निरपेक्ष गुणांक। तरलता अनुपात: मानक मूल्य और वास्तविक दिवालियापन संकेतक

फर्म के प्रदर्शन के संकेतकों में से एक तरलता का स्तर है। इसके अनुसार, संगठन की साख का आकलन किया जाता है, इसकी पूरी क्षमता और समय पर दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता। तरलता अनुपात क्या मौजूद है, इसके बारे में अधिक विवरण, प्रत्येक संकेतक की गणना के लिए नए संतुलन के सूत्र नीचे दिए गए लेख में प्रस्तुत किए गए हैं।

तत्व

तरलता वह डिग्री है जिस तक फर्म की संपत्ति देनदारियों द्वारा कवर की जाती है। उत्तरार्द्ध को नकदी में रूपांतरण की अवधि के आधार पर समूहों में विभाजित किया गया है। इस सूचक के अनुसार, निम्नलिखित अनुमानित है:

• वित्तीय समस्याओं का शीघ्रता से जवाब देने की फर्म की क्षमता;
• बिक्री में वृद्धि के साथ संपत्ति बढ़ाने की क्षमता;
• ऋण चुकाने की क्षमता।

तरलता का स्तर

अपर्याप्त तरलता ऋण और दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थता में व्यक्त की जाती है। आपको अचल संपत्ति बेचनी होगी, और सबसे खराब स्थिति में, संगठन को समाप्त करना होगा। वित्तीय स्थिति में गिरावट लाभप्रदता में कमी, मालिकों के पूंजी निवेश की हानि, ब्याज के भुगतान में देरी और ऋण पर मूल ऋण के हिस्से में परिलक्षित होती है।

तत्काल तरलता अनुपात (गणना के लिए बैलेंस शीट का सूत्र नीचे प्रस्तुत किया जाएगा) खातों में उपलब्ध धन की कीमत पर ऋण का भुगतान करने के लिए आर्थिक वस्तु की क्षमता को दर्शाता है। वर्तमान शोधन क्षमता ग्राहकों और आपूर्तिकर्ताओं के साथ संबंधों को प्रभावित कर सकती है। यदि कंपनी समय पर ऋण का भुगतान करने में सक्षम नहीं है, तो इसका निरंतर अस्तित्व संदेह में है।

कोई भी तरलता अनुपात (गणना के लिए बैलेंस शीट का सूत्र नीचे प्रस्तुत किया जाएगा) संगठन की संपत्ति और देनदारियों के अनुपात से निर्धारित होता है। इन संकेतकों को चार समूहों में बांटा गया है। उसी तरह, किसी भी तरलता अनुपात (गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए गणना के लिए बैलेंस शीट के लिए सूत्र की आवश्यकता होती है) को जल्दी और धीरे-धीरे वसूली योग्य संपत्ति और देनदारियों के लिए अलग से निर्धारित किया जा सकता है।

संपत्तियां

तरलता एक निश्चित आय उत्पन्न करने के लिए एक उद्यम की संपत्ति की क्षमता है। इस प्रक्रिया की गति केवल तरलता अनुपात को दर्शाती है। गणना के लिए शेष राशि का सूत्र नीचे प्रस्तुत किया जाएगा। यह जितना बड़ा होगा, कंपनी उतनी ही बेहतर "अपने पैरों पर खड़ी होगी"।

आइए संपत्ति को नकदी में बदलने की गति के अनुसार रैंक करें:

• खातों और नकद डेस्क में पैसा;
• विनिमय के बिल, ट्रेजरी प्रतिभूतियां;
• आपूर्तिकर्ताओं को बकाया ऋण, जारी किए गए ऋण, अन्य उद्यमों के सेंट्रल बैंक;
• स्टॉक;
• उपकरण;
• संरचनाएं;

अब हम समूहों द्वारा संपत्ति वितरित करेंगे:

• A1 (सबसे अधिक तरल): हाथ में धन और बैंक खाते में, अन्य कंपनियों के शेयर।

• A2 (तेजी से बिक्री): प्रतिपक्षकारों का अल्पकालिक ऋण।

• A3 (धीमी गति से चलने वाला): भंडार, WIP, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश।

• A4 (बिक्री में मुश्किल) - गैर-वर्तमान संपत्ति।

उपयोग की डिग्री के आधार पर एक विशिष्ट संपत्ति एक विशेष समूह से संबंधित होती है। उदाहरण के लिए, मशीन-निर्माण संयंत्र के लिए, एक खराद को "इन्वेंट्री" के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा, और विशेष रूप से एक प्रदर्शनी के लिए बनाई गई इकाई को कई वर्षों तक उपयोग की अवधि के साथ गैर-वर्तमान संपत्ति के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा।

देयताएं

तरलता अनुपात, जिसका बैलेंस शीट फॉर्मूला नीचे प्रस्तुत किया गया है, संपत्ति के अनुपात से देनदारियों द्वारा निर्धारित किया जाता है। उत्तरार्द्ध को भी समूहों में विभाजित किया गया है:

• P1 - सबसे अधिक मांग वाले दायित्व।
• P2 - 12 महीने तक की अवधि के साथ ऋण।
• P3 - अन्य दीर्घकालिक ऋण।
• P4 - उद्यम का भंडार

सूचीबद्ध समूहों में से प्रत्येक की रेखाएं परिसंपत्ति तरलता की डिग्री से मेल खाना चाहिए। इसलिए, गणना करने से पहले, वित्तीय विवरणों को आधुनिक बनाने की सलाह दी जाती है।

बैलेंस शीट तरलता

आगे की गणना के लिए, समूहों के मौद्रिक मूल्यों की तुलना करना आवश्यक है। इस मामले में, निम्नलिखित अनुपातों को पूरा किया जाना चाहिए:

• ए1> पी1.
• A2> P2.
• ए3> पी3.
• ए4< П4.

यदि सूचीबद्ध शर्तों में से पहली तीन शर्तें पूरी होती हैं, तो चौथी स्वतः ही पूरी हो जाएगी। हालांकि, संपत्ति के समूहों में से एक के लिए धन की कमी की भरपाई दूसरे की अधिकता से नहीं की जा सकती है, क्योंकि तेजी से चलने वाले फंड धीमी गति से चलने वाली संपत्ति को प्रतिस्थापित नहीं कर सकते हैं।

एक व्यापक मूल्यांकन करने के लिए, कुल चलनिधि अनुपात की गणना की जाती है। बैलेंस फॉर्मूला:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3)।

इष्टतम मान 1 या अधिक है।

इस तरह प्रस्तुत की गई जानकारी विवरण में प्रचुर मात्रा में नहीं है। संकेतकों के एक समूह के अनुसार सॉल्वेंसी की अधिक विस्तृत गणना की जाती है।

वर्तमान तरलता

सभी परिसंपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए एक व्यावसायिक इकाई की क्षमता वर्तमान तरलता अनुपात को दर्शाती है। बैलेंस फॉर्मूला (लाइन नंबर):

केटीएल = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530)।

एक अन्य एल्गोरिथम भी है जिसके द्वारा वर्तमान तरलता अनुपात की गणना की जा सकती है। बैलेंस फॉर्मूला:

के = (ОА - दीर्घकालिक डीजेड - संस्थापकों के ऋण) / (अल्प अनिवार्य) = (ए 1 + ए 2 + ए 3) / (Π1 + Π2)।

संकेतक का मूल्य जितना अधिक होगा, सॉल्वेंसी उतनी ही बेहतर होगी। इसके मानक मूल्यों की गणना प्रत्येक उद्योग के लिए की जाती है, लेकिन औसतन 1.49-2.49 के बीच उतार-चढ़ाव होता है। 0.99 से कम का मान उद्यम की समय पर निपटान करने में असमर्थता को इंगित करता है, और 3 से अधिक - अप्रयुक्त संपत्ति का एक उच्च अनुपात।

अनुपात न केवल इस समय, बल्कि असाधारण परिस्थितियों में भी संगठन की शोधन क्षमता को दर्शाता है। हालांकि, यह हमेशा पूरी तस्वीर प्रदान नहीं करता है। व्यापार उद्यमों के लिए, संकेतक का मूल्य मानक से कम है, और औद्योगिक उद्यमों के लिए यह अक्सर अधिक होता है।

तत्काल तरलता

जल्दी से वसूली योग्य संपत्तियों की कीमत पर देनदारियों का भुगतान करने के लिए एक व्यावसायिक इकाई की क्षमता, सूची का शुद्ध, त्वरित तरलता अनुपात को दर्शाता है। बैलेंस फॉर्मूला (लाइन नंबर):

केएसएल = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)।

के = (लघु डीजेड + लघु वित्तीय निवेश + डीएस) / (लघु ऋण) = (ए 1 + ए 2) / (Π1 + Π2)।

इस अनुपात की गणना में, पिछले एक की तरह, शेयरों को ध्यान में नहीं रखा जाता है। आर्थिक दृष्टिकोण से, संपत्ति के इस समूह की बिक्री से कंपनी को सबसे अधिक नुकसान होगा।

इष्टतम मूल्य 1.5 है, न्यूनतम 0.8 है। यह संकेतक देनदारियों के अनुपात को दर्शाता है जिसे वर्तमान गतिविधियों से नकद प्राप्तियों द्वारा कवर किया जा सकता है। इस सूचक के मूल्य को बढ़ाने के लिए, किसी को अपने स्वयं के धन की मात्रा बढ़ानी चाहिए और लंबी अवधि के ऋणों को आकर्षित करना चाहिए।

पिछले मामले की तरह, 3 से अधिक का मूल्य एक तर्कहीन रूप से संगठित पूंजी संरचना को इंगित करता है, जो धीमी इन्वेंट्री टर्नओवर और प्राप्य खातों में वृद्धि के कारण होता है।

पूर्ण तरलता

नकदी की कीमत पर ऋण का भुगतान करने के लिए एक व्यावसायिक इकाई की क्षमता दर्शाती है। बैलेंस फॉर्मूला (लाइन नंबर):

कैल = (240 + 250) / (500 - 550 - 530)।

इष्टतम मान 0.2 से अधिक है, न्यूनतम 0.1 है। यह दर्शाता है कि संगठन तत्काल दायित्वों का 20% तुरंत चुका सकता है। सभी ऋणों के तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता की विशुद्ध रूप से सैद्धांतिक संभावना के बावजूद, पूर्ण तरलता अनुपात की गणना और विश्लेषण करने में सक्षम होना आवश्यक है। बैलेंस फॉर्मूला:

के = (अल्पकालिक वित्तीय निवेश + डीएस) / (अल्पकालिक ऋण) = ए 1 / (Π1 + Π2)।

गणनाएं महत्वपूर्ण तरलता अनुपात का भी उपयोग करती हैं। बैलेंस फॉर्मूला:

Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2)।

अन्य संकेतक

पूंजी लचीलापन: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2)।

गतिशीलता में इसकी कमी को एक सकारात्मक कारक के रूप में देखा जाता है, क्योंकि इन्वेंट्री और प्राप्य खातों में जमा धन का हिस्सा जारी किया जाता है।

बैलेंस शीट में संपत्ति का हिस्सा: (बैलेंस शीट टोटल - A4) / बैलेंस शीट टोटल।

स्वयं के धन के साथ प्रावधान: (पी4 - ए4) / (एओ - ए 4)।

पूंजी संरचना में संगठन के पास अपने स्वयं के वित्त पोषण स्रोतों का कम से कम 10% होना चाहिए।

शुद्ध कार्यशील पूंजी

यह संकेतक वर्तमान परिसंपत्तियों और ऋणों, देय खातों के बीच के अंतर को दर्शाता है। यह पूंजी का वह हिस्सा है जो दीर्घकालिक ऋण और स्वयं के धन की कीमत पर बनता है। गणना के लिए सूत्र है:

शुद्ध पूंजी = OA - अल्पकालिक ऋण = रेखा 1200 - पंक्ति 1500

देनदारियों की तुलना में वर्तमान संपत्ति की अधिकता इंगित करती है कि कंपनी ऋण चुकाने में सक्षम है, अपनी गतिविधियों के विस्तार के लिए भंडार है। मानक मूल्य शून्य से अधिक है। कार्यशील पूंजी की कमी संगठन की अपने दायित्वों को चुकाने में असमर्थता को इंगित करती है, और एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त धन के तर्कहीन उपयोग को इंगित करता है।

उदाहरण

उद्यम के संतुलन में शामिल हैं:

• नकद (डीएस) - 60,000 रूबल।
• अल्पकालिक निवेश (KFV) - 27,000 रूबल।
• प्राप्य खाते (डीजेड) - 120,000 रूबल।
• ओएस - 265 हजार रूबल।
• अमूर्त संपत्ति - 34 हजार रूबल।
• स्टॉक (पीजेड) - 158,000 रूबल।
• दीर्घकालिक ऋण (केजेड) - 105,000 रूबल।
• अल्पकालिक ऋण (सीसी) - 94,000 रूबल।
• दीर्घकालिक ऋण - 180 हजार रूबल।

कैल = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372।

इष्टतम मान 0.2 से अधिक है। कंपनी अपनी देनदारियों का 43% एक बैंक खाते में धन की कीमत पर भुगतान करने में सक्षम है।

आइए त्वरित तरलता अनुपात की गणना करें। बैलेंस फॉर्मूला:

केएसएल = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09।

संकेतक का न्यूनतम मान 0.80 है। यदि कंपनी ऋण सहित सभी उपलब्ध निधियों का उपयोग करती है, तो यह राशि मौजूदा देनदारियों से 1.09 गुना अधिक होगी।

आइए महत्वपूर्ण तरलता अनुपात की गणना करें। बैलेंस फॉर्मूला:

केएल = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628।

परिणामों की व्याख्या

अपने आप में, गुणांक एक शब्दार्थ भार नहीं उठाते हैं, लेकिन समय अंतराल के संदर्भ में, वे उद्यम की गतिविधियों का विस्तार से वर्णन करते हैं। विशेष रूप से यदि वे अन्य परिकलित संकेतकों द्वारा पूरक हैं और उन परिसंपत्तियों की अधिक विस्तृत परीक्षा है जिनका लेखा-जोखा बैलेंस शीट की एक विशिष्ट पंक्ति में होता है।

इलिक्विड इन्वेंट्री को जल्दी से बेचा या उत्पादन में उपयोग नहीं किया जा सकता है। वर्तमान तरलता की गणना करते समय उन्हें ध्यान में नहीं रखा जाना चाहिए।

एक संगठन में जो एक होल्डिंग समूह का हिस्सा है, तरलता अनुपात की गणना करते समय आंतरिक प्राप्य और देय राशि के संकेतकों को ध्यान में नहीं रखा जाता है। निरपेक्ष तरलता अनुपात के आंकड़ों के अनुसार सॉल्वेंसी का स्तर निर्धारित करना बेहतर है।

संपत्ति के अधिक मूल्यांकन से कई समस्याएं पैदा होंगी। एक अप्रत्याशित ऋण के संग्रह की गणना में शामिल करने से संगठन की वित्तीय स्थिति पर गलत डेटा प्राप्त करने, सॉल्वेंसी का गलत (कम) मूल्यांकन होता है।

दूसरी ओर, गणना से संपत्ति के बहिष्करण के साथ, आय प्राप्त करने की संभावना कम है, तरलता संकेतकों के मानक मूल्यों को प्राप्त करना मुश्किल है।

43. चलनिधि अनुपात: वर्तमान, तत्काल और निरपेक्ष।

लिक्विडिटी- बाजार मूल्य के करीब कीमत पर संपत्ति को जल्दी से बेचने की क्षमता। तरलता पैसे में बदलने की क्षमता है।

वर्तमान तरलता

वर्तमान (कुल) तरलता अनुपात (कवरेज अनुपात; अंग्रेजी वर्तमान अनुपात, सीआर) एक वित्तीय अनुपात है जो वर्तमान (वर्तमान) परिसंपत्तियों के अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के अनुपात के बराबर है।

केटीएल = (ओए - डीजेडडी) / केओ, जहां: केटीएल - वर्तमान तरलता अनुपात; - वर्तमान संपत्ति; - लंबी अवधि के खाते प्राप्य; केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

अनुपात केवल वर्तमान परिसंपत्तियों की कीमत पर वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है। संकेतक जितना अधिक होगा, कंपनी की सॉल्वेंसी उतनी ही बेहतर होगी।

2 या अधिक का गुणांक मान सामान्य माना जाता है (यह मान अक्सर रूसी नियमों में उपयोग किया जाता है; विश्व अभ्यास में, इसे उद्योग के आधार पर 1.5 से 2.5 तक सामान्य माना जाता है)। 1 से नीचे का मान इस तथ्य से जुड़े एक उच्च वित्तीय जोखिम को इंगित करता है कि कंपनी लगातार मौजूदा बिलों का भुगतान करने में सक्षम नहीं है। 3 से अधिक का मान एक अपरिमेय पूंजी संरचना का संकेत दे सकता है।

तेज (तत्काल) तरलता

- अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के लिए अत्यधिक तरल वर्तमान संपत्ति के अनुपात के बराबर वित्तीय अनुपात। डेटा का स्रोत कंपनी की बैलेंस शीट उसी तरह है जैसे वर्तमान तरलता के लिए, लेकिन संपत्ति की संरचना में इन्वेंट्री को ध्यान में नहीं रखा जाता है, क्योंकि जब उन्हें बेचने के लिए मजबूर किया जाता है, तो नुकसान सभी परिसंचारी संपत्तियों में अधिकतम होगा .

Kbl = (अल्पकालिक प्राप्य + अल्पकालिक वित्तीय निवेश + नकद) / वर्तमान देनदारियाँ

अनुपात उत्पादों की बिक्री के साथ कठिनाइयों की स्थिति में कंपनी की वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है।

कम से कम 1 का गुणांक मान सामान्य माना जाता है।

पूर्ण तरलता

पूर्ण तरलता अनुपात- नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश के अनुपात के बराबर वित्तीय अनुपात अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के लिए। डेटा का स्रोत कंपनी की बैलेंस शीट उसी तरह है जैसे वर्तमान तरलता के लिए, लेकिन संपत्ति की संरचना में केवल नकदी और उनके करीब के फंड को ध्यान में रखा जाता है:

कैल = (नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश) / वर्तमान देनदारियां

उपरोक्त दो के विपरीत, यह गुणांक पश्चिम में व्यापक नहीं है। रूसी नियमों के अनुसार, कम से कम 0.2 का गुणांक मान सामान्य माना जाता है।

44. शोधन क्षमता के संकेतकों का पूर्वानुमान।

क्रेडिट संसाधनों के आकर्षण पर निर्णय लेते समय, उद्यम की साख निर्धारित करना आवश्यक है।

वर्तमान चरण में, निम्नलिखित गुणांकों को अपनाया गया है:

वर्तमान चलनिधि अनुपात (कवरेज), के पी;

अपनी परिसंचारी संपत्तियों के साथ प्रावधान का गुणांक, K os;

सॉल्वेंसी की बहाली (हानि) का गुणांक, K uv।

इन संकेतकों की गणना निम्न सूत्रों के अनुसार बैलेंस शीट के अनुसार की जाती है:

गुणांक के पी आर्थिक गतिविधियों के संचालन और उद्यम के तत्काल दायित्वों के समय पर पुनर्भुगतान के लिए परिसंचारी संपत्ति के साथ उद्यम के सामान्य प्रावधान की विशेषता है।

गुणांक Kv एक उद्यम के लिए एक निश्चित अवधि के भीतर अपनी शोधन क्षमता को बहाल करने या खोने के लिए एक वास्तविक अवसर के अस्तित्व को दर्शाता है। बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक और दिवालिया उद्यम के रूप में पहचानने का आधार निम्नलिखित शर्तों में से एक की पूर्ति है:< 2 или К ос >0.1. यह याद रखना चाहिए कि बैंक या अन्य क्रेडिट संस्थान में ऋण का निर्णय करते समय, वित्तीय अनुपात की निम्नलिखित प्रणाली की गणना की जाती है:

पूर्ण तरलता अनुपात के अल;

इंटरमीडिएट कवरेज अनुपात के पीआर;

सामान्य कवरेज अनुपात के पी;

स्वतंत्रता गुणांक एन।

पूर्ण तरलता अनुपात अल्पकालिक देनदारियों के अनुपात को दर्शाता है जिसे अत्यधिक तरल संपत्ति की कीमत पर चुकाया जा सकता है और सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है, संकेतक का मानक मूल्य 0.2 - 0.25 है:

मध्यवर्ती कवरेज अनुपात दर्शाता है कि क्या कंपनी समय पर अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम होगी। इसकी गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

समग्र कवरेज अनुपात की गणना वर्तमान तरलता अनुपात के निर्धारण के समान है। वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात अपनी गतिविधियों को करने के लिए अपने स्वयं के धन के साथ एक उद्यम के प्रावधान की विशेषता है। यह बैलेंस शीट मुद्रा में इक्विटी के अनुपात से निर्धारित होता है और इसकी गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है।

इष्टतम मूल्य, निवेशकों और लेनदारों की नजर में काफी स्थिर वित्तीय स्थिति प्रदान करना: 50 - 60%।

45. उद्यम के स्वामित्व और उधार के संसाधन

उद्यम के उधार और स्वयं के धन - कुल मिलाकर, अपनी संपत्ति की तरलता का निर्धारण करें, और किसी विशेष क्षण या अवधि में उनके उपयोग के लिए अवसर प्रदान करने वाले वित्तीय और अन्य निधियों की मात्रा को सीधे प्रभावित करें।

उधार ली गई धनराशि उद्यम को उत्पादन, कारोबार बढ़ाने, अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने और यहां तक ​​कि पिछले ऋणों का भुगतान करने और बहुत कुछ करने की अनुमति देती है।

उधार ली गई धनराशि के अलावा, कुछ वित्तीय लाभ प्राप्त करने के लिए, एक उद्यम उधार ली गई निधियों का भी उपयोग कर सकता है, जो उधार ली गई निधियों के विपरीत, वास्तव में वापस नहीं की जाती हैं - उदाहरण के लिए, इक्विटी शेयर और मुफ्त सरकारी धन।

साधारण उद्यमी भी सक्रिय रूप से उधार ली गई धनराशि का उपयोग कर सकते हैं। विभिन्न स्रोतों से उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करके उद्यमशीलता गतिविधि के विकास के लिए रूसी संघ की राज्य नीति, वर्तमान कानून के अनुसार, ब्याज मुक्त ऋण प्राप्त करने का प्रावधान करती है। इसके अलावा, ऐसे ऋण कर-मुक्त होते हैं।

कर केवल प्राप्त आय पर होगा, नकद ऋण के मामले में - कपड़े ऋण के मामले में, भौतिक लाभ की गणना नहीं की जाती है। आप उधार ली गई धनराशि का लगातार या नियमित रूप से उपयोग कर सकते हैं, यदि यह प्रभावी है और एक स्थिर लाभ है, या एक आवश्यकता है।

हालांकि, बहुत बारीकी से पालन करने और ध्यान देने की सलाह दी जाती है शेयरपूंजी अनुपात को ऋणऔर एक अच्छी तरह से परिभाषित संतुलन बनाए रखें - अप्रत्याशित परिस्थितियों के मामले में कार्यों की एक निश्चित रणनीति रखना अच्छा है, क्योंकि उधार ली गई धनराशि का उपयोग करने के मामले में, वित्तीय नुकसान की एक निश्चित सीमा होती है, जिसे पार करने के बाद आप सक्षम नहीं होंगे अपने व्यवसाय को बहाल करने के लिए और तुरंत या एक निश्चित समय के बाद दिवालिया हो जाएगा।

यहां, आपको यह भी ध्यान रखना होगा - इक्विटी और ऋण अनुपात- लगभग इसकी गणना मौजूदा ऋणों की कुल राशि और उन पर ब्याज शुल्क को कुल संपत्ति और भविष्य की आय से विभाजित करके की जा सकती है।

इस अनुपात का मूल्य आपको ऋण प्रदान करने में मूलभूत कारकों में से एक होगा, यानी अनुपात जितना कम होगा, ऋण मिलने की संभावना उतनी ही अधिक होगी।

सामान्य तौर पर, यह सलाह दी जाती है कि जब आप पहले से ही अपने पैरों पर अच्छी तरह से अच्छी तरह से अपने पैरों पर हैं और अपने व्यापार खंड को समझते हैं, तो केवल नि: शुल्क और विशेष रूप से चुकाने योग्य उधार राशि का उपयोग करें।

अब, रूसी संघ का राज्य कानून प्रारंभिक पूंजी के आंशिक वित्तपोषण के रूप में एक निजी व्यवसाय खोलने के लिए मुफ्त सब्सिडी प्रदान करता है - लेकिन आखिरकार, यह इसके विकास की सफलता की गारंटी प्रदान नहीं करता है।

पूर्ण तरलता अनुपात (नकद अनुपात)

परिभाषा

निरपेक्ष (नकद) तरलता अनुपात(नकद अनुपात) संगठन की सबसे अधिक तरल संपत्ति के अनुपात को दर्शाता है - नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश - अल्पकालिक देनदारियों के लिए।

पूर्ण चलनिधि अनुपात दो अन्य सामान्य चलनिधि अनुपातों की भिन्नता है: वर्तमान चलनिधि अनुपात और त्वरित चलनिधि अनुपात। साथ ही, इस सूचक की गणना में, केवल सबसे तेजी से बिकने वाली (तरल) संपत्ति का उपयोग किया जाता है।

गणना सूत्र)

गुणांक की गणना निम्नानुसार की जाती है:

पूर्ण तरलता अनुपात = (नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश) / वर्तमान देनदारियां

सूत्र के सभी घटक संगठन के तुलन पत्र से लिए गए हैं।

सामान्य मूल्य

पूर्ण तरलता अनुपात वर्तमान और त्वरित तरलता अनुपात जितना लोकप्रिय नहीं है और इसमें एक अच्छी तरह से स्थापित मानदंड नहीं है। प्राय: 0.2 या अधिक के मान को संकेतक के सामान्य मान के संदर्भ बिंदु के रूप में उपयोग किया जाता है। हालांकि, गुणांक का बहुत अधिक मूल्य अनुचित रूप से उच्च मात्रा में मुफ्त नकदी को इंगित करता है जिसका उपयोग व्यवसाय विकास के लिए किया जा सकता है।

लेख में अंग्रेजी में नकद तरलता अनुपात के बारे में पढ़ें " नकद अनुपात".

वर्तमान अनुपात

परिभाषा

वर्तमान (कुल) चलनिधि अनुपात(वर्तमान अनुपात) संगठन की शोधन क्षमता, संगठन की वर्तमान (एक वर्ष तक) देनदारियों को चुकाने की क्षमता का एक उपाय है। किसी संगठन की वर्तमान वित्तीय स्थिति, उसे अल्पकालिक ऋण जारी करने के खतरे का आकलन करने में ऋणदाता इस अनुपात का व्यापक रूप से उपयोग करते हैं। पश्चिमी व्यवहार में, अनुपात को कार्यशील पूंजी अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।

गणना सूत्र)

वर्तमान तरलता अनुपात की गणना वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों के अनुपात के रूप में की जाती है:

वर्तमान चलनिधि अनुपात = वर्तमान संपत्ति / अल्पकालिक देनदारियां

सूत्र का अंश बैलेंस शीट एसेट से लिया जाता है, हर दायित्व से।

सामान्य मूल्य

वर्तमान तरलता अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी की संपत्ति की तरलता उतनी ही अधिक होगी। 2 या अधिक के गुणांक मान को सामान्य माना जाता है। हालांकि, विश्व अभ्यास में, कुछ उद्योगों के लिए इस सूचक को 1.5 तक कम करने की अनुमति है।

अनुपात का कम मूल्य (1 से नीचे) इसकी वर्तमान देनदारियों के संगठन को चुकाने में संभावित कठिनाइयों को इंगित करता है। हालांकि, तस्वीर को पूरा करने के लिए, आपको संगठन की परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह को देखने की जरूरत है - अक्सर एक कम अनुपात एक मजबूत नकदी प्रवाह (उदाहरण के लिए, फास्ट फूड चेन, खुदरा व्यापार में) द्वारा उचित है।

बहुत अधिक वर्तमान चलनिधि अनुपात भी अवांछनीय है, क्योंकि यह वर्तमान परिसंपत्तियों या अल्पकालिक वित्तपोषण के अपर्याप्त कुशल उपयोग को दर्शा सकता है। किसी भी मामले में, ऋणदाता फर्म के खड़े होने के संकेत के रूप में उच्च अनुपात देखना पसंद करते हैं।

लेख में अंग्रेजी में मौजूदा तरलता अनुपात के बारे में पढ़ें " नकद अनुपात".

त्वरित अनुपात

परिभाषा

त्वरित अनुपात(त्वरित अनुपात, एसिड-परीक्षण अनुपात) तरल संपत्ति बेचकर अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की संगठन की क्षमता को दर्शाता है। इसी समय, इस मामले में तरल संपत्ति में नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश और अल्पकालिक प्राप्य दोनों शामिल हैं (एक अन्य संस्करण के अनुसार - सभी मौजूदा संपत्ति, उनके कम से कम तरल भाग - स्टॉक को छोड़कर)। वर्तमान तरलता अनुपात के साथ-साथ रूसी और विश्व अभ्यास में त्वरित तरलता अनुपात व्यापक हो गया है।

गणना सूत्र)

त्वरित अनुपात की गणना तरल संपत्तियों को अल्पकालिक देनदारियों से विभाजित करके की जाती है:

त्वरित तरलता अनुपात = (नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश + अल्पकालिक प्राप्य) / अल्पकालिक देनदारियां

एक अन्य संस्करण के अनुसार:

त्वरित अनुपात = (वर्तमान संपत्ति - सूची) / वर्तमान देनदारियां

इन्वेंटरी को कम से कम तरल संपत्ति माना जाता है, उन्हें नकद (यानी बेचना) में परिवर्तित करना सबसे कठिन माना जाता है, इसलिए उन्हें वैसे भी गणना में शामिल नहीं किया जाता है।

सामान्य मूल्य

त्वरित अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। 1.0 या उससे अधिक के मान को आदर्श माना जाता है। इसी समय, विभिन्न उद्योगों के लिए मूल्य भिन्न हो सकते हैं। यदि अनुपात 1 से कम है, तो तरल संपत्ति अल्पकालिक देनदारियों को कवर नहीं करती है, जिसका अर्थ है कि सॉल्वेंसी के नुकसान का जोखिम है, जो निवेशकों के लिए एक नकारात्मक संकेत है।

पूर्ण तरलता अनुपात

संतुलन

13.04.09

1. अंतराल का इज़ाफ़ा;

2. चलती औसत को मोड़ना;

3. विश्लेषणात्मक संरेखण।

अंतराल के एकत्रीकरण की विधि का उपयोग समय श्रृंखला की प्रवृत्ति की पहचान करने के लिए किया जाता है, जहां मुख्य विकास प्रवृत्ति यादृच्छिक विचलन से विकृत होती है। विधि का सार: गतिकी की प्रारंभिक श्रृंखला से लंबी अवधि की श्रृंखला में संक्रमण। उदाहरण के लिए, महीनों से तिमाहियों तक। अंतराल के विस्तार के परिणामस्वरूप, सामान्य प्रवृत्ति अधिक ध्यान देने योग्य हो जाती है।

अंतराल के विस्तार के परिणामस्वरूप, व्यापार कारोबार के विकास में सामान्य प्रवृत्ति स्पष्ट हो जाती है:

1. कारोबार साल दर साल बढ़ता है;

2. वर्ष की दूसरी छमाही का सालाना कारोबार साल की पहली छमाही के कारोबार से अधिक है;

3. चतुर्थ तिमाही का कारोबार सबसे अधिक है;

4. अगले वर्ष की पहली छमाही का कारोबार हमेशा पिछले वर्ष की दूसरी छमाही के कारोबार से कम होता है;

5. साल-दर-साल एक ही नाम के आधे साल का कारोबार बढ़ रहा है।

मूविंग एवरेज स्मूथिंग... विधि का सार इस तथ्य में निहित है कि, इस श्रृंखला के प्रारंभिक मूल्यों के अनुसार, परिकलित (सैद्धांतिक मूल्य) निर्धारित किए जाते हैं, जिसमें यादृच्छिक विचलन आंशिक रूप से समाप्त हो जाते हैं और मुख्य विकास प्रवृत्ति रूप में अधिक स्पष्ट रूप से प्रकट होती है किसी चिकनी रेखा से। गणना के लिए, चलती औसत के लिंक निर्धारित करना आवश्यक है। प्रत्येक लिंक में स्तरों की संख्या एक वर्ष की अवधि में होनी चाहिए, अर्थात, एक त्रैमासिक श्रृंखला के लिए - एक चार-स्तरीय लिंक, एक मासिक श्रृंखला के लिए - एक बारह-स्तरीय लिंक। गणना में प्रत्येक लिंक के लिए औसत मूल्य निर्धारित करना शामिल है। उसी समय, प्रत्येक नई चलती औसत की गणना करते समय, एक स्तर को बाईं ओर से हटा दिया जाता है और एक स्तर को दाईं ओर जोड़ा जाता है।

त्रैमासिक पंक्ति के लिए:

आइए चलती औसत की गणना पर विचार करें

अवधि (वर्ष, तिमाही)	आधारभूत स्तर (टी / ओ)	चलती औसत	चिकना केंद्रित स्तर	प्रतिशत अनुपात
मैं तिमाही। 2006	200,7	209,8	95,7
द्वितीय तिमाही। 2006	230,2	239,1	224,5	102,5
तृतीय तिमाही। 2006	198,4	250,9	245,0	81,0
चतुर्थ तिमाही। 2006	327,2	250,1	250,5	130,6
मैं तिमाही। 2007	247,8	266,6	258,35	95,9
द्वितीय तिमाही। 2007	227,1	256,6	261,6	86,8
तृतीय तिमाही। 2007	264,4	254,7	255,65	103,4
चतुर्थ तिमाही। 2007	287,1	260,6	257,65	111,4
मैं तिमाही। 2008	240,2	266,9	263,75	91,1
द्वितीय तिमाही। 2007	250,8	291,1	279,0	89,9
तृतीय तिमाही। 2008	289,5	308,0	299,55	96,6
चतुर्थ तिमाही। 2008	383,7	336,6	322,3	119,1

आईक्यू के लिए लापता औसत। 2006 और III, IV केवी। 2008 लिंक स्तरों की संख्या को कम करके गणना की गई

यादृच्छिक कारकों के प्रभाव को सुचारू करने के लिए, हम चलती औसत को जोड़े में जोड़ते हुए, और बदले में, उनका औसत ज्ञात करेंगे।

हम मूल श्रृंखला के वास्तविक सदस्यों का प्रतिशत चलती औसत के संगत स्तरों तक पाते हैं।

मौसमी सूचकांक निर्धारित किया जाता है:

इसी प्रकार, हम पाते हैं

इस उदाहरण में, टर्नओवर की मौसमीता का विश्लेषण करने के लिए मूविंग एवरेज पद्धति का उपयोग किया जाता है।

एक समान विश्लेषण का उपयोग करके किया जा सकता है सरल औसत विधि... इस मामले में, मौसमी सूचकांक की गणना के लिए निम्नलिखित एल्गोरिदम का उपयोग किया जाता है:

मूविंग एवरेज का उपयोग करते हुए मौसमी सूचकांक की गणना करते समय, साल-दर-साल व्यापार कारोबार में वृद्धि की सामान्य प्रवृत्ति को ध्यान में रखा जाता है, और इसलिए मौसमी की गणना की गई प्रकृति चिकनी होती है - I - III तिमाही लगभग समान होती है। सरल औसत की विधि द्वारा गणना करते समय, टी / ओ की तिमाही से तिमाही में वृद्धि की प्रवृत्ति अधिक स्पष्ट होती है, क्योंकि टी / ओ वृद्धि की सामान्य प्रवृत्ति त्रैमासिक मौसमी पर आरोपित होती है।

विश्लेषणात्मक संरेखण विधि... इसमें प्रायोगिक मूल्यों में परिवर्तन की सामान्य प्रवृत्ति का अनुमान लगाने वाले समीकरण का निर्धारण करना शामिल है। उदाहरण के लिए, एक सीधी रेखा के समीकरण या एक परवलय के समीकरण, जैसा कि पहले किया गया था। मौसमी सूचकांक को श्रृंखला के सदस्यों के वास्तविक मूल्यों के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो समीकरण द्वारा निर्धारित उनके परिकलित मूल्य से होता है। इस तरह से प्राप्त सूचकांक तिमाहियों या महीनों में औसत होते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण उद्यम के आर्थिक विश्लेषण के मुख्य घटकों में से एक है।

विश्लेषण के विषयों के उद्देश्य के आधार पर, वित्तीय और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग का बाहरी या आंतरिक विश्लेषण किया जाता है। एक नियम के रूप में, बाहरी विश्लेषण के उपयोगकर्ता और विषय लेनदार, निवेशक, व्यापार प्रतिपक्ष (आपूर्तिकर्ता, खरीदार), कर प्राधिकरण आदि हैं। बाहरी विश्लेषण मुख्य रूप से एक उद्यम के खुले और सार्वजनिक वित्तीय विवरणों पर केंद्रित है।

उद्यम के प्रबंधकों और मालिकों द्वारा किए गए आंतरिक विश्लेषण का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की ताकत और कमजोरियों का आकलन करना और इसके विकास की संभावनाओं का निर्धारण करना है।

वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के मुख्य चरण

1. वित्तीय विवरणों की जानकारी और प्रसंस्करण का संग्रह।

2. संरचना का विश्लेषण, उद्यम की संपत्ति की संरचना और इसके गठन के स्रोत।

3. चलनिधि और शोधन क्षमता का विश्लेषण।

4. वित्तीय स्वतंत्रता, स्थिरता और गतिविधियों की स्थिरता का विश्लेषण।

5. व्यावसायिक गतिविधि, लाभप्रदता, मूल्य प्रतिस्पर्धा, रणनीति और विकास की रणनीति के संकेतकों का विश्लेषण।

6. उद्यम की दिवाला (दिवालियापन) का विश्लेषण।

8. उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में सुधार के उपायों का विकास।

चरण 1. वित्तीय विवरणों की सूचना और प्रसंस्करण का संग्रह

विश्लेषण वित्तीय और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग पर आधारित है। उद्यमों के वार्षिक वित्तीय (लेखा) विवरणों में 5 मुख्य रूप होते हैं:

1. बैलेंस शीट (F1)।

2. लाभ और हानि विवरण (F2)।

3. इक्विटी में परिवर्तन का विवरण (F3)।

4. नकदी प्रवाह का विवरण (फॉर्म 4)।

5. बैलेंस शीट में परिशिष्ट (फॉर्म 5)।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण और मूल्यांकन के लिए सबसे अधिक जानकारीपूर्ण फॉर्म नंबर 1 (बैलेंस शीट) है। बैलेंस शीट में शामिल संगठन की आर्थिक संपत्ति की स्थिति के बारे में जानकारी का सामान्यीकरण शामिल है संपत्तियांऔर उनकी शिक्षा के स्रोत, गठन निष्क्रिय... यह जानकारी अवधि (तिमाही, वर्ष) की शुरुआत और अंत में प्रस्तुत की जाती है, जिससे संकेतकों की तुलना करना और उनके परिवर्तन (वृद्धि या गिरावट) में रुझानों की पहचान करना संभव हो जाता है। रूसी संघ में, बैलेंस शीट की संपत्ति आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में इन परिसंपत्तियों के परिवर्तन की गति को मौद्रिक रूप में बढ़ाने के क्रम में बनाई गई है, अर्थात संपत्ति की तरलता की डिग्री बढ़ाने के क्रम में।

बैलेंस शीट की देनदारियों में, लेखों का समूह कानूनी आधार पर दिया जाता है, अर्थात, उद्यम के सभी दायित्वों को विषयों द्वारा विभाजित किया जाता है: उद्यम के मालिकों को; तीसरे पक्ष (लेनदारों) के लिए। बदले में, उद्यम की बाहरी देनदारियों (उधार ली गई पूंजी, ऋण) को दीर्घकालिक (1 वर्ष से अधिक) और अल्पकालिक (1 वर्ष तक) में विभाजित किया जाता है। देयता मदों को उनकी परिपक्वता के अनुसार आरोही क्रम में वर्गीकृत किया जाता है। पहले स्थान पर "अधिकृत पूंजी" बैलेंस शीट के सबसे स्थिर हिस्से के रूप में है। इसके बाद बाकी लेख आते हैं।

वित्तीय स्थिति के बाद के विश्लेषण के लिए कार्यप्रणाली को स्पष्ट करने के लिए, हम एक उद्यम की विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट प्रस्तुत करते हैं। सादगी के लिए, कई गैर-मुख्य बैलेंस शीट आइटम नहीं दिखाए गए हैं।

संपत्तियां	हजार। रगड़ना	निष्क्रिय	हजार। रगड़ना
I. गैर-वर्तमान संपत्ति, जिसमें शामिल हैं: अमूर्त संपत्ति अचल संपत्तियां		III. शेयर पूंजी सहित पूंजी और भंडार, बरकरार आय
द्वितीय. लंबी अवधि के ऋण सहित प्राप्य खातों सहित चालू संपत्तियां अल्पकालिक अल्पकालिक वित्तीय निवेश नकद अन्य मौजूदा संपत्तियां	- -	चतुर्थ। ऋण और क्रेडिट सहित लंबी अवधि की देनदारियां
V. ऋण और क्रेडिट सहित अल्पकालिक देनदारियां देय खाते अन्य अल्पकालिक देनदारियां
कुल संपत्ति:		कुल देनदारियों

चरण 2. संरचना, संपत्ति की संरचना और इसके गठन के स्रोतों का विश्लेषण।इस स्तर पर, समग्र रूप से संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन का विश्लेषण किया जाता है, अर्थात् बैलेंस शीट संपत्ति, गैर-वर्तमान और परिसंचारी संपत्तियों के बीच अनुपात में परिवर्तन, साथ ही साथ उनके कुल मूल्य में परिवर्तन। इसी तरह, बैलेंस शीट की देनदारियों में बदलाव, यानी इक्विटी और डेट कैपिटल के साथ-साथ उनके बीच के अनुपात का अध्ययन किया जाता है।

चरण 3. उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण।

एक उद्यम की तरलता समय पर ढंग से अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता है। तरलता और शोधन क्षमता की विशेषता वाले मुख्य संकेतक तरलता अनुपात और शोधन क्षमता अनुपात हैं।

डीएस - नकद;

केएफवी - अल्पकालिक वित्तीय निवेश;

केपी - अल्पकालिक देनदारियां (देनदारियां)।

पूर्ण तरलता अनुपात दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्ति के सबसे तरल हिस्से की कीमत पर अपनी अल्पकालिक देनदारियों का कितना अनुपात चुकाने में सक्षम है। इस सूचक के लिए कोई मानक मूल्य नहीं है। अनुशंसित मूल्यों में से एक 0.05-0.2 है। इस अनुपात के उच्च मूल्य लेनदारों के लिए फायदेमंद होते हैं, जो उद्यम के दिवालिया होने की स्थिति में, नकदी के रूप में अपने ऋण को अधिक आसानी से प्राप्त करेंगे। एक परिचालन उद्यम के दृष्टिकोण से, इस सूचक के उच्च मूल्यों को बनाए रखना बिल्कुल भी आवश्यक नहीं है। उद्यम के सामान्य संचालन के दौरान, मुफ्त फंड का हिस्सा बहुत कम हो सकता है। उदाहरण के लिए, जापान में इस गुणांक का मान 0.01-0.02 माना जाता है।

तरलता अनुपात

सीओसी सीओ

एसओएस - स्वयं की परिसंचारी संपत्ति (ओए - केओ);

सीओ - सबसे जरूरी देनदारियां (बैलेंस शीट के खंड वी से आइटम)।

अभ्यास पर किसी उद्यम की सॉल्वेंसी उसकी बैलेंस शीट की तरलता के माध्यम से व्यक्त की जाती है... बैलेंस शीट की तरलता का आकलन करने का मुख्य उद्देश्य अपनी परिसंपत्तियों द्वारा कंपनी की देनदारियों के कवरेज की मात्रा को स्थापित करना है, जिसके परिवर्तन की अवधि नकद (तरलता) में दायित्वों की परिपक्वता (वापसी की तात्कालिकता) से मेल खाती है।

विश्लेषण करने के लिए, बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों को निम्नलिखित मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया गया है:

· घटती तरलता (परिसंपत्ति) की डिग्री के अनुसार;

दायित्वों के भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार।

बैलेंस शीट की परिसंपत्ति और देयता मदों का यह समूह आरेख में दिखाया गया है।

संपत्ति और देनदारियों के समूह की बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए एक दूसरे के साथ तुलना की जाती है।

पूर्ण तरलता की शर्तें इस प्रकार हैं:

ए1 पी1; ए2 पी2; ए3 पीजेड; ए4< П4

पूर्ण बैलेंस शीट तरलता के लिए एक शर्त पहली तीन असमानताओं की पूर्ति है।

चौथी असमानता संतुलन है। इसका कार्यान्वयन इंगित करता है कि उद्यम की अपनी परिसंचारी संपत्ति है (पूंजी और भंडार गैर-वर्तमान संपत्ति हैं)।

कम तरल संपत्ति अधिक तरल निधियों को प्रतिस्थापित नहीं कर सकती है, इसलिए, यदि किसी भी असमानता का संकेत इष्टतम संस्करण में तय के विपरीत है, तो बैलेंस शीट की तरलता पूर्ण से भिन्न होती है।

P1 के साथ A1 और P2 के साथ A1 + A2 की तुलना आपको वर्तमान तरलता स्थापित करने की अनुमति देती है, जो निकट भविष्य के लिए इसकी शोधन क्षमता को इंगित करती है। P3 के साथ A3 की तुलना संभावित तरलता को व्यक्त करती है, जो दीर्घकालिक सॉल्वेंसी के पूर्वानुमान का आधार है।

बैलेंस शीट तरलता के पूर्ण संकेतकों का आकलन एक विश्लेषणात्मक तालिका का उपयोग करके किया जाता है।

उद्यम की संपत्ति, धन में उनके रूपांतरण की गति के आधार पर, 4 समूहों में विभाजित हैं:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति - कंपनी का नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश। A1 = s.250 + s.260।
A2 - शीघ्र वसूली योग्य परिसंपत्तियां - प्राप्य खाते और अन्य परिसंपत्तियां। A2 = s.230 + s.240 + s.270।
ए 3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति - स्टॉक, साथ ही बैलेंस शीट संपत्ति "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश" के खंड I से आइटम। A3 = s.210 + s.220 + s.140।
ए 4 - हार्ड-टू-सेल एसेट्स - पिछले समूह में शामिल इस खंड के लेखों के अपवाद के साथ, बैलेंस शीट एसेट के सेक्शन I का कुल योग। ए4 = पी. 190 - पी. 140.
बैलेंस शीट देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:
P1 - सबसे जरूरी देनदारियां - देय खाते, अन्य देनदारियां, साथ ही समय पर चुकाए गए ऋण। पी1 = पी.620।
P2 - अल्पकालिक देनदारियाँ - अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि। P2 = p.610 + p.660।
P3 - लंबी अवधि की देनदारियां - लंबी अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि। पी3 = पी.590।
P4 - स्थायी देनदारियां - इक्विटी पूंजी, जो लगातार उद्यम के निपटान में होती है। A4 = s.490 + s.630 + s.640 + s.650।

तरलता अनुपात रिपोर्टिंग अवधि के दौरान अपने अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता का निर्धारण करता है। वित्तीय प्रबंधन के लिए उनमें से सबसे महत्वपूर्ण निम्नलिखित हैं:

· कुल (वर्तमान) चलनिधि का अनुपात;

· त्वरित तरलता अनुपात;

· पूर्ण तरलता का अनुपात;

· शुद्ध कार्यशील पूंजी।

कुल तरलता अनुपातकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों को अल्पकालिक देनदारियों से विभाजित करने के भागफल के रूप में की जाती है और यह दर्शाता है कि क्या कंपनी के पास पर्याप्त धन है जिसका उपयोग एक निश्चित अवधि में अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। आम तौर पर स्वीकृत अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुसार, यह माना जाता है कि यह गुणांक एक से दो (कभी-कभी तीन) की सीमा में होना चाहिए। निचली सीमा इस तथ्य के कारण है कि कार्यशील पूंजी कम से कम अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए, अन्यथा कंपनी दिवालिया होने के खतरे में होगी। दो (तीन) गुना से अधिक अल्पकालिक देनदारियों पर कार्यशील पूंजी की अधिकता को भी अवांछनीय माना जाता है, क्योंकि यह एक तर्कहीन पूंजी संरचना का संकेत दे सकता है। गुणांक का विश्लेषण करते समय, इसकी गतिशीलता पर विशेष ध्यान दिया जाता है।

वर्तमान चलनिधि अनुपात का एक विशेष संकेतक है त्वरित अनुपात, कार्यशील पूंजी (नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और प्राप्य खातों) के सबसे अधिक तरल भाग का अल्पकालिक देनदारियों के अनुपात का खुलासा करना। त्वरित तरलता अनुपात की गणना करने के लिए, एक अन्य गणना सूत्र का भी उपयोग किया जा सकता है, जिसके अनुसार अंश कार्यशील पूंजी (भविष्य की अवधि में खर्च को छोड़कर) और इन्वेंट्री के बीच के अंतर के बराबर है। रूस में, इसका इष्टतम मूल्य 0.7 - 0.8 के रूप में परिभाषित किया गया है।

ज्यादातर मामलों में, केवल कार्यशील पूंजी के संकेतक द्वारा तरलता का आकलन सबसे विश्वसनीय है। इस सूचक को कहा जाता है पूर्ण तरलता अनुपातऔर इसकी गणना चालू देनदारियों द्वारा नकदी को विभाजित करने के भागफल के रूप में की जाती है। पश्चिमी अभ्यास में, पूर्ण तरलता अनुपात की गणना शायद ही कभी की जाती है। रूस में, इसका इष्टतम स्तर 0.2 - 0.25 माना जाता है। और इसे सबसे विश्वसनीय गुणांक माना जाता है।

किसी उद्यम की तरलता का विश्लेषण करने में बहुत महत्व का अध्ययन है शुद्ध कार्यशील पूंजी, जिसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों के बीच अंतर के रूप में की जाती है। उद्यम की वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी आवश्यक है, क्योंकि अल्पकालिक देनदारियों पर कार्यशील पूंजी की अधिकता का अर्थ है कि उद्यम न केवल अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान कर सकता है, बल्कि इसके पास अपनी गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधन भी हैं। भविष्य। शुद्ध कार्यशील पूंजी की उपस्थिति निवेशकों और उधारदाताओं के लिए एक कंपनी में निवेश करने के लिए एक सकारात्मक संकेतक के रूप में कार्य करती है।

तरलता स्तर में परिवर्तनशुद्ध कार्यशील पूंजी के निरपेक्ष मूल्य की गतिशीलता द्वारा स्थापित। यह सभी अल्पकालिक दायित्वों के पुनर्भुगतान के बाद शेष राशि है। इसलिए, इस सूचक की वृद्धि उद्यम की तरलता के स्तर में वृद्धि को दर्शाती है।

शुद्ध कार्यशील पूंजी कंपनी को मौजूदा परिसंपत्तियों के कारोबार में मंदी की स्थिति में अधिक वित्तीय स्वतंत्रता देती है (उदाहरण के लिए, प्राप्य के पुनर्भुगतान में देरी या उत्पादों को बेचने में कठिनाइयों के साथ), वर्तमान संपत्ति की हानि या हानि (जैसा कि) तैयार उत्पादों के मूल्य में गिरावट, देनदार के दिवालिया होने का परिणाम)।

शुद्ध कार्यशील पूंजी की इष्टतम राशि कंपनी की गतिविधियों की विशेषताओं पर निर्भर करती है, विशेष रूप से, उद्यम के आकार, बिक्री की मात्रा, इन्वेंट्री और प्राप्तियों के कारोबार की दर, उद्यम को ऋण देने की शर्तों पर, उद्योग पर। विशिष्ट और आर्थिक स्थिति।

उद्यम की वित्तीय स्थिति शुद्ध कार्यशील पूंजी की कमी और अधिशेष दोनों से नकारात्मक रूप से प्रभावित होती है। इन निधियों की कमी कंपनी को दिवालिएपन की ओर ले जा सकती है, क्योंकि यह अल्पकालिक देनदारियों का समय पर भुगतान करने में असमर्थता को इंगित करता है। कमी आर्थिक गतिविधियों में नुकसान के कारण हो सकती है, प्राप्य खातों में वृद्धि, इन उद्देश्यों के लिए धन के प्रारंभिक संचय के बिना महंगी अचल संपत्तियों का अधिग्रहण, उचित लाभ के अभाव में लाभांश का भुगतान, भुगतान करने के लिए वित्तीय अपरिपक्वता उद्यम के दीर्घकालिक दायित्व।

इसके लिए इष्टतम आवश्यकता से अधिक शुद्ध कार्यशील पूंजी का एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त संसाधनों के अक्षम उपयोग को इंगित करता है।

तरलता संकेतक	अर्थ	भुगतान	रीकॉम। अर्थ
1. कुल (वर्तमान) चलनिधि	अपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए कंपनी की कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता। यह अल्पकालिक देनदारियों पर मौजूदा परिसंपत्तियों की अधिकता के कारण वित्तीय ताकत के मार्जिन की भी विशेषता है	कार्यशील पूंजी / अल्पकालिक देनदारियां ((लाइन 260 बी। + लाइन 250 बी। + लाइन 241 बी। + पी। 210 बी।) / सेक्शन वी बी का कुल।)	1-2
2. तत्काल (मध्यवर्ती तरलता, कवरेज अनुपात) तरलता	देनदारों के साथ समय पर निपटान के संदर्भ में उद्यम की अनुमानित भुगतान क्षमताएं	(नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश + प्राप्य शुद्ध खाते) / अल्पकालिक देनदारियां ((पी। 260 बी। + पी। 250 बी। + पी। 241 बी।) / खंड वी का कुल ख।)	0,7 -0,8
3. पूर्ण (तेज) तरलता	कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है (बैलेंस शीट की तारीख के अनुसार)	नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश / अल्पकालिक देनदारियां ((पी। 260 बी। + 250 बी।) / कुल खंड वी बी।)	≥ 0,2
5. स्वयं की शोधन क्षमता का अनुपात (केएसपी)	यह अल्पकालिक देनदारियों में शुद्ध कार्यशील पूंजी के हिस्से की विशेषता है, अर्थात। एक उद्यम की अपनी शुद्ध वर्तमान संपत्ति से अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पुनर्प्राप्त करने की क्षमता	शुद्ध कार्यशील पूंजी / कार्यशील पूंजी	व्यक्ति

चूंकि ये पैरामीटर एक बार के हैं (तिमाही के अंत में बैलेंस शीट में दिखाए गए हैं), इसलिए उन्हें कई अवधियों के लिए गणना करने की सलाह दी जाती है। नतीजतन, सॉल्वेंसी और तरलता संकेतकों की एक समय श्रृंखला बनाना संभव है और उन्हें एक अधिक उद्देश्यपूर्ण और सटीक मूल्यांकन देना है।

बैलेंस शीट तरलता विश्लेषण

परिसंपत्ति समूह का नाम, गणना प्रक्रिया

मूल्य, हजार रूबल

देनदारियों के समूह का नाम, गणना प्रक्रिया

मूल्य, हजार रूबल

भुगतान अधिशेष की राशि (कमी), हजार रूबल

दो अवधियों के दौरान, उद्यम की केवल एक शर्त होती है जो आवश्यक अनुपात के अनुरूप नहीं होती है, अर्थात्, सबसे अधिक तरल संपत्ति सबसे जरूरी देनदारियों को कवर नहीं करती है। बाकी शर्तें पूरी होती हैं, इसलिए, कंपनी समय पर लंबी अवधि की देनदारियों को चुका सकती है, और गैर-चालू परिसंपत्तियों पर इक्विटी पूंजी की अधिकता इंगित करती है कि कंपनी की अपनी परिसंचारी संपत्ति है।

चलनिधि अनुपात (तालिका 6) की गणना करें।

2013 में निरपेक्ष चलनिधि अनुपात में 0.01 की कमी आई, और यह मानक मूल्यों को पूरा नहीं करता है। इसका मूल्य इंगित करता है कि कंपनी अपनी अल्पकालिक देनदारियों का 10% चुका सकती है। इस सूचक में कमी देय खातों में वृद्धि के कारण थी।

तालिका 6

संगठन तरलता अनुपात

	संकेतक का नाम	गणना प्रक्रिया	सामान्य मूल्य	असल मूल्य			परिवर्तन
	पूर्ण तरलता अनुपात
	मध्यवर्ती तरलता अनुपात
	वर्तमान तरलता अनुपात
	अवधि के लिए सॉल्वेंसी अनुपात

समय के साथ मध्यवर्ती चलनिधि अनुपात में भी कमी आई (2013 में 0.94)। इस मूल्य का मतलब है कि कंपनी देर से भुगतान के साथ कर्ज का 94% चुका सकती है। वर्तमान चलनिधि अनुपात का मान भी मानक मान को पूरा नहीं करता है, और गतिशीलता में घट रहा है, लेकिन इस अनुपात का मान एक से अधिक है, जो इंगित करता है कि कंपनी के पास अपने स्वयं के स्रोतों से उत्पन्न एक निश्चित मात्रा में मुक्त संसाधन हैं।

सॉल्वेंसी अनुपात विश्लेषण की गई अवधि के लिए 0.04 की वृद्धि हुई और 2013 में 1.01 हो गई, जिसका अर्थ है कि कंपनी के पास अपने बहिर्वाह पर नकदी प्रवाह की मात्रा से अधिक है। गुणांक का मूल्य मानक मूल्य से मेल खाता है और नकदी प्रवाह के संतुलन को इंगित करता है।

निर्माण और औद्योगिक बाजार में, बड़ी कंपनियां उत्पादन की मात्रा और गतिशीलता की भविष्यवाणी करती हैं, वे स्थिर हैं, इसलिए कंपनी के भविष्य के नकदी प्रवाह का यथोचित आकलन करने का अवसर है।

कंपनी की अधिकृत पूंजी 9,933,153,000 (नौ अरब नौ सौ तैंतीस मिलियन एक सौ तिरपन हजार) रूबल है, जिसे बकाया शेयरों के सममूल्य के योग के रूप में निर्धारित किया गया है और इसमें 9,933,153 (नौ) की राशि में साधारण शेयर शामिल हैं। मिलियन नौ सौ तैंतीस हजार एक सौ पचास तीन) पीसी। (सममूल्य 1000 रूबल प्रति शेयर)। JSC RZDstroy के शेयर दो शेयरधारकों के बीच वितरित किए जाते हैं, अर्थात् JSC रूसी रेलवे - 100% -1 शेयर और JSC Baminvest - एक शेयर।

निदेशक मंडल, लेखा परीक्षा आयोग और सामान्य निदेशक के सदस्यों के स्वामित्व वाली कंपनी के कोई शेयर नहीं हैं। शेयरधारकों के बीच कोई व्यक्ति नहीं हैं। संघीय स्वामित्व या रूसी संघ के घटक संस्थाओं की संपत्ति में कंपनी के कोई शेयर नहीं हैं। तदनुसार, JSC RZDstroy के शेयरों का शेयर बाजार में कारोबार नहीं होता है।

Coef के बारे में निष्कर्ष निकालने के लिए मानदंड या सामान्य रूप से कहां से प्राप्त करें। पूर्ण तरलता

कोफ। पूर्ण तरलता 1.06
कोफ। त्वरित तरलता 1.05
कोफ। वर्तमान चलनिधि 1.67

कुछ गड़बड़। कोफ। निरपेक्ष तरलता अधिक Coef नहीं हो सकती। त्वरित तरलता। लेकिन सामान्य तौर पर - यदि एक से अधिक, तो सब कुछ ठीक है - इसका मतलब है कि कंपनी के पास सभी मौजूदा दायित्वों का जवाब देने के लिए पर्याप्त पैसा है।
इस साइट पर मानदंडों और अन्य चीजों को देखने का सबसे आसान तरीका है।

पावेल प्रीओब्राज़ेंस्की

पूर्ण तरलता अनुपात की गणना कुल नकदी और अल्पकालिक निवेश और अल्पकालिक देनदारियों (देनदारियों) के अनुपात के रूप में की जाती है। पूर्ण तरलता अनुपात की गणना करने के लिए, उद्यम की बैलेंस शीट से डेटा की आवश्यकता होती है। संपत्ति के हिस्से के रूप में, पूर्ण तरलता अनुपात की गणना करते समय, केवल नकदी को ध्यान में रखा जाता है:
कैल = (डीएस + केएफवी) / टीओ,
कहा पे: कैल - कैल। पूर्ण तरलता; डीएस - नकद; केएफवी - अल्पकालिक वित्तीय निवेश; कश्मीर - वर्तमान देनदारियां।
निरपेक्ष चलनिधि अनुपात का सामान्य मान कम से कम 0.2 का मान माना जाता है। इस प्रकार, 0.2 के पूर्ण तरलता अनुपात के मूल्य के साथ, अल्पकालिक देनदारियों का 20% दैनिक चुकाया जा सकता है।
...
त्वरित अनुपात के लिए गणना सूत्र:
केबीएल = (केडीजेड + केएफवी + डीएस) / (केपी-डीबीपी-आरपीआर),
कहा पे: केबीएल - ऑड्स। त्वरित तरलता; - अल्पकालिक प्राप्य; केएफवी - अल्पकालिक वित्तीय निवेश; डीएस - नकद; केपी - अल्पकालिक देनदारियां; डीबीपी - आस्थगित आय; - भविष्य के खर्चों के लिए भंडार।
त्वरित अनुपात का अर्थ फर्म के मुख्य उत्पादों की बिक्री से जुड़ी कठिनाइयों की स्थिति में एक फर्म की ऋण दायित्वों को जल्दी से चुकाने की क्षमता है।
...
उद्योग के आधार पर, वर्तमान तरलता अनुपात का मूल्य 1.5 से 2.4 की सीमा में स्वीकार्य माना जाता है। वर्तमान तरलता अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी की शोधन क्षमता उतनी ही अधिक होगी। हालांकि, मौजूदा तरलता अनुपात का अत्यधिक उच्च मूल्य कंपनी की पूंजी की एक तर्कहीन संरचना का संकेत दे सकता है।
Ktl = (OA + DZd + ZU) / KO
कहा पे: केटीएल - कैल। वर्तमान तरलता; - वर्तमान संपत्ति; - लंबी अवधि के खाते प्राप्य; - अधिकृत पूंजी में योगदान पर संस्थापकों का ऋण; केओ - अल्पकालिक देनदारियां।
...
कोफ। पूर्ण तरलता 1.06 - हमें बताती है कि कंपनी वर्तमान दिन तक सभी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने में सक्षम है, इसके अलावा, कल> 1 के बाद से इस दिन के खर्चों को भी सीमित नहीं किया है। / और आपका कैल एक से अधिक है? :) :) :) /
कोफ। त्वरित तरलता 1.05 - इंगित करता है कि कंपनी अल्पकालिक निष्क्रिय लागत (निवेश) को कवर करने में वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं कर रही है।
कोफ। वर्तमान चलनिधि 1.67 - दर्शाता है कि उद्यम समग्र रूप से काफी लाभदायक है (चूंकि यह 1.5 से अधिक है), और उद्यम की पूंजी संरचना संभवतः तर्कसंगत है (चूंकि यह 2.4 से कम है, संभावित रूप से हटाने के लिए - आपको इसकी आवश्यकता है OA / KO अनुपात देखें - यदि यह है - कम से कम 1 - तो सब कुछ ठीक है।)
...
(मैं कॉलम में स्रोत छोड़ता हूं - लिंक - समीक्षा के लिए क्या दिखाई देगा - यह वह कोड है जो साइट से लिंक के लिए जिम्मेदारी को हटा देता है ताकि मॉडरेटर इसकी जांच न करे, साइट पहले एक के साथ एक पृष्ठ प्रदर्शित करेगी चेतावनी, और इससे आप लिंक का अनुसरण कर सकते हैं। इसका उपयोग करें - इस तरह आप इसे लिखते हैं, और अंत में, इलिप्सिस के बजाय - आपका लिंक।)

किसी भी उद्यम की गतिविधियों के विश्लेषण में, तरलता अनुपात एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। उनमें से कई हैं, लेकिन यह प्रकाशन उनमें से एक पर ध्यान केंद्रित करेगा - पूर्ण तरलता संकेतक, इसका मूल्य और गणना।

पूर्ण तरलता: अवधारणा

शब्द "तरलता" कंपनी की मौजूदा संपत्ति द्वारा लेनदारों को दिए गए ऋण को कवर करने की क्षमता को परिभाषित करता है। बैलेंस शीट की पूर्ण तरलता उन संकेतकों में से एक है जो कंपनी की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के स्तर को स्थापित करते हैं। तरलता का परिकलित मूल्य जितना अधिक होगा, ऋण कवरेज की दर उतनी ही अधिक होगी, कम तरलता दिवालियापन के जोखिम के उद्भव को इंगित करती है।

इस सूचक का विश्लेषण करते हुए, परिसंपत्तियों को उनके कार्यान्वयन की गति, यदि आवश्यक हो, और देनदारियों के अनुसार - परिपक्वता के अनुसार समूहीकृत किया जाता है। उदाहरण के लिए, संपत्ति को वसूली योग्य में विभेदित किया जाता है:

• तुरंत (बैलेंस शीट के सेक्शन 2 में जमा होने वाला पैसा और निवेश);
• फास्ट (एक वर्ष तक प्राप्य खाते);
• समय की अवधि में (स्टॉक);
• लंबी अवधि (गैर-वर्तमान संपत्ति)।

संपत्ति को पैसे में स्थानांतरित करने की गति के आधार पर, तीन संकेतकों पर विचार किया जाता है - पूर्ण, वर्तमान और महत्वपूर्ण तरलता। निरपेक्ष चलनिधि अनुपात दर्शाता है कि उपलब्ध अल्पकालिक ऋण का कितना अनुपात फर्म शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति की कीमत पर थोड़े समय में चुकाने में सक्षम है।

पूर्ण तरलता अनुपात: शेष राशि सूत्र

त्वरित परिसंपत्तियों (नकद और अल्पकालिक निवेश) और चालू देनदारियों के अनुपात से पूर्ण तरलता के अनुपात की गणना करें। संकेतक के मूल्य की गणना के लिए डेटा बैलेंस शीट में उपलब्ध है। संकेतक के उतार-चढ़ाव की तुलना करते समय, अर्थशास्त्री कई रिपोर्टिंग अवधियों के लिए बैलेंस शीट के डेटा पर विचार करता है।

पूर्ण तरलता के लिए, शेष गणना सूत्र इस तरह दिखता है:

के अल = (कला। 1240 + कला। 1250) / (कला। 1500 - कला। 1530 - कला। 1540),

जहां नकदी और मौजूदा परिसंपत्तियों के निवेश अंश में जमा होते हैं, और हर आस्थगित आय और अनुमानित देनदारियों को छोड़कर, अल्पकालिक देनदारियों का योग है। हर को 1510, 1520 और 1550 की पंक्तियों के योग में बदला जा सकता है, जो वास्तव में, सूत्र का अर्थ नहीं बदलता है।

पूर्ण तरलता अनुपात: मूल्य

निरपेक्ष तरलता संकेतक के लिए मान को 0.2 से 0.5 के मान के रूप में माना जाता है। विश्व अभ्यास ने 0.2 के मानक संकेतक को अपनाया है, जिसका अर्थ है कि कंपनी की तरलता के स्वीकार्य स्तर को बनाए रखने के लिए, नकद और नकद समकक्षों की कुल राशि वर्तमान ऋणों का 20% होना चाहिए।

वर्तमान देनदारियों की संरचना की विविधता और रूसी कंपनियों में उनकी परिपक्वता के समय को ध्यान में रखते हुए, संकेतक 0.2 को एक अपर्याप्त मूल्य माना जाता है, इसलिए संकेतक का इष्टतम मूल्य 0.2-0.5 की सीमा के भीतर भिन्न होता है।

0.2 से कम गुणांक फर्म के पैसे या प्रतिभूतियों की बिक्री से प्राप्त धन, यानी कंपनी के दिवालियेपन के साथ अनुबंधों के लिए तत्काल भुगतान की असंभवता को इंगित करता है। यह माना जाता है कि पूर्ण तरलता अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक विलायक होगा, हालांकि, 0.5 के सूचकांक से अधिक एक तर्कहीन पूंजी संरचना को इंगित करता है, अर्थात, निष्क्रिय संपत्ति (खातों में धन) का एक उच्च अनुपात जो इसमें शामिल नहीं है परिसंचरण, जो एक हिस्से के नुकसान की ओर जाता है।

बैलेंस शीट के लिए पूर्ण तरलता अनुपात की गणना का एक उदाहरण

2015 से 2018 की अवधि के लिए बैलेंस शीट संकेतकों की तुलना करते हुए, अर्थशास्त्री को उद्यम के लिए पूर्ण तरलता की गणना करने की आवश्यकता है:

काल	संतुलन रेखा					पूर्ण तरलता, मूल्य(कॉलम 2 + कॉलम 3) / (कॉलम 4 + कॉलम 5 + कॉलम 6)

बैलेंस शीट के अनुसार कंपनी की पूर्ण तरलता के संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण दिखाया गया है:

1. 2015 में, संकेतक के मानक मूल्य से अधिक स्थापित किया गया था, जो कंपनी की उच्च सॉल्वेंसी को इंगित करता है, लेकिन उचित वित्तीय प्रबंधन की कमी - फंड खातों में हैं और टर्नओवर में भाग नहीं लेते हैं, जिसका अर्थ है कमी व्यवसाय की लाभप्रदता में;
2. 2016 में, प्रतिभूतियों में कार्यशील पूंजी के निवेश के कारण संकेतक कम हो गया। वर्तमान ऋणों की तरलता अभी भी अधिक है, लेकिन स्वीकार्य सीमा के भीतर;
3. 2017 में, उधार ली गई धनराशि में वृद्धि और मौद्रिक संपत्ति की उपलब्धता में तेज कमी के साथ, पूर्ण तरलता अनुपात महत्वपूर्ण स्तर से नीचे गिर गया, जो कि 0.19 था। कंपनी की वित्तीय स्थिरता के नुकसान से बचने के लिए, कंपनी के प्रबंधन को एक अधिक प्रभावी उत्पादन प्रबंधन रणनीति विकसित करने और त्वरित बिक्री वाली संपत्ति की मात्रा में कमी के कारणों का पता लगाने की आवश्यकता है;
4. 2018 में, कंपनी की स्थिति स्थिर हो रही है - नकद और प्रतिभूतियों की मात्रा में वृद्धि की पृष्ठभूमि के खिलाफ देय खातों और आकर्षित धन की राशि को कम कर दिया गया है। 0.29 का अनुपात स्वीकार्य है, जिसका अर्थ है कि वर्तमान ऋण का 29% जल्दी चुकाया जाता है।

साइट से सामग्री

पूर्ण तरलता अनुपात (नकद अनुपात)

पूर्ण तरलता अनुपातएक वित्तीय संकेतक है जिसका उपयोग सभी नकद संपत्तियों, नकद समकक्ष संपत्तियों और सभी मौजूदा देनदारियों के बीच अनुपात की गणना करके किसी कंपनी की तरलता का विश्लेषण करने में किया जाता है।
समानार्थी: नकद अनुपात, तरलता अनुपात, नकद अनुपात, नकद अनुपात।
पूर्ण तरलता अनुपात तरल कार्यशील पूंजी और अन्य मुक्त संपत्तियों की कीमत पर मौजूदा देनदारियों (और किस हद तक) चुकाने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है। नकदी की उपलब्ध राशि को ध्यान में रखा जाता है, साथ ही साथ उनके समकक्ष: विपणन योग्य प्रतिभूतियां, जमा और अन्य बिल्कुल तरल संपत्ति।
नकद को संगठन के कैश डेस्क में रखे गए नकदी की समग्रता के रूप में समझा जाता है, जो प्रारंभिक नकदी से बनता है और प्राप्तियों और खर्चों के बीच का अंतर है। चूंकि नकद भंडार आय उत्पन्न नहीं करता है, उद्यमी उन्हें ग्राहकों, प्रतिपक्षों और अन्य परिचालन लागतों के साथ बस्तियों के लिए न्यूनतम पर्याप्त तक कम करना चाहते हैं। इसलिए, बैंकिंग में, नकदी रखरखाव के स्तर के लिए नियामक आवश्यकताएं हैं। वाणिज्यिक उद्यमों के बीच, पूर्ण तरलता अनुपात में कमी, यानी धन की आवश्यकता में कमी की प्रवृत्ति है।
चूंकि नकद अनुपात मॉडल वर्तमान देनदारियों के संबंध में सभी संपत्तियों का केवल सबसे अधिक तरल मापता है, इसलिए इस सूचक को उपयोग किए जाने वाले सभी तरलता अनुपातों में सबसे रूढ़िवादी माना जाता है।
नकद अनुपात विशेषताएं:
1) इसे तत्काल और वर्तमान तरलता के संकेतकों में ध्यान में रखा जाता है।
2) कंपनी के क्रेडिट प्रोफाइल में प्रयुक्त।
3) गणना से इन्वेंट्री और प्राप्य को शामिल नहीं करता है। यही है, अनुपात दर्शाता है कि एक कंपनी किस हद तक अपने मौजूदा दायित्वों को माल की बिक्री पर भरोसा किए बिना और प्राप्तियों पर भरोसा किए बिना पूरा कर सकती है।
4) यह उद्यम की वर्तमान अल्पकालिक देनदारियों का तुरंत भुगतान करने की क्षमता की विशेषता है - अर्थात, क्या ऐसे संसाधन हैं जो एक महत्वपूर्ण स्थिति में लेनदारों के दावों को पूरा कर सकते हैं। इसलिए, इस सूचक को अपेक्षाकृत कम क्रेडिट शर्तों के साथ भविष्य के आपूर्तिकर्ताओं द्वारा ध्यान में रखा जाता है। रणनीतिक निवेशकों के लिए, कंपनी की पूर्ण तरलता कम महत्वपूर्ण है।

पूर्ण तरलता अनुपात की गणना

नकद तरलता अनुपात सूत्र:
सीआर = नकद + अल्पावधि बाजार निवेश / अल्पकालिक देयताएं
गणना के लिए डेटा बैलेंस शीट से प्राप्त किया जा सकता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि सूत्र धन की प्राप्ति और भुगतान के समय की उपेक्षा करता है।

नकद अनुपात मानक मूल्य

वर्तमान तरलता अनुपात- त्वरित तरलता अनुपात और पूर्ण तरलता अनुपात के साथ एक उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास में उपयोग किए जाने वाले संकेतकों में से एक। चालू अनुपात (सीआर) कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों की कीमत पर मौजूदा अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है।
करंट (सामान्य) और तत्काल तरलता के बीच अंतर करें। उद्यम की कुल तरलता वर्ष की शुरुआत और अंत में निर्धारित वर्तमान परिसंपत्तियों की राशि और वर्तमान देनदारियों की राशि के अनुपात के रूप में निर्धारित की जाती है।
वर्तमान तरलता अनुपात के लिए समानार्थी: कवरेज अनुपात, वर्तमान अनुपात, सीआर, "तरलता अनुपात", "नकद परिसंपत्ति अनुपात", "नकद अनुपात"।

केटीएल . की नियुक्ति

1) एक उत्पादन चक्र (उत्पादों के एक बैच के निर्माण और बिक्री के लिए आवश्यक अवधि) की अवधि के दौरान अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए उद्यम की क्षमता को दर्शाता है।
2) कंपनी की सॉल्वेंसी का एक सामान्य विचार प्राप्त करने के लिए, अर्थात उपलब्ध नकदी, इन्वेंट्री, प्राप्य खातों की कीमत पर ऋण दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता।
3) कंपनी की परिचालन चक्र दक्षता या उसके उत्पादों को नकदी में बदलने की क्षमता का अंदाजा लगाने के लिए। यदि कोई कंपनी समय पर प्राप्तियों का भुगतान करने के लिए संघर्ष कर रही है या लंबी इन्वेंट्री टर्नओवर अवधि है, तो उसे तरलता की समस्या का सामना करना पड़ सकता है।
4) अनुपात के घटकों (वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों) का उपयोग कार्यशील पूंजी (कार्यशील पूंजी अनुपात) की मात्रा की गणना के लिए किया जा सकता है, जो कि कार्यशील पूंजी की मात्रा का राजस्व की मात्रा का अनुपात है।
5) वर्तमान तरलता अनुपात न केवल उद्यम के प्रबंधन के लिए, बल्कि विश्लेषण के बाहरी विषयों के लिए भी विशेष रूप से निवेशकों के लिए रुचि का है।

सीआर गुणांक गणना सूत्र

कवरेज अनुपात की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:
वर्तमान तरलता = वर्तमान संपत्ति / वर्तमान देनदारियां
कंपनी की वर्तमान संपत्ति का मतलब है:

• हाथ में और बैंक खातों में नकद, साथ ही नकद समकक्ष।
• प्राप्य खाते, खराब ऋणों को कवर करने के प्रावधान को ध्यान में रखते हुए।
• इन्वेंट्री की लागत जिसका एक वर्ष के भीतर अपेक्षाकृत तेज़ टर्नओवर होना चाहिए।
• अन्य वर्तमान संपत्तियां (आस्थगित व्यय, प्रतिभूतियों में निवेश, आदि)।

वर्तमान देनदारियां:

• निकटतम परिपक्वता वाले ऋण (एक वर्ष के भीतर)
• अवैतनिक दावे (आपूर्तिकर्ता, बजट, आदि)
• अन्य चालू देनदारियां।

यह इस विषय पर एक विश्वकोश लेख की तैयारी है। आप परियोजना के नियमों के अनुसार प्रकाशन के पाठ में सुधार और पूरक करके परियोजना के विकास में योगदान कर सकते हैं। आप उपयोगकर्ता पुस्तिका पा सकते हैं

लेख में हम विचार करेंगे।

वर्तमान तरलता अनुपात। बैलेंस कैलकुलेशन फॉर्मूला

वर्तमान तरलता अनुपात (अंग्रेज़ी वर्तमान अनुपात) की गणना अत्यधिक तरल संपत्ति, तेजी से चलने वाली संपत्ति और धीमी गति से परिवर्तित होने वाली संपत्ति के अनुपात के रूप में की जाती है, जो सबसे जरूरी देनदारियों और मध्यम अवधि की देनदारियों में होती है। यह संकेतक तीन मुख्य मानदंडों में से एक है जो एक उद्यम की तरलता की विशेषता है। तरलता आमतौर पर एक उद्यम (फर्म, कंपनी) की बाजार मूल्य पर संपत्ति बेचने की क्षमता और क्षमता के बराबर होती है। लिक्विडिटी की अवधारणा टर्म से लिक्विडेट यानी बेचने के लिए आती है। तरलता वित्तीय विश्लेषण में प्रमुख अवधारणाओं में से एक है और यह उस दर को दर्शाती है जिस पर संपत्ति को पैसे में परिवर्तित किया जाता है।

तरलता का आकलन करने के लिए उपयोग की जाने वाली कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के प्रकारों का वर्गीकरण नीचे दिया गया है।

A1 = अत्यधिक तरल संपत्ति (लाइन 1250)

A2 = त्वरित-विक्रय संपत्ति (पंक्ति 1230)

A3 = धीमी परिवर्तनीय संपत्ति (लाइन 1220)

—————————————————————

P1 = सबसे जरूरी दायित्व (पृष्ठ 1520)

P2 = मध्यम अवधि की प्रतिबद्धताएं (पंक्ति 1510)

परिणामस्वरूप, वर्तमान चलनिधि का आकलन करने के लिए विश्लेषणात्मक सूत्र इस प्रकार है:

नए बैलेंस शीट फॉर्म के अनुसार वर्तमान तरलता अनुपात की गणना

नया संतुलन 2011 में अपनाया गया था, मुख्य अंतर रेखाओं के नाम में हैं, न कि सूत्र के आर्थिक अर्थों में।

वर्तमान तरलता अनुपात= पी. 1200/पी. 1510 + पी. 1520 + पी. 1550

पुराने तुलन पत्र के अनुसार वर्तमान चलनिधि अनुपात की गणना

पुराने फॉर्मूले के अनुसार इस सूचक की गणना के लिए दो विकल्प हैं।

वर्तमान तरलता अनुपात= (पी। 290 फॉर्म नंबर 1) / (पी। 610+ पी। 620 + पी। 630 + पी। 640+ पी। 660);

वर्तमान तरलता अनुपात= (पी.290-पी.230 फॉर्म नंबर 1)/पी.690।

वर्तमान तरलता अनुपात

यदि वर्तमान तरलता अनुपात 2 से अधिक है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी के पास दो गुना कवरेज के साथ अल्पकालिक देनदारियों की तुलना में अधिक वर्तमान संपत्ति है। उद्यम (कंपनी) के पास अपने दायित्वों (ऋणों) का भुगतान करने के लिए अल्पावधि में उच्च क्षमता है। वर्तमान चलनिधि का 2 के बराबर मानक मूल्य व्यवहार में प्राप्त किया गया था और यह अक्सर घरेलू नियमों में पाया जाता है।

विश्व अभ्यास में, इष्टतम गुणांक 1.5 से 2.5 की सीमा में है। यदि वर्तमान चलनिधि अनुपात 1 से कम है, तो कंपनी स्थायी रूप से अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान नहीं कर सकती है। नीचे दी गई तालिका घरेलू और अंतरराष्ट्रीय मानकों और कंपनी की सॉल्वेंसी के स्तर के बीच तुलना दिखाती है।

मूल्यसूचक	मानकों
	रूसी	अंतरराष्ट्रीय
<1		क्रिटिकल सॉल्वेंसी
1,5-2	कम शोधन क्षमता
2-3	संतोषजनक शोधन क्षमता
>3	उच्च शोधन क्षमता/संभावित अपरिमेय पूंजी संरचना

इन्फोग्राफिक्स में वर्तमान तरलता अनुपात

इन्फोग्राफिक्स में नीचे दिया गया आंकड़ा वर्तमान तरलता अनुपात, उपयोग की दिशा, गणना सूत्र और संकेतक के मूल्यांकन की प्रमुख विशेषताओं को दर्शाता है।

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वीडियो पाठ: "OAO Gazprom के लिए तरलता अनुपात की गणना का एक उदाहरण"

चलनिधि के अन्य संकेतकों के साथ वर्तमान चलनिधि अनुपात की तुलना

वर्तमान तरलता अनुपात के अलावा, वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास में, त्वरित तरलता अनुपात और निरपेक्ष अनुपात अक्सर उपयोग किया जाता है। वे एक उद्यम की तेजी से चलती और अत्यधिक तरल प्रकार की संपत्ति के साथ अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता दिखाते हैं।

तो पूर्ण तरलता अनुपात सबसे अधिक तरल संपत्ति (धन और अल्पकालिक वित्तीय निवेश) की कीमत पर अपने ऋण का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है। यही है, यह संकेतक अधिकतम गति दिखाता है जिसके साथ एक उद्यम लेनदारों (और अन्य उधारकर्ताओं) को भुगतान कर सकता है।

त्वरित तरलता अनुपात एक उद्यम की न केवल अत्यधिक तरल संपत्ति का उपयोग करके अपने ऋण का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है, बल्कि जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति भी है - ये अल्पकालिक प्राप्य हैं।

उद्योग द्वारा वर्तमान तरलता अनुपात की गणना कैसे करें?

मानक मूल्य वर्तमान तरलता अनुपात के उद्योग औसत मूल्यों से भी प्रभावित होते हैं। किसी भी उद्योग के लिए वर्तमान तरलता संकेतक की गणना के लिए यहां एक एल्गोरिदम है।

विभिन्न उद्योगों में गुणांक के अलग-अलग मूल्य हो सकते हैं। उद्योग के औसत मूल्यों की गणना के लिए OKVED कोड (गतिविधियों का वर्गीकरण) का उपयोग किया जाता है। उनके अनुसार, एक प्रकार की गतिविधि में लगे उद्यमों को समूहीकृत किया जाता है, गुणांक के मूल्यों की गणना और औसत किया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि हम एक तेल और गैस उद्योग को लें, तो उद्यमों में निम्न प्रकार की गतिविधियाँ होंगी।

एकल OKVED कोड के अनुसार उद्यमों के चयन के अलावा, कंपनियों को आकार के अनुसार भी चुना जाना चाहिए, इसके लिए हम "बिक्री राजस्व" संकेतक का उपयोग करते हैं। यह विश्लेषण के लिए नमूने को यथासंभव सजातीय बनाने के लिए किया जाता है।

उद्योग के लिए वर्तमान तरलता अनुपात की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

उद्योग वर्तमान तरलता अनुपात= उद्यम की वर्तमान तरलता का अनुपात (एक OKVED कोड और आय की मात्रा) / उद्यमों की संख्या

सभी समान उद्यमों के लिए, चयनित OKVED कोड और आकार के अनुसार, वर्तमान तरलता अनुपात की गणना की जाती है और एक अंकगणितीय औसत औसत बनाया जाता है। डेटा विश्लेषण के लिए सूचना प्रणाली, स्पार्क, इस तरह के विश्लेषण को करने के लिए उत्कृष्ट है। सटीकता में सुधार करने के लिए, आप अलग-अलग साइट समूहों को अलग-अलग महत्व दे सकते हैं।

जेएससी ट्रांसनेफ्ट और उद्योग के लिए मौजूदा तरलता अनुपात के विश्लेषण का एक उदाहरण

ओजेएससी ट्रांसनेफ्ट के लिए 2009 के लिए वर्तमान चलनिधि संकेतक 3.48 है, जो सामान्य मानकों के संदर्भ में काफी अधिक है। आइए समान गतिविधि और आकार वाले समान व्यवसायों वाले व्यवसाय की तुलना करें।

जेएससी "ट्रांसनेफ्ट" की गतिविधि का प्रकार - तेल और गैस उद्योग, तेल उत्पाद - बिक्री, परिवहन, तेल और गैस - उत्पादन। OJSC ट्रांसनेफ्ट के लिए, बिक्री आय 1,000 मिलियन रूबल से अधिक है। संकेतक के उद्योग औसत मूल्य की अंतिम गणना नीचे दी गई तालिका में प्रस्तुत की गई है।

समान उद्यमों के लिए वर्तमान तरलता के मूल्य की गणना की गई, जो कि 2.76 थी। जैसा कि हम देख सकते हैं, उद्योग औसत के संबंध में जेएससी ट्रांसनेफ्ट की उच्च शोधन क्षमता है। यह इस कंपनी की अच्छी वित्तीय स्थिति की बात करता है।

एक उद्योग के साथ एक उद्यम के वर्तमान तरलता अनुपात की तुलना करने का एक उदाहरण

वर्तमान तरलता संकेतक के उद्योग के औसत मूल्य के साथ इसकी तुलना करने के अलावा, इसकी तुलना किसी चयनित क्षेत्र के लिए संकेतक के साथ की जा सकती है, उदाहरण के लिए, मॉस्को, रूस के प्रमुख क्षेत्रों में से एक के रूप में।

वर्तमान चलनिधि अनुपात का पूर्वानुमान

वर्तमान तरलता अनुपात की एक बिंदु गणना उद्यम की स्थिति को पूरी तरह से चित्रित नहीं कर सकती है। इसलिए, कई रिपोर्टिंग अवधियों के लिए संकेतक में परिवर्तन की गतिशीलता का विश्लेषण करना आवश्यक है। यह हमें इसके आगे के बदलाव की भविष्यवाणी करने की अनुमति देता है। नीचे दिया गया आंकड़ा वर्तमान तरलता अनुपात में परिवर्तन की गतिशीलता और रैखिक प्रतिगमन पर आधारित पूर्वानुमान को दर्शाता है।

जेएससी "ट्रांसनेफ्ट" के लिए वर्तमान तरलता अनुपात में परिवर्तन की गतिशीलता

जैसा कि हम देख सकते हैं, वर्तमान चलनिधि संकेतक में परिवर्तन में ऊपर की ओर रुझान है। यह उद्यम की वित्तीय वसूली के लिए अनुकूल कार्यक्रमों को इंगित करता है, जब 2007 में संकेतक 0.5 से कम था, जो मानकों के अनुरूप नहीं था, जबकि 2010 में यह मानक मूल्य (2.1 के बराबर) से अधिक है।

वर्तमान तरलता अनुपात को कैसे बढ़ाया जाए

जैसा कि हमने पाया, वर्तमान तरलता अनुपात कंपनी की वित्तीय स्थिति की विशेषता है और इसका उपयोग कई क्रेडिट संस्थानों द्वारा कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए किया जाता है। एक उद्यम की सॉल्वेंसी में वृद्धि से उधार ली गई पूंजी (ऋण पर ब्याज दर) की लागत में कमी आती है, जिसका अर्थ है कि यह कंपनी के शुद्ध लाभ और लाभप्रदता को बढ़ा सकता है।

आइए गुणांक बढ़ाने के कई तरीकों पर विचार करें:

• इसकी पुनर्रचना के कारण देय खातों की मात्रा को दावारहित के रूप में ऑफसेट या राइट ऑफ करके कम करना।
• वर्तमान संपत्ति में वृद्धि।
• चालू परिसंपत्तियों में वृद्धि और साथ ही देय खातों में कमी।

सारांश

वर्तमान चलनिधि का संकेतक किसी उद्यम/कंपनी की वित्तीय स्थिति का एक महत्वपूर्ण संकेतक है, जिसकी हमेशा निगरानी की जानी चाहिए। संकेतक में वृद्धि उद्यम को निवेशकों और उधारदाताओं के लिए अधिक आकर्षक बनाती है, जो इसे अपने बाजार मूल्य और लाभप्रदता को बढ़ाने के लिए अधिक अतिरिक्त उत्तोलन और वित्तीय संसाधन दे सकती है।

इस लेख में, हम वर्तमान तरलता अनुपात पर विचार करेंगे, जो कंपनी की वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों को केवल वर्तमान परिसंपत्तियों की कीमत पर चुकाने की क्षमता को दर्शाता है।

सरल गणना सूत्र और सूचना सामग्री के कारण, विभिन्न उद्योगों के वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करने में वर्तमान तरलता अनुपात का एक महत्वपूर्ण स्थान है, और दिवालियापन की भविष्यवाणी के लिए कई प्रभावी तरीकों में इसका उपयोग किया जाता है।

वर्तमान तरलता अनुपात। सामान्य जानकारी

वर्तमान (या कुल) चलनिधि अनुपात (के) एक वित्तीय मूल्य है जो वर्तमान परिसंपत्तियों के वर्तमान देनदारियों, या अल्पकालिक देनदारियों के अनुपात को दर्शाता है, जिसे बैलेंस शीट की जानकारी के आधार पर संकलित किया जाता है। यह कार्यशील पूंजी का उपयोग करके अल्पकालिक ऋण चुकाने की क्षमता का भी एक संकेतक है। जितना अधिक k होता है, कंपनी उतनी ही अधिक विलायक होती है। इसकी कमी इंगित करती है कि संपत्ति अब तत्काल नहीं बेची जा रही है। सामान्य सूत्र:

• के = (वर्तमान संपत्ति): (वर्तमान देनदारियां)।

वर्तमान संपत्ति:

• नकद (इलेक्ट्रॉनिक धन सहित) कैश डेस्क पर, बैंक निपटान खातों पर;
• प्राप्य खाते + खराब ऋणों के मुआवजे के लिए आरक्षित;
• प्रतिभूतियों में निवेश;
• सामग्री संपत्ति और बिक्री के लिए उत्पाद।

वर्तमान जिम्मेदारी:

• एक वर्ष तक के लिए ऋण;
• आपूर्तिकर्ताओं, कोषागार के लिए अवैतनिक दायित्व।
• अन्य ऋण।

संपत्ति और देनदारियों के लिए कटौती सूत्र:

1. k = (Al + Ab + Am): (Ps + Pk), जहाँ
   • अल - तरल संपत्ति;
   • अब - जल्दी बिक गया;
   • हूँ - धीरे-धीरे एहसास;
   • पीएस - तत्काल दायित्वों की देनदारियां;
   • पीसी - अल्पकालिक।

बैलेंस फॉर्मूला:

• के = (पी। 1200 + पी। 1170): (पी। 1500 - पी। 1530) - पी। 1540)।

कुल तरलता अनुपात का उद्देश्य

यह मान निम्नलिखित कार्य करता है:

• वर्तमान उत्पादन चक्र के दौरान अपने दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता की उपलब्धता का संकेतक;
• कंपनी की सॉल्वेंसी का "लिटमस टेस्ट", उपलब्ध राशि के साथ सभी ऋणों को कवर करने की क्षमता;
• एक अलग परिचालन अवधि और उत्पाद कारोबार की चयनित दिशा दोनों का दक्षता संकेतक;
• निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जानकारी;
• किसी दिए गए k के सूत्र के लिए आवश्यक घटकों का उपयोग कार्यशील पूंजी की गणना में भी किया जाता है।

वर्तमान तरलता अनुपात की दर और इससे विचलन

वर्तमान तरलता अनुपात मूल्य:

छोटा	आदर्श	उच्च
< 1,5	1,5 -2,5	> 2,5
दायित्वों को पूरा करने में कठिनाइयाँ - परिणाम देय खातों को बंद करना और वर्तमान परिसंपत्तियों में कमी होना चाहिए, क्योंकि कंपनी उस समय अपने दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम नहीं होगी। हालांकि, ऐसी बजटीय अस्थिरता हमेशा कंपनी के दिवालियेपन की ओर नहीं ले जाती है।	दिखाता है कि वर्तमान देनदारियों के रूबल पर वर्तमान संपत्ति के कितने रूबल गिरते हैं। सैद्धांतिक रूप से, ऐसा उद्यम किसी भी समय समयबद्ध तरीके से अपने दायित्वों का जवाब देने में सक्षम होगा।	वर्तमान संपत्ति और माल का उचित स्तर पर उपयोग नहीं किया जाता है - अल्पकालिक ऋण की उपलब्धता का विस्तार किया जाना चाहिए

जरूरी! गणना करते समय, किसी को यह नहीं भूलना चाहिए कि तरल संपत्ति असमान हैं - उनके कारोबार की गति को ध्यान में रखना आवश्यक है (दूसरे सूत्र का उपयोग करें)।

उद्यम की तरलता बढ़ाने के तरीके

k सूचकांकों को अनुकूलित करने के लिए निम्नलिखित विधियों का उपयोग किया जाता है:

मार्ग	कार्रवाई	पेशेवरों	माइनस
मुख्य गतिविधियों की लाभप्रदता बढ़ाना, अधिकांश आय को अपने निपटान में रखना	लाभांश काटना गैर-उत्पादन लक्ष्यों के लिए कम फंडिंग	सामान्य क्षेत्र में k की तेजी से कमी	कंपनी की छवि, संस्थापकों, शेयरधारकों के भरोसे पर नकारात्मक प्रभाव
अल्पकालिक पूंजी द्वारा वित्त पोषित परियोजनाओं की संख्या को कम करना	निर्माण, पुनर्निर्माण, महंगे उपकरणों की खरीद में निवेश की मात्रा को कम करना	कंपनी अपनी वित्तीय क्षमताओं से अधिक मात्रा में निवेश करना बंद कर देती है	उपकरण और उत्पादन की शर्तों और अन्य गतिविधियों के लिए अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुपालन के स्तर पर प्रतिबिंब
अल्पकालिक ऋणों से वित्तपोषण सीमित करना	अल्पकालिक ऋण का उपयोग केवल कार्यशील पूंजी की भरपाई के लिए, व्यय की शेष वस्तुओं को कवर करने के लिए, एक बहु-वर्षीय ऋण का उपयोग किया जाता है	लंबी अवधि के कार्यक्रमों में निवेश लंबी अवधि के ऋण की कीमत पर और वर्तमान आय की कीमत पर किया जाता है	नए ऋण दायित्वों का उदय
पूंजी प्रबंधन के सिद्धांतों में परिवर्तन	कार्यशील पूंजी प्रबंधन की दक्षता में सुधार के लिए कार्यक्रम	व्यवसाय प्रथाओं का सामान्य आधुनिकीकरण	केवल उन कंपनियों के लिए उपयुक्त है जिनकी कार्यशील मात्रा में वृद्धि अल्पकालिक ऋणों के माध्यम से वित्तपोषण से जुड़ी है
लेनदारों को ऋण का पुनर्गठन	दावा न की गई राशि के रूप में ऑफसेटिंग और बाद में बट्टे खाते में डालना	भारी कर्ज से मुक्ति	जटिल, विश्वास तोड़ने की प्रक्रिया

जरूरी! छोटाकवास्तविक चलनिधि कंपनी के नकदी घाटे का संकेतक नहीं है। चूंकि वर्तमान संपत्ति में प्राप्य, निवेश, उत्पाद आदि शामिल हैं।

"AVTOVAZ" के उदाहरण पर संकेतक की गणना

सूचक	वर्ष 2014	2015 वर्ष	2016 वर्ष
कार्यशील पूंजी	49 783	40 073	55 807
अल्पावधि ऋण	86 888	112 867	117 723

सामान्य सूत्र का उपयोग करना:

• के (2014) = 49 783/86 888 = 0.001151;
• के (2015) = 40 073/112 867 = 0.00000886;
• के (2016) = 55 807/117 723 = 0.4740535।

रूसी संघ में उद्योग द्वारा वर्तमान तरलता का औसत संकेतक

	2013	2014	2015	2016	2017
कृषि	1,7644	1,7437	1,7678	1,7651	1,862
इमारत	1,327	1,2474	1,2069	1,251	1,243
तेल व गैस उद्योग	1,8771	1,7718	1,8343	1,7849	2,3887
व्यापार उद्यम	1,6426	1,6931	1,658	1,7146	1,6006
उद्योग (धातु विज्ञान)	1,5689	1,5572	1,5297	1,592	1,5261
छोटा व्यापर (होटल, रेस्टोरेंट सर्विस)	1,4887	1,1795	1,2726	1,5998	1,2305
देश द्वारा सामान्य संकेतक	1,7143	1,6764	1,5012	1,5389	1,4903

अन्य तरलता अनुपात के साथ तुलना

मौजूदा चलनिधि कटौती अनुपात की तुलनात्मक तालिका:

	कपूर्ण तरलता	ककुल तरलता (वर्तमान)	कत्वरित तरलता
तत्व	कंपनी के कुल बजट, उसके समकक्ष और वर्तमान ऋणों के बीच k की गणना करके तरलता का विश्लेषण करता है	कार्यशील पूंजी की कीमत पर अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने की क्षमता	उदाहरण के लिए, कंपनी के सामान को बेचने में अचानक कठिनाइयों की स्थिति में, उनकी सबसे तेज़-से-नकद संपत्तियों का उपयोग करके ऋण चुकाने की क्षमता। वित्तीय स्थिरता संकेतक
peculiarities	कंपनी की क्रेडिट विशेषताएं। देनदारों के ऋण, माल के स्टॉक और बिना बिके उत्पादों को ध्यान में नहीं रखता - इस समय केवल मौद्रिक संपत्ति उपलब्ध है। आपके ऋणों का जवाब देने की वर्तमान क्षमता का मूल्यांकन करता है	सॉल्वेंसी के बारे में सामान्य जानकारी, जिसमें एक उत्पादन अवधि के लिए इसका मूल्यांकन शामिल है। अपने उत्पादों को भुनाने की क्षमता पर डेटा। इसकी गणना के लिए संकेतक का उपयोग उस सूत्र में किया जा सकता है जो कार्यशील पूंजी को घटाता है	यह कुछ हद तक कुल तरलता के k घटाने के समान है, लेकिन उत्पादन सूची को छोड़कर, एक संकीर्ण क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करता है - तरलता के मामले में संपत्ति का सबसे धीमा हिस्सा। सॉल्वेंसी का आकलन करने में, विधि अधिक रूढ़िवादी और सतर्क है।
गणना सूत्र	के = ((मौद्रिक संपत्ति) + (अल्पकालिक निवेश)): (लघु ऋण)	के = (वर्तमान संपत्ति): (वर्तमान ऋण)	के = ((मौद्रिक संपत्ति) + (अल्पकालिक निवेश) + (देनदारों के ऋण)): (वर्तमान अल्पकालिक देनदारियां)
सामान्य मान	<0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0.2 - 0.5 - सामान्य शोधन क्षमता; > 0.5 - बैंकों में दावा न की गई मौद्रिक संपत्ति, तर्कहीन निवेश	<1,5 – трудности в покрытии долгов; 1.5-2.5 - सामान्य सॉल्वेंसी; > 2.5 - संपत्ति का तर्कहीन वितरण, किसी भी उद्योग के वित्तपोषण का उल्लंघन	0.7-1 - मानक, कंपनी द्वारा लिए गए और प्रदान किए गए ऋण लगभग बराबर हैं। 0.7 से नीचे - तरल मूल्यों की कमी की संभावना है। 1 से अधिक: अपने लिए इस तरह के दायित्वों के अधिग्रहण की तुलना में देनदारों को बड़ी राशि में ऋण प्रदान करने की कंपनी की इच्छा
आवेदन	भविष्य के आपूर्तिकर्ताओं के लिए गणना आवश्यक है जिन्हें तत्काल ऋण का उपयोग करके भुगतान की आवश्यकता होती है	इस k के संकेतक निवेशकों के लिए अधिक रुचिकर हैं	विस्तृत श्रृंखला: प्रबंधकों के लिए - कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का आकलन; लेनदारों के लिए - उद्यम की वित्तीय स्थिरता की जाँच करना, इससे जुड़े जोखिम; निवेशकों के लिए - निवेश पर प्रतिफल का पूर्वानुमान

जरूरी! गुणांक के मानदंड उद्यम के उद्योग के आधार पर भिन्न हो सकते हैं।

दिवालियेपन के पूर्वानुमान में वर्तमान चलनिधि अनुपात का उपयोग करना

वर्तमान तरलता अनुपात उन मात्राओं में से एक है जो आपको भविष्य में किसी कंपनी के मामलों की स्थिति की गणना करने की अनुमति देती है - दिवालियापन या समृद्ध गतिविधि। गणना में, एडवर्ड माल्टन का सूत्र अक्सर प्रयोग किया जाता है:

1. बी = - 0.3877 - 1.0736 एक्स के एल + 0.0579 एक्स के एन। (k l वर्तमान चलनिधि अनुपात है, k n भाड़े के धन का संकेंद्रण है):

• बी> 0 - दिवालिएपन की संभावना कम है;
• बी = 0 - 50/50;
• वी< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

सूत्र का लाभ इसकी सादगी है। हालांकि, यह रूसी व्यापार के लिए अनुकूलित नहीं है, क्योंकि यह विदेशी देशों की रिपोर्टिंग के उदाहरण पर बनाया गया था, इसलिए पूर्वानुमान त्रुटियों की संभावना है। एक अधिक सटीक सूत्र तथाकथित चार-चरण है, लेकिन विभिन्न घटकों के साथ:

1. बी = (8.38 x ए 1) + ए 2 + (0.054 x ए 3) + (0.63 x ए 4), जहां

• और 1 - वर्तमान संपत्ति / संपत्ति;
• और 2 - शुद्ध आय / आपका बजट;
• और 3 - उत्पादों / संपत्ति की बिक्री से लाभ;
• और 4 - शुद्ध राजस्व / अभिन्न व्यय।

जरूरी! ऐसा माना जाता है कि यह फॉर्मूला 80% तक के परिणाम के साथ कंपनी के भविष्य की भविष्यवाणी करने में सक्षम है।

वर्तमान चलनिधि का ऋणात्मक संकेतक क्या दर्शाता है?

शाब्दिक अर्थ में, संकेतक का मान ऋणात्मक नहीं हो सकता - यह छोटा हो सकता है, एक दस-हज़ारवें तक। मूल्य की प्रगतिशील नकारात्मक गतिशीलता निम्नलिखित इंगित करती है:

• कंपनी की गलत वित्तीय नीति और धन का वितरण;
• लेनदारों के लिए दायित्वों की अधिकता;
• बिना बिके उत्पादों की एक बड़ी मात्रा;
• अत्यधिक निवेश;
• कंपनी को बड़ी संख्या में बकाया ऋणों की उपस्थिति।
• दिवालियापन के करीब होने की संभावना है।

वर्तमान चलनिधि संकेतक का उपयोग करके वित्तीय स्थिति का आकलन करने के तरीके

गुणांक की भागीदारी के साथ मुख्य मूल्यांकन के तरीके:

1. सेलेज़नेवा-आयनोवा मॉडल। कार्यप्रणाली का उद्देश्य वास्तविक संकेतकों की मानक के साथ तुलना करना, उनकी शुद्ध आय के संदर्भ में संपत्ति की लाभप्रदता की खोज करना, साथ ही कंपनी के प्रबंधन का समग्र मूल्यांकन करना है।
2. सैफुलिन-कादिकोव मॉडल। पिछले एक के समान, यह विभिन्न उद्योगों और आकारों की कंपनियों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सही हो सकता है। आपके अपने बजट की बिक्री और कारोबार की सफलता की भी गणना की जाती है।
3. पोस्ट्युशकोव का मॉडल। छह महीने तक की राज्य की भविष्य कहनेवाला सीमा के साथ एक उद्यम के बर्बाद होने की भविष्यवाणी करने के लिए उपयुक्त है।

वर्तमान अनुपात: सामयिक मुद्दे

उत्तर: सभी जानकारी कंपनी के वार्षिक वित्तीय विवरणों, लेखा दस्तावेजों से ली गई है।

प्रश्न # 2: क्या हमें मौजूदा तरलता अनुपात के अखिल रूसी मानदंडों द्वारा निर्देशित होना चाहिए?

उत्तर: केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए। प्रत्येक उद्योग के लिए, रूसी संघ की घटक इकाई के आधार पर, जहां यह संचालित होता है, k संकेतक बहुत भिन्न होते हैं।

प्रश्न # 3: किसके लिए सबसे पहले हमें k कुल चलनिधि की गणना करने की आवश्यकता है?

उत्तर: यह जानकारी उद्यम के प्रमुख के लिए उपयोगी है, और आपके लेनदारों और निवेशकों द्वारा भी इसकी आवश्यकता हो सकती है।

प्रश्न # 4: यदि मेरे द्वारा परिकलित अनुपात संकेतक अधिक है - दो से अधिक, तो मेरा व्यवसाय सही दिशा में बढ़ रहा है?