बनाने के लिए प्रयुक्त स्रोतों के बीच कार्यशील पूंजी, आवंटित करें:
हमारी पूंजी;
उधार ली गई धनराशि;
शामिल फंड।
प्रारंभ में, कार्यशील पूंजी तब बनती है जब उद्यम को उसके वैधानिक कोष के हिस्से के रूप में बनाया जाता है। यहां गठन के स्रोत लगभग अचल संपत्तियों के समान हैं: शेयर पूंजी, शेयर योगदान, बजटीय निधि। उन्हें उन इन्वेंट्री के अधिग्रहण के लिए निर्देशित किया जाता है जो विपणन योग्य उत्पादों के निर्माण के लिए उत्पादन में प्रवेश करते हैं। भुगतान के क्षण तक तैयार उत्पादउपभोक्ता द्वारा, उद्यम को धन की आवश्यकता होती है। इसलिए, कंपनी कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति के अन्य स्रोतों का उपयोग कर सकती है - उधार। इनमें शामिल हैं: देय खाते, बैंक ऋण, ऋण।
लाभ के साथ, अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए, स्थिर देनदारियों का उपयोग किया जाता है, जिनका उपयोग उद्यम द्वारा लगातार कारोबार में किया जाता है, हालांकि वे इससे संबंधित नहीं हैं (उदाहरण के लिए, श्रमिकों और कर्मचारियों को न्यूनतम वेतन बकाया के आगामी भुगतान का रिजर्व) , योगदान के लिए सामाजिक बीमाआदि।)। स्थायी देनदारियां अपने स्वयं के स्रोतों के बराबर होती हैं, क्योंकि वे लगातार उद्यम के कारोबार में होती हैं, जिसका उपयोग इसकी आर्थिक गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए किया जाता है, लेकिन इससे संबंधित नहीं होते हैं।
निम्नलिखित स्थिर देनदारियां हैं: सामान्य वेतन बकाया और सामाजिक सुरक्षा कटौती, जो महीने-दर-महीने आगे बढ़ रही हैं, मरम्मत (आरक्षित) फंड का संतुलन, वापसी योग्य पैकेजिंग के लिए प्रतिज्ञा के लिए उपभोक्ता निधि, और भविष्य के भुगतान के लिए एक रिजर्व। चूंकि ये फंड लगातार उद्यम के कारोबार में हैं, इसलिए उनके आकार में पूरे वर्ष में काफी उतार-चढ़ाव होता है; किसी दिए गए वर्ष में उनकी न्यूनतम राशि का उपयोग समतुल्य परिसंचारी संपत्ति के निर्माण के लिए एक स्रोत के रूप में किया जाता है।
वर्ष के दौरान, कार्यशील पूंजी के लिए उद्यमों की आवश्यकता बदल सकती है, इसलिए, अपने स्वयं के स्रोतों से कार्यशील पूंजी को पूरी तरह से बनाना अनुचित है। इससे निश्चित समय पर अधिशेष कार्यशील पूंजी का निर्माण होगा और उनके आर्थिक उपयोग के लिए प्रोत्साहन कमजोर होगा। इसलिए, कंपनी कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करती है। अस्थायी जरूरतों के कारण कार्यशील पूंजी की अतिरिक्त आवश्यकता बैंक से अल्पकालिक ऋण द्वारा प्रदान की जाती है।
कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए उधार स्रोतों के रूप में, बैंक से अल्पकालिक ऋण, अन्य लेनदारों, वाणिज्यिक ऋणों, कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए लक्षित सरकारी ऋणों का उपयोग किया जाता है। कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए ऋण आकर्षित करने की मुख्य दिशाएँ हैं: मौसमी उत्पादन प्रक्रिया से जुड़े कच्चे माल, सामग्री और लागत के मौसमी स्टॉक को उधार देना; स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की कमी की अस्थायी पुनःपूर्ति; बस्तियां।
अपने स्वयं के और उधार ली गई धनराशि के अलावा, आकर्षित धन उद्यम के कारोबार में हैं। ये सभी प्रकार के देय खाते हैं, साथ ही उनके इच्छित उद्देश्य के लिए उनके उपयोग से पहले लक्षित वित्तपोषण भी हैं।
धन के वर्तमान कारोबार के लिए ऋण और उधार की योजना कई बाहरी कारकों पर निर्भर करती है, मुख्य रूप से ऋण पूंजी बाजार की स्थिति, मुद्रास्फीति दर, ऋण के लिए ब्याज दर आदि।
इस स्थिति में, कार्यशील पूंजी के स्रोत के रूप में क्रेडिट के उपयोग की सीमाओं पर सवाल उठता है। यह प्रश्न ऋण के आवेदन पर पड़ने वाले दोहरे प्रभाव से संबंधित है वित्तीय स्थितिसामान्य रूप से उद्यम और विशेष रूप से कार्यशील पूंजी की स्थिति पर।
एक ओर, अपने स्वयं के धन की कमी की स्थिति में क्रेडिट संसाधनों को संचलन में आकर्षित किए बिना, उद्यम को उत्पादन को कम करने या पूरी तरह से निलंबित करने की आवश्यकता होती है, जिससे दिवालियापन तक गंभीर वित्तीय कठिनाइयों का खतरा होता है। दूसरी ओर, केवल ऋण की सहायता से उत्पन्न होने वाली समस्याओं को हल करने से ऋण ऋण में वृद्धि के कारण ऋण संसाधनों पर कंपनी की निर्भरता में वृद्धि होती है। इससे वित्तीय स्थिति की अस्थिरता में वृद्धि होती है, उनकी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति खो जाती है, बैंक की संपत्ति बन जाती है, क्योंकि उद्यम बैंक ब्याज के रूप में निर्दिष्ट निवेशित पूंजी पर वापसी की दर प्रदान नहीं करते हैं।
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सभी वित्तीय संसाधन जो कार्यशील पूंजी में वृद्धि को कवर करने के लिए वित्तपोषण के स्रोत हो सकते हैं, उन्हें इसमें विभाजित किया जा सकता है:
- लाभ सहित इक्विटी पूंजी;
- स्थिर देनदारियां;
- देय खाते;
- बैंकों और अन्य लेनदारों से ऋण।
प्रारंभ में, जब कोई उद्यम बनाया जाता है, तो कार्यशील पूंजी उसकी अधिकृत पूंजी (पूंजी) के हिस्से के रूप में बनती है। इस स्तर पर, उद्यम को उत्पादन शुरू करने की आवश्यकता होती है, लेकिन, एक नियम के रूप में, यह बाहरी उधार स्रोतों का उपयोग नहीं कर सकता है, क्योंकि एक उधारकर्ता के रूप में इसका कोई क्रेडिट इतिहास नहीं है, कोई कार्य अनुभव नहीं है, आदि। इस मामले में, कंपनी की इक्विटी पूंजी को परिसंचारी परिसंपत्तियों के लिए कम से कम एक स्थिर (अर्थात, न्यूनतम आवश्यक) आवश्यकता को कवर करना चाहिए।
अपनी गतिविधि के दौरान, कंपनी प्राप्त लाभ से मौजूदा परिसंपत्तियों के हिस्से को वित्तपोषित कर सकती है, जो कंपनी का अपना स्रोत भी है। कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोतों में, लाभ की कीमत पर गठित विशेष-उद्देश्य निधि के अस्थायी रूप से अप्रयुक्त शेष का भी उल्लेख किया जा सकता है।
लाभ कमाने से पहले, उद्यम को गोदाम में पहुंचने और उपभोक्ता को भेजने के लिए तैयार उत्पाद की आवश्यकता होती है। भुगतान के क्षण तक, निर्माता को धन की आवश्यकता का अनुभव होता है, जो पहले उत्पादन चक्र में पहले से ही प्रकट हो सकता है। इस आवश्यकता की राशि न केवल निवेशित धन की राशि पर निर्भर करती है, बल्कि आगामी भुगतानों के आकार पर भी निर्भर करती है, यह विभिन्न कारणों से पूरे वर्ष में उतार-चढ़ाव कर सकता है।
इस संबंध में, उद्यम कार्यशील पूंजी के स्रोतों के रूप में स्थिर देनदारियों का उपयोग कर सकता है। वास्तव में, उन्हें अपने स्वयं के स्रोतों के साथ समान किया जा सकता है, क्योंकि वे लगातार उद्यम के कारोबार में हैं, इसकी आर्थिक गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाता है, लेकिन इससे संबंधित नहीं है। स्थिर देनदारियों में शामिल हैं:
- वेतन और सामाजिक सुरक्षा योगदान का न्यूनतम कैरी-ओवर बकाया, में पेंशन निधि, स्वास्थ्य बीमा, रोजगार निधि;
- भविष्य के खर्चों और भुगतानों को कवर करने के लिए भंडार पर न्यूनतम ऋण;
- बिना बिल की डिलीवरी और स्वीकृत निपटान दस्तावेजों के लिए आपूर्तिकर्ताओं को ऋण, जिसकी नियत तारीख नहीं आई है;
- उत्पादों के लिए अग्रिम और आंशिक भुगतान के लिए ग्राहकों को ऋण;
- कुछ प्रकार के करों के लिए बजट का ऋण।
न्यूनतम वेतन बकाया की गणना करते समय, प्रोद्भवन की तारीख और भुगतान की तारीख के बीच के दिनों की अवधि निर्धारित की जाती है वेतन... फिर वेतन बकाया की एक दिन की राशि की गणना की जाती है और कंपनी के कारोबार में सूचीबद्ध होने वाले दिनों की न्यूनतम संख्या से गुणा किया जाता है।
सामाजिक बीमा योगदान पर ऋण की न्यूनतम राशि, पेंशन फंड, चिकित्सा बीमा की गणना न्यूनतम मजदूरी ऋण (26%) की राशि के एक निर्धारित प्रतिशत पर की जाती है।
भविष्य के खर्चों और भुगतानों को कवर करने के लिए भंडार के हिस्से के रूप में, श्रमिकों और कर्मचारियों के लिए छुट्टियों के भुगतान और मरम्मत निधि के लिए एक रिजर्व का गठन किया जाता है। समान शेयरों में कटौती की राशि मासिक रूप से इन भंडारों में दर्ज की जाती है, जो तदनुसार लेखा खातों में परिलक्षित होती है। छुट्टी भत्ते का उपयोग उस समय किया जाता है जब कर्मचारी वास्तव में छुट्टी पर जाते हैं। चूंकि अवकाश वेतन के प्रोद्भवन और भुगतान के बीच एक समय अंतराल होता है, इसलिए धन का संतुलन बनता है, जिसका मूल्य अपेक्षाकृत स्थिर होता है। आने वाली अवधि में पेरोल की वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, इस शेष राशि की गणना न्यूनतम ऋण के रूप में की जाती है।
उद्यम स्वतंत्र रूप से इस रिजर्व के गठन पर निर्णय लेता है। कई उद्यम इसे नहीं बनाते हैं, और छुट्टी के भुगतान को प्रोद्भवन के समय लागत में शामिल किया जाता है। इसके अलावा, अवकाश वेतन की गणना के लिए प्रक्रिया में परिवर्तन (पिछले तीन कार्य महीनों के लिए मजदूरी की राशि के आधार पर) के कारण अवकाश निधि के वास्तविक आकार की गणना करना काफी कठिन है। हालांकि, अगर कर्मचारियों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा एक ही समय में छुट्टी पर जाता है, तो इस तरह के रिजर्व का गठन आवश्यक है।
मरम्मत कोष भी उद्यम के विवेक पर बनता है और इसका उपयोग भुगतान के समय अचल उत्पादन संपत्तियों की मरम्मत के लिए किया जाता है। मरम्मत के लिए संचित धन के वास्तविक खर्च से पहले, उनका उपयोग कंपनी द्वारा कार्यशील पूंजी के रूप में किया जा सकता है।
बिना बिल की डिलीवरी और निपटान दस्तावेजों के लिए आपूर्तिकर्ताओं को ऋण की राशि, जिसकी नियत तारीख नहीं आई है, को निम्नानुसार निर्धारित किया जा सकता है: पिछले के लिए विश्लेषणात्मक लेखांकन डेटा के अनुसार रिपोर्टिंग अवधिइस मद के लिए औसत राशि निर्धारित की जाती है, जिसे आने वाली अवधि में मुख्य गतिविधि के लिए उत्पादन की मात्रा की वृद्धि दर के मूल्य से गुणा किया जाता है। यदि ऋण की मात्रा को कम करने के लिए वास्तविक पूर्वापेक्षाएँ हैं, तो कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी को ध्यान में रखा जाता है।
बजट के लिए न्यूनतम ऋण उन प्रकार के कर भुगतानों द्वारा निर्धारित किया जाता है, जिनकी नियत तारीख भुगतान की समय सीमा से पहले आती है। यह कंपनी द्वारा एक आर्थिक इकाई (कॉर्पोरेट संपत्ति कर, भूमि कर, सड़क उपयोगकर्ता कर) के रूप में भुगतान किए गए करों पर लागू होता है, साथ ही आयकरकिसी दिए गए उद्यम के श्रमिकों और कर्मचारियों के वेतन से, जिसे वह बजट में स्थानांतरित करता है।
स्वयं और समकक्ष निधियों के अतिरिक्त, कार्यशील पूंजी के गठन का स्रोत उद्यम के देय खाते हो सकते हैं (निधि जो उद्यम से संबंधित नहीं है, लेकिन अस्थायी रूप से इसके कारोबार में हैं)। यदि स्थिर देनदारियों की योजना बनाई जा सकती है, तो देय खाते कार्यशील पूंजी के निर्माण का एक अनियोजित स्रोत है। देय खातों को सामान्य में विभाजित किया जाता है, जो बस्तियों की ख़ासियत के संबंध में उत्पन्न होता है, और असामान्य, जिसके परिणामस्वरूप निपटान दस्तावेजों के भुगतान की शर्तों के खरीदारों द्वारा उल्लंघन किया जाता है। बाद के मामले में, खरीदार, आपूर्तिकर्ता से इन्वेंट्री प्राप्त करने और समय पर उनके लिए भुगतान नहीं करने के बाद, उस फंड का उपयोग करता है जो उसके टर्नओवर में नहीं है। इस बीच, उद्यमों के बीच भुगतान की गति एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। भुगतान में देरी से कार्यशील पूंजी के कारोबार में मंदी आती है और आपूर्तिकर्ता की वित्तीय स्थिति में गिरावट में योगदान देता है।
अंत में, कंपनी कार्यशील पूंजी निर्माण के उधार भुगतान स्रोतों का सहारा ले सकती है। उधार ली गई धनराशि, एक नियम के रूप में, भौतिक संपत्ति के मौसमी स्टॉक के गठन की अतिरिक्त आवश्यकता को कवर करती है और बाजार की स्थितियों में उतार-चढ़ाव के कारण उत्पादन लागत को कवर करती है।
वर्तमान में, वाणिज्यिक बैंक संपत्ति की सुरक्षा पर कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए उद्यमों को उधार देते हैं। ये ऋण अल्पकालिक हैं, अर्थात एक वर्ष तक की अवधि के लिए (कम अक्सर 1.5 वर्ष तक)।
कंपनी के पास अन्य कंपनियों से ऋण लेने की क्षमता भी है, साथ ही ऋण दायित्वों को जारी करके ऋण भी ले सकते हैं - विनिमय या बांड के बिल।
एक वाणिज्यिक ऋण भी विनिमय के बिल द्वारा जारी किया जाता है। यह आपूर्तिकर्ता की ओर से खरीदार को दिया जाने वाला एक क्रेडिट है, जब खरीदार द्वारा बाद में आपूर्तिकर्ता के साथ सहमत शर्तों के अनुसार इन्वेंट्री के लिए भुगतान किया जाता है।
बैंक और वाणिज्यिक ऋण का उपयोग करने के लिए ब्याज उत्पादन की लागत में उधारकर्ता द्वारा शामिल किया जाता है। लाभ का उपयोग बैंक और आपूर्तिकर्ताओं से अतिदेय ऋण पर ब्याज का भुगतान करने के लिए किया जाता है।
उद्यमों को आवश्यक कार्यशील पूंजी प्रदान करने के लिए शर्तों पर निर्णय लेते समय, उत्पादन चक्र और उत्पादों की बिक्री की विशेषताओं को ध्यान में रखा जाता है, जो धन की आवश्यकता में परिवर्तन की प्रकृति के साथ-साथ इस आवश्यकता की संतुष्टि को निर्धारित करते हैं। दो स्रोतों की कीमत पर: अल्पकालिक बैंक ऋण के रूप में प्रदान की गई स्वयं की कार्यशील पूंजी और उधार ली गई धनराशि। कार्यशील पूंजी के स्थायी, अपरिवर्तनीय हिस्से में अपने स्वयं के धन होते हैं, और धन की अस्थायी रूप से बढ़ी हुई जरूरतों को ऋण द्वारा कवर किया जाता है।
पर ध्यान दें सामान्य सुविधाएंऔर स्वयं की कार्यशील पूंजी में निहित विशेषताएं व्यापार उद्यम, और उधार ली गई धनराशि, बैंक ऋण के रूप में आकर्षित। स्वामित्व और उधार ली गई निधियों के लिए सामान्य यह है कि वे फर्म की संपत्ति का आधार बनाते हैं। स्वयं की कार्यशील पूंजी का उपयोग कई क्रमिक रूप से किए गए टर्नओवर के लिए किया जा सकता है।
उद्यमों को एक निश्चित अवधि के लिए उधार ली गई धनराशि प्रदान की जाती है, जिसके बाद वे वापसी के अधीन होते हैं। उपलब्ध कराने के बैंक ऋणविशेष रूप से, कमोडिटी स्टॉक के निर्माण के लिए भौतिक संसाधनों की बदलती जरूरतों को पूरा करने के लिए, प्रदान की गई धनराशि और वर्तमान स्थिति को जोड़ने के लिए, व्यापार उद्यमों की गतिविधियों के नियोजित मापदंडों के अनुपालन की निगरानी करने की अनुमति देता है।
अपने स्वयं के फंड और एक बैंक ऋण के अलावा, उद्यमों में लेनदारों और अन्य फंड प्रचलन में हैं (विभिन्न फंडों, मुनाफे और मूल्यह्रास की अव्ययित राशि - जब तक कि उन्हें उनके इच्छित उद्देश्य, आदि में स्थानांतरित नहीं किया जाता है)।
कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के सभी स्रोतों को स्वयं में विभाजित किया गया है, उधार लिया गया है और आकर्षित किया गया है। खुद के फंड खेलते हैं मुख्य भूमिकाधन के संचलन को व्यवस्थित करने में, चूंकि व्यावसायिक गणना के आधार पर काम करने वाले उद्यमों के पास एक निश्चित संपत्ति और परिचालन स्वतंत्रता होनी चाहिए ताकि व्यवसाय को लाभप्रद रूप से संचालित किया जा सके और किए गए निर्णयों के लिए जिम्मेदार हो।
कार्यशील पूंजी का निर्माण उद्यम के संगठन के समय होता है, जब इसकी अधिकृत पूंजी बनाई जाती है। इस मामले में गठन का स्रोत "उद्यम के संस्थापकों का निवेश कोष है। कार्य की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति का स्रोत प्राप्त लाभ है, साथ ही स्वयं के धन के बराबर, तथाकथित स्थिर देनदारियां। ये ऐसे फंड हैं जो उद्यम से संबंधित नहीं हैं, लेकिन लगातार इसके प्रचलन में हैं। इस तरह के फंड उनके न्यूनतम शेष राशि में कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। इनमें शामिल हैं: उद्यम के कर्मचारियों के वेतन पर महीने-दर-महीने न्यूनतम रोलिंग ऋण, भविष्य के खर्चों को कवर करने के लिए भंडार, बजट के लिए न्यूनतम रोलिंग ऋण और ऑफ-बजट फंड, उत्पादों के लिए अग्रिम भुगतान के रूप में प्राप्त लेनदारों का फंड (माल, सेवाएं), वापसी योग्य पैकेजिंग के लिए प्रतिज्ञाओं के लिए खरीदारों की निधि, उपभोग निधि के कैरी-ओवर शेष और अन्य।
कार्यशील पूंजी के लिए अर्थव्यवस्था की समग्र आवश्यकता को कम करने के साथ-साथ उनके प्रभावी उपयोग को प्रोत्साहित करने के लिए उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की सलाह दी जाती है।
उधार ली गई धनराशि मुख्य रूप से अल्पकालिक बैंक ऋण हैं, जिनकी सहायता से कार्यशील पूंजी के लिए अस्थायी अतिरिक्त आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है।
कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए ऋण आकर्षित करने की मुख्य दिशाएँ हैं:
मौसमी उत्पादन प्रक्रिया से जुड़े कच्चे माल, सामग्री और लागत के मौसमी स्टॉक को जमा करना;
स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की कमी की अस्थायी पुनःपूर्ति;
भुगतान कारोबार का निपटान और मध्यस्थता।
वाणिज्यिक बैंकों की प्रणाली के गठन के साथ-साथ वाणिज्यिक ऋण की वृद्धि, उद्यमों की कार्यशील पूंजी के गठन के स्रोतों की संरचना में ऋण संसाधनों की हिस्सेदारी में भी वृद्धि हुई। इस प्रकार, आर्थिक प्रबंधन की एक बाजार प्रणाली में संक्रमण के साथ, परिसंचारी संपत्ति के स्रोत के रूप में ऋण की भूमिका, के अनुसार कम से कम, कम नहीं हुआ है। उद्यमों की कार्यशील पूंजी की अतिरिक्त मांग को पूरा करने की सामान्य आवश्यकता के साथ, नए कारक सामने आए हैं जो बैंक ऋणों के मूल्य को मजबूत करने के लिए जिम्मेदार हैं। ये कारक मुख्य रूप से अनुभव किए गए विकास के संक्रमणकालीन चरण से जुड़े हैं घरेलू अर्थव्यवस्था... उनमें से एक थी महंगाई। किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी पर मुद्रास्फीति का प्रभाव बहुत बहुआयामी होता है: इसका प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष प्रभाव होता है। प्रत्यक्ष प्रभाव को उनके कारोबार के दौरान मौजूदा परिसंपत्तियों के मूल्यह्रास की विशेषता है, अर्थात। टर्नओवर के पूरा होने के बाद, उद्यम वास्तव में उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के हिस्से के रूप में कार्यशील पूंजी की उन्नत राशि प्राप्त नहीं करता है।
मुख्य रूप से मुद्रास्फीति के कारण, भुगतान न करने के संकट के कारण धन के कारोबार में मंदी में एक अप्रत्यक्ष प्रभाव व्यक्त किया जाता है।
गैर-भुगतान संकट के उभरने के अन्य कारणों में शामिल हैं:
- 1) श्रम उत्पादकता में कमी;
- 2) उत्पादन की अत्यधिक अक्षमता;
- 3) नई परिस्थितियों के अनुकूल व्यक्तिगत नेताओं की अक्षमता; नए समाधानों की तलाश करें, उत्पाद श्रेणी बदलें, उत्पादन की सामग्री और ऊर्जा खपत को कम करें, अनावश्यक और अनावश्यक संपत्ति बेचें;
- 4) कानून की अपूर्णता, जो दण्ड से मुक्ति के साथ ऋण का भुगतान नहीं करने की अनुमति देता है।
गैर-भुगतान का मुकाबला करने और वित्तीय सहायता प्रदान करने के लिए, उद्यमों की कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए महत्वपूर्ण धन आवंटित किया जाता है। हालांकि, आवंटित धन का उपयोग हमेशा अपने इच्छित उद्देश्य के लिए नहीं किया जाता है, जिसका एक मजबूत मुद्रास्फीति प्रभाव भी होता है।
ये कारण लंबी अवधि के प्राप्य में जमे हुए कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति के स्रोत के रूप में उधार ली गई धनराशि में उद्यमों की बढ़ी हुई रुचि को निर्धारित करते हैं। इस स्थिति में, कार्यशील पूंजी के स्रोत के रूप में क्रेडिट के उपयोग की सीमाओं पर सवाल उठता है। यह मुद्दा दोहरे प्रभाव से संबंधित है जो कि क्रेडिट के उपयोग का समग्र रूप से उद्यम की वित्तीय स्थिति पर पड़ता है।
एक ओर, अपने स्वयं के धन की कमी की स्थिति में क्रेडिट संसाधनों को संचलन में आकर्षित किए बिना, उद्यम को उत्पादन को कम करने या पूरी तरह से निलंबित करने की आवश्यकता होती है, जिससे दिवालियापन तक गंभीर वित्तीय कठिनाइयों का खतरा होता है। दूसरी ओर, केवल ऋण की सहायता से उत्पन्न होने वाली समस्याओं को हल करने से ऋण ऋण में वृद्धि के कारण ऋण संसाधनों पर कंपनी की निर्भरता में वृद्धि होती है। इससे वित्तीय स्थिति की अस्थिरता में वृद्धि होती है, उनकी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति खो जाती है, बैंक की संपत्ति बन जाती है, क्योंकि उद्यम बैंक ब्याज के रूप में निर्दिष्ट निवेशित पूंजी पर वापसी की दर प्रदान नहीं करते हैं।
देय खातों का तात्पर्य कार्यशील पूंजी निर्माण के अनिर्धारित आकर्षित स्रोतों से है। इसकी उपस्थिति का अर्थ है अन्य उद्यमों और संगठनों से धन के उद्यम के कारोबार में भागीदारी। देय खातों का हिस्सा स्वाभाविक है, क्योंकि यह निम्नानुसार है अभी का ऑर्डरगणना। इसके साथ ही, भुगतान अनुशासन के उल्लंघन के परिणामस्वरूप देय खाते उत्पन्न हो सकते हैं। उद्यमों के पास प्राप्त माल के लिए आपूर्तिकर्ताओं को देय खाते हो सकते हैं, ठेकेदारों को किए गए कार्य के लिए, कर कार्यालयकरों और भुगतानों पर, ऑफ-बजट फंडों में योगदान पर। कार्यशील पूंजी के गठन के अन्य स्रोतों को उजागर करना भी आवश्यक है, जिसमें उद्यम के धन शामिल हैं जो अस्थायी रूप से अपने इच्छित उद्देश्य (धन, भंडार, आदि) के लिए उपयोग नहीं किए जाते हैं।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन उत्पादन प्रक्रिया और उत्पाद की बिक्री की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए है सबसे छोटा आकारकार्यशील पूंजी। इसका मतलब यह है कि उद्यमों की कार्यशील पूंजी को सर्किट के सभी चरणों में उचित रूप में और न्यूनतम, लेकिन पर्याप्त मात्रा में वितरित किया जाना चाहिए।
वी आधुनिक परिस्थितियांजब उद्यम पूरी तरह से स्व-वित्तपोषित होते हैं, तो कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का सही निर्धारण विशेष महत्व रखता है।
एक उद्यम के सामान्य संचालन को व्यवस्थित करने के लिए आवश्यक परिसंचारी संपत्तियों के आर्थिक रूप से उचित मूल्यों को विकसित करने की प्रक्रिया को परिसंचारी परिसंपत्तियों का राशनिंग कहा जाता है। इस प्रकार, कार्यशील पूंजी के राशनिंग में निरंतर न्यूनतम बनाने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की मात्रा का निर्धारण होता है और साथ ही साथ भौतिक संपत्तियों के पर्याप्त स्टॉक, प्रगति पर काम के अपरिवर्तनीय संतुलन और अन्य कार्यशील पूंजी होती है। कार्यशील पूंजी का राशन आंतरिक भंडार की पहचान करने, उत्पादन चक्र की अवधि को कम करने और तैयार उत्पादों की तेजी से बिक्री में मदद करता है।
उत्पादन सूची में परिसंचारी संपत्ति, कार्य प्रगति पर है, और कंपनी के गोदामों में तैयार उत्पाद संतुलन सामान्यीकृत है। ये मानकीकृत कार्यशील पूंजी हैं। कार्यशील पूंजी के बाकी तत्वों को गैर-मानकीकृत कहा जाता है।
कार्यशील पूंजी के मानकीकरण की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी की दर और मानक निर्धारित किए जाते हैं।
कार्यशील पूंजी दरें उद्यम में इन्वेंट्री के न्यूनतम स्टॉक की विशेषता होती हैं, स्टॉक के दिनों में गणना की जाती है, भागों के लिए स्टॉक दरें, खाते की प्रति यूनिट रूबल आदि।
कार्यशील पूंजी दर - संकेतक द्वारा कार्यशील पूंजी दर का उत्पाद, जिसकी दर निर्धारित की गई है। रूबल में गणना।
कार्यशील पूंजी के मानकीकरण के निम्नलिखित बुनियादी तरीकों का उपयोग किया जाता है:
प्रत्यक्ष गणना विधि। इस पद्धति में यह तथ्य शामिल है कि पहले प्रत्येक तत्व को कार्यशील पूंजी के अग्रिम भुगतान की राशि निर्धारित की जाती है, फिर उन्हें योग करके निर्धारित किया जाता है कुल राशिमानक।
विश्लेषणात्मक विधि। यह उस स्थिति में लागू होता है जब नियोजन अवधि में पिछले एक की तुलना में उद्यम की परिचालन स्थितियों में कोई महत्वपूर्ण परिवर्तन नहीं होते हैं। इस मामले में, कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना की जाती है, समेकित, उत्पादन की वृद्धि दर और पिछली अवधि में सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी के आकार के बीच के अनुपात को ध्यान में रखते हुए।
गुणांक विधि। इस विधि से नया मानकउत्पादन, आपूर्ति, उत्पादों की बिक्री (कार्यों, सेवाओं), गणनाओं की शर्तों को ध्यान में रखते हुए, इसमें परिवर्तन करके पुराने के आधार पर निर्धारित किया जाता है।
व्यवहार में, प्रत्यक्ष गणना पद्धति का उपयोग करना सबसे समीचीन है। इस पद्धति का लाभ इसकी विश्वसनीयता है, जिससे निजी और समग्र मानकों की सबसे सटीक गणना करना संभव हो जाता है। निजी मानकों में उत्पादन स्टॉक में कार्यशील पूंजी मानक शामिल हैं: कच्चा माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, घटक, ईंधन, कंटेनर, एमबीपी, स्पेयर पार्ट्स; हमारे अपने उत्पादन के कार्य प्रगति पर और अर्द्ध-तैयार उत्पादों में; प्रीपेड खर्चों में, तैयार उत्पादों में। प्रत्येक तत्व की विशिष्टता राशनिंग की बारीकियों को निर्धारित करती है।
कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्द्ध-तैयार उत्पादों में उन्नत कार्यशील पूंजी का मानदंड सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है (1)
जहां एच कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों के स्टॉक में कार्यशील पूंजी का मानक है;
- कच्चे माल, सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों की औसत दैनिक खपत;
डी - दिनों में स्टॉक दर।
उपभोग किए गए कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों की श्रेणी के लिए औसत दैनिक खपत की गणना तिमाही में दिनों की संख्या से संबंधित तिमाही के लिए उनकी लागत के योग को विभाजित करके की जाती है।
बाद के दिनों में स्टॉक दर विशेष प्रकारकच्चे माल, सामग्री और अर्द्ध-तैयार उत्पादों को परिवहन, प्रारंभिक, तकनीकी, वर्तमान गोदाम और बीमा स्टॉक बनाने के लिए आवश्यक समय के आधार पर निर्धारित किया जाता है।
परिवहन स्टॉक उन मामलों में आवश्यक है जब रास्ते में माल की आवाजाही का समय उसके भुगतान के लिए दस्तावेजों की आवाजाही के समय से अधिक हो जाता है। विशेष रूप से, पूर्व भुगतान के आधार पर सामग्री के भुगतान के मामले में परिवहन स्टॉक प्रदान किया जाता है। दिनों में परिवहन स्टॉक कार्गो चलाने के दिनों की संख्या और आंदोलन के दिनों की संख्या और इस कार्गो के लिए दस्तावेजों के भुगतान के बीच के अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है।
कच्चे माल की स्वीकृति, उतराई और भंडारण की लागत के संबंध में प्रारंभिक स्टॉक प्रदान किया जाता है। यह के आधार पर निर्धारित किया जाता है स्थापित मानदंडया वास्तव में समय बिताया।
तकनीकी स्टॉक को केवल उन प्रकार के कच्चे माल और सामग्रियों के लिए ध्यान में रखा जाता है, जिनके लिए उत्पादन तकनीक के अनुसार, यह आवश्यक है प्रारंभिक तैयारीउत्पादन (सुखाने, कच्चे माल की उम्र बढ़ने, हीटिंग, कीचड़ और अन्य प्रारंभिक संचालन)। इसके मूल्य की गणना स्थापित तकनीकी मानकों के अनुसार की जाती है।
वर्तमान गोदाम स्टॉक को सामग्री के वितरण के बीच उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसलिए यह उद्योग में मुख्य है। गोदाम स्टॉक का आकार वितरण की आवृत्ति और एकरूपता पर निर्भर करता है, साथ ही उत्पादन में कच्चे माल और सामग्री को लॉन्च करने की आवृत्ति पर भी निर्भर करता है।
सामग्री की आपूर्ति के लिए संविदात्मक शर्तों के उल्लंघन (बैच की अधूरी प्राप्ति, वितरण समय का उल्लंघन, प्राप्त सामग्री की अपर्याप्त गुणवत्ता) के मामले में एक निर्बाध उत्पादन प्रक्रिया की गारंटी के रूप में सुरक्षा स्टॉक एक रिजर्व के रूप में बनाया गया है।
इस तरह, सामान्य मानदंडकच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों के लिए दिनों में स्टॉक में पांच सूचीबद्ध स्टॉक होते हैं।
सहायक सामग्री के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात दो मुख्य समूहों में स्थापित किया गया है:
- - पहले समूह में वे सामग्रियां शामिल हैं जिनका नियमित रूप से उपभोग किया जाता है और बड़ी मात्रा... मानक की गणना उसी तरह की जाती है जैसे कच्चे माल और बुनियादी सामग्री के लिए;
- - दूसरे समूह में सहायक सामग्री शामिल है जो शायद ही कभी उत्पादन में और कम मात्रा में उपयोग की जाती है। मानक की गणना की जाती है विश्लेषणात्मक विधिपिछले वर्षों के आंकड़ों के आधार पर।
सहायक सामग्री के लिए कार्यशील पूंजी का सामान्य मानक दोनों समूहों के मानकों का योग है।
ईंधन के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना उसी तरह की जाती है जैसे कच्चे माल और सामग्री के लिए। के लिए मानक गैसीय ईंधनऔर बिजली। ईंधन की खपत की गणना करते समय, उत्पादन और गैर-उत्पादन आवश्यकताओं के लिए ईंधन की आवश्यकता को ध्यान में रखा जाता है। उत्पादन की जरूरतों के लिए, उत्पादन कार्यक्रम और दुकानों द्वारा उत्पादन की प्रति यूनिट खपत दरों के आधार पर आवश्यकता निर्धारित की जाती है; गैर-उत्पादन के लिए - प्रदर्शन किए गए कार्य की मात्रा के आधार पर।
एक कंटेनर के लिए कार्यशील पूंजी की दर उसकी खरीद और भंडारण की विधि के आधार पर निर्धारित की जाती है। इसलिए, विभिन्न उद्योगों में पैकेजिंग की गणना करने के तरीके समान नहीं हैं। पैकेजिंग उत्पादों के लिए बड़े कंटेनरों का उपयोग करने वाले उद्यमों में, कार्यशील पूंजी की दर उसी तरह निर्धारित की जाती है जैसे कच्चे माल और सामग्री के लिए। हमारे अपने उत्पादन के कंटेनरों के लिए तैयार उत्पादों की पैकेजिंग के लिए उपयोग किया जाता है और इसके थोक मूल्य सहित, दिनों में स्टॉक की दर उस समय से निर्धारित होती है जब यह कंटेनर गोदाम में उसके निर्माण के क्षण से लेकर उसमें उत्पादों की पैकेजिंग तक होता है। यदि स्वयं के उत्पादन के कंटेनरों की लागत तैयार उत्पादों के थोक मूल्य में शामिल नहीं है, लेकिन सकल और विपणन योग्य उत्पादों की लागत में शामिल है, तो इसके लिए मानक स्थापित नहीं है, क्योंकि इसे तैयार उत्पादों के मानक में ध्यान में रखा जाता है। उत्पाद।
कच्चे माल और सामग्री के साथ आपूर्तिकर्ता से प्राप्त वापसी योग्य पैकेजिंग के लिए, कार्यशील पूंजी की दर निर्भर करती है औसत अवधिकच्चे माल के साथ पैकेजिंग के लिए चालान के क्षण से पैकेजिंग का एक कारोबार तब तक भुगतान किया जाता है जब तक आपूर्तिकर्ता द्वारा लौटाई गई पैकेजिंग के चालान का भुगतान नहीं किया जाता है। पैकेजिंग के लिए कार्यशील पूंजी के मानक का निर्धारण करते समय गोदामों और कीमतों में कच्चे माल, सामग्री, भागों और अर्ध-तैयार उत्पादों के भंडारण के लिए पैकेजिंग की लागत को ध्यान में नहीं रखा जाता है, क्योंकि यह अचल संपत्तियों या एमबीई का हिस्सा है।
स्पेयर पार्ट्स के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात प्रत्येक प्रकार के स्पेयर पार्ट्स के लिए अलग-अलग स्थापित किया जाता है, उनकी डिलीवरी के समय और मरम्मत के लिए उपयोग के समय के आधार पर। अनुपात की गणना पिछले वर्षों के आंकड़ों के आधार पर विश्लेषणात्मक पद्धति का उपयोग करके अचल संपत्तियों के पुस्तक मूल्य की प्रति इकाई मानक दरों के आधार पर की जा सकती है।
MBE (लो-वैल्यू वियरिंग आइटम्स) के लिए मानक की गणना टूल्स और डिवाइसेज, लो-वैल्यू इन्वेंटरी, विशेष कपड़ों और जूतों, विशेष टूल्स और डिवाइसेज के लिए अलग से की जाती है।
पहले समूह के लिए, मानक कम-मूल्य और उच्च-पहनने वाले उपकरणों और उनकी लागत के आधार पर प्रत्यक्ष गणना पद्धति द्वारा निर्धारित किया जाता है। दूसरे समूह के लिए, कार्यालय, घर और के लिए अलग से मानक स्थापित किया गया है उत्पादन सूची... कार्यालय और घरेलू इन्वेंट्री के लिए मानक स्थानों की संख्या और एक स्थान के लिए इन्वेंट्री के एक सेट की लागत के आधार पर निर्धारित किया जाता है। उत्पादन सूची के लिए, इस सूची और इसकी लागत के एक सेट की आवश्यकता के आधार पर।
चौग़ा और जूते के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात उन कर्मचारियों की संख्या के आधार पर निर्धारित किया जाता है जिन पर वे भरोसा करते हैं और एक सेट की लागत। वेयरहाउस में कार्यशील पूंजी के इस समूह की दर परिवहन, चालू और सुरक्षा स्टॉक सहित दिनों में स्टॉक दर से एक दिन की खपत को गुणा करके निर्धारित की जाती है।
विशेष इन्वेंट्री और उपकरणों के लिए, मानक उनके भरोसेमंद सेट, लागत और सेवा जीवन के आधार पर निर्धारित किया जाता है।
कार्यशील पूंजी की संरचना में एमबीई की एक छोटी हिस्सेदारी वाले उद्यमों में, मानक की गणना औसत वास्तविक स्टॉक के अनुपात के आधार पर उत्पादन लागत के योग के आधार पर की जाती है।
कार्य प्रगति पर कार्यशील पूंजी अनुपात एक लयबद्ध उत्पादन प्रक्रिया और गोदाम में तैयार उत्पादों का एक समान प्रवाह सुनिश्चित करना चाहिए। मानक उत्पादन प्रक्रिया के विभिन्न चरणों में शुरू किए गए, लेकिन समाप्त नहीं हुए उत्पादों के मूल्य को व्यक्त करता है। राशनिंग के परिणामस्वरूप, उत्पादन के सामान्य संचालन के लिए पर्याप्त न्यूनतम बैकलॉग के मूल्य की गणना की जानी चाहिए। कार्य प्रगति में कार्यशील पूंजी अनुपात सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है (2)
एच = पी * टी * के, (2)
जहां पी - एक दिवसीय उत्पादन लागत;
टी दिनों में उत्पादन चक्र की अवधि है;
K लागत में वृद्धि की दर है।
कार्यशील पूंजी अनुपात उनकी न्यूनतम अनुमानित राशि को लगातार स्थापित करता है उद्यम के लिए आवश्यककाम के लिए। कच्चे माल, नकदी आदि का वास्तविक स्टॉक। मानक से अधिक या निम्न हो सकता है या इसके अनुरूप हो सकता है। यह मौजूदा वित्तीय प्रदर्शन के सबसे अस्थिर संकेतकों में से एक है। कार्यशील पूंजी मानक को भरने में विफलता से उत्पादन में कमी हो सकती है, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री में रुकावट के कारण उत्पादन कार्यक्रम की पूर्ति नहीं हो सकती है।
अतिरिक्त स्टॉक संचलन से विचलित होते हैं नकद, सामग्री और तकनीकी सहायता की कमियों, उत्पादन प्रक्रियाओं की अनियमितता और उत्पाद की बिक्री की गवाही दें। यह सब संसाधनों की मृत्यु, उनके अप्रभावी उपयोग की ओर जाता है।
कार्यशील पूंजी में है निरंतर गति... एक उत्पादन चक्र के दौरान, वे तीन चरणों वाले एक सर्किट को पूरा करते हैं।
पहले चरण में, उद्यम श्रम की आपूर्ति की गई वस्तुओं (कार्यशील पूंजी) के बिलों के भुगतान पर पैसा खर्च करते हैं। इस स्तर पर, मौद्रिक रूप से परिसंचारी संपत्ति वस्तु के रूप में, और मौद्रिक निधि संचलन के क्षेत्र से - उत्पादन के क्षेत्र में जाती है।
दूसरे चरण में, अर्जित परिसंचारी संपत्ति सीधे उत्पादन प्रक्रिया में जाती है और पहले उत्पादन स्टॉक और अर्ध-तैयार उत्पादों में बदल जाती है, और उत्पादन प्रक्रिया के पूरा होने के बाद - तैयार उत्पादों (कमोडिटी फॉर्म) में।
तीसरे चरण में, तैयार उत्पाद बेचे जाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप उत्पादन के क्षेत्र से परिसंचारी संपत्ति संचलन के क्षेत्र में चली जाती है और फिर से स्वीकार कर लेती है मौद्रिक रूप... इन निधियों को श्रम की नई वस्तुओं के अधिग्रहण और में प्रवेश करने के लिए निर्देशित किया जाता है नया मोड़योजना के अनुसार
डी-टी-पी-जी-डी ",
जहां डी - उद्यम द्वारा उन्नत धन;
टी - उद्यम द्वारा आवश्यक स्टॉक;
पी - उत्पादन;
- तैयार उत्पाद;
डी - उत्पादों की बिक्री से प्राप्त नकद, बिक्री से लाभ सहित
इस प्रकार, उद्यम की कार्यशील पूंजी किसी भी उत्पादन के सबसे महत्वपूर्ण तत्वों में से एक है। उनके उपयोग की स्थिति और दक्षता उद्यम की मुख्य स्थितियों में से एक है।
परिचय
अध्याय 1। सैद्धांतिक आधारवर्तमान संपत्ति और उनके गठन के स्रोत
1.1 संगठन की आर्थिक गतिविधियों की प्रक्रिया में मौजूदा परिसंपत्तियों की संरचना, संरचना और भूमिका
1.2 चालू परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोतों की सामान्य विशेषताएं
1.3 उद्यम संपत्ति के गठन के स्रोतों के प्रबंधन की प्रक्रिया की विशेषताएं
अध्याय 2. एलएलसी "गोल्डन डेरझावा" की परिसंचारी संपत्ति के गठन के स्रोतों की प्रबंधन प्रणाली का विश्लेषण
2.1 एलएलसी "गोल्डन डेरझावा" की संक्षिप्त संगठनात्मक और आर्थिक विशेषताएं
2.2 वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोतों का विश्लेषण
2.3 एलएलसी "गोल्डन डेरझावा" की परिसंचारी संपत्ति के गठन के स्रोतों के लिए प्रबंधन प्रणाली की प्रभावशीलता का मूल्यांकन
अध्याय 3. परिसंचारी संपत्ति के गठन के स्रोतों के लिए प्रबंधन प्रणाली में सुधार
3.1 परिसंचारी संपत्ति के गठन के स्रोतों के प्रबंधन के लिए तंत्र में सुधार के मुख्य तरीके
3.2 चालू परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए ऋण संसाधनों को आकर्षित करने की गणना और औचित्य
3.3 चालू परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोतों का उपयोग करने की दक्षता में सुधार के लिए भंडार और तरीके
निष्कर्ष
प्रयुक्त स्रोतों की सूची
अनुप्रयोग
परिचय
बाजार संबंधों के विकास ने विभिन्न संगठनात्मक और कानूनी रूपों की आर्थिक संस्थाओं को इतनी मुश्किल में डाल दिया है आर्थिक स्थितियांजिसमें एक संतुलित आर्थिक नीति ही संगठन की वित्तीय स्थिति, शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिरता को मजबूत कर सकती है। आधुनिक वैज्ञानिक और बहुत हैं प्रभावी तरीके"वित्तीय प्रबंधन" की अवधारणा से एकजुट उद्यमों का वित्तीय प्रबंधन। इन विधियों ने सब कुछ हासिल करना शुरू कर दिया अधिक महत्वहमारे में, रूसी अभ्यास... नई बाजार स्थितियों में, वित्तीय संसाधन प्राथमिकता और स्वतंत्र महत्व प्राप्त करते हैं।
वित्तीय संसाधन धन के आर्थिक संचलन के लिए प्रारंभिक बिंदु हैं; उन्हें पहले "अर्जित" किया जाना चाहिए और उसके बाद ही वास्तविक पूंजी गति में आती है - उत्पादन संपत्ति. वित्तीय संसाधनमोबाइल हैं, उनकी दिशा और उद्देश्य आसानी से प्रति घंटा बदलती परिस्थितियों में बदल जाते हैं। इसके लिए अंतर्ज्ञान, लचीलापन, चपलता की आवश्यकता होती है। धन की आमद और बहिर्वाह, नकद बचत, निवेश की भविष्यवाणी के साथ, संगठन की वित्तीय, स्थिति की लगातार निगरानी (निगरानी) करना आवश्यक है।
शोध विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य के कारण है कि परिसंचारी संपत्ति (संगठन की संपत्ति) का प्रबंधन वित्तीय प्रबंधन में एक विशेष स्थान रखता है, क्योंकि यह उद्यम की वर्तमान गतिविधियों को सुनिश्चित करता है। परिसंचारी संपत्तियों और उनके वित्तपोषण के स्रोतों का प्रावधान न केवल आकार में पर्याप्त होना चाहिए, बल्कि संरचना में भी अनुकूल होना चाहिए। परिसंचारी संपत्तियों की "भारित संरचना" - उनकी तरलता, लाभप्रदता, निवेश की आनुपातिकता के संदर्भ में, धन के सामान्य प्रावधान की स्थितियों में भी, संगठनों की दक्षता पर बहुत नकारात्मक प्रभाव पड़ता है।
में एक बाजार अर्थव्यवस्था के गठन के दौरान रूसी संघवर्तमान संपत्ति की स्थिति में बहुत नकारात्मक परिवर्तन हुए हैं और कार्यशील पूंजीउद्यम जैसे महत्वपूर्ण कमीदेश की राष्ट्रीय संपत्ति में मूर्त परिसंचारी संपत्ति का हिस्सा, प्राप्य खातों की वृद्धि, प्राप्य खातों की संरचना में गिरावट; चालू परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोतों में प्रतिकूल परिवर्तन; कई व्यावसायिक संगठनों द्वारा स्वयं की कार्यशील पूंजी का नुकसान। इस संबंध में, परिसंचारी परिसंपत्तियों और उनके गठन के स्रोतों के सक्षम प्रबंधन के मुद्दे वर्तमान में बहुत प्रासंगिक हैं।
उद्यम का वित्तीय आधार उसके द्वारा गठित इक्विटी पूंजी द्वारा दर्शाया जाता है। इक्विटी पूंजी प्रबंधन न केवल इसके पहले से संचित हिस्से के प्रभावी उपयोग को सुनिश्चित करने के साथ जुड़ा हुआ है, बल्कि वित्तपोषण के अपने स्रोतों के गठन के साथ भी जुड़ा हुआ है।
प्रभावी वित्तीय गतिविधियांउधार वित्तीय संसाधनों के निरंतर आकर्षण के बिना एक उद्यम असंभव है। ऋण वित्तपोषण स्रोतों का उपयोग उद्यमशीलता गतिविधिका अधिक कुशल उपयोग सुनिश्चित करने के लिए, आपको उद्यम की आर्थिक गतिविधियों की मात्रा का विस्तार करने की अनुमति देता है शेयर पूंजी, विभिन्न लक्षित वित्तीय निधियों के गठन में तेजी लाने के लिए, और अंततः उद्यम के बाजार मूल्य को बढ़ाने के लिए।
यद्यपि किसी भी व्यवसाय का आधार उसके अपने स्रोत होते हैं, अर्थव्यवस्था के कई क्षेत्रों के उद्यमों में उपयोग की जाने वाली उधार ली गई धनराशि की मात्रा इक्विटी पूंजी की मात्रा से काफी अधिक होती है। इस संबंध में, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने और प्रभावी उपयोग का प्रबंधन सबसे महत्वपूर्ण कार्यों में से एक है। वित्तीय प्रबंधनउद्यम की आर्थिक गतिविधि के उच्च अंत परिणामों की उपलब्धि सुनिश्चित करने के उद्देश्य से।
थीसिस का उद्देश्य साधनों और विधियों का अध्ययन करना है प्रभावी प्रबंधनसंगठन की वर्तमान संपत्ति के गठन के स्रोत।
कार्य के दौरान, निम्नलिखित कार्यों को हल करने की योजना है:
देना सामान्य विशेषताएँसंगठन की वर्तमान संपत्ति;
रचना पर विचार करें और आर्थिक सारपरिसंचारी संपत्ति के गठन के स्रोत;
गतिविधियों की दक्षता बढ़ाने के लिए परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोतों के प्रबंधन के लक्ष्यों, उद्देश्यों और विधियों की रूपरेखा तैयार करना;
वर्तमान संपत्ति के गठन के स्रोतों का विश्लेषण करने के लिए;
परिसंचारी संपत्ति के गठन के स्रोतों के लिए प्रबंधन प्रणाली की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए;
परिसंचारी परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोतों के प्रबंधन के लिए तंत्र में सुधार के मुख्य तरीकों की रूपरेखा तैयार कर सकेंगे;
शोध का उद्देश्य "गोल्डन डेरझावा" एलएलसी है। इस शोध का विषय वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोतों के प्रबंधन की प्रक्रिया है।
एक काम लिखने के मुख्य स्रोत रूसी और विदेशी लेखकों, पत्रिकाओं के काम हैं, ट्यूटोरियल, एलएलसी "गोल्डन स्टेट" की व्यावहारिक सामग्री।
अनुसंधान अवधि में तीन शामिल हैं वित्तीय वर्ष- 2005-2007
कार्यों को हल करते समय, निम्नलिखित विधियों का उपयोग किया गया था: तुलनात्मक विश्लेषण, मोनोग्राफिक, अमूर्त-तार्किक, ग्राफिक, आर्थिक-सांख्यिकीय और सामाजिक-आर्थिक अनुसंधान के अन्य तरीके। अंतिम कार्य का व्यावहारिक महत्व इस तथ्य में निहित है कि प्रावधान, निष्कर्ष और प्रायोगिक उपकरणगठन प्रक्रिया के लिए वैज्ञानिक और व्यावहारिक रुचि के हैं वित्तीय नीतिउद्यम में।
थीसिस की संरचना में एक परिचय, 3 अध्याय, 9 अंक, निष्कर्ष, प्रयुक्त स्रोतों की एक सूची शामिल है।
1.1 मौजूदा परिसंपत्तियों की संरचना, संरचना और भूमिकासंगठन की व्यावसायिक गतिविधियों के दौरान
यह परिसंचारी (वर्तमान, मोबाइल) संपत्तियों को उनके में निवेश किए गए संगठनों के धन को कॉल करने के लिए प्रथागत है आर्थिक गतिविधिजिसका अल्पावधि में उपयोग, उपभोग या बिक्री की जा सकती है। अर्थव्यवस्था के अधिकांश क्षेत्रों में यह अवधि 12 महीने (वर्ष) से अधिक नहीं होती है, लेकिन कुछ मामलों में यह 12 महीने से अधिक हो सकती है (उदाहरण के लिए, भारी इंजीनियरिंग, निर्माण में)। इस प्रकार, वर्तमान संपत्ति सामान्य परिचालन चक्र के दौरान वर्तमान आर्थिक गतिविधि की सेवा करती है।
कार्यशील पूंजी दोहरी प्रकृति की होती है। एक ओर, वे संगठन की संपत्ति (संपत्ति) के हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। दूसरी ओर, यह इसकी परिचालन पूंजी का एक हिस्सा है, जो धन के आर्थिक संचलन को सुनिश्चित करता है और अपने स्वयं के और आकर्षित संसाधनों (देनदारियों) की कीमत पर बनता है। परिसंचारी संपत्ति और परिसंचारी पूंजी की समग्रता एक आर्थिक संगठन की परिसंचारी संपत्ति का प्रतिनिधित्व करती है।
वर्तमान संपत्ति के लिए, एक उद्यम की संपत्ति के हिस्से के रूप में, तीन मुख्य विशेषताएं लागू होती हैं: अस्थायी, लागत और प्रजनन।
समय विशेषता वर्तमान परिसंपत्तियों के कामकाज के चक्र की अधिकतम अवधि निर्धारित करती है। यह चक्र परिचालन अवधि (आमतौर पर एक वर्ष तक) से अधिक नहीं होना चाहिए। लागत विशेषता एक मूल्य सीमा, श्रम के साधनों (उपकरण, सूची) से संबंधित स्टॉक की एक इकाई की उपस्थिति मानती है।
प्रजनन विशेषता इंगित करती है कि परिसंचारी संपत्तियों के नवीनीकरण का स्रोत उद्यम की वर्तमान (निवेश नहीं) आय है।
उद्योग में व्यापार चक्र, जिसमें चालू परिसंपत्तियां शामिल हैं, लगातार पांच चरणों से गुजरता है (चित्र 1)।
चावल। 1. संगठन की संपत्ति परिसंचरण का स्थिर मॉडल
मंच "पैसा" एक बाजार अर्थव्यवस्था में प्रारंभिक, बुनियादी है। यह मानता है कि प्रचलन की शुरुआत में धन पूंजी का अग्रिम भुगतान या पहले से निवेश किए गए धन के संचलन से वापसी थी। नकद परिसंचारी परिसंपत्तियों के सबसे तरल रूप का प्रतिनिधित्व करता है, लेकिन वे स्वयं उद्यम के लिए कोई महत्वपूर्ण आय नहीं लाते हैं। इसलिए, सामान्य बाजार स्थितियों में, व्यावसायिक संगठन वर्तमान निपटान और भुगतान के लिए केवल न्यूनतम नकदी शेष बनाए रखने का प्रयास करते हैं।
चरण "उत्पादन स्टॉक" में संगठन के निपटान में भौतिक संपत्ति की प्राप्ति से लेकर उत्पादन में उनके हस्तांतरण तक की अवधि शामिल है। ऐसे स्टॉक का उद्देश्य "कच्चे माल (माल) की खरीद और उत्पादन (बिक्री) में उनकी खपत के बीच एक सुरक्षा बफर बनाना है। इस चरण की अवधि खरीदारों (ग्राहकों) की लागत को कम करने के आधार पर इष्टतम डिलीवरी लॉट के आकार से निर्धारित होती है। व्यापार चक्र के इस चरण के लिए निर्णायक महत्व आपूर्ति गतिविधियों के संगठन के साथ-साथ आपूर्तिकर्ताओं और वाणिज्यिक बैंकों के साथ संबंध है।
विषय 8. उद्यम की वर्तमान संपत्ति
1. वर्तमान संपत्तियों की संरचना और उनके गठन के स्रोत।
2. उद्यम की वर्तमान संपत्ति की आवश्यकता का निर्धारण।
3. वर्तमान परिसंपत्तियों के उपयोग की दक्षता के संकेतक।
विषय का अध्ययन करने का उद्देश्य और उद्देश्य: आर्थिक सामग्री और कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों के कामकाज की नींव का खुलासा; उद्यमों की वर्तमान संपत्ति के उपयोग की योजना और दक्षता पर विचार।
वर्तमान (वर्तमान) संपत्ति- यह एक उद्यम की संपत्ति का एक हिस्सा है जो वर्तमान उत्पादन और आर्थिक गतिविधि की सेवा करता है और एक परिचालन चक्र के दौरान पूरी तरह से खपत (अपना रूप बदल रहा है)।
बैलेंस शीट के दूसरे खंड में वर्तमान संपत्ति का हिसाब लगाया जाता है और लेखांकन अभ्यास में वे एक वर्ष तक के उपयोग की अवधि के साथ सभी प्रकार के उद्यम के संपत्ति मूल्यों को शामिल करते हैं।
वर्तमान संपत्तियों को निम्नलिखित मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है:
1. उद्यम की गतिविधियों में कार्यात्मक भूमिका के अनुसार:
1. परिक्रामी उत्पादन संपत्ति;
2. संचलन के साधन।
2. आर्थिक सामग्री के संदर्भ में:
3. मूर्त वर्तमान संपत्ति (इन्वेंट्री, कार्य प्रगति पर, तैयार माल);
4. प्राप्य;
5. अल्पकालिक वित्तीय निवेश;
6. नकद (कैश डेस्क पर, बैंक खातों में)।
3. योजना और नियंत्रण की मौजूदा प्रथा के अनुसार:
7. मानकीकृत;
8. मानकीकृत नहीं।
4. गठन के स्रोतों द्वारा:
9. सकल चालू संपत्ति;
10. शुद्ध वर्तमान संपत्ति;
11. वर्तमान संपत्ति के मालिक हैं।
5. तरलता की डिग्री से:
12. सबसे अधिक तरल संपत्ति (नकद; अल्पकालिक वित्तीय निवेश);
13. जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति (तैयार माल के स्टॉक, माल भेज दिया, प्राप्य खाते, जिसके लिए भुगतान 12 महीनों के भीतर होने की उम्मीद है);
14. धीमी गति से चलने वाली संपत्तियां (कच्चे माल और सामग्री के स्टॉक, कार्य प्रगति पर लागत, प्रीपेड खर्च, अधिग्रहीत संपत्ति पर मूल्य वर्धित कर, प्राप्य खाते, भुगतान जिसके लिए 12 महीने से अधिक की उम्मीद है, अन्य वर्तमान संपत्ति)।
उद्यम की उत्पादन गतिविधि, अचल संपत्तियों के साथ, कच्चे माल, सामग्री, ऊर्जा, ईंधन, आदि के संसाधनों के रूप में श्रम की वस्तुओं के साथ प्रदान की जानी चाहिए। उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के निर्माण की प्रक्रिया में, उत्पादन स्टॉक लगातार काम के तत्वों, अर्ध-तैयार उत्पादों और तैयार उत्पादों में बदल जाते हैं। इसके अलावा, तैयार उत्पाद उपभोक्ताओं को बेचा जाता है और कंपनी के खातों में धन की प्राप्ति के साथ चक्र (परिसंचरण) समाप्त होता है। कंपनी अपनी देनदारियों का भुगतान करती है। उत्पादों की बिक्री से प्राप्त धन का एक हिस्सा फिर से वर्तमान उत्पादन के वित्तपोषण के लिए उपयोग किया जाता है और एक नया उत्पादन चक्र शुरू होता है।
हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि एक नए उत्पादन चक्र की शुरुआत आवश्यक रूप से धन के पिछले संचलन के पूरा होने से पहले होनी चाहिए: उत्पादन प्रक्रिया लगातार चलती रहती है, प्रत्येक क्षण में कुछ खरीदा, निर्मित, बेचा और फिर से खरीदा जाता है। , अर्थात उद्यम के वित्तीय संसाधन निरंतर प्रचलन में हैं और यह परिस्थिति उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता के लिए एक अनिवार्य शर्त है। उद्यम के संसाधनों के संचलन की प्रक्रिया में, दो चरणों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है - उत्पादन का चरण और संचलन का चरण।
पर उत्पादन चरणसंसाधन उत्पादन परिसंपत्तियों को परिचालित करने के रूप में कार्य करते हैं, जिसमें इन्वेंट्री, कार्य प्रगति पर और आस्थगित व्यय शामिल हैं। अचल संपत्तियों के विपरीत, परिसंचारी उत्पादन संपत्ति पूरी तरह से एक उत्पादन चक्र में खपत होती है, अपने प्राकृतिक-भौतिक रूप को खो देती है और अपने मूल्य को पूरी तरह से निर्मित उत्पादों में स्थानांतरित कर देती है। इसके साथ ही, लेखांकन में आसानी के दृष्टिकोण से, एक वर्ष से अधिक के सेवा जीवन के साथ उत्पादन के साधनों को भी परिसंचारी उत्पादन संपत्ति के रूप में संदर्भित किया जाता है। .
उत्पादन प्रक्रिया के अंत में, परिसंचारी उत्पादन संपत्ति तैयार माल का रूप लेती है, जिसे बाद में ग्राहकों को भेज दिया जाता है, जिनसे धन को उद्यम के खातों या कैश डेस्क में स्थानांतरित कर दिया जाता है या एक प्राप्य उत्पन्न होता है यदि धन प्राप्त नहीं होता है उद्यम। इस प्रकार, उद्यम की वर्तमान संपत्ति को उत्पादन के क्षेत्र से स्थानांतरित कर दिया जाता है परिसंचरण क्षेत्र,परिसंचरण का एक साधन बनाना।
शेयरोंउत्पादन सूची (कच्चे माल, सामग्री और अर्ध-तैयार उत्पाद), प्रगति पर काम, तैयार माल की सूची शामिल है। वित्तीय दृष्टिकोण से, स्टॉक का भौतिक रूप नहीं होता है विशेष महत्व का, लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि इसमें निवेश की गई कुल राशि है विभिन्न प्रकारस्टॉक। एक फाइनेंसर के लिए, स्टॉक वह फंड होता है जिसे प्रचलन से बाहर कर दिया जाता है, क्योंकि शेयरों में निवेश किया गया नकद प्रत्यक्ष आय उत्पन्न नहीं करता है। हालांकि, कोई नहीं औद्योगिक उद्यमबिना किसी रुकावट के सामान्य रूप से काम नहीं कर सकता सूचीबद्ध प्रकारस्टॉक, उनके आकार काफी हद तक सार द्वारा निर्धारित होते हैं तकनीकी प्रक्रिया... इस प्रकार, कार्य वित्तीय प्रबंधनभंडार को उनके उचित न्यूनतमकरण या अनुकूलन के लिए कम कर दिया गया है।
भी प्राप्य खाते संचलन से धन का विचलन करता है। लेकिन स्टॉक के विपरीत, इसका आकार उत्पादन से नहीं, बल्कि आर्थिक कारकों से निर्धारित होता है। सिद्धांत रूप में, एक व्यवसाय अपने उत्पादों को पे-एज़-यू-गो आधार पर बेचकर प्राप्य खातों के बिना काम कर सकता है। हालांकि, बाजार की स्थितियों में, कड़ी प्रतिस्पर्धा और खरीदार के लिए संघर्ष में, यह असंभव है। प्राप्य खातों की राशि काफी हद तक कंपनी द्वारा अपनाई गई बिक्री नीति पर निर्भर करती है।
