Dintre sursele folosite pentru a forma capital de lucru, alocă:

fonduri proprii;

fonduri împrumutate;

Fonduri implicate.

Inițial, capitalul de lucru este format atunci când întreprinderea este creată ca parte a fondului său statutar. Sursele de formare aici sunt aproape aceleași ca și pentru mijloacele fixe: capital social, acțiuni, fonduri bugetare. Acestea sunt direcționate către achiziționarea de stocuri care intră în producție pentru fabricarea produselor comercializabile. Până la momentul plății produse terminate de către consumator, întreprinderea are nevoie de fonduri. Prin urmare, compania poate utiliza alte surse de reînnoire a capitalului de lucru - împrumutat. Acestea includ: conturi de plătit, împrumuturi bancare, împrumuturi.

Alături de profit, pentru a-și reface propriul capital de lucru, se folosesc datorii stabile, care sunt utilizate în mod constant de întreprindere în cifra de afaceri, deși nu îi aparțin (de exemplu, rezerva plăților viitoare ale restanțelor salariului minim către lucrători și angajați). , pentru contribuții la asigurări sociale etc.). Datoriile sustenabile sunt echivalente cu sursele proprii, deoarece acestea se află în permanență în cifra de afaceri a întreprinderii, utilizate pentru finanțarea activităților sale economice, dar nu îi aparțin.

Următoarele sunt obligații stabile: restanțe salariale normale și deduceri de asigurări sociale, care se reportează de la lună la lună, soldul fondului de reparații (rezerve), fonduri de consum pentru gajări pentru ambalaj returnabil și o rezervă pentru plăți viitoare. Întrucât aceste fonduri se află în permanență în cifra de afaceri a companiei, mărimea lor fluctuează semnificativ pe parcursul anului; suma lor minimă într-un anumit an este folosită ca sursă pentru formarea activelor circulante echivalente.

Pe parcursul anului, nevoia întreprinderilor de capital de lucru se poate modifica, așa că nu este recomandabil să se formeze complet capital de lucru din surse proprii. Acest lucru ar duce la formarea de surplus de capital de lucru în anumite momente și la slăbirea stimulentelor pentru utilizarea lor economică. Prin urmare, compania folosește fonduri împrumutate pentru a finanța capitalul de lucru. Necesarul suplimentar de capital de lucru, din cauza nevoilor temporare, este asigurat de creditele pe termen scurt de la banca.

Ca surse împrumutate pentru formarea capitalului de rulment, sunt utilizate împrumuturi pe termen scurt de la bancă, alți creditori, împrumuturi comerciale, împrumuturi guvernamentale direcționate pentru a reumple capitalul de lucru. Principalele direcții de atragere a creditelor pentru formarea capitalului de lucru sunt: ​​creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale și costuri asociate procesului de producție sezonier; completarea temporară a lipsei activelor proprii circulante; aşezări.

Pe lângă fondurile proprii și împrumutate, fondurile atrase sunt în cifra de afaceri a întreprinderii. Acestea sunt conturi de plătit de toate tipurile, precum și finanțări direcționate înainte de utilizarea lor în scopul propus.

Planificarea împrumuturilor și împrumuturilor pentru cifra de afaceri curentă a fondurilor depinde de mulți factori externi, în primul rând de starea pieței de capital de împrumut, ratele inflației, ratele dobânzilor la împrumuturi etc.

În această situație, se pune problema limitelor utilizării creditului ca sursă de capital de lucru. Această întrebare este legată de influența duală pe care o are utilizarea creditului pozitie financiarăîntreprinderilor în general și asupra stării fondului de rulment în special.

Pe de o parte, fără a atrage resurse de credit în circulație în fața unui deficit de fonduri proprii, întreprinderea trebuie să reducă sau să suspende complet producția, ceea ce amenință cu serioase dificultăți financiare până la faliment. Pe de altă parte, rezolvarea problemelor apărute doar cu ajutorul împrumuturilor determină o creștere a dependenței companiei de resursele de credit din cauza creșterii datoriilor la credite. Aceasta conduce la o creștere a instabilității stării financiare, activele proprii circulante se pierd, devenind proprietatea băncii, întrucât întreprinderile nu asigură rata de rentabilitate a capitalului investit, specificată sub formă de dobândă bancară.

Mai multe articole despre economie

Analiza intensificării producției în întreprinderea unitară de stat OPKh Krasnogorskoe, districtul Bezenchuksky, regiunea Samara
Îmbunătățirea eficienței producției agricole depinde în primul rând de rentabilitatea investiției și de utilizarea rațională a resurselor. Rol important asta joacă software-ul de producție...

Starea actuală a prelucrării și vânzării produselor din carne
În prezent, industria cărnii este cea mai mare ramură a industriei cărnii, producând o gamă largă de produse alimentare, tehnice și medicale. Eficienta productiei ...

Specificul sărac și bogat al Federației Ruse
În martie 2013, la Rostov-pe-Don a avut loc prima conferință a Frontului Național Unit (ONF), la care președintele rus V.V. Putin. Și pe el a ridicat unele dintre cele mai presante...

Toate resursele financiare care pot fi surse de finanțare pentru acoperirea creșterii capitalului de lucru pot fi împărțite în:

- capital propriu, inclusiv profit;

- datorii stabile;

- creanțe;

- împrumuturi de la bănci și alți creditori.

Inițial, atunci când o întreprindere este creată, capitalul de lucru este format ca parte a capitalului său autorizat (capital). În această etapă, întreprinderea trebuie să înceapă producția, dar, de regulă, nu poate utiliza surse externe împrumutate, deoarece, în calitate de împrumutat, nu are istoric de credit, nu are experiență de muncă etc. In acest caz, capitalul propriu al societatii trebuie sa acopere cel putin o nevoie constanta (adica minimul necesar) de active circulante.

In cursul activitatii, societatea poate finanta o parte din activele circulante pe cheltuiala profitului primit, care este si sursa proprie a societatii. Dintre sursele de formare a fondului de rulment se mai pot aminti soldurile temporar neutilizate ale fondurilor cu destinație specială, formate în detrimentul profiturilor.

Înainte de a obține profit, întreprinderea are nevoie ca produsul finit să ajungă la depozit și să fie expediat către consumator. Până în momentul plății, producătorul se confruntă cu o nevoie de numerar, care poate apărea deja în primul ciclu de producție. Valoarea acestei nevoi depinde nu numai de suma de fonduri investite, ci și de mărimea plăților viitoare, putând fluctua pe parcursul anului din diverse motive.

În acest sens, întreprinderea poate utiliza pasivele stabile ca surse de capital de lucru. De fapt, ele pot fi echivalate cu propriile surse, deoarece se află în permanență în cifra de afaceri a întreprinderii, utilizate pentru finanțarea activităților sale economice, dar nu îi aparțin. Datoriile stabile includ:

- restanțele minime reportate ale salariilor și contribuțiilor la asigurările sociale, în Fond de pensie, asigurări de sănătate, fond de muncă;

- datoria minimă la rezerve pentru acoperirea cheltuielilor și plăților viitoare;

- datorii catre furnizori pentru livrari nefacturate si documente de decontare acceptate, a caror scadenta nu a sosit;

- datorii fata de clienti pentru avansuri si plata partiala a produselor;

- datoria la buget pentru unele tipuri de impozite.

La calculul arieratelor salariului minim se determină perioada în zile dintre data acumularii și data plății. salariile... Apoi se calculează suma de o zi a restanțelor salariale și se înmulțește cu numărul minim de zile în care aceasta este trecută în cifra de afaceri a companiei.

Cuantumul minim al datoriei la contribuțiile de asigurări sociale, către fondul de pensii, asigurări medicale se calculează la un procent stabilit din suma restanțelor salariului minim (26%).

Ca parte a rezervelor pentru acoperirea cheltuielilor și plăților viitoare, se formează o rezervă pentru plata concediilor pentru muncitori și angajați și pentru fondul de reparații. În aceste rezerve se înregistrează lunar sumele deducerilor în cote egale, ceea ce se reflectă în mod corespunzător în conturile contabile. Indemnizația de concediu este utilizată în momentul în care angajații pleacă efectiv în concediu. Întrucât există un interval de timp între acumularea și plata plăților de concediu, se formează soldul fondurilor, a cărui valoare este relativ stabilă. Acest sold este calculat ca datorie minima, tinand cont de cresterea salariilor in perioada urmatoare.

Decizia privind formarea acestei rezerve este luată de companie în mod independent. Multe întreprinderi nu o formează, iar plățile de concediu sunt incluse în cost la momentul acumulării. În plus, este destul de dificil să se calculeze suma reală a fondului de vacanță din cauza modificărilor în procedura de calcul a plății de concediu (pe baza cuantumului salariului pentru ultimele trei luni lucrătoare). Cu toate acestea, dacă o parte semnificativă a angajaților pleacă în vacanță în același timp, este necesară formarea unei astfel de rezerve.

Fondul de reparații se formează și la latitudinea întreprinderii și este utilizat la momentul plății pentru repararea mijloacelor fixe de producție. Înainte de cheltuirea efectivă a fondurilor acumulate pentru reparații, acestea pot fi utilizate de companie ca capital de lucru.

Cuantumul datoriilor față de furnizori pentru livrări nefacturate și documente de decontare, a căror scadență nu a venit, poate fi determinată astfel: conform contabilității analitice pentru precedentul perioadă de raportare se determină suma medie pentru acest articol, care se înmulțește cu valoarea ritmului de creștere a volumului producției pentru activitatea principală în perioada următoare. Dacă există premise reale pentru reducerea cuantumului datoriilor, se ia în considerare accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Datoria minimă către buget se stabilește pentru acele tipuri de plăți de impozite, a căror scadență este înainte de termenul de plată. Acest lucru se aplică impozitelor plătite de întreprindere în calitate de entitate economică (impozit pe proprietate, impozit pe teren, impozit pe utilizatorii drumului), precum și impozit pe venit din salariile lucrătorilor și angajaților unei întreprinderi date, pe care le transferă la buget.

Pe lângă fondurile proprii și echivalente, sursa formării fondului de rulment pot fi conturile de plătit ale întreprinderii (fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar se află temporar în cifra de afaceri a acesteia). Dacă pot fi planificate datorii stabile, atunci conturile de plătit reprezintă o sursă neplanificată de formare a capitalului de lucru. Conturile de plătit sunt împărțite în normale, care apar în legătură cu particularitățile decontărilor, și anormale, rezultate din încălcarea de către cumpărători a condițiilor de plată a documentelor de decontare. În acest din urmă caz, cumpărătorul, după ce a primit obiecte de inventar de la furnizor și neachitându-le la timp, folosește în cifra de afaceri fondurile care nu îi aparțin. Între timp, viteza plăților între întreprinderi joacă un rol important. Întârzierea plăților duce la o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru și contribuie la deteriorarea situației financiare a furnizorului.

În cele din urmă, compania poate recurge la surse plătite împrumutate de formare a capitalului de lucru. Fondurile împrumutate, de regulă, acoperă nevoia suplimentară de formare a stocurilor sezoniere de active materiale și acoperă costurile de producție cauzate de fluctuațiile condițiilor pieței.

În prezent, băncile comerciale împrumută întreprinderilor pentru a completa capitalul de lucru pentru securitatea proprietății. Aceste credite sunt pe termen scurt, adică pe o perioadă de până la un an (mai rar până la 1,5 ani).

Compania are, de asemenea, capacitatea de a lua împrumuturi de la alte companii, precum și de a face împrumuturi prin emiterea de obligații de creanță - bilete la ordin sau obligațiuni.

Un împrumut comercial este emis și printr-o cambie. Acesta este un credit de la furnizor către cumpărător, atunci când plata stocului se face de către cumpărător ulterior în termenele convenite cu furnizorul.

Dobânda pentru utilizarea creditelor bancare și comerciale este inclusă de împrumutat în costul de producție. Profitul este utilizat pentru plata dobânzii la creditele restante de la bancă și furnizori.

Atunci când se decide asupra condițiilor de furnizare a întreprinderilor cu capitalul de lucru necesar, se iau în considerare particularitățile ciclului de producție și vânzarea produselor, care determină natura schimbărilor în nevoia de fonduri, precum și satisfacerea acestei nevoi. pe cheltuiala a două surse: capital de lucru propriu și fonduri împrumutate oferite sub formă de împrumuturi bancare pe termen scurt. Partea permanentă, ireductibilă a fondului de rulment este formată din fonduri proprii, iar nevoile de fonduri majorate temporar sunt acoperite printr-un împrumut.

Fi atent la aspecte comuneși caracteristici inerente capitalului de lucru propriu întreprinderi comerciale, și fonduri împrumutate, atrase sub formă de împrumuturi bancare. Comun pentru fondurile proprii și împrumutate este că acestea formează baza activelor firmei. Capitalul de rulment propriu poate fi utilizat pentru numeroase cifre de afaceri realizate succesiv.

Fondurile împrumutate sunt furnizate întreprinderilor pentru o anumită perioadă, după care sunt supuse returnării. Furnizarea împrumut bancar permite, în special, să răspundă în mod flexibil nevoilor în schimbare de resurse materiale pentru formarea stocurilor de mărfuri, să lege suma de fonduri furnizate și situația actuală, să monitorizeze respectarea parametrilor planificați ai activităților întreprinderilor comerciale.

Pe lângă fondurile proprii și un împrumut bancar, întreprinderile au în circulație fonduri ale creditorilor și alte fonduri (sume necheltuite din diverse fonduri, profit și amortizare - până când sunt transferate în scopul propus, etc.).

Toate sursele de finanţare a capitalului de lucru se împart în proprii, împrumutate şi atrase. Joacă fondurile proprii rolul principalîn organizarea circulației fondurilor, întrucât întreprinderile care funcționează pe baza contabilității comerciale trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri profitabil și a fi responsabile pentru deciziile luate.

Formarea capitalului de rulment are loc în momentul organizării întreprinderii, când este creat capitalul său autorizat. Sursa de formare în acest caz ”o constituie fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii. În procesul de lucru, sursa de reaprovizionare a capitalului de lucru este profitul primit, precum și echivalat cu fondurile proprii, așa-numitele pasive stabile. Acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă de formare a capitalului de lucru, în mărimea soldului minim al acestora. Acestea includ: datoria minimă rulantă de la lună la lună la salariile angajaților întreprinderii, rezerve pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, datoria minimă rulanta față de buget și fonduri în afara bugetului, fondurile creditorilor primite ca plată în avans pentru produse (bunuri, servicii), fondurile cumpărătorilor pentru gajări pentru ambalaje returnabile, solduri reportabile ale fondului de consum și altele.

Pentru a reduce nevoia generală a economiei de capital de lucru, precum și pentru a stimula utilizarea eficientă a acestora, este recomandabil să se atragă fonduri împrumutate.

Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare de capital de lucru.

Principalele direcții de atragere a creditelor pentru formarea capitalului de lucru sunt:

creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale și costuri asociate procesului de producție sezonier;

completarea temporară a lipsei activelor proprii circulante;

efectuarea decontărilor și medierea cifrei de afaceri a plăților.

Odată cu formarea sistemului băncilor comerciale, a crescut și creșterea creditului comercial, ponderea resurselor de credit în structura surselor de formare a capitalului de lucru al întreprinderilor. Astfel, odată cu trecerea la un sistem de piaţă de management economic, rolul creditului ca sursă de active circulante, potrivit macar, nu a scăzut. Odată cu nevoia obișnuită de acoperire a cererii în exces de fond de rulment al întreprinderilor, au apărut noi factori care sunt responsabili de întărirea valorii creditului bancar. Acești factori sunt asociați în primul rând cu stadiul de tranziție de dezvoltare experimentat de economie internă... Una dintre ele a fost inflația. Impactul inflației asupra capitalului de lucru al unei întreprinderi este foarte multidimensional: are un impact direct și indirect. Impactul direct este caracterizat prin deprecierea activelor circulante pe parcursul cifrei de afaceri a acestora, i.e. după finalizarea cifrei de afaceri, întreprinderea nu primește efectiv suma avansată de capital de lucru ca parte a veniturilor din vânzarea produselor.

Un impact indirect se exprimă într-o încetinire a cifrei de afaceri a fondurilor din cauza crizei neplăților, în mare parte din cauza inflației.

Alte motive pentru apariția unei crize de neplată includ:

• 1) scăderea productivității muncii;
• 2) ineficiența extremă a producției;
• 3) incapacitatea liderilor individuali de a se adapta la noile condiții; caută soluții noi, schimbă gama de produse, reduce consumul de materiale și energie al producției, vânzând active inutile și inutile;
• 4) imperfecțiunea legislației, care permite să nu plătească datorii cu impunitate.

Pentru a combate neplățile și pentru a oferi sprijin financiar, sunt alocate fonduri semnificative pentru completarea capitalului de lucru al întreprinderilor. Cu toate acestea, fondurile alocate nu sunt întotdeauna utilizate în scopul propus, ceea ce are și un puternic efect inflaționist.

Aceste motive determină interesul crescut al întreprinderilor pentru fondurile împrumutate ca sursă de reaprovizionare a capitalului de lucru înghețat în creanțe pe termen lung. În această situație, se pune problema limitelor utilizării creditului ca sursă de capital de lucru. Această problemă este legată de efectul dublu pe care îl are utilizarea creditului asupra poziției financiare a întreprinderii în ansamblu.

Pe de o parte, fără a atrage resurse de credit în circulație în fața unui deficit de fonduri proprii, întreprinderea trebuie să reducă sau să suspende complet producția, ceea ce amenință cu serioase dificultăți financiare până la faliment. Pe de altă parte, rezolvarea problemelor apărute doar cu ajutorul împrumuturilor determină o creștere a dependenței companiei de resursele de credit din cauza creșterii datoriilor la credite. Aceasta conduce la o creștere a instabilității stării financiare, activele proprii circulante se pierd, devenind proprietatea băncii, întrucât întreprinderile nu asigură rata de rentabilitate a capitalului investit, specificată sub formă de dobândă bancară.

Conturile de plătit se referă la surse atrase neprogramate de formare de capital de lucru. Prezența sa înseamnă participarea la cifra de afaceri a întreprinderii a fondurilor de la alte întreprinderi și organizații. O parte din conturile de plătit este firească, după cum rezultă din comanda curenta calcule. Împreună cu aceasta, conturile de plătit pot apărea ca urmare a încălcării disciplinei de plată. Întreprinderile pot avea conturi de plătit furnizorilor pentru bunurile primite, antreprenorilor pentru lucrările efectuate, oficiu fiscal asupra impozitelor și plăților, asupra contribuțiilor la fonduri extrabugetare. De asemenea, este necesar să se evidențieze și alte surse de formare a capitalului de lucru, care includ fondurile întreprinderii care nu sunt utilizate temporar în scopul propus (fonduri, rezerve etc.)

Managementul capitalului de lucru este de a asigura continuitatea procesului de producție și a vânzărilor de produse cu cea mai mică dimensiune capital de lucru. Aceasta înseamnă că capitalul de rulment al întreprinderilor trebuie să fie distribuit în toate etapele circuitului într-o formă adecvată și într-un volum minim, dar suficient.

V conditii moderne atunci când întreprinderile se autofinanțează în totalitate, determinarea corectă a necesarului de capital de lucru este de o importanță deosebită.

Procesul de dezvoltare a valorilor justificate economic ale activelor circulante necesare organizării funcționării normale a unei întreprinderi se numește raționalizare a activelor circulante. Astfel, raționalizarea fondului de rulment constă în determinarea cantității de capital de lucru necesar pentru a forma stocuri constante minime și în același timp suficiente de active materiale, solduri ireductibile de lucrări în curs și alt capital de lucru. Raționalizarea capitalului de lucru ajută la identificarea rezervelor interne, la reducerea duratei ciclului de producție și la vânzarea mai rapidă a produselor finite.

Activele circulante in stocurile de productie, lucrarile in curs si soldurile produselor finite din depozitele companiei sunt normalizate. Acestea sunt capital de lucru standardizat. Restul elementelor de capital de lucru sunt numite nestandardizate.

În procesul de standardizare a capitalului de lucru se determină rata și standardul capitalului de lucru.

Normele de capital de lucru caracterizează stocurile minime de stocuri la întreprindere, acestea se calculează în zile de stoc, norme pentru stocul de piese, ruble pe unitate de cont etc.

Rata capitalului de lucru - produsul dintre rata capitalului de rulment de indicator, a cărui rată este determinată. Calculat în ruble.

Se utilizează următoarele metode de bază de standardizare a capitalului de lucru:

Metoda de numărare directă. Această metodă constă în faptul că mai întâi se determină suma plății anticipate a capitalului de lucru pentru fiecare element, apoi se determină prin însumare valoare totală standard.

Metoda analitica. Se aplică în cazul în care în perioada de planificare nu au loc modificări semnificative ale condițiilor de funcționare ale întreprinderii în comparație cu cea anterioară. În acest caz, se efectuează calculul coeficientului de fond de rulment, consolidat, ținând cont de raportul dintre ratele de creștere a producției și mărimea fondului de rulment normalizat din perioada anterioară.

Metoda coeficientului. Cu această metodă nou standard se determină pe baza celui vechi prin efectuarea modificărilor acestuia, ținând cont de condițiile de producție, furnizare, vânzare a produselor (lucrări, servicii), calcule.

În practică, este mai convenabil să se folosească metoda de numărare directă. Avantajul acestei metode este fiabilitatea sa, care face posibilă efectuarea celor mai precise calcule ale standardelor individuale și totale. Standardele private includ standarde de capital de lucru în stocurile de producție: materii prime, materiale de bază și auxiliare, produse semifabricate achiziționate, componente, combustibil, containere, MBP, piese de schimb; în curs de execuție și semifabricate din producție proprie; în cheltuieli plătite în avans, produse finite. Particularitatea fiecărui element determină specificul raționalizării.

Norma de fond de rulment avansat în materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate este determinată de formula (1)

unde H este standardul capitalului de lucru în stocurile de materii prime, materii prime și semifabricate achiziționate;

Р - consumul mediu zilnic de materii prime, materiale și semifabricate achiziționate;

D - rata stocului în zile.

Consumul mediu zilnic pentru gama de materii prime consumate, materiale de bază și semifabricate achiziționate se calculează prin împărțirea sumei costurilor acestora pentru trimestrul corespunzător la numărul de zile din trimestrul respectiv.

Rata stoc în zile după anumite tipuri materiile prime, materialele si semifabricatele se stabilesc in functie de timpul necesar realizarii stocurilor de transport, pregatitoare, tehnologice, de depozit curente si de asigurare.

Stocul de transport este necesar în cazurile în care timpul de mișcare a mărfii pe drum depășește timpul de deplasare a documentelor pentru plata acesteia. În special, stocul de transport este asigurat în cazul plăților pentru materiale pe bază de plată anticipată. Stocul de transport în zile este determinat ca diferența dintre numărul de zile de rulare a mărfii și numărul de zile de circulație și plata documentelor pentru această marfă.

Stocul pregătitor este asigurat în legătură cu costurile de primire, descărcare și depozitare a materiilor prime. Se determină pe baza norme stabilite sau chiar a petrecut timp.

Stocul tehnologic este luat în considerare numai pentru acele tipuri de materii prime și materiale pentru care, în conformitate cu tehnologia de producție, este necesar pregătire prealabilă producție (uscare, învechire a materiilor prime, încălzire, nămol și alte operațiuni pregătitoare). Valoarea acestuia este calculată conform standardelor tehnologice stabilite.

Stocul actual de depozit este conceput pentru a asigura continuitatea procesului de productie intre livrarile de materiale, de aceea este cel principal din industrie. Mărimea stocului de depozit depinde de frecvența și uniformitatea livrărilor, precum și de frecvența de lansare a materiilor prime și materialelor în producție.

Stocul de siguranță se creează ca rezervă garantând un proces de producție neîntrerupt în cazul încălcării condițiilor contractuale de furnizare a materialelor (primirea incompletă a lotului, încălcarea termenului de livrare, calitatea necorespunzătoare a materialelor primite).

Prin urmare, norma generala stocul în zile pentru materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate în total este format din cele cinci stocuri enumerate.

Rata capitalului de lucru pentru materialele auxiliare este stabilită în două grupe principale:

• - prima grupă include materiale care se consumă regulat și în cantitati mari... Standardul se calculează în același mod ca și pentru materiile prime și materialele de bază;
• - a doua grupă include materiale auxiliare care sunt rar utilizate în producție și în volume mici. Se calculează standardul metoda analitica pe baza datelor din anii anteriori.

Standardul general pentru capitalul de lucru pentru materiale auxiliare este suma standardelor ambelor grupuri.

Rata fondului de rulment pentru combustibil se calculează în același mod ca și pentru materiile prime și materiale. Standardul pentru combustibil gazosși electricitate. La calcularea consumului de combustibil se ia în considerare nevoia de combustibil pentru producție și nevoile de non-producție. Pentru nevoile de producție, necesarul se determină pe baza programului de producție și a ratelor de consum pe unitatea de producție de către magazine; pentru neproducție – în funcție de cantitatea de muncă prestată.

Rata capitalului de lucru pentru un container este determinată în funcție de metoda de procurare și depozitare a acestuia. Prin urmare, metodele de calcul a ambalajelor în diferite industrii nu sunt aceleași. La întreprinderile care utilizează containere mari pentru ambalarea produselor, rata capitalului de lucru este determinată în același mod ca și pentru materiile prime și materiale. Pentru containerele de producție proprie utilizate pentru ambalarea produselor finite și inclusiv prețul de gros al acestuia, rata stocului în zile este determinată de momentul în care acest container se află în depozit, din momentul fabricării sale și până la ambalarea produselor în el. Dacă costul containerelor de producție proprie nu este inclus în prețul cu ridicata al produselor finite, ci este inclus în costul produselor brute și comercializabile, standardul pentru acesta nu este stabilit, deoarece este luat în considerare în standardul pentru produse finite. produse.

Pentru ambalajele returnabile primite de la furnizor cu materii prime și materiale, de rata capitalului de lucru depinde durata medie o cifră de afaceri a unui container din momentul plății facturii pentru container împreună cu materia primă până la plata facturii pentru containerul returnat de către furnizor. Costul ambalajelor destinate depozitării materiilor prime, materialelor, pieselor și semifabricatelor în depozite și în prețuri nu este luat în considerare la stabilirea standardului de capital de lucru pentru ambalare, deoarece face parte din activele fixe sau MBE.

Rata capitalului de lucru pentru piesele de schimb se stabileste pentru fiecare tip de piese de schimb separat, in functie de momentul livrarii acestora si timpul de utilizare pentru reparatii. Raportul poate fi calculat pe baza ratelor standard pe unitatea de valoare contabilă a mijloacelor fixe, folosind metoda analitică bazată pe datele din anii anteriori.

Standardul pentru MBE (articole de purtare cu valoare redusă) se calculează separat pentru unelte și dispozitive, inventar cu valoare redusă, îmbrăcăminte și încălțăminte speciale, unelte și dispozitive speciale.

Pentru primul grup, standardul este determinat de metoda de calcul directă bazată pe un set de instrumente de valoare scăzută și cu uzură mare și costul acestora. Pentru a doua grupă, standardul este stabilit separat pentru birou, gospodărie și inventarul de producție... Standardul pentru inventarul de birou și gospodărie este determinat pe baza numărului de locuri și a costului unui set de inventar pentru un loc. Pentru inventarul de producție, pe baza necesității unui set al acestui inventar și a costului acestuia.

Rata capitalului de lucru pentru salopete și încălțăminte este determinată în funcție de numărul de angajați pe care se bazează și de costul unui set. Rata pentru acest grup de capital de lucru din depozit se determină prin înmulțirea consumului pe o zi cu rata stocului în zile, incluzând stocurile de transport, curente și de siguranță.

Pentru inventarul și dispozitivele speciale, standardul este determinat pe baza setului lor de încredere, a costului și a duratei de viață.

La întreprinderile cu o pondere mică a MBE în structura capitalului de lucru, standardul este calculat pe baza raportului dintre stocurile medii reale și valoarea costurilor de producție.

Rata capitalului de lucru în lucru ar trebui să asigure un proces de producție ritmat și un flux uniform de produse finite către depozit. Standardul exprimă valoarea produselor începute, dar neterminate, în diferite etape ale procesului de producție. Ca urmare a raționalizării, ar trebui calculată valoarea restanțelor minime, suficientă pentru funcționarea normală a producției. Rata capitalului de lucru în curs de desfășurare este determinată de formula (2)

H = p * t * K, (2)

unde Р - costuri de producție pentru o zi;

T este durata ciclului de producție în zile;

K este rata de creștere a costurilor.

Rata fondului de rulment stabilește valoarea minimă estimată a acestora, în mod constant necesare intreprinderii pentru munca. Stocuri efective de materii prime, numerar etc. poate fi mai mare sau mai mică decât standardul sau să îi corespundă. Acesta este unul dintre cei mai volatili indicatori ai performanței financiare actuale. Neîndeplinirea standardului de capital de lucru poate duce la o reducere a producției, neîndeplinirea programului de producție din cauza întreruperilor în producție și vânzări de produse.

Stocurile în exces sunt distrase de la circulație bani gheata, indicați deficiențele suportului material și tehnic, neregularitatea proceselor de producție și vânzările de produse. Toate acestea duc la moartea resurselor, la utilizarea lor ineficientă.

Capitalul de lucru este în mișcare constantă... În timpul unui ciclu de producție, ei completează un circuit format din trei etape.

În prima etapă, întreprinderile cheltuiesc bani pentru plata facturilor pentru bunurile de muncă furnizate (capital de lucru). În această etapă, activele circulante trec de la forma monetară la forma marfă, iar fondurile monetare din sfera circulației - în sfera producției.

În a doua etapă, capitalul de lucru achiziționat intră direct în procesul de producție și se transformă mai întâi în stocuri de producție și semifabricate, iar după finalizarea procesului de producție - în produse finite (forma de marfă).

În a treia etapă, produsul finit este vândut, în urma căruia activele circulante din sfera producției intră în sfera circulației și acceptă din nou forma monetara... Aceste fonduri sunt direcționate către achiziționarea de noi obiecte de muncă și intra în noua viraj conform schemei

D-T-P-G-D ",

unde D - fonduri avansate de întreprindere;

T - stocuri solicitate de întreprindere;

P - producție;

Г - produse finite;

D - numerar primit din vânzarea produselor, inclusiv profitul din vânzări

Astfel, capitalul de rulment al întreprinderii este unul dintre cele mai importante elemente ale oricărei producții. Starea și eficiența utilizării lor este una dintre principalele condiții pentru întreprindere.

Introducere

Capitolul 1. Baza teoretica activele curente și sursele formării acestora

1.1 Compoziția, structura și rolul activelor circulante în procesul activităților economice ale organizației

1.2 Caracteristicile generale ale surselor de formare a activelor circulante

1.3 Caracteristici ale procesului de gestionare a surselor de formare a activelor întreprinderii

Capitolul 2. Analiza sistemului de management al surselor de formare a activelor circulante ale SRL „Golden Derzhava”

2.1 Scurte caracteristici organizaționale și economice ale SRL „Golden Derzhava”

2.2 Analiza surselor de formare a activelor circulante

2.3 Evaluarea eficacității sistemului de management pentru sursele de formare a activelor circulante ale SRL „Golden Derzhava”

Capitolul 3. Îmbunătățirea sistemului de management al surselor de formare a activelor circulante

3.1 Principalele modalități de îmbunătățire a mecanismului de gestionare a surselor de formare a activelor circulante

3.2 Calculul și justificarea atragerii resurselor de credit pentru formarea activelor circulante

3.3 Rezerve și modalități de îmbunătățire a eficienței utilizării surselor de formare a activelor circulante

Concluzie

Lista surselor utilizate

Aplicații

Introducere

Dezvoltarea relațiilor de piață a pus într-o situație atât de dificilă entitățile economice de diferite forme organizaționale și juridice conditii economice, în care doar o politică economică echilibrată poate consolida starea financiară, solvabilitatea și stabilitatea financiară a organizației. Există științifice moderne și foarte metode eficiente managementul financiar al întreprinderilor, unite prin conceptul de „management financiar”. Aceste metode au început să fie dobândite de toți importanță mai mareîn a noastră, practica rusă... În noile condiţii de piaţă, resursele financiare capătă prioritate şi importanţă independentă.

Resursele financiare sunt punctul de plecare pentru circulația economică a fondurilor; ele trebuie mai întâi „câștigate” și numai după ce capitalul real este pus în mișcare - active de producție. Resurse financiare sunt mobile, direcția și scopul lor sunt ușor de schimbat în situații de schimbare orară. Necesită intuiție, flexibilitate și manevrabilitate. Împreună cu prognoza afluxului și ieșirii de fonduri, economii de numerar, investiții, este necesar să se monitorizeze (monitorizeze) constant starea financiară a organizației.

Relevanța temei de cercetare se datorează faptului că gestionarea activelor circulante (proprietatea organizației) ocupă un loc deosebit în managementul financiar, deoarece asigură activitățile curente ale întreprinderii. Furnizarea de active circulante și sursele de finanțare a acestora ar trebui să fie nu numai suficientă ca dimensiune, ci și favorabilă ca structură. „Structura ponderată” a activelor circulante – din punct de vedere al lichidității, rentabilității, proporționalității investițiilor, are un efect foarte negativ asupra eficienței organizațiilor, chiar și în condiții de asigurare normală a fondurilor.

În timpul formării unei economii de piaţă în Federația Rusă s-au înregistrat modificări foarte negative ale stării activelor circulante şi capital de lucruîntreprinderi precum scadere semnificativa ponderea activelor corporale circulante în averea națională a țării, creșterea conturilor de încasat, deteriorarea structurii conturilor de încasat; modificări adverse ale surselor de formare a activelor circulante; pierderea propriului capital de lucru de către multe organizații de afaceri. În acest sens, problemele managementului competent al activelor circulante și sursele formării acestora sunt în prezent foarte relevante.

Baza financiară a întreprinderii este reprezentată de capitalul social format de aceasta. Gestionarea capitalului propriu este asociat nu numai cu asigurarea utilizării efective a părții deja acumulate din acesta, ci și cu formarea de surse proprii de finanțare.

Efectiv activitati financiare o întreprindere este imposibilă fără atragerea constantă a resurselor financiare împrumutate. Utilizarea surselor de finanțare a datoriei activitate antreprenorială vă permite să extindeți semnificativ volumul activităților economice ale întreprinderii, pentru a asigura o utilizare mai eficientă a capitalul propriu, pentru a accelera formarea diferitelor fonduri financiare vizate și, în cele din urmă, pentru a crește valoarea de piață a întreprinderii.

Deși baza oricărei afaceri sunt propriile sale surse, la întreprinderile unui număr de sectoare ale economiei, valoarea fondurilor împrumutate utilizate depășește semnificativ valoarea capitalului propriu. În acest sens, managementul atragerii și utilizării eficiente a surselor de fonduri împrumutate este una dintre cele mai importante funcții. management financiar care vizează asigurarea atingerii unor rezultate superioare ale activităţii economice a întreprinderii.

Scopul tezei este de a studia mijloacele și metodele management eficient sursele de formare a activelor curente ale organizaţiei.

În cursul lucrării, este planificată rezolvarea următoarelor sarcini:

a da caracteristici generale activele curente ale organizației;

luați în considerare compoziția și esenta economica surse de formare a activelor circulante;

să contureze scopurile, obiectivele și metodele de gestionare a surselor de formare a activelor în vederea creșterii eficienței activităților;

să analizeze sursele de formare a activelor circulante;

să evalueze eficacitatea sistemului de management al surselor de formare a activelor circulante;

evidențiază principalele modalități de îmbunătățire a mecanismului de gestionare a surselor de formare a activelor circulante;

Obiectul cercetării este „Golden Derzhava” LLC. Obiectul cercetării îl constituie procesul de gestionare a surselor de formare a activelor circulante.

Principalele surse pentru scrierea unei opere sunt lucrările autorilor ruși și străini, periodice, tutoriale, materiale practice ale SRL „Golden State”.

Perioada de cercetare include trei exercitii financiare- 2005-2007

La rezolvarea sarcinilor s-au folosit următoarele metode: analiza comparativa, metode monografice, abstract-logice, grafice, economico-statistice și alte metode de cercetare socio-economică. Semnificația practică a lucrării finale constă în faptul că prevederile, concluziile și sfaturi practice prezintă interes ştiinţific şi practic pentru procesul de formare politica financiara la întreprindere.

Structura tezei include o introducere, 3 capitole, 9 puncte, o concluzie, o listă a surselor utilizate.

1.1 Compoziția, structura și rolul activelor circulanteîn cursul activităților de afaceri ale organizației

Se obișnuiește să se numească active circulante (curente, mobile) fondurile organizațiilor investite în acestea activitate economică care pot fi folosite, consumate sau vândute pe termen scurt. Această perioadă în majoritatea sectoarelor economiei nu depășește 12 luni (an), dar în unele cazuri poate fi mai mare de 12 luni (de exemplu, în inginerie grea, construcții). Astfel, activele circulante servesc activitatii economice curente in timpul ciclului normal de functionare.

Capitalul de rulment este de natură dublă. Pe de o parte, ele reprezintă o parte din proprietatea (activele) organizației. Pe de altă parte, acesta este o parte a capitalului său de exploatare, care asigură circulația economică a fondurilor și se formează în detrimentul resurselor proprii și atrase (pasive). Totalitatea activelor circulante si a capitalului circulant reprezinta activele circulante ale unei organizatii economice.

Pentru activele circulante, ca parte a proprietății unei întreprinderi, sunt aplicabile trei caracteristici principale: temporar, cost și reproducere.

Caracteristica timp determină durata maximă a ciclului de funcționare a activelor circulante. Acest ciclu nu trebuie să depășească perioada de funcționare (de obicei până la un an). Caracteristica cost presupune prezenţa unei limite valorice, a unei unităţi de stocuri aferente mijloacelor de muncă (unelte, stoc).

Caracteristicile reproductive indică faptul că sursa de reînnoire a activelor circulante sunt veniturile curente (nu din investiții) ale întreprinderii.

Ciclul economic, care include activele circulante, în industrie trece prin cinci etape succesive (Fig. 1).

Orez. 1. Model static al circulaţiei activelor organizaţiei

Etapa „bani” este cea inițială, de bază, într-o economie de piață. Se presupune că la începutul circulației a existat o plată în avans a capitalului bănesc sau o rentabilitate din circulația fondurilor investite anterior. Numerarul este cea mai lichidă formă de capital de lucru, dar în sine nu aduce niciun venit semnificativ întreprinderii. Prin urmare, în condiții normale de piață, organizațiile economice se străduiesc să mențină doar un sold minim de numerar pentru decontări și plăți curente.

Etapa „stocuri de producție” include perioada de la primirea activelor materiale aflate la dispoziția organizației până la trecerea acestora în producție. Scopul acestor stocuri este de a forma un „tampon de siguranță între achiziționarea de materii prime (mărfuri) și consumul acestora în producție (vânzare). Durata acestei etape este determinată de mărimea loturilor optime de livrare, pe baza minimizării costurilor cumpărătorilor (clienților). De o importanță decisivă pentru această etapă a ciclului de afaceri este organizarea activităților de aprovizionare, precum și relațiile cu furnizorii și băncile comerciale.

Tema 8. Active circulante ale intreprinderii

1. Compoziția activelor circulante și sursele formării acestora.

2. Determinarea necesarului de active circulante ale întreprinderii.

3. Indicatori ai eficienței utilizării activelor circulante.

Scopul și obiectivele studierii temei: dezvăluirea conținutului economic și a fundamentelor funcționării activelor curente ale întreprinderii; luarea în considerare a planificării și eficienței utilizării activelor curente ale întreprinderilor.

Active curente (curente).- aceasta este o parte din proprietatea întreprinderii care deservește producția curentă și activitatea economică și este consumată integral (schimbându-și forma) pe parcursul unui ciclu de funcționare.

Activele circulante sunt contabilizate în a doua secțiune a bilanțului și în practica contabilă includ valorile proprietăților unei întreprinderi de toate tipurile cu o perioadă de utilizare de până la un an.

Activele circulante pot fi clasificate dupa urmatoarele criterii

1. După rolul funcțional în activitățile întreprinderii:

1. active de producție rotative;

2. mijloace de circulaţie.

2. Din punct de vedere al conținutului economic:

3. active corporale circulante (stocuri, lucrări în curs, produse finite);

4. creanțe;

5. pe termen scurt investitii financiare;

6. numerar (la casierie, in conturi bancare).

3. Conform practicii existente de planificare și control:

7. standardizat;

8. nestandardizate.

4. După sursele de formare:

9. active circulante brute;

10. active circulante nete;

11. active circulante proprii.

5. După gradul de lichiditate:

12. cele mai lichide active (numerar; investiții financiare pe termen scurt);

13. active rapid realizabile (stocuri de produse finite, mărfuri expediate, conturi de creanță, pentru care plăți sunt așteptate în termen de 12 luni);

14. active cu mișcare lentă (stocuri de materii prime și materiale, costuri în curs de execuție, cheltuieli plătite în avans, taxa pe valoarea adăugată a activelor dobândite, conturi de creanță, plăți pentru care sunt așteptate în mai mult de 12 luni, alte active circulante).

Activitatea de productie a intreprinderii, alaturi de mijloacele fixe, trebuie sa fie prevazuta cu obiecte de munca sub forma de resurse de materii prime, materiale, energie, combustibil etc. În procesul de fabricație a produselor (lucrări, servicii), stocurile de producție se transformă constant în elemente de lucru în curs, semifabricate și produse finite. În plus, produsul finit este vândut consumatorilor și ciclul (circulația) se încheie cu primirea de fonduri în conturile companiei. Compania plătește pentru obligațiile sale. O parte din banii primiți din vânzarea produselor sunt din nou direcționați spre finanțarea producției curente și începe un nou ciclu de producție.

Totuși, aceasta nu înseamnă că începutul unui nou ciclu de producție trebuie neapărat precedat de finalizarea circulației anterioare a fondurilor: procesul de producție se desfășoară continuu, în fiecare moment, ceva este cumpărat, fabricat, vândut și cumpărat din nou. , adică resursele financiare ale întreprinderii sunt în circulaţie constantă şi această împrejurare este o condiţie indispensabilă pentru continuitatea procesului de producţie. În procesul de circulație considerată a resurselor întreprinderii se pot distinge două etape - etapa de producție și etapa de circulație.

Pe etapele de producție resursele funcționează sub formă de active de producție circulante, inclusiv stocuri, lucrări în curs și cheltuieli amânate. Spre deosebire de mijloacele fixe, activele de producție circulante sunt consumate în întregime într-un singur ciclu de producție, își pierd forma natural-materială și își transferă complet valoarea produselor fabricate. Alături de aceasta, din punct de vedere al ușurinței contabilității, mijloacele de producție cu o durată de viață de cel mult un an sunt denumite și active de producție circulante. .

La sfârșitul procesului de producție, activele de producție circulante iau forma unor produse finite, care sunt ulterior expediate clienților, de la care se primesc fonduri în conturile sau casieria întreprinderii sau ia naștere o creanță dacă fondurile nu vin către intreprinderea. Astfel, activele curente ale întreprinderii sunt transferate din sfera producției în sfera de circulatie, formând un mijloc de circulaţie.

Stocuri include stocurile de producție (materii prime, materiale și semifabricate), lucrări în curs, stocuri de produse finite. Din punct de vedere financiar, forma materială a stocurilor nu are de o importanță deosebită, dar ceea ce este important este suma totală de bani în care investiți tipuri diferite stocuri. Pentru un finanțator, acțiunile sunt fonduri scoase din circulație, din moment ce Numerarul investit în acțiuni nu generează venituri directe. Cu toate acestea, niciunul întreprindere industrială nu poate funcționa normal, fără întreruperi tipurile enumerate stocuri, dimensiunea lor este în mare măsură determinată de esență proces tehnologic... Astfel, sarcina management financiar rezervele este redusă la minimizarea sau optimizarea lor rezonabilă.

De asemenea creanțe deturnează fonduri din circulație. Dar, spre deosebire de rezerve, dimensiunea acesteia este determinată nu de producție, ci de factori economici. În teorie, o afacere ar putea funcționa fără conturi de încasat prin vânzarea produselor sale pe bază de plata pe măsură. Cu toate acestea, în condițiile pieței, a concurenței dure și a luptei pentru cumpărător, acest lucru este pur și simplu imposibil. Suma conturilor de încasat depinde în mare măsură de politica de vânzări urmată de companie.