Koeficienti absolut. Raportet e likuiditetit: vlerat standarde dhe treguesit aktualë të falimentimit

Një nga treguesit e performancës së firmës është niveli i likuiditetit. Sipas tij, vlerësohet aftësia kreditore e organizatës, aftësia e saj në tërësi dhe për të shlyer detyrimet në kohë. Më shumë detaje rreth raporteve të likuiditetit ekzistojnë, formulat për bilancin e ri për llogaritjen e secilit tregues janë paraqitur në artikullin më poshtë.

Thelbi

Likuiditeti është shkalla në të cilën aktivet e firmës mbulohen nga detyrimet. Këto të fundit ndahen në grupe në varësi të periudhës së konvertimit në para. Sipas këtij treguesi, vlerësohet si më poshtë:

• aftësia e firmës për t'iu përgjigjur shpejt problemeve financiare;
• aftësia për të rritur aktivet me një rritje të shitjeve;
• aftësia për të shlyer borxhet.

Nivelet e likuiditetit

Likuiditeti i pamjaftueshëm shprehet në pamundësi për të paguar borxhet dhe detyrimet. Ju duhet të shesni asete fikse, dhe në rastin më të keq, të likuidoni organizatën. Përkeqësimi i situatës financiare shprehet me ulje të përfitueshmërisë, humbje të investimeve kapitale të pronarëve, vonesë në pagesën e interesit dhe të një pjese të borxhit kryesor të kredisë.

Raporti i shpejtë i likuiditetit (formula për bilancin për llogaritjen do të paraqitet më poshtë) pasqyron aftësinë e objektit ekonomik për të shlyer borxhin në kurriz të fondeve të disponueshme në llogari. Aftësia paguese aktuale mund të ndikojë në marrëdhëniet me klientët dhe furnitorët. Nëse kompania nuk është në gjendje të shlyejë borxhin në kohë, ekzistenca e saj e vazhdueshme është në dyshim.

Çdo raport i likuiditetit (formula për bilancin për llogaritjen do të paraqitet më poshtë) përcaktohet nga raporti i aktiveve dhe detyrimeve të organizatës. Këta tregues ndahen në katër grupe. Në të njëjtën mënyrë, çdo raport i likuiditetit (për të analizuar aktivitetin nevojitet formula e bilancit për llogaritjen) mund të përcaktohet veçmas për aktivet dhe detyrimet e realizueshme shpejt dhe ngadalë.

Asetet

Likuiditeti është aftësia e pasurisë së një ndërmarrje për të gjeneruar të ardhura të caktuara. Shpejtësia e këtij procesi vetëm pasqyron raportin e likuiditetit. Formula për bilancin për llogaritjet do të paraqitet më poshtë. Sa më i madh të jetë, aq më mirë kompania "qëndron në këmbë".

Le të renditim aktivet sipas shpejtësisë së shndërrimit të tyre në para:

• para në llogari dhe arkë;
• kambialet, letrat me vlerë të thesarit;
• borxhet e papaguara ndaj furnitorëve, kreditë e lëshuara, Banka Qendrore e ndërmarrjeve të tjera;
• stoqe;
• pajisje;
• strukturat;

Tani do të shpërndajmë asetet sipas grupeve:

• A1 (më likuidja): fonde në dorë dhe në llogari bankare, aksione të kompanive të tjera.

• A2 (shitje e shpejtë): borxhi afatshkurtër i palëve.

• A3 (ngadalë): rezerva, WIP, investime financiare afatgjata.

• A4 (vështirë për t'u shitur) - aktive afatgjata.

Një aktiv specifik i përket një grupi të caktuar, në varësi të shkallës së përdorimit. Për shembull, për një fabrikë makinerie, një torno do të klasifikohet si "inventar" dhe një njësi e krijuar posaçërisht për një ekspozitë do të jetë një aktiv afatgjatë me jetëgjatësi disa vjeçare.

Detyrimet

Raporti i likuiditetit, formula e bilancit të të cilit është paraqitur më poshtë, përcaktohet nga raporti i aktiveve ndaj detyrimeve. Këto të fundit gjithashtu ndahen në grupe:

• P1 - detyrimet më të kërkuara.
• P2 - kredi me një afat deri në 12 muaj.
• P3 - kredi të tjera afatgjata.
• P4 - rezervat e ndërmarrjes

Linjat e secilit prej grupeve të listuara duhet të përputhen me shkallën e likuiditetit të aktiveve. Prandaj, para se të bëhen llogaritjet, këshillohet që të modernizohen pasqyrat financiare.

Likuiditeti i bilancit

Për llogaritjet e mëtejshme, është e nevojshme të krahasohen vlerat monetare të grupeve. Në këtë rast, duhet të plotësohen raportet e mëposhtme:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4< П4.

Nëse plotësohen tre të parat nga kushtet e listuara, atëherë i katërti do të përmbushet automatikisht. Megjithatë, mungesa e fondeve për njërin nga grupet e aktiveve nuk mund të kompensohet me një tepricë të tjetrit, pasi fondet me lëvizje të shpejtë nuk mund të zëvendësojnë aktivet me lëvizje të ngadaltë.

Për të kryer një vlerësim gjithëpërfshirës, ​​llogaritet raporti i likuiditetit total. Formula e bilancit:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Vlera optimale është 1 ose më shumë.

Informacioni i paraqitur në këtë mënyrë nuk është i bollshëm në detaje. Një llogaritje më e detajuar e aftësisë paguese kryhet sipas një grupi treguesish.

Likuiditeti korent

Aftësia e një njësie ekonomike për të shlyer detyrimet afatshkurtra në kurriz të të gjitha aktiveve tregon raportin aktual të likuiditetit. Formula e bilancit (numrat e rreshtave):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Ekziston edhe një algoritëm tjetër me të cilin mund të llogaritet raporti aktual i likuiditetit. Formula e bilancit:

K = (ОА - DZ afatgjatë - borxhet e themeluesve) / (i detyrueshëm i shkurtër) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Sa më e lartë të jetë vlera e treguesit, aq më e mirë është aftësia paguese. Vlerat standarde të tij llogariten për secilën industri, por mesatarisht luhaten midis 1.49-2.49. Një vlerë më e vogël se 0.99 tregon paaftësinë e ndërmarrjes për të shlyer në kohë, dhe më shumë se 3 - një përqindje e lartë e aktiveve të papërdorura.

Raporti pasqyron aftësinë paguese të organizatës, jo vetëm për momentin, por edhe në rrethana të jashtëzakonshme. Megjithatë, jo gjithmonë jep një pamje të plotë. Për ndërmarrjet tregtare, vlera e treguesit është më e vogël se ajo normative, dhe për ndërmarrjet industriale është më shpesh më e lartë.

Likuiditet urgjent

Aftësia e një njësie ekonomike për të shlyer detyrimet në kurriz të aktiveve të shpejta të realizueshme minus inventarin pasqyron raportin e shpejtë të likuiditetit. Formula e bilancit (numrat e rreshtave):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K = (DZ i shkurtër + investim financiar i shkurtër + DS) / (kredi të shkurtra) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Në llogaritjen e këtij raporti, ashtu si ai i mëparshmi, nuk merren parasysh stoqet. Nga pikëpamja ekonomike, shitja e këtij grupi asetesh do të sjellë humbjet më të mëdha për kompaninë.

Vlera optimale është 1.5, minimumi është 0.8. Ky tregues pasqyron përqindjen e detyrimeve që mund të mbulohen nga arkëtimet në para nga aktivitetet aktuale. Për të rritur vlerën e këtij treguesi, duhet të rritet vëllimi i fondeve të veta dhe të tërhiqen kredi afatgjata.

Ashtu si në rastin e mëparshëm, një vlerë prej më shumë se 3 tregon një strukturë kapitali të organizuar në mënyrë të paarsyeshme, e cila shkaktohet nga një qarkullim i ngadaltë i inventarit dhe një rritje në llogaritë e arkëtueshme.

Likuiditet absolut

Aftësia e një subjekti biznesi për të shlyer borxhin në kurriz të parave të gatshme reflekton. Formula e bilancit (numrat e rreshtave):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Vlera optimale është më shumë se 0.2, minimumi është 0.1. Ai tregon se organizata mund të shlyejë menjëherë 20% të detyrimeve urgjente. Pavarësisht nga probabiliteti thjesht teorik i nevojës për shlyerje urgjente të të gjitha kredive, është e nevojshme të jemi në gjendje të llogarisim dhe analizojmë raportin absolut të likuiditetit. Formula e bilancit:

K = (investime financiare afatshkurtra + DS) / (kredi afatshkurtra) = A1 / (Π1 + Π2).

Llogaritjet përdorin gjithashtu raportin kritik të likuiditetit. Formula e bilancit:

Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Tregues të tjerë

Fleksibiliteti i kapitalit: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Rënia e dinamikës së tij shihet si një faktor pozitiv, pasi një pjesë e fondeve të ngrira në inventarë dhe llogari të arkëtueshme është liruar.

Pjesa e aktiveve në bilanc: (totali i bilancit - A4) / totali i bilancit.

Provizion me mjete të veta: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizata duhet të ketë të paktën 10% të burimeve të veta të financimit në strukturën e kapitalit.

Kapitali neto i punes

Ky tregues pasqyron diferencën midis aktiveve korrente dhe kredive, llogarive të pagueshme. Kjo është pjesa e kapitalit që krijohet në kurriz të kredive afatgjata dhe fondeve të veta. Formula për llogaritjen është:

Kapitali neto = OA - kredi afatshkurtra = linja 1200 - rreshti 1500

Teprica e aktiveve korente ndaj detyrimeve tregon se kompania është në gjendje të shlyejë borxhet, ka rezerva për zgjerimin e aktiviteteve të saj. Vlera normative është më e madhe se zero. Mungesa e kapitalit qarkullues tregon paaftësinë e organizatës për të shlyer detyrimet e saj, dhe një tepricë e konsiderueshme tregon përdorimin joracional të fondeve.

Shembull

Bilanci i ndërmarrjes përfshin:

• Para të gatshme (DS) - 60,000 rubla.
• Investime afatshkurtra (KFV) - 27,000 rubla.
• Llogaritë e arkëtueshme (DZ) - 120,000 rubla.
• OS - 265 mijë rubla.
• Pasuritë e paprekshme - 34 mijë rubla.
• Stoqet (PZ) - 158,000 rubla.
• Kredi afatgjata (KZ) - 105,000 rubla.
• Kredi afatshkurtër (CC) - 94,000 rubla.
• Kredi afatgjata - 180 mijë rubla.

Kal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Vlera optimale është më shumë se 0.2. Kompania është në gjendje të paguajë 43% të detyrimeve të saj në kurriz të fondeve në një llogari bankare.

Le të llogarisim raportin e shpejtë të likuiditetit. Formula e bilancit:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Vlera minimale e treguesit është 0.80. Nëse kompania përdor të gjitha fondet në dispozicion, duke përfshirë edhe borxhet, kjo shumë do të jetë 1.09 herë më shumë se detyrimet ekzistuese.

Le të llogarisim raportin kritik të likuiditetit. Formula e bilancit:

Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

Interpretimi i rezultateve

Vetë koeficientët nuk mbartin ngarkesë semantike, por në kuadrin e intervaleve kohore karakterizojnë në detaje veprimtaritë e ndërmarrjes. Sidomos nëse ato plotësohen nga tregues të tjerë të llogaritur dhe një ekzaminim më i detajuar i aktiveve që kontabilizohen në një linjë specifike të bilancit.

Inventari jolikuid nuk mund të shitet shpejt ose të përdoret në prodhim. Ato nuk duhet të merren parasysh gjatë llogaritjes së likuiditetit korrent.

Në një organizatë që është pjesë e një grupi mbajtës, treguesit e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve të brendshme nuk merren parasysh gjatë llogaritjes së raportit të likuiditetit. Është më mirë të përcaktohet niveli i aftësisë paguese sipas të dhënave të raportit absolut të likuiditetit.

Mbivlerësimi i aseteve do të shkaktojë shumë probleme. Përfshirja në llogaritjen e mbledhjes së një borxhi të pamundur çon në një vlerësim të pasaktë (të reduktuar) të aftësisë paguese, duke marrë të dhëna të pasakta për pozicionin financiar të organizatës.

Nga ana tjetër, me përjashtimin e aktiveve nga llogaritjet, probabiliteti për të marrë të ardhura nga të cilat është i ulët, është e vështirë të arrihen vlerat standarde të treguesve të likuiditetit.

43. Raportet e likuiditetit: aktual, urgjent dhe absolut.

Likuiditeti- aftësia e aktiveve për t'u shitur shpejt me një çmim afër çmimit të tregut. Likuiditeti është aftësia për t'u kthyer në para.

Likuiditeti korent

Raporti i likuiditetit korent (total) (raporti i mbulimit; raporti aktual aktual në anglisht, CR) është një raport financiar i barabartë me raportin e aktiveve korente (korrente) ndaj detyrimeve afatshkurtra (detyrimet korente).

Ktl = (OA - DZd) / KO, ku: Ktl - raporti aktual i likuiditetit; OA - aktivet rrjedhëse; ДЗд - llogaritë e arkëtueshme afatgjata; KO - detyrime afatshkurtra.

Raporti pasqyron aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet korente (afatshkurta) vetëm në kurriz të aktiveve rrjedhëse. Sa më i lartë të jetë treguesi, aq më i mirë është aftësia paguese e kompanisë.

Një vlerë koeficienti prej 2 ose më shumë konsiderohet normale (kjo vlerë përdoret më shpesh në rregulloret ruse; në praktikën botërore, konsiderohet normale nga 1.5 në 2.5, në varësi të industrisë). Një vlerë nën 1 tregon një rrezik të lartë financiar që lidhet me faktin se kompania nuk është në gjendje të paguajë vazhdimisht faturat aktuale. Një vlerë prej më shumë se 3 mund të tregojë një strukturë irracionale të kapitalit.

Likuiditet i shpejtë (urgjent).

- raporti financiar i barabartë me raportin e aktiveve korente shumë likuide ndaj detyrimeve afatshkurtra (detyrimet korente). Burimi i të dhënave është bilanci i kompanisë njësoj si për likuiditetin aktual, por inventarët nuk merren parasysh në përbërjen e aktiveve, pasi kur ato të detyrohen të shesin, humbjet do të jenë maksimale midis të gjitha aktiveve në qarkullim. .

Kbl = (Të arkëtueshmet afatshkurtra + Investimet financiare afatshkurtra + Paraja) / Detyrimet korrente

Raporti pasqyron aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet e saj aktuale në rast të vështirësive me shitjen e produkteve.

Një vlerë koeficienti prej të paktën 1 konsiderohet normale.

Likuiditet absolut

Raporti absolut i likuiditetit- raporti financiar i barabartë me raportin e mjeteve monetare dhe investimeve financiare afatshkurtra ndaj detyrimeve afatshkurtra (detyrimet korente). Burimi i të dhënave është bilanci i kompanisë në të njëjtën mënyrë si për likuiditetin aktual, por vetëm paratë e gatshme dhe fondet afër tyre merren parasysh në përbërjen e aktiveve:

Cal = (Cash + investime financiare afatshkurtra) / Detyrime korrente

Ndryshe nga dy të mësipërmet, ky koeficient nuk është i përhapur në perëndim. Sipas rregulloreve ruse, një vlerë koeficienti prej të paktën 0.2 konsiderohet normale.

44. Treguesit parashikues të aftësisë paguese.

Kur vendoset për tërheqjen e burimeve të kredisë, është e nevojshme të përcaktohet aftësia kreditore e ndërmarrjes.

Në fazën aktuale, janë miratuar koeficientët e mëposhtëm:

Raporti i likuiditetit korent (mbulimi), K p;

Koeficienti i provizionit me mjete të veta në qarkullim, K os;

Koeficienti i rikuperimit (humbjes) i aftësisë paguese, K uv.

Këta tregues llogariten sipas bilancit sipas formulave të mëposhtme:

Koeficienti K p karakterizon sigurimin e përgjithshëm të ndërmarrjes me mjete në qarkullim për kryerjen e veprimtarive ekonomike dhe shlyerjen në kohë të detyrimeve urgjente të ndërmarrjes.

Koeficienti Kv tregon ekzistencën e një mundësie reale për një ndërmarrje për të rikthyer ose humbur aftësinë paguese brenda një periudhe të caktuar. Baza për njohjen e strukturës së bilancit si të pakënaqshme, dhe ndërmarrjes në gjendje të falimentuar është plotësimi i një prej kushteve të mëposhtme:< 2 или К ос >0.1. Duhet mbajtur mend se kur vendosni për një kredi në një bankë ose institucion tjetër krediti, llogaritet sistemi i mëposhtëm i raporteve financiare:

Raporti absolut i likuiditetit K al;

Raporti i ndërmjetëm i mbulimit K pr;

Raporti i përgjithshëm i mbulimit K p;

Koeficienti i pavarësisë К n.

Raporti i likuiditetit absolut tregon përqindjen e detyrimeve afatshkurtra që mund të paguhen në kurriz të aktiveve me likuiditet të lartë dhe llogaritet duke përdorur formulën, vlera standarde e treguesit është 0.2 - 0.25:

Raporti i ndërmjetëm i mbulimit tregon nëse kompania do të jetë në gjendje të shlyejë detyrimet e saj afatshkurtra të borxhit në kohë. Ajo llogaritet duke përdorur formulën:

Llogaritja e raportit të mbulimit të përgjithshëm është e ngjashme me përcaktimin e raportit aktual të likuiditetit. Raporti i pavarësisë financiare karakterizon sigurimin e një ndërmarrje me fondet e veta për të kryer aktivitetet e saj. Përcaktohet nga raporti i kapitalit neto me monedhën e bilancit dhe llogaritet si përqindje.

Vlera optimale, duke siguruar një pozicion financiar mjaft të qëndrueshëm në sytë e investitorëve dhe kreditorëve: 50 - 60%.

45. Burimet e veta dhe të huazuara të ndërmarrjes

Fondet e huazuara dhe të veta të ndërmarrjes - në total, të përcaktojë likuiditetin e aktiveve të saj dhe të ndikojë drejtpërdrejt në sasinë e fondeve financiare dhe të tjera që ofrojnë mundësi për përdorimin e tyre, në një moment apo periudhë të caktuar kohore.

Fondet e huazuara i lejojnë ndërmarrjes të rrisë prodhimin, qarkullimin, të marrë fitim shtesë dhe madje të paguajë borxhet e mëparshme dhe shumë më tepër.

Përveç fondeve të huazuara, për të marrë përfitime të caktuara financiare, një ndërmarrje mund të përdorë edhe fonde të huazuara, të cilat, ndryshe nga fondet e huazuara, në të vërtetë nuk kthehen - për shembull, aksionet e kapitalit dhe financimi pa pagesë nga qeveria.

Sipërmarrësit e zakonshëm gjithashtu mund të përdorin në mënyrë aktive fondet e huazuara. Politika shtetërore e Federatës Ruse për zhvillimin e veprimtarisë sipërmarrëse, me anë të tërheqjes së fondeve të huazuara nga burime të ndryshme, parashikon marrjen e kredive pa interes, në përputhje me legjislacionin aktual. Përveç kësaj, kredi të tilla janë pa taksa.

Taksat do të jenë vetëm mbi të ardhurat e marra, në rastin e një kredie në para - në rastin e një kredie për veshje, përfitimi material nuk llogaritet. Fondet e marra hua mund t'i përdorni vazhdimisht ose rregullisht, nëse është efektive dhe ka një fitim të qëndrueshëm, ose është një domosdoshmëri.

Megjithatë, është e këshillueshme që të ndiqni shumë nga afër dhe t'i kushtoni vëmendje raporti i borxhit ndaj kapitalit dhe të ruani një ekuilibër të mirëpërcaktuar - është mirë të keni një strategji të caktuar veprimesh në rast të rrethanave të paparashikuara, pasi në rastin e përdorimit të fondeve të huazuara, ekziston një prag i caktuar i humbjeve financiare, pasi ta kaloni të cilin nuk do të keni mundësi. për të rivendosur biznesin tuaj dhe menjëherë ose pas një kohe të caktuar do të falimentoni.

Këtu, gjithashtu duhet të merrni parasysh - raporti i kapitalit dhe borxhit- përafërsisht mund të llogaritet duke pjesëtuar shumën totale të kredive ekzistuese dhe tarifat e interesit mbi to me totalin e aktiveve dhe të ardhurat e ardhshme.

Vlera e këtij raporti do të jetë, një nga faktorët themelorë për t'ju dhënë kredi, domethënë sa më i ulët të jetë raporti, aq më shumë ka gjasa për të marrë një kredi.

Në përgjithësi, këshillohet të përdorni fondet e huazuara falas dhe veçanërisht të ripagueshme vetëm kur jeni tashmë në këmbë dhe kuptoni segmentin tuaj të biznesit.

Tani, legjislacioni shtetëror i Federatës Ruse parashikon subvencione falas për hapjen e një biznesi privat, në formën e financimit të pjesshëm të kapitalit fillestar - por në fund të fundit, ai nuk siguron garanci për suksesin e zhvillimit të tij.

Raporti i likuiditetit absolut (raporti i parasë)

Përkufizimi

Raporti i likuiditetit absolut (cash).(raporti i parasë) tregon raportin e aktiveve më likuide të organizatës - paratë e gatshme dhe investimet financiare afatshkurtra - ndaj detyrimeve afatshkurtra.

Raporti i likuiditetit absolut është një variacion i dy raporteve të tjera më të zakonshme të likuiditetit: raporti aktual i likuiditetit dhe raporti i shpejtë i likuiditetit. Në të njëjtën kohë, në llogaritjen e këtij treguesi, përdoren vetëm aktivet (likuide) me shitjen më të shpejtë.

Llogaritja (formula)

Koeficienti llogaritet si më poshtë:

Raporti absolut i likuiditetit = (Cash + Investime financiare afatshkurtra) / Detyrime korrente

Të gjithë përbërësit e formulës janë marrë nga bilanci i organizatës.

Vlera normale

Raporti i likuiditetit absolut nuk është aq i popullarizuar sa raportet e likuiditetit aktual dhe të shpejtë dhe nuk ka një normë të vendosur mirë. Më shpesh, një vlerë prej 0.2 ose më shumë përdoret si pikë referimi për vlerën normale të treguesit. Megjithatë, një vlerë shumë e lartë e koeficientit tregon vëllime të paarsyeshme të larta të parave të gatshme që mund të përdoren për zhvillimin e biznesit.

Lexoni në lidhje me raportin e likuiditetit të parave në anglisht në artikullin " Raporti i parasë".

Raporti i tanishëm

Përkufizimi

Raporti i likuiditetit aktual (total).(raporti aktual) është një masë e aftësisë paguese të organizatës, aftësia për të shlyer detyrimet aktuale (deri në një vit) të organizatës. Huadhënësit e përdorin gjerësisht këtë raport në vlerësimin e pozicionit aktual financiar të një organizate, rrezikun e lëshimit të kredive afatshkurtra për të. Në praktikën perëndimore, raporti njihet edhe si raporti i kapitalit qarkullues.

Llogaritja (formula)

Raporti i likuiditetit aktual llogaritet si raport i aktiveve korrente ndaj detyrimeve afatshkurtra:

Raporti i likuiditetit korrent = Aktivet korente / Detyrimet afatshkurtra

Numëruesi i formulës merret nga aktivi i bilancit, emëruesi nga pasivi.

Vlera normale

Sa më e lartë të jetë vlera e raportit aktual të likuiditetit, aq më i lartë është likuiditeti i aktiveve të kompanisë. Një vlerë koeficienti prej 2 ose më shumë konsiderohet normale. Sidoqoftë, në praktikën botërore, lejohet të zvogëlohet ky tregues për disa industri në 1.5.

Një vlerë e ulët e raportit (nën 1) tregon vështirësi të mundshme në shlyerjen e organizimit të detyrimeve të saj aktuale. Sidoqoftë, për të përfunduar tablonë, duhet të shikoni fluksin e parave nga aktivitetet operative të organizatës - shpesh një raport i ulët justifikohet nga një fluks i fortë parash (për shembull, në zinxhirët e ushqimit të shpejtë, tregtia me pakicë).

Raporti shumë i lartë i likuiditetit korent është gjithashtu i padëshirueshëm, pasi mund të pasqyrojë përdorim të pamjaftueshëm efikas të aktiveve korrente ose financim afatshkurtër. Në çdo rast, huadhënësit preferojnë të shohin një raport më të lartë si një shenjë të gjendjes së një firme.

Lexoni në lidhje me raportin aktual të likuiditetit në anglisht në artikull " Raporti i parasë".

Raport i shpejtë

Përkufizimi

Raport i shpejtë(raporti i shpejtë, raporti i testit acid) karakterizon aftësinë e organizatës për të shlyer detyrimet e saj afatshkurtra duke shitur aktive likuide. Në të njëjtën kohë, aktivet likuide në këtë rast përfshijnë të holla dhe investime financiare afatshkurtra dhe të arkëtueshme afatshkurtra (sipas një versioni tjetër - të gjitha aktivet rrjedhëse, përveç pjesës së tyre më pak likuide - stoqet). Raporti i shpejtë i likuiditetit është bërë i përhapur në praktikën ruse dhe botërore, së bashku me raportin aktual të likuiditetit.

Llogaritja (formula)

Raporti i shpejtë llogaritet duke pjesëtuar aktivet likuide me detyrimet afatshkurtra:

Raporti i shpejtë i likuiditetit = (Paraja e gatshme + Investimet financiare afatshkurtra + Të arkëtueshmet afatshkurtra) / Detyrimet afatshkurtra

Sipas një versioni tjetër:

Raporti i shpejtë = (Aktivet korrente - Inventarët) / Detyrimet korente

Inventarët konsiderohen si aktivet më pak likuide, ato konsiderohen si më të vështirat për t'u konvertuar në para (d.m.th. të shitur), kështu që nuk përfshihen gjithsesi në llogaritje.

Vlera normale

Sa më i lartë të jetë raporti i shpejtë, aq më i mirë është pozicioni financiar i kompanisë. Një vlerë prej 1.0 ose më e lartë konsiderohet normë. Në të njëjtën kohë, vlera mund të ndryshojë për industri të ndryshme. Nëse raporti është më i vogël se 1, aktivet likuide nuk mbulojnë detyrimet afatshkurtra, që do të thotë se ekziston rreziku i humbjes së aftësisë paguese, që është një sinjal negativ për investitorët.

Raporti absolut i likuiditetit

BILANCI

13.04.09

1. zmadhimi i intervalit;

2. palosja e mesatares lëvizëse;

3. rreshtimi analitik.

Metoda e grumbullimit të intervaleve përdoret për të identifikuar prirjen e serive kohore, ku tendenca kryesore e zhvillimit është e shtrembëruar nga devijime të rastësishme. Thelbi i metodës: kalimi nga seria fillestare e dinamikës në serinë e periudhave më të gjata. Për shembull, nga muaj në tremujorë. Si rezultat i zmadhimit të intervaleve, tendenca e përgjithshme bëhet më e dukshme.

Si rezultat i zgjerimit të intervalit, trendi i përgjithshëm në zhvillimin e qarkullimit tregtar bëhet i dukshëm:

1. qarkullimi rritet nga viti në vit;

2. xhiroja e gjysmës së dytë të vitit tejkalon çdo vit xhiron e gjysmës së parë të vitit;

3. qarkullimi i tremujorit të IV është më i larti;

4. qarkullimi i gjysmës së parë të vitit pasardhës është gjithmonë më i vogël se xhiroja e gjysmës së dytë të vitit paraardhës;

5. qarkullimi i gjashtëmujorit me të njëjtin emër po rritet nga viti në vit.

Zbutja mesatare në lëvizje... Thelbi i metodës qëndron në faktin se, sipas vlerave fillestare të kësaj serie, përcaktohen llogaritjet (vlerat teorike), në të cilat devijimet e rastësishme shuhen pjesërisht dhe tendenca kryesore e zhvillimit zbulohet më qartë në formën e ndonjë linje të lëmuar. Për llogaritjen, është e nevojshme të përcaktohen lidhjet e mesatares lëvizëse. Numri i niveleve në secilën lidhje duhet të jetë një vit në kohëzgjatje, domethënë, për një seri tremujore - një lidhje me katër nivele, për një seri mujore - një lidhje me dymbëdhjetë nivele. Llogaritja konsiston në përcaktimin e vlerës mesatare për secilën lidhje. Në të njëjtën kohë, kur llogaritet çdo mesatare e re lëvizëse, një nivel hidhet nga e majta dhe një nivel ngjitet në të djathtë.

Për rreshtin tremujor:

Le të shqyrtojmë llogaritjen e mesatareve lëvizëse

Periudha (viti, tremujori)	Nivelet bazë (T/O)	Mesatarja lëvizëse	Nivele të lëmuara të qendrës	Raporti në përqindje
I tremujori. 2006	200,7	209,8	95,7
tremujori II. 2006	230,2	239,1	224,5	102,5
tremujori III. 2006	198,4	250,9	245,0	81,0
tremujori IV. 2006	327,2	250,1	250,5	130,6
I tremujori. 2007	247,8	266,6	258,35	95,9
tremujori II. 2007	227,1	256,6	261,6	86,8
tremujori III. 2007	264,4	254,7	255,65	103,4
tremujori IV. 2007	287,1	260,6	257,65	111,4
I tremujori. 2008	240,2	266,9	263,75	91,1
tremujori II. 2007	250,8	291,1	279,0	89,9
tremujori III. 2008	289,5	308,0	299,55	96,6
tremujori IV. 2008	383,7	336,6	322,3	119,1

Mungojnë mesataret për IQ. 2006 dhe III, IV kV. 2008 llogaritet duke reduktuar numrin e niveleve të lidhjeve

Për të zbutur ndikimin e faktorëve të rastësishëm, ne do të përqendrojmë mesataret lëvizëse, duke i shtuar ato në çifte dhe, nga ana tjetër, duke gjetur mesataren e tyre.

Ne gjejmë përqindjen e anëtarëve aktualë të serisë origjinale në nivelet përkatëse të mesatareve lëvizëse.

Indeksi i sezonalitetit përcaktohet:

Në mënyrë të ngjashme, ne gjejmë

Në këtë shembull, metoda e mesatares lëvizëse përdoret për të analizuar sezonalitetin e qarkullimit.

Një analizë e ngjashme mund të kryhet duke përdorur metodë e thjeshtë mesatare... Në këtë rast, algoritmi i mëposhtëm përdoret për të llogaritur indeksin e sezonalitetit:

Gjatë llogaritjes së indeksit të sezonalitetit duke përdorur mesataret lëvizëse, merret parasysh tendenca e përgjithshme e rritjes së qarkullimit tregtar nga viti në vit, dhe për këtë arsye natyra e llogaritur e sezonalitetit është më e qetë - tremujori I - III është afërsisht i njëjtë. Gjatë llogaritjes me metodën e mesatareve të thjeshta, tendenca e rritjes së T/O nga tremujori në tremujor është më e theksuar, pasi tendenca e përgjithshme e rritjes së T/O është mbivendosur mbi sezonalitetin tremujor.

Metoda analitike e shtrirjes... Ai konsiston në përcaktimin e ekuacionit që përafron tendencën e përgjithshme të ndryshimeve në vlerat eksperimentale. Për shembull, ekuacionet e një vije të drejtë ose ekuacionet e një parabole, siç u bë më parë. Indeksi i sezonalitetit përcaktohet si raporti i vlerave aktuale të anëtarëve të serisë me vlerën e tyre të llogaritur të përcaktuar nga ekuacioni. Indekset e përftuara në këtë mënyrë janë mesatarisht në tremujorë ose në muaj.

ANALIZA E GJENDJES FINANCIARE TË NDËRMARRJES

Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes është një nga komponentët kryesorë të analizës ekonomike të ndërmarrjes.

Në varësi të qëllimit të subjekteve të analizës, kryhet një analizë e jashtme ose e brendshme e raportimit financiar dhe statistikor. Si rregull, përdoruesit dhe subjektet e analizës së jashtme janë kreditorët, investitorët, palët e biznesit (furnizuesit, blerësit), autoritetet tatimore, etj. Analiza e jashtme fokusohet kryesisht në pasqyrat financiare të hapura dhe publike të një ndërmarrje.

Qëllimi i analizës së brendshme të kryer nga menaxherët dhe pronarët e ndërmarrjes është të vlerësojë pikat e forta dhe të dobëta të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes dhe të përcaktojë perspektivat për zhvillimin e saj.

Fazat kryesore të analizës së gjendjes financiare dhe ekonomike

1. Mbledhja e informacionit dhe përpunimi i pasqyrave financiare.

2. Analiza e përbërjes, strukturës së pasurisë së ndërmarrjes dhe burimeve të formimit të saj.

3. Analiza e likuiditetit dhe aftësisë paguese.

4. Analiza e pavarësisë financiare, qëndrueshmërisë dhe stabilitetit të aktiviteteve.

5. Analiza e treguesve të aktivitetit të biznesit, rentabilitetit, konkurrueshmërisë së çmimeve, strategjisë dhe taktikave të zhvillimit.

6. Analiza e falimentimit (falimentimit) të ndërmarrjes.

8. Zhvillimi i masave për përmirësimin e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Faza 1. Mbledhja e informacionit dhe përpunimi i pasqyrave financiare

Analiza bazohet në raportimin financiar dhe statistikor. Pasqyrat vjetore financiare (kontabël) të ndërmarrjeve përbëhen nga 5 forma kryesore:

1. Bilanci i gjendjes (F1).

2. Pasqyra e fitimit dhe humbjes (F2).

3. Pasqyra e ndryshimeve në kapital (F3).

4. Pasqyra e flukseve monetare (Formulari 4).

5. Shtojca e bilancit (Formulari 5).

Më informativi për analizën dhe vlerësimin e gjendjes financiare është formulari nr. 1 (bilanci). Bilanci përmban një përgjithësim të informacionit mbi gjendjen e aktiveve ekonomike të organizatës të përfshira në Asetet dhe burimet e edukimit të tyre, që përbëjnë Pasive... Ky informacion paraqitet në fillim dhe në fund të periudhës (tremujor, vit), gjë që bën të mundur krahasimin e treguesve dhe identifikimin e tendencave në ndryshimin e tyre (rritje ose rënie). Në Federatën Ruse, aktivi i bilancit është ndërtuar në rendin e rritjes së shpejtësisë së shndërrimit të këtyre aktiveve në procesin e veprimtarisë ekonomike në formë monetare, domethënë në rendin e rritjes së shkallës së likuiditetit të aktiveve.

Në detyrimet e bilancit grupimi i artikujve jepet në bazë ligjore, pra të gjitha detyrimet e ndërmarrjes ndahen sipas subjekteve: ndaj pronarëve të ndërmarrjes; ndaj palëve të treta (kreditorëve). Nga ana tjetër, detyrimet e jashtme të ndërmarrjes (kapitali i huazuar, borxhet) ndahen në afatgjata (mbi 1 vit) dhe afatshkurtra (deri në 1 vit). Zërat e detyrimeve grupohen sipas maturitetit të tyre në rend rritës. Në radhë të parë është “Kapitali i Autorizuar” si pjesa më konstante e bilancit. Pasohet nga pjesa tjetër e artikujve.

Për të ilustruar metodologjinë për analizën e mëvonshme të gjendjes financiare, ne paraqesim bilancin analitik të një ndërmarrjeje. Për hir të thjeshtësisë, një sërë zërash jo kryesorë të bilancit nuk janë paraqitur.

Asetet	mijë. fshij.	Pasive	mijë. fshij.
I. Mjetet afatgjata, duke përfshirë: Asetet jomateriale Asetet fikse		III. Kapitali dhe rezervat, duke përfshirë kapitalin aksionar Fitimet e pashpërndara
II. Asetet rrjedhëse, duke përfshirë inventarët Llogaritë e arkëtueshme, duke përfshirë borxhin afatgjatë Investimet financiare afatshkurtra afatshkurtra, Paraja Aktive të tjera rrjedhëse	- -	IV. Detyrimet afatgjata, duke përfshirë huatë dhe kreditë
V. Detyrimet afatshkurtra, duke përfshirë huatë dhe kreditë Llogaritë e pagueshme Detyrime të tjera afatshkurtra
Asetet totale:		Totali i detyrimeve

Faza 2. Analiza e përbërjes, strukturës së pasurisë dhe burimeve të formimit të saj. Në këtë fazë analizohet ndryshimi i vlerës së pronës në tërësi, pra aktivi i bilancit, ndryshimi i raportit midis aktiveve afatshkurtër dhe atyre qarkullues, si dhe ndryshimi në vlerën totale të tyre. Në mënyrë të ngjashme studiohet edhe ndryshimi i detyrimeve të bilancit, pra kapitalit të kapitalit dhe borxhit, si dhe raporti ndërmjet tyre.

Faza 3. Analiza e likuiditetit dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes.

Likuiditeti i një ndërmarrje është aftësia e saj për të përmbushur detyrimet e saj afatshkurtra në kohën e duhur. Treguesit kryesorë që karakterizojnë likuiditetin dhe aftësinë paguese janë raportet e likuiditetit dhe raporti i aftësisë paguese.

DS - para të gatshme;

KFV - investime financiare afatshkurtra;

PK - detyrimet (detyrimet) afatshkurtra.

Raporti absolut i likuiditetit tregon se çfarë përqindje të detyrimeve të saj afatshkurtra është në gjendje të shlyejë kompania në kurriz të pjesës më likuide të aktiveve të saj. Nuk ka asnjë vlerë normative për këtë tregues. Një nga vlerat e rekomanduara është 0.05-0.2. Vlerat e larta të këtij raporti janë të dobishme për kreditorët, të cilët në rast falimentimi të ndërmarrjes do t'i marrin më lehtë borxhet e tyre në formën e parave të gatshme. Nga pikëpamja e një ndërmarrje operative, mbajtja e vlerave të larta të këtij treguesi nuk është aspak e nevojshme. Gjatë funksionimit normal të ndërmarrjes, pjesa e fondeve të lira mund të jetë shumë e ulët. Për shembull, në Japoni, vlera e këtij koeficienti konsiderohet të jetë 0.01-0.02.

Raportet e likuiditetit

COC CO

SOS - aktivet vetanake në qarkullim (OA - KO);

CO - detyrimet më urgjente (zëra nga seksioni V i bilancit).

Në praktikë Aftësia paguese e një ndërmarrjeje shprehet nëpërmjet likuiditetit të bilancit të saj... Qëllimi kryesor i vlerësimit të likuiditetit të bilancit është të përcaktojë shumën e mbulimit të detyrimeve të kompanisë nga aktivet e saj, periudha e shndërrimit të së cilës në para (likuiditet) korrespondon me maturimin e detyrimeve (urgjenca e kthimit).

Për të kryer analizën, aktivet dhe detyrimet e bilancit klasifikohen sipas kritereve të mëposhtme:

· Sipas shkallës së likuiditetit (aktivit) në rënie;

· Nga shkalla e urgjencës së pagesës së detyrimeve.

Ky grupim i zërave të aktiveve dhe detyrimeve të bilancit është paraqitur në diagram.

Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit të grupit të aktiveve dhe detyrimeve krahasohen me njëra-tjetrën.

Kushtet për likuiditet absolut janë si më poshtë:

A1 P1; A2 P2; A3 PZ; A4< П4

Një parakusht për likuiditetin absolut të bilancit është plotësimi i tre pabarazive të para.

Pabarazia e katërt është balancimi. Zbatimi i tij tregon se ndërmarrja ka aktivet e veta qarkulluese (kapitali dhe rezervat janë aktive afatgjata).

Asetet më pak likuide nuk mund të zëvendësojnë më shumë fonde likuide, prandaj, nëse ndonjë nga pabarazitë ka një shenjë të kundërt me atë të fiksuar në versionin optimal, atëherë likuiditeti i bilancit ndryshon nga ai absolut.

Krahasimi i A1 me P1 dhe A1 + A2 me P2 ju lejon të vendosni likuiditetin aktual, gjë që tregon aftësinë paguese të tij për të ardhmen e afërt. Krahasimi i A3 me P3 shpreh likuiditetin e mundshëm, i cili është baza për parashikimin e aftësisë paguese afatgjatë.

Vlerësimi i treguesve absolutë të likuiditetit të bilancit kryhet duke përdorur një tabelë analitike.

Pasuritë e ndërmarrjes, në varësi të shpejtësisë së shndërrimit të tyre në para, ndahen në 4 grupe:

A1 - aktivet më likuide - mjetet monetare të kompanisë dhe investimet financiare afatshkurtra. A1 = s.250 + s.260.
A2 - aktivet e realizueshme shpejt - llogaritë e arkëtueshme dhe aktive të tjera. A2 = s.230 + s.240 + s.270.
A3 - aktive me lëvizje të ngadaltë - stoqe, si dhe zëra nga seksioni I i aktivit të bilancit "Investimet financiare afatgjata". A3 = s.210 + s.220 + s.140.
A4 - aktive të vështira për t'u shitur - totali i seksionit I të aktivit të bilancit, me përjashtim të artikujve të këtij seksioni të përfshirë në grupin e mëparshëm. A4 = f. 190 - f. 140.
Detyrimet e bilancit grupohen sipas urgjencës së pagesës së tyre:
P1 - detyrimet më urgjente - llogaritë e pagueshme, detyrime të tjera, si dhe kredi të papaguara në kohë. P1 = p.620.
P2 - detyrimet afatshkurtra - kreditë afatshkurtra dhe fondet e marra hua. P2 = f.610 + fq.660.
P3 - detyrime afatgjata - kredi afatgjata dhe fonde të marra hua. P3 = p.590.
P4 - detyrimet e përhershme - kapitali i vet, i cili është vazhdimisht në dispozicion të ndërmarrjes. A4 = s.490 + s.630 + s.640 + s.650.

Raportet e likuiditetit përcaktojnë aftësinë e kompanisë për të paguar detyrimet e saj afatshkurtra gjatë periudhës raportuese. Më të rëndësishmet ndër to për menaxhimin financiar janë këto:

· Raporti i likuiditetit total (korrent);

· Raporti i shpejtë i likuiditetit;

· Raporti i likuiditetit absolut;

· Kapitali neto i punes.

Raporti i likuiditetit total llogaritet si koeficient i pjesëtimit të aktiveve korrente me detyrimet afatshkurtra dhe tregon nëse kompania ka fonde të mjaftueshme që mund të përdoren për të shlyer detyrimet e saj afatshkurtra për një periudhë të caktuar. Sipas standardeve të pranuara përgjithësisht ndërkombëtare, besohet se ky koeficient duhet të jetë në intervalin nga një në dy (ndonjëherë tre). Kufiri i poshtëm është për faktin se kapitali qarkullues duhet të jetë të paktën i mjaftueshëm për të shlyer detyrimet afatshkurtra, përndryshe kompania do të jetë nën kërcënimin e falimentimit. Teprica e kapitalit qarkullues mbi detyrimet afatshkurtra me më shumë se dy (tre) herë konsiderohet gjithashtu e padëshirueshme, pasi mund të tregojë një strukturë të paarsyeshme të kapitalit. Gjatë analizimit të koeficientit, vëmendje e veçantë i kushtohet dinamikës së tij.

Një tregues i veçantë i raportit aktual të likuiditetit është raport i shpejtë, duke zbuluar raportin e pjesës më likuide të kapitalit qarkullues (para, investime financiare afatshkurtra dhe llogari të arkëtueshme) ndaj detyrimeve afatshkurtra. Për llogaritjen e raportit të shpejtë të likuiditetit mund të përdoret edhe një formulë tjetër llogaritëse, sipas së cilës numëruesi është i barabartë me diferencën midis kapitalit qarkullues (duke përjashtuar shpenzimet në periudhat e ardhshme) dhe inventarëve. Në Rusi, vlera e saj optimale përcaktohet si 0.7 - 0.8.

Në shumicën e rasteve, më i besueshmi është vlerësimi i likuiditetit vetëm nga treguesi i kapitalit qarkullues. Ky tregues quhet raporti absolut i likuiditetit dhe llogaritet si koeficient i pjesëtimit të mjeteve monetare me detyrimet korente. Në praktikën perëndimore, raporti absolut i likuiditetit llogaritet rrallë. Në Rusi, niveli i tij optimal konsiderohet të jetë 0.2 - 0.25. dhe konsiderohet si koeficienti më i besueshëm.

Një rëndësi të madhe në analizimin e likuiditetit të një ndërmarrje ka studimi kapitali neto i punes, i cili llogaritet si diferencë midis aktiveve korrente dhe detyrimeve afatshkurtra. Kapitali qarkullues neto është i nevojshëm për të ruajtur stabilitetin financiar të ndërmarrjes, pasi tejkalimi i kapitalit qarkullues mbi detyrimet afatshkurtra do të thotë që ndërmarrja jo vetëm që mund të shlyejë detyrimet e saj afatshkurtra, por gjithashtu ka burime financiare për të zgjeruar aktivitetet e saj në e ardhmja. Prania e kapitalit qarkullues neto shërben si një tregues pozitiv për investitorët dhe huadhënësit për të investuar në një kompani.

Ndryshimi në nivelin e likuiditetit përcaktuar nga dinamika e vlerës absolute të kapitalit qarkullues neto. Është shuma e fondeve të mbetura pas shlyerjes së të gjitha detyrimeve afatshkurtra. Prandaj, rritja e këtij treguesi reflekton rritjen e nivelit të likuiditetit të ndërmarrjes.

Kapitali qarkullues neto i jep një pavarësi më të madhe financiare kompanisë përballë një ngadalësimi të qarkullimit të aktiveve korrente (për shembull, me një vonesë në shlyerjen e të arkëtueshmeve ose vështirësi në shitjen e produkteve), zhvlerësim ose humbje të aktiveve korrente (si si rezultat i rënies së vlerës së produkteve të gatshme, falimentimi i një debitori).

Shuma optimale e kapitalit qarkullues neto varet nga karakteristikat e aktiviteteve të kompanisë, në veçanti, nga madhësia e ndërmarrjes, vëllimi i shitjeve, shkalla e qarkullimit të inventarëve dhe të arkëtueshmeve, kushtet për dhënien e kredive për ndërmarrjen, nga industria. specifikat dhe kushtet ekonomike.

Pozicioni financiar i ndërmarrjes ndikohet negativisht si nga mungesa ashtu edhe nga teprica e kapitalit qarkullues neto. Mungesa e këtyre fondeve mund ta çojë kompaninë drejt falimentimit, pasi kjo tregon paaftësinë e saj për të shlyer me kohë detyrimet afatshkurtra. Mangësia mund të shkaktohet nga humbjet në aktivitetet ekonomike, rritja e llogarive të këqija të arkëtueshme, blerja e aktiveve fikse të shtrenjta pa akumulim paraprak të fondeve për këto qëllime, pagesa e dividentëve në mungesë të fitimit të duhur, papërgatitja financiare për të shlyer detyrimet afatgjata të ndërmarrjes.

Një tepricë e konsiderueshme e kapitalit qarkullues neto mbi nevojën optimale për të tregon një përdorim joefikas të burimeve.

Treguesi i likuiditetit	Kuptimi	Pagesa	Rekomandohet. kuptimi
1. Likuiditeti total (korrent).	Përshtatshmëria e kapitalit qarkullues të shoqërisë për të mbuluar detyrimet e saj afatshkurtra. Ai gjithashtu karakterizon marzhin e fuqisë financiare për shkak të tepricës së aktiveve korrente ndaj detyrimeve afatshkurtra.	kapital qarkullues / detyrime afatshkurtra ((rreshti 260 b. + rreshti 250 b. + rreshti 241 b. + f. 210 b.) / totali i seksionit V b.)	1-2
2. Likuiditet urgjent (likuiditeti i ndërmjetëm, raporti i mbulimit).	Aftësitë e parashikuara të pagesës së ndërmarrjes në kuadrin e shlyerjeve në kohë me debitorët	(Paratë e gatshme + Investimet financiare afatshkurtra + Llogaritë e arkëtueshme neto) / Detyrimet afatshkurtra ((f. 260 b. + f. 250 b. + f. 241 b.) / Totali i seksionit V b.)	0,7 -0,8
3. Likuiditet absolut (i shpejtë).	Çfarë pjese të borxhit afatshkurtër kompania mund të shlyejë në të ardhmen e afërt (në datën e bilancit)	Paratë e gatshme + investimet financiare afatshkurtra / Detyrimet afatshkurtra ((f. 260 b. + 250 b.) / Totali i seksionit V b.)	≥ 0,2
5. Raporti i aftësisë paguese të vet (Ksp)	Ai karakterizon peshën e kapitalit qarkullues neto në detyrimet afatshkurtra, d.m.th. aftësia e një ndërmarrje për të rikuperuar nga aktivet e saj korrente neto detyrimet e saj afatshkurtra të borxhit	Kapitali qarkullues neto / kapitali qarkullues	individual

Meqenëse këto parametra janë një herë (të paraqitura në bilanc në fund të tremujorit), këshillohet që ato të llogariten për një sërë periudhash. Si rezultat, është e mundur të ndërtohet një seri kohore e treguesve të aftësisë paguese dhe likuiditetit dhe t'u jepet një vlerësim më objektiv dhe më i saktë.

Analiza e likuiditetit të bilancit

Emri i grupit të aktiveve, procedura e llogaritjes

Vlera, mijëra rubla

Emri i grupit të detyrimeve, procedura e llogaritjes

Vlera, mijëra rubla

Shuma e tepricës së pagesës (mungesë), mijë rubla

Gjatë dy periudhave, ndërmarrja ka vetëm një kusht që nuk korrespondon me raportin e kërkuar, përkatësisht, aktivet më likuide nuk mbulojnë detyrimet më urgjente. Pjesa tjetër e kushteve janë përmbushur, prandaj, kompania mund të shlyejë detyrimet afatgjata në kohë, dhe tejkalimi i kapitalit të vet mbi aktivet afatgjata tregon se kompania ka aktivet e saj në qarkullim.

Le të llogarisim raportet e likuiditetit (Tabela 6).

Raporti i likuiditetit absolut është ulur në vitin 2013 me 0.01 dhe nuk plotëson vlerat standarde. Vlera e saj tregon se kompania mund të paguajë 10% të detyrimeve të saj afatshkurtra. Rënia e këtij treguesi erdhi si pasojë e rritjes së llogarive të pagueshme.

Tabela 6

Raportet e likuiditetit të organizatës

	Emri i treguesit	Procedura e llogaritjes	Vlera normative	Vlera aktuale			Ndryshimi
	Raporti absolut i likuiditetit
	Raporti i ndërmjetëm i likuiditetit
	Raporti i likuiditetit korent
	Raporti i aftësisë paguese për periudhën

Raporti i ndërmjetëm i likuiditetit gjithashtu u ul me kalimin e kohës (0.94 në 2013). Kjo vlerë do të thotë se kompania mund të shlyejë 94% të borxhit me vonesë. Vlera e raportit aktual të likuiditetit gjithashtu nuk plotëson vlerën standarde dhe është në rënie në dinamikë, por vlera e këtij raporti është më shumë se një, gjë që tregon se kompania ka një sasi të caktuar burimesh të lira të krijuara nga burimet e veta.

Raporti i aftësisë paguese u rrit për periudhat e analizuara me 0.04 dhe arriti në 1.01 në vitin 2013, që do të thotë se kompania ka një tejkalim të shumës së fluksit të parasë mbi daljen e tyre. Vlera e koeficientit korrespondon me vlerën standarde dhe tregon bilancin e flukseve monetare.

Në tregun e ndërtimit dhe industrisë, kompanitë e mëdha parashikojnë vëllimin dhe dinamikën e prodhimit, ato janë të qëndrueshme, kështu që ekziston një mundësi për të vlerësuar në mënyrë të arsyeshme flukset monetare të ardhshme të kompanisë.

Kapitali i autorizuar i Kompanisë është 9,933,153,000 (nëntë miliardë e nëntëqind e tridhjetë e tre milionë e njëqind e pesëdhjetë e tre mijë) rubla, e përcaktuar si shuma e vlerës nominale të aksioneve të pashlyera dhe përbëhet nga aksione të zakonshme në shumën 9,933,153 (nëntë milion e nëntëqind e tridhjetë e tre mijë e njëqind e pesëdhjetë e tre) copë. (vlera nominale 1000 rubla për aksion). Aksionet e SHA RZDstroy shpërndahen midis dy aksionarëve, përkatësisht SHA Hekurudhat Ruse - 100% -1 aksion dhe SHA Baminvest - një aksion.

Nuk ka aksione të Kompanisë në pronësi të anëtarëve të Bordit të Drejtorëve, Komisionit të Auditimit dhe Drejtorit të Përgjithshëm. Nuk ka individë në mesin e aksionarëve. Nuk ka aksione të Kompanisë në pronësi federale ose pronë e subjekteve përbërëse të Federatës Ruse. Prandaj, aksionet e SHA RZDstroy nuk tregtohen në bursë.

Ku të marrim normat apo në përgjithësi të nxjerrim përfundime për Koefi. likuiditet absolut

Koefi. likuiditeti absolut 1.06
Koefi. likuiditeti i shpejtë 1.05
Koefi. likuiditeti aktual 1.67

diçka e gabuar. Koefi. likuiditeti absolut nuk mund të jetë MË SHUMË Koefi. likuiditet i shpejtë. Por në përgjithësi - nëse më shumë se një, atëherë gjithçka është në rregull - do të thotë që kompania ka para të mjaftueshme për t'iu përgjigjur të gjitha detyrimeve aktuale.
Mënyra më e lehtë është të shikoni normat dhe gjërat e tjera në këtë faqe.

Pavel preobrazhensky

Raporti i likuiditetit absolut llogaritet si raport i totalit të mjeteve monetare dhe investimeve afatshkurtra ndaj detyrimeve (detyrimeve) afatshkurtra. Për llogaritjen e raportit absolut të likuiditetit, kërkohen të dhëna nga bilanci i ndërmarrjes. Si pjesë e aktiveve, kur llogaritet raporti i likuiditetit absolut, merret parasysh vetëm paraja e gatshme:
Cal = (DS + KFV) / TO,
Ku: Cal - cal. likuiditet absolut; DS - para të gatshme; KFV - investime financiare afatshkurtra; TO - detyrimet korente.
Vlera normale e raportit absolut të likuiditetit konsiderohet të jetë një vlerë prej të paktën 0.2. Kështu, me vlerën e raportit absolut të likuiditetit 0.2, 20% e detyrimeve afatshkurtra mund të shlyhen çdo ditë.
...
Formula e llogaritjes për raportin e shpejtë:
Kbl = (KDZ + KFV + DS) / (KP-DBp-RPR),
Ku: Kbl - shanset. likuiditet i shpejtë; КДЗ - të arkëtueshme afatshkurtra; KFV - investime financiare afatshkurtra; DS - para të gatshme; PK - detyrimet afatshkurtra; DBp - të ardhura të shtyra; РПР - rezerva për shpenzimet e ardhshme.
Kuptimi i raportit të shpejtë është aftësia e një firme për të shlyer shpejt detyrimet e borxhit në rast të vështirësive që lidhen me shitjen e produkteve kryesore të firmës.
...
Në varësi të industrisë, vlera e raportit aktual të likuiditetit konsiderohet e pranueshme në intervalin nga 1.5 në 2.4. Sa më e madhe të jetë vlera e raportit aktual të likuiditetit, aq më e lartë është aftësia paguese e kompanisë. Megjithatë, një vlerë tepër e lartë e raportit aktual të likuiditetit mund të tregojë një strukturë irracionale të kapitalit të kompanisë.
Ktl = (OA + DZd + ZU) / KO
Ku: Ktl - cal. likuiditeti aktual; OA - aktivet rrjedhëse; ДЗд - llogaritë e arkëtueshme afatgjata; ЗУ - borxhet e themeluesve për kontributet në kapitalin e autorizuar; KO - detyrime afatshkurtra.
...
Koefi. likuiditeti absolut 1.06 - na tregon se kompania është në gjendje të shlyejë të gjitha detyrimet afatshkurtra në ditën aktuale, për më tepër, të mos kufizojë as shpenzimet e kësaj dite, pasi Kal> 1. / dhe Cali juaj është më shumë se një? :) :) :) /
Koefi. likuiditeti i shpejtë 1.05 - tregon se kompania nuk po përjeton vështirësi financiare në mbulimin e kostove pasive afatshkurtra (investime).
Koefi. likuiditeti aktual 1.67 - tregon se ndërmarrja në tërësi është mjaft fitimprurëse (pasi është më shumë se 1.5), dhe struktura e kapitalit të ndërmarrjes është me sa duket racionale (pasi është më pak se 2.4, për të hequr me sa duket - duhet të shikoni raportin OA / KO - nëse është - të paktën 1 - atëherë gjithçka është në rregull.).
...
(Unë lë në kolonë burimin - lidhjen - çfarë do të shfaqet për shqyrtim - ky është kodi që heq përgjegjësinë për lidhjen nga faqja në mënyrë që moderatori të mos e kontrollojë, faqja fillimisht do të shfaqë një faqe me një paralajmërim, dhe prej tij mund të ndiqni lidhjen. Përdoreni - kështu e shkruani, dhe në fund, në vend të elipsës - lidhjen tuaj.)

Në analizën e aktiviteteve të çdo ndërmarrje, një rol të rëndësishëm luajnë raportet e likuiditetit. Ka disa prej tyre, por ky botim do të fokusohet në një prej tyre - treguesin absolut të likuiditetit, vlerën dhe llogaritjen e tij.

Likuiditeti absolut: koncept

Termi "likuiditet" përcakton aftësinë e shoqërisë për të mbuluar borxhin që u detyrohet kreditorëve nga pasuria e saj ekzistuese. Likuiditeti absolut i bilancit është një nga treguesit që përcakton nivelet e aftësisë paguese dhe të stabilitetit financiar të shoqërisë. Sa më e madhe të jetë vlera e llogaritur e likuiditetit, aq më e lartë është shkalla e mbulimit të borxhit, përkatësisht, likuiditeti i ulët tregon shfaqjen e rrezikut të falimentimit.

Duke analizuar këtë tregues, aktivet grupohen sipas shpejtësisë së zbatimit të tyre, nëse është e nevojshme, dhe detyrimet - sipas maturimit. Për shembull, prona diferencohet në të realizueshme:

• Menjëherë (paratë dhe investimet e grumbulluara në seksionin 2 të bilancit);
• Shpejtë (llogaritë e arkëtueshme deri në një vit);
• Për një periudhë kohore (stoqe);
• Afatgjatë (aktive afatgjata).

Në varësi të shpejtësisë së transferimit të pronës në para, konsiderohen tre tregues - likuiditeti absolut, aktual dhe kritik. Raporti absolut i likuiditetit tregon se çfarë përqindje të borxhit të disponueshëm afatshkurtër është në gjendje të shlyejë firma në një kohë të shkurtër në kurriz të pasurisë së realizueshme shpejt.

Raporti Absolut i Likuiditetit: Formula e Bilancit

Llogaritni raportin e likuiditetit absolut me raportin e aktiveve të shpejta (cash dhe investime afatshkurtra) ndaj detyrimeve korente. Të dhënat për llogaritjen e vlerës së treguesit janë të disponueshme në bilanc. Kur krahason luhatjet e treguesit, ekonomisti merr në konsideratë të dhënat e bilanceve për disa periudha raportuese.

Për likuiditetin absolut, formula e llogaritjes së bilancit duket si kjo:

K al = (Art. 1240 + Art. 1250) / (Art. 1500 - Art. 1530 - Art. 1540),

ku mjetet monetare dhe investimet e aktiveve rrjedhëse janë akumuluar në numërues, dhe emëruesi është shuma e detyrimeve afatshkurtra, me përjashtim të të ardhurave të shtyra dhe detyrimeve të vlerësuara. Emëruesi mund të ndryshohet në shumën e rreshtave 1510, 1520 dhe 1550, gjë që, në fakt, nuk ndryshon kuptimin e formulës.

Raporti absolut i likuiditetit: vlerë

Norma për treguesin absolut të likuiditetit konsiderohet të jetë një vlerë nga 0.2 në 0.5. Praktika botërore ka miratuar një tregues standard prej 0.2, që do të thotë se për të ruajtur një nivel të pranueshëm të likuiditetit të kompanisë, shuma totale e parave të gatshme dhe ekuivalentëve të saj duhet të jetë 20% e borxheve aktuale.

Duke marrë parasysh heterogjenitetin e përbërjes së detyrimeve korente dhe kohën e maturimit të tyre në kompanitë ruse, treguesi 0.2 konsiderohet një vlerë e pamjaftueshme, prandaj vlera optimale e treguesit varion brenda intervalit 0.2-0.5.

Një koeficient më i vogël se 0.2 tregon pamundësinë e pagesës së menjëhershme për kontratat me paratë e firmës ose fondet e marra nga shitja e letrave me vlerë, d.m.th., falimentimi i kompanisë. Besohet se sa më i lartë të jetë raporti i likuiditetit absolut, aq më tretës është ndërmarrja, megjithatë, një tejkalim i indeksit prej 0.5 tregon një strukturë joracionale të kapitalit, d.m.th., një përqindje të lartë të aktiveve boshe (para në llogari) që nuk janë të përfshira. në qarkullim, gjë që çon në humbjen e një pjese të mbërritur.

Një shembull i llogaritjes së raportit absolut të likuiditetit për bilancin

Duke krahasuar treguesit e bilancit për periudhën 2015-2018, ekonomisti duhet të llogarisë likuiditetin absolut për ndërmarrjen:

Periudhat	Linjat e bilancit					Likuiditet absolut, vlerë(kolona 2 + kolona 3) / (kolona 4 + kolona 5 + kolona 6)

Analiza e dinamikës së treguesve të likuiditetit absolut të kompanisë sipas bilancit tregoi:

1. Në vitin 2015, u vendos një tejkalim i vlerës standarde të treguesit, që tregon një aftësi paguese të lartë të kompanisë, por mungesën e menaxhimit të duhur financiar - fondet janë në llogari dhe nuk marrin pjesë në qarkullim, që do të thotë një rënie. në rentabilitetin e biznesit;
2. Në vitin 2016, treguesi ka shënuar rënie për shkak të investimeve të kapitalit qarkullues në letra me vlerë. Likuiditeti i borxheve korente është ende i lartë, por brenda kufijve të pranueshëm;
3. Në vitin 2017, me një rritje të fondeve të marra hua dhe një rënie të mprehtë të disponueshmërisë së mjeteve monetare, raporti i likuiditetit absolut ra nën nivelin kritik, duke arritur në 0.19. Për të shmangur humbjen e stabilitetit financiar të kompanisë, menaxhmenti i kompanisë duhet të zhvillojë një strategji më efektive të menaxhimit të prodhimit dhe të zbulojë arsyet e uljes së vëllimit të aktiveve të shitjes së shpejtë;
4. Në vitin 2018, pozicioni i kompanisë po stabilizohet - llogaritë e pagueshme dhe shuma e fondeve të tërhequra janë ulur në sfondin e një rritje të vëllimit të parave të gatshme dhe letrave me vlerë. Një raport prej 0.29 është i pranueshëm, që do të thotë se 29% e borxhit aktual shlyhet shpejt.

Materiali nga faqja

Raporti i likuiditetit absolut (raporti i parasë)

Raporti absolut i likuiditetitËshtë një tregues financiar që përdoret në analizimin e likuiditetit të një kompanie duke llogaritur raportin midis të gjitha aktiveve monetare, aktiveve ekuivalente të mjeteve monetare dhe të gjitha detyrimeve korrente.
Sinonimet: Raporti i parasë, raporti i likuiditetit, raporti i parasë, raporti i parasë.
Raporti absolut i likuiditetit karakterizon aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet korrente (dhe në çfarë mase) në kurriz të kapitalit qarkullues likuid dhe aktiveve të tjera të lira. Merret parasysh shuma e disponueshme e parave të gatshme, si dhe ekuivalentët e tyre: letrat me vlerë të tregtueshme, depozitat dhe aktivet e tjera absolutisht likuide.
Paraja e gatshme kuptohet si tërësia e parave të gatshme të mbajtura në arkën e organizatës, e formuar nga paratë fillestare dhe diferenca midis arkëtimeve dhe shpenzimeve. Meqenëse rezervat e parave të gatshme nuk gjenerojnë të ardhura, sipërmarrësit kërkojnë t'i reduktojnë ato në një minimum të mjaftueshëm për shlyerjet me klientët, palët dhe për kosto të tjera operative. Prandaj, në sektorin bankar, ekzistojnë kërkesa rregullatore për nivelin e mirëmbajtjes së parave të gatshme. Ndër ndërmarrjet tregtare ka një tendencë drejt uljes së raportit absolut të likuiditetit, pra ulje të nevojës për fonde.
Duke qenë se modeli i raportit të mjeteve monetare mat vetëm më likuidin nga të gjitha aktivet në lidhje me detyrimet korrente, ky tregues konsiderohet si më konservatori nga të gjithë raportet e likuiditetit të përdorur.
Karakteristikat e raportit të parasë:
1) Është marrë parasysh në treguesit e likuiditetit urgjent dhe aktual.
2) Përdoret në profilin e kreditit të kompanisë.
3) Përjashton inventarin dhe të arkëtueshmet nga llogaritja. Kjo do të thotë, raporti tregon masën në të cilën një kompani mund të përmbushë detyrimet e saj aktuale pa u mbështetur në shitjen e inventarëve dhe pa u mbështetur në të arkëtueshmet.
4) Karakterizon aftësinë për të shlyer menjëherë detyrimet afatshkurtra të ndërmarrjes - domethënë nëse ka burime që mund të plotësojnë kërkesat e kreditorëve në një situatë kritike. Prandaj, ky tregues merret parasysh nga furnitorët e ardhshëm me afate relativisht të shkurtra kredie. Për investitorët strategjikë, likuiditeti absolut i kompanisë është më pak i rëndësishëm.

Llogaritja e raportit absolut të likuiditetit

Formula e raportit të likuiditetit të parasë:
CR = Paratë e gatshme + Investimet afatshkurtra të tregut / Detyrimet afatshkurtra
Të dhënat për llogaritjen mund të merren nga bilanci. Duhet të kihet parasysh se formula injoron kohën e marrjes dhe pagesës së fondeve.

Vlera standarde e raportit të parave

Raporti i likuiditetit korent- një nga treguesit që përdoret në praktikën e analizës financiare të një ndërmarrje së bashku me raportin e shpejtë të likuiditetit dhe raportin absolut të likuiditetit. Raporti korrent (CR) karakterizon aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet afatshkurtra (detyrimet korente) në kurriz të aktiveve korrente.
Dalloni midis likuiditetit aktual (të përgjithshëm) dhe atij urgjent. Likuiditeti i përgjithshëm i ndërmarrjes përcaktohet si raport i shumës së aktiveve rrjedhëse dhe shumës së detyrimeve rrjedhëse, të përcaktuara në fillim dhe në fund të vitit.
Sinonimet e raportit aktual të likuiditetit: raporti i mbulimit, raporti aktual, CR, "raporti i likuiditetit", "raporti i aktiveve të parasë", "raporti i parasë".

Emërimi i KTL

1) Tregon aftësinë e ndërmarrjes për të shlyer borxhet e saj gjatë kohëzgjatjes së një cikli prodhimi (periudha e nevojshme për prodhimin dhe shitjen e një grupi produktesh).
2) Për të marrë një ide të përgjithshme të aftësisë paguese të kompanisë, domethënë aftësinë e saj për të paguar detyrimet e borxhit në kurriz të parave të gatshme, inventarit, llogarive të arkëtueshme.
3) Për të marrë një ide mbi efikasitetin e ciklit operativ të kompanisë ose aftësinë e saj për t'i kthyer produktet e saj në para. Nëse një kompani ka vështirësi të paguajë të arkëtueshmet në kohë ose ka një periudhë të gjatë qarkullimi të inventarit, ajo mund të përballet me probleme likuiditeti.
4) Përbërësit e raportit (aktive rrjedhëse dhe detyrimet rrjedhëse) mund të përdoren për llogaritjen e shumës së kapitalit qarkullues (raporti i kapitalit qarkullues), që është raporti i shumës së kapitalit qarkullues me shumën e të ardhurave.
5) Raporti aktual i likuiditetit është me interes jo vetëm për drejtimin e ndërmarrjes, por edhe për subjektet e jashtme të analizës, veçanërisht për investitorët.

Formula e llogaritjes së koeficientit CR

Raporti i mbulimit llogaritet me formulën:
Likuiditeti korrent = Aktivet korente / Detyrimet korente
Asetet aktuale të kompanisë nënkuptojnë:

• Paratë në dorë dhe në llogaritë bankare, si dhe ekuivalentët e parave të gatshme.
• Llogaritë e arkëtueshme, duke marrë parasysh provizionin për mbulimin e borxheve të këqija.
• Kostoja e inventarëve që duhet të ketë një qarkullim relativisht të shpejtë brenda një viti.
• Mjete të tjera rrjedhëse (shpenzime të shtyra, investime në letra me vlerë, etj.).

Detyrimet aktuale:

• Kredi me maturimin më të afërt (brenda një viti)
• Kërkesat e papaguara (furnizuesit, buxheti, etj.)
• Detyrime të tjera korrente.

Ky është një përgatitje e një artikulli enciklopedik mbi këtë temë. Ju mund të kontribuoni në zhvillimin e projektit duke përmirësuar dhe plotësuar tekstin e botimit në përputhje me rregullat e projektit. Ju mund të gjeni manualin e përdorimit

Në artikull do të shqyrtojmë.

Raporti i likuiditetit korent. Formula e llogaritjes së bilancit

Raporti i likuiditetit korent (anglisht Raporti i tanishëm) llogaritet si raport i aktiveve me likuiditet të lartë, aktiveve me lëvizje të shpejtë dhe aktiveve me konvertim të ngadaltë ndaj detyrimeve më urgjente dhe detyrimeve afatmesme. Ky tregues është një nga tre kriteret kryesore që karakterizojnë likuiditetin e një ndërmarrje. Likuiditeti zakonisht barazohet me aftësinë paguese dhe aftësinë e një ndërmarrje (firmë, kompani) për të shitur aktivet me një çmim tregu. Koncepti i likuiditetit vjen nga termi për të likuiduar, domethënë për të shitur. Likuiditeti është një nga konceptet kryesore në analizën financiare dhe tregon shkallën me të cilën aktivet konvertohen në para.

Më poshtë është një klasifikim i llojeve të aktiveve dhe detyrimeve të kompanisë që përdoren për të vlerësuar likuiditetin.

A1 = Aktive me likuiditet të lartë (rreshti 1250)

A2 = Asete me shitje të shpejtë (rreshti 1230)

A3 = Asete të ngadalta të konvertueshme (rreshti 1220)

—————————————————————

P1 = Detyrimet më urgjente (fq. 1520)

P2 = Angazhimet afatmesme (rreshti 1510)

Si rezultat, formula analitike për vlerësimin e likuiditetit aktual është si më poshtë:

Llogaritja e raportit të likuiditetit aktual sipas formularit të ri të bilancit

Bilanci i ri u miratua në vitin 2011, dallimet kryesore janë në emrat e linjave, dhe jo në kuptimin ekonomik të formulës.

Raporti i likuiditetit korent= f. 1200 / f. 1510 + f. 1520 + f. 1550

Llogaritja e raportit të likuiditetit korent sipas bilancit të vjetër

Ekzistojnë dy mundësi për llogaritjen e këtij treguesi sipas formulës së vjetër.

Raporti i likuiditetit korent= (f. 290 Formulari nr. 1) / (f. 610+ f. 620 + f. 630 + f. 640+ f. 660);

Raporti i likuiditetit korent= (f.290-f.230 Formulari nr. 1) / f.690.

Raporti i likuiditetit korent

Nëse raporti aktual i likuiditetit është më shumë se 2, kjo tregon se kompania ka më shumë aktive korrente sesa detyrime afatshkurtra me mbulim të dyfishtë. Ndërmarrja (kompania) ka një aftësi të lartë në afat të shkurtër për të shlyer detyrimet (borxhet). Vlera normative e likuiditetit aktual e barabartë me 2 është marrë në praktikë dhe më së shpeshti gjendet në rregulloret e brendshme.

Në praktikën botërore, koeficienti optimal është në rangun nga 1.5 në 2.5. Nëse raporti aktual i likuiditetit është më i vogël se 1, atëherë kompania nuk mund të paguajë në mënyrë të qëndrueshme detyrimet afatshkurtra. Tabela e mëposhtme tregon krahasimet midis standardeve vendase dhe ndërkombëtare dhe nivelit të aftësisë paguese të kompanisë.

vlerattregues	Standardet
	rusisht	Ndërkombëtare
<1		Aftësia paguese kritike
1,5-2	Aftësia paguese e ulët
2-3	Aftësia paguese e kënaqshme
>3	Aftësia paguese e lartë / Struktura e mundshme irracionale e kapitalit

Raporti aktual i likuiditetit në infografikë

Figura më poshtë në infografikë pasqyron tiparet kryesore të raportit aktual të likuiditetit, drejtimet e përdorimit, formulën e llogaritjes dhe vlerësimin e treguesit.

Kliko per te zmadhuar

Mësimi video: "Një shembull i llogaritjes së raporteve të likuiditetit për OAO Gazprom"

Krahasimi i raportit aktual të likuiditetit me tregues të tjerë të likuiditetit

Krahas raportit aktual të likuiditetit, në praktikën e analizës financiare shpesh përdoret edhe raporti i shpejtë i likuiditetit dhe raporti absolut. Ato tregojnë aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer detyrimet e saj të borxhit me lloje aktivesh me lëvizje të shpejtë dhe shumë likuide.

Pra, raporti absolut i likuiditetit tregon aftësinë e kompanisë për të shlyer borxhet e saj në kurriz të aktiveve më likuide (para dhe investime financiare afatshkurtra). Kjo do të thotë, ky tregues tregon shpejtësinë maksimale me të cilën një ndërmarrje mund të paguajë kreditorët (dhe huamarrësit e tjerë).

Raporti i shpejtë i likuiditetit tregon aftësinë e kompanisë për të shlyer borxhet e saj duke përdorur jo vetëm aktive me likuiditet të lartë, por edhe aktive të realizueshme shpejt - këto janë të arkëtueshme afatshkurtra.

Si të llogaritet raporti aktual i likuiditetit sipas industrisë?

Vlerat standarde ndikohen gjithashtu nga vlerat mesatare të industrisë të raportit aktual të likuiditetit. Këtu është një algoritëm për llogaritjen e treguesit aktual të likuiditetit për çdo industri.

Industri të ndryshme mund të kenë vlera të ndryshme të koeficientit. Për të llogaritur vlerat mesatare të industrisë, përdoren kodet OKVED (Klasifikuesi i aktiviteteve). Sipas tyre, grupohen ndërmarrjet që merren me një lloj aktiviteti, llogariten dhe mesatarizohen vlerat e koeficientit.

Për shembull, nëse marrim një industri të naftës dhe gazit, ndërmarrjet do të kenë këto lloje të aktiviteteve.

Përveç përzgjedhjes së ndërmarrjeve sipas një kodi të vetëm OKVED, kompanitë duhet të zgjidhen edhe sipas madhësisë, për këtë përdorim treguesin "Të ardhurat nga shitjet". Kjo bëhet me qëllim që kampioni për analizë të jetë sa më homogjen.

Formula për llogaritjen e raportit aktual të likuiditetit për industrinë është si më poshtë:

Raporti i likuiditetit korent të industrisë= Raportet e likuiditetit aktual të ndërmarrjes (një kod OKVED dhe vëllimi i të ardhurave) / Numri i ndërmarrjeve

Për të gjitha ndërmarrjet e ngjashme, sipas kodit dhe madhësisë së zgjedhur OKVED, llogaritet raporti aktual i likuiditetit dhe bëhet një mesatare aritmetike. Sistemi informativ për analizën e të dhënave, SPARK, është i shkëlqyer për kryerjen e një analize të tillë. Për të përmirësuar saktësinë, mund të caktoni pesha të ndryshme për grupe të ndryshme faqesh.

Një shembull i analizës së raportit aktual të likuiditetit për SHA Transneft dhe industrinë

Treguesi aktual i likuiditetit për vitin 2009 për OJSC Transneft është 3.48, që është mjaft i lartë për sa i përket standardeve të përgjithshme. Le të krahasojmë një biznes me biznese të ngjashme me një aktivitet dhe madhësi të ngjashme.

Lloji i veprimtarisë së SHA "Transneft" - Industria e naftës dhe gazit, Produktet e naftës - shitje, transport, Naftë dhe gaz - prodhim. Për OJSC Transneft, të ardhurat nga shitjet tejkalojnë 1000 milion rubla. Llogaritja përfundimtare e vlerës mesatare të treguesit të industrisë është paraqitur në tabelën e mëposhtme.

Është llogaritur vlera e likuiditetit korrent për ndërmarrjet e ngjashme, e cila është 2.76. Siç mund ta shohim, SHA Transneft ka një aftësi paguese më të lartë në raport me mesataren e industrisë. Kjo flet për gjendjen e mirë financiare të kësaj kompanie.

Një shembull i krahasimit të raportit aktual të likuiditetit të një ndërmarrje me një industri

Përveç krahasimit të tij me vlerën mesatare të industrisë së treguesit aktual të likuiditetit, mund ta krahasoni atë me treguesin për një rajon të zgjedhur, për shembull, Moskën, si një nga rajonet kryesore të Rusisë.

Parashikimi i raportit aktual të likuiditetit

Një llogaritje pikë e raportit aktual të likuiditetit nuk mund të karakterizojë plotësisht gjendjen e ndërmarrjes. Prandaj, është e nevojshme të analizohet dinamika e ndryshimeve në tregues për disa periudha raportuese. Kjo na lejon të parashikojmë ndryshimin e mëtejshëm të tij. Figura më poshtë tregon dinamikën e ndryshimeve në raportin aktual të likuiditetit dhe një parashikim të bazuar në regresionin linear.

Dinamika e ndryshimeve në raportin aktual të likuiditetit për SHA "Transneft"

Siç shihet, ka një tendencë rritëse në ndryshimin e treguesit aktual të likuiditetit. Kjo tregon për programe të favorshme për rimëkëmbjen financiare të ndërmarrjes, kur në vitin 2007 treguesi ishte më pak se 0.5, që nuk korrespondon me standardet, ndërsa në vitin 2010 është më i lartë se vlera standarde (baraz me 2.1).

Si të rritet raporti aktual i likuiditetit

Siç kuptuam, raporti aktual i likuiditetit karakterizon gjendjen financiare të shoqërisë dhe përdoret nga shumë institucione krediti për të vlerësuar aftësinë paguese të kompanisë. Një rritje në aftësinë paguese të një ndërmarrje çon në një ulje të kostos së kapitalit të huazuar (normat e interesit të kredive), që do të thotë se mund të rrisë fitimin neto dhe rentabilitetin e kompanisë.

Le të shqyrtojmë disa mënyra për të rritur koeficientin:

• Reduktimi i volumit të llogarive të pagueshme për shkak të ristrukturimit të tyre duke kompensuar ose shlyer si të padeklaruara.
• Rritja e aktiveve rrjedhëse.
• Një rritje e aktiveve rrjedhëse dhe në të njëjtën kohë një ulje e llogarive të pagueshme.

Përmbledhje

Treguesi i likuiditetit korent është një tregues i rëndësishëm i gjendjes financiare të një ndërmarrje/shoqërie, i cili duhet monitoruar gjithmonë. Rritja e treguesit e bën ndërmarrjen më tërheqëse për investitorët dhe huadhënësit, gjë që mund t'i japë asaj më shumë levë shtesë dhe burime financiare për të rritur vlerën e saj të tregut dhe përfitimin.

Në këtë artikull, ne do të shqyrtojmë raportin aktual të likuiditetit, i cili tregon aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet korente (afatshkurta) vetëm në kurriz të aktiveve korrente.

Për shkak të formulës së thjeshtë të llogaritjes dhe përmbajtjes së informacionit, raporti aktual i likuiditetit zë një vend të rëndësishëm në vlerësimin e performancës financiare të industrive të ndryshme dhe përdoret në një sërë metodash efektive për parashikimin e falimentimit.

Raporti i likuiditetit korent. informacion i pergjithshem

Raporti i likuiditetit korrent (ose total) (k) është një vlerë financiare që tregon raportin e aktiveve korrente ndaj detyrimeve korente, ose detyrimeve afatshkurtra, i cili përpilohet në bazë të informacionit të bilancit. Është gjithashtu një tregues i aftësisë për të shlyer kreditë afatshkurtra duke përdorur kapital qarkullues. Sa më i lartë të jetë k, aq më tretës është kompania. Zvogëlimi i tij tregon se asetet nuk po shiten më urgjentisht. Formula e përgjithshme:

• k = (aktive rrjedhëse): (detyrimet korente).

Pronat e tanishme:

• para të gatshme (përfshirë paratë elektronike) në arkë, në llogaritë e shlyerjes bankare;
• llogaritë e arkëtueshme + rezerva për kompensimin e borxheve të këqija;
• investimet në letra me vlerë;
• pasuri materiale dhe produkte për shitje.

Përgjegjësia aktuale:

• kredi deri në një vit;
• detyrimet e papaguara ndaj furnitorëve, thesarit.
• kredi të tjera.

Formula e zbritjes për aktivet dhe detyrimet:

1. k = (Al + Ab + Am): (Ps + Pk), ku
   • Al - Aktivet likuide;
   • Ab - shitet shpejt;
   • Jam - ngadalë duke e kuptuar;
   • Ps - detyrimet e detyrimeve urgjente;
   • PC - afatshkurtër.

Formula e bilancit:

• k = (f. 1200 + f. 1170): (f. 1500 - f. 1530) - f. 1540).

Qëllimi i raportit të likuiditetit total

Kjo vlerë kryen detyrat e mëposhtme:

• një tregues i disponueshmërisë së aftësisë për të shlyer detyrimet e tij gjatë ciklit aktual të prodhimit;
• “Ltmus test” i aftësisë paguese të shoqërisë, aftësia e saj për të mbuluar të gjitha kreditë me shumat e disponueshme;
• treguesi i efikasitetit të një periudhe të veçantë operimi dhe drejtimit të zgjedhur të qarkullimit të produktit;
• informacione të rëndësishme për investitorët;
• në llogaritjen e kapitalit qarkullues përdoren edhe përbërësit e nevojshëm për formulën e një k të dhënë.

Norma e raportit aktual të likuiditetit dhe devijimet prej tij

Vlera e raportit aktual të likuiditetit:

I shkurtër	Norma	Lartë
< 1,5	1,5 -2,5	> 2,5
Vështirësitë në përmbushjen e detyrimeve - pasojë duhet të jetë mbyllja e llogarive të pagueshme dhe zvogëlimi i aktiveve rrjedhëse, pasi kompania nuk do të jetë në gjendje të paguajë detyrimet e saj në atë moment. Megjithatë, një paqëndrueshmëri e tillë buxhetore jo gjithmonë çon në falimentimin e kompanisë.	Ilustron se sa rubla të aktiveve rrjedhëse bien në rublën e detyrimeve korente. Teorikisht, një ndërmarrje e tillë do të jetë në gjendje t'i përgjigjet detyrimeve të saj në kohën e duhur në çdo kohë.	Asetet rrjedhëse dhe mallrat nuk përdoren në nivelin e duhur - disponueshmëria e kredive afatshkurtra duhet të zgjerohet

E rëndësishme! Kur llogaritni, nuk duhet harruar se aktivet likuide janë të pabarabarta - është e nevojshme të merret parasysh në detaje shpejtësia e qarkullimit të tyre (përdorni formulën e dytë).

Mënyrat për të rritur likuiditetin e ndërmarrjes

Metodat e mëposhtme përdoren për të optimizuar indekset k:

Mënyra	Veprimet	pro	Minuset
Rritja e përfitimit të aktiviteteve bazë, duke mbajtur pjesën më të madhe të të ardhurave në dispozicion	Prerja e dividentëve Financimi i reduktuar për qëllime joprodhuese	Reduktimi i shpejtë i k në zonën e normës	Ndikim negativ në imazhin e kompanisë, besimi i themeluesve, aksionarëve
Ulja e numrit të projekteve të financuara nga kapitali afatshkurtër	Ulja e sasisë së investimeve në investime në ndërtim, rindërtim, blerje pajisjesh të shtrenjta	Kompania ndalon investimin e shumave që tejkalojnë aftësitë e saj financiare	Reflektimi në nivelin e përputhshmërisë me standardet ndërkombëtare për pajisjet dhe kushtet e prodhimit dhe aktiviteteve të tjera
Kufizimi i financimit nga kreditë afatshkurtra	Përdorimi i borxhit afatshkurtër vetëm për të rimbushur kapitalin qarkullues, për të mbuluar artikujt e mbetur të shpenzimeve, përdoret një kredi shumëvjeçare.	Investimi në programet afatgjata kryhet në kurriz të një kredie afatgjatë dhe në kurriz të të ardhurave korrente	Shfaqja e detyrimeve të reja të huasë
Ndryshimet në parimet e menaxhimit të kapitalit	Programet për përmirësimin e efikasitetit të menaxhimit të kapitalit qarkullues	Modernizimi i përgjithshëm i praktikave të biznesit	I përshtatshëm vetëm për kompanitë, rritja e shumave të punës së të cilave shoqërohet me financim nëpërmjet kredive afatshkurtra
Ristrukturimi i borxhit ndaj kreditorëve	Kompensimi dhe fshirja e mëvonshme në formën e një shume të pakërkuar	Largimi i borxhit dërrmues	Një proces kompleks, i thyerjes së besimit

E rëndësishme! I shkurtërk Likuiditeti real nuk është një tregues i deficitit të mjeteve monetare të një kompanie. Meqenëse aktivet rrjedhëse përfshijnë të arkëtueshmet, investimet, produktet, etj.

Llogaritja e treguesit në shembullin e "AVTOVAZ"

Indeksi	viti 2014	viti 2015	viti 2016
Kapitali qarkullues	49 783	40 073	55 807
Kredi afatshkurter	86 888	112 867	117 723

Duke përdorur formulën e përgjithshme:

• k (2014) = 49 783/86 888 = 0,001151;
• k (2015) = 40 073/112 867 = 0,00000886;
• k (2016) = 55 807/117 723 = 0,4740535.

Treguesi mesatar i likuiditetit aktual sipas industrisë në Federatën Ruse

	2013	2014	2015	2016	2017
Bujqësia	1,7644	1,7437	1,7678	1,7651	1,862
Ndërtimi	1,327	1,2474	1,2069	1,251	1,243
Industria e naftës dhe gazit	1,8771	1,7718	1,8343	1,7849	2,3887
Ndërmarrjet tregtare	1,6426	1,6931	1,658	1,7146	1,6006
Industrisë (metalurgji)	1,5689	1,5572	1,5297	1,592	1,5261
Biznes i vogël (shërbim hoteli, restoranti)	1,4887	1,1795	1,2726	1,5998	1,2305
Treguesit e përgjithshëm sipas vendit	1,7143	1,6764	1,5012	1,5389	1,4903

Krahasimi me raportet e tjera të likuiditetit

Tabela krahasuese e raporteve ekzistuese të zbritjes së likuiditetit:

	klikuiditet absolut	klikuiditeti total (aktuale)	klikuiditet i shpejtë
Thelbi	Analizon likuiditetin duke llogaritur k midis buxhetit total të kompanisë, ekuivalentit të saj dhe kredive korente	Aftësia për të shlyer borxhin afatshkurtër në kurriz të kapitalit qarkullues	Aftësia për të shlyer një kredi duke përdorur aktivet e tyre më të shpejta në para, për shembull, në rast të vështirësive të papritura në shitjen e mallrave të kompanisë. Treguesi i stabilitetit financiar
Veçoritë	Karakteristikat e kredisë së kompanisë. Nuk merr parasysh borxhet e debitorëve, stoqet e mallrave dhe produkteve të pashitura - vetëm aktivet monetare të disponueshme për momentin. Vlerëson aftësinë aktuale për t'iu përgjigjur huave tuaja	Informacion i përgjithshëm në lidhje me aftësinë paguese, duke përfshirë vlerësimin e tij për një periudhë prodhimi. Të dhëna mbi aftësinë për të arkëtuar produktet e tyre. Treguesit për llogaritjen e tij mund të përdoren në formulën që zbret kapitalin qarkullues	Është disi e ngjashme me zbritjen e k të likuiditetit total, por e zhvendos fokusin në një zonë më të ngushtë, duke përjashtuar inventarët e prodhimit - pjesa më e ngadaltë e aktiveve për sa i përket likuiditetit. Në vlerësimin e aftësisë paguese, metoda është më konservatore dhe më e kujdesshme.
Formula e llogaritjes	K = ((aktive monetare) + (investimet afatshkurtra)): (kredi të shkurtra)	K = (aktive rrjedhëse): (kredi rrjedhëse)	K = ((aktive monetare) + (investimet afatshkurtra) + (borxhet e debitorëve)): (detyrimet afatshkurtra)
Vlerat e normës	<0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 - 0,5 - aftësia paguese normale; > 0.5 - mjete monetare të padeklaruara në banka, investim irracional	<1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 - aftësia paguese normale; > 2.5 - shpërndarje joracionale e aseteve, cenim i financimit të çdo industrie	0.7-1 - norma, kreditë e marra dhe të dhëna nga kompania janë afërsisht ekuivalente. Nën 0.7 - ekziston mundësia e mungesës së vlerave të lëngshme. Më shumë se 1: dëshira e kompanisë për t'u dhënë hua debitorëve në një shumë më të madhe sesa blerja e detyrimeve të tilla për vete
Aplikacion	Llogaritja kërkohet për furnitorët e ardhshëm që kërkojnë pagesë duke përdorur kredi urgjente	Treguesit e këtij k janë më me interes për investitorët	Gama e gjerë: për menaxherët - një vlerësim i performancës financiare të kompanisë; për kreditorët - kontrollimi i stabilitetit financiar të ndërmarrjes, rreziqet që lidhen me të; për investitorët - një parashikim i kthimit të investimit

E rëndësishme! Normat e koeficientëve mund të ndryshojnë në varësi të industrisë së ndërmarrjes.

Përdorimi i raportit aktual të likuiditetit në parashikimin e falimentimit

Raporti aktual i likuiditetit është një nga sasitë që ju lejon të llogaritni gjendjen e punëve të një kompanie në të ardhmen - falimentimin ose aktivitetin e begatë. Në llogaritjet, shpesh përdoret formula e Edward Malton:

1. B = - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l është raporti aktual i likuiditetit, k n është përqendrimi i fondeve të punësuara):

• B> 0 - probabiliteti i falimentimit është i vogël;
• B = 0 - 50/50;
• V< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Avantazhi i formulës është thjeshtësia e saj. Sidoqoftë, ai nuk është përshtatur për biznesin rus, pasi është krijuar në bazë të raportimit të vendeve të huaja, kështu që ekziston mundësia e gabimeve të parashikimit. Një formulë më e saktë është e ashtuquajtura katërfazore, por me përbërës të ndryshëm:

1. B = (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), ku

• Dhe 1 - aktivet rrjedhëse / aktivi;
• Dhe 2 - të ardhurat neto / buxheti juaj;
• Dhe 3 - fitimi nga shitja e produkteve / aktivit;
• Dhe 4 - të ardhurat neto / shpenzimet integrale.

E rëndësishme! Besohet se kjo formulë është në gjendje të parashikojë të ardhmen e kompanisë me një rezultat deri në 80%.

Çfarë tregon treguesi negativ i likuiditetit korent?

Në kuptimin e mirëfilltë, vlera e treguesit nuk mund të jetë negative - mund të jetë e vogël, deri në një të dhjetëmijëtën. Dinamika negative progresive e vlerës tregon sa vijon:

• politika e gabuar financiare e kompanisë dhe shpërndarja e fondeve;
• mbingopja e detyrimeve ndaj kreditorëve;
• një sasi e madhe e produkteve të pashitura;
• investime të tepërta;
• prania e një numri të madh të borxheve të papaguara ndaj kompanisë.
• me gjasë afër falimentimit.

Metodat për vlerësimin e gjendjes financiare duke përdorur treguesin aktual të likuiditetit

Metodat kryesore të vlerësimit me pjesëmarrjen e koeficientit:

1. Modelja Selezneva-Ionova. Metodologjia ka për qëllim krahasimin e treguesve aktualë me standardin, zbulimin e përfitimit të aktiveve për sa i përket të ardhurave neto të tyre, si dhe një vlerësim të përgjithshëm të menaxhimit të kompanisë.
2. Modeli Sayfullin-Kadykov. Ngjashëm me atë të mëparshmin, mund të jetë e vërtetë për analizimin e gjendjes financiare të kompanive të industrive dhe madhësive të ndryshme. Është llogaritur edhe suksesi i shitjeve dhe qarkullimi i buxhetit tuaj.
3. Modeli i Postyushkov. I përshtatshëm për parashikimin e rrënimit të një ndërmarrje me një gamë parashikuese të gjendjes deri në gjashtë muaj.

Raporti aktual: Çështjet aktuale

Përgjigje: Të gjitha informacionet janë marrë nga pasqyrat financiare vjetore të kompanisë, dokumentet kontabël.

Pyetja # 2: A duhet të udhëhiqemi nga normat gjithë-ruse të raportit aktual të likuiditetit?

Përgjigje: Vetëm për qëllime informative. Për secilën industri, në varësi të entitetit përbërës të Federatës Ruse, ku ajo operon, treguesit k ndryshojnë shumë.

Pyetja # 3: Për kë duhet në radhë të parë të llogarisim k likuiditetin total?

Përgjigje: Ky informacion është i dobishëm për drejtuesin e ndërmarrjes dhe mund të kërkohet edhe nga kreditorët dhe investitorët tuaj.

Pyetja # 4: Nëse treguesi i raportit i llogaritur nga unë është i lartë - më shumë se dy, atëherë biznesi im po ecën në drejtimin e duhur?