juridinis asmuo, užtikrinantis reguliarų organizuotos biržos prekių, valiutų, vertybinių popierių ir išvestinių finansinių priemonių rinkos funkcionavimą. Prekyba vykdoma standartinėmis sutartimis arba lotais (lotais), kurių dydį reglamentuoja biržos norminiai dokumentai.
Anksčiau birža vadindavo vietą ar pastatą, kur tam tikromis valandomis susirenka prekiaujantys žmonės ir tarpininkai, vertybinių popierių brokeriai sudaryti sandorių su vertybiniais popieriais ar prekėmis.
Prieš kompiuterizavimo erą šalys dėl sandorių derėdavosi žodžiu. Šiais laikais sandoriai dažniausiai vyksta elektronine forma, naudojant specializuotas programas. Brokeriai, vadovaudamiesi savo ar klientų interesais, pateikia pavedimus dėl vertybinių popierių (valiutos, prekės) pirkimo ar pardavimo prekybos sistemose. Šie užsakymai tenkinami kitų prekybininkų priešpriešiniais pavedimais. Birža tvarko įvykdytų operacijų apskaitą, įgyvendina, organizuoja ir garantuoja atsiskaitymus (kliringą), teikia pristatymo ir mokėjimo sąveikos mechanizmą.
Birža gauna komisinius už kiekvieną sandorį, kuris yra pagrindinis jų pajamų šaltinis. Kiti šaltiniai gali būti narystės mokesčiai, prieigos prie prekybos mokesčiai ir informacijos apie akcijas pardavimas.
Sovietų Rusijoje biržos buvo uždarytos 1917-1918 metais.Iki 1917 metų Rusijos imperijoje veikė septynios prekių ir vertybinių popierių biržos - Sankt Peterburge, Maskvoje, Odesoje, Kijeve, Charkove, Varšuvoje ir Rygoje. Pagrindinis buvo Peterburgas. Dešimtajame dešimtmetyje jie vėl buvo atidaryti tik žlugus SSRS.
Nuo 2014 m. sausio 1 d. Rusijos teisės aktai nenumato biržų skirstymo į akcijų, valiutų ir prekių biržas; Visoms pirmiau nurodytoms rūšims apibūdinti vartojamas terminas „biržas“ (2011 m. lapkričio 21 d. federalinio įstatymo N 325-FZ (su pakeitimais, padarytais 2013 m. gruodžio 21 d.) „Dėl organizuotos prekybos“ 29 straipsnio 6 punktas), ir jų veiklą reglamentuoja federalinis įstatymas „Dėl organizuoto aukciono“ ir kiti reglamentai.
Keitimo funkcijos:
Vietos prekybai suteikimas (pirkėjų ir pardavėjų susitikimo vieta);
-biržinės prekybos organizavimas;
- prekybos taisyklių, įskaitant standartus prekėms, parduodamoms per biržą, nustatymas;
-standartinių sutarčių rengimas;
-lovatiesė;
-ginčų sprendimas (arbitražas);
-informacinė veikla;
-tam tikrų garantijų dėl konkurso dalyvių įsipareigojimų įvykdymo suteikimas.
Mainų klasifikacija:
Priklausomai nuo parduodamo turto (priemonių), biržos skirstomos į:
-prekė
- atsargos
- valiuta
- ateities sandoriai
- neprivaloma
Tačiau visada buvo universalūs mainai - biržos, kurios apjungia prekybos įvairiomis priemonėmis organizavimą toje pačioje organizacinėje struktūroje (dažnai skirtinguose skyriuose).
Keitimasis Rusijoje:
Rusijoje yra 7 biržos (licencijuoti prekybos organizatoriai):
-OJSC „Maskvos birža MICEX-RTS http://moex.com/
Didžiausia iš jų – didžiausias biržos holdingas Rusijoje, susikūręs 2011 m. gruodžio mėn., susijungus biržų grupėms: MICEX (Maskvos tarpbankinė valiutų birža) ir RTS (Rusijos prekybos sistema).
Maskvos birža teikia prekybos akcijomis, obligacijomis, išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, valiutomis, pinigų rinkos priemonėmis ir biržos prekėmis paslaugas.
Apima toliau nurodytus dalykus prekybos platformos:
Akcijų rinka – prekiaujama akcijomis ir obligacijomis.
- Išvestinių finansinių priemonių rinka – prekiaujama finansinėmis priemonėmis, tokiomis kaip ateities sandoriai ir akcijų opcionai, indeksai, valiutų poros.
—Užsienio valiutų rinka – prekiaujama užsienio valiutų poromis doleris/rublis, euras/doleris, euras/rublis, Kinijos juanis/rublis, taip pat Baltarusijos rublis, Ukrainos grivina ir Kazachstano tenge. Užsienio valiutų rinkos prekybos platformos pagrindu taip pat vyksta prekyba auksu ir sidabru.
—Pinigų rinka – REPO sandoriai sudaromi su vyriausybės vertybiniais popieriais, pinigų rinkos priemonėmis.
-OJSC "Sankt Peterburgo birža" http://spbexchange.ru/
1997 m. balandį buvo sukurta ne pelno bendrija „Akcijų birža“ Sankt Peterburgas „, kuri gavo licenciją Nr. 1 veikti kaip birža, o 2009 m. sausio mėn. reorganizuota į atvirą akcinę bendrovę ir biržą. įgijo naują pavadinimą - OJSC" Sankt Peterburgo vertybinių popierių birža ".
Nuo 2010 metų Sankt Peterburgo vertybinių popierių birža ir Maskvos birža (tuo metu RTS birža) bendradarbiauja įgyvendindamos projektą, skirtą plėtoti biržos prekybą biržos prekių ateities sandoriais Sankt Peterburgo biržoje, kurios metu ateities sandoriai. pradėtos sudaryti sutartys dėl dyzelino, gazolio, kviečių, kukurūzų. , sojų pupelių ir medvilnės.
Nuo 2013 m. gegužės 31 d. organizuota prekių prekyba, anksčiau vykusi Maskvos biržoje, visiškai perkelta į Sankt Peterburgo biržą.
-OJSC "Maskvos energijos birža" http://www.mosenex.ru/
Maskvos energijos birža skirta prekybos dalyviams sudaryti laisvų pajėgumų sutartis, taip pat ateities sandorius dėl energetikos indeksų.
NP Market tarybos stebėtojų tarybos 2008 m. lapkričio 28 d. sprendimu Birža buvo įtraukta į biržų, kuriose leidžiama prekiauti elektros energija ir pajėgumais, sąrašą.
leidžia:
- didmeninės elektros rinkos dalyviams ( Didmeninė prekyba turgus elektros energija ir pajėgumai) vykdyti organizuotą prekybą ir formuoti pajėgumų rinkos kainą, sudarant nemokamas sutartis;
- energetikams ir jų mažmeniniams vartotojams sudaryti finansines sutartis, leidžiančias apsidrausti (apdrausti) nuo elektros kainų pokyčių rizikos;
- profesionaliems biržos žaidėjams gauti naudos iš terminuotų elektros energijos sutarčių sudarymo, nebūdami jos gamintoju ir neturėdami sutarčių dėl elektros energijos tiekimo.
Teikia paslaugas konkurso dalyviams dviem skyriais:
- Elektros sekcija - didmeninės elektros rinkos dalyvių nemokamos elektros energijos sutarčių sudarymui.
- Išvestinių finansinių priemonių skyrius - ateities sandoriams dėl energetikos indeksų sudaryti.
-CJSC "Sankt Peterburgo tarptautinė prekių ir žaliavų birža" http://spimex.com/
2008 m. gegužės mėn. buvo įregistruota uždaroji akcinė bendrovė Sankt Peterburgo tarptautinė prekių ir žaliavų birža, kuri 2008 m. birželį gavo Rusijos Federalinės finansų rinkų tarnybos licenciją organizuoti biržos prekybą.
2013 m. lapkričio 22 d. CJSC SPIMEX Rusijos banko finansų rinkų tarnyba išdavė keitimo licenciją Nr. 077-004.
2008 m. rugsėjo 23 d. SPIMEX Naftos produktų skyriuje įvyko pirmosios dyzelinio kuro ir aviacinio žibalo prekyba.
SPIMEX organizuoja biržos prekybą realiomis prekėmis ir ateities sandoriais.
SPIMEX naftos produktų neatidėliotinų prekių rinkoje organizuojama prekyba visomis pagrindinėmis naftos produktų grupėmis, turinčiomis plačią pristatymo bazių geografiją ir vienodus darbo standartus visiems dalyviams.
SPIMEX išvestinių finansinių priemonių rinkoje prekiaujama vasarinio dyzelino ateities sandoriais su siuntimu iš naftos perdirbimo gamyklų Centrinėje federalinėje apygardoje.
Remdamasi sandoriais, sudarytais prekiaujant biržoje, SPIMEX kasdien skaičiuoja ir skelbia indeksų, apimančių visą naftos produktų asortimentą, reikšmes: Reguliarus-92; Premium-95; DT vasara; DT ne sezono metu; DT žiema; TS (RT); Kuras.
Kartu su biržos indeksais birža registruoja nebiržinius sandorius Rusijos Federacijos naftos produktų vidaus rinkoje. Informacija apie pagrindinių ne biržos rinkoje formuojamų naftos produktų grupių kainas yra viešai prieinama SPIMEX svetainėje ir apima suvestinius 9 pagrindinių produktų grupių rodiklius: Normal-80, Regular-92, Premium-95, DT Mezhsesezon, DT Zimnee, DT Letnee, Mazutas, Degalai reaktyviniams varikliams (TC / RT), Mažo klampumo jūrinis kuras.
-CJSC "Sankt Peterburgo valiutos keitykla" http://www.spcex.ru/
Įsteigta 1992 m. gegužės 21 d. pirmaujančių Sankt Peterburgo bankų ir Sankt Peterburgo miesto rotušės išorės santykių komiteto.
Veikla:
- prekyba užsienio valiuta skiltyje „JAV doleris“ ir „eurai“.
- Aukcionai ir antrinė prekyba Rusijos Federaciją sudarančių subjektų obligacijomis
- prekyba Rusijos emitentų įmonių akcijomis ir obligacijomis
- rengti aukcionus ir konkursus dėl lėšų įdėjimo į indėlius įgaliotuose bankuose
- prekyba tarpbankiniais kredito ištekliais
- tiesioginiai REPO sandoriai su Rusijos banku dėl vertybinių popierių krepšelio
-ZAO "Exchange" Sankt Peterburgas "http://www.spbex.ru/
UAB „Sankt Peterburgo birža“ buvo įkurta 1991 m. sausio 31 d. Leningrado miesto Liaudies deputatų tarybos prezidiumo sprendimu.
Sankt Peterburgo birža yra seniausia Rusijos birža, turinti didelę patirtį vykdant biržos prekybą prekių rinkoje, vertybinių popierių rinkoje, ateities sandorių ir pasirinkimo sandorių rinkoje, taip pat rengiant aukcionus ir konkursus.
CJSC Exchange Saint Petersburg turi biržos licenciją Nr. 078-006, 2013-12-13.
Pagrindiniai prekybos objektai Sankt Peterburgo biržoje yra biržos prekės (naftos produktai, metalai, mediena ir mediena, mineralinės trąšos, grūdai, cukrus, anglis, nemetalinės medžiagos, statybinės medžiagos, vandens biologiniai ištekliai). 2010 m. balandį biržoje prasidėjo pirmoji Rusijoje nepristatoma dyzelino ateities sandorių prekyba.
Nuo 1994 m. Sankt Peterburgo birža prekiauja ateities ir pasirinkimo sandorių rinkoje. 2001 m. rugsėjį birža prisijungė prie išvestinių finansinių priemonių rinkos organizavimo projekto RTS, aprūpindama RTS savo išvestinių finansinių priemonių rinkos metodiką ir technologijas. Bendras biržų projektas buvo pavadintas FORTS, kuriame RTS yra prekybos organizatorius, o Sankt Peterburgo birža – rezervinis techninis centras. Šiandien FORTS, tapusi Sankt Peterburgo biržos ateities sandorių platformos įpėdine, yra pirmaujanti Rusijos akcijų ir akcijų indeksų išvestinių finansinių priemonių prekybos platforma.
-ZAO „Nacionalinė prekių birža“ http://moex.com/s953
Nacionalinė prekių birža buvo įkurta 2002 m. liepos mėn. Pagrindinė NTB plėtros kryptis yra biržos prekių (grynųjų prekių, išvestinių finansinių priemonių) rinkos organizavimas Rusijoje.
Nacionalinė prekių birža turi Rusijos Federacijos centrinio banko 2013 m. gruodžio 25 d. licenciją Nr. 077-008 organizuoti prekybą biržoje.
CJSC NTB rinkos:
Nuo 2002 m. NTB CJSC dalyvauja vykdant valstybines prekių ir pirkimų intervencijas grūdų rinkoje ir yra įgaliota Rusijos žemės ūkio ministerijos birža.
Vyriausybės įsikišimas
ZAO NTB buvo organizuojama biržos neatidėliotina prekyba žemės ūkio produktams, žaliavoms ir maisto produktams pirkti ir parduoti.
Grūdų turgus
2015 m. planuojama pradėti prekybą pristatomomis išvestinėmis finansinėmis priemonėmis (išankstiniai biržos sandoriai - kai prasideda prekyba ir apsikeitimo sandoriai - kaip projekto plėtros dalis). Grūdų rinka numato tarpuskaitą su pagrindine sandorio šalimi pagal prekybos rezultatus, taip pat prekių (išankstinių sandorių pagrindinio turto) pristatymą iš pardavėjo pirkėjui.
Grūdų taško turgus
Pristatomos ateities sandorių sutartys cirkuliuoja NTB CJSC:
- kviečiams: ateities sandoriai dėl 3,4,5 klasės kviečių (sutarties apimtis 65 tonos) su pristatymo sąlygomis EXW (iš sandėlio) - EXW Pietų federalinės apygardos ir Šiaurės Kaukazo pristatymo regiono elevatoriuose Federalinė apygarda;
- ryžiuose: ryžių ateities sandoris (sutarties apimtis 5 tonos) su EXW pristatymo sąlygomis - Pietų federalinės apygardos ir Šiaurės Kaukazo federalinės apygardos pristatymo regiono sandėliai.
- ryžių kruopoms: ryžių kruopų ateities sandoriai pagal GOST ir TU (sutarties apimtis 5 tonos) su EXW pristatymo sąlygomis - Pietų federalinės apygardos ir Šiaurės Kaukazo federalinės apygardos tiekimo regiono sandėliai.
16.09.16 433 120 0
Kaip užsidirbti pinigų Maskvos biržoje
Esu privatus investuotojas. Pastaruosius trejus metus savo pinigus investavau į Maskvos vertybinių popierių biržą.
Straipsnių cikle papasakosiu, kokias galimybes Rusijos vertybinių popierių rinka siūlo privačiam investuotojui.
Artemas Kuroptevas
privatus investuotojas
Daugelis žmonių baiminasi, kad birža yra kazino su atsitiktiniais laimėjimais ir garantuotais nuostoliais. Tiesą sakant, mainai yra kruopštus darbas su finansinėmis priemonėmis. Jei dirbsite sąmoningai, gausite gerą rezultatą. Jei ką nors perkate atsitiktinai, rezultato tikrai nebus.
Privataus investuotojo birža nėra filmas iš Volstryto vilko. Tai ramus, apgalvotas darbas.
Kas yra mainai
Pagal veikimo būdą biržą būtų galima palyginti su bakalėjos rinka. Skirtumas tas, kad vietoj daržovių jie parduoda vertybinius popierius, valiutas ir sudaro sutartis. Bet tai būtų labai sąlyginis palyginimas, nes prekyba šiuolaikinėse biržose vyksta elektroniniu būdu. O vietoj paprastų pirkėjų biržoje dirba profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai: bankai ir brokeriai. Šiaip viskas taip pat: vieni parduoda, kiti perka, birža visus prižiūri.
Investuotojams reikia mainų, kad galėtų investuoti ir padidinti pinigus. Įmonės gali ateiti į biržą gauti pinigų plėtrai. Bankai veikia kaip tarpininkai abiem. Pagrindinė Rusijos rinka yra Maskvos birža.
Birža – tai vieta, kur perkami ir parduodami vertybiniai popieriai
Kiekvienas gali tapti investuotoju į akcijas: investuoti ir uždirbti iš savo investicijų. Tačiau jūs negalite tiesiog įeiti į biržą mojuodami pinigais ir pradėti prekiauti. Mainai veikia tik su profesionaliais dalyviais. Norėdami patekti į prekybą, jums reikia tarpininko: akcijų brokerio arba banko. Jūs nurodote jiems, ką daryti su jūsų pinigais ir vertybiniais popieriais, ir jie įvykdo jūsų pavedimus už tam tikrą procentą. Viskas čia kaip filme „Volstryto vilkas“.
Kaip pasirinkti brokerį, aš jums pasakysiu atskirame straipsnyje. Kol kas pakanka žinoti, kad norint pradėti reikia paso ir šiek tiek pinigų. Yra brokerių, kuriems netaikomi minimalūs indėlio reikalavimai, tačiau geriau pasikliauti pradine 30 000 rublių suma.
Maskvos biržoje yra daug įvairių rinkų (skaitykite: departamentų): valiuta, pinigai, išvestinės finansinės priemonės, prekės ir kt. Vidutinio ir ilgalaikio laikotarpio investicijoms skirta akcijų rinka, kurioje prekiaujama obligacijomis, akcijomis ir kitais vertybiniais popieriais. Pradėkime nuo jų.
Obligacijos
Obligacijos yra fiksuotų pajamų skolos priemonė. Išleisdama obligacijas, įmonė skolinasi pinigus, o vėliau juos grąžina su palūkanomis. Kiek ir kada grįš – žinoma iš anksto.
Kai perkate obligaciją, jūs tarsi perkate kažkieno teisę gauti pinigus iš skolininko. Grubiai tariant, aš nusipirkau Finansų ministerijos obligaciją už 1000 rublių, lyg būčiau jam paskolinęs pinigų. Finansų ministerija man skolinga šį tūkstantį. Jūs perkate iš manęs Finansų ministerijos obligaciją už 1000 rublių – dabar Finansų ministerija skolinga ne man, o jums. Kai ateis laikas, Finansų ministerija jums sumokės. Arba bet kam, kuriam perparduosite obligaciją.
Obligacija turi emitentą, nominalią vertę, terminą, kuponus.
Emitentas yra tas, kuris išleido obligaciją: korporacija arba vyriausybė. Jūs tarsi duodate pinigus emitentui.
Branda– tai laikas, kai įmonė ar valstybė žada panaudoti jūsų pinigus ir kada atitinkamai juos jums grąžins. Terminas yra vienodas visiems, kurie nusprendžia įsigyti tam tikrą tam tikros emisijos obligaciją.
Grubiai tariant, šiandien sakau: „Vaikinai, mums reikia milijono penkeriems metams“. 1000 žmonių man duoda po 1000 rublių. Kiekvienam iš jų duodu po obligaciją – iš viso po 1000 obligacijų. Penkerius metus naudoju milijoną, o tuo pačiu metu mano obligacijų turėtojai gali jomis prekiauti tarpusavyje. Kas šešis mėnesius moku dabartiniams obligacijų savininkams procentą, dėl kurio susitarėme. Praeina penkeri metai, sakau: „Taigi, kas turi obligacijų, ateik čia, aš grąžinsiu pinigus“. Ir tie, kurie tuo metu turės šias obligacijas, atgaus savo tūkstantį.
Kuponai– Tai periodiniai palūkanų mokėjimai, pavyzdžiui, palūkanų už indėlį mokėjimas. Kupono mokėjimo grafikas yra žinomas iš anksto, net kai obligacijos išleidžiamos biržoje. Jei tuo metu, kai sąlyginė Finansų ministerija privalo mokėti kuponus, jums priklauso jos obligacija, tuomet gausite šio kupono sumą. Tai tarsi mokėjimas už pinigų naudojimą.
Paimkime, pavyzdžiui, federalinės paskolos obligacijų emisiją, kuri buvo išleista 2012 m. balandžio 25 d. ir bus grąžinta 2017 m. balandžio 19 d. OFZ # 25080 RMFS emisijos obligacijų parametrai skelbiami Finansų ministerijos svetainėje:
- Vienos obligacijos nominali vertė yra 1000 rublių.
- Išpirkimo data – 2017 m. balandžio 19 d.
- Kupono palūkanų norma yra 7,4% per metus.
- Kiekviena šios emisijos obligacija turi 10 pusmečių kuponų po 36,90 rublių.
Dėl to OFZ Nr. 25 080 RMFS kas šešis mėnesius generuos 36,90 rublių kupono pelną:
Obligacijas galima nusipirkti jų platinimo metu arba prekiaujant biržoje iš tų, kurie jau nusipirko obligacijas ir dabar perparduoda. Nedidelį kapitalą turintis privatus investuotojas turėtų pasikliauti pastaruoju.
2016 m. rugpjūčio 16 d. galite nusipirkti OFZ 25 080 už 98,84% kainą. Esmė ta, kad obligacijų kainos nustatomos kaip nominalios vertės procentas. Kodėl 98,84%, o ne 100%? Kadangi dabar rinkos įkainiai yra aukštesni nei buvo pardavimo metu, o tam, kad sudomintų pirkėją, pardavėjas šį skirtumą turi kompensuoti su nuolaida.
Obligacijos yra tada, kai skolinate didelei įmonei ar vyriausybei
Be kainos, pardavėjui taip pat turėsite sumokėti sukauptą kupono pajamingumą (ACI). Jei nesigilinate į detales, tai yra kupono dalis, kuri dar nebuvo išmokėta. Birža tai apskaičiuos ir palaikys už jus. Dėl to už vieną OFZ obligaciją Nr. 25080 2016 m. rugpjūčio 16 d. būtumėte sumokėję 988,4 rublio grynosios kainos ir 24,13 rublio NKD.
Spalio 19 dieną už kiekvieną įsigytą obligaciją gausite devintą kuponą 36,90 rublio sumai – tai parašyta Finansų ministerijos tvarkaraštyje. Pasigedote aštuonių ankstesnių kuponų – Finansų ministerija jais jau atsiskaitė ir tai žinojote pirkdami obligaciją.
2017 m. balandžio 19 d. jums bus sumokėtas dešimtasis 36,90 RUB kuponas. Ir kadangi dešimtasis kuponas yra paskutinis, kartu su juo jums bus grąžinta visa 1000 rublių nominali obligacijos vertė.
Iš viso: išleidote 1 012,73 rublio, o po aštuonių mėnesių gavote 1 073,8 rublio – 61,07 rublio daugiau. Per aštuonis mėnesius uždirbote 6,03 proc. Tai yra 8,95% per metus.
OFZ 25 080 yra pastovaus kupono dydžio obligacija. Taip pat yra obligacijų su kuponais, susietais su tarpbankinėmis palūkanų normomis arba infliacija – šios obligacijos suteikia pirkėjui apsaugą nuo palūkanų normų pokyčių ekonomikoje. Yra amortizuojamų obligacijų, kuriose pagrindinė suma sumokama ne termino pabaigoje, o palaipsniui, kartu su kuponais.
Palyginti su indėliais, obligacijos yra lankstesnė, nors ir sudėtingesnė priemonė. Privačiam investuotojui obligacijos leidžia ilgam fiksuoti kursą, lanksčiau įnešti ir išimti pinigus, gauti didesnį pajamingumą nei indėlis valstybiniuose bankuose.
Obligacijų pajamingumas yra šiek tiek didesnis nei indėlio
Pavyzdžiui, palyginkime OFZ 25 080 pajamingumą su indėliais valstybiniuose bankuose, nereinvestuojant kuponų ir nekapitalizuojant indėlių palūkanų. Imsime užstato sumą, lygią 600 obligacijų kainai 2016 m. rugpjūčio 16 d. - 607 638 rublius. Priimsime indėlio terminą, lygų dienų skaičiui iki obligacijų išpirkimo termino – 246 dienos.
OFZ ir banko indėlių pajamingumas
Įnašas / problema
25 080 OFZ
% per metus
36 642 R
VTB 24
Įnašas / problema
"Pelningas"
% per metus
28 668 RUB
„Sberbank“.
Įnašas / problema
"Sutaupyti"
% per metus
26 824 RUB
VTB 24
Įnašas / problema
"Patogu"
% per metus
18 429 RUB
„Pelningas“ indėlis VTB 24 iki termino pabaigos atneš 28 668 rublius. „Patogus“ indėlis tame pačiame banke – 18 429 rubliai. „Išsaugoti“ indėlis „Sberbank“ yra 26 824 rubliai. Perkant ir laikant OFZ 25 080 iki išpirkimo, atsieis 36 642 RUB. Kaip ir palūkanos už indėlius, OFZ kuponai nėra apmokestinami gyventojų pajamų mokesčiu (GPM).
Kalbant apie patikimumą, teoriškai Finansų ministerijos obligacijos yra net patikimesnės už indėlius valstybiniuose bankuose. Praktiškai viskas priklauso nuo brokerio, per kurį perkate šiuos OFZ, patikimumo. Kaip bankų savininkai vagia klientų pinigus, savininkai brokeriai gali pavogti klientų pinigus ir vertybinius popierius iš tarpininkavimo sąskaitų. Sprendimas čia toks pat kaip ir bankiniame sektoriuje: reikia pasirinkti patikimą brokerį.
Atsargos
Įsigydami akciją jūs tampate įmonės bendrasavininkiu ir gaunate teisę į dalį jos turto bei pelno. Tačiau įmonė gali neturėti pelno, įmonė gali turėti daug skolų ir net bankrutuoti.
Kaip akcininkas, esate paskutinės išeities skolintojas ir rizikingiausias: daugiau įmonės darbuotojų, tiekėjų ar obligacijų savininkų. Tai reiškia, kad bankroto atveju galite nieko negauti, o jūsų akcijos bus lygios nuliui. Akcijų pirkimas yra rizikingesnė priemonė nei obligacijų pirkimas.
Pirkdamas akciją investuotojas gali tikėtis kapitalo ir pajamų grąžos vienu iš dviejų mechanizmų: dividendų arba kapitalizavimo.
Dividendas yra pelno dalis, kurią įmonė paskirsto akcininkams. Jos gali būti mokamos pagal metų, pusmečio, ketvirčio rezultatus arba ypatingomis progomis. Arba iš viso nemokėti, jei tokia dividendų politika arba toks sprendimas priimtas akcininkų valdybos teikimu. Įstatymas nėra draudžiamas.
Pirkdami akciją perkate dalį įmonės – su pelnu ir skolomis
Jei akcijas pirkote per Rusijos brokerį, tada dividendai paprastai tiesiog įskaitomi į jūsų tarpininkavimo sąskaitą be jokių papildomų veiksmų.
Priklausomai nuo mokėjimų stabilumo ir dividendų politikos skaidrumo, akcijos gali įgyti obligacijos požymių, suteikiančių prognozuojamą mokėjimų srautą. Pavyzdžiui, šių metų balandį MTS paskelbė apie savo tikslą nuo 2016 iki 2018 metų kasmet mokėti po 25 rublius už akciją. Esant tokiai situacijai, pirkdami MTS akcijas už maždaug 250 rublių kainą, galite tikėtis apie 8% rublio dividendų pajamingumo. Taip yra, jei MTS laikysis savo pažado.
Didžiosios raidės– tai akcijų vertės padidėjimas dėl pačios įmonės vertės padidėjimo.
Paprastai jaunų įmonių, veikiančių perspektyviose rinkose, vertė sparčiai auga, o šis augimas gali kelis ar net keliasdešimt kartų pralenkti obligacijų pajamingumą. Tokios įmonės dažniausiai nemoka dividendų, o visas pelnas investuojamas į verslo plėtrą ir rinkos užgrobimą.
Didžiausia ir reikšmingiausia prekybos platforma Rusijos Federacijoje yra laikoma didžiausia Rusijos Federacijoje ir viena didžiausių Europoje Maskvos birža - MICEX-RTS (oficiali svetainė - http://moex.com/), kuri atsirado 2011 m. pabaigos tuo metu konkuravo RTS ir MICEX biržos (Rusijos prekybos sistema ir Maskvos tarpbankinė valiutų birža).
Iš vieningos MICEX-RTS platformos atsiradusi universali birža, pradėjusi teikti galimybę prekiauti bet kokia be išimties biržoje grįsta priemone, šiuo metu pirmauja pagal prekybos apyvartos apimtis valstybėje (su konkursais). kitose platformose linkęs į nulį) ir patenkina šešių rinkų poreikius: valiutos, be biržos, grynųjų, skubių, prekių ir akcijų.
Sankt Peterburgo vertybinių popierių birža FBSPb
Sankt Peterburgo vertybinių popierių birža (FBSB) suteikia prieigą daugiausia prie biržos prekių ateities sandorių, kur formuojasi rusiškos kviečių, kukurūzų, dyzelinio kuro, medvilnės, sojų pupelių ir kt.Oficialios biržos interneto svetainės adresas www.spbex.ru.
Kitų Rusijos Federacijos prekybos biržų likvidumas, lyginant su aukščiau išvardintomis platformomis, yra linkęs nulį, nors jos ir toliau veikia.
Sankt Peterburgo valiutos keitykla
Čia vyksta prekyba JAV doleriais ir eurais, antrinė Rusijos Federaciją sudarančių subjektų obligacijų apyvarta, prekyba tarpbankiniais kreditais ir kt.
Svetainė yra adresu www.spcex.ru.
Maskvos FB
Be kitų aukcionų ir konkursų, ji vykdo prekybą prekių ir akcijų priemonėmis bei bankroto prekybą. Svetainė yra adresu www.mse.ru.
Sibiro tarpbankinė valiutos keitykla SMEX
Kaip biržos prekybos centras Sibiro federalinėje apygardoje, jis yra visos Rusijos valiutų sistemos dalis. Sibiro regione jai atstovauja MICEX, taip pat jos techninis centras.
Prieš atsirandant prekybai internetu, biržos IT skyrius sukūrė internetinės prekybos sistemą QUIK, kuri plačiai naudojama tarp Rusijos brokerių. Plėtojant internetinę prekybą koncentruojant prekybą biržoje Maskvoje nebereikėjo regioninių biržų, kurių infrastruktūra buvo naudojama prekybai Maskvos biržoje, o 2000 metais QUIK prekybos platforma buvo perduota autonominei įmonei SMEX - Information Technologies. , kuriame dirba SMEX IT skyrių specialistai.
Nižnij Novgorodo NVSE valiutų ir vertybinių popierių birža
Ši birža yra MICEX atstovybė Volgos rajono teritorijoje, neveikianti savarankiškai.
Biržų pasaulis visada atidžiai stebi RTS ir MICEX indeksų pokyčius – jie yra pagrindiniai Maskvos biržos akcijų rinkos būklės rodikliai. Tačiau kas yra šie indeksai ir kaip jie gali būti taikomi biržos prekybos procese? Kuo skiriasi MICEX indeksas ir RTS indeksas? Atsakymai yra šiame straipsnyje.
RTS indeksas: kas tai yra
Pirma, apibrėžkime, kas yra akcijų indeksai. Taigi įprasta vadinti suvestinius rodiklius, kurie skaičiuojami pagal kainas ir kitus papildomus kriterijus tam tikram vertybinių popierių rinkiniui.
RTS indeksas savo skaičiavimo istoriją pradeda nuo 1995 m. rugsėjo 1 d., kai vertė yra 100 p. Skaičiavimą atliko Rusijos prekybos sistema, kuri tuomet buvo nepriklausoma birža. Į RTS indekso skaičiavimo bazę buvo įtraukta 30 didžiausių šalies akcijų rinkoje prekiaujamų įmonių akcijų. Tuo pačiu metu pats RTS indeksas rodė įmonių kapitalizacijos pokytį nuo skaičiavimo bazės, palyginti su 1995 m. lygiu, atsižvelgiant į laisvai plaukiojančių akcijų koeficientą (akcijų dalį laisvai plaukiojant), išreikštą JAV. dolerių.
Kas šiandien daro įtaką RTS indeksui? Šiuo metu RTS indekso skaičiavimo bazė (indekso krepšelis) atitinka MICEX indekso indekso krepšelį ir apima 50 didžiausios kapitalizacijos įmonių akcijų. RTS indeksas vertybiniams popieriams iš indekso krepšelio skaičiuojamas realiu laiku nuo prekybos akcijų rinkoje pradžios iki jos pabaigos.
Ryžiai. 1. RTS indekso skaičiavimo pagrindas
Pažymėtina, kad indeksas yra skaičiuojama vertė, o pats indeksas tik skaičiuojamas, bet ne prekiaujama. Tačiau RTS indekse yra išvestinių finansinių priemonių – ateities sandorių ir opcionų, kurie leidžia monetizuoti indekso dinamikos pokyčius, taip pat atlikti įvairias arbitražo operacijas ir apsidraudimo portfelio riziką. Kasdien su RTS indekso ateities sandoriais atliekama apie 200 tūkstančių sandorių, kurių vertė siekia dešimtis milijardų rublių. RTS indekso ateities sandoriai yra vienas iš populiariausių dienos prekybos įrankių, o RTS indekso ateities sandorių pasirinkimo sandoriai yra vieni likvidžiausių. Dar visai neseniai RTS indekso ateities sandoriai buvo likvidžiausias turtas išvestinių finansinių priemonių rinkoje (pastaruoju metu pagal apyvartą lyderiauja JAV dolerio ateities sandoriai).
Ryžiai. 2. Indeksų išvestinės priemonės
MICEX indeksas: kas tai yra
Nuo 1997 m. rugsėjo 22 d. MICEX indeksą skaičiuoja to paties pavadinimo platforma - Maskvos tarpbankinė valiutų birža, taip pat kaip ir RTS indeksas, nuo 100 taškų vertės. Skirtingai nei RTS, MICEX indeksas iš pradžių į skaičiavimo bazę įtraukė 30 daugiausia kapitalizuotų įmonių, kuriomis prekiaujama MICEX akcijų rinkoje (likvidesnės nei RTS akcijų rinka, kuri specializuojasi išvestinių finansinių priemonių rinkoje), akcijų. MICEX indeksas parodo įmonių kapitalizacijos rublio pokytį iš skaičiavimo bazės, atsižvelgiant į laisvai plaukiojančių akcijų dalį. MICEX indeksas skaičiuojamas realiu laiku – nuo akcijų rinkos atidarymo iki uždarymo, kai atliekami sandoriai su vertybiniais popieriais iš indekso krepšelio.
Dabar – apie tai, kas šiandien turi įtakos MICEX indeksui. Šiuo metu MICEX indeksą skaičiuoja Maskvos birža, į jo skaičiavimo bazę įtraukta 50 maksimalios kapitalizacijos įmonių akcijų, kaip ir RTS indekse. Pažymėtina, kad atliekant ketvirčio abiejų indeksų peržiūrą gali būti keičiami į jį įtrauktų akcijų svoriai, gali būti įtraukti arba neįtraukti emitentai. Maksimalus vienos įmonės svoris abiejuose indeksuose yra ribojamas iki 15%, net jei į indeksų skaičiavimą įmonė įtraukiama ir su paprastosiomis, ir su privilegijuotomis akcijomis.
Ryžiai. 3. MICEX indekso skaičiavimo pagrindas
MICEX indeksas taip pat yra skaičiuojama vertė, kuri kartu nėra prekybos turtas. Tačiau MICEX indekse yra ir ateities sandorių, ir pasirinkimo sandorių. Be to, iš karto yra du ateities sandoriai - ateities sandoriai MICEX indekse ir ateities sandoriai MICEX indekse (mini), kuris yra 100 kartų pigesnis. Tačiau šių ateities sandorių likvidumas yra žymiai mažesnis už RTS indekso ateities sandorių likvidumą (žr. 2 pav.). MICEX indekso opcionai taip pat turi mažiau likvidumo, palyginti su RTS indekso opcionais.
Šiuo metu Maskvos birža abu indeksus skaičiuoja tuo pačiu pagrindu, įtraukdama juos į pagrindinių akcijų indeksų grupę. Jame taip pat yra „antros pakopos“ indeksas (skaičiuojamas 50 kitų įmonių akcijų pagal kapitalizaciją po MICEX ir RTS indeksų), plačiosios rinkos indeksas (apskaičiuotas iš viso 100 įmonių akcijų iš MICEX, RTS ir „antros pakopos“ indeksai) ir „mėlynieji žetonai“ (16 likvidžiausių ir reikšmingiausių akcijų). MICEX ir RTS indeksai atlieka indekso fondų etalono vaidmenį (dubliuoja indekso sudėtį * savo portfeliuose), todėl profesionalūs dalyviai atidžiai stebi indekso perbalansavimą, nes valdytojai privalės atlikti atitinkamas operacijas, kai bus sukurta struktūra. indeksų pokyčių.
Išvada
Paprastais žodžiais tariant, MICEX ir RTS indeksai yra pagrindiniai Rusijos akcijų rinkos rodikliai. Todėl investuotojai turi sekti jų dinamiką ir sudėtį, nepamirštant išvestinių finansinių priemonių, kurios gali žymiai sumažinti investicijų portfelio riziką, naudojimą.
