Для производства продукции недостаточно одних средств труда (станков, приспособлений, аппаратуры). Помимо них и самого труда работников предприятия, также необходим исходный материал, сырье, заготовки – то, из чего создается готовая продукция в процессе производства – предметы труда. А чтобы была возможность эти предметы труда покупать у поставщиков и оплачивать труд рабочих, предприятию нужны денежные средства. Предметы труда и денежные ресурсы вместе образуют оборотные средства предприятия . Управление, определение оптимального размера, списание в производство оборотных средств – все это важные и насущные вопросы для любого предприятия. Ответы на них и показатели оборотных средств Вы найдете в этой статье.

Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды .

Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Главная цель оборотных средств - … совершать оборот ! В ходе такого процесса оборотные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот.

Кругооборот оборотных средств предприятия: деньги - товар, товар - деньги.

Например , предприятие располагает некоторыми денежными средствами, которые тратит на покупку сырья и материалов. Это первое превращение: деньги (не обязательно наличные) трансформировались в материальные объекты – запасы (детали, заготовки, материал и пр.).

Затем запасы подвергаются обработке в ходе производственного процесса, переходя в стадию незавершенного производства (НЗП) и, в конечном итоге, становясь готовой продукцией. Это второе и третье превращения – запасы пока не превратились для предприятия в денежные средства, но уже поменяли свою форму и роль.

И, наконец, готовая продукция реализуется на сторону (продается потребителям или торговым посредникам) и предприятие получает денежные средства, которые может вновь потратить на закупку ресурсов для возобновления производственного процесса. И все снова повторяется по второму кругу. Это четвертое превращение готовой продукции в денежные средства.

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель. Чем быстрее оборачиваются средства предприятия, тем меньше разрыв времени между вложениями в производство и получением отдачи – выручки (а с ней и прибыли).

Важно, что оборотные средства предприятия в отличие от основных фондов участвуют в производственном цикле только один раз и при этом полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию! Это то, чем главным образом отличаются и оборотные средства.

В состав оборотных средств входят различные группы предметов труда и денежных средств. Укрупненно все они делятся на две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Подробнее о них ниже.

Состав оборотных средств :

1. Оборотные производственные фонды – включают в свой состав:

   а) производственные (складские) запасы – предметы труда, еще только ожидающие вступления в производство. Включают в себя:
   - сырье;
   - основные материалы;
   - покупные полуфабрикаты;
   - комплектующие;
   - вспомогательные материалы;
   - топливо;
   - тара;
   - запчасти;
   - быстроизнашивающиеся и малоценные объекты.

   б) запасы в производстве – предметы труда, вступившие в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции. К запасам в производстве относятся следующие виды оборотных средств:
   - незавершенное производство (НЗП) – обрабатываемая продукция, еще не законченная и не поступившая на склад готовой продукции;
   - расходы будущих периодов (РБП) – затраты, которые предприятие несет в настоящий момент, но на себестоимость они будут списаны в будущем периоде (например, затраты на освоение новое продукции, создание опытных образцов);
   - полуфабрикаты для собственного потребления – полуфабрикаты (например, запчасти) произведенные самим предприятием исключительно для внутренних нужд.

2. Фонды обращения – это средства предприятия связанные со сферой обращения, то есть с обслуживанием товарооборота.

   Фонды обращения состоят из следующих элементов:

   а) готовая продукция :
   - готовая продукция на складе;
   - отгруженная продукция (товары в пути; продукция отгруженная, но еще не оплачена).

   б) денежные средства и расчеты :
   - денежные средства в кассе (наличные средства);
   - денежные средства на расчетном счете (или на депозите);
   - доходные активы (средства инвестированные в ценные бумаги: акции, облигации и пр.);
   - дебиторская задолженность.

Процентное соотношение между отдельными группами или элементами оборотных средств – это структура оборотных средств .

Например , в производственной сфере доля оборотных производственных фондов – 80%, а фондов обращения – 20%. А в структуре производственных запасов в промышленности первое место (25%) занимают основные материалы и сырье.

Структура оборотных средств предприятия зависит от отрасли, особенностей организации производства (к примеру, внедрение тех же логистических концепций сильно меняет структуру оборотных средств), условий снабжения и сбыта, и от многих других факторов.

Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:

1. – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.

   Собственные источники формирования оборотных средств:
   - уставной капитал;
   - добавочный капитал;
   - резервный капитал;
   - фонды накопления;
   - резервные фонды;
   - амортизационные отчисления;
   - нераспределенная прибыль;
   - иное.

   Важные показатель здесь - собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.

   Собственные оборотные средства (working capital ) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

2. Заемные оборотные средства – покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.

   Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.

3. Привлеченные оборотные средства – они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.

   Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования .

При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).

Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.

Методы списания оборотных средств в производство

Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы :

1. Метод FIFO (от англ. «First In First Out» - «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
2. Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» - «последним пришел, первым ушел») - запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
3. По себестоимости каждой единицы – то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»).

   Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.

4. По средней себестоимости – рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство.

   На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.

Оптимальная величина оборотных средств

Один из важнейших вопросов – это определение оптимальной величины оборотных средств , например объема складских запасов. Чтобы найти оптимальную обеспеченность оборотными средствами предприятия используются специальные методы (ABC-анализ, модель Уилсона и пр.). Решением этой проблемы занимается теория управления запасами и логистика (например, концепция «Точно-в-срок» стремится к минимизации складских запасов чуть ли не до нулевого уровня).

Оптимальная величина оборотных средств – это такой их уровень, при котором с одной стороны обеспечивается бесперебойный процесс производства и ее реализации, а с другой стороны не возникают дополнительные и неоправданные издержки.

При этом как большие, так и маленькие оборотные средства организации (запасы), имеют свои плюсы и минусы.

Большая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

• обеспечение бесперебойного производственного процесса;
• наличие страхового запаса на случай сбоев в поставках;
• закупка запасов большими партиями позволяет получить у поставщиков скидки и сэкономить на транспортных расходах;
• возможность выиграть при повышении цен за счет заблаговременной покупки ресурсов по более низкой цене;
• большие денежные средства позволяют своевременно расплатиться с поставщиками, выплатить налоги и пр.

• большие запасы – большой риск их порчи;
• увеличивается размер налога на имущество;
• растут издержки на содержание запасов (дополнительные складские площади, персонал);
• иммобилизация оборотных средств (они по факту «замораживаются, изымаются из оборота, не работают).

Маленькая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

• минимальный риск порчи запасов;
• снижаются издержки на содержание запасов (требуется меньше складских площадей, персонала и техники);
• ускорение оборачиваемости оборотных средств.

• риск возникновения сбоев в производстве при несвоевременных поставках (ведь тогда на складе просто не окажется необходимого объема запасов);
• увеличение рисков несвоевременных расчетов с поставщиками, кредиторами, бюджетом по налогам.

Коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств и их состояние могут быть проанализированы с помощью таких показателей как коэффициент оборачиваемости (коэффициент оборотных средств) и оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об.) – величина, показывающая, сколько полных оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период времени.

Рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств (тавтология получается, но что поделать) как отношение объема реализованной продукции к средней величине оборотных средств предприятия за год. То есть это величина реализованной продукции в расчете на 1 рубль оборотных средств:

где: К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

РП – реализованная продукция за год (годовая выручка от реализации), руб.;

ОБС ср.г. - среднегодовой остаток оборотных средств (по балансу), руб.

Оборачиваемость (Т об.) - длительность одного полного оборота в днях.

Рассчитывается оборачиваемость оборотных средств по следующей формуле:

где: Т об. – оборачиваемость оборотных средств, дней;

Т п. – длительность анализируемого периода, дней;

К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости позволяет вовлечь в оборот дополнительные средства, повысить отдачу от их использования, сократить период между инвестированием и получением прибыли.

Замедление оборачиваемости – признак «замораживания» ресурсов, их «застоя» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Сопровождается отвлечением средств из оборота.

Подведем итоги. Оборотные средства – важнейший компонент хозяйственной деятельности, без которого просто не возможно производство продукции и продажа товаров потребителям. Это своеобразная «кровь» в «организме» предприятия, питающая его «органы» (цеха, склады, службы). И эффективность оборотных средств, эффективность их использования, оказывает огромное влияние на экономические результаты деятельности компании.

Галяутдинов Р.Р.

© Копирование материала допустимо только при указании прямой гиперссылки на

На период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

Существует понятие чистого оборотного капитала . Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Определение 2

Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства.

Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвиднрстью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.

Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий - сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.

Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала . Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала.

При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал.

Замечание 1

Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Определение 3

Оборотный капитал хозяйствующих субъектов , участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Фазы оборотных средств

Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

1. В первой фазе (Д - Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.
2. Во второй фазе (Т...П...Т,) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.
3. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т - Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.

Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д - Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д - Т...П...Т - Д,), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения, Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитовой других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Замечание 2

Размещение оборотного капитала между предприятиями различных отраслей предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей.

Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рисунке:

Рисунок 1.

Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Структура оборотных средств (оборотных активов) по отраслям экономики РФ, в том числе в промышленности, представлена в таблице:

Рисунок 2.

Структура оборотных средств в промышленности в основном идентична соответствующим средним показателям по отраслям экономики. Характерно, что около одной трети оборотных активов в промышленности приходится на долю запасов. Более половины средств находятся в расчетах, а именно в дебиторской задолженности. На долю краткосрочных финансовых вложений и денежных средств приходится почти $14 \%$. Это объясняется тем, что денежные средства обладают абсолютной ликвидностью и быстрой оборачиваемостью в отличие от такого вида текущих активов, как дебиторская задолженность. Преобладание средств в расчетах в нынешних условиях обусловлено трудностями переходного периода, реструктуризацией экономики, инфляцией и, следовательно, нарушениями финансово-платежной дисциплины.

Оборот капитала фирмы - это разница между текущими активами, которыми владеет компания, и ее краткосрочными обязательствами.

Чистый капитал

Под термином «чистый капитал» понимаю разницу между общей суммой активов, которые числятся на балансе предприятии, и размер всех обязательств. Если сумма активов превышает сумму обязательств, это свидетельствует о положительном чистом капитале. Соответственно, отрицательным чистый капитал бывает в том случае, когда у компании обязательств больше, чем активов.

Показатель чистого капитала очень важен для корпорации, поскольку положительное значение свидетельствует о стабильном финансовом состоянии субъекта экономики. Если сума активов значительно превышает размер обязательств - фирма обладает высокой устойчивостью. Также существует относительная устойчивость - когда разница между активами и обязательствами несущественная.

Кругооборот капитала

Оборот капитала - это процесс, который начинается с вложения средств в производство, а заканчивается тем, что производится продукция, выполняются работы или предоставляются услуги. Оборот капитала - это беспрерывный процесс. Его длительность определяется тем, насколько быстро авансированные средства сделают полный оборот и когда владелец компании получит от него эффект в виде денежных средств (иногда в виде социального эффекта).

Особенность оборота капитала заключается в том, что вложенные владельцем в производство средства возвращаются не полностью. Здесь все дело в том, что, помимо оборотного капитала, в производственном процессе принимают участие основные средства, которые представляют из себя активы, которые переносят свои стоимость на готовую продукцию частями, а также потребляются в течение нескольких лет.

Капитал долгосрочного использования

Основные средства (ОС) представляют из себя активы, которые способны принимать прямое или косвенное участие в процессе производства. Их отличительной чертой является, то что ОС могут быть использованы в течение многих лет, а свою стоимость переносят на себестоимость частями путем амортизационных отчислений.

К ним относят строения, здания, транспортные средства, оборудование и т. д.

Определение эффективности ОС

Существует ряд параметров, которые используются в экономике предприятий для расчета результативности использования ОС фирмы. К ним относятся такие коэффициенты:

1. Обеспеченность основным капиталом.
2. Вооруженность капиталом.
3. Отдача основных средств.
4. Фондоемкость.

Обеспеченность ОФ

Первый из показателей, который используется для оценки использования ОС, это обеспеченность. Он определяется как отношение стоимости основного капитала к площади сельскохозяйственных угодий. Надо помнить, что данный параметр может применяться только для оценки эффективности фондов сельскохозяйственных предприятий. Расчет коэффициента представлен ниже:

• Об = Сс.г. / П, где

Об - фондообеспеченность;

Сс.г. - стоимость капитала в среднем за год;

Пс.у. - площадь сельскохозяйственных угодий.

Вооруженность

Данный индекс показывает размер основных средств, который припадает на одного среднегодового сотрудника предприятия:

• В = Сс.г / К, где

В - вооруженность капиталом;

К- среднегодовое количество персонала компании;

Сс.г - величина основного капитала в среднем за год.

Отдача

Фондоотдача рассчитывается как отношение всей продукции в денежном исчислении, которая была изготовлена фирмой в течение анализируемого периода, к стоимости ОС за период в среднем. Данный коэффициент играет важную роль в оценке того, насколько результативно предприятие способно использовать собственные основные средства. Положительной тенденцией считается увеличение параметра, поскольку это значит, что растет объем выпущенной продукции в расчете на одну денежную единицу стоимости основного капитала. Нормативное значение фондоотдачи - больше единицы.

• От = ВП / Сс.г., где

От - фондоотдача;

ВП - всяваловая продукция компании в денежном исчислении;

Сс.г. - стоимость капиала в среднем за год.

Емкость

Фондоемкость - это обратный показатель к фондоотдаче. Он может быть рассчитан следующими способами:

• Е = (От)-1 = 1/От, где

Е - фондоемкость;

От - фондоотдача.

Также показатель можно вычислить как отношение величины основного капитала к стоимости валовой продукции, созданной за отчетный период.

• Е = (Сс.г. / ВП), где

Е - фондоемкость;

ВП - стоимость валовой продукции, которая была произведена предприятием за отчетный период;

Сс.г. - средняя стоимость основного капитала за очтетный период.

Предприятию необходимо стремиться к тому, чтобы увеличить показатель фондоотдачи. Это будет означать, что основой капитал используется эффективно. При этом коэффициент емкости основного капитала будет снижаться.

Оборотный капитал

Это средства предприятия, которые принимают участие в процессе производства, полностью потребляются, входя в состав себестоимости продукции, и используются в течение одного производственного цикла. Примерами оборотного капитала может выступать сырье, деньги, заработную плату персонала фирмы и др.

В балансе предприятия оборотные капитал отображается во втором разделе актива. Составляющими этого вида активов выступают:

1. Запасы фирмы.
2. Незавершенное производство.
3. Готовая продукция компании.
4. Дебиторская задолженность.

Ликвидность

Ликвидность - способность активов конвертироваться в деньги с целью погашения текущей задолженность компании. Этот находится в центре всех составляющих компонентов оборотного капитала.

Каждый актив компании обладает разной степенью ликвидности. Наименее ликвидными являются необоротные активы. Деньги, находящиеся в кассе компании и на ее счетах, являются абсолютно ликвидным активом.

Показатели ликвидности

Все активы по степени их ликвидности делятся на четыре категории:

1. Наиболее ликвидные.
2. Активы, которые могут быть проданы в самые короткие сроки.
3. Активы, которые не могут быть быстро реализованы.
4. Трудно реализуемые.

Каждой из четырех групп активов соответствуют четыре группы источников финансирования:

1. Срочные.
2. Краткосрочные.
3. Долгосрочные.
4. Постоянные пассивы.

Такая классификация проведена для того, чтобы было возможным определить ликвидность всего предприятия в целом. Компания считается ликвидной в том случае, когда размер каждого из видов активов по балансу превышает размер соответствующего им пассива.

Показатели для оценки платежеспособности предприятия

Для определения уровня ликвидности предприятия применяются такие индексы:

1. Коэффициент покрытия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Каждый из этих индексов показывает то, насколько быстро предприятие способно конвертировать свои активы в деньги для того, чтобы погасить текущую кредиторскую задолженность.

• КП = (Об. А - ЗУ) / ТО, где

КП - коэффициент покрытия (второе название показателя - коэффициент текущей ликвидности компании);

Об. А - оборотные активы предприятия;

ЗУ - долги учредителей по взносам;

ТО - обязательства краткосрочного характера (текущие).

Этот индикатор показывает, как быстро фирма способна вернуть свои краткосрочные долги, используя только оборотный капитал.

Второй показатель - срочная ликвидность - отражает умение фирмы гасить все свои текущие обязательства, если у нее возникнет проблем с реализацией продукции. Коэффициент может быть вычислен следующим образом:

• Ксл = (ТА - З) / ТО, где

Ксл - коэффициент срочной ликвидности;

ТА - текущие активы фирмы;

З - запасы;

ТО - текущие обязательства.

Последний показатель для расчета платежеспособности компании называется абсолютной ликвидностью. Формула расчета имеет следующий вид:

• Кал = Д / ТО, где

Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

Д - деньги, а также их эквиваленты;

ТО - текущие обязательства.

Значение этого параметра должно быть примерно 0,2. Это значит, что ежедневно предприятие способно погашать 20 процентов свои текущих обязательств. Индекс показывает, какой процент своих обязательств компания способна погасить в самые ближайшие сроки.

Определение результативности использования оборотного капитала

Как в случае с основным капиталом предприятия, есть показатели, которые дают характеристику тому, насколько эффективно компания пользуется своим оборотным капиталом. Всего есть три таких параметра:

1. Коэффициент оборачиваемости.
2. Продолжительность оборота капитала.
3. Коэффициент загрузки.

Оборачиваемость и загрузка оборотного капитала

Первым и основным показателем при оценке эффективности использования капитала выступает коэффициент оборачиваемости. Этот параметр является аналогом показателя фондоотдачи, который используется для расчета эффективности основных средств.

• Коб = РП / Ооб, где

Показатель указывает на то, сколько оборотов оборотного капитала совершается за один определенный период. Для предприятия считается положительным, когда этот коэффициент возрастает.

Обратным индексом является коэффициент загрузки. Он может быть рассчитан следующим образом:

• Кз = Ооб / РП = 1 / Коб, где

Кз - коэффициент загруженности;

Коб - коэффициент оборачиваемости;

РП - реализованная продукция в денежном выражении в определенном периоде;

Ооб - остаток оборотных средств.

Оборот капитала

Этот коэффициент рассчитывается на основе коэффициента оборачиваемости. Формула расчета имеет следующий вид:

• Поб = Д / Коб, где

Поб - период оборота оборотного капитала;

Д - количество дней;

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Для расчета берется количество дней в периоде. Это может быть квартал, месяц, полгода или же целый год. Чаще всего анализируется эффективность оборота капитала в течение года.

Значение коэффициента зависит от коэффициента оборачиваемости. Положительной тенденцией для предприятия считается уменьшение периода оборота, так как это значит, что коэффициент оборачиваемости растет, а вместе с ним растет и скорость оборота капитала. Чем быстрей вращается капитал, тем привлекательней считается фирма для инвесторов.

Норма прибыли

Последний из показателей, которые принято использовать для определения того, как используется капитал, является норма прибыли. Данный показатель учитывает и оборотные и основные. Рассчитывается норма прибыли компании как отношение прибыли к общей стоимость капитала фирмы.

• Нп = П / (Со.с. + Соб.с.) * 100%, где

Нп - норма прибыли;

П - прибыль;

Со.с. - стоимость основных фондов;

Соб.с. - стоимость оборотного капитала.

Существует несколько способов повысить эффективность использования оборотного капитала. Во-первых, компания может оптимизировать свои запасы. Во-вторых, следует уделять внимание темпам роста оборотных средств. Также следует увеличивать объемы реализации продукции. При этом темпы увеличения объема продаж должны превышать темпы увеличения основных средств.

Эффективность задействования капитала предприятия серьезно влияет на результат экономической деятельности. Любая компания должна стремиться более рационально использовать свой капитал, что даст ей возможность увеличить количество выпускаемой продукции и объем прибыли.

Сущность и понятие оборотного капитала организации

Любая организации, ведущая производственную или финансовую деятельность, должна располагать определенным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде внеоборотных и текущих активов. В условиях рыночных отношений оборотные активы приобретают особо важное значение. Ведь они представляют часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные активы являются важным критерием в определении прибыли организации. Взаимосвязь между размером источников финансирования оборотных активов и получаемой величиной прибыли будет рассмотрена в дальнейшем.
В литературе, посвященной вопросам финансового менеджмента, зачастую понятия оборотных активов, оборотных средств и оборотного капитала тождественны. Попробуем разобраться в этом.
Оборотные средства — это предметы труда или иные средства производства которые, во-первых, полностью затрачиваются на изготовление продукции; во-вторых, изменяют свою натуральную форму; в-третьих, полностью переносят свою стоимость на выработанную продукцию.
Оборотные активы — денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее чем через год: легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов.
Оборотный капитал — капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла3; к оборотному капиталу относятся, во-первых, материальные оборотные средства, во-вторых, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а также средства в текущих расчетах.
В. В. Ковалев считает, что оборотный капитал — это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные активы и политика в отношении управления этими активами важны прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных активов сопровождается изменением краткосрочных пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами.
Согласно позиции М.М. Красининой, оборотный капитал, будучи предназначенным для реализации или потребления, способен неоднократно менять свою форму в течение одного операционного цикла предприятия. Оборотные средства предприятия включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения. Такая классификация объективно характеризует состояние оборотных средств в зависимости от их нахождения на различных стадиях кругооборота2.
По утверждению Н.В. Колчиной, оборотный капитал — это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Основное назначение оборотных средств предприятия — обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения. По функциональному назначению оборотные средства предприятия разделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Таким образом, в экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства», «оборотные активы» и «оборотный капитал», не наблюдается единообразие в терминологии.

В настоящее время целесообразной является следующая трактовка оборотного капитала: оборотный капитал — это часть капитала организации (собственного и заемного), вложенного в оборотные активы организации, т.е. это величина, равная оборотным активам. В этом случае под оборотными активами следует понимать часть актива баланса, раскрывающую предметный состав имущества организации, в частности его оборотные, или текущие, активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом — часть пассива баланса, показывающую, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность (собственный и заемный капитал). Иначе говоря, оборотный капитал — это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов организации.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Цель авансирования — создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции — ее реализацию — получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходят возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Управление оборотным капиталом тесно связано не только с его составом и структурой, но и с оборотными активами, в которые он инвестируется. Под составом оборотного капитала понимается совокупность элементов (статей), его образующих. Структура оборотного капитала — соотношение между элементами и общей суммой. У различных предприятий состав и структура оборотного капитала различны.
Основные составляющие оборотных активов:
. производственные запасы;
. дебиторская задолженность;
. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Производственные запасы включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономно и в течение более длительного периода управлять производством.
Дебиторская задолженность — важный компонент оборотных активов. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический компонент дебиторской задолженности — векселя к получению, являющиеся, по существу, ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги).
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) — наиболее ликвидная часть текущих активов. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения — это ценные бумаги других организаций, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.
Источники финансирования оборотных активов (оборотный капитал) в значительной степени определяют эффективность использования последних.
Источниками финансирования оборотных активов, являются собственные, заемные и привлеченные средства.
Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного особенностями кругооборота фондов предприятия, — важная задача управляющей системы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.
Изучение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных активов служат основой прогнозирования перспективных изменений в их составе.

Виды оборотного капитала

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можно разделить:
1) по функциональной роли в процессе производства:
. оборотные производственные фонды;
. фонды обращения.
Размещение оборотных активов в воспроизводственном процессе организации определяет их разделение на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, фонды обращения — в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения;
2) в процессе контроля, планирования и управления исходя из принципов организации и регулирования производства и обращения:
. нормируемые оборотные средства;
. ненормируемые оборотные средства.
Нормируемые оборотные средства — это запасы и затраты, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормируются все элементы оборотных производственных фондов и один элемент фондов обращения — готовая продукция на складе.
К ненормируемым средствам относятся элементы фондов обращения: отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций за нарушение договорных условий.
Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются;
3) в зависимости от источников формирования:
. собственный оборотный капитал;
. заемный и привлеченный оборотный капитал.
Деление источников финансирования оборотных активов на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы представления предприятию оборотных активов. Источники финансирования оборотных активов неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система формирования оборотных активов оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников и принципы различного режима использования собственных и заемных источников финансирования оборотных активов являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных активов и всего капитала.
За счет собственного капитала организации формируется собственный оборотный капитала (СОК), т.е. часть собственного капитала организации, вложенная в оборотные активы. Величина СОК свидетельствует о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Размер СОК совпадает с собственными оборотными активами (СОА), которыми является часть оборотных активов, профинансированная за счет собственного капитала.
4) ликвидности (скорости превращения в денежные средства):
. абсолютно ликвидные оборотные активы;
. быстро реализуемые оборотные активы;
. медленно реализуемые оборотные активы;
5) степени риска вложения:
. оборотный капитал с минимальным риском вложений;
. оборотный капитал со средним риском вложений;
. оборотный капитал с высоким риском вложений;
6) стандартов учета и отражения в балансе предприятия:
. оборотные активы в запасах;
. дебиторская задолженность;
. денежные средства;
. краткосрочные финансовые вложения;
. расчеты и прочие активы и др.;
7) материально-вещественного содержания:
. предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство);
. готовая продукция и товары;
. денежные средства и средства в расчетах.
Оборотные активы должны обеспечить непрерывность процесса производства и обращения. Поэтому состав и размер потребности организации в оборотном капитале определяются потребностями не только производства, но и обращения.

Проблемы поиска каналов привлечения, расширения объемов и эффективности применения оборотного капитала фирмы все более остро дают о себе знать в существующих экономических условиях России. И связано это не только с разнообразием форм собственности, но и с ситуацией на рынке.

Оборотные активы - это ресурсы, которые расходуются в полном объеме в ходе одного производственного цикла. Это ликвидный актив, который напрямую приносит чистую прибыль любой компании в отличие от хозяйственной деятельности фирмы, которая формирует прибыль опосредованно. Но говорить о полученной выручке от циркуляции оборотного капитала не совсем корректно, потому что в качестве самостоятельной единицы он тоже не существует. Он всегда становится базисом для зарождения и развития организации. Без этого актива ни одна организация существовать не может. Вот почему для любого руководителя так важно уметь эффективно управлять оборотным капиталом фирмы.

• Уставный капитал организации: размер, учет, анализ и аудит

Что собой представляет оборотный капитал предприятия

Особенности оборотных активов вытекают из их сущности. Эти средства расходуются в полном объеме за несколько производственных циклов. В качестве примера таких средств можно привести шоколад, поступающий на производственную линию для изготовления конфет.

Лучшая статья месяца

Маршалл Голдсмит, лучший бизнес-тренер по версии Forbes, раскрыл методику, которая помогла топ-менеджерам Ford, Walmart и Pfizer подняться по карьерной лестнице. Вы можете бесплатно сохранить консультацию, которая стоит 5 тыс. долл.

В статье есть бонус: образец письма-инструкции для сотрудников, которое должен написать каждый руководитель, чтобы повысить производительность труда.

Оборотный капитал, оборотные средства и оборотные активы, - это доля капитала фирмы, которая используется в ежеминутной работе компании. Это инвестиции, которые расходуются на поддержание текущей работы всех отделов фирмы.

Оборотный капитал содержит в себе:

• запасы фирмы;
• дебиторскую задолженность;
• НДС, выделенный из стоимости приобретенных товаров;
• инвестиции;
• наличные из кассы организации, а также средства, хранящиеся на расчетном счете компании.

Оборотный капитал функционирует в операционном периоде деятельности фирмы. Как было уже замечено, оборотный капитал расходуется за один производственный цикл. Поэтому величина его себестоимости в итоге распределяется между всеми произведенными единицами готовой продукции.

Главная его функция - обеспечение стабильного и непрерывного рабочего процесса. Эта стабильность возможна благодаря постоянной циркуляции оборотных средств. Выполняя свою функцию, оборотный капитал проходит 3 фазы:

1. На первом этапе оборотный капитал существует в виде наличных. Эти средства, находясь в денежном обращении, направляются на покупку сырья и материалов для последующего изготовления конечного продукта.
2. В следующей фазе этот капитал обращается в сфере производства и преобразуется в конечные изделия фирмы.
3. В 3 фазе оборотный капитал превращается снова в наличные. Осуществляется это посредством реализации продукции.

Одним из краеугольных камней финансового менеджмента является грамотное и эффективное распоряжение оборотным капиталом фирмы. Определить оборотный капитал в составе бухгалтерского баланса и отследить его функцию в структуре работы фирмы нетрудно. Для этих целей существует четкая система классификации по следующим признакам :

1. Источники оборотного капитала:

• валовые оборотные активы - совокупность заемных и собственных средств, обеспечивающие бесперебойную работу компании в настоящий момент времени;
• чистые оборотные активы - совокупность заемных и собственных средств, глубина кредита по которым составляет более одного года. Существует общепринятая схема определения чистых оборотных средств. Эта величина находится путем вычитания суммы текущих финансовых обязательств из суммы валовых оборотных активов (OA - ТФO);
• собственные оборотные средства - капитал, создающийся из собственных активов фирмы. (COA = OA - Д3K - TФO);
• текущие финансовые обязательства (краткосрочные);
• валовые оборотные активы;
• долгосрочный заемный капитал - представляет собой совокупность долгосрочных финансовых обязательств организации, взятых у сторонней структуры в заем под проценты, и преобразованных в оборотные средства. Но политика компании может такого не допускать, и организация может не пользоваться долгосрочными займами для этих целей.

1. Виды активов:

• запасы, сырье;
• конечные изделия фирмы;
• краткосрочная ДЗ.

1. Функционал в текущей деятельности организации:

• средства, которые обслуживают цикл производства. Сюда относят материальные запасы, сырье для конечных изделий, незавершенное производство и, собственно, конечные изделия;
• капитал, который обслуживает механизм денежного обращения. В этот раздел можно отнести ДЗ и совокупность ТМЦ в денежном эквиваленте за вычетом задолженности фирмы перед кредиторами.

1. Отрезок времени, за который обращаются средства:

• перманентная составляющая оборотного капитала представляет собой нижний порог средств, необходимых для поддержания нормальной работы фирмы, ее текущей деятельности и выполнения взятых на себя функций. Эта величина не зависит от прироста продаж и объемов производства к предыдущему периоду, а также не подвержена сезонности. Сюда не входят средства, необходимые для создания запасов ТМЦ в период пикового спроса;
• переменная составляющая оборотного капитала - является суммой средств, колеблющихся в зависимости от величины продаж, товарных запасов, сезонных изменений в структуре спроса и т. д.

• Инвестиционная привлекательность предприятия: оценка и повышение

Основной и оборотный капитал: в чем разница

Капитал организации образуется из основного и оборотного. Суммы обоих составляющих через полный оборот преобразуются в денежные средства с одним лишь отличием ‒ в разные отрезки времени, необходимые для завершения процесса.

Основной капитал ‒ часть средств организации, которые используются в долгосрочном периоде в качестве зданий, сооружений, машин и оборудования, станков, персональных компьютеров. Себестоимость этих средств распределяется между всеми единицами производимой продукции посредством начисления амортизации. В конечном итоге, средства, затраченные владельцем компании на приобретение основных средств, возвращаются ему в виде чистой прибыли. В качестве примера можно привести бетонные помещения, срок службы которых составляет от пятидесяти лет, автомобили, срок службы которых более десяти лет. Предположим, что бизнесмен потратил на покупку автомобиля 500 000 руб. Срок полезного использования составляет десять лет. Таким образом, каждый год 1/10 часть (то есть 50 000 руб.) стоимости автомобиля будет распределяться между всеми изделиями фирмы, предназначенными для конечного потребителя.

Оборотный капитал ‒ необходимая составляющая в деятельности любой фирмы. Весь размер оборотного капитала включается в конечном итоге в цену готового изделия или продукта. В качестве примера здесь можно привести ручной инструмент ‒ нож повара, через год уходящий в некондицию.

В оборотный капитал входит также зарплата сотрудников. Каждый предприниматель стремится к уменьшению периода оборачиваемости капитала. Чем скорее вернутся средства, израсходованные на оплату труда персонала, тем больше возникнет финансовых возможностей для других вложений, что в любом случае в итоге будет направлено на прирост прибыли к предыдущему периоду.

• Как добиться, чтобы люди делали для вас лучшее, на что способны

Как складывается структура оборотного капитала

• В значительной мере на содержание оборотного капитала воздействует сфера, в которой находится предприятие.

Анализировать влияние конкретной сферы на строение оборотного капитала можно, опираясь на показатели оборота, который выявляет отношение уровня необходимого актива к среднестатистической прибыли за сутки.

• Этапы развития предприятия.

В процессе процветания каждое предприятие проходит через определенные этапы ‒ этап сильного роста, этап занятия устойчивого положения на рынке и этап снижения уровня продаж. В зависимости от этапа выделяются соответствующие структура и величина оборотного капитала.

• Проведение работ с контрагентами.

На величину оборотного капитала имеет воздействие географическое положение покупателей и поставщиков, договоренности о поставках.

• Время инфляции.

Это положение является одним из основных, напрямую от которого обуславливаются действия с оборотным капиталом.

• Изменение уровня продаж в разные периоды сезонности.

По ряду некоторых факторов товары предприятия могут зависеть от уровня роста или снижения продаж в сезонное время.

• Конкуренция.

Для привлечения покупателей в высококонкурентной среде с закреплением позиций на рынке предприятия пытаются дать покупателям длительную отсрочку платежей с формированием таких условий, чтобы продукция, которая необходима клиенту, всегда оставалась в складских помещениях.

Если предприятие ‒ монополист в своей отрасли с правом выдвигать свои условия, уменьшать срок по займам, ограничивая при этом ассортимент продукции с высокой популярностью, то у него существует реальная возможность снизить объем оборотного капитала, чего нельзя сказать про первый случай.

• Эффективность инвестиций: как рассчитать победы и неудачи

Как и из чего формируется оборотный капитал

Одним из основных методов организации оборотного капитала является разделение его на части в зависимости от источников, с помощью которых происходит формирование. Каждый из источников формирования оборотного капитала делится на личные и приравненные к ним средства, взятые взаймы, привлеченные и др. Источники , благодаря которым образуются оборотные активы и оборотный капитал, прописываются в пассиве баланса у бухгалтеров предприятия.

1. Собственные оборотные средства

Оборотный капитал, который сформировался из личных источников предприятия, во многих сферах промышленного производства составляет основу рабочих процессов производств. Личные финансовые средства имеют большое значение в процессе организации оборотов фондов, т. к. организации, которые осуществляют деятельность, полагаясь на коммерческий расчет, обязаны иметь имущественную самостоятельность для того, чтобы производство было рентабельным, и компания могла нести ответственность за совершаемые действия.

Формирование оборотных активов по собственному капиталу осуществляется в период организации работы производства, когда формируется его уставной фонд. В этой ситуации источником для создания являются инвестиции, которые вкладывают учредители предприятия. Основное место в организации оборота финансов занимают собственные средства.

На равных условиях с уставными средствами, источником финансирования оборотного капитала становится вырученный доход организации, а также устойчивые пассивы, которые являются приравненными к личным средствам. Они не находятся в собственности предприятия, но непрерывно задействованы в его обороте.

1. Заемный оборотный капитал

Для того чтобы уменьшить уровень потребности организации в использовании оборотного капитала, а также стимулировать к его плодотворному применению, необходимо привлечь заемные финансовые средства. В большинстве случаев это краткосрочные займы в коммерческих банках, которые способны удовлетворить вспомогательные нужды организации в оборотных активах. Поэтому вторым источником создания оборотного капитала называется кредит, взятый у банка.

Основными целями вовлечения банковских кредитов для создания оборотного капитала считаются:

• осуществление процесса кредитования сезонных запасов материалов, сырья и затрат, которые связаны с сезонным производством;
• компенсация дефицита личных оборотных средств предприятия;
• проведение подсчетов и платежных оборотов.

Привлеченные источники ‒ это ликвидная ценная документация, возможности вышестоящих компаний, отчисления из бюджета предприятия. Необходимо отметить и другие источники создания оборотного капитала, к которым имеют отношения средства предприятия, временно не применяющиеся по назначению. Точное соответствие между личными, взятыми взаймы и привлеченными источниками создания оборотного капитала занимает важное место в улучшении финансового состояния компании. Помимо этого, в обороте организации всегда существуют средства, которые по значению приравниваются к собственным, ‒ устойчивые пассивы.

1. Устойчивые пассивы

Устойчивые пассивы ‒ это такие средства, которые не находятся в собственности организации, но всегда присутствуют в ее обороте. Они являются источниками создания оборотного капитала в сумме их наименьшего остатка. Эти финансы не относятся к компании и предприятию, но так как они (пассивы) всегда имеются в наличии, то их часто приравнивают к собственным средствам производства.

К ним причисляют:

• наименьший долг по выплатам заработных плат сотрудникам организации, который переходит из месяца в месяц;
• имеющиеся запасы на оплату будущих расходов;
• наименьший долг перед бюджетом и другими фондами;
• денежные средства кредиторов, которые получены предприятием в виде аванса за товары;
• финансы покупателей по залогам за возвратную тару;
• долги предприятия по выплатам налогов и т. д.

1. Основным источником создания оборотного капитала предприятия являются и средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.

Источники оборотного капитала неотличимы в момент кругооборота капитала. В процессе создания продукции данные о том, за счет каких финансовых средств был куплен используемый в ходе работ материал, никак не фигурируют. Но методика создания оборотного капитала значительно воздействует на темп оборота, увеличивая или, наоборот, замедляя скорость. Помимо этого, характер источников создания и методика разных способов применения личных и заемных средств являются главными моментами, которые оказывают влияние на эффективность реализации оборотного капитала и всего имеющегося капитала предприятия. Четкое использование этих средств имеет влияние на процесс производства продукции, на материальные итоги и финансовое положение предприятия, позволяя добиваться положительных результатов с минимальным привлечением оборотного капитала.

От чего зависит величина оборотного капитала

Величина чистого оборотного капитала состоит из сырья и запасов материалов, которые имеются у предприятия в виде незавершенного производства, быстро выходящих из строя и недорогих предметов, а также задолженности дебиторов и выпущенной продукции. Общая стоимость выше перечисленных составляющих фиксирует уровень финансовых средств, которые необходимы для их покрытия.

Важно знать, что уровень оборотного капитала предприятия находится в зависимости от величины расходов, которые затрачены на покупку материалов, сырья и накладных растрат при выпуске быстро реализуемых товаров. Также уровень оборотного капитала зависит от длительности временного периода цикла рабочего процесса производства и реализации готовых товаров, стоимости накладных непрямых затрат предприятия, объема полученного займа и срока по его выплате.

• 8 способов повысить финансовую грамотность и применять ее на практике

Как и зачем производить расчет оборотного капитала

Вычисление оборотного капитала осуществляется по данным бухгалтерского баланса. Одна из существующих формул , которая применяется для вычисления собственного оборотного капитала ‒ СОК:

СОК = ТА ‒ ТО , где

ТА и ТО ‒ текущие активы и текущие обязательства соответственно.

Для того чтобы вычислить оборотный капитал по формуле, нужны показатели второй и пятой глав баланса.

Вторая глава «Оборотные активы» баланса содержит шесть главных строк, в которых прописаны наиболее ликвидные активы ‒ быстрореализуемое в финансовый эквивалент имущество предприятия. С позиции доступности самыми эффективными в структуре оборотного капитала предприятия являются финансовые средства: их можно реализовать в любое время, заплатив за требуемые для работы предприятия ресурсы. Нужно лишь составить поручение по необходимому платежу и отослать его в банк или заплатить поставщикам денежными купюрами прямо из кассы.

Совместно с денежными средствами в подсчете оборотного капитала принимают участие финансовые эквиваленты, к которым относят активы, легкообратимые в деньги. Примером таких финансовых эквивалентов являются краткосрочные депозиты в банках до востребования (на период до трех месяцев). В момент, когда денежные средства у предприятия будут отсутствовать, то такой актив можно достаточно быстро превратить в деньги, которые нужны для содержания беспрерывного технологического процесса на предприятии.

В структуру текущих активов, которые принимают участие при подсчете оборотного капитала, относятся и показатели баланса предприятия, в виде запасов в складских помещениях и задолженности дебиторов. Это куда менее ликвидные активы, и для того чтобы превратить их в денежные средства, нужны специальные действия. Но все-таки все существующие активы, которые включают в себя НДС и другие виды оборотного капитала, образуют общую величину ТА (текущих активов), которая принимает участие в расчете оборотного капитала предприятия.

В структуре ТО (текущих обязательств), которые вычитаются из величины ТА при расчете оборотного капитала, побеседуем о следующем разделе.

Показатель оборотного капитала и оборотных средств предприятия имеет зависимость от величины краткосрочных ТО. Чем выше величина долга на данный момент, тем ниже уровень оборотного капитала при условии, что он не подвергается каким-либо изменениям.

ТО в балансе прописаны в пятом разделе «Краткосрочные обязательства», который содержит пять строк. С точки зрения скорости погашения, самыми главными являются кредитные займы: выплачивать такие долги следует постоянно, а в случае просрочки по платежу, могут возникнуть немаленькие дополнительные траты в виде штрафных санкций от банка.

Не выплаченный в установленные сроки кредиторский долг также принесет отрицательные последствия. К примеру, существование не оплаченной в положенное время заработной платы сотрудникам повлечет за собой большие денежные расходы, т. к. необходимо будет оплатить компенсацию. Ее величина вычисляется исходя из одной трехсотой от ставки рефинансирования за каждые сутки просрочки, если другие размеры выплаты не прописаны в коллективном договоре предприятия. Эти финансовые средства придется достать из оборота предприятия, и на то, чтобы обеспечить беспрерывное производство продукции, денежных средств, возможно, не хватит.

Если предприятие имеет не выплаченные налоговые сборы ‒ это также приведет к дополнительным финансовым расходам на выплату штрафных санкций.

Чем крупнее сумма необходима для устранения срочных обязательств, тем сложнее будет обеспечить поддержание текущей деятельности предприятия, и, естественно, уровень оборотного капитала значительно понизится.

СОК можно вычислить по другой формуле. Задействовать при этом следует показатели из первого, третьего и четвертого разделов баланса.

Чтобы вычислить величину собственного оборотного капитала, нужно сложить собственный капитал организации, отраженный в 3 разделе бухгалтерского баланса, с суммой долгосрочных обязательств компании из 4 раздела бухгалтерского баланса и вычесть внеоборотные активы предприятия из 1 раздела баланса. Кратко этот расчет отразим в формуле:

СОК = СК + ДО ‒ ВНА, где:

CK ‒ собственный капитал организации;

ДO ‒ долгосрочные обязательства компании;

ВHA ‒ внеоборотные активы компании.

Например. Предприниматель Алексеев открыл ООО «Алексеевское». Согласно корпоративному законодательству, размер уставного капитала организации с такой формой собственности должен превышать десять тысяч рублей. Бизнесмен открыл расчетный счет, перечислил туда сумму в десять тысяч рублей. Но очевидно, что этого ему не хватит на осуществление текущей деятельности: закупку сырья и расходных материалов, аренду помещения и проч. Если же размер уставного капитала был гораздо выше, он бы не столкнулся с такой трудностью.

При определении величины собственного оборотного капитала в расчет берут величины добавочного и резервного капитала, сумму нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) и величину переоценки внеобротных активов.

Также при определении величины собственного оборотного капитала в расчет берут величину долгосрочных заемных средств компании (долгосрочного оборотного капитала), оценочных обязательств организации и прочих обязательств фирмы из 4 раздела бухгалтерского баланса.

После сложения собственного капитала организации и ее долгосрочных обязательств нужно вычесть сумму средств организации из первого раздела бухгалтерского баланса (это внеоборотные активы). Итогом расчета станет вычисление суммы собственных оборотных активов компании.

Ниже на примере реальной ситуации будет описан механизм вычисления суммы собственных оборотных активов организации посредством использования двух представленных ранее формул. Определение величины собственного оборотного капитала помогает руководителю организации и топ-менеджменту оценить объемы капитала, вложенные в оборотные средства. Значение собственного оборотного капитала может быть больше нуля, меньше нуля или равняться нулю.

В ситуации, когда величина собственного оборотного капитала меньше нуля, фирма не может исполнить свои обязательства в краткосрочном периоде. В такой ситуации уже появляется риск банкротства предприятия. Данное положение дел может быть обусловлено нижеизложенными факторами :

• недостаточно грамотным распоряжением капиталом организации;
• ростом числа объектов незавершенного строительства или значительным увеличением проектной стоимости такого строительства;
• увеличением суммы ДЗ;
• неэффективностью организации в целом и ростом непокрытых убытков;
• прочее.

Огромная доля собственного оборотного капитала также имеет негативные последствия для организации. В случае когда величина СОК намного больше величины, которая действительно необходима в данный момент для текущей деятельности организации, можно поднимать вопрос о неграмотности в управлении и перераспределении ресурсов компании. Например, неразумное перераспределение дохода компании или завышенное число кредитных обязательств перед различными банками.

Если СОК = 0, то, скорее всего, компания недавно появилась на свет, или же ее оборотный капитал на данном этапе развития в полном размере финансируется из займов.

Чтобы добиться эффективности деятельности, руководителю организации и финансовому директору необходимо анализировать величину собственного оборотного капитала. Также необходимо стремиться к уменьшению величины вложенного оборотного капитала и запасов на складе, повышению эффективности системы сбора ДЗ.

• Планирование производства — фундамент эффективной деятельности предприятия

Поэтапное управление оборотным капиталом

Этап №1. Составление плана и своевременный контроль полученных результатов, принятие управленческих решений

Составление плана оборотных активов подразумевает:

1. Формулирование и утверждение политики компании по управлению оборотными активами.

Формулирование решений о ведении политики управления оборотными активами осуществляется совместно со всеми имеющимися руководителями отделов организации ‒ генеральным директором, коммерческим директором, директором по производству и т. д. Подписывается такое постановление генеральным директором. В зависимости от того, какая политика планируется для каждого вида оборотного актива, будут изменяться объемы и временные сроки товаров, которые реализуются в рассрочку, также объемы минимального запаса товаров и т. д.

Управление оборотными активами компании опирается на 3 основных подхода :

• умеренный;
• консервативный;
• агрессивный.

По итогам создания политики в сфере руководства оборотным капиталом организации в обязательном порядке должны быть установлены приемлемые временные рамки на предоставление коммерческого займа, нормы по коммерческим кредитам, основные правила по работе с наемными работниками и поставщиками организации. После того как будут составлены основные правила образования оборотных капиталов, нужно выяснить, в какой степени предприятие нуждается в них.

1. Проведение расчетов по потребностям организации в оборотных активах.

Как правило, осуществление расчетов организации по потребностям в оборотных активах проводится в форме процента от уровня продаж компании. По каждому виду активов уровень процента фиксируется по среднестатистическим данным за предыдущие периоды. Используя такой принцип расчетов, можно надеяться на достижение достаточно высоких результатов при условии, что рынок продаж развивается достаточно стабильно, без каких-либо серьезных изменений в рабочих процессах с поставщиками и предоставлении займов своим покупателям. В том случае, если организация хочет внести изменения в рабочие условия с контрагентами, подсчет потребностей оборотных активов следует провести как период оборота, который необходимо перемножить с ежедневной потребностью в нужной форме активов.

Для того чтобы оценить потребности компании в оборотных активах вышеописанным методом, следует выполнить следующие шаги :

• Необходимо сформулировать бюджет фирмы, исходя из которого следует определить суточную необходимость производства в сырье и материале.
• Исходя из существующих норм предприятия по предоставлению займов для покупателей, осуществляется процесс оценивания финансов, на которые каждодневно производится отгрузка продукции с предоставлением рассрочки.
• Утверждаются временные рамки оборота займов, предоставленных дебиторам, равным периоду отсрочки платежа, который зафиксирован в договоре между организациями.

По результатам планирования оборотных капиталов выявляется форма и объем оборотных активов в разрезе займов дебиторам, финансовых средств и существующих запасов.

Этап №2. Осуществление процесса контроля над исполнением поставленных планов

Для создания плодотворной схемы контроля необходимо предпринять целый ряд действий :

• рассчитать необходимые показатели для контроля;
• назначить ответственных специалистов, которые будут следить за выполнением нужных показателей;
• создать методику, по которой будет осуществляться мотивирование персонала.

При этом важно не забыть о том, что вышеописанные действия необходимо предпринимать по отношению к каждой категории оборотных активов. Как показывает практика, в роли показателей контроля выступают такие нормы, которые отражают лимит и оборачиваемость.

Распределение ответственности за исполнение нормативов по схеме:

1. Отдел, который занимается снабжением предприятия, назначается ответственным за временные периоды оборачиваемости имеющихся запасов, предоплаты и задолженности со стороны поставщиков предприятия.
2. Производственный отдел назначается ответственным за временной период, за который выпускается завершенный продукт.
3. Отдел, который отвечает за реализацию продукции, назначается ответственным за период оборота произведенного товара, предоплаты и задолженности дебиторов.
4. Также нужно сформулировать план мотивации персонала предприятия, которая нужна для скорейшей реализации поставленных задач.

1. этап. Принятие решений по управлению оборотными активами

Для реализации утвержденных норм и положений по руководству оборотным капиталом, необходимо сформулировать ряд документов, который утвердит приказом генеральный директор организации. Этот пакет документов состоит из:

• регламента по руководству имеющимися запасами;
• регламента по руководству займами дебиторов;
• ряд дополнений к положению по материальному премированию.

• Премирование работников в компании: как избежать ошибок

Как осуществляется финансирование оборотного капитала

Вложение средств в оборотный капитал в компании осуществляется путем одной из нескольких стратегий:

• Осторожная стратегия ‒ это такой путь развития, при котором большая часть активов компании выпадает на материальные средства, запасы сырьем и готовой продукцией, легкореализуемые ценные бумаги предприятия.
• Ограничительная стратегия ‒ это такой путь развития, при котором часть финансовых средств, ценных документов компании и займов дебиторов сводятся в активах предприятия к нулевому значению. Отрицательная сторона такой стратегии заключается в том, что она провоцирует создание условий для появления большой доли кредиторских займов, которые уходят на покрытие переменной доли оборотного капитала.
• Умеренная стратегия ‒ это такой путь развития, который занимает промежуточное место между двумя предыдущими стратегиями. При такой стратегии компания в некоторых ситуациях может обладать излишне текущими активами, но это воспринимается как плата за укрепление ликвидности компании на высоком уровне.

Осуществление любого из трех путей развития обуславливается уровнем определенности/неопределенности процессов по снабжению и сбыту продукции на предприятии:

Если процесс поставок и сбыта товара хорошо распланирован, т. е. заблаговременно известно об объемах поставок, о сроках реализации товара, о сроках платежей и т. д., то можно пойти по пути ограничительной стратегии. Реализация какой-либо другой стратегии в данной ситуации может привести к необходимости пополнения оборотных активов из внешних источников.

В ситуации, когда не определены размеры отгрузок, сроки реализации продукции и т. д., компании следует остановить свой выбор на осторожной стратегии. Также возможна реализация ограничительной стратегии, но для этого необходимо в обязательном порядке создать достаточный запас оборотного капитала.

Три метода спонсирования постоянной и переменной доли оборотного капитала:

1. Фиксирование временных рамок, в период которых будет существовать актив и обязательства по отделам.

• Оборот товарных и финансовых ценностей предприятия, которые ожидается реализовать менее чем за один месяц (30 суток), возможно кредитование банковским краткосрочным займом на 30 дней.
• Приобретение оборудования, применять которое на производстве планируется пятилетний период, возможно финансирование за счет пятилетнего среднесрочного займа, а также можно воспользоваться системой лизинга.
• Постройка собственного склада либо приобретение земельной площади с уже возведенными промышленно-складскими помещениями, возможно финансирование двадцатилетним долгосрочным займом, а также можно воспользоваться ипотечным кредитованием.

Использованию этого механизма финансирования мешают два фактора : низкий уровень предсказуемости; в роли источника финансирования ОК могут выступать обыкновенные акции без сроков ликвидации.

1. Вся сумма основных средств и некоторая часть постоянного оборотного капитала субсидируются займами с высокой глубиной кредита, а оставшаяся доля постоянного оборотного капитала ‒ за счет краткосрочных займов (векселя для оплаты долга).
2. Вливание финансовых средств в постоянную составляющую оборотных средств и части переменной составляющей происходит за счет кредитов с большой глубиной и КЗ, если это необходимо, оставшаяся часть переменного оборотного капитала финансируется путем краткосрочных займов.

Займы для пополнения оборотных средств выдаются коммерческими банками РФ на время от 1 месяца до 1 года. Ограничение по сумме кредитования, как правило, фиксируется исходя из объемов нетто ‒ оборотам финансовых средств на расчетных счетах предприятия, которое хочет оформить заем, и обычно не выходит за рамки двух третьих оборота за месяц. При расчете возможного потолка кредита также могут приниматься во внимание доп. поступления денег, которые заемщик обязан подкрепить подтверждающей документацией. Изучается структура оборотного капитала фирмы, хозяйственной деятельности и материальных средств предприятия, которое оформляет кредит. Размер процентов обуславливается сроком возврата и суммой, указанной в кредитном договоре.

В виде обеспечения по кредиту , которое может предоставить предприятие, которое оформляет кредит или же другое лицо, банк изучает:

• запасы продукции, материалов, готового товара в промышленно-складских помещениях;
• изделия, находящиеся в производстве;
• техническое оборудование и автопарк;
• всю недвижимость предприятия;
• документацию и имеющиеся обязательства по кредитам.

Стоимость залогового имущества, как правило, устанавливается на отметке не выше семидесяти процентов от среднерыночной стоимости. В определенных моментах (к примеру, в отношении зданий и сооружений, технического оборудования предприятия) для определения рыночной цены стоит обратиться к независимому специалисту-оценщику. Все имущество, которое оформляется под залог займа, страхуется в одной из фирм, которая сотрудничает с данным банком (из нескольких страховых компаний можно выбрать одну).

Дополнительное обеспечение (доп. гарантии): поручительство физических лиц или иных компаний и предприятий со стабильным финансовым положением.

Все вышеизложенные факторы учитываются как в комплексе, так и в разрезе влияния каждого из них на выдачу кредита.

• Административные расходы: как свести их к минимуму

Как оценить эффективность оборотного капитала

Главными нормами для процесса оценивания эффективности выступают «рентабельность активов» и «чистый» оборотный капитал. По форме и размерам собственного оборотного капитала трудно дать оценку эффективности руководства. Для такой оценки нужно изучить структуру оборотного капитала предприятия, источники его финансирования и специфику его функционирования в отдельно взятой фирме.

Для этого определяют размер чистого оборотного капитала. Определяется величина чистой прибыли как разница между оборотным капиталом предприятия и краткосрочными пассивами.

В процессе управления оборотным капиталом для директора предприятия главное место в работе занимает стремление достичь размера чистого оборотного капитала, равного нулю.

В том случае если оборотный капитал находится на отметке выше нуля, то при его спонсировании использовать необходимо личные финансовые средства организации, которые являются куда более дорогими, нежели привлеченные средства.

Идеален тот вариант, при котором объем чистого оборотного капитала фиксируется на отметке «0» - оборотный капитал полностью финансируется за счет краткосрочных привлеченных финансов.

1. В западной практике достаточно часто пользуются показателем рентабельности оборотного капитала.

С помощью этого показателя возможно дать более полную оценку эффективности управления финансами.

Рентабельность оборотных активов (в %) = Рентабельность продаж (в %) × Оборачиваемость оборотных активов = Операционная прибыль / Средняя цена оборотных активов

Исходя из этого значения, определяется уровень эффективности оборотного капитала с выяснением ряда следствий, из-за которых появились различия между задуманными целевыми показателями и фактическими итогами. При минусовом уровне чистого оборотного капитала либо когда доходность оборотного капитала не отвечает запланированным значениям, при оценивании эффективности оборотного капитала фиксируются корректировки в финансовую политику.

1. Оборачиваемость оборотного капитала - это показатель, который дает характеристику эффективности использования оборотных средств.

Оборачиваемость оборотного капитала дает характеристику темпу движения оборотного срока - времени, за период которого осуществляется полный оборот этих финансовых средств. При оценивании оборачиваемости активных средств применяют:

Коэффициент оборачиваемости (один из показателей и коэффициентов оборотного капитала, по которому можно судить об эффективности деятельности организации) - показывают количество оборотов необходимого для окупаемости (погашения) капитала предприятия. Вычисления пользуются формулой:

Коб = Вр / Осс , где:

Вр - сумма прибыли от продажи продукции, из который удержаны НДС и другие доп. налоги;

Осс - средний уровень стоимости оборотного капитала за период исследуемого времени.

Длительность оборачиваемости в сутках (Дло) - отрезок времени, за который оборотный капитал превращается в денежные средства. Для вычисления применяется следующая формула:

Дло = Осс × Д / Вр, где:

Д - количество дней за исследуемый отрезок времени. По сравнению с предыдущим показателем, этот является независимым от длительности исследуемого времени.

Коэффициент закрепления оборотного капитала (Кзо) - уровень оборотного капитала на один рубль прибыли от продажи. Для вычисления применяется формула :

Кзо = Осс / Вр

Этот показатель дает характеристику величине среднестатистического остатка оборотного капитала, который приходится из расчета на один рубль прибыли от продажи. Для того чтобы быть уверенными в точности вычислений, необходимо проводить расчеты показателей частной оборачиваемости, учитывая обороты по конкретным областям запасов, отдельным уровням или по каждому составляющему элементу оборотного капитала.

• Налоговые льготы: поблажки для бизнеса или только миф

Как оптимизировать оборотный капитал

В любой компании имеется некоторое количество запасов, даже в тех условиях, когда организация только начинает свою деятельность и может казаться, что ее рабочий процесс продуман до мелочей. Постоянно будут существовать потери, которых можно избежать.

1. Запасы.

Объем запасов на складе в большей части организаций считается нормами, которые выражаются в рублях. При этом о том, какая именно продукция хранится на складе, в курсе далеко не каждый руководитель. В самую первую очередь следует просчитать всю закупленную продукцию, которая находится на складе, сначала подсчитывая номенклатуру, а затем переводя это в денежный эквивалент. Причины для совершения этого действия могут быть различными - к примеру, неравномерный план поставок продукции или учащенные поставки небольшими партиями, тогда как выгоднее доставлять продукцию не так часто, но в больших количествах. Сделайте из этого логичный вывод: выйдите на диалог с поставщиком, обсудите с ним более удобный для вас график поставок товара.

В том случае, если ваша организация подобные действия уже осуществляла пару лет назад, это следует сделать снова, так как рынок товара претерпевает частые изменения. Одни поставщики ушли с рынка, другие открылись - экономически нестабильная ситуация привнесла большие нововведения в перечень поставщиков и покупателей, а также оказала воздействие на образование цен. Если вы являетесь крупным покупателем, то вы вправе попросить у поставщиков, чтобы они открыли свои склады в непосредственной близости с вашей компанией - это поможет вам освободить от перезагрузки склад вашей компании, вы обретете возможность хранить там продукцию только на ближайшие часы. Логично и то, что продавец будет согласен на ваше предложение только в том случае, если оно будет выгодным и для него тоже, предоставьте ему гарантию на то, что вы будете закупать определенный объем продукции постоянно или заключите с ним договор о единой фиксированной цене.

1. Склад.

Сократите площадь хранения складских запасов - это поможет вам уменьшить объем перевозок, количество машин на предприятии и штат работников, которые трудятся на складах. Для этого необходимо устранить кладовые непосредственно в цехах, устроив выдачу продукции напрямую со складов снабжения. Также поинтересуйтесь, каким образом у вас трудятся кладовщики. Зачастую они работают круглые сутки, тогда как цех выдает товар или принимает новое сырье только в определенные часы.

1. Транспорт.

Подумайте о том, что выгоднее: приобрести и содержать для компании свой автотранспорт или же взять машины в аренду. Также подумайте, какой из видов автомобильного транспорта подходит вам больше всего: может выясниться то, что вы отправляете свой товар поездами, тогда как дешевле его перевозить на машинах. В некоторых ситуациях идеальный вариант бывает таким - зимой использовать один транспорт, а летом совсем другой. Если у вашей компании свои машины - займитесь вопросом о компенсации НДС при приобретении топлива. Это тоже одна из систем возврата денег на счета компании.

1. Сбыт.

Все принципы, которые используются для оптимизации процесса поставок продукции, следует применять и к сбыту. Составьте план поставок продукции для покупателей, который будет для них максимально удобным, рассчитайте объемы продукции, которые необходимо содержать на складе для того, чтобы обеспечить покупателей бесперебойными поставками товара, также выясните, каким видом транспорта будут осуществляться перевозки. Возможно, что вы снизите запасы продукции до нуля и будете осуществлять рабочий процесс без использования склада. Даже самые элементарные правильные действия помогают сэкономить около 15 % от стоимости приобретаемого сырья.

Запасы, которые относятся к незавершенному производству, тоже следует нормировать. Рассчитав последовательность создания ценности для каждого товара, который вы производите, сразу же проявятся возможности, с помощью которых можно осуществить процесс оптимизации. Помимо этого, итоги исследования подскажут, нужны ли вашей компании такие запасы, и если да, то каков должен быть их объем, а также, где обустроить склад для их хранения, и каким образом в дальнейшем будут пополняться эти запасы.

1. Документооборот.

Составьте список бумаг, которые заполняются на каждом из участков вашего производства. Вы удивитесь, выяснив, что более трети всех документов просто не нужны или необходимы не в том виде, в котором они формируются сейчас. Вот один из примеров. В складских помещениях введена система электронного учета, каждая карточка на определенный продукт формируется в компьютерной базе. Но при этом кладовщики составляют и карточки в бумажном виде, а также отчитываются, заполняя журнал получения и выдачи сырья. Зачем это нужно? Ведь для правильного ведения бухгалтерии необходима лишь электронная карточка. А причина кроется в привычке «а так делали всегда». В результате получилось наложение двух типов ведения документооборота: старый не устранили и новый ввели. В других случаях бывает, что идентичные документы заполняются сразу в нескольких отделах. Как следствие, следует сократить документооборот, что поспособствует освобождению сотрудников от ненужных обязанностей для того, чтобы выполнять действительно необходимые действия, а также урегулировать численность сотрудников.

1. Нормативы на производстве .

Вычислите нормы главных и дополнительных материалов, которые расходуются на производство вашей продукции. В некоторых случаях становится смешно от того, какими справочниками руководствуются технологи и конструкторы. К примеру, масса одного метра материала и его плотность прописаны в ГОСТах, но в некоторых случаях для их подсчета применяется справочник по материалоемкости, в котором все показатели увеличены на 15-20 %. Это приводит к тому, что производство несет большие потери, а у сотрудников появляются возможности для хищения материалов и покрытия бракованной продукции. Также следует держать нормы потребления электроэнергии под контролем. Эти простые действия гарантируют вам до 25 % экономии бюджета при производстве товаров.

• Как оптимизировать расходы и снизить себестоимость: секреты простой экономии

Мнение эксперта

Оптимизация оборотного капитала по классическому алгоритму

Андрей Скорочкин ,

менеджер группы повышения эффективности бизнеса компании «КПМГ» в России и СНГ, Москва

На сегодняшний день данный вопрос имеет высокую актуальность. Во времена, когда наша страна испытывала сильный экономический рост, каждая организация стремилась заполучить наибольшую долю продаж на рынке, продвигая при этом новый товар. А вот увеличению продуктивности предприятия за счет внутренних запасов уделялось минимальное количество времени. Между тем, оборотный капитал, который был наработан за годы бурного роста, на сегодняшний день может выполнять роль одного из самых главных источников, которые обеспечивают спонсирование финансовыми средствами всех операций предприятия. Совершенствование оборотного капитала может помочь извлечь от 15 до 30 % финансовых средств от его изначального объема. Еще от 10 до 15 % финансов сможет обеспечить централизация управления денежными средствами предприятия. Для того чтобы успешно решить этот вопрос, необходимо урегулировать три главных момента:

• Какое количество замороженных в цикле операций финансовых средств можно извлечь, не понижая уровень продуктивности и не уменьшая объемов всех действий предприятия?
• Какими должны быть оптимальные показатели обращаемости запасов, кредиторской и дебиторской задолженности и какими путями их можно достигнуть?
• Насколько предприятие реально нуждается в финансовых средствах и с помощью каких операций управления возможно достичь уровня их понижения?

Другими словами, необходимо выяснить, что предпринимать (установить характер нужных нововведений) и какими путями это достигать (подобрать такой метод, который позволит плодотворно воплотить решения в жизнь).

Типичный алгоритм усовершенствования оборотного капитала и увеличение уровня ликвидности подразумевает следующие действия:

• улучшение позиций по кредиторской и дебиторской задолженностям: первое ‒ избегайте моментов, которые приводят к несвоевременным выплатам по задолженностям; второе ‒ сопоставьте ваши условия по кредитам с теми, что существуют на рынке, постарайтесь при любой возможности улучшить свои условия, переговорив с контрагентами; третье ‒ все операции по максимуму должны выполняться автоматически; займитесь кратковременным планированием всех финансовых средств в отдельных отделах и по организации в целом;
• фиксирование определенной нормы и сокращение запасов, осуществление запуска такого механизма, который сможет поддерживать запасы компании на оптимальном уровне;
• введение эффективных принципов руководства оборотным капиталом и наблюдение за его положением для поддержания оптимального уровня денежных средств, которые задействованы в операциях производства;
• несмотря на то, что составление такого алгоритма - это трудоемкий процесс, почти все трудности, исходя из практики компаний, связаны не с написанием таких планов, а с их воплощением в жизнь. Ведь задача состоит не в том, чтобы добиться сиюминутного результата, проводя операции с оборотным капиталом, но также добиться долгосрочного, плодотворного результата - а для этого необходимо наладить все операции производства и четко распределить должностные обязанности и ответственность за их выполнение между сотрудниками компании.