Възвръщаемостта на собствения капитал отразява. Как се изчислява коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал

Възвръщаемост на собствения капитал на предприятието. Показатели, коефициент и и формула за възвръщаемост на собствения капитал

Собственият капитал (ROE, т.е. възвръщаемостта на собствения капитал) е показател за нетната печалба в сравнение със собствения капитал на организацията. Това е най-важният финансов показател за възвръщаемост за всеки инвеститор, собственик на бизнес, който показва колко ефективно е използван капиталът, инвестиран в бизнеса. За разлика от подобен показател "възвръщаемост на активите", този индикатор характеризира ефективността на използване не на целия капитал (или активи) на организацията, а само на тази част от него, която принадлежи на собствениците на предприятието.

Възвръщаемостта на собствения капитал е един от най-важните показатели за ефективността на бизнеса. Всеки инвеститор, преди да инвестира финансите си в предприятие, анализира този параметър. Той показва колко компетентно се използват активите, принадлежащи на собствениците и инвеститорите. Коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал отразява стойността на съотношението на нетната печалба към собствените средства на компанията. Ясно е, че подобно изчисление има смисъл, когато организацията има положителни активи, които не са обременени с ограничения за вземане на заеми.

Коефициенти на възвръщаемост на собствения капитал

Според средната статистика възвръщаемостта на собствения капитал в САЩ и Обединеното кралство е приблизително 10-12%. За инфлационни икономики, като Русия, цифрата трябва да е по-висока. Основният сравнителен критерий при анализа на възвръщаемостта на собствения капитал е процентът на алтернативната възвръщаемост, която собственикът би могъл да получи, като инвестира парите си в друг бизнес. Например, ако може да донесе 10% годишно, а бизнесът носи само 5%, тогава може да възникне въпросът за целесъобразността от по-нататъшно провеждане на такъв бизнес.

Според международната рейтингова агенция S&P коефициентът на възвръщаемост на капитала на руските предприятия е 12% през 2010 г., прогнозата за 2011 г. е 15%, за 2012 г. - 17%. Домашните икономисти смятат, че 20% - нормална стойностза възвръщаемост на собствения капитал.

Колкото по-висока е възвръщаемостта на собствения капитал, толкова по-добре. Въпреки това, както се вижда от формулата на Dupont, висока стойност на индикатора може да се получи поради твърде висока финансов ливъридж, т.е. голям дял на привлечения капитал и малък дял на собствения капитал, което се отразява негативно на финансовата стабилност на организацията. Това отразява основния закон на бизнеса – повече печалба, повече риск.

Изчисляването на коефициента на възвръщаемост на собствения капитал има смисъл само ако организацията има собствен капитал (т.е. положителни нетни активи). В противен случай изчислението дава отрицателно значение, неподходящи за анализ.

Следните показатели влияят върху възвръщаемостта на собствения капитал:

Ефективност на оперативната дейност (нетна печалба от продажби);

Връщане на всички активи на организацията;

Съотношението на собствени и привлечени средства.

Как да оценим възвръщаемостта на бизнеса, като погледнем коефициента на рентабилност?

За да направите това, си струва да го сравните с показатели за алтернативна възвръщаемост. Колко ще получи един бизнесмен, ако инвестира парите си в друг бизнес? Например, той ще отдели средства за банкова сметка, което ще носи 10% годишно. А коефициентът на рентабилност на съществуващото предприятие е само 5%. Ясно е, че е нецелесъобразно да се развива такава компания.

Сравнете индикатора с нормите, които са се развили исторически в региона. Така средната рентабилност на компаниите в Англия и САЩ е 10-12%. В страни със стабилни икономики е желателен коефициент от порядъка на 12-15%. За Русия - 20%. Във всяко конкретно състояние стойностите на индикатора се влияят от много фактори (инфлация, индустриално развитие, макроикономически рискове и др.).

Високата рентабилност не винаги означава висока финансови резултати. Колкото по-високо е съотношението, толкова по-добре. Но само когато голяма част от инвестициите са собствени средства на компанията. Ако заемните средства преобладават, платежоспособността на организацията е изложена на риск.

По този начин огромното дългово натоварване е опасно за финансовата стабилност на фирмата. Изчисляването на възвръщаемостта на собствения капитал е полезно, ако компанията има точно този капитал. Преобладаването на привлечените средства в изчислението дава отрицателен показател, който практически не е подходящ за анализиране на възвръщаемостта на бизнеса.

Въпреки че е невъзможно да бъдем категорични по отношение на коефициента на рентабилност. Използването му в анализа има някои ограничения. Реалният доход на собственика или инвеститора не зависи от активите, а от оперативната ефективност (продажби). Въз основа на единен показател за възвръщаемост на собствените капиталови инвестиции е трудно да се оцени производителността на една фирма.

Повечето компании са с голям ливъридж. Същите банки съществуват само върху привлечени средства (привлечени депозити). А нетните им активи служат само като гарант за финансова стабилност.

Каквото и да беше, но коефициентът на рентабилност илюстрира приходите на компанията, спечелени за инвеститори и собственици.

Формула за възвръщаемост на собствения капитал

Възвръщаемостта на собствения капитал на компанията показва размера на печалбата, която компанията ще получи за единична цена на собствения капитал. За потенциален инвеститор стойността на този индикатор определя:

Коефициентът на рентабилност дава представа за това колко разумно е използван инвестираният капитал.

Собствениците инвестират парите си за формиране Уставният капиталпредприятия. В замяна те имат право на процент от печалбата.

Възвръщаемостта на собствения капитал отразява размера на печалбата, която инвеститорът ще получи от всяка рубла, авансирана на компанията.

Изчисляването на формулата за възвръщаемост на собствения капитал в баланса е съотношението на нетната печалба за годината към собствените средства на дружеството за същия период. Данните са взети от Отчета за приходите и разходите и Баланса. Ако трябва да намерите коефициента в проценти, тогава резултатът се умножава по 100.

Формула за нетна възвръщаемост на собствения капитал:

RSK \u003d PE / SK (ср.) * 100, където

RSK - възвръщаемост на собствения капитал,

PE - нетна печалба за периода на фактуриране,

SK (ср.) - средният размеринвестиции за същия период на фактуриране.

Пример за изчисляване на формула. Фирма "А" разполага със собствени средства в размер на 100 милиона рубли. Нетната печалба за отчетната година възлиза на 400 милиона. RSK \u003d 100 милиона / 400 милиона * 100 = 25%.

Инвеститорът може да сравни няколко компании, за да реши къде е по-изгодно да инвестира пари.

Пример. Фирма "А" и "Б" имат еднакъв размер на собствения капитал, 100 милиона рубли. Нетната печалба на предприятие "А" е 400 милиона, а на предприятие "Б" е 650 милиона. Заменете данните във формулата. Получаваме, че коефициентът на рентабилност на фирма "А" - 25%, "Б" - 15%. Рентабилността на първата организация се оказа по-висока за сметка на собствените й средства, а не за сметка на приходите (нетната печалба). В крайна сметка и двете предприятия влязоха в бизнеса с еднакъв размер на капиталовите инвестиции. Но фирма "В" работи по-добре.

Формулата за финансовата възвръщаемост на собствения капитал

За да получите по-точни данни, има смисъл анализираният период да се раздели на две: да се изчисли доходът в началото и в края на определен период от време.

Изчислението е:

RSK \u003d PE * 365 (дни в годината на интерес) / ((SKng + SKkg) / 2), където

SKng - собствен капитал в началото на годината;

SKkg - стойността на собствения капитал към края на отчетната година.

Ако индикаторът трябва да бъде изразен като процент, тогава резултатът, съответно, се умножава по 100.

Какви числа са взети от счетоводните формуляри?

За изчисляване на нетната печалба (от формуляр № 2, „Отчет за приходите и разходите”; посочват се номерата на редовете и техните имена):

2110 "Приходи";

2320 Вземане на лихви;

2310 „Приходи от участие в други организации”;

2340 „Други приходи“.

За да изчислите размера на собствения капитал (от формуляр N1, "Баланс"):

1300 „Общо за раздел „Капитал и резерви”” (данни в началото на периода плюс данни в края на периода);

1530 "Приходи за бъдещи периоди" (данни в началото плюс данни в края на отчетния период).

Формулата за изчисляване на стандартната норма на възвръщаемост

Как да разберем, че има смисъл да инвестирате в бизнес? Възвръщаемост на акциите показва нормативна стойност. Един от начините е да се сравни рентабилността с други опции за авансови пари (инвестиране в акции на други фирми, закупуване на облигации и т.н.). Нормативно ниво на доходност се счита за лихва по депозити в банки. Това е определен минимум, определена граница за определяне на възвръщаемостта на един бизнес.

Формулата за изчисляване на минималния коефициент на рентабилност:

RSK (n) \u003d Std * (1 - Stnp), където

RSK (n) - стандартното ниво на възвръщаемост на собствения капитал (относителна стойност);

Std - лихвен процент по депозита ( средно аритметичноза отчетната година);

Stnp - ставка на данъка върху дохода (за отчетния период).

Ако в резултат на изчисленията нормата на възвръщаемост на инвестираните собствени финансови ресурсисе оказа по-малко от RSK (n) или получи отрицателна стойност, тогава за инвеститорите е неизгодно да инвестират в тази компания. Окончателното решение се взема след анализ на рентабилността през последните няколко години.

Формула на Дюпон за изчисляване на възвръщаемостта на собствения капитал

За изчисляване на коефициента на възвръщаемост на собствения капитал често се използва формулата на Dupont. Той разделя коефициента на три части, чийто анализ ви позволява да разберете по-добре това в Повече ▼влияе на крайния резултат. С други думи, това е тристранен анализ на ROE. Формулата на DuPont е:

Коефициент на възвръщаемост на собствения капитал (формула на Дюпон) = (Нетен доход/Приходи) * (Приходи/Активи)* (Активи/Собствен капитал)

Формулата на Дюпон е използвана за първи път във финансовия анализ през 20-те години на миналия век. Той е разработен от американската химическа корпорация DuPont. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) според формулата на Dupont е разделена на 3 компонента:

Оперативна ефективност (рентабилност на продажбите),

Ефективност на използване на активите (оборот на активи),

Ливъридж (финансов ливъридж).

ROE (според формулата на Dupont) = Възвръщаемост на продажбите * Оборот на активи * Ливъридж

Всъщност, ако намалите всичко, получавате описаната по-горе формула, но такъв трифакторен подбор на компонентите ви позволява да определите по-добре връзката между тях.

Коефициент на възвръщаемост на собствения капитал

Коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал е един от най-важните коефициенти, използвани от инвеститорите и собствениците на бизнес, което показва колко ефективно са използвани парите, инвестирани (инвестирани) в предприятието.

Разликата между възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) и възвръщаемостта на активите (ROA) е, че ROE не показва ефективността на всички активи (като ROA), а само тези, които принадлежат на собствениците на предприятието.

Този индикатор се използва от инвеститори и собственици на предприятието за оценка собствени инвестициив него. Колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-изгодна е инвестицията. Ако възвръщаемостта на собствения капитал по-малко от нула, тоест повод да се мисли за осъществимостта и ефективността на инвестициите в предприятието в бъдеще. По правило стойността на коефициента се сравнява с алтернативни инвестиции в акции на други предприятия, облигации и в краен случай в банка.

Важно е да се отбележи и това голямо значениеиндикатор може да повлияе негативно на финансовата стабилност на предприятието. Не забравяйте основния закон на инвестициите и бизнеса: повече рентабилност - повече риск.

Максим Шилин

Специално за Информационна агенция "Финансов юрист"

Собственият капитал характеризира възвръщаемостта на инвестициите на акционерите по отношение на печалбата, получена от дружеството. Този коефициент може да бъде съкратен ROE (връщане на инвестиция) и имат различно име на акционер.Изчислението се прави по формулата:

Нетният доход включва дивиденти, изплатени по привилегировани акции, но изключва тези, изплатени по обикновени акции. ценни книжа. Стойността на собствения капитал не включва привилегированите акции.

Колко полезен е коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал?

Това дава възможност да се прецени колко ефективно се използва. Важно е да се има предвид: съотношението демонстрира ефективността само на тази част от капитала, която принадлежи на собствениците на компанията. ROE не се счита за най-надеждният индикатор Финансово състояниеорганизации - обикновено се смята, че надценява стойността на фирмата.

Има пет основни начина за тълкуване на значението:

1. Омекотяване. Високата ROE позволява да се прецени неравномерната амортизация.

2. Темп на растеж. Компаниите, които се развиват бързо, имат ниска ROE.

3. Продължителност на проекта. Дългосрочните проекти се характеризират с висока стойност на коефициента.

4. Времева разлика. Колкото по-дълъг е периодът от време между инвестиционните разходи и възвръщаемостта от тях, толкова по-висока е ROE.

Възвръщаемостта на общия капитал се изчислява по следната формула:

Този индикатор е най-интересен за инвеститорите.

За да изчислим възвръщаемостта на собствения капитал, използвам формулата:

Това съотношение показва печалбата от всеки капитал, инвестиран от собствениците парична единица. Това е основен коефициент, който характеризира ефективността на инвестициите във всяка дейност.

2. Рентабилност на продажбите

Ако е необходимо да се анализира рентабилността на продажбите въз основа на приходите от продажби и показателите за печалба, рентабилността се изчислява за отделни видове продукт или за всички негови видове като цяло.

брутен марж на продадения продукт;

оперативна рентабилност на продадения продукт;

марж на нетната печалба от продадения продукт.

Изчисляването на брутния марж на продадения продукт се извършва, както следва:

Показателят за брутната печалба отразява ефективността на производствените дейности и ефективността на ценовата политика на предприятието.

За изчисляване на оперативната рентабилност на продаден продукт се използва следната формула:

Оперативната печалба е печалбата, която остава след приспадане на административните разходи, разходите за дистрибуция и други оперативни разходи от брутната печалба.

Нетен марж на печалба от продадения продукт:

Ако оперативният марж остане непроменен през който и да е период от време, докато съотношението на нетната печалба намалява, това може да означава увеличение на разходите и загубите от участие в капитала на други предприятия или увеличаване на размера на данъчните плащания. Това съотношение демонстрира пълното въздействие на финансирането на предприятието и капиталовата структура върху неговата рентабилност.

3. Рентабилност на производството

брутен марж на производство.

нетна рентабилност на производството;

Тези показатели отразяват печалбата на предприятието от всяка рубла, изразходвана от него за производството на продукта.

За изчисляване на брутния марж на производство се използва следната формула:

Показва колко рубли брутна печалба падат върху рублата на разходите, които формират цената на продадения продукт.

Нетна рентабилност на производството:

Отразява колко рубли нетна печалба падат върху рублата на продадения продукт.

По отношение на всички горепосочени показатели е желателна положителна динамика.

В процеса на анализиране на рентабилността на предприятието трябва да се проучи динамиката на всички разглеждани показатели, както и да се сравни със стойностите на подобни показатели на конкурентите и индустрията като цяло.

52. Амортизационна политика на предприятието

Амортизационната политика на предприятието е стратегически и тактически набор от взаимосвързани мерки за управление на възпроизводството на основен капитал с цел своевременно актуализиране на материално-техническата база на производството на нова технологична основа.

Амортизационната политика на предприятието се определя от икономическата стратегия, състава на дълготрайните активи, методите за оценка на стойността на амортизираните обекти, темпа на инфлация и др. Амортизируемото имущество на предприятието е повечето видове дълготрайни активи (с изключение земя), както и нематериални активи. Дълготрайните активи се приемат в баланса на предприятието по първоначалната им стойност, която включва и разходите за транспорт и монтажни работи, след което от тях се изважда амортизацията, т.е. което води до остатъчна стойност. Амортизационните отчисления (амортизационен фонд) са основният компонент на финансовата подкрепа за възпроизводството на дълготрайни активи.

В процеса на формиране на амортизационната политика на предприятието се вземат предвид следните фактори:

а) обема на използваните дълготрайни активи и нематериални активи, подлежащи на амортизация;

б) методи за оценка на стойността на използваните дълготрайни активи и нематериални активи, подлежащи на амортизация;

в) действителният период на очакваното използване на амортизируеми активи в предприятието;

г) разрешени със закон методи за амортизация на дълготрайни активи и нематериални активи;

д) състава и структурата на използваните дълготрайни активи;

е) темпът на инфлация в страната;

ж) инвестиционна дейност на предприятието през предстоящия период.

Когато избирате методи за амортизация, изхождайте от текущите законодателна рамкав тази област, очакваният период на използване на амортизационните активи и задачите за формиране на инвестиционните ресурси на предприятието в контекста на отделни източници. Решението за прилагане на метода на линейна (линейна) или ускорена амортизация на дълготрайните активи се взема от предприятието самостоятелно.

Средствата на амортизационния фонд, който се формира от натрупаните амортизационни отчисления, са целеви и следва да се използват за следните цели:

а) основен ремонт на дълготрайни активи;

б) извършване на реконструкция, модернизация, техническо преоборудване и други видове подобрения на ДМА;

в) придобиване на нови видове нематериални активи (предимно свързани с иновационни дейности)

53. Разчетно-касово обслужване на предприятия в банки

54. Връзката на финансовите показатели. формула на Дюпон

Финансовите показатели отразяват размера, съставната динамика и връзката на социалните явления и процеси, протичащи в областта на финансите, в тяхното количествено и качествено състояние. Разнообразието на финансовите отношения определя разнообразието на финансовите показатели.

Факторният анализ е процес на изследване на влиянието на отделните фактори (причини) върху индикатора за ефективност с помощта на детерминистични и статистически методи на изследване. В този случай факторният анализ може да бъде както директен (самият анализ), така и обратен (синтез). При директния метод на анализ индикаторът за изпълнение се разделя на съставните му части, а при обратния метод отделните елементи се обединяват в общ показател за ефективност. За да се постигне по-висока точност на резултатите, е необходимо непрекъснато да се коригира наборът от показатели и стойностите на тегловните коефициенти за всеки показател, като се вземат предвид вида на икономическата дейност и други изброени условия.

Метод финансови съотношения- Изчисляване на съотношенията на данните от финансовите отчети и определяне на връзката на показателите. При извършване на аналитична работа трябва да се вземат предвид следните фактори: 1) ефективността на прилаганите методи за планиране; 2) надеждност на финансовите отчети; 3) използването на различни счетоводни методи (счетоводни политики); 4) степента на диверсификация на дейностите на други предприятия; 5) статичността на прилаганите коефициенти.

В практиката на западните корпорации (САЩ, Канада, Великобритания) най-широко се използват следните три коефициента: ROA, ROE, ROIC.

Моделът на DuPont ви позволява да определите кои фактори са причинили промяната в рентабилността, т.е. извършва факторен анализ на рентабилността.

Методът на DuPont (формула на DuPont или уравнение на DuPont) обикновено се разбира като алгоритъм финансов анализрентабилност на активите на фирмата, според която коефициентът на рентабилност на използваните активи е произведение на коефициента на рентабилност на продажбите на продукта и коефициента на оборот на използваните активи.

Понастоящем в учебната и методическата литература има три основни формули на DuPont, които зависят от броя на факторите, използвани при анализа на ROE (възвръщаемост на собствения капитал).

Първият модел има доста проста форма, с помощта на него е лесно да се намери стойността на възвръщаемостта на капитала, формулата изглежда така:

където NP е нетна печалба, SK е акционерният капитал на предприятието.

Трябва да се отбележи, че тази формула има своите недостатъци, основният от които е невъзможността да се определят факторите, които са повлияли на възвръщаемостта на собствения капитал.

Следният модел на DuPont е по-информативен и изглежда така:

където ROA е коефициентът на възвръщаемост на активите, дефиниран като съотношението на нетната печалба на дружеството, с изключение на лихвите по заеми, към общите му активи; DFL - коефициент на финансов ливъридж.

Ако разширим тази формула, като я допълним с индикатор за изпълнение, тогава моделът приема формата:

ROE \u003d (PE / Или) * (Или / A) * (A / Sk)

където Или - продажбата на стоки, работи и услуги, без акцизи и ДДС; А е общите активи на компанията.

Уравнението на DuPont, което вече се състои от пет фактора, отчита най-пълно факторите, влияещи върху възвръщаемостта на собствения капитал:

ROE = (NP/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/или)*(Или/A)*(A/Sk)

В тази формула допълнително се въвеждат два показателя: EBT - печалба преди данъци; EBIT е печалба преди лихви и данъци.

Използвайки финансов ливъридж (или ливъридж), можете да трансформирате посоченото уравнение, в този случай формулата на Dupont ще приеме формата:

ROE = (NV/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/или)*(Или/A)*DFL

NP/EBT – данъчна тежест;

EBT / EBIT - тежестта на лихвите;

EBIT/Or - оперативен марж (ROS);

Op/A - оборот на активи (възвръщаемост на ресурсите);

DFL е ефектът на финансовия ливъридж.

« Дмитрий, потенциалните финансови загуби от негативна промяна в репутацията са много трудни за превод на езика на числата. Има голям шансизплъзвам в субективност.»

« Ще бъдем благодарни, ако предоставите подробно проучване по тази тема.»

Аз не съм публична компания, която събира пари на други хора. Аз живея на моя. Затова нямам нужда да рекламирам своите изследвания и наблюдения. Публикувам нещо в блоговете на Komon. И да, подробностите нямат смисъл. Достатъчно е да видите голямата картина от вашите собствени графики и твърдения. Постоянно изненадващо твърдите, че RF FR е подценена по отношение на P/E. И така, какво. Той става все по-подценяван. Това вече е очевидно доказателство, че никой P/E пазар не го интересува. След това разглеждаме вашия ХИТ ПАРАД. На първите места: Газпром, ВТБ, Транснефт. VTB има специална история. Трудно е да си представим по-неефективно управление на инвестициите. Газпром и Транснефт вече имат P \ E вероятно 1. И какво. Пазарът изобщо не го интересува. Защото всички ясно разбират, че тук никой никога няма да получи пари освен за спекулативни търговски операции. Ще има една инвестиция в безкрайно щастливо бъдеще. Колко струват оценките ти? строителни фирми. Ако борсовите кукловоди не подкрепяха котировките там и акциите не бяха заложени на банките, те щяха да струват около 0 за дълго време. Какво друго проучване ви трябва, за да стане ясно за несъответствието между вашите и обмен на реалности? Ако цената на пазара дълго време не отговаря на вашите представи за него, тогава пазарът винаги е прав. А да се опитваш да си представиш себе си по-умен от него е игнориране на практиката като критерий за истината и пътя към разрухата.

« И тук е основната грешка на Арсагера, която демонстрира непазарния характер на нейните възгледи. По-добре е да се обадите не нетен, а свободен паричен поток. На пазара няма друга базова стойност за измервания, различна от парите, и всеки непаричен хартиен доход не е реален доход, а е фалшив. Всяка капиталова инвестиция в почти всяко предприятие намалява стойността му с размера на тези инвестиции.Защото няма да го продадете на никого в реалността в бъдеще.Цената на борсата е чиста спекулация по темата за бъдещето БЕЗПЛАТНО парични потоции нищо повече. Неразбирането на това съсипа и ще съсипе много новодошли на пазара и компании, които игнорират този очевиден факт.»

Вашата позиция относно инвестициите ни е много ясна, изразявали сте я неведнъж. Сега в думите ти има една обща и никаква конкретика. Ще дам пример: "Всякакви капиталови инвестиции в почти всяко предприятие" - моля, донесете конкретни примерии изчисления, доказват, че "ВСЯКАКВА капиталова инвестиция" и във "ВСЯКО предприятие" не трябва да се хвърлят толкова лесно в абсолютни изявления.

„Цената на борсата е чиста спекулация на тема бъдещи БЕЗПЛАТНИ парични потоци и нищо повече“, сигурни сме, че искрено вярвате в това, а ние не се опитваме да ви убеждаваме, ние нямаме такава задача. Съветваме ви да вземете предвид и други мнения, за да разширите хоризонтите си - http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/vzaimosvyaz_ekonomiki_kompanij_i_stoimosti_ih_akcij/

„Неразбирането на това съсипа и ще съсипе много новодошли на пазара и компании, които игнорират този очевиден факт.“ - новодошлите са съсипани от спекулации, ако е необходимо, можем да ви предоставим много доказателства за това. Освен това, както вече споменахме, вашият "очевиден факт" не само не е "очевиден", той също не е "факт".

Показатели за рентабилност

• Рентабилност на продукта- съотношението на (нетната) печалба към общите разходи
• Рентабилност на дълготрайните активи- съотношението на (нетната) печалба към стойността на дълготрайните активи
• Рентабилност на продажбите(Margin on sales, Return on sales) - съотношението на (нетната) печалба към приходите.
• Основна възвръщаемост на активите(Основна печалба) - съотношението на печалбата преди данъци и лихвите към общата стойност на активите
• Възвръщаемост на активите (ROA)- съотношението на оперативната печалба към средния размер на общите активи за периода
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE):
  • съотношението на нетната печалба към средния собствен капитал за периода;
  • съотношението на печалбата на обикновена акция към балансовата стойност на акция на дружеството.
• Рентабилност инвестиран капитал(ROIC)- съотношението на нетната оперативна печалба към средния собствен и дългов капитал за периода
• Възвръщаемост на вложения капитал (ROCE)
• Възвръщаемост на общите активи (ROTA)
• Възвръщаемост на бизнес активите (ROBA)
• Рентабилност нетни активи(РОНА)
• Маржин рентабилност(Рентабилност на маржа) - съотношението на себестойността на продукцията към нейната продажна цена
• и т.н. (виж коефициентите на рентабилност във финансовите съотношения)

Рентабилност на продажбите

Възвръщаемост на продажбите(Английски) марж на печалбата) - коефициент рентабилност, което показва дела на печалбата във всяка спечелена рубла. Обикновено се изчислява като съотношението на нетната печалба (или печалбата преди данъци) за определен период към изразено в пари в бройобем на продажбите за същия период.

Възвръщаемост на продажбите = нетна печалба/приход

Възвръщаемостта на продажбите е индикатор за ценовата политика на компанията и нейната способност да контролира разходите. Разлики в конкурентни стратегиии продуктовите линии причиняват значителни вариации във възвръщаемостта на стойностите на продажбите в различните компании. Често се използва за оценка на оперативната ефективност на компаниите. Все пак трябва да се има предвид, че при равни стойности на приходите, оперативните разходи и печалбата преди данъци, двете различни фирмивъзвръщаемостта на продажбите може да варира значително поради влиянието на лихвените плащания върху нетната печалба.

Възвръщаемост на активите

Възвръщаемост на активите(Английски) възвръщаемост на активите, ROAнетна печалба, получена за периода, от общата стойност на активите на организацията за периода. Един от финансовите коефициенти е включен в групата на коефициентите на рентабилност. Показва способността на активите на компанията да генерират печалба.

Възвръщаемостта на капитала

Възвръщаемостта на капитала(Английски) възвръщаемост на собствения капитал, ROE) - относителен индикаторпроизводителност, коефициент от разделяне на получената нетна печалба за периода на собствения капитал на организацията. Един от финансовите коефициенти е включен в групата на коефициентите на рентабилност. Показва възвръщаемостта на инвестицията на акционерите по отношение на счетоводните печалби.

Възвръщаемост на собствения капитал = Нетна печалба/Среден собствен капитал за периода

Бележки

Източници

• Бригъм Ю., Ерхард М.Анализ финансова отчетност // Финансово управление= финансово управление. теория и практика. - 10-то изд./Прев. от английски. под изд. Доцент доктор. Е. А. Дорофеева .. - Санкт Петербург: Петър, 2007. - С. 131. - 960 с. - ISBN 5-94723-537-4

Фондация Уикимедия. 2010 г.

Вижте какво е "Възвръщаемост на собствения капитал" в други речници:

Нетна печалба на дружеството, изразена като процент от собствения капитал. На английски: Възвръщаемост на собствения капитал Английски синоними: ROE Вижте също: Коефициенти на рентабилност Собствен капитал Финансов речник Finam ... Финансов речник

Съотношението на нетния доход на компанията към собствения капитал, изразено като процент. Речник на бизнес термини. Akademik.ru. 2001 г. ... Речник на бизнес термини

Нетна възвръщаемост на собствения капитал (ROE)- нетна рентабилност на собствения капитал (възвръщаемост на собствения капитал, ROE) съотношение на нетната печалба към средната цена на собствения капитал за периода ... Източник: Насокиза оценка на ефективността на инвестиционните проекти (одобрени ... ... Официална терминология

ВРЪЩАЕМОСТЬ НА СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ НА КОМПАНИЯТА- нетна печалба на дружеството като процент от собствения капитал ... Голям икономически речник

Съотношението на нетната печалба на компанията към средния собствен капитал. На английски: Нетна рентабилност на собствения капитал Вижте също: Коефициенти на рентабилност Собствен капитал Финам Финансов речник ... Финансов речник

нетна възвръщаемост на собствения капитал- Съотношението на нетната печалба на предприятието към средната стойност на собствения капитал. Теми икономика BG нетна рентабилност на собствения капитал… Наръчник за технически преводач

ОТНОШЕНИЕ на печалбата преди лихви и данъци, умножено по 1 минус данъчната ставка, КЪМ сумата на дълга и собствения капитал. Възвръщаемостта на инвестирания капитал характеризира рентабилността на компанията при инвестиране за сметка на ... ... Финансов речник

Коефициент, характеризиращ рентабилността на единица инвестиран капитал. Изчислява се като съотношение на нетната печалба към средния собствен капитал. Речник на бизнес термини. Akademik.ru. 2001 г. ... Речник на бизнес термини

Рентабилност (немски rentabel печеливш, печеливш), относителен показател икономическа ефективност. Рентабилността отразява изчерпателно степента на ефективност при използването на материални, трудови и парични ресурси, както и природни ... ... Уикипедия

- (немски rentabel печеливш, полезен, изгоден), относителен показател за икономическа ефективност. Рентабилността отразява изчерпателно степента на ефективност при използването на материални, трудови и парични ресурси, както и ... ... Уикипедия

Книги

• Анализ на ефективността и рисковете от предприемаческата дейност. Методологически аспекти. Монография, Савицкая G.V. Книгата разглежда същността на ефективността предприемаческа дейност, е разработена структурирана система от показатели за идентифициране на неговото ниво и методика за изчисляването им. Направено…