TEMA 8. Sistemul de securitate financiară a întreprinderii

Problemele asigurării securității financiare și stabilității financiare au fost primite în În ultima vreme relevanță extremă, care este asociată nu numai cu criza financiară, instabilitatea crescută, dar și globalizarea spațiului economic, ducând la creșterea numărului de amenințări sub formă de instabilitate a piețelor financiare, variații anormale ale prețurilor energiei, în primul rând ulei, etc. În aceste condiții, atât statul, cât și regiunile și firmele se confruntă cu necesitatea unor abordări fundamental noi pentru a asigura siguranța și sustenabilitatea dezvoltării lor.

Stabilitatea financiară este una dintre cele caracteristici importante determinarea eficacitatii management financiar afacere. Conceptul de stabilitate financiară este utilizat pe scară largă în analiză starea financiaraîntreprindere și evaluarea acesteia atractivitatea investițiilor... Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este un concept complex care reflectă starea finanțelor în care întreprinderea este capabilă să se dezvolte constant, menținând în același timp securitatea financiară în fața unui nivel suplimentar de risc. Stabilitatea financiară a întreprinderii (în sens restrâns) – acesta este un anumit raport optim al diferitelor tipuri de resurse financiare atrase de întreprindere, precum și raportul dintre tipuri diferite resursele financiare, pe de o parte, și direcțiile de utilizare a acestor resurse, pe de altă parte.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este strâns legată de alte categorii financiare precum securitatea financiară, flexibilitatea, stabilitatea, echilibrul. Diagrama teoretică a relației dintre aceste concepte este prezentată în Fig. 1.

De o importanță deosebită în economia modernă sunt problemele asigurării nu numai a stabilității financiare, ci și a securității financiare a întreprinderilor.

Ca obiect independent de cercetare, securitatea financiară a unei întreprinderi a început să fie luată în considerare relativ recent. Mulți economiști sunt implicați în fundamentele teoretice ale securității financiare ca componentă a securității economice. G. A. Androshchuk, P. P. Krainev, I. A. Blank, O. O. Borodina, M. I. Bendikov, E. A. Oleinikova iau în considerare atât fundamentele teoretice, cât și abordările practice ale implementării securității financiare la întreprindere. K. S. Goryacheva, T. Yu. Zagorelskaya, T. B. Kuzenko, O. I. Baranovsky, O. V. Arefieva, R. S. Papekhin analizează metode și indicatori pentru evaluarea nivelului de securitate financiară a unei entități economice. E. M. Boyko, V. A. Vasilenko, S. S. Gerasimenko, N. A. Golovach, K. S. Goryacheva, A. V. Grachev studiază problemele de planificare strategică a securității financiare la întreprindere.

Orez. 1. Schema teoretică a relaţiei de stabilitate financiară
și securitatea financiară a întreprinderii.

În ciuda numărului mare de lucrări, nu există acelea care să ia în considerare problemele de stabilitate financiară și securitate a întreprinderilor împreună.

Esența securității financiare a întreprinderii, conform I.A. Blank, este capacitatea unei întreprinderi de a dezvolta și implementa în mod independent o strategie financiară în conformitate cu obiectivele strategiei globale corporative, într-un mediu incert și competitiv. Condiția principală pentru securitatea financiară a unei întreprinderi este capacitatea de a face față pericolelor și amenințărilor existente și emergente care urmăresc să provoace prejudicii financiare întreprinderii sau este nedorită modificarea structurii capitalului sau lichidarea forțată a întreprinderii. Pentru a asigura această condiție, firma trebuie să mențină stabilitatea financiară, echilibrul, să asigure suficientă independență financiară a companiei și flexibilitate în luarea deciziilor financiare.

Stabilitatea financiară și securitatea financiară a unei companii sunt indisolubil legate, se influențează reciproc și se completează reciproc. Figurat vorbind, putem spune că sunt două fețe ale aceleiași monede. Stabilitatea financiară este o condiție necesară, dar nu suficientă pentru securitatea financiară a unei companii. Dacă condiția ca o firmă cu securitate financiară să fie și solidă financiar este adevărată, atunci inversul nu va fi adevărat.

În consecință, asigurarea securității financiare se poate baza doar pe baza financiară dezvoltare durabilă o firmă în care s-au creat condiții pentru implementarea unui astfel de mecanism financiar care este capabil să se adapteze la condițiile în schimbare ale mediului intern și Mediul extern... Cu această abordare a stabilității financiare a întreprinderii sens special dobândiți niveluri de stabilitate financiară, deoarece pentru securitatea financiară a unei întreprinderi nu este un nivel absolut, ci rațional de stabilitate financiară care este important.

„Punctele” cheie ale relației și influența reciprocă a stabilității financiare și securității companiei sunt:

· Flexibilitatea financiară a companiei este capacitatea companiei de a modifica volumul și structura finanțării, precum și direcția de investire a resurselor financiare, în funcție de circumstanțele externe și interne modificate. Este o caracteristică calitativă, se propune utilizarea pentru evaluarea acesteia a prezenței opțiunilor de management la întreprindere;

· Stabilitatea financiară a companiei este determinată de constanța valorilor optime sau apropiate ale indicatorilor.

· Echilibrul financiar al firmei caracterizează echilibrul de dezvoltare al firmei şi al întreprinderii, care se realizează prin combinarea optimă a rentabilităţii şi riscului.

Prezența „punctelor de intersecție” de mai sus duce la prezența unor amenințări comune care afectează atât securitatea financiară, cât și stabilitatea financiară a companiei. Principalele amenințări interne includ erorile deliberate sau accidentale ale managementului în gestionarea finanțelor sale, asociate cu alegerea strategiei companiei, cu gestionarea și optimizarea activelor și pasivelor companiei (elaborarea, implementarea și controlul gestiunii creanțelor și datorii, alegerea proiectelor de investiții și a surselor de finanțare a acestora, optimizarea amortizarii și a politicii fiscale).

Este recomandabil să includeți următoarele printre principalele amenințări externe:

· Cumpărarea de acțiuni, datorii ale întreprinderii de către parteneri nedoriți;

· Prezența unor obligații financiare semnificative ale întreprinderii (atât o sumă mare de fonduri împrumutate, cât și datorii mari către întreprindere);

· Piețe de capital subdezvoltate și infrastructura acestora;

Insuficient dezvoltat sistemul juridic protejarea drepturilor investitorilor și aplicarea legislației;

· Criza sistemelor monetar şi financiar-credit;

· Instabilitatea economiei;

Imperfecțiunea mecanismelor de formare politică economică statul.

Existența relației dintre stabilitatea financiară și securitatea companiei dovedește oportunitatea monitorizării cuprinzătoare a acestora. Pentru a realiza stabilitatea financiară a companiei este suficientă și necesară asigurarea securității financiare a acesteia, prin urmare, pentru a reduce impactul amenințărilor este necesară, în primul rând, o structură de control asupra asigurării stabilității și securității financiare. a firmei, care poate avea următoarea vedere(fig. 2).

Orez. 2. Principalele direcții de control asupra asigurării stabilității financiare și securității companiei

Organismul care trebuie să monitorizeze stabilitatea financiară și securitatea în mod operațional, să răspundă cu promptitudine la schimbările din situație, să pregătească periodic documente pentru ca directorul și consiliul de administrație să ia decizii cu privire la anumite probleme și să monitorizeze implementarea acestora este serviciul analitic al firmei. .

Pentru organizare sistem eficient stabilitatea financiară a companiei necesită elaborarea unei documentații adecvate, în care trebuie identificate amenințările interne și externe, precum și criterii pe baza cărora stabilitatea și securitatea financiară pot fi considerate încălcate. Cu alte cuvinte, este necesar să se determine criteriile de evaluare a conformității cu cerințele de stabilitate financiară și securitate a companiei. Serviciul de analiză va evalua respectarea acestor criterii și va aduce informațiile conducerii de vârf a firmei. În același timp, ar trebui dezvoltate principiile cerințelor pentru debitori pe care aceștia trebuie să le îndeplinească pentru a respecta cerințele de stabilitate financiară și securitate ale companiei. Totodată, serviciul de analiză ar trebui să-și exprime opinia asupra materialității raportării pentru a evalua stabilitatea financiară și securitatea companiei (precum și pentru a monitoriza respectarea intereselor financiare ale companiei).

În plus, ar trebui creat un sistem informatic pentru o monitorizare cuprinzătoare și obiectivă, inclusiv pentru identificarea și prognoza amenințărilor interne și externe la adresa stabilității financiare și a securității companiei. Pe baza informațiilor primite, ar trebui elaborat un set de măsuri operaționale și pe termen lung pentru a contracara factorii negativi, precum și pentru a preveni și depăși posibilele consecințe negative amenințări.

Astfel, din punct de vedere al teoriei și practicii, putem afirma cu încredere că o condiție necesară și suficientă pentru stabilitatea financiară a unei companii este asigurarea securității financiare a acesteia, iar realizarea securității sale financiare este posibilă numai dacă stabilitatea financiară a firma este asigurata.

Sistem de management al securității financiare a întreprinderii

Asigurarea securității financiare a unei întreprinderi se bazează pe conceptul unei combinații sistemice de funcții de control, planificare, părereși suport informațional.

La dezvoltarea și crearea unui subsistem de management al securității financiare este indicat să se respecte următoarele cerințe: trebuie să funcționeze continuu; trebuie bine planificat; în cadrul instituţiei ar trebui asigurată nu numai independenţa funcţională a acestui subsistem, ci şi integrarea acestuia în sistemul general de management al întreprinderii.

Subsistemul de control al securității financiare a întreprinderii ar trebui să rezolve următoarele sarcini: controlul îndeplinirii funcțiilor sale de către alte sisteme de securitate financiară a întreprinderii; determinarea cauzelor și amplorii crizei, precum și a rezultatelor care trebuie obținute în cadrul implementării măsurilor anticriză; comparaţie rezultate obținute cu performanța așteptată; determinarea gradului de abatere a rezultatelor financiare efective de la planificate; controlul asupra dezvoltării soluţiilor operaţionale pentru normalizare activitati financiare intreprinderi; evaluarea eficacității măsurilor de neutralizare a crizei; monitorizarea progresului implementării sarcinilor de management financiar; asigurarea schimbului de fluxuri de informaţii între subsistemele cheie de management al securităţii financiare ale întreprinderii.

Procesul de planificare pentru asigurarea securității financiare include: o evaluare a amenințărilor la adresa securității economice de natură politică și juridică; evaluarea nivelului actual de securitate financiară; evaluarea eficacității prevenirii posibilelor daune cauzate de efectele negative; planificarea unui set de măsuri pentru asigurarea securității financiare și elaborarea de recomandări pentru implementarea acestuia; planificare bugetară implementare practică pachetul de măsuri propus; planificarea resurselor corporative; implementarea operațională a acțiunilor planificate în procesul activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Scopul principal al subsistemului de analiză a securității financiare este de a informa cu promptitudine despre posibilele zone cu probleme în activitatea întreprinderii, precum și de a evalua gradul de amenințare a acestora. În general, ne propunem să formăm principalele sarcini ale subsistemelor de management al securității financiare a întreprinderii după cum urmează:

1. Determinarea intereselor financiare prioritare ale întreprinderii și asigurarea ajustării acestora, dacă este cazul.
2. Crearea unui mecanism eficient pentru asigurarea securității financiare a unei întreprinderi, a condițiilor pentru un răspuns prompt la amenințări și detectarea lor în timp util.
3. Prognoza tendințelor care conduc la perturbarea funcționării normale a sistemului financiar al unei întreprinderi și a dezvoltării acesteia.
4. Stabilirea cauzelor și condițiilor care cauzează prejudicii financiare și amenință realizarea intereselor financiare ale întreprinderii, perturbarea funcționării normale a sistemului său financiar.
5. Identificarea și eliminarea în timp util a amenințărilor la adresa securității financiare a întreprinderii, reducerea riscurilor în activitățile sale financiare.
6. Asigurarea interesului conducerii si personalului pentru activitatile financiare eficiente ale intreprinderii.
7. Asigurarea conformității unei anumite misiuni și strategie financiară a întreprinderii cu un set de interese prioritare ale acesteia.
8. Echilibrarea intereselor financiare ale departamentelor individuale și ale personalului cu interesele financiare prioritare ale întreprinderii în ansamblu.
9. Crearea condițiilor pentru compensarea maximă posibilă sau localizarea prejudiciului cauzat de acțiunile ilegale ale persoanelor juridice sau ale persoanelor fizice.
10. Efectuarea unui set de măsuri pentru verificarea partenerilor de afaceri ai întreprinderii.

Deci, în opinia noastră, sistemul de management al securității financiare al unei întreprinderi ar trebui să fie un complex de soluții echilibrate interconectate atât în ​​domeniul asigurării protecției intereselor financiare ale întreprinderii, cât și în managementul activităților sale financiare. Sistemul de management ar trebui să ia în considerare modalități alternative de asigurare a securității întreprinderii, iar alegerea unui anumit proiect ar trebui să corespundă strategiei financiare și specificului. politica financiaraîntreprinderilor.

Securitatea financiară a întreprinderii

Securitatea financiară a unei întreprinderi este protecția stabilă a activităților de producție și financiare de amenințările externe și interne reale și potențiale pentru a asigura dezvoltarea durabilă a acesteia în perioada curenta si pentru viitor. Asigurarea securității financiare este posibilă prin introducerea unui sistem de control în întreprindere.

Controlul securității financiare a unei întreprinderi este o muncă sistematică privind formarea unei baze de informații, monitorizarea securității financiare, identificarea în timp util a amenințărilor cu pierderea acesteia și adoptarea de decizii operaționale pentru neutralizarea acestora.

Controlul securității financiare a unei întreprinderi se realizează pe baza unui algoritm dezvoltat anterior, care include următoarele secțiuni principale:

1. Formarea unei baze de date cu informații

2. Monitorizarea securității financiare

3. Identificarea amenințărilor de pierdere a securității financiare

4. Adoptarea operațională decizii de management pentru a neutraliza amenințările

5. Controlul asupra implementării deciziilor de management adoptate în domeniul securității financiare.

Execuția pas cu pas a lucrărilor pentru fiecare dintre secțiunile enumerate în algoritmul propus reflectă procedura de control al securității financiare a întreprinderii. Să caracterizăm fiecare dintre secțiunile de mai sus.

1. Formarea unei baze de date informaționale reprezintă colectarea și prelucrarea materialului pentru transformarea ulterioară în date inițiale pentru calcularea indicatorilor securității financiare a întreprinderii.

2. Monitorizarea securității financiare presupune o evaluare sistematică, analiză și control intern al valorilor indicatorilor („puncte de control”) a securității financiare a întreprinderii și al valorilor prag ale acestora.

3. Amenințările de pierdere a securității financiare sunt identificate pe baza rezultatelor monitorizării pe baza identificării conformității sau inconsecvenței valorilor reale ale „punctelor de control” pentru întreprindere cu valorile sigure ale indicatorilor.

4. Luarea deciziilor operaționale de management pentru neutralizarea amenințărilor de pierdere a securității financiare include elaborarea de măsuri pentru a aduce valorile „periculoase” ale „punctelor de control” ale securității financiare a întreprinderii la un nivel „sigur”.

5. Controlul asupra implementării deciziilor de management adoptate în domeniul asigurării securității financiare a întreprinderii este asociat cu atribuirea de responsabilități și competențe de îndeplinire a funcțiilor relevante pentru serviciile individuale sau managerii financiari.

Sursa de informații pe baza căreia se efectuează controlul securității financiare o constituie situațiile contabile (financiare) (Formulare nr. 1 „Bilanț” și nr. 2 „Declarație de profit și pierdere”). În acest sens, acest tip de control trebuie efectuat trimestrial, i.e. pentru fiecare dată obișnuită de întocmire a noilor rapoarte.

Securitatea financiară este măsurată prin anumiți indicatori. Mare importanță au nu numai indicatorii în sine, ci și valorile lor prag ( valori limită, nerespectarea care duce la „pericol” financiar).

Pentru a selecta un sistem de indicatori pentru monitorizarea securității financiare a unei întreprinderi, se utilizează metodologia de analiză a stării financiare a organizațiilor și „regula economică de aur” a dezvoltării întreprinderii:

Rata de creștere a profitului> Rata de creștere a volumului vânzărilor> Rata de creștere a activelor> 100%.

Pentru fiecare indicator, au fost identificate valorile sale sigure și periculoase.

Amenințarea cu pierderea securității financiare este o posibilitate reală sau potențială de manifestare a impactului diferiților factori asupra dezvoltării financiare a unei întreprinderi, conducând la anumite prejudicii economice. Principalele amenințări la adresa securității financiare a unei întreprinderi sunt:

Amenințarea de pierdere a lichidității întreprinderii, monitorizată folosind rata de lichiditate curentă;

Amenințarea pierderii independenței financiare a întreprinderii, reflectată de coeficientul de autonomie și valoarea efectului de levier levier financiar;

Amenințarea reducerii eficienței întreprinderii, pierderea profitabilității acesteia și a capacității de autosuficiență și dezvoltare. Pentru prevenirea acesteia, se propune folosirea unor indicatori de rentabilitate a activelor și rentabilitate a capitalurilor proprii;

Amenințarea îmbătrânirii mijloacelor fixe din cauza „consumului” fondului de amortizare. Poate fi urmărită după nivelul deprecierii investiției;

Amenințarea dezvoltării nesustenabile a întreprinderii ca urmare a nerespectării „regula economică de aur” controlată prin compararea relației dintre creșterea profitului, veniturilor și activelor;

Amenințarea unei acumulări de datorii din cauza încetinirii încasării conturilor de creanță, urmărită de indicatorul cifrei de afaceri;

Amenințarea utilizării unei politici de credit ineficiente în ceea ce privește creanțele și datorii, atunci când obligațiile existente restante ale cumpărătorilor implică o creștere a datoriilor companiei față de creditori. O astfel de amenințare este identificată folosind raportul dintre cifra de afaceri a conturilor de plătit și de încasat;

Amenințarea de insolvență a întreprinderii – reflectată de indicatorul de suficiență Bani... Acest indicator este utilizat în locul raportului de solvabilitate actual ca fiind cel mai eficient în asigurarea securității financiare;

Amenințarea reducerii profitabilității și valorii de piață a întreprinderii - se deschide la determinarea indicatorului costului mediu ponderat al capitalului în comparație cu randamentul activelor întreprinderii;

Amenințarea cu distrugerea valorii întreprinderii - monitorizată de indicatorul de valoare adăugată economică.

Astfel, „punctele de control” ale securității financiare a unei întreprinderi sunt valorile limită ale următorilor indicatori: rata lichidității curente, rata autonomiei, levierul financiar, rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalului propriu, rata de dezvoltare a întreprinderii, rata de creștere a profitului. , rata de creștere a veniturilor, rata de creștere a activelor, cifra de afaceri a conturilor de încasat, cifra de afaceri a conturilor de plătit, adecvarea fondurilor în conturi, costul mediu ponderat al capitalului, valoarea economică adăugată. Metodologia de calcul a acestor indicatori și valorile lor sigure sunt prezentate în tabel. 1.1.

Tabelul 1.1. Puncte de control pentru securitatea financiară a întreprinderii

« Punct de control»Securitatea financiară a întreprinderii	Valoare sigură	Metode de calcul al indicatorului
Raportul curent de lichiditate al pasivului		Capital de rulment/Obligații pe termen scurt
Raport de autonomie		Capital propriu / Sold Moneda
Levierul pârghiei financiare		Capital propriu / Capital propriu
Rentabilitatea activelor	Mai mult indice de inflație	Profit net / Moneda bilanțului Ph100
Rentabilitatea capitalului propriu	Mai mult randament al activelor	Profit net / Capital propriu P100
Nivelul investiției de amortizare		Investiție brută / Deduceri de amortizare
Rata de creștere a profitului	Rată mai mare de creștere a veniturilor	Profit net la sfârșitul perioadei / Profit net la începutul perioadei
Rata de creștere a veniturilor	Rată mai mare de creștere a activelor	Venituri la sfârșitul perioadei / Venituri la începutul perioadei
Rata de creștere a activelor		Active la sfârșitul perioadei / Active la începutul perioadei /
Cifra de afaceri a creantelor		Venituri (net) / Creante medii anuale
Cifra de afaceri din conturi de plătit	Mai multe conturi de încasat	Pretul produsele vândute/ Conturi anuale medii de plătit
Adecvarea fondurilor în conturi		Disponibilitatea efectivă a fondurilor în conturi / (Statul de plată anual cu deduceri Ch30 / 360)
Costul mediu ponderat al capitalului (WACC)	Mai puțin ROI	Costul deținerii capitalului P Cotă din capitalul propriu + costul capitalului împrumutat P Cota capitalului împrumutat P (1-Rata impozitului pe venit)
Valoarea economică adăugată (EVA)		Venitul net din exploatare după impozitare pentru perioada - Activele nete la începutul perioadei H WACC

V conditii moderne managementul sistemului de asigurare a securității financiare a întreprinderilor se realizează prin mecanismul de gestionare a securității financiare a întreprinderii. Stabilitatea activității întreprinderilor depinde de eficacitatea mecanismelor de asigurare și gestionare a securității financiare a entităților comerciale. Mecanismul de asigurare a securității financiare a întreprinderilor face parte din mecanismul de management, iar mecanismul de gestionare a securității financiare a întreprinderilor face parte din sistemul de asigurare a securității financiare a întreprinderilor. O serie de abordări de evidențiere a securității financiare a entităților de afaceri din diferite unghiuri ale economiștilor nu determină pe deplin mecanismul de asigurare a securității financiare a întreprinderilor și nu există încă o înțelegere sistematică a mecanismului de asigurare a securității financiare, ținând cont de configuratia spatiala temporala, poate duce la scaderea eficacitatii mecanismului de asigurare a securitatii financiare a intreprinderii cu pierderea aspectului posibilitatilor de schimbare a mediului extern si adaptarea la momentul nepotrivit la modificarea acestuia. Determinarea mecanismului de asigurare a securității financiare a întreprinderilor este imposibilă fără utilizarea diferitelor metode și abordări de gestionare a securității financiare a întreprinderilor. Managementul securității financiare și economice la nivel de stat a fost studiat de I. Ivanova. A. Kirichenko, V. Vernut, A. Sukhorukov.

Deci, managementul securității la nivel macro s-a ocupat de A.I. Sukhorukov credea, de asemenea, că problemele securității economice sunt exacerbate într-o economie deschisă. Principalele sarcini ale statului sunt identificarea amenințărilor, măsurarea nivelului de pericol al acestora, implementarea măsurilor adecvate pentru prevenirea și eliminarea amenințărilor, precum și consecințele negative ale influenței acestora. Pentru a preveni riscurile financiare, este necesar să „monitorizăm îndeaproape probleme tradiționale, precum și să studieze problemele care decurg din intensificarea proceselor de reformare a economiei naționale, regionalizarea și globalizarea economiei mondiale, internaționalizarea fluxurilor financiare.”

Securitatea națională a statului este reglementată de sistemul de drept, de legile economiei politice și ale științei politice, este strâns legată de categoriile de unitate și inviolabilitate teritorială, agresiune și constrângere, independență economică și suveranitate economică și altele asemenea. În același timp, securitatea națională a unui stat poate fi privită ca un subsistem al securității economice internaționale.

Obiecte securitate naționala statele sunt: om și cetățean - drepturile și libertățile lor constituționale; societatea - valorile sale spirituale, morale, etice, culturale, istorice, intelectuale și materiale, informaționale și de mediu mediul naturalși Resurse naturale; statul - ordinea constituțională, suveranitatea, integritatea teritorială și inviolabilitatea sa.

De eficacitatea impactului juridic asupra asigurării managementului sistemului de securitate financiară depinde sistemul actual reglementări legale: internaţionale sistem economic; securitatea nationala a societatii; securitatea economică și financiară a statului; securitatea financiară a întreprinderii, (Figura 6.7)

Orez. 6.7. Cadrul legal și de reglementare pentru securitatea financiară în Ucraina.

Există multe abordări ale mecanismului de asigurare a securității financiare a unei întreprinderi.

Deci, N.N. Poida-Nosik consideră că mecanismul de asigurare a securității financiare a unei întreprinderi ar trebui să acopere problemele de diagnosticare, alegerea pârghiilor și metodelor financiare optime, precum și controlul obligatoriu asupra activităților financiare ale întreprinderii.

1.1. Bilomistna, V.E. Khorechko consideră că principala componentă a mecanismului financiar este controlul.

TELEVIZOR. Klimenko propune clasificarea elementelor pentru construirea unui mecanism de asigurare a securității financiare a unei întreprinderi: obiecte, subiecte, amenințări, interese financiare, principii, instrumente (metode, criterii și indicatori, pârghii financiare, instrumente), suport juridic și informațional.

Potrivit lui Yu.B. Lavrova, mecanismul de asigurare a securității financiare a întreprinderii se bazează pe o combinație sistemică a anumitor instrumente, metode, pârghii și suport informațional și analitic creat pe baza principiilor asigurării securității financiare, există în mod obiectiv ca legi economice, și sunt produsă şi de subiecţii conducerii securităţii economice a întreprinderii pentru realizarea şi protejarea intereselor financiare ale acesteia din urmă.

Astăzi, în condiții de incertitudine, pe lângă evaluarea securității financiare a unei întreprinderi, este necesar să se efectueze și managementul acesteia, care să fie realizat în mod cuprinzător și sistematizat pe baza colectării informațiilor, procesării, generalizării, monitorizării, controlului. , și implementarea unui număr de măsuri preventive.

Prin urmare, un număr de oameni de știință autohtoni iau în considerare nu numai mecanismul de asigurare a securității financiare a întreprinderilor, ci și mecanismul de gestionare a acestui proces complex. O componentă a mecanismului de asigurare a unui mecanism de gestionare a securității financiare a întreprinderilor.

A.V. Raevneva ia în considerare nu numai prevederea, ci și mecanismul de gestionare a dezvoltării întreprinderii și consideră că aceasta este „o parte mai activă a sistemului de management, oferă o oportunitate dezvoltare cu scopîntreprindere și este un set de instrumente de management care includ instrumente și pârghii care îndeplinesc criteriile de referință, consecințele așteptate, criteriile de selecție și evaluare, constrângerile și cerințele procesului de dezvoltare a întreprinderii, ținând cont de o anumită etapă a ciclului său de dezvoltare; organizatoric şi metode economice controale, care sunt metode, tehnici și tehnologii pentru activarea și utilizarea controalelor.”

I. Ivanova propune următoarele strategii control financiar: un sistem de scopuri, direcții, obiective, instrumente și măsuri care, în combinație, ar trebui să le ofere implementare practică scopul stabilit. Este necesar să se creeze un mecanism de contracarare a amenințărilor externe. Sistemul de control financiar de stat ar trebui să se bazeze pe controlul intern și managementul întreprinderii.

Potrivit lui Yu.G. Kim, locul managementului securității financiare în sistemul ierarhic general de management al securității întreprinderii este după cum urmează: managementul securității întreprinderii, managementul securității economice a întreprinderii, managementul securității financiare a întreprinderii.

Managementul securității financiare ca parte integrantă a securității economice a unei întreprinderi depinde de utilizarea rezonabilă a metodelor de evaluare a nivelului acesteia ca bază și instrument de control și de sarcina de referință pentru planificarea și implementarea activităților financiare și economice ale unei întreprinderi. afacere.

L.V. Shostak, A.A. Go cred că mecanismele de gestionare a securității financiare și economice a unei întreprinderi ar trebui privite ca protecție împotriva diferitelor amenințări existente. Obiectul sistemului de securitate financiară este starea financiară stabilă a unei entități comerciale în perioadele curente și viitoare. Obiectele specifice de protecție sunt resursele: financiare, materiale, informaționale, de personal. A.P. Mishchenko consideră că gestionarea financiară a întreprinderilor ar trebui să fie efectuată pe baza absolută și valori relative... El subliniază că indicatorii informațiilor de intrare pe care ar trebui să se bazeze procesul

managementul strategic și planificarea sistemului de securitate financiară a întreprinderilor.

Sub mecanism de management al securității financiare și economice puteți lua în considerare setul de stări și procese care alcătuiesc managementul pentru a contracara pericolele, amenințările și riscurile. Principiile, metodele, funcțiile de management, sistemul de management și luarea deciziilor de management ar trebui considerate componente ale acestui mecanism.

Structura mecanismului de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi include următoarele elemente (componente): un set de interese financiare ale întreprinderii, funcții, principii și metode de management, structura organizatorică, personalul de conducere, tehnici și tehnologii de management, instrumente, criterii de evaluare a nivelului de securitate financiară.

IN SI. Grushko, L.A. Koshembar, S.M. Laptev abordează mecanismul de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi din punctul de vedere al optimizării fiscale, întrucât „mecanismul de îmbunătățire a sistemului de securitate financiară a entităților comerciale, de stimulare a activității antreprenoriale și a activității investiționale este posibil doar în contextul determinării principalele schimbări în componența și structura sistemului fiscal al țării”.

Ο.Λ. Kirichenko consideră că mecanismul de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi este un set de organisme de conducere la toate nivelurile întreprinderii, care acționează pe baza documentelor de reglementare, mijloace tehnice asigurarea procesului de management, organizarea relațiilor formale și informale între subiecții interni ai managementului în planificarea și implementarea măsurilor de contracarare a amenințărilor interne și externe.

E.P. Kartuzov consideră că elementele mecanismului de gestionare a securității financiare a întreprinderilor sunt analiza, un sistem de indicatori (indicatori ai performanței financiare a unei întreprinderi), o structură organizatorică care se ocupă de activitățile financiare, instrumentele și tehnologiile financiare, organizaționale, economice. , metode de management socio-psihologic și juridic.

B. Andrushkiv, Yu. Ya. Wolf, P.D. Dudkin, N.B. Kirich, L. Ya. Malyuta, T.L. Mostenska, A.A. Sorokovsky, I.P. Sivciuk, 1.1. Ei nu evidențiază cu fermitate securitatea financiară ca o categorie separată, prin urmare, ei abordează în mod cuprinzător managementul securității întreprinderii din punctul de vedere al securității economice a întreprinderii. Ei consideră că „mecanismul de management al securității întreprinderii este o secvență obiectivă de acțiuni pentru a asigura securitatea economică a întreprinderii. [C, pp. 78-79]

Managementul securității financiare este inclus organic în sistemul general de management al securității al întreprinderii, reprezentând cel mai important subsistem funcțional, care asigură implementarea deciziilor de management în principal în sfera financiară a activităților sale.

În fig. 6.8. a fost determinat locul conducerii sistemului de securitate financiară în sistemul de management al securității al întreprinderii.

Orez. 6.8. Locul conducerii sistemului de securitate financiară în sistemul de management al securității al întreprinderii

Totalitatea obiectului și subiectului managementului în activitățile serviciilor de securitate economică ale întreprinderii formează un sistem de management, care cuprinde: un mecanism de management (scopuri, funcții, obiective, principii și metode); un set de structuri de management organizațional (tipuri de subiecte de securitate, tipuri de structuri de management organizațional, niveluri de conducere, personal etc.); procese de asigurare a securității financiare ca acțiuni și interacțiune a elementelor mecanismului și structurilor de management folosind planuri de sprijinire a securității financiare, soluții speciale pentru probleme situaționale, nestandardizate etc.). Eficacitatea managementului securității financiare a unei întreprinderi este asigurată de implementarea unui număr de principii reflectate în Fig. 6.9.

Orez. 6.9. Principii de bază ale managementului securității financiare a unei întreprinderi

1. Construcție sistematică - principiul, care determină ca managementul securității financiare a unei întreprinderi să se realizeze sistematic. Ar trebui să existe o identificare clară și relație între scopuri, obiective ale managementului, obiecte și subiecte, alegerea mecanismelor eficiente de implementare a deciziilor de management adoptate.

2. Integrarea cu sistem comun management financiar - reflectă integrarea managementului securității financiare a întreprinderii cu alte sisteme de management al activităților sale financiare.

3. Concentrați-vă pe obiective strategice dezvoltare financiarăîntreprinderilor - scopurile tactice ale întreprinderii nu trebuie să contrazică obiectivele strategice. Implementarea acestui principiu ar trebui implementată ținând cont de filosofia financiară a întreprinderii, care determină principalii parametri strategici ai dezvoltării financiare a întreprinderii și formarea unui sistem de protejare a intereselor sale financiare prioritare.

4. Natură complexă deciziile de management care se formează - managementul securităţii financiare a unei întreprinderi trebuie considerat ca un sistem integrat de management care asigură interdependenţa deciziilor de management echilibrate, fiecare dintre acestea contribuind la protejarea intereselor financiare ale întreprinderii de ameninţările interne şi externe.

5. Dinamism ridicat al managementului - atunci când se gestionează securitatea financiară a unei întreprinderi, este necesar să se răspundă rapid la schimbările din exteriorul și mediu intern la fiecare etapă ciclu de viață dezvoltarea întreprinderii. În procesul de dezvoltare a subiectului producției și activității economice, sistemul intereselor sale financiare prioritare se poate schimba.

6. Variabilitatea abordărilor privind dezvoltarea deciziilor individuale de management - pregătirea fiecărei decizii de conducere în domeniul asigurării securității financiare a întreprinderii ar trebui să aibă soluții alternative. Alegerea uneia sau a altei soluții alternative în situație specifică masele se bazează pe un sistem de criterii determinate de filozofia financiară, strategia financiară sau un specific politica financiara asigurarea protecţiei intereselor financiare ale întreprinderii. Sistemul unor astfel de criterii este stabilit de întreprindere în mod independent.

7. Adecvarea răspunsului la amenințările individuale la adresa intereselor financiare - sistemul de mecanisme financiare, care este utilizat de întreprindere pentru a neutraliza amenințările la adresa intereselor financiare, este asociat cu costul resurselor financiare. Nivelul acestor costuri este direct proporțional cu numărul și amploarea utilizării acestor mecanisme. Neutralizarea amenințărilor la adresa întreprinderii ar trebui să aibă loc în funcție de amenințările reale și de necesitatea neutralizării acestora.

8. Adaptabilitatea sistemului de securitate financiară, care se formează - sistemul de mecanisme financiare de neutralizare a amenințărilor la adresa intereselor financiare ale întreprinderii ar trebui să ofere nivelul necesar de flexibilitate în gestionarea securității sale financiare.

9. Eficacitatea deciziilor luate - marca de eficienta deciziile luate asociată cu asigurarea securității financiare se realizează prin compararea nivelului de realizare a intereselor financiare și a sumei cheltuirii resurselor financiare pentru opțiuni alternative pentru deciziile de management.

10. Legalitatea deciziilor de conducere care se iau - intregul sistem de obtinere a datelor informative necesare, precum si mecanismele de asigurare a protectiei intereselor financiare de diverse amenintari caracter legitim... Principiile sunt considerate ca bază pentru organizarea sistemului de management al securității financiare al întreprinderii.

Tabelul 6.4.

Sarcinile de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi, care caracterizează interesele financiare prioritare ale acesteia

1. Creșterea nivelului de rentabilitate a capitalului propriu (nivel de rentabilitate financiară)		1. Securitate financiara creșterea valorii profitului net al companiei
		2. Formarea volumului necesar de resurse financiare ale întreprinderii din surse interne și externe
		3. Asigurarea unei stabilităţi financiare suficiente şi solvabilităţii întreprinderii
4. Nivel ridicat de activitate investițională și eficiență investițională		4. Asigurarea volumului necesar și a nivelului de eficiență a investiției
	5. Asigurarea reducerii riscurilor financiare
	6. Asigurarea introducerii în timp util în practica a activităților financiare ale întreprinderii tehnologii moderneși sisteme organizatorice management
7. Depășirea rapidă și eficientă a obstacolelor care apar în situațiile financiare de criză	7. Asigurarea unei ieșiri rapide și eficiente din întreprindere din criza financiară

Pentru o gestionare mai eficientă a securității financiare a unei entități economice individuale, este necesar să se țină cont de caracteristicile individuale ale acesteia, aparținând unei anumite industrie, unități administrativ-teritoriale.

O diagramă a relației dintre securitatea financiară a unei întreprinderi și situația sa financiară este prezentată în Fig. 6.10.

Orez. 6.10. Diagrama relației dintre securitatea financiară a întreprinderii și starea financiară

În cadrul sistemului de securitate financiară al unei întreprinderi, obiectele de management sunt specificate în contextul sarcinilor individuale ale acestei conduceri, asigurând protecția intereselor financiare specifice.

Sistematizarea principalelor obiecte ale managementului securităţii financiare a întreprinderii este prezentată în Tabelul 6.5.

Tabelul 6.5.

Sistematizarea obiectelor managementului securității financiare a unei întreprinderi în contextul sarcinilor sale principale

Sarcinile de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi	Obiecte ale managementului securității financiare a întreprinderii
Asigurarea creșterii sumei profitului net al companiei	profitul intreprinderii
Formarea volumului necesar de resurse financiare ale întreprinderii din surse interne și externe	Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii; structura capitalului unei întreprinderi
Asigurarea unei stabilităţi financiare suficiente şi solvabilitate a întreprinderii	Fluxurile de numerar ale întreprinderii
Asigurarea nivelului necesar de eficiență a investițiilor	Investiția reală a întreprinderii; investitii financiareîntreprinderilor
Asigurarea reducerii riscurilor financiare ale intreprinderii	Riscurile financiare ale întreprinderii
Asigurarea implementării la timp a tehnologiilor inovatoare și a sistemelor de management organizațional	Inovarea financiară a întreprinderii
Asigurarea unei ieșiri rapide și eficiente din întreprindere din criza financiară	Criza financiară a întreprinderii

Managementul securității financiare a unei întreprinderi ca sistem de management se caracterizează prin prezența și certitudinea subiecților managementului.

Tabelul 6.6.

Principalele funcții ale managementului securității financiare a unei întreprinderi

Funcțiile managementului securității financiare a unei întreprinderi ca sistem de management	Funcții de management al securității financiare întreprindere ca sistem de management specializat
1. Formarea efectivă sisteme de informare oferind soluții alternative de management	1. Elaborarea unei strategii pentru asigurarea securității financiare a întreprinderii
2. Analiza securității financiare a întreprinderii	2. Managementul profitabilității întreprinderii
3. Planificarea securității financiare a întreprinderii	3. Managementul formării resurselor financiare ale întreprinderii
4. Dezvoltarea de actiuni pentru un sistem de stimulare a implementarii deciziilor de management in domeniul asigurarii securitatii financiare a intreprinderii		4. Management stabilitate Financiarăîntreprinderilor
5. Implementarea controlului efectiv asupra implementarii deciziilor de management adoptate in domeniul securitatii financiare a intreprinderii		5. Managementul activității de investiții. 6. Managementul riscului financiar. 7. Managementul inovaţiilor financiare. 8. Management financiar anti-criză.

În funcția de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi ca sistem de management:

1. Formarea unor sisteme informatice eficiente care să ofere soluții alternative de management. Determinarea de a pierde în volumul și conținutul informațiilor, prelucrarea informațiilor interne și externe, monitorizare fluxurile de informațiiîntreprinderilor.

2. Analiza securității financiare a întreprinderii. Analiza securității financiare a întreprinderii, a acesteia unități structuraleși tranzacții comerciale individuale.

3. Planificarea securității financiare a întreprinderii. Elaborarea de planuri pe termen scurt și lung pentru a asigura securitatea financiară a întreprinderii. Baza pentru planificare este dezvoltarea strategiei.

4. Dezvoltarea de acţiuni pentru sistemul de stimulare a implementării deciziilor de conducere adoptate în domeniul asigurării securităţii financiare a întreprinderii. Formarea unui sistem de stimulente si sanctiuni de catre managerii financiari la indeplinirea sarcinilor pentru asigurarea securitatii economice a intreprinderii.

5. Implementarea controlului efectiv asupra implementării deciziilor de conducere adoptate în domeniul securității financiare a întreprinderii. Crearea unui sistem de control intern la întreprindere, definirea unui sistem de indicatori de control și perioade de control.

În funcția de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi ca sistem de management specializat:

1. Elaborarea unei strategii pentru asigurarea securității financiare a întreprinderii. Formarea unui sistem de obiective pe termen scurt și lung în domeniul apărării intereselor financiare ale întreprinderii, se determină sarcinile de asigurare a securității economice a întreprinderii. Strategia de asigurare a securității economice a întreprinderii este considerată ca o componentă strategie generalăîntreprinderilor.

2. Managementul profitabilității întreprinderii. Creșterea valorii profitului net pe unitatea de utilizare a capitalului propriu. Nivelul de profitabilitate al întreprinderii este evaluat în raport cu norma medie rentabilitatea capitalului pe piața financiară, identificând rezerve pentru creșterea valorii profitului net al companiei în perioada viitoare.

3. Managementul formării resurselor financiare ale întreprinderii. Se determină nevoia unei întreprinderi de resurse financiare pentru asigurarea dezvoltării acesteia, se concretizează structura surselor de formare a acestora.

4. Managementul stabilităţii financiare a întreprinderii. Asigurarea stabilității financiare și solvabilității întreprinderii în procesul de dezvoltare a acesteia, optimizarea structurii capitalului și a activelor întreprinderii, echilibrarea anumitor tipuri de fluxuri de numerar.

5. Managementul activității de investiții. Se evaluează nivelul de atractivitate pentru investiții al proiectelor individuale și al instrumentelor financiare, se formează programul de investiții al întreprinderii.

6. Managementul riscului financiar. Se identifică principalele riscuri financiare inerente unei anumite întreprinderi, se evaluează nivelul de implementare a acestor riscuri și pierderile asociate, se formează un sistem de acțiuni pentru a minimiza riscurile.

7. Managementul formării resurselor financiare ale întreprinderii - se determină nevoia întreprinderii de resurse financiare pentru asigurarea dezvoltării acesteia, se concretizează structura surselor de formare a acestora.

8. Management financiar anti-criză. Starea financiară a întreprinderii este monitorizată, pentru a diagnostica în timp util simptomele crizei financiare, scara este stare de crizăîntreprinderilor, se determină formele și metodele de utilizare a mecanismelor interne de management financiar anticriz al întreprinderii.

Tabelul 6.7.

Sistematizarea principalelor mecanisme interne de gestionare a securității financiare a unei întreprinderi în contextul intereselor sale financiare prioritare

Interesele financiare prioritare ale întreprinderii	Principalele mecanisme interne de asigurare a securității financiare a întreprinderii
1. Creșterea ratei de rentabilitate a capitalului propriu	1. Levier financiar 2. Minimizarea costului mediu ponderat capital
2. Adecvarea resurselor financiare care se formează în toate etapele dezvoltării întreprinderii	1. Alegerea unui mecanism eficient de amortizare a activelor. 2. Atragerea sumei necesare de capital de credit.
3. Stabilitatea financiară a întreprinderii în procesul de dezvoltare a acesteia	1. Optimizarea structurii capitalului. 2. Optimizarea structurii activelor.
4. Nivel ridicat de activitate investițională	1. Optimizarea programului de investiții reale 2. Optimizarea portofoliului de investiții financiare
5. Neutralizarea eficientă a riscurilor financiare	1. Eliminarea riscurilor. 2. Diversificare. 3. Acoperire 4.Alocarea riscului
6. Nivel înalt inovator de activitate financiară a întreprinderii	1. Introducerea instrumentelor și tehnologiilor financiare moderne. 2. Implementarea unor sisteme organizatorice eficiente
7. Depășirea rapidă și eficientă a situațiilor financiare de criză la nivelul întreprinderii	1. Restructurarea datoriilor în cursul reorganizării afacerii 2. Reorganizarea întreprinderii

Asa de, mecanism de management al securității financiare a întreprinderii este un ansamblu al principalelor elemente de influență asupra dezvoltării și implementării deciziilor de management pentru a asigura protecția intereselor sale financiare de diverse amenințări.

Introducere …………………………………………………………… ........................ 3

1 Fundamentele securității financiare a unei întreprinderi ………………………………… .4

Conceptul și componența securității financiare a unei întreprinderi ………………… ... 4

Metode de evaluare a securității financiare a unei întreprinderi ………………… 10

Partea practică ……………………………………………………… ..... 15

1. Scurtă descriere a întreprinderii ……………………………………… ... 15

2.2 Evaluarea securității financiare a Protek LLC …………………………… ..16

Concluzie …………………………………………………………………… .. …… ...… 29

Lista surselor utilizate ………………. …………………… .. ……… ..31

Introducere

Problemele de securitate financiară pentru întreprinderile de diferite tipuri de activitate economică sunt de o importanță deosebită. În condițiile moderne, aproape toate întreprinderile și organizațiile se confruntă cu riscuri financiare, lipsă de resurse financiare, un nivel ridicat de concurență și incapacitatea de a prezice perspectivele de a obține venituri și profituri. În aceste condiții, întreprinderile ar trebui să își ia în mod deosebit în serios securitatea financiară, să evite cheltuielile excesive, să evalueze în mod realist amenințările financiare, să modifice în timp util planurile financiare și să formeze rezerve care pot preveni deteriorarea situației lor financiare.

Scopul asigurarii securitatii financiare a unei intreprinderi este si prevenirea unei eventuale insolvente (faliment) prin intarirea situatiei financiare a intreprinderii si dezvoltarea activitatilor sale de productie si financiare.

Scopul practicii de cercetare este consolidarea și aprofundarea pregătirii teoretice a studentului și dobândirea deprinderilor și competențelor practice în domeniul activității profesionale în domeniul evaluării anumitor tipuri de securitate economică (regiune, entitate economică).

Obiectivele practicii de cercetare:

Sistematizarea abordărilor teoretice în domeniul studiat;

Să consolideze și să concretizeze cunoștințele teoretice dobândite pe parcursul cercetării;

Prelucrează informațiile economice necesare pentru evaluarea stării

un tip separat de securitate economică;

Evaluează starea tipului de securitate economică investigat;

Identificați principalii factori care afectează tipul de securitate economică studiat.

Fundamentele securității financiare a unei întreprinderi

1.1 Conceptul și componența securității financiare a unei întreprinderi

Având în vedere securitatea financiară a unei întreprinderi, este necesar să se evidențieze cele mai importante caracteristici de criteriu.

Cele mai importante caracteristici de criteriu ale securității financiare a unei întreprinderi includ:

1. Volumul resurselor financiare ale întreprinderii.

2. Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii.

4. Raportul dintre venituri și cheltuieli ale întreprinderii.

5. Raportul dintre volumele surselor interne și externe de formare a resurselor financiare ale întreprinderii.

6. Modelul strategic și operațional-tactic selectat de finanțare a activelor întreprinderii.

7. Nivel risc financiar si volumele profitului generat de intreprindere.

8. Calitatea profitului generat și suficiența acestuia pentru autofinanțarea întreprinderii.

9. Ponderea și calitatea fondurilor împrumutate în resursele financiare ale întreprinderii.

10. Disponibilitatea rezervelor și capacitatea întreprinderii de a asigura rapid mobilizarea resurselor financiare din diverse surse, în primul rând interne.

11. Flexibilitatea sistemului de planificare financiară al întreprinderii.

12. Capacitatea sistemului financiar al întreprinderii la schimbările necesare sub influența mediului extern și intern.

Criteriile selectate ale securității financiare pentru o întreprindere pot fi fie pozitive, fie neutre, fie negative.

Dacă caracteristicile criteriului au o valoare pozitivă pentru întreprindere, atunci nivelul securității financiare a acesteia este suficient.

Dacă caracteristicile criteriului sunt neutre, atunci securitatea financiară a întreprinderii este instabilă. Dacă caracteristicile criteriului sunt negative pentru întreprindere, atunci de fapt întreprinderea nu are securitate financiară.

Pe baza acestei prevederi, este foarte important să se cunoască exact care sunt caracteristicile pozitive, neutre sau negative ale anumitor criterii pentru întreprindere. Acest lucru poate fi determinat prin următoarea schemă (Tabelul 1)

Luarea în considerare a caracteristicilor criteriilor vă permite să formați esența securității financiare a unei întreprinderi.

Securitatea financiară a unei întreprinderi reprezintă caracteristicile sistemului său financiar, care permite întreprinderii să funcționeze în mod fiabil într-un mediu intern și extern în schimbare, fluctuații ale nivelului de risc financiar și economic și să își îndeplinească obligațiile.

Securitatea financiară a unei întreprinderi are o manifestare obiectivă și subiectivă. Latura obiectivă a securității financiare a unei întreprinderi este asociată cu formarea și utilizarea resurselor financiare.

Latura subiectivă a securității financiare este determinată de deciziile luate de proprietari, manageri și de calitatea executării acestor decizii de către personal.

În acest sens, fiecare întreprindere, în conformitate cu legile economiei, trebuie să-și asigure propriul nivel ridicat de securitate financiară. Dar în condiții de concurență acerbă și de incertitudine a perspectivelor de dezvoltare, a deciziilor de management nerezonabile sau intempestive, securitatea financiară a întreprinderii scade, amenințarea unei crize financiare și, eventual, a falimentului, crește.

Tabelul 1 - Valorile caracteristicilor criteriilor securității financiare a întreprinderii

Pierderea securității financiare de către o întreprindere este o consecință a deciziilor și acțiunilor subiective ale oamenilor, de care depinde stabilitatea sistemului financiar al întreprinderii.

1. Securitatea financiară este unul dintre elementele principale ale securității economice a unei întreprinderi. În alcătuirea generală a elementelor de securitate economică componenta financiara conduce în virtutea importanţei fundamentale a structurii şi a nivelului potenţialului financiar al întreprinderii de a asigura obiectivele principale ale activităţilor sale.

2. Securitatea financiară poate fi caracterizată folosind un set de parametri cantitativi și calitativi ai stării financiare, reflectând nivelul de protecție a acesteia față de amenințările externe și interne.

- asigura durabilitate dezvoltare economicăîntreprinderilor, realizarea principalelor parametri-țintă ai activităților, menținând în același timp lichiditatea organizației și un anumit nivel de independență financiară necesar pentru menținerea stabilității acesteia în perioada curentă;

- neutralizează impact negativ fenomene de criză în economie, acțiuni deliberate ale concurenților și alte structuri „neprietenoase”;

- pentru a preveni tranzacțiile cu activele întreprinderii care reprezintă o amenințare de pierdere a drepturilor de proprietate;

- formarea unui sistem adecvat de contabilitate a fluxurilor financiare și îmbunătățirea eficienței sistemului de control;

- să atragă și să utilizeze fonduri împrumutate la costul optim și să controleze nivelul acceptabil al sarcinii datoriei;

- să prevină cazurile de neglijență, fraudă, precum și acțiunile deliberate ale personalului în relațiile cu contrapărțile, precum și alte încălcări financiare;

- elaborarea și implementarea unui sistem de monitorizare continuă a stării financiare a întreprinderii în scopul diagnosticării precoce a fenomenelor de criză și a semnelor de faliment.

Implementarea acestor zone va ajuta compania să creeze marja necesară de siguranță a sistemului financiar, asigurând depășirea consecințelor crizei.

3. Indicatorii de securitate financiară ar trebui să aibă valori de prag, care pot fi utilizați pentru a evalua nivelul de stabilitate financiară a întreprinderii.

Valorile de prag sunt valori limită, nerespectarea valorilor care duce la instabilitate financiară, interferează cu evoluția normală a diferitelor elemente de reproducere și duce la formarea de tendințe negative, distructive. Sistemul de indicatori-indicatori, care au primit o expresie cantitativă, vă permite să semnalați în prealabil un pericol iminent și să luați măsuri pentru a-l preveni.

Este important de subliniat faptul că cel mai înalt grad de siguranță este atins cu condiția ca întregul complex de indicatori să se încadreze în limitele admisibile ale valorilor lor de prag, iar valorile de prag ale unui indicator să nu fie atinse în detrimentul altora. În afara valorilor de prag, întreprinderea își pierde capacitatea de sustenabilitate, autodezvoltare dinamică, competitivitate pe piețele externe și interne și devine obiect de preluare ostilă.

4. Obiectul asigurării securității financiare îl constituie complexul format de interese financiare prioritare ale întreprinderii, care necesită protecție în procesul de desfășurare a activităților. În această etapă, este important să se integreze interesele financiare prioritare ale companiei, care joacă cel mai important rol în procesul dezvoltării acesteia, având în vedere absolut toate interesele financiare generate de diverse tipuri de relatii financiareîntreprinderilor la toate nivelurile activităților sale financiare, va complica semnificativ sistemul de securitate financiară și va reduce posibilitatea implementării unui set de măsuri preventive prioritare.

5. Baza formării securității financiare a unei întreprinderi este identificarea amenințărilor reale și potențiale de natură internă și externă la adresa intereselor sale financiare.

Dintre toate amenințările identificate la adresa intereselor financiare ale companiei, atenția principală trebuie acordată celor mai periculoase tipuri, care includ cele care au un impact direct asupra posibilității de a realiza interesele financiare prioritare ale companiei și conduc la pierderi destul de tangibile în în ceea ce priveşte dimensiunea şi consecinţele.

6. Cea mai importantă direcție țintă a securității financiare a unei întreprinderi este crearea unui sistem de precondiții financiare necesare pentru creșterea și dezvoltarea durabilă a acesteia pe termen scurt și lung.

Pe termen scurt, scopul și obiectivele formării securității financiare ar trebui axate pe stabilizarea stării sale financiare, pe care se pun bazele dezvoltării viitoare.

Pe termen lung, scopul și obiectivele sistemului de securitate financiară ar trebui să vizeze menținerea celor mai importante proporții financiare care să asigure o creștere constantă a valorii sale de piață.

Astfel, securitatea financiară a unei întreprinderi reflectă nivelul maxim al protecției sale financiare împotriva amenințărilor reale și potențiale de natură externă și internă, determinat de parametrii cantitativi și calitativi ai stării sale financiare, ținând cont de formarea unui set de priorități financiare. intereselor și crearea unui sistem de premise financiare necesare pentru o creștere și o dezvoltare durabilă pe termen scurt și pe termen lung, sub rezerva monitorizării constante a securității financiare și formării unui set de măsuri preventive și de control.

Metode de evaluare a securității financiare a unei întreprinderi

Problemele asigurării securității financiare și stabilității financiare au devenit în ultima perioadă extrem de urgente, ceea ce se asociază nu numai cu criza financiară, instabilitatea sporită, ci și cu globalizarea spațiului economic, ducând la creșterea numărului de amenințări sub formă de instabilitate a piețelor financiare, variații anormale ale prețurilor la energie, total anterior pentru petrol etc. În aceste condiții, entitățile comerciale se confruntă cu necesitatea unor abordări fundamental noi pentru a asigura siguranța și sustenabilitatea dezvoltării lor.

Stabilitatea financiară este una dintre caracteristicile importante care determină eficacitatea managementului financiar al unei întreprinderi. Conceptul de stabilitate financiară este utilizat pe scară largă atunci când se analizează situația financiară a unei întreprinderi și se evaluează atractivitatea investițională a acesteia. Stabilitatea financiară a întreprinderii Este un concept complex care reflectă o stare a finanțelor în care o întreprindere este capabilă să se dezvolte constant, menținând în același timp securitatea financiară în fața unui nivel suplimentar de risc. Stabilitatea financiară a unei întreprinderi (în sens restrâns) este un anumit raport optim între diferitele tipuri de resurse financiare atrase de o întreprindere, precum și raportul dintre diferitele tipuri de resurse financiare, pe de o parte, și direcțiile de utilizare. a acestor resurse, pe de altă parte. Stabilitatea financiară a unei întreprinderi se realizează dacă sunt îndeplinite mai multe condiții.

În primul rând, principala condiție pentru stabilitatea financiară a unei întreprinderi este ea solvabilitate, care caracterizează starea financiară a întreprinderii, în care aceasta își poate rambursa în timp util obligațiile. Este o consecință a lichidității întreprinderii, a operațiunilor profitabile și a gestionării eficiente a fluxului de numerar, care permite sincronizarea încasărilor de numerar și plata obligațiilor financiare.

Conditii de solvabilitate:

Lichiditatea întreprinderii este disponibilitatea capitalului de lucru, teoretic suficient pentru achitarea datoriilor pe termen scurt.

Disponibilitatea fondurilor pentru plata obligațiilor financiare în perioada curentă.

Structura optimă a capitalului - caracterizează solvabilitatea întreprinderii pe termen lung.

A doua condiție pentru stabilitatea financiară este disponibilitatea resurselor financiare pentru dezvoltare caracterizarea fondurilor proprii pentru finanţarea investiţiilor şi a politicii financiare a întreprinderii.

Disponibilitatea resurselor financiare pentru dezvoltare se calculează în funcție de următorii indicatori:

Rata de reinvestire a fondurilor (DPin / DPt), unde DPin - deficit (negativ) fluxul de numerar din activități de investiții; ДПт - fluxul de numerar din activități curente;

Acoperirea oportunităților de investiții (DPt / valoare totală investiții);

Raportul dintre valoarea finanțării interne și externe (DPT (sau toate sursele interne de finanțare) / suma totală a finanțării externe).

Stabilitatea financiară a întreprinderii este caracterizată suplimentar de indicatori calculați pe baza fluxurilor de numerar. Ele relevă una dintre componentele stabilității financiare - disponibilitatea resurselor financiare la întreprindere pentru implementarea planurilor actuale și strategice.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este strâns legată de alte categorii financiare: securitate financiară, flexibilitate, stabilitate, echilibru. Schema teoretică a relației dintre aceste concepte este prezentată în Figura 1. În ciuda interdependenței semnificative a acestor categorii, fiecare are specificul său, care este reflectat în Tabelul 2.

Figura 1 - Diagrama teoretică a relației dintre stabilitatea financiară și securitatea financiară a unei întreprinderi

Tabelul 2 - Valori prag ale securității financiare a întreprinderii

„Punctul de control” al securității financiare	Valoare sigură	Metode de calcul al indicatorului
Rata lichidității curente		Capital de rulment / Datorii curente
Raport de autonomie		Capital propriu / Sold Moneda
Levierul pârghiei financiare		Capital propriu / Capital propriu
Rentabilitatea activelor	Mai mult indice de inflație	Profit net / valuta de sold x 100
Rentabilitatea capitalului propriu	Mai mult randament al activelor	Profit net / Capital propriu x 100
Nivelul investiției de amortizare		Investiție brută / Taxa de amortizare
Rata de creștere a profitului	Rată mai mare de creștere a veniturilor	Profit net la sfârșitul perioadei / Profit net la începutul perioadei
Rata de creștere a veniturilor	Rată mai mare de creștere a activelor	Venituri la sfârșitul perioadei / Venituri la începutul perioadei
Rata de creștere a activelor		Active la sfârșitul perioadei / Active la începutul perioadei
Cifra de afaceri a creantelor		Venituri (net) / Creante medii anuale
Cifra de afaceri din conturi de plătit	Mai multe conturi de încasat	Costul mărfurilor vândute / Conturi anuale medii de plătit
Adecvarea fondurilor în conturi		Disponibilitatea efectivă a fondurilor în conturi / (Statul de plată anual cu deduceri x 30/360)
Costul mediu ponderat al capitalului (WACC)	Mai puțin ROI	Costul capitalului propriu x Cota capitalului propriu + Costul capitalului împrumutat x Cota capitalului împrumutat x (1 - Rata impozitului pe profit)
Valoarea economică adăugată (EVA)		Venitul net din exploatare după impozitare pentru perioada - Activ net la începutul perioadei x WACC

Securitatea financiară este o componentă a securității economice și, în același timp, are propriul mecanism de implementare, care este diferit de alte tipuri de securitate economică. În plus, securitatea financiară este inseparabilă de procesele de asigurare a altor tipuri de securitate economică și națională. Acţionează ca o bază unificatoare pentru crearea condiţiilor pentru securitatea economică.

IN ABSENTA. Formularul examinează securitatea financiară a unei întreprinderi din punctul de vedere al nivelului determinat cantitativ și calitativ al stării financiare a întreprinderii, care asigură protecția stabilă a intereselor financiare echilibrate prioritare ale acesteia de amenințările reale și potențiale identificate ale unei amenințări externe și interne. natura, ai căror parametri sunt determinați pe baza filozofiei sale financiare și creează premisele necesare pentru sprijinirea financiară a creșterii sale durabile în perioada actuală și viitoare.

Cu alte cuvinte, sistemul de asigurare a securității financiare a entităților de afaceri este înțeles ca un set de măsuri luate pentru a proteja afacerea de amenințările financiare interne și externe. V vedere generala sistemul organelor corporative care asigură securitatea financiară cuprinde nivelurile strategice și operațional-tactice, precum și procedurile și instrumentele corespunzătoare de asigurare la fiecare dintre acestea.

Gradul acestei protecție se datorează capacității organelor de conducere ale companiei la nivelurile corespunzătoare:

să asigure dezvoltarea economică durabilă a companiei, atingerea principalelor parametri-țintă ai activităților, menținând în același timp lichiditatea și independența sistemului financiar al acesteia;

neutralizează impactul negativ al crizei economice, acțiunile deliberate ale concurenților și ale altor structuri „neprietenoase”;

prevenirea tranzacțiilor cu activele companiei care reprezintă o amenințare de pierdere a drepturilor de proprietate;

să formeze un sistem adecvat de contabilitate a fluxurilor financiare și să consolideze eficiența operațională a sistemului de control;

atrage și folosește fonduri împrumutate la un cost optim de la bănci de încredere și controlează un nivel acceptabil de povara datoriilor;

prevenirea cazurilor de neglijență, fraudă, precum și acțiunile deliberate ale personalului în relațiile cu contrapărțile, alte încălcări financiare, inclusiv cele asociate cu utilizarea fondurilor bugetului de stat;

să dezvolte și să implementeze un sistem de monitorizare continuă a stării financiare a companiei în scopul diagnosticării precoce a fenomenelor de criză și a semnelor de faliment;

se asigură că se lucrează pentru a proteja confidențialitatea informațiilor care constituie un secret comercial.

Implementarea acestor domenii va ajuta compania să creeze marja necesară de siguranță a sistemului financiar în fața amenințărilor existente și emergente pentru acesta.