Principalii jucători de pe piața Forex sunt băncile comerciale și centrale, companiile de brokeraj, investitorii privați, speculatorii corporativi și hedgerii.
Băncile comerciale reprezintă cea mai mare parte a operațiunilor lor. Aceștia îndeplinesc sarcini stabilite de clienți, inclusiv importatori și exportatori, companii de asigurări, instituții de investiții, persoane fizice și juridice. Toate operațiunile efectuate se desfășoară din fondurile acestor bănci, ceea ce determină piața Forex, ai cărei participanți urmăresc în mod regulat cotațiile, ca una interbancară. Această definiție poate fi confirmată de tranzacțiile interbancare încheiate, mai precis de numărul acestora. Bănci atât de mari ale lumii precum Citibank sau Union Bank of Switzerland exercită o presiune puternică asupra întregului proces.
Băncile centrale, în schimb, sunt angajate în verificarea siguranței monedei naționale, care constă în verificarea periodică a stabilității acesteia, corectarea cursului de schimb și a suportului necesar.
Rolul intermediarilor este atribuit companiilor de brokeraj care ajută la realizarea tranzacțiilor între alți participanți la piață. De exemplu, între un fond de investiții și un investitor privat. Astfel, are loc o „întâlnire” a adevăratului cumpărător cu vânzătorul valutei. În companiile de brokeraj se formează cursul real de schimb, iar venitul principal este format din dobânda primită din fiecare tranzacție. Principalul avantaj al lucrului prin astfel de intermediari este anonimatul, capacitatea de a participa la promovarea cotațiilor pentru o anumită monedă, precum și continuitatea acestui proces.
Un loc aparte în rândul participanților pe piață îl ocupă dealerii de valută sau speculatorii - persoane juridice care efectuează toate operațiunile pe cheltuiala lor, asumându-și toate riscurile posibile asociate tranzacțiilor. În schimb, toți participanții la tranzacționare pot fi hedgeri dacă încheie contracte futures.
Ultimii participanți la piață sunt investitori privați sau, mai simplu, persoane fizice, ale căror venituri principale provin din activități speculative - la lucru cu fluctuațiile valutare.
Participanți activi și pasivi pe piața Forex
Piața Forex și participanții săi își asumă participarea activă sau pasivă la tranzacționare a tuturor părților la tranzacțiile efectuate. Rolul principal în tranzacționare îl au participanții activi sau formatorii de piață, care determină prețurile curente pentru monedă. Cu toate acestea, ei sunt minoritatea în Forex.
Majoritatea celor care participă la tranzacționare și monitorizează fluctuațiile valorii valutelor sunt participanți pasivi pe piață.
Printre aceștia se numără și comercianții - cei care câștigă bani din schimbările regulate ale prețului perechilor valutare. De asemenea, participanții pasivi includ fonduri de pensii, investiții și hedge fund. Companiile mari, a căror sarcină este să rentabilizeze cât mai mult operațiunile de export-import, încheie tranzacții cu băncile comerciale prin bursă și sunt, de asemenea, jucători pasivi în Forex. Aceasta include și corporațiile transnaționale.
Astăzi oricine poate tranzacționa pe piața Forex. Cu toate acestea, acesta nu a fost întotdeauna cazul. În anii 90, doar participanții mari aveau acces la piața Forex. Ai nevoie de cel puțin 10 milioane de dolari pentru a fi membru al acestei piețe. Și doar băncile mari și investitorii erau participanți la această piață la acel moment.
Dar odată cu dezvoltarea internetului, pe piață au apărut companii de brokeraj, care au început să ofere acces la piața Forex participanților cu capital redus. Prin urmare, astăzi oricine dorește să aibă acces la piața Forex, chiar și cu 10 dolari în buzunar. Dar nu uitați că piața Forex este gigantică și noi - micii speculatori - nu suntem singuri în ea și, în general, participanții mai mari dau tonul pe piață.
Prin urmare, să ne dăm seama cine sunt acești participanți pe piața Forex.
Participanții pe piața valutară
Toți participanții la piața Forex pot fi împărțiți în următoarele grupuri:
Băncile centrale ale țărilor dezvoltate economic, cele mai mari din lume... Aceștia gestionează rezervele valutare ale țărilor lor, reglementează nivelurile ratelor dobânzilor monedei naționale și, dacă este necesar, pentru a menține cursul de schimb necesar, efectuează volume mari de intervenții valutare. Banca Centrală Europeană, Sistemul Rezervelor Federale din SUA, Băncile Centrale din Elveția, Japonia și Marea Britanie au cea mai mare influență asupra pieței valutare.
Băncile internaționale... De regulă, acestea sunt cele mai mari bănci din lume. Volumul tranzacțiilor unor astfel de bănci zilnic se ridică la miliarde de dolari. Aceste bănci includ: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhatten Bank, Citibank, Deutsche Bank. Băncile acumulează și deservesc nevoile de conversie valutară a întregii piețe valutare mondiale, atrag fonduri de la numeroșii lor clienți și intră pe piață cu ei.
Schimburile valutare... Cele mai faimoase și mai mari burse din lume sunt schimburile valutare din New York, Londra și Tokyo. Datorită sistemelor de telecomunicații și tehnologiilor moderne de internet, aceștia lucrează aproape non-stop pe tot parcursul săptămânii.
Bănci comerciale din diferite țări... Ei efectuează cea mai mare parte a tuturor tranzacțiilor valutare.
Companii internaționale de asigurări, pensii, investiții, fonduri mutuale, precum și trusturi care au portofolii mari de active și le administrează.
Companii care desfășoară operațiuni de comerț exterior. Au o cerere constantă de valută. Astfel de organizații nu au acces direct la piețele valutare. Ei își desfășoară operațiunile de conversie prin bănci comerciale.
Companii de brokeraj. Rolul lor este de a media - să găsească și să reunească un cumpărător și un vânzător de valută pentru a efectua tranzacții de conversie între ei. Dealerii companiilor de brokeraj cotează direct valuta cu un spread, care include comisioanele acestora (vezi conceptele de bază ale pieței Forex). Firma de brokeraj detine toate informatiile despre cursurile solicitate si este, de fapt, locul in care se formeaza cursul real pe baza tranzactiilor deja incheiate.
Persoane private. Cel mai numeros grup care efectuează tranzacții valutare speculative. În plus, persoanele fizice efectuează un număr mare de tranzacții valutare necomerciale: transferuri de taxe, salarii, pensii, vânzări - achiziții de valută, turism.
Structura pieței valutare
În mod convențional, structura pieței poate fi împărțită în:
Operatorii de piata... Grupul include bănci comerciale mari care reprezintă cel mai înalt nivel de fiabilitate. Sunt necesare conturi mari pentru a tranzacționa cu operatorii pieței valutare. Astfel, dimensiunea minimă a lotului pentru tranzacționarea cu operatorii este de aproximativ 1.000.000 USD. Astfel de cerințe le fac de neatins pentru un investitor privat.
Creatori de piață... Acestea sunt firme financiare mari care oferă oportunități de tranzacționare speculative pentru firmele de brokeraj și comercianții individuali cu un capital de tranzacționare de peste 50.000 USD. Acestea sunt companii destul de mari și de încredere. Ele oferă condiții cu costuri de tranzacționare mai mici, dar în cele mai multe cazuri nu sunt disponibile pentru investitorul privat.
Firme de brokeraj... De regulă, acestea sunt firme mici care oferă tuturor posibilitatea de a lucra pe piața valutară cu un capital relativ mic, cu un depozit de la sute de dolari la câteva mii. Ele oferă un spread mai mare pentru client, care este principala lor sursă de venit. De asemenea, ei câștigă bani din procesul de formare a comercianților, vânzarea semnalelor de tranzacționare, consilieri, indicatori și materiale analitice.
Dealeri... Cel mai adesea, aceștia sunt brokeri de internet, a căror sarcină principală este de a servi clientul, de a-i oferi software pentru efectuarea tranzacțiilor pe internet și de a-l sprijini. Venitul lor constă dintr-o anumită parte din spread, așa cum sa convenit cu firma de brokeraj.
Activitatea agregată a tuturor jucătorilor de pe piața valutară îi asigură lichiditatea ridicată necesară și, de asemenea, îi permite să funcționeze fără probleme.
Spre deosebire de piața de instrumente derivate și de bursă, piața Forex nu are diverși specialiști care să dicteze și să determine prețurile pieței pentru diverse valute. Prețul este stabilit numai pe baza cererii și ofertei a milioane de dealeri și, în orice moment, obțineți cel mai bun preț de vânzare sau de cumpărare. Acesta este ceea ce face piața valutară extrem de populară și atractivă, oferind un aflux constant de comercianți.
- aceștia sunt toți cei care au acces la el și încearcă să facă bani din el. Cei mai mari participanți sunt băncile centrale naționale și marile bănci comerciale. De asemenea, participanții destul de semnificativi pot fi numiți schimburi valutare, fonduri de investiții și firme implicate în comerțul exterior. Companiile de brokeraj și investitorii privați joacă un rol mai modest (aceasta este o regulă, de la care există întotdeauna excepții) în Forex.
Detalii despre toți participanții pe piața valutară
Băncile centrale
Băncile centrale gestionează rezervele valutare ale țării lor și asigură stabilitatea relativă a cursului de schimb. Pentru a-și atinge principalele obiective, băncile folosesc mai multe metode: intervenția valutară directă și influența indirectă. După cum știți, rolul principal în forex este jucat de Federal Reserve System (banca centrală a Statelor Unite). Băncile centrale ale Marii Britanii și Germaniei sunt, de asemenea, destul de influente.
Banci comerciale
Băncile comerciale sunt acei participanți pe piața Forex care joacă pe ea singuri folosind fonduri proprii, dar în același timp câștigă și bani din diverse servicii pentru clienții lor. Unele bănci comerciale internaționale (cum ar fi Chase Manhatten Bank, Union Bank of Switzerland, Deutsche Bank, Barclays Bank etc.) efectuează zilnic tranzacții pentru sume uriașe care depășesc miliarde de dolari.
Schimburile valutare
Astăzi, destul de multe instituții financiare importante din întreaga lume folosesc serviciile de schimb valutar. Acești participanți la valută le oferă clienților lor acces convenabil prin intermediul telecomunicațiilor moderne și câștigă bani uriași de la ei. Cele mai mari schimburi valutare sunt Tokyo, New York, Londra.
Fonduri de investiții
Acest tip de participant include diverse fonduri de investiții internaționale, precum și fonduri de pensii, fonduri mutuale, companii de asigurări și trusturi. Fondul „Quantum” este cunoscut în întreaga lume, care a fost creat de un comerciant de valută de mare succes George Soros.
Firme de comert exterior
Sarcina unor astfel de companii este de a prezenta o cerere și o ofertă stabilă pentru moneda altei țări. Aceste firme, de regulă, nu au acces direct la piețele valutare și efectuează tranzacții cu ajutorul băncilor comerciale.
Companii de brokeraj
Scopul principal al acestor participanți la piața valutară este de a crea toate condițiile pentru încheierea unei tranzacții între vânzător și cumpărător de valută. Brokeri de renume mondial - Tullett și Tokio, Lasser Marshall, Tradition, Coutts și alții.
Persoane private
Acest grup de participanți include comercianții care folosesc Forex exclusiv pentru tranzacționare speculativă, precum și cei care au nevoie de piața valutară pentru a transfera pensii, taxe, salarii etc.
Evaluare articol:
Articolul meu va fi interesant și mai ales util pentru comercianții începători, sper că îi va ajuta să pună problema tipurilor de conturi pe Forex, a caracteristicilor și condițiilor acestora. Începe de la capăt. Contul Forex este un depozit, ale cărui fonduri sunt folosite de noi pentru a efectua tranzacții speculative pe piață...
Participanții la piața valutară internațională Forex, condiționat, poate fi împărțit în 2 categorii principale:
- activ (facetorii de piață sunt organizații foarte mari cu active colosale);
- pasivi (utilizatori de piață).
Participanți activi pe piața Forex- este vorba, în primul rând, de marile bănci comerciale, prin intermediul cărora principalele operațiuni se desfășoară în direcția exportatorilor și importatorilor, a instituțiilor de investiții, a fondurilor de pensii și asigurări, a agenților de hedgeri și a investitorilor privați.
Băncile sunt principalii participanți pe piața Forex deoarece au active mari care sunt necesare pentru a intra pe piață.
Astfel de bănci desfășoară și operațiuni pe cheltuiala lor, în timp ce volumul operațiunilor zilnice pentru multe bănci este de miliarde de dolari, iar pentru unele dintre ele, chiar și cea mai mare parte a profitului este generată doar prin tranzacții valutare speculative.
Pe lângă bănci, participanții activi pe piață sunt case de brokeraj și birouri, care acționează ca intermediar între un număr mare de bănci, fonduri, case de comisioane, centre de tranzacționare și altele. Bănci comerciale și case de brokeraj efectuează tranzacții de cumpărare și vânzare de monedă la prețuri stabilite de alți participanți activi și, de asemenea, oferă propriile prețuri. Astfel, ele influențează activ procesul de stabilire a prețurilor și viața întregii piețe.
Spre deosebire de participanții activi, participanți pasivi pe piața Forex nu pot să își stabilească propriile cotații și să cumpere și să vândă valute doar la prețurile oferite de participanții activi pe piață. Adică folosesc ceea ce este deja pe piață și este oferit de participanții activi. Au doar de ales dintre cele propuse creatori de piata lista de citate. Puneți propriul dvs. citat utilizatorii pieței nu poti.
De regulă, participanții pasivi pe piață și-au propus următoarele obiective:
- speculații privind diferența de tarife,
- plata contractelor de export-import,
- investitii straine in productie,
- crearea de societati mixte,
- acoperirea riscurilor valutare,
- si altii.
Acum, să luăm în considerare fiecare participant pe piață în mod individual:
1... Marile banci comerciale.
Ei efectuează cea mai mare parte a tranzacțiilor valutare. Ceilalți participanți la piață țin conturi în bănci și efectuează operațiunile de conversie și depozit-creditare necesare cu aceștia.
Marile bănci internaționale precum Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank și altele au cea mai mare influență asupra pieței valutare globale. Diferența lor principală este volumele mari de tranzacții, care pot duce la o modificare semnificativă a cotației sau a prețului valutei. De obicei, jucătorii mari sunt clasificați ca tauri și urși. Taurii sunt participanți la piață care sunt interesați să crească valoarea unei monede. Urșii sunt participanți la piață care sunt interesați să scadă valoarea unei monede. De obicei, piața este într-o stare de echilibru între tauri și urși, iar diferența de cotații valutare fluctuează în limite destul de înguste, dar dacă taurii sau ursii „preiau controlul”, cotațiile cursurilor valutare se schimbă rapid și semnificativ.
2. Case mari de brokeraj.
Marile case de brokeraj intermediază între bănci și fonduri, centre de tranzacționare, persoane fizice etc. Marile case de brokeraj, care oferă băncilor un număr mare de comenzi de vânzare și de cumpărare, le pot dicta și prețurile. Astfel, ele afectează și întreaga piață valutară internațională, așa că pot fi numiți și market makers.
3. Firme care desfășoară operațiuni de comerț exterior.
Companiile care participă la comerțul internațional prezintă o cerere stabilă de valută străină (în ceea ce privește importatorii) și oferta de valută străină (exportatori), precum și plasează și atrag solduri valutare libere în depozite pe termen scurt. În același timp, astfel de organizații nu au de obicei acces direct la piața valutară și efectuează operațiuni de conversie și depozit prin intermediul băncilor comerciale.
4. Companii care efectuează investiții străine în active.
(Fonduri de investiții, fonduri de piață monetară, corporații internaționale). De obicei, acestea sunt fonduri de investiții internaționale care urmăresc o politică de gestionare diversificată a portofoliului prin plasarea de fonduri în titlurile de valoare ale guvernelor și corporațiilor din diferite țări. Cel mai cunoscut fond „Quantum” de George Soros.
Acest tip de firmă include și mari corporații internaționale care realizează investiții industriale străine: crearea de sucursale, joint ventures etc. Acestea includ - General Motors, British Petroleum și altele.
5. Băncile centrale.
Principala funcție și sarcina Băncii Centrale este reglementarea valutară pe piața externă: prevenirea salturilor bruște ale cursurilor de schimb ale monedelor naționale, pentru a preveni crizele economice, a menține echilibrul exporturilor și importurilor și așa mai departe. Băncile centrale au un impact direct asupra pieței valutare, acesta putând fi atât direct – sub formă de intervenție valutară, cât și indirect – prin reglementarea masei monetare și a ratelor dobânzilor. Banca Centrală poate acționa singură pe piață, pentru a influența moneda națională, sau împreună cu alte bănci centrale pentru a conduce o politică monetară comună pe piața internațională.
Băncile centrale ale țărilor merg la Forex, de regulă, nu în scopul realizării de profit, ci în scopul verificării stabilității sau corectării cursului de schimb existent al monedei naționale, întrucât acesta din urmă are un impact semnificativ asupra stării economiei țării. Ele nu pot fi atribuite nici taurinilor, nici urșilor, deoarece pot juca atât în sus, cât și în jos, în funcție de sarcinile specifice cu care se confruntă în acest moment. Băncile centrale intră pe piața valutară și prin intermediul băncilor comerciale. Observ că profitul nu este scopul principal al acestor bănci, dar nici ele nu au nevoie de operațiuni neprofitabile, prin urmare, intervențiile băncilor centrale sunt de obicei mascate și efectuate prin mai multe bănci comerciale deodată. Băncile centrale din diferite țări pot, de asemenea, să efectueze intervenții coordonate în comun.
Este imposibil să nu ne oprim asupra unui punct atât de important precum principalii participanți la tranzacționare, deoarece situația actuală și viitoare a pieței depinde de acțiunile lor. Pe lângă persoanele care au cea mai mică influență asupra stării de lucruri pe Forex, participanții la piață sunt băncile, centrale și comerciale, fonduri internaționale și companii transnaționale, diverse schimburi valutare etc. Toți pot fi clasificați ca participanți activi sau pasivi. Primii, în consecință, își stabilesc propriile cotații, în timp ce cei din urmă urmează regulile jocului impuse de partea mai influentă, făcând oferte la prețurile stabilite. Băncile centrale - stabilitatea relativă a cursurilor de schimb pe piață. Lider în clasamentul dintre acestea este Federal Reserve System, adică Banca Centrală a SUA, urmată de băncile Germaniei și Marii Britanii. Menținând cursul monedei naționale la un anumit nivel, adică gestionând rezervele valutare în interesul țării lor, aceștia folosesc următoarele metode pentru a-și îndeplini sarcinile: influență indirectă și intervenții directe valutare pentru a evita salturile abrupte. în cursurile de schimb și să mențină un raport acceptabil între importuri și exporturi. Aceasta poate fi o creștere bruscă sau retragerea unui volum mare de monedă din circulația pe piață, precum și o modificare a ratelor dobânzilor. Băncile comerciale acționează simultan ca jucători independenți pe piața Forex (operațiuni speculative sau de acoperire) și ca intermediari pentru clienții lor, desigur, pentru o anumită taxă. De asemenea, băncile comerciale colectează informații actualizate despre nevoile clienților. Dintre cei trei lideri, locul este din nou ocupat de băncile din SUA și Germania, precum și un volum destul de mare de tranzacții contabilizate de Banca Elveției. Companiile de comerț internațional asigură cerere și ofertă stabilă (export și, în consecință) pentru diferite valute străine. Ei sunt cei care, de cele mai multe ori, sunt clienții băncilor comerciale: nu merg direct la ea, ci schimbă semnificativ situația de acolo. De asemenea, astfel de organizații folosesc adesea serviciul de stocare a surplusului temporar de fonduri valutare pe depozite pe termen scurt. Fondurile internaționale de investiții, companiile de asigurări și trusturile formează următoarea categorie de participanți. Principalul lor tip de operațiuni sunt investițiile mari, concepute pentru o lungă perioadă de timp. Datorită acestui fapt, instrumentele susțin tendințele pe termen lung ale ratelor valutare. Scopul unor astfel de operațiuni este de a obține maximum posibil, plasând profitabil active sau depozite bancare în diferite țări, pe baza considerațiilor de rentabilitate a investițiilor. În funcție de nivelul dobânzilor și de starea economiei fiecărei țări, are loc și se asigură și schimbul de valute naționale și străine. În această categorie sunt incluse și companiile multinaționale care creează asociații mixte, sucursale și reprezentanțe. Schimburile valutare sunt un alt intermediar Forex care oferă servicii multor instituții financiare mari din întreaga lume. Ele creează un mediu confortabil pentru comercianți și reglementează tranzacțiile. Inițial, ei au fost cei care s-au format, dar treptat trec să primească venituri exclusiv din activități intermediare. Schimburile din Tokyo, Londra și New York sunt considerate pe bună dreptate cele mai mari dintre astfel de organizații. Firmele de brokeraj acționează ca intermediari între cumpărători și vânzători în tranzacție. De fapt, ele sunt cu un pas sub bursele financiare din lumea Forex. Ei fac decontări, oferă linii de credit și creează condiții pentru tranzacțiile financiare. Existența brokerilor și mecanismul de levier a permis intrarea pe piață a persoanelor fizice, care urmăresc unicul scop de a obține profit prin tranzacții speculative la scară mică. Aceasta nu este o listă completă a participanților la Forex, ci doar principalii actori și influența lor asupra schimbării situației pieței.
Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru
