Në shtëpi Plehrat Vlerësimi i pozicionit financiar të organizatës. Vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes

Plehrat

Vlerësimi i pozicionit financiar të organizatës. Vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes

Nën gjendje financiare kuptohet aftësia e një ndërmarrje për të financuar aktivitetet e saj. Karakterizohet nga sigurimi i burimeve financiare të nevojshme për funksionimin normal të ndërmarrjes, përshtatshmëria e vendndodhjes së tyre dhe efikasiteti i përdorimit, marrëdhëniet financiare me të tjera ligjore dhe individët, aftësinë paguese dhe stabilitetin financiar.

Gjendja financiare e ndërmarrjes (FSP) varet nga rezultatet e prodhimit të tij, komercial dhe aktivitetet financiare... Nëse prodhimi dhe planet financiare janë kryer me sukses, kjo ka një efekt pozitiv në pozicionin financiar të ndërmarrjes. Dhe anasjelltas, si rezultat i mos përmbushjes së planit për prodhimin dhe shitjen e produkteve, ka një rritje të kostos së tij, një rënie të të ardhurave dhe sasisë së fitimit dhe, si pasojë, një përkeqësim gjendja financiare ndërmarrja dhe aftësia paguese e saj

Një pozicion i qëndrueshëm financiar, nga ana tjetër, siguron ndikim pozitiv për përmbushjen e planeve të prodhimit dhe sigurimin e nevojave të prodhimit me burimet e nevojshme. Prandaj, aktivitetet financiare si komponent aktiviteti ekonomik synon të sigurojë marrjen dhe shpenzimin e planifikuar të burimeve monetare, zbatimin e disiplinës së llogaritjes, arritjen e proporcioneve racionale të kapitalit të vet dhe të borxhit dhe përdorimin më efikas të tij.

Qëllimi kryesor i analizës është identifikimi dhe eleminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare dhe gjetja e rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe aftësisë paguese të saj.

Analiza e gjendjes financiare të organizatës përfshin fazat e mëposhtme.
1. Parapamje gjendjen ekonomike dhe financiare të një subjekti biznesi.
1.1 Karakteristikat e fokusit të përgjithshëm të financave aktivitet ekonomik.
1.2 Vlerësimi i besueshmërisë së informacionit të artikujve raportues.
2. Vlerësimi dhe analiza e potencialit ekonomik të organizatës.
2.1 Vlerësimi i pronës.
2.1.1. Ndërtimi i një bilanci neto analitik.
2.1.2. Analiza e bilancit vertikal.
2.1.3. Analiza e bilancit horizontal.
2.1.4. Analiza e ndryshimeve cilësore në gjendjen e pronës.
2.2 Vlerësimi i pozicionit financiar.
2.2.1. Vlerësimi i likuiditetit.
2.2.2. Vlerësimi i stabilitetit financiar.
3. Vlerësimi dhe analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.
3.1 Vlerësimi i aktiviteteve prodhuese (thelbësore).
3.2 Analiza e përfitimit.
3.3 Vlerësimi i pozicionit në tregun e letrave me vlerë.

Bazë informacioni e kësaj metodologjie është një sistem treguesish të dhënë në Shtojcën 1.

8.1 Vështrim paraprak i gjendjes ekonomike dhe financiare të kompanisë

Analiza fillon me një pasqyrë të treguesve kryesorë të performancës së ndërmarrjes. Ky rishikim duhet të merret parasysh pyetjet e ardhshme:
· Statusi pronësor i ndërmarrjes në fillim dhe në fund të periudhës raportuese;
Kushtet e punës së ndërmarrjes në periudha e raportimit;
· Rezultatet e arritura nga kompania në periudhën raportuese;
· Perspektivat e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Pozicioni financiar i ndërmarrjes në fillim dhe në fund të periudhës raportuese karakterizohet nga të dhënat e bilancit. Duke krahasuar dinamikën e totalit të pjesëve të aktivit të bilancit, mund të zbuloni tendencat në statusin e pronës. Informacioni në lidhje me ndryshimet në strukturën organizative të menaxhimit, hapjen e llojeve të reja të veprimtarive të ndërmarrjes, specifikat e punës me palët, etj. Zakonisht përmbahen në shënim shpjegues në pasqyrat financiare vjetore. Efektiviteti dhe perspektivat e ndërmarrjes mund të përgjithësohen të vlerësuara sipas analizës së dinamikës së fitimit, si dhe një analizë krahasuese të elementeve të rritjes së fondeve të ndërmarrjes, vëllimit të aktiviteteve të saj prodhuese dhe fitimeve. Informacioni në lidhje me mangësitë në punën e ndërmarrjes mund të jetë drejtpërdrejt i pranishëm në bilanc në një formë të qartë ose të mbuluar. Ky rast mund të ndodhë kur ka zëra në pasqyrat financiare që tregojnë performancën jashtëzakonisht të pakënaqshme të ndërmarrjes në periudhën raportuese dhe pozitën e dobët financiare që rezulton (për shembull, zëri "Humbjet"). Në bilancet e ndërmarrjeve mjaft fitimprurëse, mund të ketë gjithashtu artikuj në një formë të fshehur dhe të mbuluar që tregojnë mangësi të caktuara në punë.

Kjo mund të shkaktohet jo vetëm nga falsifikimet nga ana e ndërmarrjes, por edhe nga metodologjia e miratuar e raportimit, sipas së cilës shumë zëra të bilancit janë komplekse (për shembull, zërat "Debitorë të tjerë", "Kreditorë të tjerë").

8.2. Vlerësimi dhe analiza e potencialit ekonomik të organizatës

8.2.1. Vlerësimi i statusit të pronës

Potenciali ekonomik i një organizate mund të karakterizohet në dy mënyra: nga pikëpamja e gjendjes pronësore të ndërmarrjes dhe nga pikëpamja e pozicionit të saj financiar. Të dyja këto aspekte të aktiviteteve financiare dhe ekonomike janë të ndërlidhura - një strukturë joracionale e pronës, përbërja e saj me cilësi të dobët mund të çojë në një përkeqësim të situatës financiare dhe anasjelltas.

Sipas rregulloreve aktuale, bilanci aktualisht është përpiluar në vlerësimin neto. Sidoqoftë, një numër artikujsh janë ende rregullatorë. Për lehtësinë e analizës, këshillohet të përdorni të ashtuquajturin bilanci analitik i kondensuar-net , e cila formohet duke eleminuar ndikimin në totalin e bilancit (monedhën) dhe strukturën e tij të zërave rregullatorë. Për këtë:
· Shumat nën zërin "Borxhi i pjesëmarrësve (themeluesit) për kontributet në kapitalin e autorizuar" zvogëlojnë shumën kapitali neto dhe vlera Pronat e tanishme;
· Vlera e zërit "Rezervat e vlerësuara (" Rezervë për borxhet e dyshimta ")" përdoret për të rregulluar vlerën e llogarive të arkëtueshme dhe kapitalit të vet të ndërmarrjes;
· Elementet e zërave të bilancit që janë homogjenë në përbërje kombinohen në seksionet e nevojshme analitike (aktive afatgjata afatgjata, ekuiteti dhe kapitali i borxhit).

Stabiliteti i pozicionit financiar të ndërmarrjes në masë të madhe varet nga mundësia dhe korrektësia e investimit të burimeve financiare në aktive.

Gjatë funksionimit të ndërmarrjes, vlera e aktiveve, struktura e tyre pësojnë ndryshime të vazhdueshme. Shumica ide e pergjithshme në lidhje me ndryshimet cilësore që kanë ndodhur në strukturën e fondeve dhe burimet e tyre, si dhe dinamikën e këtyre ndryshimeve, mund të merren duke përdorur analiza vertikale dhe horizontale të raportimit.

Analiza vertikale tregon strukturën e fondeve të ndërmarrjeve dhe burimet e tyre. Analiza vertikale ju lejon të shkoni në vlerësimet relative dhe të bëni krahasime biznesi treguesit ekonomikë aktivitetet e ndërmarrjeve që ndryshojnë në sasinë e burimeve të përdorura, për të zbutur ndikimin e proceseve inflacioniste që shtrembërojnë treguesit absolut pasqyrat financiare.

Analiza horizontale raportimi konsiston në ndërtimin e një ose më shumë tabelave analitike, në të cilat treguesit absolutë plotësohen me ritmet relative të rritjes (rënies). Shkalla e grumbullimit të treguesve përcaktohet nga analisti. Si rregull, normat bazë të rritjes merren për një numër vitesh (periudha ngjitur), gjë që bën të mundur që të analizohet jo vetëm ndryshimi i treguesve individualë, por edhe të parashikohen vlerat e tyre.

Analizat horizontale dhe vertikale plotësojnë njëra -tjetrën. Prandaj, në praktikë, shpesh ndërtohen tabela analitike që karakterizojnë si strukturën e pasqyrave financiare ashtu edhe dinamikën e treguesve të saj individualë. Të dyja këto lloje të analizave janë veçanërisht të vlefshme për krahasimet ndër-fermash, pasi ato ju lejojnë të krahasoni raportimin e ndërmarrjeve me lloje të ndryshme të veprimtarisë dhe vëllimeve të prodhimit.

Kriteret ndryshimet cilësore në gjendjen pronësore të ndërmarrjes dhe shkallën e përparimit të tyre janë tregues të tillë si:
· Shuma e aseteve ekonomike të ndërmarrjes;
· Pjesa e pjesës aktive të aktiveve fikse;
· Koeficienti i konsumit;
· Pjesa e aktiveve të realizueshme shpejt;
· Pjesa e aktiveve fikse të dhëna me qira;
· Pjesa e llogarive të arkëtueshme, etj.

Formulat për llogaritjen e këtyre treguesve janë dhënë në Shtojcën 2.

Le të marrim parasysh interpretimin e tyre ekonomik.

Shuma e aseteve shtëpiake në dispozicion të ndërmarrjes. Ky tregues siguron një vlerësim të përgjithësuar të vlerës së aktiveve në bilancin e ndërmarrjes. Ky është një vlerësim kontabël që nuk përputhet me vlerën totale të tregut të aktiveve të tij. Rritja e këtij treguesi tregon një rritje të potencialit pronësor të ndërmarrjes.

Pjesa e pjesës aktive të aktiveve fikse. Pjesa aktive e aktiveve fikse kuptohet si makineri, pajisje dhe automjeteve... Rritja e këtij treguesi në dinamikë zakonisht konsiderohet si një prirje e favorshme.

Faktori i veshjes. Treguesi karakterizon pjesën e kostos së aktiveve fikse që mbeten për t'u fshirë në shpenzimet në periudhat pasuese. Koeficienti përdoret zakonisht në analizë si karakteristikë e gjendjes së aktiveve fikse. Shtimi i këtij treguesi në 100% (ose një) është koeficienti përshtatshmëria. Raporti i amortizimit varet nga metodologjia e miratuar për llogaritjen e tarifave të amortizimit dhe nuk pasqyron plotësisht zhvlerësimin aktual të aktiveve fikse. Gjithashtu, raporti i skadimit nuk jep një vlerësim të saktë të vlerës së tyre aktuale. Kjo është për shkak të një sërë arsyesh: shkalla e inflacionit, gjendja e konjukturës dhe kërkesës, korrektësia e jetë e dobishme funksionimin e aseteve fikse, etj. Sidoqoftë, përkundër mangësive, konvencionalitetit të treguesve të konsumit, ato kanë një vlerë të caktuar analitike. Sipas disa vlerësimeve, një faktor i konsumit prej më shumë se 50% konsiderohet i padëshirueshëm.

Shkalla e përditësimit. Tregon se sa nga aktivet fikse ekzistuese në fund të periudhës raportuese janë aktive të reja fikse.

Shkalla e pensionit. Tregon se cila pjesë e aktiveve fikse me të cilat kompania filloi operacionet në periudhën raportuese, u tërhoq për shkak të rrënimit dhe për arsye të tjera.

8.2.2. Vlerësimi financiar

Pozicioni financiar i një ndërmarrje mund të vlerësohet nga pikëpamja afatshkurtër dhe afatgjatë. Në rastin e parë, kriteret për vlerësimin e pozicionit financiar janë likuiditeti dhe aftësia paguese e ndërmarrjes, d.m.th. aftësia në kohën e duhur dhe në në mënyrë të plotë bëni llogaritjet për detyrimet afatshkurtra.

Nën likuiditet ndonjë aset kuptoni aftësinë e tij për t'u transformuar në para, dhe shkalla e likuiditetit përcaktohet nga kohëzgjatja e periudhës kohore gjatë së cilës ky transformim mund të kryhet. Sa më e shkurtër të jetë periudha, aq më i lartë është likuiditeti i këtij lloji të aktiveve.

Duke folur rreth likuiditeti i ndërmarrjes, do të thotë se ai ka kapital qarkullues në një shumë teorikisht të mjaftueshme për të shlyer detyrimet afatshkurtra, edhe nëse jo në kundërshtim me kushtet e shlyerjes të përcaktuara nga kontratat.

Aftësia paguese do të thotë që ndërmarrja ka Paratë dhe ekuivalentët e tyre të mjaftueshëm për të shlyer llogaritë e pagueshme që kërkojnë shlyerje të menjëhershme. Kështu, shenjat kryesore të aftësisë paguese janë: a) disponueshmëria e fondeve të mjaftueshme në llogarinë rrjedhëse; b) mungesa e llogarive të prapambetura të pagueshme.

Shtë e qartë se likuiditeti dhe aftësia paguese nuk janë identike me njëra -tjetrën. Kështu, raportet e likuiditetit mund të karakterizojnë pozicionin financiar si të kënaqshëm, por në thelb ky vlerësim mund të jetë i gabuar nëse aktivet rrjedhëse kanë një pjesë të konsiderueshme të aktiveve jolikuide dhe të arkëtueshme të vonuara. Këtu janë treguesit kryesorë që ju lejojnë të vlerësoni likuiditetin dhe aftësinë paguese të ndërmarrjes.

Madhësia e kapitalit të vet punues. Ajo karakterizon atë pjesë të kapitalit të vet të kompanisë, e cila është burimi i mbulimit të aktiveve të saj rrjedhëse (dmth aktivet me qarkullim më të vogël se një vit). Ky është një tregues i llogaritur që varet si nga struktura e aseteve ashtu edhe nga struktura e burimeve të fondeve. Treguesi ka një rëndësi të veçantë për ndërmarrjet e angazhuara aktivitetet tregtare dhe operacione të tjera ndërmjetëse. Tjetër kushte të barabarta rritja e këtij treguesi në dinamikë konsiderohet si një trend pozitiv. Burimi kryesor dhe konstant i rritjes së fondeve tuaja është fitimi. Shtë e nevojshme të bëhet dallimi midis "kapitalit punues" dhe "kapitalit të vet punues". Treguesi i parë karakterizon aktivet e ndërmarrjes (pjesa II e aktivit të bilancit), i dyti - burimet e fondeve, përkatësisht, një pjesë e kapitalit të vet të ndërmarrjes, të konsideruara si një burim mbulimi për aktivet rrjedhëse. Shuma e aktiveve të veta qarkulluese është numerikisht e barabartë me tepricën e aktiveve rrjedhëse mbi detyrimet rrjedhëse. Një situatë është e mundur kur shuma e detyrimeve rrjedhëse tejkalon shumën e aktiveve rrjedhëse. Pozicioni financiar i ndërmarrjes në këtë rast konsiderohet i paqëndrueshëm; kërkohet veprim i menjëhershëm për ta korrigjuar atë.

Manovrueshmëria e kapitalit funksionues. Ajo karakterizon atë pjesë të aktiveve të veta në qarkullim, e cila është në formën e parave të gatshme, d.m.th. fonde me likuiditet absolut. Për një ndërmarrje që funksionon normalisht, ky tregues zakonisht ndryshon nga zero në një. Të gjitha gjërat e tjera janë të barabarta, rritja e treguesit në dinamikë konsiderohet si një trend pozitiv. Një vlerë e përafërt e pranueshme e treguesit përcaktohet nga ndërmarrja në mënyrë të pavarur dhe varet, për shembull, nga sa e lartë është nevoja e saj ditore për burime të holla falas.

Raporti aktual i likuiditetit. Jep vlerësimi i përgjithshëm likuiditeti i aktiveve, duke treguar se sa rubla të aktiveve rrjedhëse bien në një rubla të detyrimeve rrjedhëse. Logjika e llogaritjes së këtij treguesi është se kompania paguan detyrimet afatshkurtra kryesisht në kurriz të aktiveve rrjedhëse; prandaj, nëse aktivet rrjedhëse tejkalojnë detyrimet rrjedhëse në vlerë, ndërmarrja mund të konsiderohet se funksionon me sukses (sipas të paktën në teori). Vlera e treguesit mund të ndryshojë sipas industrisë dhe llojit të aktivitetit, dhe rritja e arsyeshme e tij me kalimin e kohës zakonisht shihet si një prirje e favorshme. Në praktikën kontabël dhe analitike perëndimore, më e ulëta rëndësi kritike tregues - 2; megjithatë, kjo është vetëm një vlerë treguese, që tregon rendin e treguesit, por jo vlerën e tij standarde të saktë.

Raporti i shpejtë. Treguesi është i ngjashëm me raportin aktual të likuiditetit; megjithatë, ajo llogaritet për një gamë më të ngushtë aktivesh rrjedhëse. Pjesa më pak likuide e tyre - stoqet e prodhimit - përjashtohen nga llogaritja. Logjika e një përjashtimi të tillë nuk është vetëm një likuiditet dukshëm më i ulët i aksioneve, por, që është shumë më i rëndësishëm, dhe fakti që paratë që mund të mblidhen në rast të shitjes së detyruar të aksioneve të prodhimit mund të jenë dukshëm më të ulëta se sa kostoja e marrjes së tyre.

Vlera e përafërt më e ulët e treguesit është 1; megjithatë, ky vlerësim është gjithashtu karakteri i kushtëzuar... Duke analizuar dinamikën e këtij koeficienti, është e nevojshme t'i kushtohet vëmendje faktorëve që shkaktuan ndryshimin e tij. Pra, nëse rritja e raportit të shpejtë të likuiditetit lidhej kryesisht me rritjen. të arkëtueshme të pajustifikuara, kjo nuk mund të karakterizojë aktivitetet e ndërmarrjes nga ana pozitive.

Koeficient likuiditet absolut(aftësia paguese)është kriteri më i rreptë për likuiditetin e një ndërmarrje dhe tregon se cila pjesë e detyrimeve të borxhit afatshkurtër mund të shlyhen, nëse është e nevojshme, menjëherë. Rekomanduar përfundim treguesi i dhënë në literaturën perëndimore është 0.2. Meqenëse zhvillimi i standardeve sektoriale për këta koeficientë është një çështje e së ardhmes, në praktikë është e këshillueshme që të analizohet dinamika e këtyre treguesve, duke e plotësuar atë me një analizë krahasuese të të dhënave në dispozicion për ndërmarrjet me një orientim të ngjashëm të aktiviteteve të tyre ekonomike.

Pjesa e aktiveve të veta qarkulluese në mbulimin e aksioneve. Ajo karakterizon atë pjesë të kostos së inventarëve që mbulohet nga aktivet e veta qarkulluese. Tradicionalisht ka rëndësi të madhe në analizën e gjendjes financiare të ndërmarrjeve tregtare; kufiri i poshtëm i rekomanduar i treguesit në këtë rast është 50%.

Raporti i mbulimit të inventarit. Ajo llogaritet duke ndërlidhur vlerën e burimeve "normale" të mbulimit të rezervave dhe sasinë e rezervave. Nëse vlera e këtij treguesi është më pak se një, atëherë gjendja aktuale financiare e ndërmarrjes konsiderohet e paqëndrueshme.

Nje nga karakteristikat kritike gjendja financiare e ndërmarrjes - qëndrueshmëria e aktiviteteve të saj në dritën e perspektivës afatgjatë. Ajo shoqërohet me strukturën e përgjithshme financiare të ndërmarrjes, shkallën e varësisë së saj nga kreditorët dhe investitorët.

Stabiliteti financiar në terma afatgjatë, ajo karakterizohet, pra, nga raporti i ekuitetit dhe fondeve të huazuara. Megjithatë, ky tregues jep vetëm një vlerësim të përgjithshëm të stabilitetit financiar. Prandaj, në praktikën kontabël dhe analitike botërore dhe të brendshme, është zhvilluar një sistem treguesish.

Raporti i përqendrimit të kapitalit të vet. Karakterizon pjesën e pronarëve të ndërmarrjeve në shuma totale fonde të avancuara në aktivitetet e tij. Sa më e lartë vlera e këtij raporti, aq më e qëndrueshme financiarisht, e qëndrueshme dhe e pavarur nga huatë e jashtme kompania. Një shtesë për këtë tregues është raporti i përqendrimit të kapitalit të tërhequr (të huazuar) - shuma e tyre është e barabartë me 1 (ose 100%).

Raporti i varësisë financiare. Shtë e kundërta e raportit të përqendrimit të kapitalit neto. Rritja e këtij treguesi në dinamikë nënkupton një rritje të pjesës së fondeve të huazuara në financimin e ndërmarrjes. Nëse vlera e tij bie në një (ose 100%), kjo do të thotë që pronarët po financojnë plotësisht ndërmarrjen e tyre.

Raporti i fleksibilitetit të kapitalit të vet. Tregon se cila pjesë e kapitalit neto përdoret për financimin e aktiviteteve aktuale, domethënë e investuar në kapital qarkullues dhe cila pjesë kapitalizohet. Vlera e këtij treguesi mund të ndryshojë ndjeshëm në varësi të strukturës së kapitalit dhe sektorit të industrisë së ndërmarrjes.

Koeficienti i strukturës së investimeve afatgjata. Logjika e llogaritjes për këtë tregues bazohet në supozimin se huatë dhe huamarrjet afatgjata përdoren për financimin e aktiveve fikse dhe investimeve të tjera kapitale. Koeficienti tregon se cila pjesë e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera jo-rrjedhëse financohen nga investitorët e jashtëm.

Raporti i huamarrjes afatgjatë. Karakterizon strukturën e kapitalit. Rritja e këtij treguesi në dinamikë është një prirje negative, që do të thotë se kompania është gjithnjë e më e varur nga investitorët e jashtëm.

Raporti i fondeve të veta dhe të huazuara. Ashtu si disa nga treguesit e mësipërm, ky raport jep vlerësimin më të përgjithshëm të stabilitetit financiar të ndërmarrjes. Ka një interpretim mjaft të thjeshtë: vlera e tij, për shembull, e barabartë me 0.178, do të thotë që për çdo rubla të fondeve të veta të investuara në aktivet e ndërmarrjes, ka 17.8 kopecks. para të huazuara. Rritja e treguesit në dinamikë dëshmon për rritjen e varësisë së ndërmarrjes nga investitorët dhe kreditorët e jashtëm, d.m.th. në lidhje me një rënie të caktuar të stabilitetit financiar, dhe anasjelltas.

Nuk ka kritere normative uniforme për treguesit e marrë në konsideratë. Ato varen nga shumë faktorë: dega e ndërmarrjes, parimet e huadhënies, struktura ekzistuese e burimeve të fondeve, qarkullimi i kapitalit qarkullues, reputacioni i ndërmarrjes, etj. Prandaj, pranueshmëria e vlerave të këtyre koeficientët, vlerësimi i dinamikës së tyre dhe drejtimet e ndryshimit mund të përcaktohen vetëm si rezultat i krahasimit nga grupet.

8.3 Vlerësimi dhe analiza e ecurisë së aktiviteteve financiare dhe ekonomike

8.3.1. Vlerësimi i aktivitetit të biznesit

Vlerësimi i aktivitetit të biznesit ka për qëllim analizimin e rezultateve dhe efektivitetit të aktiviteteve aktuale të prodhimit bazë

Vlerësimi i aktivitetit të biznesit në niveli i cilësisë mund të merret duke krahasuar aktivitetet të kësaj ndërmarrje dhe ndërmarrjet e ndërlidhura në sferën e investimeve kapitale. Kritere të tilla cilësore "(dmth., Të pa formalizuara) janë: gjerësia e tregjeve për produktet; disponueshmëria e produkteve të furnizuara për eksport; reputacioni i ndërmarrjes, i shprehur, në veçanti, në ndërgjegjësimin e klientëve që përdorin shërbimet e ndërmarrjes, etj. Vlerësimi sasior bëhet në dy drejtime:
· Shkalla e përmbushjes së planit (e vendosur nga organizata mëmë ose në mënyrë të pavarur) për treguesit kryesorë, duke siguruar normat e specifikuara të rritjes së tyre;
· Niveli i efikasitetit të përdorimit të burimeve të ndërmarrjes.

Për të zbatuar drejtimin e parë të analizës, është gjithashtu e këshillueshme të merret parasysh dinamika krahasuese e treguesve kryesorë. Në veçanti, raporti i mëposhtëm është optimal:

T pb> T p> T ak> 100%,

ku T pb> T p -, T ak - respektivisht, shkalla e ndryshimit të fitimit, shitjeve, kapitalit të avancuar (Bd).

Kjo varësi nënkupton që: a) rritet potenciali ekonomik i ndërmarrjes; b) në krahasim me një rritje të potencialit ekonomik, vëllimi i shitjeve rritet me një ritëm më të lartë, d.m.th. burimet e ndërmarrjes përdoren në mënyrë më efikase; c) fitimi rritet me një ritëm më të shpejtë, gjë që zakonisht tregon një rënie relative të kostove të prodhimit dhe qarkullimit.

Sidoqoftë, devijimet nga kjo varësi ideale janë gjithashtu të mundshme, dhe ato nuk duhet të konsiderohen gjithmonë negative, arsye të tilla janë: zhvillimi i perspektivave të reja për drejtimin e investimeve kapitale, rindërtimi dhe modernizimi i objekteve ekzistuese të prodhimit, etj. Ky aktivitet shoqërohet gjithmonë me investime të konsiderueshme të burimeve financiare, të cilat në pjesën më të madhe nuk ofrojnë përfitime të shpejta, por në afat të gjatë ato mund të paguhen plotësisht.

Për të zbatuar drejtimin e dytë, mund të llogariten tregues të ndryshëm që karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të burimeve materiale, të punës dhe financiare. Ato kryesore janë prodhimi, produktiviteti i kapitalit, qarkullimi i inventarit, kohëzgjatja e ciklit të funksionimit dhe qarkullimi paraprak i kapitalit.

Në analiza e qarkullimit të kapitalit qarkullues Vëmendje e veçantë duhet të paguhet për inventarët dhe llogaritë e arkëtueshme. Sa më pak të jenë zhdukur burimet financiare në këto asete, aq më me efikasitet ato përdoren, aq më shpejt ato kthehen dhe i sjellin kompanisë gjithnjë e më shumë fitime.

Qarkullimi vlerësohet duke krahasuar treguesit e tepricave mesatare të aktiveve rrjedhëse dhe qarkullimin e tyre për periudhën e analizuar. Qarkullimet në vlerësimin dhe analizën e qarkullimit janë:
Për stoqet e prodhimit - kostot e prodhimit produktet e shitura;
Për llogaritë e arkëtueshme - shitjet e produkteve sipas pagesa pa para në dorë(meqenëse ky tregues nuk pasqyrohet në raportim dhe mund të identifikohet nga të dhënat Kontabiliteti, në praktikë, shpesh zëvendësohet me një tregues të të ardhurave nga shitja).

Le të japim një interpretim ekonomik të treguesve të qarkullimit:
· qarkullimi në revolucione tregon mesataren qarkullimi i fondeve investuar në aktive të këtij lloji gjatë periudhës së analizuar;
· qarkullimi në ditë tregon kohëzgjatjen (në ditë) të një qarkullimi të fondeve të investuara në aktive të këtij lloji.

Karakteristika e përgjithësuar e kohëzgjatjes së zhdukjes së burimeve financiare në aktivet rrjedhëse është treguesi i ciklit të funksionimit, d.m.th. sa ditë kalojnë mesatarisht nga momenti i investimit të fondeve në aktivitetet aktuale të prodhimit deri në momentin kur ato kthehen në formën e të ardhurave në llogarinë rrjedhëse. Ky tregues varet kryesisht nga natyra e aktivitetit prodhues; zvogëlimi i tij është një nga detyrat kryesore në fermë të ndërmarrjes.

Përdorni treguesit e efikasitetit lloje të caktuara burimet përmblidhen në terma të qarkullimit të kapitalit të vet dhe qarkullimit të kapitalit fiks, duke karakterizuar respektivisht kthimin e investuar në ndërmarrje: a) fondet e pronarit; b) të gjitha mjetet, përfshirë tërhequr. Dallimi midis këtyre raporteve është për shkak të shkallës në të cilën fondet e huazuara janë tërhequr për financimin e aktiviteteve prodhuese.

Treguesit përgjithësues për vlerësimin e efikasitetit të përdorimit të burimeve të një ndërmarrje dhe dinamizmin e zhvillimit të saj përfshijnë treguesin e efikasitetit të burimeve dhe koeficientin e qëndrueshmërisë së rritjes ekonomike.

Efikasiteti i burimeve (raporti i qarkullimit të kapitalit paraprak). Karakterizon vëllimin e produkteve të shitura për rubla të fondeve të investuara në aktivitetet e ndërmarrjes. Rritja e treguesit në dinamikë konsiderohet si një prirje e favorshme.

Koeficienti i qëndrueshmërisë së rritjes ekonomike. Tregon normën mesatare me të cilën ndërmarrja mund të zhvillohet në të ardhmen, pa ndryshuar raportin tashmë të vendosur midis burime të ndryshme financimi, kthimi i aktiveve, përfitimi i prodhimit, politika e dividentit, etj.

8.3.2. Vlerësimi i përfitueshmërisë

Treguesit kryesorë të këtij blloku, të përdorur në vendet me ekonomi tregu për të karakterizuar kthimin e investimit në aktivitete të një lloji të veçantë, përfshijnë kthimi i kapitalit të avancuar dhe kthimi nga kapitali. Interpretimi ekonomik i këtyre treguesve është i qartë - sa rubla fitimi bie mbi një rubla të kapitalit të avancuar (kapitalit). Llogaritjes së këtyre treguesve i kushtohet vëmendje e mjaftueshme në temën nr. 7.

8.3.3. Vlerësimi i situatës në tregun e letrave me vlerë

Ky lloj analize kryhet në kompanitë e regjistruara në bursa dhe duke listuar letrat me vlerë atje. Analiza nuk mund të kryhet drejtpërdrejt nga të dhënat e raportimit financiar - nevojiten informacion shtese... Që nga terminologjia për letrave me vlerë në vendin tonë ende nuk është zhvilluar plotësisht, emrat e dhënë të treguesve janë të kushtëzuar.

Fitimet për aksion. Theshtë raporti i fitimit neto, i zvogëluar me shumën e dividentëve të aksioneve të preferuara, në Totali aksione të zakonshme. Thisshtë ky tregues që ndikon ndjeshëm në çmimin e tregut të aksioneve. Pengesa kryesore e tij në aspektin analitik është papajtueshmëria e tij hapësinore për shkak të vlerës së pabarabartë të tregut të aksioneve të kompanive të ndryshme.

Vlera e aksioneve. Llogaritet si herësi i çmimit të tregut të një aksioni të ndarë me fitimet për aksion. Ky tregues shërben si një tregues i kërkesës për aksionet e një kompanie të caktuar, pasi tregon se sa investitorë janë të gatshëm të paguajnë ky moment një fitim rubla për aksion. Relativisht rritje të lartë Ky tregues në dinamikë tregon se investitorët presin një rritje më të shpejtë të fitimeve të kësaj firme në krahasim me të tjerët. Ky tregues tashmë mund të përdoret në krahasimet hapësinore (ndërfarmore). Kompanitë që kanë një vlerë relativisht të lartë të koeficientit të qëndrueshmërisë së rritjes ekonomike, si rregull, gjithashtu kanë një vlerë të lartë të treguesit të "vlerës së një aksioni".

Rendimenti i dividentit të aksioneve. Shprehet si raport i dividentit të paguar për aksion me çmimin e tij të tregut. Në kompanitë që zgjerojnë aktivitetet e tyre duke kapitalizuar shumicën e fitimeve, vlera e këtij treguesi është relativisht e vogël. Rendimenti i dividentit të një aksioni karakterizon përqindjen e kthimit të kapitalit të investuar në aksionet e firmës. Ky është një efekt i drejtpërdrejtë. Ekziston edhe një e tërthortë (të ardhura ose humbje), e shprehur në një ndryshim në çmimin e tregut të aksioneve të një firme të caktuar.

Rendimenti i dividentit. Llogaritet duke e ndarë dividentin e pagueshëm për aksion me fitimet për aksion. Interpretimi më i qartë i këtij treguesi është pjesa e fitimit neto që u paguhet aksionarëve në formën e dividentëve. Vlera e koeficientit varet nga politika investuese e firmës. Ky tregues është i lidhur ngushtë me koeficientin e riinvestimit të fitimit, i cili karakterizon pjesën e tij që synon zhvillimin e aktiviteteve prodhuese. Shuma e vlerave të treguesit të rendimentit të dividentit dhe raportit të riinvestimit të fitimit është e barabartë me një.

Raporti i kuotave të aksioneve. Ajo llogaritet nga raporti i çmimit të tregut të një aksioni me çmimin e librit (librit) të saj. Çmimi i librit karakterizon pjesën e kapitalit për aksion. Ai përbëhet nga vlera nominale (dmth. Vlera e deklaruar në formën e aksionit në të cilin është llogaritur në kapitalin aksionar), pjesa e primit të aksionit (diferenca e akumuluar midis çmimit të tregut të aksioneve në kohën e shitjes dhe vlera e tyre nominale) dhe pjesa e grumbulluar dhe e investuar në zhvillimin e fitimit të firmës. Një vlerë e raportit të kuotimit më e madhe se një do të thotë që aksionerët e mundshëm, duke blerë një aksion, janë të gatshëm të japin një çmim për të që tejkalon vlerësimin kontabël të kapitalit real që i atribuohet një aksioni për momentin.

Në procesin e analizës, modele të faktorit përcaktues të ngurtë mund të përdoren për të identifikuar dhe dhënë karakteristikat krahasuese faktorët kryesorë që ndikuan në ndryshimin e një treguesi të veçantë .

Sistemi bazohet në varësinë e mëposhtme të faktorëve të përcaktuar në mënyrë të ngurtë:

ku KFZ- raporti i varësisë financiare, VA- shuma e aktiveve të ndërmarrjes, SC- ekuiteti

Nga modeli i paraqitur, mund të shihet se kthimi nga ekuiteti varet nga tre faktorë: përfitimi i aktivitetit ekonomik, efikasiteti i burimeve dhe struktura e kapitalit të avancuar. Rëndësia e faktorëve të përzgjedhur shpjegohet me faktin se në një kuptim të caktuar ato përmbledhin të gjitha aspektet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes, në veçanti pasqyrat financiare: faktori i parë përmbledh Formularin Nr. 2 "Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes" , e dyta është aktivi i bilancit, i treti është pasivi i bilancit.

8.4. Përcaktimi i strukturës së pakënaqshme të bilancit të kompanisë

Aktualisht, shumica e ndërmarrjeve ruse janë në një gjendje të vështirë financiare. Mospagesat reciproke midis subjekteve të biznesit, taksa të larta dhe ato bankare Normat e interesitçojnë në faktin se ndërmarrjet janë falimentuese. Shenjë e jashtme falimentimi (falimentimi) i një ndërmarrje është pezullimi i pagesave të saj aktuale dhe pamundësia për të kënaqur kërkesat e kreditorëve brenda tre muajve nga data e datës së tyre të pagesës.

Në këtë drejtim, çështja e vlerësimit të strukturës së bilancit është me rëndësi të veçantë, pasi vendimet për falimentimin e një ndërmarrje merren me njohjen e strukturës së pakënaqshme të bilancit.

Qëllimi kryesor i analiza paraprake gjendja financiare e ndërmarrjes - vërtetimi i vendimit për njohjen e strukturës së bilancit si të pakënaqshme, dhe ndërmarrja - tretëse në përputhje me sistemin e kritereve të miratuar me Dekretin e Qeverisë Federata Ruse datë 20 maj 1994 Nr. 498 "Për disa masa për zbatimin e legjislacionit mbi falimentimin (falimentimin) e ndërmarrjeve". Burimet kryesore të analizës janë f. 1 "Bilanci i ndërmarrjes", f. Nr. 2 "Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes".

Analiza dhe vlerësimi i strukturës së bilancit të ndërmarrjes kryhet në bazë të treguesve: raporti i likuiditetit aktual; raporti i ekuitetit

Baza për njohjen e strukturës së bilancit të kompanisë si të pakënaqshme dhe kompanisë si falimentuese, është një nga kushtet e mëposhtme:
raporti aktual i likuiditetit në fund të periudhës raportuese ka një vlerë më të vogël se 2; (K tl);
raporti i kapitalit neto në fund të periudhës raportuese është më pak se 0.1. (K oss).

Treguesi kryesor që karakterizon praninë e një mundësie reale për një ndërmarrje për të rivendosur (ose humbur) aftësinë paguese të saj brenda një periudhe të caktuar është koeficienti i rimëkëmbjes (humbjes) së aftësisë paguese. Nëse të paktën një nga koeficientët është më i vogël se standardi ( K tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Nëse raporti aktual i likuiditetit është më i madh se ose i barabartë me 2, dhe raporti i kapitalit është më i madh se ose i barabartë me 0.1, raporti i humbjes së aftësisë paguese llogaritet për periudhën e caktuar të barabartë me tre muaj.

Shkalla e rimëkëmbjes së aftësisë paguese Për të përcaktohet si raport i raportit të likuiditetit aktual të llogaritur me standardin e tij. Raporti i llogaritur i likuiditetit aktual përcaktohet si shuma e vlerës aktuale të raportit të likuiditetit aktual në fund të periudhës raportuese dhe ndryshimi në vlerën e këtij raporti midis fundit dhe fillimit të periudhës raportuese në terma të periudhës për rivendosjen e aftësisë paguese, të barabartë me gjashtë muaj:

ku K ntl- vlera standarde e raportit aktual të likuiditetit,
K ntl= 2; 6 - periudha e rivendosjes së aftësisë paguese për 6 muaj;
T - periudha e raportimit, muajt.

Koeficienti i rivendosjes së aftësisë paguese, i cili merr një vlerë më të madhe se 1, tregon ekzistencën e një mundësie reale që ndërmarrja të rivendosë aftësinë paguese të saj. Koeficienti i rivendosjes së aftësisë paguese, i cili merr një vlerë më të vogël se 1, tregon se ndërmarrja nuk ka asnjë mundësi reale për të rikthyer aftësinë paguese të saj në gjashtë muajt e ardhshëm.

Koeficienti i humbjes së aftësisë paguese K y përcaktohet si raport i raportit të llogaritur të likuiditetit aktual me vlerën e tij të përcaktuar. Raporti i llogaritur i likuiditetit aktual përcaktohet si shuma e vlerës aktuale të raportit të likuiditetit aktual në fund të periudhës raportuese dhe ndryshimi në vlerën e këtij raporti midis fundit dhe fillimit të periudhës raportuese në terma të periudhës humbja e aftësisë paguese, e barabartë me tre muaj:

ku Kjo- periudha e humbjes së aftësisë paguese të kompanisë, muaj.

Koeficientët e llogaritur futen në tabelën (Tabela 29), e cila gjendet në shtojcat e "Dispozitave metodologjike për vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjeve dhe krijimin e një strukture të pakënaqshme të bilancit".

Tabela 29

Vlerësimi i strukturës së bilancit të ndërmarrjes

Emri tregues	Në fillim të periudhës	Në kohën e vendosjes së aftësisë paguese	Koeficient

Raporti aktual i likuiditetit			Jo më pak se 2
Raporti i kapitalit			Jo më pak se 0.1
Koeficienti i rivendosjes së aftësisë paguese të kompanisë. Sipas kësaj tabele, llogaritja bëhet me formulën: f. lrp. 4 + 6: T (f. 1gr. 4-f. 1gr. 3)			Jo më pak se 1.0
Koeficienti i humbjes së aftësisë paguese të ndërmarrjes. Sipas kësaj tabele, llogaritja është sipas formulës: rreshti 1gr. 4 + 3: T (rreshti 1gr. 4-tr. 1gr. З), ku T merr vlerat 3, 6, 9 ose 12 muaj

Pyetje për vetëkontroll
1. Cila është procedura për analizimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes?
2. Cilat janë burimet e informacionit për analizën e gjendjes financiare?
3. Cili është thelbi i analizës vertikale dhe horizontale të bilancit të ndërmarrjes?
4. Cilat janë parimet e ndërtimit të bilancit analitik - neto?
5. Cili është likuiditeti i një ndërmarrjeje dhe si ndryshon nga aftësia paguese e saj?
6. Në bazë të cilëve tregues është kryer analiza e likuiditetit të kompanisë?
7. Cili është koncepti dhe vlerësimi i stabilitetit financiar të një ndërmarrje?
8. Cilët tregues përdoren për të analizuar aktivitetin e biznesit të një ndërmarrjeje?
9. Në cilat kushte llogariten koeficientët e rikuperimit të aftësisë paguese?

E mëparshme

Një ndërmarrje është një njësi ekonomike e pavarur e krijuar për të kryer aktivitete ekonomike, të cilat kryhen me qëllim të gjenerimit të fitimeve dhe plotësimit të nevojave shoqërore.

Gjendja financiare e një ndërmarrje kuptohet si aftësia e një ndërmarrje për të financuar aktivitetet e saj. Karakterizohet nga sigurimi i burimeve financiare të nevojshme për funksionimin normal të ndërmarrjes, përshtatshmëria e vendndodhjes së tyre dhe efikasiteti i përdorimit, marrëdhëniet financiare me personat dhe individët e tjerë juridikë, aftësinë paguese dhe stabilitetin financiar.

Gjendja financiare e ndërmarrjes mund të jetë e qëndrueshme, e paqëndrueshme dhe krize. Aftësia e një ndërmarrje për të bërë pagesa në kohën e duhur, për të financuar aktivitetet e saj në një bazë të zgjeruar tregon gjendjen e saj të mirë financiare. Gjendja financiare e një ndërmarrje varet nga rezultatet e prodhimit të saj, aktivitetet tregtare dhe financiare. Nëse planet prodhuese dhe financiare përmbushen me sukses, atëherë kjo ka një efekt pozitiv në gjendjen financiare të ndërmarrjes, dhe, anasjelltas, si rezultat i mospërmbushjes së planit për prodhimin dhe shitjen e produkteve, kostoja e tij rritet, të ardhurat dhe shuma e fitimit zvogëlohet, prandaj, gjendja financiare e ndërmarrjes dhe aftësia paguese e saj përkeqësohen. ...

Një pozicion i qëndrueshëm financiar, nga ana tjetër, ka një efekt pozitiv në zbatimin e planeve të prodhimit dhe sigurimin e nevojave të prodhimit me burimet e nevojshme. Prandaj, aktiviteti financiar si pjesë përbërëse e veprimtarisë ekonomike synon të sigurojë marrjen dhe shpenzimin e planifikuar të burimeve monetare, zbatimin e disiplinës së llogaritjes, arritjen e proporcioneve racionale të kapitalit të vet dhe kapitalit të huazuar dhe përdorimin më efikas të tij. Qëllimi kryesor i aktiviteteve financiare është të vendosë se ku, kur dhe si të përdorin burimet financiare për zhvillimin efektiv të prodhimit dhe fitimin maksimal.

Për të mbijetuar në një ekonomi tregu dhe për të parandaluar falimentimin e një ndërmarrje, duhet të dini mirë se si të menaxhoni financat, cila duhet të jetë struktura e kapitalit për sa i përket përbërjes dhe burimeve të arsimit, çfarë pjese duhet të merren nga fondet e veta dhe të huazuara Me Ju gjithashtu duhet të njihni koncepte të tilla të ekonomisë së tregut si aktiviteti i biznesit, likuiditeti, aftësia paguese, aftësia kreditore e një ndërmarrje, pragu i përfitimit, marzhi i stabilitetit financiar (zona e sigurisë), shkalla e rrezikut, efekti i levës financiare dhe të tjera, si dhe metodologjia për analizën e tyre.

Prandaj, analiza financiare është një element thelbësor i menaxhimit dhe auditimit financiar.Pothuajse të gjithë përdoruesit e pasqyrave financiare të ndërmarrjeve përdorin metoda të analizës financiare për të marrë vendime për të optimizuar interesat e tyre.

Pronarët analizojnë pasqyrat financiare për të përmirësuar kthimin e kapitalit, për të siguruar stabilitetin e rritjes së firmës. Huadhënësit dhe investitorët analizojnë pasqyrat financiare për të minimizuar rreziqet e tyre mbi huatë dhe depozitat. Mund të themi me vendosmëri se cilësia e vendimeve të marra varet tërësisht nga cilësia e vërtetimit analitik të vendimit.

Qëllimi i analizës nuk është vetëm të krijojë dhe vlerësojë gjendjen financiare të ndërmarrjes, por edhe të kryejë vazhdimisht punë që synojnë përmirësimin e saj. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes tregon në cilat drejtime duhet të kryhet kjo punë, bën të mundur identifikimin e aspekteve më të rëndësishme dhe pozicioneve më të dobëta në gjendjen financiare të ndërmarrjes. Në përputhje me këtë, rezultatet e analizës japin një përgjigje në pyetjen se cilat janë mënyrat më të rëndësishme për të përmirësuar gjendjen financiare të një ndërmarrje në një periudhë të caktuar të veprimtarisë së saj. Por qëllimi kryesor i analizës është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare dhe gjetja e rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe aftësisë paguese të saj. Për të vlerësuar qëndrueshmërinë e gjendjes financiare të ndërmarrjes, përdoret një sistem i tërë treguesish që karakterizojnë ndryshimet:

struktura e kapitalit të ndërmarrjes për shpërndarjen e tij në burimet e arsimit;

efektiviteti dhe intensiteti i përdorimit të tij;

aftësia paguese dhe aftësia kreditore e ndërmarrjes;

stokun e stabilitetit të tij financiar.

Treguesit duhet të jenë të tillë që të gjithë ata që janë të lidhur me ndërmarrjen nga marrëdhëniet ekonomike mund t'i përgjigjen pyetjes se sa e besueshme është ndërmarrja si partner dhe, për këtë arsye, të vendosin për përfitimin ekonomik të marrëdhënieve të vazhdueshme me të. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes bazohet kryesisht në tregues relativë, pasi është pothuajse e pamundur të sillni treguesit absolutë të bilancit në një formë të krahasueshme në kushtet e inflacionit. Performanca relative mund të krahasohet me:

"normat" e pranuara përgjithësisht për vlerësimin e shkallës së rrezikut dhe parashikimin e mundësisë së falimentimit;

të dhëna të ngjashme nga ndërmarrjet e tjera, të cilat ju lejojnë të identifikoni pikat e forta dhe të dobëta të ndërmarrjes dhe aftësitë e saj;

të dhëna të ngjashme për vitet e mëparshme për të studiuar trendin e përmirësimit ose përkeqësimit të gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Detyrat kryesore të analizës:

identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare, dhe kërkimi i rezervave për të përmirësuar gjendjen financiare të ndërmarrjes, aftësinë paguese të saj;

parashikimi i rezultateve të mundshme financiare, përfitimi ekonomik, bazuar në kushtet reale të aktivitetit ekonomik dhe disponueshmërinë e burimeve të veta dhe të huazuara, zhvillimin e modeleve të gjendjes financiare me një larmi opsionesh për përdorimin e burimeve;

zhvillimin e masave specifike që synojnë përdorimin më efikas të burimeve financiare dhe forcimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes kryhet jo vetëm nga menaxherët dhe shërbimet përkatëse të ndërmarrjes, por edhe nga themeluesit e saj, investitorët për të studiuar efikasitetin e përdorimit të burimeve, bankat për të vlerësuar kushtet e kredisë dhe për të përcaktuar shkalla e rrezikut, furnizuesit për marrjen në kohë të pagesave, inspektoratet tatimore për të përmbushur planin për marrjen e fondeve në buxhet, etj.

Qëllimi kryesor i analizës financiare është marrja e një numri të vogël të parametrave kryesorë (më informues) që japin një pamje objektive dhe të saktë të gjendjes financiare të ndërmarrjes, fitimet dhe humbjet e saj, ndryshimet në strukturën e aktiveve dhe detyrimeve, në shlyerjet me debitorët dhe kreditorët. Në të njëjtën kohë, analisti dhe menaxheri (menaxheri) mund të jenë të interesuar si për gjendjen aktuale financiare të ndërmarrjes ashtu edhe për projeksionin e saj për të ardhmen e afërt ose më të largët, d.m.th. parametrat e pritshëm të gjendjes financiare.

Objektivat e analizës arrihen si rezultat i zgjidhjes së një grupi të caktuar të ndërlidhur të problemeve analitike. Një detyrë analitike është konkretizimi i objektivave të analizës, duke marrë parasysh aftësitë organizative, informative, teknike dhe metodologjike të analizës. Faktori kryesor, në fund të fundit, është vëllimi dhe cilësia e informacionit origjinal. Duhet të kihet parasysh se kontabiliteti periodik ose pasqyrat financiare të një ndërmarrje janë vetëm "informacion i papërpunuar" i përgatitur gjatë kryerjes së procedurave të kontabilitetit në ndërmarrje.

Për të marrë vendime të menaxhimit në fushën e prodhimit, shitjeve, financave, investimeve dhe inovacionit, menaxhmenti ka nevojë për ndërgjegjësim të vazhdueshëm të biznesit për çështjet përkatëse, i cili është rezultat i përzgjedhjes, analizës, vlerësimit dhe përqendrimit të informacionit të papërpunuar fillestar, është e nevojshme që në mënyrë analitike lexoni të dhënat fillestare bazuar në qëllimet e analizës dhe menaxhimit. ...

Parimi bazë i leximit analitik të pasqyrave financiare është metoda deduktive, d.m.th. nga e përgjithshme në specifike, por duhet të zbatohet në mënyrë të përsëritur. Gjatë një analize të tillë, riprodhohet sekuenca historike dhe logjike e fakteve dhe ngjarjeve ekonomike, drejtimi dhe forca e ndikimit të tyre në rezultatet e aktiviteteve.

Futja e një tabele të re të llogarive të kontabilitetit, duke sjellë format e kontabilitetit në përputhje më të madhe me kërkesat e standardeve ndërkombëtare kërkon përdorimin e një metode të re të analizës financiare, që korrespondon me kushtet e një ekonomie tregu. Një teknikë e tillë është e nevojshme për një zgjedhje të arsyeshme të një partneri biznesi, përcaktimin e shkallës së stabilitetit financiar të një ndërmarrje, vlerësimin e aktivitetit të biznesit dhe efektivitetin e veprimtarisë sipërmarrëse.

Burimi kryesor (dhe në disa raste i vetmi) i informacionit në lidhje me aktivitetet financiare të një ndërmarrje janë pasqyrat financiare, të cilat janë bërë publike. Raportimi i një ndërmarrje në një ekonomi tregu bazohet në përgjithësimin e të dhënave të kontabilitetit financiar dhe është një lidhje informacioni që lidh ndërmarrjen me shoqërinë dhe partnerët e biznesit - përdoruesit e informacionit në lidhje me aktivitetet e ndërmarrjes.

Në raste të caktuara, për zbatimin e qëllimeve të analizës financiare, nuk mjafton të përdoren vetëm pasqyrat financiare. Grupe të caktuara të përdoruesve, për shembull, menaxhmenti dhe auditorët, kanë mundësi të përfshijnë burime shtesë (të dhëna të kontabilitetit të prodhimit dhe financave). Megjithatë, më shpesh sesa jo, raportet vjetore dhe tremujore janë burimi i vetëm i analizës së jashtme financiare.

Metodologjia e analizës financiare përbëhet nga tre blloqe të ndërlidhura:

1) analiza e rezultateve financiare të ndërmarrjes;
2) analiza e gjendjes financiare;
3) analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike.

Burimi kryesor i informacionit për analizimin e gjendjes financiare është bilanci i ndërmarrjes (formulari N1 i raportimit vjetor dhe tremujor). Rëndësia e tij është aq e madhe saqë analiza financiare shpesh referohet si analiza e bilancit. Burimi i të dhënave për analizën e rezultateve financiare është raporti mbi rezultatet financiare dhe përdorimi i tyre (formulari nr. 2 i raporteve vjetore dhe tremujore). Burimi i informacionit shtesë për secilën nga blloqet e analizës financiare është bilanci (formulari nr. 5 i raportimit vjetor).

Gjendja financiare e një ndërmarrje kuptohet si aftësia e një ndërmarrje për të financuar aktivitetet e saj. Gjendja financiare e një ndërmarrje është një grup treguesish që pasqyrojnë aftësinë e saj për të shlyer detyrimet e saj të borxhit.

Gjendja financiare mund të jetë e qëndrueshme, e paqëndrueshme dhe krize. Aftësia e një ndërmarrje për të bërë pagesa në kohën e duhur, për të financuar aktivitetet e saj në një bazë të zgjeruar tregon gjendjen e saj të mirë financiare. Gjendja financiare e një ndërmarrje varet nga rezultatet e prodhimit të saj, aktivitetet tregtare dhe financiare. Nëse planet e prodhimit dhe ato financiare janë përmbushur me sukses, atëherë kjo ka një efekt pozitiv në pozicionin financiar të kompanisë. Dhe anasjelltas, si rezultat i performancës së dobët në prodhimin dhe shitjen e produkteve, ka një rritje të kostos së tij, një rënie të të ardhurave dhe sasisë së fitimit dhe, si pasojë, një përkeqësim të gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe aftësia paguese e tij.

Detyrat kryesore të analizimit të gjendjes financiare të një ndërmarrje janë:

- analiza e treguesve absolutë dhe relativë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes dhe vlerësimi i ndryshimeve në nivelin e saj,

- analiza e aftësisë paguese të kompanisë dhe likuiditetit të aktiveve të bilancit të saj.

Objektivat e vlerësimit të gjendjes financiare të një ndërmarrje janë:

- vlerësimin e dinamikës së përbërjes dhe strukturës së aktiveve, gjendjen dhe lëvizjen e tyre,

- vlerësimin e dinamikës së përbërjes dhe strukturës së burimeve të ekuitetit dhe kapitalit të borxhit, gjendjen dhe lëvizjen e tyre,

Ekzistojnë 2 lloje të analizave të gjendjes financiare të ndërmarrjes:

1. Analiza e brendshme kryhet nga shërbimet e ndërmarrjes dhe rezultatet e saj përdoren për planifikimin, monitorimin dhe parashikimin e FSP. Qëllimi i tij është të krijojë një rrjedhë sistematike të fondeve dhe të vendosë fondet e veta dhe të huazuara në mënyrë të tillë që të sigurojë funksionimin normal të ndërmarrjes, të maksimizojë fitimet dhe të përjashtojë falimentimin.

2. Analiza e jashtme kryhet nga investitorët, furnizuesit e burimeve materiale dhe financiare, autoritetet rregullatore në bazë të raporteve të publikuara. Qëllimi i tij është të krijojë mundësinë për të investuar me përfitim në mënyrë që të maksimizojë fitimet dhe të eliminojë rrezikun e humbjeve.

Fitimi dhe humbja karakterizojnë rezultatin financiar të ndërmarrjes dhe mund të përcaktohen vetëm në sistemin e kontabilitetit. Nga pikëpamja e kontabilitetit, fitimi pasqyron rezultatin financiar nga aktiviteti ekonomik i marrë nga kompania për periudhën raportuese (në rast të tejkalimit të të ardhurave mbi shpenzimet). Fitimi është një nga treguesit më të rëndësishëm për vlerësimin e punës së ndërmarrjeve dhe përcaktimin e efektivitetit të aktiviteteve.

Treguesit e rezultateve financiare karakterizojnë efikasitetin absolut të ndërmarrjes. Rritja e fitimit krijon bazën për vetëfinancimin, zgjerimin e prodhimit, zgjidhjen e problemeve të konflikteve sociale dhe të punës. Në kurriz të fitimit, një pjesë e detyrimeve të kompanisë ndaj buxhetit, bankave dhe ndërmarrjeve dhe organizatave të tjera gjithashtu përmbushen.

Tema e punës së kursit që kam zgjedhur "Analiza dhe vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes" është e rëndësishme sot. Shumë ndërmarrje në vendin tonë janë në prag të falimentimit, arsyeja për këtë mund të jetë një analizë e parakohshme ose e pasaktë e aktiviteteve të ndërmarrjes. Prandaj, është e nevojshme të bëhet një analizë e plotë e gjendjes financiare të ndërmarrjes në tërësi.

Qëllimi i punës së kursit : në bazë të të dhënave në dispozicion, përcaktoni pozicionin financiar të ndërmarrjes dhe vlerësoni performancën financiare, si dhe identifikoni problemet kryesore të aktiviteteve financiare dhe jepni rekomandime për menaxhimin financiar.

Bazuar në qëllimet e përcaktuara, ju mund të formoni

Objektivat e lëndës:

- studimi i gjendjes pronësore të ndërmarrjes, përcaktimi i përbërjes dhe strukturës së pronës;

- të vlerësojë fondet e veta dhe të huazuara;

- të përcaktojë furnizimin e ndërmarrjes me aktivet e veta qarkulluese;

- vlerësoni qëndrueshmërinë financiare të ndërmarrjes, aftësinë paguese të saj;

- të sqarojë efikasitetin e përdorimit të aktiveve rrjedhëse;

- të analizojë përbërjen, dinamikën e fitimit të ndërmarrjes dhe të përcaktojë faktorët që ndikojnë në ndryshimin e saj;

- të japë një vlerësim të përgjithshëm të rezultateve financiare dhe rekomandimeve për forcimin e pozitës financiare të ndërmarrjes.

Analiza dhe vlerësimi i gjendjes financiare të një ndërmarrje, organizate kryhet nga menaxherët dhe shërbimet përkatëse, si dhe themeluesit, investitorët për të studiuar përdorimin efektiv të burimeve. Bankat - për të vlerësuar kushtet për dhënien e një huaje dhe për të përcaktuar shkallën e rrezikut, furnizuesit - për të marrë pagesa në kohë, autoritetet tatimore - për të përmbushur planin për arkëtimet e buxhetit, etj. Analiza financiare është një mjet fleksibël në duart e drejtuesve të biznesit.

Për të analizuar gjendjen financiare të ndërmarrjes, ne kemi përdorur bilancin (formulari nr. 1), pasqyra e fitimit dhe humbjes (formulari nr. 2) dhe forma të tjera të raportimit për periudhën 2006-2009, të dhëna kontabël parësore dhe analitike, të cilat deshifrojnë dhe detajojnë zërat individualë të bilancit për ndërmarrjen.

1. Aspektet teorike të analizës dhe vlerësimit të gjendjes financiare të organizatës

1.1 Rëndësia dhe burimet e informacionit për analiza financiare

Një tipar i formimit të marrëdhënieve të qytetëruara të tregut është forcimi i ndikimit të faktorëve të tillë si konkurrenca e ashpër, ndryshimet teknologjike, kompjuterizimi i përpunimit të informacionit ekonomik, risitë e vazhdueshme në legjislacionin tatimor, ndryshimi i normave të interesit dhe kurset e këmbimit në sfondin e inflacionit të vazhdueshëm. Në këto kushte, menaxherët dhe drejtuesit e organizatës përballen me shumë pyetje: Cila duhet të jetë strategjia dhe taktikat e një organizate moderne në kontekstin e kalimit në treg? Si të organizoni në mënyrë racionale aktivitetet financiare të organizatës për prosperitetin e saj të mëtejshëm? Si të përmirësohet efikasiteti i menaxhimit të burimeve financiare?

Këto dhe pyetje të tjera jetike mund të përgjigjen me një analizë objektive financiare, e cila lejon shpërndarjen më racionale të burimeve materiale, të punës dhe financiare. Dihet që çdo burim është i kufizuar dhe efekti maksimal mund të arrihet jo vetëm duke rregulluar vëllimin e tyre, por edhe me raportin optimal të burimeve të ndryshme. Nga të gjitha llojet e burimeve, financat janë të një rëndësie të madhe, pasi është lloji i vetëm i burimeve të organizatës që mund të transformohen drejtpërdrejt dhe me kohë minimale në çdo lloj burimi tjetër.

Analiza financiare është një element thelbësor i menaxhimit financiar dhe auditimit. Pothuajse të gjithë përdoruesit e pasqyrave financiare të ndërmarrjeve përdorin metoda të analizës financiare për të marrë vendime për të optimizuar interesat e tyre. Pronarët analizojnë pasqyrat financiare për të përmirësuar kthimin e kapitalit, për të siguruar stabilitetin e rritjes së firmës. Huadhënësit dhe investitorët analizojnë pasqyrat financiare për të minimizuar rreziqet e tyre mbi huatë dhe depozitat.

Mund të themi me vendosmëri se cilësia e vendimeve të marra varet tërësisht nga cilësia e justifikimit analitik të vendimit. Vitet e fundit, shumë botime serioze dhe relevante janë shfaqur në analizën financiare. Përvoja e huaj e analizës dhe menaxhimit financiar të organizatave, bankave, organizatave të sigurimeve, etj. Është zotëruar në mënyrë aktive. Në të njëjtën kohë, duhet të theksohet se prania e një numri të madh botimesh interesante dhe origjinale mbi aspekte të ndryshme të analizës financiare nuk zvogëlon nevojën dhe kërkesën për literaturë të veçantë metodologjike, në të cilën një procedurë komplekse logjikisht integrale e analizës financiare do të riprodhohet vazhdimisht hap pas hapi.

Futja e një tabele të re të llogarive të kontabilitetit, duke sjellë format e kontabilitetit në përputhje më të madhe me kërkesat e standardeve ndërkombëtare kërkon përdorimin e një metode të re të analizës financiare, që korrespondon me kushtet e një ekonomie tregu. Një teknikë e tillë është e nevojshme për një zgjedhje të arsyeshme të një partneri biznesi, përcaktimin e shkallës së stabilitetit financiar të një organizate, vlerësimin e aktivitetit të biznesit dhe efektivitetin e veprimtarisë sipërmarrëse.

Burimi kryesor (dhe në disa raste i vetmi) i informacionit në lidhje me aktivitetet financiare të një partneri biznesi janë pasqyrat financiare, të cilat janë bërë publike. Raportimi i një organizate në një ekonomi tregu bazohet në përgjithësimin e të dhënave të kontabilitetit financiar dhe është një lidhje informacioni që lidh organizatën me shoqërinë dhe partnerët e biznesit - përdoruesit e informacionit në lidhje me aktivitetet e organizatës.

Në raste të caktuara, për zbatimin e qëllimeve të analizës financiare, nuk mjafton të përdoren vetëm pasqyrat financiare. Grupe të caktuara përdoruesish, për shembull: menaxhmenti dhe auditorët, kanë mundësi të përfshijnë burime shtesë (të dhëna të kontabilitetit të prodhimit dhe financave). Megjithatë, më shpesh sesa jo, raportet vjetore dhe tremujore janë burimi i vetëm i analizës së jashtme financiare.

Metodologjia e analizës financiare përbëhet nga tre blloqe të ndërlidhura:

1. Analiza e rezultateve financiare të organizatës;

2. Analiza e gjendjes financiare;

3. Analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike.

Në një ekonomi tregu, deklaratat kontabël të njësive të biznesit bëhen mjetet kryesore të komunikimit dhe një element thelbësor i mbështetjes së informacionit për analizën financiare. Çdo organizatë, në një shkallë ose në një tjetër, ka nevojë vazhdimisht për burime shtesë të financimit. Ju mund t'i gjeni në tregun e kapitalit, duke tërhequr investitorë dhe huadhënës të mundshëm duke i informuar në mënyrë objektive për aktivitetet tuaja financiare dhe ekonomike, domethënë kryesisht me ndihmën e pasqyrave financiare. Sado tërheqëse sa janë rezultatet financiare të publikuara që tregojnë gjendjen financiare aktuale dhe të ardhshme të organizatës, gjasat për të marrë burime shtesë të financimit janë gjithashtu të larta.

Kërkesa kryesore për informacionin e dhënë në raportim është që të jetë i dobishëm për përdoruesit, d.m.th. në mënyrë që ky informacion të përdoret për të marrë vendime të informuara të biznesit. Për të qenë i dobishëm, informacioni duhet të plotësojë kriteret përkatëse:

1. Relevanca nënkupton që informacioni është kuptimplotë dhe ndikon në vendimin e marrë nga përdoruesi. Informacioni konsiderohet gjithashtu i rëndësishëm nëse mundëson analiza të ardhshme dhe retrospektive;

2. Besueshmëria e informacionit përcaktohet nga vërtetësia e tij, mbizotërimi i përmbajtjes ekonomike mbi formën ligjore, mundësia e verifikimit dhe vlefshmërisë dokumentare;

3. Informacioni konsiderohet i vërtetë nëse nuk përmban gabime dhe vlerësime të njëanshme, dhe gjithashtu nuk falsifikon ngjarje në jetën ekonomike;

4. Neutraliteti supozon se pasqyrat financiare nuk përqendrohen në plotësimin e interesave të një grupi përdoruesish të deklaratave të përgjithshme në dëm të një tjetri;

5. Kuptueshmëria do të thotë që përdoruesit mund të kuptojnë përmbajtjen e raporteve pa trajnim special;

6. Krahasueshmëria kërkon që të dhënat mbi aktivitetet e një organizate të jenë të krahasueshme me informacione të ngjashme mbi aktivitetet e firmave të tjera.

Gjatë gjenerimit të informacionit raportues, duhet të respektohen disa kufizime në informacionin e përfshirë në raportim:

1. Raporti optimal kosto-përfitim, që do të thotë se kostot e raportimit duhet të jenë të lidhura në mënyrë të arsyeshme me përfitimet që organizatat rrjedhin nga paraqitja e të dhënave tek përdoruesit e interesuar;

2. Parimi i kujdesit (konservatorizmi) supozon se dokumentet raportuese nuk duhet të lejojnë një mbivlerësim të aktiveve dhe fitimeve dhe një nënvlerësim të detyrimeve;

3. Konfidencialiteti kërkon që informacioni raportues të mos përmbajë të dhëna që mund të dëmtojnë pozitën konkurruese të organizatës.

Përdoruesit e informacionit janë të ndryshëm, qëllimet e tyre janë konkurruese dhe shpesh të kundërta. Klasifikimi i përdoruesve të pasqyrave financiare mund të kryhet në mënyra të ndryshme, megjithatë, si rregull, ekzistojnë tre grupe të mëdha të tyre: përdorues të jashtëm në një ndërmarrje të caktuar; vetë organizatat (më saktësisht, personeli i tyre drejtues); vetë kontabilistët.

Pasqyrat kontabël të organizatave, me përjashtim të deklaratave të organizatave buxhetore, përbëhen nga:

1. Bilanci i gjendjes;

2. Pasqyra e fitimit dhe humbjes;

3. Pasqyra e ndryshimeve në ekuitet, pasqyra e flukseve monetare, shtojca e bilancit;

4. Një raport auditori që konfirmon saktësinë e pasqyrave financiare, nëse ato i nënshtrohen një kontrolli të detyrueshëm në përputhje me Ligjin Federal;

5. Shënim shpjegues.

Ligji "Për Kontabilitetin" thotë se shënimi shpjegues i pasqyrave financiare vjetore duhet të përmbajë informacion thelbësor për organizatën, pozicionin e saj financiar, krahasueshmërinë e të dhënave për periudhën raportuese dhe vitin paraardhës, etj.

Koncepti, qëllimet dhe objektivat e analizës së gjendjes financiare të organizatës.

Aftësia e organizatës për të bërë pagesa në kohë, për të financuar aktivitetet e saj në një bazë të zgjeruar është dëshmi e gjendjes së saj të mirë financiare. Gjendja financiare e organizatës varet nga rezultatet e prodhimit të saj, aktivitetet tregtare dhe financiare. Nëse planet e prodhimit dhe ato financiare janë përmbushur me sukses, atëherë kjo ka një efekt pozitiv në pozicionin financiar të organizatës. Dhe, anasjelltas, si rezultat i performancës së dobët në prodhimin dhe shitjen e produkteve, ka një rritje të kostos së tij, një rënie të të ardhurave dhe sasisë së fitimit dhe, si pasojë, një përkeqësim të gjendjes financiare të organizatës dhe aftësia paguese e tij. Gjendja financiare mund të jetë e qëndrueshme, e paqëndrueshme dhe krize.

Një pozicion i qëndrueshëm financiar, nga ana tjetër, ka një efekt pozitiv në zbatimin e planeve të prodhimit dhe sigurimin e nevojave të prodhimit me burimet e nevojshme. Prandaj, aktiviteti financiar si pjesë përbërëse e aktivitetit ekonomik synon të sigurojë marrjen dhe shpenzimin e planifikuar të fondeve, zbatimin e disiplinës së llogaritjes, arritjen e proporcioneve racionale të kapitalit të vet dhe të borxhit dhe përdorimin më efikas të tij.

Qëllimi kryesor i aktivitetit financiar është të vendosë se ku, kur dhe si të përdorin burimet financiare për zhvillimin efektiv të prodhimit dhe fitimin maksimal. Për të mbijetuar në një ekonomi tregu dhe për të parandaluar falimentimin e një organizate, duhet të dini mirë se si të menaxhoni financat, cila duhet të jetë struktura e kapitalit për sa i përket përbërjes dhe burimeve të arsimit, çfarë pjese duhet të huazohet nga fondet e veta dhe çfarë aksioni duhet të huazohet. Ju gjithashtu duhet të njihni koncepte të tilla të ekonomisë së tregut si aktiviteti i biznesit, likuiditeti, aftësia paguese, aftësia kreditore e organizatës, pragu i përfitimit, marzhi i stabilitetit financiar (zona e sigurisë), shkalla e rrezikut, efekti i levës financiare dhe të tjera , si dhe metodologjinë për analizën e tyre.

Qëllimi kryesor i analizës është marrja e një numri të vogël të parametrave kryesorë (më informues) që japin një pamje objektive dhe të saktë të gjendjes financiare të organizatës, fitimet dhe humbjet e saj, ndryshimet në strukturën e aktiveve dhe detyrimeve, në shlyerjet me debitorët dhe kreditorët. Në të njëjtën kohë, analisti dhe menaxheri (menaxheri) mund të jenë të interesuar si për gjendjen financiare aktuale të organizatës ashtu edhe për projeksionin e saj për të ardhmen e afërt ose më të largët, d.m.th. parametrat e pritshëm të gjendjes financiare.

Por jo vetëm kufijtë kohorë përcaktojnë alternativat e qëllimeve të analizës financiare. Ato varen gjithashtu nga qëllimet e subjekteve të analizës financiare, d.m.th. përdorues të veçantë të informacionit financiar. Objektivat e analizës arrihen si rezultat i zgjidhjes së një grupi të caktuar të ndërlidhur të problemeve analitike. Një detyrë analitike është konkretizimi i objektivave të analizës, duke marrë parasysh aftësitë organizative, informative, teknike dhe metodologjike të analizës. Faktori kryesor, në fund të fundit, është vëllimi dhe cilësia e informacionit origjinal. Duhet të kihet parasysh se kontabiliteti periodik ose pasqyrat financiare të organizatës janë vetëm "informacion i papërpunuar" i përgatitur gjatë kryerjes së procedurave të kontabilitetit në ndërmarrje.

Për të marrë vendime të menaxhimit në fushat e prodhimit, shitjeve dhe financave, investimeve dhe inovacionit, menaxhmenti ka nevojë për vetëdije të vazhdueshme të biznesit për çështjet përkatëse, e cila është rezultat i përzgjedhjes, analizës, vlerësimit dhe përqendrimit të informacionit të papërpunuar origjinal. Leximi analitik i të dhënave fillestare është i nevojshëm bazuar në qëllimet e analizës dhe menaxhimit.

Në këtë rast, është e nevojshme të zgjidhen detyrat e mëposhtme:

1. Bazuar në studimin e marrëdhënies shkakësore midis treguesve të ndryshëm të prodhimit, veprimtarive tregtare dhe financiare, vlerësoni zbatimin e planit për marrjen e burimeve financiare dhe përdorimin e tyre nga pozicioni i përmirësimit të gjendjes financiare të organizatës;

2. Parashikimi i rezultateve të mundshme financiare, përfitimi ekonomik, bazuar në kushtet reale të aktivitetit ekonomik dhe disponueshmërinë e burimeve të veta dhe të huazuara, zhvillimin e modeleve të gjendjes financiare me një larmi opsionesh për përdorimin e burimeve;

3. Zhvillimi i aktiviteteve specifike që synojnë përdorimin më efikas të burimeve financiare dhe forcimin e gjendjes financiare të organizatës.

Për të vlerësuar gjendjen financiare të organizatës, përdoret një sistem i tërë treguesish që karakterizojnë ndryshimet:

1. Strukturat kapitale të organizatës për vendosjen e saj dhe burimet e arsimit;

2. Efektiviteti dhe intensiteti i përdorimit të tij;

3. Aftësia paguese dhe aftësia kreditore e organizatës;

4. Stoku i stabilitetit të tij financiar.

Analiza e gjendjes financiare të organizatës bazohet kryesisht në tregues relativë, pasi treguesit absolutë të bilancit në kushtet e inflacionit është pothuajse e pamundur të sillen në një formë të krahasueshme. Treguesit relativë të organizatës së analizuar mund të krahasohen:

1. Me "norma" të pranuara përgjithësisht për vlerësimin e shkallës së rrezikut dhe parashikimin e mundësive të falimentimit;

2. Me të dhëna të ngjashme nga ndërmarrjet e tjera, të cilat ju lejojnë të identifikoni pikat e forta dhe të dobëta të organizatës dhe aftësitë e saj;

3. Me të dhëna të ngjashme për vitet e mëparshme për të studiuar tendencat e përmirësimit dhe përkeqësimit të gjendjes financiare të organizatës.

Analiza e gjendjes financiare kryhet jo vetëm nga drejtuesit dhe shërbimet përkatëse të organizatës, por edhe nga themeluesit e saj, investitorët për të studiuar efikasitetin e përdorimit të burimeve, inspektimet tatimore për të përmbushur planin për marrjen e fonde në buxhet, etj. Prandaj, analiza ndahet në të brendshme dhe të jashtme.

Analiza e brendshme kryhet nga shërbimet e organizatës dhe rezultatet e saj përdoren për planifikimin, monitorimin dhe parashikimin e gjendjes financiare. Qëllimi i tij është të krijojë një rrjedhë sistematike të fondeve dhe të vendosë fondet e veta dhe të huazuara në mënyrë të tillë që të sigurojë funksionimin normal të organizatës, të maksimizojë fitimet dhe të përjashtojë falimentimin.

Analiza e jashtme kryhet nga investitorët, furnizuesit e burimeve materiale dhe financiare, autoritetet rregullatore në bazë të raporteve të publikuara. Qëllimi i tij është të krijojë mundësinë e investimeve fitimprurëse në mënyrë që të maksimizojë fitimet dhe të eliminojë rrezikun e humbjes.

Analiza financiare është pjesë e një analize të përgjithshme, të plotë të veprimtarisë ekonomike, e cila përbëhet nga dy seksione të ndërlidhura ngushtë: analiza financiare dhe analiza e menaxhimit të prodhimit.

Ndarja e analizës në financiare dhe menaxhuese është për shkak të ndarjes ekzistuese në praktikë të sistemit të kontabilitetit në shkallën e organizatës në kontabilitetin financiar dhe kontabilitetin e menaxhimit. Kjo ndarje e analizës është disi arbitrare, sepse analiza e brendshme mund të shihet si vazhdim i analizës së jashtme dhe anasjelltas. Në interes të kauzës, të dy llojet e analizave ushqejnë njëra -tjetrën me informacion.

Karakteristikat e analizës së jashtme financiare janë:

1. Pluraliteti i subjekteve të analizës, përdoruesve të informacionit në lidhje me aktivitetet e organizatës;

2. Shumëllojshmëria e qëllimeve dhe interesave të subjekteve të analizës;

3. Disponueshmëria e metodave standarde të analizës, standardeve të kontabilitetit dhe raportimit;

4. Orientimi i analizës vetëm për raportimin publik, të jashtëm të organizatës;

5. Detyrat e kufizuara të analizës si pasojë e faktorit të mëparshëm;

6. Hapja maksimale e rezultateve të analizës për përdoruesit e informacionit në lidhje me aktivitetet e organizatës.

Analiza financiare e bazuar në të dhënat nga pasqyrat financiare merr vetëm karakterin e një analize të jashtme, d.m.th. analiza e kryer jashtë organizatës nga palët e interesuara, pronarët ose agjencitë qeveritare. Kjo analizë e bazuar vetëm në të dhënat e raportuara, e cila përmban vetëm një pjesë shumë të kufizuar të informacionit në lidhje me aktivitetet e organizatës, nuk lejon të zbulohen të gjitha sekretet e suksesit të kompanisë.

1. Analiza e treguesve absolutë të fitimit;

2. Analiza e treguesve relativë të përfitimit;

3. Analiza e gjendjes financiare, stabilitetit të tregut, likuiditetit të bilancit, aftësisë paguese të organizatës;

4. Analiza e efektivitetit të përdorimit të kapitalit të huazuar;

5. Diagnostifikimi ekonomik i gjendjes financiare të organizatës dhe vlerësimi i vlerësimit të emetuesve.

Ekziston një larmi informacioni ekonomik në lidhje me aktivitetet e ndërmarrjeve dhe shumë mënyra për të analizuar këtë aktivitet. Analiza financiare e bazuar në pasqyrat financiare quhet metoda klasike e analizës. Analiza financiare në fermë përdor të dhëna të tjera të kontabilitetit të sistemit, të dhëna mbi përgatitjen teknike të prodhimit, informacion rregullator dhe planifikues si burim informacioni.

Përmbajtja kryesore e analizës financiare në fermë mund të plotësohet nga aspekte të tjera që janë të rëndësishme për optimizimin e menaxhimit, të tilla si analiza e efikasitetit të avancimit të kapitalit, analiza e marrëdhënies midis kostove, qarkullimit dhe fitimit. Në sistemin e analizës së menaxhimit në fermë, është e mundur të thellohet analiza financiare duke tërhequr të dhëna - menaxhimi i kontabilitetit të prodhimit, me fjalë të tjera, është e mundur të bëhet një analizë gjithëpërfshirëse ekonomike dhe të vlerësohet efektiviteti i aktivitetit ekonomik. Çështjet e analizës financiare dhe industriale janë të ndërlidhura në vërtetimin e planeve të biznesit, në kontrollin mbi zbatimin e tyre, në sistemin e marketingut, d.m.th. në sistemin e menaxhimit të prodhimit dhe shitjes së produkteve, punëve dhe shërbimeve, të fokusuara në treg.

Karakteristikat e analizës së menaxhimit janë:

1. Orientimi i rezultateve të analizës drejt udhëheqjes së tyre;

2. Përdorimi i të gjitha burimeve të informacionit për analiza;

3. Mungesa e rregullimit të analizave të jashtme;

4. Kompleksiteti i analizës, studimi i të gjitha aspekteve të aktiviteteve të organizatës;

5. Integrimi i kontabilitetit, analizës, planifikimit dhe vendimmarrjes;

6. Fshehtësia maksimale e rezultateve të analizës me qëllim ruajtjen e sekreteve tregtare.

Përmbajtja dhe qëllimi kryesor i analizës financiare është të vlerësojë gjendjen financiare dhe të identifikojë mundësinë e rritjes së efikasitetit të funksionimit të një njësie ekonomike me ndihmën e një politike financiare racionale. Gjendja financiare e një njësie ekonomike është një karakteristikë e konkurrencës së saj financiare (dmth. Aftësisë paguese, aftësisë kreditore), përdorimit të burimeve financiare dhe kapitalit, përmbushjes së detyrimeve ndaj shtetit dhe subjekteve të tjera të biznesit.

Në kuptimin tradicional, analiza financiare është një metodë e vlerësimit dhe parashikimit të gjendjes financiare të një organizate bazuar në pasqyrat e saj financiare. Itshtë e zakonshme të dallohen dy lloje të analizave financiare - të brendshme dhe të jashtme. Analiza e brendshme kryhet nga punonjësit e organizatës (menaxherët financiarë). Shqyrtimet e jashtme kryhen nga analistë që janë jashtë organizatës (për shembull, auditorë).

Analiza e gjendjes financiare të organizatës ndjek disa qëllime: përcaktimin e pozicionit financiar; identifikimi i ndryshimeve në gjendjen financiare në kontekstin hapësinor-kohor; identifikimi i faktorëve kryesorë që shkaktojnë ndryshime në gjendjen financiare; parashikimi i tendencave kryesore në gjendjen financiare. Arritja e këtyre qëllimeve arrihet duke përdorur metoda dhe teknika të ndryshme.

Klasifikimi i metodave dhe teknikave të analizës financiare

Ekzistojnë klasifikime të ndryshme të metodave të analizës financiare. Praktika e analizës financiare ka zhvilluar rregullat bazë për leximin (metodologjinë e analizës) të pasqyrave financiare. Ndër kryesoret janë:

Analiza horizontale (e bazuar në kohë) - krahasimi i secilit artikull raportues me periudhën e mëparshme.

Analiza vertikale (strukturore) - përcaktimi i strukturës së treguesve përfundimtarë financiarë, me identifikimin e ndikimit të secilit artikull raportues në rezultatin në tërësi.

Analiza e trendit - krahasimi i secilit artikull raportues me një numër të periudhave të mëparshme dhe përcaktimi i trendit, d.m.th. tendenca kryesore e dinamikës së treguesit. Një prirje përdoret për të kryer analiza parashikuese të së ardhmes.

Analiza e treguesve relativë (raporteve) - llogaritja e marrëdhënies midis artikujve individualë të raportit ose artikujve të formave të ndryshme të raportimit për treguesit individualë të kompanisë, përcaktimi i marrëdhënies së treguesve.

Analiza krahasuese është një analizë në fermë e treguesve të përgjithshëm të raportimit për treguesit individualë të një firme, divizionet, punëtoritë dhe një analizë ndër-fermore e performancës së një kompanie të caktuar me treguesit e konkurrentëve, me mesatare industriale dhe mesatare ekonomike të dhënave.

1.2 Qasjet bazë për analizën financiare

Autorë të ndryshëm ofrojnë metoda të ndryshme të analizës financiare. Detajimi i anës procedurale të metodologjisë së analizës financiare varet nga qëllimet e përcaktuara, si dhe faktorë të ndryshëm të informacionit, kohës, mbështetjes metodologjike dhe teknike. Logjika e punës analitike supozon organizimin e saj në formën e një strukture me dy module:

1. Analiza e shprehur e gjendjes financiare,

2. Analiza e hollësishme e gjendjes financiare.

V.V. Kovlev shqyrton një analizë të shprehur të gjendjes financiare të organizatës.

Qëllimi i tij është një vlerësim i qartë dhe i thjeshtë i mirëqenies financiare dhe dinamikës së zhvillimit të një njësie ekonomike. Në procesin e analizës, V.V. Kovalev propozon llogaritjen e treguesve të ndryshëm dhe plotësimin e tyre me metoda të bazuara në përvojën dhe kualifikimet e një specialisti. Autori beson se është e këshillueshme që të bëhet analiza e shprehur në tre faza: faza përgatitore, rishikimi paraprak i pasqyrave financiare, leximi ekonomik dhe analiza e pasqyrave.

Qëllimi i fazës së parë është të vendosë mbi këshillueshmërinë e analizimit të pasqyrave financiare dhe të sigurohet që ato janë gati për lexim. Këtu, një kontroll vizual dhe i thjeshtë i numërimit të raportimit kryhet në baza formale dhe në thelb: prania e të gjitha formave dhe aplikimeve të nevojshme, detajet dhe nënshkrimet, përcaktohet korrektësia dhe qartësia e të gjitha formularëve të raportimit; monedha e bilancit dhe të gjitha nëntotat kontrollohen.

Qëllimi i fazës së dytë është të njiheni me shënimin shpjegues të bilancit. Kjo është e nevojshme për të vlerësuar kushtet e punës në periudhën raportuese, për të përcaktuar tendencat në treguesit kryesorë të performancës, si dhe ndryshimet cilësore në pronën dhe situatën financiare të një njësie ekonomike.

Faza e tretë është ajo kryesore në analizën e shprehur; qëllimi i tij është një vlerësim i përgjithësuar i rezultateve të aktivitetit ekonomik dhe gjendjes financiare të objektit. Kjo analizë kryhet me shkallë të ndryshme detajesh në interes të përdoruesve të ndryshëm (Tabela 1).

Tabela 1. Tërësia e treguesve analitikë për analiza të shprehura

Drejtimi i analizës	Treguesit
1. Vlerësimi i potencialit ekonomik të një njësie biznesi.
1.1 Vlerësimi i statusit të pronës	Shuma e aseteve fikse dhe pjesa e tyre në totalin e aktiveve. Shkalla e amortizimit të aktiveve fikse. Shuma totale e aseteve të familjes në dispozicion të organizatës.
1.2 Vlerësimi i pozicionit financiar.	Shuma e fondeve vetanake dhe pjesa e tyre në sasinë e përgjithshme të burimeve. Raporti i mbulimit (i përgjithshëm). Pjesa e aktiveve të veta qarkulluese në shumën e tyre totale. Pjesa e fondeve të huazuara afatgjata në shumën totale të burimeve. Raporti i mbulimit të inventarit.
1.3 Prania e artikujve "të sëmurë" në raportim.	Kreditë dhe huamarrjet që nuk paguhen me kohë. Të arkëtueshmet dhe detyrimet e prapambetura. Faturat e lëshuara (të marra) të vonuara.
2. Vlerësimi i rezultateve të aktiviteteve financiare dhe ekonomike.
2.1 Vlerësimi i përfitueshmërisë.	Fitueshmëria e përgjithshme. Fitueshmëria e biznesit kryesor.
Vazhdimi i tabelës. 1
2.2 Vlerësimi i dinamizmit.	Normat krahasuese të rritjes së të ardhurave, fitimeve dhe kapitalit të avancuar. Qarkullimi i aseteve Kohëzgjatja e ciklit operativ dhe financiar. Raporti i llogarive të arkëtueshme.
2.3 Vlerësimi i efektivitetit të përdorimit të potencialit ekonomik.	Kthimi në kapital i avancuar. Kthimi nga kapitali.

V.V. Kovalev propozon të bëhet një analizë e qartë e gjendjes financiare sipas metodologjisë së mësipërme. Analiza e shprehur mund të përfundojë me një përfundim në lidhje me realizueshmërinë ose nevojën për një analizë më të thelluar dhe të detajuar të rezultateve financiare dhe pozicionit financiar.

Qëllimi i një analize të detajuar të gjendjes financiare është një përshkrim më i detajuar i pronës dhe gjendjes financiare të një njësie ekonomike, rezultatet e aktiviteteve të saj në periudhën e skadimit të raportimit, si dhe perspektivat për zhvillimin e njësisë ekonomike në e ardhmja. Konkretizon, plotëson dhe zgjeron procedurat individuale të analizës së shprehur. Për më tepër, shkalla e detajeve varet nga dëshira e analistit.

V.V. Kovalev ofron programin e mëposhtëm për analizë të thelluar të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të organizatës:

1. Rishikimi paraprak i gjendjes ekonomike dhe financiare të një subjekti biznesi;

- karakteristikat e drejtimit të përgjithshëm të aktiviteteve financiare dhe ekonomike;

- identifikimi i “artikujve të raportimit të sëmundjeve.

2. Vlerësimi dhe analiza e potencialit ekonomik të një njësie biznesi;

- vlerësimi i pronës;

- krijimi i një bilanci neto analitik;

- analiza vertikale e bilancit;

- analiza e bilancit horizontal;

- analiza e ndryshimeve cilësore në statusin e pronës;

- vlerësimi i pozicionit financiar;

- vlerësimi i likuiditetit;

- vlerësimi i stabilitetit financiar.

3. Vlerësimi dhe analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të subjektit të biznesit.

- vlerësimi i aktivitetit kryesor;

- analiza e përfitimit;

- vlerësimi i pozicionit në tregun e letrave me vlerë.

Karakteristikat e treguesve kryesorë të përdorur në analizën e aktiviteteve financiare dhe ekonomike do të kryhen në pjesën praktike të kësaj pune.

Le të shqyrtojmë më tej metodologjinë për analizimin e gjendjes financiare të propozuar nga I.T. Balabanov. Lëvizja e të gjitha mallrave dhe materialeve, punës dhe burimeve materiale shoqërohet me formimin dhe shpenzimin e fondeve, prandaj gjendja financiare e një njësie ekonomike pasqyron të gjitha aspektet e aktiviteteve të saj prodhuese dhe tregtare. Karakteristikat e gjendjes financiare të I.T. Balabanov propozon të zbatojë skemën e mëposhtme:

- analiza e përfitimit (përfitimit);

- analiza e stabilitetit financiar;

- analiza e aftësisë kreditore;

- analiza e përdorimit të kapitalit;

- analiza e nivelit të vetëfinancimit;

- analiza e vetë-mjaftueshmërisë së monedhës.

Analiza e përfitimit të një njësie biznesi karakterizohet nga tregues absolutë dhe relativë. Shkalla absolute e kthimit është shuma e fitimit, ose të ardhurave. Treguesi relativ është niveli i përfitimit. Fitueshmëria është përfitimi, ose përfitimi, i procesit të prodhimit dhe tregtimit. Vlera e tij matet me nivelin e përfitimit. Niveli i përfitimit të subjekteve ekonomike që lidhen me prodhimin e produkteve (mallrave, punëve, shërbimeve) përcaktohet nga përqindja e fitimit nga shitjet e produktit në koston e prodhimit.

Në procesin e analizës, studiohet dinamika e ndryshimeve në vëllimin e fitimit neto, niveli i përfitimit dhe faktorët që i përcaktojnë ato. Një organizatë konsiderohet të jetë financiarisht e qëndrueshme, e cila me shpenzimet e veta mbulon fondet e investuara në aktive (aktive fikse, aktive jo -materiale, kapital qarkullues), nuk lejon llogari të arkëtueshme dhe të pagueshme të pajustifikuara dhe shlyen detyrimet e saj në kohë. Sipas I.T. Balabanov, janë organizimi dhe përdorimi i saktë i kapitalit qarkullues. Prandaj, në procesin e analizimit të gjendjes financiare, ai i kushton vëmendje të veçantë përdorimit racional të kapitalit qarkullues.

Karakteristikat e stabilitetit financiar përfshijnë analizën e:

- përbërja dhe vendosja e aktiveve të një subjekti ekonomik;

- dinamika dhe struktura e burimeve të burimeve financiare;

- disponueshmëria e aktiveve të veta qarkulluese;

- llogaritë e pagueshme;

- disponueshmëria dhe struktura e kapitalit qarkullues;

- llogaritë e arkëtueshme;

- aftësia paguese.

Kur analizoni aftësinë kreditore, përdoren një numër treguesish. Më e rëndësishmja prej tyre janë norma e kthimit të investimit dhe likuiditeti. Shkalla e kthimit të kapitalit të investuar përcaktohet nga raporti i shumës së fitimit me shumën totale të detyrimit në bilanc. Likuiditeti i një subjekti ekonomik është aftësia e tij për të shlyer shpejt borxhet e tij. Përcaktohet nga raporti i shumës së borxhit dhe fondeve likuide. Investimet kapitale duhet të jenë efikase. Efikasiteti i kapitalit kuptohet si shuma e fitimit për një rubla të kapitalit të investuar. Efikasiteti i kapitalit është një koncept kompleks që përfshin përdorimin e kapitalit qarkullues, aktiveve fikse dhe aktiveve jo -materiale. Prandaj, analiza e efikasitetit të kapitalit kryhet në pjesë të veçanta:

1. Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet, para së gjithash, nga qarkullimi i tyre. Qarkullimi i fondeve kuptohet si kohëzgjatja e kalimit të fondeve përmes fazave individuale të prodhimit dhe qarkullimit. Qarkullimi i kapitalit qarkullues llogaritet nga kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë ose nga numri i kthesave për periudhën raportuese.

2. Efikasiteti në përdorimin e kapitalit në përgjithësi. Kapitali në tërësi është shuma e kapitalit qarkullues, aktiveve fikse dhe aktiveve jo -materiale. Efikasiteti i kapitalit matet më së miri nga përfitimi i tij. Niveli i kthimit të ekuitetit matet si përqindje e fitimit të bilancit në shumën e kapitalit neto.

Vetëfinancimi do të thotë financim nga burimet tuaja: amortizim dhe fitim. Efikasiteti i vetëfinancimit dhe niveli i tij varen nga pjesa e burimeve vetanake. Niveli i vetëfinancimit mund të përcaktohet duke përdorur raportin e vetëfinancimit:

Sidoqoftë, një njësi ekonomike nuk mund të sigurojë gjithmonë plotësisht burimet e veta financiare dhe për këtë arsye përdor gjerësisht fondet e huazuara dhe të tërhequra si një element që plotëson vetëfinancimin. Parimi i vetë-mjaftueshmërisë së monedhës është tejkalimi i arkëtimeve të këmbimit valutor mbi shpenzimet e tij. Pajtueshmëria me këtë parim do të thotë që një njësi ekonomike nuk e "ha" fondin e saj monetar, por e grumbullon vazhdimisht.

E.S. Stoyanova i kushton vëmendje të veçantë një metode specifike të analizës: këto janë llogaritjet e efektit të levës financiare dhe levës operative, si dhe llogaritjen e raporteve financiare.

Raportet më të rëndësishme të raportimit të përdorura në menaxhimin financiar sipas E.S. Stojanova janë:

- raportet e likuiditetit (raporti i likuiditetit aktual, likuiditeti urgjent dhe kapitali neto i punës);

- raportet e aktivitetit të biznesit ose efikasiteti i përdorimit të burimeve (qarkullimi i aseteve, qarkullimi i llogarive të arkëtueshme, qarkullimi i inventarit dhe kohëzgjatja e ciklit të funksionimit);

- raportet e përfitimit (përfitimi i të gjitha aseteve të organizatës, përfitimi i shitjes, përfitimi i kapitalit neto);

- raportet e strukturës së kapitalit (raporti i pronësisë, raporti i varësisë financiare, raporti i mbrojtjes së kreditorëve);

- raportet e aktivitetit të tregut (fitimet për aksion, vlera kontabël e një aksioni, raporti i çmimit të tregut të një aksioni me vlerën e tij të librit, rendimenti i aksionit dhe pjesa e dividentëve të paguar).

Një mjet i rëndësishëm i menaxhimit financiar nuk është vetëm analiza e nivelit dhe dinamikës së koeficientëve kryesorë në krahasim me një bazë të caktuar, beson autori, por edhe përcaktimi i proporcioneve optimale midis tyre për të zhvilluar strategjinë financiare më konkurruese Me

Efekti i levës financiare është një rritje e përfitimit të kapitalit neto, e marrë përmes përdorimit të një huaje, pavarësisht faktit se kjo e fundit paguhet. Një organizatë që përdor vetëm fondet e veta kufizon përfitimin e saj në rreth dy të tretat e përfitimit të saj ekonomik. Një organizatë që përdor një hua rrit ose ul përfitimin e fondeve të veta, në varësi të raportit të fondeve të veta dhe të huazuara në detyrime dhe nga vlera e normës së interesit. Atëherë lind efekti i levës financiare.

E.S. Stoyanova përqendrohet në analizën operacionale, të quajtur edhe analiza kosto-vëllim-fitim, duke pasqyruar varësinë e rezultateve financiare të një biznesi nga kostot dhe vëllimet e prodhimit.

Elementet kryesore të analizës operacionale janë: leva operacionale, pragu i përfitimit dhe forca financiare.

Efekti i levës operative është se çdo ndryshim në të ardhurat nga shitjet gjeneron gjithmonë një ndryshim më të fortë në fitim. Në llogaritjet praktike, raporti i marzhit bruto (rezultati nga shitjet pas rimbursimit të kostove të ndryshueshme) dhe fitimit përdoret për të përcaktuar fuqinë e ndikimit të levës operative.

Pragu i përfitueshmërisë është një e ardhur e tillë nga shitjet në të cilën organizata nuk ka më humbje, por ende nuk ka fitim. Pasi të kemi llogaritur pragun e përfitimit, ne marrim vlerën e pragut (kritik) të vëllimit të prodhimit - nuk është fitimprurëse për ndërmarrjen të prodhojë nën këtë sasi: do të kushtojë më shumë për veten. Pasi të ketë kaluar pragun e përfitimit, firma ka një shumë shtesë të marzhit bruto për secilën njësi të njëpasnjëshme të mallrave. Masa e fitimeve po rritet gjithashtu. Diferenca midis të ardhurave aktuale të arritura nga shitjet dhe pragut të përfitimit është kufiri i fuqisë financiare.

2 Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes

2.1 Karakteristikat organizative dhe ekonomike të ndërmarrjes

Organizimi i LLC "Oktyabrskoye" konsiderohet si objekti në studim në punën e kursit.

Shoqëria me Përgjegjësi të Kufizuar Oktyabrskoye LLC u regjistrua në 21 Dhjetor 2005 në qytetin e Svetlograd.

Lloji i veprimtarisë së ndërmarrjes:

- Bujqësia;

- prodhimi i të korrave.

Të gjitha aktivitetet e ndërmarrjes kryhen nën drejtimin e Drejtorit të Përgjithshëm Sergey Aleksandrovich Dzhatdoev. Kompania është e vendosur në: 115201 Svetlograd, rr. Pervomaiskaya, 13.

Forma organizative dhe juridike e ndërmarrjes është një kompani me përgjegjësi të kufizuar. Kompania është një person juridik dhe vepron në përputhje me Kodin Civil të Federatës Ruse, Ligjin Federal "Për Shoqëritë me Përgjegjësi të Kufizuar".

Kompania ka të drejtat e një personi juridik që nga momenti i regjistrimit të tij shtetëror në përputhje me procedurën e përcaktuar, ka shlyerje dhe llogari të tjera në institucionet bankare, një vulë dhe një vulë me emrin e saj dhe vendndodhjen e Kompanisë, forma standarde, një marka tregtare dhe shenja shërbimi.

Kompania zotëron prona të veçanta, të regjistruara në bilancin e saj të pavarur, mund, në emër të saj, të marrë dhe të ushtrojë të drejta pronësore dhe personale jopasurore, të mbajë detyrime, të jetë paditëse dhe e paditur në gjykatë dhe arbitrazh.

Kompania ka të drejta civile dhe mban detyrime civile të nevojshme për zbatimin e çdo lloji të veprimtarisë që nuk ndalohet me ligje federale, në përputhje me qëllimin dhe subjektin e veprimtarisë të specifikuar në Art 2 të kësaj Karte.

Kompania është përgjegjëse për detyrimet e saj me të gjitha pronat që i përkasin asaj.

Kompania nuk është përgjegjëse për detyrimet e anëtarëve të saj.

Anëtarët e Kompanisë nuk janë përgjegjës për detyrimet e saj dhe mbajnë rrezikun e humbjeve të lidhura me aktivitetet e Kompanisë, brenda kufijve të vlerës së kontributeve të tyre.

Anëtarët e Shoqërisë që dhanë kontribute për kapitali i autorizuar Kompanitë nuk janë plotësisht, mbajnë përgjegjësi të përbashkët për detyrimet e saj brenda vlerës së pjesës së papaguar të kontributit të secilit prej anëtarëve të Kompanisë.

Në rast të falimentimit (falimentimit) të Shoqërisë për faj të anëtarëve të saj ose për faj të personave të tjerë që kanë të drejtë të japin udhëzime të detyrueshme për Kompaninë ose përndryshe kanë aftësinë për të përcaktuar veprimet e saj, mund të vendoset një përgjegjësi shtesë mbi pjesëmarrësit e përmendur ose persona të tjerë në rast të pamjaftueshmërisë së pronës së Kompanisë për detyrimet e tij.

2.2 Analiza dhe vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes

Gjendja financiare e ndërmarrjes karakterizon sa të suksesshëm janë proceset në ndërmarrje. Treguesit e gjendjes financiare reflektojnë disponueshmërinë, vendosjen dhe përdorimin e burimeve financiare. Në fund të fundit, gjendja financiare përcakton në masë të madhe konkurrencën e ndërmarrjes, potencialin e saj në bashkëpunimin e biznesit, vlerëson shkallën në të cilën garantohen interesat ekonomike të vetë ndërmarrjes dhe partnerëve të saj në marrëdhënie financiare dhe marrëdhënie të tjera ekonomike.

Një gjendje e qëndrueshme financiare formohet gjatë gjithë aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Përcaktimi i tij në një datë të caktuar ndihmon për t'iu përgjigjur një numri pyetjesh të rëndësishme:

· Sa saktë kompania menaxhoi burimet financiare gjatë periudhës që i parapriu kësaj date;

· Si e ka përdorur pronën;

· Cila është struktura e kësaj prone;

· Sa racionalisht kombinoi burimet e veta dhe të huazuara;

· Sa me efikasitet ka përdorur kapitalin e vet;

· Cili është kthimi i potencialit të prodhimit;

A janë normale marrëdhëniet me debitorët, kreditorët, buxhetin, aksionerët, etj?

Një ndërmarrje mund të realizojë interesat e saj ekonomike vetëm duke siguruar marrëdhënie normale, të pandërprera me partnerët. Aktiviteti financiar përfshin të gjitha marrëdhëniet monetare të lidhura me prodhimin dhe shitjen, riprodhimin e aktiveve fikse dhe në qarkullim, edukimin dhe përdorimin e të ardhurave. I gjithë ky aktivitet praktikisht mund të kryhet vetëm përmes marrëdhënieve me partnerët e ndërmarrjes.

Kështu, gjendja financiare e një ndërmarrje formohet në procesin e marrëdhënies së saj me furnizuesit, blerësit, aksionarët, autoritetet tatimore, bankat dhe partnerët e tjerë. E ardhmja e saj ekonomike varet nga përmirësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Vlerësimi i gjendjes tuaj financiare nuk është i njëjtë me analizimin e tij. Analiza është vetëm baza, edhe pse e nevojshme, për vlerësimin e gjendjes financiare. Vlerësimi përfshin shqyrtimin e secilit tregues të marrë si rezultat i analizës, nga pikëpamja e përputhshmërisë së tij me nivelin normal për ndërmarrjen e caktuar; faktorët që ndikuan në vlerën e treguesit, dhe ndryshimet e tij të mundshme kur ndryshon një ose një faktor tjetër; vlera e kërkuar e treguesit për të ardhmen dhe mënyrat për të arritur këtë vlerë; ndërvarësia e treguesve të gjendjes financiare dhe sigurimi i qëllimit të sistemit të tyre për orientimin e saktë të specialistëve të kompanisë në metodat e përmirësimit të gjendjes financiare.

Qëllimi kryesor i analizës është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare dhe identifikimi i rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe aftësinë paguese të saj.

Analiza e gjendjes financiare bazohet kryesisht në tregues relativë, pasi treguesit absolutë të bilancit në kushtet e inflacionit janë të vështira për t'u sjellë në një formë të krahasueshme. Treguesit relativë të gjendjes financiare të ndërmarrjes së analizuar mund të krahasohen me normat e pranuara përgjithësisht, me të dhëna të ngjashme nga ndërmarrjet e tjera, të cilat ju lejojnë të identifikoni pikat e forta dhe të dobëta të ndërmarrjes dhe aftësitë e saj, me të dhëna të ngjashme për vitet e mëparshme për të studiuar tendenca e përmirësimit ose përkeqësimit të gjendjes financiare.

Analiza financiare fillon me llogaritjen e treguesve financiarë të ndërmarrjes. Treguesit e llogaritur kombinohen në grupe. Përbërja e treguesve të secilit grup përfshin disa tregues bazë të pranuar përgjithësisht dhe një numër treguesish shtesë të llogaritur në varësi të objektivave të analizës, karakteristikat e menaxhimit të ndërmarrjes, duke vepruar si objekt analize. Sidoqoftë, në të gjitha rastet, raportet financiare të llogaritura gjatë analizës karakterizojnë lidhjen midis zërave të ndryshëm në pasqyrat financiare. Për shembull, raportet e aftësisë paguese dhe likuiditetit bëjnë të mundur krahasimin e detyrimeve të borxhit të një ndërmarrje me aktivet që ka, raporti i autonomisë përcakton pjesën e ekuitetit në totalin e detyrimeve të ekonomisë, etj.

Grupi i parë përfshin koeficientët që karakterizojnë aftësinë paguese të ndërmarrjes. Një nivel i caktuar i aftësisë paguese është shpesh një parakusht për vetë mundësinë e tërheqjes së fondeve të huazuara shtesë, marrjen e huave. Ky grup përfshin gjithashtu tregues që bëjnë të mundur gjykimin e aftësisë së një ndërmarrjeje për të funksionuar me sukses në të ardhmen e parashikueshme. Për shembull, treguesi i aktiveve rrjedhëse neto na lejon të gjykojmë se sa me sukses kompania është në gjendje të paguajë detyrimet e saj afatshkurtra dhe të vazhdojë aktivitetet prodhuese dhe financiare.

Grupi i dytë përfshin tregues të stabilitetit financiar. Ata quhen tregues të strukturës së kapitalit dhe aftësisë paguese, dhe nganjëherë burime të raporteve të menaxhimit të fondeve.

Grupi i tretë përfaqësohet nga treguesit e qarkullimit të aseteve.

Grupi i katërt përfshin tregues të përfitimit të elementeve të ndryshëm të pronës, përfitimit të kostove, përfitimit të shitjeve, kthimit të kapitalit neto. Ky grup tregues ju lejon të merrni një vlerësim të përgjithësuar të aktiviteteve të një ndërmarrje, aftësinë e saj për të formuar dhe rritur fitimet nga aktivitetet prodhuese dhe financiare.

Më tej në punën e kursit, sipas rendit të treguar më sipër, kryhet analiza e treguesve për vlerësimin e aftësisë paguese të Oktyabrskoye LLC, stabilitetin e tij financiar, aktivitetin e biznesit (quhet edhe aktiviteti i tregut) dhe përfitimi. Rezultatet dhe llogaritjet përkatëse përmblidhen në tabela.

2.3 Vlerësimi dhe analiza e aftësisë paguese të Oktyabrskoye LLC

Aftësia paguese e një ndërmarrje është aftësia e saj për të shlyer detyrimet e saj financiare në kohën e duhur dhe në mënyrë të plotë. Likuiditeti është aftësia e aktiveve individuale të pronës për t'u kthyer në formë monetare pa humbje të vlerës kontabël. Konceptet e aftësisë paguese dhe likuiditetit janë të ngjashme në përmbajtje, por jo identike. Me një nivel të lartë të aftësisë paguese, pozicioni financiar i ndërmarrjes mund të karakterizohet si i qëndrueshëm. Një pozicion financiar i qëndrueshëm është faktori më i rëndësishëm në parandalimin e mundësisë së falimentimit të një ndërmarrje. Prandaj, është gjithmonë e rëndësishme të dini se sa tretëse është kompania dhe cila është shkalla e likuiditetit të aktiveve të saj. Për ta bërë këtë, përcaktoni vlerën e treguesve të mëposhtëm:

1) raporti i likuiditetit aktual (emrat e tjerë të këtij raporti përdoren si sinonime: raporti i mbulimit të përgjithshëm; aftësia paguese aktuale; likuiditeti total). Ky koeficient, pavarësisht nga emri i tij, karakterizon shkallën në të cilën të gjitha detyrimet afatshkurtra të ndërmarrjes sigurohen nga aktivet e saj rrjedhëse;

2) raporti i mbulimit të ndërmjetëm (emrat e mëposhtëm përdoren si sinonime: raporti i shpejtë i likuiditetit; raporti i aftësisë paguese dhe likuiditetit të ndërmjetëm; likuiditet i shpejtë, etj.). Ky raport tregon se cilat janë aftësitë e ndërmarrjes për të shlyer detyrimet afatshkurtra me fondet në dispozicion, investimet financiare dhe llogaritë e arkëtueshme;

3) raporti i likuiditetit absolut (nganjëherë quhet raporti i aftësisë paguese absolute). Raporti tregon se cila pjesë e detyrimeve afatshkurtra mund të paguhen me para në dispozicion dhe investime financiare afatshkurtra.

Këto raporte u llogaritën në fund të 2006, 2007 dhe 2008 bazuar në bilancet e ndërmarrjes. Fundi i vitit merret për të identifikuar tendencat në koeficientët e llogaritur. Llogaritja dhe dinamika e treguesve të aftësisë paguese janë treguar në Tabelën 1.

Tabela 1 - Llogaritja dhe dinamika e treguesve të aftësisë paguese

Treguesit	Njësitë	hulumtim
Treguesit	Njësitë
1. Borxhi afatshkurtër
2. Aktivet rrjedhëse përfshirë
2.1 Aksionet
2.2 Llogaritë e arkëtueshme me pagesat e pritshme brenda 12 muajve
2.3 Investime financiare në para të gatshme dhe afatshkurtra
3. Raporti i likuiditetit absolut
4. Raporti i mbulimit të ndërmjetëm
5. Raporti i përgjithshëm i mbulimit, ose raporti i likuiditetit aktual

Tabela tregon se organizata për periudhat në shqyrtim kishte një nivel të mjaftueshëm të aftësisë paguese. Në vitin 2008, niveli i tij më i lartë u vu re, megjithatë, në të ardhmen, kishte një tendencë për një rënie në të gjithë koeficientët. Kompania duhet të rrisë vlerat e tyre, duke përmirësuar kështu aftësinë paguese të saj.

Tregues të ndryshëm të likuiditetit jo vetëm që karakterizojnë stabilitetin e gjendjes financiare të organizatës me metoda të ndryshme të llogaritjes së likuiditetit të fondeve, por gjithashtu plotësojnë interesat e përdoruesve të ndryshëm të jashtëm të informacionit analitik.

Një rritje ose ulje e nivelit të aftësisë paguese të organizatës përcaktohet nga ndryshimi i treguesit të kapitalit qarkullues (kapitalit punues), i cili përcaktohet si diferenca midis të gjitha aktiveve rrjedhëse dhe borxhit afatshkurtër. Krahasimi tregon një rritje të kapitalit punues të organizatës. Në përgjithësi, mund të themi se organizata është e paaftë të paguajë.

2.4 Vlerësimi i raporteve të fuqisë financiare

Një ndërmarrje e qëndrueshme financiarisht është ajo që, me shpenzimet e veta, mbulon fondet e investuara në aktive (aktive fikse, aktive jo -materiale, aktive në qarkullim) dhe nuk lejon llogari të arkëtueshme dhe të pagueshme të pajustifikuara dhe shlyen detyrimet e saj në kohë.

Nëse ndërmarrja ka një stok të fondeve të veta, atëherë kjo karakterizon marzhin e stabilitetit, me kusht që fondet e veta të tejkalojnë fondet e huazuara.

Koeficientët e stabilitetit financiar të një ndërmarrje karakterizojnë strukturën e kapitalit të përdorur nga ajo nga pikëpamja e aftësisë paguese dhe stabilitetit financiar të zhvillimit. Këta tregues duhet të jenë më me interes për kreditorët dhe investitorët, pasi koeficientët përkatës na lejojnë të vlerësojmë shkallën e mbrojtjes së tyre nga paaftësia e një subjekti ekonomik për të shlyer detyrimet afatgjata. Më pas, shuma e kredive të tilla u rrit ndjeshëm. Një vlerësim i aftësisë së kompanisë për të shlyer detyrimet afatgjata kryhet duke përdorur një sistem prej nëntë (ndonjëherë më shumë) koeficientë. Këta janë treguesit e mëposhtëm:

1. Koeficienti i manovrimit të fondeve të veta. Tregon se çfarë pjese zë kapitali i vet i investuar në kapital qarkullues në shumën totale të kapitalit të vet të ndërmarrjes.

2. Koeficienti i autonomisë (ka emra të tjerë për këtë tregues: koeficienti i pavarësisë; koeficienti i pronësisë; koeficienti i përqendrimit të kapitalit të vet). Raporti i autonomisë tregon shkallën në të cilën aktivet e përdorura nga ndërmarrja janë formuar në kurriz të kapitalit të vet.

3. Koeficienti i furnizimit të aksioneve me aktivet e veta qarkulluese, i llogaritur si një koeficient nga pjesëtimi i aktiveve të veta qarkulluese me aktivet aktuale të prekshme;

4. Indeksi i pasurisë së përhershme. Përcaktohet duke pjesëtuar vlerën e aktiveve afatgjata me koston e kapitalit dhe rezervave.

5. Raporti i huamarrjes afatgjatë-raporti i huave dhe huamarrjeve afatgjata me shumën totale të borxhit të ndërmarrjes.

6. Raporti i vlerës së pronës së paluajtshme - pjesa e potencialit të prodhimit në vlerën totale të aktiveve. Potenciali i prodhimit përfshin asetet fikse, stoqet e prodhimit, punën në progres, artikujt me vlerë të ulët dhe të konsumuar.

6 koeficientët e specifikuar llogariten në bazë të treguesve të bilancit (formulari 1) i Oktyabrskoye LLC për 2006-2008. Kjo është bërë për të identifikuar tendencat në koeficientët.

Rezultatet e llogaritjes janë treguar në Tabelën 2.

Tabela 2. Llogaritja e treguesve të stabilitetit financiar

Treguesit		Periudhat e studimit
Treguesit
1. Kapitali dhe rezervat
2. Fondet e huazuara
3. Asetet rrjedhëse
4. Asetet afatgjata
5. Kapital qarkullues vetjak
6. Detyrimet afatgjata
7. Sasia e aktiveve fikse, lëndëve të para dhe materialeve, puna në progres
8. Vlera e aseteve
9. Raporti i raportit të fondeve të huazuara dhe atyre vetjake
10. Raporti i kapitalit
11. Koeficienti i manovrimit të fondeve të veta

13. Koeficienti i autonomisë
14. Raporti i huamarrjes afatgjatë
15. Raporti i vlerës së pronës së paluajtshme
16. Humbjet

Tabela tregon se organizata në 2006 kishte stabilitet absolut financiar, megjithatë, që nga fundi i vitit 2007, shteti filloi të përkeqësohej ndjeshëm, organizata nuk ka burime të mjaftueshme për të formuar rezerva dhe kosto, që do të thotë se organizata është në krizë shtetërore, është e nevojshme të rriten vlerat e treguesve duke rritur fondet e veta qarkulluese dhe të zvogëlohet proporcioni i aksioneve.

2.5 Analiza e efikasitetit të ndërmarrjes

Analiza e qarkullimit veprimtarisë

Për të karakterizuar përdorimin e kapitalit qarkullues, llogariten raportet e qarkullimit. Treguesit e qarkullimit tregojnë se sa herë në vit (ose për periudhën e analizuar) aktivet e caktuara të një ndërmarrjeje "kthehen". Reciproke e shumëzuar me 360 ditë (ose numri i ditëve në periudhën e analizuar) tregon kohëzgjatjen e një qarkullimi të këtyre pasurive.

Treguesit e qarkullimit janë të një rëndësie të madhe për vlerësimin e pozicionit financiar të një ndërmarrje, pasi shkalla e qarkullimit, d.m.th. shpejtësia e transformimit të tyre në formë monetare, ka një ndikim të drejtpërdrejtë në aftësinë paguese të ndërmarrjes.

Treguesi i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse llogaritet me formulën:

Qarkullimi i aktiveve rrjedhëse = shitjet neto / vlera mesatare vjetore e aktiveve rrjedhëse.

Kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë do të llogaritet si më poshtë: = 360 / qarkullimi i aktivit.

Për ndërmarrjen e studiuar, llogaritja dhe karakteristikat e ndryshimeve në qarkullimin e kapitalit qarkullues jepen në Tabelën 3.

Tabela 3. Llogaritja dhe dinamika e treguesve të qarkullimit të aseteve

Të dhënat në Tabelën 3 tregojnë një përkeqësim të situatës financiare të ndërmarrjes. Krahasuar me vitin 2006, kohëzgjatja e qarkullimit në 2007 u ul me 68 ditë dhe qarkullimi i aktiveve rrjedhëse u rrit me 0.8 herë. Nëse krahasojmë vitet 2007 dhe 2008, mund të nxjerrim përfundimet e mëposhtme: në vitin 2008 në krahasim me vitin e kaluar, qarkullimi i aktiveve rrjedhëse u ul me 1.93 herë, por kohëzgjatja e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse u rrit me 343 ditë.

Analiza e treguesve të përfitimit të organizatës

Në kushtet e marrëdhënieve të tregut, roli i treguesve të përfitimit të produkteve, që karakterizojnë nivelin e përfitimit (joprofitabilitetit) të prodhimit të tij, është i madh. Treguesit e përfitueshmërisë janë karakteristikat relative të rezultateve financiare dhe efikasitetit të ndërmarrjes. Ato karakterizojnë përfitimin relativ të ndërmarrjes, të matur si përqindje e kostos së fondeve ose kapitalit nga pozicione të ndryshme.

Treguesit e përfitueshmërisë janë karakteristikat më të rëndësishme të mjedisit aktual për formimin e fitimit dhe të ardhurave të ndërmarrjeve. Për këtë arsye, ato janë elementë të domosdoshëm të analizës dhe vlerësimit krahasues të gjendjes financiare të ndërmarrjes. Kur analizohet prodhimi, treguesit e përfitimit përdoren si një mjet për politikën e investimeve dhe çmimet.

Fitueshmëria e produktit tregon sa fitim llogaritet për njësi të produktit të shitur. Rritja e këtij treguesi është pasojë e një rritje të çmimeve me kosto konstante për prodhimin e produkteve të shitura (punë, shërbime) ose një rënie të kostove të prodhimit me çmime konstante, domethënë një rënie të kërkesës për produktet e kompanisë, si si dhe një rritje më të shpejtë të çmimeve sesa kostot.

Treguesi i përfitimit të produktit përfshin treguesit e mëposhtëm:

1. Raporti i kthimit të aktiveve (kthimi ekonomik). Ky tregues karakterizon se sa me efikasitet kompania përdor të gjitha aktivet e saj. Ky tregues nuk është rastësisht që ka sinonime: kthimi i kapitalit, përfitimi (përfitimi) i kapitalit total.

2. Kthimi i kapitalit (kthimi financiar). Sinonimet: kthimi në kapital, kthimi në kapital. Ky tregues pasqyron efikasitetin (kthimin) e përdorimit të kapitalit të vet.

3. Fitueshmëria e produkteve (përfitimi i kostove të funksionimit, përfitimi i produkteve të shitura). Tregon sa është fitimi për 1 rubla. kostot e bëra për prodhimin dhe shitjen e produkteve komerciale.

4. Kthimi i investimit. Tregon sa fitim merr kompania për 1 rubla. shumën e kapitalit të vet dhe tërheqjen e huave dhe huamarrjeve afatgjata.

Tabela 4. Llogaritja dhe dinamika e treguesve të përfitimit

Nga tabela 4 është e mundur të nxirren përfundime dhe përfundime të paqarta. Ato konsistojnë në deklarimin e një fakti të padiskutueshëm: absolutisht të gjithë treguesit e përfitimit dhe efikasitetit të punës menaxheriale, puna e menaxherëve të fermave përkeqësohet çdo vit, dhe në mënyrë të konsiderueshme.

Këta tregues, të cilët tregojnë një rënie të përfitimit të ndërmarrjes, duket se shkaktohen nga një grup arsyesh komplekse. Disa prej tyre janë jashtë ndërmarrjes dhe përshkruhen në një numër punimesh ekonomike. Këto arsye shoqërohen me përkeqësimin e kushteve për të gjithë prodhuesit bujqësorë për blerjen e burimeve dhe shërbimeve në krahasim me kushtet në të cilat produktet bujqësore shiten në tregje të ndryshme. Masat për rregullimin shtetëror të prodhimit agro-industrial, të përshkruara në Ligjin Federal, nuk funksionojnë ose nuk zbatohen fare.

Sidoqoftë, siç tregojnë vëzhgimet, ka edhe arsye të brendshme, në një mënyrë ose në një tjetër të lidhura me papërsosmërinë e menaxhimit financiar të ndërmarrjes. Ato do të diskutohen në paragrafin tjetër, përfundimtar të punës.

3. Masat për të përmirësuar efikasitetin ekonomik dhe fitimin e ndërmarrjes

3.1 Zhvillimi dhe zhvillimi në praktikë SH.PK "Oktyabrskoe" masat organizative dhe menaxheriale për të përmirësuar efikasitetin ekonomik të ndërmarrjes

Nga pjesët e mëparshme të punës së kursit, mund të vërehet se menaxhimi i ndërmarrjes së anketuar shpesh gjen dhe zbaton masa relativisht efektive organizative dhe menaxheriale që i sigurojnë ekonomisë një nivel dukshëm të ulët të rezultateve përfundimtare sesa ato në ndërmarrjet e tjera të Territori i Stavropolit.

Ndërmarrja arrin rendimente relativisht të larta të kulturave kryesore, produktivitetit të kafshëve, dhe gjithashtu shet produktet e prodhuara me çmime relativisht të favorshme. Kjo sigurohet kryesisht nga dy rrethana. Së pari, Oktyabrskoye LLC shet vëllime të mëdha të prodhimit kulture. Çmimet shpesh nuk janë të larta. Së dyti, në Oktyabrskoye LLC, nga një e treta në gjysmën e prodhimit bujqësor të tregtueshëm shitet në gjysmën e parë të vitit. Gjatë kësaj periudhe, blerësit janë të gatshëm të paguajnë më shumë për grurë dhe luledielli sesa në muajt pas korrjes, kur tregjet bujqësore janë plot me prodhime.

Sidoqoftë, kompania ka parë një rënie të vazhdueshme të përfitimit të kostos dhe aktiveve dhe përfitimit të shitjeve. Kjo kërkon që menaxhmenti i ndërmarrjes të zhvillojë dhe zotërojë në praktikën e menaxhimit të ndërmarrjes masa shtesë për të përmirësuar efikasitetin e prodhimit dhe aktiviteteve tregtare të saj. Disa nga masat e këtij lloji varen nga veprimet rregullatore të shtetit. Përgjithësimi i punimeve në ekonominë bujqësore, menaxhimin financiar, kontabilitetin e menaxhimit, analizën e përvojës së ndërmarrjeve kryesore bujqësore të vendit, si dhe publikimet shkencore mbi transferimin e kompleksit agro-industrial në zhvillimin e qëndrueshëm ekonomik, na lejojnë të prezantojmë një sistem të masave që mund të rrisin ndjeshëm stabilitetin financiar të prodhuesve bujqësorë.

Kur analizuam çështjet që lidheshin me pagat në fermë, u zbulua se praktikisht nuk ka pagesa dhe shpërblime në Oktyabrskoye LLC në fund të vitit. Të gjitha pagat paguhen në fund të muajit tjetër dhe prodhimi i të korrave nuk varet nga rezultatet përfundimtare të punës. Paga në këtë industri ngarkohet vetëm për vëllimin e punës së kryer. Vërtetë, në blegtorinë, pagat paguhen për vëllimet e arritura të prodhimit - shtimi në peshë i bagëtive dhe derrave, rendimenti i qumështit, për pasardhësit. Në prodhimin kulture, rezultati përfundimtar formohet vetëm në fund të vitit bujqësor. Prandaj, këtu është shumë e vështirë të paguash për punë bazuar në rezultatin përfundimtar. Me sa duket, kjo është arsyeja pse për disa vjet paga e punëtorëve të rritjes së bimëve nuk është e lidhur me rezultatet përfundimtare në Oktyabrskoye LLC. Varet vetëm nga rezultatet e ndërmjetme - përmbushja e standardeve të prodhimit (sa është lëruar, mbjellë, kultivuar, korrur, etj.). Në lidhje me sa më sipër, duket se një nga rezervat që një ndërmarrje duhet të përdorë për të përmirësuar efikasitetin e aktiviteteve të saj mund të jetë thellimi i vendbanimeve në fermë, duke ndjekur shembullin e ndërmarrjeve të përparuara bujqësore të Territorit të Krasnodarit. Dihet që vetëfinancimi është një faktor i rëndësishëm në rritjen e efikasitetit të një ndërmarrje. Në formën e kontabilitetit menaxherial, metoda të tilla të organizimit dhe menaxhimit të kolektivave të punës brenda firmave përdoren gjerësisht në vendet e zhvilluara kapitaliste. Në ndërmarrjet më të suksesshme të këtyre vendeve, krijohen qendra të përgjegjësisë financiare brenda firmës - qendra kostoje, qendra fitimi, qendra investimi.

Format e tilla organizative dhe financiare të menaxhimit dhe motivimit të punës, sipas të dhënave në dispozicion, i lejojnë ndërmarrjet të funksionojnë në mënyrë më efikase.

Në ekonominë e anketuar, gjithçka varet nga vullneti dhe vendimet e drejtuesit. Një metodë e vazhdueshme autoritare e menaxhimit zbatohet këtu. Efektiviteti i tij, sipas ekspertëve kryesorë në fushën e menaxhimit modern, është i kufizuar. Një metodë menaxhimi e bazuar në interesin material, iniciativën dhe pavarësinë e gjerë të kolektivave të prodhimit primar konsiderohet më premtuese. Prandaj, si hapi i parë që mund të sigurojë që ekonomia të kapërcejë trendet negative në dinamikën e përfitimit të prodhimit dhe aktiviteteve tregtare, duhet të theksohet nevoja për futjen e gjerë të metodave të kontabilitetit të menaxhimit që zhvillojnë metodat e kontabilitetit në fermë më parë përdoret në ekonominë ruse.

Hapi i dytë i tillë duhet të jetë futja në praktikën e menaxhimit ekonomik të metodave moderne të planifikimit financiar të përdorura nga buxhetimi.

Kur aplikoni këto metoda në fermë për çdo vit financiar të ardhshëm, rekomandohet të hartoni buxhetet e mëposhtme private: 1) buxhetin e shitjeve; 2) buxheti i prodhimit; 3) buxheti i fondit të pagave; buxheti i kostos materiale; 5) buxheti për konsumin e karburanteve dhe lubrifikantëve dhe energjisë elektrike; 6) buxheti për amortizimin dhe riparimet; 7) buxheti i shpenzimeve të tjera. Pika fillestare më e rëndësishme për të gjithë buxhetet e tjera është buxheti i shitjeve. Ajo llogaritet bazuar në hulumtimin e tregut. Pas llogaritjes së buxhetit të shitjeve, ata vazhdojnë të përcaktojnë kostot e zbatimit të tyre. Për ta bërë këtë, krijoni një buxhet prodhimi dhe parashikoni koston e kostove të prodhimit dhe shpërndarjes. Buxheti i prodhimit përfshin buxhetin për marrjen e materialeve të kërkuara për prodhim. Pagesat për fondet sociale jashtë buxhetit (UST) janë të lidhura me buxhetin e fondit të pagave. Buxheti i kostos materiale pasqyron kostot materiale të prodhimit (përfshirë pagesat për shërbimet e palëve të treta). Buxheti për konsumin e karburanteve dhe lubrifikantëve dhe energjisë elektrike pasqyron kostot dhe rrjedhën e këtyre vlerave. Buxheti i amortizimit përcakton në masë të madhe aktivitetin investues të ndërmarrjes. Buxheti i ndryshëm mbulon të gjitha shpenzimet e tjera.

Llogaritja e buxheteve private ju lejon të bëni një parashikim të kostove të prodhimit dhe kostove të shpërndarjes me besueshmëri të madhe, dhe pastaj shitjet, të ardhurat, fitimet (ose humbjet - në fund të fundit, ato gjenden gjithashtu në Oktyabrskoye LLC për lloje të caktuara të produkteve). Më vete, duhen hartuar edhe dy buxhete të tjera private - investime kapitale afatgjata dhe shlyerje e llogarive të pagueshme. Buxheti për investimet afatgjata nuk është asgjë më shumë se një llogari e shpenzimeve dhe të ardhurave për aktivitetet investuese, dhe buxheti për shlyerjen e kredive duhet të jetë një plan krediti i ndërmarrjes.

Buxhetimi përfshin jo vetëm bërjen e një parashikimi të të ardhurave dhe shpenzimeve të një ndërmarrje, por edhe sistematike - të paktën një herë në muaj - krahasimin e treguesve parashikues dhe aktualë, identifikimin e arsyeve të devijimeve, sqarimin e treguesve të buxhetit ose marrjen e masave shtesë që synojnë përmbushjen e llogaritur më parë treguesit e buxhetit.

Duket se futja në praktikë e Oktyabrskoye LLC e parimeve dhe metodave të kontabilitetit të menaxhimit (ose kontabilitetit të thelluar në fermë) së bashku me buxhetimin e aktiviteteve të ndërmarrjes (veçanërisht investimet) duhet të ndalojnë një rënie të mëtejshme të treguesve të saj të përfitimit, do të rrisë masën e fitimeve duke kufizuar kostot e prodhimit dhe ato komerciale.

3.2 Mënyrat për të rritur fitimin e Oktyabrskoye LLC

Fitimi sistematik i fitimit është një qëllim i domosdoshëm i veprimtarisë sipërmarrëse të çdo ndërmarrjeje. Prandaj, problemi dominues për ndërmarrjen është maksimizimi i fitimit, që nënkupton zhvillimin e një strategjie për rritjen sistematike të fitimeve dhe minimizimin e kostove. Kjo detyrë është e shumëanshme, prandaj për zgjidhjen e saj kërkon një qasje sistematike.

Nga kjo rrjedh se maksimizimi i fitimit shoqërohet me procesin e rritjes së fitimit sipërmarrës. Kjo, nga ana tjetër, do të thotë që llogaritjet kërkojnë përdorimin e vlerave margjinale: fitim margjinal, të ardhura margjinale dhe kosto margjinale.

Për të zgjidhur çështjen e maksimizimit të fitimeve, është gjithashtu e rëndësishme të dini nëse kompania operon në kushtet e konkurrencës së lirë ose një tregu monopol.

Për një ndërmarrje, maksimizimi i fitimit konsiston në zgjedhjen e një vëllimi të tillë të shitjeve të produktit, në të cilin kostot margjinale të kompanisë në prodhim dhe shitje do të ishin të barabarta me çmimin e tregut. Me fjalë të tjera, në një treg konkurrues, të ardhurat janë të barabarta me çmimin e tregut.

1. Respektimi i rreptë i kontratave të lidhura për kryerjen e punëve bujqësore. Especiallyshtë veçanërisht e rëndësishme për një ndërmarrje të gjejë klientë për kryerjen e punës.

2. Kryerja e një politike në shkallë të gjerë dhe efektive në fushën e trajnimit të personelit, e cila është një formë e veçantë e investimeve kapitale.

3. Përmirësimi i efikasitetit të ndërmarrjes për shitjen e produkteve. Para së gjithash, është e nevojshme t'i kushtohet më shumë vëmendje rritjes së shpejtësisë së lëvizjes së kapitalit qarkullues dhe zvogëlimit të të gjitha llojeve të aksioneve.

4. Për të përmirësuar cilësinë e punës së kryer, e cila do të çojë në konkurrencën dhe interesin në zgjedhjen e kësaj ndërmarrje nga klientët e punës.

5. Gjithashtu, një rritje e vëllimit të punës bujqësore për shkak të përdorimit më të plotë të kapacitetit prodhues të ndërmarrjes luan një rol të rëndësishëm.

6. Ulja e kostove të prodhimit duke rritur nivelin e produktivitetit të punës, përdorimin ekonomik të lëndëve të para, materialeve, karburantit, energjisë elektrike dhe pajisjeve.

7. Përdorimi i mjeteve më moderne të mekanizuara dhe të automatizuara për kryerjen e punës.

9. Konsideroni dhe eliminoni shkaqet e tejkalimit të burimeve financiare për shpenzimet administrative dhe tregtare.

11. Zbatimi i një politike efektive të çmimeve, e diferencuar në lidhje me kategori të caktuara të blerësve.

12. Të kryejë aktivitete që synojnë përmirësimin e klimës materiale në ekip, të cilat përfundimisht do të ndikojnë në rritjen e produktivitetit të punës.

13. Kryeni kontroll të vazhdueshëm mbi kushtet e ruajtjes dhe transportit të lëndëve të para dhe produkteve të gatshme.

Zbatimi i këtyre propozimeve do të rrisë ndjeshëm fitimin e marrë në ndërmarrje. Shtë e nevojshme që kompania t'i kushtojë më shumë kohë fushave të tilla si shitja dhe shitja e produkteve, pasi nevojat dhe kërkesat e konsumatorëve po individualizohen jashtëzakonisht, dhe tregjet janë shumë të ndryshme në strukturën e tyre. Maksimizimi i fitimit shoqërohet kryesisht me kosto më të ulëta të prodhimit. Sidoqoftë, në kushtet kur ndërmarrja mund të menaxhojë vetë kostot, në thelb vetëm konsumi i sasisë së tyre, dhe çmimi për secilin material hyrës (burim) është praktikisht i pakontrollueshëm, dhe në kushtet e inflacionit që nuk ngadalësohet dhe nuk ka kontroll , ndërmarrja është jashtëzakonisht e kufizuar në aftësinë e saj për të zvogëluar kostot e prodhimit, duke arritur në këtë mënyrë rritjen e fitimeve. Prandaj, këtu bëhet e nevojshme të rivlerësohen karakteristikat e tjera cilësore që ndikojnë në rritjen e të ardhurave të kompanisë. Një ndërmarrje bujqësore moderne duhet të plotësojë parametrat e mëposhtëm:

1. Për të pasur një fleksibilitet të madh, aftësinë për të ndryshuar shpejt shërbimet e ofruara, pasi paaftësia për t'u përshtatur vazhdimisht me nevojat e konsumatorëve do ta dënojë kompaninë drejt falimentimit.

2. Teknologjia e prodhimit është bërë aq e ndërlikuar sa kërkon forma krejtësisht të reja të kontrollit, organizimit dhe ndarjes së punës.

3. Struktura e kostove të prodhimit ka ndryshuar në mënyrë dramatike. Në të njëjtën kohë, pjesa e kostove që lidhen me shitjen e produkteve po rritet. E gjithë kjo kërkon qasje thelbësisht të reja në menaxhimin dhe organizimin e prodhimit, dhe ka të bëjë drejtpërdrejt me menaxhimin e fitimeve. Për më tepër, ata duhet të gjejnë një vend të denjë në zhvillimin e menaxhimit të tij brenda ndërmarrjes në tërësi.

4. Një problem i veçantë është rritja e efikasitetit të ndërmarrjes në kërkimin e një klienti. Para së gjithash, është e nevojshme t'i kushtohet më shumë vëmendje rritjes së shpejtësisë së lëvizjes së kapitalit qarkullues, zvogëlimit të të gjitha llojeve të aksioneve, për të arritur ekzekutimin më të shpejtë të mundshëm të punës.

Përfundim

Puna fokusohet në analizën e bilanceve të Oktyabrskoye LLC për 3 vjet - nga 2006 në 2008 përfshirëse. Për më tepër, në bazë të analizës së gjendjes financiare të Oktyabrskoye LLC, është vërtetuar një sistem i masave organizative dhe menaxheriale që synojnë përmirësimin e rezultateve të aktiviteteve prodhuese dhe financiare të ndërmarrjes. Në të njëjtën kohë, masat e justifikuara nuk janë vetëm në natyrë në fermë, por gjithashtu kanë një aspekt të përgjithshëm të industrisë. Fakti është se një numër kushtesh të rëndësishme për stabilitetin e gjendjes financiare edhe të ndërmarrjeve më të mira bujqësore nuk mund të sigurohen pa zbatimin e masave të rregullimit shtetëror të kompleksit agro-industrial.

OOO Oktyabrskoye karakterizohet nga një madhësi relativisht e madhe e tokës së punueshme të punuar të transferuar në të për një qira të gjatë (10 -vjeçare) nga pronarët e aksioneve të tokës - ish fermerë kolektivë. Sipërfaqja e tokës së punueshme të Oktyabrskoye LLC është pak më shumë se 10 mijë hektarë. Kjo është një zonë e madhe.

Kompania ka ruajtur një strukturë të larmishme të aktiviteteve prodhuese. Këtu nuk rritet vetëm gruri, elbi, bizelet dhe luledielli, por rriten edhe bagëti, derra dhe dele, prodhohet qumësht, mish dhe lesh.

Gjatë analizimit të rezultateve të prodhimit dhe aktiviteteve financiare të ndërmarrjes, u përdorën të gjitha format e pasqyrave financiare për 2006-2008. Përbërja e këtyre formave, së bashku duke formuar bilancin e ekonomisë për vitin përkatës, tregohet në një nga tabelat e veprës. Studimi i formave të bilancit të listuar bëri të mundur ndërtimin e një numri të madh të tabelave analitike të përfshira në punë me përfundimet dhe përfundimet përkatëse. Me rëndësi të madhe për analizën dhe vlerësimin e proceseve ekonomike që kanë ndodhur në Oktyabrskoye LLC në 3 vitet e fundit, për të karakterizuar pozicionin e saj financiar është një tabelë që pasqyron dinamikën e të ardhurave, koston e produkteve të shitura, fitimin nga shitjet, si si dhe nga teprica e të ardhurave operative dhe jo operative mbi shpenzimet e tyre.

Ferma rinovon dhe rimbush flotën e saj të pajisjeve, ndërton objekte të reja prodhimi dhe ndërtesa banimi, blen bagëti të prejardhjes. Sidoqoftë, nuk mund të mos vërehet natyra jashtëzakonisht e pabarabartë, spazmatike e investimeve.

Rezultatet e analizave financiare janë gjithashtu të diskutueshme. Nga tabelat në të cilat është paraqitur vlerësimi i aftësisë paguese dhe likuiditetit të ekonomisë, mund të shihet se raportet financiare, edhe pse ndonjëherë ato përkeqësohen, ende tregojnë rezerva të konsiderueshme të fuqisë financiare të ndërmarrjes. Kompania ka diçka për të paguar për borxhet e saj. Tani për tani, ai nuk ka asgjë për t'u frikësuar nga kërcënimi i falimentimit dhe falimentimit. Sidoqoftë, nga tabela me treguesit e përfitimit, mund të shihet se efikasiteti ekonomik i menaxhimit në Oktyabrskoye LLC është në rënie të vazhdueshme.

Ulja e vërejtur e kthimit të kostove dhe në përgjithësi të të gjitha aktiveve, si dhe kapitalit të vet të ekonomisë, kërkon zhvillimin dhe zhvillimin e një sistemi masash për të rritur stabilitetin financiar të ndërmarrjes, për të rritur efikasitetin e saj ekonomik.

Sistemi i specifikuar i masave u justifikua në kapitullin e tretë të punës së kursit. Masat e hartuara janë kryesisht të një natyre në fermë. Midis tyre: 1) thellimi i kontabilitetit në fermë, pagat bazuar në rezultatin përfundimtar; 2) futja e kontabilitetit të menaxhimit, e kombinuar për të kursyer punën e punonjësve të kontabilitetit me kontabilitetin tatimor; 3) futja e buxhetimit si një metodë e menaxhimit të të ardhurave dhe shpenzimeve; 4) menaxhimi i flukseve financiare; 5) përmirësimi i aktiviteteve të marketingut; 6) planifikimi i biznesit të aktiviteteve investuese.

Gjithashtu nevojiten masa për të përmirësuar rregullimin shtetëror të kompleksit agro-industrial, pasi mjedisi i jashtëm i ekonomisë nuk ka më pak efekt në rezultatet e tij sesa ai i brendshëm. Ekziston nevoja për prokurime më të synuara të qeverisë dhe ndërhyrje të mallrave në tregjet e drithërave, rregullim doganor të importeve dhe eksporteve të ushqimit, pjesëmarrje më e madhe e shtetit në sigurimin e rreziqeve në kompleksin agro-industrial, çështjen e huadhënies me koncesion, zhvillimin e infrastrukturës të tregjeve të burimeve, pa të cilat pabarazia e çmimeve nuk mund të kapërcehet. Vetëm në vitin 2004 u vendos taksimi preferencial i të ardhurave të prodhuesve bujqësorë.

Kështu, zbatimi i këtyre masave do të ndihmojë në kapërcimin e tendencave negative në dinamikën e efikasitetit ekonomik dhe stabilitetin financiar të Oktyabrskoye LLC.

Lista e literaturës së përdorur

1. Kreinina M.N. Vlerësimi i gjendjes financiare të organizatës duke përdorur standardet ndërkombëtare / Qendrën trajnuese dhe metodologjike nën Ministrinë e Federatës Ruse për taksat dhe tarifat. - Moskë, 2007

2. Savitskaya G.V. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes: edicioni i tretë. - Minsk: FE "Ecoperspektiva"; "Njohuri të reja", 1999

3. Kravchenko L.I. Analiza e aktiviteteve ekonomike -

4. Kreinina M.N. Analiza financiare - M. 1994

5. Raizberg BA, Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Fjalori modern ekonomik. - M.: INFRA-M, 1997

6. Dybal S.V. Analiza ekonomike: ndihmë mësimore. - SPb., 1997

7. E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko Analiza financiare - M.: "Para", 1997.

8. Bakanov M.I. Teoria e analizës ekonomike / M.I. Bakanov, A.D. Sheremet. - M.: Financa dhe Statistika, 2000

9. Gradov A.P. Strategjia dhe taktikat e menaxhimit anti-krizë të kompanisë. - SPB. Specialist. letërsi - 2006

10. Efimova O.V. Analiza financiare / O.V. Efimova. - M.: Kontabiliteti, 1996.

11. Kovalev A.I. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes / A.I. Kovalev, V.P. Privalov. - M.: Qendra për Ekonomi dhe Marketing, 1997

12. Richard J. Auditimi dhe analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes / J. Richard / Per. nga frëngjishtja; Ed. L.P. Belykh - M.: Auditimi, UNITI, 1997

13. Sheremet A.D. Metodologjia e analizës financiare / A.D. Sheremet, R.S. Saifulin. - M.: INFRA-M, 1997

14. Savitskaya G.V. Analiza e aktivitetit ekonomik të kompleksit agro-industrial. - Minsk: Njohuri të reja, 2001.

15. Dobrynin V.A. Problemet aktuale të ekonomisë së kompleksit agro-industrial. - M.: MSKhA, 2001.

16. Balabanov I.T. Analiza financiare dhe planifikimi i një subjekti ekonomik. - M.: Financa dhe Statistika, 2000

17. Chalova A.A. Financat e organizatave (ndërmarrjeve): Një udhëzues për studentët për shkrimin e punimeve me afat në specialitetin 060400 "Financa dhe Kredi" me korrespondencë dhe arsimim me kohë të plotë / SKI BUPK. - Stavropol, 2003.

18. Balayan V.E. Një udhëzues për studentët mbi shkrimin e punimeve me afat në specialitetin "Ekonomia dhe Kontabiliteti" 2009.

Dërgimi i punës suaj të mirë në bazën e njohurive është e thjeshtë. Përdorni formularin më poshtë

Studentët, studentët e diplomuar, shkencëtarët e rinj që përdorin bazën e njohurive në studimet dhe punën e tyre do t'ju jenë shumë mirënjohës.

Postuar ne http://www.allbest.ru/

Pozicioni financiarorganizimi

Nën gjendja financiare kuptohet aftësia e një ndërmarrje për të financuar aktivitetet e saj. Gjendja financiare karakterizon një sërë treguesish që pasqyrojnë disponueshmërinë, vendosjen dhe përdorimin e burimeve financiare të një ndërmarrje, si dhe gjendjen e kapitalit në procesin e qarkullimit të tij.

Stabiliteti i pozicionit financiar arrihet me përshtatshmërinë e kapitalit të vet, cilësinë e mirë të aktiveve, aktivitetin e lartë të biznesit të ndërmarrjes, një nivel të mjaftueshëm përfitimi, të ardhura të qëndrueshme dhe mundësi të shumta për të tërhequr fonde të huazuara.

Pozicioni financiar i një ndërmarrje vlerësohet, para së gjithash, nga ajo stabiliteti financiar dhe pagesa nga b jo . Stabiliteti financiar i ndërmarrjes - është aftësia për të funksionuar dhe zhvilluar, për të ruajtur ekuilibrin e aktiveve dhe detyrimeve të tij në një mjedis të brendshëm dhe të jashtëm në ndryshim, duke garantuar aftësinë paguese të tij të vazhdueshme. Pla aftësi të ngjashme pasqyron aftësinë e një ndërmarrje për të paguar borxhet dhe detyrimet e saj në një periudhë të caktuar kohe.

Ekzistojnë 4 lloje të stabilitetit financiar:

Stabilitet absolut financiar

SOBK - Po? 0

Stabilitet normal financiar

(SOBK + Dl.Z.) - Z? 0

Gjendje e paqëndrueshme financiare

(SOBK + Dl.Z. + Cr.Z) - Z? 0

Nëse, si rezultat i llogaritjes, merret një vlerë negative, atëherë kjo tregon një gjendje krize.

SOBK - kapitali punues vetjak;

З - stoqet (kostot);

D.Z. - huatë dhe huamarrjet afatgjata

Kr.Z - huatë dhe huamarrjet afatshkurtra

Qëllimi i studimit të gjendjes financiare të ndërmarrjes konsiston në gjetjen e fondeve shtesë për kryerjen më racionale dhe ekonomike të aktiviteteve ekonomike. Një gjendje e qëndrueshme financiare është rezultat i menaxhimit të aftë të të gjithë kompleksit të faktorëve që përcaktojnë rezultatet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Analiza financiare luan një rol të rëndësishëm në zgjidhjen e këtyre çështjeve.

Faktorët kryesorë që përcaktojnë gjendjen financiare janë, Ne fillim, përmbushjen e planit financiar dhe rimbushjen sipas nevojës të kapitalit të vet të punës në kurriz të fitimit dhe, Së dyti, shkalla e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Përmbushja e planit financiar varet kryesisht nga rezultatet e aktiviteteve të prodhimit dhe marketingut të ndërmarrjes në tërësi.

Burimet kryesore të informacionit për analizën financiare janë kontabiliteti.lTersky raporton: formulari Nr.1 "Bilanci i gjendjes", formulari Nr.2 "Pasqyra e fitimit dhe humbjes", formulari Nr.3 "Pasqyra e lëvizjes së fondeve dhe fondeve të tjera", formulari Nr.4 "Pasqyra e flukseve të mjeteve monetare", formulari Nr. 5 "Shtojca e gjendjes kontabël".

Një analizë e situatës financiare rekomandohet të bëhet në postimin tjetër e konsistenca.

Faza 1. Analiza e likuiditetit aktual dhe sigurimi i aktiveve vetanake në qarkullim.

Në përputhje me Kapitullin 3 "Udhëzimet për analizën dhe kontrollin e gjendjes financiare dhe aftësisë paguese të subjekteve afariste", njohja e strukturës së bilancit si të pakënaqshme dhe organizata e paaftë paguese, duhet të plotësojë njëkohësisht kushtet e mëposhtme:

Raporti aktual i likuiditetit në fund të periudhës raportuese, në varësi të përkatësisë industriale të organizatës, ka një vlerë nën standardin;

Raporti i sigurimit të aktiveve të veta qarkulluese në fund të periudhës raportuese, në varësi të përkatësisë industriale të organizatës, ka një vlerë më të vogël se norma.

Faza 2. Analiza e varësisë së falimentimit të vendosur të organizatës nga borxhi i shtetit ndaj tij.

Borxhi i shtetit ndaj organizatës kuptohet si detyrimet e autoritetit ekzekutiv të Republikës së Bjellorusisë për të paguar urdhrin, të cilin organizata nuk ka të drejtë të refuzojë të përmbushë në kohë. Bazuar në dokumentet për secilën nga detyrimet e qeverisë të paplotësuara në kohë, vëllimet e borxhit të qeverisë dhe koha e shfaqjes së tyre përcaktohen, nëse dokumentet e paraqitura nuk kanë vërtetuar ekzistencën e detyrimeve të qeverisë që nuk janë përmbushur në kohë, varësia falimentimi i organizatës mbi borxhin e qeverisë ndaj saj konsiderohet i pa vërtetuar.

Faza 3. Analiza e sigurisë së detyrimeve financiare me aktive.

Raporti i detyrimeve financiare me aktivet karakterizon aftësinë e organizatës për të shlyer detyrimet e saj financiare pas shitjes së pasurive dhe përcaktohet nga raporti i të gjitha detyrimeve të organizatës me vlerën totale të pronës (vlera standarde për të gjithë sektorët e ekonomia nuk është më shumë se 0.85).

Faza 4. Analiza e hollësishme e pasqyrave financiare të organizatës.

Qëllimi i analizës - identifikimi i arsyeve për përkeqësimin e gjendjes financiare të organizatës. Kur analizohet dinamika e monedhës së bilancit, krahasohen të dhënat mbi monedhën e bilancit në fillim dhe në fund të periudhës raportuese. Një rënie në monedhën e bilancit (totali i bilancit) është pasojë e një zvogëlimi të qarkullimit ekonomik të organizatës.

Kur merret parasysh struktura e bilancit për të siguruar krahasueshmërinë e të dhënave të studiuara sipas zërave dhe pjesëve të bilancit në fillim dhe në fund të periudhës raportuese, analiza kryhet në bazë të treguesve specifikë të llogaritur për monedha e bilancit, e cila merret 100 për qind.

Pas studimit të strukturës së bilancit, bëhet një analizë e qarkullimit të kapitalit qarkullues.

Analiza e bilancit përfundon me një analizë të likuiditetit të bilancit. Detyra e analizimit të likuiditetit të bilancit lind në lidhje me nevojën për të vlerësuar aftësinë kreditore të organizatës. Likuiditeti i bilancit përcaktohet si shkalla në të cilën detyrimet e organizatës mbulohen nga aktivet e saj, maturiteti i së cilës korrespondon me maturimin e detyrimeve.

Në varësi të shkallës së likuiditetit, d.m.th. mbi shpejtësinë e shndërrimit në para, seksioni i aseteve të ndërmarrjesendahen në grupet e mëposhtme:

- aktivet më likuide (A1)- të gjithë zërat e fondeve të ndërmarrjes dhe investimet financiare;

- aktivet e realizueshme të shpejtë (A2)- llogaritë e arkëtueshme, pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit, mallrat e dërguara, puna e kryer, shërbimet e kryera dhe taksat mbi vlerat e blera;

- aktivet me lëvizje të ngadaltë (A3)- produktet e përfunduara, lëndët e para, materialet, puna në progres;

- aktive të vështira për t’u shitur (A4)- aktivet fikse;

- aktivet jolikuide (A5)- llogari të këqija të arkëtueshme, vlera materiale të ndenjura.

Detyrimet e bilancit të gjendjes grupohen sipas shkallës së urgjencës Osi të paguani për to:

Detyrimet më urgjente (P1) - llogaritë e pagueshme dhe kreditë bankare, kushtet e shlyerjes së të cilave kanë ardhur;

- detyrimet afatshkurtra me maturim deri në 1 vit (P2)- kredi bankare afatshkurtra;

- detyrimet afatgjata (P3)- kredi bankare afatgjata dhe fonde të huazuara;

- detyrimet e përhershme (P4)- burimet e fondeve të veta;

- të ardhurat e periudhave të ardhshme që supozohet të merren në të ardhmen (P5).

Bilanci konsiderohet absolutisht likuid nëse bëhen raportet e mëposhtme.Osheniya:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Me stabilitet të qëndrueshëm financiar, organizata në dinamikë duhet të rrisë pjesën e xhiros së vet T fondi, norma e rritjes së fondit të vet duhet të jetë më e lartë se norma e rritjes së fondit të huasë, dhe norma e rritjes së llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme duhet të jetë e balancuar dhe ndaj njeri tjetrit.

Sistemi i treguesve të gjendjes financiare

Për të analizuar dhe vlerësuar pozicionin financiar të ndërmarrjes, përdoret një sistem i tërë treguesish që karakterizojnë: disponueshmërinë e kapitalit dhe efikasitetin e përdorimit të tij; struktura e detyrimeve të kompanisë, pavarësia e saj financiare; struktura e aseteve të kompanisë dhe shkalla e rrezikut të prodhimit; struktura e burimeve për formimin e kapitalit qarkullues; aftësia paguese dhe likuiditeti i ndërmarrjes; rreziku i falimentimit; marzhi i sigurisë financiare. Dobia e çdo treguesi financiar varet nga saktësia e pasqyrave financiare dhe parashikimet e marra në bazë të tij. aktivi likuid i stabilitetit financiar

Në Republikën e Bjellorusisë, kur përcaktohet aftësia e kredisë, duke marrë parasysh analizën e raportit të situatës financiare, bankat udhëhiqen nga vlerat standarde të likuiditetit aktual dhe sigurimi i kapitalit të tyre të punës, të diferencuar nga industria.

Përbërja e treguesve të vlerësuar të gjendjes financiare dhe algoritmet për llogaritjen e secilit prej tyre në një formë të formalizuar janë paraqitur në Tabelën 1.

Tabela Nr. 1 Karakteristikat dhe procedura për llogaritjen e vlerësuarNSOtreguesit financiarë

Treguesit	Karakteristike tregues	Algoritmi

Raportet e aftësisë paguese
Raporti aktual i likuiditetit (standardi 1.7)	Tregon aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet afatshkurtra me aktivet e saj rrjedhëse
Raporti i likuiditetit të ndërmjetëm (standard jo më pak se 0.5-0.8)	Pasqyron aftësinë paguese të ndërmarrjes, duke marrë parasysh arkëtimet e ardhshme nga debitorët, duke treguar se sa nga borxhi aktual organizata mund të mbulojë në një afat të shkurtër, në varësi të shlyerjes së llogarive të arkëtueshme
Raporti i likuiditetit absolut (standarde 0.2)	Karakterizon aftësinë paguese të menjëhershme të ndërmarrjes dhe tregon se çfarë pjese të borxhit afatshkurtër mund të mbulojë ndërmarrja në kurriz të fondeve në dispozicion dhe investimeve financiare afatshkurtra, të cilat realizohen shpejt nëse është e nevojshme
Raporti i pavarësisë financiare (raporti i kapitalit) (standard 0.5)	Pasqyron pavarësinë e ndërmarrjes nga burimet e huazuara
Raporti i totalit të detyrimeve financiare me aktivet (standardi 0.85)	Një rritje në vlerat e këtij treguesi tregon një rritje të varësisë së ndërmarrjes nga kushtet e përcaktuara nga kreditorët, dhe, rrjedhimisht, një rënie në stabilitetin financiar të ndërmarrjes.
Raporti i detyrimeve afatgjata me aktivet	Tregon se çfarë përqindje e aseteve të kompanisë financohet nga huatë afatgjata
Koeficienti i manovrimit të kapitalit të vet punues	Tregon se cila pjesë e fondeve vetanake të kompanisë është në formë të lëvizshme, gjë që lejon manovrim relativisht falas të këtyre fondeve
Raporti i rrezikut financiar (levave) (standarde 0.5)	Ajo tregon se sa fonde të huazuara ka tërhequr kompania për rublën e saj. Rritja e treguesit tregon një rritje të varësisë së ndërmarrjes nga burimet e jashtme financiare, domethënë, në një kuptim të caktuar, një rënie në stabilitetin financiar dhe shpesh ndërlikon
Raporti i stabilitetit financiar (standardi 2)	Tregon se sa çdo rubla borxhi mbështetet nga fondet e veta. Një rënie në këtë tregues tregon falimentimin e ndërmarrjes.
Raporti i kapitalit të vet të përgjithshëm të detyrimeve financiare	Sa më i ulët të jetë koeficienti, aq më i qëndrueshëm është pozicioni financiar i kompanisë
Koeficienti i sigurimit të detyrimeve afatgjata me aktive afatgjata	Tregon se çfarë pjese e aktiveve afatshkurtra për shitje të vështirë (aktivet fikse) financohen përmes huave afatgjata
Koeficienti i provizionit me aktivet e veta qarkulluese	Karakterizon praninë e kapitalit të vet punues, të nevojshëm për të siguruar stabilitetin financiar
Koeficientët që karakterizojnë aktivitetin e biznesit
Kthimi në shitje,%	Demonstron pjesën e fitimit neto (PP) në vëllimin e shitjeve (PB) të ndërmarrjes
Kthimi nga kapitali,%	Ju lejon të përcaktoni efektivitetin e përdorimit të kapitalit të investuar nga pronarët e ndërmarrjes. Kthimi i kapitalit tregon sa njësi monetare të fitimit neto fitoi secila njësi e investuar nga pronarët
Kthimi i aseteve,%	Ju lejon të përcaktoni efektivitetin e përdorimit të aseteve të ndërmarrjes. Tregon sa njësi monetare të fitimit neto fitoi secila njësi e aktiveve
Kthimi i aktiveve rrjedhëse,%	Demonstron aftësinë e ndërmarrjes për të siguruar një sasi të mjaftueshme fitimi në lidhje me kapitalin punues të përdorur të ndërmarrjes
Kthimi i aktiveve afatgjata,%	Demonstron aftësinë e ndërmarrjes për të siguruar një sasi të mjaftueshme fitimi në lidhje me aktivet fikse të ndërmarrjes
Kthehen në investime,%	Tregon sa njësi monetare i duheshin kompanisë për të marrë një njësi monetare të fitimit. Ky tregues është një nga treguesit më të rëndësishëm të konkurrencës dhe tërheqjes së investimeve.
Raporti i biznesit	Tregon se sa rubla të ardhura neto nga shitjet u transformuan nga secila rubla aktivesh, ose sa intensivisht aktivet e ndërmarrjes janë përmbysur.
Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme	Tregon një rritje ose ulje të një huaje tregtare të dhënë nga një organizatë. Nëse raporti llogaritet bazuar në të ardhurat nga shitjet e krijuara ndërsa paguhen faturat, rritja e tij nënkupton një rënie të shitjeve me kredi.
Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme detyrime të prapambetura	Do të thotë një rritje e shpejtësisë së pagesës së borxhit të organizatës, një rënie - një rritje e blerjeve me kredi. Reflekton zgjerimin ose rënien e një huaje tregtare për një organizatë.
Raporti i qarkullimit të kapitalit të vet	Ajo karakterizon normën e qarkullimit të kapitalit të vet.

Konventat e pranuara kur llogariten treguesit e vlerësuar të gjendjes financiareunë jamtë ndërmarrjes:

aktivet afatgjata të ndërmarrjes (VNA);

aktivet rrjedhëse të ndërmarrjes (OBA);

para në dorë (DS);

investimet financiare afatshkurtra (KFV);

llogaritë e arkëtueshme (DZ);

llogari të pagueshme (KrZ);

monedha e bilancit (totali i bilancit) (BB);

detyrimet afatshkurtra (KO);

detyrimet afatgjata (DO);

kapitali neto (SK);

kapitali i huazuar (ZK);

të ardhura nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) (ВР);

fitimi neto i ndërmarrjes.

Postuar në Allbest.ru

...

Dokumente të ngjashme

Treguesit që karakterizojnë pozicionin financiar të ndërmarrjes, metodën e analizës së saj. Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes në shembullin e LLC "Vector". Zhvillimi i masave dhe propozimeve për të përmirësuar gjendjen financiare të ndërmarrjes.

letër me afat, e shtuar 06/18/2015

Bazat teorike dhe metodologjike të analizës së gjendjes financiare të ndërmarrjes. Analiza faktore e likuiditetit, menaxhimi i stabilitetit financiar dhe dinamika e përfitimit të organizatës. Rekomandime për forcimin e pozicionit financiar të CJSC "Agat".

tezë, shtuar 12/26/2010

Detyrat, llojet dhe burimet e analizës së gjendjes financiare të ndërmarrjes. Analiza e statusit të pronës, tregues të aftësisë paguese. Treguesit e stabilitetit financiar, llogaritja dhe analiza e tyre. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes në shembullin e LLC "Crew".

punimi i afatit i shtuar 06/03/2014

Gjendja financiare si objekt analize, qëllimet dhe objektivat e saj. Analiza e gjendjes financiare, aftësisë paguese, stabilitetit financiar. Treguesit e efikasitetit të aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Vlerësimi i statusit të pronës së organizatës.

punimi afatgjatë i shtuar më 05/10/2016

Bazat e analizës së gjendjes financiare të ndërmarrjes. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes LLC "Zemleproyekt": vlerësimi i statusit të pronës, stabilitetit financiar dhe likuiditetit të bilancit të bilancit. Përmirësimi i metodave të analizës së aktiviteteve financiare.

tezë, shtuar 10/10/2008

Vlerësimi i pozicionit financiar të ndërmarrjes: likuiditeti, stabiliteti financiar, aktiviteti i biznesit, përfitimi. Analiza e cilësisë së menaxhimit të kapitalit qarkullues dhe flukseve monetare të ndërmarrjes. Përfundime mbi pozicionin financiar aktual të ndërmarrjes.

raport praktikë, shtuar 11/12/2014

Faktorët që ndikojnë në gjendjen financiare të ndërmarrjes. Vlerësimi i pozicionit financiar të ndërmarrjes: raporti i fondeve të veta dhe të huazuara, gjendja e aktiveve qarkulluese dhe jo-qarkulluese, prona e paluajtshme, përcaktimi i marzhit të stabilitetit financiar.

letër me afat, shtuar 15/09/2009

Konsiderimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes nga perspektiva e një institucioni kreditor. Roli dhe vendi i analizës financiare në një ekonomi tregu. Vlerësimi i vlerësimit të gjendjes financiare. Analiza e aktiveve dhe detyrimeve, stabiliteti financiar, likuiditeti i bilancit.

punimi afatgjatë i shtuar 01/07/2014

Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes. Një qasje parimore për përcaktimin e arsyeve për përkeqësimin e gjendjes financiare të organizatës dhe levat e optimizimit të saj. Pjesa e kostove fikse në çmimin e kostos. Vlerësimi i vlerës së aseteve neto dhe stabilitetit financiar.

letër me afat, shtuar 07/23/2011

Elementet kryesore të pasqyrave financiare dhe përdoruesit e tyre. Metodologjia për analizimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes. Vlerësimi gjithëpërfshirës i pozicionit financiar të OOO MF Tommedpharm. Analiza e aftësisë paguese dhe stabilitetit financiar të organizatës.