वित्तीय स्थिति के तहतएक उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को समझा जाता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के प्रावधान, उनके स्थान की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी और वित्तीय संबंधों के साथ वित्तीय संबंधों की विशेषता है। व्यक्तियों, शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिरता।
वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकटपूर्ण हो सकती है। विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए एक उद्यम की समयबद्ध तरीके से भुगतान करने की क्षमता उसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है।
उद्यम की वित्तीय स्थिति (एफएसपी)इसके उत्पादन, वाणिज्यिक और के परिणामों पर निर्भर करता है वित्तीय गतिविधियां... यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाएंसफलतापूर्वक किए जाते हैं, इससे उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। और इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए योजना की अपूर्णता के परिणामस्वरूप, इसकी लागत में वृद्धि होती है, राजस्व में कमी और लाभ की मात्रा और, परिणामस्वरूप, गिरावट होती है आर्थिक स्थितिउद्यम और उसकी शोधन क्षमता
एक स्थिर वित्तीय स्थिति, बदले में, प्रदान करती है सकारात्मक प्रभावउत्पादन योजनाओं की पूर्ति और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं की पूर्ति के लिए। इसलिए, वित्तीय गतिविधियों जैसे अवयवआर्थिक गतिविधि का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की नियोजित प्राप्ति और व्यय, गणना अनुशासन का कार्यान्वयन, इक्विटी और ऋण पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना है।
विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार खोजना है।
संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं।
1. पूर्वावलोकनएक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक और वित्तीय स्थिति।
१.१. वित्तीय के सामान्य फोकस के लक्षण आर्थिक गतिविधि.
१.२. रिपोर्टिंग लेखों की जानकारी की विश्वसनीयता का आकलन।
2. संगठन की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण।
२.१. संपत्ति की स्थिति का आकलन।
2.1.1. एक विश्लेषणात्मक शुद्ध संतुलन बनाना।
2.1.2. लंबवत संतुलन विश्लेषण।
2.1.3. क्षैतिज संतुलन विश्लेषण।
2.1.4. संपत्ति की स्थिति में गुणात्मक परिवर्तन का विश्लेषण।
२.२. वित्तीय स्थिति का आकलन।
2.2.1. तरलता का आकलन।
2.2.2. वित्तीय स्थिरता का आकलन।
3. उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन और विश्लेषण।
३.१. उत्पादन (मुख्य) गतिविधियों का आकलन।
३.२. लाभप्रदता विश्लेषण।
३.३. प्रतिभूति बाजार पर स्थिति का आकलन।
सूचना का आधारइस पद्धति का परिशिष्ट 1 में दिए गए संकेतकों की एक प्रणाली है।
8.1. कंपनी की आर्थिक और वित्तीय स्थिति का प्रारंभिक अवलोकन
विश्लेषण उद्यम के प्रमुख प्रदर्शन संकेतकों के अवलोकन के साथ शुरू होता है। इस समीक्षा पर विचार करने की आवश्यकता है अगले प्रश्न:
· रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में उद्यम की संपत्ति की स्थिति;
में उद्यम की काम करने की स्थिति रिपोर्टिंग अवधि;
· रिपोर्टिंग अवधि में कंपनी द्वारा प्राप्त परिणाम;
· उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की संभावनाएं।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में उद्यम की संपत्ति की स्थिति बैलेंस शीट डेटा द्वारा विशेषता है। बैलेंस शीट परिसंपत्ति के वर्गों के योग की गतिशीलता की तुलना करके, आप संपत्ति की स्थिति में रुझान का पता लगा सकते हैं। प्रबंधन की संगठनात्मक संरचना में परिवर्तन, नए प्रकार की उद्यम गतिविधियों के उद्घाटन, प्रतिपक्षों के साथ काम करने की बारीकियों आदि के बारे में जानकारी आमतौर पर निहित है व्याख्यात्मक नोटवार्षिक वित्तीय विवरणों के लिए। उद्यम की प्रभावशीलता और संभावनाओं का मूल्यांकन लाभ की गतिशीलता के विश्लेषण के साथ-साथ उद्यम के धन के विकास के तत्वों, इसकी उत्पादन गतिविधियों की मात्रा और मुनाफे के तुलनात्मक विश्लेषण के अनुसार किया जा सकता है। उद्यम के काम में कमियों के बारे में जानकारी सीधे बैलेंस शीट में स्पष्ट या छिपी हुई रूप में मौजूद हो सकती है। यह मामलाहो सकता है जब वित्तीय विवरणों में ऐसे आइटम हों जो रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के बेहद असंतोषजनक प्रदर्शन और परिणामी खराब वित्तीय स्थिति (उदाहरण के लिए, आइटम "नुकसान") को इंगित करते हैं। काफी लाभदायक उद्यमों की बैलेंस शीट में, छिपे हुए, छिपे हुए रूप में आइटम भी हो सकते हैं जो काम में कुछ कमियों का संकेत देते हैं।
यह न केवल उद्यम की ओर से मिथ्याकरण के कारण हो सकता है, बल्कि अपनाई गई रिपोर्टिंग पद्धति द्वारा भी हो सकता है, जिसके अनुसार कई बैलेंस शीट आइटम जटिल हैं (उदाहरण के लिए, आइटम "अन्य देनदार", "अन्य लेनदार")।
८.२. संगठन की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण
8.2.1. संपत्ति की स्थिति का आकलन
किसी संगठन की आर्थिक क्षमता को दो तरह से चित्रित किया जा सकता है: उद्यम की संपत्ति की स्थिति के दृष्टिकोण से और उसकी वित्तीय स्थिति के दृष्टिकोण से। वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के ये दोनों पहलू आपस में जुड़े हुए हैं - संपत्ति की एक तर्कहीन संरचना, इसकी खराब-गुणवत्ता वाली संरचना वित्तीय स्थिति में गिरावट और इसके विपरीत हो सकती है।
वर्तमान नियमों के अनुसार, शेष राशि को वर्तमान में शुद्ध मूल्यांकन में संकलित किया गया है। हालाँकि, कई लेख अभी भी नियामक हैं। विश्लेषण की सुविधा के लिए, तथाकथित का उपयोग करना उचित है संघनित विश्लेषणात्मक संतुलन-शुद्ध
, जो कुल बैलेंस शीट (मुद्रा) और नियामक वस्तुओं की संरचना पर प्रभाव को समाप्त करके बनाई गई है। इसके लिए:
आइटम "अधिकृत पूंजी में योगदान के लिए प्रतिभागियों (संस्थापकों) का ऋण" के तहत राशि कम करें शेयर पूंजीऔर मूल्य वर्तमान संपत्ति;
· आइटम "अनुमानित भंडार ("संदिग्ध ऋणों के लिए आरक्षित") के मूल्य से उद्यम की प्राप्य खातों और इक्विटी पूंजी का मूल्य समायोजित किया जाता है;
· बैलेंस शीट आइटम के तत्व जो संरचना में सजातीय हैं, आवश्यक विश्लेषणात्मक वर्गों (दीर्घकालिक वर्तमान संपत्ति, इक्विटी और ऋण पूंजी) में संयुक्त हैं।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता काफी हद तक परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के निवेश की व्यवहार्यता और शुद्धता पर निर्भर करती है।
उद्यम के कामकाज के दौरान, संपत्ति का मूल्य, उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। अधिकांश सामान्य विचाररिपोर्टिंग के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके धन की संरचना और उनके स्रोतों में हुए गुणात्मक परिवर्तनों के साथ-साथ इन परिवर्तनों की गतिशीलता के बारे में जानकारी प्राप्त की जा सकती है।
लंबवत विश्लेषण उद्यम निधि और उनके स्रोतों की संरचना को दर्शाता है। लंबवत विश्लेषण आपको सापेक्ष अनुमानों पर जाने और व्यावसायिक तुलना करने की अनुमति देता है आर्थिक संकेतकउद्यमों की गतिविधियाँ जो उपयोग किए गए संसाधनों की मात्रा में भिन्न होती हैं, जो विकृत करने वाली मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुचारू करने के लिए होती हैं निरपेक्ष संकेतक वित्तीय विवरण.
क्षैतिज विश्लेषण रिपोर्टिंग में एक या एक से अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण होता है, जिसमें निरपेक्ष संकेतक विकास की सापेक्ष दरों (गिरावट) द्वारा पूरक होते हैं। संकेतकों के एकत्रीकरण की डिग्री विश्लेषक द्वारा निर्धारित की जाती है। एक नियम के रूप में, बुनियादी विकास दर कई वर्षों (आसन्न अवधि) के लिए ली जाती है, जिससे न केवल व्यक्तिगत संकेतकों में परिवर्तन का विश्लेषण करना संभव हो जाता है, बल्कि उनके मूल्यों की भविष्यवाणी करना भी संभव हो जाता है।
क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण एक दूसरे के पूरक हैं। इसलिए, व्यवहार में, विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण अक्सर किया जाता है जो वित्तीय विवरणों की संरचना और इसके व्यक्तिगत संकेतकों की गतिशीलता दोनों की विशेषता रखते हैं। इन दोनों प्रकार के विश्लेषण अंतर-कृषि तुलनाओं के लिए विशेष रूप से मूल्यवान हैं, क्योंकि वे आपको विभिन्न प्रकार की गतिविधि और उत्पादन मात्रा वाले उद्यमों की रिपोर्टिंग की तुलना करने की अनुमति देते हैं।
मानदंड गुणात्मक परिवर्तनउद्यम की संपत्ति की स्थिति और उनकी प्रगति की डिग्री संकेतक हैं जैसे:
· उद्यम की आर्थिक संपत्ति की राशि;
अचल संपत्तियों के सक्रिय हिस्से का हिस्सा;
· पहनने का गुणांक;
· शीघ्र वसूली योग्य आस्तियों का हिस्सा;
· पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों का हिस्सा;
· प्राप्य खातों का हिस्सा, आदि।
इन संकेतकों की गणना के लिए सूत्र परिशिष्ट 2 में दिए गए हैं।
आइए उनकी आर्थिक व्याख्या पर विचार करें।
उद्यम के निपटान में घरेलू संपत्ति की राशि।यह संकेतक उद्यम की बैलेंस शीट पर संपत्ति का सामान्यीकृत मूल्य अनुमान प्रदान करता है। यह एक लेखा अनुमान है जो इसकी संपत्ति के कुल बाजार मूल्य से मेल नहीं खाता है। इस सूचक की वृद्धि उद्यम की संपत्ति क्षमता में वृद्धि का संकेत देती है।
अचल संपत्तियों के सक्रिय भाग का हिस्सा।अचल संपत्तियों के सक्रिय भाग को मशीनरी, उपकरण और के रूप में समझा जाता है वाहनों... गतिकी में इस सूचक की वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है।
पहनने का कारक।संकेतक बाद की अवधि में खर्च के लिए शेष अचल संपत्तियों की लागत के हिस्से को बट्टे खाते में डाल देता है। अनुपात आमतौर पर विश्लेषण में अचल संपत्तियों की स्थिति की विशेषता के रूप में उपयोग किया जाता है। इस सूचक को १००% (या एक) में जोड़ना गुणांक है उपयुक्ततामूल्यह्रास अनुपात मूल्यह्रास शुल्क की गणना के लिए अपनाई गई कार्यप्रणाली पर निर्भर करता है और अचल संपत्तियों के वास्तविक मूल्यह्रास को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करता है। इसी तरह, समाप्ति अनुपात उनके वर्तमान मूल्य का सटीक अनुमान प्रदान नहीं करता है। यह कई कारणों से है: मुद्रास्फीति की दर, संयोजन और मांग की स्थिति, की शुद्धता उपयोगी जीवनअचल संपत्तियों का संचालन, आदि। हालांकि, कमियों के बावजूद, टूट-फूट के संकेतकों की पारंपरिकता, उनका एक निश्चित विश्लेषणात्मक मूल्य है। कुछ अनुमानों के अनुसार, 50% से अधिक पहनने वाले कारक को अवांछनीय माना जाता है।
नई दर।दिखाता है कि रिपोर्टिंग अवधि के अंत में मौजूदा अचल संपत्ति में से कितनी नई अचल संपत्तियां हैं।
सेवानिवृत्ति दर।दिखाता है कि अचल संपत्तियों के किस हिस्से के साथ कंपनी ने रिपोर्टिंग अवधि में परिचालन शुरू किया, जीर्ण-शीर्ण और अन्य कारणों से सेवानिवृत्त हो गया।
8.2.2. वित्तीय मूल्यांकन
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन लघु और दीर्घावधि के दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता हैं, अर्थात। समय पर ढंग से और में क्षमता पूरे मेंअल्पकालिक देनदारियों के लिए गणना करें।
तरलता के तहतकोई भी संपत्तिनकदी में बदलने की इसकी क्षमता को समझें, और तरलता की डिग्री उस समय अवधि से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है। अवधि जितनी कम होगी, इस प्रकार की परिसंपत्तियों की तरलता उतनी ही अधिक होगी।
के बारे में बातें कर रहे हैं उद्यम की तरलता, इसका मतलब है कि उसके पास है कार्यशील पूंजीअल्पकालिक देनदारियों को चुकाने के लिए सैद्धांतिक रूप से पर्याप्त राशि में, भले ही अनुबंधों द्वारा निर्धारित चुकौती शर्तों का उल्लंघन न हो।
करदानक्षमताइसका मतलब है कि उद्यम के पास है पैसेऔर उनके समकक्ष तत्काल चुकौती की आवश्यकता वाले देय खातों का निपटान करने के लिए पर्याप्त हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य संकेत हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धन की उपलब्धता; बी) देय अतिदेय खातों की अनुपस्थिति।
यह स्पष्ट है कि तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, चलनिधि अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चिह्नित कर सकता है, लेकिन संक्षेप में यह अनुमान गलत हो सकता है यदि वर्तमान परिसंपत्तियों में अतरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्य का एक महत्वपूर्ण अनुपात है। यहां मुख्य संकेतक हैं जो आपको उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का आकलन करने की अनुमति देते हैं।
अपनी कार्यशील पूंजी का आकार।यह कंपनी की इक्विटी पूंजी के उस हिस्से की विशेषता है, जो इसकी वर्तमान संपत्ति (यानी एक वर्ष से कम के कारोबार वाली संपत्ति) के कवरेज का स्रोत है। यह एक परिकलित संकेतक है जो संपत्ति की संरचना और धन के स्रोतों की संरचना दोनों पर निर्भर करता है। में लगे उद्यमों के लिए संकेतक का विशेष महत्व है व्यावसायिक गतिविधियांऔर अन्य मध्यस्थ संचालन। अन्य समान शर्तेंगतिकी में इस सूचक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है। अपने स्वयं के धन को बढ़ाने का मुख्य और निरंतर स्रोत लाभ है। "कार्यशील पूंजी" और "स्वयं की कार्यशील पूंजी" के बीच अंतर करना आवश्यक है। पहला संकेतक उद्यम की संपत्ति (बैलेंस शीट संपत्ति का खंड II) की विशेषता है, दूसरा - धन के स्रोत, अर्थात्, उद्यम की इक्विटी पूंजी का हिस्सा, वर्तमान संपत्ति के लिए कवरेज के स्रोत के रूप में माना जाता है। स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की मात्रा संख्यात्मक रूप से वर्तमान देनदारियों पर वर्तमान परिसंपत्तियों की अधिकता के बराबर है। एक स्थिति संभव है जब वर्तमान देनदारियों की राशि वर्तमान संपत्ति की मात्रा से अधिक हो। इस मामले में उद्यम की वित्तीय स्थिति को अस्थिर माना जाता है; इसे ठीक करने के लिए तत्काल कार्रवाई की जरूरत है।
कार्यशील पूंजी की गतिशीलता।यह स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के उस हिस्से की विशेषता है, जो नकदी के रूप में है, अर्थात। पूर्ण तरलता के साथ धन। सामान्य रूप से काम करने वाले उद्यम के लिए, यह सूचक आमतौर पर शून्य से एक तक भिन्न होता है। अन्य सभी चीजें समान होने के कारण, गतिकी में संकेतक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। संकेतक का एक स्वीकार्य अनुमानित मूल्य उद्यम द्वारा स्वतंत्र रूप से निर्धारित किया जाता है और यह निर्भर करता है, उदाहरण के लिए, मुफ्त नकद संसाधनों के लिए इसकी दैनिक आवश्यकता कितनी अधिक है।
वर्तमान तरलता अनुपात।देता है संपूर्ण मूल्यांकनपरिसंपत्तियों की तरलता, यह दर्शाती है कि वर्तमान देनदारियों के एक रूबल पर कितने रूबल की वर्तमान संपत्ति गिरती है। इस सूचक की गणना का तर्क यह है कि कंपनी मुख्य रूप से चालू परिसंपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करती है; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति मूल्य में वर्तमान देनदारियों से अधिक है, तो उद्यम को सफलतापूर्वक संचालन के रूप में माना जा सकता है (के अनुसार कम से कमसिद्धांत रूप में)। संकेतक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार के अनुसार भिन्न हो सकता है, और समय के साथ इसकी उचित वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, निम्न विशिष्ट महत्वसंकेतक - 2; हालांकि, यह केवल एक सांकेतिक मूल्य है, जो संकेतक के क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मूल्य नहीं है।
त्वरित अनुपात।संकेतक वर्तमान तरलता अनुपात के समान है; हालांकि, इसकी गणना मौजूदा परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के लिए की जाती है। उनमें से कम से कम तरल हिस्सा - उत्पादन स्टॉक - गणना से बाहर रखा गया है। इस तरह के बहिष्करण का तर्क न केवल शेयरों की काफी कम तरलता है, बल्कि, जो अधिक महत्वपूर्ण है, और तथ्य यह है कि उत्पादन स्टॉक की जबरन बिक्री की स्थिति में जो पैसा उठाया जा सकता है, उससे काफी कम हो सकता है उन्हें प्राप्त करने की लागत।
संकेतक का अनुमानित निचला मान 1 है; हालाँकि, यह आकलन भी है सशर्त चरित्र... इस गुणांक की गतिशीलता का विश्लेषण करते हुए, उन कारकों पर ध्यान देना आवश्यक है जो इसके परिवर्तन का कारण बने। इसलिए, यदि त्वरित तरलता अनुपात की वृद्धि मुख्य रूप से विकास से जुड़ी थी। प्राप्य अनुचित खाते, यह सकारात्मक पक्ष से उद्यम की गतिविधियों की विशेषता नहीं हो सकता है।
गुणक पूर्ण तरलता(सॉल्वेंसी)एक उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है और यह दर्शाता है कि यदि आवश्यक हो, तो अल्पकालिक ऋण दायित्वों के किस हिस्से को तुरंत चुकाया जा सकता है। अनुशंसित जमीनी स्तरपश्चिमी साहित्य में दिया गया सूचक 0.2 है। चूंकि इन गुणांकों के लिए उद्योग मानकों का विकास भविष्य की बात है, व्यवहार में इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करना उचित है, इसे उद्यमों पर उपलब्ध आंकड़ों के तुलनात्मक विश्लेषण के साथ उनकी आर्थिक गतिविधियों के समान अभिविन्यास के साथ पूरक करना।
शेयरों को कवर करने में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति का हिस्सा।यह इन्वेंट्री की लागत के उस हिस्से की विशेषता है जो अपनी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है। परंपरागत रूप से है बडा महत्वव्यापार उद्यमों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में; इस मामले में संकेतक की अनुशंसित निचली सीमा 50% है।
इन्वेंटरी कवरेज अनुपात।इसकी गणना भंडार के कवरेज के "सामान्य" स्रोतों के मूल्य और भंडार की मात्रा को सहसंबंधित करके की जाती है। यदि इस सूचक का मूल्य एक से कम है, तो उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति को अस्थिर माना जाता है।
में से एक महत्वपूर्ण विशेषताएंउद्यम की वित्तीय स्थिति - दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता। यह उद्यम की सामान्य वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से जुड़ा है।
वित्तीय स्थिरता इसलिए, लंबे समय में, यह इक्विटी और उधार ली गई निधियों के अनुपात की विशेषता है। हालांकि, यह संकेतक वित्तीय स्थिरता का केवल एक सामान्य मूल्यांकन प्रदान करता है। इसलिए, दुनिया और घरेलू लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की गई है।
इक्विटी पूंजी एकाग्रता अनुपात।उद्यम मालिकों की हिस्सेदारी को दर्शाता है कुल राशिअपनी गतिविधियों में उन्नत धन। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही अधिक वित्तीय रूप से स्थिर, स्थिर और बाहरी ऋणों से स्वतंत्र होगी। इस सूचक के अतिरिक्त आकर्षित (उधार) पूंजी का एकाग्रता अनुपात है - उनकी राशि 1 (या 100%) के बराबर है।
वित्तीय निर्भरता अनुपात।यह इक्विटी एकाग्रता अनुपात का व्युत्क्रम है। डायनामिक्स में इस सूचक की वृद्धि का अर्थ है उद्यम के वित्तपोषण में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि। यदि इसका मूल्य एक (या 100%) तक गिर जाता है, तो इसका मतलब है कि मालिक अपने उद्यम को पूरी तरह से वित्तपोषित कर रहे हैं।
इक्विटी पूंजी लचीलापन अनुपात।दिखाता है कि इक्विटी पूंजी के किस हिस्से का उपयोग वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है, और किस भाग को पूंजीकृत किया जाता है। उद्यम की पूंजी संरचना और उद्योग क्षेत्र के आधार पर इस सूचक का मूल्य काफी भिन्न हो सकता है।
दीर्घकालिक निवेश संरचना गुणांक।इस सूचक के लिए गणना तर्क इस धारणा पर आधारित है कि दीर्घकालिक ऋण और उधार का उपयोग अचल संपत्तियों और अन्य पूंजी निवेशों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है। गुणांक दर्शाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के किस हिस्से को बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।
दीर्घकालिक उधार अनुपात।पूंजी संरचना की विशेषता है। डायनामिक्स में इस सूचक की वृद्धि एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, जिसका अर्थ है कि कंपनी तेजी से बाहरी निवेशकों पर निर्भर है।
इक्विटी और उधार ली गई धनराशि का अनुपात।उपरोक्त कुछ संकेतकों की तरह, यह अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य मूल्यांकन देता है। इसकी काफी सरल व्याख्या है: इसका मूल्य, उदाहरण के लिए, 0.178 के बराबर, इसका मतलब है कि उद्यम की संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए, 17.8 कोप्पेक हैं। उधार के पैसे। डायनामिक्स में संकेतक की वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की बढ़ती निर्भरता की गवाही देती है, अर्थात। वित्तीय स्थिरता में एक निश्चित कमी के बारे में, और इसके विपरीत।
माना संकेतकों के लिए कोई समान मानक मानदंड नहीं हैं। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं: उद्यम की शाखा, उधार देने के सिद्धांत, धन के स्रोतों की मौजूदा संरचना, कार्यशील पूंजी का कारोबार, उद्यम की प्रतिष्ठा आदि। इसलिए, इन के मूल्यों की स्वीकार्यता गुणांक, उनकी गतिशीलता और परिवर्तन की दिशाओं का आकलन समूहों द्वारा तुलना के परिणामस्वरूप ही स्थापित किया जा सकता है।
८.३. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के प्रदर्शन का आकलन और विश्लेषण
8.3.1. व्यावसायिक गतिविधि मूल्यांकन
व्यावसायिक गतिविधि मूल्यांकन का उद्देश्य वर्तमान मुख्य उत्पादन गतिविधियों के परिणामों और प्रभावशीलता का विश्लेषण करना है
व्यावसायिक गतिविधि का आकलन गुणवत्ता के स्तरगतिविधियों की तुलना करके प्राप्त किया जा सकता है इस उद्यम केऔर पूंजी निवेश के क्षेत्र में संबंधित उद्यम। इस तरह के गुणात्मक "(अर्थात, गैर-औपचारिक) मानदंड हैं: उत्पादों के लिए बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए आपूर्ति किए गए उत्पादों की उपलब्धता; उद्यम की प्रतिष्ठा, विशेष रूप से, उद्यम की सेवाओं का उपयोग करने वाले ग्राहकों की जागरूकता में व्यक्त की गई, आदि। मात्रात्मक मूल्यांकन दो दिशाओं में किया जाता है।
· मुख्य संकेतकों के लिए योजना की पूर्ति (मूल संगठन या स्वतंत्र रूप से स्थापित) की डिग्री, उनके विकास की निर्दिष्ट दरों को सुनिश्चित करना;
· उद्यम के संसाधनों के उपयोग की दक्षता का स्तर।
विश्लेषण की पहली दिशा को लागू करने के लिए, मुख्य संकेतकों की तुलनात्मक गतिशीलता को ध्यान में रखना भी उचित है। विशेष रूप से, निम्न अनुपात इष्टतम है:
टी पीबी> टी पी> टी एके> 100%,
जहां टी पीबी> टी पी -, टी एके - क्रमशः, लाभ, बिक्री, उन्नत पूंजी (बीडी) में परिवर्तन की दर।
इस निर्भरता का अर्थ है कि: क) उद्यम की आर्थिक क्षमता बढ़ जाती है; बी) आर्थिक क्षमता में वृद्धि की तुलना में, बिक्री की मात्रा उच्च दर से बढ़ती है, अर्थात। उद्यम संसाधनों का अधिक कुशलता से उपयोग किया जाता है; ग) लाभ तेज गति से बढ़ता है, जो आमतौर पर उत्पादन और संचलन लागत में सापेक्ष कमी का संकेत देता है।
हालाँकि, इस आदर्श निर्भरता से विचलन भी संभव है, और उन्हें हमेशा नकारात्मक नहीं माना जाना चाहिए, ऐसे कारण हैं: पूंजी निवेश की दिशा के लिए नई संभावनाओं का विकास, मौजूदा उत्पादन सुविधाओं का पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण, आदि। यह गतिविधि हमेशा वित्तीय संसाधनों के महत्वपूर्ण निवेश से जुड़ी होती है, जो अधिकांश भाग के लिए त्वरित लाभ नहीं देते हैं, लेकिन भविष्य में वे पूरी तरह से भुगतान कर सकते हैं।
दूसरी दिशा को लागू करने के लिए, विभिन्न संकेतकों की गणना की जा सकती है जो सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाते हैं। मुख्य हैं उत्पादन, पूंजी उत्पादकता, इन्वेंट्री टर्नओवर, परिचालन चक्र अवधि और अग्रिम पूंजी कारोबार।
पर कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषण विशेष ध्यानमाल और प्राप्य के लिए भुगतान किया जाना चाहिए। इन परिसंपत्तियों में जितने कम वित्तीय संसाधन समाप्त होते हैं, उतनी ही कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है, वे उतनी ही तेजी से घूमते हैं, और कंपनी को अधिक से अधिक लाभ दिलाते हैं।
विश्लेषण अवधि के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों के औसत शेष और उनके कारोबार के संकेतकों की तुलना करके कारोबार का आकलन किया जाता है। टर्नओवर के आकलन और विश्लेषण में टर्नओवर हैं:
उत्पादन स्टॉक के लिए - उत्पादन लागत बेचे गए उत्पाद;
प्राप्य खातों के लिए - के अनुसार उत्पादों की बिक्री कैशलेस भुगतान(चूंकि यह संकेतक रिपोर्टिंग में परिलक्षित नहीं होता है और डेटा से पहचाना जा सकता है लेखांकन, व्यवहार में, इसे अक्सर बिक्री आय के एक संकेतक द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है)।
आइए टर्नओवर संकेतकों की आर्थिक व्याख्या दें:
· क्रांतियों में कारोबारऔसत इंगित करता है धन का कारोबारविश्लेषित अवधि के दौरान इस प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश किया गया;
· दिनों में कारोबारइस प्रकार की संपत्ति में निवेश किए गए धन के एक कारोबार की अवधि (दिनों में) को इंगित करता है।
चालू परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के वैराग्य की अवधि की सामान्यीकृत विशेषता है ऑपरेटिंग चक्र संकेतक, अर्थात। चालू उत्पादन गतिविधियों में धन के निवेश के क्षण से लेकर चालू खाते में आय के रूप में वापस किए जाने तक औसतन कितने दिन बीत जाते हैं। यह सूचक काफी हद तक उत्पादन गतिविधि की प्रकृति पर निर्भर करता है; इसकी कमी उद्यम के मुख्य कृषि कार्यों में से एक है।
दक्षता संकेतकों का उपयोग करें विशेष प्रकारसंसाधनों को इक्विटी पूंजी कारोबार और निश्चित पूंजी कारोबार के संदर्भ में संक्षेपित किया गया है, विशेषता, क्रमशः, उद्यम में निवेश की गई वापसी: ए) मालिक के धन; बी) हर तरह से, आकर्षित सहित। इन अनुपातों के बीच का अंतर उस डिग्री के कारण होता है जिस पर उधार ली गई धनराशि वित्त उत्पादन गतिविधियों के लिए आकर्षित होती है।
किसी उद्यम के संसाधनों के उपयोग की दक्षता और उसके विकास की गतिशीलता का आकलन करने के लिए सामान्यीकरण संकेतक में संसाधन उत्पादकता का संकेतक और आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक शामिल हैं।
संसाधन दक्षता (अग्रिम पूंजी कारोबार अनुपात)।यह उद्यम की गतिविधियों में निवेश किए गए धन के प्रति रूबल बेचे गए उत्पादों की मात्रा की विशेषता है। गतिकी में संकेतक की वृद्धि को एक अनुकूल प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है।
आर्थिक विकास स्थिरता गुणांक।औसत दर दिखाता है जिस पर उद्यम भविष्य में विकसित हो सकता है, बिना पहले से स्थापित अनुपात को बदले बिना विभिन्न स्रोतोंवित्तपोषण, संपत्ति पर वापसी, उत्पादन की लाभप्रदता, लाभांश नीति, आदि।
8.3.2. लाभप्रदता मूल्यांकन
एक विशेष प्रकार की गतिविधियों में निवेश पर प्रतिफल को चिह्नित करने के लिए बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में उपयोग किए जाने वाले इस ब्लॉक के मुख्य संकेतकों में शामिल हैं उन्नत पूंजी पर वापसीतथा लाभांश।इन संकेतकों की आर्थिक व्याख्या स्पष्ट है - उन्नत (इक्विटी) पूंजी के एक रूबल पर लाभ के कितने रूबल आते हैं। विषय संख्या 7 में इन संकेतकों की गणना पर पर्याप्त ध्यान दिया गया है।
8.3.3. प्रतिभूति बाजार की स्थिति का आकलन
इस प्रकार का विश्लेषण स्टॉक एक्सचेंजों में पंजीकृत कंपनियों और वहां अपनी प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने में किया जाता है। विश्लेषण सीधे द्वारा नहीं किया जा सकता है वित्तीय रिपोर्टिंग डेटा - आवश्यक अतिरिक्त जानकारी... शब्दावली के बाद से प्रतिभूतियोंहमारे देश में अभी पूरी तरह से विकसित नहीं हुआ है, संकेतकों के दिए गए नाम सशर्त हैं।
प्रति शेयर आय।यह शुद्ध लाभ का अनुपात है, पसंदीदा शेयरों पर लाभांश की राशि से घटाकर समूचासाधारण शेयरों। यह संकेतक है जो शेयरों के बाजार मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है। विश्लेषणात्मक दृष्टि से इसका मुख्य दोष विभिन्न कंपनियों के शेयरों के असमान बाजार मूल्य के कारण इसकी स्थानिक असंगति है।
मूल्य साझा करो।प्रति शेयर आय से विभाजित शेयर के बाजार मूल्य के भागफल के रूप में परिकलित। यह संकेतक किसी दिए गए कंपनी के शेयरों की मांग के संकेतक के रूप में कार्य करता है, क्योंकि यह दर्शाता है कि निवेशक कितना भुगतान करने को तैयार हैं इस पलप्रति शेयर एक रूबल की कमाई। अपेक्षाकृत उच्च विकासडायनामिक्स में यह संकेतक इंगित करता है कि निवेशक अन्य की तुलना में इस फर्म के मुनाफे में तेज वृद्धि की उम्मीद करते हैं। यह सूचक पहले से ही स्थानिक (इंटरफार्म) तुलनाओं में उपयोग किया जा सकता है। जिन कंपनियों में आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक का अपेक्षाकृत उच्च मूल्य होता है, एक नियम के रूप में, उनके पास "शेयर के मूल्य" संकेतक का उच्च मूल्य भी होता है।
लाभांश उपज साझा करें।प्रति शेयर भुगतान किए गए लाभांश और उसके बाजार मूल्य के अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है। उन कंपनियों में जो अपने अधिकांश मुनाफे का पूंजीकरण करके अपने परिचालन का विस्तार करती हैं, इस सूचक का मूल्य अपेक्षाकृत छोटा होता है। एक शेयर की लाभांश उपज फर्म के शेयरों में निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न का प्रतिशत दर्शाती है। यह प्रत्यक्ष प्रभाव है। किसी दिए गए फर्म के शेयरों के बाजार मूल्य में परिवर्तन में व्यक्त एक अप्रत्यक्ष (आय या हानि) भी है।
भाग प्रतिफल।प्रति शेयर देय लाभांश को प्रति शेयर आय से विभाजित करके परिकलित किया जाता है। इस सूचक की सबसे स्पष्ट व्याख्या शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान किए गए शुद्ध लाभ का हिस्सा है। गुणांक का मूल्य फर्म की निवेश नीति पर निर्भर करता है। यह संकेतक लाभ के पुनर्निवेश के गुणांक से निकटता से संबंधित है, जो उत्पादन गतिविधियों के विकास के उद्देश्य से इसके हिस्से की विशेषता है। लाभांश उपज संकेतक और लाभ पुनर्निवेश अनुपात के मूल्यों का योग एक के बराबर है।
स्टॉक उद्धरण अनुपात।इसकी गणना एक शेयर के बाजार मूल्य और उसकी पुस्तक (पुस्तक) मूल्य के अनुपात से की जाती है। पुस्तक मूल्य प्रति शेयर इक्विटी के हिस्से की विशेषता है। इसमें सममूल्य (अर्थात शेयर के रूप में बताया गया मूल्य, जिस पर शेयर पूंजी में इसका हिसाब रखा जाता है), शेयर प्रीमियम का हिस्सा (बिक्री के समय शेयरों के बाजार मूल्य के बीच संचित अंतर) शामिल है। और उनका सममूल्य) और फर्म लाभ विकास में संचित और निवेशित शेयर। एक से अधिक उद्धरण अनुपात मूल्य का अर्थ है कि संभावित शेयरधारक, एक शेयर खरीद रहे हैं, इसके लिए एक कीमत देने के लिए तैयार हैं जो इस समय एक शेयर के कारण वास्तविक पूंजी के लेखांकन अनुमान से अधिक है।
विश्लेषण की प्रक्रिया में, कठोर नियतात्मक कारक मॉडल को पहचानने और देने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है तुलनात्मक विशेषताएंकिसी विशेष संकेतक में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक .
प्रणाली निम्नलिखित कठोर रूप से निर्धारित कारक निर्भरता पर आधारित है:
कहां केएफजेड- वित्तीय निर्भरता अनुपात, वीए- उद्यम की संपत्ति का योग, अनुसूचित जाति- हिस्सेदारी।
प्रस्तुत मॉडल से, यह देखा जा सकता है कि इक्विटी पर रिटर्न तीन कारकों पर निर्भर करता है: आर्थिक गतिविधि की लाभप्रदता, संसाधन दक्षता और उन्नत पूंजी की संरचना। चयनित कारकों के महत्व को इस तथ्य से समझाया गया है कि एक निश्चित अर्थ में वे उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के सभी पहलुओं को संक्षेप में प्रस्तुत करते हैं, विशेष रूप से वित्तीय विवरण: पहला कारक फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" को सारांशित करता है। , दूसरा बैलेंस शीट एसेट है, तीसरा बैलेंस शीट लायबिलिटी है।
8.4. उद्यम की बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना का निर्धारण
वर्तमान में, अधिकांश रूसी उद्यम कठिन वित्तीय स्थिति में हैं। व्यावसायिक संस्थाओं, उच्च कर और बैंकिंग के बीच पारस्परिक गैर-भुगतान ब्याज दरइस तथ्य की ओर ले जाता है कि उद्यम दिवालिया हैं। जावक चिन्हकिसी उद्यम का दिवाला (दिवालियापन) उसके वर्तमान भुगतानों का निलंबन और उनकी देय तिथि से तीन महीने के भीतर लेनदारों के दावों को पूरा करने में असमर्थता है।
इस संबंध में, बैलेंस शीट की संरचना का आकलन करने का मुद्दा विशेष प्रासंगिकता का है, क्योंकि किसी उद्यम के दिवालिया होने पर निर्णय बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना की मान्यता पर किए जाते हैं।
का मुख्य उद्देश्य प्रारंभिक विश्लेषणउद्यम की वित्तीय स्थिति - बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक के रूप में पहचानने के निर्णय की पुष्टि, और उद्यम - सरकारी डिक्री द्वारा अनुमोदित मानदंडों की प्रणाली के अनुसार विलायक रूसी संघदिनांक 20 मई, 1994 नंबर 498 "उद्यमों के दिवाला (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के कुछ उपायों पर।" विश्लेषण के मुख्य स्रोत हैं f. 1 "उद्यम का संतुलन", f. नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण"।
उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना का विश्लेषण और मूल्यांकन संकेतकों के आधार पर किया जाता है: वर्तमान तरलता अनुपात; समान अनुपात।
कंपनी की बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक और कंपनी को दिवालिया के रूप में पहचानने का आधार निम्नलिखित शर्तों में से एक है:
समीक्षाधीन अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात का मान 2 से कम है; (के टीएल);
समीक्षाधीन अवधि के अंत में इक्विटी अनुपात 0.1 से कम है। (के ओएस).
एक निश्चित अवधि के भीतर एक उद्यम को अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने (या खोने) के लिए एक वास्तविक अवसर की उपस्थिति की विशेषता वाला मुख्य संकेतक सॉल्वेंसी की रिकवरी (नुकसान) का गुणांक है। यदि गुणांकों में से कम से कम एक मानक से कम है ( कश्मीर<2, а कश्मीर<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.
यदि वर्तमान तरलता अनुपात 2 से अधिक या उसके बराबर है, और इक्विटी अनुपात 0.1 से अधिक या उसके बराबर है, तो सॉल्वेंसी लॉस अनुपात की गणना तीन महीने के बराबर अवधि के लिए की जाती है।
सॉल्वेंसी रिकवरी रेट करने के लिएपरिकलित वर्तमान चलनिधि अनुपात और उसके मानक के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। परिकलित वर्तमान चलनिधि अनुपात को रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात के वास्तविक मूल्य के योग के रूप में और अवधि के संदर्भ में रिपोर्टिंग अवधि के अंत और शुरुआत के बीच इस अनुपात के मूल्य में परिवर्तन के रूप में निर्धारित किया जाता है। सॉल्वेंसी की बहाली, छह महीने के बराबर निर्धारित:
,
कहां कश्मीर एनटीएलई- वर्तमान तरलता अनुपात का मानक मूल्य,
कश्मीर एनटीएलई= २; ६ - ६ महीने के लिए सॉल्वेंसी की बहाली की अवधि;
टी - रिपोर्टिंग अवधि, महीने।
सॉल्वेंसी की रिकवरी का गुणांक, जो 1 से अधिक मूल्य लेता है, उद्यम के लिए अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने के लिए एक वास्तविक अवसर के अस्तित्व को इंगित करता है। सॉल्वेंसी को बहाल करने का गुणांक, जो 1 से कम मान लेता है, इंगित करता है कि उद्यम के पास अगले छह महीनों में अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने का कोई वास्तविक अवसर नहीं है।
सॉल्वेंसी के नुकसान का गुणांक K y को वर्तमान तरलता के परिकलित अनुपात के उसके स्थापित मूल्य के अनुपात के रूप में निर्धारित किया जाता है। परिकलित वर्तमान चलनिधि अनुपात को रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात के वास्तविक मूल्य के योग के रूप में और अवधि के संदर्भ में रिपोर्टिंग अवधि के अंत और शुरुआत के बीच इस अनुपात के मूल्य में परिवर्तन के रूप में निर्धारित किया जाता है। सॉल्वेंसी के नुकसान का, तीन महीने के बराबर सेट:
,
कहां उस- कंपनी की सॉल्वेंसी के नुकसान की अवधि, महीने।
गणना किए गए गुणांक तालिका (तालिका 29) में दर्ज किए गए हैं, जो "उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने और एक असंतोषजनक बैलेंस शीट संरचना की स्थापना के लिए पद्धति संबंधी प्रावधानों" के अनुलग्नकों में उपलब्ध है।
तालिका 29
उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना का आकलन
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संकेतक का नाम |
अवधि की शुरुआत में |
सॉल्वेंसी की स्थापना के समय |
गुणक |
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वर्तमान तरलता अनुपात |
2 . से कम नहीं |
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समान अनुपात |
0.1 . से कम नहीं |
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कंपनी की सॉल्वेंसी की बहाली का गुणांक। इस तालिका के अनुसार, गणना सूत्र द्वारा की जाती है: |
1.0 . से कम नहीं |
|||
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उद्यम की सॉल्वेंसी के नुकसान का गुणांक। इस तालिका के अनुसार, गणना सूत्र के अनुसार होती है: पंक्ति 1gr। 4 + 3: T (पंक्ति 1gr। 4-tr। 1gr। ), जहाँ T 3, 6, 9 या 12 महीने का मान लेता है। |
आत्म-नियंत्रण के लिए प्रश्न
1. उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की प्रक्रिया क्या है?
2. वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोत क्या हैं?
3. उद्यम की बैलेंस शीट के लंबवत और क्षैतिज विश्लेषण का सार क्या है?
4. विश्लेषणात्मक संतुलन - नेट के निर्माण के सिद्धांत क्या हैं?
5. किसी उद्यम की तरलता क्या है और यह उसकी शोधन क्षमता से कैसे भिन्न है?
6. कंपनी की तरलता का विश्लेषण किन संकेतकों के आधार पर किया जाता है?
7. एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता की अवधारणा और मूल्यांकन क्या है?
8. किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए किन संकेतकों का उपयोग किया जाता है?
9. शोधन क्षमता की वसूली के गुणांकों की गणना किन परिस्थितियों में की जाती है?
| पहले का |
एक उद्यम आर्थिक गतिविधियों का संचालन करने के लिए बनाई गई एक स्वतंत्र आर्थिक इकाई है, जो लाभ उत्पन्न करने और सामाजिक जरूरतों को पूरा करने के लिए की जाती है।
एक उद्यम की वित्तीय स्थिति को एक उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता के रूप में समझा जाता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के प्रावधान, उनके प्लेसमेंट की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।
उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकटपूर्ण हो सकती है। विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए एक उद्यम की समयबद्ध तरीके से भुगतान करने की क्षमता उसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है। एक उद्यम की वित्तीय स्थिति उसके उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक पूरा किया जाता है, तो इसका उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, और इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए योजना की पूर्ति न होने के परिणामस्वरूप, इसकी लागत बढ़ जाती है, राजस्व और लाभ की मात्रा कम हो जाती है, इसलिए, उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी बिगड़ जाती है ...
एक स्थिर वित्तीय स्थिति, बदले में, उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव डालती है। इसलिए, आर्थिक गतिविधि के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की नियोजित प्राप्ति और व्यय, गणना अनुशासन का कार्यान्वयन, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना है। वित्तीय गतिविधियों का मुख्य लक्ष्य यह तय करना है कि उत्पादन के प्रभावी विकास और अधिकतम लाभ के लिए वित्तीय संसाधनों का उपयोग कहां, कब और कैसे किया जाए।
एक बाजार अर्थव्यवस्था में जीवित रहने के लिए और एक उद्यम के दिवालियापन को रोकने के लिए, आपको अच्छी तरह से पता होना चाहिए कि वित्त का प्रबंधन कैसे किया जाता है, संरचना और शिक्षा के स्रोतों के संदर्भ में पूंजी संरचना क्या होनी चाहिए, स्वयं और उधार ली गई धनराशि से क्या हिस्सा लेना चाहिए . आपको बाजार अर्थव्यवस्था की ऐसी अवधारणाओं को भी जानना चाहिए जैसे कि व्यावसायिक गतिविधि, तरलता, शोधन क्षमता, उद्यम की साख, लाभप्रदता सीमा, वित्तीय स्थिरता मार्जिन (सुरक्षा क्षेत्र), जोखिम की डिग्री, वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव, और अन्य, साथ ही साथ उनके विश्लेषण के लिए पद्धति।
इसलिए, वित्तीय विश्लेषण वित्तीय प्रबंधन और लेखा परीक्षा का एक अनिवार्य तत्व है। उद्यमों के वित्तीय विवरणों के लगभग सभी उपयोगकर्ता अपने हितों को अनुकूलित करने के लिए निर्णय लेने के लिए वित्तीय विश्लेषण विधियों का उपयोग करते हैं।
फर्म के उदय की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, मालिक इक्विटी पर रिटर्न में सुधार के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं। ऋणदाता और निवेशक ऋण और जमा पर अपने जोखिम को कम करने के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं। हम दृढ़ता से कह सकते हैं कि किए गए निर्णयों की गुणवत्ता पूरी तरह से निर्णय की विश्लेषणात्मक पुष्टि की गुणवत्ता पर निर्भर करती है।
विश्लेषण का उद्देश्य न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थापित करना और उसका आकलन करना है, बल्कि इसे सुधारने के उद्देश्य से लगातार काम करना भी है। उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण से पता चलता है कि यह काम किस दिशा में किया जाना चाहिए, इससे उद्यम की वित्तीय स्थिति में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं और सबसे कमजोर स्थिति की पहचान करना संभव हो जाता है। इसके अनुसार, विश्लेषण के परिणाम इस सवाल का जवाब देते हैं कि किसी उद्यम की गतिविधि की एक विशिष्ट अवधि में वित्तीय स्थिति में सुधार करने के सबसे महत्वपूर्ण तरीके क्या हैं। लेकिन विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार खोजना है। उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का आकलन करने के लिए, संकेतकों की एक पूरी प्रणाली का उपयोग किया जाता है जो परिवर्तनों की विशेषता है:
शिक्षा के स्रोतों में नियुक्ति के लिए उद्यम की पूंजी की संरचना;
इसके उपयोग की प्रभावशीलता और तीव्रता;
उद्यम की शोधन क्षमता और साख;
इसकी वित्तीय स्थिरता का भंडार।
संकेतक इस तरह के होने चाहिए कि वे सभी जो आर्थिक संबंधों से उद्यम से जुड़े हुए हैं, इस सवाल का जवाब दे सकते हैं कि उद्यम एक भागीदार के रूप में कितना विश्वसनीय है और इसलिए, इसके साथ संबंधों को जारी रखने की आर्थिक लाभप्रदता के बारे में निर्णय लें। उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण मुख्य रूप से सापेक्ष संकेतकों पर आधारित है, क्योंकि मुद्रास्फीति की स्थिति में बैलेंस शीट के पूर्ण संकेतकों को तुलनीय रूप में लाना लगभग असंभव है। सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना इसके साथ की जा सकती है:
जोखिम की डिग्री का आकलन करने और दिवालियापन की संभावना की भविष्यवाणी करने के लिए आम तौर पर स्वीकृत "मानदंड";
अन्य उद्यमों से समान डेटा, जो आपको उद्यम की ताकत और कमजोरियों और इसकी क्षमताओं की पहचान करने की अनुमति देता है;
उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार या गिरावट की प्रवृत्ति का अध्ययन करने के लिए पिछले वर्षों के समान डेटा।
विश्लेषण के मुख्य कार्य:
वित्तीय गतिविधियों में कमियों की समय पर पहचान और उन्मूलन, और उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए भंडार की खोज, इसकी सॉल्वेंसी;
आर्थिक गतिविधि की वास्तविक स्थितियों और स्वयं और उधार संसाधनों की उपलब्धता के आधार पर संभावित वित्तीय परिणामों, आर्थिक लाभप्रदता का पूर्वानुमान, संसाधनों का उपयोग करने के लिए विभिन्न विकल्पों के साथ वित्तीय स्थिति के मॉडल का विकास;
वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग और उद्यम की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के उद्देश्य से विशिष्ट उपायों का विकास।
उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण न केवल प्रबंधकों और उद्यम की संबंधित सेवाओं द्वारा किया जाता है, बल्कि इसके संस्थापकों, निवेशकों द्वारा संसाधनों के उपयोग की दक्षता का अध्ययन करने के लिए, बैंकों द्वारा क्रेडिट की स्थिति का आकलन करने के लिए किया जाता है और जोखिम की डिग्री निर्धारित करें, भुगतान की समय पर प्राप्ति के लिए आपूर्तिकर्ता, बजट में धन की प्राप्ति के लिए योजना को पूरा करने के लिए कर निरीक्षकों, आदि।
वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य कम संख्या में प्रमुख (सबसे अधिक जानकारीपूर्ण) पैरामीटर प्राप्त करना है जो उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसके लाभ और हानि, संपत्ति और देनदारियों की संरचना में परिवर्तन, बस्तियों में एक उद्देश्य और सटीक तस्वीर देते हैं। देनदारों और लेनदारों के साथ। उसी समय, विश्लेषक और प्रबंधक (प्रबंधक) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति और निकट या अधिक दूर के भविष्य के लिए इसके प्रक्षेपण, यानी दोनों में रुचि ले सकते हैं। वित्तीय स्थिति के अपेक्षित पैरामीटर।
लेकिन न केवल समय सीमाएं वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों के विकल्प निर्धारित करती हैं। वे वित्तीय विश्लेषण के विषयों के लक्ष्यों पर भी निर्भर करते हैं, अर्थात। वित्तीय जानकारी के विशिष्ट उपयोगकर्ता।
विश्लेषण के उद्देश्यों को विश्लेषणात्मक समस्याओं के एक निश्चित परस्पर संबंधित सेट को हल करने के परिणामस्वरूप प्राप्त किया जाता है। विश्लेषणात्मक कार्य विश्लेषण के उद्देश्यों का एक संक्षिप्तीकरण है, विश्लेषण की संगठनात्मक, सूचनात्मक, तकनीकी और पद्धति संबंधी क्षमताओं को ध्यान में रखते हुए। मुख्य कारक, अंततः, मूल जानकारी की मात्रा और गुणवत्ता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि किसी उद्यम के आवधिक लेखांकन या वित्तीय विवरण केवल "कच्ची जानकारी" हैं जो उद्यम में लेखांकन प्रक्रियाओं के प्रदर्शन के दौरान तैयार की जाती हैं।
उत्पादन, बिक्री, वित्त, निवेश और नवाचार के क्षेत्र में प्रबंधन निर्णय लेने के लिए, प्रबंधन को प्रासंगिक मुद्दों के बारे में निरंतर व्यावसायिक जागरूकता की आवश्यकता होती है, जो प्रारंभिक कच्ची जानकारी के चयन, विश्लेषण, मूल्यांकन और एकाग्रता का परिणाम है, विश्लेषणात्मक रूप से आवश्यक है विश्लेषण और प्रबंधन के लक्ष्यों के आधार पर प्रारंभिक डेटा पढ़ें। ...
वित्तीय विवरणों के विश्लेषणात्मक पठन का मूल सिद्धांत निगमनात्मक विधि है, अर्थात। सामान्य से विशिष्ट तक, लेकिन इसे बार-बार लागू किया जाना चाहिए। इस तरह के विश्लेषण के दौरान, आर्थिक तथ्यों और घटनाओं का ऐतिहासिक और तार्किक क्रम, गतिविधियों के परिणामों पर उनके प्रभाव की दिशा और ताकत को पुन: प्रस्तुत किया जाता है।
लेखांकन के खातों के एक नए चार्ट की शुरूआत, अंतरराष्ट्रीय मानकों की आवश्यकताओं के साथ लेखांकन रूपों को अधिक अनुपालन में लाने के लिए बाजार अर्थव्यवस्था की स्थितियों के अनुरूप वित्तीय विश्लेषण की एक नई विधि के उपयोग की आवश्यकता होती है। एक व्यावसायिक भागीदार की उचित पसंद के लिए ऐसी तकनीक की आवश्यकता होती है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिरता की डिग्री निर्धारित करती है, व्यावसायिक गतिविधि का आकलन करती है और उद्यमशीलता गतिविधि की प्रभावशीलता होती है।
किसी उद्यम की वित्तीय गतिविधियों के बारे में जानकारी का मुख्य (और कुछ मामलों में एकमात्र) स्रोत वित्तीय विवरण हैं, जो सार्वजनिक हो गए हैं। एक बाजार अर्थव्यवस्था में एक उद्यम की रिपोर्टिंग वित्तीय लेखांकन डेटा के सामान्यीकरण पर आधारित है और उद्यम को समाज और व्यावसायिक भागीदारों - उद्यम की गतिविधियों के बारे में जानकारी के उपयोगकर्ताओं के साथ जोड़ने वाली एक सूचना लिंक है।
कुछ मामलों में, वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के कार्यान्वयन के लिए, केवल वित्तीय विवरणों का उपयोग करना पर्याप्त नहीं है। उपयोगकर्ताओं के कुछ समूहों, उदाहरण के लिए, प्रबंधन और लेखा परीक्षकों के पास अतिरिक्त स्रोतों (उत्पादन और वित्तीय लेखांकन डेटा) को शामिल करने का अवसर होता है। हालांकि, अधिक बार नहीं, वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट बाहरी वित्तीय विश्लेषण का एकमात्र स्रोत हैं।
वित्तीय विश्लेषण पद्धति में तीन परस्पर संबंधित ब्लॉक होते हैं:
- 1) उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण;
- 2) वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;
- 3) वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का विश्लेषण।
वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना का मुख्य स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म एन 1) है। इसका महत्व इतना अधिक है कि वित्तीय विश्लेषण को अक्सर बैलेंस शीट विश्लेषण के रूप में जाना जाता है। वित्तीय परिणामों के विश्लेषण के लिए डेटा का स्रोत वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट है (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट का फॉर्म नंबर 2)। वित्तीय विश्लेषण के प्रत्येक ब्लॉक के लिए अतिरिक्त जानकारी का स्रोत बैलेंस शीट (वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 5) है।
एक उद्यम की वित्तीय स्थिति को एक उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता के रूप में समझा जाता है। एक उद्यम की वित्तीय स्थिति संकेतकों का एक समूह है जो उसके ऋण दायित्वों को चुकाने की क्षमता को दर्शाता है।
वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकटपूर्ण हो सकती है। विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए एक उद्यम की समयबद्ध तरीके से भुगतान करने की क्षमता उसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है। एक उद्यम की वित्तीय स्थिति उसके उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक पूरा किया जाता है, तो इसका कंपनी की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। और इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री में कम प्रदर्शन के परिणामस्वरूप, इसकी लागत में वृद्धि, राजस्व में कमी और लाभ की मात्रा और, परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट और इसकी शोधन क्षमता।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के मुख्य कार्य हैं:
- उद्यम की वित्तीय स्थिरता के पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों का विश्लेषण और इसके स्तर में परिवर्तन का आकलन,
- कंपनी की सॉल्वेंसी और उसकी बैलेंस शीट की परिसंपत्तियों की तरलता का विश्लेषण।
एक उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के उद्देश्य हैं:
- संपत्ति की संरचना और संरचना की गतिशीलता का आकलन, उनकी स्थिति और आंदोलन,
- इक्विटी और ऋण पूंजी के स्रोतों की संरचना और संरचना की गतिशीलता का आकलन, उनकी स्थिति और आंदोलन,
विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार खोजना है।
उद्यम की वित्तीय स्थिति के 2 प्रकार के विश्लेषण हैं:
1. आंतरिक विश्लेषण उद्यम की सेवाओं द्वारा किया जाता है और इसके परिणामों का उपयोग एफएसपी की योजना, निगरानी और पूर्वानुमान के लिए किया जाता है। इसका उद्देश्य धन का एक व्यवस्थित प्रवाह स्थापित करना और अपने स्वयं के और उधार ली गई धनराशि को इस तरह से रखना है कि उद्यम के सामान्य कामकाज को सुनिश्चित किया जा सके, मुनाफे को अधिकतम किया जा सके और दिवालियापन को बाहर किया जा सके।
2. प्रकाशित रिपोर्टों के आधार पर निवेशकों, सामग्री और वित्तीय संसाधनों के आपूर्तिकर्ताओं, नियामक अधिकारियों द्वारा बाहरी विश्लेषण किया जाता है। इसका उद्देश्य मुनाफे को अधिकतम करने और नुकसान के जोखिम को खत्म करने के लिए लाभप्रद निवेश करने का अवसर स्थापित करना है।
लाभ और हानि उद्यम के वित्तीय परिणाम की विशेषता है और इसे केवल लेखा प्रणाली में निर्धारित किया जा सकता है। लेखांकन के दृष्टिकोण से, लाभ कंपनी द्वारा रिपोर्टिंग अवधि के लिए प्राप्त आर्थिक गतिविधि से वित्तीय परिणाम को दर्शाता है (खर्चों से अधिक आय के मामले में)। उद्यमों के काम का आकलन करने और गतिविधियों की प्रभावशीलता का निर्धारण करने के लिए लाभ सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है।
वित्तीय परिणामों के संकेतक उद्यम की पूर्ण दक्षता की विशेषता रखते हैं। लाभ वृद्धि स्व-वित्तपोषण, उत्पादन के विस्तार, सामाजिक और श्रम संघर्षों की समस्याओं को हल करने का आधार बनाती है। लाभ की कीमत पर, बजट, बैंकों और अन्य उद्यमों और संगठनों के लिए कंपनी के दायित्वों का हिस्सा भी पूरा होता है।
मेरे द्वारा चुने गए पाठ्यक्रम कार्य का विषय "उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण और मूल्यांकन" आज भी प्रासंगिक है। हमारे देश में कई उद्यम दिवालिया होने के कगार पर हैं, इसका कारण उद्यम की गतिविधियों का असामयिक या गलत विश्लेषण हो सकता है। इसलिए, समग्र रूप से उद्यम की वित्तीय स्थिति का गहन विश्लेषण करना आवश्यक है।
कोर्स वर्क का उद्देश्य : उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर, उद्यम की वित्तीय स्थिति निर्धारित करें और वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करें, साथ ही वित्तीय गतिविधियों की मुख्य समस्याओं की पहचान करें और वित्तीय प्रबंधन के लिए सिफारिशें दें।
निर्धारित लक्ष्यों के आधार पर, आप बना सकते हैं
पाठ्यक्रम के उद्देश्य:
- उद्यम की संपत्ति की स्थिति का अध्ययन, संपत्ति की संरचना और संरचना का निर्धारण;
- अपने और उधार ली गई धनराशि का आकलन करने के लिए;
- अपनी परिसंचारी संपत्तियों के साथ उद्यम के प्रावधान का निर्धारण करने के लिए;
- उद्यम की वित्तीय स्थिरता, इसकी सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए;
- मौजूदा परिसंपत्तियों का उपयोग करने की दक्षता को स्पष्ट करने के लिए;
- कंपनी के लाभ की संरचना, गतिशीलता का विश्लेषण करने और इसके परिवर्तन को प्रभावित करने वाले कारकों का निर्धारण करने के लिए;
- उद्यम की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के लिए वित्तीय परिणामों और सिफारिशों का समग्र मूल्यांकन देना।
संसाधनों के प्रभावी उपयोग का अध्ययन करने के लिए एक उद्यम, संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण और मूल्यांकन प्रबंधकों और संबंधित सेवाओं के साथ-साथ संस्थापकों, निवेशकों द्वारा किया जाता है। बैंक - ऋण देने की शर्तों का आकलन करने और जोखिम की डिग्री निर्धारित करने के लिए, आपूर्तिकर्ता - समय पर भुगतान प्राप्त करने के लिए, कर अधिकारी - बजट प्राप्तियों की योजना को पूरा करने के लिए, आदि। वित्तीय विश्लेषण व्यापारिक नेताओं के हाथों में एक लचीला उपकरण है।
उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए, हमने 2006-2009 की अवधि के लिए बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1), लाभ और हानि विवरण (फॉर्म नंबर 2) और रिपोर्टिंग के अन्य रूपों का उपयोग किया, प्राथमिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन डेटा, जो उद्यम के लिए अलग-अलग बैलेंस शीट आइटम को डिक्रिप्ट और विस्तृत करता है।
1. संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण और मूल्यांकन के सैद्धांतिक पहलू
1.1 वित्तीय विश्लेषण के लिए महत्व और सूचना के स्रोत
सभ्य बाजार संबंधों के गठन की एक विशेषता कठिन प्रतिस्पर्धा, तकनीकी परिवर्तन, आर्थिक सूचना प्रसंस्करण के कम्प्यूटरीकरण, कर कानून में निरंतर नवाचार, निरंतर मुद्रास्फीति की पृष्ठभूमि के खिलाफ बदलती ब्याज दरों और विनिमय दरों जैसे कारकों के प्रभाव को मजबूत करना है। इन स्थितियों में, संगठन के प्रबंधकों और नेताओं को कई सवालों का सामना करना पड़ता है: बाजार में संक्रमण के संदर्भ में एक आधुनिक संगठन की रणनीति और रणनीति क्या होनी चाहिए? संगठन की वित्तीय गतिविधियों को उसकी आगे की समृद्धि के लिए तर्कसंगत रूप से कैसे व्यवस्थित किया जाए? वित्तीय संसाधन प्रबंधन की दक्षता में सुधार कैसे करें?
इन और अन्य महत्वपूर्ण प्रश्नों का उत्तर एक वस्तुनिष्ठ वित्तीय विश्लेषण द्वारा दिया जा सकता है, जो सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के सबसे तर्कसंगत वितरण की अनुमति देता है। यह ज्ञात है कि कोई भी संसाधन सीमित हैं और अधिकतम प्रभाव न केवल उनकी मात्रा को विनियमित करके प्राप्त किया जा सकता है, बल्कि विभिन्न संसाधनों के इष्टतम अनुपात से भी प्राप्त किया जा सकता है। सभी प्रकार के संसाधनों में, वित्तीय सर्वोपरि हैं, क्योंकि यह संगठन के संसाधनों का एकमात्र प्रकार है जिसे सीधे और न्यूनतम समय के साथ किसी अन्य प्रकार के संसाधन में परिवर्तित किया जा सकता है।
वित्तीय विश्लेषण वित्तीय प्रबंधन और लेखा परीक्षा का एक अनिवार्य तत्व है। उद्यमों के वित्तीय विवरणों के लगभग सभी उपयोगकर्ता अपने हितों को अनुकूलित करने के लिए निर्णय लेने के लिए वित्तीय विश्लेषण विधियों का उपयोग करते हैं। फर्म के उदय की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, मालिक इक्विटी पर रिटर्न में सुधार के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं। ऋणदाता और निवेशक ऋण और जमा पर अपने जोखिम को कम करने के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं।
हम दृढ़ता से कह सकते हैं कि किए गए निर्णयों की गुणवत्ता पूरी तरह से निर्णय के लिए विश्लेषणात्मक तर्क की गुणवत्ता पर निर्भर करती है। हाल के वर्षों में, वित्तीय विश्लेषण पर कई गंभीर और प्रासंगिक प्रकाशन सामने आए हैं। वित्तीय विश्लेषण और संगठनों, बैंकों, बीमा संगठनों, आदि के प्रबंधन के विदेशी अनुभव को सक्रिय रूप से महारत हासिल है। साथ ही, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वित्तीय विश्लेषण के विभिन्न पहलुओं पर बड़ी संख्या में रोचक और मूल प्रकाशनों की उपस्थिति विशेष पद्धति संबंधी साहित्य की आवश्यकता और मांग को कम नहीं करती है, जिसमें वित्तीय विश्लेषण की एक जटिल तार्किक रूप से अभिन्न प्रक्रिया होगी। लगातार चरण दर चरण पुन: पेश किया जाए।
लेखांकन के खातों के एक नए चार्ट की शुरूआत, अंतरराष्ट्रीय मानकों की आवश्यकताओं के साथ लेखांकन रूपों को अधिक अनुपालन में लाने के लिए बाजार अर्थव्यवस्था की स्थितियों के अनुरूप वित्तीय विश्लेषण की एक नई विधि के उपयोग की आवश्यकता होती है। एक व्यावसायिक भागीदार के उचित विकल्प के लिए ऐसी तकनीक की आवश्यकता होती है, जो किसी संगठन की वित्तीय स्थिरता की डिग्री निर्धारित करती है, व्यावसायिक गतिविधि का आकलन करती है और उद्यमशीलता गतिविधि की प्रभावशीलता होती है।
एक व्यावसायिक भागीदार की वित्तीय गतिविधियों के बारे में जानकारी का मुख्य (और कुछ मामलों में एकमात्र) स्रोत वित्तीय विवरण हैं, जो सार्वजनिक हो गए हैं। एक बाजार अर्थव्यवस्था में एक संगठन की रिपोर्टिंग वित्तीय लेखांकन डेटा के सामान्यीकरण पर आधारित है और संगठन को समाज और व्यापार भागीदारों से जोड़ने वाली एक सूचना लिंक है - संगठन की गतिविधियों के बारे में जानकारी के उपयोगकर्ता।
कुछ मामलों में, वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के कार्यान्वयन के लिए, केवल वित्तीय विवरणों का उपयोग करना पर्याप्त नहीं है। उपयोगकर्ताओं के कुछ समूह, उदाहरण के लिए: प्रबंधन और लेखा परीक्षकों के पास अतिरिक्त स्रोतों (उत्पादन और वित्तीय लेखांकन डेटा) को शामिल करने का अवसर होता है। हालांकि, अधिक बार नहीं, वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट बाहरी वित्तीय विश्लेषण का एकमात्र स्रोत हैं।
वित्तीय विश्लेषण पद्धति में तीन परस्पर संबंधित ब्लॉक होते हैं:
1. संगठन के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण;
2. वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;
3. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का विश्लेषण।
एक बाजार अर्थव्यवस्था में, व्यावसायिक संस्थाओं के लेखांकन विवरण संचार का मुख्य साधन और वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन का एक अनिवार्य तत्व बन जाते हैं। किसी भी संगठन को, एक डिग्री या किसी अन्य के लिए, लगातार धन के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता होती है। उन्हें पूंजी बाजार में पाया जा सकता है, संभावित निवेशकों और लेनदारों को उनकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के बारे में निष्पक्ष रूप से सूचित करके, यानी मुख्य रूप से वित्तीय विवरणों की मदद से आकर्षित किया जा सकता है। संगठन की वर्तमान और भविष्य की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले प्रकाशित वित्तीय परिणाम जितने आकर्षक हैं, धन के अतिरिक्त स्रोत प्राप्त करने की संभावना भी उतनी ही अधिक है।
रिपोर्टिंग में प्रदान की गई जानकारी के लिए मुख्य आवश्यकता यह है कि यह उपयोगकर्ताओं के लिए उपयोगी हो, अर्थात। ताकि इस जानकारी का उपयोग सूचित व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए किया जा सके। उपयोगी होने के लिए, जानकारी को प्रासंगिक मानदंडों को पूरा करना चाहिए:
1. प्रासंगिकता का अर्थ है कि जानकारी सार्थक है और उपयोगकर्ता द्वारा लिए गए निर्णय को प्रभावित करती है। सूचना को तब भी प्रासंगिक माना जाता है जब वह भविष्योन्मुखी और पूर्वव्यापी विश्लेषण को सक्षम बनाती है;
2. सूचना की विश्वसनीयता इसकी सत्यता, कानूनी रूप पर आर्थिक सामग्री की व्यापकता, सत्यापन की संभावना और दस्तावेजी वैधता से निर्धारित होती है;
3. सूचना को सत्य माना जाता है यदि इसमें त्रुटियां और पक्षपातपूर्ण आकलन नहीं होते हैं, और यह आर्थिक जीवन में घटनाओं को गलत साबित नहीं करता है;
4. तटस्थता यह मानती है कि वित्तीय विवरण सामान्य बयानों के उपयोगकर्ताओं के एक समूह के हितों को पूरा करने पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं जो दूसरे की हानि के लिए हैं;
5. बोधगम्यता का अर्थ है कि उपयोगकर्ता विशेष प्रशिक्षण के बिना रिपोर्ट की सामग्री को समझ सकते हैं;
6. तुलना के लिए आवश्यक है कि किसी संगठन की गतिविधियों पर डेटा अन्य फर्मों की गतिविधियों पर समान जानकारी के साथ तुलनीय हो।
रिपोर्टिंग जानकारी के निर्माण के दौरान, रिपोर्टिंग में शामिल जानकारी पर कुछ प्रतिबंधों का पालन किया जाना चाहिए:
1. इष्टतम लागत-लाभ अनुपात, जिसका अर्थ है कि रिपोर्टिंग की लागतों को इच्छुक उपयोगकर्ताओं को डेटा प्रस्तुत करने से प्राप्त होने वाले लाभों से उचित रूप से संबंधित होना चाहिए;
2. सावधानी का सिद्धांत (रूढ़िवाद) मानता है कि रिपोर्टिंग दस्तावेजों को संपत्ति और मुनाफे को कम करके आंकने और देनदारियों को कम करने की अनुमति नहीं देनी चाहिए;
3. गोपनीयता के लिए आवश्यक है कि रिपोर्टिंग जानकारी में ऐसा डेटा न हो जो संगठन की प्रतिस्पर्धी स्थिति को नुकसान पहुंचा सकता हो।
सूचना उपयोगकर्ता भिन्न होते हैं, उनके लक्ष्य प्रतिस्पर्धी होते हैं, और अक्सर विपरीत होते हैं। वित्तीय विवरणों के उपयोगकर्ताओं का वर्गीकरण विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है, हालांकि, एक नियम के रूप में, उनमें से तीन बड़े समूह हैं: किसी विशेष उद्यम के बाहरी उपयोगकर्ता; संगठन स्वयं (अधिक सटीक रूप से, उनके प्रबंधन कर्मचारी); लेखाकार खुद।
बजटीय संगठनों के बयानों के अपवाद के साथ संगठनों के लेखांकन विवरण में निम्न शामिल हैं:
1. बैलेंस शीट;
2. लाभ और हानि विवरण;
3. इक्विटी में परिवर्तन का विवरण, नकदी प्रवाह का विवरण, तुलन पत्र के अनुलग्नक;
4. वित्तीय विवरणों की सटीकता की पुष्टि करने वाली एक लेखा परीक्षक की रिपोर्ट, यदि वे संघीय कानून के अनुसार अनिवार्य लेखा परीक्षा के अधीन हैं;
5. व्याख्यात्मक नोट।
कानून "ऑन अकाउंटिंग" में कहा गया है कि वार्षिक वित्तीय विवरणों के व्याख्यात्मक नोट में संगठन के बारे में आवश्यक जानकारी, उसकी वित्तीय स्थिति, रिपोर्टिंग अवधि के लिए डेटा की तुलना और उससे पहले के वर्ष आदि शामिल होने चाहिए।
संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की अवधारणा, लक्ष्य और उद्देश्य।
समय पर भुगतान करने, विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की संगठन की क्षमता इसकी अच्छी वित्तीय स्थिति का प्रमाण है। किसी संगठन की वित्तीय स्थिति उसके उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक पूरा किया जाता है, तो इसका संगठन की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। और, इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री में कम प्रदर्शन के परिणामस्वरूप, इसकी लागत में वृद्धि, राजस्व में कमी और लाभ की मात्रा और, परिणामस्वरूप, संगठन की वित्तीय स्थिति में गिरावट और इसकी शोधन क्षमता। वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकटपूर्ण हो सकती है।
एक स्थिर वित्तीय स्थिति, बदले में, उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव डालती है। इसलिए, आर्थिक गतिविधि के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य धन की नियोजित प्राप्ति और व्यय, गणना अनुशासन का कार्यान्वयन, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना है।
वित्तीय गतिविधि का मुख्य लक्ष्य यह तय करना है कि उत्पादन के प्रभावी विकास और अधिकतम लाभ के लिए वित्तीय संसाधनों का उपयोग कहां, कब और कैसे किया जाए। एक बाजार अर्थव्यवस्था में जीवित रहने के लिए और किसी संगठन के दिवालियेपन को रोकने के लिए, आपको यह अच्छी तरह से जानना होगा कि वित्त का प्रबंधन कैसे किया जाता है, संरचना और शिक्षा के स्रोतों के संदर्भ में पूंजी संरचना क्या होनी चाहिए, स्वयं के धन से कौन सा हिस्सा उधार लिया जाना चाहिए, और कौन सा हिस्सा उधार लेना चाहिए। आपको बाजार अर्थव्यवस्था की ऐसी अवधारणाओं को भी जानना चाहिए जैसे कि व्यावसायिक गतिविधि, तरलता, शोधन क्षमता, संगठन की साख, लाभप्रदता सीमा, वित्तीय स्थिरता का मार्जिन (सुरक्षा क्षेत्र), जोखिम की डिग्री, वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव, और अन्य , साथ ही उनके विश्लेषण के लिए कार्यप्रणाली।
विश्लेषण का मुख्य लक्ष्य कम संख्या में प्रमुख (सबसे अधिक जानकारीपूर्ण) पैरामीटर प्राप्त करना है जो संगठन की वित्तीय स्थिति, उसके लाभ और हानि, संपत्ति और देनदारियों की संरचना में परिवर्तन, बस्तियों में एक उद्देश्य और सटीक तस्वीर देते हैं। देनदारों और लेनदारों के साथ। उसी समय, विश्लेषक और प्रबंधक (प्रबंधक) की रुचि संगठन की वर्तमान वित्तीय स्थिति और निकट या अधिक दूर के भविष्य के लिए इसके प्रक्षेपण, यानी दोनों में हो सकती है। वित्तीय स्थिति के अपेक्षित पैरामीटर।
लेकिन न केवल समय सीमाएं वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों के विकल्प निर्धारित करती हैं। वे वित्तीय विश्लेषण के विषयों के लक्ष्यों पर भी निर्भर करते हैं, अर्थात। वित्तीय जानकारी के विशिष्ट उपयोगकर्ता। विश्लेषण के उद्देश्यों को विश्लेषणात्मक समस्याओं के एक निश्चित परस्पर संबंधित सेट को हल करने के परिणामस्वरूप प्राप्त किया जाता है। विश्लेषणात्मक कार्य विश्लेषण के उद्देश्यों का एक संक्षिप्तीकरण है, विश्लेषण की संगठनात्मक, सूचनात्मक, तकनीकी और पद्धति संबंधी क्षमताओं को ध्यान में रखते हुए। मुख्य कारक, अंततः, मूल जानकारी की मात्रा और गुणवत्ता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि संगठन के आवधिक लेखांकन या वित्तीय विवरण केवल "कच्ची जानकारी" हैं जो उद्यम में लेखांकन प्रक्रियाओं के प्रदर्शन के दौरान तैयार की जाती हैं।
उत्पादन, बिक्री और वित्त, निवेश और नवाचार के क्षेत्रों में प्रबंधन के निर्णय लेने के लिए, प्रबंधन को प्रासंगिक मुद्दों के बारे में निरंतर व्यावसायिक जागरूकता की आवश्यकता होती है, जो मूल कच्ची जानकारी के चयन, विश्लेषण, मूल्यांकन और एकाग्रता का परिणाम है। विश्लेषण और प्रबंधन के लक्ष्यों के आधार पर प्रारंभिक डेटा का विश्लेषणात्मक पठन आवश्यक है।
इस मामले में, निम्नलिखित कार्यों को हल करना आवश्यक है:
1. उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के विभिन्न संकेतकों के बीच कारण संबंध के अध्ययन के आधार पर, वित्तीय संसाधनों की प्राप्ति और संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार की स्थिति से उनके उपयोग के लिए योजना के कार्यान्वयन का आकलन करें;
2. आर्थिक गतिविधि की वास्तविक स्थितियों और स्वयं और उधार संसाधनों की उपलब्धता के आधार पर संभावित वित्तीय परिणामों, आर्थिक लाभप्रदता का पूर्वानुमान, संसाधनों के उपयोग के लिए विभिन्न विकल्पों के साथ वित्तीय स्थिति के मॉडल का विकास;
3. वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग और संगठन की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के उद्देश्य से विशिष्ट गतिविधियों का विकास।
संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, संकेतकों की एक पूरी प्रणाली का उपयोग किया जाता है जो परिवर्तनों की विशेषता है:
1. संगठन की पूंजी संरचना इसके प्लेसमेंट और शिक्षा के स्रोतों के लिए;
2. इसके उपयोग की प्रभावशीलता और तीव्रता;
3. संगठन की शोधन क्षमता और साख;
4. इसकी वित्तीय स्थिरता का भंडार।
संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण मुख्य रूप से सापेक्ष संकेतकों पर आधारित है, क्योंकि मुद्रास्फीति की स्थिति में बैलेंस शीट के पूर्ण संकेतकों को तुलनीय रूप में लाना लगभग असंभव है। विश्लेषण किए गए संगठन के सापेक्ष संकेतकों की तुलना की जा सकती है:
1. जोखिम की डिग्री का आकलन करने और दिवालियापन की संभावनाओं की भविष्यवाणी करने के लिए आम तौर पर स्वीकृत "मानदंडों" के साथ;
2. अन्य उद्यमों के समान डेटा के साथ, जो आपको संगठन की ताकत और कमजोरियों और इसकी क्षमताओं की पहचान करने की अनुमति देता है;
3. पिछले वर्षों के समान आंकड़ों के साथ संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार और गिरावट की प्रवृत्तियों का अध्ययन करना।
वित्तीय स्थिति का विश्लेषण न केवल संगठन के प्रमुखों और संबंधित सेवाओं द्वारा किया जाता है, बल्कि इसके संस्थापकों, निवेशकों द्वारा संसाधनों के उपयोग की दक्षता का अध्ययन करने के लिए, कर निरीक्षण के लिए योजना को पूरा करने के लिए किया जाता है। बजट के लिए धन, आदि। तदनुसार, विश्लेषण को आंतरिक और बाहरी में विभाजित किया गया है।
आंतरिक विश्लेषण संगठन की सेवाओं द्वारा किया जाता है और इसके परिणामों का उपयोग वित्तीय स्थिति की योजना, निगरानी और पूर्वानुमान के लिए किया जाता है। इसका उद्देश्य धन का एक व्यवस्थित प्रवाह स्थापित करना और अपने स्वयं के और उधार ली गई धनराशि को इस तरह से रखना है कि संगठन के सामान्य कामकाज को सुनिश्चित करने, मुनाफे को अधिकतम करने और दिवालियापन को बाहर करने के लिए।
प्रकाशित रिपोर्टों के आधार पर निवेशकों, सामग्री और वित्तीय संसाधनों के आपूर्तिकर्ताओं, नियामक अधिकारियों द्वारा बाहरी विश्लेषण किया जाता है। इसका उद्देश्य मुनाफे को अधिकतम करने और नुकसान के जोखिम को खत्म करने के लिए लाभदायक निवेश की संभावना स्थापित करना है।
वित्तीय विश्लेषण आर्थिक गतिविधि के एक सामान्य, पूर्ण विश्लेषण का हिस्सा है, जिसमें दो परस्पर संबंधित खंड होते हैं: वित्तीय विश्लेषण और उत्पादन प्रबंधन विश्लेषण।
वित्तीय और प्रबंधन में विश्लेषण का विभाजन वित्तीय लेखांकन और प्रबंधन लेखांकन में संगठन के पैमाने पर लेखांकन प्रणाली के मौजूदा अभ्यास विभाजन के कारण है। विश्लेषण का यह विभाजन कुछ हद तक मनमाना है, क्योंकि आंतरिक विश्लेषण को बाहरी विश्लेषण की निरंतरता के रूप में देखा जा सकता है और इसके विपरीत। कारण के हित में, दोनों प्रकार के विश्लेषण एक दूसरे को जानकारी प्रदान करते हैं।
बाहरी वित्तीय विश्लेषण की विशेषताएं हैं:
1. विश्लेषण के विषयों की बहुलता, संगठन की गतिविधियों के बारे में जानकारी के उपयोगकर्ता;
2. विश्लेषण के विषयों के लक्ष्यों और रुचियों की विविधता;
3. मानक विश्लेषण विधियों, लेखांकन और रिपोर्टिंग मानकों की उपलब्धता;
4. केवल सार्वजनिक, संगठन की बाहरी रिपोर्टिंग के लिए विश्लेषण का उन्मुखीकरण;
5. पिछले कारक के परिणामस्वरूप सीमित विश्लेषण कार्य;
6. संगठन की गतिविधियों के बारे में जानकारी के उपयोगकर्ताओं के लिए विश्लेषण परिणामों का अधिकतम खुलापन।
वित्तीय विवरणों के आंकड़ों पर आधारित वित्तीय विश्लेषण केवल बाहरी विश्लेषण का स्वरूप ग्रहण करता है, अर्थात। संगठन के बाहर उसके इच्छुक प्रतिपक्षकारों, स्वामियों या सरकारी एजेंसियों द्वारा किया गया विश्लेषण। केवल रिपोर्ट किए गए डेटा पर आधारित यह विश्लेषण, जिसमें संगठन की गतिविधियों के बारे में जानकारी का केवल एक बहुत ही सीमित हिस्सा होता है, कंपनी की सफलता के सभी रहस्यों को प्रकट करने की अनुमति नहीं देता है।
1. लाभ के पूर्ण संकेतकों का विश्लेषण;
2. लाभप्रदता के सापेक्ष संकेतकों का विश्लेषण;
3. वित्तीय स्थिति का विश्लेषण, बाजार की स्थिरता, बैलेंस शीट की तरलता, संगठन की शोधन क्षमता;
4. उधार ली गई पूंजी के उपयोग की दक्षता का विश्लेषण;
5. संगठन की वित्तीय स्थिति का आर्थिक निदान और जारीकर्ताओं का रेटिंग मूल्यांकन।
उद्यमों की गतिविधियों और इस गतिविधि का विश्लेषण करने के कई तरीकों के बारे में विभिन्न प्रकार की आर्थिक जानकारी है। वित्तीय विवरणों पर आधारित वित्तीय विश्लेषण को विश्लेषण की शास्त्रीय पद्धति कहा जाता है। ऑन-फार्म वित्तीय विश्लेषण सूचना के स्रोत के रूप में अन्य सिस्टम लेखांकन डेटा, उत्पादन की तकनीकी तैयारी पर डेटा, नियामक और योजना जानकारी का उपयोग करता है।
ऑन-फार्म वित्तीय विश्लेषण की मुख्य सामग्री को अन्य पहलुओं द्वारा पूरक किया जा सकता है जो प्रबंधन को अनुकूलित करने के लिए महत्वपूर्ण हैं, जैसे कि पूंजी अग्रिम की दक्षता का विश्लेषण, लागत, कारोबार और लाभ के बीच संबंधों का विश्लेषण। ऑन-फार्म प्रबंधन विश्लेषण की प्रणाली में, डेटा को आकर्षित करके वित्तीय विश्लेषण को गहरा करना संभव है - प्रबंधन उत्पादन लेखांकन, दूसरे शब्दों में, एक व्यापक आर्थिक विश्लेषण करना और आर्थिक गतिविधि की प्रभावशीलता का आकलन करना संभव है। वित्तीय और औद्योगिक विश्लेषण के मुद्दे व्यावसायिक योजनाओं की पुष्टि में, उनके कार्यान्वयन पर नियंत्रण में, विपणन प्रणाली में, अर्थात्। बाजार पर केंद्रित उत्पादों, कार्यों और सेवाओं के उत्पादन प्रबंधन और बिक्री की प्रणाली में।
प्रबंधन विश्लेषण की विशेषताएं हैं:
1. विश्लेषण का उन्मुखीकरण उनके नेतृत्व के लिए परिणाम देता है;
2. विश्लेषण के लिए सूचना के सभी स्रोतों का उपयोग;
3. बाहरी विश्लेषण के नियमन का अभाव;
4. विश्लेषण की जटिलता, संगठन की गतिविधियों के सभी पहलुओं का अध्ययन;
5. लेखांकन, विश्लेषण, योजना और निर्णय लेने का एकीकरण;
6. विश्लेषण की अधिकतम गोपनीयता वाणिज्यिक रहस्यों को संरक्षित करने के लिए परिणाम देती है।
वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन करना और तर्कसंगत वित्तीय नीति का उपयोग करके आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता बढ़ाने की संभावना की पहचान करना है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (यानी, सॉल्वेंसी, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।
पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर आकलन और पूर्वानुमान लगाने की एक विधि है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों को अलग करने के लिए प्रथागत है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषण संगठन के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी समीक्षा विश्लेषकों द्वारा की जाती है जो संगठन के बाहरी व्यक्ति हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।
संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कई लक्ष्यों का पीछा करता है: वित्तीय स्थिति का निर्धारण; अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान; वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की पहचान; वित्तीय स्थिति में मुख्य प्रवृत्तियों का पूर्वानुमान। इन लक्ष्यों की प्राप्ति विभिन्न विधियों और तकनीकों का उपयोग करके प्राप्त की जाती है।
वित्तीय विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण
वित्तीय विश्लेषण के तरीकों के विभिन्न वर्गीकरण हैं। वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास ने वित्तीय विवरणों के पढ़ने (विश्लेषण पद्धति) के लिए बुनियादी नियम विकसित किए हैं। उनमें से मुख्य हैं:
क्षैतिज विश्लेषण (समय-आधारित) - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की तुलना।
ऊर्ध्वाधर विश्लेषण (संरचनात्मक) - अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण, परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम के प्रभाव की पहचान के साथ।
रुझान विश्लेषण - प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की कई पिछली अवधियों के साथ तुलना करना और प्रवृत्ति का निर्धारण करना, अर्थात। संकेतक गतिकी की मुख्य प्रवृत्ति। एक प्रवृत्ति का उपयोग भविष्योन्मुखी भविष्य कहनेवाला विश्लेषण करने के लिए किया जाता है।
सापेक्ष संकेतकों (अनुपात) का विश्लेषण - व्यक्तिगत रिपोर्ट आइटम या व्यक्तिगत कंपनी संकेतकों के लिए अलग-अलग रिपोर्टिंग फॉर्म की वस्तुओं के बीच संबंधों की गणना, संकेतकों के संबंध का निर्धारण।
तुलनात्मक विश्लेषण एक फर्म, डिवीजनों, कार्यशालाओं के व्यक्तिगत संकेतकों के लिए समग्र रिपोर्टिंग संकेतकों का एक ऑन-फार्म विश्लेषण है, और उद्योग-औसत और औसत आर्थिक के साथ प्रतियोगियों के संकेतकों के साथ किसी कंपनी के संकेतकों का अंतर-कृषि विश्लेषण है। आंकड़े।
1.2 वित्तीय विश्लेषण के लिए बुनियादी दृष्टिकोण
विभिन्न लेखक वित्तीय विश्लेषण के विभिन्न तरीकों की पेशकश करते हैं। वित्तीय विश्लेषण पद्धति के प्रक्रियात्मक पक्ष का विवरण निर्धारित लक्ष्यों के साथ-साथ सूचना, समय, पद्धति और तकनीकी सहायता के विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। विश्लेषणात्मक कार्य का तर्क अपने संगठन को दो-मॉड्यूल संरचना के रूप में मानता है:
1. वित्तीय स्थिति का एक्सप्रेस विश्लेषण,
2. वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण।
वी.वी. कोवलेव संगठन की वित्तीय स्थिति के एक स्पष्ट विश्लेषण की जांच करते हैं।
इसका उद्देश्य वित्तीय कल्याण और आर्थिक इकाई के विकास की गतिशीलता का स्पष्ट और सरल मूल्यांकन है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, वी.वी. कोवालेव विभिन्न संकेतकों की गणना करने और उन्हें विशेषज्ञ के अनुभव और योग्यता के आधार पर विधियों के साथ पूरक करने का प्रस्ताव करता है। लेखक का मानना है कि तीन चरणों में एक्सप्रेस विश्लेषण करना उचित है: प्रारंभिक चरण, वित्तीय विवरणों की प्रारंभिक समीक्षा, आर्थिक पढ़ने और बयानों का विश्लेषण।
पहले चरण का उद्देश्य वित्तीय विवरणों के विश्लेषण की उपयुक्तता पर निर्णय लेना और यह सुनिश्चित करना है कि वे पढ़ने के लिए तैयार हैं। यहां, रिपोर्टिंग की एक दृश्य और सरल गणना जांच औपचारिक आधार पर और संक्षेप में की जाती है: सभी आवश्यक रूपों और आवेदनों, विवरणों और हस्ताक्षरों की उपस्थिति निर्धारित की जाती है, सभी रिपोर्टिंग फॉर्मों की शुद्धता और स्पष्टता की जांच की जाती है; बैलेंस शीट मुद्रा और सभी उप-योग की जाँच की जाती है।
दूसरे चरण का उद्देश्य बैलेंस शीट के व्याख्यात्मक नोट से खुद को परिचित करना है। रिपोर्टिंग अवधि में काम करने की स्थिति का आकलन करने के लिए, प्रमुख प्रदर्शन संकेतकों में रुझान निर्धारित करने के लिए, साथ ही एक आर्थिक इकाई की संपत्ति और वित्तीय स्थिति में गुणात्मक परिवर्तन के लिए यह आवश्यक है।
तीसरा चरण एक्सप्रेस विश्लेषण में मुख्य है; इसका उद्देश्य आर्थिक गतिविधि के परिणामों और वस्तु की वित्तीय स्थिति का सामान्यीकृत मूल्यांकन है। यह विश्लेषण विभिन्न उपयोगकर्ताओं (तालिका 1) के हितों में विस्तार की अलग-अलग डिग्री के साथ किया जाता है।
तालिका 1. एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए विश्लेषणात्मक संकेतकों का एक सेट
| विश्लेषण की दिशा |
संकेतक |
| 1. एक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक क्षमता का आकलन। |
|
| १.१. संपत्ति की स्थिति का आकलन |
अचल संपत्तियों की राशि और संपत्ति की कुल राशि में उनका हिस्सा। अचल संपत्ति मूल्यह्रास दर। संगठन के निपटान में घरेलू संपत्ति की कुल राशि। |
| १.२. वित्तीय स्थिति का आकलन। |
स्रोतों की कुल राशि में स्वयं के धन और उनके हिस्से की राशि। कवरेज अनुपात (कुल मिलाकर)। उनकी कुल राशि में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति का हिस्सा। स्रोतों की कुल राशि में लंबी अवधि के उधार ली गई धनराशि का हिस्सा। इन्वेंटरी कवरेज अनुपात। |
| १.३. रिपोर्टिंग में "बीमार" लेखों की उपस्थिति। |
ऋण और उधार समय पर चुकाया नहीं गया। अतिदेय प्राप्य और देय। जारी किए गए (प्राप्त) बिल अतिदेय। |
| 2. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों का मूल्यांकन। |
|
| २.१. लाभप्रदता मूल्यांकन। |
कुल लाभप्रदता। मुख्य व्यवसाय की लाभप्रदता। |
| तालिका की निरंतरता। 1 |
|
| २.२. गतिशीलता का आकलन। |
राजस्व, लाभ और उन्नत पूंजी की तुलनात्मक वृद्धि दर। एसेट टर्नओवर परिचालन और वित्तीय चक्र की अवधि। लेखा प्राप्य अनुपात। |
| २.३. आर्थिक क्षमता के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन। |
उन्नत पूंजी पर वापसी। लाभांश। |
वी.वी. कोवालेव ने उपरोक्त पद्धति के अनुसार वित्तीय स्थिति का एक स्पष्ट विश्लेषण करने का प्रस्ताव रखा है। वित्तीय परिणामों और वित्तीय स्थिति के अधिक गहन और विस्तृत विश्लेषण की व्यवहार्यता या आवश्यकता के बारे में निष्कर्ष के साथ एक्सप्रेस विश्लेषण समाप्त हो सकता है।
वित्तीय स्थिति के विस्तृत विश्लेषण का उद्देश्य एक आर्थिक इकाई की संपत्ति और वित्तीय स्थिति का अधिक विस्तृत विवरण है, समाप्ति रिपोर्टिंग अवधि में इसकी गतिविधियों के परिणाम, साथ ही साथ इकाई के विकास की संभावनाएं भविष्य। यह व्यक्तिगत एक्सप्रेस विश्लेषण प्रक्रियाओं को संक्षिप्त, पूरक और विस्तारित करता है। इसके अलावा, विस्तार की डिग्री विश्लेषक की इच्छा पर निर्भर करती है।
वी.वी. कोवालेव संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के गहन विश्लेषण के लिए निम्नलिखित कार्यक्रम प्रदान करता है:
1. एक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक और वित्तीय स्थिति की प्रारंभिक समीक्षा;
- वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की सामान्य दिशा की विशेषताएं;
- "बीमार रिपोर्टिंग लेख" की पहचान।
2. एक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण;
- संपत्ति मूल्यांकन;
- एक विश्लेषणात्मक शुद्ध संतुलन का निर्माण;
- संतुलन का लंबवत विश्लेषण;
- क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण;
- संपत्ति की स्थिति में गुणात्मक परिवर्तन का विश्लेषण;
- वित्तीय स्थिति का आकलन;
- तरलता का आकलन;
- वित्तीय स्थिरता का आकलन।
3. व्यवसाय इकाई की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन और विश्लेषण।
- मुख्य गतिविधि का आकलन;
- लाभप्रदता का विश्लेषण;
- प्रतिभूति बाजार पर स्थिति का आकलन।
वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण में प्रयुक्त मुख्य संकेतकों की विशेषताओं को इस कार्य के व्यावहारिक भाग में किया जाएगा।
आइए आगे आई.टी. द्वारा प्रस्तावित वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए कार्यप्रणाली पर विचार करें। बालाबानोव। किसी भी माल और सामग्री, श्रम और भौतिक संसाधनों की आवाजाही धन के गठन और व्यय के साथ होती है, इसलिए एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसके उत्पादन और व्यापारिक गतिविधियों के सभी पहलुओं को दर्शाती है। आई.टी. की वित्तीय स्थिति की विशेषताएं। बालाबानोव ने निम्नलिखित योजना को अंजाम देने का प्रस्ताव रखा है:
- लाभप्रदता (लाभप्रदता) का विश्लेषण;
- वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;
- साख का विश्लेषण;
- पूंजी के उपयोग का विश्लेषण;
- स्व-वित्तपोषण के स्तर का विश्लेषण;
- मुद्रा आत्मनिर्भरता का विश्लेषण।
एक व्यावसायिक इकाई की लाभप्रदता का विश्लेषण निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ, या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। लाभप्रदता विनिर्माण और व्यापार प्रक्रिया की लाभप्रदता, या लाभप्रदता है। इसका मूल्य लाभप्रदता के स्तर से मापा जाता है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पाद की बिक्री से उत्पादन की लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।
विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता के स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। एक संगठन को वित्तीय रूप से स्थिर माना जाता है, जो अपने स्वयं के खर्च पर परिसंपत्तियों (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी) में निवेश किए गए धन को कवर करता है, अनुचित प्राप्य और देय की अनुमति नहीं देता है और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करता है। के अनुसार आई.टी. बालाबानोव, कार्यशील पूंजी का सही संगठन और उपयोग हैं। इसलिए, वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, वह कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग पर विशेष ध्यान देता है।
वित्तीय स्थिरता की विशेषताओं में निम्नलिखित का विश्लेषण शामिल है:
- एक आर्थिक इकाई की संपत्ति की संरचना और नियुक्ति;
- वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना;
- स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों की उपलब्धता;
- देय खाते;
- कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना;
- प्राप्य खाते;
- शोधन क्षमता।
साख का विश्लेषण करते समय, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण निवेश और तरलता पर वापसी की दर है। निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की दर, लाभ की राशि और तुलन पत्र पर देयता की कुल राशि के अनुपात से निर्धारित होती है। एक आर्थिक इकाई की तरलता अपने ऋणों को जल्दी से चुकाने की क्षमता है। यह डेट और लिक्विड फंड की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है। पूंजी निवेश कुशल होना चाहिए। पूंजी दक्षता को निवेशित पूंजी के प्रति एक रूबल के लाभ की राशि के रूप में समझा जाता है। पूंजी दक्षता एक जटिल अवधारणा है जिसमें कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति और अमूर्त संपत्ति का उपयोग शामिल है। इसलिए, पूंजी दक्षता का विश्लेषण अलग-अलग भागों में किया जाता है:
1. कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता सबसे पहले, उनके कारोबार से होती है। धन के कारोबार को उत्पादन और संचलन के अलग-अलग चरणों के माध्यम से धन के पारित होने की अवधि के रूप में समझा जाता है। कार्यशील पूंजी के कारोबार की गणना एक दिन में एक कारोबार की अवधि या रिपोर्टिंग अवधि के लिए घुमावों की संख्या से की जाती है।
2. सामान्य रूप से पूंजी के उपयोग में दक्षता। पूंजी समग्र रूप से कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति और अमूर्त संपत्ति का योग है। पूंजी दक्षता को इसकी लाभप्रदता से सबसे अच्छा मापा जाता है। इक्विटी पर रिटर्न के स्तर को बैलेंस शीट के लाभ के प्रतिशत के रूप में इक्विटी की राशि के रूप में मापा जाता है।
स्व-वित्तपोषण का अर्थ है अपने स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषण: मूल्यह्रास और लाभ। स्व-वित्तपोषण दक्षता और इसका स्तर स्वयं के स्रोतों के हिस्से पर निर्भर करता है। स्व-वित्तपोषण का स्तर स्व-वित्तपोषण अनुपात का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है:
हालांकि, एक आर्थिक इकाई हमेशा अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के साथ खुद को पूरी तरह से प्रदान नहीं कर सकती है और इसलिए व्यापक रूप से उधार और आकर्षित धन का उपयोग एक ऐसे तत्व के रूप में करती है जो स्व-वित्तपोषण का पूरक है। मुद्रा आत्मनिर्भरता का सिद्धांत अपने व्यय पर विदेशी मुद्रा प्राप्तियों की अधिकता है। इस सिद्धांत के अनुपालन का अर्थ है कि एक आर्थिक इकाई अपने मौद्रिक कोष को "खा" नहीं लेती है, बल्कि इसे लगातार जमा करती है।
ई.एस. स्टोयानोवा विश्लेषण की एक विशिष्ट विधि पर विशेष ध्यान देता है: ये वित्तीय उत्तोलन और परिचालन उत्तोलन के प्रभाव की गणना के साथ-साथ वित्तीय अनुपात की गणना भी हैं।
वित्तीय प्रबंधन में उपयोग किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण रिपोर्टिंग अनुपात ई.एस. स्टोयानोवा हैं:
- तरलता अनुपात (वर्तमान तरलता का अनुपात, तत्काल तरलता और शुद्ध कार्यशील पूंजी);
- व्यावसायिक गतिविधि या संसाधन उपयोग की दक्षता का अनुपात (परिसंपत्ति कारोबार, प्राप्य खातों का कारोबार, इन्वेंट्री टर्नओवर और परिचालन चक्र की अवधि);
- लाभप्रदता अनुपात (संगठन की सभी संपत्तियों की लाभप्रदता, बिक्री की लाभप्रदता, इक्विटी की लाभप्रदता);
- पूंजी संरचना अनुपात (स्वामित्व अनुपात, वित्तीय निर्भरता अनुपात, लेनदार संरक्षण अनुपात);
- बाजार गतिविधि अनुपात (प्रति शेयर आय, एक शेयर का बुक वैल्यू, शेयर के बाजार मूल्य का उसके बुक वैल्यू का अनुपात, शेयर की उपज और भुगतान किए गए लाभांश का हिस्सा)।
वित्तीय प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण उपकरण न केवल एक निश्चित आधार की तुलना में मुख्य गुणांक के स्तर और गतिशीलता का विश्लेषण है, लेखक का मानना है, बल्कि सबसे अधिक प्रतिस्पर्धी वित्तीय रणनीति विकसित करने के लिए उनके बीच इष्टतम अनुपात का निर्धारण भी है। .
वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव ऋण के उपयोग के माध्यम से प्राप्त स्वयं के धन की लाभप्रदता में वृद्धि है, इस तथ्य के बावजूद कि बाद का भुगतान किया जाता है। केवल अपने स्वयं के धन का उपयोग करने वाला एक संगठन अपनी लाभप्रदता को अपनी आर्थिक लाभप्रदता के लगभग दो-तिहाई तक सीमित कर देता है। ऋण का उपयोग करने वाला एक संगठन अपने स्वयं के धन की लाभप्रदता को बढ़ाता या घटाता है, यह अपने स्वयं के अनुपात और देनदारियों में उधार ली गई धनराशि और ब्याज दर के मूल्य पर निर्भर करता है। तब वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव उत्पन्न होता है।
ई.एस. स्टोयानोवा परिचालन विश्लेषण पर केंद्रित है, जिसे लागत-मात्रा-लाभ विश्लेषण भी कहा जाता है, जो लागत और उत्पादन की मात्रा पर किसी व्यवसाय के वित्तीय परिणामों की निर्भरता को दर्शाता है।
परिचालन विश्लेषण के प्रमुख तत्व हैं: परिचालन उत्तोलन, लाभप्रदता सीमा और वित्तीय ताकत।
परिचालन उत्तोलन का प्रभाव यह है कि बिक्री राजस्व में कोई भी परिवर्तन हमेशा लाभ में एक मजबूत परिवर्तन उत्पन्न करता है। व्यावहारिक गणना में, ऑपरेटिंग लीवरेज के प्रभाव की ताकत को निर्धारित करने के लिए सकल मार्जिन (परिवर्तनीय लागतों की प्रतिपूर्ति के बाद बिक्री से परिणाम) के अनुपात का उपयोग लाभ के लिए किया जाता है।
लाभप्रदता की दहलीज बिक्री से ऐसा राजस्व है जिस पर संगठन को अब नुकसान नहीं होता है, लेकिन अभी तक लाभ नहीं होता है। लाभप्रदता की सीमा की गणना करने के बाद, हम उत्पादन की मात्रा का दहलीज (महत्वपूर्ण) मूल्य प्राप्त करते हैं - उद्यम के लिए इस राशि से कम उत्पादन करना लाभदायक नहीं है: यह स्वयं अधिक खर्च करेगा। लाभप्रदता की सीमा पार करने के बाद, फर्म के पास माल की प्रत्येक क्रमिक इकाई के लिए सकल मार्जिन की एक अतिरिक्त राशि होती है। लाभ का द्रव्यमान भी बढ़ रहा है। बिक्री से प्राप्त वास्तविक आय और लाभप्रदता की दहलीज के बीच का अंतर वित्तीय ताकत का मार्जिन है।
2 उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण
2.1 उद्यम की संगठनात्मक और आर्थिक विशेषताएं
एलएलसी "Oktyabrskoye" के संगठन को पाठ्यक्रम के काम में अध्ययन के तहत वस्तु के रूप में माना जाता है।
सीमित देयता कंपनी Oktyabrskoye LLC को 21 दिसंबर, 2005 को श्वेतलोग्राद शहर में पंजीकृत किया गया था।
उद्यम की गतिविधि का प्रकार:
- कृषि;
- फसल उत्पाद।
उद्यम की सभी गतिविधियाँ सामान्य निदेशक सर्गेई अलेक्जेंड्रोविच दज़तदोव के निर्देशन में की जाती हैं। कंपनी यहां स्थित है: 115201 श्वेतलोग्राद, सेंट। पेरवोमाइस्काया, १३.
उद्यम का संगठनात्मक और कानूनी रूप एक सीमित देयता कंपनी है। कंपनी एक कानूनी इकाई है और रूसी संघ के नागरिक संहिता, संघीय कानून "सीमित देयता कंपनियों पर" के अनुसार काम करती है।
कंपनी के पास अपने राज्य पंजीकरण के क्षण से स्थापित प्रक्रिया के अनुसार कानूनी इकाई के अधिकार हैं, बैंकिंग संस्थानों में निपटान और अन्य खाते हैं, कंपनी के नाम और स्थान के साथ एक मुहर और एक मुहर, मानक रूप, ए ट्रेडमार्क और सेवा चिह्न।
कंपनी अलग संपत्ति का मालिक है, अपनी स्वतंत्र बैलेंस शीट पर दर्ज, अपनी ओर से, संपत्ति और व्यक्तिगत गैर-संपत्ति अधिकारों का अधिग्रहण और प्रयोग कर सकती है, दायित्वों को सहन कर सकती है, अदालत और मध्यस्थता में वादी और प्रतिवादी हो सकती है।
कंपनी के पास नागरिक अधिकार हैं और इसमें निर्दिष्ट गतिविधियों के उद्देश्य और विषय के अनुसार, संघीय कानूनों द्वारा निषिद्ध किसी भी प्रकार की गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक नागरिक दायित्व हैं। कला। 2इस चार्टर के।
कंपनी इससे संबंधित सभी संपत्ति के साथ अपने दायित्वों के लिए जिम्मेदार है।
कंपनी अपने सदस्यों के दायित्वों के लिए जिम्मेदार नहीं है।
कंपनी के सदस्य अपने दायित्वों के लिए उत्तरदायी नहीं हैं और कंपनी की गतिविधियों से जुड़े नुकसान के जोखिम को उनके योगदान के मूल्य की सीमा के भीतर सहन करते हैं।
समाज के सदस्य जिन्होंने योगदान दिया अधिकृत पूंजीकंपनियां पूरी तरह से नहीं हैं, कंपनी के प्रत्येक सदस्य के योगदान के भुगतान न किए गए हिस्से के मूल्य के भीतर अपने दायित्वों के लिए संयुक्त और कई देयताएं हैं।
कंपनी के दिवालिया होने (दिवालियापन) की स्थिति में उसके सदस्यों की गलती के माध्यम से या अन्य व्यक्तियों की गलती के माध्यम से, जो कंपनी पर बाध्यकारी निर्देश देने का अधिकार रखते हैं या अन्यथा इसके कार्यों को निर्धारित करने की क्षमता रखते हैं, सहायक दायित्व लगाया जा सकता है अपने दायित्वों के लिए कंपनी की संपत्ति की अपर्याप्तता की स्थिति में इन प्रतिभागियों या अन्य व्यक्तियों पर।
२.२ उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण और मूल्यांकन
उद्यम की वित्तीय स्थिति यह दर्शाती है कि उद्यम में प्रक्रियाएं कितनी सफल हैं। वित्तीय संकेतक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग को दर्शाते हैं। अंततः, वित्तीय स्थिति बड़े पैमाने पर एक उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता, व्यावसायिक सहयोग में इसकी क्षमता को निर्धारित करती है, यह आकलन करती है कि उद्यम के स्वयं के आर्थिक हितों और वित्तीय और अन्य आर्थिक संबंधों में उसके भागीदारों की गारंटी किस हद तक है।
उद्यम की संपूर्ण आर्थिक गतिविधि के दौरान एक स्थिर वित्तीय स्थिति बनती है। इसे किसी विशेष तिथि पर निर्धारित करने से कई महत्वपूर्ण प्रश्नों के उत्तर देने में मदद मिलती है:
· इस तिथि से पहले की अवधि के दौरान कंपनी ने वित्तीय संसाधनों का कितना सही प्रबंधन किया;
· इसने संपत्ति का उपयोग कैसे किया;
· इस संपत्ति की संरचना क्या है;
· इसने अपने स्वयं के और उधार के स्रोतों को कैसे तर्कसंगत रूप से संयोजित किया;
· इसने अपनी पूंजी का कितनी कुशलता से उपयोग किया;
· उत्पादन क्षमता की वापसी क्या है;
क्या देनदारों, लेनदारों, बजट, शेयरधारकों आदि के साथ संबंध सामान्य हैं?
एक उद्यम अपने आर्थिक हितों को भागीदारों के साथ सामान्य, निर्बाध संबंधों को सुनिश्चित करके ही प्राप्त कर सकता है। वित्तीय गतिविधि में उत्पादन और बिक्री, अचल और परिसंचारी संपत्तियों के पुनरुत्पादन, शिक्षा और आय के उपयोग से जुड़े सभी मौद्रिक संबंध शामिल हैं। यह सारी गतिविधि व्यावहारिक रूप से केवल उद्यम के भागीदारों के साथ संबंधों के माध्यम से ही की जा सकती है।
इस प्रकार, एक उद्यम की वित्तीय स्थिति आपूर्तिकर्ताओं, खरीदारों, शेयरधारकों, कर अधिकारियों, बैंकों और अन्य भागीदारों के साथ उसके संबंधों की प्रक्रिया में बनती है। इसका आर्थिक भविष्य उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार पर निर्भर करता है।
अपनी वित्तीय स्थिति का आकलन करना उसका विश्लेषण करने जैसा नहीं है। वित्तीय स्थिति के आकलन के लिए विश्लेषण केवल आधार है, यद्यपि आवश्यक है। मूल्यांकन में दिए गए उद्यम के लिए सामान्य स्तर के अनुपालन के दृष्टिकोण से विश्लेषण के परिणामस्वरूप प्राप्त प्रत्येक संकेतक पर विचार शामिल है; कारक जो संकेतक के मूल्य को प्रभावित करते हैं, और इसके संभावित परिवर्तन जब एक या दूसरा कारक बदलता है; भविष्य के लिए संकेतक का आवश्यक मूल्य और इस मूल्य को प्राप्त करने के तरीके; वित्तीय स्थिति के संकेतकों की अन्योन्याश्रयता और वित्तीय स्थिति में सुधार के तरीकों में कंपनी के विशेषज्ञों के सही अभिविन्यास के लिए उनकी प्रणाली की उद्देश्यपूर्णता सुनिश्चित करना।
विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों की समय पर पहचान और उन्मूलन और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार की पहचान करना है।
वित्तीय स्थिति का विश्लेषण मुख्य रूप से सापेक्ष संकेतकों पर आधारित होता है, क्योंकि मुद्रास्फीति की स्थिति में बैलेंस शीट के पूर्ण संकेतकों को तुलनीय रूप में लाना मुश्किल होता है। विश्लेषण किए गए उद्यम की वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतकों की तुलना आम तौर पर स्वीकृत मानदंडों के साथ की जा सकती है, अन्य उद्यमों के समान डेटा के साथ, जो आपको उद्यम की ताकत और कमजोरियों और इसकी क्षमताओं की पहचान करने की अनुमति देता है, अध्ययन के लिए पिछले वर्षों के समान डेटा के साथ। वित्तीय स्थिति में सुधार या गिरावट की प्रवृत्ति।
वित्तीय विश्लेषण उद्यम के वित्तीय संकेतकों की गणना के साथ शुरू होता है। परिकलित संकेतक समूहों में संयुक्त होते हैं। प्रत्येक समूह के संकेतकों की संरचना में कई बुनियादी आम तौर पर स्वीकृत संकेतक और विश्लेषण के उद्देश्यों, उद्यम प्रबंधन की विशेषताओं, विश्लेषण की वस्तु के रूप में कार्य करने के आधार पर गणना की गई कई अतिरिक्त संकेतक शामिल हैं। हालांकि, सभी मामलों में, विश्लेषण के दौरान परिकलित वित्तीय अनुपात वित्तीय विवरणों में विभिन्न मदों के बीच संबंध को दर्शाते हैं। उदाहरण के लिए, सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी अनुपात किसी उद्यम के ऋण दायित्वों की उसकी संपत्ति के साथ तुलना करना संभव बनाता है, स्वायत्तता अनुपात अर्थव्यवस्था की कुल देनदारियों में इक्विटी का हिस्सा निर्धारित करता है, आदि।
पहले समूह में उद्यम की सॉल्वेंसी की विशेषता वाले गुणांक शामिल हैं। अतिरिक्त उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने, ऋण प्राप्त करने की संभावना के लिए एक निश्चित स्तर की सॉल्वेंसी अक्सर एक शर्त होती है। इस समूह में ऐसे संकेतक भी शामिल हैं जो किसी उद्यम की निकट भविष्य में सफलतापूर्वक कार्य करने की क्षमता का न्याय करना संभव बनाते हैं। उदाहरण के लिए, शुद्ध चालू परिसंपत्तियों का संकेतक हमें यह न्याय करने की अनुमति देता है कि कंपनी अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने और उत्पादन और वित्तीय गतिविधियों को जारी रखने में कितनी सफलतापूर्वक सक्षम है।
दूसरे समूह में वित्तीय स्थिरता के संकेतक शामिल हैं। उन्हें पूंजी संरचना और शोधन क्षमता के संकेतक और कभी-कभी धन प्रबंधन गुणांक के स्रोत कहा जाता है।
तीसरे समूह का प्रतिनिधित्व परिसंपत्ति कारोबार के संकेतकों द्वारा किया जाता है।
चौथे समूह में संपत्ति के विभिन्न तत्वों की लाभप्रदता, लागत की लाभप्रदता, बिक्री की लाभप्रदता, इक्विटी पर वापसी के संकेतक शामिल हैं। संकेतकों का यह समूह आपको उद्यम की गतिविधियों, उत्पादन और वित्तीय गतिविधियों से लाभ बनाने और बढ़ाने की क्षमता का एक सामान्यीकृत मूल्यांकन प्राप्त करने की अनुमति देता है।
आगे पाठ्यक्रम के काम में, ऊपर बताए गए क्रम में, Oktyabrskoye LLC की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए संकेतकों का विश्लेषण, इसकी वित्तीय स्थिरता, व्यावसायिक गतिविधि (इसे बाजार गतिविधि भी कहा जाता है), और लाभप्रदता की जाती है। परिणाम और संबंधित गणनाओं को तालिकाओं में संक्षेपित किया गया है।
2.3 Oktyabrskoye LLC की सॉल्वेंसी का आकलन और विश्लेषण
एक उद्यम की सॉल्वेंसी अपने वित्तीय दायित्वों को समय पर और पूर्ण रूप से चुकाने की क्षमता है। तरलता व्यक्तिगत संपत्ति संपत्ति की पुस्तक मूल्य के नुकसान के बिना मौद्रिक रूप में बदलने की क्षमता है। सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी की अवधारणाएं सामग्री में समान हैं, लेकिन समान नहीं हैं। उच्च स्तर की सॉल्वेंसी के साथ, उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थिर के रूप में वर्णित किया जा सकता है। एक उद्यम के दिवालिया होने की संभावना को रोकने के लिए एक स्थिर वित्तीय स्थिति सबसे महत्वपूर्ण कारक है। इसलिए, यह जानना हमेशा महत्वपूर्ण होता है कि कंपनी कितनी सॉल्वेंट है और उसकी संपत्ति की तरलता की डिग्री क्या है। ऐसा करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों का मान निर्धारित करें:
1) वर्तमान तरलता अनुपात (इस अनुपात के अन्य नाम समानार्थक शब्द के रूप में उपयोग किए जाते हैं: कुल कवरेज अनुपात; वर्तमान शोधन क्षमता; कुल तरलता)। यह गुणांक, इसके नाम की परवाह किए बिना, उद्यम की सभी अल्पकालिक देनदारियों को उसकी वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा सुरक्षित किए जाने की सीमा को दर्शाता है;
2) एक मध्यवर्ती कवरेज अनुपात (निम्न नामों को समानार्थी के रूप में उपयोग किया जाता है: त्वरित तरलता अनुपात; मध्यवर्ती शोधन क्षमता और तरलता अनुपात; त्वरित तरलता, आदि)। यह अनुपात दर्शाता है कि उपलब्ध धन, वित्तीय निवेश और प्राप्य खातों के साथ अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए उद्यम की क्षमताएं क्या हैं;
3) पूर्ण तरलता का अनुपात (कभी-कभी इसे पूर्ण शोधन क्षमता का अनुपात कहा जाता है)। अनुपात दिखाता है कि उपलब्ध नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों के साथ अल्पकालिक देनदारियों का कितना हिस्सा चुकाया जा सकता है।
इन अनुपातों की गणना 2006, 2007 और 2008 के अंत में उद्यम की बैलेंस शीट के आधार पर की गई थी। परिकलित गुणांकों में प्रवृत्तियों की पहचान करने के लिए वर्ष का अंत लिया जाता है। सॉल्वेंसी संकेतकों की गणना और गतिशीलता तालिका 1 में दिखाई गई है।
तालिका 1 - सॉल्वेंसी संकेतकों की गणना और गतिशीलता
संकेतक |
इकाइयों |
अनुसंधान |
||
| 1. अल्पकालिक ऋण |
||||
| 2. वर्तमान संपत्ति सहित। |
||||
| २.१. शेयरों |
||||
| २.२. 12 महीनों के भीतर अपेक्षित भुगतान के साथ प्राप्य खाते |
||||
| २.३. नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश |
||||
| 3. पूर्ण तरलता अनुपात |
||||
| 4. इंटरमीडिएट कवरेज अनुपात |
||||
| 5. सामान्य कवरेज अनुपात, या वर्तमान तरलता अनुपात |
||||
तालिका से पता चलता है कि विचाराधीन अवधि के लिए संगठन के पास पर्याप्त स्तर की सॉल्वेंसी थी। 2008 में, इसका उच्चतम स्तर देखा गया था, हालांकि, भविष्य में, सभी गुणांक में कमी की प्रवृत्ति थी। कंपनी को अपने मूल्यों को बढ़ाने की जरूरत है, जिससे इसकी सॉल्वेंसी में सुधार हो।
विभिन्न तरलता संकेतक न केवल धन की तरलता के लिए लेखांकन के विभिन्न तरीकों के साथ संगठन की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की विशेषता रखते हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं।
संगठन की सॉल्वेंसी के स्तर में वृद्धि या कमी कार्यशील पूंजी (कार्यशील पूंजी) के संकेतक में परिवर्तन से स्थापित होती है, जिसे सभी मौजूदा परिसंपत्तियों और अल्पकालिक ऋण के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया जाता है। तुलना संगठन की कार्यशील पूंजी में वृद्धि दर्शाती है। सामान्य तौर पर, हम कह सकते हैं कि संगठन दिवालिया है।
२.४ वित्तीय शक्ति अनुपात का आकलन
वित्तीय रूप से स्थिर एक उद्यम है, जो अपने स्वयं के खर्च पर, परिसंपत्तियों (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, परिसंचारी संपत्ति) में निवेश किए गए धन को कवर करता है और अनुचित प्राप्य और देय की अनुमति नहीं देता है और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करता है।
यदि उद्यम के पास अपने स्वयं के धन का भंडार है, तो यह स्थिरता मार्जिन की विशेषता है, बशर्ते कि उसका अपना धन उधार ली गई धनराशि से अधिक हो।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता के गुणांक उसकी सॉल्वेंसी और विकास की वित्तीय स्थिरता के दृष्टिकोण से उसके द्वारा उपयोग की जाने वाली पूंजी की संरचना की विशेषता है। ये संकेतक लेनदारों और निवेशकों के लिए सबसे अधिक रुचि के होने चाहिए, क्योंकि संबंधित गुणांक हमें दीर्घकालिक दायित्वों को चुकाने के लिए एक आर्थिक इकाई की अक्षमता से उनकी सुरक्षा की डिग्री का आकलन करने की अनुमति देते हैं। इसके बाद, ऐसे ऋणों की राशि में तेजी से वृद्धि हुई। लंबी अवधि की देनदारियों को चुकाने की कंपनी की क्षमता का आकलन नौ (कभी-कभी अधिक) गुणांक की प्रणाली का उपयोग करके किया जाता है। ये निम्नलिखित संकेतक हैं:
1. स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक। दिखाता है कि उद्यम की इक्विटी पूंजी की कुल राशि में कार्यशील पूंजी में निवेश की गई इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा है।
2. स्वायत्तता का गुणांक (इस सूचक के अन्य नाम हैं: स्वतंत्रता का गुणांक; स्वामित्व का गुणांक; इक्विटी पूंजी की एकाग्रता का गुणांक)। स्वायत्तता अनुपात से पता चलता है कि इक्विटी पूंजी की कीमत पर उद्यम द्वारा उपयोग की जाने वाली संपत्ति किस हद तक बनती है।
3. स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के साथ स्टॉक प्रावधान का गुणांक, वास्तविक वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा स्वयं की परिसंचारी परिसंपत्तियों को विभाजित करने से भागफल के रूप में गणना की जाती है;
4. स्थायी परिसंपत्ति सूचकांक। यह गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य को पूंजी और भंडार की लागत से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।
5. दीर्घकालिक उधार का अनुपात - उद्यम के ऋण की कुल राशि के लिए दीर्घकालिक ऋण और उधार का अनुपात।
6. वास्तविक संपत्ति मूल्य का अनुपात - संपत्ति के कुल मूल्य में उत्पादन क्षमता का हिस्सा। उत्पादन क्षमता में अचल संपत्ति, उत्पादन स्टॉक, प्रगति पर काम, कम मूल्य और खराब होने वाली वस्तुएं शामिल हैं।
निर्दिष्ट 6 गुणांक की गणना 2006-2008 के लिए Oktyabrskoye LLC के बैलेंस शीट संकेतक (फॉर्म 1) के आधार पर की जाती है। यह गुणांक में प्रवृत्तियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
गणना परिणाम तालिका 2 में दिखाए गए हैं।
तालिका 2. वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की गणना
| संकेतक |
अध्ययन अवधि |
|||
| 1. पूंजी और भंडार |
||||
| 2. उधार ली गई धनराशि |
||||
| 3. वर्तमान संपत्ति |
||||
| 4. गैर-वर्तमान संपत्ति |
||||
| 5. खुद की कार्यशील पूंजी |
||||
| 6. लंबी अवधि की देनदारियां |
||||
| 7. अचल संपत्तियों, कच्चे माल और सामग्री की मात्रा, कार्य प्रगति पर |
||||
| 8. संपत्ति मूल्य |
||||
| 9. उधार और स्वयं के धन के अनुपात का अनुपात |
||||
| 10. इक्विटी अनुपात |
||||
| 11. स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक |
||||
| 13. स्वायत्तता का गुणांक |
||||
| 14. लंबी अवधि के उधार का अनुपात |
||||
| 15. वास्तविक संपत्ति मूल्य का अनुपात |
||||
| 16. हानियां |
||||
तालिका से पता चलता है कि 2006 में संगठन में पूर्ण वित्तीय स्थिरता थी, हालांकि, 2007 के अंत के बाद से, राज्य तेजी से बिगड़ने लगा, संगठन के पास भंडार और लागत बनाने के लिए पर्याप्त स्रोत नहीं हैं, जिसका अर्थ है कि संगठन संकट में है राज्य, अपने स्वयं के परिसंचारी निधियों को बढ़ाकर और शेयरों के अनुपात को कम करके संकेतकों के मूल्यों को बढ़ाना आवश्यक है।
2.5 उद्यम की दक्षता का विश्लेषण
कारोबार विश्लेषण गतिविधि
कार्यशील पूंजी के उपयोग को चिह्नित करने के लिए, टर्नओवर अनुपात की गणना की जाती है। टर्नओवर संकेतक बताते हैं कि एक वर्ष में कितनी बार (या विश्लेषण की गई अवधि के लिए) किसी उद्यम की कुछ संपत्ति "बदले" जाती है। पारस्परिक गुणन 360 दिनों (या विश्लेषण की गई अवधि में दिनों की संख्या) इन परिसंपत्तियों के एक कारोबार की अवधि को इंगित करता है।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए टर्नओवर संकेतक बहुत महत्व रखते हैं, क्योंकि फंड के टर्नओवर की दर, अर्थात। मौद्रिक रूप में उनके परिवर्तन की गति का उद्यम की शोधन क्षमता पर सीधा प्रभाव पड़ता है।
चालू परिसंपत्तियों के टर्नओवर संकेतक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:
चालू संपत्ति का कारोबार = शुद्ध बिक्री / चालू संपत्ति का औसत वार्षिक मूल्य।
दिनों में एक टर्नओवर की अवधि की गणना निम्नानुसार की जाएगी: = 360 / एसेट टर्नओवर।
अध्ययन किए गए उद्यम के लिए, कार्यशील पूंजी के कारोबार में परिवर्तन की गणना और विशेषताओं को तालिका 3 में दिया गया है।
तालिका 3. परिसंपत्ति कारोबार संकेतकों की गणना और गतिशीलता
तालिका 3 के आंकड़े उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट का संकेत देते हैं। २००६ की तुलना में, २००७ में कारोबार की अवधि में ६८ दिनों की कमी आई, और मौजूदा परिसंपत्तियों के कारोबार में ०.८ गुना की वृद्धि हुई। यदि हम 2007 और 2008 की तुलना करते हैं, तो निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं: 2008 में पिछले वर्ष की तुलना में, वर्तमान परिसंपत्तियों का कारोबार 1.93 गुना कम हो गया, लेकिन वर्तमान परिसंपत्तियों के कारोबार की अवधि में 343 दिनों की वृद्धि हुई।
संगठन की लाभप्रदता के संकेतकों का विश्लेषण
बाजार संबंधों की स्थितियों में, इसके उत्पादन की लाभप्रदता (लाभप्रदता) के स्तर की विशेषता वाले उत्पादों की लाभप्रदता के संकेतकों की भूमिका महान है। लाभप्रदता संकेतक उद्यम के वित्तीय परिणामों और दक्षता की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे उद्यम की सापेक्ष लाभप्रदता की विशेषता रखते हैं, जिसे विभिन्न पदों से धन या पूंजी की लागत के प्रतिशत के रूप में मापा जाता है।
लाभप्रदता संकेतक उद्यमों के लाभ और आय के गठन के लिए वास्तविक वातावरण की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। इस कारण से, वे तुलनात्मक विश्लेषण और उद्यम की वित्तीय स्थिति के आकलन के अनिवार्य तत्व हैं। उत्पादन का विश्लेषण करते समय, लाभप्रदता संकेतकों का उपयोग निवेश नीति और मूल्य निर्धारण के लिए एक उपकरण के रूप में किया जाता है।
उत्पाद की लाभप्रदता से पता चलता है कि बेचे गए उत्पाद की प्रति इकाई के लिए कितना लाभ है। इस सूचक की वृद्धि बेचे गए उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन के लिए निरंतर लागत के साथ कीमतों में वृद्धि या स्थिर कीमतों पर उत्पादन लागत में कमी का परिणाम है, अर्थात कंपनी के उत्पादों की मांग में कमी, जैसा कि साथ ही लागत की तुलना में कीमतों में तेजी से वृद्धि।
उत्पाद लाभप्रदता संकेतक में निम्नलिखित संकेतक शामिल हैं:
1. आस्तियों पर प्रतिफल का अनुपात (आर्थिक प्रतिफल)। यह संकेतक दर्शाता है कि कंपनी अपनी सभी संपत्तियों का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। यह संयोग से नहीं है कि इस सूचक के समानार्थक शब्द हैं: पूंजी पर वापसी, कुल पूंजी की लाभप्रदता (लाभ)।
2. इक्विटी पर रिटर्न (वित्तीय रिटर्न)। समानार्थी: इक्विटी पर वापसी, इक्विटी पर वापसी। यह संकेतक इक्विटी पूंजी के उपयोग की दक्षता (वापसी) को दर्शाता है।
3. उत्पादों की लाभप्रदता (परिचालन लागत की लाभप्रदता, बेचे गए उत्पादों की लाभप्रदता)। दिखाता है कि 1 रूबल के लिए लाभ क्या है। विपणन योग्य उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए खर्च की गई लागत।
4. निवेश पर वापसी। दिखाता है कि कंपनी को 1 रूबल के लिए कितना लाभ मिलता है। इक्विटी पूंजी की राशि और लंबी अवधि के ऋण और उधार को आकर्षित किया।
तालिका 4. लाभप्रदता संकेतकों की गणना और गतिशीलता
तालिका 4 से, कोई स्पष्ट निष्कर्ष और निष्कर्ष निकाल सकता है। वे एक निर्विवाद तथ्य बताते हैं: प्रबंधकीय श्रम की लाभप्रदता और दक्षता के बिल्कुल सभी संकेतक, कृषि प्रबंधकों का श्रम हर साल बिगड़ता है, और महत्वपूर्ण रूप से।
ये संकेतक, जो उद्यम की लाभप्रदता में कमी का संकेत देते हैं, कारणों के एक जटिल समूह के कारण प्रतीत होते हैं। उनमें से कुछ उद्यम से बाहर हैं और कई आर्थिक कार्यों में वर्णित हैं। ये कारण विभिन्न बाजारों में कृषि उत्पादों की बिक्री की स्थिति की तुलना में संसाधनों और सेवाओं के अधिग्रहण के लिए सभी कृषि उत्पादकों के लिए बिगड़ती परिस्थितियों से जुड़े हैं। संघीय कानून में उल्लिखित कृषि-औद्योगिक उत्पादन के राज्य विनियमन के उपाय काम नहीं करते हैं या बिल्कुल भी लागू नहीं होते हैं।
हालांकि, जैसा कि टिप्पणियों से पता चलता है, आंतरिक कारण भी हैं, एक तरह से या कोई अन्य उद्यम के वित्तीय प्रबंधन की अपूर्णता से जुड़ा हुआ है। काम के अगले, अंतिम पैराग्राफ में उनकी चर्चा की जाएगी।
3. उद्यम की आर्थिक दक्षता और लाभ में सुधार के उपाय
३.१ व्यवहार में विकास और विकास LLC "Oktyabrskoe" उद्यम की आर्थिक दक्षता में सुधार के लिए संगठनात्मक और प्रबंधकीय उपाय
पाठ्यक्रम के पिछले खंडों से, यह ध्यान दिया जा सकता है कि सर्वेक्षण किए गए उद्यम का प्रबंधन अक्सर अपेक्षाकृत प्रभावी संगठनात्मक और प्रबंधकीय उपायों को ढूंढता है और लागू करता है जो अर्थव्यवस्था को अन्य उद्यमों की तुलना में अंतिम परिणामों के काफी निम्न स्तर प्रदान करते हैं। स्टावरोपोल क्षेत्र।
उद्यम मुख्य फसलों, पशु उत्पादकता की अपेक्षाकृत उच्च पैदावार प्राप्त करता है, और अपेक्षाकृत अनुकूल कीमतों पर उत्पादित उत्पादों को भी बेचता है। यह मुख्य रूप से दो परिस्थितियों से सुनिश्चित होता है। सबसे पहले, Oktyabrskoye LLC बड़ी मात्रा में फसल उत्पादन बेचती है। कीमतें अक्सर अधिक नहीं होती हैं। दूसरे, Oktyabrskoye LLC में, बिक्री योग्य फसल उत्पादन का एक तिहाई से आधा वर्ष की पहली छमाही में बेचा जाता है। इस अवधि के दौरान, खरीदार फसल के बाद के महीनों की तुलना में अनाज और सूरजमुखी के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार होते हैं, जब कृषि बाजार उपज से भरे होते हैं।
हालांकि, कंपनी ने लागत और परिसंपत्ति लाभप्रदता और बिक्री लाभप्रदता में लगातार गिरावट देखी है। इसके लिए उद्यम के प्रबंधन को इसके उत्पादन और वाणिज्यिक गतिविधियों की दक्षता में सुधार के लिए उद्यम के प्रबंधन के अभ्यास में अतिरिक्त उपायों को विकसित करने और मास्टर करने की आवश्यकता होती है। इस तरह के कुछ उपाय राज्य के नियामक कार्यों पर निर्भर करते हैं। कृषि अर्थशास्त्र, वित्तीय प्रबंधन, प्रबंधन लेखांकन, देश के प्रमुख कृषि उद्यमों के अनुभव के विश्लेषण के साथ-साथ कृषि-औद्योगिक परिसर के सतत आर्थिक विकास के हस्तांतरण पर वैज्ञानिक प्रकाशनों पर कार्यों का सामान्यीकरण, हमें एक प्रणाली प्रस्तुत करने की अनुमति देता है उपाय जो कृषि उत्पादकों की वित्तीय स्थिरता को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकते हैं।
खेत में मजदूरी से संबंधित मुद्दों का विश्लेषण करते समय, यह पता चला कि वर्ष के अंत में Oktyabrskoye LLC में व्यावहारिक रूप से कोई भुगतान और बोनस नहीं है। सभी मजदूरी का भुगतान अगले महीने के अंत में किया जाता है और फसल उत्पादन में काम के अंतिम परिणामों पर निर्भर नहीं होता है। इस उद्योग में वेतन केवल प्रदर्शन किए गए कार्य की मात्रा के लिए लिया जाता है। सच है, पशुपालन में, प्राप्त उत्पादन मात्रा के लिए मजदूरी का शुल्क लिया जाता है - मवेशियों और सूअरों का वजन बढ़ना, दूध की उपज, संतानों के लिए। फसल उत्पादन में अंतिम परिणाम कृषि वर्ष के अंत में ही बनता है। इसलिए, यहां अंतिम परिणाम के आधार पर श्रम के लिए भुगतान करना बहुत मुश्किल है। जाहिरा तौर पर, यही कारण है कि कई वर्षों से संयंत्र उगाने वाले श्रमिकों के वेतन को Oktyabrskoye LLC में अंतिम परिणामों से नहीं जोड़ा गया है। यह केवल मध्यवर्ती परिणामों पर निर्भर करता है - उत्पादन मानकों की पूर्ति (कितना जोता, बोया, खेती, कटाई, आदि)। उपरोक्त के संबंध में, ऐसा लगता है कि क्रास्नोडार क्षेत्र के उन्नत कृषि उद्यमों के उदाहरण के बाद, एक उद्यम को अपनी गतिविधियों की दक्षता में सुधार करने के लिए उपयोग किए जाने वाले भंडार में से एक ऑन-फार्म निपटान का गहरा होना हो सकता है। यह ज्ञात है कि किसी उद्यम की दक्षता बढ़ाने के लिए स्व-वित्तपोषण एक महत्वपूर्ण कारक है। प्रबंधकीय लेखांकन के रूप में, इंट्रा-फर्म श्रम समूहों के आयोजन और प्रबंधन के ऐसे तरीकों का व्यापक रूप से विकसित पूंजीवादी देशों में उपयोग किया जाता है। इन देशों के सबसे सफल उद्यमों में, इंट्रा-फर्म वित्तीय जिम्मेदारी केंद्र बनाए जाते हैं - लागत केंद्र, लाभ केंद्र, निवेश केंद्र।
उपलब्ध आंकड़ों के अनुसार प्रबंधन और श्रम प्रेरणा के ऐसे संगठनात्मक और वित्तीय रूप उद्यमों को अधिक कुशलता से कार्य करने की अनुमति देते हैं।
सर्वेक्षित अर्थव्यवस्था में सब कुछ मुखिया की इच्छा और निर्णय पर निर्भर करता है। प्रबंधन का एक लगातार सत्तावादी तरीका यहां लागू होता है। आधुनिक प्रबंधन के क्षेत्र में अग्रणी विशेषज्ञों के अनुसार इसकी प्रभावशीलता सीमित है। प्राथमिक उत्पादन समूहों की भौतिक रुचि, पहल और व्यापक स्वतंत्रता पर आधारित एक प्रबंधन पद्धति को अधिक आशाजनक माना जाता है। इसलिए, पहले कदम के रूप में जो अर्थव्यवस्था को उत्पादन और वाणिज्यिक गतिविधियों की लाभप्रदता की गतिशीलता में नकारात्मक प्रवृत्तियों को दूर करने के लिए सुनिश्चित कर सकता है, इसे प्रबंधन लेखांकन विधियों के व्यापक परिचय की आवश्यकता पर ध्यान दिया जाना चाहिए जो पहले से खेत में लेखांकन के तरीकों को विकसित करते हैं। रूसी अर्थव्यवस्था में उपयोग किया जाता है।
दूसरा ऐसा कदम बजट द्वारा उपयोग की जाने वाली वित्तीय योजना के आधुनिक तरीकों के आर्थिक प्रबंधन के अभ्यास में परिचय होना चाहिए।
प्रत्येक अगले वित्तीय वर्ष के लिए इन विधियों को खेत पर लागू करते समय, निम्नलिखित निजी बजट तैयार करने की सिफारिश की जाती है: 1) बिक्री बजट; 2) उत्पादन बजट; 3) मजदूरी निधि का बजट; सामग्री लागत बजट; 5) ईंधन और स्नेहक और बिजली की खपत के लिए बजट; 6) मूल्यह्रास और मरम्मत के लिए बजट; 7) अन्य खर्चों का बजट। अन्य सभी बजटों के लिए सबसे महत्वपूर्ण प्रारंभिक बिंदु बिक्री बजट है। इसकी गणना बाजार अनुसंधान के आधार पर की जाती है। बिक्री बजट की गणना के बाद, वे अपने कार्यान्वयन की लागत निर्धारित करने के लिए आगे बढ़ते हैं। ऐसा करने के लिए, उत्पादन बजट बनाएं और उत्पादन और वितरण लागत की लागत का अनुमान लगाएं। उत्पादन बजट में उत्पादन के लिए आवश्यक सामग्री की प्राप्ति के लिए बजट शामिल होता है। ऑफ-बजट सोशल फंड (यूएसटी) के भुगतान मजदूरी फंड बजट से जुड़े हुए हैं। सामग्री लागत बजट उत्पादन की भौतिक लागत (तृतीय पक्ष की सेवाओं के लिए भुगतान सहित) को दर्शाता है। ईंधन और स्नेहक और बिजली की खपत के लिए बजट इन मूल्यों की लागत और प्रवाह को दर्शाता है। परिशोधन बजट काफी हद तक उद्यम की निवेश गतिविधि को निर्धारित करता है। विविध बजट अन्य सभी लागतों को कवर करता है।
निजी बजट की गणना आपको बड़ी विश्वसनीयता के साथ उत्पादन लागत और वितरण लागत का पूर्वानुमान लगाने की अनुमति देती है, और फिर बिक्री, आय, लाभ (या नुकसान - आखिरकार, वे कुछ प्रकार के उत्पादों के लिए Oktyabrskoye LLC में भी पाए जाते हैं)। अलग से, दो और निजी बजट तैयार किए जाने चाहिए - दीर्घकालिक पूंजी निवेश और देय खातों का पुनर्भुगतान। लंबी अवधि का निवेश बजट निवेश गतिविधियों के लिए एक व्यय और आय खाते से ज्यादा कुछ नहीं है, और ऋण चुकौती बजट उद्यम की क्रेडिट योजना होना चाहिए।
बजटिंग में न केवल किसी उद्यम की आय और व्यय का पूर्वानुमान करना शामिल है, बल्कि व्यवस्थित भी है - महीने में कम से कम एक बार - पूर्वानुमान और वास्तविक संकेतकों की तुलना करना, विचलन के कारणों की पहचान करना, बजट संकेतकों को स्पष्ट करना या पहले की गणना को पूरा करने के उद्देश्य से अतिरिक्त उपाय करना। बजट संकेतक।
ऐसा लगता है कि उद्यम की गतिविधियों (विशेष रूप से निवेश) के बजट के साथ-साथ प्रबंधन लेखांकन (या गहन आंतरिक लेखांकन) के सिद्धांतों और तरीकों के Oktyabrskoye LLC के अभ्यास में परिचय इसके लाभप्रदता संकेतकों में और कमी को रोकना चाहिए, बढ़ेगा उत्पादन और वाणिज्यिक लागत को सीमित करते हुए मुनाफे का द्रव्यमान।
३.२ Oktyabrskoye LLC के लाभ को बढ़ाने के तरीके
व्यवस्थित लाभ किसी भी उद्यम की उद्यमशीलता गतिविधि का एक आवश्यक लक्ष्य है। इसलिए, उद्यम के लिए प्रमुख समस्या है मुनाफा उच्चतम सिमा तक ले जाना,जिसका अर्थ है लाभ को व्यवस्थित रूप से बढ़ाने और लागत को कम करने की रणनीति विकसित करना। यह कार्य बहुआयामी है, इसलिए इसके समाधान के लिए एक व्यवस्थित दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है।
यह इस प्रकार है कि लाभ अधिकतमकरण उद्यमशीलता के लाभ को बढ़ाने की प्रक्रिया से जुड़ा है। बदले में, इसका मतलब है कि गणना के लिए सीमांत मूल्यों के उपयोग की आवश्यकता होती है: सीमांत लाभ, सीमांत राजस्व और सीमांत लागत।
मुनाफे को अधिकतम करने के मुद्दे को हल करने के लिए, यह जानना भी महत्वपूर्ण है कि कंपनी मुक्त प्रतिस्पर्धा या एकाधिकार बाजार की स्थितियों में काम करती है या नहीं।
एक उद्यम के लिए, लाभ अधिकतमकरण में उत्पाद की बिक्री की ऐसी मात्रा का चयन करना शामिल है, जिस पर उत्पादन और बिक्री में कंपनी की सीमांत लागत बाजार मूल्य के बराबर होगी। दूसरे शब्दों में, एक प्रतिस्पर्धी बाजार में, आय बाजार मूल्य के बराबर होती है।
1. कृषि कार्य के निष्पादन के लिए संपन्न अनुबंधों का कड़ाई से पालन। एक उद्यम के लिए काम के प्रदर्शन के लिए ग्राहकों को ढूंढना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।
2. कार्मिक प्रशिक्षण के क्षेत्र में एक बड़े पैमाने पर और प्रभावी नीति को लागू करना, जो पूंजी निवेश का एक विशेष रूप है।
3. उत्पादों की बिक्री के लिए उद्यम की दक्षता में सुधार करना। सबसे पहले कार्यशील पूंजी की आवाजाही की गति बढ़ाने और सभी प्रकार के शेयरों को कम करने पर अधिक ध्यान देना आवश्यक है।
4. प्रदर्शन किए गए कार्य की गुणवत्ता में सुधार करने के लिए, जिससे काम के ग्राहकों द्वारा इस उद्यम की पसंद में प्रतिस्पर्धा और रुचि पैदा होगी।
5. साथ ही, उद्यम की उत्पादन क्षमता के अधिक पूर्ण उपयोग के कारण कृषि कार्य की मात्रा में वृद्धि एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
6. श्रम उत्पादकता, कच्चे माल, सामग्री, ईंधन, बिजली और उपकरणों के किफायती उपयोग के स्तर को बढ़ाकर उत्पादन लागत को कम करना।
7. कार्य करने के लिए सबसे आधुनिक यंत्रीकृत और स्वचालित साधनों का उपयोग।
9. प्रशासनिक और वाणिज्यिक खर्चों के लिए वित्तीय संसाधनों के अधिक खर्च के कारणों पर विचार करें और उन्हें समाप्त करें।
11. खरीदारों की कुछ श्रेणियों के संबंध में विभेदित एक प्रभावी मूल्य निर्धारण नीति लागू करें।
12. टीम में भौतिक जलवायु में सुधार लाने के उद्देश्य से गतिविधियों को अंजाम देना, जो अंततः श्रम उत्पादकता में वृद्धि को प्रभावित करेगा।
13. कच्चे माल और तैयार उत्पादों के भंडारण और परिवहन की शर्तों पर निरंतर नियंत्रण रखना।
इन प्रस्तावों के कार्यान्वयन से उद्यम में प्राप्त लाभ में उल्लेखनीय वृद्धि होगी। कंपनी के लिए उत्पादों की बिक्री और बिक्री जैसे क्षेत्रों में अधिक समय देना आवश्यक है, क्योंकि उपभोक्ताओं की ज़रूरतें और मांगें बेहद व्यक्तिगत होती जा रही हैं, और बाजार उनकी संरचना में बहुत विविध हैं। लाभ को अधिकतम करना मुख्य रूप से कम उत्पादन लागत से जुड़ा है। हालाँकि, ऐसी परिस्थितियों में जब उद्यम स्वयं लागतों का प्रबंधन कर सकता है, मूल रूप से केवल उनकी मात्रा की खपत, और प्रत्येक इनपुट सामग्री (संसाधन) की कीमत व्यावहारिक रूप से बेकाबू होती है, और मुद्रास्फीति की स्थिति में जो धीमा नहीं होता है और कोई नियंत्रण नहीं होता है , उद्यम उत्पादन लागत को कम करने की अपनी क्षमता में बेहद सीमित है, इस तरह से लाभ बढ़ाना। इसलिए, यहां अन्य गुणात्मक विशेषताओं का पुनर्मूल्यांकन करना आवश्यक हो जाता है जो कंपनी की आय में वृद्धि को प्रभावित करते हैं। एक आधुनिक कृषि उद्यम को निम्नलिखित मापदंडों को पूरा करना चाहिए:
1. महान लचीलेपन के लिए, पेशकश की गई सेवाओं को जल्दी से बदलने की क्षमता, क्योंकि उपभोक्ताओं की जरूरतों को लगातार अनुकूलित करने में असमर्थता, कंपनी को दिवालिएपन के लिए बर्बाद कर देगी।
2. उत्पादन तकनीक इतनी जटिल हो गई है कि इसके लिए नियंत्रण, संगठन और श्रम विभाजन के बिल्कुल नए रूपों की आवश्यकता होती है।
3. उत्पादन लागत की संरचना नाटकीय रूप से बदल गई है। साथ ही, उत्पादों की बिक्री से जुड़ी लागतों का हिस्सा बढ़ रहा है। यह सब उत्पादन के प्रबंधन और संगठन के लिए मौलिक रूप से नए दृष्टिकोण की आवश्यकता है, और सीधे मुनाफे के प्रबंधन से संबंधित है। इसके अलावा, उन्हें समग्र रूप से उद्यम के भीतर इसके प्रबंधन के विकास में एक योग्य स्थान मिलना चाहिए।
4. एक विशेष समस्या ग्राहक की तलाश में उद्यम की दक्षता में वृद्धि है। सबसे पहले, कार्यशील पूंजी की गति को बढ़ाने, सभी प्रकार के स्टॉक को कम करने, कार्य के सबसे तेज़ संभव निष्पादन को प्राप्त करने के लिए अधिक ध्यान देना आवश्यक है।
निष्कर्ष
काम 2006 से 2008 तक समावेशी - 3 साल के लिए LLC "Oktyabrskoye" की बैलेंस शीट के विश्लेषण पर केंद्रित है। इसके अलावा, Oktyabrskoye LLC की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के आधार पर, उद्यम के उत्पादन और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों में सुधार के उद्देश्य से संगठनात्मक और प्रबंधकीय उपायों की एक प्रणाली की पुष्टि की जाती है। साथ ही, उचित उपाय न केवल प्रकृति में खेत पर हैं, बल्कि एक सामान्य उद्योग पहलू भी हैं। तथ्य यह है कि कृषि-औद्योगिक परिसर के राज्य विनियमन के उपायों के कार्यान्वयन के बिना सर्वोत्तम कृषि उद्यमों की वित्तीय स्थिति की स्थिरता के लिए कई महत्वपूर्ण शर्तें सुनिश्चित नहीं की जा सकती हैं।
OOO Oktyabrskoye को अपेक्षाकृत बड़े आकार की खेती योग्य कृषि योग्य भूमि की विशेषता है, जो भूमि शेयरों के मालिकों - पूर्व सामूहिक किसानों द्वारा एक लंबे (10-वर्ष) पट्टे के लिए हस्तांतरित की जाती है। Oktyabrskoye LLC का कृषि योग्य भूमि क्षेत्र 10 हजार हेक्टेयर से थोड़ा अधिक है। यह एक बड़ा क्षेत्र है।
कंपनी ने उत्पादन गतिविधियों की एक विविध संरचना को बरकरार रखा है। यहां न केवल गेहूं, जौ, मटर और सूरजमुखी उगाए जाते हैं, बल्कि मवेशी, सूअर और भेड़ भी उगाए जाते हैं, दूध, मांस और ऊन का उत्पादन किया जाता है।
उद्यम के उत्पादन और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों का विश्लेषण करते समय, 2006-2008 के सभी प्रकार के वित्तीय विवरणों का उपयोग किया गया था। इन रूपों की संरचना, एक साथ संबंधित वर्ष के लिए अर्थव्यवस्था की बैलेंस शीट बनाते हुए, कार्य की एक तालिका में दिखाया गया है। सूचीबद्ध संतुलन रूपों के अध्ययन ने बड़ी संख्या में विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण करना संभव बना दिया है, जो संबंधित निष्कर्षों और निष्कर्षों के साथ काम में शामिल हैं। पिछले 3 वर्षों में Oktyabrskoye LLC में हुई आर्थिक प्रक्रियाओं के विश्लेषण और मूल्यांकन के लिए, इसकी वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए एक तालिका है जो राजस्व की गतिशीलता, बेचे गए उत्पादों की लागत, बिक्री से लाभ, के रूप में दर्शाती है। साथ ही उनके खर्चों पर परिचालन और गैर-परिचालन आय की अधिकता से।
खेत अपने उपकरणों के बेड़े को नवीनीकृत और भर देता है, नई उत्पादन सुविधाओं और आवासीय भवनों का निर्माण करता है, वंशावली मवेशी खरीदता है। हालांकि, निवेश की बेहद असमान, स्पस्मोडिक प्रकृति को नोट करने में कोई असफल नहीं हो सकता है।
वित्तीय विश्लेषण के परिणाम भी विवादास्पद हैं। जिन तालिकाओं में अर्थव्यवस्था की सॉल्वेंसी और तरलता का आकलन प्रस्तुत किया जाता है, यह देखा जा सकता है कि वित्तीय अनुपात, हालांकि कभी-कभी वे बिगड़ते हैं, फिर भी उद्यम की वित्तीय ताकत के महत्वपूर्ण भंडार का संकेत देते हैं। कंपनी के पास अपने कर्ज के लिए भुगतान करने के लिए कुछ है। अभी के लिए, उसे दिवाला और दिवालियापन के खतरे से डरने की कोई बात नहीं है। हालांकि, लाभप्रदता संकेतकों वाली तालिका से, यह देखा जा सकता है कि Oktyabrskoye LLC में प्रबंधन की आर्थिक दक्षता लगातार घट रही है।
लागत पर प्रतिफल और सामान्य तौर पर सभी परिसंपत्तियों के साथ-साथ अर्थव्यवस्था की इक्विटी पूंजी में देखी गई कमी, उद्यम की वित्तीय स्थिरता को बढ़ाने, इसकी आर्थिक दक्षता बढ़ाने के लिए उपायों की एक प्रणाली के विकास और विकास की आवश्यकता है।
उपायों की निर्दिष्ट प्रणाली पाठ्यक्रम कार्य के तीसरे अध्याय में उचित थी। डिज़ाइन किए गए उपाय मुख्य रूप से ऑन-फार्म प्रकृति के हैं। उनमें से: 1) अंतिम परिणाम के आधार पर ऑन-फार्म अकाउंटिंग, मजदूरी को गहरा करना; 2) कर लेखांकन के साथ लेखांकन श्रमिकों के श्रम को बचाने के लिए संयुक्त प्रबंधन लेखांकन की शुरूआत; 3) आय और व्यय के प्रबंधन की एक विधि के रूप में बजट की शुरूआत; 4) वित्तीय प्रवाह का प्रबंधन; 5) विपणन गतिविधियों में सुधार; 6) निवेश गतिविधियों की व्यावसायिक योजना।
कृषि-औद्योगिक परिसर के राज्य विनियमन में सुधार के उपायों की भी आवश्यकता है, क्योंकि अर्थव्यवस्था के बाहरी वातावरण का इसके परिणामों पर आंतरिक से कम प्रभाव नहीं पड़ता है। अनाज मंडियों में अधिक लक्षित सरकारी खरीद और वस्तुओं के हस्तक्षेप, खाद्य आयात और निर्यात के सीमा शुल्क विनियमन, कृषि-औद्योगिक परिसर में जोखिमों के बीमा में अधिक से अधिक सरकारी भागीदारी, अधिमान्य उधार के मुद्दे, संसाधन के बुनियादी ढांचे के विकास की आवश्यकता है। बाजार, जिसके बिना मूल्य असमानता को दूर नहीं किया जा सकता है। केवल 2004 में कृषि उत्पादकों की आय का अधिमान्य कराधान पेश किया गया था।
इस प्रकार, इन उपायों के कार्यान्वयन से Oktyabrskoye LLC की आर्थिक दक्षता और वित्तीय स्थिरता की गतिशीलता में नकारात्मक रुझानों को दूर करने में मदद मिलेगी।
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वित्तीय स्थितिसंगठन
अंतर्गत आर्थिक स्थितिएक उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को समझा जाता है। वित्तीय स्थिति एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, प्लेसमेंट और उपयोग के साथ-साथ इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति को दर्शाने वाले संकेतकों के एक सेट की विशेषता है।
वित्तीय स्थिति की स्थिरता इक्विटी पूंजी की पर्याप्तता, संपत्ति की अच्छी गुणवत्ता, उद्यम की उच्च व्यावसायिक गतिविधि, पर्याप्त स्तर की लाभप्रदता, स्थिर आय और उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने के पर्याप्त अवसरों के साथ प्राप्त की जाती है।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन सबसे पहले उसके द्वारा किया जाता है: वित्तीय स्थिरता तथा पेमेंट इसके ज़रिये बी सत्ता . उद्यम की वित्तीय स्थिरता - एक बदलते आंतरिक और बाहरी वातावरण में अपनी संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने और इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी देने के लिए कार्य करने और विकसित करने की क्षमता है। प्ला समान क्षमता एक निश्चित अवधि में अपने ऋणों और दायित्वों का भुगतान करने के लिए एक उद्यम की क्षमता को दर्शाता है।
वित्तीय स्थिरता 4 प्रकार की होती है:
पूर्ण वित्तीय स्थिरता
एसओबीके - डब्ल्यू? 0
सामान्य वित्तीय स्थिरता
(एसओबीके + डीएलजेड) - जेड? 0
अस्थिर वित्तीय स्थिति
(एसओबीके + डीएलजेड + सीआरजेड) - जेड? 0
यदि, गणना के परिणामस्वरूप, एक नकारात्मक मूल्य प्राप्त होता है, तो यह संकट की स्थिति को इंगित करता है।
SOBK - स्वयं की कार्यशील पूंजी;
- स्टॉक (लागत);
डी.जेड. - लंबी अवधि के ऋण और उधार
Kr.Z - अल्पकालिक ऋण और उधार
उद्यम की वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने का उद्देश्यआर्थिक गतिविधियों के सबसे तर्कसंगत और किफायती संचालन के लिए अतिरिक्त धन खोजने में शामिल हैं। एक स्थिर वित्तीय स्थिति उन कारकों के पूरे परिसर के कुशल प्रबंधन का परिणाम है जो उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों को निर्धारित करते हैं। वित्तीय विश्लेषण इन मुद्दों को हल करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
मुख्य कारक जो वित्तीय स्थिति का निर्धारण करते हैं, सर्वप्रथम, वित्तीय योजना की पूर्ति और लाभ की कीमत पर स्वयं की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के अनुसार पुनःपूर्ति और, दूसरे, परिसंचारी संपत्तियों के कारोबार की दर। वित्तीय योजना की पूर्ति मुख्य रूप से उद्यम के उत्पादन और विपणन गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है।
वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के मुख्य स्रोत लेखांकन हैं।मैंटेर्स्की की रिपोर्ट: फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट", फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण", फॉर्म नंबर 3 "फंडों और अन्य फंडों की आवाजाही का विवरण", फॉर्म नंबर 4 "कैश फ्लो का विवरण", फॉर्म नंबर। 5 "लेखा शेष के लिए परिशिष्ट"।
वित्तीय स्थिति का विश्लेषण अगले पोस्ट में करने की सिफारिश की जाती है इ संगतता।
चरण 1।वर्तमान चलनिधि का विश्लेषण और स्वयं की परिसंचारी आस्तियों का प्रावधान।
अध्याय 3 के अनुसार "व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिति और सॉल्वेंसी के विश्लेषण और नियंत्रण के लिए निर्देश", बैलेंस शीट संरचना को असंतोषजनक और दिवालिया संगठन के रूप में मान्यता, एक साथ निम्नलिखित शर्तों का पालन करना चाहिए:
संगठन की उद्योग संबद्धता के आधार पर, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात का मान मानक से कम है;
संगठन की उद्योग संबद्धता के आधार पर, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के प्रावधान का अनुपात मानक मूल्य से कम है।
चरण 2।राज्य के ऋण पर संगठन की स्थापित दिवाला की निर्भरता का विश्लेषण।
संगठन के लिए राज्य के ऋण को आदेश के भुगतान के लिए बेलारूस गणराज्य के कार्यकारी प्राधिकरण के दायित्वों के रूप में समझा जाता है, जिसे संगठन को समय पर पूरा करने से इनकार करने का कोई अधिकार नहीं है। प्रत्येक राज्य के दायित्वों के लिए दस्तावेजों के आधार पर जो समय पर पूरा नहीं किया गया है, सरकारी ऋण की मात्रा और उनकी घटना का समय निर्धारित किया जाता है, अगर प्रस्तुत दस्तावेजों ने सरकारी दायित्वों के अस्तित्व को साबित नहीं किया है जो नहीं किए गए हैं समय पर पूरा होने पर, राज्य के ऋण पर संगठन की दिवालियेपन की निर्भरता को स्थापित नहीं माना जाता है।
चरण 3.संपत्ति के साथ वित्तीय देनदारियों की सुरक्षा का विश्लेषण।
संपत्ति के साथ वित्तीय देनदारियों का अनुपात संपत्ति की बिक्री के बाद अपनी वित्तीय देनदारियों का भुगतान करने की संगठन की क्षमता को दर्शाता है और संपत्ति के कुल मूल्य के लिए संगठन की सभी देनदारियों के अनुपात द्वारा निर्धारित किया जाता है (सभी क्षेत्रों के लिए मानक मूल्य) अर्थव्यवस्था 0.85 से अधिक नहीं है)।
चरण 4.संगठन के वित्तीय विवरणों का विस्तृत विश्लेषण।
विश्लेषण का उद्देश्य - संगठन की वित्तीय स्थिति के बिगड़ने के कारणों की पहचान। बैलेंस शीट मुद्रा की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में बैलेंस शीट मुद्रा पर डेटा की तुलना की जाती है। बैलेंस शीट मुद्रा में कमी (कुल बैलेंस शीट) संगठन के आर्थिक कारोबार में कमी का परिणाम है।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में आइटम और बैलेंस शीट के अनुभागों द्वारा अध्ययन किए गए डेटा की तुलना सुनिश्चित करने के लिए बैलेंस शीट की संरचना पर विचार करते समय, विश्लेषण की गणना विशिष्ट संकेतकों के आधार पर की जाती है। बैलेंस शीट मुद्रा, जिसे 100 प्रतिशत के रूप में लिया जाता है।
बैलेंस शीट की संरचना का अध्ययन करने के बाद, कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषण किया जाता है।
बैलेंस शीट का विश्लेषण बैलेंस शीट तरलता के विश्लेषण के साथ समाप्त होता है। संगठन की साख का आकलन करने की आवश्यकता के संबंध में शेष राशि की तरलता का विश्लेषण करने का कार्य उत्पन्न होता है। बैलेंस शीट तरलताको उस डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस तक संगठन की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता से मेल खाती है।
तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की गति पर, उद्यम संपत्ति अनुभागइनिम्नलिखित समूहों में विभाजित हैं:
- सबसे अधिक तरल संपत्ति (A1)- उद्यम के धन और वित्तीय निवेश की सभी वस्तुएं;
- त्वरित वसूली योग्य संपत्ति (A2)- प्राप्य खाते, जिसके लिए रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर भुगतान की उम्मीद है, माल भेज दिया गया है, काम किया गया है, प्रदान की गई सेवाएं और खरीदे गए मूल्यों पर कर;
- धीमी गति से चलने वाली संपत्तियां (A3)- तैयार उत्पाद, कच्चा माल, सामग्री, कार्य प्रगति पर;
- हार्ड-टू-सेल एसेट्स (A4)- अचल संपत्तियां;
- अतरल संपत्तियां (A5)- खराब खाते प्राप्य, बासी भौतिक मूल्य।
बैलेंस शीट देनदारियों को तत्काल की डिग्री द्वारा समूहीकृत किया जाता है हेउनके लिए भुगतान कैसे करें:
सबसे जरूरी देनदारियां (P1) - देय खाते और बैंक ऋण, जिनकी चुकौती की शर्तें आ चुकी हैं;
- 1 वर्ष तक की परिपक्वता वाली अल्पकालिक देनदारियां (P2)- अल्पकालिक बैंक ऋण;
- लंबी अवधि की देनदारियां (P3)- लंबी अवधि के बैंक ऋण और उधार ली गई धनराशि;
- स्थायी देनदारियां (P4)- स्वयं के धन के स्रोत;
- भविष्य की अवधि का राजस्व, जो भविष्य में प्राप्त होने वाले हैं (पी5).
निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है।हेशेनिया:
ए1? पी1, ए2? पी2, ए3? पी3, ए4? पी4, ए5? पी 5
स्थिर वित्तीय स्थिरता के साथ, गतिशीलता में संगठन को अपने स्वयं के कारोबार का हिस्सा बढ़ाना चाहिए टी निधि, अपने स्वयं के कोष की विकास दर ऋण निधि की वृद्धि दर से अधिक होनी चाहिए, और प्राप्य और देय की वृद्धि दर संतुलित होनी चाहिए तथा एक दूसरे को।
वित्तीय स्थिति के संकेतकों की प्रणाली
उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण और आकलन करने के लिए, संकेतकों की एक पूरी प्रणाली का उपयोग किया जाता है जो कि विशेषता है: पूंजी की उपलब्धता और इसके उपयोग की दक्षता; कंपनी की देनदारियों की संरचना, इसकी वित्तीय स्वतंत्रता; कंपनी की संपत्ति की संरचना और उत्पादन जोखिम की डिग्री; कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए स्रोतों की संरचना; उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता; दिवालियापन जोखिम; वित्तीय सुरक्षा मार्जिन। किसी भी वित्तीय संकेतक की उपयोगिता वित्तीय विवरणों की सटीकता और उसके आधार पर प्राप्त पूर्वानुमानों पर निर्भर करती है। वित्तीय स्थिरता तरल संपत्ति
बेलारूस गणराज्य में, साख का निर्धारण करते समय, वित्तीय स्थिति के अनुपात विश्लेषण को ध्यान में रखते हुए, बैंकों को वर्तमान तरलता के अनुपात के मानक मूल्यों और उद्योग द्वारा विभेदित अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के प्रावधान द्वारा निर्देशित किया जाता है।
वित्तीय स्थिति के अनुमानित संकेतकों की संरचना और उनमें से प्रत्येक को औपचारिक रूप में गणना करने के लिए एल्गोरिदम तालिका 1 में प्रस्तुत किए गए हैं।
तालिका संख्या 1 अनुमानित गणना के लिए विशेषताएं और प्रक्रियाएन एसहेवित्तीय संकेतक
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संकेतक |
विशेषता सूचक |
कलन विधि |
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सॉल्वेंसी अनुपात |
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वर्तमान चलनिधि अनुपात (मानक 1.7) |
कंपनी की अपनी वर्तमान संपत्ति के साथ अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है |
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मध्यवर्ती चलनिधि अनुपात (मानक 0.5-0.8 से कम नहीं) |
देनदारों से आने वाली प्राप्तियों को ध्यान में रखते हुए उद्यम की सॉल्वेंसी को दर्शाता है, यह दर्शाता है कि संगठन अल्पावधि में कितना वर्तमान ऋण कवर कर सकता है, प्राप्तियों के पुनर्भुगतान के अधीन |
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पूर्ण तरलता अनुपात (मानक 0.2) |
यह उद्यम की तत्काल शोधन क्षमता की विशेषता है और दिखाता है कि उद्यम उपलब्ध धन और अल्पकालिक वित्तीय निवेश से अल्पकालिक ऋण के किस हिस्से को कवर कर सकता है, जो आवश्यक होने पर जल्दी से महसूस किया जाता है |
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वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात (इक्विटी अनुपात) (मानक 0.5) |
उधार के स्रोतों से उद्यम की स्वतंत्रता को दर्शाता है |
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संपत्ति के साथ कुल वित्तीय देनदारियों का कवरेज अनुपात (मानक 0.85) |
इस सूचक के मूल्यों में वृद्धि लेनदारों द्वारा निर्धारित शर्तों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है, और, परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिरता में कमी। |
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संपत्ति के साथ दीर्घकालिक देनदारियों का अनुपात |
दिखाता है कि कंपनी की संपत्ति का कितना अनुपात लंबी अवधि के ऋणों द्वारा वित्तपोषित है |
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स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का गुणांक |
दिखाता है कि कंपनी के अपने फंड का कौन सा हिस्सा मोबाइल रूप में है, जो इन फंडों की अपेक्षाकृत मुक्त पैंतरेबाज़ी की अनुमति देता है |
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वित्तीय जोखिम अनुपात (उत्तोलन) (मानक 0.5) |
यह दर्शाता है कि कंपनी ने अपने स्वयं के रूबल के लिए कितना उधार लिया था। संकेतक की वृद्धि बाहरी वित्तीय स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है, अर्थात, एक निश्चित अर्थ में, वित्तीय स्थिरता में कमी और अक्सर जटिल होती है |
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वित्तीय स्थिरता अनुपात (मानक 2) |
दिखाता है कि प्रत्येक रूबल ऋण अपने स्वयं के धन द्वारा समर्थित है। इस सूचक में कमी उद्यम के दिवालिया होने का संकेत देती है। |
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कुल वित्तीय देनदारियों का इक्विटी पूंजी अनुपात |
गुणांक जितना कम होगा, कंपनी की वित्तीय स्थिति उतनी ही स्थिर होगी |
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गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ दीर्घकालिक देनदारियों के प्रावधान का गुणांक |
दिखाता है कि दीर्घावधि ऋणों के माध्यम से हार्ड-टू-सेल गैर-वर्तमान संपत्ति (अचल संपत्ति) का कितना हिस्सा वित्तपोषित है |
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स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के साथ प्रावधान का गुणांक |
वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति की विशेषता है |
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व्यावसायिक गतिविधि को दर्शाने वाले गुणांक |
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ख़रीदारी पर वापसी,% |
उद्यम की बिक्री मात्रा (बीपी) में शुद्ध लाभ (पीपी) का हिस्सा प्रदर्शित करता है |
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लाभांश,% |
आपको उद्यम के मालिकों द्वारा निवेशित पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता निर्धारित करने की अनुमति देता है। इक्विटी पर रिटर्न से पता चलता है कि मालिकों द्वारा निवेश की गई प्रत्येक इकाई ने शुद्ध लाभ की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ अर्जित की हैं |
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संपत्ति पर वापसी,% |
आपको उद्यम संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता निर्धारित करने की अनुमति देता है। दिखाता है कि अर्जित संपत्ति की प्रत्येक इकाई शुद्ध लाभ की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ हैं |
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वर्तमान संपत्ति पर वापसी,% |
उद्यम की प्रयुक्त कार्यशील पूंजी के संबंध में पर्याप्त मात्रा में लाभ प्रदान करने के लिए उद्यम की क्षमता को प्रदर्शित करता है |
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गैर-वर्तमान संपत्तियों पर वापसी,% |
उद्यम की अचल संपत्तियों के संबंध में पर्याप्त मात्रा में लाभ प्रदान करने के लिए उद्यम की क्षमता प्रदर्शित करता है |
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निवेश पर प्रतिफल,% |
दिखाता है कि कंपनी को लाभ की एक मौद्रिक इकाई प्राप्त करने के लिए कितनी मौद्रिक इकाइयों की आवश्यकता है। यह संकेतक प्रतिस्पर्धात्मकता और निवेश आकर्षण के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है। |
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व्यापार अनुपात |
दिखाता है कि बिक्री से शुद्ध आय के कितने रूबल संपत्ति के प्रत्येक रूबल से बदल दिए गए थे, या उद्यम की संपत्ति कितनी तीव्रता से बदल गई थी। |
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लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात |
किसी संगठन द्वारा प्रदान किए गए वाणिज्यिक ऋण में वृद्धि या कमी का संकेत देता है। यदि अनुपात की गणना बिलों के भुगतान के रूप में उत्पन्न बिक्री राजस्व के आधार पर की जाती है, तो इसकी वृद्धि का मतलब क्रेडिट पर बिक्री में कमी है। |
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देय खातों का कारोबार अनुपात बकाया |
इसका अर्थ है संगठन के ऋण के भुगतान की दर में वृद्धि, कमी - ऋण पर खरीद में वृद्धि। किसी संगठन को प्रदान किए गए वाणिज्यिक ऋण के विस्तार या संकुचन को दर्शाता है। |
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इक्विटी पूंजी कारोबार अनुपात |
यह इक्विटी पूंजी के कारोबार की दर की विशेषता है। |
स्वीकृत परंपराएं वित्तीय स्थिति के अनुमानित संकेतकों की गणना करते समयमैं हूँउद्यम का:
उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्ति (VNA);
उद्यम की वर्तमान संपत्ति (OBA);
नकद (डीएस);
अल्पकालिक वित्तीय निवेश (KFV);
प्राप्य खाते (डीजेड);
देय खाते (KrZ);
बैलेंस शीट मुद्रा (बैलेंस शीट टोटल) (WB);
अल्पकालिक देनदारियां (KO);
लंबी अवधि की देनदारियां (डीओ);
इक्विटी पूंजी (एसके);
उधार ली गई पूंजी (ZK);
उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से आय (ВР);
उद्यम का शुद्ध लाभ।
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