Ֆինանսական վիճակումվերաբերում է ձեռնարկության՝ իր գործունեությունը ֆինանսավորելու կարողությանը: Այն բնութագրվում է ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների տրամադրմամբ, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետությամբ, այլ իրավական և այլ իրավական հարաբերությունների հետ ֆինանսական հարաբերություններով: անհատներ, վճարունակություն և ֆինանսական կայունություն։

Ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն և ճգնաժամային։ Ժամանակին վճարումներ կատարելու և իր գործունեությունը ընդլայնված հիմունքներով ֆինանսավորելու ձեռնարկության կարողությունը վկայում է նրա լավ ֆինանսական վիճակի մասին:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը (FSP)կախված է դրա արտադրության արդյունքներից, կոմերցիոն և ֆինանսական գործունեություն. Եթե ​​արտադրությունը և ֆինանսական պլաններհաջողությամբ իրականացվում են, դա դրական է ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Եվ հակառակը, արտադրանքի արտադրության և վաճառքի պլանի թերակատարման արդյունքում տեղի է ունենում դրա ինքնարժեքի աճ, եկամուտների և շահույթի չափի նվազում և, որպես հետևանք, վատթարացում. ֆինանսական վիճակձեռնարկությունը և դրա վճարունակությունը

Կայուն ֆինանսական դիրքն իր հերթին ունի դրական ազդեցությունիրականացնել արտադրական ծրագրերը և ապահովել արտադրական կարիքները անհրաժեշտ ռեսուրսներով. Հետևաբար, ֆինանսական գործունեությունը որպես բաղադրիչՏնտեսական գործունեությունն ուղղված է դրամական ռեսուրսների համակարգված ստացման և ծախսման ապահովմանը, հաշվապահական կարգապահության կիրառմանը, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի ռացիոնալ համամասնությունների ձեռքբերմանը և դրա առավել արդյունավետ օգտագործմանը:

Վերլուծության հիմնական նպատակն է օպերատիվ կերպով բացահայտել և վերացնել ֆինանսական գործունեության թերությունները և ռեզերվներ գտնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և վճարունակության բարելավման համար:

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ներառում է հետևյալ փուլերը.
1. Նախադիտումձեռնարկության տնտեսական և ֆինանսական վիճակը.
1.1. Ֆինանսական ընդհանուր ուղղվածության բնութագրերը. տնտեսական գործունեություն.
1.2. Հաշվետու հոդվածներում տեղեկատվության հավաստիության գնահատում:
2. Կազմակերպության տնտեսական ներուժի գնահատում և վերլուծություն.
2.1. Գույքի կարգավիճակի գնահատում.
2.1.1. Վերլուծական զուտ մնացորդի կառուցում:
2.1.2. Ուղղահայաց հաշվեկշռի վերլուծություն:
2.1.3. Հորիզոնական հաշվեկշռի վերլուծություն:
2.1.4. Գույքի կարգավիճակի որակական փոփոխությունների վերլուծություն.
2.2. Ֆինանսական վիճակի գնահատում.
2.2.1. Իրացվելիության գնահատում.
2.2.2. Ֆինանսական կայունության գնահատում.
3. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության գնահատում և վերլուծություն.
3.1. Արտադրական (հիմնական) գործունեության գնահատում.
3.2. Ծախսերի և օգուտների վերլուծություն.
3.3. Արժեթղթերի շուկայում իրավիճակի գնահատում.

Տեղեկատվական հիմքԱյս մեթոդաբանությունը բաղկացած է Հավելված 1-ում տրված ցուցանիշների համակարգից:

8.1. ձեռնարկության տնտեսական և ֆինանսական վիճակի նախնական վերանայում

Վերլուծությունը սկսվում է ձեռնարկության գործունեության հիմնական ցուցանիշների վերանայմամբ: Այս վերանայումը պետք է հաշվի առնել հաջորդ հարցերը:
· ձեռնարկության գույքային դրությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում.
· ձեռնարկության աշխատանքային պայմանները հաշվետու ժամանակաշրջան;
· հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության կողմից ձեռք բերված արդյունքները.
· ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության հեռանկարները.

Ձեռնարկության գույքային դիրքը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում բնութագրվում է հաշվեկշռի տվյալներով: Համեմատելով հաշվեկշռի ակտիվների բաժինների արդյունքների դինամիկան՝ կարող եք պարզել սեփականության կարգավիճակի փոփոխությունների միտումները: Կառավարման կազմակերպական կառուցվածքի փոփոխությունների, ձեռնարկության գործունեության նոր տեսակների բացման, կապալառուների հետ աշխատանքի առանձնահատկությունների և այլնի մասին տեղեկատվությունը սովորաբար պարունակում է. բացատրական նշումտարեկան ֆինանսական հաշվետվություններին։ Ձեռնարկության գործունեության արդյունավետությունն ու հեռանկարները ընդհանուր առմամբ կարելի է գնահատել շահույթի դինամիկայի վերլուծության, ինչպես նաև ձեռնարկության միջոցների աճի տարրերի, նրա արտադրական գործունեության ծավալի և շահույթի համեմատական ​​վերլուծության հիման վրա: Ձեռնարկության գործունեության թերությունների մասին տեղեկատվությունը կարող է ուղղակիորեն առկա լինել հաշվեկշռում բացահայտ կամ քողարկված ձևով: Այս դեպքըկարող է առաջանալ, երբ հաշվետվությունը պարունակում է հոդվածներ, որոնք ցույց են տալիս հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության չափազանց անբավարար կատարողականը և դրա արդյունքում վատ ֆինանսական վիճակը (օրինակ՝ «Կորուստներ» հոդվածը): Բավականին եկամտաբեր ձեռնարկությունների հաշվեկշիռները կարող են պարունակել նաև թաքնված, քողարկված հոդվածներ, որոնք վկայում են նրանց աշխատանքի որոշակի թերությունների մասին։

Դա կարող է պայմանավորված լինել ոչ միայն ձեռնարկության կողմից կատարված կեղծիքներով, այլև հաշվետվության ընդունված մեթոդաբանությամբ, ըստ որի հաշվեկշռի շատ հոդվածներ բարդ են (օրինակ՝ «Այլ պարտապաններ», «Այլ պարտատերեր» հոդվածները):

8.2. Կազմակերպության տնտեսական ներուժի գնահատում և վերլուծություն

8.2.1. Գույքի կարգավիճակի գնահատում

Կազմակերպության տնտեսական ներուժը կարող է բնութագրվել երկու ձևով՝ ձեռնարկության գույքային կարգավիճակի և ֆինանսական վիճակի դիրքից: Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության այս երկու ասպեկտները փոխկապակցված են՝ գույքի իռացիոնալ կառուցվածքը, դրա անորակ կազմը կարող է հանգեցնել ֆինանսական վիճակի վատթարացման և հակառակը։

Գործող կանոնակարգերի համաձայն, մնացորդը ներկայումս կազմվում է զուտ գնահատմամբ: Այնուամենայնիվ, մի շարք հոդվածներ դեռևս կարգավորիչ բնույթ ունեն: Վերլուծության հեշտության համար նպատակահարմար է օգտագործել այսպես կոչված կոմպակտ վերլուծական հաշվեկշիռ , որը ձևավորվում է հաշվեկշռի ընդհանուր (արժույթի) և դրա կառուցվածքի վրա կարգավորող հոդվածների ազդեցությունը վերացնելու միջոցով։ Սրա համար:
· «Մասնակիցների (հիմնադիրների) պարտք կանոնադրական կապիտալում ներդրումների դիմաց» հոդվածով նախատեսված գումարները նվազեցնում են գումարը. սեփական կապիտալըև չափս ընթացիկ ակտիվներ;
· Ձեռնարկության դեբիտորական պարտքերի և սեփական կապիտալի արժեքը ճշգրտվում է «Գնահատման պահուստներ («Կասկածելի պարտքերի պահուստ»)» հոդվածի չափով.
· Հաշվեկշռի հոդվածների տարրերը, որոնք կազմով միատարր են, համակցված են անհրաժեշտ վերլուծական բաժիններում (երկարաժամկետ ընթացիկ ակտիվներ, սեփական կապիտալ և փոխառու կապիտալ):

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունությունը մեծապես կախված է ակտիվներում ֆինանսական ռեսուրսների ներդրման իրագործելիությունից և ճիշտությունից:

Ձեռնարկության գործունեության ընթացքում ակտիվների արժեքը և դրանց կառուցվածքը ենթարկվում են մշտական ​​փոփոխության: Մեծ մասը ընդհանուր գաղափարՖոնդերի կառուցվածքում և դրանց աղբյուրներում տեղի ունեցած որակական փոփոխությունների, ինչպես նաև այդ փոփոխությունների դինամիկայի մասին տեղեկատվություն կարելի է ստանալ հաշվետվության ուղղահայաց և հորիզոնական վերլուծության միջոցով:

Ուղղահայաց վերլուծություն ցույց է տալիս ձեռնարկության միջոցների կառուցվածքը և դրանց աղբյուրները. Ուղղահայաց վերլուծությունը թույլ է տալիս անցնել հարաբերական գնահատականներին և անցկացնել տնտեսական համեմատություններ տնտեսական ցուցանիշներըձեռնարկությունների գործունեությունը, որոնք տարբերվում են օգտագործվող ռեսուրսների քանակով, հարթեցնում են գնաճային գործընթացների ազդեցությունը, որոնք աղավաղում են. բացարձակ ցուցանիշներ ֆինանսական հաշվետվությունները.

Հորիզոնական վերլուծություն Հաշվետվությունը բաղկացած է մեկ կամ մի քանի վերլուծական աղյուսակների կառուցումից, որոնցում բացարձակ ցուցանիշները լրացվում են հարաբերական աճի (նվազման) տեմպերով:Ցուցանիշների ագրեգացման աստիճանը որոշվում է վերլուծաբանի կողմից: Որպես կանոն, հիմնական աճի տեմպերը վերցվում են մի քանի տարիների ընթացքում (հարակից ժամանակաշրջաններ), ինչը հնարավորություն է տալիս վերլուծել ոչ միայն առանձին ցուցանիշների փոփոխությունները, այլև կանխատեսել դրանց արժեքները:

Հորիզոնական և ուղղահայաց վերլուծությունները լրացնում են միմյանց: Հետևաբար, գործնականում հազվադեպ չէ կառուցել վերլուծական աղյուսակներ, որոնք բնութագրում են ինչպես ֆինանսական հաշվետվությունների կառուցվածքը, այնպես էլ դրա առանձին ցուցանիշների դինամիկան: Վերլուծության այս երկու տեսակներն էլ հատկապես արժեքավոր են միջֆերմերային համեմատությունների համար, քանի որ դրանք թույլ են տալիս համեմատել ձեռնարկությունների հաշվետվությունները, որոնք տարբերվում են գործունեության տեսակով և արտադրության ծավալներով:

Չափանիշներ որակական փոփոխություններՁեռնարկության գույքային կարգավիճակը և դրանց առաջադեմության աստիճանը ներառում են այնպիսի ցուցանիշներ, ինչպիսիք են.
· ձեռնարկության տնտեսական ակտիվների չափը.
· Հիմնական միջոցների ակտիվ մասի մասնաբաժինը.
· մաշվածության մակարդակը;
· արագ իրացվող ակտիվների մասնաբաժինը.
· վարձակալված հիմնական միջոցների մասնաբաժինը.
· դեբիտորական պարտքերի բաժինը և այլն:

Այս ցուցանիշների հաշվարկման բանաձևերը տրված են Հավելված 2-ում:

Դիտարկենք դրանց տնտեսական մեկնաբանությունը։

Ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող տնտեսական ակտիվների գումարը.Այս ցուցանիշը տալիս է ձեռնարկության հաշվեկշռում թվարկված ակտիվների ընդհանրացված գնահատում: Սա հաշվապահական գնահատում է, որը չի համընկնում իր ակտիվների ընդհանուր շուկայական գնահատման հետ: Այս ցուցանիշի աճը վկայում է ձեռնարկության գույքային ներուժի աճի մասին։

Հիմնական միջոցների ակտիվ մասի մասնաբաժինը.Հիմնական միջոցների ակտիվ մասը նշանակում է մեքենաներ, սարքավորումներ և տրանսպորտային միջոցներ. Այս ցուցանիշի աճը դինամիկայի մեջ սովորաբար դիտվում է որպես բարենպաստ միտում:

Մաշվածության մակարդակը.Ցուցանիշը բնութագրում է հիմնական միջոցների արժեքի մասնաբաժինը, որը մնում է դուրս գրվել որպես ծախս հետագա ժամանակաշրջաններում: Հարաբերակցությունը սովորաբար օգտագործվում է վերլուծության մեջ որպես հիմնական միջոցների վիճակի բնութագրիչ: Այս ցուցանիշի ավելացումը 100% (կամ մեկ) գործակիցն է համապատասխանությունը։Մաշվածության գործակիցը կախված է մաշվածության վճարների հաշվարկման ընդունված մեթոդաբանությունից և ամբողջությամբ չի արտացոլում հիմնական միջոցների փաստացի մաշվածությունը: Նմանապես, օգտակարության գործակիցը չի տալիս դրանց ընթացիկ արժեքի ճշգրիտ գնահատականը: Դա տեղի է ունենում մի շարք պատճառներով՝ գնաճի մակարդակ, շուկայի և պահանջարկի վիճակ, սահմանման ճիշտություն։ օգտակար կյանքհիմնական միջոցների շահագործում և այլն: Այնուամենայնիվ, չնայած մաշվածության և սպասարկման ցուցիչների թերություններին և պայմանականությանը, դրանք ունեն որոշակի վերլուծական նշանակություն։ Ըստ որոշ գնահատականների՝ 50%-ից ավելի մաշվածության մակարդակը համարվում է անցանկալի:

Նորացման գործոն.Ցույց է տալիս, թե հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում առկա հիմնական միջոցների որ մասն են կազմում նոր հիմնական միջոցները:

Մաշվածության մակարդակը.Ցույց է տալիս, թե հիմնական միջոցների որ մասը, որոնցով ձեռնարկությունը սկսել է գործունեությունը հաշվետու ժամանակաշրջանում, օտարվել է անսարքության և այլ պատճառներով:

8.2.2. Ֆինանսական դիրքի գնահատում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կարելի է գնահատել կարճաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարների տեսանկյունից: Առաջին դեպքում ֆինանսական վիճակի գնահատման չափանիշներն են ձեռնարկության իրացվելիությունն ու վճարունակությունը, այսինքն. կարողություն ժամանակին լրիվկատարել կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով վճարումներ.

Իրացվելիության տակցանկացած ակտիվհասկանալ, որ դրա կարողությունը փոխակերպվելու է դրամական միջոցների, և իրացվելիության աստիճանը որոշվում է այն ժամանակահատվածի երկարությամբ, որի ընթացքում կարող է իրականացվել այդ փոխակերպումը: Որքան կարճ է ժամկետը, այնքան բարձր է այս տեսակի ակտիվի իրացվելիությունը:

Խոսել ինչ - որ բանի մասին ձեռնարկության իրացվելիությունը, նշանակում է, որ նա ունի աշխատանքային կապիտալայն չափով, որը տեսականորեն բավարար է կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար, նույնիսկ եթե խախտվում են պայմանագրերով նախատեսված մարման պայմանները:

Վճարունակություննշանակում է, որ ձեռնարկությունն ունի Փողև դրանց համարժեքները, որոնք բավարար են անհապաղ մարում պահանջող կրեդիտորական պարտքերի հաշվարկների համար: Այսպիսով, վճարունակության հիմնական նշաններն են՝ ա) ընթացիկ հաշվում բավարար միջոցների առկայությունը. բ) ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի բացակայություն:

Ակնհայտ է, որ իրացվելիությունն ու վճարունակությունը նույնական չեն միմյանց հետ։ Այսպիսով, իրացվելիության գործակիցները կարող են բնութագրել ֆինանսական վիճակը որպես բավարար, բայց, ըստ էության, այս գնահատումը կարող է սխալ լինել, եթե ընթացիկ ակտիվները զգալի մասնաբաժին ունեն ոչ իրացվելի ակտիվներում և ժամկետանց դեբիտորական պարտքերում: Ներկայացնում ենք այն հիմնական ցուցանիշները, որոնք թույլ են տալիս գնահատել ձեռնարկության իրացվելիությունն ու վճարունակությունը։

Սեփական շրջանառու միջոցների չափը.Բնութագրում է ձեռնարկության սեփական կապիտալի այն մասը, որը հանդիսանում է նրա ընթացիկ ակտիվների ծածկման աղբյուրը (այսինքն՝ մեկ տարուց պակաս շրջանառություն ունեցող ակտիվները): Սա հաշվարկված ցուցանիշ է, որը կախված է ինչպես ակտիվների կառուցվածքից, այնպես էլ միջոցների աղբյուրների կառուցվածքից։ Ցուցանիշը հատկապես կարևոր է զբաղվող ձեռնարկությունների համար կոմերցիոն գործունեությունև այլ միջնորդական գործողություններ: Բացի դրանից հավասար պայմաններԴրական միտում է համարվում ժամանակի ընթացքում այս ցուցանիշի աճը։ Սեփական կապիտալի աճի հիմնական և մշտական ​​աղբյուրը շահույթն է: Անհրաժեշտ է տարբերակել «շրջանառու միջոցները» և «սեփական շրջանառու միջոցները»: Առաջին ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության ակտիվները (հաշվեկշռի ակտիվների II բաժին), երկրորդը` միջոցների աղբյուրները, մասնավորապես ձեռնարկության սեփական կապիտալի այն մասը, որը համարվում է ընթացիկ ակտիվների ծածկման աղբյուր: Սեփական շրջանառու միջոցների գումարը թվայինորեն հավասար է ընթացիկ ակտիվների գերազանցմանը ընթացիկ պարտավորությունների նկատմամբ: Հնարավոր է իրավիճակ, երբ ընթացիկ պարտավորությունների արժեքը գերազանցում է ընթացիկ ակտիվների արժեքը: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը տվյալ դեպքում համարվում է անկայուն. այն շտկելու համար անհապաղ միջոցներ են պահանջվում։

Գործող կապիտալի մանևրելիությունը:Բնութագրում է սեփական շրջանառու միջոցների այն մասը, որը դրամական միջոցների տեսքով է, այսինքն. բացարձակ իրացվելիությամբ միջոցներ: Սովորաբար գործող ձեռնարկության համար այս ցուցանիշը սովորաբար տատանվում է զրոյից մինչև մեկ: Մնացած բոլոր պայմանները հավասար են, դինամիկայի մեջ ցուցանիշի աճը համարվում է դրական միտում։ Ցուցանիշի ընդունելի ցուցիչ արժեքը սահմանվում է ձեռնարկության կողմից ինքնուրույն և կախված է, օրինակ, նրանից, թե որքան մեծ է նրա ամենօրյա կարիքը առկա դրամական միջոցների համար:

Ընթացիկ հարաբերակցությունը.Տալիս է ընդհանուր գնահատականակտիվների իրացվելիությունը, որը ցույց է տալիս, թե ընթացիկ ակտիվների քանի ռուբլի է կազմում ընթացիկ պարտավորությունների մեկ ռուբլին: Այս ցուցանիշի հաշվարկման տրամաբանությունն այն է, որ ընկերությունը կարճաժամկետ պարտավորությունները մարում է հիմնականում ընթացիկ ակտիվների հաշվին. հետևաբար, եթե ընթացիկ ակտիվներն արժեքով գերազանցում են ընթացիկ պարտավորությունները, ապա ձեռնարկությունը կարող է համարվել հաջողությամբ գործող (ըստ գոնետեսականորեն): Ցուցանիշի արժեքը կարող է տարբեր լինել՝ կախված արդյունաբերությունից և գործունեության տեսակից, և դինամիկայի ողջամիտ աճը սովորաբար համարվում է բարենպաստ միտում: Արևմտյան հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկայում տրված է հետևյալը. կրիտիկական արժեքցուցիչ - 2; սակայն, սա միայն ցուցիչ արժեք է, որը ցույց է տալիս ցուցիչի հերթականությունը, բայց ոչ նրա ճշգրիտ նորմատիվ արժեքը:

Արագ հարաբերակցություն.Ցուցանիշը նման է ընթացիկ հարաբերակցությանը. սակայն, այն հաշվարկվում է ընթացիկ ակտիվների ավելի նեղ միջակայքում: Հաշվարկից բացառվում է դրանց նվազագույն հեղուկ մասը՝ արդյունաբերական պաշարները։ Նման բացառության տրամաբանությունը բաղկացած է ոչ միայն պաշարների զգալիորեն ցածր իրացվելիությունից, այլ, որ շատ ավելի կարևոր է, այն փաստը, որ պաշարների հարկադիր վաճառքի դեպքում ձեռք բերված միջոցները կարող են զգալիորեն ցածր լինել, քան դրանց ձեռքբերման ծախսերը:

Ցուցանիշի մոտավոր ցածր արժեքը 1 է; սակայն, այս գնահատականը նույնպես կրում է պայմանական բնույթ. Այս գործակցի դինամիկան վերլուծելիս անհրաժեշտ է ուշադրություն դարձնել այն գործոններին, որոնք պայմանավորել են դրա փոփոխությունը։ Այսպիսով, եթե արագ հարաբերակցության աճը հիմնականում պայմանավորված էր աճով. չհիմնավորված դեբիտորական պարտքեր, ապա դա չի կարող դրական կողմից բնութագրել ձեռնարկության գործունեությունը:

Գործակից բացարձակ իրացվելիություն(վճարունակություն)ձեռնարկության իրացվելիության ամենախիստ չափանիշն է և ցույց է տալիս, թե անհրաժեշտության դեպքում կարճաժամկետ փոխառու պարտավորությունների որ մասը կարող է անհապաղ մարվել: Առաջարկվում է ստորին տողԱրևմտյան գրականության մեջ տրված ցուցանիշը 0,2 է։ Քանի որ այս գործակիցների համար արդյունաբերական ստանդարտների մշակումը ապագայի խնդիր է, գործնականում ցանկալի է վերլուծել այդ ցուցանիշների դինամիկան՝ լրացնելով այն ձեռնարկությունների վերաբերյալ առկա տվյալների համեմատական ​​վերլուծությամբ, որոնք ունեն իրենց տնտեսական գործունեության համանման ուղղվածություն:

Սեփական շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը պաշարների ծածկման մեջ.Բնութագրում է պաշարների արժեքի այն մասը, որը ծածկված է իր սեփական շրջանառու միջոցներով: Ավանդաբար ունի մեծ նշանակությունառևտրային ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեջ. Ցուցանիշի առաջարկվող ստորին սահմանն այս դեպքում 50% է:

Պաշարների ծածկույթի հարաբերակցությունը.Այն հաշվարկվում է գույքագրման ծածկույթի «նորմալ» աղբյուրների արժեքի և պաշարների քանակի հարաբերակցությամբ: Եթե ​​այս ցուցանիշի արժեքը մեկից պակաս է, ապա ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական վիճակը համարվում է անկայուն:

Մեկը ամենակարեւոր հատկանիշներըձեռնարկության ֆինանսական վիճակը` նրա գործունեության կայունությունը երկարաժամկետ հեռանկարի լույսի ներքո: Այն կապված է ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական կառուցվածքի, վարկատուներից և ներդրողներից նրա կախվածության աստիճանի հետ:

Ֆինանսական կայունություն երկարաժամկետ հեռանկարում այն ​​բնութագրվում է, հետևաբար, սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությամբ։ Սակայն այս ցուցանիշը տալիս է ֆինանսական կայունության միայն ընդհանուր գնահատական։ Ուստի համաշխարհային և ներքին հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկայում մշակվել է ցուցանիշների համակարգ:

Սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը.Բնութագրում է ձեռնարկության սեփականատերերի մասնաբաժինը ընդհանուր գումարըիր գործունեության համար տրամադրված միջոցները: Որքան բարձր է այս գործակիցի արժեքը, այնքան ձեռնարկությունը ֆինանսապես ավելի կայուն է, կայուն և անկախ արտաքին վարկերից։ Այս ցուցանիշին հավելում է ներգրավված (փոխառված) կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը. դրանց գումարը հավասար է 1-ի (կամ 100%):

Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը.Դա սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցության հակառակն է: Այս ցուցանիշի աճը դինամիկայի մեջ նշանակում է ձեռնարկության ֆինանսավորման մեջ փոխառու միջոցների մասնաբաժնի ավելացում։ Եթե ​​դրա արժեքը նվազում է մինչև մեկ (կամ 100%), դա նշանակում է, որ սեփականատերերը ամբողջությամբ ֆինանսավորում են իրենց ձեռնարկությունը:

Սեփական կապիտալի շարժունության գործակիցը:Ցույց է տալիս, թե սեփական կապիտալի որ մասն է օգտագործվում ընթացիկ գործունեության ֆինանսավորման համար, այսինքն՝ ներդրված է շրջանառու կապիտալում, և որ մասն է կապիտալացվում: Այս ցուցանիշի արժեքը կարող է զգալիորեն տարբերվել՝ կախված ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքից և արդյունաբերությունից:

Երկարաժամկետ ներդրումային կառուցվածքի գործակիցը.Այս ցուցանիշի հաշվարկման տրամաբանությունը հիմնված է այն ենթադրության վրա, որ երկարաժամկետ վարկերն ու փոխառությունները օգտագործվում են հիմնական միջոցների և այլ կապիտալ ներդրումների ֆինանսավորման համար: Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե հիմնական միջոցների և այլ ոչ ընթացիկ ակտիվների որ մասն է ֆինանսավորվում արտաքին ներդրողների կողմից:

Երկարաժամկետ լծակների հարաբերակցությունը:Բնութագրում է կապիտալի կառուցվածքը. Դինամիկայի մեջ այս ցուցանիշի աճը բացասական միտում է, ինչը նշանակում է, որ ընկերությունն ավելի ու ավելի մեծ կախվածություն ունի արտաքին ներդրողներից։

Սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը.Ինչպես վերը նշված որոշ ցուցանիշներ, այս հարաբերակցությունը տալիս է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ամենաընդհանուր գնահատականը: Այն ունի բավականին պարզ մեկնաբանություն. դրա արժեքը, օրինակ, հավասար է 0,178-ի, նշանակում է, որ ձեռնարկության ակտիվներում ներդրված սեփական միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց կազմում է 17,8 կոպեկ: պարտքով գումար. Ցուցանիշի աճը դինամիկայի մեջ ցույց է տալիս ձեռնարկության աճող կախվածությունը արտաքին ներդրողներից և վարկատուներից, այսինքն. ֆինանսական կայունության որոշակի նվազման մասին և հակառակը։

Դիտարկվող ցուցանիշների համար չկան միասնական նորմատիվ չափանիշներ: Դրանք կախված են բազմաթիվ գործոններից՝ ձեռնարկության արդյունաբերությունից, վարկավորման սկզբունքներից, միջոցների աղբյուրների առկա կառուցվածքից, շրջանառու միջոցների շրջանառությունից, ձեռնարկության հեղինակությունից և այլն: Հետևաբար, այս գործակիցների արժեքների ընդունելիությունը: , դրանց դինամիկայի և փոփոխության ուղղությունների գնահատականները կարող են հաստատվել միայն խմբերի համեմատության արդյունքում։

8.3. ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության գնահատում և վերլուծություն

8.3.1. Բիզնես գործունեության գնահատում

Բիզնես գործունեության գնահատումն ուղղված է ընթացիկ հիմնական արտադրական գործունեության արդյունքների և արդյունավետության վերլուծությանը

Գործարար գործունեության գնահատում որակի մակարդակկարելի է ձեռք բերել՝ համեմատելով գործողությունները այս ձեռնարկությանև հարակից ձեռնարկությունները կապիտալի ներդրման ոլորտում։ Նման որակական» (այսինքն՝ ոչ պաշտոնական) չափանիշներն են՝ ապրանքների շուկաների լայնությունը, արտահանվող ապրանքների առկայությունը, ձեռնարկության համբավը՝ արտահայտված, մասնավորապես, ձեռնարկության ծառայություններից օգտվող հաճախորդների համբավով և այլն։ Քանակական գնահատումը կատարվում է երկու ուղղությամբ.
· պլանի կատարման աստիճանը (բարձրագույն կազմակերպության կողմից ստեղծված կամ ինքնուրույն) հիմնական ցուցանիշների առումով՝ ապահովելով դրանց աճի սահմանված տեմպերը.
· ձեռնարկության ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության մակարդակը.

Վերլուծության առաջին ուղղությունն իրականացնելու համար նպատակահարմար է հաշվի առնել նաև հիմնական ցուցանիշների համեմատական ​​դինամիկան: Մասնավորապես, օպտիմալ է հետևյալ հարաբերակցությունը.

T pb > T r > T ak > 100%,

որտեղ T pb > T r -, T ak - համապատասխանաբար, շահույթի, վաճառքի, կանխավճարային կապիտալի փոփոխության տեմպը (Bd):

Այս կախվածությունը նշանակում է, որ. ա) ձեռնարկության տնտեսական ներուժը մեծանում է. բ) տնտեսական ներուժի աճի համեմատ վաճառքի ծավալն ավելանում է ավելի արագ տեմպերով, այսինքն. ձեռնարկության ռեսուրսներն ավելի արդյունավետ են օգտագործվում. գ) շահույթն ավելանում է ավելի արագ տեմպերով, ինչը, որպես կանոն, վկայում է արտադրության և բաշխման ծախսերի հարաբերական կրճատման մասին։

Այնուամենայնիվ, այս իդեալական կախվածությունից շեղումներ նույնպես հնարավոր են, և դրանք միշտ չէ, որ պետք է դիտարկել որպես բացասական, այդպիսի պատճառներն են՝ կապիտալի կիրառման նոր հեռանկարների զարգացումը, առկա արտադրական օբյեկտների վերակառուցումն ու արդիականացումը և այլն։ Այս գործունեությունը միշտ կապված է ֆինանսական ռեսուրսների զգալի ներդրումների հետ, որոնք մեծ մասամբ անմիջական օգուտներ չեն տալիս, բայց ապագայում կարող են լիովին մարել։

Երկրորդ ուղղությունն իրականացնելու համար կարելի է հաշվարկել տարբեր ցուցանիշներ, որոնք բնութագրում են նյութական, աշխատանքային և ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը։ Հիմնականներն են արտադրությունը, կապիտալի արտադրողականությունը, պաշարների շրջանառությունը, գործառնական ցիկլի տևողությունը և առաջադեմ կապիտալի շրջանառությունը։

ժամը շրջանառու միջոցների շրջանառության վերլուծություն Հատուկ ուշադրությունպետք է տրվի պաշարներին և դեբիտորական պարտքերին: Որքան քիչ են այդ ակտիվների ֆինանսական ռեսուրսները, այնքան ավելի արդյունավետ են դրանք օգտագործվում, այնքան արագ են շրջվում և այնքան ավելի շատ են նոր շահույթներ բերում ձեռնարկությանը:

Շրջանառությունը գնահատվում է ընթացիկ ակտիվների միջին մնացորդները և դրանց շրջանառությունը վերլուծված ժամանակաշրջանի համեմատությամբ: Շրջանառությունները գնահատելիս և վերլուծելիս են.
· պաշարների համար՝ արտադրության ծախսեր վաճառվող ապրանքներ;
· դեբիտորական պարտքերի համար – ապրանքների վաճառք՝ ըստ անկանխիկ վճարումներ(քանի որ այս ցուցանիշը արտացոլված չէ հաշվետվության մեջ և կարող է նույնականացվել տվյալների հիման վրա հաշվառում, գործնականում այն ​​հաճախ փոխարինվում է վաճառքից եկամտի ցուցիչով):

Եկեք շրջանառության ցուցանիշների տնտեսական մեկնաբանությունը տանք.
· շրջանառություն հեղափոխություններումցույց է տալիս միջինը միջոցների շրջանառությունվերլուծված ժամանակահատվածում ներդրված այս տեսակի ակտիվներում.
· շրջանառությունը օրերի ընթացքումցույց է տալիս այս տեսակի ակտիվներում ներդրված միջոցների մեկ շրջանառության տևողությունը (օրերով):

Ընթացիկ ակտիվներում ֆինանսական ռեսուրսների մահվան տևողության ընդհանրացված բնութագիրն է գործառնական ցիկլի ժամանակի ցուցիչ, այսինքն. միջինում քանի օր է անցնում այն ​​պահից, երբ միջոցները ներդրվում են ընթացիկ արտադրական գործունեության մեջ, մինչև դրանք վերադարձվեն ընթացիկ հաշվին եկամտի տեսքով: Այս ցուցանիշը մեծապես կախված է արտադրական գործունեության բնույթից. դրա կրճատումը ձեռնարկության հիմնական ներքին խնդիրներից մեկն է:

Կատարողական ցուցանիշներ առանձին տեսակներռեսուրսներն ամփոփվում են սեփական կապիտալի շրջանառության և հիմնական կապիտալի շրջանառության առումով, ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը համապատասխանաբար բնութագրելով՝ ա) սեփականատիրոջ միջոցները. բ) բոլոր միջոցները, ներառյալ ներգրավվածները: Այս գործակիցների տարբերությունը պայմանավորված է արտադրական գործունեության ֆինանսավորման համար փոխառության աստիճանով:

Ձեռնարկության ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը և դրա զարգացման դինամիզմը գնահատելու ընդհանուր ցուցանիշները ներառում են ռեսուրսների արտադրողականության ցուցանիշը և տնտեսական աճի կայունության գործակիցը:

Ռեսուրսների արտադրողականությունը (առաջադեմ կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը):Բնութագրում է ձեռնարկության գործունեության մեջ ներդրված միջոցների մեկ ռուբլու հաշվով վաճառվող ապրանքների ծավալը: Ցուցանիշի աճը դինամիկայի մեջ համարվում է բարենպաստ միտում։

Տնտեսական աճի կայունության գործակիցը.Ցույց է տալիս, թե ինչ միջին տեմպերով կարող է զարգանալ ձեռնարկությունը ապագայում՝ առանց փոխելու արդեն հաստատված հարաբերությունները տարբեր աղբյուրներֆինանսավորում, կապիտալի արտադրողականություն, արտադրության շահութաբերություն, դիվիդենտային քաղաքականություն և այլն։

8.3.2. Շահութաբերության գնահատում

Այս բլոկի հիմնական ցուցանիշները, որոնք օգտագործվում են շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներում՝ բնութագրելու որոշակի տեսակի գործունեության մեջ ներդրումների վերադարձը, ներառում են. կանխավճարային կապիտալի վերադարձըԵվ սեփական կապիտալի վերադարձը:Այս ցուցանիշների տնտեսական մեկնաբանությունն ակնհայտ է՝ քանի ռուբլու շահույթ է կազմում առաջադեմ (սեփական) կապիտալի մեկ ռուբլին։ Թիվ 7 թեմայում բավականաչափ ուշադրություն է դարձվում այս ցուցանիշների հաշվարկին։

8.3.3. Արժեթղթերի շուկայում իրավիճակի գնահատում

Այս տեսակի վերլուծությունը կատարվում է ֆոնդային բորսաներում գրանցված և այնտեղ իրենց արժեթղթերը ցուցակագրող ընկերություններում: Վերլուծությունը չի կարող ուղղակիորեն իրականացվել ֆինանսական հաշվետվությունների տվյալներ - անհրաժեշտ է լրացուցիչ տեղեկություն. Քանի որ տերմինաբանությունը արժեթղթերմեր երկրում դեռ լիարժեք զարգացած չէ, ցուցանիշների տրված անվանումները պայմանական են։

Մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթ:Դա զուտ շահույթի հարաբերակցությունն է, որը կրճատվում է արտոնյալ բաժնետոմսերի շահաբաժինների չափով ընդհանուր թիվըսովորական բաժնետոմսեր. Հենց այս ցուցանիշն է էապես ազդում բաժնետոմսերի շուկայական գնի վրա։ Նրա հիմնական թերությունը վերլուծական առումով տարածական անհամեմատելիությունն է՝ պայմանավորված տարբեր ընկերությունների բաժնետոմսերի շուկայական անհավասար արժեքով։

Բաժնետոմսերի արժեքը:Այն հաշվարկվում է որպես բաժնետոմսի շուկայական գնի քանորդ՝ բաժանված մեկ բաժնետոմսի շահույթի վրա: Այս ցուցանիշը ծառայում է որպես տվյալ ընկերության բաժնետոմսերի պահանջարկի ցուցիչ, քանի որ ցույց է տալիս, թե ներդրողները որքան են պատրաստ վճարել այս պահինմեկ բաժնետոմսի շահույթի ռուբլու հաշվով: Համեմատաբար բարձր աճԱյս ցուցանիշը ժամանակի ընթացքում ցույց է տալիս, որ ներդրողները ակնկալում են այս ընկերության շահույթի ավելի արագ աճ՝ համեմատած մյուսների հետ: Այս ցուցանիշն արդեն կարող է օգտագործվել տարածական (միջֆերմերային) համեմատություններում: Տնտեսական աճի կայունության գործակցի համեմատաբար բարձր արժեք ունեցող ընկերությունները, որպես կանոն, բնութագրվում են «բաժնետոմսերի արժեքի» ցուցանիշի բարձր արժեքով։

Բաժնետոմսի դիվիդենտային եկամտաբերությունը:Արտահայտված է որպես բաժնետոմսի վրա վճարված շահաբաժնի հարաբերակցությունը դրա շուկայական գնին: Այն ընկերություններում, որոնք ընդլայնում են իրենց գործունեությունը` կապիտալացնելով իրենց շահույթի մեծ մասը, այս ցուցանիշի արժեքը համեմատաբար փոքր է: Բաժնետոմսի շահաբաժինների եկամտաբերությունը բնութագրում է ընկերության բաժնետոմսերում ներդրված կապիտալի տոկոսային եկամտաբերությունը: Սա ուղղակի ազդեցություն է: Կա նաև անուղղակի (եկամուտ կամ վնաս), որն արտահայտվում է տվյալ ընկերության բաժնետոմսերի շուկայական գնի փոփոխությամբ։

Շահաբաժինների թողարկում:Հաշվարկվում է բաժնետոմսի վճարած շահաբաժինը բաժանելով մեկ բաժնետոմսի շահույթի վրա: Այս ցուցանիշի առավել հստակ մեկնաբանությունը բաժնետերերին շահաբաժինների տեսքով վճարվող զուտ շահույթի մասնաբաժինն է: Գործակիցի արժեքը կախված է ընկերության ներդրումային քաղաքականությունից։ Այս ցուցանիշի հետ սերտորեն կապված է շահույթի վերաներդրման գործակիցը, որը բնութագրում է արտադրական գործունեության զարգացմանն ուղղված նրա մասնաբաժինը։ Շահաբաժինների եկամտաբերության ցուցանիշի և շահույթի վերաներդրման հարաբերակցության արժեքների գումարը հավասար է մեկի:

Բաժնետոմսերի գնի հարաբերակցությունը.Այն հաշվարկվում է բաժնետոմսի շուկայական գնի և դրա հաշվեկշռային արժեքի հարաբերակցությամբ: Գրքի գինը բնութագրում է մեկ բաժնետոմսի սեփական կապիտալի մասնաբաժինը: Այն բաղկացած է անվանական արժեքից (այսինքն՝ բաժնետոմսի ձևի վրա դրոշմված արժեքը, որով այն հաշվառվում է բաժնետիրական կապիտալում), թողարկման շահույթի մասնաբաժինը (բաժնետոմսերի շուկայական գնի միջև կուտակված տարբերությունը վաճառքի պահին և դրանց անվանական արժեքը) և կուտակված և ներդրված մասնաբաժինը ընկերության շահույթի զարգացման համար: Մեկից ավելի գնանշման հարաբերակցության արժեքը նշանակում է, որ պոտենցիալ բաժնետերերը, բաժնետոմս գնելիս, պատրաստ են դրա համար տալ այնպիսի գին, որը գերազանցում է տվյալ պահին մեկ բաժնետոմսի իրական կապիտալի հաշվապահական գնահատականը:

Վերլուծության գործընթացում խստորեն որոշված ​​գործոնային մոդելները կարող են օգտագործվել նույնականացնելու և տրամադրելու համար համեմատական ​​բնութագրերհիմնական գործոնները, որոնք ազդել են որոշակի ցուցանիշի փոփոխության վրա .

Վերոնշյալ համակարգը հիմնված է հետևյալ խստորեն որոշված ​​գործոնային կախվածության վրա.

Որտեղ KFZ- ֆինանսական կախվածության գործակիցը, Վ.Ա- ձեռնարկության ակտիվների չափը, SK- սեփական կապիտալ:

Ներկայացված մոդելից պարզ է դառնում, որ սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կախված է երեք գործոններից՝ տնտեսական գործունեության շահութաբերությունից, ռեսուրսների արտադրողականությունից և առաջադեմ կապիտալի կառուցվածքից: Ընտրված գործոնների նշանակությունը բացատրվում է նրանով, որ դրանք որոշակի առումով ամփոփում են ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության բոլոր ասպեկտները, մասնավորապես ֆինանսական հաշվետվությունները. առաջին գործոնն ամփոփում է Ձև թիվ 2 «Շահույթ և վնաս»: Քաղվածք», երկրորդը` հաշվեկշռային ակտիվը, երրորդը` հաշվեկշռային պարտավորությունը:

8.4. Ձեռնարկության հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքի որոշում

Ներկայումս ռուսական ձեռնարկությունների մեծ մասը գտնվում է ծանր ֆինանսական վիճակում։ Տնտեսվարող սուբյեկտների միջև փոխադարձ չվճարումներ, բարձր հարկեր և բանկային գործունեություն տոկոսադրույքներըհանգեցնել ձեռնարկությունների անվճարունակ դառնալուն: Արտաքին նշանՁեռնարկության անվճարունակությունը (սնանկությունը) նրա ընթացիկ վճարումների կասեցումն է և պարտատերերի պահանջները բավարարելու անկարողությունը դրանց մարման օրվանից երեք ամսվա ընթացքում:

Այս առումով հատկապես արդիական է դառնում հաշվեկշռի կառուցվածքի գնահատման հարցը, քանի որ ձեռնարկության անվճարունակության վերաբերյալ որոշումները կայացվում են հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքի ճանաչման դեպքում:

-ի հիմնական նպատակը նախնական վերլուծությունձեռնարկության ֆինանսական վիճակը՝ Կառավարության որոշմամբ հաստատված չափանիշների համակարգով հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը վճարունակ ճանաչելու որոշման հիմնավորումը. Ռուսաստանի Դաշնությունմայիսի 20-ի թիվ 498 «Ձեռնարկությունների անվճարունակության (սնանկության) մասին օրենսդրության կիրարկման որոշ միջոցառումների մասին» 1994թ. Վերլուծության հիմնական աղբյուրներն են զ. Թիվ 1 «Ձեռնարկության հաշվեկշիռը», զ. Թիվ 2 «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն».

Ձեռնարկության հաշվեկշռի կառուցվածքի վերլուծությունը և գնահատումը կատարվում է ցուցանիշների հիման վրա՝ ընթացիկ իրացվելիության գործակից; սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը:

Ձեռնարկության հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը անվճարունակ ճանաչելու հիմքը հետևյալ պայմաններից մեկն է.
ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում 2-ից պակաս է. (K tl);
սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում 0,1-ից պակաս է: (Ոչ).

Հիմնական ցուցանիշը, որը բնութագրում է, թե արդյոք ձեռնարկությունն ունի որոշակի ժամանակահատվածում իր վճարունակությունը վերականգնելու (կամ կորցնելու) իրական հնարավորությունը, վճարունակության վերականգնման (կորստի) գործակիցն է: Եթե ​​գործակիցներից գոնե մեկը փոքր է ստանդարտից ( դեպի tl<2, а Կ օսս<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Եթե ​​ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը մեծ է կամ հավասար է 2-ին, իսկ սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը մեծ է կամ հավասար է 0,1-ին, ապա վճարունակության կորստի գործակիցը հաշվարկվում է երեք ամիս սահմանված ժամանակահատվածի համար:

Վճարունակության վերականգնման գործակիցը Արևովսահմանվում է որպես ընթացիկ իրացվելիության գնահատված հարաբերակցություն իր ստանդարտին: Ընթացիկ իրացվելիության գնահատված հարաբերակցությունը սահմանվում է որպես հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության փաստացի արժեքի գումարը և հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի և սկզբի միջև այս հարաբերակցության արժեքի փոփոխությունը, որը վերահաշվարկվում է ժամանակաշրջանի համար: վճարունակությունը վերականգնելու համար՝ սահմանված վեց ամիս.

,

Որտեղ K NTL- ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի ստանդարտ արժեքը,
K NTL= 2;6 - վճարունակության վերականգնման ժամկետ 6 ամիս;
T - հաշվետու ժամանակաշրջան, ամիսներ:

Վճարունակության վերականգնման գործակիցը, որն ընդունում է 1-ից մեծ արժեք, ցույց է տալիս, որ ձեռնարկությունն իրական հնարավորություն ունի վերականգնելու իր վճարունակությունը: Վճարունակության վերականգնման գործակիցը, որը ստանում է 1-ից պակաս արժեք, ցույց է տալիս, որ ձեռնարկությունը չունի իրական հնարավորություն առաջիկա վեց ամիսների ընթացքում վերականգնելու վճարունակությունը։

Վճարունակության K y գործակցի կորուստը սահմանվում է որպես հաշվարկված ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն դրա սահմանված արժեքին: Գնահատված ընթացիկ հարաբերակցությունը սահմանվում է որպես ընթացիկ հարաբերակցության փաստացի արժեքի գումարը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում և այս հարաբերակցության արժեքի փոփոխությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի և սկզբի միջև՝ վերահաշվարկված կորստի ժամանակաշրջանի համար: վճարունակությունը՝ սահմանված երեք ամիս.

,

Որտեղ Դա- ձեռնարկության վճարունակության կորստի ժամանակահատվածը, ամիսները.

Հաշվարկված գործակիցները մուտքագրվում են աղյուսակում (Աղյուսակ 29), որը հասանելի է «Ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի գնահատման և հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքի ստեղծման մեթոդական դրույթներ» հավելվածում:

Աղյուսակ 29

Ձեռնարկության հաշվեկշռի կառուցվածքի գնահատում

	Ցուցանիշի անվանումը	Ժամանակաշրջանի սկզբում	Վճարունակության հաստատման պահին	գործակիցը
	Ընթացիկ հարաբերակցությունը			Առնվազն 2
	Սեփական միջոցների հարաբերակցությունը			0,1-ից ոչ պակաս
	Ձեռնարկության վճարունակության վերականգնման գործակիցը. Այս աղյուսակի համաձայն, հաշվարկը օգտագործելով բանաձևը. էջ lrp.4+6: T (էջ 1gr.4-էջ 1gr.Z)			1.0-ից ոչ պակաս
	Ձեռնարկության վճարունակության կորստի գործակիցը. Ըստ այս աղյուսակի, հաշվարկը ըստ բանաձևի՝ տող 1gr.4+3. T (տող 1gr.4-tr.1gr.Z), որտեղ T-ն ընդունում է 3, 6, 9 կամ 12 ամսվա արժեքներ։

Հարցեր ինքնատիրապետման համար
1. Ո՞րն է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարգը:
2. Որո՞նք են ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեղեկատվության աղբյուրները:
3. Ո՞րն է ձեռնարկության հաշվեկշռի ուղղահայաց և հորիզոնական վերլուծության էությունը:
4. Որո՞նք են վերլուծական հաշվեկշռի կառուցման սկզբունքները՝ զուտ:
5. Ի՞նչ է ձեռնարկության իրացվելիությունը և ինչո՞վ է այն տարբերվում նրա վճարունակությունից:
6. Ի՞նչ ցուցանիշների հիման վրա է իրականացվում ձեռնարկության իրացվելիության վերլուծությունը:
7. Ո՞րն է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության հայեցակարգը և գնահատումը:
8. Ի՞նչ ցուցանիշներ են օգտագործվում ձեռնարկության բիզնես գործունեությունը վերլուծելու համար:
9. Ի՞նչ պայմաններում են հաշվարկվում վճարունակության վերականգնման դրույքաչափերը:

Նախորդ

Ձեռնարկությունը անկախ տնտեսվարող սուբյեկտ է, որը ստեղծված է ձեռնարկատիրական գործունեություն իրականացնելու համար, որն իրականացվում է շահույթ ստանալու և հանրային կարիքները բավարարելու նպատակով:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերաբերում է իր գործունեությունը ֆինանսավորելու ձեռնարկության կարողությանը: Այն բնութագրվում է ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների առկայությամբ, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետությամբ, այլ իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց հետ ֆինանսական հարաբերություններով, վճարունակությամբ և ֆինանսական կայունությամբ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն և ճգնաժամային: Ժամանակին վճարումներ կատարելու և իր գործունեությունը ընդլայնված հիմունքներով ֆինանսավորելու ձեռնարկության կարողությունը վկայում է նրա լավ ֆինանսական վիճակի մասին: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կախված է նրա արտադրական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության արդյունքներից: Եթե ​​արտադրական և ֆինանսական պլանները հաջողությամբ իրականացվեն, ապա դա դրականորեն է ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա, և, ընդհակառակը, արտադրանքի արտադրության և վաճառքի պլանը չկատարելու հետևանքով, դրա արժեքը մեծանում է, եկամուտը և շահույթի չափը նվազում է, հետևաբար ձեռնարկության ֆինանսական վիճակն ու վճարունակությունը վատթարանում են:

Կայուն ֆինանսական դիրքն իր հերթին դրական է ազդում արտադրական պլանների իրականացման և արտադրական կարիքները անհրաժեշտ ռեսուրսներով ապահովելու վրա։ Հետևաբար, ֆինանսական գործունեությունը որպես տնտեսական գործունեության անբաժանելի մաս ուղղված է դրամական ռեսուրսների համակարգված ստացման և ծախսման ապահովմանը, հաշվապահական կարգապահության կիրառմանը, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի ռացիոնալ համամասնությունների ձեռքբերմանը և դրա առավել արդյունավետ օգտագործմանը: Ֆինանսական գործունեության հիմնական նպատակն է որոշել, թե որտեղ, երբ և ինչպես օգտագործել ֆինանսական միջոցները արտադրության արդյունավետ զարգացման և առավելագույն շահույթի համար:

Շուկայական տնտեսության մեջ գոյատևելու և ձեռնարկության սնանկացումը կանխելու համար դուք պետք է լավ իմանաք, թե ինչպես կառավարել ֆինանսները, ինչպիսին պետք է լինի կապիտալի կառուցվածքը կազմի և կրթության աղբյուրների առումով, ինչ մասնաբաժին պետք է վերցնեն սեփական և փոխառու միջոցները: Դուք նաև պետք է իմանաք շուկայական տնտեսության այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են բիզնես ակտիվությունը, իրացվելիությունը, վճարունակությունը, ձեռնարկության վարկունակությունը, շահութաբերության շեմը, ֆինանսական կայունության սահմանը (անվտանգության գոտի), ռիսկի աստիճանը, ֆինանսական լծակի ազդեցությունը և այլն, ինչպես նաև. դրանց վերլուծության մեթոդաբանությունը։

Հետևաբար, ֆինանսական վերլուծությունը ֆինանսական կառավարման և աուդիտի էական տարր է: Ձեռնարկությունների ֆինանսական հաշվետվությունների գրեթե բոլոր օգտագործողները օգտագործում են ֆինանսական վերլուծության մեթոդներ իրենց շահերը օպտիմալացնելու համար որոշումներ կայացնելու համար:

Սեփականատերերը վերլուծում են ֆինանսական հաշվետվությունները՝ բարելավելու կապիտալի վերադարձը և ապահովելու ընկերության աճի կայունությունը: Վարկատուները և ներդրողները վերլուծում են ֆինանսական հաշվետվությունները՝ նվազագույնի հասցնելու իրենց ռիսկերը վարկերի և ավանդների համար: Կարելի է հաստատապես ասել, որ ընդունված որոշումների որակն ամբողջությամբ կախված է որոշման վերլուծական հիմքի որակից:

Վերլուծության նպատակը ոչ միայն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հաստատումն ու գնահատումն է, այլև դրա բարելավմանն ուղղված աշխատանքների անընդհատ իրականացումը: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ցույց է տալիս, թե որ ոլորտներում պետք է իրականացվի այս աշխատանքը, հնարավորություն է տալիս բացահայտել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամենակարևոր ասպեկտները և ամենաթույլ դիրքերը: Համապատասխանաբար, վերլուծության արդյունքները պատասխանում են այն հարցին, թե որո՞նք են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման կարևորագույն ուղիներն իր գործունեության որոշակի ժամանակահատվածում: Բայց վերլուծության հիմնական նպատակն է օպերատիվ բացահայտել և վերացնել ֆինանսական գործունեության թերությունները և գտնել ռեզերվներ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և վճարունակության բարելավման համար: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունությունը գնահատելու համար օգտագործվում է փոփոխությունները բնութագրող ցուցանիշների մի ամբողջ համակարգ.

ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքը՝ ըստ կրթության աղբյուրներին դրա հատկացման.

դրա օգտագործման արդյունավետությունը և ինտենսիվությունը.

ձեռնարկության վճարունակությունը և վարկունակությունը.

իր ֆինանսական կայունության պահուստը:

Ցուցանիշները պետք է լինեն այնպիսին, որ բոլոր նրանք, ովքեր կապված են ձեռնարկության հետ տնտեսական հարաբերությունների միջոցով, կարողանան պատասխանել այն հարցին, թե որքանով է ձեռնարկությունը վստահելի որպես գործընկեր և, հետևաբար, որոշում կայացնել նրա հետ հարաբերությունները շարունակելու տնտեսական շահութաբերության մասին: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը հիմնված է հիմնականում հարաբերական ցուցանիշների վրա, քանի որ գնաճի պայմաններում բացարձակ հաշվեկշռային ցուցանիշները գրեթե անհնար է բերել համադրելի ձևի: Հարաբերական ցուցանիշները կարելի է համեմատել.

ընդհանուր ընդունված «նորմեր» ռիսկի աստիճանը գնահատելու և սնանկության հավանականությունը կանխատեսելու համար.

նմանատիպ տվյալներ այլ ձեռնարկություններից, որոնք թույլ են տալիս բացահայտել ձեռնարկության ուժեղ և թույլ կողմերը և նրա հնարավորությունները.

նախորդ տարիների նմանատիպ տվյալներ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման կամ վատթարացման միտումները ուսումնասիրելու համար:

Վերլուծության հիմնական առաջադրանքները.

ֆինանսական գործունեության թերությունների ժամանակին հայտնաբերում և վերացում, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և վճարունակության բարելավման համար պահուստների որոնում.

հնարավոր ֆինանսական արդյունքների, տնտեսական շահութաբերության կանխատեսումը՝ հիմնված տնտեսական գործունեության փաստացի պայմանների և սեփական և փոխառու ռեսուրսների առկայության վրա, ֆինանսական վիճակի մոդելների մշակում ռեսուրսների օգտագործման տարբեր տարբերակների համար.

ֆինանսական ռեսուրսների առավել արդյունավետ օգտագործման և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամրապնդմանն ուղղված հատուկ միջոցառումների մշակում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն իրականացվում է ոչ միայն ձեռնարկության ղեկավարների և համապատասխան ծառայությունների, այլ նաև դրա հիմնադիրների, ներդրողների կողմից՝ ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը ուսումնասիրելու, բանկերը վարկավորման պայմանները գնահատելու և որոշելու համար։ ռիսկի աստիճանը, մատակարարների կողմից վճարումները ժամանակին ստանալու, հարկային տեսչությունների կողմից բյուջեում միջոցների ստացման պլանի կատարման համար և այլն:

Ֆինանսական վերլուծության հիմնական նպատակն է ձեռք բերել փոքր թվով հիմնական (առավել տեղեկատվական) պարամետրեր, որոնք օբյեկտիվ և ճշգրիտ պատկեր են տալիս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի, դրա շահույթների և վնասների, ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի փոփոխություններին, պարտապանների և պարտատերերի հետ հաշվարկներում. Միևնույն ժամանակ, վերլուծաբանին և մենեջերին (մենեջերին) կարող է հետաքրքրել ինչպես ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական վիճակը, այնպես էլ դրա կանխատեսումը մոտակա կամ երկարաժամկետ հեռանկարում, այսինքն. ֆինանսական վիճակի ակնկալվող պարամետրերը.

Բայց միայն ժամանակային սահմանները չեն, որ որոշում են ֆինանսական վերլուծության նպատակների այլընտրանքայինությունը։ Դրանք նաև կախված են ֆինանսական վերլուծության առարկաների նպատակներից, այսինքն. ֆինանսական տեղեկատվության հատուկ օգտագործողներ:

Վերլուծության նպատակները ձեռք են բերվում որոշակի փոխկապակցված վերլուծական խնդիրների լուծման արդյունքում: Վերլուծական առաջադրանքը վերլուծության նպատակների հստակեցումն է՝ հաշվի առնելով վերլուծության կազմակերպչական, տեղեկատվական, տեխնիկական և մեթոդական հնարավորությունները: Հիմնական գործոնը, ի վերջո, աղբյուրի տեղեկատվության ծավալն ու որակն է։ Պետք է նկատի ունենալ, որ ձեռնարկության պարբերական հաշվապահական հաշվառումը կամ ֆինանսական հաշվետվությունները միայն «հում տեղեկատվություն» են, որոնք պատրաստված են ձեռնարկությունում հաշվապահական հաշվառման ընթացակարգերի իրականացման ընթացքում:

Արտադրության, վաճառքի, ֆինանսների, ներդրումների և նորարարության ոլորտներում կառավարման որոշումներ կայացնելու համար ղեկավարությանը անհրաժեշտ է մշտական ​​բիզնես իրազեկում համապատասխան հարցերի վերաբերյալ, ինչը նախնական հումքային տեղեկատվության ընտրության, վերլուծության, գնահատման և կենտրոնացման արդյունք է, վերլուծական ընթերցում: Նախնական տվյալների անհրաժեշտությունը հիմնված է վերլուծության և կառավարման նպատակների վրա:

Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծական ընթերցման հիմնական սկզբունքը դեդուկտիվ մեթոդն է, այսինքն. ընդհանուրից մինչև հատուկ, բայց այն պետք է բազմիցս կիրառվի: Նման վերլուծության ընթացքում վերարտադրվում են տնտեսական փաստերի և իրադարձությունների պատմական և տրամաբանական հաջորդականությունը, գործունեության արդյունքների վրա դրանց ազդեցության ուղղությունն ու ուժը։

Նոր հաշվային պլանի ներդրումը և ֆինանսական հաշվետվությունների ձևերը միջազգային ստանդարտների պահանջներին առավել համապատասխանեցնելու համար անհրաժեշտ է շուկայական տնտեսության պայմաններին համապատասխանող ֆինանսական վերլուծության նոր մեթոդաբանության կիրառում: Այս տեխնիկան անհրաժեշտ է գործարար գործընկերոջ տեղեկացված ընտրություն կատարելու, ձեռնարկության ֆինանսական կայունության աստիճանը որոշելու, բիզնես գործունեությունը և բիզնես գործունեության արդյունավետությունը գնահատելու համար:

Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության մասին տեղեկատվության հիմնական (և որոշ դեպքերում միակ) աղբյուրը հրապարակային դարձած ֆինանսական հաշվետվություններն են: Շուկայական տնտեսության մեջ ձեռնարկության հաշվետվությունը հիմնված է ֆինանսական հաշվառման տվյալների ընդհանրացման վրա և ձեռնարկությունը կապող տեղեկատվական կապ է հասարակության և գործարար գործընկերների հետ, որոնք ձեռնարկության գործունեության մասին տեղեկատվության օգտագործողներ են:

Որոշ դեպքերում ֆինանսական վերլուծության նպատակներին հասնելու համար բավարար չէ միայն ֆինանսական հաշվետվությունների օգտագործումը: Որոշ օգտվողների խմբեր, ինչպիսիք են ղեկավարությունը և աուդիտորները, հնարավորություն ունեն ներգրավելու լրացուցիչ աղբյուրներ (արտադրական և ֆինանսական հաշվառման տվյալներ): Այնուամենայնիվ, ամենից հաճախ տարեկան և եռամսյակային հաշվետվությունները արտաքին ֆինանսական վերլուծության միակ աղբյուրն են:

Ֆինանսական վերլուծության մեթոդաբանությունը բաղկացած է երեք փոխկապակցված բլոկներից.

• 1) ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն.
• 2) ֆինանսական վիճակի վերլուծություն.
• 3) ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության վերլուծություն.

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրը ձեռնարկության հաշվեկշիռն է (տարեկան և եռամսյակային հաշվետվությունների N1 ձև): Դրա նշանակությունն այնքան մեծ է, որ ֆինանսական վերլուծությունը հաճախ անվանում են հաշվեկշռի վերլուծություն: Ֆինանսական արդյունքների վերլուծության տվյալների աղբյուրը ֆինանսական արդյունքների և դրանց օգտագործման հաշվետվությունն է (Տարեկան և եռամսյակային հաշվետվության ձև թիվ 2): Ֆինանսական վերլուծության յուրաքանչյուր բլոկների համար լրացուցիչ տեղեկատվության աղբյուրը հաշվեկշիռն է (տարեկան հաշվետվության Ձև թիվ 5):

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերաբերում է իր գործունեությունը ֆինանսավորելու ձեռնարկության կարողությանը: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը ցուցիչների մի շարք է, որն արտացոլում է իր պարտքային պարտավորությունները մարելու նրա կարողությունը:

Ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն և ճգնաժամային։ Ժամանակին վճարումներ կատարելու և իր գործունեությունը ընդլայնված հիմունքներով ֆինանսավորելու ձեռնարկության կարողությունը վկայում է նրա լավ ֆինանսական վիճակի մասին: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կախված է նրա արտադրական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության արդյունքներից: Եթե ​​արտադրական և ֆինանսական պլանները հաջողությամբ իրականացվեն, դա դրական է ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Եվ հակառակը, արտադրանքի արտադրության և վաճառքի թերացումների հետևանքով տեղի է ունենում դրա ինքնարժեքի աճ, եկամուտների և շահույթի չափի նվազում և, որպես հետևանք, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վատթարացում և. դրա վճարունակությունը։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմնական նպատակներն են.

- ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն և դրա մակարդակի փոփոխությունների գնահատում.

- ձեռնարկության վճարունակության և նրա հաշվեկշռային ակտիվների իրացվելիության վերլուծություն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման նպատակներն են.

- ակտիվների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի, դրանց վիճակի և շարժի գնահատում.

- սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի, դրանց վիճակի և շարժի գնահատում.

Վերլուծության հիմնական նպատակն է օպերատիվ կերպով բացահայտել և վերացնել ֆինանսական գործունեության թերությունները և ռեզերվներ գտնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և վճարունակության բարելավման համար:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության 2 տեսակ կա.

1. Ներքին վերլուծությունն իրականացվում է ձեռնարկության ծառայությունների կողմից և դրա արդյունքներն օգտագործվում են ֆինանսական կատարողականի ծրագրի պլանավորման, մոնիտորինգի և կանխատեսման համար: Դրա նպատակն է ստեղծել դրամական միջոցների համակարգված հոսք և բաշխել սեփական և փոխառու միջոցները այնպես, որ ապահովվի ձեռնարկության բնականոն գործունեությունը, առավելագույն շահույթ ստանալ և խուսափել սնանկությունից:

2. Արտաքին վերլուծությունն իրականացվում է ներդրողների, նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների մատակարարների և կարգավորող մարմինների կողմից՝ հրապարակված հաշվետվությունների հիման վրա: Դրա նպատակն է ստեղծել միջոցներ շահութաբեր ներդնելու հնարավորություն՝ առավելագույն շահույթ ապահովելու և կորստի ռիսկը վերացնելու համար:

Շահույթն ու վնասը բնութագրում են ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքը և կարող են որոշվել միայն հաշվապահական հաշվառման համակարգում: Հաշվապահական հաշվառման տեսանկյունից շահույթը արտացոլում է ձեռնարկության կողմից հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռք բերված ձեռնարկատիրական գործունեության ֆինանսական արդյունքը (եթե եկամուտը գերազանցում է ծախսերը): Շահույթը ձեռնարկությունների գործունեության գնահատման և գործունեության արդյունավետությունը որոշելու կարևորագույն ցուցանիշներից է:

Ֆինանսական կատարողականի ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկության կառավարման բացարձակ արդյունավետությունը: Շահույթի աճը հիմք է ստեղծում անկախ ֆինանսավորման, արտադրության ընդլայնման, սոցիալական և աշխատանքային հակամարտությունների խնդիրների լուծման համար։ Շահույթի հաշվին կատարվում է նաև բյուջեի, բանկերի և այլ ձեռնարկությունների ու կազմակերպությունների նկատմամբ ձեռնարկության պարտավորությունների մի մասը:

Իմ կուրսային աշխատանքի թեման՝ «Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն և գնահատում», արդիական է այսօր: Մեր երկրում շատ ձեռնարկություններ գտնվում են սնանկացման եզրին, դրա պատճառը կարող է լինել ձեռնարկության գործունեության ոչ ժամանակին կամ ոչ ճիշտ վերլուծությունը: Ուստի անհրաժեշտ է իրականացնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մանրակրկիտ վերլուծություն որպես ամբողջություն:

Դասընթացի աշխատանքի նպատակը : առկա տվյալների հիման վրա որոշել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և գնահատել նրա գործունեության ֆինանսական արդյունքները, ինչպես նաև բացահայտել ֆինանսական գործունեության հիմնական խնդիրները և տալ առաջարկություններ ֆինանսական կառավարման վերաբերյալ:

Ելնելով ձեր նպատակներից՝ կարող եք ձևակերպել

Դասընթացի նպատակները.

– ձեռնարկության գույքային վիճակի ուսումնասիրություն, գույքի կազմի և կառուցվածքի որոշում.

- գնահատեք ձեր սեփական և փոխառու միջոցները.

- որոշել ձեռնարկության տրամադրումը սեփական շրջանառու միջոցներով.

- գնահատել ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը, դրա վճարունակությունը.

– պարզաբանել ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը.

- վերլուծել ձեռնարկության շահույթի կազմը և դինամիկան և որոշել դրա փոփոխության վրա ազդող գործոնները.

- տալ ֆինանսական արդյունքների ընդհանուր գնահատական ​​և առաջարկություններ ձեռնարկության ֆինանսական դիրքի ամրապնդման համար:

Կառավարիչները և համապատասխան ծառայությունները, ինչպես նաև հիմնադիրներն ու ներդրողները վերլուծում և գնահատում են ձեռնարկության կամ կազմակերպության ֆինանսական վիճակը՝ ուսումնասիրելու ռեսուրսների արդյունավետ օգտագործումը: Բանկերը՝ գնահատելու վարկի պայմանները և որոշելու ռիսկի աստիճանը, մատակարարները՝ վճարումները ժամանակին ստանալ, հարկային տեսչությունները՝ կատարել բյուջեի եկամուտների պլանը և այլն: Ֆինանսական վերլուծությունը ճկուն գործիք է ձեռնարկությունների ղեկավարների ձեռքում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու համար մենք օգտագործել ենք հաշվեկշիռը (ձև թիվ 1), շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունը (ձև թիվ 2) և 2006-2009 թվականների ժամանակաշրջանի հաշվետվության այլ ձևեր, առաջնային և վերլուծական հաշվառման տվյալները, որոնք. վերծանել և մանրամասնել ձեռնարկության հաշվեկշռի առանձին հոդվածները:

1. Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության և գնահատման տեսական ասպեկտներ

1.1 Ֆինանսական վերլուծության համար տեղեկատվության կարևորությունը և աղբյուրները

Քաղաքակիրթ շուկայական հարաբերությունների ձևավորման առանձնահատկությունն այնպիսի գործոնների աճող ազդեցությունն է, ինչպիսիք են կատաղի մրցակցությունը, տեխնոլոգիական փոփոխությունները, տնտեսական տեղեկատվության մշակման համակարգչայինացումը, հարկային օրենսդրության շարունակական նորամուծությունները, տոկոսադրույքների և փոխարժեքների փոփոխությունը շարունակվող գնաճի ֆոնին: Այս պայմաններում կազմակերպության ղեկավարներին և ղեկավարներին բազմաթիվ հարցեր են առաջանում. ինչպիսի՞ն պետք է լինի ժամանակակից կազմակերպության ռազմավարությունն ու մարտավարությունը շուկայի անցման համատեքստում: Ինչպե՞ս ռացիոնալ կազմակերպել կազմակերպության ֆինանսական գործունեությունը նրա հետագա բարգավաճման համար: Ինչպե՞ս բարձրացնել ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման արդյունավետությունը:

Այս և կենսական նշանակություն ունեցող այլ հարցերին կարելի է պատասխանել օբյեկտիվ ֆինանսական վերլուծության միջոցով, որը թույլ է տալիս նյութական, աշխատանքային և ֆինանսական ռեսուրսների առավել ռացիոնալ բաշխում: Հայտնի է, որ ցանկացած ռեսուրս սահմանափակ է, և առավելագույն էֆեկտի կարելի է հասնել ոչ միայն դրանց ծավալը կարգավորելու, այլ նաև տարբեր ռեսուրսների հարաբերակցության օպտիմալացման միջոցով։ Բոլոր տեսակի ռեսուրսներից ֆինանսականները առաջնային նշանակություն ունեն, քանի որ դրանք կազմակերպչական ռեսուրսների միակ տեսակն են, որը կարող է ուղղակիորեն և նվազագույն ժամանակով փոխակերպվել ցանկացած այլ տեսակի ռեսուրսի:

Ֆինանսական վերլուծությունը ֆինանսական կառավարման և աուդիտի կարևոր տարր է: Ձեռնարկությունների ֆինանսական հաշվետվությունների գրեթե բոլոր օգտագործողները օգտագործում են ֆինանսական վերլուծության մեթոդներ՝ իրենց շահերը օպտիմալացնելու որոշումներ կայացնելու համար: Սեփականատերերը վերլուծում են ֆինանսական հաշվետվությունները՝ բարելավելու կապիտալի վերադարձը և ապահովելու ընկերության աճի կայունությունը: Վարկատուները և ներդրողները վերլուծում են ֆինանսական հաշվետվությունները՝ նվազագույնի հասցնելու իրենց ռիսկերը վարկերի և ավանդների համար:

Կարելի է հաստատապես ասել, որ ընդունված որոշումների որակն ամբողջությամբ կախված է որոշման վերլուծական հիմնավորման որակից։ Վերջին տարիներին հայտնվել են բավականին լուրջ և համապատասխան հրապարակումներ՝ նվիրված ֆինանսական վերլուծությանը։ Ակտիվորեն զարգանում է կազմակերպությունների, բանկերի, ապահովագրական կազմակերպությունների և այլնի ֆինանսական վերլուծության և կառավարման օտարերկրյա փորձը։ Միևնույն ժամանակ, հարկ է նշել, որ ֆինանսական վերլուծության տարբեր ասպեկտների վերաբերյալ մեծ թվով հետաքրքիր և օրիգինալ հրապարակումների առկայությունը չի նվազեցնում հատուկ մեթոդաբանական գրականության կարիքն ու պահանջարկը, որը հետևողականորեն, քայլ առ քայլ, կվերարտադրի համապարփակ. , ֆինանսական վերլուծության տրամաբանորեն ինտեգրալ ընթացակարգ։

Նոր հաշվային պլանի ներդրումը և ֆինանսական հաշվետվությունների ձևերը միջազգային ստանդարտների պահանջներին առավել համապատասխանեցնելու համար անհրաժեշտ է շուկայական տնտեսության պայմաններին համապատասխանող ֆինանսական վերլուծության նոր մեթոդաբանության կիրառում: Այս տեխնիկան անհրաժեշտ է գործարար գործընկերոջ տեղեկացված ընտրություն կատարելու, կազմակերպության ֆինանսական կայունության աստիճանը որոշելու, բիզնես գործունեությունը և բիզնես գործունեության արդյունավետությունը գնահատելու համար:

Գործընկերոջ ֆինանսական գործունեության մասին տեղեկատվության հիմնական (և որոշ դեպքերում միակ) աղբյուրը հրապարակային դարձած ֆինանսական հաշվետվություններն են: Շուկայական տնտեսության մեջ կազմակերպության հաշվետվությունը հիմնված է ֆինանսական հաշվառման տվյալների ընդհանրացման վրա և հանդիսանում է կազմակերպությանը հասարակության և բիզնես գործընկերների՝ կազմակերպության գործունեության մասին տեղեկատվության օգտագործողների հետ կապող տեղեկատվական կապ:

Որոշ դեպքերում ֆինանսական վերլուծության նպատակներին հասնելու համար բավարար չէ միայն ֆինանսական հաշվետվությունների օգտագործումը: Օգտագործողների որոշակի խմբեր, օրինակ՝ ղեկավարությունը և աուդիտորները, հնարավորություն ունեն ներգրավելու լրացուցիչ աղբյուրներ (արտադրական և ֆինանսական հաշվառման տվյալներ): Այնուամենայնիվ, ամենից հաճախ տարեկան և եռամսյակային հաշվետվությունները արտաքին ֆինանսական վերլուծության միակ աղբյուրն են:

Ֆինանսական վերլուծության մեթոդաբանությունը բաղկացած է երեք փոխկապակցված բլոկներից.

1. Կազմակերպության գործունեության ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն.

2. Ֆինանսական վիճակի վերլուծություն;

3. Ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության վերլուծություն.

Շուկայական տնտեսության պայմաններում տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական հաշվետվությունները դառնում են հաղորդակցության հիմնական միջոցը և ֆինանսական վերլուծության տեղեկատվական աջակցության կարևորագույն տարրը: Ցանկացած կազմակերպություն, այս կամ այն ​​չափով, մշտապես կարիք ունի ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրների։ Դրանք կարող եք գտնել կապիտալի շուկայում՝ ներգրավելով պոտենցիալ ներդրողներին և վարկատուներին՝ օբյեկտիվորեն տեղեկացնելով նրանց ձեր ֆինանսատնտեսական գործունեության մասին, այսինքն՝ հիմնականում ֆինանսական հաշվետվությունների միջոցով: Որքանո՞վ են գրավիչ հրապարակված ֆինանսական արդյունքները, որոնք ցույց են տալիս կազմակերպության ընթացիկ և ապագա ֆինանսական վիճակը, այնքան մեծ է ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրներ ձեռք բերելու հավանականությունը:

Հաշվետվության մեջ ներկայացված տեղեկատվության հիմնական պահանջն այն է, որ այն օգտակար լինի օգտագործողների համար, այսինքն. որպեսզի այս տեղեկատվությունը օգտագործվի տեղեկացված բիզնես որոշումներ կայացնելու համար: Օգտակար լինելու համար տեղեկատվությունը պետք է համապատասխանի հետևյալ չափանիշներին.

1. Համապատասխանությունը նշանակում է, որ տեղեկատվությունը նշանակալի է և ազդում է օգտագործողի կողմից ընդունված որոշման վրա: Տեղեկատվությունը համարվում է նաև համապատասխան, եթե այն թույլ է տալիս հեռանկարային և հետընթաց վերլուծություն իրականացնել.

2. Տեղեկատվության հավաստիությունը որոշվում է դրա ճշմարտացիությամբ, տնտեսական բովանդակության գերակշռությամբ իրավական ձևի նկատմամբ, ստուգման հնարավորությամբ և փաստաթղթային վավերականությամբ.

3. Տեղեկությունը համարվում է ճշմարտացի, եթե այն չի պարունակում սխալներ և կանխակալ գնահատականներ, ինչպես նաև չի կեղծում տնտեսական իրադարձությունները.

4. Չեզոքությունը ենթադրում է, որ ֆինանսական հաշվետվությունները չեն ընդգծում ընդհանուր հաշվետվություններից օգտվողների մի խմբի շահերը՝ ի վնաս մյուսի.

5. Հասկանալիությունը նշանակում է, որ օգտատերերը կարող են հասկանալ հաշվետվության բովանդակությունը՝ առանց հատուկ մասնագիտական ​​վերապատրաստման;

6. Համադրելիությունը պահանջում է, որ կազմակերպության գործունեության վերաբերյալ տվյալները համադրելի լինեն այլ ընկերությունների գործունեության վերաբերյալ նմանատիպ տեղեկատվության հետ:

Հաշվետվական տեղեկատվության պատրաստման ընթացքում պետք է պահպանվեն հաշվետվության մեջ ներառված տեղեկատվության որոշակի սահմանափակումներ.

1. Ծախսերի և օգուտների օպտիմալ հարաբերակցությունը, ինչը նշանակում է, որ հաշվետվության ծախսերը պետք է ողջամտորեն կապված լինեն այն օգուտների հետ, որոնք կազմակերպությունները ստանում են այս տվյալները շահագրգիռ օգտվողներին ներկայացնելուց.

2. Զգուշության (պահպանողականության) սկզբունքը ենթադրում է, որ հաշվետվական փաստաթղթերը չպետք է թույլ տան ակտիվների և շահույթների գերագնահատում և պարտավորությունների թերագնահատում.

3. Գաղտնիությունը պահանջում է, որ հաշվետվական տեղեկատվությունը չպարունակի տվյալներ, որոնք կարող են վնասել կազմակերպության մրցակցային դիրքին:

Տեղեկատվության օգտատերերը տարբեր են, նրանց նպատակները մրցակցային են և հաճախ հակառակ: Ֆինանսական հաշվետվություններից օգտվողների դասակարգումը կարող է իրականացվել տարբեր ձևերով, սակայն, որպես կանոն, առանձնանում են երեք համախմբված խմբեր. կազմակերպություններն իրենք (ավելի ճիշտ՝ նրանց ղեկավար անձնակազմը). իրականում հաշվապահներ.

Կազմակերպությունների ֆինանսական հաշվետվությունները, բացառությամբ բյուջետային կազմակերպությունների հաշվետվությունների, բաղկացած են.

1. Հաշվեկշիռ;

2. Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն;

3. Կապիտալի փոփոխությունների հաշվետվություն, դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն, հաշվեկշռի հավելված.

4. Ֆինանսական հաշվետվությունների հավաստիությունը հաստատող աուդիտորական հաշվետվություն, եթե դրանք ենթակա են պարտադիր աուդիտի դաշնային օրենքին համապատասխան.

5. Բացատրական նշում.

«Հաշվապահական հաշվառման մասին» օրենքում նշվում է, որ տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների բացատրական ծանոթագրությունը պետք է պարունակի նշանակալի տեղեկատվություն կազմակերպության, նրա ֆինանսական վիճակի, հաշվետու ժամանակաշրջանի և դրան նախորդող տարվա տվյալների համադրելիության մասին և այլն:

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության հայեցակարգը, նպատակները և խնդիրները:

Կազմակերպության` ժամանակին վճարումներ կատարելու և իր գործունեությունը ընդլայնված հիմունքներով ֆինանսավորելու կարողությունը վկայում է նրա լավ ֆինանսական վիճակի մասին: Կազմակերպության ֆինանսական վիճակը կախված է նրա արտադրական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության արդյունքներից: Եթե ​​արտադրական և ֆինանսական պլանները հաջողությամբ իրականացվում են, ապա դա դրականորեն է ազդում կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վրա: Եվ հակառակը, արտադրանքի արտադրության և իրացման թերացումների արդյունքում տեղի է ունենում դրա ինքնարժեքի աճ, եկամուտների և շահույթի չափի նվազում և, որպես հետևանք, կազմակերպության ֆինանսական վիճակի և վատթարացում: դրա վճարունակությունը։ Ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն և ճգնաժամային։

Կայուն ֆինանսական դիրքն իր հերթին դրական է ազդում արտադրական պլանների իրականացման և արտադրական կարիքները անհրաժեշտ ռեսուրսներով ապահովելու վրա։ Հետևաբար, ֆինանսական գործունեությունը որպես տնտեսական գործունեության անբաժանելի մաս ուղղված է միջոցների համակարգված ստացման և ծախսման, հաշվապահական կարգապահության պահպանման, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի ռացիոնալ համամասնությունների ձեռքբերմանը և դրա առավել արդյունավետ օգտագործմանը:

Ֆինանսական գործունեության հիմնական նպատակն է որոշել, թե որտեղ, երբ և ինչպես օգտագործել ֆինանսական միջոցները արտադրության արդյունավետ զարգացման և առավելագույն շահույթի համար: Շուկայական տնտեսության պայմաններում գոյատևելու և կազմակերպության սնանկացումը կանխելու համար դուք պետք է լավ իմանաք, թե ինչպես կառավարել ֆինանսները, ինչպիսին պետք է լինի կապիտալի կառուցվածքը կազմի և կրթության աղբյուրների առումով, ինչ մասնաբաժին պետք է վերցնել սեփական միջոցներից և ինչից: փոխառու միջոցներ: Դուք նաև պետք է իմանաք շուկայական տնտեսության այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են բիզնեսի ակտիվությունը, իրացվելիությունը, վճարունակությունը, կազմակերպության վարկունակությունը, շահութաբերության շեմը, ֆինանսական կայունության սահմանը (անվտանգության գոտի), ռիսկի աստիճանը, ֆինանսական լծակի ազդեցությունը և այլն, ինչպես նաև դրանց վերլուծության մեթոդաբանությունը։

Վերլուծության հիմնական նպատակն է ստանալ փոքր թվով հիմնական (առավել տեղեկատվական) պարամետրեր, որոնք տալիս են օբյեկտիվ և ճշգրիտ պատկերացում կազմակերպության ֆինանսական վիճակի, դրա շահույթների և վնասների, ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի փոփոխությունների և հաշվարկներ պարտապանների և պարտատերերի հետ. Միևնույն ժամանակ, վերլուծաբանին և մենեջերին (մենեջերին) կարող են հետաքրքրել ինչպես կազմակերպության ընթացիկ ֆինանսական վիճակը, այնպես էլ դրա կանխատեսումը մոտ կամ երկարաժամկետ հեռանկարում, այսինքն. ֆինանսական վիճակի ակնկալվող պարամետրերը.

Բայց միայն ժամանակային սահմանները չեն, որ որոշում են ֆինանսական վերլուծության նպատակների այլընտրանքայինությունը։ Դրանք նաև կախված են ֆինանսական վերլուծության առարկաների նպատակներից, այսինքն. ֆինանսական տեղեկատվության հատուկ օգտագործողներ: Վերլուծության նպատակները ձեռք են բերվում որոշակի փոխկապակցված վերլուծական խնդիրների լուծման արդյունքում: Վերլուծական առաջադրանքը վերլուծության նպատակների հստակեցումն է՝ հաշվի առնելով վերլուծության կազմակերպչական, տեղեկատվական, տեխնիկական և մեթոդական հնարավորությունները: Հիմնական գործոնը, ի վերջո, աղբյուրի տեղեկատվության ծավալն ու որակն է։ Պետք է նկատի ունենալ, որ կազմակերպության պարբերական հաշվապահական հաշվառումը կամ ֆինանսական հաշվետվությունները միայն «հում տեղեկատվություն» են, որոնք պատրաստված են ձեռնարկությունում հաշվապահական հաշվառման ընթացակարգերի իրականացման ընթացքում:

Արտադրության, վաճառքի և ֆինանսների, ներդրումների և նորարարության ոլորտներում կառավարման որոշումներ կայացնելու համար ղեկավարությունը կարիք ունի համապատասխան խնդիրների վերաբերյալ մշտական ​​գործարար իրազեկման, ինչը նախնական հումքի տեղեկատվության ընտրության, վերլուծության, գնահատման և կենտրոնացման արդյունք է: Աղբյուրի տվյալների վերլուծական ընթերցումը անհրաժեշտ է վերլուծության և կառավարման նպատակների հիման վրա:

Այս դեպքում անհրաժեշտ է լուծել հետևյալ խնդիրները.

1. Հիմնվելով արտադրական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության տարբեր ցուցանիշների պատճառահետևանքային կապի ուսումնասիրության վրա՝ գնահատել ֆինանսական ռեսուրսների ստացման և դրանց օգտագործման պլանի իրականացումը ընկերության ֆինանսական վիճակի բարելավման տեսանկյունից։ կազմակերպություն;

2. Հնարավոր ֆինանսական արդյունքների, տնտեսական շահութաբերության կանխատեսումը՝ հիմնվելով տնտեսական գործունեության փաստացի պայմանների և սեփական և փոխառու ռեսուրսների առկայության վրա, ֆինանսական վիճակի մոդելների մշակում ռեսուրսների օգտագործման տարբեր տարբերակների համար.

3. Ֆինանսական ռեսուրսների առավել արդյունավետ օգտագործմանն ու կազմակերպության ֆինանսական վիճակի ամրապնդմանը միտված կոնկրետ գործունեության մշակում.

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակը գնահատելու համար օգտագործվում է փոփոխությունները բնութագրող ցուցանիշների մի ամբողջ համակարգ.

1. Կազմակերպության կապիտալի կառուցվածքը՝ ըստ նրա տեղաբաշխման և կրթության աղբյուրների.

2. դրա օգտագործման արդյունավետությունը և ինտենսիվությունը.

3. Կազմակերպության վճարունակությունը և վարկունակությունը.

4. Նրա ֆինանսական կայունության պահուստը.

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը հիմնված է հիմնականում հարաբերական ցուցանիշների վրա, քանի որ գնաճի պայմաններում բացարձակ հաշվեկշռային ցուցանիշները գրեթե անհնար է բերել համադրելի ձևի: Վերլուծված կազմակերպության հարաբերական կատարողականը կարելի է համեմատել.

1. Ռիսկի աստիճանը գնահատելու և սնանկության հավանականությունը կանխատեսելու ընդհանուր ընդունված «նորմերով».

2. Այլ ձեռնարկությունների նմանատիպ տվյալներով, ինչը թույլ է տալիս բացահայտել կազմակերպության ուժեղ և թույլ կողմերը և նրա հնարավորությունները.

3. Նախորդ տարիների նմանատիպ տվյալների հետ ուսումնասիրել կազմակերպության ֆինանսական վիճակի բարելավման և վատթարացման միտումները:

Ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն իրականացվում է ոչ միայն կազմակերպության ղեկավարների և համապատասխան ծառայությունների, այլ նաև դրա հիմնադիրների, ներդրողների կողմից՝ ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունն ուսումնասիրելու նպատակով, հարկային տեսչությունները՝ միջոցների ստացման պլանը կատարելու համար։ բյուջե և այլն: Ըստ այդմ, վերլուծությունը բաժանվում է ներքին և արտաքին:

Ներքին վերլուծությունն իրականացվում է կազմակերպության ծառայությունների կողմից և դրա արդյունքներն օգտագործվում են ֆինանսական վիճակի պլանավորման, մոնիտորինգի և կանխատեսման համար: Դրա նպատակն է ստեղծել դրամական միջոցների համակարգված հոսք և բաշխել սեփական և փոխառու միջոցներն այնպես, որ ապահովվի կազմակերպության բնականոն գործունեությունը, առավելագույն շահույթ ստանալը և սնանկացումից խուսափելը:

Արտաքին վերլուծությունն իրականացվում է ներդրողների, նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների մատակարարների և կարգավորող մարմինների կողմից՝ հրապարակված հաշվետվությունների հիման վրա: Նրա նպատակն է սահմանել շահավետ ներդրման հնարավորություն՝ առավելագույն շահույթ ապահովելու և կորստի ռիսկը վերացնելու համար։

Ֆինանսական վերլուծությունը տնտեսական գործունեության ընդհանուր, ամբողջական վերլուծության մի մասն է, որը բաղկացած է երկու սերտ փոխկապակցված բաժիններից՝ ֆինանսական վերլուծություն և արտադրության կառավարման վերլուծություն:

Վերլուծության բաժանումը ֆինանսական և կառավարչականի պայմանավորված է հաշվապահական հաշվառման համակարգը ամբողջ կազմակերպությունում ֆինանսական հաշվառման և կառավարման հաշվառման բաժանելու հաստատված պրակտիկայի շնորհիվ: Վերլուծության այս բաժանումը որոշ չափով կամայական է, քանի որ ներքին վերլուծությունը կարելի է համարել արտաքին վերլուծության շարունակություն և հակառակը։ Բիզնեսի շահերից ելնելով, վերլուծության երկու տեսակներն էլ միմյանց կերակրում են տեղեկատվությունով:

Արտաքին ֆինանսական վերլուծության առանձնահատկություններն են.

1. Վերլուծության առարկաների, կազմակերպության գործունեության մասին տեղեկատվության օգտագործողների բազմությունը.

2. Վերլուծության առարկաների նպատակների և հետաքրքրությունների բազմազանություն.

3. Ստանդարտ վերլուծության տեխնիկայի, հաշվապահական հաշվառման և հաշվետվության ստանդարտների առկայություն;

4. Վերլուծության կողմնորոշումը միայն հանրությանը, կազմակերպության արտաքին հաշվետվությունը.

5. Սահմանափակ վերլուծության առաջադրանքներ՝ նախորդ գործոնի հետևանքով.

6. Վերլուծության արդյունքների առավելագույն բաց լինելը կազմակերպության գործունեության մասին տեղեկատվության օգտագործողների համար:

Ֆինանսական վերլուծությունը, որը հիմնված է միայն ֆինանսական հաշվետվությունների վրա, ստանում է արտաքին վերլուծության բնույթ, այսինքն. վերլուծություն, որն իրականացվել է կազմակերպությունից դուրս նրա շահագրգիռ գործընկերների, սեփականատերերի կամ պետական ​​կառույցների կողմից: Այս վերլուծությունը, որը հիմնված է միայն հաշվետվության տվյալների վրա, որը պարունակում է կազմակերպության գործունեության մասին տեղեկատվության միայն շատ սահմանափակ մասը, չի բացահայտում ընկերության հաջողության բոլոր գաղտնիքները:

1. Բացարձակ շահույթի ցուցանիշների վերլուծություն;

2. Հարաբերական շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծություն;

3. Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի, շուկայի կայունության, հաշվեկշռի իրացվելիության, վճարունակության վերլուծություն;

4. Փոխառու կապիտալի օգտագործման արդյունավետության վերլուծություն;

5. Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի տնտեսական ախտորոշում և թողարկողների վարկանիշային գնահատում:

Ձեռնարկությունների գործունեության վերաբերյալ կան տնտեսական տեղեկատվության բազմազանություն և այդ գործունեությունը վերլուծելու բազմաթիվ եղանակներ: Ֆինանսական հաշվետվությունների վրա հիմնված ֆինանսական վերլուծությունը կոչվում է վերլուծության դասական մեթոդ: Ֆերմայում ֆինանսական վերլուծությունը որպես տեղեկատվության աղբյուր օգտագործում է այլ համակարգի հաշվապահական տվյալներ, արտադրության տեխնիկական պատրաստման վերաբերյալ տվյալներ, կարգավորող և պլանային տեղեկատվություն:

Ֆերմայում ֆինանսական վերլուծության հիմնական բովանդակությունը կարող է համալրվել այլ ասպեկտներով, որոնք կարևոր են կառավարման օպտիմալացման համար, օրինակ, օրինակ՝ կապիտալի կանխավճարների արդյունավետության վերլուծություն, ծախսերի, շրջանառության և շահույթի միջև կապի վերլուծություն: Գյուղատնտեսական կառավարման վերլուծության համակարգում հնարավոր է խորացնել ֆինանսական վերլուծությունը՝ օգտագործելով տվյալների՝ կառավարման արտադրության հաշվառում, այլ կերպ ասած՝ հնարավոր է իրականացնել համապարփակ տնտեսական վերլուծություն և գնահատել տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը: Ֆինանսական և արտադրական վերլուծության հարցերը փոխկապակցված են բիզնես պլանները հիմնավորելիս, դրանց իրականացման մոնիտորինգի ժամանակ, շուկայավարման համակարգում, այսինքն. ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների շուկայական ուղղվածություն ունեցող արտադրության և վաճառքի կառավարման համակարգում:

Կառավարման վերլուծության առանձնահատկություններն են.

1. Վերլուծության արդյունքների կողմնորոշում ձեր ղեկավարությանը;

2. Վերլուծության համար տեղեկատվության բոլոր աղբյուրների օգտագործումը.

3. Արտաքին վերլուծության կարգավորման բացակայություն;

4. Վերլուծության բարդությունը, կազմակերպության գործունեության բոլոր ասպեկտների ուսումնասիրությունը.

5. Հաշվապահական հաշվառման, վերլուծության, պլանավորման և որոշումների կայացման ինտեգրում;

6. Առևտրային գաղտնիքները պահպանելու համար վերլուծության արդյունքների առավելագույն գաղտնիություն:

Ֆինանսական վերլուծության բովանդակությունը և հիմնական նպատակն է գնահատել ֆինանսական վիճակը և բացահայտել տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության արդյունավետության բարձրացման հնարավորությունը ռացիոնալ ֆինանսական քաղաքականության միջոցով: Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը նրա ֆինանսական մրցունակության (այսինքն՝ վճարունակության, վարկունակության), ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի օգտագործման, պետության և այլ տնտեսվարող սուբյեկտների նկատմամբ պարտավորությունների կատարման հատկանիշն է։

Ավանդական իմաստով ֆինանսական վերլուծությունը կազմակերպության ֆինանսական վիճակի գնահատման և կանխատեսման մեթոդ է՝ հիմնված նրա ֆինանսական հաշվետվությունների վրա: Ընդունված է տարբերակել ֆինանսական վերլուծության երկու տեսակ՝ ներքին և արտաքին: Ներքին վերլուծությունն իրականացվում է կազմակերպության աշխատակիցների (ֆինանսական մենեջերների) կողմից: Արտաքին վերլուծությունն իրականացվում է կազմակերպությունից դուրս գտնվող վերլուծաբանների կողմից (օրինակ՝ աուդիտորներ):

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն ունի մի քանի նպատակ. ֆինանսական վիճակի որոշում. ֆինանսական վիճակի փոփոխությունների բացահայտում տարածության և ժամանակի մեջ. ֆինանսական վիճակի փոփոխություններ առաջացնող հիմնական գործոնների բացահայտում. ֆինանսական վիճակի հիմնական միտումների կանխատեսում. Այս նպատակներին հասնելը ձեռք է բերվում տարբեր մեթոդների և տեխնիկայի միջոցով:

Ֆինանսական վերլուծության մեթոդների և տեխնիկայի դասակարգում

Գոյություն ունեն ֆինանսական վերլուծության մեթոդների տարբեր դասակարգումներ: Ֆինանսական վերլուծության պրակտիկան մշակել է ֆինանսական հաշվետվությունների ընթերցման (վերլուծության մեթոդների) հիմնական կանոնները: Հիմնականներից կարող ենք առանձնացնել.

Հորիզոնական վերլուծություն (ժամանակ) - յուրաքանչյուր հաշվետու հոդվածի համեմատություն նախորդ ժամանակաշրջանի հետ:

Ուղղահայաց վերլուծություն (կառուցվածքային) - վերջնական ֆինանսական ցուցանիշների կառուցվածքի որոշում, յուրաքանչյուր հաշվետու դիրքի ազդեցության բացահայտում ընդհանուր արդյունքի վրա:

Միտման վերլուծություն - յուրաքանչյուր հաշվետու հոդվածի համեմատություն նախորդ մի շարք ժամանակաշրջանների հետ և միտումի որոշում, այսինքն. ցուցանիշի դինամիկայի հիմնական միտումը. Օգտագործելով միտում, իրականացվում է հեռանկարային կանխատեսումների վերլուծություն:

Հարաբերական ցուցանիշների (գործակիցների) վերլուծություն - անհատական ​​հաշվետվության դիրքերի կամ տարբեր հաշվետվական ձևերի դիրքերի միջև հարաբերությունների հաշվարկը առանձին ընկերության ցուցանիշների համար, որոշելով ցուցանիշների միջև կապը:

Համեմատական ​​վերլուծությունը և՛ ընկերության, ստորաբաժանումների, սեմինարների առանձին ցուցանիշների ամփոփ հաշվետվության ցուցանիշների ներտնտեսային վերլուծություն է, և՛ տվյալ ընկերության ցուցանիշների միջֆերմերային վերլուծություն մրցակիցների ցուցանիշներով, արդյունաբերության միջիններով և միջին բիզնեսի տվյալներով: .

1.2 Ֆինանսական վերլուծության հիմնական մոտեցումները

Տարբեր հեղինակներ առաջարկում են ֆինանսական վերլուծության տարբեր մեթոդներ: Ֆինանսական վերլուծության մեթոդաբանության ընթացակարգային կողմի մանրամասնությունը կախված է սահմանված նպատակներից, ինչպես նաև տեղեկատվության, ժամանակի, մեթոդական և տեխնիկական աջակցության տարբեր գործոններից: Վերլուծական աշխատանքի տրամաբանությունը ենթադրում է դրա կազմակերպումը երկու մոդուլային կառուցվածքի տեսքով.

1. Ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն,

2. Ֆինանսական վիճակի մանրամասն վերլուծություն.

Վ.Վ.Կովլևը համարում է կազմակերպության ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն:

Դրա նպատակը տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական բարեկեցության և զարգացման դինամիկայի հստակ և պարզ գնահատումն է: Վերլուծության գործընթացում Վ.Վ. Կովալևն առաջարկում է հաշվարկել տարբեր ցուցանիշներ և լրացնել դրանք մասնագետի փորձի և որակավորման վրա հիմնված մեթոդներով։ Հեղինակը կարծում է, որ նպատակահարմար է էքսպրես վերլուծություն կատարել երեք փուլով՝ նախապատրաստական ​​փուլ, ֆինանսական հաշվետվությունների նախնական վերանայում, տնտեսական ընթերցում և հաշվետվությունների վերլուծություն:

Առաջին փուլի նպատակն է որոշել, թե արդյոք նպատակահարմար է վերլուծել ֆինանսական հաշվետվությունները և ապահովել, որ դրանք պատրաստ են ընթերցման: Այստեղ ձևական հիմունքներով և ըստ էության իրականացվում է հաշվետվության տեսողական և պարզ հաշվապահական ստուգում. որոշվում է բոլոր անհրաժեշտ ձևերի և դիմումների, մանրամասների և ստորագրությունների առկայությունը, ստուգվում է բոլոր հաշվետվական ձևերի ճշգրտությունն ու հստակությունը. Հաշվեկշռի արժույթը և բոլոր ենթագումարները ստուգվում են:

Երկրորդ փուլի նպատակն է ծանոթանալ հաշվեկշռի բացատրական գրությանը: Սա անհրաժեշտ է հաշվետու ժամանակաշրջանում գործառնական պայմանները գնահատելու, գործունեության հիմնական ցուցանիշների միտումները, ինչպես նաև տնտեսվարող սուբյեկտի գույքի և ֆինանսական վիճակի որակական փոփոխությունները որոշելու համար:

Երրորդ փուլը հիմնականն է էքսպրես վերլուծության մեջ. դրա նպատակը տնտեսական գործունեության արդյունքների և օբյեկտի ֆինանսական վիճակի ընդհանրացված գնահատումն է: Նման վերլուծությունը կատարվում է տարբեր աստիճանի մանրամասնություններով՝ ի շահ տարբեր օգտագործողների (Աղյուսակ 1):

Աղյուսակ 1. Էքսպրես վերլուծության վերլուծական ցուցանիշների հավաքածու

Վերլուծության ուղղություն	Ցուցանիշներ
1. Տնտեսվարող սուբյեկտի տնտեսական ներուժի գնահատում.
1.1. Գույքի կարգավիճակի գնահատում	Հիմնական միջոցների չափը և դրանց մասնաբաժինը ընդհանուր ակտիվներում: Հիմնական միջոցների մաշվածության դրույքաչափը. Կազմակերպության տրամադրության տակ գտնվող տնտեսական ակտիվների ընդհանուր գումարը.
1.2. Ֆինանսական վիճակի գնահատում.	Սեփական միջոցների չափը և դրանց մասնաբաժինը աղբյուրների ընդհանուր ծավալում. Ծածկույթի հարաբերակցությունը (ընդհանուր): Սեփական շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը դրանց ընդհանուր չափով. Երկարաժամկետ փոխառու միջոցների մասնաբաժինը աղբյուրների ընդհանուր ծավալում. Պաշարների ծածկույթի հարաբերակցությունը.
1.3. Հաշվետվության մեջ «հիվանդ» կետերի առկայությունը.	Վարկերը և վարկերը ժամանակին չմարված. Ժամկետանց դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքեր: Թողարկված (ստացված) հաշիվները ժամկետանց են:
2. Ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունքների գնահատում.
2.1. Շահութաբերության գնահատում.	Ընդհանուր շահութաբերություն. Հիմնական գործունեության շահութաբերությունը:
Սեղանի շարունակությունը. 1
2.2. Դինամիզմի գնահատում.	Եկամուտների, շահույթի և կապիտալի համեմատական ​​աճի տեմպերը առաջանցիկ են: Ակտիվների շրջանառություն Գործառնական և ֆինանսական ցիկլի տևողությունը: Դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման հարաբերակցությունը:
2.3. Տնտեսական ներուժի օգտագործման արդյունավետության գնահատում.	Կանխավճարային կապիտալի վերադարձ: Սեփական կապիտալի վերադարձը:

Վ.Վ. Կովալևն առաջարկում է ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն իրականացնել՝ օգտագործելով վերը նկարագրված մեթոդաբանությունը։ Էքսպրես վերլուծությունը կարող է եզրակացնել ֆինանսական արդյունքների և ֆինանսական վիճակի ավելի խորը և մանրամասն վերլուծության նպատակահարմարության կամ անհրաժեշտության մասին:

Ֆինանսական վիճակի մանրամասն վերլուծության նպատակը տնտեսվարող սուբյեկտի գույքի և ֆինանսական վիճակի ավելի մանրամասն նկարագրությունն է, ավարտվող հաշվետու ժամանակաշրջանում նրա գործունեության արդյունքները, ինչպես նաև կազմակերպության ապագա զարգացման հնարավորությունները: Այն սահմանում, լրացնում և ընդլայնում է անհատական ​​էքսպրես վերլուծության ընթացակարգերը: Այս դեպքում մանրամասնության աստիճանը կախված է վերլուծաբանի ցանկությունից։

Վ.Վ. Կովալևն առաջարկում է կազմակերպության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության խորը վերլուծության հետևյալ ծրագիրը.

1. Տնտեսվարող սուբյեկտի տնտեսական և ֆինանսական վիճակի նախնական դիտարկում.

- ֆինանսատնտեսական գործունեության ընդհանուր ուղղության բնութագրերը.

- «հիվանդների մասին հաշվետվությունների տարրերի» նույնականացում:

2. Տնտեսվարող սուբյեկտի տնտեսական ներուժի գնահատում և վերլուծություն.

- գույքային կարգավիճակի գնահատում;

- վերլուծական զուտ մնացորդի կառուցում.

- ուղղահայաց հաշվեկշռի վերլուծություն;

- հորիզոնական հաշվեկշռի վերլուծություն;

– սեփականության կարգավիճակի որակական փոփոխությունների վերլուծություն.

- ֆինանսական վիճակի գնահատում.

- իրացվելիության գնահատում;

- ֆինանսական կայունության գնահատում.

3. Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության գնահատում և վերլուծություն.

- հիմնական գործունեության գնահատում;

- շահութաբերության վերլուծություն;

- արժեթղթերի շուկայում իրավիճակի գնահատում.

Ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծության մեջ օգտագործվող հիմնական ցուցանիշների բնութագրերը կիրականացվեն այս աշխատանքի գործնական մասում:

Հաջորդիվ դիտարկենք ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդը, որն առաջարկել է Ի.Թ. Բալաբանով. Ցանկացած գույքագրման, աշխատուժի և նյութական ռեսուրսների տեղաշարժը ուղեկցվում է միջոցների ձևավորմամբ և ծախսմամբ, հետևաբար տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը արտացոլում է նրա արտադրական և առևտրային գործունեության բոլոր ասպեկտները: Ի.Թ.-ի ֆինանսական վիճակի բնութագրերը. Բալաբանովն առաջարկում է այն իրականացնել հետևյալ սխեմայով.

- շահութաբերության (շահութաբերության) վերլուծություն;

- ֆինանսական կայունության վերլուծություն;

- վարկունակության վերլուծություն;

- կապիտալի օգտագործման վերլուծություն;

- ինքնաֆինանսավորման մակարդակի վերլուծություն.

– արժույթի ինքնաբավության վերլուծություն.

Տնտեսվարող սուբյեկտի շահութաբերության վերլուծությունը բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներով: Շահութաբերության բացարձակ ցուցանիշը շահույթի կամ եկամտի մեծությունն է։ Հարաբերական ցուցանիշը շահութաբերության մակարդակն է։ Շահութաբերությունը ներկայացնում է արտադրության և առևտրի գործընթացի շահութաբերությունը կամ շահութաբերությունը: Դրա արժեքը չափվում է շահութաբերության մակարդակով: Ապրանքների (ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության հետ կապված տնտեսվարող սուբյեկտների շահութաբերության մակարդակը որոշվում է արտադրանքի վաճառքից ստացված շահույթի և արտադրության արժեքի տոկոսային հարաբերակցությամբ:

Վերլուծության գործընթացում ուսումնասիրվում է զուտ շահույթի ծավալի փոփոխությունների դինամիկան, շահութաբերության մակարդակը և դրանք որոշող գործոնները։ Ֆինանսապես կայուն կազմակերպություն է համարվում այն ​​կազմակերպությունը, որն օգտագործելով սեփական միջոցները ծածկում է ակտիվներում ներդրված միջոցները (հիմնական միջոցներ, ոչ նյութական ակտիվներ, շրջանառու միջոցներ), թույլ չի տալիս չհիմնավորված դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքեր և ժամանակին վճարում է իր պարտավորությունները: Հիմնական բանը ֆինանսական գործունեության մեջ, կարծում է Ի.Տ. Բալաբանովը, շրջանառու միջոցների ճիշտ կազմակերպումն ու օգտագործումն են։ Ուստի ֆինանսական վիճակի վերլուծության գործընթացում հիմնական ուշադրությունը դարձվում է շրջանառու միջոցների ռացիոնալ օգտագործմանը։

Ֆինանսական կայունության բնութագրերը ներառում են հետևյալի վերլուծությունը.

- տնտեսվարող սուբյեկտի ակտիվների կազմը և տեղաբաշխումը.

- ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրների դինամիկան և կառուցվածքը.

- սեփական շրջանառու միջոցների առկայություն.

- կրեդիտորական պարտքեր;

- շրջանառու միջոցների առկայությունը և կառուցվածքը.

- դեբիտորական;

- վճարունակություն.

Վարկունակությունը վերլուծելիս օգտագործվում են մի շարք ցուցանիշներ. Դրանցից ամենակարևորը ներդրված կապիտալի և իրացվելիության եկամտաբերությունն է: Ներդրված կապիտալի եկամտաբերության տոկոսադրույքը որոշվում է շահույթի չափի հարաբերակցությամբ հաշվեկշռում առկա պարտավորությունների ընդհանուր գումարի նկատմամբ: Տնտեսվարող սուբյեկտի իրացվելիությունը նրա պարտքն արագ մարելու կարողությունն է: Այն որոշվում է պարտքի և իրացվելի միջոցների հարաբերակցությամբ։ Կապիտալ ներդրումները պետք է արդյունավետ լինեն. Կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը վերաբերում է ներդրված կապիտալի մեկ ռուբլու դիմաց շահույթի չափին: Կապիտալի արդյունավետությունը բարդ հասկացություն է, որը ներառում է շրջանառու միջոցների, հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների օգտագործումը: Այսպիսով, կապիտալի արդյունավետության վերլուծությունը կատարվում է առանձին մասերով.

1. Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը բնութագրվում է առաջին հերթին դրա շրջանառությամբ։ Ֆոնդերի շրջանառությունը վերաբերում է արտադրության և շրջանառության առանձին փուլերով միջոցների անցման տևողությանը: Շրջանառու միջոցների շրջանառությունը հաշվարկվում է մեկ հեղափոխության տեւողությամբ օրերով կամ հաշվետու ժամանակաշրջանում հեղափոխությունների քանակով:

2. Ընդհանուր առմամբ կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը. Կապիտալը որպես ամբողջություն շրջանառու միջոցների, հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների հանրագումարն է: Կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը լավագույնս չափվում է նրա եկամտաբերությամբ: Սեփական կապիտալի եկամտաբերության մակարդակը չափվում է որպես կապիտալի նկատմամբ հաշվեկշռային շահույթի տոկոս:

Ինքնաֆինանսավորում նշանակում է ֆինանսավորում սեփական աղբյուրներից՝ ամորտիզացիոն վճարներ և շահույթ: Ինքնաֆինանսավորման արդյունավետությունը և դրա մակարդակը կախված են սեփական աղբյուրների տեսակարար կշռից: Ինքնաֆինանսավորման մակարդակը կարելի է որոշել՝ օգտագործելով ինքնաֆինանսավորման գործակիցը.

Այնուամենայնիվ, տնտեսվարող սուբյեկտը չի կարող միշտ իրեն ամբողջությամբ ապահովել իր սեփական ֆինանսական ռեսուրսներով և, հետևաբար, լայնորեն օգտագործում է փոխառու և ներգրավված միջոցները որպես ինքնաֆինանսավորումը լրացնող տարր: Արժույթի ինքնաբավության սկզբունքը արտարժութային մուտքերի գերազանցումն է դրա ծախսերին։ Այս սկզբունքի պահպանումը նշանակում է, որ տնտեսվարող սուբյեկտը ոչ թե «ուտում» է իր արժութային ֆոնդը, այլ անընդհատ կուտակում է այն։

Է.Ս. Ստոյանովան հատուկ ուշադրություն է դարձնում վերլուծության կոնկրետ մեթոդին՝ դրանք ֆինանսական լծակների և գործառնական լծակների ազդեցության, ինչպես նաև ֆինանսական գործակիցների հաշվարկներն են։

Ֆինանսական կառավարման մեջ օգտագործվող ամենակարևոր հաշվետվության գործակիցները՝ համաձայն E.S. Ստոյանովան են.

- իրացվելիության գործակիցներ (ընթացիկ հարաբերակցություն, արագ հարաբերակցություն և զուտ շրջանառու կապիտալ);

- ձեռնարկատիրական գործունեության կամ ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գործակիցները (ակտիվների շրջանառություն, դեբիտորական պարտքերի շրջանառություն, գույքագրման շրջանառություն և գործառնական ցիկլի տևողությունը).

- շահութաբերության գործակիցներ (կազմակերպության բոլոր ակտիվների շահութաբերություն, վաճառքի շահութաբերություն, սեփական կապիտալի շահութաբերություն).

– կապիտալի կառուցվածքի գործակիցները (սեփականության գործակից, ֆինանսական կախվածության գործակից, պարտատերերի պաշտպանության գործակից);

- շուկայական ակտիվության գործակիցներ (մեկ բաժնետոմսի շահույթ, մեկ բաժնետոմսի հաշվեկշռային արժեք, բաժնետոմսի շուկայական գնի և դրա հաշվեկշռային արժեքի հարաբերակցությունը, բաժնետոմսի շահութաբերությունը և վճարված շահաբաժինների մասնաբաժինը):

Ֆինանսական կառավարման կարևոր գործիք է ոչ միայն հիմնական գործակիցների մակարդակի և դինամիկայի վերլուծությունը որոշակի բազայի համեմատ, հեղինակի կարծիքով, այլ նաև դրանց միջև օպտիմալ համամասնությունների որոշումը՝ առավել մրցունակ ֆինանսական ռազմավարություն մշակելու համար։ .

Ֆինանսական լծակի ազդեցությունը վարկի օգտագործման միջոցով ձեռք բերված սեփական կապիտալի շահութաբերության աճն է՝ չնայած վերջինիս վճարմանը: Կազմակերպությունը, որն օգտագործում է միայն սեփական միջոցները, սահմանափակում է իր շահութաբերությունը իր տնտեսական շահութաբերության մոտավորապես երկու երրորդով: Վարկ օգտագործող կազմակերպությունները մեծացնում կամ նվազեցնում են սեփական միջոցների շահութաբերությունը՝ կախված պարտավորություններում սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունից և տոկոսադրույքից: Հետո առաջանում է ֆինանսական լծակների ազդեցությունը։

Մեծ ուշադրություն Է.Ս. Ստոյանովան կենտրոնանում է գործառնական վերլուծության վրա, որը նաև կոչվում է «ծախս-ծավալ-շահույթ» վերլուծություն, որն արտացոլում է բիզնեսի ֆինանսական արդյունքների կախվածությունը ծախսերից և արտադրության ծավալներից:

Գործառնական վերլուծության հիմնական տարրերն են՝ գործառնական լծակները, շահութաբերության շեմը և ֆինանսական ուժի մարժան:

Գործառնական լծակների ազդեցությունը դրսևորվում է նրանով, որ վաճառքից եկամտի ցանկացած փոփոխություն միշտ առաջացնում է շահույթի ավելի ուժեղ փոփոխություն: Գործնական հաշվարկներում գործառնական լծակի ուժը որոշելու համար օգտագործվում է համախառն մարժայի (փոփոխական ծախսերի փոխհատուցումից հետո վաճառքի արդյունք) հարաբերակցությունը շահույթին:

Շահութաբերության շեմը վաճառքից այնպիսի եկամուտ է, որի դեպքում կազմակերպությունն այլևս կորուստներ չունի, բայց դեռ շահույթ չունի: Շահութաբերության շեմը հաշվարկելով՝ մենք ստանում ենք արտադրության ծավալի շեմային (կրիտիկական) արժեքը. այս քանակից ցածր ձեռնարկության համար ձեռնտու չէ արտադրել. այն ինքն իրեն ավելի կարժենա։ Անցնելով շահութաբերության շեմը՝ ընկերությունը յուրաքանչյուր լրացուցիչ միավոր ապրանքի համար ունի հավելյալ համախառն մարժա։ Աճում է նաև շահույթի չափը։ Իրացումից ձեռք բերված փաստացի հասույթի և շահութաբերության շեմի տարբերությունը կազմում է ֆինանսական հզորության սահմանը:

2 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն

2.1 Ձեռնարկության կազմակերպչական և տնտեսական բնութագրերը

Կուրսային աշխատանքում ուսումնասիրվող օբյեկտ է համարվում «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ կազմակերպությունը։

Սահմանափակ պատասխանատվությամբ «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ն գրանցվել է 2005 թվականի դեկտեմբերի 21-ին Սվետլոգրադ քաղաքում:

Ձեռնարկության գործունեության տեսակը.

- Գյուղատնտեսություն;

- բուսաբուծություն.

Ձեռնարկության բոլոր գործունեությունն իրականացվում է գլխավոր տնօրեն Սերգեյ Ալեքսանդրովիչ Ջատդոևի ղեկավարությամբ։ Ընկերությունը գտնվում է հասցեում՝ 115201 Սվետլոգրադ, փող. Պերվոմայսկայա, 13.

Ձեռնարկության կազմակերպաիրավական ձևը սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերություն է: Ընկերությունը իրավաբանական անձ է և գործում է Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի և «Սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերությունների մասին» դաշնային օրենքի համաձայն:

Ընկերությունը սահմանված կարգով պետական ​​գրանցման պահից ունի իրավաբանական անձի իրավունքներ, բանկային հիմնարկներում ունի հաշվարկային և այլ հաշիվներ, կնիք և կնիք իր անվանմամբ և գտնվելու վայրով, սահմանված ձևաթղթեր, ապրանքային նշաններ և սպասարկման նշաններ: .

Ընկերությունն ունի առանձին գույք, որը հաշվառվում է իր անկախ հաշվեկշռում և կարող է իր անունից ձեռք բերել և իրականացնել գույքային և անձնական ոչ գույքային իրավունքներ, կրել պարտականություններ, դատարանում և արբիտրաժում լինել հայցվոր և պատասխանող։

Ընկերությունն ունի քաղաքացիական իրավունքներ և կրում է քաղաքացիական պարտականություններ, որոնք անհրաժեշտ են դաշնային օրենքներով չարգելված ցանկացած տեսակի գործունեության իրականացման համար՝ համաձայն սույն կետում նշված գործունեության նպատակի և առարկայի: Արվեստ. 2սույն կանոնադրության:

Ընկերությունն իր պարտավորությունների համար պատասխանատվություն է կրում իր ողջ գույքով:

Ընկերությունը պատասխանատվություն չի կրում իր մասնակիցների պարտավորությունների համար:

Ընկերության մասնակիցները պատասխանատվություն չեն կրում իրենց պարտավորությունների համար և կրում են Ընկերության գործունեության հետ կապված կորուստների ռիսկ՝ իրենց կատարած ներդրումների արժեքի սահմաններում:

Ընկերության անդամներ, ովքեր ներդրում են ունեցել կանոնադրական կապիտալԸնկերությունն ամբողջությամբ պատասխանատվություն չի կրում իր պարտավորությունների համար Ընկերության յուրաքանչյուր մասնակցի ներդրման չվճարված մասի արժեքի սահմաններում:

Ընկերության մասնակիցների մեղքով կամ այլ անձանց մեղքով սնանկության (սնանկության) դեպքում, ովքեր իրավունք ունեն Ընկերության համար պարտադիր ցուցումներ տալ կամ այլ կերպ որոշել նրա գործողությունները, այդ մասնակիցները կամ այլ անձինք. Ընկերության գույքի անբավարարության դեպքում կարող է դրվել սուբսիդիար պատասխանատվություն՝ իր պարտավորությունների համաձայն:

2.2 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն և գնահատում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրում է, թե որքան հաջող են ընթանում ձեռնարկությունում գործընթացները: Ֆինանսական վիճակի ցուցանիշները արտացոլում են ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, տեղաբաշխումը և օգտագործումը: Ի վերջո, ֆինանսական վիճակը մեծապես որոշում է ձեռնարկության մրցունակությունը, նրա ներուժը գործարար համագործակցության մեջ և գնահատում է, թե որքանով են երաշխավորված ձեռնարկության և նրա գործընկերների տնտեսական շահերը ֆինանսական և այլ տնտեսական հարաբերություններում:

Ձեռնարկության բոլոր տնտեսական գործունեության ընթացքում ձևավորվում է կայուն ֆինանսական վիճակ: Որոշակի ամսաթվի համար այն որոշելը օգնում է պատասխանել մի շարք կարևոր հարցերի.

· որքան ճիշտ է ձեռնարկությունը տնօրինել ֆինանսական ռեսուրսները այս ամսաթվին նախորդող ժամանակաշրջանում.

· ինչպես է այն օգտագործել գույքը.

· ինչպիսի՞ն է այս գույքի կառուցվածքը.

· որքանով է այն ռացիոնալ կերպով համատեղել սեփական և փոխառված աղբյուրները.

Որքա՞ն արդյունավետ օգտագործեցիք ձեր սեփական կապիտալը:

Ո՞րն է արտադրության ներուժի վերադարձը:

· Նորմա՞լ են հարաբերությունները պարտապանների, պարտատերերի, բյուջեի, բաժնետերերի և այլնի հետ:

Ձեռնարկությունը կարող է իրացնել իր տնտեսական շահերը միայն գործընկերների հետ նորմալ, անխափան հարաբերություններ ապահովելով։ Ֆինանսական գործունեությունը ներառում է բոլոր դրամավարկային հարաբերությունները, որոնք կապված են արտադրության և վաճառքի, հիմնական և շրջանառու միջոցների վերարտադրության, եկամուտների առաջացման և օգտագործման հետ: Այս ամբողջ գործունեությունը գործնականում կարող է իրականացվել միայն ձեռնարկության գործընկերների հետ հարաբերությունների միջոցով:

Այսպիսով, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը ձևավորվում է մատակարարների, գնորդների, բաժնետերերի, հարկային մարմինների, բանկերի և այլ գործընկերների հետ հարաբերությունների ընթացքում: Նրա տնտեսական ապագան կախված է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավումից:

Ֆինանսական վիճակի գնահատումը նույնը չէ, ինչ վերլուծելը: Վերլուծությունը միայն հիմք է, թեև անհրաժեշտ, ֆինանսական վիճակի գնահատման համար։ Գնահատումը ներառում է վերլուծության արդյունքում ստացված յուրաքանչյուր ցուցանիշի դիտարկում՝ տվյալ ձեռնարկության համար դրա մակարդակի նորմալ մակարդակին համապատասխանելու տեսանկյունից. գործոններ, որոնք ազդել են ցուցանիշի արժեքի և դրա հնարավոր փոփոխությունների վրա, երբ փոխվում է այս կամ այն ​​գործոնը. ապագայի համար ցուցանիշի պահանջվող արժեքը և այդ արժեքին հասնելու ուղիները. ֆինանսական վիճակի ցուցանիշների փոխկախվածությունը և դրանց համակարգի կենտրոնացման ապահովումը ձեռնարկության մասնագետների ֆինանսական վիճակի բարելավման մեթոդներում ճիշտ կողմնորոշվելու համար:

Վերլուծության հիմնական նպատակը ֆինանսական գործունեության թերությունների ժամանակին հայտնաբերումն ու վերացումը և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և վճարունակության բարելավման համար պահուստների հայտնաբերումն է:

Ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը հիմնված է հիմնականում հարաբերական ցուցանիշների վրա, քանի որ գնաճի պայմաններում բացարձակ հաշվեկշռային ցուցանիշները դժվար է համադրելի տեսքի բերել։ Վերլուծված ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հարաբերական ցուցանիշները կարելի է համեմատել ընդհանուր ընդունված նորմերի հետ, այլ ձեռնարկությունների նմանատիպ տվյալների հետ, ինչը հնարավորություն է տալիս բացահայտել ձեռնարկության ուժեղ և թույլ կողմերը և նրա հնարավորությունները՝ ուսումնասիրելու նախորդ տարիների նմանատիպ տվյալների հետ: ֆինանսական վիճակի բարելավման կամ վատթարացման միտումները:

Ֆինանսական վերլուծությունը սկսվում է ձեռնարկության ֆինանսական ցուցանիշների հաշվարկից: Հաշվարկված ցուցանիշները միավորվում են խմբերի: Յուրաքանչյուր խմբի ցուցանիշները ներառում են մի քանի հիմնական ընդհանուր ընդունված ցուցանիշներ և մի շարք լրացուցիչ ցուցանիշներ, որոնք հաշվարկվում են կախված վերլուծության նպատակներից և որպես վերլուծության օբյեկտ հանդես եկող ձեռնարկության կառավարման առանձնահատկություններից: Այնուամենայնիվ, բոլոր դեպքերում վերլուծության ընթացքում հաշվարկված ֆինանսական գործակիցները բնութագրում են հարաբերությունները ֆինանսական հաշվետվությունների տարբեր հոդվածների միջև: Օրինակ, վճարունակության և իրացվելիության գործակիցները թույլ են տալիս համեմատել ձեռնարկության պարտքային պարտավորությունները նրա առկա ակտիվների հետ, ինքնավարության գործակիցը որոշում է սեփական կապիտալի մասնաբաժինը ձեռնարկության ընդհանուր պարտավորությունների մեջ և այլն:

Առաջին խումբը ներառում է ձեռնարկության վճարունակությունը բնութագրող գործակիցները: Վճարունակության որոշակի մակարդակը հաճախ նախապայման է լրացուցիչ փոխառու միջոցներ ներգրավելու և վարկեր ստանալու հնարավորության համար: Այս խումբը ներառում է նաև ցուցանիշներ, որոնք թույլ են տալիս մեզ գնահատել տեսանելի ապագայում ձեռնարկության հաջողությամբ գործելու կարողությունը: Օրինակ, զուտ ընթացիկ ակտիվների ցուցանիշը թույլ է տալիս դատել, թե ձեռնարկությունը որքանով է հաջողությամբ կարողանում մարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները և շարունակել արտադրական և ֆինանսական գործունեությունը:

Երկրորդ խումբը ներառում է ֆինանսական կայունության ցուցանիշները։ Դրանք կոչվում են կապիտալի կառուցվածքի և վճարունակության ցուցիչներ, իսկ երբեմն՝ ֆոնդերի կառավարման գործակիցներ։

Երրորդ խումբը ներկայացված է ակտիվների շրջանառության ցուցանիշներով։

Չորրորդ խումբը ներառում է գույքի տարբեր տարրերի եկամտաբերության, ծախսերի վերադարձի, վաճառքի վերադարձի, կապիտալի վերադարձի ցուցանիշներ: Ցուցանիշների այս խումբը թույլ է տալիս մեզ ստանալ ձեռնարկության գործունեության ընդհանուր գնահատական, արտադրական և ֆինանսական գործունեությունից շահույթ ստեղծելու և մեծացնելու նրա կարողությունը:

Կուրսային աշխատանքում, վերը նշված կարգով, իրականացվել է «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ի վճարունակության, նրա ֆինանսական կայունության, բիզնես գործունեության (նաև կոչվում է շուկայական գործունեության) և շահութաբերության գնահատման ցուցանիշների վերլուծություն: Արդյունքները և համապատասխան հաշվարկները ամփոփված են աղյուսակներում:

2.3 Օկտյաբրսկոյե ՍՊԸ-ի վճարունակության գնահատում և վերլուծություն

Ձեռնարկության վճարունակությունը նրա ֆինանսական պարտավորությունները ժամանակին և ամբողջությամբ մարելու կարողությունն է: Իրացվելիությունը առանձին գույքային ակտիվների՝ դրամական միջոցների փոխարկվելու հնարավորություն է՝ առանց հաշվեկշռային արժեքի կորստի: Վճարունակություն և իրացվելիություն հասկացությունները բովանդակությամբ նման են, բայց ոչ նույնական։ Վճարունակության բարձր մակարդակի դեպքում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կարելի է բնութագրել որպես կայուն: Կայուն ֆինանսական վիճակը ձեռնարկության սնանկացման հավանականությունը կանխելու կարևորագույն գործոնն է: Հետևաբար, միշտ կարևոր է իմանալ, թե ձեռնարկությունը որքանով է վճարունակ և որքանով է նրա ակտիվների իրացվելիության աստիճանը: Դա անելու համար որոշեք հետևյալ ցուցանիշների արժեքը.

1) ընթացիկ իրացվելիության գործակից (այս հարաբերակցության այլ անվանումներ օգտագործվում են որպես հոմանիշներ. ծածկույթի ընդհանուր գործակից; ընթացիկ վճարունակություն; ընդհանուր իրացվելիություն): Այս հարաբերակցությունը, անկախ իր անվանումից, բնութագրում է, թե որքանով են ձեռնարկության բոլոր կարճաժամկետ պարտավորություններն ապահովված իր ընթացիկ ակտիվներով.

2) ծածկույթի միջանկյալ գործակից (որպես հոմանիշներ օգտագործվում են հետևյալ անվանումները. արագ իրացվելիության գործակից; վճարունակության և իրացվելիության միջանկյալ գործակից; արագ իրացվելիության գործակից և այլն): Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության կարողությունը՝ մարելու կարճաժամկետ պարտավորությունները առկա դրամական միջոցներով, ֆինանսական ներդրումներով և դեբիտորական պարտքերով.

3) իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն (երբեմն կոչվում է բացարձակ վճարունակության գործակից): Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարելի է մարել առկա դրամական միջոցներով և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներով:

Այս գործակիցները հաշվարկվել են 2006, 2007 և 2008 թվականների վերջին՝ հիմնվելով ձեռնարկության հաշվեկշռի վրա: Տարեվերջին վերաբերվել է հաշվարկված գործակիցների միտումները: Վճարունակության ցուցանիշների հաշվարկը և դինամիկան արտացոլված են Աղյուսակ 1-ում:

Աղյուսակ 1 – Վճարունակության ցուցանիշների հաշվարկ և դինամիկա

Ցուցանիշներ	Միավորներ	հետազոտություն
1. Կարճաժամկետ պարտք
2. Ընթացիկ ակտիվներ, ներառյալ.
2.1. Պահուստներ
2.2. 12 ամսվա ընթացքում սպասվող վճարումներով դեբիտորական պարտքեր
2.3. Կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ
3. Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն
4. Ծածկույթի միջանկյալ հարաբերակցությունը
5. Ընդհանուր ծածկույթի հարաբերակցությունը, կամ ընթացիկ հարաբերակցությունը

Աղյուսակը ցույց է տալիս, որ կազմակերպությունը դիտարկվող ժամանակաշրջանների համար ունեցել է վճարունակության բավարար մակարդակ: 2008 թվականին նկատվել է դրա ամենաբարձր մակարդակը, սակայն հետագայում բոլոր գործակիցների նվազման միտում է գրանցվել։ Ընկերությունը պետք է բարձրացնի դրանց արժեքները՝ դրանով իսկ բարելավելով իր վճարունակությունը:

Իրացվելիության տարբեր ցուցանիշներ ոչ միայն բնութագրում են կազմակերպության ֆինանսական վիճակի կայունությունը միջոցների իրացվելիության հաշվառման տարբեր մեթոդներով, այլև բավարարում են վերլուծական տեղեկատվության տարբեր արտաքին օգտագործողների շահերը:

Կազմակերպության վճարունակության մակարդակի աճը կամ նվազումը որոշվում է շրջանառու միջոցների (շրջանառու կապիտալի) ցուցանիշի փոփոխությամբ, որը սահմանվում է որպես բոլոր ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտքի տարբերություն: Համեմատությունը ցույց է տալիս կազմակերպության շրջանառու միջոցների աճ։ Ընդհանուր առմամբ, կարելի է ասել, որ կազմակերպությունը վճարունակ չէ։

2.4 Ֆինանսական կայունության գործակիցների գնահատում

Ֆինանսապես կայուն ձեռնարկությունն այն ձեռնարկությունն է, որն օգտագործելով իր սեփական միջոցները, ծածկում է ակտիվներում ներդրված միջոցները (հիմնական միջոցներ, ոչ նյութական ակտիվներ, շրջանառու միջոցներ) և թույլ չի տալիս չհիմնավորված դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքեր և ժամանակին վճարում է իր պարտավորությունները:

Եթե ​​ձեռնարկությունն ունի իր սեփական միջոցների պահուստը, ապա դա բնութագրում է կայունության սահմանը, պայմանով, որ իր սեփական միջոցները գերազանցում են փոխառու միջոցները:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գործակիցները բնութագրում են նրա կողմից օգտագործվող կապիտալի կառուցվածքը վճարունակության և զարգացման ֆինանսական կայունության տեսանկյունից: Այս ցուցանիշները պետք է առավել հետաքրքրեն պարտատերերին և ներդրողներին, քանի որ համապատասխան գործակիցները հնարավորություն են տալիս գնահատել դրանց պաշտպանության աստիճանը տնտեսվարող սուբյեկտի երկարաժամկետ պարտավորությունները մարելու անկարողությունից: Հետագայում նման վարկերի գումարը կտրուկ ավելացավ։ Երկարաժամկետ պարտավորությունները մարելու ձեռնարկության կարողությունը գնահատվում է ինը (երբեմն ավելի) գործակիցների համակարգի միջոցով: Սրանք հետևյալ ցուցանիշներն են.

1. Սեփական միջոցների մանեւրելիության գործակիցը. Ցույց է տալիս, թե շրջանառու միջոցներում ներդրված սեփական կապիտալի ինչ մասնաբաժին է զբաղեցնում ձեռնարկության սեփական կապիտալի ընդհանուր ծավալում:

2. Ինքնավարության գործակից (այս ցուցանիշի այլ անվանումներ կան՝ անկախության գործակից, սեփականության գործակից, սեփական կապիտալի համակենտրոնացման գործակից): Ինքնավարության գործակիցը ցույց է տալիս, թե որքանով են ձեռնարկության կողմից օգտագործվող ակտիվները գոյանում սեփական կապիտալից:

3. Սեփական շրջանառու միջոցներով պաշարների տրամադրման հարաբերակցությունը` հաշվարկված որպես սեփական շրջանառու միջոցները նյութական ընթացիկ ակտիվների վրա բաժանելու գործակից.

4. Մշտական ​​ակտիվների ինդեքս. Այն որոշվում է ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքը կապիտալի և պահուստների արժեքի վրա բաժանելով:

5. Երկարաժամկետ փոխառությունների գործակից` երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների հարաբերակցությունը ձեռնարկության պարտքի ընդհանուր գումարին:

6. Գույքի իրական արժեքի գործակիցը արտադրական ներուժի տեսակարար կշիռն է ակտիվների ընդհանուր արժեքում: Արտադրական ներուժը ներառում է հիմնական միջոցներ, պաշարներ, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքներ, ցածրարժեք և կրելի իրեր:

Այս 6 գործակիցները հաշվարկվում են «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ի 2006–2008 թթ. հաշվեկշռային ցուցանիշների հիման վրա (ձև 1): Սա արվում է հավանականության փոփոխությունների միտումները բացահայտելու համար:

Հաշվարկի արդյունքները ներկայացված են Աղյուսակ 2-ում:

Աղյուսակ 2. Ֆինանսական կայունության ցուցանիշների հաշվարկ

Ցուցանիշներ		Ուսման ժամանակաշրջաններ
1. Կապիտալ և պահուստներ
2. Փոխառու միջոցներ
3. Ընթացիկ ակտիվներ
4. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ
5. Սեփական շրջանառու միջոցներ
6. Երկարաժամկետ պարտավորություններ
7. Հիմնական միջոցների, հումքի և պաշարների, ընթացիկ աշխատանքների քանակը
8. Ակտիվների արժեքը
9. Պարտք և սեփական կապիտալի հարաբերակցություն
10. Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը
11. Սեփական միջոցների մանևրելիության գործակիցը
13. Ինքնավարության գործակից
14. Երկարաժամկետ լծակների հարաբերակցությունը
15. Անշարժ գույքի արժեքի գործակիցը
16. Կորուստներ

Աղյուսակը ցույց է տալիս, որ կազմակերպությունը 2006 թվականին ունեցել է բացարձակ ֆինանսական կայունություն, սակայն 2007 թվականի վերջից վիճակը սկսել է կտրուկ վատթարանալ, կազմակերպությունը չունի բավարար աղբյուրներ պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար, ինչը նշանակում է, որ կազմակերպությունը գտնվում է. ճգնաժամային իրավիճակում անհրաժեշտ է բարձրացնել ցուցանիշների արժեքները՝ ավելացնելով սեփական շրջանառու միջոցները և նվազեցնելով պաշարների տեսակարար կշիռը։

2.5 Ձեռնարկության արդյունավետության վերլուծություն

Շրջանառության վերլուծություն գործունեություն

Շրջանառու միջոցների օգտագործումը բնութագրելու համար հաշվարկվում են շրջանառության գործակիցները: Շրջանառության ցուցանիշները ցույց են տալիս, թե տարվա մեջ քանի անգամ (կամ վերլուծված ժամանակահատվածում) ձեռնարկության որոշակի ակտիվներ են «շրջվում»: Փոխադարձ արժեքը բազմապատկած 360 օրով (կամ վերլուծված ժամանակահատվածում օրերի քանակը) ցույց է տալիս այդ ակտիվների մեկ շրջանառության տևողությունը:

Շրջանառության ցուցանիշները մեծ նշանակություն ունեն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման համար, քանի որ միջոցների շրջանառության արագությունը, այսինքն. Դրամական ձևի դրանց փոխակերպման արագությունն ուղղակիորեն ազդում է ձեռնարկության վճարունակության վրա:

Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության մակարդակը հաշվարկվում է բանաձևով.

Դեպի ընթացիկ ակտիվների շրջանառությունը = վաճառքի զուտ ծավալը / ընթացիկ ակտիվների միջին տարեկան արժեքը:

Մեկ շրջանառության տևողությունը օրերով կհաշվարկվի հետևյալ կերպ՝ = 360 / ակտիվների շրջանառություն:

Ուսումնասիրվող ձեռնարկության համար շրջանառու միջոցների շրջանառության փոփոխությունների հաշվարկը և բնութագրերը բերված են Աղյուսակ 3-ում:

Աղյուսակ 3. Ակտիվների շրջանառության ցուցանիշների հաշվարկ և դինամիկա

Աղյուսակ 3-ի տվյալները վկայում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վատթարացման մասին: 2006 թվականի համեմատ 2007 թվականին շրջանառության տեւողությունը կրճատվել է 68 օրով, իսկ ընթացիկ ակտիվների շրջանառությունն աճել է 0,8 անգամ։ Եթե ​​համեմատենք 2007-ը և 2008-ը, ապա կարող ենք անել հետևյալ հետևությունները՝ 2008-ին, նախորդ տարվա համեմատ, ընթացիկ ակտիվների շրջանառությունը նվազել է 1,93 անգամ, սակայն ընթացիկ ակտիվների շրջանառության տևողությունը աճել է 343 օրով։

Կազմակերպության շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծություն

Շուկայական հարաբերությունների պայմաններում մեծ է արտադրանքի շահութաբերության ցուցանիշների դերը, որոնք բնութագրում են դրա արտադրության եկամտաբերության (անշահութաբերության) մակարդակը։ Շահութաբերության ցուցանիշները ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների և արդյունավետության հարաբերական բնութագրերն են: Նրանք բնութագրում են ձեռնարկության հարաբերական շահութաբերությունը, որը չափվում է որպես տարբեր դիրքերից ստացված միջոցների կամ կապիտալի արժեքի տոկոս:

Շահութաբերության ցուցանիշները ձեռնարկությունների շահույթի և եկամուտների ստեղծման փաստացի միջավայրի կարևորագույն բնութագրերն են: Այդ իսկ պատճառով դրանք ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի համեմատական ​​վերլուծության և գնահատման պարտադիր տարրեր են։ Արտադրությունը վերլուծելիս շահութաբերության ցուցանիշներն օգտագործվում են որպես ներդրումային քաղաքականության և գնագոյացման գործիք:

Արտադրանքի շահութաբերությունը ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է գոյանում վաճառված ապրանքի մեկ միավորի համար: Այս ցուցանիշի աճը հետևանք է վաճառվող ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) մշտական ​​արտադրական ծախսերով գների աճի կամ հաստատուն գներով արտադրական ծախսերի նվազման, այսինքն՝ ձեռնարկության արտադրանքի պահանջարկի նվազման, ինչպես նաև ավելի արագ. գների բարձրացում, քան ծախսերը.

Արտադրանքի շահութաբերության ցուցանիշը ներառում է հետևյալ ցուցանիշները.

1. Ակտիվների շահութաբերության գործակից (տնտեսական շահութաբերություն): Այս ցուցանիշը բնութագրում է, թե որքան արդյունավետ է ձեռնարկությունը օգտագործում իր բոլոր առկա ակտիվները: Պատահական չէ, որ այս ցուցանիշն ունի հոմանիշներ՝ կապիտալի վերադարձ, ընդհանուր կապիտալի շահութաբերություն (վերադարձ):

2. Սեփական կապիտալի շահութաբերություն (ֆինանսական շահութաբերություն): Հոմանիշներ՝ եկամտաբերություն սեփական կապիտալի վրա, եկամտաբերություն սեփական կապիտալի վրա: Այս ցուցանիշը արտացոլում է բաժնետիրական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը (վերադարձը):

3. Արտադրանքի շահութաբերություն (ընթացիկ ծախսերի շահութաբերություն, վաճառվող ապրանքների շահութաբերություն): Ցույց է տալիս, թե որն է շահույթը 1 ռուբլու դիմաց: առևտրային ապրանքների արտադրության և վաճառքի համար կատարված ծախսերը.

4. Ներդրումների վերադարձը: Ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է ստանում ընկերությունը 1 ռուբլու դիմաց: սեփական կապիտալի չափը և ներգրավված երկարաժամկետ վարկերն ու փոխառությունները:

Աղյուսակ 4. Շահութաբերության ցուցանիշների հաշվարկ և դինամիկա

Աղյուսակ 4-ից կարելի է պարզ եզրակացություններ և եզրակացություններ անել: Դրանք բաղկացած են մի անվիճելի փաստի հաստատումից՝ կառավարչական աշխատանքի եկամտաբերության և արդյունավետության բացարձակապես բոլոր ցուցանիշները, ֆերմերային տնտեսությունների ղեկավարների աշխատանքը տարեցտարի վատթարացել է և զգալիորեն։

Տվյալ ցուցանիշները, որոնք վկայում են ձեռնարկության շահութաբերության նվազման մասին, կարծես թե պայմանավորված են մի շարք պատճառներով։ Դրանցից մի քանիսը գտնվում են ձեռնարկությունից դուրս և նկարագրված են մի շարք տնտեսական աշխատություններում: Այս պատճառները կապված են բոլոր գյուղատնտեսական արտադրողների համար ռեսուրսների և ծառայությունների ձեռքբերման պայմանների վատթարացման հետ՝ համեմատած այն պայմանների հետ, որոնցով գյուղմթերքները վաճառվում են տարբեր շուկաներում։ Դաշնային օրենքով նախատեսված գյուղատնտեսական արտադրության պետական ​​կարգավորման միջոցառումները չեն գործում կամ ընդհանրապես չեն իրականացվում։

Սակայն, ինչպես ցույց են տալիս դիտարկումները, կան նաև ներքին պատճառներ՝ այս կամ այն ​​կերպ կապված ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության կառավարման անկատարության հետ։ Դրանք կքննարկվեն աշխատանքի հաջորդ՝ վերջին պարբերությունում։

3. Ձեռնարկության տնտեսական արդյունավետության և շահույթի բարձրացման միջոցառումներ

3.1 Մշակում և իրականացում գործնականում ՍՊԸ «Օկտյաբրսկոե» ձեռնարկության տնտեսական արդյունավետությունը բարելավելու կազմակերպչական և կառավարչական միջոցառումներ

Դասընթացի աշխատանքի նախորդ բաժիններից կարելի է նշել, որ հետազոտված ձեռնարկության ղեկավարությունը հաճախ գտնում և իրականացնում է համեմատաբար արդյունավետ կազմակերպչական և կառավարչական միջոցառումներ, որոնք տնտեսությանը տալիս են վերջնական արդյունքների զգալիորեն ցածր մակարդակ, քան նրանք ստանում են այլ ձեռնարկություններում: Ստավրոպոլի երկրամաս.

Ձեռնարկությունը ձեռք է բերում հիմնական մշակաբույսերի համեմատաբար բարձր բերքատվություն, անասնաբուծական արտադրողականություն, ինչպես նաև վաճառում է իր արտադրանքը համեմատաբար մրցունակ գներով: Դա ապահովվում է առաջին հերթին երկու հանգամանքով. Նախ, «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ն մեծ քանակությամբ բուսաբուծական արտադրանք է վաճառում: Գները հաճախ բարձր չեն լինում։ Երկրորդ, «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ում առաջին կիսամյակում վաճառվում է շուկայական բուսաբուծության արտադրանքի մեկ երրորդից մինչև կեսը: Այս ժամանակահատվածում գնորդները պատրաստ են ավելի շատ վճարել հացահատիկի և արևածաղկի համար, քան բերքահավաքին հաջորդող ամիսներին, երբ գյուղատնտեսական շուկաները լցված են ապրանքներով։

Այնուամենայնիվ, ընկերությունը նկատում է ծախսերի և ակտիվների վերադարձի, ինչպես նաև վաճառքի վերադարձի մշտական ​​նվազում: Սա պահանջում է ձեռնարկության ղեկավարությունից մշակել և իրականացնել լրացուցիչ միջոցներ ձեռնարկության կառավարման պրակտիկայում՝ բարելավելու իր արտադրական և առևտրային գործունեության արդյունավետությունը: Այս կարգի որոշ միջոցառումներ կախված են պետության կարգավորող ազդեցություններից: Գյուղատնտեսության, ֆինանսական կառավարման, կառավարման հաշվառման, երկրի առաջատար գյուղատնտեսական ձեռնարկությունների փորձի վերլուծության, ինչպես նաև ագրոարդյունաբերական համալիրի կայուն տնտեսական զարգացման անցման վերաբերյալ գիտական ​​հրապարակումների ընդհանրացումը թույլ է տալիս ներկայացնել մի համակարգ. միջոցառումներ, որոնք կարող են էապես բարձրացնել գյուղատնտեսական մթերք արտադրողների ֆինանսական կայունությունը։

Ֆերմայում վարձատրության հետ կապված հարցերը վերլուծելիս պարզվել է, որ «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ում տարեվերջին գործնականում վճարումներ և բոնուսներ չկան։ Բոլոր աշխատավարձերը վճարվում են հաջորդ ամսվա վերջին, իսկ բուսաբուծության ոլորտում կախված չեն աշխատանքի վերջնական արդյունքներից։ Այս ոլորտում աշխատավարձերը հաշվարկվում են միայն կատարված աշխատանքի ծավալով։ Ճիշտ է, անասնաբուծության մեջ աշխատավարձը տրվում է ձեռք բերված արտադրության ծավալների համար՝ խոշոր եղջերավոր անասունների և խոզերի քաշի ավելացում, կաթնատվություն և սերունդ։ Բուսաբուծության մեջ վերջնական արդյունքը ձեւավորվում է միայն գյուղատնտեսական տարվա վերջում։ Ուստի վերջնական արդյունքի հիման վրա աշխատանքի դիմաց վճարելը շատ դժվար է։ Ըստ երևույթին, հենց դա է պատճառը, որ «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ում արդեն մի քանի տարի է, ինչ բուսաբուծության աշխատողների աշխատավարձերը չեն կապվում վերջնական արդյունքների հետ։ Դա կախված է միայն միջանկյալ արդյունքներից՝ արտադրական չափանիշներին համապատասխան (որքան ես հերկել, ցանել, մշակել, բերքահավաքել և այլն): Վերոնշյալի հետ կապված, թվում է, որ ռեզերվներից մեկը, որը ձեռնարկությունը պետք է օգտագործի իր գործունեության արդյունավետությունը բարելավելու համար, կարող է լինել գյուղատնտեսական հաշվարկների խորացումը Կրասնոդարի երկրամասի առաջատար գյուղատնտեսական ձեռնարկությունների օրինակով: Հայտնի է, որ ծախսերի կառավարումը կարևոր գործոն է ձեռնարկության արդյունավետության բարձրացման համար։ Կառավարման հաշվառման ձևով զարգացած կապիտալիստական ​​երկրներում լայնորեն կիրառվում են ներընկերության աշխատուժի կազմակերպման և կառավարման նմանատիպ մեթոդներ։ Այս երկրների ամենահաջող ձեռնարկություններում ստեղծվում են ֆինանսական պատասխանատվության ներընկերական կենտրոններ՝ ծախսերի կենտրոններ, շահույթի կենտրոններ, ներդրումային կենտրոններ։

Կառավարման նման կազմակերպչական և ֆինանսական ձևերը և աշխատանքային մոտիվացիան, ըստ առկա տվյալների, թույլ են տալիս ձեռնարկություններին ավելի արդյունավետ գործել:

Հետազոտված ֆերմայում ամեն ինչ կախված է ղեկավարի կամքից և որոշումներից։ Այստեղ կիրառվում է կառավարման հետեւողական ավտորիտար մեթոդ։ Դրա արդյունավետությունը, ըստ ժամանակակից կառավարման ոլորտի խոշոր փորձագետների, սահմանափակ է: Ավելի հեռանկարային է համարվում նյութական շահերի, նախաձեռնողականության և առաջնային արտադրության թիմերի լայն անկախության վրա հիմնված կառավարման մեթոդը: Հետևաբար, որպես առաջին քայլ, որը կարող է ապահովել, որ տնտեսությունները հաղթահարեն արտադրության և առևտրային գործունեության եկամտաբերության դինամիկայի բացասական միտումները, անհրաժեշտ է նշել կառավարման հաշվառման մեթոդների համատարած ներդրման անհրաժեշտությունը, որոնք մշակում են ֆերմայում հաշվարկների մեթոդները: նախկինում օգտագործվել է Ռուսաստանի տնտեսության մեջ:

Երկրորդ նման քայլը պետք է լինի բյուջետավորման միջոցով օգտագործվող ֆինանսական պլանավորման ժամանակակից մեթոդների ներդրումը բիզնեսի կառավարման պրակտիկայում:

Այս մեթոդները ֆերմայում կիրառելիս խորհուրդ է տրվում յուրաքանչյուր հաջորդ ֆինանսական տարվա համար կազմել հետևյալ մասնավոր բյուջեները. 1) վաճառքի բյուջե. 2) արտադրության բյուջե. 3) աշխատավարձի ֆոնդի բյուջե. նյութական ծախսերի բյուջե; 5) վառելիքի, քսանյութերի և էլեկտրաէներգիայի սպառման բյուջե. 6) մաշվածության և վերանորոգման բյուջե. 7) բյուջեն այլ ծախսերի համար: Մնացած բոլոր բյուջեների կազմման համար ամենակարևոր մեկնարկային կետը վաճառքի բյուջեն է: Այն հաշվարկվում է մարքեթինգային հետազոտությունների հիման վրա: Վաճառքի բյուջեն հաշվարկելուց հետո անցնում են դրանց իրականացման ծախսերի որոշմանը։ Դա անելու համար նրանք կազմում են արտադրության բյուջեն և կանխատեսում արտադրության և բաշխման ծախսերը: Արտադրության բյուջեն ներառում է արտադրության համար անհրաժեշտ նյութերի ստացման բյուջեն: Արտաբյուջետային սոցիալական հիմնադրամներին (UST) վճարումները կապված են աշխատավարձի ֆոնդի բյուջեի հետ: Նյութական ծախսերի բյուջեն արտացոլում է արտադրության նյութական ծախսերը (ներառյալ երրորդ կողմի ծառայությունների վճարումը): Վառելիքի, քսանյութերի և էլեկտրաէներգիայի սպառման բյուջեն արտացոլում է այդ արժեքների ծախսերն ու մուտքերը: Մաշվածության բյուջեն մեծապես որոշում է ձեռնարկության ներդրումային գործունեությունը: Տարբեր ծախսերի բյուջեն ծածկում է մնացած բոլոր ծախսերը:

Մասնավոր բյուջեների հաշվարկը թույլ է տալիս կանխատեսում կատարել արտադրության ծախսերի և բաշխման ծախսերի մեծ հուսալիությամբ, այնուհետև վաճառքի, եկամուտների, շահույթի (կամ վնասների, ի վերջո, դրանք նաև հայտնաբերվել են «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ում որոշակի տեսակի ապրանքների համար: Առանձին-առանձին պետք է կազմվի ևս երկու մասնավոր բյուջե՝ երկարաժամկետ կապիտալ ներդրումներ և կրեդիտորական պարտքերի մարում։ Երկարաժամկետ ներդրումային բյուջեն ոչ այլ ինչ է, քան ներդրումային գործունեության ծախսերի և եկամուտների հաշիվներ, և վարկի մարման բյուջեն պետք է լինի ձեռնարկության վարկային պլանը:

Բյուջետավորումը ներառում է ոչ միայն ձեռնարկության եկամուտների և ծախսերի կանխատեսում կազմելը, այլև կանխատեսվող և փաստացի ցուցանիշների համակարգված համեմատություն, իրականում ամիսը մեկ անգամ, շեղումների պատճառների բացահայտում, բյուջեի ցուցանիշների պարզաբանում կամ լրացուցիչ միջոցների ձեռնարկում, որոնք ուղղված են նախկինում հանդիպելուն: հաշվարկված բյուջեի ցուցանիշները.

Թվում է, որ «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ի կառավարման հաշվապահական հաշվառման (կամ խորը ներֆերմերային հաշվառման) սկզբունքների և մեթոդների պրակտիկայում ձեռնարկության գործունեության (հատկապես ներդրումների) բյուջետավորման հետ միասին պետք է դադարեցնի նրա շահութաբերության ցուցանիշների հետագա նվազումը և կավելացնի շահույթի չափը՝ միաժամանակ սահմանափակելով արտադրական և առևտրային ծախսերը։

3.2 Օկտյաբրսկոյե ՍՊԸ-ի շահույթի ավելացման ուղիները

Համակարգված շահույթ ստանալը ցանկացած ձեռնարկության ձեռնարկատիրական գործունեության անհրաժեշտ նպատակն է: Ուստի ձեռնարկության համար գերիշխող խնդիրն է շահույթի մաքսիմալացում,ինչը նշանակում է մշակել շահույթը համակարգված կերպով ավելացնելու և ծախսերը նվազագույնի հասցնելու ռազմավարություն: Այս խնդիրը բազմակողմանի է, այդ իսկ պատճառով այն լուծելու համար պահանջում է համակարգված մոտեցում։

Այստեղից հետևում է, որ շահույթի առավելագույնիացումը կապված է բիզնեսի շահույթի ավելացման գործընթացի հետ։ Սա իր հերթին նշանակում է, որ հաշվարկները պահանջում են սահմանային արժեքների օգտագործում՝ սահմանային շահույթ, սահմանային եկամուտ և սահմանային ծախսեր:

Շահույթի առավելագույնի հասցնելու խնդիրը լուծելու համար կարևոր է նաև իմանալ, թե ձեռնարկությունն աշխատում է ազատ մրցակցության, թե մենաշնորհային շուկայում։

Ձեռնարկության համար շահույթի մաքսիմալացումը բաղկացած է արտադրանքի վաճառքի ծավալի ընտրությունից, որի դեպքում ձեռնարկության մարգինալ ծախսերը արտադրության և վաճառքի մեջ հավասար կլինեն շուկայական գնին: Այսինքն՝ ազատ մրցակցային շուկայում եկամուտը հավասար է շուկայական գնին։

1. Գյուղատնտեսական աշխատանքների կատարման համար կնքված պայմանագրերի խստիվ պահպանում. Ձեռնարկության համար հատկապես կարևոր է հաճախորդներ գտնել աշխատանքն իրականացնելու համար։

2. Կադրերի պատրաստման ոլորտում լայնածավալ և արդյունավետ քաղաքականության իրականացում, որը կապիտալ ներդրումների հատուկ ձև է.

3. Ձեռնարկության իրացման գործունեության արդյունավետության բարձրացում. Առաջին հերթին պետք է ավելի մեծ ուշադրություն դարձնել շրջանառու միջոցների շարժի արագության բարձրացմանը և բոլոր տեսակի պաշարների կրճատմանը։

4. Բարելավել կատարված աշխատանքի որակը, ինչը կբերի մրցունակության և աշխատանքի հաճախորդների կողմից այս ձեռնարկության ընտրության նկատմամբ հետաքրքրության:

5. Ոչ պակաս կարևոր է նաև գյուղատնտեսական աշխատանքների ծավալների ավելացումը ձեռնարկության արտադրական հզորությունների առավել ամբողջական օգտագործման շնորհիվ։

6. Արտադրության ծախսերի կրճատում աշխատանքի արտադրողականության մակարդակի բարձրացման, հումքի, նյութերի, վառելիքի, էլեկտրաէներգիայի և սարքավորումների խնայողաբար օգտագործմամբ։

7. Աշխատանքներ կատարելու համար ամենաժամանակակից մեքենայացված և ավտոմատացված միջոցների կիրառում.

9. Դիտարկել և վերացնել վարչական և առևտրային ծախսերի համար ֆինանսական միջոցների գերծախսման պատճառները:

11. Իրականացնել գնային արդյունավետ քաղաքականություն՝ տարբերակված գնորդների առանձին կատեգորիաների նկատմամբ:

12. Իրականացնել միջոցառումներ՝ ուղղված թիմում նյութական կլիմայի բարելավմանը, ինչը, ի վերջո, կազդի աշխատանքի արտադրողականության բարձրացման վրա:

13. Իրականացնել հումքի եւ պատրաստի արտադրանքի պահպանման եւ տեղափոխման պայմանների մշտական ​​մոնիտորինգ.

Այս առաջարկների իրականացումը զգալիորեն կբարձրացնի ձեռնարկության ստացած շահույթը։ Անհրաժեշտ է, որ ձեռնարկությունը շատ ավելի շատ ժամանակ տրամադրի այնպիսի ոլորտներին, ինչպիսիք են ապրանքների վաճառքը և շուկայավարումը, քանի որ սպառողների կարիքներն ու պահանջները դառնում են չափազանց անհատականացված, իսկ շուկաները շատ բազմազան են իրենց կառուցվածքով: Շահույթի առավելագույն բարձրացումը հիմնականում կապված է արտադրության ծախսերի կրճատման հետ: Այնուամենայնիվ, այն պայմաններում, երբ ձեռնարկությունը կարող է ինքնուրույն վերահսկել ծախսերը, հիմնականում միայն դրանց քանակի սպառումը, և յուրաքանչյուր մուտքային նյութի (ռեսուրսի) գինը գործնականում անվերահսկելի է, իսկ չդանդաղվող գնաճի և վերահսկողության բացակայության պայմաններում ձեռնարկությունը ծայրահեղ է. սահմանափակված է արտադրության ծախսերը նվազեցնելու իր կարողությամբ՝ դրանով իսկ հասնելով շահույթի ավելացման: Ուստի այստեղ անհրաժեշտություն է առաջանում վերագնահատել այլ որակական բնութագրերը, որոնք ազդում են ձեռնարկության եկամուտների ավելացման վրա: Ժամանակակից գյուղատնտեսական ձեռնարկությունը պետք է համապատասխանի հետևյալ պարամետրերին.

1. Ունենալ մեծ ճկունություն, առաջարկվող ծառայություններն արագ փոխելու ունակություն, քանի որ սպառողների կարիքներին անընդհատ հարմարվելու անկարողությունը ձեռնարկությանը կդատապարտի սնանկության:

2. Արտադրության տեխնոլոգիան այնքան է բարդացել, որ պահանջում է վերահսկողության, կազմակերպման և աշխատանքի բաժանման բոլորովին նոր ձևեր։

3. Արտադրության ծախսերի կառուցվածքը կտրուկ փոխվել է. Միաժամանակ ավելանում է ապրանքների վաճառքի հետ կապված ծախսերի տեսակարար կշիռը։ Այս ամենը պահանջում է արտադրության կառավարման և կազմակերպման սկզբունքորեն նոր մոտեցումներ և ուղղակիորեն ազդում է շահույթի կառավարման վրա: Ավելին, նրանք պետք է արժանի տեղ գտնեն դրա կառավարման զարգացման գործում ամբողջ ձեռնարկությունում:

4. Հատուկ խնդիր է հաճախորդ գտնելու ձեռնարկության գործունեության արդյունավետության բարձրացումը: Առաջին հերթին անհրաժեշտ է ավելի մեծ ուշադրություն դարձնել շրջանառու միջոցների շարժի արագության բարձրացմանը, բոլոր տեսակի պաշարների կրճատմանը, աշխատանքների հնարավորինս արագ ավարտին հասնելուն։

Եզրակացություն

Աշխատանքը կենտրոնացած է «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ի հաշվեկշիռների վերլուծության վրա 3 տարվա ընթացքում՝ 2006-ից մինչև 2008 թվականը ներառյալ: Բացի այդ, «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիման վրա հիմնավորված է կազմակերպչական և կառավարման միջոցառումների համակարգ, որն ուղղված է ձեռնարկության արտադրական և ֆինանսական գործունեության արդյունքների բարելավմանը: Միևնույն ժամանակ, արդարացված միջոցառումները ոչ միայն ներտնտեսային բնույթ են կրում, այլև ունեն արդյունաբերության լայն ասպեկտ։ Փաստն այն է, որ նույնիսկ լավագույն գյուղատնտեսական ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի կայունության մի շարք կարևոր պայմաններ չեն կարող ապահովվել առանց ագրոարդյունաբերական համալիրի պետական ​​կարգավորման միջոցառումների իրականացման։

«Օկտյաբրսկոե» ՍՊԸ-ն բնութագրվում է մշակովի վարելահողերի համեմատաբար մեծ չափերով, որոնք երկարաժամկետ (10 տարի) վարձակալությամբ փոխանցվել են նրան հողի բաժնետոմսերի սեփականատերերի՝ նախկին կոլեկտիվ ֆերմերների կողմից: Օկտյաբրսկոյե ՍՊԸ-ում մշակվող վարելահողերի մակերեսը 10 հազար հեկտարից մի փոքր ավելի է: Սա զգալի տարածք է։

Ձեռնարկությունը պահպանել է արտադրական գործունեության դիվերսիֆիկացված կառուցվածք։ Այստեղ ոչ միայն ցորեն, գարի, ոլոռ ու արևածաղիկ են աճեցնում, այլև անասուն, խոզ ու ոչխար են աճեցնում, կաթ, միս ու բուրդ են արտադրում։

Ձեռնարկության արտադրական և ֆինանսական գործունեության արդյունքները վերլուծելիս օգտագործվել են 2006–2008 թթ. տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների բոլոր ձևերը: Այս ձևաթղթերի կազմը, որոնք միասին կազմում են տնտեսության համապատասխան տարվա հաշվեկշիռը, ներկայացված է աշխատանքի աղյուսակներից մեկում։ Թվարկված հաշվեկշռի ձևերի ուսումնասիրությունը հնարավորություն է տվել կառուցել աշխատանքում ներառված մեծ թվով վերլուծական աղյուսակներ՝ համապատասխան բացահայտումներով և եզրակացություններով: «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ում վերջին 3 տարում տեղի ունեցող տնտեսական գործընթացների վերլուծության և գնահատման համար, նրա ֆինանսական վիճակը բնութագրելու համար, մեծ նշանակություն ունի եկամտի դինամիկան, վաճառվող ապրանքների արժեքը, վաճառքից ստացված շահույթը, ինչպես նաև աղյուսակը: գործառնական և ոչ գործառնական եկամուտների գերազանցումը իրենց ծախսերին:

Ֆերման թարմացնում և համալրում է իր սարքավորումների պարկը, կառուցում է նոր արտադրական օբյեկտներ և բնակելի շենքեր, ինչպես նաև գնում է սելեկցիա: Այնուամենայնիվ, չի կարելի չնկատել ներդրումների չափազանց անհավասար, սպազմոդիկ բնույթը։

Ֆինանսական վերլուծության արդյունքները նույնպես միանշանակ չեն։ Ձեռնարկության վճարունակության և իրացվելիության գնահատականը ներկայացնող աղյուսակներից պարզ է դառնում, որ ֆինանսական գործակիցները, թեև երբեմն վատանում են, այնուամենայնիվ, ցույց են տալիս ձեռնարկության ֆինանսական հզորության զգալի պաշարներ: Ընկերությունը բավականաչափ գումար ունի պարտքերը մարելու համար։ Անվճարունակության ու սնանկության վտանգից նա դեռ վախենալու ոչինչ չունի։ Այնուամենայնիվ, եկամտաբերության ցուցանիշներով աղյուսակից պարզ է դառնում, որ «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ում կառավարման տնտեսական արդյունավետությունը անընդհատ նվազում է։

Ծախսերի և, ընդհանրապես, բոլոր ակտիվների, ինչպես նաև ձեռնարկության սեփական կապիտալի վերադարձի նկատվող նվազումը պահանջում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բարձրացման և տնտեսական արդյունավետության բարձրացման միջոցառումների համակարգի մշակում և իրականացում:

Նշված միջոցառումների համակարգը հիմնավորված է դասընթացի աշխատանքի երրորդ գլխում: Նախագծված միջոցառումները հիմնականում կրում են գյուղատնտեսական բնույթ: Դրանք ներառում են՝ 1) ներտնտեսական հաշվառման խորացում, վերջնական արդյունքի հիման վրա վարձատրություն. 2) կառավարման հաշվապահական հաշվառման ներդրում, որը համակցված է հաշվապահների աշխատանքը խնայելու հարկային հաշվառումով. 3) բյուջետավորման՝ որպես եկամուտների և ծախսերի կառավարման մեթոդի ներդրում. 4) ֆինանսական հոսքերի կառավարում. 5) շուկայավարման գործունեության բարելավում. 6) ներդրումային գործունեության բիզնես պլանավորում.

Անհրաժեշտ են նաև միջոցառումներ ագրոարդյունաբերական համալիրի պետական ​​կարգավորումը բարելավելու համար, քանի որ տնտեսության արտաքին միջավայրը ոչ պակաս ազդեցություն ունի դրա արդյունքների վրա, քան ներքինը։ Պահանջվում են ավելի նպատակային պետական ​​գնումներ և ապրանքային միջամտություններ հացահատիկի շուկաներում, սննդամթերքի ներմուծման և արտահանման մաքսային կարգավորում, ագրոարդյունաբերական համալիրի ռիսկերի ապահովագրման գործում կառավարության ավելի մեծ մասնակցություն. լուծվել է, առանց որի գնային անհավասարությունը հնարավոր չէ հաղթահարել։ Միայն 2004 թվականից է ներմուծվել գյուղատնտեսական մթերք արտադրողների եկամուտների արտոնյալ հարկումը։

Այսպիսով, այդ միջոցառումների իրականացումը կօգնի հաղթահարել «Օկտյաբրսկոյե» ՍՊԸ-ի տնտեսական արդյունավետության և ֆինանսական կայունության դինամիկայի բացասական միտումները:

Օգտագործված գրականության ցանկ

1. Կրեյնինա Մ.Ն. Միջազգային ստանդարտների օգտագործմամբ կազմակերպության ֆինանսական վիճակի գնահատում / Ռուսաստանի Դաշնության հարկերի և տուրքերի նախարարությանն առընթեր կրթական և մեթոդական կենտրոն: - Մոսկվա, 2007 թ

2. Սավիցկայա Գ.Վ. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծություն. 3-րդ հրատ. – Mn.՝ IP «Ecoperspective»; «Նոր գիտելիք», 1999 թ

3. Կրավչենկո Լ.Ի. Բիզնես գործունեության վերլուծություն -

4. Կրեյնինա Մ.Ն. Ֆինանսական վիճակի վերլուծություն - Մ. 1994 թ

5. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Ժամանակակից տնտեսական բառարան. – Մ.: INFRA-M, 1997

6. Դիբալ Ս.Վ. Տնտեսական վերլուծություն՝ ուսումնամեթոդական ձեռնարկ. – Սանկտ Պետերբուրգ, 1997 թ

7. Է.Ա. Մարգարեան, Գ.Պ. Գերասիմենկո Ֆինանսական վերլուծություն - Մ.: «Նախորդ», 1997 թ.

8. Բականով Մ.Ի. Տնտեսական վերլուծության տեսություն / Մ.Ի. Բականով, Ա.Դ. Շերեմետ. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2000 թ

9. Գրադով Ա.Պ. Ընկերության հակաճգնաժամային կառավարման ռազմավարություն և մարտավարություն. – Սանկտ Պետերբուրգ. Մասնագետ. գրականություն - 2006 թ

10. Եֆիմովա Օ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն / O.V. Եֆիմովան. - Մ.: Հաշվապահություն, 1996:

11. Կովալեւ Ա.Ի. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն / Ա.Ի. Կովալև, Վ.Պ. Պրիվալովը։ - Մ.: Տնտեսագիտության և շուկայավարման կենտրոն, 1997 թ

12. Richard J. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության աուդիտ և վերլուծություն / J. Richard / Transl. ֆրանսերենից; Էդ. Լ.Պ. Բելիխ - Մ.: Աուդիտ, ՄԻԱՍՆՈՒԹՅՈՒՆ, 1997

13. Շերեմետ Ա.Դ. Ֆինանսական վերլուծության մեթոդիկա / Ա.Դ. Շերեմետ, Ռ.Ս. Սայֆուլին. – Մ.: INFRA-M, 1997

14. Սավիցկայա Գ.Վ. Ագրոարդյունաբերական համալիր ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծություն. – Մն.: Նոր գիտելիքներ, 2001 թ.

15. Դոբրինին Վ.Ա. Ագրոարդյունաբերական համալիրի տնտեսագիտության արդի հիմնախնդիրները. – Մ.: ՄՇԱ, 2001:

16. Բալաբանով Ի.Տ. Գործարար սուբյեկտի ֆինանսական վերլուծություն և պլանավորում: - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2000 թ

17. Չալովա Ա.Ա. Կազմակերպությունների (ձեռնարկությունների) ֆինանս. - Ստավրոպոլ, 2003 թ.

18. Բալայան Վ.Է. Ուղեցույց ուսանողների համար «Տնտեսագիտություն և հաշվապահություն» մասնագիտության կուրսային աշխատանք գրելու վերաբերյալ 2009 թ.

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև բերված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Տեղադրված է http://www.allbest.ru/

Ֆինանսական դիրքկազմակերպությունները

Տակ ֆինանսական վիճակվերաբերում է ձեռնարկության՝ իր գործունեությունը ֆինանսավորելու կարողությանը: Ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է մի շարք ցուցանիշներով, որոնք արտացոլում են ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, տեղաբաշխումը և օգտագործումը, ինչպես նաև կապիտալի վիճակը դրա շրջանառության գործընթացում:

Ֆինանսական վիճակի կայունությունը ձեռք է բերվում սեփական կապիտալի համարժեքությամբ, ակտիվների լավ որակով, ձեռնարկության բարձր բիզնես ակտիվությամբ, շահութաբերության բավարար մակարդակով, կայուն եկամուտով և փոխառու միջոցներ ներգրավելու լայն հնարավորություններով:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատվում է, առաջին հերթին, դրանով ֆինանսական կայունություն Եվ վճարման եղանակ բ էս . Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը - սա փոփոխվող ներքին և արտաքին միջավայրում գործելու և զարգանալու, իր ակտիվների և պարտավորությունների հավասարակշռությունը պահպանելու ունակությունն է՝ երաշխավորելով դրա մշտական ​​վճարունակությունը: Պլա կարողություն արտացոլում է ձեռնարկության կարողությունը՝ վճարելու իր պարտքերն ու պարտավորությունները տվյալ որոշակի ժամանակահատվածում:

Ֆինանսական կայունության 4 տեսակ կա.

Բացարձակ ֆինանսական կայունություն

ՍՈԲԿ – Զ՞։ 0

Նորմալ ֆինանսական կայունություն

(ՍՈԲԿ + Դլ.Զ.) - Զ՞։ 0

Անկայուն ֆինանսական վիճակ

(ՍՈԲԿ + Դլ.Զ. + Կր.Զ) - Զ? 0

Եթե ​​հաշվարկի արդյունքում ստացվում է բացասական արժեք, սա ցույց է տալիս ճգնաժամային իրավիճակ:

SOBK - սեփական շրջանառու միջոցներ;

Z - պաշարներ (ծախսեր);

Դլ.Զ. - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ

Kr.Z - կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրության նպատակըբաղկացած է լրացուցիչ միջոցներ գտնելուց բիզնես գործունեության առավել ռացիոնալ և տնտեսապես վարելու համար: Կայուն ֆինանսական վիճակը ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունքները որոշող գործոնների ամբողջ համալիրի հմուտ կառավարման արդյունք է: Ֆինանսական վերլուծությունը էական դեր է խաղում այս խնդիրների լուծման գործում։

Հիմնական գործոններ որոնք որոշում են ֆինանսական վիճակը, Նախֆինանսական պլանի իրականացումը և անհրաժեշտության դեպքում սեփական շրջանառու միջոցների համալրումը շահույթից և. Երկրորդ, շրջանառու միջոցների շրջանառության արագությունը. Ֆինանսական պլանի իրականացումը հիմնականում կախված է ամբողջ ձեռնարկության արտադրական և վաճառքի գործունեության արդյունքներից:

Ֆինանսական վերլուծության համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրները հաշիվներն ենլTerek-ը հաղորդում է. Ձև թիվ 1 «Հաշվեկշիռ», ձև թիվ 2 «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն», Ձև թիվ 3 «Հաշվետվություն դրամական միջոցների և այլ միջոցների հոսքի մասին», Ձև թիվ 4 «Դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվություն», ձև թիվ 5. «Հավելված հաշվապահական հաշվեկշռին»:

Առաջարկվում է ֆինանսական վիճակի վերլուծություն կատարել հաջորդ հաջորդականությամբ։ ե վավերականություն։

Փուլ 1.Ընթացիկ իրացվելիության վերլուծություն և սեփական շրջանառու միջոցների տրամադրում:

Համաձայն «Տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական վիճակի և վճարունակության վերլուծության և վերահսկողության ցուցումներ» գլխի 3-ի, հաշվեկշռի կառուցվածքը ճանաչվում է անբավարար, իսկ կազմակերպությունը անվճարունակ է, միաժամանակ պետք է պահպանվեն հետևյալ պայմանները.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում, կախված կազմակերպության արդյունաբերության ոլորտից, ցածր է ստանդարտ արժեքից.

Սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովման գործակիցը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում, կախված կազմակերպության արդյունաբերության ոլորտից, ունի նորմատիվից փոքր արժեք:

Փուլ 2.Կազմակերպության հաստատված անվճարունակության կախվածության վերլուծություն պետության պարտքից:

Պետության պարտքը կազմակերպությանը վերաբերում է Բելառուսի Հանրապետության գործադիր իշխանության չկատարված պարտավորություններին` վճարելու պատվերի համար, որի կատարումից կազմակերպությունն իրավունք չունի հրաժարվելու: Պետական ​​պարտավորություններից յուրաքանչյուրի համար ժամանակին չկատարված փաստաթղթերի հիման վրա որոշվում են պետական ​​պարտքի ծավալները և դրանց առաջացման ժամկետները, եթե ներկայացված փաստաթղթերը չեն ապացուցում ժամանակին չկատարված պետական ​​պարտավորությունների առկայությունը, կախվածությունը. կազմակերպության սնանկությունը պետության կողմից իրեն ունեցած պարտքի գծով համարվում է չկայացած:

Փուլ 3.Ակտիվներով ֆինանսական պարտավորությունների ապահովության վերլուծություն.

Ֆինանսական պարտավորությունների ակտիվների ծածկույթի հարաբերակցությունը բնութագրում է կազմակերպության կարողությունը մարելու իր ֆինանսական պարտավորությունները ակտիվների վաճառքից հետո և որոշվում է կազմակերպության բոլոր պարտավորությունների հարաբերակցությամբ գույքի ընդհանուր արժեքի նկատմամբ (տնտեսության բոլոր ոլորտների ստանդարտ արժեքը. ոչ ավելի, քան 0,85):

Փուլ 4.Կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվությունների մանրամասն վերլուծություն:

Վերլուծության նպատակը - բացահայտել կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վատթարացման պատճառները. Հաշվեկշռային արժույթի դինամիկան վերլուծելիս համեմատվում են հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբի և վերջի հաշվեկշռի արժույթի վերաբերյալ տվյալները: Հաշվեկշռի արժույթի (հաշվեկշռի ընդհանուր) նվազումը կազմակերպության տնտեսական շրջանառության նվազման հետևանք է:

Հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում հաշվեկշռի կառուցվածքը դիտարկելիս՝ հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում հաշվեկշռի հոդվածների և բաժինների միջև ուսումնասիրվող տվյալների համադրելիությունն ապահովելու համար, վերլուծությունը կատարվում է համապատասխան հաշվարկված կոնկրետ ցուցանիշների հիման վրա: հաշվեկշռի արժույթին, որը վերցվում է 100 տոկոսով:

Հաշվեկշռի կառուցվածքն ուսումնասիրելուց հետո կատարվում է շրջանառու միջոցների շրջանառության վերլուծություն։

Հաշվեկշռի վերլուծությունն ավարտվում է հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությամբ: Հաշվեկշռային իրացվելիության վերլուծության խնդիրն առաջանում է կազմակերպության վարկունակության գնահատման անհրաժեշտության հետ կապված: Հաշվեկշռի իրացվելիությունսահմանվում է որպես կազմակերպության պարտավորությունների ծածկման աստիճանը նրա ակտիվներով, որոնց փոխակերպման ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Կախված իրացվելիության աստիճանից, այսինքն. դրամական միջոցների փոխակերպման փոխարժեքի վերաբերյալ, ձեռնարկության բաժնի ակտիվներըեդասակարգվում են հետևյալ խմբերի.

- առավել իրացվելի ակտիվներ (A1)- ձեռնարկության միջոցների և ֆինանսական ներդրումների բոլոր կետերը.

- արագ իրացվող ակտիվներ (A2)- դեբիտորական պարտքեր, որոնց դիմաց վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում, առաքված ապրանքները, կատարված աշխատանքները, մատուցված ծառայությունները և գնված ակտիվների հարկերը.

- ակտիվների դանդաղ վաճառք (A3)- պատրաստի արտադրանք, հումք, նյութեր, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքներ.

- դժվար է վաճառել ակտիվներ (A4)- հիմնական միջոցներ;

- ոչ իրացվելի ակտիվներ (A5)- վատ դեբիտորական պարտքեր, հնացած նյութական ակտիվներ:

Հաշվեկշռային պարտավորությունները խմբավորվում են ըստ հրատապության աստիճանի Օվճարման պայմանները:

Առավել հրատապ պարտավորությունները (P1) կրեդիտորական պարտքերն են և բանկային վարկերը, որոնց մարման ժամկետները եկել են.

- կարճաժամկետ պարտավորություններ մինչև 1 տարի մարման ժամկետով (P2)- կարճաժամկետ բանկային վարկեր;

- երկարաժամկետ պարտավորություններ (P3)- երկարաժամկետ բանկային վարկեր և փոխառու միջոցներ.

- մշտական ​​պարտավորություններ (P4)- սեփական միջոցների աղբյուրները.

- ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտներըորոնք ակնկալվում է ձեռք բերել ապագայում (P5).

Մնացորդը համարվում է բացարձակապես հեղուկ, եթե առկա են հետևյալ հարաբերակցությունները.Օկարում:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Կայուն ֆինանսական կայունության պայմաններում կազմակերպությունը պետք է դինամիկ կերպով մեծացնի սեփական շրջանառության մասնաբաժինը Տ ֆոնդը, սեփական ֆոնդի աճի տեմպը պետք է լինի ավելի բարձր, քան փոխառու ֆոնդի աճի տեմպը, իսկ դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի աճի տեմպերը պետք է հավասարակշռված լինեն. Եվ ջղայնացե՛ք միմյանց:

Ֆինանսական վիճակի ցուցանիշների համակարգ

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու և գնահատելու համար օգտագործվում է ցուցիչների մի ամբողջ համակարգ՝ բնութագրելու համար՝ կապիտալի առկայությունը և դրա օգտագործման արդյունավետությունը. ձեռնարկության պարտավորությունների կառուցվածքը, նրա ֆինանսական անկախությունը. ձեռնարկության ակտիվների կառուցվածքը և արտադրական ռիսկի աստիճանը. շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքը. ձեռնարկության վճարունակությունը և իրացվելիությունը. սնանկության ռիսկ; ֆինանսական ուժի պաշար. Ցանկացած ֆինանսական միջոցի օգտակարությունը կախված է ֆինանսական հաշվետվությունների ճշգրտությունից և դրանցից բխող կանխատեսումներից: ֆինանսական կայունություն իրացվելի ակտիվ

Բելառուսի Հանրապետությունում վարկունակությունը որոշելիս՝ հաշվի առնելով ֆինանսական վիճակի հարաբերակցության վերլուծությունը, բանկերը առաջնորդվում են ընթացիկ իրացվելիության գործակիցների ստանդարտ արժեքներով և սեփական շրջանառու միջոցների տրամադրմամբ՝ տարբերակված ըստ արդյունաբերության:

Ֆինանսական վիճակի գնահատված ցուցանիշների կազմը և դրանցից յուրաքանչյուրի հաշվարկման ալգորիթմները պաշտոնական ձևով ներկայացված են թիվ 1 աղյուսակում:

Աղյուսակ թիվ 1 Գնահատվածների հաշվարկման բնութագրերը և կարգըՊՕֆինանսական վիճակի ցուցանիշներ

Ցուցանիշներ	Բնութագրական ցուցիչ	Ալգորիթմ
Վճարունակությունը բնութագրող գործակիցներ
Ընթացիկ իրացվելիության գործակից (ստանդարտ 1.7)	Ցույց է տալիս ձեռնարկության՝ իր ընթացիկ ակտիվներով կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու ունակությունը
Իրացվելիության միջանկյալ գործակից (ստանդարտ ոչ պակաս, քան 0,5-0,8)	Արտացոլում է ձեռնարկության վճարունակությունը՝ հաշվի առնելով պարտապաններից գալիք մուտքերը, ցույց տալով, թե ընթացիկ պարտքի որ մասը կարող է ծածկել կազմակերպությունը մոտ ապագայում՝ ենթակա դեբիտորական պարտքերի մարմանը:
Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն (ստանդարտ 0.2)	Բնութագրում է ձեռնարկության անմիջական վճարունակությունը և ցույց է տալիս, թե ձեռնարկությունը կարճաժամկետ պարտքի որ մասը կարող է ծածկել առկա դրամական միջոցներով և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներով, որոնք անհրաժեշտության դեպքում արագ իրականացվում են:
Ֆինանսական անկախության գործակից (ինքնավարության գործակից) (ստանդարտ 0.5)	Արտացոլում է ձեռնարկության անկախությունը փոխառու աղբյուրներից
Ընդհանուր ֆինանսական պարտավորությունների ակտիվների ծածկույթի գործակիցը (ստանդարտ 0.85)	Այս ցուցանիշի արժեքների աճը ցույց է տալիս ձեռնարկության կախվածության աճը պարտատերերի կողմից առաջադրված պայմաններից և, հետևաբար, ձեռնարկության ֆինանսական կայունության նվազմանը:
Երկարաժամկետ պարտավորությունների ակտիվների ծածկույթի գործակիցը	Ցույց է տալիս ձեռնարկության ակտիվների որ մասնաբաժինը ֆինանսավորվում է երկարաժամկետ վարկերով
Սեփական շրջանառու միջոցների մանևրելիության գործակիցը	Ցույց է տալիս ձեռնարկության սեփական միջոցների որ մասն է շարժական ձևով, ինչը թույլ է տալիս համեմատաբար ազատ մանևրել այդ միջոցները
Ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցություն (ֆինանսական լծակներ) (Ստանդարտ 0.5)	Այն ցույց է տալիս, թե որքան փոխառու միջոցներ է ընկերությունը հավաքել սեփական ռուբլու դիմաց: Ցուցանիշի աճը ցույց է տալիս ձեռնարկության կախվածության աճը արտաքին ֆինանսական աղբյուրներից, այսինքն՝ որոշակի առումով ֆինանսական կայունության նվազում և հաճախ դա դժվարացնում է։
Ֆինանսական կայունության գործակիցը (ստանդարտ 2)	Ցույց է տալիս, թե պարտքի յուրաքանչյուր ռուբլին որքանով է ապահովված սեփական միջոցներով: Այս ցուցանիշի նվազումը վկայում է ձեռնարկության անվճարունակության մասին։
Ընդհանուր ֆինանսական պարտավորությունների ծածկման հարաբերակցությունը սեփական կապիտալով	Որքան ցածր է հարաբերակցությունը, այնքան ավելի կայուն է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը
Ոչ ընթացիկ ակտիվներով երկարաժամկետ պարտավորությունների ծածկման գործակիցը	Ցույց է տալիս, թե դժվար վաճառվող ոչ ընթացիկ ակտիվների (հիմնական ակտիվների) որ մասնաբաժինը ֆինանսավորվում է երկարաժամկետ վարկերի միջոցով
Սեփական շրջանառու միջոցների տրամադրման հարաբերակցությունը	Բնութագրում է ֆինանսական կայունության ապահովման համար անհրաժեշտ սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը
Բիզնես գործունեությունը բնութագրող գործակիցներ
Վաճառքի եկամտաբերություն, %	Ցույց է տալիս զուտ շահույթի (Pr) մասնաբաժինը ձեռնարկության վաճառքի ծավալում (VR):
Սեփական կապիտալի շահութաբերություն, %	Թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության սեփականատերերի կողմից ներդրված կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը: Սեփական կապիտալի վերադարձը ցույց է տալիս, թե քանի դրամական միավոր զուտ շահույթ է ստացել սեփականատերերի կողմից ներդրված յուրաքանչյուր միավորը
Ակտիվների վերադարձը, %	Թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը: Ցույց է տալիս, թե ակտիվների յուրաքանչյուր միավոր վաստակել է զուտ շահույթի քանի դրամական միավոր
Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը, %	Ցույց է տալիս ձեռնարկության կարողությունը՝ բավարար չափով շահույթ ապահովելու ձեռնարկության օգտագործված շրջանառու կապիտալի նկատմամբ.
Ոչ ընթացիկ ակտիվների եկամտաբերությունը, %	Ցույց է տալիս ձեռնարկության կարողությունը՝ ապահովելու բավարար չափով շահույթ՝ կապված ձեռնարկության հիմնական միջոցների հետ.
Ներդրումների վերադարձը, %	Ցույց է տալիս, թե քանի դրամական միավոր է անհրաժեշտ ընկերությանը՝ մեկ դրամական միավոր շահույթ ստանալու համար: Այս ցուցանիշը մրցունակության և ներդրումային գրավչության կարևորագույն ցուցանիշներից է
Բիզնես գործունեության հարաբերակցությունը	Ցույց է տալիս, թե քանի ռուբլի զուտ վաճառքից հասույթ է փոխակերպվել ակտիվների յուրաքանչյուր ռուբլով, կամ որքան ինտենսիվ են շրջվում ձեռնարկության ակտիվները:
Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը	Նշում է կազմակերպության կողմից տրամադրվող կոմերցիոն վարկի ընդլայնումը կամ կրճատումը: Եթե ​​հարաբերակցությունը հաշվարկվում է վաճառքից ստացված եկամուտների հիման վրա, երբ օրինագծերը վճարվում են, ապա դրա աճը նշանակում է ապառիկ վաճառքի նվազում:
կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը պարտք	Դա նշանակում է կազմակերպության պարտքի վճարման դրույքաչափի բարձրացում, իսկ նվազումը նշանակում է ապառիկ գնումների ավելացում: Արտացոլում է կազմակերպությանը տրամադրվող կոմերցիոն վարկի ընդլայնումը կամ կրճատումը:
Սեփական կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը	Բնութագրում է սեփական կապիտալի շրջանառության դրույքաչափը:

Ընդունված կոնվենցիաներ ֆինանսական վիճակի գնահատված ցուցանիշները հաշվարկելիսԻձեռնարկության հետազոտություն.

ձեռնարկության ոչ ընթացիկ ակտիվներ (VNA);

ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվներ (OBA);

կանխիկ (DC);

կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ (SFI);

դեբիտորական պարտքեր (RE);

կրեդիտորական պարտքեր (կրեդիտորական պարտքեր);

հաշվեկշռի արժույթ (հաշվեկշիռ ընդհանուր) (ՀԲ);

կարճաժամկետ պարտավորություններ (CL);

երկարաժամկետ պարտավորություններ (LO);

սեփական կապիտալ (SC);

փոխառու կապիտալ (LC);

ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից եկամուտ (VR);

ձեռնարկության զուտ շահույթը.

Տեղադրված է Allbest.ru-ում

...

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող ցուցիչներ, դրա վերլուծության մեթոդաբանություն: Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն Վեկտոր ՍՊԸ-ի օրինակով: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումների և առաջարկների մշակում.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 18.06.2015թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեսական և մեթոդական հիմքերը: Իրացվելիության գործոնային վերլուծություն, ֆինանսական կայունության կառավարում և կազմակերպության շահութաբերության դինամիկա: «Ագաթ» ԲԲԸ-ի ֆինանսական վիճակի ամրապնդման վերաբերյալ առաջարկություններ.

թեզ, ավելացվել է 26.12.2010թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության առաջադրանքներ, տեսակներ և աղբյուրներ: Գույքի վիճակի, վճարունակության ցուցանիշների վերլուծություն. Ֆինանսական կայունության ցուցանիշները, դրանց հաշվարկը և վերլուծությունը. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն «Էքիպաժ» ՍՊԸ-ի օրինակով:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 06/03/2014 թ


Ֆինանսական վիճակը որպես վերլուծության օբյեկտ, դրա նպատակներն ու խնդիրները: Ֆինանսական վիճակի, վճարունակության, ֆինանսական կայունության վերլուծություն: Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունավետության ցուցանիշները. Կազմակերպության գույքային դրության գնահատում.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 05/10/2016 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմունքները: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն «Zemleproekt» ՍՊԸ-ի. հաշվեկշռի գույքային վիճակի, ֆինանսական կայունության և իրացվելիության գնահատում: Ֆինանսական գործունեության վերլուծության մեթոդների կատարելագործում:

թեզ, ավելացվել է 25.10.2008թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում` իրացվելիություն, ֆինանսական կայունություն, բիզնես գործունեություն, շահութաբերություն: Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների կառավարման և դրամական միջոցների հոսքերի որակի վերլուծություն: Եզրակացություններ ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ.

պրակտիկայի հաշվետվություն, ավելացվել է 11/12/2014


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա ազդող գործոններ. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում` սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը, ընթացիկ և ոչ ընթացիկ ակտիվների վիճակը, անշարժ գույքը, ֆինանսական կայունության մարժայի որոշումը:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 15.09.2009թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի դիտարկում վարկային հաստատության դիրքից. Ֆինանսական վերլուծության դերն ու տեղը շուկայական տնտեսության մեջ: Ֆինանսական վիճակի վարկանիշային գնահատում. Ակտիվների և պարտավորությունների, ֆինանսական կայունության, հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 01/07/2014 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն: Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վատթարացման պատճառները և դրա օպտիմալացման լծակները որոշելու սկզբունքային մոտեցում: Հաստատուն ծախսերի մասնաբաժինը ինքնարժեքի մեջ: Զուտ ակտիվների արժեքի և ֆինանսական կայունության գնահատում:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 23.07.2011թ


Ֆինանսական հաշվետվությունների հիմնական տարրերը և դրանց օգտագործողները: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդիկա. MF Tommedfarm ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի համապարփակ գնահատում. Կազմակերպության վճարունակության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն: