Vienas iš įmonės veiklos rodiklių yra likvidumo lygis. Įvertina organizacijos kreditingumą, gebėjimą laiku pilnai apmokėti prisiimtus įsipareigojimus. Daugiau informacijos apie tai, kokie likvidumo rodikliai egzistuoja, kiekvieno rodiklio apskaičiavimo naujojo balanso formulės pateikiamos žemiau esančiame straipsnyje.
esmė
Likvidumas yra tai, kiek įmonės turtas dengia įsipareigojimus. Pastarieji skirstomi į grupes priklausomai nuo konvertavimo į grynuosius laikotarpį. Šis rodiklis įvertina:
- firmos gebėjimas greitai reaguoti į finansines problemas;
- galimybė padidinti turtą augant pardavimų apimčiai;
- galimybė grąžinti skolas.
Likvidumo laipsniai
Nepakankamas likvidumas išreiškiamas nesugebėjimu sumokėti skolų ir prisiimtų įsipareigojimų. Turime parduoti ilgalaikį turtą, o blogiausiu atveju – likviduoti organizaciją. Finansinės padėties pablogėjimas išreiškiamas pelningumo sumažėjimu, savininkų kapitalo investicijų praradimu, palūkanų ir dalies pagrindinės paskolos sumos mokėjimo vėlavimu.
Greitojo likvidumo koeficientas (balanso skaičiavimo formulė bus pateikta žemiau) atspindi ūkio subjekto galimybes grąžinti skolą iš turimų sąskaitose esančių lėšų. Dabartinis mokumas gali turėti įtakos santykiams su klientais ir tiekėjais. Jei įmonė negali laiku grąžinti skolos, kyla abejonių dėl jos tolesnio egzistavimo.
Bet koks likvidumo koeficientas (apskaičiavimo balanso formulė bus pateikta žemiau) nustatomas pagal organizacijos turto ir įsipareigojimų santykį. Šie rodikliai skirstomi į keturias grupes. Lygiai taip pat greitai ir lėtai parduodamam turtui ir įsipareigojimams atskirai gali būti nustatomas bet koks likvidumo koeficientas (balanso apskaičiavimo formulė reikalinga veiklai analizuoti).
Turtas
Likvidumas – tai įmonės turto galimybė gauti tam tikras pajamas. Šio proceso greitis tik atspindi likvidumo koeficientą. Balanso formulė skaičiavimams bus pateikta žemiau. Kuo ji didesnė, tuo įmonė geriau „stovi ant kojų“.
Suskirstykime turtą pagal jų konvertavimo į pinigus greitį:
- pinigai sąskaitose ir kasoje;
- vekseliai, iždas vertybiniai popieriai;
- nepradelstos skolos tiekėjams, išduotos paskolos, kitų įmonių centriniam bankui;
- rezervai;
- įranga;
- konstrukcijos;
Dabar paskirstykime turtą į grupes:
- A1 (likvidiausias): grynieji pinigai kasoje ir banko sąskaitoje, kitų įmonių akcijos.
- A2 (greitasis pardavimas): trumpalaikė sandorio šalių skola.
- A3 (lėtai parduodamas): rezervai, WIP, ilgalaikės finansinės investicijos.
- A4 (sunku parduoti) - ilgalaikis turtas.
Tam tikras turtas priklauso vienai ar kitai grupei, priklausomai nuo naudojimo laipsnio. Pavyzdžiui, mašinų gamybos gamyklai tekinimo staklės bus priskirtos „inventoriams“, o specialiai parodai pagamintos staklės – ilgalaikiam turtui, kurio naudingo tarnavimo laikas yra keleri metai.
Įsipareigojimai
Likvidumo koeficientas, kurio balanso formulė pateikta žemiau, nustatomas pagal turto ir įsipareigojimų santykį. Pastarieji taip pat skirstomi į grupes:
- P1 – paklausiausi įsipareigojimai.
- P2 – paskolos, kurių galiojimo laikas iki 12 mėn.
- P3 – kitos ilgalaikės paskolos.
- P4 - įmonės rezervai
Kiekvienos iš išvardytų grupių eilutės turi atitikti turto likvidumo laipsnį. Todėl prieš atliekant skaičiavimus pageidautina modernizuoti finansines ataskaitas.
Subalansuokite likvidumą
Norint atlikti tolesnius skaičiavimus, būtina palyginti grupių pinigines vertes. Tokiu atveju turi būti laikomasi šių proporcijų:
- A1 > P1.
- A2 > P2.
- A3 > P3.
- A4< П4.
Jei tenkinamos pirmosios trys iš išvardytų sąlygų, ketvirtoji bus įvykdyta automatiškai. Tačiau lėšų trūkumo vienoje iš turto grupių negali kompensuoti perteklius kitoje, nes greitai judantys fondai negali pakeisti lėtai judančio turto.
Siekiant atlikti išsamų vertinimą, apskaičiuojamas bendras likvidumo koeficientas. Balanso formulė:
L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Optimali vertė yra 1 ar daugiau.
Taip pateikiama informacija nėra pilna smulkmenų. Detalesnį mokumo skaičiavimą atlieka rodiklių grupė.
Dabartinis likvidumas
Ūkio subjekto gebėjimas grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus viso turto sąskaita parodo esamą likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):
Ktl \u003d (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Taip pat yra kitas algoritmas, pagal kurį galima apskaičiuoti srovės santykį. Balanso formulė:
K = (OA – ilgalaikė DZ – steigėjų skola) / (trumalaikiai įsipareigojimai) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Kuo didesnė rodiklio reikšmė, tuo geresnis mokumas. Jo normatyvinės vertės skaičiuojamos kiekvienai gamybos šakai, tačiau vidutiniškai jos svyruoja tarp 1,49-2,49. Mažesnė nei 0,99 reikšmė rodo įmonės nesugebėjimą laiku atsiskaityti, o didesnė nei 3 – didelę nenaudojamo turto dalį.
Koeficientas atspindi organizacijos mokumą ne tik esamu momentu, bet ir kritinėmis aplinkybėmis. Tačiau tai ne visada suteikia visą vaizdą. Komercinėms įmonėms rodiklio reikšmė mažesnė už normatyvinę, o pramonės įmonėms dažniausiai didesnė.
Greitas likvidumas
Verslo subjekto galimybė grąžinti įsipareigojimus antrinę rinką turinčio turto sąskaita, atėmus atsargas, atspindi greito likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):
Ksl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K= (kelios DZ + daugkartinės finansinės investicijos + DC) / (kelios paskolos) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
Apskaičiuojant šį koeficientą, kaip ir ankstesnį, į rezervus neatsižvelgiama. Ekonominiu požiūriu šios grupės turto pardavimas įmonei atneš daugiausiai nuostolių.
Optimali vertė yra 1,5, mažiausia - 0,8. Šis rodiklis atspindi įsipareigojimų dalį, kurią galima padengti pinigų įplaukomis iš einamosios veiklos. Norint padidinti šio rodiklio vertę, būtina didinti nuosavų lėšų apimtį ir pritraukti ilgalaikes paskolas.
Kaip ir ankstesniu atveju, didesnė nei 3 reikšmė rodo neracionaliai organizuotą kapitalo struktūrą, kurią lemia lėta atsargų apyvarta ir augimas. gautinos sumos.
Absoliutus likvidumas
Tai atspindi verslo subjekto gebėjimą grąžinti skolą grynųjų pinigų sąskaita. Balanso formulė (eilučių numeriai):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Optimali vertė yra didesnė nei 0,2, mažiausia - 0,1. Tai rodo, kad organizacija gali nedelsiant grąžinti 20% neatidėliotinų įsipareigojimų. Nepaisant grynai teorinės galimybės, kad reikia skubiai grąžinti visas paskolas, būtina mokėti apskaičiuoti ir analizuoti absoliutaus likvidumo koeficientą. Balanso formulė:
K= (trumpos investicijos + DS) / (trumpos paskolos) = A1 / (Π1 + Π2).
Skaičiavimams taip pat naudojamas kritinis likvidumo koeficientas. Balanso formulė:
Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).
Kiti rodikliai
Kapitalo manevringumas: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Jo dinamikos sumažėjimas laikomas teigiamas veiksnys, nes dalis atsargose ir gautinose sumose įšaldytų lėšų atleidžiama.
Turto dalis balanse: (balanso suma - A4) / balanso suma.
Apdovanojimas nuosavomis lėšomis: (P4 - A4) / (UAB - A4).
Organizacija turi turėti ne mažiau kaip 10% nuosavų finansavimo šaltinių kapitalo struktūroje.
Grynasis apyvartinis kapitalas
Šis rodiklis parodo skirtumą tarp trumpalaikio turto ir paskolų, mokėtinų sumų. Tai kapitalo dalis, kurią sudaro ilgalaikės paskolos ir nuosavas kapitalas. Skaičiavimo formulė atrodo taip:
Grynoji vertė = OA - trumpalaikės paskolos = 1200 eilutė - 1500 eilutė
Apyvartinių lėšų perteklius virš įsipareigojimų rodo, kad įmonė yra pajėgi apmokėti skolas, turi rezervų veiklai plėsti. Standartinė vertė yra didesnė už nulį. Trūkumas apyvartinis kapitalas rodo organizacijos nesugebėjimą grąžinti įsipareigojimų, o didelis perteklius - apie neracionalų lėšų panaudojimą.
Pavyzdys
Įmonės balansą sudaro:
- Grynieji pinigai (DS) - 60 000 rublių.
- Trumpalaikės investicijos (KFI) - 27 000 rublių.
- Gautinos sumos (DZ) - 120 000 rublių.
- OS - 265 tūkstančiai rublių.
- NMA - 34 tūkstančiai rublių.
- Atsargos (PZ) - 158 000 rublių.
- Ilgalaikės paskolos (KZ) - 105 000 rublių.
- Trumpalaikė paskola (CC) - 94 000 rublių.
- Ilgalaikės paskolos - 180 tūkstančių rublių.
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Optimali vertė yra didesnė nei 0,2. Iš banko sąskaitoje esančių lėšų įmonė gali apmokėti 43% savo įsipareigojimų.
Apskaičiuokite greitojo likvidumo koeficientą. Balanso formulė:
Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1,09.
Minimali rodiklio reikšmė yra 0,80. Jeigu įmonė panaudos visas turimas lėšas, įskaitant ir skolininkų skolą, tai ši suma bus 1,09 karto didesnė už turimus įsipareigojimus.
Apskaičiuokime kritinio likvidumo koeficientą. Balanso formulė:
Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.
Rezultatų interpretacija
Koeficientai patys savaime nekelia semantinės apkrovos, tačiau laiko intervalų kontekste jie detaliai apibūdina įmonės veiklą. Ypač jei juos papildo kiti skaičiuojami rodikliai ir detalesnis turtas, į kurį atsižvelgiama konkrečioje balanso eilutėje.
Nelikvidžios atsargos negali būti greitai parduodamos ar naudojamos gamyboje. Į juos nereikėtų atsižvelgti apskaičiuojant esamą likvidumą.
Organizacijoje, kuri priklauso holdingo grupei, skaičiuojant likvidumo koeficientą, neatsižvelgiama į vidinių gautinų ir mokėtinų sumų rodiklius. Mokumo lygį geriausia nustatyti pagal absoliutaus likvidumo koeficientą.
Daug problemų sukels per didelis turto įvertinimas. Į išieškojimo skaičiavimus įtraukus mažai tikėtiną skolą, mokumas įvertinamas neteisingai (sumažintas), gaunami nepatikimi duomenys apie Financinė padėtis organizacijose.
Kita vertus, kai į skaičiavimus neįtraukiamas turtas, iš kurio tikimybė gauti pajamų yra maža, sunku pasiekti likvidumo rodiklių normatyvines vertes.
43. Likvidumo koeficientai: dabartinis, skubus ir absoliutus.
Likvidumas- galimybė greitai parduoti turtą už kainą, artimą rinkai. Likvidumas – tai gebėjimas virsti pinigais.
Dabartinis likvidumas
Einamojo (bendrojo) likvidumo koeficientas (apdengimo koeficientas; angl. current ratio, CR) – finansinis rodiklis, lygus trumpalaikio (trumpalaikio) turto ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui.
Ktl \u003d (OA - DZd) / KO, kur: Ktl - esamas santykis; ОА - trumpalaikis turtas; DZd - ilgalaikės gautinos sumos; KO - trumpalaikiai įsipareigojimai.
Koeficientas atspindi įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus tik trumpalaikio turto sąskaita. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas.
Koeficiento vertė 2 ar daugiau laikoma normalia (ši vertė dažniausiai naudojama rusų kalba reglamentas; pasaulinėje praktikoje jis laikomas normaliu nuo 1,5 iki 2,5, priklausomai nuo pramonės). Mažesnė nei 1 reikšmė rodo didelę finansinę riziką, susijusią su tuo, kad įmonė nepajėgia nuolat apmokėti einamųjų sąskaitų. Didesnė nei 3 reikšmė gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą.
Greitas (terminuotas) likvidumas
- finansinis rodiklis, lygus didelio likvidumo trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui. Duomenų šaltinis yra įmonės balansas, kaip ir einamojo likvidumo atveju, tačiau atsargos neįskaitomos kaip turtas, nes privertus jas parduoti nuostoliai bus didžiausi tarp visų apyvartinių lėšų.
Kbl \u003d (trumpalaikės gautinos sumos + trumpalaikės finansinės investicijos + grynieji pinigai) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Koeficientas atspindi įmonės galimybes grąžinti esamus įsipareigojimus iškilus sunkumams parduodant produkciją.
Koeficiento vertė ne mažesnė kaip 1 laikoma normalia.
Absoliutus likvidumas
Absoliutaus likvidumo koeficientas- finansinis koeficientas, lygus santykiui Pinigai ir trumpalaikes finansines investicijas į trumpalaikius įsipareigojimus (trumpalaikius įsipareigojimus). Duomenų šaltinis yra įmonės balansas taip pat, kaip ir einamojo likvidumo, tačiau sudarant turtą atsižvelgiama tik į grynuosius pinigus ir iš esmės jiems artimas lėšas:
Cal = (Pinigai + trumpalaikės finansinės investicijos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai
Skirtingai nuo dviejų aukščiau išvardytų, šis koeficientas Vakaruose nėra plačiai naudojamas. Remiantis Rusijos taisyklėmis, ne mažesnė kaip 0,2 koeficiento vertė laikoma normalia.
44. Mokumo rodiklių prognozavimas.
Sprendžiant, ar pritraukti kredito išteklius, būtina nustatyti įmonės kreditingumą.
Šiuo metu buvo priimti šie koeficientai:
Einamojo likvidumo koeficientas (apdengimas), K p;
Apsaugos su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas, K os;
Mokumo atsigavimo (praradimo) koeficientas, K uv.
Šie rodikliai apskaičiuojami pagal balanso duomenis naudojant šias formules:
Koeficientas K p apibūdina bendrą įmonės saugumą, turintį apyvartinių lėšų išlaikyti ekonominė veikla ir laiku grąžinti neatidėliotinus įmonės įsipareigojimus.
K uv koeficientas parodo, kad įmonė turi realią galimybę per tam tikrą laikotarpį atkurti arba prarasti savo mokumą. Pagrindas balanso struktūrą pripažinti nepatenkinama, o įmonę nemokia yra vienos iš šių sąlygų įvykdymas:< 2 или К ос >0.1. Reikėtų atsiminti, kad sprendžiant, ar išduoti paskolą banke ar kitoje kredito organizacijoje, apskaičiuojama tokia finansinių rodiklių sistema:
Absoliutaus likvidumo koeficientas K al;
Tarpinis padengimo koeficientas K pr;
Bendras padengimo koeficientas K p;
Nepriklausomybės koeficientas K n.
Absoliutus likvidumo koeficientas parodo trumpalaikių įsipareigojimų, kuriuos galima grąžinti labai likvidaus turto sąskaita, dalį ir apskaičiuojamas pagal formulę, rodiklio standartinė reikšmė yra 0,2 - 0,25:
Tarpinis padengimo koeficientas parodo, ar įmonė sugebės laiku apmokėti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Jis apskaičiuojamas pagal formulę:
Bendro padengimo koeficiento apskaičiavimas panašus į esamo likvidumo koeficiento apibrėžimą. Finansinio nepriklausomumo koeficientas apibūdina įmonės saugumą nuosavomis lėšomis jos veiklai įgyvendinti. Tai lemia santykis nuosavybės balanso valiuta ir apskaičiuojamas procentais.
Optimali vertė, užtikrinanti gana stabilią finansinę padėtį investuotojų ir kreditorių akimis: 50 - 60%.
45. Įmonės nuosavi ir skolinti ištekliai
Įmonės skolintos ir nuosavos lėšos - kolektyviai nustatyti savo turto likvidumą ir tiesiogiai paveikti finansinių ir kitų išteklių, suteikiančių galimybę juos panaudoti tam tikru momentu ar laikotarpiu, kiekį.
Skolintos lėšos leidžia įmonei padidinti gamybą, apyvartą, gauti papildomo pelno ir net apmokėti ankstesnes skolas ir daug daugiau.
Be skolintų lėšų, siekdama gauti tam tikrų finansinių pranašumų, įmonė gali panaudoti ir pritrauktas lėšas, kurios, skirtingai nei skolintos lėšos, faktiškai negrąžinamos – pavyzdžiui, akcijomis ir neatlygintinu valstybės finansavimu.
Nuolatiniai verslininkai taip pat gali aktyviai naudotis skolintomis lėšomis. Rusijos Federacijos valstybinė verslumo plėtros politika, pritraukiant skolintas lėšas iš įvairių šaltinių, numato beprocentinių paskolų gavimą, vadovaujantis galiojančiais teisės aktais. Be to, tokios paskolos neapmokestinamos.
Mokesčiai bus tik nuo gautų pajamų, grynųjų pinigų paskolos atveju - nekilnojamojo turto paskolos atveju materialinė nauda neskaičiuojama. Pasiskolintas lėšas galite naudoti nuolat arba reguliariai, jei tai efektyvu ir turi stabilų pelną arba yra būtinybė.
Tačiau patartina atidžiai stebėti ir atkreipti dėmesį skolos ir nuosavybės santykis ir išlaikyti gerai apibrėžtą balansą – gerai turėti tam tikrą veiksmų strategiją nenumatytoms aplinkybėms, nes naudojant skolintas lėšas yra tam tikra finansinių nuostolių riba, kurią peržengus negalėsite atkurti savo verslą iš karto arba po to tam tikras laikas bankrutuoti.
Čia taip pat būtina atsižvelgti į - nuosavo kapitalo santykis- apytiksliai jį galima apskaičiuoti padalijus visas kiekis veiklos paskolos ir už jas sukauptos palūkanos nuo viso turto ir būsimų pajamų.
Šio koeficiento reikšmė bus vienas iš esminių faktorių suteikiant Jums paskolas, tai yra kuo mažesnis koeficientas, tuo didesnė tikimybė gauti paskolą.
Apskritai, neatlygintinai ir ypač kompensuojamomis skolintomis lėšomis patartina naudotis tik tada, kai jau atsistojate ir suprantate savo verslo segmentą.
Dabar Rusijos Federacijos valstybiniai teisės aktai numato neatlygintinas subsidijas privačiam verslui atidaryti dalinio pradinio kapitalo finansavimo forma, tačiau juk negarantuoja jo plėtros sėkmės.
Absoliutaus likvidumo koeficientas (grynųjų pinigų koeficientas)
Apibrėžimas
Absoliutaus (pinigų) likvidumo koeficientas(pinigų koeficientas) parodo likvidiausio organizacijos turto – grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų – santykį su trumpalaikiais įsipareigojimais.
Absoliutaus likvidumo koeficientas yra dviejų kitų labiau paplitusių likvidumo koeficientų: dabartinio ir greitojo rodiklio variantas. Tuo pačiu skaičiuojant šį rodiklį naudojamas tik greičiausiai parduodamas (likvidus) turtas.
Skaičiavimas (formulė)
Koeficientas apskaičiuojamas taip:
Absoliutaus likvidumo koeficientas = (Pinigai + Trumpalaikės finansinės investicijos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai
Visi formulės komponentai paimti iš organizacijos balanso.
Normali vertė
Absoliutaus likvidumo koeficientas nėra toks populiarus kaip einamojo ir greitojo likvidumo rodikliai ir neturi nusistovėjusios normos. Dažniausiai 0,2 ar didesnė reikšmė naudojama kaip normalios indikatoriaus vertės gairė. Tačiau per didelė koeficiento reikšmė rodo nepagrįstai didelę laisvų pinigų sumą, kurią būtų galima panaudoti verslo plėtrai.
Apie grynųjų pinigų likvidumo koeficientą anglų kalba skaitykite straipsnyje " Grynųjų pinigų santykis".
Esamas santykis
Apibrėžimas
Einamasis (bendras) likvidumo koeficientas(einamojo laikotarpio rodiklis) – tai organizacijos mokumo matas, gebėjimas grąžinti einamuosius (iki metų) organizacijos įsipareigojimus. Kreditoriai plačiai naudoja šį koeficientą vertindami esamą organizacijos finansinę padėtį, trumpalaikių paskolų jai išdavimo riziką. Vakarų praktikoje šis santykis taip pat žinomas kaip apyvartinių lėšų santykis.
Skaičiavimas (formulė)
Einamojo likvidumo koeficientas apskaičiuojamas kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis:
Einamojo likvidumo koeficientas = Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai
Formulės skaitiklis imamas iš balanso turto, vardiklis – iš įsipareigojimo.
Normali vertė
Kuo didesnis dabartinis likvidumo koeficientas, tuo didesnis įmonės turto likvidumas. Koeficiento vertė 2 ar daugiau laikoma normalia. Tačiau pasaulinėje praktikoje kai kurioms pramonės šakoms leidžiama šį rodiklį sumažinti iki 1,5.
Maža koeficiento reikšmė (žemiau 1) rodo, kad organizacijai gali kilti sunkumų grąžinant savo einamuosius įsipareigojimus. Tačiau norint užbaigti vaizdą, reikia pažvelgti į grynųjų pinigų srautus iš organizacijos veiklos – dažnai mažas koeficientas pateisinamas stipriu pinigų srautu (pavyzdžiui, greito maisto tinkluose, mažmeninėje prekyboje).
Per didelis srovės santykis taip pat yra nepageidautinas, nes jis gali nepakankamai atspindėti efektyvus naudojimas trumpalaikis turtas arba trumpalaikis finansavimas. Bet kokiu atveju skolintojai didesnį koeficientą mieliau vertina kaip įmonės patikimumo požymį.
Apie dabartinį likvidumo koeficientą anglų kalba skaitykite straipsnyje " Grynųjų pinigų santykis".
Greitas santykis
Apibrėžimas
Greitas likvidumo koeficientas(greitasis koeficientas, rūgšties testo koeficientas) apibūdina organizacijos gebėjimą apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus parduodant likvidų turtą. Tuo pačiu likvidus turtas šiuo atveju apima tiek grynuosius pinigus, tiek trumpalaikes finansines investicijas, tiek trumpalaikes gautinas sumas (pagal kitą variantą visas trumpalaikis turtas, išskyrus mažiausią jo dalį – akcijas). Greitojo likvidumo koeficientas tapo plačiai paplitęs Rusijos ir pasaulio praktikoje kartu su dabartiniu likvidumo koeficientu.
Skaičiavimas (formulė)
Greitojo likvidumo koeficientas apskaičiuojamas padalijus likvidų turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų:
Greitas likvidumo koeficientas = (pinigai + trumpalaikės finansinės investicijos + trumpalaikės gautinos sumos) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Pagal kitą versiją:
Greitas likvidumo koeficientas = (Trumpalaikis turtas - Atsargos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai
Atsargos laikomos mažiausiai likvidžiu turtu, jas sunkiausiai paversti pinigais (t. y. parduoti), todėl jos jokiu būdu nedalyvauja skaičiuojant.
Normali vertė
Kuo didesnis greitojo likvidumo koeficientas, tuo geresnė įmonės finansinė padėtis. 1,0 ar didesnė vertė laikoma normalia. Tuo pačiu metu vertė gali skirtis skirtingose pramonės šakose. Jei koeficientas yra mažesnis nei 1, likvidūs turtai nepadengia trumpalaikių įsipareigojimų, o tai reiškia, kad yra rizika prarasti mokumą, o tai yra neigiamas signalas investuotojams.
Absoliutaus likvidumo koeficientas
BALANSAS
13.04.09
1. intervalo padidinimas;
2. slankiojo vidurkio lankstymas;
3. analitinis derinimas.
Intervalo padidinimo metodas naudojamas dinaminių eilučių tendencijai nustatyti, kai pagrindinė raidos tendencija iškreipiama atsitiktiniais nuokrypiais. Metodo esmė: perėjimas nuo pradinės dinamikos serijos prie ilgesnių laikotarpių serijos. Pavyzdžiui, nuo mėnesių iki ketvirčių. Dėl intervalų padidėjimo bendra tendencija tampa labiau pastebima.
Padidėjus intervalui išryškėja bendra prekybos apyvartos raidos tendencija:
1. prekybos apyvarta kasmet didėja;
2. antrojo pusmečio apyvarta kasmet viršija pirmojo pusmečio apyvartą;
3. ketvirto ketvirčio apyvarta didžiausia;
4. kitų metų pirmojo pusmečio apyvarta visada yra mažesnė už praėjusių metų antrojo pusmečio apyvartą;
5. Tų pačių pusmečių apyvarta kasmet didėja.
Judančiojo vidurkio išlyginimas. Metodo esmė slypi tame, kad pradinės šios serijos vertės nustato apskaičiuotas (teorines vertes), kuriose atsitiktiniai nuokrypiai iš dalies kompensuojami ir pagrindinė vystymosi tendencija aiškiau atskleidžiama lygia linija. Skaičiavimui būtina nustatyti slankiojo vidurkio saitus. Kiekvienos nuorodos lygių skaičius turėtų būti vienerių metų trukmės, tai yra, ketvirtinei serijai - keturių lygių nuoroda, serijai pagal mėnesius - dvylikos lygių nuorodą. Skaičiavimas susideda iš kiekvienos nuorodos vidutinės vertės nustatymo. Šiuo atveju, skaičiuojant kiekvieną naują slankųjį vidurkį, 1 lygis atmetamas kairėje, o vienas lygis pridedamas dešinėje.
Ketvirčio eilutei:
Apsvarstykite slankiųjų vidurkių apskaičiavimą
| Laikotarpis (metai, ketvirtis) | Bazinės linijos (T/O) | slenkamieji vidurkiai | Išlyginti centravimo lygiai | Procentas |
| aš kv. 2006 m | 200,7 | 209,8 | 95,7 | |
| II ketvirtis. 2006 m | 230,2 | 239,1 | 224,5 | 102,5 |
| III ketvirtis. 2006 m | 198,4 | 250,9 | 245,0 | 81,0 |
| IV ketvirtis. 2006 m | 327,2 | 250,1 | 250,5 | 130,6 |
| aš kv. 2007 m | 247,8 | 266,6 | 258,35 | 95,9 |
| II ketvirtis. 2007 m | 227,1 | 256,6 | 261,6 | 86,8 |
| III ketvirtis. 2007 m | 264,4 | 254,7 | 255,65 | 103,4 |
| IV ketvirtis. 2007 m | 287,1 | 260,6 | 257,65 | 111,4 |
| aš kv. 2008 m | 240,2 | 266,9 | 263,75 | 91,1 |
| II ketvirtis. 2007 m | 250,8 | 291,1 | 279,0 | 89,9 |
| III ketvirtis. 2008 m | 289,5 | 308,0 | 299,55 | 96,6 |
| IV ketvirtis. 2008 m | 383,7 | 336,6 | 322,3 | 119,1 |
Trūksta Iq vidurkių. 2006 ir III, IV kV. 2008 m. apskaičiuojami sumažinus nuorodų lygių skaičių
Norėdami išlyginti atsitiktinių veiksnių įtaką, slankiuosius vidurkius sutelksime sudėdami poromis ir savo ruožtu rasdami jų vidurkį.
Mes randame procentais tikrieji originalios serijos nariai atitinkamus lygius slenkamieji vidurkiai.
Sezoniškumo indeksas nustatomas:
Panašiai randame
IN šis pavyzdys apyvartos sezoniškumui analizuoti naudojamas slankiojo vidurkio metodas.
Panašią analizę galima atlikti naudojant paprastas vidutinis metodas. Šiuo atveju sezoniškumo indeksui apskaičiuoti naudojamas šis algoritmas:
Skaičiuojant sezoniškumo indeksą naudojant slankiuosius vidurkius, atsižvelgiama į bendrą apyvartos didėjimo kasmet tendenciją, todėl įvertinamas sezoniškumo pobūdis yra sklandesnis - I–III ketvirčiai yra maždaug vienodi. Skaičiuojant paprastų vidurkių metodu, T / O didėjimo tendencija nuo ketvirčio iki ketvirčio yra ryškesnė, nes bendra T / O didėjimo tendencija yra uždėta ketvirčio sezoniškumui.
Analitinis derinimo metodas. Jį sudaro aproksimacinės lygties nustatymas bendra tendencija eksperimentinių verčių pokyčiai. Pavyzdžiui, tiesės lygtys arba parabolės lygtys, kaip buvo padaryta anksčiau. Sezoniškumo indeksas apibrėžiamas kaip serijos narių faktinių verčių ir jų apskaičiuotos vertės santykis, nustatomas pagal lygtį. Taip gauti indeksai apskaičiuojami ketvirčių arba mėnesių vidurkiu.
ĮMONĖS FINANSINĖS BŪKLĖS ANALIZĖ
Įmonės finansinės būklės analizė yra vienas iš pagrindinių komponentų ekonominė analizėįmonės veikla.
Priklausomai nuo analizės subjektų tikslo, atliekama išorinė arba vidinė finansinės ir statistinės atskaitomybės analizė. Paprastai išorinės analizės vartotojai ir subjektai yra kreditoriai, investuotojai, verslo sandorio šalys (tiekėjai, pirkėjai), mokesčių tarnybos ir kt. Išorinėje analizėje daugiausia dėmesio skiriama atvirai ir viešai finansinės ataskaitosįmonių.
Įmonės vadovų ir savininkų atliekamos vidinės analizės tikslas – įvertinti įmonės finansinės ir ūkinės veiklos stipriąsias ir silpnąsias puses bei nustatyti jos plėtros perspektyvas.
Pagrindiniai finansinės ir ekonominės būklės analizės etapai
1. Informacijos rinkimas ir finansinių ataskaitų tvarkymas.
2. Įmonės turto sudėties, struktūros ir formavimosi šaltinių analizė.
3. Likvidumo ir mokumo analizė.
4. Finansinio savarankiškumo, veiklos tvarumo ir stabilumo analizė.
5. Verslo veiklos, pelningumo, kainų konkurencingumo rodiklių, plėtros strategijos ir taktikos analizė.
6. Įmonės nemokumo (bankroto) analizė.
8. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos gerinimo priemonių parengimas.
1 etapas. Informacijos rinkimas ir finansinių ataskaitų tvarkymas
Analizės pagrindas yra finansinės ir statistinės ataskaitos. Įmonių metinės finansinės (buhalterinės) ataskaitos susideda iš 5 pagrindinių formų:
1. Balansas (1 forma).
2. Pelno (nuostolio) ataskaita (F2).
3. Nuosavybės pokyčių ataskaita (F3).
4. Pinigų srautų ataskaita (4 forma).
5. Balanso priedas (5 forma).
Informatyviausia finansinės būklės analizei ir vertinimui yra forma Nr.1 (balansas). Balanse pateikiama informacijos apie valstybę suvestinė namų ūkio lėšosįtrauktos organizacijos Turtas ir jų susidarymo šaltiniai, sudaryti Pasyvus. Ši informacija pateikiama laikotarpio (ketvirčio, metų) pradžioje ir pabaigoje, todėl galima palyginti rodiklius ir nustatyti jų kitimo (augimo ar mažėjimo) tendencijas. Rusijos Federacijoje balansinis turtas sudaromas didėjančia tvarka pagal šio turto transformavimo ūkinės veiklos metu į pinigine forma, tai yra turto likvidumo laipsnio didėjimo tvarka.
Balanso įsipareigojimų pusėje straipsnių grupavimas pateikiamas teisiniu pagrindu, tai yra, visos įmonės prievolės suskirstytos pagal subjektus: įmonės savininkams; prieš trečiuosius asmenis (kreditorius). Savo ruožtu įmonės išoriniai įsipareigojimai (skolintas kapitalas, skolos) skirstomi į ilgalaikius (virš 1 metų) ir trumpalaikius (iki 1 metų). Įsipareigojimai grupuojami pagal jų grąžinimo skubos laipsnį didėjančia tvarka. Pirmoje vietoje yra „Įstatinis kapitalas“, kaip pastoviausia balanso dalis. Toliau pateikiami kiti straipsniai.
Norėdami iliustruoti tolesnės finansinės būklės analizės metodiką, pateikiame kai kurios įmonės analitinį balansą. Paprastumo dėlei keletas nedidelių balanso straipsnių nerodomi.
| Turtas | Tūkstantis patrinti. | Pasyvus | Tūkstantis patrinti. |
| I. Ilgalaikis turtas, įskaitant: Nematerialųjį turtą Ilgalaikį turtą | III. Kapitalas ir rezervai, įskaitant įstatinį kapitalą Nepaskirstytasis pelnas | ||
| II. Trumpalaikis turtas, įskaitant atsargas Gautinos sumos, įskaitant ilgalaikę skolą Trumpalaikės trumpalaikės finansinės investicijos Pinigai Kitas trumpalaikis turtas | - - | IV. Ilgalaikiai įsipareigojimai, įskaitant paskolas ir kreditus | |
| V. Trumpalaikiai įsipareigojimai, įskaitant paskolas ir kreditus Mokėtinos sumos Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai | |||
| Visas turtas: | Iš viso įsipareigojimų |
2 etapas. Turto sudėties, struktūros ir formavimosi šaltinių analizė.Šiame etape analizuojamas viso turto, tai yra balansinio turto, vertės pokytis, ilgalaikio ir trumpalaikio turto santykio pokytis, taip pat jo bendros vertės pokytis. Panašiu būdu tiriamas balanso įsipareigojimo, tai yra nuosavo ir skolinto kapitalo, pokytis bei jų tarpusavio ryšys.
3 etapas. Įmonės likvidumo ir mokumo analizė.
Įmonės likvidumas – tai jos gebėjimas laiku įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Pagrindiniai likvidumą ir mokumą apibūdinantys rodikliai yra likvidumo rodikliai ir mokumo koeficientas.
DS – grynieji pinigai;
KFV – trumpalaikės finansinės investicijos;
KP – trumpalaikiai įsipareigojimai (įsipareigojimai).
Absoliutus likvidumo koeficientas parodo, kokią dalį savo trumpalaikių įsipareigojimų įmonė gali grąžinti likvidžiausios savo turto dalies sąskaita. Šiam rodikliui standartinės reikšmės nėra. Viena iš rekomenduojamų verčių yra 0,05–0,2. Didelės šio koeficiento reikšmės naudingos kreditoriams, kurie įmonei bankroto atveju lengviau gaus savo skolas grynaisiais pinigais. Veikiančios įmonės požiūriu, išlaikyti aukštas šio rodiklio vertes visai nebūtina. Įprastos įmonės veiklos metu laisvų pinigų dalis gali būti labai maža. Pavyzdžiui, Japonijoje šio koeficiento reikšmė yra 0,01-0,02.
Likvidumo rodikliai
SOS CO
SOS – nuosavos apyvartinės lėšos (OA – KO);
SO - skubiausi įsipareigojimai (balanso V skyriaus straipsniai).
Apie praktiką Įmonės mokumas išreiškiamas jos balanso likvidumu. Pagrindinis balanso likvidumo vertinimo tikslas – nustatyti įmonės įsipareigojimų padengimo dydį jos turtu, kurio pavertimo pinigais (likvidumo) laikotarpis atitinka įsipareigojimų terminą (grąžinimo skuba).
Analizei atlikti balanso turtas ir įsipareigojimai klasifikuojami pagal šiuos kriterijus:
pagal likvidumo (turto) mažėjimo laipsnį;
pagal prievolių mokėjimo skubos laipsnį.
Tokia balanso turto ir įsipareigojimų grupuotė parodyta diagramoje.
Balanso likvidumui nustatyti turto ir įsipareigojimų grupės lyginamos viena su kita.
 |
Absoliutaus likvidumo sąlygos yra šios:
A1 P1; A2 P2; A3 PZ; A4< П4
Būtina absoliutaus balanso likvidumo sąlyga yra pirmųjų trijų nelygybių įvykdymas.
Ketvirta nelygybė yra balansavimas. Jo įgyvendinimas rodo, kad įmonė turi savo apyvartinį kapitalą (kapitalą ir rezervus – ilgalaikį turtą).
Mažiau likvidus turtas negali pakeisti likvidesnių lėšų, todėl jeigu kuri nors iš nelygybių turi priešingą ženklą nei nustatyta optimaliame variante, tai balanso likvidumas skiriasi nuo absoliutaus.
A1 palyginimas su P1 ir A1 + A2 su P2 leidžia nustatyti esamą likvidumą, o tai rodo jo mokumą artimiausioje ateityje. A3 palyginimas su P3 išreiškia perspektyvų likvidumą, kuris yra ilgalaikio mokumo prognozės pagrindas.
Įvertinimas absoliutūs rodikliai likvidumo balansas atliekamas naudojant analitinę lentelę.
Įmonės turtas, priklausomai nuo jo pavertimo pinigais greičio, skirstomas į 4 grupes:
A1 – likvidžiausias turtas – įmonės grynieji pinigai ir trumpalaikės finansinės investicijos. A1 = p.250 + p.260.
A2 – greitai realizuojamas turtas – gautinos sumos ir kitas turtas. A2 = p.230 + p.240 + p.270.
A3 – lėtai judantis turtas – akcijos, taip pat straipsniai iš turto balanso I skyriaus „Ilgalaikės finansinės investicijos“. A3 = p.210 + p.220 + p.140.
A4 - sunkiai parduodamas turtas - balanso turto I skyriaus rezultatas, išskyrus šio skyriaus straipsnius, įtrauktus į ankstesnę grupę. A4 = p.190 - p.140.
Likučio įsipareigojimai grupuojami pagal jų mokėjimo skubumo laipsnį:
P1 – skubiausi įsipareigojimai – mokėtinos sumos, kiti įsipareigojimai, taip pat laiku negrąžintos paskolos. P1 = 620 p.
P2 – trumpalaikiai įsipareigojimai – trumpalaikės paskolos ir skolos. P2 = 610 + 660 p.
P3 – ilgalaikiai įsipareigojimai – ilgalaikės paskolos ir skolos. P3 = 590 p.
P4 – nuolatiniai įsipareigojimai – nuosavas kapitalas, kuriuo nuolat disponuoja įmonė. P4 = 490 p. + 630 p. + 640 p. + 650 p.
Likvidumo rodikliai leidžia nustatyti įmonės gebėjimą apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus per ataskaitinį laikotarpį. Finansų valdymui svarbiausi iš jų yra šie:
· bendrojo (einamojo) likvidumo koeficientas;
· greito likvidumo koeficientas;
absoliutaus likvidumo koeficientas;
grynojo apyvartinio kapitalo.
Bendrojo likvidumo koeficientas apskaičiuojamas trumpalaikio turto dalijimas iš trumpalaikių įsipareigojimų ir parodo, ar įmonė turi pakankamai lėšų, kurias galima panaudoti trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti per tam tikrą laikotarpį. Remiantis visuotinai pripažintais tarptautiniais standartais, manoma, kad šis koeficientas turėtų būti nuo vieno iki dviejų (kartais ir trijų). Apatinė riba nustatyta dėl to, kad apyvartinių lėšų turi užtekti bent trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti, antraip įmonei gresia bankrotas. Apyvartinio kapitalo perviršis trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu daugiau nei du (tris) kartus taip pat laikomas nepageidaujamu, nes tai gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą. Analizuojant koeficientą ypatingas dėmesys skiriamas jo dinamikai.
Ypatingas dabartinio likvidumo rodiklio rodiklis yra greitas santykis, atskleidžiantis likvidžiausios trumpalaikio turto dalies (pinigų, trumpalaikių finansinių investicijų ir gautinų sumų) ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį. Greitojo likvidumo koeficientui apskaičiuoti galima naudoti ir kitą skaičiavimo formulę, pagal kurią skaitiklis lygus skirtumui tarp apyvartinių lėšų (neįskaitant išlaidų ateinančiais laikotarpiais) ir atsargų. Rusijoje jo optimali vertė apibrėžiama kaip 0,7 - 0,8.
Daugeliu atvejų patikimiausias yra likvidumo vertinimas tik pagal apyvartines lėšas. Šis indikatorius vadinamas absoliutaus likvidumo koeficientas ir apskaičiuojamas kaip pinigų padalijimo iš trumpalaikių įsipareigojimų koeficientas. Vakarų praktikoje absoliutaus likvidumo koeficientas skaičiuojamas retai. Rusijoje optimalus jo lygis laikomas 0,2 - 0,25. ir jis laikomas patikimiausiu koeficientu.
Didelę reikšmę įmonės likvidumo analizei turi tyrimas grynojo apyvartinio kapitalo, kuris apskaičiuojamas kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skirtumas. Grynasis apyvartinis kapitalas yra būtinas įmonės finansiniam stabilumui palaikyti, nes apyvartinių lėšų perteklius virš trumpalaikių įsipareigojimų reiškia, kad įmonė ne tik gali apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus, bet ir turi finansinių išteklių plėsti savo veiklą. ateitis. Grynojo apyvartinio kapitalo buvimas yra teigiamas rodiklis investuotojams ir kreditoriams investuoti į įmonę.
Likvidumo lygio pasikeitimas nustatomas pagal grynojo apyvartinio kapitalo absoliučios vertės dinamiką. Tai lėšų suma, likusi po visų trumpalaikių įsipareigojimų grąžinimo. Todėl šio rodiklio augimas atspindi įmonės likvidumo lygio padidėjimą.
Grynasis apyvartinis kapitalas suteikia įmonei didesnę finansinę nepriklausomybę, kai sulėtėja trumpalaikio turto apyvarta (pavyzdžiui, vėluojant grąžinti gautinas sumas arba kilus sunkumų prekiaujant produktais), sumažėjus trumpalaikio turto vertei ar praradus. dėl kainų kritimo gatavų gaminių, skolininko bankrotas).
Optimalus grynojo apyvartinio kapitalo dydis priklauso nuo įmonės veiklos ypatybių, ypač nuo įmonės dydžio, pardavimų apimties, atsargų ir gautinų sumų apyvartumo, paskolų įmonei suteikimo sąlygų, nuo pramonės šakos. specifika ir ekonominės sąlygos.
Įmonės finansinę būklę neigiamai veikia tiek grynojo apyvartinio kapitalo trūkumas, tiek perteklius. Šių lėšų trūkumas gali privesti įmonę prie bankroto, nes tai rodo jos nesugebėjimą laiku grąžinti trumpalaikių įsipareigojimų. Trūkumas gali atsirasti dėl ekonominės veiklos nuostolių, blogų gautinų sumų augimo, brangaus ilgalaikio turto įsigijimo iš anksto nesukaupus lėšų šiems tikslams, dividendų mokėjimas negavus atitinkamo pelno, finansinis nepasirengimas grąžinti ilgalaikį. įmonės terminai įsipareigojimai.
Didelis grynojo apyvartinio kapitalo perteklius, viršijantis optimalų jo poreikį, rodo neefektyvų išteklių naudojimą.
| Likvidumo koeficientas | Reikšmė | Mokėjimas | Rekom. vertė |
| 1. Bendrasis (einamasis) likvidumas | Įmonės apyvartinių lėšų pakakimas trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Tai taip pat apibūdina finansinio pajėgumo maržą dėl trumpalaikio turto pertekliaus trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu | trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai ((260 b. eilutė + 250 b eilutė + 241 b eilutė + 210 b eilutė) / V b skyriaus rezultatas) | 1-2 |
| 2. Termino (tarpinis likvidumas, padengimo koeficientas) likvidumas | Nuspėjamos įmonės mokėjimo galimybės laiku atsiskaitant su skolininkais | (Pinigai + Trumpalaikės finansinės investicijos + Grynosios gautinos sumos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai ((260 b. eilutė + 250 b eilutė + 241 b eilutė) / V b skyriaus rezultatas) | 0,7 -0,8 |
| 3. Absoliutus (greitasis) likvidumas | Kiek trumpalaikės skolos įmonė gali grąžinti artimiausiu metu (balanso sudarymo datą) | Pinigai + trumpalaikės finansinės investicijos / Trumpalaikiai įsipareigojimai ((p. 260 b. + 250 b.) / V skyriaus rezultatas b.) | ≥ 0,2 |
| 5. Nuosavo mokumo koeficientas (Ksp) | Būdinga grynojo apyvartinio kapitalo dalis trumpalaikiuose įsipareigojimuose, t.y. įmonės galimybė atgauti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus grynojo trumpalaikio turto sąskaita | Grynasis apyvartinis kapitalas / apyvartinis kapitalas | individualus |
Kadangi šie parametrai yra momentiniai (rodomi balanse ketvirčio pabaigoje), patartina juos skaičiuoti keliems laikotarpiams. Dėl to galima sudaryti dinamines mokumo ir likvidumo rodiklių serijas ir suteikti jiems objektyvesnį bei tikslesnį įvertinimą.
Balanso likvidumo analizė
|
Turto grupės pavadinimas, skaičiavimo tvarka |
Vertė, tūkstančiai rublių |
Įsipareigojimų grupės pavadinimas, skaičiavimo tvarka |
Vertė, tūkstančiai rublių |
Mokėjimo pertekliaus (trūkumo) vertė, tūkst. |
|||||||||
Per du laikotarpius įmonė turi tik vieną sąlygą, kuri neatitinka reikalaujamo koeficiento – likvidžiausias turtas nepadengia būtiniausių įsipareigojimų. Likusios sąlygos yra tenkinamos, todėl įmonė gali laiku apmokėti ilgalaikius įsipareigojimus, o nuosavo kapitalo perteklius už ilgalaikį turtą rodo, kad įmonė turi savo apyvartinių lėšų.
Apskaičiuokime likvidumo rodiklius (6 lentelė).
Absoliutaus likvidumo koeficientas 2013 m. sumažėjo 0,01 ir neatitinka standartinių dydžių. Jo vertė rodo, kad įmonė gali grąžinti 10% savo trumpalaikių įsipareigojimų. Šio rodiklio sumažėjimą lėmė išaugusios mokėtinos sumos.
6 lentelė
Organizacijos likvidumo rodikliai
|
Indikatoriaus pavadinimas |
Skaičiavimo procedūra |
Standartinė vertė |
tikroji vertė |
Keisti |
|||
|
Absoliutaus likvidumo koeficientas |
|
||||||
|
Tarpinis likvidumo koeficientas |
|
||||||
|
Dabartinis likvidumo koeficientas |
|
||||||
|
Laikotarpio mokumo koeficientas |
|
||||||
Dinamika mažėjo ir tarpinis likvidumo koeficientas (2013 m. – 0,94). Ši vertė reiškia, kad įmonė gali grąžinti 94% skolos pradelsdama. Einamojo likvidumo rodiklio reikšmė taip pat neatitinka standartinės reikšmės, o dinamika mažėja, tačiau šio rodiklio reikšmė yra didesnė už vienetą, o tai rodo, kad įmonė turi tam tikrą kiekį laisvų išteklių, sugeneruotų iš savo šaltinių.
Mokumo koeficientas per analizuojamus laikotarpius padidėjo 0,04 ir 2013 m. siekė 1,01, o tai reiškia, kad įmonė turi pinigų įplaukų perteklių, palyginti su jų išmokėjimu. Koeficiento reikšmė atitinka normatyvinę vertę ir parodo pinigų srautų likutį.
Statybos ir pramonės rinkoje didelės įmonės prognozuoja gamybos apimtis ir dinamiką, yra stabilios, todėl yra galimybė pagrįstai įvertinti būsimus įmonės pinigų srautus.
Bendrovės įstatinis kapitalas yra 9 933 153 000 (devyni milijardai devyni šimtai trisdešimt trys milijonai, vienas šimtas penkiasdešimt trys tūkstančiai) rublių, nustatomas kaip apyvartoje esančių akcijų nominalios vertės suma ir kurį sudaro paprastosios akcijos, kurių suma 9 933 153 (devyni milijonai devyni šimtai trisdešimt trys tūkstančiai šimtas penkiasdešimt trys) vnt. (akcijai nominali vertė 1000 rublių). UAB „RZDstroy“ akcijos paskirstomos tarp dviejų akcininkų, ty UAB „RZD“ - 100%-1 akcija ir UAB „Baminvest“ - viena akcija.
Direktorių valdybos nariai, revizijos komisijos nariai ir generalinis direktorius Bendrovės akcijų neturi. Asmenys nė vienas akcininkas. Bendrovės akcijų nėra federalinės nuosavybės ar Rusijos Federacijos subjektų nuosavybės teise. Atitinkamai, UAB „RZDstroy“ akcijomis akcijų rinkoje neprekiaujama.
Kur gauti normas ar apskritai daryti išvadas apie koeficientą. absoliutus likvidumas
Koef. absoliutus likvidumas 1,06
Koef. greitas likvidumas 1,05
Koef. einamasis likvidumas 1.67
kažkas negerai. Koef. absoliutus likvidumas negali būti DAUGIAU greitas likvidumas. Tačiau apskritai – jei daugiau nei vienas, vadinasi, viskas gerai – reiškia, kad įmonė turi pakankamai pinigų, kad galėtų įvykdyti visus einamuosius įsipareigojimus.
Lengviausias būdas peržiūrėti taisykles ir kitus dalykus šioje svetainėje
Pavelas Preobraženskis
Absoliutaus likvidumo koeficientas apskaičiuojamas kaip visų pinigų ir trumpalaikių investicijų santykis su trumpalaikiais įsipareigojimais (įsipareigojimais). Absoliutajam likvidumo koeficientui apskaičiuoti reikalingi duomenys iš įmonės balanso. Sudarant turtą, apskaičiuojant absoliutaus likvidumo koeficientą, atsižvelgiama tik į grynuosius pinigus:
Kal \u003d (DS + KFV) / TO,
Kur: Cal – šansai. absoliutus likvidumas; DS – grynieji pinigai; KFV – trumpalaikės finansinės investicijos; TO – trumpalaikiai įsipareigojimai.
Laikoma, kad normalioji absoliutaus likvidumo koeficiento vertė yra ne mažesnė kaip 0,2. Taigi, kai absoliutus likvidumo koeficientas yra 0,2, 20% trumpalaikių įsipareigojimų gali būti grąžinami kasdien.
...
Greitojo likvidumo koeficiento apskaičiavimo formulė:
Kbl \u003d (KDZ + KFV + DS) / (KP-Dbp-RPR),
Kur: Kbl – koeficientas. greitas likvidumas; KDZ - trumpalaikės gautinos sumos; KFV – trumpalaikės finansinės investicijos; DS – grynieji pinigai; KP - trumpalaikiai įsipareigojimai; Dbp – atidėtos pajamos; RPR – rezervai būsimoms išlaidoms.
Greitojo likvidumo koeficiento reikšmė – įmonės gebėjimas greitai grąžinti skolinius įsipareigojimus, iškilus sunkumams, susijusiems su pagrindinių įmonės produktų pardavimu.
...
Priklausomai nuo pramonės šakos, srovės santykio vertė laikoma priimtina nuo 1,5 iki 2,4. Kuo didesnis dabartinis likvidumo koeficientas, tuo didesnis įmonės mokumas. Tačiau pernelyg didelė esamo likvidumo koeficiento reikšmė gali rodyti neracionalią įmonės kapitalo struktūrą
Ktl \u003d (OA + DZd + ZU) / KO
Kur: Ktl – koeficientas. dabartinis likvidumas; ОА - trumpalaikis turtas; DZd - ilgalaikės gautinos sumos; ZU - steigėjų skola už įnašus į įstatinį kapitalą; KO - trumpalaikiai įsipareigojimai.
...
Koef. absoliutus likvidumas 1,06 - nurodo, kad įmonė yra pajėgi einamąją dieną grąžinti visus trumpalaikius įsipareigojimus, be to, net neriboja šios dienos išlaidų, nes Cal > 1. / ir jūsų Cal yra daugiau nei vienas? :) :) :) /
Koef. greitas likvidumas 1,05 – rodo, kad įmonė nepatiria finansinių sunkumų dengdama trumpalaikius pasyvius kaštus (investicijas).
Koef. einamasis likvidumas 1,67 - rodo, kad visa įmonė yra gana pelninga (nes daugiau nei 1,5), o įmonės kapitalo struktūra yra tikėtinai racionali (kadangi ji mažesnė nei 2,4, kad būtų galima ją pašalinti , reikia žiūrėti į OA / KO santykį - jei jis yra - ne mažesnis nei 1 - tada viskas gerai.) .
...
(Palieku šaltinį stulpelyje - nuoroda - kas pasirodys peržiūrai - tai kodas - pašalinus atsakomybę už nuorodą iš svetainės, kad moderatorius netikrintų, svetainė pirmiausia išduos puslapį su įspėjimu , ir galite sekti joje esančią nuorodą. Jei reikia, naudokite ją - tai parašykite, o pabaigoje vietoj elipsės - jūsų nuoroda. )
Analizuojant bet kurios įmonės veiklą likvidumo rodikliai vaidina svarbų vaidmenį. Jų yra keletas, tačiau šiame leidinyje kalbėsime apie vieną iš jų – absoliutaus likvidumo rodiklį, jo reikšmę ir skaičiavimą.
Absoliutus likvidumas: sąvoka
Sąvoka „likvidumas“ apibrėžia įmonės galimybes padengti skolas kreditoriams turimu turtu. Balanso absoliutus likvidumas yra vienas iš rodiklių, nustatančių įmonės mokumo ir finansinio stabilumo lygius. Kuo didesnė skaičiuojama likvidumo vertė, tuo didesnė skolos padengimo norma, atitinkamai mažas likvidumas rodo bankroto riziką.
Analizuojant šį rodiklį, turtas prireikus grupuojamas pagal jų įgyvendinimo greitį, o įsipareigojimai – pagal grąžinimo skubumą. Pavyzdžiui, turtas skirstomas į realizuojamą:
- Momentiniai (balanso 2 skyriuje sukaupti pinigai ir investicijos);
- Greitai (sąskaitos iki metų);
- Laikui bėgant (atsargos);
- Ilgalaikiu laikotarpiu (ilgalaikis turtas).
Priklausomai nuo turto perkėlimo į pinigus greičio, atsižvelgiama į tris rodiklius – absoliutų, einamąjį ir kritinį likvidumą. Absoliutus likvidumo koeficientas parodo, kokią turimos trumpalaikės skolos dalį įmonė sugeba per trumpą laiką grąžinti parduodamo turto sąskaita.
Absoliutaus likvidumo koeficientas: balanso formulė
Absoliutaus likvidumo koeficientas apskaičiuojamas pagal antrinę rinką turinčio turto (pinigų ir trumpalaikių investicijų) ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį. Balanse yra duomenys rodiklio vertei apskaičiuoti. Lygindamas rodiklio svyravimus, ekonomistas atsižvelgia į kelių ataskaitinių laikotarpių balanso duomenis.
Dėl absoliutaus likvidumo balanso apskaičiavimo formulė atrodo taip:
K al = (st. 1240 + st. 1250) / (st. 1500 - st. 1530 - st. 1540),
kur skaitiklis kaupia grynuosius pinigus ir trumpalaikio turto investicijas, o vardiklis – trumpalaikių įsipareigojimų suma, išskyrus atidėtąsias pajamas ir numatomus įsipareigojimus. Vardiklį galima pakeisti į 1510, 1520 ir 1550 eilučių sumą, o tai iš tikrųjų nekeičia formulės reikšmės.
Absoliutaus likvidumo koeficientas: vertė
Absoliutaus likvidumo rodiklio norma laikoma reikšmė nuo 0,2 iki 0,5. Pasaulinėje praktikoje yra priimtas standartinis 0,2 rodiklis, o tai reiškia, kad norint išlaikyti priimtiną įmonės likvidumo lygį, suminė pinigų ir pinigų ekvivalentų suma turėtų sudaryti 20% einamųjų skolų.
Atsižvelgiant į trumpalaikių įsipareigojimų sudėties ir jų grąžinimo terminų nevienalytiškumą Rusijos įmonės, rodiklis 0,2 laikomas nepakankama reikšme, todėl optimali rodiklio reikšmė svyruoja tarp 0,2-0,5.
Koeficientas, mažesnis nei 0,2, rodo negalėjimą nedelsiant apmokėti skolas įmonės pinigais ar lėšomis, gautomis pardavus vertybinius popierius, t.y., įmonės nemokumą. Manoma, kad kuo didesnis absoliutaus likvidumo koeficientas, tuo įmonė mokesnė, tačiau indekso 0,5 perviršis rodo neracionalią kapitalo struktūrą, ty didelę nenaudojamo turto (pinigų sąskaitose), kuris nėra įtrauktas į apyvartą, dalį. dėl to prarandama dalis atvyko.
Balanso absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimo pavyzdys
Lyginant 2015–2018 metų laikotarpio balanso duomenis, ekonomistui reikia apskaičiuoti absoliutų įmonės likvidumą:
Laikotarpiai
Eilutės pagal balansą
Absoliutus likvidumas, vertė(2 grupė + 3 grupė) / (4 grupė + 5 grupė + 6 grupė)
Įmonės absoliutaus likvidumo rodiklių dinamikos analizė pagal balansą parodė:
- 2015 metais buvo nustatytas rodiklio normatyvinės reikšmės perviršis, kuris rodo didelį įmonės mokumą, tačiau tinkamo finansų valdymo stoką – lėšos yra sąskaitose ir nedalyvauja apyvartoje, o tai reiškia, kad mažėja 2015 m. verslo pelningumas;
- 2016 metais rodiklis sumažėjo dėl investicijų į apyvartinį kapitalą į vertybinius popierius. Einamųjų skolų likvidumas vis dar yra didelis, tačiau yra priimtinos ribos;
- 2017 m., padidėjus skolinimams ir smarkiai sumažėjus piniginio turto prieinamumui, absoliutaus likvidumo rodiklis nukrito žemiau kritinės ribos ir siekė 0,19. Įmonės valdymas, siekiant išvengti nuostolių finansinis stabilumasįmonė turi sukurti efektyvesnę gamybos valdymo strategiją ir išsiaiškinti greitai judančio turto apimties mažėjimo priežastis;
- 2018 metais įmonės padėtis stabilizuojasi – didėjant gryniesiems pinigams ir vertybiniams popieriams, mažinamos mokėtinos sumos ir pritrauktų lėšų suma. Priimtinas koeficientas 0,29, o tai reiškia, kad 29% einamųjų skolų bus greitai grąžinta.
Medžiaga iš svetainės
Absoliutaus likvidumo koeficientas (grynųjų pinigų koeficientas)
Absoliutaus likvidumo koeficientas yra finansinis rodiklis, naudojamas įmonės likvidumo analizei skaičiuojant santykį tarp viso piniginio turto (pinigų turto), pinigų ekvivalento turto (pinigų ekvivalento turto) ir visų trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų).
Sinonimai: grynųjų pinigų koeficientas, likvidumo koeficientas, grynųjų pinigų koeficientas, grynųjų pinigų koeficientas.
Absoliutus likvidumo koeficientas apibūdina įmonės gebėjimą grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus (ir kokia proporcija) likvidaus apyvartinio kapitalo ir kito laisvo turto sąskaita. Atsižvelgiama į turimą grynųjų pinigų kiekį bei jų ekvivalentus: antrinę rinką turinčius vertybinius popierius, indėlius ir kitą absoliučiai likvidų turtą.
Grynaisiais pinigais suprantama grynųjų pinigų, laikomų organizacijos kasoje, visuma, sudaryta iš pradinių grynųjų pinigų ir skirtumo tarp įplaukų ir išlaidų. Kadangi grynųjų pinigų atsargos negeneruoja pajamų, verslininkai siekia jas sumažinti iki minimumo, kurio pakaktų atsiskaitymams su klientais, sandorio šalimis ir kitoms einamosioms išlaidoms padengti. Todėl bankininkystėje galioja grynųjų pinigų priežiūros lygio norminiai reikalavimai. Tarp komercinių įmonių pastebima tendencija mažinti absoliutų likvidumo koeficientą, tai yra grynųjų pinigų poreikio mažėjimą.
Kadangi pinigų koeficiento modelis matuoja tik likvidiausią iš visų aktyvų trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu, todėl šis rodiklis laikomas konservatyviausiu iš visų naudojamų likvidumo rodiklių.
Grynųjų pinigų santykio ypatybės:
1) Atsižvelgta į skubų ir esamą likvidumą.
2) Naudojamas įmonės kredito profilyje.
3) Į skaičiavimą neįtraukiamos atsargos ir gautinos sumos. Tai yra, koeficientas parodo, kiek įmonė gali apmokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus nepasitikėdamas atsargų pardavimu ir nesitikėdamas atgauti gautinų sumų.
4) Pasižymi gebėjimu nedelsiant apmokėti esamus trumpalaikius įmonės įsipareigojimus – tai yra, ar yra išteklių, galinčių patenkinti kreditorių poreikius kritinėje situacijoje. Todėl į šį rodiklį būsimi tiekėjai atsižvelgia santykinai trumpi terminai skolinimas. Strateginiams investuotojams absoliutus įmonės likvidumas yra mažiau reikšmingas.
Absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimas
Grynųjų pinigų likvidumo koeficiento formulė:
CR = pinigai + trumpalaikės rinkos investicijos / trumpalaikiai įsipareigojimai
Skaičiavimo duomenis galima gauti iš balanso. Atminkite, kad formulė nepaiso lėšų gavimo ir mokėjimo laiko.
Grynųjų pinigų santykio normatyvinė vertė
Dabartinis likvidumo koeficientas- vienas iš rodiklių, kurie naudojami dirigavimo praktikoje finansinė analizėįmonių kartu su greitojo likvidumo koeficientu ir absoliutaus likvidumo koeficientu. Dabartinis koeficientas (CR) apibūdina įmonės galimybes trumpalaikius trumpalaikius įsipareigojimus (trumpalaikius įsipareigojimus) grąžinti trumpalaikio turto sąskaita.
Atskirkite likvidumo einamąjį (bendrąjį) ir skubųjį. Bendras įmonės likvidumas apibrėžiamas kaip trumpalaikio turto sumos ir trumpalaikių įsipareigojimų sumos santykis, nustatytas metų pradžioje ir pabaigoje.
Einamojo likvidumo koeficiento sinonimai: padengimo koeficientas, dabartinis rodiklis, CR, „likvidumo rodiklis“, „pinigų aktyvų koeficientas“, „grynųjų pinigų koeficientas“.
KTL paskirtis
1) Rodo įmonės gebėjimą apmokėti skolas per vieną gamybos ciklą (laikotarpis, reikalingas vienai produktų partijai pagaminti ir parduoti).
2) susidaryti bendrą vaizdą apie įmonės mokumą, tai yra jos gebėjimą apmokėti skolinius įsipareigojimus turimų grynųjų pinigų, atsargų, gautinų sumų sąskaita.
3) susidaryti supratimą apie įmonės veiklos ciklo efektyvumą ar jos galimybes paversti savo produkciją pinigais. Jei įmonei kyla sunkumų laiku apmokėti gautinas sumas arba jos atsargų apyvartos laikotarpis yra ilgas, ji gali susidurti su likvidumo problemomis.
4) Santykio komponentais (trumpalaikis turtas ir trumpalaikiai įsipareigojimai) galima apskaičiuoti apyvartinių lėšų dydį (apyvartinių lėšų koeficientą), kuris yra apyvartinių lėšų dydžio ir pajamų dydžio santykis.
5) Esamas likvidumo koeficientas domina ne tik įmonės valdymą, bet ir išorės analizės subjektus, ypač investuotojus.
CR koeficiento apskaičiavimo formulė
Aprėpties koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:
Trumpalaikis likvidumas = trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai
Įmonės trumpalaikis turtas yra:
- Pinigai kasoje ir banko sąskaitose, taip pat pinigų ekvivalentai.
- Gautinos sumos, įskaitant atidėjimą blogoms skoloms.
- Atsargų, kurių apyvarta turėtų būti gana greita per metus, kaina.
- Kitas trumpalaikis turtas (atidėtosios sąnaudos, investicijos į vertybinius popierius ir kt.).
Dabartiniai įsipareigojimai:
- Paskolos su greitu terminu (per metus)
- Neapmokėtos pretenzijos (pardavėjai, biudžetas ir kt.)
- Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai.
Tai enciklopedinio straipsnio šia tema anga. Prie projekto kūrimo galite prisidėti tobulindami ir papildydami leidinio tekstą pagal projekto taisykles. Galite rasti vartotojo vadovą
Pažvelkime į straipsnį.
Dabartinis likvidumo koeficientas. Balanso apskaičiavimo formulė
Dabartinis likvidumo koeficientas (Anglų esamas santykis) apskaičiuojamas kaip labai likvidaus turto, greitai realizuojamo ir lėtai konvertuojamo į skubiausius įsipareigojimus bei vidutinės trukmės įsipareigojimus santykis. Šis rodiklis yra vienas iš trijų pagrindinių įmonės likvidumą apibūdinančių kriterijų. Likvidumas, kaip taisyklė, prilyginamas įmonės (firmos, įmonės) mokumui ir galimybei parduoti turtą rinkos kaina. Likvidumo sąvoka kilusi iš termino likviduoti, tai yra parduoti. Likvidumas yra vienas iš pagrindinės sąvokos finansinę analizę ir parodo turto perėjimo į pinigus greitį.
Toliau pateikiamas įmonės turto ir įsipareigojimų tipų klasifikatorius, naudojamas vertinant likvidumą.
A1 = labai likvidus turtas (1250 eilutė)
A2 = antrinę rinką turintis turtas (p. 1230)
A3 = lėtai konvertuojamas turtas (1220 eilutė)
—————————————————————
P1 = skubiausi įsipareigojimai (p. 1520)
P2 = vidutinės trukmės įsipareigojimai (1510 eilutė)
Dėl to analitinė formulė dabartiniam likvidumui įvertinti yra tokia:
Einamojo likvidumo koeficiento apskaičiavimas pagal naują balanso formą
Naujasis balansas priimtas 2011 m., pagrindiniai skirtumai yra eilučių pavadinimuose, o ne ekonomine formulės prasme.
Dabartinis likvidumo koeficientas= 1200 p. / 1510 p. + 1520 p. + 1550 p.
Dabartinio likvidumo koeficiento apskaičiavimas pagal senąją balanso formą
Yra dvi galimybės apskaičiuoti senąją šio rodiklio formulę.
Dabartinis likvidumo koeficientas= (p. 290 Forma Nr. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);
Dabartinis likvidumo koeficientas= (p. 290-p. 230 Forma Nr. 1) / p. 690.
Dabartinis likvidumo koeficiento standartas
Jei dabartinis likvidumo koeficientas yra didesnis nei 2, tai rodo, kad įmonė turi daugiau trumpalaikio turto nei trumpalaikių įsipareigojimų su dviguba padengimu. Įmonė (įmonė) turi didelį gebėjimą per trumpą laiką apmokėti savo įsipareigojimus (skolas). Einamojo likvidumo normatyvinė vertė, lygi 2, buvo gauta praktiškai ir dažniausiai randama vidaus teisės aktuose.
Pasaulinėje praktikoje optimalus laikomas koeficientas nuo 1,5 iki 2,5. Jei esamas likvidumo koeficientas yra mažesnis nei 1, tai įmonė negali stabiliai apmokėti savo trumpalaikių įsipareigojimų. Žemiau esančioje lentelėje parodytas šalies ir tarptautinių standartų palyginimas bei įmonės mokumo lygis.
| Vertybėsindikatorius | Reglamentas | |
| rusų | Tarptautinė | |
| <1 | Kritinis mokumas | |
| 1,5-2 | Mažas mokumas | |
| 2-3 | Patenkinamas mokumas | |
| >3 | Didelis mokumas / Galima neracionali kapitalo struktūra | |
Dabartinis likvidumo koeficientas infografike
Žemiau pateikta infografika rodo Pagrindiniai bruožai esamo likvidumo koeficientas, naudojimo kryptis, skaičiavimo formulė ir rodiklio įvertinimas.
Spustelėkite norėdami padidinti
Vaizdo įrašo pamoka: „OAO Gazprom likvidumo rodiklių skaičiavimo pavyzdys“
Esamo likvidumo rodiklio palyginimas su kitais likvidumo rodikliais
Be esamo likvidumo koeficiento, finansinės analizės praktikoje dažnai naudojamas greitojo likvidumo koeficientas ir absoliutus rodiklis. Jie rodo įmonės gebėjimą grąžinti skolinius įsipareigojimus greitai judančiu ir labai likvidžiu turtu.
Taigi absoliutaus likvidumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą grąžinti skolas likvidžiausio turto (pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų) sąskaita. Tai yra, šis rodiklis rodo Maksimalus greitis, kuria įmonė gali atsiskaityti su kreditoriais (ir kitais skolininkais).
Greito likvidumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą sumokėti skolas naudojant ne tik labai likvidų turtą, bet ir greitai realizuojamą turtą – tai trumpalaikės gautinos sumos.
Kaip apskaičiuoti esamą likvidumo koeficientą pramonei?
Normatyvioms vertėms taip pat turi įtakos vidutinės dabartinio likvidumo koeficiento vertės. Čia pateikiamas bet kurios pramonės šakos dabartinio likvidumo koeficiento apskaičiavimo algoritmas.
Įvairiose pramonės šakose gali būti įvairios reikšmės koeficientas. Vidutinėms pramonės šakoms apskaičiuoti naudojami OKVED kodai (veiklos rūšių klasifikatorius). Pagal juos įmonės, vykdančios vieną veiklą, yra sugrupuojamos, joms apskaičiuojamos koeficientų reikšmės ir suvidurkinamos.
Pavyzdžiui, paimkime naftos ir dujų pramonės įmones, įmonės turės tokią veiklą.
Be to, renkantis įmones pagal vieną OKVED kodas, taip pat reikėtų rinktis įmones pagal dydį, tam naudojame rodiklį „Pardavimo pajamų apimtis“. Tai daroma siekiant, kad analizei skirtas mėginys būtų kuo homogeniškesnis.
Dabartinio pramonės likvidumo koeficiento apskaičiavimo formulė yra tokia:
Dabartinis pramonės likvidumo rodiklis= Einamieji įmonės likvidumo rodikliai (pagal vieną OKVED kodą ir Pajamų apimtį) / Įmonių skaičius
Visoms panašioms įmonėms pagal pasirinktą OKVED kodą ir dydį apskaičiuojamas esamas likvidumo koeficientas ir sudaromas aritmetinis vidurkis. Idealiai tinka tokiai analizei. Informacinė sistema duomenų analizė - SPARK. Norėdami pagerinti tikslumą, skirtingoms įmonių grupėms galite priskirti skirtingus svorio koeficientus.
Dabartinio „Transneft“ ir pramonės likvidumo koeficiento analizės pavyzdys
Akcinės bendrovės „Transneft“ dabartinio 2009 m. likvidumo rodiklio vertė yra 3,48, o tai yra gana aukšta pagal bendruosius standartus. Palyginkime įmonę su panašiomis, panašaus veiklos pobūdžio ir dydžio įmonėmis.
„Transneft OJSC“ veiklos rūšis yra naftos ir dujų pramonė, naftos produktų pardavimas, transportavimas, nafta ir dujos – gamyba. OAO „Transneft“ pardavimo pajamos viršija 1 000 milijonų rublių. Galutinis rodiklio vidutinės šakos vertės apskaičiavimas pateiktas žemiau esančioje lentelėje.
Panašioms įmonėms apskaičiuota einamojo likvidumo vertė, kuri sudarė 2,76. Kaip matome, UAB „Transneft“ mokumas yra didesnis, palyginti su pramonės vidurkiu. Tai rodo gerą įmonės finansinę būklę.
Pavyzdys, kaip palyginti dabartinį įmonės likvidumo koeficientą su pramonės šaka
Be palyginimo su vidutine dabartinio likvidumo rodiklio verte, galite palyginti jį su pasirinkto regiono, pavyzdžiui, Maskvos, kaip vieno iš pirmaujančių Rusijos regionų, rodikliu.
Esamo likvidumo koeficiento prognozavimas
Taškinis esamo likvidumo koeficiento skaičiavimas negali visiškai apibūdinti įmonės būklės. Todėl būtina analizuoti kelių ataskaitinių laikotarpių rodiklio kitimo dinamiką. Tai leidžia numatyti tolimesnius jo pokyčius. Žemiau esančiame paveikslėlyje parodyta dabartinio likvidumo koeficiento pokyčių dinamika ir sudaryta tiesine regresija pagrįsta prognozė.
UAB „Transneft“ dabartinio likvidumo rodiklio pokyčių dinamika
Kaip matome, dabartinio likvidumo rodiklio kitimo tendencija kyla. Tai rodo palankias įmonės finansinio atkūrimo programas, kai 2007 m. rodiklis buvo mažesnis nei 0,5, o tai neatitinka normų, o 2010 m. viršija normatyvinę reikšmę (lygus 2,1).
Kaip padidinti esamą likvidumo koeficientą
Kaip išsiaiškinome, esamas likvidumo koeficientas apibūdina įmonės finansinę būklę ir yra naudojamas daugelio kredito įstaigų vertinant įmonės mokumą. Didėjant įmonės mokumui, mažėja skolinto kapitalo kaina ( palūkanų normos paskoloms), o tai reiškia, kad tai leidžia padidinti įmonės grynąjį pelną ir pelningumą.
Apsvarstykite kelis būdus, kaip padidinti koeficientą:
- Sumažinti mokėtinų sąskaitų apimtį dėl jos restruktūrizavimo įskaitant arba nurašant kaip nepareikalautas.
- Trumpalaikio turto padidėjimas.
- Trumpalaikio turto padidėjimas ir tuo pačiu mokėtinų sumų sumažinimas.
Santrauka
Einamojo likvidumo rodiklis yra svarbus įmonės / įmonės finansinės būklės rodiklis, kurį visada reikia stebėti. Rodiklio padidėjimas daro įmonę patrauklesnę investicijoms investuotojams ir kreditoriams, o tai gali suteikti jai daugiau papildomų svertų ir finansinių išteklių rinkos vertei ir pelningumui didinti.
Šiame straipsnyje nagrinėsime einamąjį likvidumo koeficientą, kuris parodo įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus tik trumpalaikio turto sąskaita.
Dėl paprastos skaičiavimo formulės ir informacijos turinio dabartinis santykis turi svarbią vietą vertinime finansinė veikla įvairios pramonės šakos, randa pritaikymo daugelyje veiksmingi metodai bankroto prognozė.
Dabartinis likvidumo koeficientas. Bendra informacija
Einamojo (arba bendro) likvidumo koeficientas (k) yra finansinė vertė, parodanti trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį, arba trumpalaikiai įsipareigojimai, sudaryta remiantis informacija iš balanso. Tai taip pat yra gebėjimo grąžinti trumpalaikes paskolas apyvartinėmis lėšomis rodiklis. Kuo k didesnis, tuo įmonė yra mokesnė. Jo sumažėjimas rodo, kad turtas nebėra skubiai parduodamas. Bendra formulė:
- k = (trumpalaikis turtas) : (trumpalaikiai įsipareigojimai).
Turimas turtas:
- grynieji pinigai (įskaitant elektroninius pinigus) kasoje, bankų atsiskaitymo sąskaitose;
- gautinos sumos + rezervas blogoms skoloms;
- investicijos į vertybinius popierius;
- materialines vertybes ir parduodamus gaminius.
Dabartinė atsakomybė:
- paskolos iki vienerių metų;
- neapmokėtų įsipareigojimų tiekėjams, iždui.
- kitos paskolos.
Turto ir įsipareigojimų atskaitymo formulė:
- k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), kur
- Al – Likvidus turtas;
- Ab – greito veikimo;
- Am – lėtai suvokiantis;
- Ps - skubių įsipareigojimų įsipareigojimai;
- PC – trumpalaikis.
Balanso formulė:
- k = (p. 1200 + p. 1170) : (p. 1500 - p. 1530) - p. 1540).
Bendrojo likvidumo koeficiento paskirtis
Ši vertė atlieka šias užduotis:
- rodiklis, rodantis, ar esama galimybė sumokėti savo įsipareigojimus einamuoju gamybos ciklu;
- įmonės mokumo „lakmuso popierėlis“, jos gebėjimas turimomis sumomis padengti visas paskolas;
- tiek atskiro veiklos laikotarpio, tiek pasirinktos produkcijos apyvartos krypties veiklos rodiklis;
- svarbi informacija investuotojams;
- skaičiuojant apyvartinį kapitalą taip pat naudojami komponentai, būtini duotosios k formulei.
Einamojo likvidumo koeficiento norma ir nukrypimai nuo jo
Dabartinio likvidumo koeficiento vertė:
| Trumpas | Norm | Aukštas |
| < 1,5 | 1,5 -2,5 | > 2,5 |
| Sunkumai vykdant įsipareigojimus - rezultatas turėtų būti mokėtinų sąskaitų uždarymas ir trumpalaikio turto sumažėjimas, nes įmonė šiuo metu negalės sumokėti savo įsipareigojimų. Tačiau toks biudžeto nestabilumas ne visada lemia įmonės bankrotą. | Tai parodo, kiek trumpalaikio turto rublių tenka trumpalaikių įsipareigojimų rubliui. Teoriškai tokia įmonė bet kada galės laiku įvykdyti savo įsipareigojimus. | Netinkamai naudojamas trumpalaikis turtas ir prekės – reikėtų plėsti trumpalaikių paskolų galimybes |
Svarbu! Skaičiuodami neturime pamiršti, kad likvidūs aktyvai yra netolygi – būtina detaliai atsižvelgti į jų apyvartos greitį (naudokite antrąją formulę).
Įmonės likvidumo didinimo būdai
Norint optimizuoti rodiklius k, naudojami šie metodai:
| Būdas | Veiksmai | privalumus | Minusai |
| Padidinti pagrindinės veiklos pelningumą, pasiliekant didžiąją dalį pajamų savo žinioje | Dividendų sumažinimas Sumažinti finansavimą negamybiniams tikslams | Greitas k sumažinimas iki normos | Neigiamas poveikis įmonės įvaizdžiui, steigėjų, akcininkų pasitikėjimui |
| Trumpalaikiu kapitalu finansuojamų projektų skaičiaus mažinimas | Investicijų į statybas, rekonstrukciją, brangios technikos pirkimą sumų mažinimas | Įmonė nustoja investuoti sumas, kurios viršija jos finansines galimybes | Apmąstymas gamybos ir kitos veiklos įrangos ir sąlygų tarptautinių standartų laikymosi lygiu |
| Finansavimo per trumpąsias paskolas apribojimas | Naudojant trumpalaikę skolą tik apyvartinėms lėšoms papildyti, daugiametė paskola naudojama kitoms išlaidoms padengti | Į ilgalaikes programas investuojama naudojant ilgalaikę paskolą ir einamąsias pajamas | Naujų kreditinių įsipareigojimų atsiradimas |
| Pinigų valdymo principų pokyčiai | Apyvartinių lėšų valdymo efektyvumo gerinimo programos | Bendras verslo metodų modernizavimas | Tinka tik įmonėms, kurių apyvartinių lėšų padidėjimą lemia finansavimas trumposiomis paskolomis |
| Skolų kreditoriams restruktūrizavimas | Įskaitymas ir vėlesnis nurašymas kaip nepareikalauta suma | Atsikratykite nepakeliamos skolos | Sudėtingas, patikimas procesas |
Svarbu! Trumpask realus likvidumas nėra įmonės grynųjų pinigų deficito rodiklis. Kadangi trumpalaikis turtas apima gautinas sumas, investicijas, produktus ir kt.
Indikatoriaus apskaičiavimas pagal AVTOVAZ pavyzdį
| Rodiklis | 2014 metai | 2015 m | 2016 m |
| apyvartinis kapitalas | 49 783 | 40 073 | 55 807 |
| Trumpalaikės paskolos | 86 888 | 112 867 | 117 723 |
Naudojant bendrąją formulę:
- k (2014 m.) = 49 783 / 86 888 = 0,00001151;
- k (2015 m.) = 40 073/112 867 = 0,00000886;
- k (2016 m.) = 55 807/117 723 = 0,4740535.
Vidutinis dabartinis likvidumo koeficientas pagal Rusijos Federacijos pramonės šakas
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Žemdirbystė | 1,7644 | 1,7437 | 1,7678 | 1,7651 | 1,862 |
| Statyba | 1,327 | 1,2474 | 1,2069 | 1,251 | 1,243 |
| Naftos ir dujų pramonė | 1,8771 | 1,7718 | 1,8343 | 1,7849 | 2,3887 |
| Prekybos įmonės | 1,6426 | 1,6931 | 1,658 | 1,7146 | 1,6006 |
| Industrija (metalurgija) | 1,5689 | 1,5572 | 1,5297 | 1,592 | 1,5261 |
| Smulkus verslas (viešbučio, restorano paslaugos) | 1,4887 | 1,1795 | 1,2726 | 1,5998 | 1,2305 |
| Bendrieji šalies rodikliai | 1,7143 | 1,6764 | 1,5012 | 1,5389 | 1,4903 |
Palyginimas su kitais likvidumo rodikliais
Esamų likvidumo atskaitymo koeficientų lyginamoji lentelė:
| kabsoliutus likvidumas | kbendras likvidumas (dabartinis) | kgreitas likvidumas | |
| Esmė | Analizuoja likvidumą, skaičiuojant k tarp bendro įmonės biudžeto, jo ekvivalento ir dabartinių paskolų | Galimybė trumpalaikę skolą grąžinti apyvartinių lėšų sąskaita | Galimybė grąžinti paskolą iš savo greičiausio išgryninimo turto, pavyzdžiui, staiga ištikus sunkumams parduodant įmonės produkciją. Finansinės būklės patikimumo rodiklis |
| Ypatumai | Įmonės kredito profilis. Neatsižvelgiama į skolininkų skolas, prekių atsargas ir neparduotą produkciją – tik šiuo metu turimą piniginį turtą. Įvertina esamą galimybę reaguoti į savo paskolas | Bendra informacija apie mokumą, įskaitant jo įvertinimą vienam gamybos laikotarpiui. Duomenys apie galimybę išsigryninti savo produktus. Jo apskaičiavimo rodikliai gali būti naudojami formulėje, kuri atima apyvartinį kapitalą | Šiek tiek panašu į k viso likvidumo atėmimą, tačiau dėmesys perkeliamas į siauresnę sritį, neįskaitant atsargų – likvidumo požiūriu lėčiausios turto dalies. Vertinant mokumą, metodas yra konservatyvesnis ir atsargesnis |
| Skaičiavimo formulė | K= ((piniginis turtas) + (trumpalaikės investicijos)) : (trumpalaikės paskolos) | K = (trumpalaikis turtas) : (trumpalaikės paskolos) | K = ((piniginis turtas) + (trumpalaikės investicijos) + (skolos)) : (trumalaikiai trumpalaikiai įsipareigojimai) |
| Normos vertės | <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 - 0,5 - normalus mokumas; >0,5 - nepareikalautas piniginis turtas bankuose, neracionalios investicijos | <1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 - mokumas normalus; >2,5 - neracionalus turto paskirstymas, bet kokių ūkio šakų finansavimo pažeidimas | 0,7-1 yra norma, įmonės paimtos ir suteiktos paskolos yra maždaug lygiavertės. Žemiau 0,7 - yra skystų verčių trūkumas. Daugiau nei 1: įmonės noras suteikti paskolas skolininkams daugiau o ne įgyti tokių įsipareigojimų sau |
| Taikymas | Skaičiavimas reikalingas būsimiems tiekėjams, kuriems reikia mokėti naudojant terminuotas paskolas | Šio k rodikliai labiau domina investuotojus | Platus pasirinkimas: vadovams - įmonės finansinės veiklos vertinimas; kreditoriams - įmonės finansinio stabilumo, su tuo susijusios rizikos tikrinimas; investuotojams – investicijų grąžos prognozė |
Svarbu! Santykiai gali skirtis priklausomai nuo įmonės pramonės šakos.
Dabartinio likvidumo koeficiento naudojimas prognozuojant bankrotą
Esamas likvidumo koeficientas yra vienas iš dydžių, leidžiančių apskaičiuoti įmonės būseną ateityje – bankrotą ar klestinčią veiklą. Skaičiuojant dažnai naudojama Edvardo Maltono formulė:
- B \u003d - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l - dabartinis likvidumo koeficientas, k n - skolintų lėšų koncentracija):
- B > 0 - bankroto tikimybė maža;
- B \u003d 0 - 50/50;
- IN< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.
Formulės pranašumas yra jos paprastumas. Tačiau jis nėra pritaikytas Rusijos verslas, nes jis buvo sukurtas ataskaitų teikimo pavyzdžiu užsienio šalys, todėl yra prognozės klaidos galimybė. Tikslesnė formulė yra vadinamoji keturių fazių, bet su skirtingais komponentais:
- B \u003d (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), kur
- A 1 - apyvartinis kapitalas / turtas;
- A 2 - grynosios pajamos / nuosavas biudžetas;
- A 3 - pelnas iš produkcijos / turto pardavimo;
- A 4 – grynosios pajamos / integralios išlaidos.
Svarbu! Manoma, kad ši formulė gali numatyti įmonės ateitį su rezultatu iki 80 proc.
Ką rodo neigiamas esamo likvidumo rodiklis?
Tiesiogine prasme neigiamas skaičius rodiklio reikšmė negali būti - ji gali būti maža iki dešimties tūkstantosios dalies. Laipsniška neigiama vertės dinamika rodo:
- negerai finansų politikaįmonės ir lėšų paskirstymas;
- persotinimas įsipareigojimais kreditoriams;
- didelis neparduotų produktų kiekis;
- apie pernelyg dideles investicijas;
- daug neapmokėtų skolų įmonei.
- bankroto tikimybė.
Finansinės būklės įvertinimo metodai naudojant einamąjį likvidumo rodiklį
Pagrindiniai vertinimo metodai, kuriuose dalyvauja koeficientas:
- Selezneva-Ionova modelis. Metodika skirta palyginti faktinius rodiklius su standartu, nustatyti turto pelningumą pagal jo grynąsias pajamas, taip pat Bendras rezultatasįmonės valdymas.
- Saifullin-Kadykov modelis. Panašiai kaip ir ankstesnis, tai gali būti teisinga analizuojant įvairių pramonės šakų ir dydžių įmonių finansinę būklę. Ji taip pat apskaičiuoja pardavimų sėkmę ir savo biudžeto apyvartą.
- Postiuškovo modelis. Tinka prognozuoti įmonės žlugimą, kai būsenos prognozės diapazonas yra iki šešių mėnesių.
Einamasis likvidumo koeficientas: aktualijos
Atsakymas: Visa informacija paimta iš įmonės metinės finansinės ataskaitos, apskaitos dokumentų.
2 klausimas: ar verta sutelkti dėmesį į visos Rusijos dabartinio likvidumo normos normas?
Atsakymas: Tik už informacijos turėjimą. Kiekvienoje pramonės šakoje, priklausomai nuo Rusijos Federacijos subjekto, kuriame ji veikia, rodikliai k labai skiriasi.
3 klausimas: kam visų pirma reikia skaičiuoti k viso likvidumo?
Atsakymas: Šią informaciją naudinga turėti įmonės vadovui, jos gali prireikti ir Jūsų kreditoriams bei investuotojams.
4 klausimas: jei mano apskaičiuotas koeficientas yra didelis – daugiau nei du, vadinasi, mano verslas juda teisinga kryptimi?
