Основните играчи на Форекс пазара са търговски и централни банки, брокерски компании, частни инвеститори, корпоративни спекуланти и хеджъри.
По-голямата част от операциите им се падат на търговските банки. Те изпълняват задачи, поставени от клиенти, включително вносители и износители, застрахователни компании, инвестиционни институции, физически и юридически лица. Всички извършвани операции се извършват от средствата на тези банки, което определя Форекс пазара, участниците в който редовно следят котировките, като междубанковия. Това определение може да се потвърди от сключените междубанкови сделки или по-скоро от техния брой. Целият процес е под силен натиск от такива големи банки в света като Citibank или Union Bank of Switzerland.
Централните банки, от друга страна, се занимават с проверка на сигурността на националната валута, която се състои в редовна проверка на нейната стабилност, коригиране на обменния курс и необходимата подкрепа.
Ролята на посредници е възложена на брокерски компании, които помагат при осъществяването на сделки между други участници на пазара. Например между инвестиционен фонд и частен инвеститор. Така има "среща" на реалния купувач с продавача на валутата. Именно в брокерските компании се формира реалният обменен курс, а основният доход се състои от лихвите, получени от всяка сделка. Основното предимство на работата чрез такива посредници е анонимността, възможността за участие в популяризирането на котировки за конкретна валута, както и непрекъснатостта на този процес.
Специално място сред участниците на пазара заемат валутни дилъри или спекуланти - юридически лица, които извършват всички операции за своя сметка, поемайки всички възможни рискове, свързани със сделките. За разлика от тях, всички участници в търговията могат да бъдат хеджъри, ако сключат фючърсни договори.
Последните участници на пазара са частни инвеститори или, по-просто казано, физически лица, чиито основни доходи идват от спекулативни дейности - на работа с валутни колебания.
Активни и пасивни участници на Форекс пазара
Форекс пазарът и неговите участници поемат активно или пасивно участие в търговията на всички страни по извършените транзакции. Основната роля в търговията играят активни участници или маркет мейкъри, които определят текущите цени за валутата. Въпреки това, те са малцинство във Forex.
Повечето от тези, които участват в търговията и наблюдават колебанията в стойността на валутите, са пасивни участници на пазара.
Те включват и търговци - тези, които правят пари от редовни промени в цената на валутните двойки. Също така пасивните участници включват пенсионни, инвестиционни и хедж фондове. Големите компании, чиято задача е да направят експортно-импортните операции възможно най-изгодни, сключват сделки с търговски банки чрез борсата и също така са пасивни играчи във Forex. Това включва и транснационалните корпорации.
Днес всеки може да търгува на Форекс пазара. Това обаче не винаги е било така. През 90-те години само големи участници имаха достъп до Форекс пазара. Ще ви трябват поне 10 милиона долара, за да станете член на този пазар. И само големите банки и инвеститори бяха участници на този пазар по това време.
Но с развитието на Интернет на пазара се появиха брокерски компании, които започнаха да предоставят достъп до Форекс пазара за участници с малък капитал. Ето защо днес всеки, който иска да има достъп до Форекс пазара, дори и с 10 долара в джоба си. Но не забравяйте, че Форекс пазарът е гигантски и ние – малките спекуланти – не сме сами в него и като цяло по-големите участници задават тона на пазара.
Ето защо, нека да разберем кои са тези участници на Форекс пазара.
Участници на Форекс пазара
Всички участници на Форекс пазара могат да бъдат разделени на следните групи:
Централни банки на икономически развитите, най-големите страни в света... Те управляват валутните резерви на своите страни, регулират нивата на лихвените проценти на националната валута и при необходимост, за да поддържат необходимия обменен курс, извършват големи обеми валутни интервенции. Най-голямо влияние върху валутния пазар имат Европейската централна банка, Федералната резервна система на САЩ, централните банки на Швейцария, Япония и Великобритания.
Международни банки... По правило това са най-големите банки в света. Обемът на транзакциите на такива банки дневно възлиза на милиарди долари. Тези банки включват: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhatten Bank, Citibank, Deutsche Bank. Банките натрупват и обслужват нуждите от валутни конвертации на целия световен валутен пазар, привличат средства от многобройните си клиенти и влизат на пазара с тях.
Обмяна на валута... Най-известните и най-големите световни борси са валутните борси в Ню Йорк, Лондон и Токио. Благодарение на телекомуникационните системи и съвременните интернет технологии те работят почти денонощно през цялата седмица.
Търговски банки от различни страни... Те извършват по-голямата част от всички валутни сделки.
Международни застрахователни компании, пенсионни, инвестиционни, взаимни фондове, както и тръстове, които имат големи портфейли от активи и ги управляват.
Фирми, извършващи външнотърговски операции. Те имат постоянно търсене на валута. Такива организации нямат пряк достъп до валутните пазари. Те извършват конверсионните си операции чрез търговски банки.
Брокерски компании. Тяхната роля е посредническа дейност - да намерят и съберат купувач и продавач на чуждестранна валута за извършване на конверсионни операции между тях. Дилърите на брокерски компании цитират валута директно със спред, който включва техните комисионни (вижте основните концепции на Форекс пазара). Брокерската фирма притежава цялата информация за исканите курсове и всъщност е мястото, където се формира реалния обменен курс въз основа на вече сключените сделки.
Частни лица. Най-многобройната група, която извършва спекулативни валутни сделки. Освен това физическите лица извършват голям брой нетърговски валутни сделки: преводи на такси, заплати, пенсии, продажби - покупки на чуждестранна валута, туризъм.
Структура на валутния пазар
Обикновено пазарната структура може да бъде разделена на:
Пазарни оператори... Групата включва големи търговски банки с най-високо ниво на надеждност. За търговия с оператори на валутния пазар са необходими големи сметки. По този начин минималният размер на партидата за търговия с оператори е около 1 000 000 USD. Такива изисквания ги правят недостижими за частен инвеститор.
Маркетмейкъри... Това са големи финансови фирми, които предоставят възможности за спекулативна търговия на брокерски фирми и индивидуални търговци с търговски капитал от над 50 000 долара. Това са доста големи и надеждни компании. Те предлагат условия с по-ниска цена за търговия, но в повечето случаи не са достъпни за частния инвеститор.
Брокерски фирми... По правило това са малки фирми, които предоставят на всеки възможност да работи на валутния пазар със сравнително малък капитал, с депозит от стотици долари до няколко хиляди. Те осигуряват по-голям спред за клиента, което е основният им източник на доходи. Те също така печелят от процеса на обучение на търговци, продажба на търговски сигнали, съветници, индикатори и аналитични материали.
Дилъри... Най-често те са интернет брокери, чиято основна задача е да обслужват клиента, да му предоставят софтуер за извършване на транзакции през Интернет и да го поддържат. Техният доход се състои от определена част от спреда, както е договорено с брокерската фирма.
Съвкупната активност на всички играчи на валутния пазар му осигурява необходимата висока ликвидност, а също така му позволява да функционира безпроблемно.
За разлика от пазара на деривати и фондовия пазар, Форекс пазарът няма различни специалисти, които диктуват и определят пазарните цени за различните валути. Цената се определя единствено на базата на търсенето и предлагането на милиони търговци и във всеки един момент получавате най-добрата цена за продажба или покупка. Именно това прави валутния пазар изключително популярен и атрактивен, осигуряващ постоянен приток на търговци.
- това са всички, които имат достъп до него и се опитват да правят пари от него. Най-големите участници са националните централни банки и големите търговски банки. Също така доста значими участници могат да бъдат наречени валутни борси, инвестиционни фондове и фирми, занимаващи се с външна търговия. Брокерските компании и частните инвеститори играят по-скромна (това е правило, от което винаги има изключения) роля във Forex.
Подробности за всички участници на валутния пазар
Централни банки
Централните банки управляват валутните резерви на своята страна и осигуряват относителната стабилност на валутния курс. За да постигнат основните си цели, банките използват няколко метода: пряка валутна интервенция и непряко влияние. Както знаете, основната роля във валутната система играе Федералната резервна система (централната банка на Съединените щати). Централните банки на Великобритания и Германия също са доста влиятелни.
Търговски банки
Търговските банки са онези участници на пазара на Форекс, които играят на него самостоятелно, използвайки собствени средства, но в същото време също правят пари от различни услуги за своите клиенти. Някои международни търговски банки (като Chase Manhatten Bank, Union Bank of Switzerland, Deutsche Bank, Barclays Bank и др.) извършват ежедневни транзакции за огромни суми, надхвърлящи милиарди долари.
Обмяна на валута
Днес доста големи финансови институции по света използват услугите на валутните борси. Тези форекс участници отдавна предоставят на своите клиенти удобен достъп чрез съвременни телекомуникации и печелят огромни пари от тях. Най-големите валутни борси са Токио, Ню Йорк, Лондон.
Инвестиционни фондове
Този тип участници включват различни международни инвестиционни фондове, както и пенсионни фондове, взаимни фондове, застрахователни компании и тръстове. В цял свят е известен фондът “Quantum”, който е създаден от много успешен валутен търговец Джордж Сорос.
Външнотърговски фирми
Задачата на такива компании е да представят стабилно търсене и предлагане на валута на друга държава. Тези фирми като правило нямат пряк достъп до валутните пазари и извършват сделки с помощта на търговски банки.
Брокерски компании
Основната цел на тези участници на валутния пазар е да създадат всички условия за сключване на сделка между продавача и купувача на чуждестранна валута. Световноизвестни брокери - Tullett and Tokio, Lasser Marshall, Tradition, Coutts и др.
Частни лица
Тази група участници включва търговци, които използват Forex изключително за спекулативна търговия, както и тези, които имат нужда от валутния пазар за прехвърляне на пенсии, такси, заплати и др.
Рейтинг на статията:
Статията ми ще бъде интересна и особено полезна за начинаещи търговци, надявам се, че ще им помогне да разпишат въпроса за видовете сметки на Forex, техните характеристики и условия. Започни отначало. Форекс сметката е депозит, средствата от който се използват от нас за извършване на спекулативни транзакции на пазара ...
Участници на международния валутен пазар Forex, условно може да се раздели на 2 основни категории:
- активни (маркет мейкърите са много големи организации с колосални активи);
- пасивни (пазарни потребители).
Активни участници на Форекс пазара- това са преди всичко големи търговски банки, чрез които се извършват основните операции по направление на износители и вносители, инвестиционни институции, пенсионни и осигурителни фондове, хеджери и частни инвеститори.
Банките са основните участници на Форекс пазаразащото имат големи активи, които са необходими за навлизане на пазара.
Такива банки също извършват операции за своя сметка, докато обемът на ежедневните операции за много банки е милиарди долари, а за някои от тях дори по-голямата част от печалбата се генерира само чрез спекулативни валутни транзакции.
Освен банките, активни участници на пазара са брокерски къщи и офиси, които действат като посредник между огромен брой банки, фондове, комисионни, дилинг центрове и други. Търговски банки и брокерски къщиизвършват сделки за покупко-продажба на валута по цени, определени от други активни участници, както и предлагат свои собствени цени. По този начин те активно влияят върху процеса на ценообразуване и живота на целия пазар.
За разлика от активните участници, пасивни участници на Форекс пазаране могат да определят собствени котировки и да купуват и продават валути само на цени, предлагани от активни участници на пазара. Тоест те използват това, което вече е на пазара и се предлага от активни участници. Те имат само избор от предложените маркет мейкърисписък с цитати. Поставете своя собствена оферта пазарни потребителине мога.
Като правило пасивните участници на пазара си поставят следните цели:
- спекулации относно разликата в ставките,
- плащане по договори за износ и внос,
- чуждестранни производствени инвестиции,
- създаване на съвместни предприятия,
- хеджиране на валутни рискове,
- и други.
Сега, нека разгледаме всеки участник на пазара поотделно:
1... Големи търговски банки.
Те извършват по-голямата част от валутните сделки. Други участници на пазара водят сметки в банки и извършват необходимите конверсионни и депозитно-кредитни операции с тях.
Най-голямо влияние върху световния валутен пазар имат големи международни банки като Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и други. Основната им разлика е големите обеми на транзакции, които могат да доведат до значителна промяна в котировката или в цената на валутата. Обикновено големите играчи се категоризират като бикове и мечки. Биковете са участници на пазара, които се интересуват от поскъпването на валутата. Мечките са участници на пазара, които се интересуват от намаляване на стойността на дадена валута. Обикновено пазарът е в състояние на равновесие между бикове и мечки и разликата във валутните котировки се колебае в доста тесни граници, но ако биковете или мечките „вземат надмощие“, котировките на валутните курсове се променят бързо и значително.
2. Големи брокерски къщи.
Големите брокерски къщи са посредници между банки и фондове, дилинг центрове, физически лица и др. Големите брокерски къщи, предоставящи на банките голям брой поръчки за продажба и покупка, също могат да диктуват своите цени. По този начин те засягат и целия международен валутен пазар, така че могат да бъдат наречени и маркет мейкъри.
3. Фирми, извършващи външнотърговски операции.
Фирмите, участващи в международната търговия, имат стабилно търсене на чуждестранна валута (по отношение на вносителите) и предлагане на чуждестранна валута (износители), както и поставят и привличат свободни валутни салда в краткосрочни депозити. В същото време такива организации обикновено нямат директен достъп до валутния пазар и извършват конверсионни и депозитни операции чрез търговски банки.
4. Фирми, извършващи чуждестранни инвестиции в активи.
(Инвестиционни фондове, фондове на паричния пазар, международни корпорации). Обикновено това са международни инвестиционни фондове, които провеждат политика на диверсифицирано управление на портфейла, като влагат средства в ценни книжа на правителства и корпорации на различни държави. Най-известният фонд "Квант" на Джордж Сорос.
Този тип фирми включват и големи международни корпорации, които извършват чуждестранни производствени инвестиции: създаване на клонове, съвместни предприятия и др. Те включват - General Motors, British Petroleum и др.
5. Централни банки.
Основната функция и задача на Централната банка е валутното регулиране на външния пазар: предотвратяване на резки скокове в курсовете на националните валути, за предотвратяване на икономически кризи, поддържане на баланса на износа и вноса и т.н. Централните банки оказват пряко влияние върху валутния пазар, то може да бъде както пряко - под формата на валутна интервенция, така и косвено - чрез регулиране на обема на паричното предлагане и лихвените проценти. Централната банка може да действа на пазара самостоятелно, да влияе върху националната валута или заедно с други централни банки да провежда съвместна парична политика на международния пазар.
Централните банки на страните отиват на Форекс, като правило, не с цел печалба, а с цел проверка на стабилността или корекция на съществуващия обменен курс на националната валута, тъй като последният оказва значително влияние върху състоянието на икономиката на страната. Те не могат да бъдат приписани нито на бикове, нито на мечки, тъй като могат да играят както нагоре, така и надолу в зависимост от конкретните задачи, пред които са изправени в момента. Централните банки също навлизат на валутния пазар чрез търговските банки. Отбелязвам, че печалбата не е основната цел на тези банки, но те също не се нуждаят от нерентабилни операции, следователно интервенциите на централните банки обикновено се маскират и се извършват чрез няколко търговски банки наведнъж. Централните банки на различни държави също могат да извършват съвместни координирани интервенции.
Невъзможно е да не се спрем на такъв важен момент като основните участници в търговията, тъй като текущата и бъдещата пазарна ситуация зависи от техните действия. В допълнение към лицата, които имат най-малко влияние върху състоянието на Forex, участниците на пазара са банки, централни и търговски, международни фондове и транснационални компании, различни валутни борси и др. Всички те могат да бъдат класифицирани като активни или пасивни участници. Първите, съответно, сами определят котировките си, докато вторите следват правилата на играта, наложени от по-влиятелната страна, като правят сделки на определени цени. Централните банки - относителната стабилност на валутните курсове на пазара. Лидер в рейтинга сред тях е Федералната резервна система, тоест Централната банка на САЩ, следвана от банките на Германия и Великобритания. Поддържайки обменния курс на националната валута на определено ниво, тоест управлявайки валутните резерви в интерес на своята страна, те използват следните методи за изпълнение на задачите си: непряко влияние и преки валутни интервенции, за да избегнат резки скокове в обменните курсове и поддържат приемливо съотношение на вноса и износа. Това може да бъде рязък скок или изтегляне на голям обем валута от обращение на пазара, както и промяна в лихвените проценти. Търговските банки едновременно действат като независими играчи на Форекс пазара (спекулативни или хеджиращи операции) и като посредници на своите клиенти, разбира се, срещу определена такса. Също така, търговските банки събират актуална информация за нуждите на клиентите. Сред тримата лидери мястото отново е заето от банките на САЩ и Германия, както и доста голям обем транзакции, отчетени от Bank of Switzerland. Международните търговски компании осигуряват стабилно търсене и предлагане (износ и съответно) на различни чуждестранни валути. Именно те най-често са клиенти на търговските банки: те не отиват директно към тях, а значително променят ситуацията там. Също така, такива организации често използват услугата за съхранение на временни излишни валутни средства върху краткосрочни депозити. Международните инвестиционни фондове, застрахователните компании и тръстовете са следващата категория участници. Основният им вид операции са големи инвестиции, предназначени за дълго време. Благодарение на това инструментите поддържат дългосрочни тенденции за валутните курсове. Целта на такива операции е да се получи максимално възможно чрез печелившо поставяне на активи в или банкови депозити в различни страни, въз основа на съображения за възвръщаемост на инвестициите. В зависимост от нивото на лихвените проценти и състоянието на икономиката на всяка страна се извършва и също се осигурява обмен на национална и чуждестранна валута. Тази категория включва и мултинационални компании, които създават смесени предприятия, клонове и представителства. Валутните борси са друг Форекс посредник, който предоставя услуги на много големи финансови институции по света. Те създават комфортна среда за търговците и регулират търговията. Първоначално те се формираха, но постепенно те преминават към получаване на доходи изключително от посреднически дейности. Борсите в Токио, Лондон и Ню Йорк с право се считат за най-големите сред подобни организации. Брокерските фирми действат като посредници между купувачи и продавачи в сделката. Всъщност те са една стъпка под финансовите борси в света на Forex. Те извършват разплащания, предоставят кредитни линии и създават условия за финансови транзакции. Наличието на брокери и механизма на ливъридж позволиха на частни лица да навлязат на пазара, които преследват единствената цел да спечелят чрез дребномащабни спекулативни сделки. Това не е пълен списък на участниците във Форекс, бяха посочени само основните действащи лица и тяхното влияние върху промяната на пазарната ситуация.
Бъдете в течение с всички важни събития на United Traders - абонирайте се за нашите
