Indicatori de rentabilitate
- Rentabilitatea produsului- raportul dintre profitul (net) și costul total
- Rentabilitatea mijloacelor fixe- raportul dintre profitul (net) și valoarea mijloacelor fixe
- Rentabilitatea vânzărilor(Marja din vânzări, Randamentul vânzărilor) - raportul dintre profit (net) și venit.
- Rata de rentabilitate a activelor de bază(Puterea de câștig de bază) - raportul dintre veniturile înainte de impozitare și din dobânzi și activele totale
- Rentabilitatea activelor (ROA)- raportul dintre profitul operațional și media pentru mărimea perioadei a activelor totale
- Rentabilitatea capitalului propriu (ROE):
- raportul dintre profitul net și valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada;
- raportul dintre câștigul pe acțiune ordinară și valoarea contabilă a firmei pe acțiune.
- Rentabilitatea investiției (ROIC)- raportul dintre profitul net din exploatare și media pentru perioada de capital propriu și capitalul împrumutat
- Rentabilitatea capitalului utilizat (ROCE)
- Rentabilitatea activelor totale (ROTA)
- Rentabilitatea activelor afacerii (ROBA)
- Rentabilitatea activelor nete (RONA)
- Rentabilitatea marjei(Profitabilitatea marjei) - raportul dintre costul de producție și prețul său de vânzare
- etc. (vezi indicii de profitabilitate în rapoartele financiare)
Rentabilitatea vânzărilor
Rentabilitatea vânzărilor(ing. Marja de profit) - coeficient rentabilitatea, care arată ponderea profitului în fiecare rublă câștigată. De obicei, este calculat ca raportul dintre profitul net (sau profitul înainte de impozitare) pentru o anumită perioadă, exprimat în fonduri volumul vânzărilor pentru aceeași perioadă.
Rentabilitatea vânzărilor = Profit net / Venituri
Rentabilitatea vânzărilor este un indicator al politicii de preț a unei companii și al capacității acesteia de a controla costurile. Diferențele în strategii competitiveși liniile de produse provoacă o varietate semnificativă de marje de profit între companii. Este adesea folosit pentru a evalua performanța operațională a companiilor. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere că, cu valori egale ale indicatorilor de venituri, costuri de exploatare și profit înainte de impozitare, două diferite firme rentabilitatea vânzărilor poate varia foarte mult datorită efectului volumului plăților de dobândă asupra valorii profitului net.
Rentabilitatea activelor
Rentabilitatea activelor(ing. rentabilitatea activelor, ROA profitul net primit pentru perioada, pentru valoarea totala a activelor organizatiei pentru perioada respectiva. Unul dintre indicii financiari incluși în grupul de indicatori de rentabilitate. Arată capacitatea activelor unei companii de a genera profit.
Rentabilitatea capitalului propriu
Rentabilitatea capitalului propriu(ing. rentabilitatea capitalului propriu, ROE) - un indicator relativ al eficacității activităților, coeficient din împărțirea profitului net primit pe perioadă la capitalul propriu al organizației. Unul dintre indicii financiari incluși în grupul de indicatori de rentabilitate. Indică randamentul investiției acționarilor din punct de vedere al profitului contabil.
Randamentul capitalului propriu = Venit net / Capital social mediu pentru perioada
Note (editare)
Surse de
- Brigham Y., Erhardt M. Analiză situațiile financiare // Management financiar= Management financiar. Teorie și practică. - Ed. a X-a / Per. din engleza sub. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva .. - SPb .: Peter, 2007. - P. 131. - 960 p. - ISBN 5-94723-537-4
Fundația Wikimedia. 2010.
Vedeți ce înseamnă „Rentabilitatea capitalurilor proprii” în alte dicționare:
Profitul net al companiei, exprimat ca procent din capitalul propriu. În engleză: Return on equity Sinonime în engleză: ROE Vezi și: Return on equity Dicționar financiar Equity Finam ... Vocabular financiar
Raportul dintre profitul net al companiei și capitalul propriu, exprimat ca procent. Dicţionar de termeni de afaceri. Academic.ru. 2001... Glosar de afaceri
Randamentul capitalului propriu (ROE)- profitabilitatea netă a capitalului propriu (rentamentul capitalului propriu, ROE) - raportul dintre profitul net și costul mediu al capitalului propriu pentru perioada... Sursa: Instrucțiuni pentru evaluarea eficacității proiectelor de investiții (aprobat de ... ... Terminologie oficială
RENTABILITATEA CAPITALULUI PROPRIET AL COMPANIEI- profitul net al companiei ca procent din capitalul propriu... Marele Dicționar de economie
Raportul dintre profitul net al companiei și capitalul social mediu. În engleză: Profitabilitate netă a capitalului propriu Vezi și: Indicatori de rentabilitate Capital propriu Dicționar financiar Finam... Vocabular financiar
randamentul net al capitalurilor proprii- Raportul dintre profitul net al companiei și capitalul social mediu. Subiecte economie RO profitabilitatea netă a capitalului propriu... Ghidul tehnic al traducătorului
RAPORTUL profitului înainte de dobânzi și impozite, înmulțit cu 1 minus cota de impozitare, la suma datoriilor și capitalurilor proprii. Rentabilitatea capitalului investit caracterizează profitabilitatea companiei atunci când investește prin ...... Vocabular financiar
Coeficient care caracterizează rentabilitatea pe unitatea de capital investit. Se calculează ca raport dintre profitul net și dimensiunea medie a capitalului propriu. Dicţionar de termeni de afaceri. Academic.ru. 2001... Glosar de afaceri
Rentabilitatea (închiriere germană profitabilă, profitabilă), indicator relativ eficiență economică... Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și a resurselor naturale ... ... Wikipedia
- (Germană rentabel profitable, util, profitable), un indicator relativ al eficienței economice. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și ... ... Wikipedia
Cărți
- Analiza eficienței și riscurilor activității antreprenoriale. Aspecte metodologice. Monografie, Savitskaya G.V .. Cartea examinează esența eficienței activitate antreprenorială, a fost dezvoltat un sistem structurat de indicatori pentru identificarea nivelului acestuia și o metodologie de calcul a acestora. Făcut…
Există o listă destul de largă de indicatori necesari pentru a calcula eficiența unei organizații. Ponderea principală în acest grup este ocupată de diferite tipuri de profitabilitate. Sunt necesare pentru o analiză mai completă și obiectivă a rezultatelor activităților.
Ce este profitabilitatea în cuvinte simple
Cel mai adesea, reflectă câte copeici dintr-un anumit tip de profit poate obține o organizație investind o rublă în producție. Și în cazul indicatorului de performanță în vânzări, profitabilitatea arată ponderea profitului în venituri.
Ce tipuri, indicatori, rate de profitabilitate există
Se obișnuiește să se distingă mai multe grupuri de indicatori - producție, vânzări, capital. În fiecare categorie, se calculează 3-4 valori. Acest lucru nu înseamnă că toți indicatorii sunt echivalenti și că poți lua doar unul din grup.
Pentru a evalua eficiența, este necesar să se utilizeze întregul set de tipuri de profitabilitate.
Rentabilitatea activelor
Acestea folosesc profitul înainte de impozitare și reflectă cât de eficient este utilizată proprietatea principală a organizației și arată cât de mult profit va aduce rubla activelor fixe și circulante sau valoarea totală a activelor companiei:
- active fixe (ROFA - rentabilitatea mijloacelor fixe);
- capital de lucru (ROFA - randamentul activelor valutare);
- active (ROA - rentabilitatea activelor).
Raportul puterii de câștig de bază (BEP) caracterizează cât trebuie să câștige o companie pentru a acoperi toate costurile.
Rentabilitatea producției și vânzărilor
Calculat pe baza profitului din vânzări și arată care este eficacitatea principalelor activități ale organizației:
- produse (ROM - return on margin) caracterizează cât de mult profit din vânzări poate fi obținut dintr-o rublă luată în considerare în costul produselor fabricate;
- vânzări (ROS - randamentul vânzărilor) reflectă ponderea profitului din vânzări în venitul total al întreprinderii;
- personal (ROL - rentabilitatea muncii) descrie cât profit va primi compania din exploatarea și angajarea angajaților.
Rentabilitatea capitalului propriu
Ele iau ca bază profitul net și caracterizează eficiența utilizării capitalului în scopurile activităților companiei. De asemenea, acest subgrup poate fi calculat în timpul planificării și vă permite să evaluați dacă este profitabil să investiți sau să împrumutați:
- capital propriu (ROE - randamentul capitalului propriu) reflectă eficacitatea utilizării fondurilor proprii în activitățile întreprinderii;
- capital investit, permanent (ROIC - rentabilitatea capitalului investit) arată câte copeici de profit net va primi organizația prin investirea unei ruble;
- capitalul împrumutat (ROBC - rentabilitatea capitalului împrumutat) descrie fezabilitatea contractării unui împrumut. Dacă indicatorul este mai mare decât costul fondurilor împrumutate, atunci este profitabil să le luați, dacă este mai mic, atunci organizația va suferi pierderi.
Video - 12 rate cheie de profitabilitate:
Cum se calculează profitabilitatea
V vedere generala formula rentabilității este raportul dintre profit și o parte din proprietatea întreprinderii, venit sau cost:
Rentabilitatea = Profit / Indicator, a cărui rentabilitate trebuie găsită
De exemplu, dacă aveți nevoie de eficiența capitalului fix, atunci numărătorul va fi profitul din vânzări, iar numitorul va fi cost mediu mijloace fixe. În cazul numitorului, venitul este înlocuit ca indicator al vânzărilor.
Rentabilitatea activelor se găsește de obicei prin profitul bilanțului, producția și vânzările - prin profitul din vânzări, capitalul - prin profitul net.
Datele pentru calcul sunt preluate din bilanț și din contul de profit și pierdere.
Formule generale de calcul a rentabilității
Active:
ROFA = BN / C in, Unde
ROFA - profitabilitatea fondurilor necirculante,
C in - costul mediu afară active circulante, frec.;
ROCA = BN / C ambele, Unde
ROCA - profitabilitatea capitalului de lucru;
BN - profit înainte de impozitare, ruble;
C ambele - costul mediu al activelor mobile, ruble;
ROA = BN / C în + C ambele, Unde
ROA - rentabilitatea activelor;
BN - profit înainte de impozitare, ruble;
C vna + C ambele - valoarea medie a sumei activelor fixe și curente, ruble.
Productie si vanzari:
ROM = OL / TC, Unde
ROM - rentabilitatea produsului;
PR - profit din vânzări, ruble;
TC este costul total;
ROS = OL / TR, Unde
ROS - rentabilitatea vânzărilor;
TR - venituri din vânzări, frecare.
ROL = PR / SSCH, Unde
ROL - profitabilitatea personalului;
PR - profit din activitățile de bază, ruble;
SSH - numărul mediu de personal.
Capital:
ROE = PE / SK, Unde
ROE - rentabilitatea capitalului propriu;
PE - profit net, ruble;
SK - capitaluri proprii, frec.;
ROBC = PE / ZK, Unde
ROBC - rentabilitatea capitalului împrumutat;
ЗК - capital împrumutat;
ROIC = PE / SK + DO, Unde
ROIC - rentabilitatea capitalului investit (constant);
PE - profit net, ruble;
SK + DO - valoarea capitalului propriu și a datoriei pe termen lung, ruble.
Exemplu de calcul al soldului
Enterprise LLC „Ekran” a încheiat perioada cu următorii indicatori financiari. Este necesar să se deducă eficiența organizației pentru anul 2014. Numărul mediu de personal este de 25 de persoane. Valoarea capitalului social este de 120.000 de ruble.
| Numele indicatorului | Codul | La 31 decembrie 2013 | La 31 decembrie 2014 | |
| ACTIVE | ||||
| I. ACTIVE INICURENTE | ||||
| Total pentru Secțiunea I | 1100 | 100000 | 150000 | |
| II. ACTIVE CURANTE | ||||
| Total pentru Secțiunea II | 1200 | 50000 | 60000 | |
| PASIV | ||||
| III. CAPITAL ȘI REZERZE 6 | ||||
| Profituri reportate (pierdere neacoperită) | 1370 | 20000 | 40000 | |
| IV. ATRIBUȚII PE TERMEN LUNG | 1410 | |||
| Fonduri împrumutate | 10000 | 15000 | ||
Calculul randamentului activelor:
ROFA = 48.000 / (100.000 + 150.000) / 2 = 0,384
ROCA = 48.000 / (50.000 + 60.000) / 2 = 0,87
ROA = 48.000 / (125.000 + 55.000) = 0,26
Calculul rentabilității producției și vânzărilor:
ROM = 50.000 / 25.000 = 0,5
ROS = 50.000 / 75.000 = 0,67
ROL = 50.000 / 25 = 2.000
Calculul randamentului capitalului propriu:
ROE = 40.000 / 120.000 = 0,3
ROBC = 40.000 / 15.000 = 2,66
ROIC = 40.000 / 120.000 + 15.000 = 0,296
Concluzii din calculele din exemplu:
Pentru producția existentă, toți indicatorii sunt aprinși nivel normal... Este evident că este profitabil să folosești fonduri împrumutate, angajații lucrează eficient, cantitatea de capital de lucru este optimă. Merită să acordați atenție mijloacelor fixe, există posibilitatea ca acestea să nu fie exploatate pe deplin sau există motive care reduc performanța activelor imobilizate.
De asemenea, este recomandabil să analizați situația cu o cantitate mare de capital propriu, ceea ce reduce eficiența globală a întreprinderii. La ratele actuale, este rațional să se utilizeze și să se restructureze capitalul propriu.
Când este util calculul lui?
Indicatorul este necesar pentru o evaluare calitativă a eficienței întreprinderii. Indicatori absoluti cum ar fi profitul și costul, nu oferă o imagine fidelă a rezultatului organizației.
Ele arată doar efectul producției. Rentabilitatea, la rândul său, vă permite să evaluați cât de bine și pe deplin au utilizat proprietățile și resursele companiei... Arată câți bani se pot obține din exploatarea unuia sau altuia tip de fonduri proprii sau împrumutate.
Toate tipurile de rentabilitate a investiției sunt importante pentru a măsura eficiența unei organizații. Ca și alții indicatori relativi, ele permit nu numai analiza activității a acestei intreprinderi dar și comparați cu companiile concurente.
Rentabilitatea calculată pe mai mulți ani reflectă dinamica performanței și poate deveni baza pentru planificarea pe termen mediu și lung. Atentie speciala este necesar să se acorde atenție profitabilității activelor fixe, deoarece acestea ocupă o pondere destul de mare în proprietatea organizației și sunt adesea utilizate ineficient.
Video despre profitabilitate și rentabilitate:
Randamentul capitalului propriu este unul dintre cei mai importanți indicatori ai performanței afacerii. Orice investitor, înainte de a-și investi finanțele într-o întreprindere, analizează acest parametru. Acesta arată cât de bine sunt utilizate activele aparținând proprietarilor și investitorilor.
Un exemplu de formulă Excel Equity Equity poate fi descărcat.
Raportul rentabilității capitalurilor proprii reflectă valoarea raportului dintre profitul net și capitalul propriu al companiei. Este clar că un astfel de calcul are sens atunci când organizația are active pozitive care nu sunt împovărate de restricții de împrumut.
Evaluarea randamentului capitalului propriu
Următorii indicatori afectează randamentul capitalului propriu:
- eficienta operationala (profit net din vanzari);
- returnarea tuturor activelor organizației;
- raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate.
Cum se evaluează rentabilitatea unei afaceri analizând raportul de profitabilitate?
- Comparați-l cu returnări alternative. Cât va primi un om de afaceri dacă își investește banii într-o altă afacere? De exemplu, el va duce fondurile către depozit bancar, care va aduce 10% pe an. Iar rata de profitabilitate a întreprinderii existente este de doar 5%. Este clar că este imposibil să se dezvolte o astfel de companie.
- Comparați indicatorul cu standardele stabilite istoric în regiune. Astfel, profitabilitatea medie a companiilor din Anglia și Statele Unite este de 10-12%. În țările cu economii stabile, este de dorit un coeficient în intervalul 12-15%. Pentru Rusia - 20%. În fiecare stat specific, valorile indicatorului sunt influențate de mulți factori (inflație, dezvoltare industrială, riscuri macroeconomice etc.).
- Rentabilitatea ridicată nu înseamnă întotdeauna mare rezultate financiare... Cu cât raportul este mai mare, cu atât mai bine. Dar numai atunci când o mare parte a investițiilor sunt fonduri proprii ale companiei. Dacă predomină banii împrumutați, este în joc solvabilitatea organizației.
Astfel, povara uriașă a datoriei este periculoasă pentru soliditatea financiară a firmei. Este util să se calculeze rentabilitatea capitalului propriu dacă compania are chiar acest capital. Predominanța fondurilor împrumutate în calcul oferă un indicator negativ, care practic nu este potrivit pentru analiza rentabilității unei afaceri.
Deși este imposibil să fii categoric în privința raportului de rentabilitate. Aplicarea sa în analiză are unele limitări. Venitul real al unui proprietar sau investitor nu depinde de active, ci de eficiența operațională (vânzări). Este dificil să se evalueze productivitatea unei firme pe baza unui singur indicator al rentabilității investiției în capitaluri proprii.
Majoritatea companiilor au o cantitate semnificativă de fonduri împrumutate. Aceleași bănci există doar pe fonduri împrumutate (depozite atrase). Iar activele lor nete servesc doar ca garant al stabilității financiare.
Oricum ar fi, dar raportul de profitabilitate ilustrează venitul pe care o companie le câștigă pentru investitori și proprietari.
Cum se calculează rentabilitatea capitalului propriu?
Randamentul capitalului propriu al unei companii arată suma profitului pe care compania o va primi pe unitatea de cost al fondurilor proprii. Pentru un potențial investitor, valoarea acestui indicator determină:
- Rata rentabilității oferă o idee despre cât de bine a fost utilizat capitalul investit.
- Proprietarii își investesc fondurile, formând capitalul autorizatîntreprinderilor. În schimb, ei au dreptul la un procent din profit.
- Rentabilitatea capitalului propriu reflectă suma profitului pe care investitorul o va primi din fiecare rublă avansată firmei.
Formula rentabilității capitalului propriu
Calculul este raportul dintre profitul net pe an și fondurile proprii ale companiei pentru aceeași perioadă. Datele sunt preluate din „Declarația de profit și pierdere” și „Bilanț”. Dacă trebuie să găsiți coeficientul în procente, atunci rezultatul este înmulțit cu 100.
Formula pentru rentabilitatea capitalului propriu prin profitul net:
RSK = PE / SK (miercuri) * 100, unde
- RSK - randamentul capitalului propriu,
- PE - profit net pentru perioada de facturare,
- SK (miercuri) - dimensiunea medie investiții pentru aceeași perioadă de facturare.
Un exemplu de calcul al unei formule. Firma „A” are fonduri proprii în valoare de 100 de milioane de ruble. Profitul net pentru anul de raportare a fost de 400 de milioane. RSK = 100 milioane / 400 milioane * 100 = 25%.
Un investitor poate compara mai multe companii pentru a decide unde este mai profitabil să investești bani.
Exemplu. Firmele „A” și „B” au același capital social, 100 de milioane de ruble. Profitul net al întreprinderii "A" - 400 de milioane, iar al întreprinderii "B" - 650 de milioane. Să înlocuim datele în formulă. Obținem că coeficientul de rentabilitate al companiei "A" - 25%, "B" - 15%. Rentabilitatea primei organizații s-a dovedit a fi mai mare pe cheltuiala proprie, și nu în detrimentul veniturilor (profit net). La urma urmei, ambele companii au intrat în afacere cu aceeași sumă de investiții de capital. Dar firma „B” a funcționat mai bine.
Calculul precis al rentabilității
Pentru a obține date mai precise, este logic să împărțim perioada analizată în două: să calculăm venitul la începutul și la sfârșitul unei anumite perioade de timp.
Calculul este următorul:
RSK = PE * 365 (zile din anul de interes) / ((SKng + SKkg) / 2), unde
- SKng - capital social la începutul anului;
- SKkg - valoarea capitalului propriu la sfârșitul anului de raportare.
Dacă indicatorul trebuie exprimat ca procent, atunci rezultatul, respectiv, este înmulțit cu 100.
Ce numere sunt luate din formularele contabile?
Pentru a calcula profitul net (din formularul nr. 2, „Declarația de profit și pierdere”; sunt indicate numerele rândurilor și numele acestora):
- 2110 „Venit”;
- 2320 „Dobândă de primit”;
- 2310 „Venituri din participarea la alte organizații”;
- 2340 „Alte venituri”.
Pentru a calcula valoarea capitalului social (din Formularul N1, „Bilanț”):
- 1300 „Total pentru secțiunea” Capital și rezerve „” (date la începutul perioadei plus date la sfârșitul perioadei);
- 1530 „Venituri amânate” (date la început plus date la sfârșitul perioadei de raportare).
Calculul ratei standard de rentabilitate
Cum să înțelegi că are sens să investești în afaceri? Rentabilitatea capitalurilor proprii arată valoare normativă... O modalitate este de a compara profitabilitatea cu alte opțiuni de avansare a banilor (investirea în acțiuni ale altor firme, cumpărarea de obligațiuni etc.). Nivelul normativ de rentabilitate este considerat a fi dobânda la depozitele în bănci. Acesta este un anumit minim, o anumită limită pentru a determina rentabilitatea unei afaceri.
Formula de calcul al raportului minim de rentabilitate:
RSK (n) = Std * (1 - Stnp), unde
- RSK (n) - nivelul standard de rentabilitate a capitalului propriu ( magnitudine relativă);
- Std - rata la depozite ( in medie pentru anul de raportare);
- Стнп - rata impozitului pe venit (pentru perioada de raportare).
Dacă, în urma calculelor, rata de rentabilitate a propriei investite resurse financiare s-a dovedit a fi mai mic de RSK (n) sau a primit sens negativ, atunci nu este profitabil ca investitorii să investească în această companie. Decizia finală este luată după analiza profitabilității din ultimii câțiva ani.
Luați în considerare tipurile de profitabilitate și ceea ce o afectează.
- eficiența operațională (rentabilitatea vânzărilor din punct de vedere al profitului net);
- utilizarea eficientă a tuturor activelor (rodarea activelor);
- raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat (levierul financiar).
Rentabilitatea activelor
Rentabilitatea activelor (ROA) - raport financiar, care caracterizează rentabilitatea utilizării tuturor activelor organizației.
Coeficientul arată capacitatea organizației de a crea profit fără a lua în considerare structura capitalului său ( levier financiar), precum și calitatea gestionării activelor. Spre deosebire de indicatorul rentabilității capitalului propriu (ROE), acest raport ia în considerare toate activele organizației, nu doar capitalul propriu. Prin urmare, este mai puțin interesant pentru investitori.
Rentabilitatea activelor depinde în mare măsură de industria în care operează organizația. Pentru industriile intensive în capital (electricitate, transport feroviar) această cifră va fi mai mică. Pentru întreprinderile din sectorul serviciilor care nu necesită investiții mari de capital și investiții în capital de lucru, rentabilitatea activelor va fi mai mare.
Rentabilitatea capitalului investit
Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) este un indicator al rentabilității capitalurilor proprii și a fondurilor împrumutate pe termen lung investite în activitati comerciale organizatii.
De obicei, este necesar pentru a compara performanța în tipuri diferite afaceri și să evalueze dacă compania generează suficient profit pentru a justifica costul împrumutului la un anumit procent. Dacă dobânda la împrumut este mai mare decât rentabilitatea capitalului investit, atunci organizația nu va putea folosi împrumutul suficient de eficient pentru a plăti dobânda. Prin urmare, are sens să luăm doar acele împrumuturi, a căror dobândă este mai mică decât rentabilitatea capitalului investit.
marja EBITDA
Marja EBITDA (Câștig înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare) - profit înainte de dobândă, impozite și amortizare. Raportul arată rezultatul financiar al organizației, excluzând influența structurii capitalului (dobânda plătită la împrumuturi), impozitele și amortizarea acumulată. EBITDA vă permite să evaluați fluxul de numerar fără un astfel de element de cheltuială nemonetar precum amortizarea. Indicatorul este util atunci când se compară companii din aceeași industrie, dar cu structuri de capital diferite. Investitorii privesc EBITDA ca un indicator al rentabilității așteptate a investiției lor.
Rentabilitatea EBIT
Rentabilitatea vânzărilor prin EBIT (Câștigurile înainte de dobânzi și impozite) - valoarea profitului din vânzări înainte de dobânzi și impozite în fiecare rublă de venit.
Acest raport este intermediar între profitul brut și cel net. Scăderea dobânzilor și a impozitelor vă permite să comparați diferite afaceri fără a lua în considerare efectul de levier și ratele de impozitare.
Este considerat normal valoare pozitivă EBIT. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că, după deducerea dobânzilor și impozitelor, poate rezulta o pierdere.
Rentabilitatea vânzărilor în marjă brută
Marja brută, marja vânzărilor, marja operațională este o marjă de profit care arată ponderea profitului în fiecare rublă câștigată. De obicei, este calculată ca raportul dintre profitul net (profitul după impozitare) pentru o anumită perioadă și vânzările în numerar pentru aceeași perioadă.
Rentabilitatea vânzărilor prin profitul net
Rentabilitatea vânzărilor în funcție de profitul net (Marja de profit în engleză, Marja de profit net) - profit din vânzări pe rublă investită în producția și vânzarea de produse (lucrări, servicii).
Rentabilitatea active de producție
Rentabilitatea activelor de producție (rentabilitatea activelor; raportul producție/capital în engleză) - arată câte produse produce compania pentru fiecare unitate investită de valoare a mijloacelor fixe. Cu cât randamentul activelor activelor imobilizate este mai mare, cu atât costul pe rublă de producție este mai mic. Rata rentabilității activelor depinde de industrie, de structura și de caracteristicile producției.
Rentabilitatea capitalului propriu
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) - caracterizează profitabilitatea unei afaceri pentru proprietarii săi, calculată după deducerea dobânzii la un împrumut.
Acesta este cel mai important indicator financiar al rentabilității pentru investitor și proprietar de afaceri, care arată cât de eficient au fost utilizate fondurile investite în afacere. Spre deosebire de rentabilitatea activelor (ROA), acest raport caracterizează eficiența utilizării nu a întregului capital (sau activelor) organizației, ci doar a acelei părți din acesta care aparține proprietarilor întreprinderii.
Trei factori afectează randamentul capitalului propriu:
Raportul rentabilității capitalului propriu este comparat cu procentul de rentabilitate alternativă pe care proprietarul l-ar putea primi investind banii într-o altă afacere. De exemplu, dacă o afacere aduce doar 4% profit pe an, iar un depozit bancar poate aduce 12% pe an, atunci se pune întrebarea cu privire la oportunitatea continuării unei astfel de afaceri. Cu cât randamentul capitalului propriu este mai mare, cu atât mai bine. Cu toate acestea, o valoare mare a indicatorului se poate dovedi din cauza prea mare levier financiar, adică o mare parte a fondurilor împrumutate și o mică parte a lor, ceea ce are un efect negativ asupra stabilității financiare a organizației.
Calculul raportului randamentului capitalului propriu are sens numai dacă organizația are capital propriu (adică active nete pozitive). În caz contrar, calculul dă o valoare negativă pentru indicator, care este prost potrivit pentru analiză.
Rentabilitatea este un indicator cheie de performanță organizare comercială... Este necesar la elaborarea unui plan de afaceri, contabilizarea cheltuielilor, stabilirea prețurilor și, de asemenea, să înțelegeți cât de profitabilă este o afacere. Creditorii și investitorii sunt interesați de rentabilitate atunci când decid cu privire la cooperarea cu o firmă. În acest sens, este necesar să se cunoască modul în care se calculează profitabilitatea întreprinderii.
Ce este rentabilitatea investiției?
Rentabilitatea este o valoare relativă care arată cât de eficient o întreprindere gestionează fondurile disponibile (active, capital, active fixe etc.). Se măsoară ca procent și se calculează împărțind profitul la baza corespunzătoare. Rentabilitatea nu este calculată în cazul unei pierderi și, prin urmare, nu ia niciodată o valoare negativă.
Cu cât valoarea obținută este mai mare, cu atât afacerea este mai eficientă și cu atât arată mai profitabilă în ochii partenerilor de afaceri. Nu există standarde de profitabilitate, dar există indicatori statistici medii optimi pentru industrii, țări etc.
Indicatorul de profitabilitate este calculat folosind aceleași formule atât pentru firmele care operează, cât și pentru startup-uri. În primul caz, sunt folosite date reale, iar în al doilea, cele prezise.
Cum se determină nivelul de profitabilitate?
Rentabilitatea se calculează atât pe baza indicatorilor direcți, cât și pe rapoarte contabile. Dacă este necesar să se determine acest indicator pentru o întreprindere străină, atunci este utilizat informații deschise prezentate în bilanţ. Contractele majore presupun adesea dreptul de a primi un partener de afaceri extrase contabile contrapartea dvs.
Dacă profitabilitatea este calculată pentru un startup, atunci o cuprinzătoare analiza de marketing piaţă. În primul rând, pe baza analizei publicului de consum, a concurenților și a gradului de atractivitate al proiectului, este necesar să se determine suma așteptată de încasări. De asemenea, este necesar să aveți la îndemână sumele proiectate de investiții, active și cheltuieli.
Calculele de rentabilitate nu pot fi privite ca un rezultat final: ele trebuie socotite ca perioade diferite(de exemplu, trimestrial) și studiu în dinamică. În plus, este necesar să se efectueze o analiză în legătură cu evenimentele reale din companie, deoarece profitabilitatea în sine nu oferă o idee despre ceea ce a influențat dinamica profitului: o creștere a productivității muncii, o campanie de marketing bună sau alta. factor.
Rentabilitatea nu este o singură măsurătoare. Se calculează pe mai multe baze:
- vânzări;
- active;
- capitaluri proprii;
- investiții;
- producție etc.
În fiecare dintre exemplele de mai sus, profitul companiei este împărțit la una sau alta bază și înmulțit cu 100%. De regulă, contrapărțile sunt interesate de cifrele vânzărilor (inclusiv profitul primar - EBITDA), active și capital. Alți indicatori pot fi calculați ca parte a auditului intern.
Rentabilitatea vânzărilor
Indicatorul de rentabilitate a vânzărilor vă spune cât de mult din profit este reprezentat de volumul total de bunuri sau servicii vândute. Acest indicator dă cel mai mult ideea generala despre treburile companiei și se distinge prin cea mai intensă dinamică: perioadele de creștere a acesteia sunt rapid înlocuite cu perioade de declin.
Formula arată astfel:
P = PP / OP, unde P - profitabilitate, PP - profit net și OP - venit (vânzări).
Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât mai bine, dar este foarte dependent de industria specifică. Prin urmare, nu ar trebui comparate companii din diferite industrii în funcție de acest criteriu: de exemplu, farmaceutică și de producție echipamente informatice... În același timp, fiecare dintre aceste două companii poate fi comparată cu alte firme din industriile lor respective.
Motivul creșterii indicatorului poate fi atât o creștere a profiturilor, cât și o scădere a vânzărilor. Este posibilă și influența simultană a acestor doi factori. Profiturile pot crește datorită prețurilor mai mari, costurilor mai mici, scăderii taxele de amortizare etc.
Scăderea volumelor de vânzări poate apărea din diverse motive. Dacă se observă după o creștere a prețurilor, atunci acest fenomen poate fi considerat natural. Dacă motivul este pierderea interesului cumpărătorilor pentru produsele companiei, atunci partenerii de afaceri ar trebui să fie precauți.
marja EBITDA
Rentabilitatea întreprindere comercială evaluat nu numai după profitul net, ci și după profitul primar, adică unul din care nu au avut încă timp să deducă dobânzi, impozite și deduceri de amortizare.
Formula arată astfel:
Marja EBITDA = EBITDA / OP, unde marja EBITDA este profitabilitatea vânzărilor bazată pe profitul primar, EBITDA este valoarea profitului primar și OP este volumul vânzărilor în termeni monetari.
Analiștii moderni folosesc din ce în ce mai mult acest indicator, deoarece reflectă nivelul profitului pe care îl primește compania înainte de a face tot felul de deduceri. Acest lucru este important pentru că aceste sume pot fi amânate și încă destul perioadă lungă de timp lucrează pentru binele companiei.
Rentabilitatea activelor
Rentabilitatea activelor se numește uneori randamentul capitalului total (capital propriu și împrumutat). Conform documentației contabile, fondurile strânse se numesc pasive și în cuantumul capitalului sunt egale dimensiune totală active. Prin urmare, acești indicatori sunt identici și indică cât de eficient întreprinderea utilizează întregul volum de resurse disponibile.
P = NP / A, unde A este mărimea activelor.
Valoarea acestui indicator este determinată de suma fondurilor împrumutate, de costul întreținerii acestora, precum și de mărimea resurselor proprii. Dacă fondurile împrumutate ocupă o mare parte din total și dacă dobânda asupra lor este mare, atunci profitabilitatea nu va fi niciodată mare. Prin urmare, prevalența propriilor bani este întotdeauna un avantaj.
Acest raport este foarte important pentru evaluarea eficienței și poate fi utilizat pentru a compara firmele din diverse industrii... În plus, puteți obține valorile medii pentru un număr de companii cu profiluri diferite și puteți decide în ce zonă a economiei este mai bine să investiți.
Rentabilitatea capitalului propriu
Rentabilitatea capitalului propriu sau a capitalului propriu vorbește despre capacitatea companiei de a obține profit.
Se calculeaza astfel:
P = PP / K, unde K - capital, luând în considerare rezervele.
Rentabilitatea capitalurilor proprii este influențată nu atât de valoarea profitului, cât de raportul dintre datorii și resurse. Se calculează prin împărțirea pasivelor la capitaluri proprii și se numește „levier”. Prin creșterea pasivelor și creșterea costului de întreținere a acestora, antreprenorul scade astfel profiturile și profitabilitatea.
Randamentul capitalului propriu este comparat nu numai cu indicatori similari ai altor companii din toate tipurile de industrii, ci și cu dobânda la depozitele bancare și profitabilitatea guvernului. hârtii valoroase... Dacă randamentul capitalului propriu este mai mic decât dobânda la depozite sau obligațiuni pentru aceeași perioadă, atunci nu are sens să investești într-o companie. Este optim atunci când profitabilitatea este de câteva ori mai mare decât indicatorii indicați.
Rentabilitatea producției
Pentru mijloacele fixe, calculul va fi după cum urmează:
P = PE / OPF, unde OPF - active fixe de producție.
La determinarea mărimii acestora este necesar să se țină cont de amortizarea și ratele de amortizare.
Pentru toate activele de producție, formula arată astfel:
P = PE / (OPF + OS), unde OS - active curente.
Calculul acestor indicatori este destul de laborios. Prin lege, contrapartidele nu au dreptul de a le solicita, cu toate acestea, rezultatele calculelor pot fi utile in scopuri interne.
Concluzie
Rentabilitatea este cel mai important indicator al performanței atât al unei companii consacrate, cât și al unui startup, deoarece nivelul acesteia este estimat atractivitatea investițiilor companie sau proiect.
Abordarea corectă a calculelor și analizei vă permite să aflați nu numai despre profitabilitatea întreprinderii, ci și despre motivele succesului sau eșecului acesteia. Analiza factorilor care influențează rezultatul face posibilă înțelegerea modului de creștere a profitabilității.
Toți coeficienții care caracterizează profitabilitatea sunt modificabili și, prin urmare, ar trebui luați în considerare în dinamică. Perioada de la 3 ani este orientativa.
