Coeficient absolut. Ratele de lichiditate: valori standard și indicatori reali de faliment

Unul dintre indicatorii performanței firmei este nivelul de lichiditate. Evaluează bonitatea organizației, capacitatea sa în totalitate și de a achita obligațiile la timp. Mai multe detalii despre ce rate de lichiditate există, formulele pentru noul sold pentru calcularea fiecărui indicator sunt prezentate în articolul de mai jos.

Esenta

Lichiditatea este gradul în care activele firmei sunt acoperite de pasive. Acestea din urmă sunt împărțite în grupuri în funcție de perioada de conversie în numerar. Conform acestui indicator, se estimează următoarele:

• capacitatea firmei de a răspunde rapid la problemele financiare;
• capacitatea de a crește activele cu o creștere a vânzărilor;
• capacitatea de a rambursa datoriile.

Niveluri de lichiditate

Lichiditatea insuficientă se exprimă în incapacitatea de a plăti datoriile și obligațiile asumate. Trebuie să vindeți active fixe și, în cel mai rău caz, să lichidați organizația. Deteriorarea situației financiare se reflectă într-o scădere a profitabilității, pierderea investițiilor de capital ale proprietarilor, întârzierea plății dobânzilor și o parte din datoria principală a împrumutului.

Raportul rapid de lichiditate (formula bilanțului pentru calcul va fi prezentată mai jos) reflectă capacitatea obiectului economic de a rambursa datoria în detrimentul fondurilor disponibile în conturi. Solvența actuală poate afecta relațiile cu clienții și furnizorii. Dacă compania nu este capabilă să achite datoria la timp, existența sa continuă să fie pusă la îndoială.

Orice raport de lichiditate (formula bilanțului pentru calcul va fi prezentată mai jos) este determinat de raportul dintre activele și pasivele organizației. Acești indicatori sunt împărțiți în patru grupuri. În același mod, orice raport de lichiditate (formula bilanțului pentru calcul este necesară pentru a analiza activitatea) poate fi determinat separat pentru activele și pasivele realizabile rapid și lent.

Activele

Lichiditatea este capacitatea proprietății unei întreprinderi de a genera un anumit venit. Viteza acestui proces reflectă doar raportul de lichiditate. Formula pentru soldul pentru calcule va fi prezentată mai jos. Cu cât este mai mare, cu atât compania „stă mai bine pe picioare”.

Să clasificăm activele în funcție de viteza transformării lor în numerar:

• bani în conturi și birouri de numerar;
• cambii, titluri de trezorerie;
• datorii restante către furnizori, împrumuturi emise, Banca Centrală a altor întreprinderi;
• stocuri;
• echipamente;
• structuri;

Acum vom distribui activele pe grupuri:

• A1 (cel mai lichid): fonduri la îndemână și într-un cont bancar, acțiuni ale altor companii.

• A2 (vânzare rapidă): datorii pe termen scurt ale contrapartidelor.

• A3 (cu mișcare lentă): rezerve, WIP, investiții financiare pe termen lung.

• A4 (greu de vândut) - active imobilizate.

Un anumit activ aparține unui anumit grup, în funcție de gradul de utilizare. De exemplu, pentru o fabrică de construcție de mașini, un strung va fi clasificat ca „inventar”, iar o unitate realizată special pentru o expoziție va fi un activ necurent cu o durată de viață utilă de câțiva ani.

Datorii

Raportul de lichiditate, a cărui formulă de bilanț este prezentată mai jos, este determinat de raportul dintre active și pasive. Acestea din urmă sunt, de asemenea, împărțite în grupuri:

• P1 - cele mai solicitate obligații.
• P2 - împrumuturi cu termen de până la 12 luni.
• P3 - alte împrumuturi pe termen lung.
• P4 - rezervele întreprinderii

Liniile fiecăruia dintre grupurile listate trebuie să corespundă gradului de lichiditate a activelor. Prin urmare, înainte de a face calcule, este recomandabil să modernizați situațiile financiare.

Lichiditatea bilanțului

Pentru calcule suplimentare, este necesar să se compare valorile monetare ale grupurilor. În acest caz, trebuie respectate următoarele rapoarte:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4< П4.

Dacă sunt îndeplinite primele trei condiții, atunci a patra va fi îndeplinită automat. Cu toate acestea, lipsa fondurilor într-unul dintre grupurile de active nu poate fi compensată printr-o supraabundență în cealaltă, deoarece fondurile cu vânzare rapidă nu pot înlocui activele cu mișcare lentă.

Pentru a efectua o evaluare cuprinzătoare, se calculează raportul total de lichiditate. Formula soldului:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Valoarea optimă este 1 sau mai mult.

Informațiile prezentate în acest mod nu sunt abundente în detalii. Un calcul mai detaliat al solvabilității este efectuat de un grup de indicatori.

Lichiditatea curentă

Capacitatea unei entități de afaceri de a plăti datoriile pe termen scurt în detrimentul tuturor activelor arată indicele curent de lichiditate. Formula soldului (numere de linie):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Există, de asemenea, un alt algoritm prin care se poate calcula raportul curent de lichiditate. Formula soldului:

K = (ОА - DZ pe termen lung - datoriile fondatorilor) / (scurt obligatoriu) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât solvabilitatea este mai bună. Valorile sale standard sunt calculate pentru fiecare industrie, dar fluctuează în medie între 1.49-2.49. O valoare mai mică de 0,99 indică incapacitatea întreprinderii de a se stabili la timp și mai mult de 3 - o proporție mare de active neutilizate.

Raportul reflectă solvabilitatea organizației, nu numai în momentul actual, ci și în circumstanțe extraordinare. Cu toate acestea, nu oferă întotdeauna imaginea completă. Pentru întreprinderile comerciale, valoarea indicatorului este mai mică decât cea normativă, iar pentru întreprinderile industriale este cel mai adesea mai mare.

Lichiditate urgentă

Capacitatea unei entități comerciale de a plăti pasivele în detrimentul activelor rapide, mai puțin inventarul, reflectă raportul lichidității rapide. Formula soldului (numere de linie):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K = (DZ scurt + investiție financiară scurtă + DS) / (împrumuturi scurte) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

La calcularea acestui coeficient, ca și cel anterior, stocurile nu sunt luate în considerare. Din punct de vedere economic, vânzarea acestui grup de active va aduce cele mai multe pierderi companiei.

Valoarea optimă este 1,5, minimul este 0,8. Acest indicator reflectă proporția pasivelor care pot fi acoperite de încasările de numerar din activități curente. Pentru a crește valoarea acestui indicator, ar trebui să crească volumul fondurilor proprii și să atragă împrumuturi pe termen lung.

La fel ca în cazul anterior, o valoare mai mare de 3 indică o structură de capital organizată irațional, care este cauzată de o rotație lentă a inventarului și o creștere a creanțelor.

Lichiditate absolută

Capacitatea unei entități comerciale de a achita datoria în detrimentul numerarului se reflectă. Formula soldului (numere de linie):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Valoarea optimă este mai mare de 0,2, minimul este 0,1. Arată că organizația poate rambursa imediat 20% din obligațiile urgente. În ciuda probabilității pur teoretice a necesității rambursării urgente a tuturor împrumuturilor, este necesar să se poată calcula și analiza raportul lichidității absolute. Formula soldului:

K = (investiții financiare pe termen scurt + DS) / (împrumuturi pe termen scurt) = A1 / (Π1 + Π2).

Calculele utilizează, de asemenea, raportul critic de lichiditate. Formula soldului:

Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Alți indicatori

Manevrabilitate de capital: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Scăderea dinamicii este văzută ca un factor pozitiv, deoarece o parte din fondurile înghețate în stocuri și creanțe este eliberată.

Ponderea activelor în bilanț: (total bilanț - A4) / total bilanț.

Provizion cu fonduri proprii: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizația trebuie să aibă cel puțin 10% din propriile surse de finanțare în structura capitalului.

Capital de lucru net

Acest indicator reflectă diferența dintre activele circulante și împrumuturile, conturile de plătit. Aceasta este partea de capital care se formează în detrimentul împrumuturilor pe termen lung și al fondurilor proprii. Formula pentru calcul este:

Capital net = OA - împrumuturi pe termen scurt = linia 1200 - linia 1500

Excesul activelor circulante față de pasive indică faptul că compania este capabilă să plătească datoriile, are rezerve pentru extinderea activităților sale. Valoarea normativă este mai mare decât zero. Lipsa fondului de rulment indică incapacitatea organizației de a achita obligațiile, iar un exces semnificativ indică utilizarea irațională a fondurilor.

Exemplu

Soldul întreprinderii include:

• Numerar (DS) - 60.000 de ruble.
• Investiții pe termen scurt (KFV) - 27.000 de ruble.
• Creanțe (DZ) - 120.000 ruble.
• OS - 265 de mii de ruble.
• Imobilizări necorporale - 34 de mii de ruble.
• Stocuri (PZ) - 158.000 de ruble.
• Împrumuturi pe termen lung (KZ) - 105.000 ruble.
• Împrumut pe termen scurt (CC) - 94.000 de ruble.
• Împrumuturi pe termen lung - 180 de mii de ruble.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Valoarea optimă este mai mare de 0,2. Compania este capabilă să plătească 43% din obligațiile sale în detrimentul fondurilor dintr-un cont bancar.

Să calculăm raportul rapid de lichiditate. Formula soldului:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Valoarea minimă a indicatorului este 0,80. Dacă compania folosește toate fondurile disponibile, inclusiv datoriile, această sumă va fi de 1,09 ori mai mare decât datoriile existente.

Să calculăm raportul de lichiditate critic. Formula soldului:

Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

Interpretarea rezultatelor

De la sine, coeficienții nu poartă o sarcină semantică, dar în contextul intervalelor de timp, ei caracterizează în detaliu activitățile întreprinderii. Mai ales dacă acestea sunt completate de alți indicatori calculați și o examinare mai detaliată a activelor care sunt contabilizate într-o linie specifică a bilanțului.

Inventarul ilichid nu poate fi rapid vândut sau utilizat în producție. Acestea nu trebuie luate în considerare la calcularea lichidității curente.

Într-o organizație care face parte dintr-un grup de deținere, indicatorii privind creanțele și datoriile interne nu sunt luați în considerare la calcularea raportului de lichiditate. Este mai bine să determinați nivelul de solvabilitate în funcție de datele raportului de lichiditate absolută.

Supraevaluarea activelor va cauza multe probleme. Includerea în calculul colectării unei datorii improbabile duce la o evaluare incorectă (redusă) a solvabilității, obținând date inexacte despre poziția financiară a organizației.

Pe de altă parte, dacă activele sunt excluse din calcule, probabilitatea de a primi venituri din care este scăzută, este dificil să se atingă valorile standard ale indicatorilor de lichiditate.

43. Rapoarte de lichiditate: curente, urgente și absolute.

Lichiditate- capacitatea activelor de a fi vândute rapid la un preț apropiat de piață. Lichiditatea este capacitatea de a se transforma în bani.

Lichiditatea curentă

Raportul lichidității curente (totale) (raportul de acoperire; raportul curent englez, CR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și datoriile pe termen scurt (pasivele curente).

Ktl = (OA - DZd) / KO, unde: Ktl - raportul lichidității curente; ОА - active circulante; ДЗд - creanțe pe termen lung; KO - datorii pe termen scurt.

Raportul reflectă capacitatea companiei de a achita datoriile curente (pe termen scurt) numai în detrimentul activelor circulante. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât solvabilitatea companiei este mai bună.

O valoare a coeficientului de 2 sau mai mult este considerată normală (această valoare este cea mai des utilizată în reglementările rusești; în practica mondială, este considerată normală de la 1,5 la 2,5, în funcție de industrie). O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod constant facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională.

Lichiditate rapidă (urgentă)

- raport financiar egal cu raportul dintre activele curente foarte lichide și datoriile pe termen scurt (pasive curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare în componența activelor, întrucât atunci când vor fi obligați să vândă, pierderile vor fi maxime între întregul fond de rulment.

Kbl = (Creanțe pe termen scurt + Investiții financiare pe termen scurt + Numerar) / Datorii curente

Raportul reflectă capacitatea companiei de a-și achita datoriile curente în cazul dificultăților de vânzare a produselor.

O valoare a coeficientului de cel puțin 1 este considerată normală.

Lichiditate absolută

Raportul de lichiditate absolut- raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investițiile financiare pe termen scurt față de pasivele pe termen scurt (pasive curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul și fondurile apropiate sunt luate în considerare în componența activelor:

Cal = (Numerar + investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente

Spre deosebire de cele două de mai sus, acest coeficient nu este utilizat pe scară largă în vest. Conform reglementărilor rusești, o valoare a coeficientului de cel puțin 0,2 este considerată normală.

44. Previzionarea indicatorilor de solvabilitate.

Atunci când se decide asupra atragerii resurselor de credit, este necesar să se determine bonitatea întreprinderii.

În etapa actuală, au fost adoptați următorii coeficienți:

Raportul lichidității curente (acoperire), K p;

Coeficientul de aprovizionare cu active circulante proprii, K os;

Coeficient de restabilire (pierdere) de solvabilitate, K uv.

Acești indicatori sunt calculați conform bilanțului conform următoarelor formule:

Coeficientul K p caracterizează furnizarea generală a întreprinderii cu active circulante pentru desfășurarea activităților economice și rambursarea în timp util a obligațiilor urgente ale întreprinderii.

Coeficientul Kv arată existența unei oportunități reale pentru o întreprindere de a-și restabili sau a-și pierde solvabilitatea într-o anumită perioadă. Baza pentru recunoașterea structurii bilanțului ca nesatisfăcătoare și a întreprinderii insolvabile este îndeplinirea uneia dintre următoarele condiții:< 2 или К ос >0,1. Trebuie amintit că, atunci când se decide asupra unui împrumut într-o bancă sau altă instituție de credit, se calculează următorul sistem de rapoarte financiare:

Raportul de lichiditate absolut K al;

Raport de acoperire intermediar K pr;

Raportul general de acoperire K p;

Coeficient de independență K n.

Raportul lichidității absolute arată proporția pasivelor pe termen scurt care pot fi rambursate în detrimentul activelor foarte lichide și se calculează utilizând formula, valoarea standard a indicatorului este de 0,2 - 0,25:

Raportul intermediar de acoperire arată dacă compania va fi capabilă să își achite obligațiile datoriei pe termen scurt. Se calculează folosind formula:

Calculul raportului de acoperire global este similar cu determinarea raportului curent de lichiditate. Raportul de independență financiară caracterizează furnizarea unei întreprinderi cu fonduri proprii pentru desfășurarea activităților sale. Acesta este determinat de raportul dintre capitalul propriu și moneda bilanțului și se calculează ca procent.

Valoarea optimă, oferind o poziție financiară destul de stabilă în ochii investitorilor și creditorilor: 50 - 60%.

45. Resurse proprii și împrumutate ale întreprinderii

Împrumutat și fonduri proprii ale întreprinderii - în ansamblu, determină lichiditatea activelor sale și afectează în mod direct cantitatea de fonduri financiare și de altă natură care oferă o oportunitate de utilizare a acestora, într-un anumit moment sau perioadă de timp.

Fondurile împrumutate permit întreprinderii să crească producția, cifra de afaceri, să obțină profit suplimentar și chiar să achite datoriile anterioare și multe altele.

Pe lângă fondurile împrumutate, pentru a obține anumite avantaje financiare, o întreprindere poate utiliza și fonduri împrumutate, care, spre deosebire de fondurile împrumutate, nu sunt returnate efectiv - de exemplu, acțiuni de capitaluri proprii și finanțare gratuită a guvernului.

Antreprenorii obișnuiți pot utiliza, de asemenea, în mod activ fondurile împrumutate. Politica de stat a Federației Ruse pentru dezvoltarea activității antreprenoriale, prin atragerea de fonduri împrumutate din diverse surse, prevede primirea de împrumuturi fără dobândă, în conformitate cu legislația actuală. În plus, astfel de împrumuturi sunt scutite de impozite.

Impozitele vor fi doar pentru venitul primit, în cazul unui împrumut în numerar - în cazul unui împrumut pentru îmbrăcăminte, beneficiul material nu este calculat. Puteți utiliza fonduri împrumutate în mod constant sau regulat, dacă este eficient și are un profit stabil sau este o necesitate.

Cu toate acestea, este recomandabil să urmați foarte atent și să acordați atenție raportul datorie / capitaluri propriiși păstrați un echilibru bine definit - este bine să aveți o anumită strategie de acțiune în caz de circumstanțe neprevăzute, deoarece, în cazul utilizării fondurilor împrumutate, există un anumit prag de pierderi financiare, după trecere, pe care nu veți putea pentru a vă restabili afacerea și imediat sau după un anumit timp veți deveni faliment.

Aici, trebuie să țineți cont și - raportul capitaluri proprii și datorii- aproximativ poate fi calculat împărțind suma totală a împrumuturilor existente și a cheltuielilor cu dobânzile aferente acestora la activele totale și veniturile viitoare.

Valoarea acestui raport va fi, unul dintre factorii fundamentali în acordarea de împrumuturi, adică, cu cât este mai mic raportul, cu atât este mai probabil să obțineți un împrumut.

În general, este recomandabil să folosiți fonduri împrumutate gratuit și mai ales rambursabile numai atunci când sunteți deja bine în picioare și vă înțelegeți segmentul de afaceri.

Acum, legislația de stat a Federației Ruse prevede subvenții gratuite pentru deschiderea unei afaceri private, sub forma finanțării parțiale a capitalului inițial - dar la urma urmei, nu oferă garanții pentru succesul dezvoltării sale.

Raportul lichidității absolute (raportul numerar)

Definiție

Raportul lichidității absolute (numerar)(raportul de numerar) arată raportul dintre cele mai lichide active ale organizației - numerar și investiții financiare pe termen scurt - la datoriile pe termen scurt.

Raportul de lichiditate absolută este o variație a altor două rapoarte de lichiditate mai comune: raportul de lichiditate curent și raportul de lichiditate rapidă. În același timp, numai activele (lichide) cu cea mai rapidă vânzare sunt utilizate în calculul acestui indicator.

Calcul (formula)

Coeficientul se calculează după cum urmează:

Raportul lichidității absolute = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente

Toate componentele formulei sunt preluate din bilanțul organizației.

Valoare normală

Raportul de lichiditate absolută nu este la fel de popular ca raporturile de lichiditate curente și rapide și nu are o normă bine stabilită. Cel mai adesea, o valoare de 0,2 sau mai mult este utilizată ca punct de referință pentru valoarea normală a indicatorului. Cu toate acestea, o valoare prea mare a coeficientului indică volume nerezonabil de mari de numerar gratuit care ar putea fi utilizate pentru dezvoltarea afacerii.

Citiți despre raportul de lichiditate în numerar în limba engleză în articolul „ Raportul numerarului".

Raportul curent

Definiție

Raportul curent (total) de lichiditate(raportul curent) este o măsură a solvabilității organizației, capacitatea de a rambursa pasivele curente (până la un an) ale organizației. Creditorii folosesc pe scară largă acest raport pentru a evalua poziția financiară actuală a unei organizații, pericolul de a-i acorda împrumuturi pe termen scurt. În practica occidentală, raportul este, de asemenea, cunoscut sub numele de raportul fondului de rulment.

Calcul (formula)

Raportul lichidității curente este calculat ca raportul dintre activele circulante și pasivele pe termen scurt:

Raportul lichidității curente = Active circulante / Datorii pe termen scurt

Numărătorul formulei este preluat din activul din bilanț, numitorul din pasiv.

Valoare normală

Cu cât valoarea raportului curent de lichiditate este mai mare, cu atât este mai mare lichiditatea activelor companiei. O valoare de 2 sau mai mult este considerată normală. Cu toate acestea, în practica mondială, este permisă reducerea acestui indicator pentru unele industrii la 1,5.

O valoare scăzută a raportului (sub 1) indică dificultăți probabile în rambursarea organizării pasivelor sale curente. Cu toate acestea, pentru a completa imaginea, trebuie să vă uitați la fluxul de numerar din activitățile operaționale ale organizației - adesea un raport scăzut este justificat de un flux de numerar puternic (de exemplu, în lanțurile de fast-food, comerțul cu amănuntul).

De asemenea, nu este de dorit un raport de lichiditate curent prea mare, deoarece poate reflecta o utilizare eficientă insuficientă a activelor curente sau finanțarea pe termen scurt. În orice caz, creditorii preferă să vadă un raport mai mare ca un semn al poziției unei firme.

Citiți despre raportul actual de lichiditate în limba engleză în articolul „ Raportul numerarului".

Raport rapid

Definiție

Raport rapid(raportul rapid, raportul acid-test) caracterizează capacitatea organizației de a-și achita datoriile pe termen scurt prin vânzarea de active lichide. În același timp, activele lichide în acest caz includ atât investiții financiare în numerar și pe termen scurt, cât și creanțe pe termen scurt (conform unei alte versiuni - toate activele circulante, cu excepția părții lor cele mai puțin lichide - stocuri). Raportul rapid de lichiditate a devenit răspândit în practica rusă și mondială, alături de raportul actual de lichiditate.

Calcul (formula)

Raportul rapid este calculat prin împărțirea activelor lichide la pasivele pe termen scurt:

Raport rapid = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt + Creanțe pe termen scurt) / Datorii pe termen scurt

Conform unei alte versiuni:

Raport rapid = (Active curente - Stocuri) / Datorii pe termen scurt

Stocurile sunt considerate cele mai puțin active lichide, sunt considerate a fi cele mai dificil de convertit în numerar (adică vinde), deci oricum nu sunt incluse în calcul.

Valoare normală

Cu cât raportul rapid este mai mare, cu atât este mai bună poziția financiară a companiei. O valoare de 1,0 sau mai mare este considerată norma. În același timp, valoarea poate diferi pentru diferite industrii. Dacă raportul este mai mic de 1, activele lichide nu acoperă pasivele pe termen scurt, ceea ce înseamnă că există riscul pierderii solvabilității, ceea ce reprezintă un semnal negativ pentru investitori.

Raportul de lichiditate absolut

ECHILIBRU

13.04.09

1. mărirea intervalului;

2. plierea mediei mobile;

3. alinierea analitică.

Metoda de agregare a intervalelor este utilizată pentru a identifica tendința seriilor temporale, unde tendința principală de dezvoltare este distorsionată de abateri aleatorii. Esența metodei: trecerea de la seria inițială a dinamicii la seria perioadelor mai lungi. De exemplu, de la luni la trimestre. Ca urmare a măririi intervalelor, tendința generală devine mai vizibilă.

Ca urmare a extinderii intervalului, tendința generală în dezvoltarea cifrei de afaceri a mărfurilor devine evidentă:

1. cifra de afaceri crește de la an la an;

2. cifra de afaceri din a doua jumătate a anului depășește anual cifra de afaceri din prima jumătate a anului;

3. cifra de afaceri din trimestrul IV este cea mai mare;

4. cifra de afaceri din prima jumătate a anului următor este întotdeauna mai mică decât cifra de afaceri din a doua jumătate a anului precedent;

5. Cifra de afaceri a semestrilor cu același nume crește de la an la an.

Netezire medie mobilă... Esența metodei constă în faptul că, în funcție de valorile inițiale ale acestei serii, sunt determinate (valorile teoretice) calculate, în care abaterile aleatorii sunt parțial stinse și tendința principală de dezvoltare este dezvăluită mai clar sub forma a unor linii netede. Pentru calcul, este necesar să se determine legăturile mediei mobile. Numărul de niveluri din fiecare legătură ar trebui să aibă o durată de un an, adică pentru o serie trimestrială - o legătură cu patru niveluri, pentru o serie lunară - o legătură cu douăsprezece niveluri. Calculul constă în determinarea valorii medii pentru fiecare legătură. În același timp, atunci când se calculează fiecare nouă medie mobilă, un nivel este aruncat din stânga și un nivel este atașat la dreapta.

Pentru rândul trimestrial:

Să luăm în considerare calculul mediilor mobile

Perioada (an, trimestru)	Niveluri inițiale (T / O)	Medii mobile	Niveluri de centrare netezite	Procent
Eu trimestrul. 2006	200,7	209,8	95,7
II trimestru. 2006	230,2	239,1	224,5	102,5
Al treilea trimestru. 2006	198,4	250,9	245,0	81,0
Trimestrul IV. 2006	327,2	250,1	250,5	130,6
Eu trimestrul. 2007	247,8	266,6	258,35	95,9
II trimestru. 2007	227,1	256,6	261,6	86,8
Al treilea trimestru. 2007	264,4	254,7	255,65	103,4
Trimestrul IV. 2007	287,1	260,6	257,65	111,4
Eu trimestrul. 2008	240,2	266,9	263,75	91,1
II trimestru. 2007	250,8	291,1	279,0	89,9
Al treilea trimestru. 2008	289,5	308,0	299,55	96,6
Trimestrul IV. 2008	383,7	336,6	322,3	119,1

Medii lipsă pentru IQ. 2006 și III, IV kV. 2008 calculat prin reducerea numărului de niveluri de legătură

Pentru a netezi influența factorilor aleatori, vom centra mediile mobile, adăugându-le în perechi și, la rândul lor, găsind media lor.

Găsim procentajul membrilor efectivi ai seriei originale la nivelurile corespunzătoare ale mediilor mobile.

Indicele sezonalității este determinat:

În mod similar, găsim

În acest exemplu, metoda mediei mobile este utilizată pentru a analiza sezonalitatea cifrei de afaceri.

O analiză similară poate fi efectuată folosind metoda medie simplă... În acest caz, pentru calcularea indicelui de sezonalitate se folosește următorul algoritm:

La calcularea indicelui de sezonalitate folosind medii mobile, se ia în considerare tendința generală a creșterii cifrei de afaceri de la an la an și, prin urmare, natura calculată a sezonalității este mai lină - trimestrele I-III sunt aproximativ aceleași. Atunci când se calculează prin metoda mediilor simple, tendința creșterii T / O de la un trimestru la altul este mai pronunțată, deoarece tendința generală de creștere a T / O se suprapune sezonalității trimestriale.

Metoda de aliniere analitică... Constă în determinarea ecuației care aproximează tendința generală a modificărilor valorilor experimentale. De exemplu, ecuațiile unei linii drepte sau ecuațiile unei parabole, așa cum sa făcut mai devreme. Indicele sezonalității este definit ca raportul dintre valorile reale ale membrilor seriei și valoarea calculată a acestora determinată de ecuație. Indicii obținuți în acest mod sunt medii pe trimestre sau luni.

ANALIZA CONDIȚIEI FINANCIARE A ÎNTREPRINDERII

Analiza stării financiare a întreprinderii este una dintre componentele principale ale analizei economice a întreprinderii.

În funcție de scopul subiectelor analizei, se efectuează o analiză externă sau internă a raportării financiare și statistice. De regulă, utilizatorii și subiecții analizei externe sunt creditori, investitori, contrapartide comerciale (furnizori, cumpărători), autorități fiscale etc. Analiza externă se concentrează în principal pe situațiile financiare deschise și publice ale unei întreprinderi.

Scopul analizei interne efectuate de managerii și proprietarii întreprinderii este de a evalua punctele tari și punctele slabe ale activităților financiare și economice ale întreprinderii și de a determina perspectivele dezvoltării acesteia.

Principalele etape ale analizei condiției financiare și economice

1. Colectarea informațiilor și prelucrarea situațiilor financiare.

2. Analiza compoziției, structurii proprietății întreprinderii și a surselor de formare a acesteia.

3. Analiza lichidității și solvabilității.

4. Analiza independenței financiare, durabilității și stabilității activităților.

5. Analiza indicatorilor activității, rentabilității, competitivității prețurilor, strategiei și tacticilor de dezvoltare.

6. Analiza insolvenței (falimentului) întreprinderii.

8. Dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Etapa 1. Colectarea informațiilor și prelucrarea situațiilor financiare

Analiza se bazează pe raportarea financiară și statistică. Situațiile financiare (contabile) anuale ale întreprinderilor constau în 5 forme principale:

1. Bilanț (F1).

2. Situația de profit și pierdere (F2).

3. Situația modificărilor capitalului propriu (F3).

4. Situația fluxului de numerar (formularul 4).

5. Anexa la bilanț (formularul 5).

Cel mai informativ pentru analiza și evaluarea stării financiare este formularul nr. 1 (bilanț). Bilanțul contine o generalizare a informatiilor privind starea activelor economice ale organizatiei incluse în Activeleși sursele educației lor, constituind Pasiv... Aceste informații sunt prezentate la începutul și la sfârșitul perioadei (trimestru, an), ceea ce face posibilă compararea indicatorilor și identificarea tendințelor în schimbarea acestora (creștere sau declin). În Federația Rusă, activul bilanțului este construit în ordinea creșterii vitezei de transformare a acestor active în procesul activității economice în formă monetară, adică în ordinea creșterii gradului de lichiditate a activelor.

În pasivele bilanțului, gruparea articolelor este dată pe bază legală, adică toate obligațiile întreprinderii sunt împărțite pe subiecți: față de proprietarii întreprinderii; către terți (creditori). La rândul lor, pasivele externe ale întreprinderii (capital împrumutat, datorii) sunt împărțite pe termen lung (peste 1 an) și pe termen scurt (până la 1 an). Elementele de pasiv sunt grupate în funcție de scadența lor în ordine crescătoare. În primul rând, „capitalul autorizat” este cea mai constantă parte a bilanțului. Urmează restul articolelor.

Pentru a ilustra metodologia pentru analiza ulterioară a stării financiare, prezentăm bilanțul analitic al unei întreprinderi. Pentru simplitate, nu sunt afișate o serie de elemente nebancare ale bilanțului.

Activele	Mie. freca.	Pasiv	Mie. freca.
I. Active imobilizate, inclusiv: Imobilizări necorporale Active imobilizate		III. Capital și rezerve, inclusiv capital social Rezultate reportate
II. Active circulante, inclusiv Stocuri Conturi de primit, inclusiv datorii pe termen lung Investiții financiare pe termen scurt pe termen scurt Numerar Alte active circulante	- -	IV. Datorii pe termen lung, inclusiv împrumuturi și credite
V. Datorii pe termen scurt, inclusiv împrumuturi și credite Conturi de plătit Alte datorii pe termen scurt
Activul total:		Liabilitati totale

Etapa 2. Analiza compoziției, structurii proprietății și surselor de formare a acesteia.În această etapă, se analizează modificarea valorii proprietății în ansamblu, adică a activului bilanțier, modificarea raportului dintre activele imobilizate și circulante, precum și modificarea valorii totale a acestora. În mod similar, se studiază modificarea pasivului bilanțului, adică a capitalului propriu și a datoriei, precum și a raportului dintre acestea.

Etapa 3. Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii.

Lichiditatea unei întreprinderi este capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt în timp util. Principalii indicatori care caracterizează lichiditatea și solvabilitatea sunt ratele de lichiditate și raportul de solvabilitate.

DS - numerar;

KFV - investiții financiare pe termen scurt;

KP - pasive pe termen scurt (pasive).

Raportul lichidității absolute arată ce proporție din datoriile sale pe termen scurt pe care compania le poate rambursa în detrimentul celei mai lichide părți a activelor sale. Nu există nicio valoare normativă pentru acest indicator. Una dintre valorile recomandate este 0,05-0,2. Valorile ridicate ale acestui raport sunt benefice pentru creditori, care, în caz de faliment al întreprinderii, își vor primi mai ușor datoriile sub formă de numerar. Din punctul de vedere al unei întreprinderi care operează, menținerea valorilor ridicate ale acestui indicator nu este deloc necesară. În timpul funcționării normale a întreprinderii, ponderea fondurilor gratuite poate fi foarte mică. De exemplu, în Japonia, valoarea acestui coeficient este considerată a fi 0,01-0,02.

Rapoarte de lichiditate

COC CO

SOS - active circulante proprii (OA - KO);

CO - pasivele cele mai urgente (elemente din secțiunea V a bilanțului).

Despre practică Solvența unei întreprinderi se exprimă prin lichiditatea bilanțului său... Scopul principal al evaluării lichidității bilanțului este stabilirea cuantumului acoperirii pasivelor companiei de către activele acesteia, a căror perioadă de transformare în numerar (lichiditate) corespunde scadenței obligațiilor (urgența randamentului).

Pentru efectuarea analizei, activele și pasivele bilanțului sunt clasificate în conformitate cu următoarele criterii:

· După gradul de scădere a lichidității (activului);

· Prin gradul de urgență al plății obligațiilor.

Această grupare a elementelor de active și pasive din bilanț este prezentată în diagramă.

Pentru a determina lichiditatea bilanțului grupului de active și pasive sunt comparate între ele.

Condițiile pentru lichiditatea absolută sunt următoarele:

A1 P1; A2 P2; A3 PZ; A4< П4

O condiție prealabilă pentru lichiditatea absolută a bilanțului este îndeplinirea primelor trei inegalități.

A patra inegalitate este echilibrarea. Implementarea sa indică faptul că întreprinderea are propriile active circulante (capitalul și rezervele sunt active necurente).

Activele mai puțin lichide nu pot înlocui mai multe fonduri lichide, prin urmare, dacă oricare dintre inegalități are un semn opus celui fixat în versiunea optimă, atunci lichiditatea soldului diferă de cea absolută.

Compararea A1 cu P1 și A1 + A2 cu P2 vă permite să stabiliți lichiditatea curentă, care indică solvabilitatea sa pentru viitorul apropiat. Compararea A3 cu P3 exprimă lichiditatea potențială, care este baza pentru prognozarea solvabilității pe termen lung.

Evaluarea indicatorilor absoluți ai lichidității bilanțului se efectuează utilizând un tabel analitic.

Activele întreprinderii, în funcție de viteza de conversie în bani, sunt împărțite în 4 grupuri:

A1 - cele mai lichide active - numerarul companiei și investițiile financiare pe termen scurt. A1 = s.250 + s.260.
A2 - active realizabile rapid - creanțe și alte active. A2 = s.230 + s.240 + s.270.
A3 - active cu mișcare lentă - stocuri, precum și elemente din secțiunea I a activului bilanțului „Investiții financiare pe termen lung”. A3 = s.210 + s.220 + s.140.
A4 - active greu de vândut - totalul secțiunii I a activului din bilanț, cu excepția articolelor din această secțiune incluse în grupul anterior. A4 = p. 190 - p. 140.
Datoriile bilanțului sunt grupate în funcție de urgența plății lor:
P1 - cele mai urgente datorii - conturi de plătit, alte datorii, precum și împrumuturi nerambursate la timp. P1 = p.620.
P2 - datorii pe termen scurt - împrumuturi pe termen scurt și fonduri împrumutate. P2 = p.610 + p.660.
P3 - datorii pe termen lung - împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate. P3 = p.590.
P4 - datorii permanente - capitaluri proprii, care este în mod constant la dispoziția întreprinderii. A4 = s.490 + s.630 + s.640 + s.650.

Ratele de lichiditate determină capacitatea companiei de a-și plăti datoriile pe termen scurt în perioada de raportare. Cele mai importante dintre acestea pentru managementul financiar sunt următoarele:

· Raportul lichidității totale (curente);

· Raport de lichiditate rapid;

· Raportul lichidității absolute;

· Capital de lucru net.

Raportul total de lichiditate este calculat ca coeficient de împărțire a activelor circulante la pasivele pe termen scurt și arată dacă compania are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru a-și achita pasivele pe termen scurt pe o anumită perioadă. Conform standardelor internaționale general acceptate, se crede că acest coeficient ar trebui să fie în intervalul de la unu la doi (uneori trei). Limita inferioară se datorează faptului că fondul de rulment trebuie să fie cel puțin suficient pentru a achita datoriile pe termen scurt, altfel compania va fi sub amenințarea falimentului. Un exces de capital de lucru peste datoriile pe termen scurt de peste două (trei) ori este, de asemenea, considerat nedorit, deoarece poate indica o structură de capital irațională. Atunci când se analizează coeficientul, se acordă o atenție specială dinamicii acestuia.

Un indicator particular al raportului curent de lichiditate este raport rapid, dezvăluind raportul dintre cea mai lichidă parte a fondului de rulment (numerar, investiții financiare pe termen scurt și creanțe) și pasivele pe termen scurt. Pentru a calcula raportul rapid de lichiditate, poate fi utilizată și o altă formulă de calcul, conform căreia numeratorul este egal cu diferența dintre fondul de rulment (excluzând cheltuielile din perioadele viitoare) și stocurile. În Rusia, valoarea sa optimă este definită ca 0,7 - 0,8.

În majoritatea cazurilor, cea mai fiabilă este evaluarea lichidității numai prin indicatorul fondului de rulment. Acest indicator se numește raportul lichidității absoluteși se calculează ca coeficient de împărțire a numerarului la pasivele curente. În practica occidentală, raportul lichidității absolute este rar calculat. În Rusia, nivelul său optim este considerat a fi de 0,2 - 0,25. și este considerat cel mai fiabil coeficient.

Studiul are o mare importanță în analiza lichidității unei întreprinderi capital de lucru net, care se calculează ca diferență între activele circulante și datoriile pe termen scurt. Capitalul circulant net este necesar pentru a menține stabilitatea financiară a întreprinderii, deoarece excesul de fond de rulment pe datoriile pe termen scurt înseamnă că întreprinderea nu numai că își poate achita datoriile pe termen scurt, ci are și resurse financiare pentru a-și extinde activitățile în viitorul. Prezența fondului de rulment net servește ca indicator pozitiv pentru investitori și creditori pentru a investi într-o companie.

Modificarea nivelului de lichiditate stabilit de dinamica valorii absolute a fondului de rulment net. Este suma fondurilor rămase după rambursarea tuturor obligațiilor pe termen scurt. Prin urmare, creșterea acestui indicator reflectă creșterea nivelului de lichiditate al întreprinderii.

Capitalul circulant net conferă companiei o independență financiară mai mare în fața unei încetiniri a cifrei de afaceri a activelor circulante (de exemplu, cu o întârziere în rambursarea creanțelor sau dificultăți în vânzarea produselor), deprecierea sau pierderea activelor circulante (ca rezultatul unei scăderi a valorii produselor finite, falimentul unui debitor).

Valoarea optimă a fondului de rulment net depinde de caracteristicile activităților companiei, în special de dimensiunea întreprinderii, volumul vânzărilor, rata cifrei de afaceri a stocurilor și creanțelor, condițiile de acordare a împrumuturilor întreprinderii, de industrie specificul și condițiile economice.

Poziția financiară a întreprinderii este afectată negativ atât de o penurie, cât și de un surplus de capital circulant net. Lipsa acestor fonduri poate duce compania la faliment, deoarece indică incapacitatea sa de a achita în timp util pasivele pe termen scurt. Deficiența poate fi cauzată de pierderile din activitățile economice, creșterea conturilor de încasat, achiziționarea de active fixe scumpe fără acumulare preliminară de fonduri în aceste scopuri, plata dividendelor în absența unui profit adecvat, lipsa de pregătire financiară pentru a rambursa -obligațiile pe termen ale întreprinderii.

Un exces semnificativ de fond de rulment net peste necesitatea optimă pentru acesta indică utilizarea ineficientă a resurselor.

Indicator de lichiditate	Sens	Plată	Recomandat. sens
1. Lichiditate totală (curentă)	Adecvarea fondului de rulment al companiei pentru a-și acoperi datoriile pe termen scurt. De asemenea, caracterizează marja de forță financiară datorată excesului de active curente față de pasivele pe termen scurt	fond de rulment / datorii pe termen scurt ((linia 260 b. + linia 250 b. + linia 241 b. + p. 210 b.) / totalul secțiunii V b.)	1-2
2. Lichiditate urgentă (lichiditate intermediară, raport de acoperire)	Capacități de plată prevăzute ale întreprinderii în contextul decontărilor în timp util cu debitorii	(Numerar + Investiții financiare pe termen scurt + Conturi nete de primit) / Datorii pe termen scurt ((p. 260 b. + P. 250 b. + P. 241 b.) / Total secțiunea V b.)	0,7 -0,8
3. Lichiditate absolută (rapidă)	Ce parte a datoriei pe termen scurt poate rambursa compania în viitorul apropiat (de la data bilanțului)	Numerar + investiții financiare pe termen scurt / Datorii pe termen scurt ((p. 260 b. + 250 b.) / Total secțiunea V b.)	≥ 0,2
5. Raportul solvabilității proprii (Ksp)	Caracterizează ponderea capitalului circulant net în pasivele pe termen scurt, adică capacitatea unei întreprinderi de a recupera din activele sale curente nete obligațiile sale de datorie pe termen scurt	Fondul de rulment net / fondul de rulment	individual

Deoarece acești parametri sunt unici (arătați în bilanțul de la sfârșitul trimestrului), este recomandabil să-i calculăm pentru o serie de perioade. Ca rezultat, este posibil să se construiască o serie de indicatori de solvabilitate și lichiditate și să le ofere o evaluare mai obiectivă și mai precisă.

Analiza lichidității bilanțului contabil

Numele grupului de active, procedura de calcul

Valoare, mii de ruble

Numele grupului de pasive, procedura de calcul

Valoare, mii de ruble

Suma excedentului de plată (lipsă), mii de ruble

Pe parcursul a două perioade, întreprinderea are o singură condiție care nu corespunde raportului solicitat, și anume, cele mai lichide active nu acoperă pasivele cele mai urgente. Restul condițiilor sunt îndeplinite, prin urmare, compania poate rambursa datoriile pe termen lung la timp, iar excesul de capital propriu față de activele imobilizate indică faptul că societatea are propriile active circulante.

Să calculăm ratele de lichiditate (Tabelul 6).

Raportul lichidității absolute a scăzut în 2013 cu 0,01 și nu îndeplinește valorile standard. Valoarea sa indică faptul că compania își poate achita 10% din pasivele pe termen scurt. Scăderea acestui indicator s-a datorat unei creșteri a conturilor de plătit.

Tabelul 6

Ratele de lichiditate ale organizației

	Numele indicatorului	Procedura de calcul	Valoare normativă	Valoarea reală			Schimbarea
	Raportul de lichiditate absolut
	Raportul intermediar de lichiditate
	Raportul lichidității curente
	Raportul de solvabilitate pentru perioada respectivă

De asemenea, raportul lichidității intermediare a scăzut în timp (0,94 în 2013). Această valoare înseamnă că compania poate rambursa 94% din datoria restantă. Valoarea raportului curent de lichiditate, de asemenea, nu îndeplinește valoarea standard și scade în dinamică, dar valoarea acestui raport este mai mult decât una, ceea ce indică faptul că compania are o anumită cantitate de resurse gratuite generate din surse proprii.

Raportul de solvabilitate a crescut pentru perioadele analizate cu 0,04 și s-a ridicat la 1,01 în 2013, ceea ce înseamnă că compania are un exces al cantității de intrare de numerar peste ieșirea lor. Valoarea coeficientului corespunde valorii standard și indică soldul fluxurilor de numerar.

Pe piața construcțiilor și a industriei, companiile mari prezic volumul și dinamica producției, sunt stabile, deci există posibilitatea de a evalua în mod rezonabil fluxurile de numerar viitoare ale companiei.

Capitalul autorizat al Companiei este de 9.933.153.000 (nouă miliarde nouă sute treizeci și trei milioane o sută cincizeci și trei de mii) de ruble, este determinat ca suma valorii nominale a acțiunilor restante și constă din acțiuni ordinare în valoare de 9.933.153 (nouă milioane nouă sute treizeci trei mii o sută cincizeci și trei) BUC. (valoarea nominală 1000 de ruble pe acțiune). Acțiunile Căilor Ferate Ruse SA sunt distribuite între doi acționari, și anume Căile Ferate Ruse SA - 100% -1 acțiune și SA Baminvest - o acțiune.

Nu există acțiuni ale Companiei deținute de membrii Consiliului de administrație, ai Comisiei de audit și ai directorului general. Nu există persoane fizice printre acționari. Nu există acțiuni ale Companiei în proprietatea federală sau proprietatea entităților constitutive ale Federației Ruse. În consecință, acțiunile SA RZDstroy nu sunt tranzacționate la bursă.

De unde să obțineți normele sau, în general, să trageți concluzii despre Coef. lichiditate absolută

Coef. lichiditate absolută 1,06
Coef. lichiditate rapidă 1,05
Coef. lichiditate curentă 1,67

E ceva în neregulă. Coef. lichiditatea absolută nu poate fi MAI MULTE Coef. lichiditate rapidă. Dar, în general - dacă mai multe, atunci totul este în regulă - înseamnă că compania are suficienți bani pentru a răspunde tuturor obligațiilor actuale.
Cea mai ușoară cale este de a privi normele și alte lucruri de pe acest site.

Pavel preobrazhensky

Raportul lichidității absolute este calculat ca raportul dintre numerarul total și investițiile pe termen scurt și datoriile pe termen scurt (pasivele). Pentru a calcula raportul de lichiditate absolut, sunt necesare date din bilanțul întreprinderii. Ca parte a activelor, la calcularea raportului de lichiditate absolută, se iau în considerare numai numerarul:
Cal = (DS + KFV) / TO,
Unde: Cal - cal. lichiditate absolută; DS - numerar; KFV - investiții financiare pe termen scurt; TO - pasive curente.
Valoarea normală a raportului de lichiditate absolută este considerată a fi o valoare de cel puțin 0,2. Astfel, cu o valoare a raportului de lichiditate absolută de 0,2, 20% din datoriile pe termen scurt pot fi rambursate zilnic.
...
Formula pentru calcularea raportului rapid:
Kbl = (KDZ + KFV + DS) / (KP-DBp-RPR),
Unde: Kbl - cote. lichiditate rapidă; КДЗ - creanțe pe termen scurt; KFV - investiții financiare pe termen scurt; DS - numerar; KP - datorii pe termen scurt; DBp - venit amânat; RPR - rezerve pentru cheltuieli viitoare.
Semnificația raportului rapid este capacitatea unei firme de a rambursa rapid obligațiile datoriei în cazul dificultăților asociate vânzării principalelor produse ale firmei.
...
În funcție de industrie, valoarea raportului curent de lichiditate este considerată acceptabilă în intervalul de la 1,5 la 2,4. Cu cât valoarea raportului curent de lichiditate este mai mare, cu atât solvabilitatea companiei este mai mare. Cu toate acestea, o valoare excesiv de mare a raportului curent de lichiditate poate indica o structură irațională a capitalului companiei.
Ktl = (OA + DZd + ZU) / KO
Unde: Ktl - cal. lichiditatea curentă; ОА - active circulante; ДЗд - creanțe pe termen lung; ЗУ - datoriile fondatorilor privind contribuțiile la capitalul autorizat; KO - datorii pe termen scurt.
...
Coef. lichiditate absolută 1.06 - ne spune că compania este capabilă să achite toate datoriile pe termen scurt până în ziua curentă, în plus, nici măcar nu limitează cheltuielile acestei zile, deoarece Kal> 1. / și Calul tău este mai mult decât unul? :) :) :) /
Coef. lichiditate rapidă 1,05 - indică faptul că compania nu întâmpină dificultăți financiare în acoperirea costurilor pasive pe termen scurt (investiții).
Coef. lichiditatea curentă 1,67 - arată că întreprinderea, în ansamblu, este destul de profitabilă (deoarece este mai mare de 1,5), iar structura de capital a întreprinderii este probabil rațională (deoarece este mai mică de 2,4, pentru a elimina probabil - tu trebuie să ne uităm la raportul OA / KO - dacă este - cel puțin 1 - atunci totul este ok.).
...
(Las în coloană sursa - linkul - ce va apărea pentru revizuire - acesta este codul care elimină responsabilitatea legăturii de pe site astfel încât moderatorul să nu o verifice, site-ul va afișa mai întâi o pagină cu un avertisment și din acesta puteți urmări linkul. folosiți-l - așa îl scrieți și, la sfârșit, în loc de elipsă - linkul dvs.)

În analiza activităților oricărei întreprinderi, ratele de lichiditate joacă un rol important. Există mai multe dintre ele, dar această publicație se va concentra pe una dintre ele - indicatorul de lichiditate absolută, valoarea și calculul acestuia.

Lichiditate absolută: concept

Termenul „lichiditate” este definit ca fiind capacitatea companiei de a acoperi datoria către creditori a proprietății existente. Lichiditatea absolută a bilanțului este unul dintre indicatorii care stabilesc nivelurile de solvabilitate și stabilitatea financiară a companiei. Cu cât este mai mare valoarea calculată a lichidității, cu atât rata de acoperire a datoriilor este mai mare, respectiv lichiditatea scăzută indică apariția riscului de faliment.

Analizând acest indicator, activele sunt grupate în funcție de viteza de implementare a acestora, dacă este necesar, și de pasive - în funcție de scadență. De exemplu, proprietatea este diferențiată în realizabilă:

• Instantaneu (bani și investiții care se acumulează în secțiunea 2 a bilanțului);
• Rapid (creanțe de până la un an);
• Pe o perioadă de timp (stocuri);
• Pe termen lung (active imobilizate).

În funcție de viteza de transfer a proprietății în bani, sunt luați în considerare trei indicatori - lichiditate absolută, curentă și critică. Raportul lichidității absolute arată ce proporție din datoria disponibilă pe termen scurt pe care firma este capabilă să o ramburseze într-un timp scurt, în detrimentul proprietăților realizabile rapid.

Raport de lichiditate absolută: Formula echilibrului

Calculați raportul dintre lichiditatea absolută și raportul dintre activele rapide (numerar și investiții pe termen scurt) și pasivele curente. Datele pentru calcularea valorii indicatorului sunt disponibile în bilanț. Atunci când compară fluctuațiile indicatorului, economistul ia în considerare datele bilanțurilor pentru mai multe perioade de raportare.

Pentru lichiditatea absolută, formula de calcul a soldului arată astfel:

K al = (Art. 1240 + Art. 1250) / (Art. 1500 - Art. 1530 - Art. 1540),

unde numeratorul acumulează numerar și investiții în active circulante, iar numitorul este suma pasivelor pe termen scurt, cu excepția veniturilor amânate și a pasivelor estimate. Numitorul poate fi schimbat cu suma liniilor 1510, 1520 și 1550, care, de fapt, nu schimbă sensul formulei.

Raportul lichidității absolute: valoare

Norma pentru indicatorul de lichiditate absolută este considerată a fi o valoare cuprinsă între 0,2 și 0,5. Practica mondială a adoptat un standard de 0,2, ceea ce înseamnă că, pentru a menține un nivel acceptabil al lichidității companiei, suma totală a numerarului și a echivalentelor de numerar ar trebui să fie de 20% din datoriile curente.

Având în vedere eterogenitatea compoziției pasivelor curente și momentul scadenței acestora în companiile rusești, indicatorul 0,2 este considerat o valoare insuficientă, prin urmare valoarea optimă a indicatorului variază în intervalul 0,2-0,5.

Un coeficient mai mic de 0,2 indică imposibilitatea plății imediate a contractelor cu banii firmei sau cu fondurile primite din vânzarea valorilor mobiliare, adică insolvența companiei. Se crede că, cu cât raportul de lichiditate absolut este mai mare, cu atât întreprinderea este mai solventă, totuși, un exces al indicelui de 0,5 indică o structură irațională a capitalului, adică o proporție ridicată de active inactive (bani în conturi) care nu sunt implicate în circulație, ceea ce duce la pierderea unei piese sosite.

Un exemplu de calcul al raportului lichidității absolute pentru bilanț

Comparând indicatorii bilanțului pentru perioada 2015-2018, economistul trebuie să calculeze lichiditatea absolută a întreprinderii:

Perioade	Linii de echilibru					Lichiditate absolută, valoare(coloana 2 + coloana 3) / (coloana 4 + coloana 5 + coloana 6)

Analiza dinamicii indicatorilor de lichiditate absolută a companiei conform bilanțului a arătat:

1. În 2015, a fost stabilit un exces al valorii standard a indicatorului, ceea ce indică o solvabilitate ridicată a companiei, dar lipsa unei gestiuni financiare adecvate - fondurile sunt în conturi și nu participă la cifra de afaceri, ceea ce înseamnă o scădere în profitabilitatea afacerii;
2. În 2016, indicatorul a scăzut din cauza investițiilor de fond de rulment în valori mobiliare. Lichiditatea curentă a datoriilor este încă ridicată, dar în conformitate cu standardele acceptabile;
3. În 2017, cu o creștere a fondurilor împrumutate și o scădere accentuată a disponibilității activelor monetare, rata absolută de lichiditate a scăzut sub nivelul critic, în valoare de 0,19. Pentru a evita pierderea stabilității financiare a companiei, conducerea companiei trebuie să dezvolte o strategie mai eficientă de management al producției și să afle motivele scăderii volumului activelor cu vânzare rapidă;
4. În 2018, poziția companiei se stabilizează - conturile de plătit și suma fondurilor atrase au fost reduse pe fondul unei creșteri a volumului de numerar și titluri de valoare. Un raport de 0,29 este acceptabil, ceea ce înseamnă că 29% din datoriile curente sunt rambursate rapid.

Material de pe site

Raportul lichidității absolute (raportul numerar)

Raportul de lichiditate absolut Este un indicator financiar utilizat în analiza lichidității unei companii prin calcularea raportului dintre toate activele în numerar, activele echivalente în numerar și toate pasivele curente.
Sinonime: raport de numerar, lichiditate, lichiditate, lichiditate.
Raportul lichidității absolute caracterizează capacitatea companiei de a rambursa datoriile curente (și în ce măsură) în detrimentul capitalului circulant lichid și a altor active gratuite. Se ia în considerare suma disponibilă a numerarului, precum și echivalentele acestora: titluri negociabile, depozite și alte active absolut lichide.
Numerarul se înțelege ca totalitatea numerarului deținut în casieria organizației, format din numerarul inițial și diferența de încasări și cheltuieli. Deoarece rezervele de numerar nu generează venituri, antreprenorii încearcă să le reducă la minimum suficient pentru decontările cu clienții, contrapartidele și pentru alte costuri de exploatare. Prin urmare, în sectorul bancar există cerințe de reglementare pentru nivelul de întreținere a numerarului. Dintre întreprinderile comerciale, există o tendință către o scădere a ratei lichidității absolute, adică o scădere a necesității de fonduri.
Deoarece modelul raportului de numerar măsoară doar cel mai lichid dintre toate activele în raport cu datoriile curente, acest indicator este, prin urmare, considerat cel mai conservator dintre toate ratele de lichiditate utilizate.
Caracteristicile raportului de numerar:
1) Se ia în considerare în indicatorii lichidității urgente și curente.
2) Folosit în profilul de credit al companiei.
3) Exclude din calcul stocurile și creanțele. Adică, raportul demonstrează măsura în care o companie își poate îndeplini obligațiile actuale fără a se baza pe vânzarea stocurilor și fără a se baza pe creanțe.
4) Caracterizează capacitatea de a achita imediat datoriile curente pe termen scurt ale întreprinderii - adică dacă există resurse care pot satisface creanțele creditorilor într-o situație critică. Prin urmare, acest indicator este luat în considerare de viitorii furnizori cu termene de credit relativ scurte. Pentru investitorii strategici, lichiditatea absolută a companiei este mai puțin importantă.

Calculul raportului lichidității absolute

Formula raportului de lichiditate în numerar:
CR = Numerar + Investiții pe piață pe termen scurt / Datorii pe termen scurt
Datele pentru calcul pot fi obținute din bilanț. Trebuie avut în vedere faptul că formula ignoră momentul primirii și plății fondurilor.

Valoarea standard a raportului de numerar

Raportul lichidității curente- unul dintre indicatorii care sunt utilizați în practica analizei financiare a întreprinderii împreună cu raportul de lichiditate rapidă și raportul de lichiditate absolută. Raportul curent (CR) caracterizează capacitatea companiei de a achita datoriile curente pe termen scurt (pasive curente) în detrimentul activelor circulante.
Faceți distincția între lichiditatea curentă (generală) și cea urgentă. Lichiditatea totală a întreprinderii este determinată ca raportul dintre valoarea activelor circulante și valoarea pasivelor curente, determinate la începutul și la sfârșitul anului.
Sinonime pentru raportul lichidității curente: raportul de acoperire, raportul curent, CR, „raportul lichidității”, „raportul activelor numerar”, „raportului lichidității”.

Numirea KTL

1) Arată capacitatea întreprinderii de a-și achita datoriile pe durata unui ciclu de producție (perioada necesară pentru fabricarea și vânzarea unui lot de produse).
2) Pentru a obține o idee generală a solvabilității companiei, adică a capacității acesteia de a plăti obligații de creanță în detrimentul numerarului disponibil, al inventarului, al creanțelor.
3) Pentru a vă face o idee despre eficiența ciclului de operare al companiei sau despre capacitatea acesteia de a-și transforma produsele în numerar. Dacă o companie se luptă să plătească creanțele la timp sau are o perioadă lungă de rulare a stocurilor, se poate confrunta cu probleme de lichiditate.
4) Componentele raportului (active circulante și pasive curente) pot fi folosite pentru a calcula valoarea fondului de rulment (raportul fondului de rulment), care este raportul dintre suma fondului de rulment și valoarea veniturilor.
5) Raportul curent de lichiditate prezintă interes nu numai pentru conducerea întreprinderii, ci și pentru subiecte de analiză externe, în special pentru investitori.

Formula de calcul a coeficientului CR

Raportul de acoperire este calculat prin formula:
Lichiditate curentă = Active circulante / Datorii curente
Activele curente ale companiei înseamnă:

• Numerar la îndemână și în conturi bancare, precum și echivalente de numerar.
• Conturi de primit, luând în considerare provizionul pentru acoperirea datoriilor neperformante.
• Costul stocurilor care trebuie să aibă o cifră de afaceri relativ rapidă în decurs de un an.
• Alte active circulante (cheltuieli amânate, investiții în valori mobiliare etc.).

Datorii curente:

• Împrumuturi cu cea mai apropiată scadență (în decurs de un an)
• Reclamații neplătite (furnizori, buget etc.)
• Alte datorii curente.

Aceasta este o pregătire a unui articol enciclopedic pe această temă. Puteți contribui la dezvoltarea proiectului îmbunătățind și completând textul publicației în conformitate cu regulile proiectului. Puteți găsi manualul de utilizare

În articol vom lua în considerare.

Raportul lichidității curente. Formula de calcul a soldului

Raportul lichidității curente (Engleză Raportul curent) este calculat ca raportul dintre activele cu lichiditate ridicată, activele aflate în mișcare rapidă și activele cu conversie lentă la cele mai urgente pasive și pasive pe termen mediu. Acest indicator este unul dintre cele trei criterii principale care caracterizează lichiditatea unei întreprinderi. Lichiditatea, de regulă, echivalează cu solvabilitatea și capacitatea unei întreprinderi (firmă, companie) de a vinde active la un preț de piață. Conceptul de lichiditate vine de la termenul de a lichida, adică a vinde. Lichiditatea este unul dintre conceptele cheie ale analizei financiare și arată viteza transferului activelor în bani.

Mai jos este clasificarea tipurilor de active și pasive ale companiei utilizate pentru evaluarea lichidității.

A1 = Active foarte lichide (linia 1250)

A2 = Active de vânzare rapidă (linia 1230)

A3 = Active convertibile lente (linia 1220)

—————————————————————

P1 = Cele mai multe obligații urgente (p. 1520)

P2 = Angajamente pe termen mediu (linia 1510)

Ca rezultat, formula analitică pentru evaluarea lichidității curente este următoarea:

Calculul raportului de lichiditate curent conform noului formular de bilanț

Noul echilibru a fost adoptat în 2011, principalele diferențe sunt în numele liniilor, și nu în sensul economic al formulei.

Raportul lichidității curente= p. 1200 / p. 1510 + p. 1520 + p. 1550

Calculul raportului de lichiditate curent conform vechiului bilanț

Există două opțiuni pentru calcularea acestui indicator conform formulei vechi.

Raportul lichidității curente= (p. 290 Formular nr. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);

Raportul lichidității curente= (p.290-p.230 formular nr. 1) / p.690.

Raportul lichidității curente

Dacă raportul curent de lichiditate este mai mare de 2, acest lucru indică faptul că compania are mai multe active curente decât datoriile pe termen scurt cu o acoperire dublă. O întreprindere (companie) are o capacitate ridicată de a-și achita obligațiile (datoriile) pe termen scurt. Valoarea normativă a lichidității curente egală cu 2 a fost obținută în practică și se găsește cel mai adesea în reglementările interne.

În practica mondială, coeficientul optim este cuprins între 1,5 și 2,5. Dacă raportul curent de lichiditate este mai mic de 1, atunci compania nu poate achita în mod durabil pasivele pe termen scurt. Tabelul de mai jos prezintă comparații între standardele interne și internaționale și nivelul de solvabilitate al companiei.

Valorileindicator	Standarde
	Rusă	Internaţional
<1		Solvența critică
1,5-2	Solvență scăzută
2-3	Solvență satisfăcătoare
>3	Solvență ridicată / Posibilă structură irațională a capitalului

Raportul lichidității curente în infografică

Figura de mai jos din infografice reflectă caracteristicile cheie ale raportului curent de lichiditate, direcțiile de utilizare, formula de calcul și evaluarea indicatorului.

Faceți clic pentru mărire

Lecție video: „Un exemplu de calcul al ratelor de lichiditate pentru OAO Gazprom”

Comparația raportului curent de lichiditate cu alți indicatori de lichiditate

În plus față de raportul curent de lichiditate, în practica analizei financiare, se utilizează adesea raportul rapid de lichiditate și raportul absolut. Ele arată capacitatea unei întreprinderi de a-și achita obligațiile datoriei cu tipuri de active în mișcare rapidă și foarte lichide.

Deci, raportul lichidității absolute arată capacitatea companiei de a-și achita datoriile în detrimentul celor mai lichide active (bani și investiții financiare pe termen scurt). Adică, acest indicator arată viteza maximă cu care o întreprindere poate plăti creditorii (și alți împrumutați).

Raportul rapid de lichiditate arată capacitatea unei întreprinderi de a-și achita datoriile utilizând nu numai active foarte lichide, ci și active realizabile rapid - acestea sunt creanțe pe termen scurt.

Cum se calculează raportul curent de lichiditate în funcție de industrie?

Valorile standard sunt, de asemenea, influențate de valorile medii din industrie ale raportului curent de lichiditate. Iată un algoritm pentru calcularea indicatorului curent de lichiditate pentru orice industrie.

Diferite industrii pot avea valori diferite ale coeficientului. Pentru a calcula valorile medii din industrie, sunt utilizate codurile OKVED (Clasificator de activități). Potrivit acestora, întreprinderile angajate într-un tip de activitate sunt grupate, valorile coeficientului sunt calculate și mediate.

De exemplu, dacă luăm o industrie de petrol și gaze, întreprinderile vor avea următoarele tipuri de activități.

În plus față de selectarea întreprinderilor în conformitate cu un singur cod OKVED, companiile ar trebui selectate și după mărime, pentru aceasta folosim indicatorul „Venituri din vânzări”. Acest lucru se face pentru a face proba pentru analiză cât mai omogenă posibil.

Formula pentru calcularea raportului de lichiditate curent pentru industrie este următoarea:

Raportul lichidității curente din industrie= Raportul lichidității curente a întreprinderii (un cod OKVED și volumul încasărilor) / Numărul de întreprinderi

Pentru toate întreprinderile similare, conform codului și dimensiunii OKVED selectate, se calculează raportul curent de lichiditate și se face o medie medie aritmetică. Sistemul informațional pentru analiza datelor, SPARK, este excelent pentru efectuarea unei astfel de analize. Pentru a îmbunătăți precizia, puteți atribui diferite greutăți diferitelor grupuri de site-uri.

Un exemplu de analiză a raportului de lichiditate actual pentru JSC Transneft și industrie

Indicatorul actual de lichiditate pentru 2009 pentru OJSC Transneft este de 3,48, care este destul de ridicat în ceea ce privește standardele generale. Să comparăm întreprinderea cu întreprinderi similare cu un tip de activitate și dimensiune similară.

Tipul de activitate a SA "Transneft" - industria petrolieră și a gazelor, produse petroliere - vânzări, transport, petrol și gaze - producție. Pentru OJSC Transneft, încasările din vânzări depășesc 1.000 de milioane de ruble. Calculul final al valorii medii a indicatorului în industrie este prezentat în tabelul de mai jos.

S-a calculat valoarea lichidității curente pentru întreprinderi similare, care s-a ridicat la 2,76. După cum putem vedea, Transneft are o solvabilitate mai mare în raport cu media industriei. Acest lucru indică starea financiară bună a acestei companii.

Un exemplu de comparare a raportului de lichiditate actual al unei întreprinderi cu o industrie

În plus față de compararea acestuia cu valoarea medie a industriei a indicatorului curent de lichiditate, se poate compara cu indicatorul pentru o regiune selectată, de exemplu, Moscova, ca una dintre regiunile de frunte ale Rusiei.

Prognozarea raportului curent de lichiditate

Un calcul punctual al raportului curent de lichiditate nu poate caracteriza pe deplin starea întreprinderii. Prin urmare, este necesar să se analizeze dinamica modificărilor indicatorului pentru mai multe perioade de raportare. Acest lucru ne permite să prezicem schimbarea sa ulterioară. Figura de mai jos prezintă dinamica modificărilor raportului curent de lichiditate și o prognoză bazată pe regresie liniară.

Dinamica modificărilor raportului curent de lichiditate pentru JSC Transneft

După cum putem vedea, există o tendință ascendentă a modificării indicatorului curent de lichiditate. Aceasta indică programe favorabile pentru redresarea financiară a întreprinderii, când în 2007 indicatorul era mai mic de 0,5, ceea ce nu corespunde standardelor, în timp ce în 2010 este mai mare decât valoarea standard (egală cu 2,1).

Cum se mărește raportul curent de lichiditate

După cum am aflat, raportul curent de lichiditate caracterizează starea financiară a companiei și este utilizat de multe instituții de credit pentru a evalua solvabilitatea companiei. O creștere a solvabilității companiei duce la o scădere a costului capitalului împrumutat (ratele dobânzii la împrumuturi), ceea ce înseamnă că poate crește profitul net și profitabilitatea companiei.

Să luăm în considerare mai multe moduri de a crește coeficientul:

• Reducerea volumului de conturi de plătit datorită restructurării acestuia prin compensare sau scutire ca nerevendicate.
• Creșterea activelor circulante.
• O creștere a activelor circulante și, în același timp, o reducere a conturilor de plătit.

rezumat

Indicatorul curent de lichiditate este un indicator important al stării financiare a unei întreprinderi / companii, care trebuie întotdeauna monitorizat. Creșterea indicatorului face ca întreprinderea să fie mai atractivă pentru investitori și creditori, ceea ce îi poate oferi o pârghie suplimentară și resurse financiare suplimentare pentru a-și crește valoarea de piață și profitabilitatea.

În acest articol, vom lua în considerare raportul lichidității curente, care arată capacitatea companiei de a rambursa datoriile curente (pe termen scurt) numai în detrimentul activelor circulante.

Datorită formulei simple de calcul și a conținutului informațional, raportul lichidității actuale are un loc important în evaluarea activităților financiare ale diferitelor industrii și este utilizat într-o serie de metode eficiente pentru prognozarea falimentului.

Raportul lichidității curente. Informații generale

Raportul lichidității curente (sau totale) (k) este o valoare financiară care arată raportul dintre activele circulante și pasivele curente sau pasivele pe termen scurt, care este compilat pe baza informațiilor din bilanț. Este, de asemenea, un indicator al capacității de a rambursa împrumuturile pe termen scurt folosind capital de rulment. Cu cât este mai mare k, cu atât este mai solvent compania. Scăderea acestuia indică faptul că activele nu mai sunt vândute urgent. Formula generală:

• k = (active circulante): (pasive curente).

Active circulante:

• numerar (inclusiv monedă electronică) la casă, pe conturi de decontare bancară;
• creanțe + rezervă pentru compensarea datoriilor neperformante;
• investiții în valori mobiliare;
• active materiale și produse de vânzare.

Responsabilitatea actuală:

• împrumuturi de până la un an;
• obligații neplătite față de furnizori, trezorerie.
• alte împrumuturi.

Formula de deducere pentru active și pasive:

1. k = (Al + Ab + Am): (Ps + Pk), unde
   • Al - Activele sunt lichide;
   • Ab - rapid vândut;
   • Am - îmi dau seama încet;
   • Ps - pasivele obligațiilor urgente;
   • PC - pe termen scurt.

Formula soldului:

• k = (pag. 1200 + pag. 1170): (pag. 1500 - pag. 1530) - pag. 1540).

Scopul raportului total de lichiditate

Această valoare efectuează următoarele sarcini:

• un indicator al disponibilității capacității de a-și achita obligațiile pe parcursul ciclului de producție curent;
• „Testul turnasol” al solvabilității companiei, capacitatea acesteia de a acoperi toate împrumuturile cu sumele disponibile;
• indicator de eficiență atât pentru o perioadă de funcționare separată, cât și pentru direcția selectată a cifrei de afaceri a produsului;
• informații importante pentru investitori;
• componentele necesare pentru formula unui k dat sunt utilizate și în calcularea fondului de rulment.

Rata raportului curent de lichiditate și abaterile de la acesta

Valoarea actuală a raportului de lichiditate:

Mic de statura	Normă	Înalt
< 1,5	1,5 -2,5	> 2,5
Dificultăți în îndeplinirea obligațiilor - consecința ar trebui să fie închiderea conturilor de plătit și o scădere a activelor circulante, deoarece compania nu își va putea plăti obligațiile în acel moment. Cu toate acestea, o astfel de instabilitate bugetară nu duce întotdeauna la falimentul companiei.	Ilustrează câte ruble ale activelor circulante cad pe rubla pasivelor curente. Teoretic, o astfel de întreprindere va putea să răspundă la obligațiile sale în timp util, în orice moment.	Activele și bunurile circulante nu sunt utilizate la nivelul adecvat - ar trebui extinsă disponibilitatea împrumuturilor pe termen scurt

Important! La calcul, nu trebuie să uităm că activele lichide sunt inegale - este necesar să se țină seama în detaliu de viteza cifrei de afaceri a acestora (utilizați a doua formulă).

Modalități de creștere a lichidității întreprinderii

Următoarele metode sunt utilizate pentru a optimiza indicii k:

Cale	Acțiuni	pro	Minusuri
Creșterea profitabilității activităților de bază, păstrând cea mai mare parte a veniturilor la dispoziția dumneavoastră	Reducerea dividendelor Finanțare redusă pentru obiective de neproducție	Reducerea rapidă a k la aria normelor	Impact negativ asupra imaginii companiei, încrederea fondatorilor, a acționarilor
Reducerea numărului de proiecte finanțate din capital pe termen scurt	Reducerea volumului investițiilor în investiții în construcții, reconstrucție, achiziționarea de echipamente scumpe	Compania nu mai investește sume care depășesc capacitățile sale financiare	Reflecție la nivelul de conformitate cu standardele internaționale pentru echipamente și condițiile de producție și alte activități
Limitarea finanțării prin împrumuturi pe termen scurt	Folosirea datoriilor pe termen scurt numai pentru completarea fondului de rulment, pentru acoperirea restului de cheltuieli, se folosește un împrumut multianual	Investițiile în programe pe termen lung se efectuează în detrimentul unui împrumut pe termen lung și în detrimentul veniturilor curente	Apariția de noi obligații de împrumut
Modificări ale principiilor gestionării capitalului	Programe de îmbunătățire a eficienței gestionării fondului de rulment	Modernizarea generală a practicilor de afaceri	Potrivit numai companiilor a căror creștere a sumelor de lucru este asociată cu finanțarea prin împrumuturi pe termen scurt
Restructurarea datoriilor către creditori	Compensare și anulare ulterioară sub forma unei sume nerevendicate	A scăpa de datoriile copleșitoare	Proces complex, de rupere a încrederii

Important! Mic de staturak lichiditatea reală nu este un indicator al deficitului de numerar al unei companii. Deoarece activele circulante includ creanțe, investiții, produse etc.

Calculul indicatorului din exemplul „AVTOVAZ”

Index	anul 2014	2015 an	2016 an
Fondul de rulment	49 783	40 073	55 807
Credite pe termen scurt	86 888	112 867	117 723

Folosind formula generală:

• k (2014) = 49 783/86 888 = 0,001151;
• k (2015) = 40 073/112 867 = 0,00000886;
• k (2016) = 55 807/117 723 = 0,4740535.

Indicator mediu al lichidității curente pe industrie în Federația Rusă

	2013	2014	2015	2016	2017
Agricultură	1,7644	1,7437	1,7678	1,7651	1,862
Constructie	1,327	1,2474	1,2069	1,251	1,243
Industria petrolului și gazului	1,8771	1,7718	1,8343	1,7849	2,3887
Întreprinderi comerciale	1,6426	1,6931	1,658	1,7146	1,6006
Industrie (metalurgie)	1,5689	1,5572	1,5297	1,592	1,5261
Mici afaceri (hotel, serviciu de restaurant)	1,4887	1,1795	1,2726	1,5998	1,2305
Indicatori generali pe țări	1,7143	1,6764	1,5012	1,5389	1,4903

Comparație cu alte rate de lichiditate

Tabel comparativ al ratelor de deducere a lichidității existente:

	klichiditate absolută	klichiditate totală (actual)	klichiditate rapidă
Esenta	Analizează lichiditatea calculând k între bugetul total al companiei, împrumuturile sale echivalente și curente	Capacitatea de a achita datoriile pe termen scurt în detrimentul fondului de rulment	Capacitatea de a rambursa un împrumut folosind activele sale cele mai rapide în numerar, de exemplu, în cazul unor dificultăți bruște în vânzarea bunurilor companiei. Indicator de stabilitate financiară
Particularități	Caracteristicile creditului companiei. Nu ia în considerare datoriile debitorilor, stocurile de bunuri și produse nevândute - doar active monetare disponibile în acest moment. Evaluează capacitatea actuală de a răspunde la împrumuturile dvs.	Informații generale despre solvabilitate, inclusiv evaluarea acesteia pentru o perioadă de producție. Date despre capacitatea de a-și încasa produsele. Indicatorii pentru calculul acestuia pot fi folosiți în formula care scade capitalul de rulment	Este oarecum similar cu deducerea k lichidității totale, dar mută focalizarea către o zonă mai restrânsă, excluzând stocurile de producție - cea mai lentă parte a activelor în ceea ce privește lichiditatea. În evaluarea solvabilității, metoda este mai conservatoare și mai prudentă.
Formula de calcul	K = ((active monetare) + (investiții pe termen scurt)): (împrumuturi scurte)	K = (active circulante): (împrumuturi curente)	K = ((active monetare) + (investiții pe termen scurt) + (datorii datorii)): (pasive curente pe termen scurt)
Valorile normelor	<0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 - 0,5 - solvabilitate normală; > 0,5 - active de numerar nerevendicate în bănci, investiție irațională	<1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 - solvabilitate normală; > 2.5 - distribuția irațională a activelor, încălcarea finanțării oricărei industrii	0.7-1 - norma, împrumuturile luate și acordate de companie sunt aproximativ echivalente. Sub 0,7 - există probabilitatea unei penurii de valori lichide. Mai mult de 1: dorința companiei de a acorda împrumuturi debitorilor într-o sumă mai mare decât achiziționarea unor astfel de obligații pentru sine
Cerere	Calculul este necesar pentru viitorii furnizori care necesită plata prin împrumuturi urgente	Indicatorii acestui k sunt mai mult de interes pentru investitori	Gama largă: pentru manageri - o evaluare a performanței financiare a companiei; pentru creditori - verificarea stabilității financiare a întreprinderii, a riscurilor asociate; pentru investitori - o prognoză a rentabilității investiției

Important! Normele coeficienților pot diferi în funcție de industria întreprinderii.

Folosirea raportului de lichiditate actual în previzionarea falimentului

Raportul de lichiditate actual este una dintre cantitățile care vă permit să calculați starea lucrurilor unei companii în viitor - faliment sau activitate prosperă. În calcule, formula lui Edward Malton este adesea utilizată:

1. B = - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l - raportul lichidității curente, k n - concentrația fondurilor angajate):

• B> 0 - probabilitatea falimentului este mică;
• B = 0 - 50/50;
• V< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Avantajul formulei este simplitatea sa. Cu toate acestea, nu este adaptat pentru afaceri rusești, deoarece a fost creat pe baza raportării țărilor străine, deci există posibilitatea unor erori de prognoză. O formulă mai precisă este așa-numita cu patru faze, dar cu componente diferite:

1. B = (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), unde

• Și 1 - active circulante / active;
• Și 2 - venitul net / bugetul dvs.;
• Și 3 - profit din vânzarea de produse / active;
• Și 4 - venituri nete / cheltuieli integrale.

Important! Se crede că această formulă este capabilă să prezică viitorul companiei cu un rezultat de până la 80%.

Ce arată indicatorul negativ al lichidității curente?

În sens literal, valoarea indicatorului nu poate fi negativă - poate fi la fel de mică ca o zecime. Dinamica negativă progresivă a valorii indică următoarele:

• politica financiară incorectă a companiei și distribuția fondurilor;
• suprasaturarea cu obligații față de creditori;
• un volum mare de produse nevândute;
• investiții excesive;
• prezența unui număr mare de datorii restante către companie.
• probabil aproape de faliment.

Metode de evaluare a stării financiare utilizând indicatorul curent de lichiditate

Principalele metode de evaluare cu participarea coeficientului:

1. Modelul Selezneva-Ionova. Metodologia vizează compararea indicatorilor reali cu standardul, descoperirea profitabilității activelor în ceea ce privește venitul net al acestora, precum și o evaluare generală a managementului companiei.
2. Modelul Sayfullin-Kadykov. Similar cu precedentul, poate fi adevărat pentru analiza situației financiare a companiilor din diferite industrii și dimensiuni. De asemenea, se calculează succesul vânzărilor și al cifrei de afaceri din propriul buget.
3. Modelul lui Postyushkov. Potrivit pentru evaluarea predicției ruinei unei întreprinderi cu un interval predictiv al stării de până la șase luni.

Raport curent: probleme de actualitate

Răspuns: Toate informațiile sunt preluate din situațiile financiare anuale ale companiei, din documentele contabile.

Întrebarea nr. 2: Ar trebui să ne lăsăm ghidați de normele în întregime rusești ale raportului actual de lichiditate?

Răspuns: Numai în scop informativ. Pentru fiecare industrie, în funcție de entitatea constitutivă a Federației Ruse, unde operează, indicatorii k variază foarte mult.

Întrebarea nr. 3: Pentru cine trebuie să calculăm k lichiditatea totală?

Răspuns: Aceste informații sunt utile pentru șeful întreprinderii și pot fi solicitate și de creditorii și investitorii dvs.

Întrebarea # 4: Dacă indicatorul raportului calculat de mine este ridicat - mai mult de două, atunci afacerea mea se îndreaptă în direcția corectă?