Metode și instrumente de evaluare pentru analiza financiară a eficacității managementului financiar. Analiza financiară a întreprinderii: metode. Analiza financiara si economica

Una dintre cele mai importante condiții pentru managementul financiar de succes al unei întreprinderi este analiza acesteia starea financiara.

Starea financiară a unei întreprinderi este caracterizată printr-un set de indicatori care reflectă procesul de formare și utilizare a resurselor sale financiare.

Într-o economie de piață, situația financiară a unei întreprinderi reflectă în esență rezultatele finale ale activităților sale. Rezultatele finale ale întreprinderii sunt de interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii acesteia activitate economică, autoritățile guvernamentale, financiare, fiscale.

Toate acestea predetermină importanța conducerii analiză financiarăîntreprinderilor și sporește rolul unei astfel de analize în procesul economic. Analiza financiară este un element indispensabil pentru ambele management financiar la întreprindere, și relațiile sale economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.

Analiza financiară este necesară pentru:

identificarea schimbărilor în indicatorii financiari;

identificarea factorilor care afectează situația financiară a întreprinderii;

evaluarea modificărilor cantitative și calitative ale situației financiare;

evaluări situatie financiaraîntreprinderi pentru o anumită dată;

determinarea tendinţelor situaţiei financiare a întreprinderii.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

1 Managerii de întreprindere și, în primul rând, managerii financiari. Este imposibil să conduci o întreprindere și să iei decizii de afaceri fără a cunoaște situația financiară a acesteia. Pentru manageri, este important: să evalueze eficacitatea deciziilor lor utilizate în activitate economică resursele si rezultatele financiare obtinute.

2 Proprietari, inclusiv acționari. Este important pentru ei să știe care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, rentabilitatea și rentabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul.

3 Creditori și Investitori. Sunt interesați de posibilitatea returnării împrumuturilor emise, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa programul de investiții.

4 Furnizori. Pentru ei este important să evalueze plata pentru produsele furnizate, serviciile și munca efectuată.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analiză financiară.

Baza de informatii pentru analiza financiară, este în principal documentație contabilă. În primul rând, acesta este bilanţul (formular nr. 1) şi suplimente la bilanţ: f. Nr. 2 - „Raport privind rezultatele financiare și utilizarea acestora”, f. Nr. 5 - „Informații despre starea proprietății întreprinderii”, f. Nr. 4 - „Situația fluxurilor de numerar”.

Analiza financiară a unei întreprinderi include efectuarea secvenţială a următoarelor tipuri de analize:

1 Evaluarea preliminară (generală) a stării financiare a întreprinderii și a modificărilor indicatorilor săi financiari pentru perioada de raportare;

2 Analiza solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii;

3 Analiza bonității companiei și a lichidității bilanțului acesteia;

4 Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii;

5 Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante;

6 Evaluarea potențialului faliment.

Metode și instrumente de analiză financiară

Anumite metode și instrumente sunt utilizate pentru a efectua analiza financiară a unei întreprinderi.

Cea mai simplă metodă este comparația, atunci când indicatorii financiari ai perioadei de raportare sunt comparați fie cu indicatorii planificați, fie cu indicatorii pentru perioada anterioară (de referință). La compararea indicatorilor pentru perioade diferite este necesar să se realizeze comparabilitatea lor, i.e. indicatorii ar trebui recalculați luând în considerare omogenitatea elementelor constitutive, procesele inflaționiste din economie, metodele de evaluare etc.

Următoarea metodă este gruparea, unde indicatorii sunt grupați și tabulați. Acest lucru face posibilă efectuarea de calcule analitice, identificarea tendințelor de dezvoltare a fenomenelor individuale și relația lor, factori care afectează schimbarea indicatorilor.

Metoda substituirilor sau eliminării în lanț constă în înlocuirea unui indicator de raportare separat cu unul de bază. În același timp, toți ceilalți indicatori rămân neschimbați. Această metodă vă permite să determinați influența factorilor individuali asupra indicatorului financiar agregat.

Ratele financiare sunt utilizate pe scară largă ca instrument de analiză financiară - indicatori relativi starea financiară a întreprinderii, care exprimă relația unor indicatori financiari absoluti cu alții.

Pentru a efectua o analiză financiară a unei întreprinderi, anumite metode și instrumente sunt utilizate pentru a evalua situația financiară a unei întreprinderi.

^ Cea mai simplă dintre acestea este metoda comparației. La utilizarea acestuia, indicatorii financiari ai perioadei de raportare sunt comparați fie cu indicatorii anului de bază (ultimul), fie cu cei planificați (proiect).

Cu această metodă, indicatorii ar trebui să fie comparabili, adică să fie recalculați ținând cont de omogenitatea elementelor constitutive, procesele inflaționiste din economie, metodele de evaluare etc.

> Când se utilizează metoda de grupare, cifrele cheie sunt grupate și tabulate. Acest lucru creează o oportunitate pentru calcule analitice, identificarea tendințelor de dezvoltare a fenomenelor individuale și a interrelațiilor acestora, factori care afectează modificarea indicatorilor.

> Metoda substituirilor în lanț (sau elementării) constă în înlocuirea unui indicator de raportare individual cu unul de bază, în timp ce toți ceilalți indicatori rămân neschimbați. Metoda vă permite să determinați influența factorilor individuali asupra indicatorului financiar agregat.

^ Metode moderne... Un exemplu de astfel de metode este metoda de construire a echilibrului vertical și orizontal. Această metodă se bazează pe datele din bilanţ.

Analiza verticală netezește influența proceselor inflaționiste, care pot distorsiona indicatorii absoluti de raportare și permite compararea cu alte întreprinderi, ale căror date de raportare diferă semnificativ de indicatorii întreprinderii analizate. Pentru a construi un bilanț vertical, totalul pasivului (activului) din bilanț trebuie luat atât la începutul, cât și la sfârșitul perioadei de raportare ca 100% și se calculează procentul fiecărui element din bilanț față de total. Pentru a completa tabloul financiar, analiza verticală poate fi completată cu analiza orizontală, care se bazează nu numai pe indicatori absoluti, ci și pe rate relative de creștere (scădere).

Analiza orizontală permite nu numai identificarea modificărilor fiecărui indicator, ci și anticiparea, pe baza datelor obținute, modificarea acestuia în viitor. Pentru a construi un bilanț orizontal, ar trebui să luați datele pentru fiecare element din bilanț la începutul perioadei de raportare pentru 100% și să calculați creșterea (scăderea) fiecărui indicator în comparație cu cel de bază. Pentru o prognoză mai precisă a ratelor de creștere (de scădere), ar trebui făcute calcule pentru mai multe perioade de raportare - atunci tendința de schimbare va fi mai evidentă. Valoarea și corectitudinea concluziilor analizei orizontale depind în mod semnificativ de influența inflației, dar dinamica clar distinctă a fiecărui indicator ne permite să vedem tendințele existente în modificările acestora.

Ca instrument de analiză financiară, sunt utilizate pe scară largă ratele financiare - indicatorii relativi ai stării financiare a întreprinderii, care exprimă relația unor indicatori financiari absoluti cu alții.

Rapoarte financiare sunt utilizate în următoarele scopuri.

1. Compararea indicatorilor de situație financiară a unei anumite companii cu indicatorii similari ai unei alte companii sau indicatori medii din industrie;

2. Dezvăluirea dinamicii de dezvoltare a indicatorului și a tendințelor de modificare a stării financiare a întreprinderii;

3. Determinarea limitelor și criteriilor normale pentru diferite aspecte ale situației financiare.

În conformitate cu Decretul Guvernului Rusiei din 29 mai 2004, nr. 257 „Cu privire la garantarea intereselor Federația Rusăîn calitate de creditor într-un dosar de faliment și în procedurile aplicate într-un dosar de faliment”, a fost introdus un sistem de criterii pentru a determina structura nesatisfăcătoare a bilanțului și insolvența întreprinderii. Aceste criterii sunt:

La rata de lichiditate curentă> 2. Caracterizează asigurarea întreprinderii cu active circulante pentru desfășurarea activităților economice și rambursarea la timp a obligațiilor;

Rata capitalurilor proprii> 0,1. Ea caracterizează prezența propriei sale capital de lucru din întreprindere necesar pentru stabilitatea ei financiară;

Au coeficientul de recuperare (pierdere) solvabilitate.

Falimentul unei întreprinderi înseamnă un recunoscut instanța de arbitraj sau incapacitatea explicată a debitorului de a în întregime satisface pretențiile creditorilor pentru obligații bănești și îndeplinesc obligația de a plăti plăți obligatorii.

Pe baza sistemelor de criterii specificate, se iau decizii adecvate:

Y despre recunoașterea structurii bilanţului întreprinderii ca fiind nesatisfăcătoare, iar întreprinderea - insolvabilă;

Firma debitoare are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea;

Există o posibilitate reală de pierdere a solvabilității de către o întreprindere atunci când aceasta nu își va putea îndeplini obligațiile față de creditori în viitorul apropiat.

Aceste decizii se iau indiferent de prezența legislației stabilite semne externe insolventa intreprinderii. Deciziile luate în conformitate cu acest sistem de criterii stau la baza pregătirii propunerilor pentru acordarea de sprijin financiar întreprinderilor aflate în insolvență, privatizarea acestora, precum și aplicarea altor competențe ale administrației federale a insolvenței (falimentului) în cadrul Comitetului Proprietății de Stat instituit de către legislatia actuala.

^ Rapoartele de solvabilitate, stabilitate financiară

a) manifestarea externă a stabilităţii financiare a întreprinderii este solvabilitatea acesteia. O întreprindere este considerată solvabilă dacă

la dispoziţia lui bani gheata, investitiile pe termen scurt (titluri de valoare, asistenta financiara temporara unei alte societati) si decontari active (decontari cu debitorii) ii acoperă pasivele pe termen scurt.

Solvabilitatea unei întreprinderi poate fi exprimată prin următoarea inegalitate:

unde K este capitalul și rezervele; Пд - credite și împrumuturi pe termen lung; AB - active imobilizate;

♦♦♦ valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor și costurilor

unde UE este propriul capital de lucru; З - rezerve;

♦♦♦ surplus (+) sau deficiență (-) a valorii totale a principalelor surse de formare a stocurilor și costurilor (± UE):

unde З - stocuri; UE - active circulante proprii; M - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt;

> stabilitate financiară normală, garantând solvabilitatea companiei. Este posibil asigurat:

unde Și - surse care atenuează tensiunea financiară. Tensiune financiară - fonduri proprii temporar libere, fonduri împrumutate, împrumuturi bancare pentru reaprovizionarea temporară a capitalului de lucru și alte fonduri împrumutate;

> criza financiara cand:

unde K este capitalul și rezervele; B - valuta de sold.

Limitarea normală (valoarea optimă) a acestui coeficient este estimată la nivelul de 0,5, adică KA> 0,5.

Coeficientul arată ponderea fondurilor proprii în totalul resurselor întreprinderii. Cu cât această pondere este mai mare, cu atât este mai mare independența financiară a întreprinderii.

2) Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii (KZ. C) se calculează ca raport între fondurile împrumutate și fondurile proprii:

unde UE este propriul capital de lucru; З - rezerve.

Limitare normală KO 4) Raportul de manevrabilitate (KM) se calculează ca raport dintre activele proprii circulante și suma totală de capital:

unde K este capitalul și rezervele; Пд - pasive pe termen lung (credite și împrumuturi); M - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt.

Limitare KF normală ^ Coeficienții solvabilității întreprinderii și lichidității bilanțului acesteia

> Bonitatea - capacitatea unei întreprinderi de a-și achita datoriile în timp util și în totalitate. Analiza creditului este efectuată atât de băncile emitente de credite, cât și de întreprinderile care doresc să le obțină. În cursul analizei bonității, se efectuează calcule pentru a determina lichiditatea activelor întreprinderii și lichiditatea bilanţului acesteia.

> Lichiditatea activelor este reciproca timpului necesar pentru a le transforma în bani, adică cu cât este mai puțin timp pentru a transforma activele în bani, cu atât acestea sunt mai lichide.

> Lichiditatea bilantului - se exprima in gradul de acoperire a pasivului societatii de catre activele acesteia, al carui timp de conversie in bani corespunde scadentei pasivelor. Se realizează prin stabilirea egalității între pasivele întreprinderii și activele acesteia. Scopul analizei lichidității bilanțului este de a compara activele activului cu pasivele datoriei. Activele unei întreprinderi sunt grupate în funcție de gradul lor de lichiditate și sunt dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, iar pasivele - după scadență în ordinea crescătoare a scadenței.

Activele întreprinderii, în funcție de viteza de conversie în bani, sunt împărțite în patru grupe:

■ cele mai lichide active (A1) - numerar și pe termen scurt investitii financiare;

■ active rapid realizabile (A2) - conturi de creanță și alte active;

■ active cu mişcare lentă (A3) - stocuri de materii prime, provizii, combustibil, lucrări în curs, produse finite;

■ active greu de vândut (A4) - toate elementele din prima secțiune a bilanțului, cu excepția liniei incluse în grupul de active cu lent de vânzare.

Datoriile societatii (pasivele bilantului) sunt grupate in patru grupe si sunt ordonate in functie de urgenta platii lor:

■ cele mai urgente pasive (Pі) - conturi de plătit;

■ datorii pe termen scurt (P2) - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt și alte datorii pe termen scurt;

■ datorii pe termen lung (P3) - credite și împrumuturi pe termen lung;

■ pasive permanente (P4) - capital si rezerve.

Pentru a determina lichiditatea bilanţului, este necesară compararea calculelor grupurilor de active şi grupurilor de pasive. Bilanțul este considerat lichid sub rezerva următoarelor rapoarte ale grupurilor de active și pasive:

Comparația primei și a doua grupe de active (cele mai lichide active ale activelor vândute rapid) cu primele două grupuri de pasive (cele mai urgente pasive și pasive pe termen scurt) arată lichiditatea curentă, adică solvabilitatea sau insolvența întreprinderea în cel mai apropiat timp de momentul analizei. Comparația celui de-al treilea grup de active și pasive (active vândute lent cu datorii pe termen lung) arată lichiditatea prospectivă, adică previziunea solvabilității viitoare a întreprinderii.

Lichiditatea unei întreprinderi este, de asemenea, determinată folosind o serie de indicatori financiari.

> Raportul absolut de lichiditate (KA.L) se calculează ca raportul dintre cele mai lichide active și suma celor mai urgente pasive și pasive pe termen scurt (suma conturilor de plătit și a împrumuturilor pe termen scurt):

Limitare CT normală. L ^ Coeficientul de activitate comercială a întreprinderii, criteriile de analiză și evaluare a acesteia

Activitatea comercială caracterizează eficacitatea activităților curente ale întreprinderii și este asociată cu eficacitatea utilizării materialelor, a forței de muncă

noi, resurse financiare ale întreprinderii și cu indicatori de rotație a capitalului. Dicționarul economic modern definește ce este „activitate de afaceri, activitate de afaceri”. Acesta, conform compilatorilor, B. A. Raizberg, L. Sh. Lozovsky, E.B. Starodubtseva:

Proprietatea unei persoane și manifestarea reală a acestei proprietăți, care este mobilitatea, întreprinderea, inițiativa. Aceste calități sunt deosebit de importante pentru oamenii de afaceri, oamenii de afaceri;

Caracteristica de stat activitate antreprenorialăîn industrie, companie, țară; este estimat prin indici speciali, în special, indicele dinamicii prețurilor titlurilor de valoare.

Principalele criterii calitative și cantitative ale activității de afaceri a întreprinderii sunt: ​​amploarea piețelor pentru produse, inclusiv disponibilitatea proviziilor de export, reputația întreprinderii, gradul planului pentru principalii indicatori ai activității economice, asigurarea ratele specificate ale creșterii lor, nivelul de eficiență în utilizarea resurselor (capital), sustenabilitatea creșterii economice. Activitatea economică a unei întreprinderi poate fi caracterizată prin diverși indicatori, dintre care principalii sunt volumul vânzărilor de produse (lucrări, servicii), profitul, valoarea activelor companiei (capital avansat). Atunci când se evaluează dinamica indicatorilor principali, este necesar să se compare ratele de modificare a acestora. Raportul optim este următorul, în funcție de relația lor:

Acest raport înseamnă:

S că, în primul rând, profitul crește cu o rată mai mare decât volumul vânzărilor de produse, ceea ce indică o scădere relativă a costurilor de producție și distribuție;

S în al doilea rând, volumul vânzărilor crește cu o rată mai mare decât activele (capitalul) întreprinderii, adică resursele întreprinderii sunt utilizate mai eficient;

În al treilea rând, potențialul economic al întreprinderii este în creștere față de perioada anterioară.

Raportul considerat în practica mondială este numit „regula de aur a economiei întreprinderii”. Există însă o activitate de întreprindere care necesită o investiție semnificativă de fonduri (capital), care poate plăti și aduce beneficii doar pe termen mai mult sau mai puțin lung, atunci sunt probabile abateri de la această „regula de aur”. Atunci aceste abateri nu trebuie considerate negative. Motivele apariției unor astfel de abateri includ: aplicarea capitalului în domeniul stăpânirii noilor tehnologii de producție, procesare, depozitare a produselor, modernizare și reconstrucție a întreprinderilor existente. Pentru a evalua eficiența utilizării resurselor unei întreprinderi se folosesc diverși indicatori care caracterizează

intensitatea utilizării tuturor resurselor (eficiența resurselor) și tipurile acestora: active de bază, necorporale și circulante.

Productivitatea resurselor arată volumul încasărilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii) pe rublă de fonduri investite în activitățile întreprinderii. În practica mondială, acest indicator se numește rata de rotație a capitalului. Formula sa este următoarea:

w o.Lu.m a semnat txuriufriu.iu.

Eiu la laivvjoa.

(se ia valoarea medie anuală a tuturor fondurilor investite),

unde f este productivitatea resurselor; Q - volumul vânzărilor, mii de ruble; B - suma medie anuală a tuturor fondurilor.

La analizarea dinamicii acestui indicator, se dezvăluie tendința de schimbare a acestuia. Tendinţa spre creşterea eficienţei resurselor indică o creştere a eficienţei utilizării potenţialului economic.

Un indicator relativ nou utilizat pentru evaluarea solvabilității și lichidității unei întreprinderi este parametrul „nevoi financiare curente” (PTF). Este determinat de formula:

PTF = ОА - ДС - КЗ, unde ОА - active circulante la ultima data de raportare; DS - numerar; KZ - conturi de plătit.

Cu alte cuvinte, TFP este diferența dintre fondurile avansate în active circulante (excluzând numerarul) și suma conturilor de plătit pentru tranzacțiile cu mărfuri sau valoarea totală a acesteia. PTF are un impact direct asupra stării financiare a întreprinderii, deoarece caracterizează nevoia acesteia de un împrumut bancar pe termen scurt.

Este obișnuit să se definească TFP:

În valoare absolută (formulă pentru determinarea DFT);

Ca procent din cifra de afaceri (volumul vânzărilor sau veniturile din vânzările de produse);

Până la momentul cifrei de afaceri relative (în zile sau luni).

Valoarea relativă a TFP se stabilește prin formula:

TFPotn = TFP în termeni monetari / volumul mediu zilnic al veniturilor din vânzările de produse.

Conceptele de „solvabilitate” și „lichiditate” sunt foarte apropiate, dar al doilea este mai încăpător. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al întreprinderii. În același timp, lichiditatea se caracterizează ca Starea curenta calcule și perspectivă. O întreprindere poate fi solvabilă la data raportării, dar are oportunități nefavorabile în viitor și invers. În literatura economică, conceptele de „lichiditate a activelor totale” se disting ca posibilitate de vânzare rapidă a acestora în cazul falimentului și autolichidarea unei întreprinderi și „lichiditatea activelor circulante”, ceea ce asigură solvabilitatea ei curentă. În fig. 12 prezintă o diagramă bloc care arată relația dintre solvabilitate, lichiditatea întreprinderii și lichiditatea bilanțului. Analiza activității afacerii vă permite să identificați cât de eficient își folosește compania fondurile.

Ratele cifrei de afaceri sunt de mare importanță pentru aprecierea situației financiare a unei întreprinderi, deoarece rata de rotație a capitalului, adică rata de transformare a acesteia în forma monetara, are un impact direct asupra solvabilității companiei. În plus, o creștere a ratei de rotație a capitalului reflectă, cu altele condiții egale cresterea potentialului de productie si tehnic al intreprinderii. Pentru aceasta, se calculează o serie de indicatori de cifra de afaceri și unul indicator complex- „indicele activității economice”, care oferă cea mai generalizată idee despre activitatea economică a întreprinderii.

Raportul total de rotație a activelor arată de câte ori este finalizat un ciclu complet de producție și circulație pe parcursul perioadei, aducând venitul corespunzător. Se calculează împărțind volumul vânzărilor nete la valoarea medie a valorii activului pentru perioada:

unde Вр - veniturile nete din vânzări; Sac - valoarea medie pentru perioada a tuturor activelor.

Productivitatea capitalului a mijloacelor fixe se stabilește prin raportul dintre volumul încasărilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii) și valoarea medie anuală a mijloacelor fixe.

Cifra de afaceri a mijloacelor fixe este rentabilitatea activelor, adică caracterizează eficiența utilizării activelor fixe (fondurilor) întreprinderii pentru perioada respectivă. Se calculează împărțind volumul încasărilor nete din vânzări la valoarea medie a activelor fixe pentru perioada:

unde FO este randamentul activelor; Вр - veniturile nete din vânzări; Sos - valoarea medie a mijloacelor fixe pentru perioada.

Condiția principală pentru creșterea productivității capitalului este excesul creșterii productivității muncii față de ratele de creștere ale raportului său capital-muncă. O creștere a ratei de rentabilitate a activelor se poate realiza atât datorită ponderii specifice relativ scăzute a activelor fixe, cât și datorită nivelului tehnic ridicat al acestora. Cu toate acestea, modelele generale aici sunt că, cu cât coeficientul este mai mare, cu atât costurile perioadei de raportare sunt mai mici. Un raport scăzut indică fie un volum de vânzări insuficient, fie prea mult nivel inalt investiții în aceste tipuri de active. Rata rentabilității activelor este strâns legată de productivitate și raportul capital-muncă. Intensitatea capitalului de producție este reciproca rentabilității activelor. Relația dintre acestea

TT / LTUO ootattGGL TTX L / GLMGTTL G> T T1LO OTTT ^ T G »TTT TTL 7" TҐLTTTTHL TTX tAPL Ї ^ GTTOL TTX

unde WR este producția medie per angajat, ruble; Q - volumul vânzărilor, mii de ruble; R este numărul mediu de angajați, oameni; F - raportul capital-muncă, ruble; F este costul mediu anual al mijloacelor fixe, mii de ruble; f - productivitatea capitalului mijloacelor fixe, ruble.

Condiția principală pentru creșterea productivității capitalului este excesul creșterii productivității muncii față de ratele de creștere ale raportului său capital-muncă. În consecință, este necesară o analiză detaliată a cauzelor și amplorii oportunităților ratate de creștere a productivității muncii. Achiziția de imobilizări necorporale are ca scop obținerea unui efect economic din utilizarea acestora la fabricarea produselor, efectuarea muncii și prestarea de servicii. Efectul final al utilizării licențelor, know-how-ului și a altor active necorporale este exprimat în rezultatele generale ale activităților principale și comerciale ale întreprinderii.

În practica de afaceri, atunci când se analizează starea întreprinderii mare atentie se da analiza intensitatii utilizarii activelor circulante (active circulante), intrucat de viteza de transformare a acestora in numerar depind lichiditatea intreprinderii si sansele acesteia de succes. În acest sens, este necesar să se stabilească și să se fundamenteze criteriul de eficacitate a capitalului de lucru și metodele de determinare a acestora.

Criteriul de eficientizare a utilizării capitalului de lucru (activitatea afacerii) poate fi minimizarea relativă a fondului de rulment avansat, care asigură cele mai mari rezultate de producție (volum de producție, sortiment, calitatea produsului) și financiare (profit, venit) ale întreprinderii. Pe baza criteriului specificat, eficiența utilizării fondului de rulment poate fi caracterizată printr-un sistem de indicatori: coeficientul de depășire a ratelor de creștere a volumului de produse (lucrări, servicii) asupra ratelor de creștere a soldurilor fondului de rulment. ; o creștere a vânzării de produse (lucrări, servicii) cu o rublă de capital de lucru; economii relative (creștere suplimentară) a capitalului de lucru; accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante.

Accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante înseamnă economisirea timpului social necesar și eliberarea fondurilor din circulație. Acest lucru permite întreprinderii să se descurce cu o cantitate mai mică de capital de lucru pentru a asigura lansarea și vânzarea produselor sau, cu aceeași cantitate de capital de lucru, să crească volumul și să îmbunătățească calitatea produselor. Un indicator important pentru analiză este rata de rotație a activelor materiale circulante, adică viteza de implementare a acestora. În general, cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât mai puține fonduri sunt legate în acest element mai puțin lichid, cu atât capitalul de lucru are o structură mai lichidă și cu atât situația financiară a întreprinderii este mai stabilă. Și, invers, suprasolicitarea, toate celelalte lucruri fiind egale, afectează negativ activitatea de afaceri a întreprinderii. Factorii de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru sunt optimizarea stocurilor, utilizarea eficientă a resurselor materiale, forței de muncă și monetare, reducerea duratei ciclului de producție și reducerea timpului de rezidență a capitalului de lucru în soldurile finite. produse şi în calcule. Următorii indicatori sunt utilizați pentru măsurarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

> durata unei cifre de afaceri în zile (OB). Se calculează prin formula:

unde Q este cifra de afaceri pentru vânzarea produselor (lucrări, servicii); СО - soldul mediu al capitalului de lucru;

> valoarea capitalului de lucru pe o rublă de produse vândute. Acest indicator se numește de obicei coeficientul de consolidare (încărcare) capitalului de lucru (Kz). Este determinat de formula:

unde CO este soldul mediu al capitalului de lucru; Q - cifra de afaceri din vânzări de produse (lucrări, servicii).

Indicatorii cifrei de afaceri pot fi calculați pentru întregul capital de lucru în ansamblu și separat pentru capitalul de lucru material și conturile de încasat. Cifra de afaceri efectivă din vânzări se calculează pe baza datelor din Formularul nr. 2 pe baza costului mărfurilor, produselor, lucrărilor, serviciilor vândute la prețurile angro ale întreprinderii (excluzând taxa pe valoarea adăugată și accizele). Soldurile medii ale fondului de rulment se determină pe baza soldurilor de la începutul anului (trimestrul), datele trimestrului și sfârșitul anului (trimestrul) ca valoare cronologică medie. Indicatorii planificați ai cifrei de afaceri a fondurilor întreprinderii pot fi determinați numai de capitalul de lucru material. Cifra de afaceri de vânzări planificată este calculată pe baza aceleiași
indicatori care au fost luați în considerare la determinarea cifrei de afaceri efective. În acest caz, cifra de afaceri pentru vânzarea produselor industriale (lucrări, servicii) este luată în considerare în cuantumul încasărilor luate la calcularea profitului planificat. Numărul de zile (D) din perioada analizată se consideră a fi în trimestrul 90, în semestrul 180, în anul 360.

Indicatorii cifrei de afaceri a capitalului de lucru sunt comparați cu cei similari. Cifra de afaceri a capitalului de lucru material este, de asemenea, comparată cu cifra de afaceri planificată. Dacă cifra de afaceri a activelor circulante în zile în anul de raportare este mai mică decât cea a anului trecut, aceasta indică o accelerare a cifrei de afaceri a activelor circulante, și, în consecință, utilizarea mai eficientă a acestora. Încetinirea cifrei de afaceri a capitalului de lucru vorbește despre utilizarea ineficientă a acestora.

> Cifra de afaceri a stocurilor

Acest coeficient (Oz) este calculat ca raportul dintre costul de producție și valoarea medie a stocurilor, a lucrărilor în curs și a produselor finite din depozit pentru perioada:

unde Tper este durata perioadei în zile; Oz - cifra de afaceri a stocurilor.

Evaluarea cifrei de afaceri este cel mai important element al analizei eficientei cu care societatea dispune de stocuri. Accelerarea cifrei de afaceri este însoțită de implicarea suplimentară a fondurilor în circulație, iar încetinirea este însoțită de deturnarea fondurilor din cifra de afaceri economică, necroza lor relativ mai îndelungată în stoc (în caz contrar, prin imobilizarea activelor proprii circulante). În plus, este evident că societatea suportă costuri suplimentare pentru depozitarea stocurilor asociate nu numai cu costurile de depozitare, ci și cu riscul de deteriorare și uzură a mărfurilor.

> Cifra de afaceri a creantelor

Raportul de rotație a creanțelor (ODZ) se calculează ca raport dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a conturilor de încasat pentru perioada:

Perioada de rulaj a creanțelor caracterizează durata medie a perioadei de grație acordată clienților.

Gestionarea creantelor presupune, in primul rand, controlul asupra rulajului fondurilor in decontari. Accelerarea cifrei de afaceri în dinamică pentru un număr de perioade este considerată o tendință pozitivă. Mare importanță pentru a reduce termenele de plată au la dispoziție selecția potențialilor cumpărători și definirea termenelor de plată pentru bunurile prevăzute în contracte. La analiză, este important să se stabilească nu numai direcția și amploarea abaterilor în cifra de afaceri a capitalului de lucru în anul de raportare față de anul trecut, ci și modul în care aceste abateri au afectat mărimea fondului de rulment. Mărimea eliberării (sau a încărcării suplimentare) a capitalului de lucru ca urmare a accelerării (sau decelerarii) cifrei de afaceri a capitalului de lucru în comparație cu anul precedent cu valoarea de o zi a cifrei de afaceri pentru vânzări în anul de raportare și prin numarul de revolutii. Ca surse principale de informare pentru determinarea și evaluarea cifrei de afaceri a fondului de rulment se folosesc datele formularelor nr. 1 și 2.

Într-o economie de piață, posibilitatea și importanța calculării și analizării anumitor indicatori ai cifrei de afaceri, adică cifra de afaceri pentru elementele individuale ale capitalului de lucru, este în creștere. Acest lucru se datorează faptului că rata de rotație a tuturor activelor circulante depinde de rata la care fiecare dintre elementele lor trece de la o formă funcțională la alta. Cei mai importanți indicatori privați sunt precum cifra de afaceri a fondurilor investite în stocuri, lucrări în curs, produse terminate, bunuri. Cu cât este mai mare viteza cu care se vând stocurile, cu atât structura bilanţului devine mai lichidă. O scădere a scadenței medii a conturilor de încasat pentru bunuri, muncă și servicii are un efect pozitiv asupra activității de afaceri a întreprinderii. În urma unei astfel de analize, se dezvăluie câte revoluții a făcut capitalul investit într-o anumită formă materială în aceeași perioadă, adică de câte ori a fost rambursat întreprinderii la vânzarea de bunuri, produse, lucrări și servicii.

Activitatea de afaceri a întreprinderilor pe acțiuni se caracterizează în practica mondială prin gradul de sustenabilitate al dezvoltării sau creșterii economice.

Analiza sustenabilității creșterii economice sugerează că întreprinderea nu este amenințată cu falimentul. Este destul de evident că dezvoltarea nesustenabilă implică probabilitatea falimentului. Prin urmare, înaintea conducerii
întreprinderea și managerii săi se confruntă cu o sarcină foarte serioasă de a asigura ritmuri sustenabile ale dezvoltării sale economice. Rata de dezvoltare economică a unei întreprinderi este determinată în primul rând de rata de creștere a fondurilor de capitaluri proprii reinvestite. Ele depind de mulți factori care reflectă eficacitatea activităților curente (rentabilitatea produselor vândute, cifra de afaceri a fondurilor proprii) și financiare (politica de dividende, strategia financiară, alegerea structurii capitalului). În practica contabilă și analitică, capacitatea unei întreprinderi de a-și extinde activitățile de bază prin reinvestirea fondurilor proprii este determinată folosind coeficientul de sustenabilitate a creșterii (CSR), care este exprimat ca procent și se calculează prin formula:

unde PR este profitul net rămas la dispoziția întreprinderii; D - dividendele plătite acţionarilor; IP - capital propriu; RPR - profit îndreptat spre dezvoltarea producției (profit reinvestit).

Coeficientul de sustenabilitate al creșterii economice arată ritmul cu care potențialul economic al întreprinderii crește în medie. Pentru a evalua influența factorilor care reflectă eficiența activității financiare și economice asupra gradului de dezvoltare durabilă a unei întreprinderi, se utilizează de obicei următorul model:

unde KRP - caracterizează politica de dividende la întreprindere, exprimată în alegerea unui raport viabil economic între dividendele plătite și profitul reinvestit în dezvoltarea producției; ^ Cq - caracterizează rentabilitatea produselor vândute (lucrări, servicii); f - caracterizează productivitatea resurselor sau rentabilitatea activelor; КФЗ - raportul de dependență financiară, care caracterizează raportul dintre sursele de fonduri împrumutate și propriile.

Modelul reflectă impactul activităților de producție (factorii doi și al treilea) și financiar (factorii primul și al patrulea) ale unei întreprinderi asupra coeficientului de sustenabilitate a creșterii economice. În același timp, după cum reiese din model, întreprinderea are posibilitatea de a utiliza anumite pârghii economice de influență asupra creșterii acestui raport: o scădere a ponderii dividendelor plătite, o creștere a eficienței resurselor, o creștere a profitabilității. de produse, precum şi căutarea posibilităţii de a obţine credite şi împrumuturi justificate. A dat modelul factorilor poate fi extins prin includerea unor indicatori atât de importanți ai stării financiare a întreprinderii precum: provizionul cu active proprii circulante, lichiditatea activelor circulante, cifra de afaceri a activelor circulante, raportul dintre pasivele pe termen scurt și capitalul propriu al întreprinderii.

Modelul factorial extins pentru calcularea coeficientului de sustenabilitate al creșterii economice este următorul:

Analiza factorială a dinamicii coeficientului de stabilitate a creșterii economice se realizează pe baza datelor din Formularele nr. 1 și nr. 2 ale situațiilor financiare. Astfel, metodele de diagnosticare economică a stării financiare a unei întreprinderi sunt mecanisme financiare eficiente care fac posibilă identificarea posibile perspective dezvoltarea, evaluarea potențialului financiar, asigurarea sănătății financiare a întreprinderii.

Dezvoltarea pe termen lung a oricărei întreprinderi depinde de capacitatea managementului de a identifica în timp util problemele emergente și de a le neutraliza în mod competent. Pentru atingerea acestui scop se folosesc analize financiare, al căror scop este identificarea tuturor elementelor problematice din instrumentele de management ale companiei.

Ce este analiza financiară a întreprinderii

Analiza financiară trebuie înțeleasă ca utilizarea complexă a anumitor proceduri și metode pentru o evaluare obiectivă a stării întreprinderii și a activităților sale economice. Informațiile contabile calitative și cantitative servesc drept bază pentru evaluare. În urma analizei ei solutii concrete caracter managerial.

Analiza financiară se concentrează pe studiul nivelului economic, tehnic și organizatoric al întreprinderii, precum și al unităților aferente acesteia. Scopurile analizei financiare includ evaluarea activităților economice financiare și de producție ale companiei, inclusiv diagnosticarea falimentului.

Priorități de analiză financiară

Analiza financiară și economică a stării întreprinderii stabilește sarcini specifice, de implementarea cărora depinde acuratețea rezultatului analitic. Este privind deschiderea de rezerve și oportunități de producție care nu au fost utilizate, privind evaluarea calității, stabilirea impactului unor tipuri specifice de activități asupra rezultatelor globale ale afacerii și identificarea factorilor care au devenit motivele abaterilor de la standardele. În procesul de analiză se realizează și prognoza rezultatelor așteptate ale activității întreprinderii și pregătirea informațiilor necesare luării unei decizii manageriale.

Se poate susține că analiza financiară a unei întreprinderi joacă rolul de management financiar atât în ​​cadrul companiei în sine, cât și în procesul de cooperare cu partenerii, autoritățile fiscale, sistemul financiar și de credit. Totodată, sunt luate în considerare activitatea afacerii, stabilitatea financiară, rentabilitatea și rentabilitatea. Analiza în sine poate fi definită și ca un instrument de management, planificare, precum și control asupra activităților companiei și diagnosticarea acesteia.

Trebuie remarcat faptul că analiza aspectelor specifice ale întreprinderii se bazează pe analiza sistemului de indicatori, și într-o stare dinamică. Acest lucru se datorează faptului că activitățile financiare și de producție și economice ale companiei, precum și diviziile acesteia, au indicatori interrelaționați. Din acest motiv, modificările indicatorilor specifici pot afecta indicatorii finali financiari, tehnici și economici ai întreprinderii.

Analiza financiar-economică a întreprinderii: scopuri

Vorbind despre această formă de analiză a activităților companiei, este de remarcat faptul că implică o combinație de metode de deducție și de inducție. Cu alte cuvinte, atunci când examinează indicatorii unici, analistul trebuie să țină cont de cei generali.

De asemenea, este important principiul că atunci când se analizează o întreprindere, toate tipurile de procese de afaceri sunt studiate ținând cont de interdependența, interdependența și interconectarea acestora. În ceea ce privește analiza factorilor și cauzelor, atunci în acest caz analistul se bazează pe înțelegerea următorului principiu: fiecare factor și cauză trebuie evaluate în mod obiectiv. Prin urmare, sunt studiate inițial atât cauzele, cât și factorii, urmate de clasificarea lor în grupe: secundare, principale, nesemnificative, semnificative, puțin determinante și determinante.

Următorul pas este studierea influenței factorilor determinanți, de bază și esențiali asupra proceselor de afaceri. Dar factorii slab determinanți și nesemnificativi sunt studiați numai dacă este necesar și numai după finalizarea părții principale a analizei. Merită luat în considerare faptul că analiza financiară nu implică întotdeauna studiul tuturor factorilor, deoarece acest lucru este relevant doar în unele cazuri.

În același timp, dacă vorbim despre obiectivele exacte ale analizei financiare a întreprinderii, este logic să se determine următoarele componente ale procesului de evaluare:

• analiza capacității de rambursare a creditelor;
• urmărirea stării întreprinderii la momentul evaluării;
• prevenirea falimentului;
• evaluarea valorii companiei la fuziunea sau vânzarea acesteia;
• urmărirea dinamicii situației financiare;
• analiza capacității companiei de a finanța proiecte de investiții;
• prognoza activitati financiareîntreprinderilor.

Este de remarcat faptul că în procesul de studiere a stării financiare a unei întreprinderi, ajutorul unui analist financiar poate fi folosit de acele entități economice care se concentrează pe obținerea de informații extrem de precise și obiective despre activitățile întreprinderii.

Astfel de entități pot fi împărțite în două categorii:

• Externe: creditori, auditori, agenții guvernamentale, investitori.
• Intern: acționari, comisie de audit și lichidare, conducere și fondatori.

Un alt scop pentru care se poate efectua o analiză financiară, dar nu la inițiativa întreprinderii, este acela de a evalua potențialul investițional și bonitatea companiei. Astfel de analize, de regulă, sunt de interes pentru bănci, pentru care este important să se asigure solvabilitatea și rentabilitatea întreprinderii. Acest lucru este logic, întrucât orice potențial investitor este interesat să obțină informații cu privire la lichiditatea companiei și gradul de riscuri legate de pierderea investiției.

Caracteristicile analizei interne și externe

Contabilitatea și analiza financiară internă sunt necesare pentru a răspunde nevoilor întreprinderii în sine. Se poate concentra atât pe identificarea gradului de lichiditate al companiei, cât și pe o evaluare amănunțită a rezultatelor acesteia din ultima perioadă de raportare. Astfel de metode de evaluare sunt relevante în cazul în care un analist financiar sau conducerea companiei intenționează să determine cât de realistă și relevantă este alocarea de fonduri pentru extinderea producției care a fost planificată și ce efect pot avea costurile suplimentare asupra acesteia.

În ceea ce privește analiza financiară externă, aceasta este efectuată de analiști care nu au legătură cu întreprinderea. De asemenea, nu au acces la informațiile interne ale companiei.

Dacă se efectuează o analiză internă, atunci nu vor fi probleme cu atragerea de informații de orice categorie, inclusiv cea care nu este disponibilă. În cazul analizei externe, unele limitări ale metodelor de evaluare sunt inițial luate în considerare din cauza lipsei de informații complete.

Tipuri de analiză financiară

Analytics, cu ajutorul căruia se evaluează starea întreprinderii, poate fi împărțit în mai multe tipuri cheie în funcție de conținutul procesului de management:

• analiză retrospectivă sau continuă;
• prospectiv (preliminar, prognoză);
• analiza financiara si economica operationala;
• analiză care ia în considerare rezultatele unei anumite perioade de timp.

Fiecare dintre tipuri este utilizat în funcție de sarcina cheie.

Metode de analiză financiară

Următoarele domenii pot fi atribuite metodelor actuale de analiză financiară:

• Analiza verticală. Acesta este unul dintre tipurile de evaluare situațiile financiare o întreprindere în care se analizează ponderea elementelor din bilanţ şi tipuri diferite datorii și active. Cu această metodă, distribuția resurselor este afișată în acțiuni.

• Analiza orizontală. Vorbim de analiza financiară a unei companii, în care se realizează o evaluare dinamică a elementelor din bilanţ. Sunt evaluate atât natura, cât și direcția tendinței.
• Analiza coeficientului. Cu acest tip, financiar, economic și indicatori de producție pe baza situatiilor financiare. Această analiză financiară și contabilă examinează, de asemenea, situațiile privind pierderile, profiturile și alte documente de reglementare. Calculul coeficienților face posibilă evaluarea eficienței și eficienței diferitelor resurse, tipuri de activități și capitaluri ale companiei.
• Analiza tendințelor. Cu o astfel de evaluare, fiecare element de raportare este comparat cu anumite perioade anterioare, ca urmare, este determinată tendința de mișcare a companiei. Cu ajutorul tendinței stabilite, se realizează formarea unor posibile valori ale indicatorilor viitori. Cu alte cuvinte, se efectuează o analiză de perspectivă.
• Analiza factorilor. În acest caz, se utilizează o evaluare a influenței factorilor specifici asupra rezultatelor finale ale activităților companiei. Pentru cercetare sunt utilizate metode stocastice și deterministe.
• Analiza comparativa. Vorbim despre analiza la fermă a indicatorilor de sinteză ai atelierelor, diviziilor, filialelor etc. Se efectuează și o analiză financiară inter fermă a organizației în raport cu indicatorii întreprinderilor concurente.

Analiza raportului ca instrument principal pentru analiza financiară

Ca metodă cheie de analiză financiară, puteți determina coeficientul. Acest lucru se explică prin faptul că o evaluare cantitativă a stării companiei și adoptarea diferitelor decizii de management care vizează modificarea indicatorilor specifici se realizează pe baza unor indicatori financiari și economici. În acest caz, se poate observa o relație directă între resursele companiei care au fost luate în considerare și eficiența funcționării acestora, exprimată prin valorile rapoartelor financiare și economice și ale datelor din pozițiile bilanțului.

Această metodă de analiză financiară implică evaluarea a patru grupuri relevante de indicatori economici:

• Indicatori de rentabilitate (rentabilitate). Aceste date servesc pentru a reflecta randamentul capitalului propriu al unei companii atunci când generează venituri prin utilizarea diferitelor tipuri de active.
• Indicatori de fiabilitate (stabilitate) financiară. În acest caz, este demonstrat nivelul capitalului propriu și al datoriilor companiei și este afișată și structura capitalului companiei.
• Ratele de solvabilitate (lichiditate). Reflectă capacitatea și capacitatea organizației de a îndeplini obligațiile de datorie pe termen scurt și lung în timp util.

• Ratele de cifra de afaceri (activitatea afacerilor). Folosind aceste informații, puteți determina numărul de active ale companiei pentru o anumită perioadă de raportare și intensitatea cifrei de afaceri a acestora, inclusiv.

Metoda de analiză financiară, în care raporturile întreprinderii sunt luate ca bază pentru calcule, este considerată importantă pentru că aceasta face posibilă identificarea în timp util a fenomenelor de criză în companie și luarea măsurilor relevante pentru a stabiliza situatie.

Acest tip de analiză face parte din managementul strategic al organizației.

Exemple de analiză financiară

Pentru a înțelege esența evaluării stării unei organizații, este necesar să studiem un exemplu de analiză financiară. Să zicem că pe toată perioada studiată, markup-ul a fost stabil, dar s-a înregistrat o anumită scădere.

În perioada de studiu s-a evidențiat o creștere a ratei de rulare a mărfurilor cu 35 de zile. Aceasta indică prezența stocurilor excedentare și o creștere a cantității de stocuri de mărfuri. În acest caz, valoarea optimă a cifrei de afaceri pentru magazinele de hardware este de 80-90 de zile.

În ceea ce privește conturile de creanță, compania nu le are - tot comerțul cu amănuntul al companiei se face în condiții de plată la livrare. Conturile de creanță se rotesc în 4-7 zile, ceea ce poate fi definit ca un indicator pozitiv.

În același timp, ciclul de funcționare a crescut cu 35 de zile în perioada acoperită de analiză. Este evident că acesta (ciclul) corespunde creșterii duratei cifrei de afaceri. Datorita cresterii perioadei de cifra de afaceri a crescut si perioada ciclului financiar.

Un exemplu de acest fel defineste analiza financiara a unei intreprinderi ca fiind o activitate destul de stabila in care este posibila suprastocarea depozitului. Pentru a optimiza cât mai mult procesul, este necesară revizuirea politicii de achiziții pentru a reduce perioada de rulaj.

Cum se analizează activitățile băncii

Analiza financiară a băncii este axată pe asigurarea managementului calității prin dezvoltarea parametrilor cheie ai activităților sale. Vorbim despre astfel de indicatori precum profitabilitatea operațiunilor, cifra de afaceri a capitalului și plăților, structura activelor și pasivelor, eficiența diviziilor băncii, riscurile portofoliului de resurse financiare și stabilirea prețurilor intra-bancare.

Pentru ca studiul stării băncii să aibă succes, trebuie îndeplinite anumite condiții: informațiile utilizate pentru analiză trebuie să fie de încredere, exacte, oportune și complete. În cazul în care datele furnizate nu corespund realității, metodele aplicate de analiză financiară nu vor putea conduce la concluzii obiective. Aceasta înseamnă că impactul unor probleme va fi subestimat, ceea ce poate duce la o agravare a situației.

Fiabilitatea informațiilor este evaluată în timpul controalelor de inspecție și în timpul supravegherii documentare.

Metode de cercetare ale statului bancar

Diverse aspecte ale activităților băncii sunt evaluate prin utilizarea instrumentelor științifice și metodologice. Cu ajutorul lor te poți dezvolta soluție optimă sarcini specifice de management.

Există metode populare de analiză financiară a unei bănci:

• Ecuația dinamică a bilanțului. Această metodologie presupune contabilitatea profitului și pierderilor. Prin astfel de management, o evaluare financiară factorială a stării băncii și a faptului cât de profitabile sunt activitățile acesteia.
• Gestionarea soldului modificat (pasivele sunt egale cu activele). În acest caz, analiza financiară presupune o evaluare rapidă a eficacității gestiunii pasivelor băncii.
• Gestionarea bilanțului principal (activele sunt egale cu suma capitalurilor proprii și a pasivelor plătite). Principiul cheie al acestei metodologii de evaluare este gestionarea eficientă și proprietatea asupra tuturor activelor băncii.
• Ecuația soldului capitalului (capitalul băncii este egal cu active minus pasivele plătite). Acest tip de ecuație este relevant atunci când este necesar să se obțină o evaluare finală a cât de eficientă a fost gestionarea capitalului disponibil în cadrul majorării capitalului propriu. Această metodologie este, de asemenea, utilizată pentru identificarea și exploatarea rezervelor de profitabilitate sporită.

Astfel, putem concluziona că analiza financiară a întreprinderii, al cărei exemplu a fost dat mai sus, este masura necesara determinarea starii si profitabilitatii firmei. Fără astfel de analize, eficiența întreprinderii poate scădea semnificativ și, în același timp, măsurile de reabilitare în cazul unei evaluări premature se pot dovedi irelevante.

Analiza situației financiare a întreprinderii:

Pentru a analiza situația financiară a unei întreprinderi, se folosesc anumite metode și instrumente.

Cea mai simplă metodă este comparaţie, atunci când indicatorii financiari ai perioadei de raportare sunt comparați fie cu cei planificați, fie cu indicatorii pentru perioada anterioară (de referință). Atunci când se compară indicatorii pentru diferite perioade, este necesar să se realizeze comparabilitatea acestora, adică indicatorii ar trebui recalculați luând în considerare omogenitatea elementelor constitutive, procesele inflaționiste din economie, metodele de evaluare etc.

Următoarea metodă este - grupari. Indicatorii sunt grupați și tabulați, ceea ce face posibilă efectuarea de calcule analitice, identificarea tendințelor de dezvoltare a fenomenelor individuale și interconectarea acestora, identificarea factorilor care afectează modificarea indicatorilor.

Metodă substituții de lanț, sau eliminare, constă în înlocuirea unui indicator de raportare separat cu unul de bază, toți ceilalți indicatori rămânând neschimbați. Această metodă face posibilă determinarea influenței factorilor individuali asupra indicatorului financiar agregat.

Ca un set de instrumente de analiză financiară sunt utilizate pe scară largă rapoarte financiare- indicatorii relativi ai stării financiare a întreprinderii, care exprimă raportul dintre unii indicatori financiari absoluti față de alții. Indicatorii financiari sunt utilizați pentru a cuantifica situația financiară; compararea indicatorilor situaţiei financiare întreprindere specifică cu indicatori similari ai altor întreprinderi sau indicatori medii din industrie; identificarea dinamicii dezvoltării indicatorilor și tendințelor în situația financiară a întreprinderii; determinarea limitelor şi criteriilor normale pentru diferite aspecte ale situaţiei financiare.

De exemplu, în conformitate cu Decretul Guvernului Federației Ruse nr. 498 din 20.05.94 „Cu privire la unele măsuri de implementare a legislației privind insolvența (falimentul) întreprinderilor”, a fost introdus un sistem de criterii pentru a determina structura nesatisfăcătoare. a soldului întreprinderilor insolvente. Aceste criterii includ raportul lichidității curente, raportul disponibilității activelor proprii circulante, coeficientul de restabilire (pierdere) solvabilității. Au fost determinate limitele lor normale - valori limită.

Anumiți algoritmi și formule sunt utilizați pentru analiza financiară a unei întreprinderi. De bază sursa de informatie pentru această analiză – bilanţul contabil. Pentru comoditatea muncii, reducând spațiul și timpul de scriere a formulelor utilizate în analiză, este recomandabil să se înregistreze indicatorii de bilanț și alți indicatori financiari folosind următoarele legendă.

Indicatori de bilanț:

I. Active imobilizate - Av;

II. Active circulante- Ao;

Stocuri - 3;

Conturi de creanță, investiții financiare pe termen scurt, numerar și alte active - D;

Investiții și fonduri financiare pe termen scurt - B;

III. Capital și rezerve - K;

V. Datorii pe termen lung (împrumuturi și împrumuturi pe termen lung) -

Vi. Datorii pe termen scurt - Pk;

Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt - M;

Conturi de plătit și alte datorii - N;

Moneda soldului - B;

Indicatori financiari estimativi

Capital de lucru propriu - UE;

Valoarea totală a principalelor surse de formare a costurilor și stocurilor - Eo;

Surplus sau deficit de active proprii circulante - ± Ес;

Surplusul sau lipsa valorii totale a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor ± Eo;

Surse de atenuare a tensiunilor financiare - I °.