Administrarea activelor fixe și circulante. Fundamente metodologice pentru gestionarea fondului de rulment al întreprinderii

Gestionarea fondului de rulment implică asigurarea soluției principalelor sarcini ale întreprinderii:

Calculul fondurilor minime necesare pentru plata în avans active circulante pentru buna funcționare a întreprinderii. Soluția la această problemă se realizează prin raționare;

· Dezvoltarea politicii contabile a întreprinderii pentru optimizarea impozitării;

· Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment la fiecare etapă a cifrei de afaceri a capitalului.

Pentru realizarea acestor sarcini, întreprinderea prevede implementarea unor măsuri organizatorice, tehnice, economice pentru a le accelera cifra de afaceri, trecerea fiecărei etape a ciclului. Rezultatul scontat al gestionării fondului de rulment este un efect economic, exprimat într-o scădere a necesității de fond de rulment.

Utilizarea eficientă a fondului de rulment se datorează numeroșilor factori interni și externi. Cele mai importante rezerve pentru creșterea eficienței utilizării fondului de rulment sunt disponibile la întreprindere însăși. Principalele modalități de reducere a stocurilor includ:

· Utilizarea rațională a acestora;

· Eliminarea stocurilor excesive de materiale;

· Îmbunătățirea sistemului de suport material și tehnic;

· Îmbunătățirea disciplinei contractuale;

· Îmbunătățirea standardizării;

· Extinderea și consolidarea legăturilor directe cu furnizorii de resurse;

· Îmbunătățirea eficienței serviciilor de transport și depozitare;

· Implementarea politicii de economisire a resurselor la întreprindere;

· Reducerea consumului de materiale, a consumului de energie al produselor;

Inventar redus produse terminate ca rezultat al îmbunătățirii activității departamentului de marketing și vânzări;

· Accelerarea decontărilor etc.

întrebări de testare

1. Ce se înțelege prin structura fondului de rulment și influența factorilor asupra schimbării acestuia?

2. Care sunt principalele elemente care alcătuiesc fondul de rulment și caracteristicile acestora?

3. Influența caracteristicilor specifice industriei întreprinderii asupra formării structurii fondului de rulment.

4. Care este esența, necesitatea și semnificația raționamentului fondului de rulment?

5. Ce se înțelege prin cadrul de reglementare al întreprinderii și care sunt modalitățile de îmbunătățire a acestuia?

6. Descrieți caracteristicile raționalizării stocurilor, a lucrărilor în curs și a produselor finite.

7. Ce indicatori caracterizează nivelul de utilizare a circulației active de producțieși fond de rulment?

8. Care este importanța reducerii consumului de materiale la întreprindere?

9. Ce factori afectează nivelul cifrei de afaceri a fondului de rulment și durata unei cifre de afaceri?

10. Esența și conținutul muncii la întreprindere pentru gestionarea fondului de rulment.

11. Cât diferă activele circulante de activele circulante de producție?

Fiecare companie trebuie să aibă propriul capital de lucru.

Fondul de rulment propriu este utilizat pentru a forma stocuri, adică active circulante corporale.

Sursele de formare a fondului de rulment, împreună cu fondurile proprii, sunt fonduri împrumutate, adică împrumuturi și împrumuturi, conturi de plătit.

Principalul factor al lichidității și solvabilității întreprinderii este organizarea, starea și gradul de eficiență în utilizarea fondului de rulment.

Principalii indicatori ai eficienței utilizării fondului de rulment sunt indicatorii cifrei de afaceri.

Nevoia planificată de active circulante proprii este determinată de raționarea acestora la nivelul stocurilor minime.

Analiza financiară a statului, a întreprinderii și a eficienței utilizării fondului de rulment face parte din analiza financiară a organizației în ansamblu - este baza deciziilor financiare și manageriale.

Gestionarea eficientă a fondului de rulment este una dintre principalele modalități de asigurare a lichidității, solvabilității și creșterea rezultatelor financiare ale întreprinderilor, a rentabilității fondului de rulment.

Eficiența întreprinderii depinde în mare măsură de determinarea corectă a necesității de fond de rulment. Furnizarea optimă de fond de rulment duce la minimizarea costurilor, îmbunătățirea rezultatelor financiare, la ritmul și coerența întreprinderii.

Supraevaluarea fondului de rulment duce la devierea lor excesivă în stocuri, la înghețarea resurselor - acest lucru este costisitor pentru întreprindere, deoarece există costuri suplimentare pentru depozitare și depozitare.

Subestimarea fondului de rulment poate duce la întreruperi în activitatea principală, la îndeplinirea necorespunzătoare a obligațiilor sale de către întreprindere.

În ambele cazuri, consecința este o condiție financiară instabilă, utilizarea irațională a resurselor, care duce la pierderea beneficiilor.

Politica de gestionare a activelor curente trebuie să ofere un compromis între riscul pierderii de lichiditate și eficiența operațională, care necesită soluționarea a două sarcini importante.

În primul rând, sarcina de a asigura solvabilitatea și nu există o astfel de condiție atunci când compania nu este în măsură să plătească facturi, să își îndeplinească obligațiile și, eventual, să fie în pragul falimentului. O întreprindere care nu dispune de suficient fond de rulment se poate confrunta cu riscul de insolvență.

În al doilea rând, sarcina de a asigura un volum acceptabil, structura și profitabilitatea activelor. Se știe că nivelurile diferite ale activelor circulante au efecte diferite asupra profitului. De exemplu, crearea de stocuri mari va necesita costuri operaționale semnificative, iar o gamă largă de produse finite în viitor poate contribui la creșterea vânzărilor și la creșterea veniturilor.

Politica actuală de gestionare a activelor se reflectă în sistemul de standarde dezvoltat la întreprindere, dintre care principalele sunt:

Rata activelor circulante proprii ale companiei;

Ratele de rotire ale principalelor tipuri de active circulante și durata ciclului de exploatare în ansamblu;

Sistemul ratelor de lichiditate a activelor circulante;

Raportul normativ al surselor individuale de finanțare a activelor circulante etc.

Raționarea fondului de rulment face obiectul planificării interne, unul dintre domeniile cheie de gestionare a formării și utilizării fondului de rulment.

Normele de fond de rulment reprezintă volumul stocului pentru cele mai importante articole de inventar necesare pentru a asigura activitatea normală, ritmată a întreprinderii.

Normele sunt valori relative care sunt stabilite în zile de stoc sau ca procent dintr-o anumită bază (producție comercializabilă, volum de active fixe) și arată durata perioadei oferite de aceste tipuri de stocuri de resurse materiale.

Normele sunt stabilite pentru o anumită perioadă de timp (trimestru, an), dar pot fi valabile și pentru o perioadă mai lungă. Normele sunt revizuite în cazul modificărilor cardinale în activități, condițiile de producție, aprovizionare și vânzare, modificări ale prețurilor.

Raportul fondului de rulment- valoarea stocului, care arată suma minimă necesară de fonduri pentru a asigura activitatea antreprenorială normală a organizației.

Standardul general al fondului de rulment sau necesitatea totală a fondului de rulment al întreprinderii este determinat ca suma standardelor private calculate pentru elementele individuale ale fondului de rulment.

Pentru majoritatea elementelor de fond de rulment, standardul privat este determinat de:

H= P* D unde

N - standardul fondului de rulment pentru un anumit element la sfârșitul perioadei de planificare;

P - consum de o zi. Este egal cu coeficientul împărțirii costurilor trimestriale corespunzătoare de producție la 90 de zile (datele pentru calcul sunt preluate din prețul de cost planificat: date din trimestrul IV al anului planificat)

D este rata stocului în zile pentru un anumit element de capital de rulment.

P = costuriIVsferturi / 90 de zile

Scopurile și natura utilizării anumitor tipuri de active circulante diferă semnificativ. Prin urmare, la întreprinderile cu un volum mare de active circulante utilizate, se dezvoltă o politică independentă de gestionare a tipurilor lor individuale, care este subordonată politicii generale de gestionare a activelor circulante ale companiei.

Managementul inventarului - un set de măsuri în care sarcinile managementului financiar sunt strâns legate între sarcinile managementului producției și al marketingului. Scopul principal al gestionării stocurilor este de a asigura un proces neîntrerupt de furnizare și implementare a serviciilor, minimizând în același timp costurile continue de întreținere a inventarului. Gestionarea eficientă a stocurilor vă permite să reduceți durata producției și întregul ciclu de funcționare, să reduceți costurile actuale ale stocării acestora, să eliberați o parte din resursele financiare din cifra de afaceri economică actuală și să le reinvestiți în alte active, ceea ce se realizează prin dezvoltarea și implementarea unei politici speciale de gestionare a stocurilor financiare.

Principalul indicator al eficacității gestionării stocurilor este raportul dintre rata de schimbare a stocurilor și costurile și vânzările de produse: dacă rata de creștere a veniturilor din vânzări este mai mare decât rata de creștere a stocurilor și a costurilor, atunci managementul poate să fie considerat eficient, în caz contrar calitatea gestionării stocurilor este scăzută și este necesară căutarea rezervelor.

Principalul indicator pentru evaluarea rezervelor este cifra de afaceri a inventarului. O rată ridicată a cifrei de afaceri indică lipsa de inventar, ceea ce poate împiedica în continuare dezvoltarea. Dar, uneori, acest lucru este justificat, de exemplu, dacă se așteaptă să crească prețurile materiilor prime și semifabricatelor.

Estimează cererea totală de materii prime pentru perioada planificată;

Clarificați periodic momentul comandării materiilor prime și dimensiunea medie optimă a lotului pentru livrarea mărfurilor;

Clarificați și comparați periodic costurile de comandare a materiilor prime și costurile de depozitare;

Monitorizați periodic condițiile de depozitare a stocurilor;

Aveți un sistem contabil bun.

Creanțe - o componentă importantă a fondului de rulment. Atunci când o afacere vinde bunuri altora sau furnizează servicii, aceasta nu înseamnă că bunurile sau serviciile vor fi plătite imediat. Facturile neplătite pentru produsele livrate (sau facturile de primit) reprezintă majoritatea creanțelor.

O sarcină importantă a managementului financiar este gestionarea eficientă a creanțelor, care vizează optimizarea acestuia dimensiunea totalăși asigurarea unei returnări în timp util.

Una dintre sarcinile managerului financiar pentru gestionarea creanțelor este de a determina gradul de risc de insolvență, de a calcula valoarea prognozată a provizioanelor pentru creanțe îndoielnice, precum și de a oferi recomandări pentru lucrul cu clienții reali sau potențial insolvenți.

Deoarece creanțele sunt o imobilizare a propriilor active circulante și, în principiu, este neprofitabilă pentru întreprindere, prin urmare, se sugerează o concluzie cu privire la reducerea maximă posibilă. În teorie, creanțele pot fi reduse la minimum, cu toate acestea, acest lucru nu se întâmplă din mai multe motive, inclusiv din cauza concurenței, care împinge compania să vândă bunuri și servicii pe credit.

Metodele de refinanțare a creanțelor includ utilizarea factoringului, conturilor cambiilor.

Factorizarea- o serie de servicii pe care o bancă (sau o companie de factoring), acționând ca agent financiar, le oferă companiilor care lucrează cu clienții lor pe o bază de plată amânată. Esența acestei tranzacții de comision financiar este cesiunea de creanțe către o companie de factoring pentru a primi imediat majoritatea plății, a garanta rambursarea integrală a datoriei și a reduce costul menținerii conturilor. Serviciile de factoring includ nu numai furnizarea furnizorului și primirea de fonduri de la cumpărător, ci și monitorizarea stării arieratelor de aprovizionare ale cumpărătorului, amintirea debitorilor cu privire la data scadenței, efectuarea reconcilierilor cu debitorii, furnizarea furnizorului cu informații despre starea curenta creanțe, precum și menținerea analizei asupra istoricului și operațiunilor curente.

Activele monetare - cea mai lichidă parte a activelor circulante. În practica gestionării financiare, acestea includ nu numai soldurile în valută națională și străină (sub toate formele), ci și valoarea investițiilor financiare pe termen scurt.

Calculul valorii planificate a soldului operațional al activelor monetare poate fi efectuat pe baza indicatorului de raportare, dacă în timpul analizei s-a stabilit că a asigurat executarea la timp a tuturor plăților aferente activităților operaționale ale întreprinderii.

Fondul de rulment este fondurile utilizate de întreprindere pentru desfășurarea activităților sale permanente, fondul de rulment include stocurile de producție ale întreprinderii, lucrările în curs, stocurile de produse finite și expediate, creanțele, precum și numerarul la îndemână și bani lichizi pe conturile întreprinderii.

Capitalul circulant este o condiție indispensabilă pentru ca întreprinderea să desfășoare activități economice. De fapt, fondul de rulment este banul avansat în fondul de rulment și fondurile de circulație, nu merită calea lor cu banii investiți.

Esența fondului de rulment este determinată de rolul lor economic, de necesitatea asigurării procesului de reproducere, incluzând atât procesul de producție, cât și procesul de circulație. Spre deosebire de mijloacele fixe, care participă în mod repetat la procesul de producție, activele circulante funcționează doar într-un singur ciclu de producție și, indiferent de metoda consumului de producție, își transferă complet valoarea produsului finit.

Componența și clasificarea fondului de rulment

Capitalul de lucru al întreprinderii există în sfera producției și în sfera circulației. Fondul de rulment și fondurile de circulație sunt împărțite în diferite elemente care alcătuiesc structura materială a fondului de rulment.

Elemente ale fondului de rulment

Activele de producție rotative includ:

Rezerve productive;

Lucrări în curs și semifabricate de casă;

Cheltuieli viitoare.

Stocurile de producție sunt articole de muncă care sunt pregătite pentru lansarea în procesul de producție. În compoziția lor, este posibil, la rândul său, să distingem următoarele elemente: materii prime, materiale de bază și auxiliare, combustibil, combustibil, produse și componente semifinite achiziționate, containere și materiale pentru containere, piese de schimb pentru întreținere, valoare redusă și purtând articole.

Lucrările în curs și semifabricatele de casă sunt obiecte de muncă care au intrat în procesul de producție: materiale, piese, unități și produse în proces de prelucrare sau asamblare, precum și semifabricate de casă, neterminat complet prin producție în unele ateliere și supus prelucrării ulterioare în alte ateliere aceeași întreprindere.

Cheltuielile amânate sunt elemente nemateriale ale fondului de rulment, inclusiv costurile de pregătire și stăpânire a produselor noi, care sunt produse într-o perioadă dată (trimestru, an), dar sunt atribuite produselor din perioada viitoare.

Fondurile de circulație constau din următoarele elemente:

Produse finite în depozite;

Mărfuri în tranzit (produse expediate);

Bani lichizi;

Fonduri în decontări cu consumatorii de produse.

Relația dintre elementele individuale ale fondului de rulment sau părțile constitutive ale acestora se numește structura fondului de rulment. Deci, în structura de reproducere, raportul dintre activele de producție circulante și fondurile de circulație este în medie de 4: 1. În structura stocurilor industriale în medie în industrie, locul principal (aproximativ 1/4) este ocupat de materii prime și materiale de bază, mult mai mic (aproximativ 3%) este ponderea pieselor de schimb și a ambalajelor. Rezervele de producție în sine au o pondere mai mare în industriile consumatoare de combustibili și materiale. Structura fondului de rulment depinde de ramura întreprinderii, de natura și caracteristicile organizării activităților de producție, de condițiile de aprovizionare și vânzare, de acordurile cu consumatorii și furnizorii.

Activele circulante normalizate și neevaluate

Elementele specificate ale fondului de rulment sunt grupate în diferite moduri... De obicei, se disting două grupuri, care diferă în ceea ce privește gradul de planificare: fondul de rulment standardizat și nestandardizat. Rationarea este stabilirea unor rate și standarde de stocuri justificate economic (planificate) și a elementelor de fond de rulment necesare pentru funcționarea normală a întreprinderii. Fondul de rulment standardizat include de obicei capital de rulment și bunuri finite. Fondurile de circulație sunt de obicei nestandardizate.

Surse de formare a fondului de rulment

Printre sursele utilizate pentru formarea fondului de rulment, există fonduri proprii, împrumutate și împrumutate.

Suma totală a propriilor active circulante este stabilită de întreprindere în mod independent. De obicei, acesta este determinat de necesitatea minimă de fonduri pentru a forma stocurile necesare de stocuri, pentru a asigura volumele planificate de producție și vânzări de produse, precum și pentru a efectua decontări în timp util.

În procesul de planificare financiară, compania ia în considerare creșterea și scăderea standardelor propriului fond de rulment, definite ca diferența dintre standardele de la sfârșitul și începutul perioadei de planificare. Creșterea raportului fondului de rulment propriu este finanțată în principal din resursele proprii.

Împreună cu profitul, așa-numitele datorii stabile sunt utilizate pentru a-și reface propriul capital de lucru, care este echivalat cu propriile fonduri. Datoriile se numesc datorii stabile care sunt utilizate în mod constant de întreprinderea aflată în circulație, deși nu îi aparțin (de exemplu, rezerva plăților viitoare a datoriei minime către lucrători și angajați pentru salarii, contribuții de asigurări sociale etc.), etc.

Datoriile stabile sunt restanțele salariale normale și deducerile de asigurări sociale, soldul fondului de reparații (rezervă), fondurile de consum pentru garanțiile pentru ambalajele returnabile și rezerva pentru plățile viitoare, care se rulează de la lună la lună. Deoarece aceste fonduri sunt în circulație constantă, întreprinderile și dimensiunea acestora fluctuează semnificativ pe tot parcursul anului, suma lor minimă într-un anumit an este utilizată ca sursă pentru formarea de capital de lucru echivalent.

Pe parcursul anului, nevoia întreprinderilor de capital de rulare se poate schimba, prin urmare, nu este adecvat să se formeze integral fond de rulment din propriile surse. „Acest lucru ar duce la formarea de surplus de capital de rulare în anumite momente și la slăbirea stimulentelor pentru utilizarea lor economică. Prin urmare, compania folosește fonduri împrumutate pentru a finanța fondul de rulment.

Nevoia suplimentară de fond de rulment, datorată nevoilor temporare, este asigurată de împrumuturile pe termen scurt de la bancă.

Pe lângă fondurile proprii și împrumutate, cifra de afaceri a companiei include fonduri împrumutate. Acestea sunt conturi de plătit de toate tipurile, precum și finanțare direcționată înainte de utilizarea acestora în scopul propus.

Determinarea nevoii întreprinderii de fond de rulment

Determinarea nevoii întreprinderii pentru propriile active circulante se efectuează în procesul de raționare, adică determinarea standardului fondului de rulment.

Scopul raționamentului este de a determina dimensiunea rațională a activelor circulante, deviate pentru o anumită perioadă în sfera producției și sfera circulației.

Procedura de standardizare

Nevoia de fond de rulment este determinată de companie la întocmirea unui plan financiar.

Valoarea standardului nu este constantă. Mărimea propriului său fond de rulment depinde de volumul producției, de condițiile de aprovizionare și vânzare, de gama de produse produse, de modalitățile de plată utilizate.

La calcularea nevoilor unei întreprinderi pentru propriile active circulante, trebuie luate în considerare următoarele. Activele circulante proprii ar trebui să acopere nevoile nu numai ale producției principale pentru implementarea programului de producție, ci și ale industriilor auxiliare și auxiliare, ale serviciilor de locuințe și comunale și ale altor ferme care nu sunt legate de activitatea principală a întreprinderii și nu se află într-un bilanț independent, precum și pentru revizie desfășurat pe cont propriu. Cu toate acestea, în practică, ele iau adesea în considerare necesitatea propriului lor fond de rulment numai pentru activitatea principală a întreprinderii, subestimând astfel această nevoie.

Raționarea fondului de rulment se efectuează în termeni monetari. Baza pentru determinarea necesității acestora este estimarea costurilor pentru producția de produse (lucrări, servicii) pentru perioada planificată. În același timp, pentru întreprinderile cu un caracter non-sezonier al producției, este recomandabil să se ia date din trimestrul IV ca bază pentru calcule, în care volumul producției este, de regulă, cel mai mare din programul anual. . Pentru întreprinderile cu un caracter sezonier al producției - datele pentru trimestrul cu cel mai mic volum de producție, deoarece nevoia sezonieră de capital de lucru suplimentar este asigurată de împrumuturile bancare pe termen scurt.

Pentru a determina standardul, se ia în considerare consumul mediu zilnic de elemente standardizate în termeni monetari. Pentru stocurile de producție, consumul mediu zilnic este calculat în funcție de elementul corespunzător al costurilor de producție; pentru lucrări în curs - pe baza costului producției brute sau comercializabile; pentru produsele finite - pe baza costului de producție al produselor comercializabile.

În procesul de raționare, se stabilesc standarde private și agregate. Procesul de raționare constă în mai multe etape succesive. Inițial, normele stocului sunt dezvoltate pentru fiecare element al fondului de rulment standardizat. Rata este o valoare relativă corespunzătoare volumului de stoc al fiecărui element al fondului de rulment. De regulă, normele sunt stabilite în zile de stoc și înseamnă durata perioadei prevăzute de acest tip de valori materiale. De exemplu, rata stocului este de 24 de zile. Prin urmare, stocul ar trebui să fie exact la fel de mult ca producția va oferi în termen de 24 de zile.

Rata stocului poate fi setată ca procent sau în termeni monetari la o anumită bază.

Mai mult, pe baza ratei stocului și a consumului acestui tip de inventar, se determină cantitatea de active circulante necesare pentru a crea stocuri standardizate pentru fiecare tip de active circulante. Așa se determină standardele private.

Standardele private includ standardele de fond de rulment în stocuri; materii prime, materiale de bază și auxiliare, produse semifabricate achiziționate, componente, combustibil, ambalaje, articole de valoare redusă și articole de uzură (MBP); în curs de desfășurare și semifabricate din propria noastră producție; în cheltuieli amânate; produse terminate.

Metode de standardizare

Se utilizează următoarele metode principale de standardizare a activelor circulante: cont direct, analitic, coeficient.

Metoda contului direct prevede un calcul rezonabil al stocurilor pentru fiecare element al fondului de rulment, luând în considerare toate modificările nivelului de dezvoltare organizațională și tehnică a întreprinderii, transportul stocurilor și practica decontărilor între întreprinderi. Această metodă, fiind foarte laborioasă, necesită calificări ridicate ale economiștilor, implicarea lucrătorilor în raționarea multor servicii ale întreprinderilor (aprovizionare, legal, vânzări de produse, departament de producție, contabilitate). Dar acest lucru vă permite să calculați cel mai precis nevoia de capital de rulare a companiei.

Metoda analitică este utilizată atunci când în perioada de planificare nu există modificări semnificative în condițiile de funcționare ale întreprinderii în comparație cu cea anterioară. În acest caz, calculul raportului fondului de rulment se efectuează pe o bază agregată, ținând seama de raportul dintre rata de creștere a producției și mărimea fondului de rulment normalizat din perioada anterioară. La analizarea activelor circulante disponibile, stocurile reale ale acestora sunt ajustate, excedentele sunt excluse.

Cu metoda coeficientului nou standard se determină pe baza standardului din perioada anterioară prin modificări la acesta, ținând seama de condițiile de producție, furnizare, vânzare a produselor (lucrări, servicii), calcule.

Metodele analitice și de coeficient sunt aplicabile acelor întreprinderi care funcționează de mai bine de un an, au format practic un program de producție și au organizat un proces de producție și nu au un număr suficient de economiști calificați pentru o muncă mai detaliată în domeniul fondului de rulment planificare.

În practică, cea mai comună metodă este numărarea directă. Avantajul acestei metode este fiabilitatea sa, care face posibilă efectuarea celor mai exacte calcule ale standardelor individuale și totale.

Caracteristicile diferitelor elemente ale fondului de rulment determină specificul raționalizării lor. Luați în considerare principalele metode de raționare a celor mai importante elemente ale fondului de rulment: materiale (materii prime, materiale de bază și semifabricate), lucrări în curs și produse finite.

Standardizarea materialelor

Raportul fondului de rulment pentru stocurile de materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate se calculează pe baza consumului zilnic mediu (P) și a ratei stocului mediu în zile.

Consumul de o zi este determinat prin împărțirea costurilor pentru un anumit element al fondului de rulment la 90 de zile (cu o natură uniformă a producției - la 360 de zile).

Rata medie a fondului de rulment este determinată ca o medie ponderată bazată pe rata fondului de rulment pentru anumite tipuri sau grupe de materii prime, materiale de bază și produse semifabricate achiziționate și consumul lor de o zi.

Rata fondului de rulment pentru fiecare tip sau grup omogen de materiale ia în considerare timpul petrecut în stocurile curente (T), asigurări (C), transport (M), tehnologice (A) și pregătitoare (D).

Stoc curent - principalul tip de stoc necesar pentru buna funcționare a întreprinderii între două livrări succesive. Mărimea stocului curent este influențată de frecvența aprovizionării cu materiale contractuale și de volumul consumului acestora în producție. Rata fondului de rulment din stocul curent este de obicei presupusă a fi de 50% din ciclul mediu de aprovizionare, care se datorează aprovizionării cu materiale de către mai mulți furnizori și în momente diferite.

Stocul de siguranță este al doilea tip ca mărime de stoc, care este creat în caz de abateri neprevăzute în aprovizionare și asigură funcționarea continuă a întreprinderii. Stocul de siguranță este luat, de regulă, în cantitate de 50% din stocul curent, dar poate fi mai mic decât această valoare, în funcție de locația furnizorilor și de probabilitatea unei întreruperi a aprovizionării.

Stocul de transport este creat în cazul depășirii condițiilor de rulare a mărfurilor în comparație cu timpul fluxului de documente la întreprinderile care sunt la distanță de furnizori pe distanțe considerabile.

Un stoc tehnologic este creat în cazurile în care un anumit tip de materie primă necesită prelucrare preliminară, îmbătrânire pentru a conferi anumite proprietăți consumatorilor. Acest stoc este luat în considerare dacă nu face parte din procesul de producție. De exemplu, în pregătirea pentru producerea anumitor tipuri de materii prime și materiale, este necesar timp pentru uscare, încălzire, măcinare etc.

Stocul pregătitor este asociat cu necesitatea de a primi, descărca, sorta și stoca stocurile de producție. Normele de timp necesare pentru aceste operațiuni sunt stabilite pentru fiecare operație pentru dimensiunea medie a livrării pe baza calculelor tehnologice sau prin intermediul calendarului.

Norma fondului de rulment din stocurile de materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate (N), reflectând necesitatea totală de fond de rulment pentru acest element de stocuri, se calculează ca suma normelor de fond de rulment în curent, asigurări, transport, stocuri tehnologice și pregătitoare. Rata generală rezultată este înmulțită cu consumul de o zi pentru fiecare tip sau grup de materiale:

H = P (T + C + M + A + D).

În stocurile de producție, fondul de rulment este, de asemenea, standardizat în stocurile de materiale auxiliare, combustibil, ambalaje, articole de uzură și de valoare redusă etc.

Rationarea lucrărilor în curs

Valoarea standardului fondului de rulment în curs de desfășurare depinde de patru factori: volumul și compoziția produselor produse, durata ciclului de producție, costul de producție și natura creșterii costurilor în procesul de producție.

Volumul de produse produse afectează în mod direct cantitatea de lucrări în curs: cu cât sunt produse mai multe produse, toate celelalte lucruri fiind egale, cu atât cantitatea de lucru în curs va fi mai mare. Modificările în compoziția produselor fabricate au un efect diferit asupra cantității de lucrări în curs. Cu o creștere a greutății specifice a produselor cu mai mult ciclu scurt volumul producției de lucrări în curs va scădea și invers.

Costul producției afectează în mod direct dimensiunea lucrărilor în curs. Cu cât sunt mai mici costurile de producție, cu atât este mai mic volumul de lucrări în curs în termeni monetari. O creștere a costului de producție duce la o creștere a lucrărilor în curs.

Volumul lucrărilor în curs este direct proporțional cu durata ciclului de producție. Ciclul de producție include timpul procesului de producție, stocul tehnologic, stocul de transport, timpul de acumulare a semifabricatelor înainte de începerea următoarei operațiuni (stocul de lucru), timpul petrecut de semifabricatele din stoc pentru a garanta continuitatea procesului de producție (stoc de siguranță), durata ciclului de producție este egală cu timpul din momentul primei operațiuni tehnologice înainte de acceptarea produsului finit la depozitul produsului finit. Reducerea stocurilor în curs de desfășurare ajută la îmbunătățirea utilizării fondului de rulment prin reducerea duratei ciclului de producție.

Pentru a determina rata fondului de rulment pentru lucrările în curs, este necesar să se cunoască gradul de pregătire al produselor. Este reflectat de așa-numitul raport de creștere a costurilor.

Toate costurile din procesul de producție sunt împărțite în costuri unice și incrementale. Costurile unice includ costurile suportate chiar la începutul ciclului de producție - costurile materiilor prime, materialelor, semifabricatelor achiziționate. Restul costurilor sunt considerate acumularea. Acumularea costurilor în procesul de producție poate avea loc uniform și inegal.

Raționarea produselor finite

Rata fondului de rulment pentru produsele finite este definită ca produsul ratei fondului de rulment și eliberarea de o zi a produselor comercializabile în anul următor la costul de producție:

unde N este standardul fondului de rulment pentru produsele finite; B - eliberarea produselor comercializabile în trimestrul IV al anului următor (cu o natură uniformă a producției) la costul de producție; D - numărul din perioadă; T este rata capitalului de rulment pentru produsele finite, zile.

Rata stocului (T) este stabilită în funcție de timpul necesar;

Cu privire la selectarea anumitor tipuri de produse și asamblarea lor într-un lot;

Pentru ambalarea și transportul produselor din depozitul furnizorului până la stația expeditorului;

Pentru încărcare.

Standardul agregat al fondului de rulment la întreprindere este egal cu suma standardelor pentru toate elementele lor și determină nevoia generală a unei entități economice pentru fondul de rulment. Rata generală a activelor circulante se stabilește prin împărțirea ratei agregate a activelor circulante la producția de o zi a produselor comercializabile la costul de producție în trimestrul IV, în funcție de care a fost calculată rata.

Activele circulante nestandardizate din sfera de circulație includ fonduri în bunuri expediate, numerar, fonduri în creanțe și alte decontări. Entitățile de afaceri au capacitatea de a gestiona aceste fonduri și de a le influența valoarea utilizând sistemul de creditare și decontări.

Analiza utilizării fondului de rulment al întreprinderii

Poziția financiară a unei întreprinderi este direct dependentă de starea fondului de rulment, prin urmare, întreprinderile sunt interesate să organizeze cea mai rațională mișcare și utilizare a fondului de rulment.

Indicatori ai eficacității utilizării fondului de rulment

Eficiența utilizării fondului de rulment este caracterizată de un sistem de indicatori economici, în primul rând cifra de afaceri a fondului de rulment.

Cifra de afaceri a fondului de rulment se înțelege ca durata circulației complete a fondurilor de la momentul achiziționării fondului de rulment (achiziționarea de materii prime, materiale etc.) până la eliberarea și vânzarea produselor finite. Cifra de afaceri a activelor circulante este completată prin creditarea veniturilor în contul companiei.

Cifra de afaceri a fondului de rulment nu este aceeași la întreprinderi diferite, ceea ce depinde de afilierea lor la industrie și în cadrul unei industrii - de organizarea producției și vânzărilor de produse, alocarea fondului de rulment și alți factori.

Cifra de afaceri a fondului de rulment este caracterizată de o serie de indicatori corelați: durata unei cifre de afaceri în zile, numărul de rotații pentru o anumită perioadă (raportul cifrei de afaceri), cantitatea de fond de rulment angajată la întreprindere pe unitate de producție (încărcare factor).

Durata unei cifre de afaceri a fondului de rulment este calculată prin formula:

unde O este durata cifrei de afaceri, zile; C-solduri de fond de rulment (mediu sau pentru o anumită dată), ruble; T este volumul de produse comerciale, ruble; D - numărul de zile din perioada considerată, zile.

O scădere a duratei unei cifre de afaceri indică o îmbunătățire a utilizării fondului de rulment.

Numărul de rotații pentru o anumită perioadă sau raportul dintre cifra de afaceri a fondului de rulment (KO), se calculează conform formulei:

Cu cât raportul cifrei de afaceri este mai mare în condițiile date, cu atât activele circulante sunt mai bune.

Factorul de încărcare a fondurilor în circulație (Kz), inversul ratei de rotație, este determinat de formula:

În plus față de acești indicatori, poate fi utilizat și indicatorul rentabilității fondului de rulment, care este determinat de raportul profitului din vânzarea produselor companiei la soldurile fondului de rulment.

Indicatorii cifrei de afaceri a fondului de rulment pot fi calculați pentru tot fondul de rulment care participă la cifra de afaceri și pentru elemente individuale.

Modificarea cifrei de afaceri a fondurilor este dezvăluită prin compararea indicatorilor efectivi cu indicatorii planificați sau din perioada anterioară. Ca rezultat al comparării indicatorilor cifrei de afaceri a fondului de rulment, se relevă accelerarea sau decelerarea acestuia.

Atunci când cifra de afaceri a activelor circulante se accelerează, resursele materiale și sursele de formare a acestora sunt eliberate din circulație, iar atunci când cifra de afaceri încetinește, în circulație sunt implicate fonduri suplimentare.

Eliberarea fondului de rulment datorită accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă. O eliberare absolută are loc dacă soldurile reale ale fondului de rulment sunt mai mici decât standardul sau soldurile din perioada anterioară menținând sau depășind volumul vânzărilor pentru perioada examinată. Eliberarea relativă a fondului de rulment are loc în cazurile în care accelerarea cifrei de afaceri a acestora are loc simultan cu o creștere a volumului producției, iar rata de creștere a volumului de producție depășește rata de creștere a soldului fondului de rulment.

Îmbunătățirea eficienței fondului de rulment

Eficiența utilizării fondului de rulment depinde de mulți factori. Dintre aceștia, se pot identifica factori externi care influențează, indiferent de interesele și activitățile întreprinderii, și interni, pe care întreprinderea le poate și ar trebui să le influențeze în mod activ.

Factorii externi includ: situația economică generală, caracteristici legislația fiscală, condițiile pentru obținerea împrumuturilor și ratele dobânzii la acestea, posibilitatea finanțării țintite, participarea la programe finanțate din buget. Având în vedere acești factori și alți factori, compania poate folosi rezervele interne pentru a raționaliza circulația fondului de rulment.

Creșterea eficienței utilizării fondului de rulment este asigurată prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora în toate etapele circulației.

Rezervele semnificative pentru creșterea eficienței utilizării fondului de rulment sunt stabilite direct în întreprindere. În domeniul producției, acest lucru se aplică în primul rând inventarelor de producție. Stocurile joacă un rol important în asigurarea continuității procesului de producție, dar în același timp reprezintă acea parte a mijloacelor de producție care nu este temporar implicată în procesul de producție. Organizarea eficientă a stocurilor este o condiție importantă pentru creșterea eficienței utilizării fondului de rulment. Principalele modalități de reducere a stocurilor se reduc la utilizarea lor rațională; eliminarea stocurilor excesive de materiale; îmbunătățirea raționamentului; îmbunătățirea organizării aprovizionării, inclusiv prin stabilirea unor condiții contractuale clare de aprovizionare și asigurarea implementării acestora, alegere optimă furnizori, transport bine organizat. Un rol important revine îmbunătățirii organizării facilităților de depozitare.

Reducerea timpului de ședere al fondului de rulment în curs de desfășurare se realizează prin îmbunătățirea organizării producției, îmbunătățirea echipamentelor și tehnologiei utilizate, îmbunătățirea utilizării mijloacelor fixe, în primul rând partea activă a acestora, economisind pe toate etapele mișcării fondului de rulment.

În sfera circulației, activele circulante nu participă la crearea unui nou produs, ci asigură doar livrarea acestuia către consumator. Devierea excesivă a fondurilor în sfera circulației este un fenomen negativ. Cele mai importante condiții prealabile pentru reducerea investițiilor de fond de rulment în sfera circulației sunt organizarea rațională a vânzării produselor finite, utilizarea unor forme progresive de plată, executarea la timp a documentației și accelerarea deplasării acesteia, respectarea prevederilor contractuale și disciplina de plată.

Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment vă permite să eliberați sume semnificative și astfel să măriți volumul producției fără resurse financiare suplimentare și să utilizați fondurile eliberate în conformitate cu nevoile întreprinderii.

Concluzie

1. Fondul de rulment al unei întreprinderi - un set de fond de rulment și fonduri de circulație. Activele de producție circulante includ: materii prime, materiale de bază și auxiliare, producție neterminată, combustibil și alte obiecte de muncă, care sunt consumate în întregime în fiecare ciclu de producție și al căror cost este transferat imediat produsului fabricat integral.

Fondurile de circulație includ: produse finite în depozit, produse expediate, numerar în decontări.

2. Potrivit surselor de formare, fondul de rulment este împărțit în proprii (fonduri care sunt în mod constant la dispoziția întreprinderii și se formează din resurse proprii) și împrumutate (împrumuturi bancare, conturi de plătit și alte datorii).

3. Conform sferei de raționare, fondul de rulment este împărțit în standardizat (conform căruia se stabilesc standarde de stoc: active de producție de lucru și produse finite în stoc) și nestandardizat. Standardizarea fondului de rulment este un proces de dezvoltare a valorilor justificate economic A fondului de rulment necesar pentru organizarea funcționării normale a unei întreprinderi. Este o condiție prealabilă pentru utilizarea eficientă a fondului de rulment. De obicei, întreprinderea determină standardele de fond de rulment pentru materiale, stocuri în procesul de producție și stocuri de produse finite.

4. Creșterea eficienței utilizării fondului de rulment se realizează prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora.

Universitatea de Stat Nijni Novgorod numită după Lobachevski

Specialitatea „Finanțe și credite”

Lucru de curs pe subiect: " Baza teoretica management financiar "

Pe tema: „Fundamente teoretice și metodologice ale managementului fondului de rulment”

Kstovo, 2009

Introducere

Capitolul 1. Partea teoretică

1.1 Definiția, compoziția și structura fondului de rulment

1.2 Utilizarea rațională a fondului de rulment

1.3 Gestionarea fondului de rulment

Capitolul 2. Partea analitică

2.1 Surse de formare a fondului de rulment

2.2 Indicatori ai eficienței utilizării fondului de rulment

Capitolul 3. Partea practică

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Problemele metodologice și organizarea contabilității fondului de rulment sunt discutate activ în întreaga lume. Putem spune cu siguranță că fondul de rulment este una dintre cele mai problematice probleme ale metodologiei contabile rusești în prezent.

În prezent, rolul capitalului circulant al companiei crește constant în proprietatea întreprinderilor. Acest lucru se datorează valului de absorbție a unor întreprinderi de către altele, vitezei și amplorii schimbărilor tehnologice, răspândirii tehnologia Informatiei, complicația și integrarea pieței financiare rusești.

Într-o economie de piață deschisă, tot ceea ce este capabil să genereze venituri este implicat în cifra de afaceri economică. În cele din urmă, această abordare ajută la creșterea eficienței producției sociale.

Asa de, Negociabil fonduri(adică capital de rulment, active mobile, active circulante) sunt fonduri care circulă (... bani - fonduri - bani ...) pe parcursul unui an sau a unui ciclu de producție; constă din două părți; capital de lucru constant și variabil.

Constant negociabil capital(sau partea sistemică a activelor circulante) - acea parte a activelor circulante, a cărei nevoie este relativ constantă pe tot parcursul ciclului de funcționare.

Variabil negociabil capital(sau o parte variabilă a activelor circulante) - acea parte a activelor circulante, a cărei nevoie apare numai în momentele de vârf ale ciclului de funcționare.

În timp ce lucram la această lucrare, în mod neașteptat pentru mine, am dezvăluit multe criterii, indicatori și diverse surse care afectează capitalul de rulment și, prin urmare, activitățile întreprinderii.

Capitol 1 . Teoretic parte

1.1 Definiție, compus și structura care circulă fonduri întreprinderi

Negociabil fonduri fac parte din proprietatea întreprinderii, care reprezintă totalitatea activelor circulante și a fondurilor de circulație sub formă valorică. Aceștia sunt banii de care au nevoie întreprinderile pentru a crea stocuri în depozite și în producție, pentru decontări cu furnizori, buget, pentru plăți salarii t etc.

Sub compoziţie care circulă fonduri să înțeleagă totalitatea elementelor care formează activele circulante. Împărțirea activelor circulante în active circulante de producție și fonduri de circulație este determinată de particularitățile utilizării și distribuției acestora în sferele producției și vânzării.

Pentru a asigura un proces neîntrerupt, împreună cu principalele active de producție, sunt necesare obiecte de muncă și resurse materiale. Obiectele muncii, împreună cu mijloacele muncii, participă la crearea produsului muncii, a valorii sale de utilizare și la formarea valorii. Cifra de afaceri a elementelor materiale ale activelor de producție circulante (obiecte de muncă) este legată organic de procesul muncii și de activele de producție fixe.

Conceptele de „esență”, „scop” și „compoziție a fondului de rulment și a fondului de rulment al întreprinderii” nu sunt identice. Capitalul circulant este un element indispensabil al procesului de producție, principala parte a costului de producție. Cu cât consumul de materii prime, materiale, combustibil și energie pe unitate de producție este mai mic, cu atât este mai cheltuită din punct de vedere economic munca cheltuită pentru extracția și producția lor, cu atât produsul este mai ieftin. Disponibilitatea unui capital de lucru suficient la întreprindere creează premisele necesare funcționării sale normale într-o economie de piață.

LA negociabil producție fundațiiîntreprinderile și organizațiile industriale includ o parte a mijloacelor de producție (active de producție), ale căror elemente materiale sunt consumate în procesul muncii în fiecare ciclu de producție, iar valoarea lor este transferată produsului muncii în întregime și imediat.

În procesul muncii, elementele materiale ale activelor circulante suferă modificări în forma lor naturală și în proprietățile fizice și chimice. Își pierd valoarea de utilizare pe măsură ce sunt consumate în producție. Noua valoare pentru consumator apare sub forma produselor fabricate din acestea; acestea includ și acele mijloace de muncă a căror durată de viață este mai mică de un an.

Activele de producție circulante ale întreprinderilor constau în trei părți:

Stocuri de producție;

Lucrări în curs și semifabricate de casă;

Cheltuieli amânate.

de fabricație stocuri- acestea sunt obiecte de muncă, pregătite pentru lansarea în procesul de producție; constau din materii prime, materiale de bază și auxiliare, combustibil, combustibil, produse și componente semifabricate achiziționate, containere și materiale pentru containere, piese de schimb pentru repararea mijloacelor fixe.

Neterminat producție și produse semi-finisate proprii făcând- acestea sunt obiecte de muncă care au intrat în procesul de producție: materiale, piese, ansambluri și produse aflate în proces de prelucrare sau asamblare, precum și produse semifabricate de fabricație proprie, care nu sunt completate complet de producție într-un singur scop ale întreprinderii și supuse prelucrării ulterioare în alte scopuri ale aceleiași producții.

Cheltuieli viitor perioade- acestea sunt elemente nemateriale ale fondului de rulment, inclusiv costurile de pregătire și stăpânire a produselor noi, care sunt produse într-o anumită perioadă (trimestru, an), dar sunt atribuite produselor din perioada viitoare (de exemplu, costurile de proiectare și dezvoltare a tehnologiei pentru noi tipuri de produse, pentru rearanjarea echipamentelor etc.)

Activele de producție circulante în mișcarea lor sunt, de asemenea, asociate cu fondurile de circulație care deservesc sfera de circulație. Fondurile de circulație includ produse finite în depozite, mărfuri în tranzit, numerar și fonduri în decontări cu consumatorii de produse, în special creanțe.

Compoziția și structura fondului de rulment al organizației sunt prezentate în Fig. unu.

Se numește raportul dintre elementele individuale ale fondului de rulment, exprimat în procente structura care circulă fonduri... Diferența dintre structurile fondului de rulment al întreprinderilor este determinată de mulți factori, în special de particularitățile organizării procesului de producție, condițiile de aprovizionare și vânzare, locația furnizorilor și consumatorilor și economia resurselor materiale. . Pentru a face acest lucru, este necesar să se asigure respectarea strictă a regulilor de depozitare și transport a produselor, pregătirea rațională a combustibilului, a materiilor prime, a materialelor pentru prelucrarea ulterioară în procesul de producție, sporind atenția colectivelor de muncă asupra calității muncii și a produselor fabricate , precum și structura costurilor de producție.

Structura fondului de rulment depinde de industrie:

§ în industrie - acestea sunt valorile comerciale și materiale, energia și combustibilul;

§ în comerț - produse finite;

§ în sectorul serviciilor - instrumente, componente etc.

Cea mai mare parte a fondului de rulment al întreprinderilor industriale este marfă valori... Ponderea lor este de 75 - 87.

Structura fondului de rulment în elementele de inventar este diferită pentru diferite întreprinderi. Cea mai mare pondere specifică a stocurilor industriale este în întreprinderile din industria ușoară (predomină materiile prime și semifabricatele - 70). Ponderea cheltuielilor în industria chimica- 9. În ingineria mecanică, în comparație cu industria în ansamblu, ponderea stocurilor este mai mică, iar lucrările în curs și semifabricatele de casă sunt mai mari. Acest lucru se datorează faptului că ciclul de producție în ingineria mecanică este mai vigilent decât media industriei. Din același motiv, la întreprinderile de inginerie grea, energetică și de transport, ponderea producției finalizate este semnificativ mai mare decât în ​​industria auto și tractoare.

Cantitățile de fond de rulment din stocurile de producție de materii prime și materiale la diferite întreprinderi sunt, de asemenea, diferite, ceea ce se datorează caracteristicilor tehnice și economice ale produselor lor.

Comună în structura fondului de rulment al diferitelor întreprinderi și organizații este predominanța fondurilor alocate în sectorul de producție. Acestea reprezintă mai mult de 70 din toate activele circulante.

Structura fondului de rulment. Orez. 2.

Fig. 2. Potrivit surselor de formare, fondul de rulment este împărțit în propriu și împrumutat.

Proprie negociabil fonduri- acestea sunt fonduri care sunt în mod constant la dispoziția întreprinderii și formate în detrimentul resurselor proprii (profit etc.). În procesul de mișcare, activele circulante proprii pot fi înlocuite cu fonduri care, de fapt, fac parte din propriile lor, de exemplu, avansate pentru salarii, dar temporar gratuite (datorită plății unice a salariilor) și altele. Aceste fonduri sunt denumite echivalente cu pasive proprii sau stabile.

Împrumutat negociabil mediu tva - împrumuturi bancare, conturi de plătit (credit comercial) și alte datorii.

În funcție de raportul dintre active și pasive, există patru tipuri strategie finanțarea activelor circulante: ideal, conservator, agresiv și compromis.

În viața reală, urmați orice strategie din formă pură aproape imposibil. La elaborarea unei politici optime de gestionare a stocurilor, se iau în considerare următoarele:

Nivelul stocului la care se face comanda;

Nivelul minim admis de stoc (stoc de siguranță).

Pentru o gestionare optimă a stocului, aveți nevoie de:

Estimează cererea totală de materii prime pentru perioada planificată;

Clarificați periodic lotul optim al comenzii și momentul comandării materiilor prime;

Clarificați și comparați periodic costurile de comandare a materiilor prime și costurile de depozitare;

Monitorizați periodic condițiile de depozitare a stocurilor;

Aveți un sistem contabil bun.

Pentru a analiza stocurile, se utilizează indicatori de cifră de afaceri și modele de factori rigid deterministici. Managementul optim al lucrărilor în curs implică luarea în considerare a următorilor factori:

Cantitatea de lucrări în curs depinde de specificul și volumele de producție;

În condițiile unui proces de producție care se repetă în mod constant, ratele standard ale cifrei de afaceri pot fi utilizate pentru a evalua lucrările în curs;

Costul lucrărilor în curs constă din trei componente: a) costurile directe ale materiilor prime și aprovizionărilor; b) costul muncii vieții; c) o parte din costurile generale.

Gestionarea optimă a produselor finite implică luarea în considerare a următorilor factori:

Volumul produselor finite, care crește odată cu finalizarea ciclului de producție;

Posibilități de cerere rapidă;

Fluctuații sezoniere;

Volumul mărfurilor vechi și cu mișcare lentă.

Investiția în inventar este întotdeauna asociată cu două tipuri de risc: a) modificări de preț; b) perimarea morală și fizică.

Un sistem de livrare în timp util poate fi eficient dacă:

Există un sistem bun de sprijin al informațiilor;

Furnizorii au sisteme de control și livrare de calitate;

În companie există un sistem de gestionare a stocurilor care funcționează bine.

Un sistem eficient de relații implică:

Selecția calitativă a clienților cărora li se poate acorda un împrumut;

Determinarea condițiilor de credit optime;

O procedură clară pentru depunerea cererilor;

Control asupra modului în care clienții îndeplinesc termenii contractelor.

Un sistem de administrare eficient implică:

Monitorizarea periodică a debitorilor după tipul de produs, valoarea datoriei, scadența etc;

Minimizarea intervalelor de timp dintre momentele de finalizare a lucrărilor, expedierea produselor, prezentarea documentelor de plată;

Trimiterea documentelor de plată la adresele corespunzătoare;

Luarea în considerare atentă a cererilor clienților pentru condițiile de plată;

O procedură clară pentru plata facturilor și primirea plăților.

Regula de aur a gestionării conturilor de plătit este de a prelungi cât mai mult scadența datoriei fără a compromite relația de afaceri existentă.

Semnificația numerarului și a echivalentelor de numerar este determinată de trei motive: rutină (necesitatea sprijinului în numerar pentru operațiunile curente), precauție (necesitatea rambursării plăților neprevăzute), speculativitate (posibilitatea de a participa la un proiect profitabil neașteptat).

Gestionarea eficientă a numerarului este strâns interconectată cu sistemul de relații cu băncile.

Analiza fluxului de numerar vă permite să determinați soldul fluxului de numerar ca urmare a activităților curente, investiționale, financiare și a altor tranzacții.

Prognoza fluxului de numerar este asociată cu evaluarea principalilor factori: volumul organizației, ponderea veniturilor din numerar, suma conturilor de primit, suma cheltuielilor de numerar etc.

Există trei elemente care contează pentru finanțele unei organizații:

1) nivelul cifrei de afaceri a activelor, adică Cum mai multa cantitate revoluții, cu atât mai multe venituri.

2) perioada cifrei de afaceri, adică cu cât perioada este mai scurtă, cu atât sunt mai puține venituri.

3) structura activelor după lichiditate:

a) absolut lichid - numerar (cel puțin 20);

b) lichid mediu - valori mobiliare și produse finite;

c) lichiditate redusă - active imobilizate, active fixe și imobilizări necorporale.

1.2 Raţional utilizare care circulă fonduri

Funcționarea eficientă a întreprinderii este obținerea de rezultate maxime la cel mai mic cost. Minimizarea costurilor se realizează în primul rând prin optimizarea structurii surselor pentru formarea fondului de rulment, adică o combinație rezonabilă de resurse proprii, de credit și împrumutate.

Structura fondului de rulment este influențată de o serie de factori: natura produselor produse, caracteristicile suportului material și tehnic, progresivitatea ratelor de consum, standardele pentru stocuri și lucrări în curs, durata ciclului de producție etc. .

Una dintre principalele sarcini ale întreprinderii din condiții moderne- intensificarea producției cu respectarea strictă a principiului conservării resurselor.

În sistemul general de măsuri pentru asigurarea modului de economisire, locul principal este ocupat de economisire obiecte muncă, prin care se obișnuiește să înțelegem reducerea costului materiilor prime, materialelor, combustibilului pe unitate de producție, desigur, fără a aduce atingere calității, fiabilității și durabilității produsului.

1. 3 Control negociabil prin mijloace

Activele curente ale întreprinderii sunt în continuă mișcare, realizând un circuit. Se deplasează de la sfera circulației la sfera producției și apoi din sfera producției din nou în sfera circulației etc. Circulația fondurilor începe din momentul în care întreprinderea plătește pentru resurse materiale și alte elemente, necesare pentru producție, și se încheie cu returnarea acestor costuri sub formă de încasări din vânzarea produselor. Apoi, fondurile sunt din nou folosite de întreprindere pentru a achiziționa resurse materiale și a le lansa în producție.

Timpul în care activele circulante realizează un circuit complet, adică trec printr-o perioadă de producție și o perioadă de circulație, numită perioadă cifra de afaceri care circulă fonduri... Acest indicator caracterizează viteza medie de mișcare a fondurilor în întreprindere. Nu va coincide cu momentul real de producție și vânzare a anumitor tipuri de produse.

Control negociabil prin mijloace constă în asigurarea continuității procesului de producție și a vânzărilor de produse cu cea mai mică cantitate de fond de rulment. Aceasta înseamnă că fondul de rulment al întreprinderii trebuie distribuit la toate etapele circuitului în forma corespunzătoare și într-o cantitate minimă, dar suficientă. Capitalul circulant în fiecare moment este întotdeauna în același timp trei etape circulație și acționează sub formă de numerar, materiale, lucrări în curs, produse finite.

Politica actuală de gestionare a activelor face parte din strategia financiară generală a companiei, care constă în formarea volumului și compoziției necesare a activelor circulante, raționalizarea și optimizarea structurii surselor de finanțare ale acestora.

Politica de gestionare a activelor curente ale companiei este dezvoltată în următoarele etape principale.

1. Analiza activelor circulante ale întreprinderii în perioada anterioară.

În prima etapă a analizei, este luată în considerare dinamica volumului total al activelor circulante utilizate de întreprindere - rata de modificare a valorii medii a acestora în comparație cu rata de modificare a volumului și vânzărilor de produse și suma medie din toate activele, dinamica ponderii activelor circulante în valoare totală activele întreprinderii.

La a doua etapă a analizei, dinamica compoziției activelor curente ale întreprinderii este luată în considerare în contextul principalelor tipuri ale acestora: stocuri de materii prime, materiale și produse semifabricate; stocuri de produse finite; creanțe de încasat; solduri de active monetare; rata de modificare a valorii fiecărui tip de active circulante este calculată și studiată în comparație cu rata de modificare a volumului producției și vânzărilor de produse; se ia în considerare dinamica ponderii principalelor tipuri de active circulante în valoarea lor totală. Analiza compoziției fondului de rulment al companiei pentru tipurile lor individuale vă permite să evaluați nivelul lichidității lor.

În a treia etapă a analizei, cifra de afaceri a anumitor tipuri de active circulante și valoarea totală a acestora este studiată utilizând indicatori - raportul cifrei de afaceri și perioada de cifră de afaceri a activelor circulante; se stabilește durata totală și structura ciclurilor operaționale, de producție și financiare ale întreprinderii; examinând principalii factori care determină durata acestor cicluri.

La a patra etapă a analizei, rentabilitatea activelor circulante este determinată prin examinarea anumitor factori ai acesteia. În procesul de analiză, se utilizează raportul de rentabilitate al activelor circulante, precum și modelul DuPont, care pentru acest tip de active are forma:

Roa = Rrp * Ooa,

undeРоа - profitabilitatea activelor circulante;

Rrp - profitabilitatea vânzărilor de produse;

Ooa - cifra de afaceri a activelor circulante.

În cea de-a cincea etapă a analizei, sunt luate în considerare compoziția principalelor surse de finanțare a activelor circulante, dinamica cuantumului și a ponderii acestora în volumul total al resurselor financiare investite în aceste active; nivelul este determinat risc financiar datorită structurii surselor de finanțare a activelor circulante.

Rezultatele analizei vă permit să determinați nivel general eficiența gestionării activelor circulante la întreprindere și identificarea principalelor direcții de îmbunătățire a acesteia în perioada următoare.

2. Determinarea abordărilor fundamentale pentru formarea activelor curente ale companiei.

Aceste principii reflectă ideologia generală a managementului financiar al unei întreprinderi din punctul de vedere al unui raport acceptabil între nivelul rentabilității și riscul activităților financiare, contribuie la alegerea politicii pentru formarea lor.

Teoria managementului financiar are în vedere trei abordări fundamentale pentru formarea activelor curente ale unei întreprinderi: conservatoare, moderată și agresivă.

Abordarea conservatoare oferă nu doar satisfacția deplină a nevoii actuale pentru toate tipurile de active circulante pentru implementarea activităților economice, ci și crearea unor rezerve sporite în caz de dificultăți cu furnizarea de materii prime și materiale, deteriorarea condițiilor interne de producție , întârzieri în colectarea creanțelor, activarea cererii clienților etc. ... Această abordare garantează minimizarea funcționării și riscuri financiare, dar afectează negativ eficiența utilizării activelor circulante - cifra de afaceri și nivelul de profitabilitate.

O abordare moderată vizează asigurarea satisfacerii depline a nevoii actuale pentru toate tipurile de active circulante, crearea de rezerve normale de asigurare în caz de întreruperi tipice în activitățile întreprinderii. Cu această abordare, se obține un raport mediu pentru condițiile economice reale între nivelurile de risc și eficiența utilizării resurselor financiare.

O abordare agresivă este de a minimiza toate formele de rezerve de asigurare pentru anumite tipuri de active circulante. În absența unor perturbări în cursul activităților operaționale, această abordare a formării activelor circulante oferă cel mai mult nivel inalt eficacitatea utilizării lor, însă, orice eșecuri cauzate de acțiunea factorilor interni și externi duc la pierderi financiare semnificative datorate unei scăderi a volumului producției și vânzărilor de produse.

Abordările fundamentale selectate pentru formarea activelor curente ale unei întreprinderi reflectă diferite rapoarte ale nivelului de eficiență și risc al acestora și determină cantitatea și nivelul acestor active în raport cu volumul activităților operaționale.

După cum se vede în Fig. 3, cu abordări alternative la formarea activelor curente ale unei întreprinderi, valoarea și nivelul acestora variază în raport cu volumul activităților de exploatare într-o gamă largă.

Orez. 3. Dependența valorii activelor circulante de abordările alternative de formare: 1 - cu o abordare conservatoare; 2 - cu o abordare moderată; 3 - cu o abordare agresivă.

3. Optimizarea volumului activelor circulante.

O astfel de optimizare ar trebui să provină din tipul de politică adoptat pentru formarea activelor circulante, asigurând un anumit nivel de raport între eficiența utilizării acestora și risc. Procesul de optimizare a volumului activelor circulante constă în trei etape principale.

În prima etapă, luând în considerare rezultatele analizei activelor circulante din perioada anterioară, se determină un sistem de măsuri pentru a reduce durata ciclurilor operaționale, de producție și financiare ale întreprinderii. Reducerea duratei ciclurilor individuale nu ar trebui să ducă la o scădere a volumului de producție și vânzare a produselor.

În a doua etapă, volumul și nivelul anumitor tipuri de active sunt optimizate prin raționalizarea perioadei cifrei de afaceri și a valorii acestora.

În a treia etapă, volumul total al activelor curente ale companiei pentru perioada următoare este determinat:

ОАп = ЗСп + ЗГп + ДЗп + DAp + Pp,

unde ОАп este volumul total al activelor circulante la sfârșitul perioadei următoare;

ЗСп - suma stocurilor de materii prime și materiale la sfârșitul perioadei următoare;

ЗГп - suma stocurilor de produse finite la sfârșitul perioadei viitoare, ținând cont de volumul recalculat de lucrări în curs;

ДЗп - suma creanțelor la sfârșitul perioadei următoare;

DAp - valoarea activelor monetare la sfârșitul perioadei următoare;

Пп - suma altor tipuri de active circulante la sfârșitul perioadei următoare.

4. Optimizarea raportului dintre părțile constante și variabile ale activelor circulante.

Necesitatea anumitor tipuri de active circulante și valoarea acestora în ansamblu variază semnificativ în funcție de caracteristicile sezoniere ale activităților de exploatare. De exemplu, la întreprinderile complexului agroindustrial, achizițiile de materii prime se efectuează numai în anumite anotimpuri, ceea ce duce la creșterea dimensiunii activelor circulante în această perioadă. La întreprinderile de prelucrare a materiilor prime pe parcursul unui anumit sezon și vânzarea uniformă ulterioară a produselor, există o dimensiune crescută a activelor circulante sub forma stocurilor de produse finite. Fluctuațiile în mărimea activelor circulante pot fi cauzate și caracteristici sezoniere cererea pentru produsele companiei. În acest sens, atunci când se administrează activele circulante, ar trebui determinată componenta lor sezonieră sau de altă natură ciclică, care este diferența dintre nevoile maxime și minime pe tot parcursul anului.

Procesul de optimizare a raportului dintre părțile constante și variabile ale activelor circulante se desfășoară în mai multe etape.

În prima etapă, pe baza rezultatelor analizei dinamicii lunare a nivelului activelor circulante în zile de cifră de afaceri (sau pentru un număr de ani anteriori), este construit un grafic al valului sezonier mediu pe tot parcursul anului (Fig. 4).

Orez. 4. Dinamica valului sezonier al nivelului activelor circulante.

În a doua etapă, conform rezultatelor programului de valuri sezoniere, se calculează coeficienții de denivelare (niveluri minime și maxime) ale activelor circulante în raport cu nivelul mediu al acestora.

În a treia etapă, valoarea părții constante a activelor circulante este determinată:

OApost = OAp * Kmin,

unde OApost este suma părții constante a activelor circulante în perioada următoare;

ОАп - valoarea medie a activelor circulante în perioada următoare;

În etapa a patra, se determină suma maximă și medie a părții variabile a activelor circulante în perioada următoare:

ОАп max = ОАп * (Kmax - Kmin);

Mediu OAp = OAp * (Kmax - Kmin) / 2 = (OAp max - OApost) / 2,

unde ОАп max este suma maximă a părții variabile a activelor circulante în perioada următoare;

ОАп wed - suma medie a părții variabile a activelor circulante în perioada următoare;

ОАпост - suma părții constante a activelor circulante în perioada următoare;

Kmax - coeficientul nivelului maxim al activelor circulante;

Kmin - coeficient nivel minim active circulante.

Raportul dintre părțile constante și variabile ale activelor circulante reprezintă baza pentru gestionarea cifrei de afaceri a acestora și alegerea surselor specifice de finanțare.

5. Furnizarea lichidității necesare a activelor circulante.

Deoarece toate tipurile de active circulante sunt lichide (cu excepția cheltuielilor amânate și a creanțelor neperformante), nivelul general al lichidității lor urgente ar trebui să asigure nivelul necesar de solvabilitate al companiei pentru pasivele financiare curente. În aceste scopuri, ținând seama de volumul și calendarul viitoarei cifre de afaceri de plată, ar trebui determinată ponderea activelor circulante sub formă de numerar, active lichide mari și medii.

6. Creșterea profitabilității activelor circulante.

Activele circulante trebuie să asigure un anumit profit atunci când sunt utilizate în activitățile întreprinderii. Anumite tipuri de active circulante sunt concepute pentru a aduce companiei venituri directe sub formă de dobânzi și dividende (pe termen scurt investiții financiare). O parte integrantă a politicii dezvoltate este utilizarea obligatorie a soldului temporar gratuit al activelor monetare pentru a forma un portofoliu de investiții financiare pe termen scurt.

7. Asigurarea minimizării pierderilor de active circulante în procesul de utilizare a acestora.

Toate tipurile de active circulante sunt supuse riscului de pierdere. Activele monetare sunt în mare parte supuse riscului de pierderi inflaționiste: investiții financiare pe termen scurt - riscul de a pierde o parte din venit din cauza condițiilor nefavorabile de pe piața financiară, precum și riscul pierderilor din inflație; creanțe - riscul nereturnării sau returnării premature, precum și riscul pierderilor din inflație; stocuri de stocuri - riscul pierderilor din pierderi naturale etc. Prin urmare, politica de gestionare a activelor circulante ar trebui să vizeze minimizarea riscului pierderilor acestora, în special în contextul factorilor inflaționisti.

8. Formarea principiilor pentru finanțarea anumitor tipuri de active circulante.

Pe baza principiilor generale ale finanțării activelor, care determină formarea structurii și costului capitalului, este necesar să se concretizeze principiile finanțării anumitor tipuri și componente ale activelor circulante. În funcție de mentalitatea financiară a managerilor, principiile formate pot determina o gamă largă de abordări pentru finanțarea activelor circulante - de la extrem de conservatoare la extrem de agresive.

9. Formarea structurii optime a surselor de finanțare a activelor circulante.

În conformitate cu principiile selectate de finanțare a activelor circulante, se formează abordări pentru alegerea unei structuri specifice de surse de finanțare pentru creșterea lor, luând în considerare durata etapelor individuale ale ciclului financiar și evaluarea costului creșterii capitalului .

Politica actuală de gestionare a activelor se reflectă în sistemul de standarde financiare dezvoltat la nivelul întreprinderii. Principalele standarde sunt:

§ standardul activelor circulante proprii ale companiei;

§ sistemul de standarde pentru cifra de afaceri a principalelor tipuri de active circulante și durata ciclului de exploatare în ansamblu;

§ sistemul de rapoarte de lichiditate a activelor circulante;

§ raportul normativ al surselor individuale de finanțare a activelor circulante.

Prin urmare, obiectivele și natura utilizării anumitor tipuri de active circulante au diferențe semnificative la întreprinderile cu volum mare a activelor circulante, se dezvoltă o politică de gestionare independentă pentru tipurile lor individuale, de exemplu:

§ stocuri de articole de inventar;

§ creanțe de încasat;

§ active monetare.

Pentru aceste grupuri de active circulante se concretizează politica de management, care este subordonată politicii generale de gestionare a activelor circulante ale întreprinderii.

În condițiile moderne, definiția corectă a nevoii de fond de rulment este de o importanță deosebită.

Se numește procesul de dezvoltare a unor sume justificate economic de fond de rulment necesare organizării funcționării normale a unei întreprinderi raționarea care circulă fonduri.

Stocurile de articole de inventar ale unei întreprinderi sunt calculate în zile de stoc în natură și în termeni monetari.

Standard care circulă fonduri reprezintă următoarea sumă:

Nob.s = Npr.z + Nnp + Ngp + Nrbp,

Unde Нпр.з - standardul stocurilor de producție;

ННп - standard de lucru în curs;

Нгп - standard de stocuri de produse finite;

Нрбп - standard pentru cheltuieli amânate.

Utilizarea eficientă a fondului de rulment este caracterizată de trei indicatori principali.

Coeficient cifra de afaceri se determină prin împărțirea volumului vânzărilor de produse la prețurile cu ridicata la soldul mediu al fondului de rulment la întreprindere:

Ko = Pn / CO,

Where To - coeficientul cifrei de afaceri a fondului de rulment, cifra de afaceri;

Рп - volumul de produse vândute, ruble;

СО - soldul mediu al fondului de rulment, ruble.

Raportul cifrei de afaceri caracterizează numărul de circuite realizate de activele circulante pentru o anumită perioadă (an, trimestru). O creștere a numărului de rotații duce fie la o creștere a puterii cu 1 ruble. capital de lucru sau pentru faptul că pentru același volum de producție este necesar să cheltuiască o cantitate mai mică de capital de lucru.

Coeficient descărcări care circulă fonduri, inversul raportului cifrei de afaceri, caracterizează cantitatea de fond de rulment cheltuită pe 1 frecare. produse vândute:

Кз = СО / Рп,

Unde Кз - coeficientul de încărcare a fondului de rulment.

Durata unei cifre de afaceri în zile se găsește prin împărțirea numărului de zile din perioadă la raportul cifrei de afaceri la:

Unde D este numărul de zile din perioadă (360, 90).

Cu cât este mai scurtă durata cifrei de afaceri a fondului de rulment sau mai multe numere circuitele realizate de aceștia cu același volum de produse vândute, cu atât sunt necesare active mai puțin circulante și cu cât activele circulante completează mai rapid circuitul, cu atât sunt mai eficiente.

Efectul accelerării cifrei de afaceri a activelor circulante este exprimat în versiunea (reducerea necesității acestora) în legătură cu îmbunătățirea utilizării. Distingeți între eliberarea absolută și relativă a fondului de rulment.

Absolut eliberare reflectă o scădere directă a nevoii de fond de rulment.

Relativ eliberare reflectă modificarea atât a fondului de rulment, cât și a volumului de produse vândute. Pentru a o determina, trebuie să calculați nevoia de fond de rulment pentru anul de raportare pe baza cifrei de afaceri reale a vânzărilor pentru această perioadă și a cifrei de afaceri în zile pentru anul precedent. Diferența dă suma fondurilor eliberate.

Utilizarea eficientă a jocurilor de fond de rulment rol mareîn asigurarea funcționării normale a întreprinderii, în creșterea nivelului de rentabilitate a producției. Din păcate, resursele financiare proprii, pe care multe întreprinderi le au în prezent, nu pot asigura pe deplin procesul de extindere, ci și de reproducere simplă. Lipsa resurselor financiare necesare la întreprinderi, nivel scăzut disciplina plăților a dus la apariția neplăților reciproce.

O parte semnificativă a întreprinderilor nu a reușit să se adapteze rapid la relațiile de piață, folosește irațional activele circulante disponibile, nu creează rezerve financiare. De asemenea, este important ca, în condiții de inflație, instabilitate a legislației economice, neplățile să intre în sfera intereselor comerciale ale mai multor întreprinderi, care întârzie în mod deliberat acordurile cu furnizorii și, prin urmare, își reduc efectiv obligațiile de plată din cauza scăderii valoarea de cumpărare a rublei.

În condiții moderne, sarcina principală a întreprinderilor constă în accelerând cifra de afaceri care circulă fonduri... Acest lucru se realizează în următoarele moduri:

ь În etapa de creare a stocurilor de producție - introducerea ratelor stocurilor justificate economic; apropierea furnizorilor de materii prime, semifabricate, componente de consumatori; utilizarea pe scară largă a relațiilor directe pe termen lung; extinderea sistemului de depozitare a materialelor și a suportului tehnic, precum și a comerțului cu ridicata cu materiale și echipamente; mecanizarea și automatizarea complexă a operațiunilor de încărcare și descărcare în depozite;

ь În etapa de lucru în curs - accelerarea progresului științific și tehnologic (introducerea tehnologiei și tehnologiei avansate, în special fără deșeuri și cu deșeuri reduse, complexe robotizate, linii rotative, chimizarea producției); dezvoltarea standardizării, unificării, tipificării; îmbunătățirea formelor de organizare a producției industriale, utilizarea mai ieftin materiale de construcție; îmbunătățirea sistemului de stimulente economice utilizare economică materii prime și resurse de combustibil și energie; o creștere a ponderii produselor la cerere mare;

ь În etapa de circulație - apropierea consumatorilor de produse de producătorii lor; îmbunătățirea sistemului de decontare; o creștere a volumului de produse vândute datorită îmbunătățirii activității de marketing prin comunicări directe, eliberarea timpurie a produselor, fabricarea produselor din materiale salvate; selectarea atentă și în timp util a produselor expediate prin lot, sortiment, rata de tranzit, expediere în strictă conformitate cu contractele încheiate.

Condițiile optime pentru cifra de afaceri accelerată a fondului de rulment sunt întreprinderile mici.

Capitol 2 . Analitic parte

2.1 Surse de formare care circulă fonduri

1. Fond de rulment propriu:

Fondul de rulment (fondurile proprietarilor întreprinderii);

Profitul este sursa principală;

Datorii stabile (fonduri echivalate cu cele proprii);

Restanțe salariale;

Datoria către buget;

Datorii pentru ambalaje;

Plata în avans.

SUS s / pl = (FZP lună / 30)*15.

2. Fonduri strânse:

Împrumutat (împrumuturi bancare pe termen scurt);

Împrumut de stat;

Altele (solduri de fonduri, rezerve neutilizate în scopul prevăzut).

3. Raționarea fondului de rulment:

Prin intermediul raționamentului, se determină necesitatea totală a întreprinderii pentru circulația activelor.

Rata fondului de rulment este o valoare corespunzătoare volumului minim de rezerve justificat economic. Este stabilit, de regulă, în zile.

Raportul fondului de rulment - suma minimă necesară a fondurilor pentru a asigura continuitatea întreprinderii.

Rata fondului de rulment ( H a.os) este determinată de formula:

H a.os = Tek s + CU s + Tr s + Acestea s + NS R ,

Unde Tek s- stoc curent (principalul tip de stoc, cea mai semnificativă valoare a ratei fondului de rulment); CU s- stoc de siguranta; Tr s- stoc de transport;

Acestea s- stoc tehnologic; NS R- timpul necesar acceptării.

Stocul curent este determinat de formula:

Tek s = ((CUNS * ȘI)/ CUNS) / 2 ,

Unde CUNS- costul de livrare; Și - intervalul dintre livrări.

Stocul de siguranță (al doilea cel mai mare tip de stoc) este determinat de formula:

CU s = Tek s / 2.

Stocul de transport este definit ca excesul condițiilor de rulare a mărfii (momentul livrării mărfurilor de la furnizor către cumpărător) față de termenii fluxului de lucru.

Stoc tehnologic - timpul necesar pregătirii materialelor pentru producție.

Raportul fondului de rulment este determinat de formula:

H in.os = R * H a.os ,

unde P este consumul mediu zilnic de capital de rulment; H a.os - rata capitalului circulant.

Raportul fondului de rulment poate fi găsit și prin formula:

H el.os = (W / T) * H a.os ,

Unde ÎN- consumul (producția) după elementul de fond de rulment pentru perioada (ruble); T- durata perioadei (zile); H a.os - rata fondului de rulment pe elemente (zile).

Rationarea fondului de rulment în curs de desfășurare se realizează conform formulei:

H n.p. = (W / T) * NSla * LA ,

Unde NSla- durata ciclului de producție; LA- rata de creștere a costurilor, care, cu o creștere uniformă a costurilor, este determinată de formula:

LA = (Fe + 0,5Fn)/( Fe + Fn) = 0,5 ((Fe + 1) / (C / C)),

Unde Fe- costuri unice, Fn- costuri în creștere, C / C- Pretul.

Cu o creștere inegală a costurilor:

LA = S / P,

Unde CU - cost mediu produse în lucru, NS- costul de producție al produsului.

Raportul fondului de rulment în cheltuieli amânate ( Hb.p) este determinată de formula:

H b.p = NS + R - CU,

Unde NS- valoarea contabilă a cheltuielilor amânate la începutul anului planificat; R- costurile perioadelor viitoare în anul următor, furnizate de estimări; CU- cheltuielile amânate care vor fi amortizate la costul de producție al anului următor.

2 .2 Spectacol corpuri eficienţă management negociabil fonduri ami

DO) este determinată de formula:

DO = (CUO * Tbandă) / Vreal ,

Unde CUO Tbandă- numărul de zile din perioadă; Vreal

LAO = Vreal / CUO ,

Factorul de încărcare a fondului de rulment caracterizează cantitatea de fond de rulment care intră pe 1 rublă. produse vândute:

LAO = CUO / Vreal .

Eliberarea absolută are loc dacă:

CUo.fact CUo.plan , Vreal = const,

Unde CUo.fact- soldurile efective ale fondului de rulment; CUo.plan- soldurile planificate ale fondului de rulment; Vreal- volumul vânzărilor.

Eliberarea absolută este determinată de formula:

AB = CUo.fact - CUo.plan .

Eliberarea relativă a fondului de rulment are loc cu o accelerare a cifrei de afaceri cu o creștere a producției.

Spre deosebire de versiunea absolută, fondurile eliberate în acest caz nu pot fi retrase din circulație fără a menține continuitatea producției.

Capitol 3 . Practic parte

Partea practică se bazează pe bilanțul contabil (precum și pe contul său de profit și pierdere) al SA Energoremont la 31 decembrie 2007 (bilanț anual).

În partea practică, voi analiza, pe baza teoriei, eficiența gestionării fondului de rulment folosind exemplul companiei Energoremont, SA.

1. Durata unei revoluții ( DO) este determinată de formula:

DO = (CUO * Tbandă) / Vreal ,

Unde CUO- solduri de fond de rulment pentru perioada respectivă; Tbandă- numărul de zile din perioadă; Vreal- cantitatea de produse vândute.

Înlocuind datele din sold, obținem:

Până la = (5 312 600 * 365) / 12 453 260 = 155,7 (zile), adică fondul de rulment este circulat integral în termen de 155,7 zile.

2. Raportul cifrei de afaceri arată numărul de rotații efectuate într-o anumită perioadă. Este determinat de formula:

LAO = Vreal / CUO ,

Înlocuind datele, obținem:

Pentru = 12 453 260/5 312 600 = 2,35 (rotații), aceasta înseamnă că activele circulante realizează complet 2,35 rotații pentru o anumită perioadă de timp (în cazul nostru, acesta este 1 an calendaristic).

3. Coeficientul de utilizare a fondului de rulment caracterizează valoarea activelor circulante care intră pe 1 rublă. produse vândute:

LAs = CUO / Vreal .

Înlocuind datele dvs., obținem:

Кз = 5 312 600/12 453 260 = 0,43, ceea ce înseamnă că pentru 1 frecare. produsele vândute au reprezentat 0, 43 ruble. fond de rulment.

Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri (intensitatea utilizării fondului de rulment), se eliberează o anumită cantitate de fond de rulment.

Concluzie: Cred că, pe baza acestor date, putem concluziona că fondul de rulment al întreprinderii pe care am ales-o este utilizat destul de eficient, deoarece durata unei cifre de afaceri este de 155,7 zile. Și în cursul anului, activele circulante sunt predate de aproximativ 2, 35 de ori.

Gestionarea fondului de rulment este de a asigura continuitatea procesului de producție și a vânzărilor de produse cu cea mai mică cantitate de fond de rulment. Aceasta înseamnă că fondul de rulment al întreprinderii trebuie distribuit la toate etapele circuitului în forma corespunzătoare și într-o cantitate minimă, dar suficientă. Capitalul circulant în fiecare moment este întotdeauna simultan în toate cele trei etape ale circulației și acționează sub formă de numerar, materiale, lucrări în curs, produse finite.

Concluzie

Un important parte din proprietatea întreprinderii sunt active circulante, care circulă active de producție și fonduri de circulație sub formă valorică.

Problema gestionării activelor circulante este una dintre cele mai importante probleme întreprindere modernă... Odată cu trecerea la relațiile de piață, problema deficitului de resurse financiare a devenit agravată și, prin urmare, distribuția corectă a acestora pentru investiții în producție (în active fixe și circulante) și pentru plata veniturilor către angajați și proprietari devine destul de urgentă. Întreprinderile care nu dețin pe deplin gestionarea activelor circulante se confruntă cu dificultăți financiare - și acest lucru este de înțeles - rezervele în exces sunt bani distrasi.

Utilizarea eficientă a fondului de rulment și a fondurilor de circulație ajută la reducerea consumului de materiale, a costurilor acestuia și la accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment.

Raționarea fondului de rulment este procesul de dezvoltare a unor valori rezonabile ale fondului de rulment necesare organizării funcționării normale a unei întreprinderi.

Utilizarea efectivă a fondului de rulment este caracterizată de indicatori ai cifrei de afaceri a acestora: raportul cifrei de afaceri, durata unei cifre de afaceri în zile și factorul de încărcare.

Listă folosit literatură

1) „Enterprise Economics” ed. Gorfinkel V.Ya. și Shvandar VA, ediția a IV-a, M; Unity 2006

2) „Enterprise Economics” ed. Prof. Volkova OI, manual, M.; Infra - M, 1997

3) „Economie” ed. A III-a. Ed. Manual. Bulatova A.S., M.; Editura Economist, 2004

4) Manual „Economia organizației (întreprinderii)”, ed. Safronova N.A., ed. A 2-a. Revizuit și mărit - M.; Editura Economist, 2004

5) Manualul „Enterprise Economics” editat de A.E. Karlik. și Shukhgalter M.L. - M.; Infra - M, 2004

6) Manualul „Finanțele organizațiilor (întreprinderilor)”, ed. Kolchina N.V. - ed. A 3-a. M.; Unitate - Dana, 2004

7) Legea federală „Cu privire la contabilitate” din 21 noiembrie 1996, nr. 129-FZ.

8) N.P. Kondrakov. Contabilitate: manual. Beneficiu. - ediția a IV-a, Rev. si adauga. - M.: INFRA-M, 2003.

9) Abryutina M.S. Grachev A.V. Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii. Ghid educativ și practic. - M.: "Afaceri și servicii", 1998.

10) Efimova O.V. Analiza financiară. - M.: Editura „Contabilitate”, 1998.

11) Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii. Manual pentru universități. - M.: UNITY-DANA, 1999.

12) Savitskaya G.V. Analiza activității economice a întreprinderii. - Minsk: FE "Ecoperspectiva", 1998, 498 p.

13) „Potențialul financiar al organizației”: manual, ed. Sukhoyeva D.V., Malakhova P.V., N. Novgorod: editura Academiei de Administrație Publică Volga-Vyatka, 2005 - 236 de pagini.

14) „Economia organizării și planificării producției la întreprindere” GIShepelenko, M.; 2000 de ani

15) „Economia, organizarea și planificarea producției la întreprindere” ed. Shelepenko G.I. Rostov-pe-Don: centru de publicare „Mart”, 2001 - 544 p.

16) „Analiza financiară” Kovalev V.V. - M.: Finanțe și statistici, 1996.

17) „Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii” NP Lyubshin, VB Leshcheva, VG Dyakova. M.; - UNITY M: 1999

18) "Teoria analizei economice" Sheremet AD - M.: Finanțe și statistici, 1994.

19) „Analiza financiară” OV Efimova - M.: Editura „Contabilitate”, 1998.

20) Stoyanova E.S. „Managementul financiar: teorie și practică”, ediția a IV-a, M.: Editura „Perspective”, 1999

21) http://www.nne.electra.ru - site-ul SA Nizhnovenergo

1.2 Surse de formare a fondului de rulment al întreprinderilor ............... 11

1.3 Modelul de gestionare a fondului de rulment ............................................. 13

1.4 Calculul și evaluarea principalilor indicatori ai fondului de rulment ................ 27

1.5 Calculul și evaluarea eficienței utilizării fondului de rulment ... 30

Capitolul 2 Diagnosticul indicatorilor de gestionare a fondului de rulment al întreprinderii LLC "Mebel-Pro" .............................. ...... ............................................ ...... .......... 34

2.1 Calculul indicatorilor pentru gestionarea accelerării capitalului circulant ............ 34

2.2 Analiza dinamicii indicatorilor de gestionare a accelerării capitalului de rulment 41

Concluzie................................................. .................................................. .. 49

Lista surselor utilizate și a literaturii ...................................... 51

Introducere

Activele circulante reprezintă o proporție semnificativă din toate activele întreprinderii. Activitatea antreprenorială de succes a unei facilități economice depinde în mare măsură de managementul abil al acestora. Gestionarea activelor de lucru ocupă un loc special în activitatea unui manager financiar, deoarece este un proces constant, zilnic și continuu. Dezvoltarea relațiilor de piață determină noi condiții pentru organizarea acestora. Inflație ridicată, neplăți și alte fenomene de criză inerente Economia Rusiei, forțează întreprinderile să își schimbe politica în ceea ce privește fondul de rulment, să caute noi surse de reaprovizionare, să studieze problema eficienței utilizării lor.

Ca și în legătură cu alte obiecte de management din sfera de interese a managerului financiar, nu vorbim despre compoziția obiectului activelor circulante, ci despre politica de gestionare optimă a investițiilor în aceste active. Subevaluarea valorii fondului de rulment implică o condiție financiară instabilă, întreruperi în procesul de producție și, ca urmare, o scădere a producției și a profiturilor. La rândul său, supraestimarea cantității de fond de rulment reduce capacitatea întreprinderii de a face cheltuieli de capital pentru a extinde producția. Înghețarea fondurilor (proprii și împrumutate) sub orice formă, indiferent dacă este vorba despre stocuri de produse finite sau producție suspendată, surplus de materii prime și materiale, este foarte costisitoare pentru companie, deoarece fondurile gratuite pot fi utilizate mai rațional pentru a genera venituri suplimentare.

La întreprindere, determinarea nevoii de fond de rulment ar trebui legată de estimarea costurilor de producție și de planul de producție al întreprinderii. Ar trebui să justifice lansarea anumitor tipuri de produse în suma corectăși la timp.

În ciuda instabilității legăturilor economice, a fiabilității furnizorilor, a dificultăților de a achiziționa materii prime și componente de înaltă calitate, planul de producție ar trebui să rezolve problemele de care depind asigurarea producției și necesitatea fondului de rulment. Sarcinile sunt mult simplificate dacă au fost deja stabilite legături economice puternice cu furnizorii. Și, în consecință, condițiile, frecvența aprovizionării cu articole de inventar, plata acestora va fi ușor de luat în considerare la calcularea necesității de fond de rulment.

Concomitent cu definirea gamei de furnizori, se întocmește o listă completă de materii prime, materiale de bază și auxiliare, combustibil, MBP, piese de schimb și altele.

Partea finală a planului de producție reflectă posibilele costuri de producție pentru eliberarea produselor, care determină costul total de producție al produselor. Valoarea costurilor de producție este cea care stă la baza determinării nevoii de fond de rulment.

Relevanța acestui subiect se datorează faptului că optimizarea și starea fondului de rulment sunt direct legate de funcționarea efectivă a întreprinderii și de faptul dacă întreprinderea va obține profit. Pentru a gestiona eficient activele curente, trebuie să le luați în considerare ca un întreg și, cel mai important, în contextul elementelor individuale.

Scopul acestui curs este de a dezvolta propuneri specifice pentru îmbunătățirea utilizării fondului de rulment la întreprindere.

Obiectivele acestui curs sunt: ​​luarea în considerare a structurii, compoziției și dinamicii capitalului de lucru la întreprindere; determinarea dimensiunii și nevoilor optime ale acestora; determinarea metodelor optime pentru analiza fondului de rulment; găsirea celui mai profitabil mod de a le folosi; identificarea relației dintre profitul capitalului circulant și fluxul de numerar.

Obiectul studiului acestui curs de lucru a fost selectat o întreprindere comercială specifică LLC "Mebel-Pro", angajată în producția și distribuția de bunuri de uz casnic (mobilier, bunuri de uz casnic, articole pentru reparații etc.).

Subiectul lucrării este studierea metodelor de gestionare a fondului de rulment al întreprinderii și a indicatorilor (metode de analiză) ale cifrei de afaceri a fondului de rulment.

Baza de informații este documentele și rapoartele contabile. întreprindere comercială LLC „Mebel-Pro” și articole preluate din revista „Director financiar”. Informații au fost găsite și pe site-urile de internet; www1.minfin.ru; ;

Baza metodologică a lucrării cursului este lucrările lui Sheremet A.D., Saifulin R.S. și Kolchina N.V. și alți autori.

Capitolul 1 Managementul fondului de rulment al întreprinderilor

1.1 Fondul de rulment al întreprinderii. Compoziția și structura lor. Circulația fondului de rulment

Orice organizație care desfășoară activități de producție sau comerciale trebuie să aibă anumite proprietăți reale, adică funcționare sau capital activ sub formă de capital fix și circulant.

Capitalul circulant ar trebui înțeles ca un activ al bilanțului care dezvăluie componența obiectului proprietății întreprinderii, în special activele sale curente sau curente (active circulante materiale, creanțe, numerar gratuit) și capitalul circulant - pasivul bilanțului, care arată ce sumă a fondurilor (capitalului) investite în activitățile economice ale întreprinderii (capital propriu și împrumutat). Capitalul circulant este mijlocul care servește procesului de activitate economică, participând simultan la procesul de producție și la procesul de vânzare a produselor.

Sau: fondul de rulment este activ care este utilizat în procesul de producție o singură dată și își schimbă forma material-naturală. Costul acestora este integral inclus în costul produselor realizate din acestea și al serviciilor prestate.

Fondul de rulment în funcție de rolul său în procesul de producție și circulație este împărțit în fond de rulment și fonduri de circulație.

Activele de producție rotative servesc sferei producției. Ele se materializează în obiecte de muncă (materii prime, materiale, combustibil etc.), sunt întruchipate în inventare, lucrări în curs, în produse semifabricate de fabricație proprie. Alături de aceste elemente sunt implicate și cheltuieli amânate, necesare pentru instalarea de echipamente noi etc.

Activele de producție sunt baza materială producția, ele servesc sfera producției, își transferă complet valoarea produsului nou creat, schimbându-și în același timp forma originală.

Fondurile de circulație nu sunt direct implicate în procesul de producție, scopul lor este de a furniza resurse pentru procesul de circulație.

Fondurile de circulație constau din produse finite și numerar.

Unificarea activelor de producție circulante și a fondurilor de circulație într-o singură categorie - active circulante - se datorează faptului că: în primul rând, procesul de reproducere este unitatea procesului de producție și a procesului de vânzare a produselor. Elementele capitalului circulant sunt transferate continuu din sfera producției în sfera circulației și revin din nou în producție. În al doilea rând, elementele fondurilor circulante și fondurilor circulante au același caracter de mișcare, circulație, constituind un proces continuu.

Luați în considerare compoziția fondului de rulment.

a) Stocuri de producție - costul real al stocurilor de materii prime, materiale, semifabricate achiziționate, componente, combustibil, piese de schimb, ambalaje și alte valori ale materialelor.

b) Lucrări în curs - produse care nu au trecut toate etapele de prelucrare prevăzute de procesul tehnologic, precum și produse incomplete care nu au trecut teste și acceptare tehnică.

c) Cheltuieli amânate - cheltuieli pentru dezvoltarea de produse noi, plata pentru publicațiile de abonament, plata chiriei în avans etc. Aceste cheltuieli sunt amortizate la costul de producție în perioadele viitoare.

d) Bunuri finite - costul real de producție al bunurilor finite destinate vânzării către cumpărători.

e) Bunuri - valoarea restului de bunuri destinate vânzării.

f) Mărfuri expediate - date privind mișcarea produselor expediate (mărfuri), în care acordul de furnizare prevede un moment de proprietate care diferă de procedura generală.

g) Conturi de primit - un element complex care include decontări: cu cumpărători și clienți, cu participanți pentru contribuții la capitalul autorizat, pentru avansuri emise, cu alți debitori.

h) Investiții financiare pe termen scurt - investiții financiare pe termen scurt (pentru o perioadă care nu depășește 1 an) în acțiuni proprii achiziționate de la acționari.

i) Numerar - fonduri în conturi la instituții de credit și bancare, în valori mobiliare, la casa de numerar a întreprinderii.

Totalitatea părților constitutive ale fondului de rulment al întreprinderii, prezentate sub formă de acțiuni și procente, va reflecta structura fondului de rulment.

În timp ce autorii scriu Sheremet A.D. și Sayfulin R.S. în funcție de gradul de controlabilitate, activele circulante sunt împărțite în standardizate și nestandardizate. Activele standardizate includ toate activele de producție circulante, precum și acea parte a fondurilor de circulație care se află sub forma soldurilor produselor finite nevândute.

Fondurile nestandardizate includ elementele rămase ale fondurilor de circulație, adică produse trimise consumatorilor, dar care nu au fost încă plătite și toate tipurile de fonduri și plăți monetare. Absența normelor nu înseamnă totuși că dimensiunea acestor elemente ale fondului de rulment poate varia în mod arbitrar și infinit și că nu există control asupra lor.

Compoziția fondului de rulment poate fi privită din poziția lichidității acestora (a se vedea tabelul 1).

Cele mai lichide fonduri sunt sume pentru toate elementele de numerar care pot fi utilizate pentru efectuarea imediată a decontărilor curente.

tabelul 1

Compoziția și structura fondului de rulment în funcție de gradul de lichiditate

Grup de capital de lucru	Soldul elementelor de active
1. Cele mai multe active lichide	1. Numerar: casierie, conturi curente, conturi în valută, conturi bancare speciale 2. Investiții financiare pe termen scurt
2. Active realizabile rapid	1. Mărfuri expediate 2. Conturi de primit: pentru bunuri, lucrări, servicii, cu buget, cu personal pentru alte operațiuni, cu alți debitori 3. Alte active circulante
3. Active tranzacționate lent	1. Stocuri - totalul secțiunii 2 din activul bilanțului minus cheltuielile plătite în avans și TVA la valorile dobândite
Total: capital de lucru total	Punctul 1 + punctul 2 + punctul 3

Activele circulante lent realizabile sunt semifabricate, lucrări în curs, mărfuri vechi în depozit, datorii îndoielnice.

Circulația fondului de rulment

Fiind în continuă mișcare, activele care circulă fac o circulație continuă, care se reflectă în reînnoirea constantă a procesului de producție.

Mișcarea fondului de rulment poate fi reprezentată sub forma:

D - T ... - T - P - T "... - T" - D "

Circulația capitalului acoperă 3 etape: achiziții (achiziții), producție și comercializare.

În prima etapă (D-T) - fondul de rulment din forma banilor intră în producție (obiecte de muncă, bunuri).

A doua etapă (TPT ") se desfășoară în procesul de producție. Constă în transferul în producție (P) a valorilor materialelor achiziționate, stocurilor de producție. În această etapă, valoarea producției trece în valoarea mărfii și în ceea ce privește compoziția materialului , din stocurile de producție se transformă mai întâi în produse neterminate, apoi în produse finite (PZ-P-GP).

A treia etapă (T "- D") (vânzări) - constă în vânzarea produselor fabricate și primirea de fonduri. În această etapă, capitalul circulant se deplasează de la etapa de producție la etapa de circulație și ia din nou forma banilor. Diferența dintre M "și D este suma venitului monetar sau rezultatul financiar al activității economice. Forma monetară pe care o ia capitalul circulant în etapa finală a circuitului este în același timp etapa inițială a cifrei de afaceri a capitalului.

Ciclul este realizat în mod constant și, după finalizarea acestuia, începe unul nou. Perioada cifrei de afaceri a stocurilor din momentul în care acestea intră în producție, lucrează în curs și produsele finite până în momentul livrării lor formează un ciclu de producție. Ciclul financiar acoperă procesele de producție și vânzare a produselor. Începe cu plata pentru materii prime și materiale și se termină cu primirea de bani de la cumpărători.

Astfel, putem concluziona că capitalul circulant al întreprinderii constă în circulația activelor de producție care deservesc sfera producției; și fonduri de circulație, al căror scop este de a furniza resurse pentru procesul de circulație. Fondul de rulment efectuează o circulație continuă, începând de la etapa de cumpărare a materialelor pentru producție și terminând cu etapa de vânzare a bunurilor.

1.2. Surse de formare a fondului de rulment al întreprinderilor

În procesul de circulație a activelor circulante, sursele formării lor, de regulă, nu diferă. Cu toate acestea, sistemul de formare a fondului de rulment afectează rata cifrei de afaceri și eficiența utilizării fondului de rulment. Un exces de capital de lucru va însemna că o parte din capitalul companiei este inactiv și nu generează venituri. Lipsa fondului de rulment va încetini cursul procesului de producție, încetinind rata cifrei de afaceri economice a fondurilor întreprinderii.

Luați în considerare sursele de formare a fondului de rulment:

Surse proprii (informațiile sunt prezentate în secțiunea principală 3 a pasivului bilanțului companiei).

Surse împrumutate (informațiile sunt prezentate în secțiunile 4, 5 din pasivul bilanțului, precum și în secțiunile 1, 2 din formularul nr. 5 din anexa la bilanțul anual).

Surse suplimentare atrase

Anexa nr. 3 prezintă compoziția și structura surselor pentru formarea fondului de rulment.

Un rol important în organizarea cifrei de afaceri a fondurilor întreprinderii îl are propriul capital circulant, acesta determină stabilitatea financiară a întreprinderii. Inițial, formarea sa se realizează în momentul înființării întreprinderii. Acesta este prevăzut cu active fixe și circulante necesare activităților comerciale în cuantumul determinat de documentele constitutive. În aceste scopuri, capitalul autorizat se formează la întreprinderile de stat unitare și federale.

O parte din fondurile investite de fondatori sunt direcționate către achiziționarea de inventare destinate fabricării produselor, performanței muncii și achiziționării de bunuri.

În viitor, realimentarea fondului de rulment poate fi efectuată pe cheltuiala propriilor surse primite de întreprindere în cursul activităților sale, în principal datorită profitului primit.

În plus față de profit, ca sursă proprie de reaprovizionare a fondului de rulment, întreprinderea are fonduri echivalate cu ale sale. Acestea sunt datorii stabile care nu aparțin companiei, dar sunt în permanență în circulație. Întreprinderea le folosește fără a căuta surse suplimentare speciale pentru a-și finanța activitățile economice.

Datoriile stabile includ:

Restanțele salariului minim reportat, care se datorează unei discrepanțe naturale între perioada de acumulare și data plății salariilor, transferul plăților obligatorii;

Datoriile către furnizori pentru livrările ne facturate și documentele de decontare acceptate, a căror dată de scadență nu a venit;

Datorii către cumpărători și clienți pentru avansuri și plăți parțiale (plată anticipată) pentru produse, bunuri, lucrări, servicii;

Datorii către buget pentru anumite tipuri de impozite, care se acumulează înainte de termen.

Valoarea pasivelor stabile se poate modifica în sus sau în jos. Această sursă de fonduri este în esență datorii planificate.

În condiții de independență economică completă, alte fonduri proprii pot fi în cifra de afaceri a întreprinderii. Acestea sunt solduri neutilizate temporar de capital de rezervă și alte fonduri create la întreprindere.

În cifra de afaceri a întreprinderii, pe lângă resursele proprii, pot fi utilizate fonduri împrumutate, a căror bază este împrumuturile pe termen scurt de la bănci și alți creditori.

Printre fondurile atrase de întreprindere în circulația economică se numără conturile de plătit, care este în esență un împrumut gratuit acordat de alte întreprinderi. Spre deosebire de datoriile stabile, conturile de plătit nu sunt o sursă planificată de formare a fondului de rulment. Datoria este adesea naturală, deoarece apare în legătură cu particularitățile așezărilor. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, conturile de plătit apar ca urmare a încălcării decontării și disciplinei de plată și sunt rezultatul nerespectării de către întreprindere a condițiilor de plată pentru produse.

Astfel, sursele de formare a fondului de rulment sunt: ​​surse proprii, surse împrumutate și surse atrase suplimentar. Cele mai importante dintre ele sunt propriile surse, și anume profitul primit și pasivele stabile. Fondurile împrumutate sunt, de asemenea, un element important în procesul de formare a fondului de rulment al unei întreprinderi.

1.3. Modelul de gestionare a fondului de rulment

Managementul fondului de rulment este cea mai extinsă parte a managementului financiar din întregul sistem de management al capitalului unei întreprinderi. Acest lucru se datorează existenței unui număr mare de elemente de active, formate din fond de rulment, cerute de individualizarea managementului. Importanța se manifestă și prin dinamica ridicată de transformare a tipurilor de fond de rulment; un rol important în asigurarea solvabilității, rentabilității și a altor rezultate țintă ale activităților financiare ale întreprinderii.

Există o listă special dezvoltată a etapelor de gestionare a fondului de rulment.

Etapa I. În primul rând, este necesar să se analizeze utilizarea fondului de rulment în procesul de exploatare al întreprinderii în perioada anterioară. Pentru aceasta, se ia în considerare dinamica volumului total de capital de rulment, dinamica compoziției activelor circulante ale întreprinderii, formată în detrimentul capitalului de rulment. Analiza compoziției activelor curente ale întreprinderii pentru tipurile lor individuale vă permite să evaluați nivelul lichidității lor.

Rezultatele permit determinarea nivelului general de eficiență al managementului capitalului de rulment al întreprinderii și identificarea principalelor direcții de creștere a acestuia în perioada următoare.

Etapa II. Următoarea etapă este definirea abordărilor fundamentale pentru formarea activelor circulante în detrimentul capitalului operațional al întreprinderii. Teoria managementului financiar are în vedere trei abordări fundamentale pentru formarea activelor circulante ale unei întreprinderi:

1) Abordare conservatoare - presupune crearea unor niveluri ridicate de rezerve de fond de rulment în caz de dificultăți neprevăzute în furnizarea întreprinderii de materii prime și materiale, deteriorarea condițiilor de producție, întârzieri în colectarea creanțelor etc .;

2) Moderat - vizează asigurarea satisfacerii depline a nevoii actuale pentru toate tipurile de active circulante și crearea unor sume standardizate de asigurare;

3) Agresiv - este de a reduce la minimum toate formele de rezerve de asigurare pentru anumite tipuri de active.

În cele din urmă, toate aceste abordări determină valoarea acestui capital și nivelul intensității acestuia în raport cu volumul activităților de exploatare.

În etapa a III-a, volumul fondului de rulment este optimizat. O astfel de optimizare ar trebui să provină din tipul de politică ales pentru formarea activelor circulante, asigurând un anumit nivel de raport între eficiență și riscul utilizării capitalului circulant.

Optimizarea raportului dintre părțile constante și variabile ale fondului de rulment utilizate în procesul operațional se referă la etapa IV. Aceasta este baza pentru gestionarea cifrei de afaceri în procesul de utilizare.

Etapa V. Se asigură lichiditatea necesară a activelor utilizate, formate în detrimentul fondului de rulment.

În etapa finală (etapa a VI-a), se asigură o creștere a profitabilității fondului de rulment. Mărimea acestuia ar trebui să genereze o anumită sumă de profit atunci când este utilizat în lanțul de aprovizionare.

O parte integrantă a procesului de gestionare a fondului de rulment este asigurarea utilizării la timp a soldului temporar gratuit al activelor monetare pentru a forma un portofoliu eficient de investiții financiare pe termen scurt. Obiectivele și natura gestionării anumitor tipuri de active circulante, formate în detrimentul capitalului operațional, au propriile lor trăsături distinctive.

Prin urmare, o întreprindere cu un volum mare de fond de rulment utilizat dezvoltă o politică independentă pentru gestionarea anumitor tipuri de fond de rulment (stocuri, creanțe și active monetare).

Pentru un studiu mai detaliat al problemei, este necesar să se ia în considerare caracteristicile modelelor de management pentru anumite tipuri de active circulante.

a) Model de gestionare a inventarului.

Gestionarea inventarului necesar procesului de fabricație (inventar de producție, lucrări în curs, cheltuieli preplătite și bunuri finite) înseamnă determinarea necesității acestor inventare, asigurarea unui proces de producție și vânzări lin. o nevoie specifică firmelor în resurse financiare pentru a crea tipuri specifice de stocuri și raționare.

Există diferite modele economice și matematice de gestionare a stocurilor. În general, ele pot fi împărțite în patru grupe: modele deterministe, stochastice, statistice și dinamice.

Modelele deterministe includ parametri care sunt setați destul de precis. Acestea sunt costul, prețurile, necesitatea materialelor, costurile de depozitare etc. Modelul exprimă dependența dimensiunii lotului de raportul elementelor bine definite.

Clasa modelelor stochastice include cele în care nevoia este o cantitate incertă, probabilistică. În astfel de modele, nevoia se schimbă la începutul fiecăruia aceasta perioada iar distribuția cererii pe perioade este independentă.

În modelul stochastic, nu poate fi luată în considerare o perioadă, ci mai multe, iar achizițiile se fac la începutul fiecăreia dintre ele. Provocarea este de a determina dimensiunea lotului, adică cantitatea de bunuri cumpărate în fiecare perioadă. Această valoare depinde de nivelul stocurilor acestui produs la începutul fiecărei perioade.

Cu un model static, alegerea strategiei optime nu este o condiție definitorie pentru gestionarea stocurilor. Pentru fluxurile de masă de active materiale cu valoare mică, de obicei vă puteți limita la calcule aproximative, ceea ce permite utilizarea modelelor statice. Dacă dimensiunea stocului la începutul primei perioade este o anumită valoare, atunci datorită prezenței cererii aleatorii, dimensiunile stocului la începutul perioadelor următoare formează o succesiune de variabile aleatoare X1, X2 etc., deoarece este a presupus că distribuția cererii este unică în toate perioadele.

Schemele de mai sus de gestionare a stocurilor se aplică în cea mai mare parte rezolvării problemelor legate de fluxurile de masă în mare parte a mărfurilor cu valoare redusă. Pentru mărfurile de mare valoare cu o cerere relativ mică, se efectuează calcule mai complexe. Dacă problema achiziționării și repopularii nu apare cu bunurile de pe piața de masă, atunci pentru bunurile de mare valoare, materialul solicitat poate să nu fie în stoc la momentul potrivit. Mai mult, acest produs poate fi solicitat de mai mulți consumatori. În aceste cazuri, apare problema deficitului, care este rezolvată folosind tehnici de programare dinamică.

Atunci când se utilizează un model dinamic, strategia de reaprovizionare optimă este determinată în următoarele condiții: costurile de transport pentru trecerea de la o etapă la alta sunt determinate proporțional cu cantitatea de material mutat; costurile de inventar și pierderile datorate penuriei, calculate pentru fiecare facilitate în fiecare perioadă separată. Acestea sunt o funcție a cantității de stoc în acest stadiu.

Un indicator important este definiția standardului.

Raportul fondului de rulment - suma minimă necesară a fondurilor pentru asigurarea activității antreprenoriale, care se determină luând în considerare nevoia de fonduri, atât pentru activitățile de bază, cât și pentru reparații majore. Raționarea activelor circulante ar trebui să asigure valoarea optimă a tuturor elementelor constitutive ale activelor circulante. Se știe că validitatea politicii de formare a stocurilor determină în mare măsură poziția financiară a unei întreprinderi, în primul rând lichiditatea și solvabilitatea actuală. Metodele de raționare a elementelor individuale ale stocurilor nu sunt aceleași.

Standardul pentru stocurile de materii prime (N), materiale de bază și semifabricate achiziționate se calculează pe baza consumului mediu zilnic (P) și a ratei medii a stocului în zile. Se ia în considerare și timpul petrecut în stocurile curente (T), asigurări (C), transport (M), tehnologice (A), precum și în pregătirea stocului necesar descărcării, livrării, acceptării și depozitării materiale (D). Prin urmare:

H = P * (T + C + M + A + D) (1)

La rândul său, stocul curent este principalul tip de stoc, de aceea rata capitalului circulant din stocul curent este principala valoare determinată a întregului curs de stoc în zile. Este necesar un stoc de siguranță pentru fiecare companie pentru a garanta continuitatea procesului de producție în cazul încălcării termenilor și condițiilor de livrare. Stocul de transport este creat pentru perioada decalajului dintre perioada de rotație a mărfurilor și fluxul de documente. Stocul tehnologic este creat pentru o perioadă de timp pentru a pregăti materialele pentru producție, inclusiv pentru analize și teste de laborator.

Standardizarea fondului de rulment în rezervele de combustibil este stabilită în mod similar cu standardul pentru materii prime, materiale și produse semifabricate, adică pe baza ratei stocului în zile de consum de o zi. Norma fondului de rulment în stocurile de containere este determinată în funcție de sursele de primire și de metoda de utilizare a containerului.

Identificarea surplusului și a resurselor limitate vă permite să evitați investițiile de capital inutile în materiale, a căror nevoie este în scădere sau nu poate fi determinată.

Raportul fondului de rulment pentru soldul produselor finite este definit ca produsul raportului fondului de rulment în zile și eliberarea de o zi a produselor comercializabile în anul următor la costul de producție. Rata fondului de rulment pentru produsele finite se calculează separat pentru produsele finite din depozit și pentru mărfurile expediate pentru care nu au fost depuse documente de decontare la bancă pentru colectare.

Norma fondului de rulment pentru stocul de produse finite din depozit este determinată pentru perioada de timp necesară pentru colectarea și acumularea produselor la dimensiunea necesară, pentru depozitarea obligatorie a produselor în depozit înainte de expediere, pentru ambalare și etichetare de produse, pentru livrarea lor la stația de plecare și încărcare.

Cu o gamă largă de produse, se disting principalele tipuri de produse, reprezentând 70-80% din producția totală. Pentru aceste tipuri de produse de vârf, se calculează rata medie ponderată a fondului de rulment, care se aplică apoi tuturor produselor finite din depozit.

Costurile lucrărilor în curs includ toate costurile produselor fabricate. Acestea constau în costul produselor neterminate, semifabricatelor din propria noastră producție, precum și a produselor finite care nu au fost încă acceptate de departamentul de control tehnic.

Valoarea standardului de fond de rulment alocat pentru restanța lucrărilor în curs depinde de patru factori: volumul și compoziția produselor fabricate, durata ciclului de producție, costul de producție și natura creșterii costurilor în proces de producție. Raționarea în curs de desfășurare se face conform formulei:

unde K este rata de creștere a costurilor de producție.

Produsul duratei medii a ciclului de producție (T) și a ratei de creștere a costurilor (K) formează rata capitalului de lucru în curs de desfășurare în zile. În consecință, norma fondului de rulment în curs de desfășurare va fi rezultatul produsului normelor fondului de rulment și al cantității de producție de o zi.

Spre deosebire de lucrările în curs, cheltuielile amânate sunt amortizate la costul de producție în perioadele următoare. Acestea includ costurile de însușire a noilor tipuri de produse, îmbunătățirea tehnologiei de producție, costul abonării periodice, chirie etc.

Rata fondului de rulment în cheltuielile viitoare (N) este determinată de formula:

unde P este suma rulantă a cheltuielilor amânate la începutul anului următor;

Р - cheltuielile perioadelor viitoare din anul următor, asigurate prin estimările corespunzătoare;

С - cheltuielile amânate care vor fi amortizate la costul de producție în anul următor în conformitate cu estimarea producției.

Dacă în procesul de pregătire, stăpânire și fabricare a unor noi tipuri de produse, compania folosește un împrumut bancar vizat, atunci cu contul normei de fond de rulment în cheltuieli amânate, suma împrumuturilor bancare este exclusă.

O astfel de analiză detaliată a modelelor de gestionare a stocurilor cu ajutorul normelor și standardelor ajută la minimizarea costurilor de întreținere a stocurilor, la reducerea excedentului acestora și, în consecință, la eliberarea de fonduri și la accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru al companiei.

b) Modelul de gestionare a creanțelor.

Fondurile din creanțe indică o deviere temporară a fondurilor din cifra de afaceri a companiei, ceea ce determină o cerere suplimentară de resurse și poate duce la o stare financiară tensionată. Conturile de primit pot fi eligibile, adică datorită sistemului actual de decontare și inacceptabil, indicând deficiențe în activitățile financiare și economice.

Luați în considerare articolul mărfurilor expediate. Fondurile din acesta reprezintă o proporție semnificativă din toate conturile de primit de la firmele care produc produse. Ele se formează inevitabil, deoarece produsele finite din depozit sunt expediate către consumatori în termenii contractuali stabiliți.

Pentru a gestiona creanțele către companii în condițiile economice rusești, puteți utiliza următoarele tehnici.

1. Excluderea debitorilor cu risc ridicat de pe lista partenerilor întreprinderii. Această măsură de acceptare este destinată atât relațiilor de piață dezvoltate, cât și perioadei de formare și dezvoltare a pieței. Trebuie remarcat faptul că, în acest din urmă caz, această metodă este deosebit de eficientă.

2. Revizuirea periodică a limitei împrumutului. Determinarea sumei maxime a împrumuturilor acordate ar trebui să se bazeze pe capacitățile financiare ale întreprinderii, pe numărul preconizat de beneficiari ai împrumuturilor și pe o evaluare a nivelului riscului de credit. Limita maximă fixă ​​pentru suma datorată poate fi diferențiată pe grupuri de debitori viitori pe baza starea financiară clienți individuali.

3. Utilizarea posibilității de plată a creanțelor prin bilete la ordin, titluri de valoare. Întrucât așteptarea plății cu „bani reali” poate fi mult mai scumpă.

4. Formarea principiilor pentru implementarea decontărilor companiei cu contrapartidele pentru perioada următoare. Atunci când se formează forme acceptabile de calcul, trebuie avut în vedere faptul că la achiziționarea de produse, decontările folosind cambii sunt cele mai eficiente, iar la vânzarea produselor, decontările folosind acreditive.

5. Identificarea oportunităților financiare pentru companie de a furniza un împrumut de marfă (comercial) sau de consum.

6. Determinarea valorii posibile a activelor circulante deviate în conturi de primit pentru împrumuturi de mărfuri și de consum, precum și pentru avansuri emise.

7. Formarea condițiilor pentru asigurarea colectării creanțelor. În procesul de formare a acestor condiții, firma trebuie să definească un sistem de măsuri pentru a garanta primirea datoriilor. Aceste măsuri includ: înregistrarea unui împrumut de marfă cu o cambie garantată; cererea de asigurare de către debitori a împrumuturilor acordate pe o perioadă lungă de timp etc.

8. Formarea unui sistem de penalități pentru îndeplinirea cu întârziere a obligațiilor de către contrapartide - debitori.

9. Determinarea procedurii de colectare a creanțelor. Această procedură ar trebui să prevadă termenii și forma memento-urilor preliminare și ulterioare ale contrapărții - debitorii cu privire la data plății, posibilitatea prelungirii datoriei, termenul și procedura de colectare a datoriilor și alte acțiuni.

Atunci când se evaluează datoria totală față de întreprinderea contrapartidelor sale, nu trebuie să pierdem din vedere cazurile de creanțe ascunse care apar atunci când întreprinderea se încheie cu furnizorii pe bază de plată în avans.

c) Modelul de gestionare a numerarului.

Gestionarea activelor de numerar sau a soldului de numerar este în permanență la dispoziția întreprinderii și face parte integrantă din funcțiile de utilizare generală a fondului de rulment. Mărimea soldului activelor monetare operate de întreprindere determină nivelul solvabilității sale absolute, afectează durata ciclului de funcționare și, de asemenea, caracterizează într-o anumită măsură potențialul investițional al întreprinderii pentru investiții financiare pe termen scurt în detrimentul a fondului de rulment.

Scopul principal al managementului financiar în procesul de gestionare a activelor monetare este de a asigura solvabilitatea constantă a întreprinderii. Aici se realizează funcția activelor monetare ca mijloc de plată, asigurând implementarea obiectivelor de formare a soldurilor lor de funcționare, asigurare și compensare. Prioritatea acestui obiectiv este determinată de faptul că nici dimensiunea mare a activelor circulante și a capitalului propriu, nici nivelul ridicat de profitabilitate a activității economice nu pot asigura o întreprindere să inițieze o acțiune în faliment împotriva acesteia, dacă nu își poate achita propria fonduri în termenul prescris din cauza lipsei de active monetare.obligații financiare urgente. Prin urmare, în practica gestionării financiare, gestionarea activelor monetare ca parte a fondului de rulment este adesea identificată cu gestionarea solvabilității.

Alături de acest obiectiv principal sarcină importantăîn procesul de gestionare a activelor monetare, este necesar să se asigure utilizarea eficientă a fondurilor gratuite temporar, precum și soldul investițional format.

Luând în considerare obiectivul principal al utilizării fondului de rulment în procesul de gestionare a activelor monetare, se formează o politică financiară adecvată. În procesul formării sale, ar trebui să se țină cont de faptul că cerințele pentru asigurarea solvabilității constante a întreprinderii determină necesitatea creării unui activ ridicat de active monetare, adică urmărește scopul de a maximiza echilibrul mediu al acestora în cadrul capacităților financiare ale întreprinderii. Pe de altă parte, la stocarea activelor monetare în moneda nationala, acestea sunt supuse unei pierderi semnificative a valorii reale din inflație, ceea ce face necesară minimizarea soldului mediu al acestora.

Modelul de gestionare a activelor în numerar este format din următoarele etape. Prima etapă vă permite să evaluați starea soldului mediu al activelor monetare din punctul de vedere al asigurării solvabilității întreprinderii, precum și determinarea eficienței utilizării acestora:

Se evaluează gradul de participare a activelor monetare la fondul de rulment și dinamica acestuia în perioada anterioară;

Determinarea perioadei medii de cifră de afaceri pentru active în perioada examinată se efectuează, ceea ce ne permite să caracterizăm rolul activelor monetare în durata totală a ciclului de exploatare;

Nivelul de solvabilitate absolută al companiei este determinat pentru lunile individuale din perioada anterioară;

Se determină nivelul de deviere a soldului liber al activelor monetare în investiții financiare pe termen scurt.

A doua etapă: se calculează dimensiunea necesară a anumitor tipuri ale acestui sold în perioada anterioară:

Se determină necesitatea soldului operațional al activelor monetare, care caracterizează suma minimă necesară desfășurării activităților economice;

Necesitatea soldului asigurării este determinată pe baza sumei calculate a soldului operațional și a coeficientului de denivelare a intrărilor de numerar către companie pentru lunile individuale din perioada anterioară;

Se determină necesitatea unui sold compensatoriu al activelor monetare în cuantumul determinat prin contractul de servicii bancare;

Necesitatea unui sold investițional este determinată pe baza capacităților financiare.

A treia etapă se desfășoară numai la acele întreprinderi care desfășoară activități economice străine. Acesta constă în separarea de nevoia generală optimizată de active monetare din partea lor de monedă pentru a asigura formarea necesare pentru întreprindere fond monetar.

A patra etapă se desfășoară pentru a asigura solvabilitatea constantă a întreprinderii, precum și pentru a reduce necesarul mediu de solduri ale activelor monetare. Principala metodă de reglementare a soldurilor medii ale activelor monetare este ajustarea fluxului de plăți viitoare:

Gama de fluctuații a restului în contextul deceniilor individuale este studiată;

Perioadele de zece zile de cheltuieli în numerar sunt reglementate, ceea ce face posibilă reducerea la minimum a soldului activelor monetare în fiecare lună și pentru trimestrul în ansamblu;

Rezultatele obținute sunt optimizate ținând seama de mărimea preconizată a soldului asigurător al acestor active;

Reduceți decontările în numerar;

Există o accelerare a colectării creanțelor:

Deschiderea unei „linii de credit” la o bancă;

Colectarea banilor primiți se accelerează.

A cincea etapă: se dezvoltă un sistem de măsuri pentru a minimiza nivelul pierderilor de venituri alternative în procesul de depozitare și protecție anti-inflaționistă.

În etapa finală, se monitorizează nivelul agregat al soldului activelor monetare care asigură solvabilitatea actuală a întreprinderii.

Sistemul de control asupra activelor monetare ar trebui integrat în sistemul general de control asupra utilizării capitalului întreprinderii.

Luați în considerare și următoarele metode generalizate de gestionare a fondului de rulment:

1) Metoda analitică;

2) Metoda coeficientului;

3) Metoda de numărare directă.

Metoda analitică implică determinarea nevoii de fond de rulment în cuantumul soldurilor efective medii ale acestora, luând în considerare creșterea volumelor de producție. Pentru a nu remedia deficiențele perioadelor anterioare în organizarea fondului de rulment, este necesar să se analizeze soldurile reale ale stocurilor pentru a identifica inutile, inutile, nelichide, precum și toate etapele de lucru în desfășurare pentru a identifica rezervele pentru reducerea duratei ciclului de producție. Studiați motivele acumulării produselor finite în depozit și determinați nevoia reală de fond de rulment. În acest caz, este necesar să se țină seama de condițiile specifice de funcționare ale întreprinderii în anul precedent (modificări de preț).

Cu metoda coeficientului, stocurile și costurile sunt împărțite în cele care depind în mod direct de modificările volumelor de producție (materii prime, materiale, costuri pentru lucrările în curs, bunuri finite din depozit) și cele care nu depind de aceasta (stocuri, MBE , cheltuieli amânate). Pentru primul grup, nevoia de fond de rulment este determinată în funcție de mărimea din anul de bază și de rata de creștere a producției din anul următor. Dacă întreprinderea analizează cifra de afaceri a fondului de rulment și caută oportunități de accelerare a acestuia, atunci accelerarea reală a cifrei de afaceri în anul planificat trebuie luată în considerare la stabilirea nevoii de fond de rulment. Pentru cel de-al doilea grup de fond de rulment, care nu are o dependență proporțională de creșterea volumelor de producție, necesitatea este planificată la nivelul soldurilor efective medii ale acestora pe mai mulți ani.

Dacă este necesar, puteți utiliza metode analitice și de coeficient în combinație. În primul rând, utilizând metoda analitică, determinați nevoia de fond de rulment, în funcție de volumul de producție și apoi, utilizând metoda coeficientului, luați în considerare modificarea volumului de producție.

Metoda contului direct prevede un calcul rezonabil al stocurilor pentru fiecare element al fondului de rulment, luând în considerare toate modificările nivelului de dezvoltare organizațională și tehnică a întreprinderii, transportul de mărfuri și materiale și practica decontărilor între întreprinderi. Această metodă este foarte laborioasă și necesită calificări ridicate ale economiștilor, atrăgând lucrători din mai multe departamente ale întreprinderii (aprovizionare, juridică, vânzări, departament de producție, contabilitate etc.) la raționament. Dar acest lucru vă permite să calculați cel mai precis nevoia de capital de rulare a companiei.

Metoda contului direct este utilizată atunci când se organizează o nouă întreprindere și se clarifică periodic necesitatea fondului de rulment al întreprinderilor existente. Principala condiție pentru utilizarea sa este un studiu aprofundat al problemelor de aprovizionare și planul de producție al întreprinderii. Este important să avem stabilitatea legăturilor economice, deoarece frecvența și securitatea aprovizionării reprezintă baza pentru calcularea ratelor stocului.

1.4 Calculul și evaluarea indicatorilor cifrei de afaceri a fondului de rulment

Pentru a evalua cifra de afaceri a fondului de rulment, se utilizează următorii indicatori.

1. Cifra de afaceri a fondului de rulment în zile.

undeOb ok - durata perioadei de circulație a fondului de rulment (în zile);

Cu aproximativ - fond de rulment (fonduri);

D - perioada de raportare (zile);

RP este volumul vânzărilor de produse.

Cifra de afaceri în zile vă permite să stabiliți cât timp activele circulante parcurg toate etapele circulației într-o anumită întreprindere. Cu cât cifra de afaceri este mai mare în zile, cu atât sunt utilizate mai multe resurse financiare. Cu toate acestea, cu o cifră de afaceri mare, crește riscul de neplăți și întreruperi în aprovizionarea cu materii prime, materiale, bunuri etc.

2. Raportul direct al cifrei de afaceri (numărul de rotații):

Unde: RP - volumul vânzărilor de produse;

Cu aproximativ - fond de rulment (fonduri).

Comparația ratelor cifrei de afaceri în dinamică de-a lungul anilor ne permite să identificăm tendințele schimbării eficienței utilizării fondului de rulment. Dacă numărul de rotații efectuate prin activele circulante crește sau rămâne stabil, atunci întreprinderea funcționează ritmic și rațional utilizează resursele monetare. O scădere a numărului de revoluții efectuate în perioada examinată indică o scădere a ratei de dezvoltare a întreprinderii, a stării sale financiare nefavorabile.

3. Inversul raportului cifrei de afaceri este coeficientul de încărcare (asigurare) a fondului de rulment.

Caracterizează cantitatea de fond de rulment pe 1 rublă. produse vândute. Acest indicator se mai numește și raportul fondului de rulment:

Cu cât rata de utilizare a fondului de rulment este mai mică, cu atât sunt mai eficiente.

Compararea cifrelor de afaceri și a sarcinii în dinamică face posibilă identificarea tendințelor în schimbarea acestor indicatori și determinarea cât de rațional și eficient este utilizat fondul de rulment al întreprinderii. Indicatorii cifrei de afaceri pot fi calculați pentru toate activele circulante și pentru elementele individuale, cum ar fi stocurile, lucrările în curs, produsele finite și vândute și creanțele.

4. Cifra de afaceri din inventar este calculată ca raportul dintre costurile de producție și inventarul mediu; cifra de afaceri a lucrărilor în curs - raportul dintre mărfurile primite la depozit și volumul mediu anual de lucrări în curs; cifra de afaceri a produselor finite - ca raport dintre produsele expediate sau vândute la valoarea medie a produselor finite; cifra de afaceri a fondurilor din calcule este raportul dintre încasările din vânzări și creanța medie.

Formula generală pentru calcularea standardului unui element separat de fond de rulment poate fi exprimată după cum urmează:

unde este standardul activelor proprii circulante pentru element;

- rata fondului de rulment pentru acest element;

- consumul de o zi pentru un anumit element (cifra de afaceri pe element / durata cifrei de afaceri în zile)

Deci, cifra de afaceri a fondului de rulment este caracterizată de o serie de indicatori corelați: durata unei cifre de afaceri în zile, raportul cifrei de afaceri și factorul de încărcare. Compararea acestor coeficienți va determina cât de rațional și eficient este utilizat fondul de rulment al întreprinderii.

1.5 Calculul și evaluarea eficienței utilizării fondului de rulment

Utilizarea eficientă a fondului de rulment joacă un rol important în asigurarea funcționării normale a întreprinderii, creșterea nivelului de rentabilitate a producției și depinde de mulți factori. În condițiile moderne, factorii stării de criză a economiei au un impact negativ imens asupra eficienței utilizării fondului de rulment și a încetinirii cifrei de afaceri a acestora:

Scăderea volumelor de producție și a cererii consumatorilor;

Ratele ridicate ale inflației;

Ruptura legaturilor economice;

Încălcarea disciplinei contractuale și de plată și decontare;

Nivel ridicat al sarcinii fiscale;

Acces redus la credit datorită ratelor ridicate ale dobânzii bancare.

Toți acești factori afectează utilizarea fondului de rulment, indiferent de interesele întreprinderii.

Un indicator generalizator al eficienței utilizării fondului de rulment este indicatorul de rentabilitate (R ok), calculat ca raportul profitului din vânzarea de produse (P rp) sau alt rezultat financiar la valoarea fondului de rulment (C ok):

Acest indicator caracterizează suma profitului primit pentru fiecare rublă de fond de rulment și reflectă eficiența financiară a întreprinderii, deoarece fondul de rulment asigură cifra de afaceri a tuturor resurselor întreprinderii.

Cifra de afaceri a fondului de rulment poate accelera sau încetini. Cu o încetinire a cifrei de afaceri, fondurile suplimentare sunt implicate în cifra de afaceri. Efectul accelerării cifrei de afaceri se exprimă prin reducerea necesității de fond de rulment în legătură cu îmbunătățirea utilizării lor, a economiilor acestora, care contribuie la o creștere a volumelor de producție și, în cele din urmă, la o creștere a profitului. Accelerarea cifrei de afaceri duce la eliberarea unei părți din fondul de rulment (resurse materiale, numerar), care sunt utilizate fie pentru nevoile de producție, fie pentru acumularea în contul curent. În cele din urmă, solvabilitatea și starea financiară a întreprinderii se îmbunătățește.

Eliberarea fondului de rulment ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută sau relativă. Eliberarea absolută este o scădere directă a necesității de fond de rulment, care are loc în cazurile în care volumul de producție planificat este îndeplinit cu un volum mai mic de fond de rulment în comparație cu nevoia planificată.

Eliberarea absolută este definită după cum urmează:

Unde. - soldul mediu al fondului de rulment în perioada de bază și planificată, ruble.

Eliberarea relativă a activelor circulante are loc în acele cazuri când, în prezența activelor circulante în conformitate cu cerințele planificate, este asigurată supra-îndeplinirea planului de producție. În același timp, rata de creștere a volumului producției reflectă rata de creștere a soldurilor capitalului de rulment. Eliberarea relativă poate fi calculată folosind formula:

unde este suma capitalului circulant eliberat,

- diferența dintre timpul de rulare al anului de raportare și baza

- implementarea efectivă într-o zi

- diferența dintre coeficienții de asigurare pentru raportare și anul de bază.

Calculul economiilor în fondul de rulment (aproximativ E) se poate face în diferite moduri:

Prima metodă. Cu această abordare, valoarea se găsește ca diferență între cantitatea de fond de rulment care a avut loc efectiv în perioada de raportare și valoarea sa pentru perioada anterioară perioadei de raportare, redusă la volumul de producție care a avut loc în perioada de raportare:

Unde. - soldurile medii de fond de rulment în perioada de bază și planificată, ruble;

K creștere - rata de creștere a produselor.

A doua cale. La Pe aici calculul valorii economiilor relative în fondul de rulment se bazează pe o comparație a cifrei de afaceri a fondului de rulment în diferite perioade de raportare.

unde RP este volumul de produse vândute (încasări din vânzări)

- diferența dintre cifra de afaceri a fondului de rulment în perioada de planificare și perioadele de bază

360 este numărul de zile dintr-un an calendaristic.

A treia cale.

Unde. - raportul cifrei de afaceri în perioada de planificare

... - raportul cifrei de afaceri în perioada de bază.

Acum vom lua în considerare una dintre cele mai moderne modalități de utilizare eficientă a fondului de rulment al companiei - un produs bancar de gestionare a numerarului. În loc să centralizeze singuri funcțiile de trezorerie, introducând controlul total asupra tuturor proceselor și operațiunilor legate de gestionarea fluxurilor financiare, ceea ce duce inevitabil la o creștere a costurilor de exploatare, o întreprindere poate transfera o parte din puterile trezoreriei către o bancă care are un produs de gestionare a numerarului. Acest lucru va accelera semnificativ procesul de cifră de afaceri a fondurilor întreprinderii. În funcție de gradul de centralizare a funcțiilor de trezorerie și de propriile sale nevoi, compania se poate limita la produse mai simple de gestionare a numerarului (gestionarea ratelor dobânzilor, soldurile conturilor) sau poate alege altele mai complexe (centralizarea gestionării fluxului de numerar, operațiuni documentare, toate lucrările cu debitori și creditori etc.).

Astfel, evaluarea eficienței utilizării fondului de rulment se realizează prin indicatorii cifrei de afaceri a acestuia, care pot accelera sau decelera. O creștere a cifrei de afaceri duce la economii de capital, o creștere a volumelor de produse și o creștere a profitului. De asemenea, pentru o utilizare mai eficientă a fondului de rulment al companiei, puteți utiliza serviciile băncilor, și anume produsul de gestionare a numerarului, care va reduce semnificativ venitul din exploatare.

capitolul 2 Diagnosticul indicatorilor de gestionare a fondului de rulment al întreprinderii LLC "Furniture-Pro "

2.1 Calculul valorilor de control al accelerației fond de rulment

LLC „Mebel-Pro” a fost înregistrată în 1993. Forma de proprietate a întreprinderii este privată. Fondatorii întreprinderii sunt persoane fizice. Capitalul autorizat al întreprinderii este de 8000 de ruble. Din 1997, compania produce și comercializează en-gros dale de pavaj... Numărul mediu de angajați la întreprindere este de 50 de persoane, dintre care lucrătorii principali sunt 36 de persoane, ingineri și tehnicieni - 8 persoane, AUP - 6 persoane.

Întreprinderea produce într-un mod de operare cu o singură schimbare aproximativ 10.000 m2 din șase tipuri de dale de pavaj și o piatră de bordură. Întreprinderea închiriază imobilizări corporale de la o altă organizație. Vânzările de produse sunt în principal sezoniere. Principalii cumpărători ai produselor companiei sunt organizații și persoane din orașul Chelyabinsk și din regiunea Chelyabinsk, precum și alte entități constitutive ale Federației Ruse. Principalii concurenți ai întreprinderii pe piață sunt: ​​fabrica de beton armat 1, Palmira LLC, Entos LLC.

În 2008, încasările din vânzări s-au ridicat la 198758 mii ruble, costul vânzărilor de produse s-a ridicat la 157454 mii ruble, iar profitul net a fost de 107 mii ruble. Compania este o persoană juridică din momentul înființării acesteia înregistrare de stat, are decontări și alte conturi la instituțiile de credit, inclusiv moneda straina... Compania deține proprietăți (valori materiale și resurse financiare), înregistrate în bilanțul său independent. Proprietatea companiei se formează pe cheltuiala fondurilor fondatorilor (participanților) investite în capitalul autorizat, din contribuții suplimentare la proprietatea companiei, fonduri de sponsorizare, venituri din producție și activități economice, împrumuturi pe termen scurt, precum și alte chitanțe.

Să găsim volumul total al activelor circulante

OAp start = 16454 + 6500 + 52044 = 74998 mii ruble.

OAp end = 25247 + 6106 +93069 = 124.460 mii ruble.

Să calculăm raportul cifrei de afaceri al tuturor activelor, conform formulei 5.

K a1kv = 49689,5 / 75002 = 0,66251 rotații

K a2kv = 55689,5 / 106558 = 0,52262 rotații

K a3kv = 43689,5 / 105689 = 0,41338 rotații

K a4kv = 49689,5 / 124456 = 0,39925 rotații

Să calculăm raportul cifrei de afaceri a activelor circulante, conform formulei 5.

K ob1kv = 49689,5 / 74998 = 0,66254 rotații

K ob2kv = 55689,5 / 106554 = 0,52264 rotații

K ob3kv = 43689,5 / 105678 = 0,41342 rotații

K ob4kv = 49689,5 / 124423 = 0,39936 rotații

Să calculăm durata unei cifre de afaceri din toate activele, conform formulei 4.

D a1q = 360 / 0,66251 = 543,39 zile

D a2kv = 360 / 0,52262 = 688,84 zile

D a3q = 360 / 0,41338 = 870,87 zile

D a4kv = 360 / 0,39925 = 901,68 zile

Să calculăm durata unei cifre de afaceri a activelor circulante, conform formulei 4.

D ob1kv = 360 / 0,66254 = 543,36 zile

D ob2kv = 360 / 0,52264 = 688,81 zile

D ob3kv = 360 / 0,41342 = 870,78 zile

D ob4kv = 360 / 0,39936 = 901,44 zile

Economiile absolute în active circulante sunt

ΔОА 1 jumătate de an = ОА 2kv - ОА 1kv x Kv p = 106554 - 74998 * (55689.5 / 49689.5) = + 22500 mii ruble.

ΔОА 2 jumătate de an = ОА 4Q - ОА 3кв х Kv p = 124423 - 105678 * (49689,5 / 43689,5) = +18745 mii ruble.

Să calculăm raportul cifrei de afaceri a inventarului, conform formulei 7.

Kz 1kv = 49689,5 / 5049,4 = 9,841 rotații

Kz 2kv = 55689,5 / 6311,75 = 8,823 rotații

Kz 3kv = 43689,5 / 6311,75 = 6,922 rotații

Kz 4kw = 49689,5 / 7574,1 = 6,560 rotații

Să calculăm durata unei cifre de afaceri a stocurilor, conform formulei 4.

D z 1Q = 360 / 9.841 = 36.583 zile

Dz 2kv = 360 / 8.823 = 40.802 zile

Dz 3q = 360 / 6.922 = 52.009 zile

Dz 4kw = 360 / 6.560 = 54.874 zile

Să calculăm ponderea stocurilor în totalul fondului de rulment.

Uz 1Q = 5049,4 / 74998 * 100% = 6,733%

Uz 2kv = 6311.75 / 106554 * 100% = 5.924%

Uz 3kv = 6311.75 / 105678 * 100% = 5.973%

Uz 4kw = 7574,1 / 124423 * 100% = 6,087%

Să calculăm raportul cifrei de afaceri a stocurilor.

Kpz 1kv = 5049,4 / 4132,8 = 1,222 rotații

Kpz 2kv = 6311,75 / 5166 = 1,222 rotații

Kpz 3kv = 6311,75 / 5166 = 1,222 rotații

Kpz 4kw = 7574.1 / 6199.2 = 1.222 rotații

Să calculăm durata unei cifre de afaceri a stocurilor.

Dz 1kv = 360 / 1,222 = 294,65 zile

Dpz 2kv = 360 / 1,222 = 294,65 zile

Dpz 3kv = 360 / 1,222 = 294,65 zile

Dpz 4kw = 360 / 1,222 = 294,65 zile

Să calculăm proporția costurilor materiale în costul total al producției.

Umz 1Q = 4132,8 / 74998 * 100% = 5,511%

Umz 2Q = 5166/106554 * 100% = 4.846%

Umz 3Q = 5166/105678 * 100% = 4.888%

Umz 4Q = 6199.2 / 124423 * 100% = 4.982%

Să calculăm raportul cifrei de afaceri a creanțelor.

Kdz 1kv = 49689.5 / 18613.8 = 2.669 rotații

Kdz 2kv = 55689,5 / 23267,25 = 2,393 rotații

Kdz 3kv = 43689,5 / 23267,25 = 1,878 rotații

Kdz b4kv = 49689,5 / 27920,7 = 1,780 rotații

Să calculăm perioada de rambursare a creanțelor.

Ddz 1kv = 360 / 2.669 = 134.857 zile

Ddz 2kv = 360 / 2.393 = 150.409 zile

Ddz 3kv = 360 / 1.878 = 191.721 zile

Ddz 4kw = 360 / 1.780 = 202.285 zile

Să calculăm cota de creanțe în totalul fondului de rulment

Udz 1Q = 18613,8 / 74998 * 100% = 24,819%

Udz 2kv = 23267.25 / 106554 * 100% = 21.836%

Udz 3Q = 23267,25 / 105678 * 100% = 22,017%

Udz 4kw = 27920,7 / 124423 * 100% = 22,440%

Să calculăm raportul cifrei de afaceri de plătit.

Kkz 1kv = 49689,5 / 22414,2 = 2,217 rotații

Kkz 2kv = 55689,5 / 28017,75 = 1,988 rotații

Kkz 3kv = 43689,5 / 28017,75 = 1,559 rotații

Kkz b4kv = 49689,5 / 33621,3 = 1,478 rotații

Să calculăm durata unei cifre de afaceri a conturilor de plătit.

Dkz 1kw = 360 / 2.217 = 162.391 zile

Dkz 2kv = 360 / 1.988 = 181.118 zile

Dkz 3kv = 360 / 1.559 = 230.865 zile

Dkz 4kw = 360 / 1.478 = 243.586 zile

Să calculăm cota de conturi de plătit în totalul fondului de rulment

Ukz 1Q = 22414,2 / 22414,2 * 100% = 24,819%

Ukz 2kv = 28017.75 / 28017.75 * 100% = 21.836%

Ukz 3kv = 28017.75 / 28017.75 * 100% = 22.017%

Ukz 4kv = 33621,3 / 33621,3 * 100% = 22,440%

Să calculăm rata de acumulare:

Kn 1 semestru = = 6.1

Kn 2 semestru = = 6,49

Determinați economiile sau depășirile din inventar comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, folosind formula 9:

Δ3 = 25247 - = +644,1 mii ruble.

Să calculăm eficiența materialului.

MO 1Q = 49689,5 / 4132,8 = 12,023 ruble / frecare.

MO 2Q = 55689,5 / 5166 = 10,78 ruble / frecare.

MO 3Q = 43689,5 / 5166 = 8,46 ruble / frecare.

MO 4Q = 49689,5 / 6199,2 = 8,015 ruble / frecare.

Să calculăm consumul de materiale.

IU 1Q = 1 / 12,023 = 0,083 RUB / RUB

IU 2Q = 1 / 10,78 = 0,093 RUB / RUB

IU 3Q = 1 / 8,46 = 0,188 RUB / RUB

IU 4Q = 1 / 8,015 = 0,125 RUB / RUB

Să calculăm valoarea creșterii volumului de producție la întreprinderea analizată, conform formulei 11:

ΔVp = (1.5974 -1.7724) * 124423 = - 21774.03.

Datorită scăderii cifrei de afaceri a fondului de rulment, pierderea volumelor de producție s-a ridicat la 21.774,03 mii ruble.

Vom găsi influența cifrei de afaceri asupra creșterii profitului P prin formula:

ΔР = - 6.238 - (- 6.238) = 11.86

Activele circulante la întreprinderea analizată sunt reprezentate de următoarele componente structurale principale (tabelul 2).

masa 2

Structura activelor circulante în 2008 (mii de ruble)

Index	La începutul perioadei	La sfârșitul perioadei	Schimbări
Imobilizări corporale în stoc
Inclusiv:
3. Aditiv de construcție
4. Pulbere de proces
TVA pe activele cumpărate
Creanțe
Total active circulante

Mai jos sunt indicatorii derivați ai utilizării activelor circulante. Importanța acestor indicatori constă în faptul că cifra de afaceri totală a stocului depinde de rata la care activele circulante trec prin etape și faze individuale ale circulației.

Rezultatele calculului sunt prezentate în Tabelul 3.

Tabelul 3

Indicatori ai cifrei de afaceri a inventarului în 2008

Index
Venituri din vânzări (fără TVA, accize), mii de ruble
Rezerve, mii de ruble
Raportul cifrei de afaceri din stoc, cifra de afaceri
Coeficient de durată a cifrei de afaceri a stocului, zile
Ponderea stocurilor în totalul fondului de rulment,%
Rezerve de producție, mii de ruble
Cifra de afaceri din inventar, cifra de afaceri
Durata unei cifre de afaceri a stocurilor, zile
Ponderea costurilor materiale în costul total al producției,%
Conturi de primit, mii de ruble
Cifra de afaceri a creanțelor, cifra de afaceri
Perioada de rambursare a creanțelor, zile
Ponderea creanțelor în totalul fondului de rulment,%
Conturi de plătit, mii de ruble
Cifra de afaceri de plătit, cifra de afaceri
Perioada de plată a conturilor, zile
Ponderea conturilor de plătit în totalul fondului de rulment,%

2.2 Analiza dinamicii indicatorilor de gestionare a accelerării capitalului de rulment

Activele curente ale întreprinderii reprezintă 99% din structura totală a activelor și acest moment crește rata producției. Structura activelor OOO Mebel-Pro este prezentată în Tabelul 4, iar dinamica acestora în Fig. 1 și 2.

Tabelul 4

Analiza structurii activelor pentru anul 2008

Index	Valori absolute		Ponderea activelor totale		Schimbări
	începutul perioadei	sfârșitul perioadei	începutul perioadei	sfârșitul perioadei		la lot. scale,%
Mijloace fixe
Active circulante

Orez. 1 Dinamica activelor imobilizate

Orez. 2 Dinamica activelor circulante

Dinamica indicatorilor de fluctuație a activelor și calculul influenței factorilor care formează cifra de afaceri a activelor circulante sunt prezentate în Tabelul 5.

Tabelul 5

Dinamica indicatorilor de rotire a activelor și calcularea influenței factorilor care formează cifra de afaceri în 2008

Index
1. Volumul vânzărilor în prețurile contractuale (fără TVA) pentru trimestrul, mii de ruble.
2. Soldurile trimestriale medii ale tuturor activelor, mii de ruble.
3. Soldurile trimestriale medii ale activelor circulante, mii de ruble.
4. Raportul cifrei de afaceri a tuturor activelor, cifrelor de afaceri
5. Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante, cifra de afaceri
6. Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante cu volumul vânzărilor pentru trimestrul corespunzător și soldurile medii ale activelor circulante din trimestrul I, cifre de afaceri
7. Modificarea raportului cifrei de afaceri a activelor circulante în comparație cu primul trimestru, cifra de afaceri
8. Durata unei cifre de afaceri din toate activele, zile
9. Durata unei cifre de afaceri a activelor circulante, zile
10. Influența asupra accelerării (decelerării) cifrei de afaceri a activelor circulante:
Volumul vânzărilor (indicatorul 6 pentru trimestrul corespunzător - indicatorul 5 pentru primul trimestru)
Soldurile trimestriale medii ale fondului de rulment (indicatorul 5 pentru trimestrul corespunzător - indicatorul 6 pentru trimestrul corespunzător)

Astfel, cifra de afaceri a activelor circulante în ansamblu a crescut, aceasta s-a datorat unei creșteri a cifrei de afaceri a creanțelor și datoriilor, dar cifra de afaceri a stocurilor a scăzut.

Tabelul 6 prezintă calculul profitabilității companiei și factorii care au influențat schimbarea acesteia pe trimestre.

Tabelul 6

Rentabilitatea întreprinderii și calculul factorilor care au influențat modificarea nivelului acesteia cu trimestru în 2008

Index
1. Profit net, mii de ruble
2. Soldurile trimestriale medii ale tuturor activelor, mii de ruble.
3. Rentabilitatea întreprinderii,%
4. Venituri din vânzări (fără TVA și accize), mii de ruble.
5. Profit net la 1 frecare. vânzări,%
6. Impactul asupra schimbării rentabilității întreprinderilor
Cifra de afaceri a tuturor activelor
Profit net pentru 1 frecare. implementare

Rentabilitatea capitalului propriu și calculul influenței factorilor asupra modificării nivelului său pe trimestre în 2008 sunt prezentate în tabel. 7.

Tabelul 7

Rentabilitatea capitalului propriu și calculul

influența factorilor asupra modificării nivelului său pe trimestre în 2008

Index
1. Soldurile trimestriale medii ale capitalului propriu. capital, mii de ruble
2. Profit net, mii de ruble.
3. Rentabilitatea capitalului propriu,%
4. Soldurile trimestriale medii ale tuturor activelor, mii de ruble.
5. Venituri din vânzări (fără TVA, accize), mii de ruble.
6. Coeficientul de flexibilitate financiară
7. Profit net la 1 frecare. produse vândute,%

Cifra de afaceri a stocurilor caracterizează viteza de mișcare a activelor materiale și reaprovizionarea acestora. Cu cât cifra de afaceri a capitalului plasată în acțiuni este mai rapidă, cu atât este necesar mai puțin capital pentru un anumit volum de tranzacții comerciale.

Pentru evoluția normală a producției și comercializării produselor, stocurile trebuie să fie optime. Provocarea este de a găsi un „punct de mijloc” între stocurile excesiv de mari care pot provoca dificultăți financiare (lipsa fondurilor) și stocurile excesiv de mici, care sunt periculoase pentru stabilitatea producției și, nu mai puțin important, amenință imaginea unui furnizor de încredere. pe piață, deoarece disponibilitatea inventarului necesar pentru potențialii clienți poate fi privită ca un mijloc de concurență.

O astfel de sarcină nu poate fi rezolvată în condiții de formare spontană a rezervelor. Pentru a face acest lucru, este necesar să se analizeze starea stocurilor în conformitate cu o anumită metodologie care vă permite să mențineți competitivitatea și să mențineți investițiile de capital la un nivel minim.

La cea mai bună opțiune coeficientul de acumulare trebuie să fie mai mic de 1. Valoarea coeficientului mai mare de 1 (care se observă la această întreprindere) indică prezența unui inventar excesiv de stocuri, o creștere a costului de producție, subdelivrarea produselor semifinite achiziționate și componente, dificultăți de transport.

ÎN acest caz, valorile acestui coeficient indică o valoare foarte mică a reziduurilor produselor finite. Motivul pentru aceasta este activitatea întreprinderii doar pentru o comandă specifică.

La întreprinderea analizată pentru perioada de raportare, ponderea costurilor materiale în costul producției a crescut ușor. La sfârșitul perioadei, a existat o ușoară creștere a consumului de material și, în consecință, o scădere a eficienței materialului.

Raportul corect între sursele proprii și cele împrumutate de formare a fondului de rulment joacă un rol important în consolidarea stării financiare a întreprinderii. În procesul de analiză, este important să se evalueze nevoia companiei de fond de rulment și apoi să se compare cu cantitatea de surse financiare disponibile. Sistemul de formare a fondului de rulment afectează viteza și eficiența utilizării fondului de rulment. Eficiența economică a întreprinderii este caracterizată de indicatorii relativi ai profitabilității sau profitabilității. Această problemă este, de asemenea, importantă, deoarece situația pieței este în continuă schimbare, ceea ce înseamnă că nevoile companiei de fond de rulment sunt instabile, de foarte multe ori este aproape imposibil să le acoperim din propriile surse. Profitul astăzi este o sursă nesemnificativă în structura surselor de formare.

Astfel, în procesul de calcule efectuate, întreprinderea nu are practic active imobilizate.

Activele curente ale întreprinderii reprezintă 99% din structura totală a activelor și în acest moment crește rata producției.

Cifra de afaceri a activelor circulante în al doilea trimestru a avut tendința de a scădea, apoi a crescut din nou, ceea ce indică o tendință pozitivă la nivelul întreprinderii.

Cifra de afaceri a activelor circulante în ansamblu a crescut, aceasta s-a datorat unei creșteri a cifrei de afaceri a creanțelor și datoriilor, dar cifra de afaceri a stocurilor a scăzut.

La întreprinderea analizată pentru perioada de raportare, ponderea costurilor materiale în costul producției a crescut ușor. La sfârșitul perioadei, a existat o ușoară creștere a consumului de material și, în consecință, o scădere a eficienței materialului.

Primirea la timp și utilizarea eficientă a resurselor materiale asigură funcționarea neîntreruptă și creșterea profiturilor.

La întreprinderea analizată, există un surplus de surse de acoperire a rezervelor de către sursele proprii de formare a acestora. Aceasta înseamnă că numerarul, investițiile financiare pe termen scurt și alte fonduri de rulment acoperă datoriile și alte datorii pe termen scurt ale întreprinderii.

Concluzie

Pe parcursul muncii efectuate, s-a constatat că, în orice întreprindere, gestionarea fondului de rulment este necesară, în primul rând, pentru a determina eficiența întreprinderii. Utilizarea fondului de rulment depinde de modul în care întreprinderea ar trebui să își desfășoare activitatea, cu ajutorul mijloacelor și a surselor. Îmbunătățirea utilizării fondului de rulment duce la munca ritmică a întreprinderii, iar cu utilizarea ineficientă a fondului de rulment, fondul de rulment existent este utilizat irațional, ceea ce va duce în curând la muncă neregulată și la o deteriorare a stării întreprinderii.

Orice organizație are proprietăți sub formă de capital fix și circulant.

În 2008, compania a observat o încetinire a cifrei de afaceri a fondului de rulment, ceea ce contribuie la creșterea nevoii de fond de rulment. A existat o eliberare a fondului de rulment, iar economiile absolute s-au ridicat la 11.926 mii ruble.

Datorită scăderii cifrei de afaceri a fondului de rulment, pierderea volumelor de producție s-a ridicat la 21774,03 mii ruble.

Cota principală a stocurilor cade pe produsele finite, în curs de desfășurare. În perioada de raportare, cifra de afaceri a inventarului a scăzut cu 0,21 zile, iar la sfârșitul anului a fost de 7,81 zile. Acest lucru indică o scădere a eficienței gestionării stocurilor, cu toate acestea, a existat o creștere a cifrei de afaceri a cheltuielilor amânate și acest lucru caracterizează și scăderea activității de producție a întreprinderii. Coeficientul de acumulare a fost de 6,49 și ar trebui să fie mai mic de 1, ceea ce indică prezența stocurilor în exces, costuri mai mari de producție, subdelivrarea semifabricatelor și componentelor achiziționate, dificultăți de transport.

Există o creștere a stocurilor datorită creșterii cifrei de afaceri totale a acestora, care ar fi putut duce la acumularea stocurilor.

Perioada de rambursare a creanțelor până la sfârșitul anului a crescut de la 141 zile la 168 zile, ceea ce indică o deteriorare a decontărilor cu clienții. Conturile de primit de la întreprindere reprezintă mai mult de jumătate din fondul de rulment. Până la sfârșitul anului, dimensiunea sa a crescut cu 41.025 mii de ruble.

Pentru a asigura eliberarea neîntreruptă a produselor comercializabile în scopul vânzării și profitului ulterior, o întreprindere industrială trebuie să aibă capital de rulment (active circulante). Mărimea acestora ar trebui să permită achiziționarea de materiale și componente adecvate într-un anumit interval de timp. O parte din fondul de rulment este obligat să plătească lucrătorilor și să plătească pentru resursele consumate de energie (electricitate, căldură, cald și electricitate) apă rece) în timpul producției. Costurile în numerar sunt, de asemenea, necesare la depozitarea și expedierea produselor finite către consumatori.

O parte din fondul de rulment (cheltuieli viitoare) este cheltuită pentru dezvoltarea documentației de proiectare pentru eșantioane de produse noi, pentru pregătirea tehnologiei pentru fabricarea acestora, pentru reamenajarea atelierelor și a reajustării echipamentelor etc. În cazurile în care este imposibil să se evite atragerea altor întreprinderi industriale pentru producția de produse comercializabile (acest lucru este de obicei tipic pentru producția de tipuri deosebit de complexe de produse), este necesar să se plătească avansuri întreprinderilor conexe.

Într-un cuvânt, organizarea unui proces de producție neîntrerupt la o întreprindere industrială este imposibilă fără a investi în operațiuni curente. Cu toate acestea, caracteristicile formării și utilizării fondului de rulment la întreprinderile industriale rusești în timpul formării și dezvoltării relațiilor de piață (și, prin urmare, în condiții de risc crescut) nu au fost analizate suficient în literatura noastră economică și în alte studii practice.

Lista surselor utilizate și a literaturii

1. PBU nr. 19/02 "Contabilitatea investițiilor financiare".

2. PBU nr. 15/01 "Contabilitatea împrumuturilor și creditelor și costul deservirii acestora."

3. PBU nr. 5/01 "Contabilitatea stocurilor".

4. PBU nr. 4/99 „Situațiile financiare ale organizației”.

5. Efimova O.V., Melnik M.V. Analiză situațiile financiare: M., OMEGA-L, 2004.

6. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Finanțarea întreprinderii: M., TK Welby, 2003.

7. Kovaleva A.M., Barannikova N.P., Bogacheva V.D. Finanțe și statistici: M., 1998

8. Kolchina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.N. și alte finanțe ale întreprinderilor. / Ed. prof. Kolchina N.V. ../ - ediția a II-a, revizuită. și suplimentar: M., UNITY - DANA, 2001

9. Pavlova L.N. Finanțarea întreprinderii: M., Finanțe, UNITI, 1998

10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Finanțarea întreprinderii: M., INFRA - M, 1999

11. Revista „Director financiar”: M., nr. 11, p. 38-40

12. Revista „Director financiar”: M., nr. 12, p. 19-21

adnotare

Acest curs este format din 43 de foi, pe care 37 de foi ale părții teoretice și 6 foi de date calculate pentru o întreprindere comercială. Baza metodologică a lucrării cursului este lucrările lui Sheremet A.D., Saifulin R.S. și Kolchina N.V.

Lucrarea are în vedere propuneri pentru îmbunătățirea calității managementului fondului de rulment. Acestea sunt luate în considerare pe exemplul unei întreprinderi specifice, precum și acțiuni propuse pentru optimizarea muncii unui manager financiar cu capitalul de lucru al întreprinderii.