տուն Ներսի ծաղիկներ Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները. Այսպիսով, այս ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների ձևավորման կառավարման համակարգը կարելի է բավարար համարել։ Վարկերի ներգրավման արդյունավետ պայմանների ձևավորում. Այս պայմաններից ամենակարեւորներից

Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները. Այսպիսով, այս ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների ձևավորման կառավարման համակարգը կարելի է բավարար համարել։ Վարկերի ներգրավման արդյունավետ պայմանների ձևավորում. Այս պայմաններից ամենակարեւորներից


Նմանատիպ փաստաթղթեր

    Շրջանառու միջոցների ձևավորման կազմը և աղբյուրները. Ռացիոնալավորում աշխատանքային կապիտալ... Ուղղակի հաշվման մեթոդ, վերլուծական և գործակից: Յուբիլեյնայա «Թռչնաֆաբրիկա» ԲԲԸ-ում կապիտալի շրջանառության տևողության վերլուծություն Կազմակերպության իրացվելիության ցուցանիշները.

    կուրսային աշխատանք ավելացվել է 14.01.2015թ

    Շրջանառու միջոցների հայեցակարգը, կազմը և դասակարգումը, դրա դերը արտադրության մեջ: Նպատակներ, նպատակներ և տեղեկատվական աղբյուրներըշրջանառու միջոցների վերլուծություն. Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության և ինտենսիվության վերլուծություն՝ արագացնելով դրա շրջանառությունը:

    կուրսային աշխատանք ավելացվել է 12.09.2015թ

    Շրջանառու միջոցների կազմակերպման տնտեսական բովանդակությունը և հիմքերը. Շրջանառության մեջ գտնվող ակտիվների շրջանառությունը, դրանց ձևավորման աղբյուրները. Դրանց համար նախատեսված անհրաժեշտությունը որոշելու մեթոդներ. Ռացիոնալացման էությունը, օգտագործման արդյունավետությունը բնութագրող ցուցանիշներ.

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 10.07.2014թ

    Հայեցակարգ ընթացիկ ակտիվներ, նաեւ դրանց կիրառման արդյունավետության հիմնական չափանիշներն ու ցուցանիշները։ Ուսումնասիրվող ձեռնարկության շրջանառու միջոցների ծավալի և կառուցվածքի, դրա շրջանառության և փոփոխության գործոնների վերլուծություն, արդյունավետության բարձրացման համար պահուստների հաշվարկ:

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 04.07.2014թ

    Շրջանառու միջոցների էությունն ու կազմը. Շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրները, դրա անհրաժեշտության որոշումը. Ագրեգատը Փողև շրջանառվող արտադրական ակտիվներ, ձեռնարկության շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացում։

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 17.06.2011թ

    Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ցուցանիշները. Իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն: Ձեռնարկության սեփական կապիտալի եկամտաբերության և ֆինանսական արդյունքի վերլուծություն: Շրջանառու միջոցների կազմի որակի գնահատում. Բիզնեսի գործունեության ցուցանիշները.

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 06/08/2009 թ

    Շրջանառու միջոցների հայեցակարգը և կառուցվածքը: Շրջանառու միջոցների պլանավորված անհրաժեշտության որոշման մեթոդներ. Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշները. Արտադրության ինտենսիվացման մեթոդներ՝ պահպանելով ռեսուրսների պահպանման սկզբունքը:

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 10.01.2015թ

    Շրջանառու միջոցների հայեցակարգը, կազմը և կառուցվածքը: Ռացիոնալավորում նյութական ռեսուրսներ... Շրջանառու միջոցների օգտագործման բարելավման ցուցանիշներ և ուղիներ: Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման ռազմավարության տեսակները. Շրջանառու կապիտալի բաղադրիչներ. Դեբիտորական.

    կուրսային աշխատանք ավելացվել է 09/09/2008 թ

    Տեսական հիմքշրջանառու միջոցների ուսումնասիրություն. Շրջանառու միջոցների ներկայիս վիճակը, դրա կազմը, կառուցվածքը, օգտագործման արդյունավետությունը Սարանսկի ONO OPKH «Yalga»-ում, դրա կազմի և կառուցվածքի օպտիմալացում՝ օգտագործման արդյունավետությունը բարձրացնելու համար:

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 13.01.2010թ

    Ձեռնարկության շրջանառու միջոցները, դրա կազմը և կառուցվածքը, ձևավորման աղբյուրները: Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության գնահատում, դրա անհրաժեշտության որոշում. ընդհանուր բնութագրերըձեռնարկություններ, շրջանառու միջոցների կազմի և կառուցվածքի հաշվարկ.

Ձեռնարկություններին անհրաժեշտ շրջանառու միջոցներով ապահովելու պայմանները որոշելիս հաշվի են առնվում արտադրական ցիկլի և արտադրանքի իրացման առանձնահատկությունները, որոնք որոշում են միջոցների կարիքի փոփոխության բնույթը, ինչպես նաև այդ կարիքի բավարարումը: երկու աղբյուրների՝ սեփական շրջանառու միջոցների և կարճաժամկետ բանկային վարկերի տեսքով տրամադրված փոխառու միջոցների հաշվին։ Շրջանառու միջոցների մշտական, անկրճատելի մասը կազմված է սեփական միջոցներից, իսկ դրամական միջոցների ժամանակավոր ավելացած կարիքները ծածկվում են փոխառությամբ:

Ուշադրություն դարձնել ընդհանուր հատկանիշներև առևտրային ձեռնարկությունների սեփական շրջանառվող ակտիվներին և բանկային վարկերի տեսքով ներգրավված փոխառու միջոցներին բնորոշ առանձնահատկությունները։ Սեփական և փոխառու միջոցների համար սովորական է այն, որ դրանք կազմում են ընկերության ակտիվների հիմքը: Սեփական շրջանառու միջոցները կարող են օգտագործվել բազմաթիվ հաջորդաբար իրականացվող շրջանառությունների համար:

Փոխառու միջոցները ձեռնարկություններին տրամադրվում են որոշակի ժամկետով, որից հետո դրանք ենթակա են վերադարձման։ Բանկային վարկի տրամադրումը թույլ է տալիս, մասնավորապես, ճկուն կերպով բավարարել ապրանքային պաշարների ձևավորման համար նյութական ռեսուրսների փոփոխվող կարիքները, կապել տրամադրված միջոցների չափը և ներկա իրավիճակը, վերահսկել գործունեության պլանավորված պարամետրերին համապատասխանությունը: առևտրային ձեռնարկություններ.

Բացի սեփական միջոցներից և բանկային վարկից, ձեռնարկություններն ունեն շրջանառության մեջ գտնվող պարտատերերի և այլ միջոցներ (տարբեր միջոցների չծախսված գումարներ, շահույթ և ամորտիզացիա՝ մինչև դրանք իրենց նշանակման վայր տեղափոխելը և այլն):

Շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրները ստորաբաժանվում են սեփական, փոխառու և ներգրավվածի: Սեփական միջոցները խաղում են գլխավոր դերըմիջոցների շրջանառությունը կազմակերպելիս, քանի որ առևտրային հաշվարկի հիման վրա գործող ձեռնարկությունները պետք է ունենան որոշակի գույքային և գործառնական անկախություն՝ բիզնեսը շահավետ վարելու և կայացված որոշումների համար պատասխանատու լինելու համար։

Շրջանառու կապիտալի ձևավորումը տեղի է ունենում ձեռնարկության կազմակերպման պահին, երբ ստեղծվում է նրա կանոնադրական կապիտալը: Այս դեպքում ձևավորման աղբյուրը ձեռնարկության հիմնադիրների ներդրումային ֆոնդերն են: Աշխատանքի ընթացքում շրջանառու միջոցների համալրման աղբյուրը ստացված շահույթն է, ինչպես նաև սեփական միջոցներին հավասարեցված, այսպես կոչված, կայուն պարտավորությունները: Սրանք միջոցներ են, որոնք չեն պատկանում ձեռնարկությանը, բայց մշտապես գտնվում են նրա շրջանառության մեջ։ Նման միջոցները ծառայում են որպես շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուր՝ դրանց նվազագույն մնացորդի չափով: Դրանք ներառում են. ձեռնարկության աշխատողների աշխատավարձերի ամսական նվազագույն պարտքը, ապագա ծախսերը ծածկելու պահուստները, բյուջեի և արտաբյուջետային միջոցների նվազագույն շարժական պարտքը, ապրանքների համար որպես կանխավճար ստացված վարկատուների միջոցները (ապրանքներ, ծառայություններ), գնորդների միջոցները վերադարձվող փաթեթավորման գրավի դիմաց, սպառման ֆոնդի փոխադրման մնացորդներ և այլն:

Շրջանառու միջոցների համար տնտեսության ընդհանուր կարիքը նվազեցնելու, ինչպես նաև դրանց արդյունավետ օգտագործումը խթանելու համար նպատակահարմար է ներգրավել փոխառու միջոցներ:

Փոխառու միջոցները հիմնականում կարճաժամկետ բանկային վարկեր են, որոնց օգնությամբ բավարարվում են շրջանառու միջոցների ժամանակավոր լրացուցիչ պահանջները։

Շրջանառու միջոցների ձևավորման նպատակով վարկերի ներգրավման հիմնական ուղղություններն են.

Հումքի, նյութերի և սեզոնային արտադրության գործընթացի հետ կապված ծախսերի սեզոնային պաշարների վարկավորում.

սեփական շրջանառվող ակտիվների բացակայության ժամանակավոր համալրում.

կատարել հաշվարկներ և միջնորդել վճարումների շրջանառությունը.

Առևտրային բանկերի համակարգի ձևավորմանը զուգընթաց աճել է նաև առևտրային վարկի աճը, ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքում վարկային ռեսուրսների տեսակարար կշիռը։ Այսպիսով, տնտեսության կառավարման շուկայական համակարգին անցնելու հետ մեկտեղ վարկի դերը որպես շրջանառու միջոցների աղբյուր, համենայն դեպս, չի նվազել։ Ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցների ավելցուկային պահանջարկը ծածկելու սովորական անհրաժեշտության հետ մեկտեղ ի հայտ են եկել նոր գործոններ, որոնք պատասխանատու են բանկային վարկի արժեքի ամրապնդման համար։ Այս գործոնները հիմնականում կապված են զարգացման անցումային փուլի հետ, որն ապրում է ներքին տնտեսություն... Դրանցից մեկն էլ գնաճն էր։ Գնաճի ազդեցությունը ձեռնարկության շրջանառու միջոցների վրա շատ բազմակողմանի է. այն ունի ուղղակի և անուղղակի ազդեցություն: Ուղղակի ազդեցությունը բնութագրվում է ընթացիկ ակտիվների մաշվածությամբ դրանց շրջանառության ընթացքում, այսինքն. Շրջանառության ավարտից հետո ձեռնարկությունը փաստացի չի ստանում շրջանառու միջոցների կանխավճարը որպես արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի մաս:

Անուղղակի ազդեցությունն արտահայտվում է չվճարումների ճգնաժամի հետևանքով միջոցների շրջանառության դանդաղեցմամբ՝ մեծապես պայմանավորված գնաճով։

Չվճարման ճգնաժամի առաջացման այլ պատճառները ներառում են.

  • 1) աշխատանքի արտադրողականության նվազում.
  • 2) արտադրության ծայրահեղ անարդյունավետությունը.
  • 3) առանձին ղեկավարների՝ նոր պայմաններին հարմարվելու անկարողությունը. փնտրել նոր լուծումներ, փոխել արտադրանքի տեսականին, նվազեցնել արտադրության նյութական և էներգիայի սպառումը, վաճառել ավելորդ և անհարկի ակտիվներ.
  • 4) օրենսդրության անկատարությունը, որը թույլ է տալիս անպատիժ չվճարել պարտքերը.

Չվճարումների դեմ պայքարելու և ֆինանսական աջակցություն ցուցաբերելու նպատակով զգալի միջոցներ են հատկացվում ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցները համալրելու համար։ Սակայն հատկացված միջոցները միշտ չէ, որ օգտագործվում են իրենց նպատակային նպատակներով, ինչը նույնպես ունի ուժեղ գնաճային ազդեցություն։

Այս պատճառները որոշում են ձեռնարկությունների աճող հետաքրքրությունը փոխառու միջոցների նկատմամբ՝ որպես երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերի մեջ սառեցված շրջանառու միջոցների համալրման աղբյուր: Այս իրավիճակում հարց է առաջանում վարկի՝ որպես շրջանառու միջոցների աղբյուր օգտագործելու սահմանների մասին։ Այս խնդիրը կապված է այն երկակի ազդեցության հետ, որը կրում է վարկի օգտագործումն ամբողջությամբ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա:

Մի կողմից, առանց սեփական միջոցների սակավության պայմաններում վարկային ռեսուրսներ շրջանառության մեջ ներգրավելու, ձեռնարկությունը պետք է կրճատի կամ ամբողջությամբ դադարեցնի արտադրությունը, ինչը սպառնում է լուրջ ֆինանսական դժվարություններով մինչև սնանկացում: Մյուս կողմից, միայն վարկերի միջոցով առաջացած խնդիրների լուծումն առաջացնում է վարկային ռեսուրսներից ընկերության կախվածության աճ՝ վարկային պարտքի ավելացման պատճառով։ Սա հանգեցնում է ֆինանսական վիճակի անկայունության աճին, սեփական շրջանառու ակտիվները կորչում են՝ դառնալով բանկի սեփականությունը, քանի որ ձեռնարկությունները չեն ապահովում ներդրված կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը, որը նշված է բանկային տոկոսների տեսքով:

Կրեդիտորական պարտքերը վերաբերում են շրջանառու միջոցների ձևավորման չպլանավորված ներգրավված աղբյուրներին: Դրա առկայությունը նշանակում է մասնակցություն ձեռնարկության միջոցների շրջանառությանը այլ ձեռնարկություններից և կազմակերպություններից: Կրեդիտորական պարտքերի մի մասը բնական է, քանի որ դա բխում է ընթացիկ հաշվարկային ընթացակարգից: Դրա հետ մեկտեղ, կրեդիտորական պարտքերը կարող են առաջանալ վճարման կարգապահության խախտման հետևանքով։ Ձեռնարկությունները կարող են ունենալ մատակարարներին կրեդիտորական պարտքեր՝ ստացված ապրանքների, կապալառուներին կատարված աշխատանքների համար, հարկերի և վճարումների հարկային տեսչություն, ինչպես նաև ոչ բյուջետային ֆոնդերից պահումներ: Անհրաժեշտ է նաև առանձնացնել շրջանառու միջոցների ձևավորման այլ աղբյուրներ, որոնք ներառում են ձեռնարկության միջոցները, որոնք ժամանակավորապես չեն օգտագործվում իրենց նպատակային նպատակների համար (միջոցներ, պահուստներ և այլն):

Շրջանառու կապիտալի կառավարումը պետք է ապահովի արտադրության գործընթացի շարունակականությունը և շրջանառու միջոցների նվազագույն քանակով ապրանքների վաճառքը: Սա նշանակում է, որ ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցները պետք է բաշխվեն շղթայի բոլոր փուլերում՝ համապատասխան ձևով և նվազագույն, բայց բավարար ծավալով։

Վ ժամանակակից պայմաններերբ ձեռնարկությունները լիովին ինքնաֆինանսավորվում են, առանձնահատուկ նշանակություն ունի շրջանառու միջոցների անհրաժեշտության ճիշտ որոշումը:

Ձեռնարկության բնականոն գործունեության կազմակերպման համար անհրաժեշտ շրջանառվող ակտիվների տնտեսապես հիմնավորված արժեքների մշակման գործընթացը կոչվում է շրջանառու ակտիվների ռացիոնալացում: Այսպիսով, շրջանառու միջոցների ռացիոնալացումը պետք է որոշի շրջանառու կապիտալի չափը, որն անհրաժեշտ է նյութական ակտիվների մշտական ​​նվազագույն և միևնույն ժամանակ բավարար պաշարների, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքի անկրճատելի մնացորդների և այլ շրջանառու միջոցների ձևավորման համար: Շրջանառու միջոցների ռացիոնալացումը օգնում է բացահայտել ներքին պահուստները, նվազեցնել արտադրական ցիկլի տևողությունը և ավելի արագ պատրաստի արտադրանքի վաճառքը:

Նորմալացված են արտադրական պաշարներում շրջանառվող ակտիվները, ընթացիկ աշխատանքներն ու ընկերության պահեստներում պատրաստի արտադրանքի մնացորդները: Սրանք ստանդարտացված շրջանառու միջոցներ են: Շրջանառու միջոցների մնացած տարրերը կոչվում են ոչ ստանդարտացված:

Շրջանառու միջոցների ստանդարտացման գործընթացում որոշվում են շրջանառու միջոցների դրույքաչափը և նորմատիվը:

Շրջանառու կապիտալի դրույքաչափերը բնութագրում են ձեռնարկությունում պաշարների նվազագույն պաշարները, որոնք հաշվարկվում են ֆոնդային օրերով, մասերի բաժնետոմսերի դրույքաչափերով, ռուբլով մեկ հաշվի միավորի համար և այլն:

Շրջանառու կապիտալի դրույքաչափ - շրջանառու միջոցների դրույքաչափի արտադրյալն այն ցուցիչով, որի դրույքաչափը որոշվել է: Հաշվարկված է ռուբլով:

Օգտագործվում են շրջանառու միջոցների ստանդարտացման հետևյալ հիմնական մեթոդները.

Ուղղակի հաշվման մեթոդ. Այս մեթոդը կայանում է նրանում, որ սկզբում որոշվում է շրջանառու միջոցների կանխավճարի չափը յուրաքանչյուր տարրին, այնուհետև դրանք գումարելով՝ որոշվում է. ընդհանուր գումարըստանդարտ.

Վերլուծական մեթոդ. Այն կիրառվում է այն դեպքում, երբ պլանավորման ժամանակաշրջանում ձեռնարկության գործառնական պայմաններում նախորդի համեմատ էական փոփոխություններ չկան: Այս դեպքում շրջանառու միջոցների հարաբերակցության հաշվարկն իրականացվում է համախմբված՝ հաշվի առնելով արտադրության աճի տեմպերի և նախորդ ժամանակաշրջանում նորմալացված շրջանառու միջոցների մեծության հարաբերակցությունը:

Գործակիցների մեթոդ. Այս մեթոդով նոր ստանդարտը որոշվում է հնի հիման վրա՝ դրանում փոփոխություններ կատարելով՝ հաշվի առնելով ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության, մատակարարման, իրացման պայմանները, հաշվարկները։

Գործնականում առավել նպատակահարմար է օգտագործել ուղղակի հաշվման մեթոդը։ Այս մեթոդի առավելությունը նրա հուսալիությունն է, ինչը հնարավորություն է տալիս կատարել մասնավոր և համախառն ստանդարտների առավել ճշգրիտ հաշվարկներ: Մասնավոր ստանդարտները ներառում են շրջանառու միջոցների ստանդարտներ արտադրական պաշարներում. հումք, հիմնական և օժանդակ նյութեր, գնված կիսաֆաբրիկատներ, բաղադրիչներ, վառելիք, բեռնարկղեր, MBP, պահեստամասեր; ընթացիկ աշխատանքների և սեփական արտադրության կիսաֆաբրիկատների մեջ. կանխավճարված ծախսերում, պատրաստի արտադրանք. Յուրաքանչյուր տարրի յուրահատկությունը որոշում է ռացիոնալացման առանձնահատկությունները։

Հումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների շրջանառու միջոցների նորմը որոշվում է բանաձևով (1).

որտեղ H-ը հումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների պաշարներում շրջանառու միջոցների ստանդարտն է.

Р - հումքի, նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների միջին օրական սպառումը.

D - բաժնետոմսերի փոխարժեքը օրերով:

Սպառված հումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների տեսականու միջին օրական սպառումը հաշվարկվում է համապատասխան եռամսյակի դրանց ծախսերի գումարը եռամսյակի օրերի քանակի վրա բաժանելով:

Հումքի, նյութերի և կիսաֆաբրիկատների որոշակի տեսակների համար պահեստային դրույքաչափը օրերով սահմանվում է տրանսպորտային, նախապատրաստական, տեխնոլոգիական, ընթացիկ պահեստային և անվտանգության պաշարներ ստեղծելու համար պահանջվող ժամանակի հիման վրա:

Տրանսպորտային պաշարն անհրաժեշտ է այն դեպքերում, երբ ճանապարհին բեռի տեղափոխման ժամանակը գերազանցում է դրա վճարման համար փաստաթղթերի տեղափոխման ժամանակը: Մասնավորապես, տրանսպորտային պաշարը տրամադրվում է նյութերի համար կանխավճարի սկզբունքով վճարումների դեպքում։ Տրանսպորտային պաշարը օրերով որոշվում է որպես բեռնափոխադրման օրերի քանակի և շարժման օրերի և այդ բեռի համար փաստաթղթերի վճարման տարբերությունը:

Նախապատրաստական ​​պաշարը տրամադրվում է հումքի ընդունման, բեռնաթափման և պահպանման ծախսերի հետ կապված։ Այն որոշվում է հիման վրա սահմանված նորմերկամ իրականում ժամանակ է ծախսել:

Տեխնոլոգիական պաշարը հաշվի է առնվում միայն այն տեսակի հումքի և նյութերի համար, որոնց համար արտադրության տեխնոլոգիային համապատասխան անհրաժեշտ է. նախնական պատրաստումարտադրություն (հումքի չորացում, հնացում, ջեռուցում, տիղմ և այլ նախապատրաստական ​​գործողություններ): Դրա արժեքը հաշվարկվում է ըստ սահմանված տեխնոլոգիական ստանդարտների:

Ներկայիս պահեստային պաշարը նախատեսված է նյութերի մատակարարումների միջև արտադրական գործընթացի շարունակականությունն ապահովելու համար, հետևաբար այն հիմնականն է արդյունաբերության մեջ: Պահեստի պաշարի չափը կախված է մատակարարումների հաճախականությունից և միատեսակությունից, ինչպես նաև հումքի և նյութերի արտադրության մեջ ներմուծելու հաճախականությունից:

Անվտանգության պաշարը ստեղծվում է որպես պահեստ, որը երաշխավորում է անխափան արտադրական գործընթացը նյութերի մատակարարման պայմանագրային պայմանների խախտման դեպքում (խմբաքանակի թերի ստացում, առաքման ժամանակի խախտում, ստացված նյութերի անբավարար որակ):

Այս կերպ, ընդհանուր նորմՀումքի, հիմնական նյութերի և գնված կիսաֆաբրիկատների պաշարները օրերով բաղկացած են թվարկված հինգ պաշարներից:

Օժանդակ նյութերի շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը սահմանվում է երկու հիմնական խմբերով.

  • - առաջին խումբը ներառում է նյութեր, որոնք սպառվում են կանոնավոր և ներսում մեծ քանակությամբ... Ստանդարտը հաշվարկվում է այնպես, ինչպես հումքի և հիմնական նյութերի համար.
  • - երկրորդ խումբը ներառում է օժանդակ նյութեր, որոնք հազվադեպ են օգտագործվում արտադրության մեջ և փոքր ծավալներով: Ստանդարտը հաշվարկված է վերլուծական մեթոդնախորդ տարիների տվյալների հիման վրա։

Օժանդակ նյութերի շրջանառու միջոցների ընդհանուր ստանդարտը երկու խմբերի ստանդարտների հանրագումարն է:

Վառելիքի շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է այնպես, ինչպես հումքի և նյութերի համար: Գազային վառելիքի և էլեկտրաէներգիայի ստանդարտը հաշվարկված չէ։ Վառելիքի սպառումը հաշվարկելիս հաշվի է առնվում արտադրական և ոչ արտադրական կարիքների համար վառելիքի կարիքը: Արտադրության կարիքների համար անհրաժեշտությունը որոշվում է՝ ելնելով արտադրական ծրագրից և խանութների կողմից արտադրության միավորի սպառման դրույքաչափերից. ոչ արտադրական համար՝ ելնելով կատարված աշխատանքի ծավալից.

Կոնտեյների համար շրջանառու միջոցների դրույքաչափը որոշվում է՝ կախված դրա գնման և պահպանման եղանակից: Հետևաբար, տարբեր ոլորտներում փաթեթավորման հաշվարկման մեթոդները նույնը չեն: Այն ձեռնարկություններում, որոնք օգտագործում են ապրանքների փաթեթավորման մեծ տարաներ, շրջանառու միջոցների դրույքաչափը որոշվում է այնպես, ինչպես հումքի և նյութերի համար: Մեր սեփական արտադրության բեռնարկղերի համար, որոնք օգտագործվում են պատրաստի արտադրանքի փաթեթավորման համար և ներառյալ դրա մեծածախ գինը, պահեստային արժեքն օրերով որոշվում է այն պահից, երբ այս բեռնարկղը գտնվում է պահեստում՝ դրա արտադրության պահից մինչև ապրանքների փաթեթավորումը: Եթե ​​սեփական արտադրության տարաների արժեքը ներառված չէ պատրաստի արտադրանքի մեծածախ գնի մեջ, բայց ներառված է համախառն և իրացվող ապրանքների արժեքի մեջ, ապա դրա չափանիշը չի սահմանվում, քանի որ այն հաշվի է առնվում պատրաստի ստանդարտում: ապրանքներ.

Հումքով և նյութերով մատակարարից ստացված վերադարձվող տարաների համար շրջանառու կապիտալի դրույքաչափը կախված է մեկ կոնտեյների շրջանառության միջին տևողությունից՝ կոնտեյների համար հումքի հետ միասին հաշիվ-ապրանքագրի վճարման պահից մինչև մատակարարը վճարել է ապրանքի հաշիվը: վերադարձված կոնտեյներ: Պահեստներում հումքի, նյութերի, մասերի և կիսաֆաբրիկատների պահեստավորման համար նախատեսված փաթեթավորման արժեքը և գները հաշվի չեն առնվում փաթեթավորման համար շրջանառու միջոցների ստանդարտը որոշելիս, քանի որ այն հիմնական միջոցների կամ MBE-ի մաս է:

Պահեստամասերի շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը սահմանվում է պահեստամասերի յուրաքանչյուր տեսակի համար առանձին՝ ելնելով դրանց առաքման ժամանակից և վերանորոգման համար օգտագործման ժամանակից: Հարաբերակցությունը կարող է հաշվարկվել հիմնական միջոցների հաշվեկշռային արժեքի միավորի համար ստանդարտ դրույքաչափերի հիման վրա՝ օգտագործելով նախորդ տարիների տվյալների վրա հիմնված վերլուծական մեթոդը:

MBE-ի (ցածր արժեքով կրելու իրեր) ստանդարտը հաշվարկվում է առանձին գործիքների և սարքերի, ցածրարժեք գույքագրման, հատուկ հագուստի և կոշիկի, հատուկ գործիքների և սարքերի համար:

Առաջին խմբի համար ստանդարտը որոշվում է ուղղակի հաշվարկման մեթոդով, որը հիմնված է ցածրարժեք և բարձր մաշվածության գործիքների և դրանց արժեքի վրա: Երկրորդ խմբի համար ստանդարտը սահմանվում է առանձին գրասենյակային, կենցաղային և արտադրության գույքագրում... Գրասենյակային և կենցաղային գույքագրման ստանդարտը որոշվում է՝ ելնելով տեղերի քանակից և մեկ վայրի համար մի շարք գույքագրման արժեքից: Արտադրական գույքագրման համար՝ հիմնվելով այս գույքագրման մի շարքի և դրա արժեքի անհրաժեշտության վրա:

Կոմբինեզոնի և կոշիկի շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը որոշվում է՝ ելնելով այն աշխատողների թվից, որոնց վրա նրանք հենվում են և մեկ հավաքածուի արժեքը: Պահեստում շրջանառու միջոցների այս խմբի դրույքաչափը որոշվում է՝ մեկօրյա սպառումը բազմապատկելով ֆոնդային դրույքաչափով օրերով, ներառյալ տրանսպորտը, ընթացիկ և անվտանգության պաշարները:

Հատուկ գույքագրման և սարքերի համար ստանդարտը որոշվում է՝ ելնելով դրանց հենվող հավաքածուից, արժեքից և ծառայության ժամկետից:

Շրջանառու կապիտալի կառուցվածքում MBE-ի փոքր մասնաբաժին ունեցող ձեռնարկություններում ստանդարտը հաշվարկվում է միջին փաստացի պաշարների և արտադրության ծախսերի գումարի հարաբերակցության հիման վրա:

Ընթացքի մեջ գտնվող շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը պետք է ապահովի արտադրության ռիթմիկ գործընթաց և պատրաստի արտադրանքի միասնական հոսք դեպի պահեստ: Ստանդարտն արտահայտում է արտադրական գործընթացի տարբեր փուլերում սկսված, բայց չավարտված արտադրանքի արժեքը: Ռացիոնալավորման արդյունքում պետք է հաշվարկվի արտադրության բնականոն գործունեության համար բավարար նվազագույն կուտակումների արժեքը։ Ընթացքի մեջ գտնվող շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը որոշվում է բանաձևով (2)

H = p * t * K, (2)

որտեղ P - մեկօրյա արտադրության ծախսեր;

T-ն արտադրական ցիկլի տեւողությունն է օրերով.

K-ն ծախսերի աճի տեմպն է:

Շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը սահմանում է դրանց նվազագույն գնահատված գումարը, որը մշտապես անհրաժեշտ է ձեռնարկության աշխատանքի համար: Հումքի փաստացի պաշարներ, դրամական միջոցներ և այլն: կարող է լինել ստանդարտից բարձր կամ ցածր կամ համապատասխանել դրան: Սա ընթացիկ ֆինանսական ցուցանիշների ամենաանկայուն ցուցանիշներից մեկն է: Շրջանառու միջոցների ստանդարտը չլրացնելը կարող է հանգեցնել արտադրության կրճատման, արտադրական ծրագրի չկատարման՝ արտադրանքի արտադրության և իրացման ընդհատումների պատճառով։

Պաշարների ավելցուկը փողը շեղում է շրջանառությունից, վկայում է նյութատեխնիկական աջակցության բացակայության, արտադրական գործընթացների և ապրանքների իրացման անկանոնության մասին։ Այս ամենը հանգեցնում է ռեսուրսների մահվան, դրանց անարդյունավետ օգտագործման։

Շրջանառու կապիտալը մշտական ​​շարժման մեջ է։ Մեկ արտադրական ցիկլի ընթացքում նրանք ավարտում են մի շրջան, որը բաղկացած է երեք փուլից:

Առաջին փուլում ձեռնարկությունները գումար են ծախսում մատակարարված աշխատուժի (շրջանառու կապիտալի) համար օրինագծեր վճարելու վրա: Այս փուլում շրջանառվող ակտիվները դրամական ձևից անցնում են ապրանքային ձևի, իսկ դրամական միջոցները շրջանառության ոլորտից՝ արտադրության ոլորտ։

Երկրորդ փուլում ձեռք բերված շրջանառու ակտիվներն անմիջապես անցնում են արտադրական գործընթաց և վերածվում սկզբում արտադրական պաշարների և կիսաֆաբրիկատների, իսկ արտադրական գործընթացի ավարտից հետո՝ պատրաստի արտադրանքի (ապրանքային ձև):

Երրորդ փուլում վաճառվում են պատրաստի արտադրանքը, որի արդյունքում արտադրության ոլորտից շրջանառվող ակտիվները գնում են շրջանառության ոլորտ և կրկին ստանում փողի տեսք։ Այդ միջոցներն ուղղվում են աշխատանքի նոր օբյեկտների ձեռքբերմանը և մտնում են նոր շրջադարձըստ սխեմայի

D-T-P-G-D»,

որտեղ D - ձեռնարկության կողմից կանխավճարային միջոցներ.

T - ձեռնարկության կողմից պահանջվող բաժնետոմսեր.

P - արտադրություն;

Г - պատրաստի արտադրանք;

Դ - ապրանքների վաճառքից ստացված կանխիկ գումար, ներառյալ վաճառքից ստացված շահույթը

Այսպիսով, ձեռնարկության շրջանառու միջոցները ցանկացած արտադրության կարևորագույն տարրերից են։ Դրանց օգտագործման վիճակն ու արդյունավետությունը ձեռնարկության հիմնական պայմաններից մեկն է։


  • Ներածություն
  • Գլուխ 2. «Գոլդեն Դերժավա» ՍՊԸ-ի շրջանառու ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման համակարգի վերլուծություն.
  • 2.1 «Գոլդեն Դերժավա» ՍՊԸ-ի համառոտ կազմակերպատնտեսական բնութագրերը.
  • 2.2 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն
  • 2.3 «Գոլդեն Դերժավա» ՍՊԸ-ի շրջանառու ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման համակարգի արդյունավետության գնահատում.
  • Գլուխ 3. Շրջանառու ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման համակարգի կատարելագործում
  • 3.1 Շրջանառու ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման մեխանիզմի կատարելագործման հիմնական ուղիները
  • 3.2 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման համար վարկային ռեսուրսների ներգրավման հաշվարկ և հիմնավորում
  • 3.3 Պահուստներ և ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների օգտագործման արդյունավետության բարելավման ուղիներ
  • Եզրակացություն
  • Օգտագործված աղբյուրների ցանկը
  • Դիմումներ

Ներածություն

Շուկայական հարաբերությունների զարգացումը տարբեր կազմակերպչական և իրավական ձևերի տնտեսվարող սուբյեկտներին դրել է այնպիսի ծանր տնտեսական պայմաններում, որոնց պայմաններում միայն հավասարակշռված տնտեսական քաղաքականությունը կարող է ամրապնդել կազմակերպության ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը և ֆինանսական կայունությունը: Աշխարհում կան ձեռնարկությունների ֆինանսների կառավարման ժամանակակից գիտական ​​և շատ արդյունավետ մեթոդներ՝ միավորված «ֆինանսական կառավարում» հասկացությամբ։ Այս մեթոդները դառնում են ավելի ու ավելի կարևոր մեր, Ռուսական պրակտիկա... Նոր շուկայական պայմաններում ֆինանսական ռեսուրսները ձեռք են բերում առաջնահերթ և ինքնուրույն նշանակություն։

Ֆինանսական միջոցները միջոցների տնտեսական շրջանառության մեկնարկային կետն են. դրանք նախ պետք է «վաստակել» և միայն դրանից հետո գործի դրվի իրական կապիտալը՝ արտադրական ակտիվները։ Ֆոնդերը շարժական են, դրանց ուղղությունն ու նպատակը հեշտությամբ փոխվում են ամենժամյա փոփոխվող իրավիճակներում: Այն պահանջում է ինտուիցիա, ճկունություն, ճարպկություն։ Ֆոնդերի ներհոսքի և արտահոսքի, կանխիկ խնայողությունների, ներդրումների կանխատեսման հետ մեկտեղ անհրաժեշտ է մշտապես վերահսկել (վերահսկել) կազմակերպության ֆինանսական, վիճակը։

Հետազոտության թեմայի արդիականությունը պայմանավորված է նրանով, որ շրջանառվող ակտիվների (կազմակերպության գույքի) կառավարումը առանձնահատուկ տեղ է զբաղեցնում ֆինանսական կառավարման մեջ, քանի որ այն ապահովում է ձեռնարկության ընթացիկ գործունեությունը: Շրջանառու ակտիվներով և դրանց ֆինանսավորման աղբյուրներով տրամադրումը պետք է լինի ոչ միայն չափով, այլև կառուցվածքով բարենպաստ: Շրջանառու ակտիվների «կշռված կառուցվածքը»՝ իրենց իրացվելիության, եկամտաբերության, ներդրումների համաչափության առումով, խիստ բացասաբար է անդրադառնում կազմակերպությունների արդյունավետության վրա՝ նույնիսկ միջոցների նորմալ տրամադրման պայմաններում։

Մ–ում շուկայական տնտեսության ձևավորման ժամանակ Ռուսաստանի Դաշնությունձեռնարկությունների ընթացիկ ակտիվների և շրջանառու միջոցների վիճակի մեջ եղել են խիստ բացասական փոփոխություններ, ինչպիսիք են զգալի նվազումերկրի ազգային հարստության մեջ նյութական շրջանառվող ակտիվների մասնաբաժինը, դեբիտորական պարտքերի աճը, դեբիտորական պարտքերի կառուցվածքի վատթարացումը. ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների անբարենպաստ փոփոխություններ. բազմաթիվ բիզնես կազմակերպությունների կողմից սեփական շրջանառու միջոցների կորուստ: Այս առումով ներկայումս խիստ արդիական են շրջանառվող ակտիվների իրավասու կառավարման և դրանց ձևավորման աղբյուրների հարցերը։

Ձեռնարկության ֆինանսական հիմքը ներկայացված է նրա կողմից ձևավորված սեփական կապիտալով: Սեփական կապիտալի կառավարումը կապված է ոչ միայն դրա արդեն կուտակված մասի արդյունավետ օգտագործման ապահովման, այլ նաև ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների ձևավորման հետ։

Ձեռնարկության արդյունավետ ֆինանսական գործունեությունն անհնար է առանց փոխառու ֆինանսական ռեսուրսների մշտական ​​ներգրավման: Պարտքի ֆինանսավորման աղբյուրների օգտագործումը ձեռնարկատիրական գործունեությունթույլ է տալիս զգալիորեն ընդլայնել ծավալը տնտեսական գործունեությունձեռնարկություններին, ապահովել սեփական կապիտալի ավելի արդյունավետ օգտագործումը, արագացնել տարբեր նպատակային ֆինանսական հիմնադրամների ձևավորումը և, ի վերջո, բարձրացնել ձեռնարկության շուկայական արժեքը:

Չնայած ցանկացած բիզնեսի հիմքը սեփական աղբյուրներն են, տնտեսության մի շարք ոլորտների ձեռնարկություններում օգտագործվող փոխառու միջոցների չափը զգալիորեն գերազանցում է սեփական կապիտալի չափը: Այս առումով փոխառու միջոցների ներգրավման և արդյունավետ օգտագործման կառավարումը մեկն է էական գործառույթներֆինանսական կառավարում, որն ուղղված է ձեռնարկության տնտեսական գործունեության բարձր վերջնական արդյունքների ձեռքբերմանը:

Ատենախոսության նպատակն է ուսումնասիրել միջոցները և մեթոդները արդյունավետ կառավարումկազմակերպության ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները.

Աշխատանքի ընթացքում նախատեսվում է լուծել հետևյալ խնդիրները.

տալ կազմակերպության ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր նկարագրությունը.

հաշվի առեք կազմը և տնտեսական էությունըշրջանառվող ակտիվների ձևավորման աղբյուրներ.

ուրվագծել ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման նպատակները, խնդիրները և մեթոդները՝ գործունեության արդյունավետությունը բարձրացնելու նպատակով.

վերլուծել ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները.

գնահատել շրջանառու ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման համակարգի արդյունավետությունը.

նախանշել շրջանառվող ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման մեխանիզմի կատարելագործման հիմնական ուղիները.

Հետազոտության օբյեկտը «Գոլդեն Դերժավա» ՍՊԸ-ն է։ Այս հետազոտության առարկան ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման գործընթացն է:

Ստեղծագործություն գրելու հիմնական աղբյուրներն են ռուս և արտասահմանյան հեղինակների ստեղծագործությունները, պարբերականները, ձեռնարկներ, «Գոլդեն Սթեյթ» ՍՊԸ-ի գործնական նյութեր.

Հետազոտության ժամանակահատվածը ներառում է երեք ֆինանսական տարի՝ 2005-2007թթ.

Առաջադրված խնդիրները լուծելիս օգտագործվել են հետևյալ մեթոդները՝ համեմատական ​​վերլուծություն, մենագրական, վերացական-տրամաբանական, գրաֆիկական, տնտեսական-վիճակագրական և սոցիալ-տնտեսական հետազոտության այլ մեթոդներ։ Ավարտական ​​աշխատանքի գործնական նշանակությունը կայանում է նրանում, որ դրանում պարունակվող դրույթները, եզրակացությունները և գործնական առաջարկությունները գիտական ​​և գործնական հետաքրքրություն են ներկայացնում ձեռնարկությունում ֆինանսական քաղաքականության ձևավորման գործընթացի համար:

Ատենախոսության կառուցվածքը ներառում է ներածություն, 3 գլուխ, 9 միավոր, եզրակացություն, օգտագործված աղբյուրների ցանկ:

Գլուխ 1. Ընթացիկ ակտիվների տեսական հիմունքները և դրանց ձևավորման աղբյուրները

1.1 Ընթացիկ ակտիվների կազմը, կառուցվածքը և դերը կազմակերպության տնտեսական գործունեության գործընթացում

Ընդունված է շրջանառու (ընթացիկ, շարժական) ակտիվներ անվանել իրենց տնտեսական գործունեության մեջ ներդրված կազմակերպությունների միջոցները, որոնք կարող են օգտագործվել, սպառվել կամ վաճառվել կարճ ժամկետում։ Տնտեսության ոլորտների մեծ մասում այդ ժամանակահատվածը չի գերազանցում 12 ամիսը (տարին), սակայն որոշ դեպքերում այն ​​կարող է լինել ավելի քան 12 ամիս (օրինակ՝ ծանր ճարտարագիտության, շինարարության ոլորտում): Այսպիսով, ընթացիկ ակտիվները սպասարկում են ընթացիկ տնտեսական ակտիվությունը սովորական գործառնական ցիկլի ընթացքում:

Շրջանառու կապիտալը երկակի բնույթ է կրում. Մի կողմից նրանք ներկայացնում են կազմակերպության գույքի (ակտիվների) մի մասը։ Մյուս կողմից, սա նրա գործառնական կապիտալի մի մասն է, որն ապահովում է միջոցների տնտեսական շրջանառությունը և ձևավորվում է սեփական և ներգրավված միջոցների (պարտավորությունների) հաշվին։ Շրջանառու ակտիվների և շրջանառվող կապիտալի ամբողջությունը ներկայացնում են տնտեսական կազմակերպության շրջանառվող ակտիվները:

Ընթացիկ ակտիվների համար, որպես ձեռնարկության սեփականության մաս, կիրառելի են երեք հիմնական բնութագրեր՝ ժամանակավոր, ինքնարժեք և վերարտադրողական:

Ժամանակային բնութագրիչը որոշում է ընթացիկ ակտիվների գործունեության ցիկլի առավելագույն տևողությունը: Այս ցիկլը չպետք է գերազանցի գործառնական ժամանակահատվածը (սովորաբար մինչև մեկ տարի): Ծախսերի բնութագիրը ենթադրում է արժեքային սահմանաչափի առկայություն, աշխատանքային միջոցների (գործիքներ, գույքագրում) հետ կապված պաշարների միավոր:

Վերարտադրողական բնութագիրը ցույց է տալիս, որ շրջանառվող ակտիվների նորացման աղբյուրը ձեռնարկության ընթացիկ (ոչ ներդրումային) եկամուտն է:

Գործարար ցիկլը, որը ներառում է ընթացիկ ակտիվները, արդյունաբերության մեջ անցնում է հինգ հաջորդական փուլերով (նկ. 1):

Բրինձ. 1. Կազմակերպության ակտիվների շրջանառության ստատիկ մոդել

«Փող» փուլը շուկայական տնտեսության մեջ սկզբնական, հիմնականն է։ Այն ենթադրում է, որ շրջանառության սկզբում եղել է դրամական կապիտալի կանխավճար կամ վերադարձ նախկինում ներդրված միջոցների շրջանառությունից։ Կանխիկ միջոցները ներկայացնում են շրջանառվող ակտիվների առավել իրացվելի ձևը, բայց դրանք ինքնին ձեռնարկությանը որևէ նշանակալի եկամուտ չեն բերում: Հետևաբար, նորմալ շուկայական պայմաններում բիզնես կազմակերպությունները ձգտում են պահպանել կանխիկի միայն նվազագույն մնացորդը ընթացիկ հաշվարկների և վճարումների համար:

«Արտադրական պաշարներ» փուլը ներառում է կազմակերպության տրամադրության տակ գտնվող նյութական ակտիվների ստացումից մինչև դրանք արտադրություն տեղափոխելու ժամանակահատվածը: Նման պաշարների նպատակն է ստեղծել «անվտանգության բուֆեր հումքի (ապրանքների) գնման և արտադրության մեջ դրանց սպառման (վաճառքի) միջև: Այս փուլի տեւողությունը որոշվում է օպտիմալ առաքման լոտերի չափերով՝ գնորդների (հաճախորդների) ծախսերը նվազագույնի հասցնելու հիման վրա: Բիզնես ցիկլի այս փուլի համար որոշիչ նշանակություն ունի մատակարարման գործունեության կազմակերպումը, ինչպես նաև մատակարարների և առևտրային բանկերի հետ հարաբերությունները:

Աշխատանքի ընթացքի փուլը բնորոշ է արդյունաբերությանը և շինարարությանը։ Այն կախված է արտադրական ցիկլի տևողությունից և համապատասխանում է այն ժամանակաշրջանին, երբ նյութերը տեղափոխվում են արտադրություն մինչև արտադրանքի թողարկումը, աշխատանքների և ծառայությունների կատարումը: Ներդրումների նպատակն այս փուլում արտադրական հաջորդական գործողությունների միջև «անվտանգության պահուստ» ստեղծելն է։ Այստեղ որոշիչ դեր են խաղում ներքին, կազմակերպչական և տեխնոլոգիական գործոնները։

«Պատրաստի արտադրանք» փուլը ներառում է ապրանքի կազմակերպության պահեստ հասնելու պահից մինչև հաճախորդներին առաքումը (բացթողումը) և հաշվարկային փաստաթղթերի տրամադրումը: Միևնույն ժամանակ, արտադրության գնահատված ծավալի և ապրանքների առաքման միջև ստեղծվում է պաշար, կարգավորվում է նաև մատակարարումների ռիթմը՝ նախավաճառքի պատրաստման և սպասման ժամանակը. Փոխադրամիջոց, հաշվի են առնվում մարքեթինգային այլ գործոններ։ Ծախսերը այս փուլում ներառում են նաև ապրանքների առաքման համար պահեստավորման ծախսերը: Այստեղ որոշիչ նշանակություն ունի ապրանքների վաճառքի մարքեթինգային գործունեության կազմակերպումը։

«Սպասող հաշվարկներ» փուլը արտացոլում է դեբիտորական պարտքերի գումարը: Այս փուլի տևողությունը որոշվում է ապրանքների թողարկման (առաքման) պահից, աշխատանքի կատարման, ծառայությունների մատուցման պահից մինչև դրանց վճարումը, այսինքն՝ ձեռնարկության դրամարկղում գումար ստանալը մինչև իր. ընթացիկ հաշիվ կամ փոխադարձ պահանջների հաշվանցում: Դեբիտորական պարտքերում ներդրումների գումարը ներառում է ոչ միայն առաքված ապրանքների արժեքը, այլև շահույթը:

Ընթացիկ ակտիվների հիմնական և որոշիչ հատկանիշը նրանց մշտական ​​շարժում, նրանց նյութական ձևի փոփոխություն, դրանց փոխակերպումն ի վերջո փողի և շրջանառության հետագա նորացում։ Ընկերության հաշվեկշռում ցուցադրված ընթացիկ ակտիվները ընդամենը ակնթարթ են կոնկրետ ամսաթվի դրությամբ: Ընդհանուր առմամբ, դրանք նախատեսված են ձեռնարկության շարունակականությունն ու անխափան բիզնեսն ապահովելու, տնտեսական և ֆինանսական ցիկլերի հաջորդական փուլերի միջև «բուֆերի» դեր խաղալու, դրանց «անհամապատասխանությունները» հարթելու, եկամտի ժամանակաշրջանների միջև անհամապատասխանությունը հաղթահարելու համար: և ծախսեր։ Այն դեպքերում, երբ գերակայում են ոչ շուկայական հարաբերությունները (մատակարարների առաջնահերթությունը), ցիկլի ժամանակը կախված է կնքված պայմանագրերով մատակարարումների հաճախականությունից, վճարումների ձևից և առաքումների ուշացման ռիսկից:

Ընթացիկ ակտիվների կառավարման գերակա խնդիրն է արագացնել դրանց շրջանառությունը: Այս առումով օգտակար է ընդգծել ցիկլի (շրջանառության ժամանակի) հայեցակարգը՝ արտադրական, տնտեսական և ֆինանսական:

Արտադրության ցիկլը որոշվում է ձեռնարկությունում արտադրության տեխնոլոգիայով և կազմակերպմամբ: Գիտատեխնիկական առաջընթացը և արտադրության կառավարման նոր մեթոդները էապես ազդում են դրա տևողության վրա։ Բիզնես ցիկլը ներառում է ձեռնարկության մատակարարման, արտադրական և շուկայավարման գործունեությունը: Այն սկսվում է ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող նյութերի (ապրանքների) ստացման պահից և ավարտվում է ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների հաճախորդներին թողարկմամբ (առաքումով) (անկախ վճարման ժամանակից):

Ֆինանսական ցիկլը որոշվում է ստացված նյութերի (ապրանքների) վճարման պահից մինչև դրամարկղում, բանկային հաշվի վրա գումարի ստացումը կամ փոխադարձ պահանջների հաշվանցումը: Ի տարբերություն բիզնես ցիկլի, ֆինանսական ցիկլը հաշվի է առնում վարկի ժամկետը: Այն սկսվում է արտադրական բաժնետոմսերում գումար ներդնելուց և ավարտվում ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների վաճառքից և տնտեսական ցիկլի ավարտից հետո գումարի ստացմամբ։

Արտադրության ցիկլի տևողությունը հիմնականում որոշվում է արդյունաբերության առանձնահատկություններով: Բիզնես ցիկլի տևողությունը որոշվում է հիմնականում արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ժամանակաշրջանի տեւողությամբ: Ֆինանսական ցիկլի տեւողությունը լրացուցիչ կախված է դրամական շրջանառության ժամանակաշրջանից: Տնտեսական և ֆինանսական ցիկլերը տնտեսության ոլորտներում ունեն տարբեր տեւողություն և կառուցվածք, որը որոշվում է հենց այդ ոլորտների առանձնահատկություններով:

Մեկ շրջան ավարտելուց հետո շրջանառվող ակտիվները մտնում են նորի մեջ: Շրջանառվող ակտիվների մշտական ​​տեղաշարժն է, որ հիմք է հանդիսանում արտադրության և շրջանառության անխափան գործընթացի։ Սա շրջանառու միջոցների ամենակարեւոր գործառույթն է՝ արտադրությունը։

Վերլուծելով շրջանառու միջոցները, անհրաժեշտ է առանձնացնել այն հիմնական գործոնները, որոնք ազդում են շրջանառու միջոցների շրջանառության մակարդակի վրա: Դրանցից առավել նշանակալիցները ներկայացված են Նկար 2-ում:

Շրջանառու կապիտալը հիմնական ֆինանսական կատեգորիաներից մեկն է, որն ապահովում է նշանակալի ազդեցությունարտադրության ոլորտի, շրջանառության ոլորտի, բնակավայրերի վիճակի մասին ազգային տնտեսությունև, այսպիսով, երկրում դրամաշրջանառության համար նրանք կատարում են իրենց երկրորդ գործառույթը՝ վճարում և հաշվարկում։

Շրջանառու ակտիվների սահմանումը որպես կանխավճարային միջոցներ շրջանառու արտադրական ակտիվների և շրջանառության ֆոնդերի ստեղծված պաշարներում չի բացահայտում այս կատեգորիայի ամբողջական տնտեսական բովանդակությունը: Հաշվի չի առնվում, որ որոշակի գումարի առաջխաղացումով տեղի է ունենում նաև արտադրական գործընթացում ստեղծված հավելյալ արտադրանքի արժեքն այդ պաշարներ տեղափոխելու գործընթաց։ Հետևաբար, շահութաբեր ձեռնարկությունների համար, միջոցների շրջանառության ավարտից հետո, կանխավճարային շրջանառու միջոցների չափն ավելանում է որոշակի չափով շահույթով։ Շահութաբեր ձեռնարկություններում կանխավճարային շրջանառու միջոցների գումարը միջոցների շրջանառության վերջում նվազում է կրած վնասների պատճառով:

Ընթացիկ ակտիվների նյութական կազմը բազմազան է և փոփոխական, շարժական է և հոսուն։ Ընթացիկ ակտիվները կարող են մանևրվել ազատության բավարար աստիճանով՝ փնտրելով ավելի լավ արդյունք... Հետևաբար, ընթացիկ ակտիվների կառավարումը պահանջում է մշտական, ամենօրյա վերահսկողություն մոնիտորինգի ռեժիմում: Չնայած շրջանառվող ակտիվների կազմի բազմազանությանը, դրանք բոլորը կապված են տնտեսական ցիկլում և անընդհատ անցնում են մի ձևից մյուսը: Սա հնարավորություն է տալիս դրանք համատեղել «շրջանառու միջոցներ» կատեգորիայում։

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը նրանց տարբեր տարրերի (կետերի) հարաբերակցությունն է՝ արտահայտված հարաբերական արժեքներով (տոկոսներով): Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքի ուսումնասիրության հիման վրա կարող եք կատարել կարևոր բացահայտումներդրանց ռացիոնալ օգտագործման մասին։ Ընթացիկ ակտիվների դասակարգումն ըստ տարրերի կարելի է դիտարկել տարբեր դիրքերից.

1. Ըստ տնտեսական գործունեության ոլորտների.

2. Ըստ միջոցների իրացվելիության՝ դրանք շրջանառության մեջ չներառելու ռիսկը.

3. Ներդրումների համաչափությամբ.

Ընթացիկ ակտիվների տեղաբաշխումը տնտեսական գործունեության ոլորտներում (օրինակ՝ արտադրության կամ շրջանառության ոլորտում) կարևոր հատկանիշ է տնտեսական վերլուծության մեջ։ Այսպիսով, ըստ ընթացիկ աշխատանքների, պատրաստի ապրանքների, ապրանքների, պարտապանների հետ հաշվարկների, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների, միջոցների առկայության պաշարների տեսակարար կշռի, հնարավոր է բացահայտել արդյունաբերությունը և որոշել դրա գործունեության փոփոխությունները:

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը իրենց իրացվելիության առումով, այսինքն՝ ամենակարճ ժամկետում և առանց զգալի ֆինանսական կորուստների կանխիկի վերածվելու կարողությունը թույլ է տալիս եզրակացություններ անել ընկերության վճարունակության և չվճարման ռիսկի մասին:

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքային վերլուծությունը արդյունավետորեն օգտագործվում է ձեռնարկության շրջանառու միջոցների պլանավորված կարիքները որոշելու համար: Այն թույլ է տալիս կազմակերպել շրջանառու միջոցների առանձին տարրերի կառավարումը, որն ավելի մանրամասն կքննարկվի հաջորդ բաժիններում:

Կառուցվածքային վերլուծությունը կարող է շարունակվել ընթացիկ ակտիվների յուրաքանչյուր տարրի շրջանակներում դրանց առանձին հոդվածների համար և հասցնել բավականաչափ մանրամասնության: Բարենպաստ միտումներով պաշարների մասնաբաժնի աճը սովորաբար ցույց է տալիս ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ծավալի աճը: Այս եզրակացության հավաստիությունը ստուգելու համար անհրաժեշտ է համեմատել պաշարների աճը վաճառքից ստացված հասույթի աճի հետ (համեմատելի գներով): Պաշարների ավելացումը վաճառքից եկամտի աճի տեմպերի շրջանակներում տնտեսապես արդարացված է, և այդ սահմաններից դուրս կարող է նշանակել ավելցուկային պաշարների ստեղծում և շրջանառու միջոցների վատնման օգտագործում:

Անբարենպաստ իրավիճակ է, երբ միջոցները անշարժանում են ցածր իրացվելիություն ունեցող ակտիվներում՝ չմտածված տնտեսական որոշումների պատճառով: Հնարավոր է, որ նման որոշումներ են կայացվել ակտիվները գնաճային արժեզրկումից պաշտպանելու նպատակով։

Ընթացվող աշխատանքների բացարձակ քանակի և մասնաբաժնի ավելացումը կարող է լինել արտադրության ցիկլի երկարացման, ավելի բարձր ծախսերի և ապրանքների արտադրության պատվերների չեղարկման հետևանք: Ընդհանուր առմամբ, ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքների մասնաբաժնի ավելացման միտումը անցանկալի է:

Պատրաստի արտադրանքի և ապրանքների պաշարների աճը վաճառքի (փաստացի կամ ակնկալվող) աճի սահմաններում միանգամայն արդարացված է։ Այնուամենայնիվ, նման աճը կարող է լինել այլ անբարենպաստ պատճառների հետևանք, մասնավորապես՝ ընկերության արտադրանքի պահանջարկի անկում, դանդաղաշարժ և անորակ ապրանքների կուտակում, ապրանքների առաքման դժվարություններ, տրանսպորտային միջոցների բացակայություն և շուկայավարման անբավարար կազմակերպում:

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում դեբիտորական պարտքերի մասնաբաժնի գնահատումը բխում է դրա գաղափարից՝ որպես կազմակերպության շրջանառությունից միջոցները ընդունելի չափով շեղելու անհրաժեշտ ձև: Պարտքի աճը այնպիսի ապրանքների գծով, ինչպիսիք են «գնորդները և հաճախորդները», «դեբիտորական պարտքերը», «տրված կանխավճարները» համաձայնեցված վճարման ժամկետում, ավելի շուտ ցույց է տալիս ձեռնարկության մարքեթինգային գործունեության աճ, քան միջոցների շեղում: Եթե ​​գնորդների և հաճախորդների կանխավճարը և առևտրային վարկավորումն ուղեկցվում է ընկերության բանկային վարկի կարիքի ավելի քիչ աճով. բարենպաստ պայմաններ, ավելի նպատակահարմար է սահմանափակել դրա շրջանակը։

Իրավաչափ է այլ մոտեցում ցուցաբերել երեք ամսից ավելի ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի նկատմամբ, հատկապես կասկածելի կամ անհույս: Դեբիտորական պարտքերի կարգավիճակը գնահատելիս պետք է ամբողջությամբ դրսեւորվի «պահպանողականության» սկզբունքը։ Այս սկզբունքը ենթադրում է հաշվեկշռում արտացոլված պարտքի իրականությունը։ Պարտապանների (ինչպես նաև պարտատերերի) հետ հաշվարկները յուրաքանչյուր կողմի կողմից արտացոլվում են հաշվապահական հաշվառումներից բխող գումարներով՝ երկու կողմերի կողմից ճիշտ ճանաչված: Պարտքը, որի համար վաղեմության ժամկետը լրացել է, ինչպես նաև գանձման համար անվերականգնելի համարվող պարտքերը չպետք է գրանցվեն որպես կազմակերպության ակտիվ: Դրանք վերագրվում են վնասների (շահույթի նվազման) կամ դուրս գրվում կասկածելի պարտքերի պահուստի դիմաց: Դեբիտորական պարտքերի կազմի և դինամիկայի մասին տեղեկատվությունը պարունակվում է OKUD հաշվետվության Ձև 5-ում:

Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները և ընդհանուր առմամբ դրանց կառուցվածքային աճը կարելի է դիտարկել որպես դրական երևույթ։ Սակայն ֆինանսական ճգնաժամի ու թերզարգացման պայմաններում ֆոնդային շուկա, անհրաժեշտ է ուշադիր գնահատել այդ ներդրումների իրացվելիությունը, ինչպես նաև դրանց բերած եկամուտները և շրջանառության տեմպերը՝ համեմատած գնաճի մակարդակի հետ։

Կանխիկ միջոցները կազմակերպության ակտիվների ամենաիրացվելի մասն են: Դրամական մնացորդների և դրանց մասնաբաժնի աճը սովորաբար գնահատվում է դրական, բայց որոշակի վերապահումներով։ Ձեռնարկության դրամարկղում գտնվող չափից ավելի գումարները չեն համապատասխանում օրենքի նորմերին։ Բանկային հաշիվներում ավելորդ միջոցները ցույց են տալիս ոչ միայն ֆինանսական բարեկեցությունայլ նաև այն արտոնությունների մասին, որոնք տրվում են միջոցների իրացվելիությանը` ընդդեմ դրանց շահութաբերության: Այս քաղաքականությունը հանգեցնում է անվճար կանխիկ դրամի օգտագործման արդյունավետության նվազմանը:

Ընկերության ընթացիկ ակտիվների աճը, անկախ այդ աճի գործոններից, հանգեցնում է իրացվելիության գործակիցների ավելացման, ստեղծում տեսանելի բարեկեցության և վճարունակության պատրանք։ Իրականում պաշարների և կուտակումների, դեբիտորական պարտքերի չհիմնավորված աճը դեռևս վատթարացնում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը: Իրացվելիության ցուցանիշների նկատմամբ որոշակի զգուշավորություն է պետք, և գուցե էականորեն փոխվի դրանց հաշվարկման մեթոդաբանությունը։ Խելամիտ է թվում իրացվելիության հաշվարկման համար ընթացիկ ակտիվների մեծությունից բացառել առնվազն ոչ իրացվելի ակտիվները և կասկածելի պարտքերը:

1.2 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների ընդհանուր բնութագրերը

Շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրները սեփական, փոխառու և լրացուցիչ փոխառու միջոցներն են։ Ֆինանսական միջոցների սեփական աղբյուրների չափի մասին տեղեկատվությունը ներկայացված է հիմնականում հաշվեկշռի «Կապիտալ և պահուստներ» բաժնում և I զ. Տարեկան հաշվեկշռի հավելվածի թիվ 5: Փոխառված և ներգրավված միջոցների աղբյուրների մասին տեղեկատվությունը ներկայացված է հաշվեկշռային պարտավորության V բաժնում, ինչպես նաև 2, 3, 8 զ բաժիններում: Տարեկան հաշվեկշռի հավելվածի թիվ 5:

Որպես կանոն, շրջանառու միջոցների նվազագույն կայուն մասը ձևավորվում է սեփական աղբյուրների հաշվին։ Սեփական շրջանառվող ակտիվների առկայությունը ընկերությանը թույլ է տալիս ազատորեն մանևրել, բարձրացնել իր գործունեության արդյունավետությունն ու կայունությունը:

Շրջանառու միջոցների ձևավորումը տեղի է ունենում կազմակերպության ստեղծման և նրա կանոնադրական հիմնադրամի ձևավորման պահին՝ հիմնադիրների ներդրումային ֆոնդերի հաշվին: Ապագայում կազմակերպության շրջանառու միջոցների նվազագույն կարիքը ծածկվում է սեփական աղբյուրներով՝ շահույթով, կանոնադրական կապիտալով, պահուստային կապիտալով, կուտակային ֆոնդով և նպատակային ֆինանսավորմամբ: Այնուամենայնիվ, մի շարք օբյեկտիվ պատճառներով (գնաճ, արտադրության ծավալների աճ, հաճախորդների հաշիվների վճարման ուշացում) կազմակերպությունն ունի շրջանառու միջոցների ժամանակավոր լրացուցիչ կարիքներ, որոնք հնարավոր չէ ծածկել սեփական աղբյուրներից: Նման դեպքերում, համար ֆինանսական ապահովությունՏնտեսական գործունեությունը ներգրավում է փոխառու աղբյուրներ՝ բանկային և առևտրային վարկեր, վարկեր, ներդրումային հարկային վարկեր, կազմակերպության աշխատակիցների ներդրումային ավանդներ, պարտատոմսային վարկեր, ինչպես նաև սեփական միջոցներին համարժեք աղբյուրներ, այսպես կոչված, կայուն պարտավորություններ: Վերջիններս չեն պատկանում ձեռնարկությանը, այլ մշտապես գտնվում են նրա շրջանառության մեջ և իրենց նվազագույն մնացորդի չափով ծառայում են որպես շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուր։ Դրանք ներառում են. նվազագույն ամսական աշխատավարձի պարտքը ձեռնարկության աշխատակիցներին. պահուստներ ապագա ծախսերի համար; բյուջե և արտաբյուջետային միջոցներ փոխանցվող նվազագույն պարտքը. ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) համար որպես կանխավճար ստացված պարտատերերի միջոցները. գնորդների միջոցները վերադարձվող փաթեթավորման գրավի վերաբերյալ. սպառման ֆոնդի տեղափոխման մնացորդներ և այլն:

Փոխառու միջոցները հիմնականում կարճաժամկետ բանկային վարկեր են, որոնց օգնությամբ բավարարվում են շրջանառու միջոցների ժամանակավոր լրացուցիչ պահանջները։ Շրջանառու կապիտալի ձևավորման համար վարկերի ներգրավման հիմնական ուղղություններն են. սեզոնային արտադրության հումքի, նյութերի և սեզոնային արտադրության գործընթացի հետ կապված ծախսերի սեզոնային պաշարների վարկավորում. սեփական շրջանառվող ակտիվների բացակայության ժամանակավոր համալրում. կատարել հաշվարկներ և միջնորդել վճարումների շրջանառությունը.

Բանկային վարկերը տրամադրվում են ներդրումային (երկարաժամկետ) կամ կարճաժամկետ վարկերի տեսքով: Բանկային վարկերի նպատակն է ֆինանսավորել հիմնական և ընթացիկ ակտիվների ձեռքբերման հետ կապված ծախսերը, ինչպես նաև կազմակերպության սեզոնային կարիքների ֆինանսավորումը, պաշարների ժամանակավոր աճը, դեբիտորական պարտքերի ժամանակավոր աճը, հարկային վճարումները և արտասովոր ծախսերը:

Կարճաժամկետ վարկեր կարող են տրամադրել՝ պետական ​​մարմինները. ֆինանսական ընկերություններ; առևտրային բանկեր; ֆակտորինգային ընկերություններ.

Վարկի տրամադրումը կարգավորվում է հետևյալ կանոնակարգերով՝ Ռուսաստանի Դաշնության Պետական ​​կոմիտեի 819-821 հոդվածներով և. դաշնային օրենքըդեկտեմբերի 2-ի թիվ 395-1 «Բանկերի և բանկային գործունեության մասին» 1990թ.

Պարտքի ֆինանսավորմամբ վարկատուն, ամեն դեպքում, նախքան ֆինանսավորումը բացելը, որոշում է վարկառուի վարկունակությունը։ Վարկունակություն - անձի կարողությունն ամբողջությամբ և ժամանակին մարելու իր պարտքային պարտավորությունները: Վարկունակությունը չպետք է շփոթել վճարունակության հետ, որը ներառում է չվճարումը: Վարկունակություն - ապագա վճարունակության կանխատեսում:

Վարկունակությունը որոշվում է հետևյալ գործոններով.

վարկառուի բարոյական հատկությունները, ազնվությունը.

ֆինանսների հետ աշխատելու վարկառուի արվեստը, հաշվարկների հուսալիությունը.

զբաղմունք, վարկի դիմաց ակնկալվող մատչելի տոկոսներ.

անշարժ գույքում ներդրումների առկայությունը, կապիտալի անշարժության աստիճանը, վարկի մարման երաշխիքը.

Վարկունակությունը որոշվում է հետևյալ ցուցանիշներով.

ընկերության իրացվելիություն;

կապիտալի շրջանառություն;

ընկերության կայունությունը;

շահութաբերություն։

Բիզնեսին տրվող բանկային վարկերը կարող են տարբեր լինել հետևյալ կերպ.

1. Վարկի ժամկետով.

կարճաժամկետ վարկ է տրվում 1 տարուց պակաս ժամկետով.

միջնաժամկետ վարկ է տրվում 1-ից 3 տարի ժամկետով.

երկարաժամկետ վարկ է տրվում 3 տարուց ավելի ժամկետով։

2. Վարկավորման իրականությամբ.

տրված վարկեր - սա վարկառուի կողմից բանկից իրական գումարների վարկի ստացումն է.

օվալ վարկերը հանդիսանում են բանկերի երաշխիքներ (երաշխիքներ) երրորդ անձանց նկատմամբ հաճախորդի պարտավորությունների համար. Հաճախորդի պարտավորությունների չկատարման դեպքում բանկը երրորդ անձին վճարում է հաճախորդի պարտավորությունների համար, իսկ իր և հաճախորդի միջև գործարքը կնքում է որպես վարկ՝ որոշակի վճարով:

3. Վարկավորման պայմաններով.

սովորական վարկն ունի սովորական պայմաններ.

արտոնյալ վարկն ունի բարենպաստ պայմաններ և տրամադրվում է որոշակի կատեգորիաների վարկառուների կամ որոշակի նախագծերի համար. սկզբունքորեն, եթե բանկը հետաքրքրված է հաճախորդով և առանձնահատուկ տրամադրվածություն ունի նրա նկատմամբ, ապա կարելի է խոսել վարկավորման արտոնյալ պայմանների մասին։

4. Վարկի գումարի հաշվարկման մեթոդի (մեթոդի) համաձայն.

վարկի գումարը հաշվարկվում է որոշակի շրջանառության հիման վրա: Նման հաշվարկ է կատարվում, երբ վարկի մարման հիմնական աղբյուրն է դրամական հոսքհաճախորդ. Այս դեպքում Ռուսաստանում միջինում գործում է կանոնը, որ բանկերը տարեկան միջինը տալիս են 1 ամսական շրջանառություն։ Բայց հաճախ նրանք նաև անհատական ​​հիմունքներով են մոտենում վարկի պայմանների քննարկմանը.

վարկի գումարը հաշվարկվում է որոշակի մնացորդի հիման վրա: Նման հաշվարկ է կատարվում, երբ վարկը տրամադրվում է գերազանց գրավադրմամբ, որի վրա կարելի է վստահորեն հաշվել որպես վարկի մարման աղբյուր։ Վարկի առավելագույն գումարը կազմում է այն գումարի 50-70%-ը, որով գնահատվում է գրավը.

վարկի գումարը հաշվարկվում է խառը եղանակով. Ընդհանուր առմամբ, բանկի համար կարևոր է իմանալ, որ վարկը մարվելու է։ Սա նշանակում է, որ ամեն դեպքում բանկը նայում է ֆինանսական հոսքերին՝ արդյոք վարկառուն ունի բավարար միջոցներ վարկը մարելու համար։

5. Վարկի գումար տրամադրելով.

լրիվ վարկը ենթադրում է վարկի ամբողջ գումարի տրամադրում.

վարկային գիծ՝ սահմանափակման միջոց առավելագույն վարկև անհրաժեշտության դեպքում միջոցների հատկացում: Վարկային գիծն ավելի հաճախ օգտագործվում է բիզնեսի զարգացման համար: Հաճախորդի համար առավելությունն այն է, որ նա չի կարող հավելյալ տոկոսներ վճարել՝ ժամանակավորապես հրաժարվելով որոշակի գումար ստանալուց, այսինքն՝ կարող է իր հայեցողությամբ վարկ վերցնել սահմանաչափի սահմաններում։ Վարկի գումարը սահմանաչափի սահմաններում ավելացնելու համար առանձին պայմանագիր չի պահանջվում:

6. Վարկի մարման եղանակով.

վարկի գումարի մարում ժամկետի վերջում.

ժամկետի ընթացքում վարկի գումարի ամսական միատեսակ մարում.

մարումը հաստատված ժամանակացույցին համապատասխան (անհավասար, հնարավոր է արտոնյալ ժամկետով):

Ինչպես նաեւ բանկային վարկերՇրջանառու միջոցների ֆինանսավորման աղբյուրներն են այլ կազմակերպությունների առևտրային վարկերը՝ տրված փոխառությունների, օրինագծերի, ապրանքային վարկերի և կանխավճարների տեսքով:

Առևտրային վարկը պայմանագրային հիմունքներով ընկերությանը տրամադրվում է այլ ընկերությունների կողմից՝ ժամանակավորապես ազատ միջոցների հաշվին՝ պարտադիր վերադարձման և վճարման հիմունքներով:

Ապրանքային վարկը առևտրային վարկ է, որը վաճառողների կողմից տրամադրվում է ապրանքային ձևով գնորդներին վաճառված ապրանքների համար հետաձգված վճարման տեսքով: Ապրանքային առևտրային վարկի դեպքում ֆինանսավորման աղբյուրը վաճառող ընկերության միջոցներն են։

Առևտրային վարկն ապահովվում է պարտապանի (գնորդի) պարտավորությամբ՝ որոշակի ժամկետում մարելու ինչպես մայր գումարը, այնպես էլ հաշվեգրված տոկոսները (առկայության դեպքում): Առևտրային վարկի օգտագործումը պահանջում է, որ վաճառողը ունենա համապատասխան կապիտալի պահուստներ՝ պարտապանների մուտքերի դանդաղման դեպքում:

Առևտրային և ապրանքային վարկերի տրամադրումը կարգավորվում է Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 822, 823 հոդվածներով:

Մոտեցումներից որևէ մեկը կարող է ամենաարդյունավետ լինել կոնկրետ պայմաններ... Մոտեցման ընտրությունը ընկերության վարկային քաղաքականության հիմնական խնդիրն է։ Հնարավոր են մոտեցումների համակցություններ։

1. Կատարման սովորական կարգը. Սովորական սխեմայով գնորդը պատվիրում է ապրանքը, ապրանքը առաքվում է, և դրանց դիմաց վճարումը կատարվում է ժամանակին հաշիվը ստանալուց հետո։

2. Հաշիվների մեթոդ. Օգտագործվում է օրինագիծ (դրամագիր)՝ փոխատուի գրավոր հանձնարարականը վարկառուին, որպեսզի վերջինս որոշակի գումար վճարի երրորդ անձին (փոխանցողին): Ապրանքների առաքումից հետո վաճառողը (պարտատերը) գնորդին (վարկառուին) տալիս է փոխանակում, որը, ստանալով առևտրային փաստաթղթեր, ընդունում է այն, այսինքն՝ համաձայնում է վճարել դրա վրա նշված ժամկետում:

3. Զեղչ, եթե վճարվի ժամանակին: Գնորդի համար պայմանագրով կամ այլ կերպ սահմանվում է վճարման 2 ժամկետ՝ առաջինը (արտոնյալ)՝ զեղչով վճարման համար, երկրորդը (վերջնական)՝ պարտքի մարման վերջնաժամկետը։ Մեթոդի էությունը գնորդին խթանելն է վճարել առաջին ժամկետում։ Եթե ​​վճարումը կատարվում է գնորդի կողմից առաջին իսկ օրվանից, ապա զեղչը կհանվի գնից: Հակառակ դեպքում ամբողջ գումարը պետք է վճարվի նշված երկրորդ ժամկետում։

4. Բացեք հաշիվը: Կնքվում է պայմանագիր, ըստ որի գնորդը կարող է պարբերաբար գնումներ կատարել առանց վարկի համար դիմելու յուրաքանչյուր առանձին դեպքում վարկի սահմանված չափի սահմաններում։

5. Սեզոնային վարկ. Մոտեցումը սովորաբար կիրառվում է տնտեսության որոշակի ոլորտներում, օրինակ՝ խաղալիքների, հուշանվերների և սպառողական այլ ապրանքների արտադրության մեջ, որոնք հաշվարկվում են որոշակի ամսաթվի համար: Մանրածախ առևտրով զբաղվողներին թույլատրվում է ապրանքներ գնել նպատակային ամսաթվից շատ շուտ՝ սեզոնային գագաթնակետային վաճառքից առաջ անհրաժեշտ գույքագրում կազմակերպելու և ապրանքի վճարումը հետաձգելու մինչև վաճառքի ավարտը:

Այս մոտեցումը թույլ է տալիս արտադրողին արտադրել ապրանքներ և անմիջապես առաքել դրանք՝ առանց գնորդին հրատապ վճարման անհրաժեշտությամբ ծանրաբեռնելու: Արտադրողի համար դա նշանակում է բացակայություն լրացուցիչ ծախսերպահեստավորման, պահեստավորման և այլնի համար, քանի որ ապրանքների պահանջվող ծավալը առաքվում է արտադրությունից անմիջապես հետո, որը սկսվում է սեզոնային վաճառքի գագաթնակետից շատ առաջ:

Օրինակ, խաղալիք արտադրողները մանրածախ առեւտրով զբաղվողներին թույլ են տալիս ամանորյա տոներից մի քանի ամիս առաջ խաղալիքներ գնել, իսկ ապրանքների համար վճարել հունվար-փետրվար ամիսներին։

6. Բեռ: Առաքումից հետո մանրածախ վաճառողը կարող է ապրանքը ստանալ առանց վճարման: Եթե ​​ապրանքը վաճառվի, ապա վճարելու պարտավորություն կլինի, իսկ եթե ապրանքը չվաճառվի, մանրածախ վաճառողը կարող է ապրանքը վերադարձնել արտադրողին առանց տույժ վճարելու։

Բեռը սովորաբար օգտագործվում է նոր, անտիպ ապրանքների վաճառքի համար, որոնց պահանջարկը դժվար է կանխատեսել։ Առևտրականները չեն ցանկանում ռիսկի դիմել և, հետևաբար, մատակարարներին առաջարկում են միայն նման աշխատանքային պայմաններ։ Օրինակ՝ ինստիտուտներին նոր դասագրքեր վաճառելիս գրահրատարակիչները իրենց գրքերն ուղարկում են մանրածախ առևտրի կետեր՝ չգնվելու դեպքում դրանք վերադարձնելու պայմանով:

Ներդրումների հարկային վարկը ընկերությանը տրամադրվում է իշխանությունների կողմից պետական ​​իշխանությունև ներկայացնում է կազմակերպության հարկային վճարումների ժամանակավոր հետաձգում: Ներդրումային հարկային վարկ ստանալու համար կազմակերպությունը կնքում է վարկային պայմանագիր հարկային մարմիննրանց գրանցման վայրում։

Աշխատակիցների ներդրումային ներդրումը (ներդրումը) որոշակի տոկոսով աշխատողի դրամական ներդրումն է տնտեսվարող սուբյեկտի զարգացմանը: Կողմերի շահերը ձևակերպվում են ներդրումային ավանդի վերաբերյալ պայմանագրով կամ կանոնակարգով:

Շրջանառվող ակտիվների վերաբերյալ կազմակերպության կարիքները կարող են ծածկվել նաև պարտքային արժեթղթերի կամ պարտատոմսերի թողարկմամբ: Պարտատոմսը հավաստում է պարտատոմսի սեփականատիրոջ և փաստաթուղթը թողարկած անձի փոխառու հարաբերությունները: Պարտատոմսերն առաջարկում են մարման ժամկետ, մարում և վճարում արժեկտրոնի ֆիքսված, լողացող կամ կայուն աճող տոկոսադրույքով, ինչպես նաև զրոյական արժեկտրոնով (անտոկոս պարտատոմսեր): Անտոկոս պարտատոմսերի եկամտաբերությունը վճարվում է մեկ անգամ՝ արժեթղթերը մարելիս՝ մարման գնով:

Ըստ վարկի պայմանների՝ պարտատոմսերը դասակարգվում են կարճաժամկետ (1-3 տարի), միջնաժամկետ (3-7 տարի) և երկարաժամկետ (7-30 տարի): Ձեռնարկությունների պարտատոմսերը հիմնականում բարձր եկամտաբեր են արժեթղթեր, թեև դրանց հուսալիությունն ավելի ցածր է, քան մյուս արժեթղթերինը։

Շրջանառու միջոցների ձևավորման այլ աղբյուրներ ներառում են ձեռնարկության միջոցները, որոնք ժամանակավորապես չեն ստացվել իրենց նպատակային նպատակներով (միջոցներ, պահուստներ և այլն):

Շրջանառու կապիտալի ձևավորման սեփական, փոխառված և ներգրավված աղբյուրների ճիշտ հարաբերակցությունը խաղում է կարևոր դերկազմակերպության ֆինանսական վիճակի ամրապնդման գործում։

Վերլուծության ընթացքում գնահատվում է կազմակերպության շրջանառու միջոցների կարիքը, որն այնուհետ համեմատվում է առկա ֆինանսական աղբյուրների քանակի հետ: Միևնույն ժամանակ, շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների վերլուծությունը ներառում է ոչ միայն դրանց դինամիկայի գնահատումը, այլև կառուցվածքի դիտարկումը որպես ամբողջություն ըստ աղբյուրների տեսակների և մանրամասնումը՝ ըստ ներքին կառուցվածքի բաղադրիչների:

Ֆինանսական որոշակի աղբյուր ներգրավելու նպատակահարմարության որոշումը կատարվում է այս տեսակի ներդրումների շահութաբերության և աղբյուրի արժեքի (գների) ցուցանիշների համեմատության հիման վրա: Այս խնդիրը հատկապես արդիական է փոխառու միջոցների համար։

Շրջանառու ակտիվների շրջանառության ընթացքում դրանց ձևավորման աղբյուրները, որպես կանոն, չեն տարբերվում։ Սակայն դա չի նշանակում, որ շրջանառու միջոցների ձևավորման համակարգը չի ազդում շրջանառու միջոցների օգտագործման արագության և արդյունավետության վրա։ Շրջանառու միջոցների ավելցուկը նշանակում է, որ կազմակերպության կապիտալի մի մասը պարապուրդի է մատնված և եկամուտ չի ստեղծում: Շրջանառու միջոցների բացակայությունը դանդաղեցնում է արտադրական գործընթացի ընթացքը՝ դանդաղեցնելով կազմակերպության միջոցների տնտեսական շրջանառության տեմպերը։

Շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների հարցը կարևոր է մեկ այլ դիրքից։ Շուկայի պայմանները մշտապես փոփոխվում են, հետևաբար կազմակերպության կարիքները շրջանառու միջոցների նկատմամբ անկայուն են: Սովորաբար դրանք գրեթե անհնար է լուսաբանել միայն մեր սեփական աղբյուրներից։ Կազմակերպության աշխատանքի գրավչությունը սեփական աղբյուրներից հետին պլան է մղվում: Փորձը ցույց է տալիս, որ շատ դեպքերում փոխառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունն ավելի բարձր է, քան սեփական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը։ Ուստի շրջանառու միջոցների ձևավորման գործընթացի կառավարման հիմնական խնդիրը փոխառու միջոցների ներգրավման արդյունավետության ապահովումն է։

Կազմակերպության ակտիվների ձևավորման բազմաթիվ եղանակներ և սխեմաներ և աղբյուրներ կան, ինչպես նշվեց վերևում, դրանց կապակցությամբ ձեռնարկությունում այդ աղբյուրների իրավասու կառավարման հարցը բավականին սուր է:

1.3 Ձեռնարկության ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման գործընթացի առանձնահատկությունները

Ակտիվների ձևավորում առևտրային ձեռնարկությունիրականացվել են դրանցում ներդրված կապիտալի հաշվին։ Ներդրված կապիտալն է ֆինանսական ռեսուրսներձեռնարկություններ, որոնք ուղղված են իր ակտիվների ձևավորմանը:

Ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարումը առևտրի կառավարման հիմնական խնդիրներից մեկն է: Գծապատկեր 3-ում ներկայացված են ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման գործում առևտրի կառավարման գործառույթների հիմնական բովանդակությունը:

Կառավարման առաջին խնդիրն է օպտիմալացնել առևտրային ընկերության ֆինանսավորման աղբյուրների ֆինանսական կառուցվածքը:

Աղբյուրների ֆինանսական կառուցվածքի օպտիմալացման հիմնական փուլերն են.

1. Ձեռնարկության կապիտալի վերլուծություն. Այս վերլուծության հիմնական նպատակն է բացահայտել նախապես պլանավորված ժամանակահատվածում կապիտալի ծավալի և կազմի դինամիկայի միտումները և դրանց ազդեցությունը ֆինանսական կայունության և կապիտալի օգտագործման արդյունավետության վրա.

2. Ընդհանուր կապիտալի պահանջի որոշում. Առևտրային ձեռնարկության ընդհանուր կապիտալի պահանջը հիմնված է նրա ընթացիկ և ոչ ընթացիկ ակտիվների պլանավորված գումարի որոշման վրա (այդ ցուցանիշների հաշվարկման մեթոդները քննարկվել են ավելի վաղ): Այս ակտիվների հանրագումարը կներկայացնի առևտրային ձեռնարկության ընդհանուր կապիտալի պահանջը պլանավորման ժամանակաշրջանում.

3. Կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացում՝ ըստ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության չափանիշի. Կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացման այս մեթոդը կապված է տարբեր ֆինանսավորման աղբյուրների տարբերակված ընտրության գործընթացի հետ բաղադրիչ մասերձեռնարկության ակտիվները. Այդ նպատակով առևտրային ձեռնարկության բոլոր ակտիվները բաժանվում են հետևյալ երեք խմբերի.

հիմնական միջոցներ;

ընթացիկ ակտիվների մշտական ​​մասը: Այն ներկայացնում է դրանց չափի անփոփոխ մասը, որը կախված չէ ապրանքաշրջանառության սեզոնային և այլ տատանումներից և կապված չէ սեզոնային պահեստավորման, վաղաժամկետ առաքման և նախատեսված օգտագործման պաշարների ձևավորման հետ: Այլ կերպ ասած, այն դիտարկվում է որպես ընթացիկ ակտիվների անկրճատելի նվազագույն, ձեռնարկության համար անհրաժեշտիրականացնել ընթացիկ տնտեսական գործունեություն.

ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասը. Այն ներկայացնում է դրանց տարբեր մասը, որը կապված է ապրանքների վաճառքի ծավալի սեզոնային աճի, առևտրային ձեռնարկության որոշակի ժամանակահատվածներում սեզոնային պահեստավորման, վաղաժամկետ առաքման և նախատեսված նպատակային պաշարների ձևավորման անհրաժեշտության հետ: Ընթացիկ ակտիվների այս փոփոխական մասի կազմում առանձնանում են դրանց առավելագույն և միջին կարիքները:

Առևտրային ձեռնարկության ակտիվների տարբեր խմբերի ֆինանսավորման երեք հիմնական մոտեցում կա:

Ակտիվների ֆինանսավորման պահպանողական մոտեցումը ենթադրում է, որ ոչ ընթացիկ ակտիվները, ընթացիկ ակտիվների մշտական ​​մասը և ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի կեսը պետք է ֆինանսավորվեն սեփական և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի հաշվին: Ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի երկրորդ կեսը պետք է ֆինանսավորվի կարճաժամկետ պարտքային կապիտալով: Ակտիվների ֆինանսավորման այս մոդելը ապահովում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բարձր մակարդակ նրա զարգացման գործընթացում.

Ակտիվների ֆինանսավորման չափավոր մոտեցումը ենթադրում է, որ ոչ ընթացիկ ակտիվները և ընթացիկ ակտիվների մշտական ​​մասը պետք է ֆինանսավորվեն սեփական կապիտալից և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալից, մինչդեռ ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի ողջ ծավալը պետք է ֆինանսավորվի կարճաժամկետ փոխառությունից: կապիտալ։ Ակտիվների ֆինանսավորման այս մոդելը ապահովում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ընդունելի մակարդակ.

Ակտիվների ֆինանսավորման ագրեսիվ մոտեցումը ենթադրում է, որ միայն ոչ ընթացիկ ակտիվները պետք է ֆինանսավորվեն սեփական կապիտալից և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալից, մինչդեռ բոլոր ընթացիկ ակտիվները պետք է ֆինանսավորվեն կարճաժամկետ փոխառու կապիտալից (ըստ սկզբունքի. ընթացիկ ակտիվները պետք է ծածկվեն. ընթացիկ պարտավորություններ). Ակտիվների ֆինանսավորման այս մոդելը լուրջ խնդիրներ է ստեղծում ձեռնարկության վճարունակության և ֆինանսական կայունության ապահովման հարցում, թեև թույլ է տալիս. առևտրային գործունեությունսեփական կապիտալի նվազագույն կարիքով:

Կախված ֆինանսական ռիսկերին իրենց վերաբերմունքից՝ առևտրային ձեռնարկության սեփականատերերը կամ ղեկավարներն ընտրում են ակտիվների ֆինանսավորման դիտարկված տարբերակներից մեկը: Հաշվի առնելով, որ ներկա փուլում առևտրային ձեռնարկություններին երկարաժամկետ վարկեր և վարկեր գործնականում չեն տրամադրվում, ակտիվների ֆինանսավորման ընտրված մոդելը կներկայացնի սեփական կապիտալի և փոխառու (կարճաժամկետ) կապիտալի հարաբերակցությունը, այսինքն. օպտիմալացնել դրա կառուցվածքը այս դիրքերից:

Սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման կառավարումը տարբեր աղբյուրներից դրանց ներգրավումն ապահովելու գործընթաց է՝ առաջիկա ժամանակահատվածում առևտրային ձեռնարկության զարգացման կարիքներին համապատասխան: Այս ղեկավարության հիմնական նպատակը ձեռնարկության արտադրության զարգացման համար ինքնաֆինանսավորման անհրաժեշտ մակարդակի ձևավորումն է:

Սեփական ֆինանսական միջոցների ձևավորման կառավարման գործընթացը ներառում է հետևյալ հիմնական փուլերը.

1. Նախապես պլանավորված ժամանակահատվածում սեփական ֆինանսական միջոցների ձևավորման վերլուծություն. Այս վերլուծության նպատակն է բացահայտել սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման ներուժը և դրա համապատասխանությունը առևտրային ձեռնարկության զարգացման տեմպերին.

2. Սեփական ֆինանսական միջոցների ընդհանուր կարիքի որոշում. Հաշվի առնելով նախապես հաշվարկված պլանավորված ցուցանիշները՝ այս անհրաժեշտությունը որոշվում է հետևյալ բանաձևով.

Psfr = Pk * Usk / 100-SKn + Pr, (1)

որտեղ Psfr-ն առևտրային ձեռնարկության սեփական ֆինանսական միջոցների ընդհանուր կարիքն է պլանավորման ժամանակաշրջանում.

Pk-ն ընդհանուր կապիտալի պահանջն է պլանավորման ժամանակաշրջանի վերջում.

Usk - սեփական կապիտալի պլանավորված մասնաբաժինը իր ընդհանուր չափով (ըստ օպտիմալացվածի ֆինանսական կառուցվածքըկապիտալ);

SKN - սեփական կապիտալի գումարը պլանավորման ժամանակաշրջանի սկզբում.

Pr-ը պլանավորման ժամանակաշրջանում սպառմանն ուղղված շահույթի չափն է:

Հաշվարկված ընդհանուր կարիքը ներառում է սեփական ֆինանսական ռեսուրսների պահանջվող ծավալը՝ ձևավորված ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին աղբյուրներից.

3. հաշվին սեփական ֆինանսական միջոցների ներգրավման առավելագույն ծավալի ապահովում ներքին աղբյուրները... Սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման համար արտաքին աղբյուրներին դիմելուց առաջ պետք է իրացվեն ներքին աղբյուրների հաշվին դրանց ձևավորման բոլոր հնարավորությունները։ Քանի որ առևտրային ընկերության սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման հիմնական ծրագրված ներքին աղբյուրները զուտ շահույթի և մաշվածության նվազեցումների հանրագումարն են, առաջին հերթին այդ ցուցանիշների պլանավորման գործընթացում անհրաժեշտ է նախատեսել դրանց աճի հնարավորությունը: տարբեր պահուստների ծախսեր;

4. Արտաքին աղբյուրներից սեփական ֆինանսական միջոցների ներգրավման անհրաժեշտ ծավալի ապահովում. Արտաքին աղբյուրներից սեփական ֆինանսական միջոցների ներգրավման ծավալը նախատեսված է ապահովելու դրանց այն մասը, որը չէր կարող ձևավորվել ֆինանսավորման ներքին աղբյուրների հաշվին։ Եթե ​​ներքին աղբյուրներից ներգրավված սեփական ֆինանսական միջոցների ծավալը պլանավորման ժամանակաշրջանում լիովին բավարարում է դրանց ընդհանուր կարիքը, ապա արտաքին աղբյուրներից այդ միջոցները ներգրավելու կարիք չկա:

Արտաքին աղբյուրներից սեփական ֆինանսական միջոցներ ներգրավելու անհրաժեշտությունը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

SFRvnesh = Psfr - SFRvnut, (2)

որտեղ SFRvnesh-ը արտաքին աղբյուրներից սեփական ֆինանսական միջոցներ ներգրավելու անհրաժեշտությունն է.

Psfr - առևտրային ձեռնարկության սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ընդհանուր կարիքը պլանավորման ժամանակահատվածում.

SFRvnut - սեփական ֆինանսական միջոցների չափը, որը նախատեսվում է ներգրավել ներքին աղբյուրներից:

Նախատեսվում է ապահովել արտաքին աղբյուրներից սեփական ֆինանսական միջոցների անհրաժեշտության բավարարումը լրացուցիչ բաժնետիրական կապիտալի ներգրավմամբ (սեփականատերեր կամ այլ ներդրողներ), բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկում կամ այլ աղբյուրներից:

5. Սեփական ֆինանսական միջոցների ձևավորման ներքին և արտաքին աղբյուրների հարաբերակցության օպտիմալացում. Այս օպտիմալացման գործընթացը հիմնված է հետևյալ երկու չափանիշների վրա.

սեփական ֆինանսական միջոցների ներգրավման նվազագույն ընդհանուր ծախսերի ապահովումը. Եթե ​​արտաքին աղբյուրներից սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման ծախսերը գերազանցում են փոխառու միջոցներ ներգրավելու պլանավորված ծախսերը, ապա պետք է հրաժարվել ձեր սեփական միջոցների նման ձևավորումից.

ձեռնարկության ղեկավարության պահպանումն իր սկզբնական հիմնադիրների կողմից. Լրացուցիչ բաժնետիրական կամ բաժնետիրական կապիտալի աճը երրորդ կողմի ներդրողների հաշվին կարող է հանգեցնել նման կառավարելիության կորստի:

Սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման համար մշակված պլանի արդյունավետությունը գնահատվում է ձեռնարկության զարգացման ինքնաֆինանսավորման գործակիցով առաջիկա ժամանակահատվածում: Դրա մակարդակը պետք է համապատասխանի սահմանված նպատակին։

Առևտրային ձեռնարկության արդյունավետ տնտեսական գործունեությունն անհնար է առանց փոխառու միջոցների մշտական ​​ներգրավման: Այս միջոցների օգտագործումը հնարավորություն է տալիս զգալիորեն ընդլայնել ապրանքների և ձևավորված բաժնետոմսերի վաճառքի ծավալը, ապահովել սեփական կապիտալի ավելի արդյունավետ օգտագործում, արագացնել տարբեր թիրախային ֆոնդերի ձևավորումը և, ի վերջո, բարձրացնել ձեռնարկության շուկայական արժեքը:

Չնայած ցանկացած բիզնեսի մեկնարկային կետը սեփական կապիտալն է, առևտրային ձեռնարկություններում փոխառու միջոցների չափը զգալիորեն գերազանցում է սեփական կապիտալի չափը: Այս առումով փոխառու միջոցների ներգրավման կառավարումը առևտրի կառավարման կարևորագույն գործառույթներից է, որն ուղղված է ձեռնարկության բարձր վերջնական արդյունքների հասնելուն:

Լծակներով դրամահավաքի կառավարումն է նպատակային գործընթացդրանց ձևավորումը տարբեր աղբյուրներից և ներս տարբեր ձևերառևտրային ձեռնարկության զարգացման տարբեր փուլերում առկա կարիքներին համապատասխան: Այս գերատեսչության հիմնական նպատակն է ապահովել առավելագույնը արդյունավետ պայմաններեւ այդ միջոցների ներգրավման ձեւերն ու դրանց ռացիոնալ օգտագործումը։

Առևտրային ձեռնարկությունում փոխառու միջոցների ներգրավման կառավարման գործընթացը ներառում է հետևյալ հիմնական փուլերը.

1. Պլանավորման ժամանակաշրջանում փոխառու միջոցների ներգրավման և օգտագործման վերլուծություն. Այս վերլուծության նպատակն է բացահայտել ձեռնարկության կողմից փոխառու միջոցների ներգրավման կազմը և ձևերը, ինչպես նաև դրանց օգտագործման արդյունավետությունը: Այս վերլուծության արդյունքները ծառայում են գնահատելու ձեռնարկությունում փոխառու միջոցների օգտագործման իրագործելիությունը առկա ծավալներով և ձևերով:

2. Պլանավորման ժամանակաշրջանում փոխառու միջոցների ներգրավման նպատակների որոշում. Փոխառու միջոցները ներգրավվում են առևտրային ընկերության կողմից խիստ նպատակային հիմունքներով, ինչը դրանց հետագա արդյունավետ օգտագործման պայմաններից մեկն է: Առևտրային ձեռնարկությունների կողմից փոխառու միջոցներ ներգրավելու հիմնական նպատակներն են.

ընթացիկ ակտիվների մշտական ​​մասի պլանավորված ծավալի համալրում. Ներկայումս առևտրային ձեռնարկությունների մեծ մասը հնարավորություն չունի ամբողջությամբ ֆինանսավորել ընթացիկ ակտիվների այս մասը սեփական կապիտալից (այսինքն՝ օգտագործել ակտիվների ֆինանսավորման չափավոր մոդել): Այս ֆինանսավորման մեծ մասը ստացվում է փոխառու միջոցներից: Առևտրային ձեռնարկությունների կողմից փոխառու միջոցների ներգրավման նպատակների համակարգում այս նպատակն այս փուլում առաջնահերթ է.

ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի ձևավորման ապահովում. Ակտիվների ֆինանսավորման ինչպիսի մոդել էլ որ օգտագործի առևտրային ընկերությունը, բոլոր դեպքերում ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասը մասամբ կամ ամբողջությամբ ֆինանսավորվում է փոխառու միջոցներով.

ներդրումային ռեսուրսների բացակայող ծավալի ձևավորում. Փոխառու միջոցների ներգրավման նպատակն այս դեպքում առևտրային ձեռնարկության անհատական ​​իրական նախագծերի (նոր շինարարություն, վերակառուցում) իրականացումն արագացնելու անհրաժեշտությունն է։ Այդ նպատակով սովորաբար ներգրավվում են փոխառու միջոցներ երկարաժամկետ;

ապահովելով իր աշխատողների սոցիալական և կենցաղային կարիքները. Այդ դեպքերում փոխառու միջոցներ են ներգրավվում իրենց աշխատակիցներին անհատական ​​բնակարանաշինության, այգիների և բանջարանոցների կազմակերպման և նմանատիպ այլ նպատակներով վարկեր տրամադրելու համար.

այլ ժամանակավոր կարիքներ: Փոխառու միջոցների նպատակային ներգրավման սկզբունքն այս դեպքում ապահովված է, թեև նման ներգրավումն իրականացվում է ս.թ. կարճ ժամանակև փոքր քանակությամբ:

3. Փոխառու միջոցների առավելագույն չափի որոշում. Փոխառու միջոցների առավելագույն չափը թելադրվում է երկու հիմնական պայմանով.

ֆինանսական լծակների մարգինալ ազդեցությունը. Քանի որ սեփական ֆինանսական միջոցների չափը ձևավորվել է նախորդ փուլում, օգտագործված սեփական կապիտալի ընդհանուր գումարը կարող է նախապես որոշվել: Դրա հետ կապված հաշվարկվում է ֆինանսական լծակի հարաբերակցությունը, որի դեպքում դրա ազդեցությունը կլինի առավելագույնը։ Հաշվի առնելով սեփական կապիտալի ծրագրված մեծությունը և հաշվարկված ֆինանսական լծակի հարաբերակցությունը, հաշվարկվում է փոխառու միջոցների առավելագույն չափը՝ ապահովելով սեփական կապիտալի արդյունավետ օգտագործումը.

ձեռնարկության բավարար ֆինանսական կայունության ապահովում. Փոխառու միջոցների առավելագույն չափի շրջանակներում, որը կազմում է ֆինանսական լծակների ամենամեծ ազդեցությունը, որոշվում է սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունը, որն ապահովում է ձեռնարկության բավարար ֆինանսական կայունությունը առաջիկա ժամանակահատվածում, ոչ միայն ընկերության տեսանկյունից: ինքը՝ առևտրային ձեռնարկությունը, այլև նրա հնարավոր պարտատերերի տեսակետից (որը հետագայում կապահովի փոխառու փողերի ներգրավման արժեքի նվազում) ։

Հաշվի առնելով այս պահանջները և կապիտալի ֆինանսական կառուցվածքի նախապես որոշված ​​ցուցանիշը, առևտրային ընկերությունը

Սահմանում է փոխառու միջոցների օգտագործման սահմանափակում իր տնտեսական գործունեության մեջ.

4. Կարճաժամկետ և երկարաժամկետ հիմունքներով ներգրավված փոխառու միջոցների հարաբերակցության որոշում. Կարճաժամկետ և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների անհրաժեշտության հաշվարկը հիմնված է առաջիկա ժամանակահատվածում դրանց օգտագործման նպատակի վրա: Երկարաժամկետ (ավելի քան 1 տարի) փոխառու միջոցները ներգրավվում են, որպես կանոն, սեփական հիմնական միջոցների ծավալն ընդլայնելու և ներդրումային ռեսուրսների բացակայող ծավալը ձևավորելու համար (չնայած ակտիվների ֆինանսավորման պահպանողական մոտեցմամբ փոխառու միջոցները. ներգրավվել է նաև երկարաժամկետ հիմունքներով՝ ապահովելու շրջանառու միջոցների ձևավորումը): Կարճաժամկետ ժամկետով փոխառու միջոցները ներգրավվում են դրանց օգտագործման բոլոր այլ նպատակներով:

Կարճաժամկետ և երկարաժամկետ հիմունքներով ներգրավված փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը նույնպես կարող է օպտիմալացվել՝ հաշվի առնելով դրանց ներգրավման ծախսերը:

5. Փոխառու միջոցների ներգրավման ձևերի որոշում. Փոխառու միջոցները ներգրավվում են առևտրային ձեռնարկության տնտեսական գործունեության սպասարկման համար հետևյալ հիմնական ձևերով. ա) ապրանքային վարկի տեսքով. բ) ֆինանսական վարկի տեսքով. գ) այլ ձևերով:

Նմանատիպ փաստաթղթեր

    Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության վերլուծության տեսական հիմունքները, դրա իրականացման մեթոդները «Յակովլևսկոե» SEC-ի օրինակով: Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների դինամիկան և կառուցվածքը, դրանց ձևավորման աղբյուրները: Ընթացիկ ակտիվների շրջանառությունն արագացնելու հիմնական ուղիները.

    կուրսային աշխատանք ավելացվել է 04.06.2015թ

    Ընթացիկ ակտիվների կառավարման կազմը և արժեքը: Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները. Ընթացիկ ակտիվների կառավարման համակարգի վերլուծություն Axel-Travel ՍՊԸ-ի օրինակով: Փոփոխությունների կառուցվածքն ու դինամիկան և ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը:

    թեզ, ավելացվել է 02/11/2014 թ

    Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների էությունը, հայեցակարգը և դասակարգումը, դրանց օգտագործման արդյունավետության վերլուծության մեթոդաբանությունը: Ֆինանսական համակարգի, շրջանառվող ակտիվների օգտագործման դինամիկայի և կառուցվածքի վերլուծություն: Ձեռնարկությունում ընթացիկ ակտիվների կանխատեսված արժեքի հաշվարկ:

    թեզ, ավելացվել է 04/07/2014 թ

    Ընթացիկ ակտիվների կառավարման տնտեսական բովանդակությունը: Դրանց ձևավորման հիմնական աղբյուրները. SPK «Ուրալ» կոլտնտեսության ընթացիկ ակտիվների կազմի և կառուցվածքի վերլուծություն: Դրանց օգտագործման արդյունավետության գնահատում. Կոլտնտեսության շրջանառու միջոցների շրջանառության ավելացման ուղիները.

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 09.03.2012թ

    Ֆինանսական իրավիճակի վերլուծություն, ընկերության շրջանառու միջոցների ձևավորում և օգտագործում ԲԿՖ «Զեյա» ԲԲԸ-ի օրինակով: Ընթացիկ ակտիվների կազմը և կառուցվածքը, դրանց շրջանառությունը. Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության հիմնական ցուցանիշները.

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 31.12.2012թ

    Շրջանառու կապիտալի հայեցակարգ. Ընթացիկ ակտիվների դասակարգում. Շրջանառու միջոցների կազմը և կառուցվածքը. Շրջանառու կապիտալի ձևավորման մոդելներ. ՎՊՕ «Տոչմաշ» ԲԲԸ-ի շրջանառու ակտիվների կառավարման վերլուծություն. Ձեռնարկությունում ֆինանսական խնդիրների բացահայտում և դրանց լուծում:

    կուրսային աշխատանք ավելացվել է 09.08.2014թ

    Հետազոտության տեսություն և գործնական փորձընթացիկ ակտիվների կառավարում. Շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն. Ընթացիկ ակտիվների արդյունավետ օգտագործման հիման վրա ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումների մշակում:

    թեզ, ավելացվել է 27.11.2011թ

    Ընթացիկ ակտիվների վերլուծության էությունը, դրանց կազմը և կառուցվածքը: «Պատերի նյութերի գործարան» ԲԲԸ-ի տնտեսական գործունեության նկարագրությունը. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը. Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության վերլուծություն. Դրանց օգտագործման արդյունավետության գնահատում.

    կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 14.05.2011թ

    Ընկերության ընթացիկ ակտիվների կտրուկ աճի նախադրյալներն ու ցուցանիշները. Գույքի արժեքի փոփոխությունների վերլուծություն. Նախորդ ժամանակաշրջանում ընթացիկ ակտիվների փոփոխությունների վերլուծություն, օգտագործման արդյունավետություն. Ձեռնարկության դրական և բացասական կողմերի գնահատում:

    թեստ, ավելացվել է 16/10/2010

    Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների հայեցակարգը, էությունը և դասակարգումը: Գույքի, ֆոնդերի և ֆինանսական ներդրումների նյութական տարրերի վերլուծության մեթոդիկա և տեղեկատվական բազա: Ընթացիկ ակտիվների գնահատման հիման վրա ընկերության գործունեության բարելավում.

Ամենամեծ բացասական ազդեցությունը թողարկվել է ընթացիկ ակտիվների ծավալի վրա, որի նվազումն իրականում ուղիղ համեմատական ​​է վարկային ռեսուրսների նվազմանը։

Վերոնշյալից դուք կարող եք անել հետեւյալ եզրակացություններըոր կազմակերպության շրջանառու ակտիվների ձևավորման հիմնական աղբյուրը փոխառու միջոցներն են, մինչդեռ դրանց մեծ մասը կազմված է վարկային ռեսուրսներից։ Այս առումով ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքը օպտիմալ չէ։

Միևնույն ժամանակ, «Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ն բավականին կայուն վիճակում է ֆինանսական վիճակըև ունի գործունեության ֆինանսական արդյունք՝ շահույթի տեսքով, որը նպաստում է սեփական աղբյուրների աճին ձեռնարկատիրական գործունեության ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրների կառուցվածքում։

Կարևոր խնդիր է շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների կառավարումը։ Այս գործառույթները «Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ում կենտրոնացված են պլանավորման բաժնի ձեռքում։ Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառավարման հիմնական գործառույթներն են.

նախորդ ժամանակաշրջաններում ֆինանսավորման սեփական և փոխառու աղբյուրների ներգրավման և օգտագործման վերլուծություն.

հիմնական պլանավորված արդյունքների համաձայնեցումը ֆինանսավորման պահանջի հաշվարկի հետ.

կապիտալի ներգրավման պլանավորված աղբյուրների արժեքի գնահատում.

ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի որոշում.

հիմնական պարտատերերի ներգրավման և ընտրության ձևերի որոշում.

ֆինանսավորման աղբյուրների օգտագործման արդյունավետությունը որոշելու չափորոշիչների ձևավորում.

փոխառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության մոնիտորինգ և փոխառու միջոցների ժամանակին հաշվարկների ապահովում, ինչպես նաև փոխառությունների և փոխառությունների ժամանակին մարում.

Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ զուտ շահույթի ծավալները մեծ չեն, և կանոնադրական կապիտալի ընդլայնումը բաժնետերերի ավելացման միջոցով չի օգտագործվում, ընթացիկ գործունեության ֆինանսավորման հիմնական միջոցը վարկային ռեսուրսների ներգրավումն է։

Փոխառու միջոցները ներգրավվում են առևտրային ընկերության կողմից խիստ նպատակային հիմունքներով, ինչը դրանց հետագա արդյունավետ օգտագործման պայմաններից մեկն է: «Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ի փոխառու միջոցների ներգրավման հիմնական նպատակներն են.

ընթացիկ ակտիվների մշտական ​​մասի պլանավորված ծավալի համալրում. Ներկայումս «Գոլդեն Դերժավա» ՍՊԸ-ն չի կարողանում ամբողջությամբ ֆինանսավորել ընթացիկ ակտիվների այս մասը սեփական կապիտալի հաշվին (այսինքն՝ օգտագործել ակտիվների ֆինանսավորման չափավոր մոդել): Հետևաբար, այս ֆինանսավորման ամբողջ մասը գոյանում է փոխառու միջոցներից.

ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի ձևավորման ապահովում. Այսօր և ակտիվների այս մասն ամբողջությամբ ֆինանսավորվում է փոխառու միջոցներով.

ներդրումային ռեսուրսների բացակայող ծավալի ձևավորում. Փոխառու միջոցների ներգրավման նպատակն այս դեպքում առևտրային ձեռնարկության անհատական ​​իրական նախագծերի իրականացումն արագացնելու անհրաժեշտությունն է (տեսականու ընդլայնում, վերակառուցում): «Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ն մշտապես ընդլայնում է ոչ ընթացիկ ակտիվները, սակայն սեփական կապիտալի բացակայությունը հանգեցնում է այդ նպատակների համար փոխառու միջոցներն օգտագործելու անհրաժեշտությանը:

Այս առումով կհամեմատենք ֆինանսավորման աղբյուրները և կորոշենք փոխառու միջոցների օգտագործման ուղղություններն ու ծավալները 2007 թվականին (Աղյուսակ 9): Ինչպես տեսնում եք, կրեդիտորական պարտքերի օգտագործումը ձեռնարկությունը պլանավորում է ամբողջությամբ, իսկ ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի մի մասը և ոչ ընթացիկ ակտիվների մի մասը ֆինանսավորվում են փոխառությունների և փոխառությունների միջոցով:


Աղյուսակ 9

«Գոլդեն Դերժավա» ՍՊԸ-ի 2007 թվականի ակտիվների ֆինանսավորման ուղղությունները (հազար ռուբլի)

Համաձայն աղյուսակ 9-ի՝ կարելի է եզրակացնել, որ հիմքում ընկած ֆինանսավորման սխեման ագրեսիվ մոտեցում է: Ֆինանսավորման այս մոդելը լուրջ խնդիրներ է ստեղծում ձեռնարկության վճարունակության և ֆինանսական կայունության ապահովման հարցում, թեև այն թույլ է տալիս առևտրային գործունեություն իրականացնել սեփական կապիտալի նվազագույն կարիքով: Ինչ վերաբերում է այս սխեմանշրջանառու միջոցների ձևավորումը զգալի բարելավման կարիք ունի, մինչդեռ նման բարելավման նպատակը պետք է լինի 2008 թվականին ակտիվների ֆինանսավորման չափավոր մոտեցման անցումը:

Ավելի մանրամասն քննարկենք «Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ի 2006թ. փոխառու միջոցների շարժը (աղյուսակ 10):

Ըստ աղյուսակի՝ մենք տեսնում ենք, որ ամենակայուն մասը, չնայած կարճաժամկետ բնույթին, կարճաժամկետ վարկերն են։

Բանկային վարկերի ակտիվ շարժը պայմանավորված է վարկավորման կարճաժամկետ բնույթով, մինչդեռ ընկերությունն ակտիվորեն օգտագործում է վարկավորումը ինչպես բաց վարկային գծի, այնպես էլ օվերդրաֆտի տեսքով։ Այս սխեմաները զգալիորեն նվազեցնում են պարտքի սպասարկման ծախսերը:

Այսպիսով, այս ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների ձևավորման կառավարման համակարգը կարելի է բավարար համարել։


Աղյուսակ 10

«Զոլոտայա Դերժավա» ՍՊԸ-ի կողմից փոխառու միջոցների շարժը 2007թ.

2008 թվականի ֆինանսավորման ծավալը բարելավելու և պլանավորելու համար նպատակահարմար է դիտարկել ներգրավված ֆինանսական միջոցների արդյունավետությունը ֆինանսական կայունության և առևտրային գործունեության շահութաբերության ապահովման տեսանկյունից:

Մեկը կրիտիկական բնութագրերձեռնարկության ֆինանսական վիճակը երկարաժամկետ հեռանկարի լույսի ներքո նրա գործունեության կայունությունն է: Այն կապված է կազմակերպության ընդհանուր ֆինանսական կառուցվածքի, արտաքին պարտատերերից և ներդրողներից նրա կախվածության աստիճանի հետ և ներկայացված է այնպիսի հասկացությամբ, ինչպիսին է ֆինանսական կայունությունը:

Ֆինանսական կայունությունը ձևավորվում է տնտեսվարող սուբյեկտի բոլոր արտադրական և տնտեսական գործունեության գործընթացում և հանդիսանում է նրա ընդհանուր կայունության հիմնական բաղադրիչը: Ֆինանսական վիճակի կայունության վերլուծությունը որոշակի ամսաթվով թույլ է տալիս պարզել, թե որքան ճիշտ է ընկերությունը տնօրինել ֆինանսական ռեսուրսները այս ամսաթվին նախորդող ժամանակահատվածում: Կարևոր է, որ ֆինանսական ռեսուրսների վիճակը բավարարի շուկայի պահանջները և բավարարի ձեռնարկության զարգացման կարիքները, քանի որ «անբավարար ֆինանսական կայունությունը կարող է հանգեցնել տնտեսվարող սուբյեկտի անվճարունակության և արտադրության զարգացման համար միջոցների բացակայությանը և չափից ավելի. ռեսուրսները կարող են խոչընդոտել զարգացմանը՝ ծանրաբեռնելով ձեռնարկության ծախսերը չափազանց մեծ պաշարներով և պաշարներով»։ Այսպիսով, ֆինանսական կայունության էությունը որոշվում է ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ ձևավորման, բաշխման և օգտագործման միջոցով:

Կազմակերպության ֆինանսական կայունության գնահատման ընդհանրացնող ցուցիչները վերլուծական գործակիցներն են, որոնք ներկայացված են Աղյուսակ 11-ում, որտեղ, համապատասխանաբար, IC- կազմակերպության սեփական կապիտալը (հաշվեկշռի III բաժին), Ա՝ նրա ակտիվների ընդհանուր գումարը (ընդհանուրը): հաշվեկշռի արժույթ), VA - ոչ ընթացիկ ակտիվներ (հաշվեկշռի I բաժին), ОА - ընթացիկ ակտիվներ (հաշվեկշռի II բաժին), ZK - փոխառու կապիտալ (հաշվեկշռի IV և V բաժիններ), DP - երկարաժամկետ պարտավորություններ (հաշվեկշռի IV բաժին).

Հաշվարկված փաստացի արժեքներգործակիցների համար հաշվետու ժամանակաշրջանհամեմատել տարեսկզբի նորմայի և դրանց արժեքների հետ և բացահայտել «Գոլդեն Դերժավա» ՍՊԸ-ի իրական ֆինանսական վիճակը։

Աղյուսակ 11

Ֆինանսական կայունության գնահատման ցուցանիշների դինամիկան

Ցուցանիշ Օպտիմալ արժեք Տարիներ Շեղում, (+, -)
2005 2006 2007 2006-ից 2005 թթ 2007-ից 2006 թթ
1. Ինքնավարության (ֆինանսական անկախության) գործակիցը ՍԿ / Ա >0,5 0,12 0,11 0,3 -0,01 0,19
2. Ֆինանսական կայունության գործակից՝ (SK + DP) / А >0,7 0,32 0,45 0,3 0,13 -0,15
3. Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը` ЗК / А <0,5 0,76 0,89 0,7 0,13 -0,19
4. Ֆինանսավորման հարաբերակցությունը` SC / ZK >1 0,24 0,12 0,43 -0,12 0,31

Ինքնավարության հարաբերակցությունը (ֆինանսական անկախություն կամ սեփական կապիտալի կենտրոնացում) բնութագրում է սեփական կապիտալի մասնաբաժինը կազմակերպության ակտիվների ձևավորման մեջ:

Ըստ աղյուսակային տվյալների՝ վերլուծված ժամանակահատվածում ցուցանիշները փոխվել են, սակայն դրանք դեռ գտնվում են ոչ օպտիմալ սահմաններում, աճը կազմել է 0,19 (0,30՝ 0,5-ից ավելի օպտիմալ արժեքով)։

Ընթացիկ տարում կազմակերպության կողմից վարկեր ներգրավելու պատճառով ֆինանսական կայունության գործակիցը նվազել է (0,7-ից ավելի օպտիմալ արժեքով՝ ընդամենը 0,30): Խոսում է արտաքին աղբյուրներից կախվածության աճի մասին։

Ֆինանսական կախվածության գործակցի արժեքը ցույց է տալիս փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը ձեռնարկության ակտիվների ձևավորման մեջ: Վերջին տարվա ընթացքում դրա անկումը չի հանգեցրել օպտիմալ արժեքի ձեռքբերմանը, ինչը վկայում է հասարակության կախվածության արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրներից, ինչը հանգեցնում է անկայուն զարգացման և անկախության կորստի ռիսկի առկայության։ Փոխառու կապիտալի սեփական կապիտալի ֆինանսավորման գործակիցը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում կազմել է 0,43, ինչը զգալիորեն ցածր է առաջարկվող արժեքից:

Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները սեփական, փոխառու և փոխառու են (նկ. 5.3): Շրջանառու ակտիվների համար ձեռնարկության նվազագույն կարիքի ձևավորման համար սեփական աղբյուրների կառուցվածքը ներառում է կանոնադրական կապիտալ, պլանավորված տարվա սկզբի շրջանառու ավելցուկային ակտիվներ, շահույթ, կայուն պարտավորություններ, նպատակային ֆինանսավորում և այլ աղբյուրներ, որոնք համարժեք են իրենց սեփականին: .

Ձեռնարկության կազմակերպման պահին ընթացիկ ակտիվների ձևավորումը տեղի է ունենում ձեռնարկության հիմնադիրների ներդրումային ֆոնդերի հաշվին, այսինքն՝ կանոնադրական կապիտալի հաշվին:

համար նվազագույն պարտքը հաշվարկելիս աշխատավարձերըորոշվում է հաշվեգրման օրվա և աշխատավարձի վճարման օրվա միջև ընկած ժամանակահատվածը օրերով: Այնուհետև հաշվարկվում է աշխատավարձի պարտքի մեկ օրվա չափը և բազմապատկվում այն ​​օրերի քանակով, որոնց ընթացքում այն ​​նշված է կազմակերպության շրջանառության մեջ:

Կրեդիտորական պարտքերի ձևավորումը կապված է նաև գալիք արձակուրդների պահուստի, ապրանքների (ապրանքների, ծառայությունների) համար որպես կանխավճար ստացված պարտատերերի միջոցների հետ, սակայն կազմակերպության ֆինանսական պլանավորման մեջ նշվում է միայն նվազագույն աշխատավարձի պարտքը: կազմակերպության աշխատակիցները կարող են պլանավորվել որպես կայուն պարտավորություններ:

Փոխառու միջոցները հիմնականում կարճաժամկետ բանկային վարկերն են, որոնց օգնությամբ բավարարվում են շրջանառու միջոցների ժամանակավոր հավելյալ պահանջները, ինչպես նաև այլ վարկատուներից և առևտրային վարկերը։

Այլ վարկատուներ կազմակերպությանը միջոցներ են տրամադրում համաձայնեցված տոկոսադրույքով մեկ տարուց պակաս ժամկետով՝ մուրհակով կամ այլ պարտքային պարտավորությամբ:

Փոխանակման մուրհակը գրանցելիս գործարքին սովորաբար մասնակցում են երեք կողմ՝ պարտապանը (դրայվին), սկզբնական պարտատերը (դրվին) և նա, ում պետք է վճարվի գումարը (փոխանցող): Սովորաբար դրամարկուն արտահայտում է պարտքը վճարելու իր համաձայնությունը (ընդունումը): Այս համաձայնությունը օրինագիծը դարձնում է օրինական վճարում: Բանկը հանդես է գալիս որպես փոխանցող: Փոխառուն դիմում է բանկ մուրհակով, որի վրա գրավոր արձանագրվում է հաշվի առնողի ընդունումը, և մուրհակի դիմաց ստանում է գումար: Այս ընթացակարգը կոչվում է հաշվի առնելով մի օրինագիծ... Որպես կանոն, բանկի կողմից դրամարկղին տրված գումարը պակաս է թղթադրամում նշված գումարից: Այս տարբերությունը բանկի եկամուտն է, սակայն վարկավորման այս ձևը դեռ պատշաճ բաշխում չի ստացել։

Կազմակերպության շրջանառու միջոցների կարիքը կարող է ծածկվել փոխառու միջոցներով, այսինքն՝ շրջանառության մեջ դրված պարտքային արժեթղթերի կամ պարտատոմսերի թողարկումով: Պարտատոմսը հավաստում է պարտատոմսի սեփականատիրոջ և փաստաթուղթը թողարկած անձի փոխառու հարաբերությունները: Այս հարցերը լուծվում են բաժնետերերի ժողովի կողմից, ինչպես խորհուրդ է տալիս տնօրենների խորհուրդը: Կազմակերպության պարտատոմսերը բարձր շահութաբեր արժեթղթեր են, թեև դրանց հուսալիությունն ավելի ցածր է, քան այլ տեսակի արժեթղթերինը:

Օգտագործման արդյունավետությունը

Աշխատանքային կապիտալ

Կազմը և կառուցվածքը, շրջանառության մակարդակը և շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը մեծապես որոշում են կազմակերպության ֆինանսական վիճակը և ֆինանսական շուկայում նրա դիրքի կայունությունը:

Ժամանակակից պայմաններում խաղում է շրջանառու միջոցների արդյունավետ օգտագործումը մեծ դերկազմակերպության աշխատանքի նորմալացումն ապահովելու, արտադրության եկամտաբերության մակարդակի բարձրացման գործում, սակայն շրջանառության վրա ազդում են գործոններ. ճգնաժամային վիճակտնտեսագիտություն:

գնաճի բարձր տեմպեր;

Տնտեսական կապերի խզում;

Արտադրության ծավալների և սպառողների պահանջարկի նվազում;

Պայմանագրային և վճարահաշվարկային կարգապահության խախտում.

Վարկերի հասանելիության նվազեցում բանկային բարձր տոկոսադրույքների պատճառով:

Վերոնշյալ գործոնները ազդում են շրջանառու միջոցների օգտագործման վրա՝ անկախ կազմակերպության շահերից, սակայն այն ունի ներքին պահուստներ՝ բարձրացնելու շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը։ Պաշարների այս ռացիոնալ կազմակերպումը (ռեսուրսների պահպանում, օպտիմալ ռացիոնալացում, ուղղակի երկարաժամկետ տնտեսական կապերի օգտագործում); ընթացող աշխատանքում շրջանառու միջոցների մնացորդների կրճատում. շրջանառության արդյունավետ կազմակերպում.

Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության հիմնական ցուցանիշները ներառում են.

շահութաբերության ցուցանիշ (Ռոս), որը որոշվում է բանաձևով.

,

որտեղ Պրպ- ապրանքների վաճառքից կամ այլ ֆինանսական արդյունքից ստացված շահույթ.

SOS- շրջանառու միջոցների միջին արժեքը, որը որոշվում է որպես տարեսկզբի և վերջի շրջանառու միջոցների գումար՝ բաժանված 2-ի.

Այս ցուցանիշը բնութագրում է շրջանառու միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու համար ստացված շահույթի չափը և արտացոլում է ֆինանսական արդյունավետությունկազմակերպության աշխատանքը, քանի որ հենց շրջանառու միջոցներն են ապահովում կազմակերպության բոլոր ռեսուրսների շրջանառությունը:

Շրջանառու կապիտալի շրջանառության ցուցիչ(Obos), և որոշվում է բանաձևով.

,

որտեղ VRP -վաճառքի ծավալը;

Դ- ժամանակահատվածի տեւողությունը օրերով (360 օր):

Շրջանառու միջոցների շրջանառության արժեքը ժամանակի գործոն է, այսինքն. Մեկ շրջանառության տևողությունը բաղկացած է արտադրության և շրջանառության ոլորտում շրջանառու միջոցների բնակության ժամանակից՝ սկսած պաշարների ձեռքբերման պահից և ավարտվում կազմակերպության կողմից արտադրված արտադրանքի իրացումից ստացված հասույթի ստացմամբ։

Մեկ շրջանառության տեւողությունը օրերով այն ժամանակն է, որն անհրաժեշտ է, որպեսզի շրջանառվող ակտիվները անցնեն տվյալ ձեռնարկությունում շրջանառության բոլոր փուլերը: Որքան կարճ է շրջանառության ժամկետը, այնքան քիչ, այլ հավասար են, կազմակերպությունը պահանջում է ավելի քիչ շրջանառվող ակտիվներ, այսինքն. շրջանառու միջոցներն ավելի լավ և արդյունավետ օգտագործվում են:

Ուղղակի շրջանառության հարաբերակցությունը(հեղափոխությունների քանակը) որոշակի ժամանակահատվածի համար՝ տարի, եռամսյակ ( Կոբ), որը հաշվարկվում է բանաձևով.

;

Գործակիցի արժեքը ցույց է տալիս վաճառվող (կամ վաճառվող) ապրանքների արժեքը 1 ռուբլու դիմաց: աշխատանքային կապիտալ. Եթե ​​գործակիցի արժեքը մեծանում է, ապա ավելանում է արտադրանքի արտադրանքը կամ վաճառքի ծավալը յուրաքանչյուր ներդրված շրջանառու ռուբլու համար, կամ արտադրության նույն ծավալի համար պահանջվում է շրջանառու միջոցների ավելի փոքր քանակություն։

Հակադարձ շրջանառության հարաբերակցությունը կամ ծանրաբեռնվածության (կցման) հարաբերակցությունը (Կզ) ցույց է տալիս վաճառվող (շուկայական) արտադրանքի յուրաքանչյուր ռուբլու վրա ծախսված շրջանառու միջոցների չափը և որոշվում է հետևյալ կերպ.

.

Նաև այս ցուցանիշը շրջանառու միջոցների առկայության հարաբերակցությունն է: Ինչպես ավելի քիչ արժեքԱյսպիսով, կազմակերպության շրջանառու միջոցները օգտագործվում են ռացիոնալ և արդյունավետ:

Շրջանառու միջոցների օգտագործման վերը թվարկված ցուցանիշները կոչվում են շրջանառության մասնավոր ցուցանիշներ։

Շրջանառվող ակտիվների շրջանառության արագացումը նպաստում է շրջանառությունից դրանց բացարձակ և հարաբերական ազատմանը, այսինքն. կազմակերպության վճարունակության և ֆինանսական վիճակի բարելավում.

Բացարձակ թողարկման տակհասկանալ շրջանառու միջոցների անհրաժեշտության ուղղակի նվազումը, որը տեղի է ունենում այն ​​դեպքերում, երբ արտադրության պլանավորված ծավալը կատարվում է շրջանառու միջոցների ավելի փոքր քանակությամբ՝ պլանավորված կարիքի համեմատ:

Հարաբերական թողարկումշրջանառու միջոցները առաջանում են այն դեպքերում, երբ նախատեսված պահանջների սահմաններում շրջանառու միջոցների առկայության դեպքում ապահովվում է արտադրական պլանի գերակատարումը:

շրջանառու միջոցների խնայողությունների հաշվարկ ( Էոս) կատարվում է հետևյալ կերպ.

Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության աճի արդյունքում տեղի է ունենում շրջանառու միջոցների հարաբերական ազատում։

Այսպիսով, շրջանառու միջոցների կառավարումը կարևոր է կազմակերպության ֆինանսական վիճակի խնդրի լուծման համար։

Որպես ԱՄՆ-ում ֆինանսավորման աղբյուրներ՝ սեփական կապիտալի և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը 60:40 է, Ճապոնիայում՝ 30:70, Ռուսաստանում օպտիմալ հարաբերակցությունը 50:50 է։ Սակայն վերջին տարիներին ավելի է վատթարացել սեփական շրջանառվող ակտիվների տրամադրման հետ կապված իրավիճակը։

Այսպիսով, սեփական շրջանառվող ակտիվների բացակայությունը առաջացնում է դեբիտորական պարտքերի ավելացում, չվճարումների ճգնաժամը փոխում է շրջանառու ակտիվների ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքը և, ի վերջո, բացասաբար է անդրադառնում վերարտադրության գործընթացի վրա:

ՎԵՐԱՀՍԿՈՂԱԿԱՆ ՀԱՐՑԵՐ

1. Որքա՞ն է կազմակերպության շրջանառու միջոցները:

2. Ո՞րն է շրջանառվող ակտիվների շրջանառության սխեման:

3. Ինչպե՞ս է իրականացվում կազմակերպության շրջանառու միջոցների օպտիմալ կարիքի որոշումը:

4. Որո՞նք են կազմակերպության շրջանառու միջոցների ավելացման ֆինանսավորման աղբյուրները:

5. Ի՞նչ ցուցանիշներով է բնութագրվում շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը: Ո՞րն է դրանց հաշվարկման մեթոդաբանությունը:

Նորություն կայքում

>

Ամենահայտնի

Բանջարեղեն. Հատապտուղներ. Հացահատիկային. Ծառեր և թփեր. Գյուղատնտեսություն. Ծաղիկներ. Լանդշաֆտ.

© 2022.

ՀԱՅԱՍՏԱՆԻ ԲԱԺԻՆՆԵՐ