Կազմելու համար օգտագործված աղբյուրների շարքում աշխատանքային կապիտալ, հատկացնել:

Սեփական միջոցներ;

Փոխառու միջոցներ;

Ներգրավված միջոցներ.

Սկզբում շրջանառու միջոցները ձևավորվում են ձեռնարկության ստեղծման ժամանակ՝ որպես կանոնադրական կապիտալի մաս: Այստեղ ձևավորման աղբյուրները գրեթե նույնն են, ինչ հիմնական միջոցների դեպքում՝ սեփական կապիտալ, բաժնետոմսեր, բյուջետային միջոցներ։ Դրանք ուղղված են արտադրության մեջ մտնող պաշարների գնմանը` շուկայական ապրանքների արտադրության համար: Մինչև վճարումը պատրաստի արտադրանքսպառող, ձեռնարկությունը դրամական միջոցների կարիք ունի։ Հետևաբար, ընկերությունը կարող է օգտագործել շրջանառու միջոցների համալրման այլ աղբյուրներ՝ փոխառված: Դրանք ներառում են` կրեդիտորական պարտքեր, բանկային վարկեր, փոխառություններ:

Շահույթի հետ մեկտեղ, կայուն պարտավորություններն օգտագործվում են իրենց սեփական շրջանառու միջոցները համալրելու համար, որոնք մշտապես օգտագործվում են շրջանառության մեջ գտնվող ձեռնարկության կողմից, թեև դրան չեն պատկանում (օրինակ՝ աշխատողներին և աշխատողներին նվազագույն պարտքի ապագա վճարումների պահուստը. աշխատավարձեր, մուծումներ հասարակական Ապահովագրությունև այլն): Կայուն պարտավորությունները հավասարեցվում են սեփական աղբյուրներին, քանի որ դրանք մշտապես գտնվում են ձեռնարկության շրջանառության մեջ, օգտագործվում են նրա տնտեսական գործունեությունը ֆինանսավորելու համար, բայց նրան չեն պատկանում:

Որպես կայուն պարտավորություններ են՝ աշխատավարձերի և սոցիալական ապահովության վճարների նորմալ, ամսական պարտքերը, վերանորոգման (պահուստային) ֆոնդի մնացորդը, վերադարձվող փաթեթավորման գրավադրման սպառողական միջոցները, ապագա վճարումների պահուստը: Քանի որ այդ միջոցները մշտապես գտնվում են ընկերության շրջանառության մեջ, դրանց չափը զգալիորեն տատանվում է տարվա ընթացքում, և դրանց նվազագույն չափը տվյալ տարում օգտագործվում է որպես համարժեք շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուր:

Տարվա ընթացքում ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցների կարիքը կարող է փոխվել, ուստի նպատակահարմար չէ ամբողջությամբ ձևավորել շրջանառու միջոցներ սեփական աղբյուրներից: Դա կհանգեցներ որոշակի պահերի շրջանառու միջոցների ավելցուկների ձևավորմանը և դրանց տնտեսական օգտագործման խթանների թուլացմանը։ Ուստի ընկերությունն օգտագործում է փոխառու միջոցները շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման համար: Շրջանառու միջոցների հավելյալ կարիքը, ելնելով ժամանակավոր կարիքներից, ապահովվում է բանկային կարճաժամկետ վարկերով:

Որպես շրջանառու միջոցների ձևավորման փոխառու աղբյուրներ, օգտագործվում են բանկի կարճաժամկետ վարկերը, այլ պարտատերերը, առևտրային վարկը, շրջանառու միջոցների համալրման նպատակային պետական ​​վարկը: Շրջանառու կապիտալի ձևավորման համար վարկերի ներգրավման հիմնական ուղղություններն են. սեզոնային արտադրության հումքի, նյութերի և սեզոնային արտադրության գործընթացի հետ կապված ծախսերի սեզոնային պաշարների վարկավորում. սեփական շրջանառու միջոցների պակասի ժամանակավոր համալրում. հաշվարկներ կատարելը.

Բացի սեփական և փոխառու միջոցներից, ձեռնարկության շրջանառության մեջ են նաև փոխառու միջոցները: Սրանք բոլոր տեսակի կրեդիտորական պարտքեր են, ինչպես նաև նպատակային ֆինանսավորման համար նախատեսված միջոցներ՝ նախքան դրանք օգտագործելը իրենց նպատակային նպատակների համար:

Ֆոնդերի ընթացիկ շրջանառության համար վարկերի և վարկերի պլանավորումը կախված է բազմաթիվ արտաքին գործոններից, առաջին հերթին վարկային կապիտալի շուկայի վիճակից, գնաճի տեմպերից, վարկերի տոկոսադրույքներից և այլն:

Այս իրավիճակում հարց է առաջանում վարկի՝ որպես շրջանառու միջոցների աղբյուր օգտագործելու սահմանների մասին։ Այս խնդիրը կապված է այն երկակի ազդեցության հետ, որ ունի վարկի օգտագործումը ֆինանսական դիրքըձեռնարկությունն ընդհանրապես և շրջանառու միջոցների վիճակը մասնավորապես։

Մի կողմից, առանց վարկային ռեսուրսների շրջանառության մեջ ներգրավելու, սեփական միջոցների սակավության պայմաններում ձեռնարկությանը պետք է կրճատել կամ ամբողջությամբ կասեցնել արտադրությունը, ինչը սպառնում է լուրջ ֆինանսական դժվարություններով մինչև սնանկացում: Մյուս կողմից, միայն վարկերի միջոցով առաջացած խնդիրների լուծումն առաջացնում է ձեռնարկության վարկային ռեսուրսներից կախվածության աճ՝ վարկային պարտքի ավելացման պատճառով։ Սա հանգեցնում է ֆինանսական վիճակի անկայունության աճին, սեփական շրջանառու միջոցները կորչում են՝ անցնելով բանկի սեփականությանը, քանի որ ձեռնարկությունները չեն տրամադրում ներդրված կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը՝ տրված բանկային տոկոսների տեսքով:

Տնտեսագիտության վերաբերյալ ավելի շատ հոդվածներ

Սամարայի շրջանի Բեզենչուկսկի շրջանի ՕՊՀ Կրասնոգորսկոյե պետական ​​ունիտար ձեռնարկությունում արտադրության ինտենսիվացման վերլուծություն
Գյուղատնտեսական արտադրության արդյունավետության բարձրացումն առաջին հերթին կախված է ներդրումների վերադարձից և ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործումից։ Կարևոր դերսա խաղում է արտադրությունը...

Մսամթերքի վերամշակման և շուկայավարման ներկա վիճակը
Ներկայումս մսի արդյունաբերությունը մսի արդյունաբերության ամենամեծ ճյուղն է, որն արտադրում է սննդի, տեխնիկական և բժշկական արտադրանքի լայն տեսականի։ Արտադրության արդյունավետությունը...

Ռուսաստանի Դաշնության աղքատ և հարուստ առանձնահատկությունները
2013 թվականի մարտին Դոնի Ռոստովում տեղի ունեցավ Միացյալ ազգային ճակատի (ՄԱԿ) առաջին համաժողովը, որին մասնակցեց Ռուսաստանի նախագահ Վ. Պուտինը. Եվ դրա վրա նա բարձրացրեց մի քանի ամենաարդիական...

Բոլոր ֆինանսական ռեսուրսները, որոնք կարող են լինել շրջանառու միջոցների ավելացումը ծածկելու ֆինանսավորման աղբյուրներ, կարելի է բաժանել.

- սեփական կապիտալը, ներառյալ շահույթը.

- կայուն պարտավորություններ;

- կրեդիտորական պարտքեր;

- վարկեր բանկերից և այլ պարտատերերից.

Սկզբում, երբ ստեղծվում է ձեռնարկություն, շրջանառու միջոցները ձևավորվում են որպես նրա կանոնադրական կապիտալի (կապիտալի) մաս: Այս փուլում ձեռնարկությունը պետք է սկսի արտադրությունը, սակայն, որպես կանոն, չի կարող օգտվել արտաքին փոխառու աղբյուրներից, քանի որ որպես վարկառու չունի վարկային պատմություն, աշխատանքային փորձ և այլն։ Այս դեպքում ընկերության սեփական կապիտալը պետք է ծածկի ընթացիկ ակտիվների առնվազն մշտական ​​(այսինքն՝ նվազագույն անհրաժեշտ) կարիքը։

Գործունեության ընթացքում ձեռնարկությունը կարող է ֆինանսավորել ընթացիկ ակտիվների մի մասը շահույթի հաշվին, որը հանդիսանում է նաև ձեռնարկության սեփական աղբյուրը։ Շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրներից կարելի է անվանել նաև շահույթի հաշվին ձևավորված հատուկ նշանակության ֆոնդերի ժամանակավոր չօգտագործված մնացորդներ:

Մինչև շահույթ ստանալը ընկերությանը անհրաժեշտ է, որ պատրաստի արտադրանքը հասնի պահեստ և առաքվի սպառողին: Մինչև վճարման պահը արտադրողը զգում է միջոցների կարիք, որը կարող է հայտնվել արդեն առաջին արտադրական ցիկլում։ Այս անհրաժեշտության արժեքը կախված է ոչ միայն ներդրված միջոցների չափից, այլև առաջիկա հաշվարկների չափից, այն կարող է տատանվել տարվա ընթացքում տարբեր պատճառներով։

Այս առումով կայուն պարտավորությունները ձեռնարկության կողմից կարող են օգտագործվել որպես շրջանառու միջոցների աղբյուրներ: Իրականում դրանք կարելի է հավասարեցնել սեփական աղբյուրներին, քանի որ դրանք մշտապես գտնվում են ձեռնարկության շրջանառության մեջ, օգտագործվում են նրա տնտեսական գործունեությունը ֆինանսավորելու համար, բայց չեն պատկանում դրան։ Կայուն պարտավորությունները ներառում են.

– աշխատավարձի և սոցիալական ապահովության վճարների գծով փոխանցվող նվազագույն պարտքը Թոշակային ֆոնդ, առողջության ապահովագրություն, զբաղվածության հիմնադրամ;

- պահուստների նվազագույն պարտքը ապագա ծախսերն ու վճարումները ծածկելու համար.

- մատակարարների նկատմամբ պարտքը չվճարված առաքումների և ընդունված հաշվարկային փաստաթղթերի համար, որոնց վճարման վերջնաժամկետը չի լրացել.

- հաճախորդների նկատմամբ կանխավճարների և ապրանքների մասնակի վճարման պարտքը.

- որոշակի հարկատեսակների գծով բյուջեի պարտքը.

Նվազագույն աշխատավարձի պարտքը հաշվարկելիս որոշվում է հաշվեգրման և վճարման ամսաթվի միջև ընկած ժամանակահատվածը օրերով. աշխատավարձերը. Այնուհետև հաշվարկվում է աշխատավարձի պարտքի մեկ օրվա չափը և բազմապատկում այն ​​օրերի նվազագույն քանակով, որոնց ընթացքում այն ​​նշված է ընկերության շրջանառության մեջ:

Սոցիալական ապահովագրության, կենսաթոշակային ֆոնդի և բժշկական ապահովագրության վճարների գծով պարտքի նվազագույն չափը հաշվարկվում է նվազագույն աշխատավարձի պարտքի չափի սահմանված տոկոսով (26%):

Որպես ապագա ծախսերի և վճարումների ծածկման պահուստների մաս, ձևավորվում է պահուստ՝ աշխատողների և աշխատողների արձակուրդները վճարելու համար և վերանորոգման ֆոնդ: Հավասար մասնաբաժիններով նվազեցումների գումարներն ամսական մուտքագրվում են այդ պահուստներում, որոնք համապատասխանաբար արտացոլվում են հաշվապահական հաշվառման հաշիվներում: Արձակուրդի վարձատրության պահուստը օգտագործվում է աշխատողների արձակուրդի փաստացի մեկնելու պահին: Քանի որ արձակուրդային վճարների հաշվարկման և վճարման միջև կա ժամանակային բաց, ձևավորվում է դրամական մնացորդ, որի արժեքը համեմատաբար կայուն է: Այս մնացորդը հաշվարկվում է որպես նվազագույն պարտք՝ հաշվի առնելով առաջիկա ժամանակահատվածում աշխատավարձի աճը։

Այս պահուստի ձևավորման որոշումը ձեռնարկությունն ինքնուրույն է ընդունում։ Շատ ձեռնարկություններ չեն ձևավորում այն, և արձակուրդային վճարը ներառվում է ծախսերի մեջ հաշվեգրման պահին: Բացի այդ, արձակուրդային ֆոնդի փաստացի չափը հաշվարկելը բավականին դժվար է արձակուրդային վարձատրության հաշվարկման կարգի փոփոխության պատճառով (հիմնվելով վերջին երեք աշխատանքային ամիսների աշխատավարձի չափի վրա): Սակայն եթե աշխատակիցների զգալի մասը միաժամանակ մեկնում է արձակուրդ, ապա նման ռեզերվի ձեւավորումն անհրաժեշտ է։

Վերանորոգման ֆոնդը նույնպես ձևավորվում է ձեռնարկության հայեցողությամբ և օգտագործվում է հիմնական արտադրական միջոցների վերանորոգման համար վճարման պահին: Մինչև վերանորոգման համար կուտակված միջոցների փաստացի ծախսումը, դրանք ձեռնարկության կողմից կարող են օգտագործվել որպես շրջանառու միջոցներ:

Անվճար առաքումների և հաշվարկային փաստաթղթերի համար մատակարարներին պարտքի չափը, որոնց վճարման վերջնաժամկետը չի լրացել, կարող է որոշվել հետևյալ կերպ՝ ըստ նախորդի վերլուծական հաշվառման. հաշվետու ժամանակաշրջանորոշվում է սույն հոդվածի միջին գումարը, որը բազմապատկվում է առաջիկա ժամանակահատվածում արտադրության ծավալի աճի տեմպի մեծությամբ: Եթե ​​կան իրական նախադրյալներ պարտքի չափը նվազեցնելու համար, ապա հաշվի է առնվում շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը։

Բյուջեի նկատմամբ նվազագույն պարտքը որոշվում է հարկային վճարումների այն տեսակներով, որոնց հաշվեգրման ժամկետը տեղի է ունենում վճարման ժամկետից շուտ: Սա վերաբերում է այն հարկերին, որոնց վճարողը ձեռնարկությունն է որպես տնտեսվարող սուբյեկտ (ձեռնարկության գույքի հարկ, հողի հարկ, ճանապարհից օգտվողների հարկ), ինչպես նաև. եկամտահարկայս ձեռնարկության աշխատողների և աշխատողների աշխատավարձից, որը նա փոխանցում է բյուջե։

Բացի սեփական և համարժեք միջոցներից, շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուր կարող են լինել ձեռնարկության կրեդիտորական պարտքերը (միջոցներ, որոնք չեն պատկանում ձեռնարկությանը, բայց ժամանակավորապես գտնվում են նրա շրջանառության մեջ): Եթե ​​կարելի է պլանավորել կայուն պարտավորություններ, ապա կրեդիտորական պարտքերը շրջանառու միջոցների ձևավորման չպլանավորված աղբյուր են: Կրեդիտորական պարտքերը բաժանվում են նորմալ՝ պայմանավորված հաշվարկների առանձնահատկություններով և աննորմալ՝ գնորդների կողմից հաշվարկային փաստաթղթերի վճարման պայմանների խախտմամբ: Վերջին դեպքում գնորդը, մատակարարից ստանալով գույքագրման իրեր և ժամանակին չվճարելով դրանց դիմաց, իր շրջանառության մեջ օգտագործում է իրեն չպատկանող միջոցները։ Մինչդեռ ձեռնարկությունների միջև վճարումների արագությունը կարևոր դեր է խաղում։ Վճարումների ուշացումը հանգեցնում է շրջանառու միջոցների շրջանառության դանդաղմանը և նպաստում մատակարարի ֆինանսական վիճակի վատթարացմանը։

Վերջապես, ընկերությունը կարող է դիմել շրջանառու միջոցների ձևավորման փոխառու վճարովի աղբյուրներին: Որպես կանոն, փոխառու միջոցները ծածկում են նյութական ակտիվների սեզոնային պաշարների ձևավորման լրացուցիչ անհրաժեշտությունը և ծածկում են շուկայի տատանումների հետևանքով առաջացած արտադրության ծախսերը:

Ներկայումս առևտրային բանկերը ձեռնարկություններին վարկ են տրամադրում գույքով ապահովված շրջանառու միջոցները համալրելու համար: Այդ վարկերը կարճաժամկետ են, այսինքն՝ մինչև մեկ տարի ժամկետով (ավելի հազվադեպ՝ մինչև 1,5 տարի)։

Ձեռնարկությունն ունի նաև այլ ձեռնարկություններից վարկ վերցնելու, ինչպես նաև պարտքային պարտավորություններ թողարկելու միջոցով փոխառություններ իրականացնելու հնարավորություն՝ մուրհակներ կամ պարտատոմսեր։

Մուրհակով տրվում է նաև առևտրային վարկ։ Սա մատակարարի վարկ է գնորդին, երբ գույքագրման ապրանքների համար վճարումը գնորդի կողմից կատարվում է ավելի ուշ՝ մատակարարի հետ համաձայնեցված ժամկետում:

Բանկային և առևտրային վարկից օգտվելու տոկոսները վարկառուի կողմից ներառվում են արտադրության ինքնարժեքում: Բանկի և մատակարարների ժամկետանց վարկերի տոկոսները վճարվում են շահույթից:

Ձեռնարկություններին անհրաժեշտ շրջանառու միջոցներով ապահովելու պայմանները որոշելիս հաշվի են առնվում արտադրական ցիկլի և ապրանքների իրացման առանձնահատկությունները, որոնք որոշում են միջոցների անհրաժեշտության փոփոխության բնույթը, ինչպես նաև այդ կարիքի բավարարումը: երկու աղբյուր՝ սեփական շրջանառու միջոցներ և կարճաժամկետ բանկային վարկերի տեսքով տրամադրված փոխառու միջոցներ։ Շրջանառու միջոցների մշտական, անկրճատելի մասը կազմված է սեփական միջոցներից, իսկ դրամական միջոցների ժամանակավոր աճող կարիքները ծածկվում են փոխառությամբ:

Պետք է ուշադրություն դարձնել ընդհանուր հատկանիշներև սեփական շրջանառու միջոցներին բնորոշ առանձնահատկություններ առևտրային ձեռնարկություններ, և բանկային վարկերի տեսքով ներգրավված փոխառու միջոցներ։ Սեփական և փոխառու միջոցների համար սովորական է այն, որ դրանք կազմում են ընկերության սեփականության հիմքը: Սեփական շրջանառու միջոցները կարող են օգտագործվել բազմաթիվ հաջորդական շրջանառությունների համար:

Փոխառու միջոցները ձեռնարկություններին տրամադրվում են որոշակի ժամկետով, որից հետո դրանք ենթակա են վերադարձման։ Տրամադրում բանկային վարկթույլ է տալիս, մասնավորապես, ճկուն կերպով բավարարել ապրանքային պաշարների ձևավորման համար նյութական ռեսուրսների փոփոխվող կարիքները, կապել տրամադրվող միջոցների քանակը և ներկա իրավիճակը, վերահսկել առևտրային ձեռնարկությունների գործունեության պլանավորված պարամետրերին համապատասխանությունը:

Բացի սեփական միջոցներից և բանկային վարկից, ձեռնարկություններն ունեն շրջանառության մեջ գտնվող պարտատերերի և այլ միջոցներ (տարբեր միջոցների չծախսված գումարներ, շահույթներ և մաշվածություն՝ նախքան դրանք իրենց նպատակային նպատակին փոխանցելը և այլն):

Շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրները բաժանված են սեփական, փոխառու և ներգրավվածի: Սեփական միջոցները խաղում են առաջատար դերմիջոցների շրջանառության կազմակերպման մեջ, քանի որ առևտրային հաշվարկի հիման վրա գործող ձեռնարկությունները պետք է ունենան որոշակի գույքային և գործառնական անկախություն՝ բիզնեսը շահութաբեր վարելու և կայացված որոշումների համար պատասխանատու լինելու համար։

Շրջանառու կապիտալի ձևավորումը տեղի է ունենում ձեռնարկության կազմակերպման պահին, երբ ստեղծվում է նրա կանոնադրական կապիտալը: Այս դեպքում ձևավորման աղբյուրը ձեռնարկության հիմնադիրների ներդրումային ֆոնդերն են։ Աշխատանքի ընթացքում շրջանառու միջոցների համալրման աղբյուրը ստացված շահույթն է, ինչպես նաև սեփական միջոցներին հավասարեցված, այսպես կոչված, կայուն պարտավորությունները։ Սրանք միջոցներ են, որոնք չեն պատկանում ձեռնարկությանը, բայց մշտապես գտնվում են նրա շրջանառության մեջ։ Նման միջոցները ծառայում են որպես շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուր՝ դրանց նվազագույն մնացորդի չափով։ Դրանք ներառում են՝ ձեռնարկության աշխատակիցներին նվազագույն ամսական պարտքերը, ապագա ծախսերը ծածկելու պահուստները, բյուջե փոխանցվող նվազագույն պարտքը և արտաբյուջետային միջոցները, ապրանքների (ապրանքների, ծառայությունների) համար որպես կանխավճար ստացված պարտատերերի միջոցները: , գնորդների միջոցները վերադարձվող փաթեթավորման գրավների, սպառման ֆոնդի փոխադրման մնացորդների համար և այլն։

Շրջանառու միջոցների տնտեսության ընդհանուր կարիքը նվազեցնելու, ինչպես նաև դրանց արդյունավետ օգտագործումը խթանելու համար նպատակահարմար է ներգրավել փոխառու միջոցներ:

Փոխառու միջոցները հիմնականում կարճաժամկետ բանկային վարկեր են, որոնց օգնությամբ բավարարվում են շրջանառու միջոցների լրացուցիչ ժամանակավոր կարիքները։

Շրջանառու միջոցների ձևավորման նպատակով վարկերի ներգրավման հիմնական ուղղություններն են.

Հումքի, նյութերի և սեզոնային արտադրության գործընթացի հետ կապված ծախսերի սեզոնային պաշարների վարկավորում.

սեփական շրջանառու միջոցների պակասի ժամանակավոր համալրում.

հաշվարկների իրականացում և վճարաշրջանառության միջնորդություն.

Առևտրային բանկերի համակարգի ձևավորմանը զուգընթաց աճել է նաև առևտրային վարկի ծավալի աճը, ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքում վարկային ռեսուրսների տեսակարար կշիռը։ Այսպիսով, շուկայական տնտեսության կառավարման համակարգին անցնելու հետ մեկտեղ վարկի դերը որպես շրջանառու միջոցների աղբյուր, ըստ գոնե, չի նվազել։ Ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցների ավելցուկային կարիքը ծածկելու սովորական անհրաժեշտության հետ մեկտեղ ի հայտ են եկել նոր գործոններ, որոնք մեծացնում են բանկային վարկի կարևորությունը։ Այս գործոնները հիմնականում կապված են զարգացման անցումային փուլի հետ, որն ապրում է ներքին տնտեսություն. Դրանցից մեկն էլ գնաճն էր։ Գնաճի ազդեցությունը ձեռնարկության շրջանառու միջոցների վրա շատ բազմակողմանի է. այն ունի ուղղակի և անուղղակի ազդեցություն: Ուղղակի ազդեցությունը բնութագրվում է շրջանառու միջոցների արժեզրկմամբ դրանց շրջանառության ընթացքում, այսինքն. Շրջանառության ավարտից հետո ձեռնարկությունը փաստացի չի ստանում շրջանառու միջոցների կանխավճարը՝ որպես արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի մաս:

Անուղղակի ազդեցությունն արտահայտվում է չվճարումների ճգնաժամով պայմանավորված միջոցների շրջանառության դանդաղեցմամբ՝ մեծապես պայմանավորված գնաճով։

Չվճարման ճգնաժամի այլ պատճառները ներառում են.

• 1) աշխատանքի արտադրողականության նվազում.
• 2) արտադրության ծայրահեղ անարդյունավետություն.
• 3) առանձին ղեկավարների՝ նոր պայմաններին հարմարվելու անկարողությունը. փնտրել նոր լուծումներ, փոխել արտադրանքի տեսականին, նվազեցնել արտադրության նյութական և էներգիայի ինտենսիվությունը՝ վաճառելով ավելորդ և անհարկի ակտիվներ.
• 4) օրենսդրության անկատարությունը, որը թույլ է տալիս անպատիժ չվճարել պարտքերը.

Չվճարումների դեմ պայքարելու և ֆինանսական աջակցություն ցուցաբերելու նպատակով զգալի միջոցներ են հատկացվում ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցները համալրելու համար։ Սակայն հատկացված միջոցները միշտ չէ, որ օգտագործվում են իրենց նպատակային նպատակներով, ինչը նույնպես ունի ուժեղ գնաճային ազդեցություն։

Այս պատճառները որոշում են ձեռնարկությունների աճող հետաքրքրությունը փոխառու միջոցների նկատմամբ՝ որպես երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերի մեջ սառեցված շրջանառու միջոցների համալրման աղբյուր: Այս իրավիճակում հարց է առաջանում վարկի՝ որպես շրջանառու միջոցների աղբյուր օգտագործելու սահմանների մասին։ Այս խնդիրը կապված է այն երկակի ազդեցության հետ, որը կրում է վարկի օգտագործումն ամբողջությամբ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա:

Մի կողմից, առանց վարկային ռեսուրսների շրջանառության մեջ ներգրավելու, սեփական միջոցների սակավության պայմաններում ձեռնարկությանը պետք է կրճատել կամ ամբողջությամբ կասեցնել արտադրությունը, ինչը սպառնում է լուրջ ֆինանսական դժվարություններով մինչև սնանկացում: Մյուս կողմից, միայն վարկերի միջոցով առաջացած խնդիրների լուծումն առաջացնում է ձեռնարկության վարկային ռեսուրսներից կախվածության աճ՝ վարկային պարտքի ավելացման պատճառով։ Սա հանգեցնում է ֆինանսական վիճակի անկայունության աճին, սեփական շրջանառու միջոցները կորչում են՝ անցնելով բանկի սեփականությանը, քանի որ ձեռնարկությունները չեն տրամադրում ներդրված կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը՝ տրված բանկային տոկոսների տեսքով:

Կրեդիտորական պարտքերը վերաբերում են շրջանառու միջոցների ձևավորման չպլանավորված ներգրավված աղբյուրներին: Դրա առկայությունը նշանակում է այլ ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների միջոցների ձեռնարկության շրջանառությանը մասնակցություն: Կրեդիտորական պարտքերի մի մասը բնական է, քանի որ դրանից բխում է ընթացիկ պատվերըհաշվարկներ։ Դրա հետ մեկտեղ վճարման կարգապահության խախտման հետևանքով կարող են առաջանալ կրեդիտորական պարտքեր։ Ձեռնարկությունները կարող են կրեդիտորական պարտքեր ունենալ մատակարարներին՝ ստացված ապրանքների, կապալառուներին՝ կատարված աշխատանքի համար, հարկային գրասենյակհարկերի և վճարումների, արտաբյուջետային միջոցների նվազեցումների վերաբերյալ: Այն պետք է նաև ընդգծի շրջանառու միջոցների ձևավորման այլ աղբյուրներ, որոնք ներառում են ձեռնարկության միջոցներ, որոնք ժամանակավորապես չեն օգտագործվում իրենց նպատակային նպատակների համար (միջոցներ, պահուստներ և այլն):

Շրջանառու կապիտալի կառավարումը բաղկացած է արտադրական գործընթացի շարունակականության և հետ ապրանքների վաճառքի ապահովման մեջ ամենափոքր չափըաշխատանքային կապիտալ. Սա նշանակում է, որ ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցները պետք է բաշխվեն շրջանառության բոլոր փուլերի վրա՝ համապատասխան ձևով և նվազագույն, բայց բավարար ծավալով։

Վ ժամանակակից պայմաններԵրբ ձեռնարկությունները լիովին ինքնաֆինանսավորվում են, շրջանառու միջոցների անհրաժեշտության ճիշտ որոշումը առանձնահատուկ նշանակություն ունի:

Ձեռնարկության բնականոն գործունեության կազմակերպման համար անհրաժեշտ շրջանառու միջոցների տնտեսապես հիմնավորված արժեքների մշակման գործընթացը կոչվում է շրջանառու միջոցների նորմալացում: Այսպիսով, շրջանառու միջոցների նորմալացումը պետք է որոշի շրջանառու միջոցների չափերը, որոնք անհրաժեշտ են նյութական ակտիվների մշտական ​​նվազագույն և միևնույն ժամանակ բավարար պաշարների, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքի անկրճատելի մնացորդների և այլ շրջանառու միջոցների ձևավորման համար: Շրջանառու կապիտալի ռացիոնալացումը օգնում է բացահայտել ներքին պահուստները, նվազեցնել արտադրական ցիկլի տևողությունը և ավելի արագ վաճառել պատրաստի արտադրանքը:

Նրանք նորմալացնում են շրջանառու միջոցները պաշարներում, ընթացիկ աշխատանքում, ձեռնարկության պահեստներում պատրաստի արտադրանքի մնացորդը: Սրանք նորմալացված շրջանառու միջոցներ են: Շրջանառու միջոցների մնացած տարրերը կոչվում են ոչ ստանդարտացված:

Շրջանառու միջոցների նորմալացման գործընթացում որոշվում են շրջանառու միջոցների նորմը և չափանիշը:

Շրջանառու կապիտալի նորմերը բնութագրում են ձեռնարկությունում գույքագրման առարկաների նվազագույն պաշարները, դրանք հաշվարկվում են պահեստի օրերով, մասերի պաշարների նորմերով, ռուբլով մեկ հաշվի միավորի համար և այլն:

Շրջանառու միջոցների նորմը շրջանառու միջոցների նորմայի արտադրյալն է այն ցուցանիշով, որի նորմը որոշվում է: Հաշվարկված է ռուբլով:

Օգտագործվում են շրջանառու միջոցների նորմալացման հետևյալ հիմնական մեթոդները.

ուղղակի հաշվման մեթոդ. Այս մեթոդը բաղկացած է նրանից, որ սկզբում որոշվում է շրջանառու միջոցների կանխավճարի արժեքը յուրաքանչյուր տարրի մեջ, այնուհետև դրանց գումարմամբ որոշվում է. ընդհանուր գումարըստանդարտ.

Վերլուծական մեթոդ. Այն օգտագործվում է այն դեպքում, երբ պլանավորման ժամանակահատվածում ձեռնարկության պայմաններում նախորդի համեմատ էական փոփոխություններ չկան: Այս դեպքում շրջանառու միջոցների նորմայի հաշվարկն իրականացվում է խոշորացված՝ հաշվի առնելով նախորդ ժամանակաշրջանում արտադրության ծավալի աճի տեմպերի և նորմալացված շրջանառու միջոցների չափի հարաբերակցությունը։

Գործակիցների մեթոդ. Այս մեթոդով նոր ստանդարտորոշվում է հնի հիման վրա՝ դրանում փոփոխություններ կատարելով՝ հաշվի առնելով ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության, մատակարարման, իրացման պայմանները, բնակավայրերը։

Գործնականում առավել նպատակահարմար է օգտագործել ուղղակի հաշվման մեթոդը։ Այս մեթոդի առավելությունը նրա հուսալիությունն է, ինչը հնարավորություն է տալիս կատարել մասնավոր և համախառն ստանդարտների առավել ճշգրիտ հաշվարկներ: Մասնավորները ներառում են արտադրական պաշարներում շրջանառու միջոցների նորմերը՝ հումք, հիմնական և օժանդակ նյութեր, գնված կիսաֆաբրիկատներ, բաղադրամասեր, վառելիք, տարաներ, IBE, պահեստամասեր; ընթացիկ աշխատանքներում և սեփական արտադրության կիսաֆաբրիկատներում. հետաձգված ծախսերում, պատրաստի ապրանքներ. Յուրաքանչյուր տարրի առանձնահատկությունը որոշում է նորմալացման առանձնահատկությունները:

Հումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների շրջանառու միջոցների ստանդարտը որոշվում է բանաձևով (1)

որտեղ H-ը հումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների պաշարներում շրջանառու միջոցների ստանդարտն է.

P - հումքի, նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների միջին օրական սպառումը.

D - բաժնետոմսերի փոխարժեքը օրերով:

Սպառված հումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների տեսականու միջին օրական սպառումը հաշվարկվում է համապատասխան եռամսյակի դրանց ծախսերի գումարը եռամսյակի օրերի քանակի վրա բաժանելով:

Բաժնետոմսերի փոխարժեքը օրերի ընթացքում որոշակի տեսակներՀումք, նյութեր և կիսաֆաբրիկատներ սահմանվում են՝ ելնելով տրանսպորտային, նախապատրաստական, տեխնոլոգիական, ընթացիկ պահեստային և ապահովագրական պաշարների ստեղծման համար պահանջվող ժամանակից:

Տրանսպորտային պահուստը անհրաժեշտ է այն դեպքերում, երբ տարանցիկ ապրանքների տեղափոխման ժամանակը գերազանցում է դրա վճարման համար փաստաթղթերի տեղափոխման ժամանակը: Մասնավորապես, տրանսպորտային պաշարը տրամադրվում է նյութերի համար կանխավճարի պայմաններով վճարումների դեպքում։ Տրանսպորտային պաշարը օրերով սահմանվում է որպես բեռի բեռնաթափման օրերի քանակի և շարժման օրերի և այս բեռի համար փաստաթղթերի վճարման տարբերությունը:

Հումքի ընդունման, բեռնաթափման և պահպանման ծախսերի հետ կապված տրամադրվում է նախապատրաստական ​​պաշար: Այն որոշվում է հիման վրա սահմանված նորմերկամ իրական ծախսած ժամանակը:

Տեխնոլոգիական պահուստը հաշվի է առնվում միայն այն տեսակի հումքի և նյութերի համար, որոնց համար արտադրության տեխնոլոգիային համապատասխան անհրաժեշտ է. նախնական պատրաստումարտադրություն (չորացում, հումքի բացահայտում, ջեռուցում, նստեցում և այլ նախապատրաստական ​​գործողություններ): Դրա արժեքը հաշվարկվում է ըստ սահմանված տեխնոլոգիական ստանդարտների:

Ներկայիս պահեստային պաշարը նախատեսված է նյութերի մատակարարման միջև արտադրական գործընթացի շարունակականությունն ապահովելու համար, ուստի արդյունաբերության մեջ այն հիմնականն է: Պահեստի պաշարի չափը կախված է մատակարարումների հաճախականությունից և միատեսակությունից, ինչպես նաև հումքի և նյութերի արտադրություն գործարկելու հաճախականությունից:

Անվտանգության պաշարը ստեղծվում է որպես պահուստ, որը երաշխավորում է անխափան արտադրական գործընթացը նյութերի մատակարարման պայմանագրային պայմանների խախտման դեպքում (խմբաքանակի թերի ստացում, առաքման ժամանակի խախտում, ստացված նյութերի անբավարար որակ):

Այս կերպ, ընդհանուր նորմՀումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների պաշարները օրերով բաղկացած են թվարկված հինգ պաշարներից:

Օժանդակ նյութերի շրջանառու միջոցների ստանդարտը սահմանվում է երկու հիմնական խմբերով.

• - առաջին խումբը ներառում է պարբերաբար և ներսում օգտագործվող նյութերը մեծ քանակությամբ. Ստանդարտը հաշվարկվում է այնպես, ինչպես հումքի և հիմնական նյութերի համար.
• - երկրորդ խումբը ներառում է օժանդակ նյութեր, որոնք հազվադեպ են օգտագործվում արտադրության մեջ և փոքր քանակությամբ: Ստանդարտը հաշվարկված է վերլուծական մեթոդնախորդ տարիների տվյալների հիման վրա։

Օժանդակ նյութերի շրջանառու միջոցների ընդհանուր նորմը երկու խմբերի նորմերի հանրագումարն է։

Վառելիքի շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է այնպես, ինչպես հումքի և նյութերի համար: Նորմը հաշվարկված չէ գազային վառելիքև էլեկտրաէներգիա։ Վառելիքի սպառումը հաշվարկելիս հաշվի է առնվում արտադրական և ոչ արտադրական կարիքների համար վառելիքի կարիքը: Արտադրության կարիքների համար անհրաժեշտությունը որոշվում է արտադրական ծրագրի և սպառման դրույքաչափերի հիման վրա՝ ըստ արտադրամասի արտադրանքի մեկ միավորի. ոչ արտադրական համար՝ ելնելով կատարված աշխատանքի ծավալից.

Տարաների համար շրջանառու միջոցների դրույքաչափը որոշվում է՝ կախված դրա պատրաստման և պահպանման եղանակից: Հետևաբար, տարբեր ոլորտներում բեռնարկղերի հաշվարկման մեթոդները նույնը չեն: Այն ձեռնարկություններում, որոնք օգտագործում են ապրանքների փաթեթավորման մեծ տարաներ, շրջանառու կապիտալի դրույքաչափը որոշվում է այնպես, ինչպես հումքի համար: Սեփական արտադրության տարաների համար, որոնք օգտագործվում են պատրաստի արտադրանքը փաթեթավորելու և ներառյալ դրանց մեծածախ գինը, պահեստային դրույքաչափը օրերով որոշվում է այն պահից, երբ այս բեռնարկղը գտնվում է պահեստում` դրա արտադրության պահից մինչև արտադրանքի փաթեթավորումը: Եթե ​​սեփական արտադրության տարաների արժեքը ներառված չէ պատրաստի արտադրանքի մեծածախ գնի մեջ, այլ ներառված է համախառն և իրացվող ապրանքների արժեքի մեջ, ապա դրա չափանիշը չի սահմանվում, քանի որ այն հաշվի է առնվում պատրաստի ստանդարտում: ապրանքներ.

Հումքով և նյութերով մատակարարից ստացված վերադարձելի փաթեթավորման համար շրջանառու կապիտալի դրույքաչափը կախված է միջին տևողությունըկոնտեյների մեկ պտույտ՝ կոնտեյների համար հաշիվ-ապրանքագիրը հումքի հետ միասին վճարելու պահից մինչև մատակարարի կողմից վերադարձված տարայի հաշիվ-ապրանքագրի վճարումը։ Պահեստներում հումքի, նյութերի, մասերի և կիսաֆաբրիկատների պահեստավորման համար նախատեսված բեռնարկղերի արժեքը և գները հաշվի չեն առնվում բեռնարկղերի շրջանառու միջոցների ստանդարտը որոշելիս, քանի որ դրանք հիմնական միջոցների կամ IBE-ի մաս են:

Պահեստամասերի շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը սահմանվում է պահեստամասերի յուրաքանչյուր տեսակի համար առանձին՝ ելնելով դրանց առաքման ժամանակից և վերանորոգման համար օգտագործման ժամանակից: Ստանդարտը կարող է հաշվարկվել հիմնական միջոցների հաշվեկշռային արժեքի միավորի համար ստանդարտ նորմերի հիման վրա՝ նախորդ տարիների տվյալների վրա հիմնված վերլուծական մեթոդի կիրառմամբ:

IBE-ի (ցածր արժեքով սպառվող իրերի) ստանդարտը հաշվարկվում է առանձին՝ գործիքների և հարմարանքների, ցածրարժեք գույքագրման, հատուկ հագուստի և կոշիկի, հատուկ գործիքների և հարմարանքների համար:

Առաջին խմբի համար ստանդարտը որոշվում է ուղղակի հաշվարկի մեթոդով, որը հիմնված է ցածրարժեք և բարձր մաշվածության գործիքների հավաքածուի և դրանց արժեքի վրա: Երկրորդ խմբի համար ստանդարտը սահմանվում է առանձին գրասենյակային, կենցաղային և արտադրության գույքագրում. Գրասենյակային և կենցաղային գույքագրման ստանդարտը որոշվում է՝ ելնելով տեղերի քանակից և մեկ վայրում գույքագրման հավաքածուի արժեքից: Արտադրական գույքագրմամբ՝ ելնելով այս գույքագրման մի շարքի և դրա արժեքի անհրաժեշտությունից:

Կոմբինեզոնի և կոշիկի շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը որոշվում է՝ ելնելով նրանց իրավունք ունեցող աշխատողների թվից և մեկ հավաքածուի արժեքից: Պահեստում շրջանառու միջոցների այս խմբի ստանդարտը որոշվում է մեկօրյա սպառումը ֆոնդային փոխարժեքով օրերով բազմապատկելով՝ ներառյալ տրանսպորտը, ընթացիկ և ապահովագրական պաշարները:

Հատուկ սարքավորումների և սարքերի համար ստանդարտը որոշվում է՝ ելնելով դրանց հավաքածուից, արժեքից և ծառայության ժամկետից:

Շրջանառու կապիտալի կառուցվածքում IBE-ի փոքր մասնաբաժին ունեցող ձեռնարկություններում ստանդարտը հաշվարկվում է միջին փաստացի պաշարների և արտադրության ծախսերի մեծության հարաբերակցության հիման վրա:

Ընթացքի մեջ գտնվող շրջանառու միջոցների ստանդարտը պետք է ապահովի արտադրության ռիթմիկ գործընթաց և պատրաստի արտադրանքի միասնական հոսք դեպի պահեստ: Ստանդարտն արտահայտում է արտադրական գործընթացի տարբեր փուլերում սկսված, բայց չավարտված ապրանքների ինքնարժեքը: Նորմալացման արդյունքում պետք է հաշվարկվի արտադրության բնականոն գործունեության համար բավարար նվազագույն պահուստի արժեքը։ Ընթացքի մեջ գտնվող շրջանառու միջոցների ստանդարտը որոշվում է բանաձևով (2)

H \u003d p * t * K, (2)

որտեղ P - մեկօրյա արտադրության ծախսեր;

T-ն արտադրական ցիկլի տեւողությունն է օրերով.

K - ծախսերի ավելացման գործակիցը:

Շրջանառու միջոցների ստանդարտը հաստատում է դրանց նվազագույն գնահատված չափը, անընդհատ ձեռնարկության համար անհրաժեշտաշխատանքի համար։ Հումքի փաստացի պաշարներ, դրամական միջոցներ և այլն: կարող է լինել ստանդարտից բարձր կամ ցածր կամ համապատասխանել դրան: Սա ընթացիկ ֆինանսական ակտիվության ամենաանկայուն ցուցանիշներից մեկն է։ Շրջանառու միջոցների ստանդարտը չկատարելը կարող է հանգեցնել արտադրության կրճատման, արտադրական ծրագրի չկատարման՝ արտադրանքի արտադրության և իրացման ընդհատումների պատճառով:

Ավելորդ պաշարները շեղվում են շրջանառությունից կանխիկ, վկայում են նյութատեխնիկական ապահովման թերությունների, արտադրանքի արտադրության և իրացման գործընթացների անկանոնության մասին։ Այս ամենը հանգեցնում է ռեսուրսների մեռածացմանը, դրանց անարդյունավետ օգտագործմանը։

Շրջանառու կապիտալը գտնվում է մշտական ​​շարժման մեջ. Մեկ արտադրական ցիկլի ընթացքում նրանք կազմում են երեք փուլից բաղկացած շղթա։

Առաջին փուլում ձեռնարկությունները գումար են ծախսում մատակարարված աշխատուժի օբյեկտների (շրջանառու կապիտալի) համար օրինագծեր վճարելու համար: Այս փուլում շրջանառու միջոցները դրամական ձևից տեղափոխվում են ապրանքային ձև, իսկ միջոցները շրջանառության ոլորտից՝ արտադրության ոլորտ։

Երկրորդ փուլում ձեռք բերված շրջանառու ակտիվներն անմիջապես անցնում են արտադրական գործընթաց և սկզբում վերածվում պաշարների և կիսաֆաբրիկատների, իսկ արտադրական գործընթացի ավարտից հետո՝ պատրաստի արտադրանքի (ապրանքի ձև):

Երրորդ փուլում իրացվում է պատրաստի արտադրանք, որի արդյունքում արտադրության ոլորտից շրջանառու միջոցները անցնում են շրջանառության ոլորտ և կրկին ընդունվում. դրամական ձև. Այդ միջոցներն ուղղվում են աշխատանքի նոր օբյեկտների ձեռքբերմանը և մտնում են նոր շրջանառությունըստ սխեմայի

Դ-Տ-Պ-Գ-Դ»,

որտեղ D - ձեռնարկության կողմից կանխավճարային միջոցներ.

T - ձեռնարկության կողմից պահանջվող ապրանքային պաշարներ.

P - արտադրություն;

G - պատրաստի արտադրանք;

Դ - ապրանքների վաճառքից ստացված կանխիկ գումար, ներառյալ վաճառքից ստացված շահույթը

Այսպիսով, ձեռնարկության շրջանառու միջոցները ցանկացած արտադրության կարևորագույն տարրերից են։ Դրանց օգտագործման պայմանն ու արդյունավետությունը ձեռնարկության գործունեության հիմնական պայմաններից մեկն է։

Ներածություն

Գլուխ 1. Տեսական հիմքընթացիկ ակտիվները և դրանց ձևավորման աղբյուրները

1.1 Ընթացիկ ակտիվների կազմը, կառուցվածքը և դերը կազմակերպության տնտեսական գործունեության գործընթացում

1.2 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների ընդհանուր բնութագրերը

1.3 Ձեռնարկության ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման գործընթացի առանձնահատկությունները

Գլուխ 2

2.1 «Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ի համառոտ կազմակերպչական և տնտեսական բնութագրերը.

2.2 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն

2.3 ՕՕՕ Զոլոտայա Դերժավայի ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման համակարգի արդյունավետության գնահատում

Գլուխ 3. Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման համակարգի կատարելագործում

3.1 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման մեխանիզմի կատարելագործման հիմնական ուղիները

3.2 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման համար վարկային ռեսուրսների ներգրավման հաշվարկ և հիմնավորում

3.3 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների օգտագործման արդյունավետության բարելավման պահուստներ և ուղիներ

Եզրակացություն

Օգտագործված աղբյուրների ցանկը

Դիմումներ

Ներածություն

Շուկայական հարաբերությունների զարգացումը նման դժվարության մեջ է դրել տարբեր կազմակերպչական և իրավական ձևերի տնտեսվարող սուբյեկտներին տնտեսական պայմանները, որի դեպքում միայն հավասարակշռված տնտեսական քաղաքականությունը կարող է ամրապնդել կազմակերպության ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը և ֆինանսական կայունությունը։ Աշխարհում կան ժամանակակից գիտական ​​և բարձր արդյունավետ մեթոդներձեռնարկությունների ֆինանսական կառավարում, որը միավորված է «ֆինանսական կառավարում» հասկացությամբ։ Այս մեթոդները սկսեցին ձեռք բերել բոլորը ավելի մեծ արժեքմեր մեջ, Ռուսական պրակտիկա. Նոր շուկայական պայմաններում ֆինանսական ռեսուրսները ստանում են առաջնահերթություն և անկախ նշանակություն։

Ֆինանսական միջոցները միջոցների տնտեսական շրջանառության մեկնարկային կետն են. դրանք պետք է նախապես «վաստակել» և միայն դրանից հետո իրական կապիտալը գործի դրվի. արտադրական ակտիվներ. Ֆինանսական ռեսուրսներշարժական, դրանց ուղղությունն ու նպատակը հեշտությամբ փոխվում են ամենժամյա փոփոխվող իրավիճակներում: Դա պահանջում է ինտուիցիա, ճկունություն, մանևրելու ունակություն։ Միջոցների ներհոսքի և արտահոսքի կանխատեսման հետ մեկտեղ անհրաժեշտ է կանխիկ խնայողություններ, ներդրումներ, կազմակերպության ֆինանսական վիճակի մշտական ​​մոնիտորինգ (մոնիթորինգ):

Հետազոտության թեմայի արդիականությունը պայմանավորված է նրանով, որ ընթացիկ ակտիվների (կազմակերպության գույքի) կառավարումը առանձնահատուկ տեղ է զբաղեցնում ֆինանսական կառավարման մեջ, քանի որ այն ապահովում է ձեռնարկության ընթացիկ գործունեությունը: Ընթացիկ ակտիվներով և դրանց ֆինանսավորման աղբյուրներով տրամադրումը պետք է լինի ոչ միայն չափով բավարար, այլև կառուցվածքով բարենպաստ: Ընթացիկ ակտիվների «ծանր կառուցվածքը»՝ իրացվելիության, շահութաբերության, ներդրումների համաչափության առումով, խիստ բացասաբար է անդրադառնում կազմակերպությունների արդյունավետության վրա՝ նույնիսկ միջոցների նորմալ տրամադրման պայմաններում։

Մ–ում շուկայական տնտեսության զարգացման ընթացքում Ռուսաստանի Դաշնությունեղել են ընթացիկ ակտիվների վիճակի խիստ բացասական փոփոխություններ և աշխատանքային կապիտալձեռնարկություններ, ինչպիսիք են զգալի կրճատումերկրի ազգային հարստության մեջ նյութական ընթացիկ ակտիվների տեսակարար կշիռը, դեբիտորական պարտքերի աճը, դեբիտորական պարտքերի կառուցվածքի վատթարացումը. ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների անբարենպաստ փոփոխություններ. բազմաթիվ տնտեսական կազմակերպությունների կողմից սեփական շրջանառու միջոցների կորուստ: Այս առումով ներկայումս խիստ արդիական են ընթացիկ ակտիվների իրավասու կառավարման և դրանց ձևավորման աղբյուրների հարցերը։

Ձեռնարկության ֆինանսական հիմքը ձևավորվում է սեփական կապիտալով: Սեփական կապիտալի կառավարումը կապված է ոչ միայն դրա արդեն կուտակված մասի արդյունավետ օգտագործման ապահովման, այլ նաև ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների ձևավորման հետ։

Արդյունավետ ֆինանսական գործունեությունձեռնարկությունն անհնար է առանց փոխառու ֆինանսական ռեսուրսների մշտական ​​ներգրավման: Փոխառու ֆինանսավորման աղբյուրների օգտագործումը ձեռնարկատիրական գործունեությունթույլ է տալիս զգալիորեն ընդլայնել ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ծավալը, ապահովել դրա առավել արդյունավետ օգտագործումը սեփական կապիտալը, արագացնել տարբեր նպատակային ֆինանսական հիմնադրամների ձևավորումը և, ի վերջո, բարձրացնել ձեռնարկության շուկայական արժեքը:

Թեև ցանկացած բիզնեսի հիմքը սեփական աղբյուրներն են, տնտեսության մի շարք ոլորտների ձեռնարկություններում օգտագործվող փոխառու միջոցների չափը զգալիորեն գերազանցում է սեփական կապիտալի չափը: Այս առումով փոխառու միջոցների ներգրավման և արդյունավետ օգտագործման կառավարումը կարևորագույն գործառույթներից է։ ֆինանսական կառավարումուղղված ձեռնարկության տնտեսական գործունեության բարձր վերջնական արդյունքների ձեռքբերման ապահովմանը։

Ատենախոսության նպատակն է ուսումնասիրել միջոցները և մեթոդները արդյունավետ կառավարումկազմակերպության ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները.

Աշխատանքի ընթացքում ենթադրվում է լուծել հետևյալ խնդիրները.

տալ ընդհանուր բնութագրերըկազմակերպության ընթացիկ ակտիվներ;

վերանայել կազմը և տնտեսական էությունըընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները.

սահմանել ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման նպատակները, խնդիրները և մեթոդները՝ գործունեության արդյունավետությունը բարձրացնելու նպատակով.

վերլուծել ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները.

գնահատել ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման համակարգի արդյունավետությունը.

նախանշել ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման մեխանիզմի կատարելագործման հիմնական ուղիները.

Ուսումնասիրության օբյեկտը «Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ն է։ Ուսումնասիրության առարկան ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման գործընթացն է:

Ստեղծագործությունը գրելու հիմնական աղբյուրներն են ռուս և օտարերկրյա հեղինակների ստեղծագործությունները, պարբերականները, ուսումնական ուղեցույցներ, պրակտիկ նյութեր ՍՊԸ «Զոլոտայա Դերժավա».

Ուսումնական շրջանը ներառում է երեք ֆինանսական տարիներ– 2005-2007 թթ

Առաջադրանքները լուծելիս օգտագործվել են հետևյալ մեթոդները. համեմատական ​​վերլուծություն, սոցիալ-տնտեսական հետազոտության մենագրական, վերացական-տրամաբանական, գրաֆիկական, տնտեսական-վիճակագրական և այլ մեթոդներ։ Վերջնական աշխատանքի գործնական նշանակությունը կայանում է նրանում, որ դրույթները, եզրակացությունները և գործնական խորհուրդներգիտական ​​և գործնական հետաքրքրություն են ներկայացնում ձևավորման գործընթացի համար ֆինանսական քաղաքականությունձեռնարկությունում։

Ատենախոսության կառուցվածքը ներառում է ներածություն, 3 գլուխ, 9 պարբերություն, եզրակացություն, հղումների ցանկ:

1.1 Ընթացիկ ակտիվների կազմը, կառուցվածքը և դերըկազմակերպության ձեռնարկատիրական գործունեության ընթացքում

Ընթացիկ (ընթացիկ, շարժական) ակտիվները սովորաբար կոչվում են դրանցում ներդրված կազմակերպությունների ֆոնդեր տնտեսական գործունեությունորոնք կարող են օգտագործվել, սպառվել կամ վաճառվել կարճաժամկետ հեռանկարում: Տնտեսության ճյուղերի մեծ մասում այդ ժամանակահատվածը չի գերազանցում 12 ամիսը (տարին), սակայն որոշ դեպքերում այն ​​կարող է լինել ավելի քան 12 ամիս (օրինակ՝ ծանր ճարտարագիտության, շինարարության ոլորտում): Այսպիսով, ընթացիկ ակտիվները սպասարկում են ընթացիկ բիզնես գործունեությունը սովորական գործառնական ցիկլի ընթացքում:

Շրջանառու կապիտալը երկակի բնույթ ունի. Նրանք մի կողմից ներկայացնում են կազմակերպության գույքի (ակտիվների) մի մասը։ Մյուս կողմից, այն իր գործառնական կապիտալի մի մասն է, որն ապահովում է միջոցների տնտեսական շրջանառությունը և ձևավորվում է սեփական և փոխառու միջոցների (պարտավորությունների) հաշվին։ Ընթացիկ ակտիվների և շրջանառու միջոցների ամբողջությունը ներկայացնում է տնտեսական կազմակերպության շրջանառու միջոցները:

Ընթացիկ ակտիվների համար, որպես ձեռնարկության սեփականության մաս, կիրառելի են երեք հիմնական բնութագրեր՝ ժամանակավոր, ինքնարժեք և վերարտադրողական:

Ժամանակային բնութագրիչը որոշում է ընթացիկ ակտիվների գործունեության ցիկլի առավելագույն տևողությունը: Այս ցիկլը չպետք է գերազանցի գործառնական ժամանակահատվածը (սովորաբար մինչև մեկ տարի): Ծախսերի բնութագիրը ենթադրում է ծախսերի սահմանաչափի առկայություն, պաշարների միավոր՝ կապված աշխատանքի միջոցների (գործիք, գույքագրում):

Վերարտադրման բնութագիրը ցույց է տալիս, որ ընթացիկ ակտիվների նորացման աղբյուրը ձեռնարկության ընթացիկ (ոչ ներդրումային) եկամուտն է:

Տնտեսական ցիկլը, որը ներառում է ընթացիկ ակտիվները, անցնում է արդյունաբերության հինգ հաջորդական փուլերով (նկ. 1):

Բրինձ. 1. Կազմակերպության դրամական շրջանառության ստատիկ մոդել

«Կանխիկի» փուլը շուկայական տնտեսության մեջ բնօրինակն է, հիմնականը։ Այն ենթադրում է, որ շրջանի սկզբում եղել է դրամական կապիտալի կանխավճար կամ վերադարձ նախկինում ներդրված միջոցների շրջանառությունից: Կանխիկ միջոցները շրջանառու միջոցների ամենալիկվիդային ձևն են, բայց դրանք ընկերությանը որևէ նշանակալի եկամուտ չեն բերում: Հետևաբար, նորմալ շուկայական պայմաններում բիզնես կազմակերպությունները հակված են պահպանել միայն նվազագույն դրամական մնացորդը ընթացիկ հաշվարկների և վճարումների համար:

«Արտադրական պաշարներ» փուլը ներառում է կազմակերպության տրամադրության տակ գտնվող նյութական ակտիվների ստացումից մինչև դրանք արտադրություն տեղափոխելու ժամանակահատվածը: Նման պաշարների նպատակն է ստեղծել «հուսալիության բուֆեր հումքի (ապրանքների) գնման և արտադրության մեջ դրանց սպառման (վաճառքի) միջև: Այս փուլի տեւողությունը որոշվում է առաքումների օպտիմալ խմբաքանակների արժեքով՝ գնորդների (հաճախորդների) ծախսերը նվազագույնի հասցնելու հիման վրա: Բիզնես ցիկլի այս փուլի համար որոշիչ նշանակություն ունի մատակարարման գործունեության կազմակերպումը, ինչպես նաև մատակարարների և առևտրային բանկերի հետ հարաբերությունները:

Թեմա 8. Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվներ

1. Ընթացիկ ակտիվների կազմը և դրանց ձևավորման աղբյուրները.

2. Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների անհրաժեշտության որոշում.

3. Ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշները.

Թեմայի ուսումնասիրության նպատակն ու խնդիրները: ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների տնտեսական բովանդակության և գործունեության հիմունքների բացահայտում. ձեռնարկությունների ընթացիկ ակտիվների պլանավորման և արդյունավետ օգտագործման դիտարկումը:

Ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվներ- սա ձեռնարկության սեփականության մի մասն է, որը սպասարկում է ընթացիկ արտադրական և տնտեսական գործունեությունը և ամբողջությամբ սպառված (ձևափոխելով) մեկ գործառնական ցիկլի ընթացքում:

Ընթացիկ ակտիվները հաշվառվում են հաշվեկշռի երկրորդ բաժնում և հաշվապահական պրակտիկայում դրանք ներառում են ձեռնարկության բոլոր տեսակի գույքային արժեքները մինչև մեկ տարի օգտագործման ժամկետով:

Ընթացիկ ակտիվները կարող են դասակարգվել ըստ հետևյալ չափանիշների

1. Ձեռնարկության գործունեության մեջ ֆունկցիոնալ դերի համաձայն.

1. շրջանառվող արտադրական ակտիվներ.

2. շրջանառության միջոցներ.

2. Ըստ տնտեսական բովանդակության.

3. նյութական ընթացիկ ակտիվներ (գույքագրում, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանք, պատրաստի արտադրանք).

4. դեբիտորական պարտքեր.

5. կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;

6. կանխիկ (կանխիկ, բանկային հաշիվների վրա):

3. Պլանավորման և վերահսկման առկա պրակտիկայի համաձայն.

7. նորմալացված;

8. ոչ ստանդարտացված.

4. Ըստ ձևավորման աղբյուրների.

9. համախառն ընթացիկ ակտիվներ.

10. զուտ ընթացիկ ակտիվներ.

11. սեփական ընթացիկ ակտիվներ.

5. Ըստ իրացվելիության աստիճանի.

12. առավել իրացվելի ակտիվներ (դրամական միջոցներ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ).

13. արագ շարժվող ակտիվներ (պատրաստի արտադրանքի պաշարներ, առաքված ապրանքներ, դեբիտորական պարտքեր, որոնց վճարումները սպասվում են 12 ամսվա ընթացքում).

14. դանդաղ շարժվող ակտիվներ (հումքի և նյութերի պաշարներ, ընթացիկ աշխատանքների ծախսեր, հետաձգված ծախսեր, ձեռք բերված արժեքների ավելացված արժեքի հարկ, դեբիտորական պարտքեր, որոնց դիմաց վճարումներ են սպասվում ավելի քան 12 ամիս, այլ ընթացիկ ակտիվներ):

Ձեռնարկության արտադրական գործունեությունը, հիմնական միջոցների հետ մեկտեղ, պետք է ապահովված լինի աշխատանքի օբյեկտներով՝ հումքի, նյութերի, էներգիայի, վառելիքի և այլնի ռեսուրսների տեսքով։ Արտադրանքի (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության գործընթացում պաշարները հետևողականորեն վերածվում են ընթացիկ աշխատանքների տարրերի, կիսաֆաբրիկատների և պատրաստի արտադրանքի: Այնուհետև, պատրաստի արտադրանքը վաճառվում է սպառողներին, և ցիկլը (շրջանառությունը) ավարտվում է ձեռնարկության հաշիվներին միջոցների ստացմամբ: Ընկերությունը վճարում է իր պարտավորությունները: Ապրանքների վաճառքից ստացված միջոցների մի մասը կրկին ուղղվում է ընթացիկ արտադրության ֆինանսավորմանը, և սկսվում է արտադրական նոր ցիկլը։

Այնուամենայնիվ, դա չի նշանակում, որ նոր արտադրական ցիկլի սկզբին անպայման պետք է նախորդի դրամական միջոցների նախկին շրջանառության ավարտը. արտադրական գործընթացը շարունակվում է, ամեն պահի ինչ-որ բան գնվում, արտադրվում, վաճառվում և նորից գնվում է, այսինքն. ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները գտնվում են մշտական ​​շրջանառության մեջ, և այդ հանգամանքն անփոխարինելի պայման է արտադրական գործընթացի շարունակականության համար։ Ձեռնարկության ռեսուրսների դիտարկված շրջանառության գործընթացում կարելի է առանձնացնել երկու փուլ՝ արտադրության փուլ և շրջանառության փուլ։

Վրա արտադրության փուլռեսուրսները գործում են շրջանառու միջոցների տեսքով, ներառյալ պաշարները, ընթացիկ աշխատանքները և հետաձգված ծախսերը: Ի տարբերություն հիմնական միջոցների, շրջանառվող արտադրական ակտիվներն ամբողջությամբ սպառվում են մեկ արտադրական ցիկլով, կորցնում են իրենց բնական նյութական ձևը և ամբողջությամբ փոխանցում իրենց արժեքը արտադրված արտադրանքին: Դրա հետ մեկտեղ ընթացիկ արտադրական ակտիվները, հաշվառման հեշտության տեսանկյունից, ներառում են նաև արտադրական ակտիվներ, որոնց ծառայության ժամկետը չի գերազանցում մեկ տարին։ .

Արտադրական գործընթացի վերջում շրջանառու միջոցները ստանում են պատրաստի արտադրանքի ձև, որը հետագայում ուղարկվում է գնորդներին, որոնցից միջոցներ են ստացվում ձեռնարկության հաշիվներին կամ դրամարկղին կամ առաջանում են դեբիտորական պարտքեր, եթե միջոցները ձեռնարկությունը չի ստացել: . Այսպիսով, ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվները արտադրության ոլորտից տեղափոխվում են շրջանառության ոլորտփոխանակման միջոցների ստեղծում.

Բաժնետոմսերներառում են արտադրության պաշարները (հումք, նյութեր և կիսաֆաբրիկատներ), ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքները, պատրաստի արտադրանքի պաշարները: Ֆինանսների տեսակետից բաժնետոմսերի նյութական ձևը չունի հատուկ նշանակություն, սակայն ներդրված գումարի ընդհանուր գումարը տարբեր տեսակներբաժնետոմսեր. Ֆինանսիստի համար բաժնետոմսերը շրջանառությունից շեղված միջոցներ են, քանի որ Բաժնետոմսերում ներդրված դրամական միջոցները ուղղակի եկամուտ չեն առաջացնում: Այնուամենայնիվ, ոչ մեկը արդյունաբերական ձեռնարկությունչի կարող աշխատել նորմալ, սահուն առանց բոլորի թվարկված տեսակներպահուստները, դրանց չափը մեծապես պայմանավորված է էությամբ տեխնոլոգիական գործընթաց. Այսպիսով առաջադրանքը ֆինանսական կառավարումպահուստները կրճատվում են մինչև դրանց ողջամիտ նվազագույնի հասցնելը կամ օպտիմալացումը:

Նաև դեբիտորական միջոցները շեղում է շրջանառությունից. Բայց ի տարբերություն պաշարների, դրա չափը որոշվում է ոչ թե արտադրությամբ, այլ տնտեսական գործոններով։ Տեսականորեն ձեռնարկությունը կարող է գործել առանց դեբիտորական պարտքերի՝ վաճառելով իր արտադրանքը անհապաղ վճարման պայմաններով: Սակայն շուկայի, կատաղի մրցակցության և գնորդի համար պայքարի պայմաններում դա ուղղակի անհնար է։ Դեբիտորական պարտքերի չափը մեծապես կախված է ձեռնարկության կողմից վարվող վաճառքի քաղաքականությունից: