Rentabilitatea capitalului propriu reflectă. Cum se calculează randamentul capitalului propriu

Rentabilitatea capitalurilor proprii ale întreprinderii. Indicatori, coeficient și formulă pentru rentabilitatea capitalului propriu

Capitalul propriu (ROE, adică randamentul capitalului propriu) este un indicator al profitului net în comparație cu capitalul propriu al organizației. Acesta este cel mai important indicator financiar al rentabilității pentru orice investitor, proprietar de afaceri, care arată cât de eficient a fost utilizat capitalul investit în afacere. Spre deosebire de indicatorul similar „rentabilitatea activelor”, acest indicator caracterizează eficiența utilizării nu a întregului capital (sau a activelor) organizației, ci doar a acelei părți a acestuia care aparține proprietarilor întreprinderii.

Rentabilitatea capitalului propriu este unul dintre cei mai importanți indicatori de performanță al afacerii. Orice investitor, înainte de a-și investi finanțele într-o întreprindere, analizează acest parametru. Arată cât de competent sunt utilizate activele care aparțin proprietarilor și investitorilor. Raportul rentabilității capitalurilor proprii reflectă valoarea raportului dintre profitul net și fondurile proprii ale companiei. Este clar că un astfel de calcul are sens atunci când organizația are active pozitive care nu sunt împovărate de restricții de împrumut.

Indicele de rentabilitate a capitalurilor proprii

Conform statisticilor medii, randamentul capitalului propriu în SUA și Marea Britanie este de aproximativ 10-12%. Pentru economiile inflaționiste, cum ar fi Rusia, cifra ar trebui să fie mai mare. Principalul criteriu comparativ în analiza rentabilității capitalului propriu este procentul de rentabilitate alternative pe care proprietarul le-ar putea primi prin investirea banilor săi într-o altă afacere. De exemplu, dacă poate aduce 10% pe an, iar afacerea aduce doar 5%, atunci se poate pune întrebarea cu privire la oportunitatea de a continua o astfel de afacere.

Potrivit agenției internaționale de rating S&P, rata rentabilității capitalului întreprinderilor rusești a fost de 12% în 2010, prognoza pentru 2011 a fost de 15%, pentru 2012 - 17%. Economiștii interni cred că 20% - valoare normală pentru rentabilitatea capitalului propriu.

Cu cât randamentul capitalului propriu este mai mare, cu atât mai bine. Cu toate acestea, după cum se poate observa din formula Dupont, o valoare mare a indicatorului poate fi obținută din cauza prea mare levier financiar, adică o pondere mare din capitalul împrumutat și o parte mică din capitalul propriu, ceea ce afectează negativ stabilitatea financiară a organizației. Aceasta reflectă legea principală a afacerilor - mai mult profit, mai mult risc.

Calculul raportului rentabilității capitalului propriu are sens numai dacă organizația are capital propriu (adică active nete pozitive). În caz contrar, calculul dă sens negativ, nepotrivit pentru analiză.

Următorii indicatori afectează randamentul capitalului propriu:

Eficienta activitatii de exploatare (profit net din vanzari);

Returnarea tuturor activelor organizației;

Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate.

Cum se evaluează rentabilitatea unei afaceri, luând în considerare raportul de profitabilitate?

Pentru a face acest lucru, merită să-l comparați cu indicatorii de rentabilitate alternative. Cât va primi un om de afaceri dacă își investește banii într-o altă afacere? De exemplu, el va aloca fonduri pentru depozit bancar, care va aduce 10% pe an. Iar rata de profitabilitate a întreprinderii existente este de doar 5%. Este clar că este inoportun să se dezvolte o astfel de companie.

Comparați indicatorul cu normele care s-au dezvoltat istoric în regiune. Astfel, profitabilitatea medie a companiilor din Anglia și SUA este de 10-12%. În țările cu economii stabile, este de dorit un coeficient în intervalul 12-15%. Pentru Rusia - 20%. În fiecare stat specific, valorile indicatorului sunt influențate de mulți factori (inflație, dezvoltare industrială, riscuri macroeconomice etc.).

Rentabilitatea ridicată nu înseamnă întotdeauna mare rezultate financiare. Cu cât raportul este mai mare, cu atât mai bine. Dar numai atunci când o mare parte a investițiilor sunt fonduri proprii ale companiei. Dacă predomină fondurile împrumutate, solvabilitatea organizației este în pericol.

Astfel, un volum mare de datorii este periculos pentru stabilitatea financiară a firmei. Calcularea randamentului capitalului propriu este utilă dacă compania are chiar acest capital. Predominanța fondurilor împrumutate în calcul oferă un indicator negativ, care practic nu este potrivit pentru analiza rentabilității afacerilor.

Deși este imposibil să fii categoric în privința raportului de rentabilitate. Utilizarea sa în analiză are unele limitări. Venitul real al proprietarului sau investitorului nu depinde de active, ci de eficiența operațională (vânzări). Pe baza unui singur indicator al rentabilității investițiilor de capital propriu, este dificil să se evalueze productivitatea unei firme.

Majoritatea companiilor sunt puternic influențate. Aceleași bănci există doar pe fonduri împrumutate (depozite atrase). Iar activele lor nete servesc doar ca garant al stabilității financiare.

Oricare ar fi fost, dar raportul de profitabilitate ilustrează veniturile realizate de companie pentru investitori și proprietari.

Formula de rentabilitate a capitalului propriu

Randamentul capitalului propriu al companiei arată valoarea profitului pe care compania o va primi pe costul unitar al capitalului propriu. Pentru un potențial investitor, valoarea acestui indicator determină:

Raportul de profitabilitate oferă o idee despre cât de înțelept a fost folosit capitalul investit.

Proprietarii își investesc banii pentru a forma capitalul autorizatîntreprinderilor. În schimb, ei au dreptul la un procent din profit.

Randamentul capitalului propriu reflectă suma profitului pe care investitorul îl va primi din fiecare rublă avansată companiei.

Calculul formulei de rentabilitate a capitalurilor proprii din bilanț este raportul dintre profitul net al exercițiului și fondurile proprii ale companiei pentru aceeași perioadă. Datele sunt preluate din Declarația de profit și pierdere și din bilanţ. Dacă trebuie să găsiți coeficientul în procente, atunci rezultatul este înmulțit cu 100.

Formula rentabilității nete a capitalurilor proprii:

RSK \u003d PE / SK (medie) * 100, unde

RSK - randamentul capitalului propriu,

PE - profit net pentru perioada de facturare,

SK (mier.) - dimensiunea medie investiții pentru aceeași perioadă de facturare.

Exemplu de calcul al formulei. Firma „A” are fonduri proprii în valoare de 100 de milioane de ruble. Profitul net pentru anul de raportare a fost de 400 milioane. RSK \u003d 100 milioane / 400 milioane * 100 \u003d 25%.

Un investitor poate compara mai multe companii pentru a decide unde este mai profitabil să investești bani.

Exemplu. Firmele „A” și „B” au aceeași sumă de capitaluri proprii, 100 de milioane de ruble. Profitul net al întreprinderii „A” este de 400 de milioane, iar cel al întreprinderii „B” este de 650 de milioane. Înlocuiți datele în formulă. Obținem că raportul de profitabilitate al companiei "A" - 25%, "B" - 15%. Rentabilitatea primei organizații s-a dovedit a fi mai mare în detrimentul fondurilor proprii și nu în detrimentul veniturilor (profit net). La urma urmei, ambele întreprinderi au intrat în afacere cu aceeași sumă de investiții de capital. Dar firma „B” a funcționat mai bine.

Formula pentru randamentul financiar al capitalului propriu

Pentru a obține date mai precise, este logic să împărțim perioada analizată în două: calculați venitul la începutul și la sfârșitul unei anumite perioade de timp.

Calculul este:

RSK \u003d PE * 365 (zile din anul de interes) / ((SKng + SKkg) / 2), unde

SKng - capitaluri proprii la începutul anului;

SKkg - valoarea fondurilor proprii la sfârșitul anului de raportare.

Dacă indicatorul trebuie exprimat ca procent, atunci rezultatul, respectiv, este înmulțit cu 100.

Ce numere sunt luate din formularele contabile?

Pentru a calcula profitul net (din formularul nr. 2, „Declarația de profit și pierdere”; sunt indicate numerele rândurilor și numele acestora):

2110 „Venit”;

2320 Dobânzi de primit;

2310 „Venituri din participarea la alte organizații”;

2340 „Alte venituri”.

Pentru a calcula valoarea capitalului social (din formularul N1, „Bilanț”):

1300 „Total pentru secțiunea „Capital și rezerve”” (date la începutul perioadei plus date la sfârșitul perioadei);

1530 „Venituri amânate” (date la început plus date la sfârșitul perioadei de raportare).

Formula de calcul a ratei standard de rentabilitate

Cum să înțelegi că are sens să investești într-o afacere? Rentabilitatea capitalurilor proprii arată valoare normativă. O modalitate este de a compara profitabilitatea cu alte opțiuni pentru bani în avans (investirea în acțiuni ale altor firme, cumpărarea de obligațiuni etc.). Nivelul normativ de rentabilitate este considerat a fi dobânda la depozitele în bănci. Acesta este un anumit minim, o anumită limită pentru a determina rentabilitatea unei afaceri.

Formula de calcul a raportului minim de rentabilitate:

RSK (n) \u003d Std * (1 - Stnp), unde

RSK (n) - nivelul standard de rentabilitate a capitalului propriu (valoare relativă);

Std - rata de depozit ( in medie pentru anul de raportare);

Stnp - rata impozitului pe venit (pentru perioada de raportare).

Dacă, ca urmare a calculelor, rata de rentabilitate a investitului propriu resurse financiare s-a dovedit a fi mai mic de RSK (n) sau a primit o valoare negativă, atunci investitorilor nu este rentabil să investească în această companie. Decizia finală se ia după analiza profitabilității din ultimii ani.

Formula Dupont pentru calcularea randamentului capitalului propriu

Pentru a calcula rata rentabilității capitalului propriu, se utilizează adesea formula Dupont. Împarte coeficientul în trei părți, a căror analiză vă permite să înțelegeți mai bine că în Mai mult afectează scorul final. Cu alte cuvinte, aceasta este o analiză tridirecțională a ROE. Formula lui DuPont este:

Raportul rentabilității capitalurilor proprii (formula Dupon) = (Venitul net/Venituri) * (Venituri/Active)* (Active/Capital propriu)

Formula Dupont a fost folosită pentru prima dată în analiza financiară în anii 20 ai secolului trecut. A fost dezvoltat de corporația chimică americană DuPont. Randamentul capitalului propriu (ROE) conform formulei Dupont este împărțit în 3 componente:

Eficiență operațională (rentabilitatea vânzărilor),

Eficiența utilizării activelor (cifra de afaceri a activelor),

Levier (levier financiar).

ROE (conform formulei Dupont) = Rentabilitatea vânzărilor * Cifra de afaceri a activelor * Levier

De fapt, dacă reduceți totul, obțineți formula descrisă mai sus, dar o astfel de selecție în trei factori a componentelor vă permite să determinați mai bine relația dintre ele.

Raportul rentabilității capitalului propriu

Raportul rentabilității capitalului propriu este unul dintre cele mai importante rapoarte utilizate de investitori și proprietari de afaceri, ceea ce arată cât de eficient au fost folosiți banii investiți (investiți) în întreprindere.

Diferența dintre rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și rentabilitatea activelor (ROA) este că ROE nu arată eficiența tuturor activelor (cum ar fi ROA), ci doar a celor care aparțin proprietarilor întreprinderii.

Acest indicator este utilizat de către investitori și proprietarii întreprinderii pentru a evalua investitii propriiîn ea. Cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât investiția este mai profitabilă. Dacă randamentul capitalului propriu mai putin de zero, adică un prilej de a ne gândi la fezabilitatea și eficacitatea investițiilor în întreprindere în viitor. De regulă, valoarea coeficientului este comparată cu investiții alternative în acțiuni ale altor întreprinderi, obligațiuni și, în cazuri extreme, într-o bancă.

Este important să rețineți că și asta mare importanță indicatorul poate afecta negativ stabilitatea financiară a întreprinderii. Nu uita de legea principală a investițiilor și a afacerilor: mai multă profitabilitate - mai mult risc.

Maxim Shilin

În special pentru agenția de informații „Avocat financiar”

Capitalul propriu caracterizează randamentul investițiilor acționarilor în ceea ce privește profitul primit de companie. Acest coeficient poate fi prescurtat ICRE (întoarcere de investitie) și au un alt nume unui actionar. Calculul se face dupa formula:

Venitul net include dividendele plătite pe acțiunile preferate, dar le exclude pe cele plătite pe acțiunile comune. valori mobiliare. Valoarea capitalului propriu nu include acțiunile preferate.

Cât de util este raportul rentabilitate a capitalului propriu?

Face posibilă aprecierea cât de eficient este utilizat. Este important de luat în considerare: raportul demonstrează eficacitatea doar acelei părți din capital care aparține proprietarilor companiei. ROE nu este considerat cel mai fiabil indicator starea financiara organizații – se crede în mod obișnuit că supraestimează valoarea firmei.

Există cinci moduri principale de interpretare a sensului:

1. Amortizare. Un ROE ridicat face posibilă evaluarea deprecierii inegale.

2. Rata de creștere. Companiile care cresc rapid au un ROE scăzut.

3. Durata proiectului. Proiectele pe termen lung se caracterizează printr-o valoare ridicată a coeficientului.

4. Decalaj de timp. Cu cât perioada de timp dintre cheltuielile de investiții și rentabilitatea acestora este mai lungă, cu atât este mai mare ROE.

Rentabilitatea capitalului total se calculează folosind următoarea formulă:

Acest indicator este cel mai interesant pentru investitori.

Pentru a calcula rentabilitatea capitalului propriu, folosesc formula:

Acest raport arată profitul din fiecare capital investit de proprietari unitate monetara. Este un coeficient de bază care caracterizează eficacitatea investițiilor în orice activitate.

2. Rentabilitatea vânzărilor

Dacă este necesar să se analizeze profitabilitatea vânzărilor pe baza veniturilor din vânzări și a indicatorilor de profit, profitabilitatea este calculată pentru tipurile individuale de produs sau pentru toate tipurile sale în ansamblu.

marja brută a produsului vândut;

rentabilitatea operațională a produsului vândut;

marja de profit net pe produsul vândut.

Calculul marjei brute a produsului vândut se efectuează după cum urmează:

Indicatorul profitului brut reflectă eficiența activităților de producție și eficacitatea politicii de prețuri a întreprinderii.

Pentru a calcula profitabilitatea operațională a unui produs vândut, se utilizează următoarea formulă:

Profitul operațional este profitul care rămâne după deducerea cheltuielilor administrative, a costurilor de distribuție și a altor cheltuieli de exploatare din profitul brut.

Marja de profit netă a produsului vândut:

Dacă marja de exploatare rămâne neschimbată în orice perioadă de timp, în timp ce rata profitului net scade, aceasta poate indica o creștere a cheltuielilor și pierderilor din participarea la capitalul altor întreprinderi sau o creștere a sumei plăților fiscale. Acest raport demonstrează impactul total al finanțării întreprinderii și al structurii capitalului asupra profitabilității acesteia.

3. Rentabilitatea producției

marja bruta de productie.

rentabilitatea netă a producției;

Acești indicatori reflectă profitul întreprinderii din fiecare rublă cheltuită de aceasta pentru producția produsului.

Pentru a calcula marja brută de producție, se utilizează următoarea formulă:

Arată câte ruble din profitul brut cad pe rubla costurilor care formează costul produsului vândut.

Rentabilitatea netă a producției:

Reflectă câte ruble din profitul net cad pe rubla produsului vândut.

În raport cu toți indicatorii de mai sus, este de dorit o dinamică pozitivă.

În procesul de analiză a rentabilității unei întreprinderi, ar trebui să studiem dinamica tuturor indicatorilor luați în considerare, precum și să-i comparăm cu valorile indicatorilor similari ai concurenților și ai industriei în ansamblu.

52. Politica de amortizare a întreprinderii

Politica de amortizare a unei întreprinderi este un set strategic și tactic de măsuri interdependente pentru a gestiona reproducerea capitalului fix în scopul actualizării în timp util a bazei materiale și tehnice a producției pe o nouă bază tehnologică.

Politica de amortizare a unei întreprinderi este determinată din strategia economică, componența mijloacelor fixe, metodele de estimare a costului obiectelor de amortizare, rata inflației etc. Proprietatea amortizabilă a unei întreprinderi este reprezentată de majoritatea tipurilor de active fixe (cu excepția de teren), precum și imobilizările necorporale. Activele fixe sunt acceptate în bilanțul întreprinderii la costul lor inițial, care include și costul transportului și munca de instalare, după care din acestea se scade amortizarea, adică. rezultând valoarea reziduală. Deducerile de amortizare (fondul de amortizare) sunt componenta principală a sprijinului financiar pentru reproducerea mijloacelor fixe.

În procesul de formare a politicii de amortizare a întreprinderii, se iau în considerare următorii factori:

a) volumul mijloacelor fixe utilizate și al activelor necorporale supuse amortizarii;

b) metode de estimare a costului mijloacelor fixe utilizate și al activelor necorporale supuse amortizarii;

c) perioada efectivă de utilizare preconizată a activelor amortizabile la întreprindere;

d) metodele de amortizare a mijloacelor fixe și a imobilizărilor necorporale permise de lege;

e) componența și structura mijloacelor fixe utilizate;

f) rata inflaţiei din ţară;

g) activitatea de investiţii a întreprinderii în perioada următoare.

Atunci când alegeți metodele de amortizare, procedați de la curent cadru legislativîn acest domeniu, perioada preconizată de utilizare a activelor cu amortizare și sarcinile de formare a resurselor de investiții ale întreprinderii în contextul surselor individuale. Decizia de aplicare a metodei de amortizare liniară (liniară) sau accelerată a mijloacelor fixe este luată de întreprindere în mod independent.

Fondurile fondului de amortizare, care se formează din deducerile de amortizare cumulate, sunt vizate și trebuie utilizate în următoarele scopuri:

a) revizuirea mijloacelor fixe;

b) implementarea de reconstrucție, modernizare, reechipare tehnică și alte tipuri de îmbunătățire a mijloacelor fixe;

c) achiziționarea de noi tipuri de active necorporale (referite în principal de activități de inovare)

53. Servicii de decontare și numerar pentru întreprinderile din bănci

54. Relația indicatorilor financiari. formula dupont

Indicatorii financiari reflectă dimensiunea, dinamica compozită și relația dintre fenomenele și procesele sociale care apar în domeniul finanțelor, în starea lor cantitativă și calitativă. Diversitatea relaţiilor financiare determină diversitatea indicatorilor financiari.

Analiza factorială este procesul de studiere a influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului de performanță folosind metode de cercetare deterministă și statistică. În acest caz, analiza factorială poate fi atât directă (analiza însăși), cât și inversă (sinteză). Cu metoda directă de analiză, indicatorul de performanță este împărțit în părțile sale componente, iar cu metoda inversă, elementele individuale sunt combinate într-un indicator de performanță comun. Pentru a obține o acuratețe mai mare a rezultatelor, este necesară ajustarea constantă a setului de indicatori și a valorilor coeficienților de ponderare pentru fiecare indicator, ținând cont de tipul de activitate economică și de alte condiții enumerate.

Metodă rapoarte financiare- Calculul rapoartelor datelor din situatiile financiare si determinarea relatiei indicatorilor. La efectuarea lucrărilor analitice trebuie să se țină cont de următorii factori: 1) eficacitatea metodelor de planificare aplicate; 2) fiabilitatea situaţiilor financiare; 3) utilizarea diferitelor metode contabile (politici contabile); 4) nivelul de diversificare a activităților altor întreprinderi; 5) natura statică a coeficienților aplicați.

În practica corporațiilor occidentale (SUA, Canada, Marea Britanie), următorii trei coeficienți sunt cei mai folosiți: ROA, ROE, ROIC.

Modelul DuPont vă permite să determinați ce factori au cauzat schimbarea profitabilității, de exemplu. efectuează o analiză factorială a rentabilității.

Metoda DuPont (formula DuPont sau ecuația DuPont) este de obicei înțeleasă ca un algoritm analiză financiară rentabilitatea activelor firmei, conform căreia raportul de rentabilitate al activelor utilizate este produsul dintre raportul de rentabilitate a vânzărilor de produse și raportul de cifra de afaceri a activelor utilizate.

În prezent, în literatura educațională și metodologică există trei formule principale DuPont, care depind de numărul de factori utilizați în analiza ROE (rentabilitatea capitalului propriu).

Primul model are o formă destul de simplă, cu ajutorul acestuia este ușor de găsit valoarea rentabilității capitalului, formula arată astfel:

unde NP este profitul net, SK este capitalul social al întreprinderii.

Trebuie remarcat faptul că această formulă are dezavantajele sale, principalul dintre acestea fiind imposibilitatea determinării factorilor care au influențat randamentul capitalului propriu.

Următorul model DuPont este mai informativ și arată astfel:

unde ROA este raportul rentabilității activelor, definit ca raportul dintre profitul net al companiei, excluzând dobânda la împrumuturi, și activele sale totale; DFL - raportul de levier financiar.

Dacă extindem această formulă completând-o cu un indicator de implementare, atunci modelul ia forma:

ROE \u003d (PE / Sau) * (Sau / A) * (A / Sk)

unde Or - vânzarea de bunuri, lucrări și servicii, cu excepția accizelor și TVA; A este activele totale ale companiei.

Ecuația DuPont, care constă deja din cinci factori, ia în considerare cel mai pe deplin factorii care influențează randamentul capitalului propriu:

ROE = (NP/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/Sau)*(Sau/A)*(A/Sk)

În această formulă sunt introduși suplimentar doi indicatori: EBT - profit înainte de impozite; EBIT este câștigul înainte de dobânzi și impozite.

Folosind pârghia financiară (sau levierul), puteți transforma ecuația specificată, în acest caz, formula Dupont va lua forma:

ROE = (NV/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/Sau)*(Sau/A)*DFL

NP/EBT – sarcina fiscală;

EBT / EBIT - sarcina dobânzii;

EBIT/Sau - marja de exploatare (ROS);

Op/A - rotația activelor (rentabilitatea resurselor);

DFL este efectul pârghiei financiare.

« Dmitry, potențialele pierderi financiare de la o schimbare negativă a reputației sunt foarte greu de tradus în limbajul numerelor. Există mare șansă aluneca în subiectivitate.»

« Vă vom fi recunoscători dacă oferiți cercetări detaliate pe acest subiect.»

Nu sunt o companie publică care strânge banii altora. eu traiesc pe a mea. Prin urmare, nu trebuie să-mi fac publicitate cercetărilor și observațiilor. Postez ceva în bloguri pe Komon. Și da, detaliile nu au sens. Este suficient să vezi imaginea de ansamblu din propriile tale grafice și declarații. Afirmați în mod surprinzător că RF FR este subestimat din punct de vedere al P/E. Și ce dacă. Devine din ce în ce mai subestimat. Aceasta este deja o dovadă evidentă că niciunei piețe P/E nu îi pasă. În continuare, ne uităm la HIT PARADE. Pe primele locuri: Gazprom, VTB, Transneft. VTB are o istorie specială. Este greu de imaginat un management al investițiilor mai ineficient. Gazprom și Transneft au deja P \ E probabil 1. Și ce. Pieței nu-i pasă deloc. Pentru că toată lumea înțelege clar că nimeni de aici nu va primi vreodată bani decât pentru operațiuni de tranzacționare speculative. Va fi o singură investiție într-un viitor infinit de fericit. Cât valorează notele tale? firme de constructii. Dacă păpușarii de bursă nu ar fi susținut cotațiile de acolo și acțiunile nu ar fi fost gajate la bănci, ar fi costat pentru o lungă perioadă de timp în jur de 0. Ce alte cercetări ai nevoie pentru a clarifica discrepanța dintre a ta și cel schimb de realitate? Dacă prețul de pe piață nu corespunde ideilor tale despre el de mult timp, atunci piața are întotdeauna dreptate. Și a încerca să te imaginezi mai inteligent decât el înseamnă a ignora practica ca criteriu al adevărului și calea spre ruină.

« Și iată greșeala de bază a Arsagerei care demonstrează natura non-piață a opiniilor sale. Este mai bine să apelați nu net, ci flux de numerar gratuit. Nu există altă valoare de bază pentru măsurători pe piață, cu excepția banilor, și orice venit nemonetar pe hârtie nu este un venit real, ci este o falsă. Orice investiție de capital în aproape orice întreprindere își reduce valoarea cu suma acestor investiții.Pentru că nu o vei vinde nimănui în realitate în viitor.Prețul la bursă este pură speculație pe tema viitorului GRATUIT. flux de fonduri si nimic mai mult. Neînțelegerea acestui lucru a distrus și va ruina o mulțime de nou-veniți pe piață și companii care ignoră acest fapt evident.»

Poziția dumneavoastră asupra investițiilor ne este foarte clară, ați exprimat-o de mai multe ori. Acum, în cuvintele tale, există o generalitate și niciun specific. Voi da un exemplu: „Orice investiții de capital în aproape orice întreprindere” - vă rog, aduceți exemple concreteși calculele, dovedesc că „ORICE investiție de capital” și în „ORICE întreprindere” nu ar trebui aruncate atât de ușor în declarații absolute.

„Prețul la bursă este pură speculație pe tema viitoarelor cash-flow-uri GRATUITE și nimic mai mult”, suntem siguri că credeți sincer în asta și nu încercăm să vă convingem, nu avem o astfel de sarcină. Vă sfătuim să țineți cont de alte opinii pentru a vă lărgi orizonturile - http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/vzaimosvyaz_ekonomiki_kompanij_i_stoimosti_ih_akcij/

„Neînțelegerea în acest sens a distrus și va distruge o mulțime de nou-veniți pe piață și companii care ignoră acest fapt evident”. - noii veniți sunt distruși de speculații, dacă este necesar, vă putem oferi o mulțime de dovezi în acest sens. În plus, așa cum am menționat deja, „faptul evident” nu numai că nu este „evident”, ci nici un „fapt”.

Indicatori de rentabilitate

• Rentabilitatea produsului- raportul dintre profitul (net) și costul total
• Rentabilitatea mijloacelor fixe- raportul dintre profitul (net) și valoarea mijloacelor fixe
• Rentabilitatea vânzărilor(Marja din vânzări, Randamentul vânzărilor) - raportul dintre profit (net) și venit.
• Rentabilitatea de bază a activelor(Puterea de câștig de bază) - raportul dintre profitul înainte de impozite și dobânzi de primit și valoarea totală a activelor
• Rentabilitatea activelor (ROA)- raportul dintre profitul operațional și mărimea medie a activelor totale pentru perioada respectivă
• Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE):
  • raportul dintre profitul net și capitalul propriu mediu pentru perioada;
  • raportul dintre câștigul pe acțiune ordinară și valoarea contabilă pe acțiune a companiei.
• Rentabilitatea capitalul investit(ROIC)- raportul dintre profitul net din exploatare și capitalul propriu și datoria mediu pentru perioada respectivă
• Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE)
• Rentabilitatea totală a activelor (ROTA)
• Rentabilitatea activelor afacerii (ROBA)
• Rentabilitatea activele nete(RONA)
• Rentabilitatea marjei(Profitabilitatea marjei) - raportul dintre costul de producție și prețul său de vânzare
• etc. (vezi indicii de profitabilitate în rapoartele financiare)

Rentabilitatea vânzărilor

Rentabilitatea vânzărilor(Engleză) Marja de profit) - coeficient rentabilitatea, care arată ponderea profitului în fiecare rublă câștigată. De obicei, calculat ca raportul dintre profitul net (sau profitul înainte de impozitare) pentru o anumită perioadă, exprimat în bani gheata volumul vânzărilor pentru aceeași perioadă.

Rentabilitatea vânzărilor = Profit net / Venit

Rentabilitatea vânzărilor este un indicator al politicii de preț a unei companii și al capacității acesteia de a controla costurile. Diferențele în strategii competitiveși liniile de produse provoacă variații semnificative în randamentul valorilor vânzărilor în diferite companii. Este adesea folosit pentru a evalua eficiența operațională a companiilor. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere că, cu valori egale ale veniturilor, costurilor de exploatare și profitului înainte de impozitare, cele două diferite firme rentabilitatea vânzărilor poate varia foarte mult din cauza impactului plăților dobânzilor asupra profitului net.

Rentabilitatea activelor

Rentabilitatea activelor(Engleză) rentabilitatea activelor, ROA profitul net primit pentru perioada, prin valoarea totala a activelor organizatiei pentru perioada respectiva. Unul dintre indicatori financiari, este inclus în grupul de indicatori de rentabilitate. Arată capacitatea activelor companiei de a genera profit.

Rentabilitatea capitalurilor proprii

Rentabilitatea capitalurilor proprii(Engleză) rentabilitatea capitalului propriu, ROE) - indicator relativ performanță, coeficient din împărțirea profitului net primit pentru perioada la capitalul propriu al organizației. Unul dintre indicatori financiari, este inclus în grupul de indicatori de rentabilitate. Indică rentabilitatea investiției acționarilor în ceea ce privește câștigurile contabile.

Randamentul capitalului propriu = Profit net/Capital propriu mediu pentru perioada

Note

Surse

• Brigham Y., Erhardt M. Analiză raportare financiară // Management financiar= management financiar. teorie și practică. - Ed. a X-a/Trad. din engleza. sub. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva .. - Sankt Petersburg: Peter, 2007. - S. 131. - 960 p. - ISBN 5-94723-537-4

Fundația Wikimedia. 2010 .

Vedeți ce înseamnă „Rentabilitatea capitalurilor proprii” în alte dicționare:

Profitul net al companiei, exprimat ca procent din capitalul propriu. În engleză: Return on equity Sinonime în engleză: ROE Vezi și: Profitability Rate Capital propriu Dicționar financiar Finam... Vocabular financiar

Raportul dintre venitul net al unei companii și capitalul propriu, exprimat ca procent. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001... Glosar de termeni de afaceri

Rentabilitatea netă a capitalurilor proprii (ROE)- profitabilitatea netă a capitalului propriu (rentabilitatea capitalului propriu, ROE) raportul dintre profitul net și costul mediu al capitalului propriu pe perioada ... Sursa: Instrucțiuni privind evaluarea eficacității proiectelor de investiții (aprobat ... ... Terminologie oficială

RENTABILITATEA CAPITOLULUI ALE COMPANIEI- profitul net al companiei ca procent din capitalul propriu... Marele Dicţionar Economic

Raportul dintre profitul net al companiei și capitalul propriu mediu. În engleză: Profitabilitate netă a capitalului propriu Vezi și: Indicatori de rentabilitate Capital propriu Dicționar financiar Finam... Vocabular financiar

randamentul net al capitalurilor proprii- Raportul dintre profitul net al întreprinderii și valoarea medie a capitalului propriu. Subiecte economie RO rentabilitatea netă a capitalului propriu... Manualul Traducătorului Tehnic

RAPPORTUL dintre câștigurile înainte de dobânzi și impozite, înmulțit cu 1 minus rata de impozitare, LA valoarea datoriilor și a capitalurilor proprii. Rentabilitatea capitalului investit caracterizează profitabilitatea companiei atunci când investește în detrimentul ... ... Vocabular financiar

Coeficient care caracterizează rentabilitatea pe unitatea de capital investit. Se calculează ca raport dintre profitul net și capitalul social mediu. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001... Glosar de termeni de afaceri

Rentabilitatea (închiriere germană profitabilă, profitabilă), indicator relativ eficiență economică. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și a resurselor naturale ... ... Wikipedia

- (Germană rentabel profitable, util, profitable), un indicator relativ al eficienței economice. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și ... ... Wikipedia

Cărți

• Analiza eficacității și riscurilor activității antreprenoriale. Aspecte metodologice. Monografie, Savitskaya G.V. Cartea ia în considerare esența eficienței activitate antreprenorială, a fost elaborat un sistem structurat de indicatori pentru identificarea nivelului acestuia și o metodologie de calculare a acestora. Făcut…