अचल और कार्यशील पूंजी का प्रबंधन। उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के पद्धतिगत आधार

कार्यशील पूंजी प्रबंधन में उद्यम में सबसे महत्वपूर्ण कार्यों का समाधान सुनिश्चित करना शामिल है:

अग्रिम भुगतान के लिए आवश्यक न्यूनतम धनराशि की गणना वर्तमान संपत्तिउद्यम के सुचारू संचालन के लिए। इस समस्या का समाधान सामान्यीकरण द्वारा प्राप्त किया जाता है;

· कराधान का अनुकूलन करने के लिए कंपनी की लेखा नीति का विकास;

पूंजी कारोबार के प्रत्येक चरण में कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाना।

इन कार्यों को प्राप्त करने के लिए, उद्यम अपने कारोबार में तेजी लाने के लिए, सर्किट के प्रत्येक चरण के पारित होने के लिए संगठनात्मक, तकनीकी, आर्थिक उपायों के कार्यान्वयन के लिए प्रदान करता है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन का अपेक्षित परिणाम आर्थिक प्रभाव है, जो कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में कमी में व्यक्त किया जाता है।

कार्यशील पूंजी का कुशल उपयोग कई आंतरिक और बाहरी कारकों के कारण होता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए सबसे महत्वपूर्ण भंडार उद्यम में ही उपलब्ध हैं। इन्वेंट्री को कम करने के मुख्य तरीकों में शामिल हैं:

उनका तर्कसंगत उपयोग;

· सामग्री के अतिरिक्त स्टॉक का परिसमापन;

· रसद प्रणाली में सुधार;

संविदात्मक अनुशासन में सुधार;

· राशनिंग में सुधार;

· संसाधन प्रदाताओं के साथ सीधे संपर्क का विस्तार और सुदृढ़ीकरण;

· परिवहन और भंडारण सेवाओं की दक्षता में सुधार;

उद्यम में संसाधन-बचत नीति का कार्यान्वयन;

· सामग्री की खपत में कमी, उत्पादन की बिजली की खपत;

सूची में कमी तैयार उत्पादविपणन सेवा और बिक्री विभाग के काम में सुधार के कारण;

गणना आदि के कार्यान्वयन में तेजी लाना।

परीक्षण प्रश्न

1. कार्यशील पूंजी की संरचना और इसके परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव का क्या अर्थ है?

2. कार्यशील पूंजी और उनकी विशेषताओं को बनाने वाले मुख्य तत्व क्या हैं?

3. कार्यशील पूंजी की संरचना के निर्माण पर उद्यम की शाखा सुविधाओं का प्रभाव।

4. कार्यशील पूंजी राशनिंग का सार, आवश्यकता और महत्व क्या है?

5. किसी उद्यम के नियामक ढांचे का क्या अर्थ है, और इसे सुधारने के तरीके क्या हैं?

6. माल की राशनिंग, प्रगति पर काम और तैयार उत्पादों की विशेषताओं का वर्णन करें।

7. कौन से संकेतक कार्यशील पूंजी के उपयोग के स्तर को दर्शाते हैं उत्पादन संपत्तिऔर कार्यशील पूंजी?

8. उद्यम में उत्पादों की भौतिक खपत को कम करने का क्या महत्व है?

9. कार्यशील पूंजी के कारोबार के स्तर और एक कारोबार की अवधि को कौन से कारक प्रभावित करते हैं?

10. कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के लिए उद्यम में काम का सार और सामग्री।

11. कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों से कार्यशील पूंजी कितनी भिन्न है?

प्रत्येक कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी होनी चाहिए।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का उपयोग स्टॉक बनाने के लिए किया जाता है, अर्थात। मूर्त वर्तमान संपत्ति।

कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत, अपने स्वयं के साथ, उधार ली गई धनराशि हैं, अर्थात। क्रेडिट और ऋण, देय खाते।

उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का मुख्य कारक कार्यशील पूंजी के उपयोग में संगठन, स्थिति और दक्षता की डिग्री है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के मुख्य संकेतक टर्नओवर दरें हैं।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की नियोजित आवश्यकता न्यूनतम स्टॉक के स्तर पर उनके राशनिंग द्वारा निर्धारित की जाती है।

राज्य, उद्यम और कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का वित्तीय विश्लेषण समग्र रूप से संगठन के वित्तीय विश्लेषण का हिस्सा है - यह वित्तीय और प्रबंधकीय निर्णयों का आधार है।

कार्यशील पूंजी का प्रभावी प्रबंधन तरलता, सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने और उद्यमों के वित्तीय प्रदर्शन को बढ़ाने, कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता सुनिश्चित करने के मुख्य तरीकों में से एक है।

उद्यम की दक्षता काफी हद तक कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के सही निर्धारण पर निर्भर करती है। कार्यशील पूंजी की इष्टतम उपलब्धता से लागत में कमी, वित्तीय परिणामों में सुधार, उद्यम की लय और सुसंगतता की ओर जाता है।

कार्यशील पूंजी का एक ओवरस्टेटमेंट स्टॉक में उनके अत्यधिक डायवर्सन की ओर जाता है, संसाधनों को जमने के लिए - यह उद्यम के लिए महंगा है, क्योंकि भंडारण और भंडारण के लिए अतिरिक्त लागतें हैं।

कार्यशील पूंजी की कमी मुख्य गतिविधि में रुकावट पैदा कर सकती है, उद्यम द्वारा अपने दायित्वों की असामयिक पूर्ति के लिए।

दोनों ही मामलों में, परिणाम एक अस्थिर वित्तीय स्थिति है, संसाधनों का तर्कहीन उपयोग, जिससे लाभ की हानि होती है।

वर्तमान संपत्ति प्रबंधन नीति तरलता के नुकसान के जोखिम और परिचालन दक्षता के बीच एक समझौता प्रदान करना चाहिए, जिसके लिए दो महत्वपूर्ण समस्याओं के समाधान की आवश्यकता होती है।

सबसे पहले, सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने का कार्य, और यह स्थिति तब मौजूद नहीं है जब उद्यम बिलों का भुगतान करने में असमर्थ है, दायित्वों को पूरा करता है और संभवतः, दिवालिया होने के कगार पर है। एक उद्यम जिसके पास पर्याप्त कार्यशील पूंजी नहीं है, उसे दिवालियेपन के जोखिम का सामना करना पड़ सकता है।

दूसरे, संपत्ति की स्वीकार्य मात्रा, संरचना और लाभप्रदता सुनिश्चित करने का कार्य। यह ज्ञात है कि वर्तमान संपत्ति के विभिन्न स्तर लाभ को अलग तरह से प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, बड़ी सूची के निर्माण के लिए महत्वपूर्ण परिचालन लागत की आवश्यकता होगी, और तैयार उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला बिक्री की मात्रा को और बढ़ा सकती है और राजस्व में वृद्धि कर सकती है।

वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन नीति उद्यम में विकसित मानकों की प्रणाली में परिलक्षित होती है, जिनमें से मुख्य हैं:

उद्यम की अपनी वर्तमान संपत्ति का मानक;

मुख्य प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों और समग्र रूप से परिचालन चक्र की अवधि के लिए टर्नओवर अनुपात;

मौजूदा परिसंपत्तियों की तरलता अनुपात की प्रणाली;

चालू परिसंपत्तियों आदि के वित्तपोषण के व्यक्तिगत स्रोतों का सामान्य अनुपात।

कार्यशील पूंजी का राशनिंग आंतरिक नियोजन का विषय है, जो कार्यशील पूंजी के निर्माण और उपयोग के प्रबंधन के प्रमुख क्षेत्रों में से एक है।

कार्यशील पूंजी के मानदंड उद्यम के सामान्य, लयबद्ध संचालन को सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक सबसे महत्वपूर्ण इन्वेंट्री आइटम के लिए स्टॉक की मात्रा हैं।

मानदंड सापेक्ष मूल्य हैं जो स्टॉक के दिनों में या एक निश्चित आधार (वस्तु उत्पादों, अचल संपत्तियों की मात्रा) के प्रतिशत के रूप में निर्धारित होते हैं और इस प्रकार के भौतिक संसाधनों के स्टॉक द्वारा प्रदान की गई अवधि की अवधि दिखाते हैं।

मानदंड एक निश्चित अवधि (तिमाही, वर्ष) के लिए निर्धारित किए जाते हैं, लेकिन लंबी अवधि के लिए भी मान्य हो सकते हैं। गतिविधियों में मूलभूत परिवर्तन, उत्पादन की स्थिति, आपूर्ति और विपणन, कीमतों में परिवर्तन के साथ मानदंडों को संशोधित किया जाता है।

कार्यशील पूंजी अनुपात- स्टॉक की लागत अभिव्यक्ति, जो संगठन की सामान्य व्यावसायिक गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक न्यूनतम राशि को दर्शाती है।

कार्यशील पूंजी के सामान्य मानक या किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी की कुल आवश्यकता को कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के लिए गणना किए गए निजी मानकों के योग के रूप में परिभाषित किया गया है।

कार्यशील पूंजी के अधिकांश तत्वों के लिए, निजी मानक निम्न द्वारा निर्धारित किया जाता है:

एच= पी* डी, जहां

एच - योजना अवधि के अंत में एक विशिष्ट तत्व के लिए कार्यशील पूंजी का मानक;

पी - एक दिन का खर्च। यह संबंधित तिमाही उत्पादन लागत को 90 दिनों से विभाजित करने के भागफल के बराबर है (गणना के लिए डेटा नियोजित लागत से लिया जाता है: नियोजित वर्ष की चौथी तिमाही से डेटा)

डी - कार्यशील पूंजी के दिए गए तत्व के लिए दिनों में स्टॉक दर।

पी = लागतचतुर्थतिमाही / 90 दिन

कुछ प्रकार की वर्तमान संपत्तियों के उपयोग के उद्देश्य और प्रकृति में काफी भिन्नता है। इसलिए, बड़ी मात्रा में उपयोग की जाने वाली वर्तमान संपत्ति वाले उद्यमों में, उनके व्यक्तिगत प्रकारों के प्रबंधन के लिए एक स्वतंत्र नीति विकसित की जाती है, जो उद्यम की वर्तमान संपत्ति के प्रबंधन के लिए सामान्य नीति के अधीन होती है।

सूची प्रबंधन - उपायों का एक सेट जिसमें वित्तीय प्रबंधन के कार्य उत्पादन प्रबंधन और विपणन के कार्यों के साथ घनिष्ठ रूप से जुड़े होते हैं। इन्वेंट्री प्रबंधन का मुख्य लक्ष्य इन्वेंट्री को बनाए रखने की मौजूदा लागत को कम करते हुए सेवाएं प्रदान करने और बेचने की एक निर्बाध प्रक्रिया सुनिश्चित करना है। कुशल इन्वेंट्री प्रबंधन उत्पादन की अवधि और पूरे परिचालन चक्र को कम करने, उनके भंडारण की वर्तमान लागत को कम करने, वर्तमान आर्थिक कारोबार से वित्तीय संसाधनों का हिस्सा जारी करने और उन्हें अन्य परिसंपत्तियों में पुनर्निवेश करने की अनुमति देता है, जो विकास के माध्यम से प्राप्त किया जाता है और एक विशेष वित्तीय सूची प्रबंधन नीति का कार्यान्वयन।

इन्वेंट्री प्रबंधन की प्रभावशीलता का मुख्य संकेतक इन्वेंट्री के परिवर्तन की दर और उत्पादों की लागत और बिक्री का अनुपात है: यदि बिक्री आय की वृद्धि दर इन्वेंट्री और लागत की वृद्धि दर से अधिक है, तो प्रबंधन को प्रभावी माना जा सकता है , अन्यथा सूची प्रबंधन की गुणवत्ता कम है और भंडार की खोज करना आवश्यक है।

भंडार के आकलन के लिए मुख्य संकेतक इन्वेंट्री टर्नओवर है। एक उच्च टर्नओवर दर इन्वेंट्री की कमी को इंगित करती है, जो आगे विकास में बाधा उत्पन्न कर सकती है। लेकिन कभी-कभी यह उचित होता है, उदाहरण के लिए, यदि कच्चे माल और अर्ध-तैयार उत्पादों की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद है।

नियोजित अवधि के लिए कच्चे माल की कुल आवश्यकता का आकलन करें;

समय-समय पर कच्चे माल के ऑर्डर देने के क्षण और माल की डिलीवरी के लिए इष्टतम औसत बैच आकार को स्पष्ट करें;

कच्चे माल और भंडारण लागतों को ऑर्डर करने की लागतों को समय-समय पर स्पष्ट और तुलना करें;

इन्वेंट्री भंडारण की स्थिति की नियमित निगरानी करें;

एक अच्छी लेखा प्रणाली रखें।

प्राप्य खाते - कार्यशील पूंजी का महत्वपूर्ण घटक। जब एक उद्यम दूसरे को सामान बेचता है या सेवाएं प्रदान करता है, तो इसका मतलब यह बिल्कुल नहीं है कि सामान या सेवाओं का भुगतान तुरंत किया जाएगा। डिलीवर किए गए उत्पादों (या प्राप्य) के लिए भुगतान न किए गए चालान अधिकांश प्राप्तियों के लिए खाते हैं।

वित्तीय प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण कार्य प्राप्तियों का प्रभावी प्रबंधन है, जिसका उद्देश्य इसे अनुकूलित करना है कुल आकारऔर समय पर रिटर्न सुनिश्चित करना।

प्राप्य वित्तीय प्रबंधक के कार्यों में से एक दिवालियेपन के जोखिम की डिग्री निर्धारित करना है, संदिग्ध ऋणों के लिए भत्ते के पूर्वानुमान मूल्य की गणना करना है, और वास्तव में या संभावित रूप से दिवालिया खरीदारों के साथ काम करने पर सिफारिशें भी प्रदान करना है।

चूंकि प्राप्य स्वयं की कार्यशील पूंजी के स्थिरीकरण का प्रतिनिधित्व करते हैं और सिद्धांत रूप में उद्यम के लिए लाभहीन हैं, इसलिए, निष्कर्ष खुद को इसकी अधिकतम संभव कमी के बारे में बताता है। सैद्धांतिक रूप से, प्राप्तियों को कम किया जा सकता है, हालांकि, यह कई कारणों से नहीं होता है, जिसमें प्रतिस्पर्धा भी शामिल है, जो कंपनी को क्रेडिट पर सामान और सेवाओं को बेचने के लिए प्रेरित करती है।

प्राप्तियों को पुनर्वित्त करने के तरीकों में फैक्टरिंग का उपयोग, विनिमय के बिलों का लेखा-जोखा शामिल है।

फैक्टरिंग- सेवाओं का एक सेट जो एक बैंक (या फैक्टरिंग कंपनी), एक वित्तीय एजेंट के रूप में कार्य करता है, उन कंपनियों को प्रदान करता है जो अपने ग्राहकों के साथ आस्थगित भुगतान के आधार पर काम करते हैं। इस वित्तीय कमीशन लेनदेन का सार एक फैक्टरिंग कंपनी को प्राप्तियों का असाइनमेंट है ताकि भुगतान का अधिकांश हिस्सा तुरंत प्राप्त किया जा सके, ऋण की पूर्ण चुकौती की गारंटी दी जा सके और खातों को बनाए रखने की लागत को कम किया जा सके। फैक्टरिंग सेवाओं में न केवल आपूर्तिकर्ता प्रदान करना और खरीदार से धन प्राप्त करना शामिल है, बल्कि डिलीवरी के लिए खरीदार के ऋण की स्थिति की निगरानी करना, देनदारों को भुगतान की नियत तारीख की याद दिलाना, देनदारों के साथ सामंजस्य स्थापित करना, आपूर्तिकर्ता को जानकारी प्रदान करना शामिल है। वर्तमान स्थितिप्राप्य, साथ ही इतिहास और वर्तमान संचालन पर विश्लेषण बनाए रखना।

मौद्रिक संपत्ति - वर्तमान संपत्ति का सबसे तरल हिस्सा। वित्तीय प्रबंधन के अभ्यास में, वे न केवल राष्ट्रीय और विदेशी मुद्राओं (सभी रूपों में) में नकद शेष राशि को शामिल करते हैं, बल्कि अल्पकालिक वित्तीय निवेश की राशि भी शामिल करते हैं।

मौद्रिक परिसंपत्तियों के परिचालन संतुलन की नियोजित राशि की गणना रिपोर्टिंग संकेतक के आधार पर की जा सकती है, अगर विश्लेषण के दौरान यह पाया गया कि इसने उद्यम की परिचालन गतिविधियों से संबंधित सभी भुगतानों की समयबद्धता सुनिश्चित की।

कार्यशील पूंजी उद्यम द्वारा अपनी चल रही गतिविधियों को पूरा करने के लिए उपयोग की जाने वाली धनराशि है, कार्यशील पूंजी में कंपनी की उत्पादन सूची, प्रगति पर काम, तैयार और शिप किए गए उत्पादों के स्टॉक, प्राप्य, साथ ही साथ नकदी शामिल है। नकदकंपनी के खातों में।

उद्यम द्वारा व्यावसायिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए कार्यशील पूंजी एक अनिवार्य शर्त है। वास्तव में, कार्यशील पूंजी कार्यशील पूंजी और संचलन निधि में उन्नत धन है, इसमें निवेश किए गए धन के साथ यह उनके लायक नहीं है।

कार्यशील पूंजी का सार उनकी आर्थिक भूमिका, प्रजनन प्रक्रिया को सुनिश्चित करने की आवश्यकता से निर्धारित होता है, जिसमें उत्पादन प्रक्रिया और संचलन प्रक्रिया दोनों शामिल हैं। अचल संपत्तियों के विपरीत, जो बार-बार उत्पादन प्रक्रिया में भाग लेते हैं, कार्यशील पूंजी केवल एक उत्पादन चक्र में संचालित होती है और उत्पादन खपत की विधि की परवाह किए बिना, इसके मूल्य को पूरी तरह से तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर देती है।

कार्यशील पूंजी की संरचना और वर्गीकरण

उद्यम की वर्तमान संपत्ति उत्पादन के क्षेत्र में और संचलन के क्षेत्र में मौजूद है। परिसंचारी उत्पादन संपत्ति और संचलन निधि को विभिन्न तत्वों में विभाजित किया जाता है जो कार्यशील पूंजी की भौतिक संरचना बनाते हैं।

कार्यशील पूंजी के तत्व

कार्यशील पूंजी संपत्ति में शामिल हैं:

उत्पादक भंडार;

प्रगति पर काम और स्वयं के उत्पादन के अर्द्ध-तैयार उत्पाद;

भविष्य के खर्चे।

औद्योगिक स्टॉक उत्पादन प्रक्रिया में लॉन्च करने के लिए तैयार श्रम की वस्तुएं हैं। उनकी संरचना में, बदले में, निम्नलिखित तत्वों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है: कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, ईंधन, ईंधन, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद और घटक, पैकेजिंग और पैकेजिंग सामग्री, वर्तमान मरम्मत के लिए स्पेयर पार्ट्स, कम मूल्य और पहनने सामान।

स्वयं के निर्माण के कार्य-प्रगति और अर्ध-तैयार उत्पाद श्रम की वस्तुएं हैं जो उत्पादन प्रक्रिया में प्रवेश कर चुके हैं: सामग्री, भागों, असेंबली और उत्पाद जो प्रसंस्करण या असेंबली की प्रक्रिया में हैं, साथ ही उनके अर्ध-तैयार उत्पाद भी हैं। खुद का निर्माण, एक कार्यशाला में उत्पादन द्वारा पूरी तरह से अधूरा और अन्य कार्यशालाओं में उसी उद्यम में आगे की प्रक्रिया के अधीन।

आस्थगित व्यय कार्यशील पूंजी के अमूर्त तत्व हैं, जिसमें एक निश्चित अवधि (तिमाही, वर्ष) में उत्पादित नए उत्पादों को तैयार करने और विकसित करने की लागत शामिल है, लेकिन भविष्य की अवधि के उत्पादों के लिए जिम्मेदार हैं।

सर्कुलेशन फंड में निम्नलिखित तत्व होते हैं:

गोदामों में तैयार उत्पाद;

पारगमन में माल (शिप किए गए उत्पाद);

नकद;

उत्पादों के उपभोक्ताओं के साथ बस्तियों में धन।

कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों या उनके घटकों के बीच के अनुपात को कार्यशील पूंजी की संरचना कहा जाता है। तो, प्रजनन संरचना में, परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधियों का अनुपात औसतन 4:1 है। उद्योग में औसतन औद्योगिक स्टॉक की संरचना में, मुख्य स्थान (लगभग 1/4) कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों द्वारा कब्जा कर लिया जाता है, स्पेयर पार्ट्स और कंटेनरों का हिस्सा बहुत कम (लगभग 3%) होता है। ईंधन और सामग्री-गहन उद्योगों में स्वयं सूची का अनुपात अधिक होता है। कार्यशील पूंजी की संरचना उद्यम की क्षेत्रीय संबद्धता, उत्पादन गतिविधियों के संगठन की प्रकृति और विशेषताओं, आपूर्ति और विपणन की शर्तों, उपभोक्ताओं और आपूर्तिकर्ताओं के साथ बस्तियों पर निर्भर करती है।

मानकीकृत और गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी

कार्यशील पूंजी के निर्दिष्ट तत्वों को समूहीकृत किया जाता है विभिन्न तरीकों से. आमतौर पर, दो समूहों को प्रतिष्ठित किया जाता है, जो नियोजन की डिग्री में भिन्न होते हैं: मानकीकृत और गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी। राशनिंग उद्यम के सामान्य संचालन के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी के तत्वों के लिए आर्थिक रूप से उचित (नियोजित) स्टॉक मानकों और मानकों की स्थापना है। सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी में आमतौर पर कार्यशील पूंजी और तैयार उत्पाद शामिल होते हैं। सर्कुलेशन फंड आमतौर पर गैर-मानकीकृत होते हैं।

कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत

कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए उपयोग किए जाने वाले स्रोतों में स्वयं की, उधार ली गई और उधार ली गई निधियाँ हैं।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की कुल राशि उद्यम द्वारा स्वतंत्र रूप से स्थापित की जाती है। आमतौर पर यह इन्वेंट्री आइटम के आवश्यक स्टॉक बनाने के लिए, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की योजनाबद्ध मात्रा सुनिश्चित करने के साथ-साथ समय पर भुगतान करने के लिए धन की न्यूनतम आवश्यकता से निर्धारित होता है।

वित्तीय नियोजन की प्रक्रिया में, उद्यम अपनी कार्यशील पूंजी के मानदंडों की वृद्धि और कमी को ध्यान में रखता है, जिसे योजना अवधि के अंत और शुरुआत में मानदंडों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। स्वयं की कार्यशील पूंजी के मानक में वृद्धि को मुख्य रूप से स्वयं के संसाधनों की कीमत पर वित्तपोषित किया जाता है।

लाभ के साथ, तथाकथित स्थिर देनदारियों का उपयोग स्वयं की कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए किया जाता है, जो कि स्वयं के धन के बराबर होती हैं। स्थायी देनदारियां वे हैं जो उद्यम द्वारा प्रचलन में लगातार उपयोग की जाती हैं, हालांकि वे इससे संबंधित नहीं हैं (उदाहरण के लिए, श्रमिकों और कर्मचारियों को मजदूरी, सामाजिक बीमा योगदान, आदि के लिए न्यूनतम ऋण के भविष्य के भुगतान का एक रिजर्व), आदि। ।)

चूंकि स्थायी देनदारियां सामान्य, महीने-दर-महीने की बकाया मजदूरी और सामाजिक सुरक्षा योगदान, मरम्मत (रिजर्व) फंड की शेष राशि, वापसी योग्य पैकेजिंग के लिए उपभोक्ता फंड, और भविष्य के भुगतानों का एक रिजर्व है। चूंकि ये फंड लगातार प्रचलन में हैं, उद्यम और उनके आकार में पूरे वर्ष में काफी उतार-चढ़ाव होता है, किसी दिए गए वर्ष में उनकी न्यूनतम राशि का उपयोग समकक्ष कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए एक स्रोत के रूप में किया जाता है।

वर्ष के दौरान, कार्यशील पूंजी के लिए उद्यमों की आवश्यकता बदल सकती है, इसलिए अपने स्वयं के स्रोतों से कार्यशील पूंजी को पूरी तरह से बनाना उचित नहीं है। "इससे कुछ बिंदुओं पर कार्यशील पूंजी के अधिशेष का निर्माण होगा और उनके किफायती उपयोग के लिए प्रोत्साहन कमजोर होगा। इसलिए कंपनी कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करती है।

अस्थायी जरूरतों के कारण कार्यशील पूंजी की अतिरिक्त आवश्यकता अल्पकालिक बैंक ऋण द्वारा प्रदान की जाती है।

स्वयं और उधार ली गई धनराशि के अलावा, उधार ली गई धनराशि उद्यम के कारोबार में होती है। ये सभी प्रकार के देय खाते हैं, साथ ही लक्षित वित्तपोषण के लिए उनके इच्छित उद्देश्य के लिए उपयोग किए जाने से पहले धन हैं।

कार्यशील पूंजी के लिए कंपनी की आवश्यकता का निर्धारण

अपनी कार्यशील पूंजी में उद्यम की जरूरतों का निर्धारण राशनिंग की प्रक्रिया में किया जाता है, अर्थात। कार्यशील पूंजी के मानक का निर्धारण।

राशनिंग का उद्देश्य एक निश्चित अवधि के लिए उत्पादन के क्षेत्र और संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी की तर्कसंगत मात्रा का निर्धारण करना है।

सामान्यीकरण आदेश

वित्तीय योजना तैयार करते समय उद्यम द्वारा कार्यशील पूंजी की आवश्यकता निर्धारित की जाती है।

मानक का मान स्थिर नहीं है। कार्यशील पूंजी की मात्रा उत्पादन की मात्रा, आपूर्ति और विपणन की शर्तों, उत्पादों की श्रेणी, उपयोग किए गए भुगतान के रूपों पर निर्भर करती है।

अपनी कार्यशील पूंजी में उद्यम की जरूरतों की गणना करते समय, निम्नलिखित को ध्यान में रखा जाना चाहिए। स्वयं की कार्यशील पूंजी को न केवल उत्पादन कार्यक्रम के कार्यान्वयन के लिए मुख्य उत्पादन की जरूरतों को पूरा करना चाहिए, बल्कि सहायक और सहायक उद्योगों, आवास और सांप्रदायिक सेवाओं और अन्य सुविधाओं की जरूरतों को भी पूरा करना चाहिए जो उद्यम की मुख्य गतिविधि से संबंधित नहीं हैं और एक स्वतंत्र बैलेंस शीट पर नहीं हैं, साथ ही साथ ओवरहालअपने दम पर किया जाता है। व्यवहार में, हालांकि, वे अक्सर उद्यम की मुख्य गतिविधि के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को ध्यान में रखते हैं, जिससे इस आवश्यकता को कम करके आंका जाता है।

कार्यशील पूंजी की राशनिंग मौद्रिक शर्तों में की जाती है। उनकी आवश्यकता निर्धारित करने का आधार नियोजित अवधि के लिए उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन के लिए लागत अनुमान है। इसी समय, उत्पादन की गैर-मौसमी प्रकृति वाले उद्यमों के लिए, चौथी तिमाही के आंकड़ों को गणना के आधार के रूप में लेने की सलाह दी जाती है, जिसमें उत्पादन की मात्रा, एक नियम के रूप में, वार्षिक में सबसे बड़ी होती है। कार्यक्रम। उत्पादन की मौसमी प्रकृति वाले उद्यमों के लिए - उत्पादन की सबसे छोटी मात्रा के साथ तिमाही का डेटा, क्योंकि अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की मौसमी आवश्यकता अल्पकालिक बैंक ऋण द्वारा प्रदान की जाती है।

मानक निर्धारित करने के लिए, मौद्रिक संदर्भ में सामान्यीकृत तत्वों की औसत दैनिक खपत को ध्यान में रखा जाता है। उत्पादन स्टॉक के लिए, औसत दैनिक खपत की गणना उत्पादन लागत की संबंधित मद के अनुसार की जाती है; प्रगति पर काम के लिए - सकल या विपणन योग्य उत्पादन की लागत के आधार पर; तैयार उत्पादों के लिए - वाणिज्यिक उत्पादों की उत्पादन लागत के आधार पर।

राशनिंग की प्रक्रिया में, निजी और समग्र मानक स्थापित किए जाते हैं। सामान्यीकरण प्रक्रिया में कई क्रमिक चरण होते हैं। प्रारंभ में, सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के लिए स्टॉक मानक विकसित किए जाते हैं। मानदंड कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के स्टॉक की मात्रा के अनुरूप एक सापेक्ष मूल्य है। एक नियम के रूप में, मानदंड स्टॉक के दिनों में निर्धारित किए जाते हैं और इस प्रकार की भौतिक संपत्ति द्वारा प्रदान की गई अवधि की अवधि का मतलब है। उदाहरण के लिए, स्टॉक दर 24 दिन है। इसलिए, स्टॉक ठीक उतना ही होना चाहिए जितना 24 दिनों के भीतर उत्पादन द्वारा उपलब्ध कराया जाएगा।

स्टॉक दर को प्रतिशत के रूप में या मौद्रिक शब्दों में एक विशिष्ट आधार पर सेट किया जा सकता है।

इसके अलावा, इस प्रकार की सूची के स्टॉक और खपत की दर के आधार पर, प्रत्येक प्रकार की कार्यशील पूंजी के लिए सामान्यीकृत भंडार बनाने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित की जाती है। इस प्रकार निजी मानकों को परिभाषित किया गया है।

निजी मानकों में इन्वेंट्री में कार्यशील पूंजी शामिल है; कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, घटक, ईंधन, कंटेनर, कम मूल्य और उपभोज्य वस्तुएं (IBE); स्वयं के उत्पादन के कार्य प्रगति पर और अर्द्ध-तैयार उत्पादों में; आस्थगित खर्चों में; तैयार उत्पाद।

सामान्यीकरण के तरीके

कार्यशील पूंजी के सामान्यीकरण के निम्नलिखित मुख्य तरीकों का उपयोग किया जाता है: प्रत्यक्ष खाता, विश्लेषणात्मक, गुणांक।

प्रत्यक्ष खाता पद्धति उद्यम के संगठनात्मक और तकनीकी विकास के स्तर में सभी परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए, इन्वेंट्री आइटम के परिवहन और उद्यमों के बीच बस्तियों के अभ्यास को ध्यान में रखते हुए, कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के लिए भंडार की उचित गणना प्रदान करती है। इस पद्धति में, बहुत समय लेने वाली, उच्च योग्य अर्थशास्त्रियों की आवश्यकता होती है, राशनिंग में कई उद्यम सेवाओं (आपूर्ति, कानूनी, उत्पाद विपणन, उत्पादन विभाग, लेखा) के कर्मचारियों की भागीदारी। लेकिन यह आपको कार्यशील पूंजी के लिए कंपनी की आवश्यकता की सबसे सटीक गणना करने की अनुमति देता है।

विश्लेषणात्मक पद्धति का उपयोग उस स्थिति में किया जाता है जब नियोजन अवधि पिछले एक की तुलना में उद्यम की स्थितियों में महत्वपूर्ण बदलाव प्रदान नहीं करती है। इस मामले में, कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना समग्र आधार पर की जाती है, पिछली अवधि में उत्पादन की मात्रा की वृद्धि दर और सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी के आकार के बीच के अनुपात को ध्यान में रखते हुए। उपलब्ध कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करते समय, उनके वास्तविक स्टॉक को ठीक किया जाता है, अतिरिक्त को बाहर रखा जाता है।

गुणांक विधि के साथ नया मानकउत्पादन, आपूर्ति, उत्पादों की बिक्री (कार्यों, सेवाओं), बस्तियों की शर्तों को ध्यान में रखते हुए, इसमें परिवर्तन करके पिछली अवधि के मानक के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

विश्लेषणात्मक और गुणांक विधियां उन उद्यमों पर लागू होती हैं जो एक वर्ष से अधिक समय से काम कर रहे हैं, मूल रूप से एक उत्पादन कार्यक्रम का गठन किया है और उत्पादन प्रक्रिया का आयोजन किया है और कार्यशील पूंजी नियोजन के क्षेत्र में अधिक विस्तृत कार्य के लिए पर्याप्त योग्य अर्थशास्त्री नहीं हैं।

व्यवहार में, प्रत्यक्ष गणना विधि सबसे आम है। इस पद्धति का लाभ इसकी विश्वसनीयता है, जिससे निजी और समग्र मानकों की सबसे सटीक गणना करना संभव हो जाता है।

कार्यशील पूंजी के विभिन्न तत्वों की विशेषताएं उनके राशनिंग की बारीकियों को निर्धारित करती हैं। आइए कार्यशील पूंजी के सबसे महत्वपूर्ण तत्वों को राशन देने के मुख्य तरीकों पर विचार करें: सामग्री (कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और अर्ध-तैयार उत्पाद), प्रगति पर काम और तैयार उत्पाद।

सामग्री का राशन

कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों के स्टॉक के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना उनकी औसत एक दिन की खपत (पी) और दिनों में औसत स्टॉक दर के आधार पर की जाती है।

एक दिन की खपत कार्यशील पूंजी के एक निश्चित तत्व के लिए लागत को 90 दिनों (उत्पादन की एक समान प्रकृति के साथ - 360 दिनों तक) से विभाजित करके निर्धारित की जाती है।

कार्यशील पूंजी की औसत दर कुछ प्रकार या कच्चे माल के समूहों, बुनियादी सामग्रियों और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों और उनकी एक दिवसीय खपत के लिए कार्यशील पूंजी के मानदंडों के आधार पर भारित औसत के रूप में निर्धारित की जाती है।

सामग्री के प्रत्येक प्रकार या सजातीय समूह के लिए कार्यशील पूंजी दर वर्तमान (टी), बीमा (सी), परिवहन (एम), तकनीकी (ए) और प्रारंभिक (डी) स्टॉक में खर्च किए गए समय को ध्यान में रखती है।

वर्तमान स्टॉक मुख्य प्रकार का स्टॉक है जो उद्यम के दो क्रमिक प्रसवों के बीच सुचारू संचालन के लिए आवश्यक है। मौजूदा स्टॉक का आकार अनुबंधों के तहत सामग्री की डिलीवरी की आवृत्ति और उत्पादन में उनकी खपत की मात्रा से प्रभावित होता है। वर्तमान स्टॉक में कार्यशील पूंजी दर को आमतौर पर औसत आपूर्ति चक्र का 50% माना जाता है, जो कई आपूर्तिकर्ताओं से और अलग-अलग समय पर सामग्री की डिलीवरी के कारण होता है।

सुरक्षा स्टॉक दूसरा सबसे बड़ा प्रकार का स्टॉक है, जो आपूर्ति में अप्रत्याशित विचलन के मामले में बनाया जाता है और उद्यम के निरंतर संचालन को सुनिश्चित करता है। सुरक्षा स्टॉक को आमतौर पर मौजूदा स्टॉक का 50% माना जाता है, लेकिन आपूर्तिकर्ताओं के स्थान और आपूर्ति में रुकावट की संभावना के आधार पर इस मूल्य से कम हो सकता है।

आपूर्तिकर्ताओं से काफी दूरी पर स्थित उद्यमों में दस्तावेज़ संचलन की शर्तों की तुलना में कार्गो टर्नओवर की शर्तों को पार करने के मामले में एक परिवहन स्टॉक बनाया जाता है।

एक तकनीकी रिजर्व उन मामलों में बनाया जाता है जहां किसी दिए गए प्रकार के कच्चे माल को कुछ उपभोक्ता गुणों को प्रदान करने के लिए पूर्व-उपचार, उम्र बढ़ने की आवश्यकता होती है। इस सूची को ध्यान में रखा जाता है यदि यह उत्पादन प्रक्रिया का हिस्सा नहीं है। उदाहरण के लिए, कुछ प्रकार के कच्चे माल और सामग्रियों के उत्पादन की तैयारी करते समय, सुखाने, गर्म करने, पीसने आदि के लिए समय की आवश्यकता होती है।

प्रारंभिक स्टॉक उत्पादन स्टॉक की स्वीकृति, अनलोडिंग, सॉर्टिंग और वेयरहाउसिंग की आवश्यकता से जुड़ा है। इन परिचालनों के लिए आवश्यक समय के मानदंड तकनीकी गणना के आधार पर या समय के माध्यम से आपूर्ति के औसत आकार पर प्रत्येक ऑपरेशन के लिए निर्धारित किए जाते हैं।

कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्द्ध-तैयार उत्पादों (एच) के स्टॉक में कार्यशील पूंजी अनुपात, उत्पादन स्टॉक के इस तत्व के लिए कार्यशील पूंजी की कुल आवश्यकता को दर्शाता है, वर्तमान, बीमा में कार्यशील पूंजी मानदंडों के योग के रूप में गणना की जाती है। परिवहन, तकनीकी और प्रारंभिक स्टॉक। परिणामी सामान्य दर प्रत्येक प्रकार या सामग्री के समूह के लिए एक दिन की खपत से गुणा की जाती है:

एच \u003d पी (टी + सी + एम + ए + डी)।

उत्पादन स्टॉक में, सहायक सामग्री, ईंधन, कंटेनर, कम मूल्य और पहनने वाली वस्तुओं आदि के स्टॉक में कार्यशील पूंजी भी सामान्यीकृत होती है।

कार्य की राशनिंग प्रगति पर

कार्यशील पूंजी के मानक का मूल्य चार कारकों पर निर्भर करता है: उत्पादों की मात्रा और संरचना, उत्पादन चक्र की अवधि, उत्पादन की लागत और उत्पादन प्रक्रिया में लागत में वृद्धि की प्रकृति।

उत्पादन की मात्रा सीधे प्रगति पर काम के मूल्य को प्रभावित करती है: जितने अधिक उत्पादों का उत्पादन किया जाता है, उतना ही अधिक काम का आकार प्रगति पर होगा। निर्मित उत्पादों की संरचना में परिवर्तन विभिन्न तरीकों से प्रगति पर काम के मूल्य को प्रभावित करता है। अधिक से उत्पादों के विशिष्ट वजन में वृद्धि के साथ लघु चक्रउत्पादन, प्रगति में काम की मात्रा घट जाएगी, और इसके विपरीत।

उत्पादन की लागत सीधे तौर पर प्रगति पर काम के आकार को प्रभावित करती है। उत्पादन की लागत जितनी कम होगी, मौद्रिक संदर्भ में कार्य की मात्रा उतनी ही कम होगी। उत्पादन की लागत में वृद्धि से प्रगति में काम में वृद्धि होती है।

प्रगति में कार्य की मात्रा उत्पादन चक्र की अवधि के सीधे आनुपातिक है। उत्पादन चक्र में उत्पादन प्रक्रिया का समय, तकनीकी स्टॉक, परिवहन स्टॉक, अगला ऑपरेशन (परिक्रामी स्टॉक) शुरू करने से पहले अर्ध-तैयार उत्पादों के संचय का समय, निरंतरता की गारंटी के लिए स्टॉक में अर्ध-तैयार उत्पादों द्वारा बिताया गया समय शामिल है। उत्पादन प्रक्रिया (बीमा स्टॉक), उत्पादन चक्र की अवधि तैयार उत्पाद गोदाम में तैयार उत्पाद की स्वीकृति से पहले पहले तकनीकी संचालन के क्षण से समय के बराबर है। कार्य प्रगति पर इन्वेंट्री को कम करने से उत्पादन चक्र की अवधि को कम करके कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार होता है।

कार्य प्रगति पर कार्यशील पूंजी की दर निर्धारित करने के लिए, उत्पादों की तैयारी की डिग्री जानना आवश्यक है। यह तथाकथित लागत वृद्धि कारक को दर्शाता है।

उत्पादन प्रक्रिया में सभी लागतों को एकमुश्त और वृद्धिशील में विभाजित किया जाता है। गैर-आवर्ती लागतों में उत्पादन चक्र की शुरुआत में होने वाली लागतें शामिल हैं - कच्चे माल, सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों की लागत। शेष लागतों को वृद्धिशील माना जाता है। उत्पादन प्रक्रिया में लागत में वृद्धि समान रूप से और असमान रूप से हो सकती है।

तैयार उत्पादों की राशनिंग

तैयार उत्पादों के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात को कार्यशील पूंजी मानदंड के उत्पाद के रूप में और आने वाले वर्ष में उत्पादन लागत पर विपणन योग्य उत्पादों के एक दिवसीय उत्पादन के रूप में निर्धारित किया जाता है:

जहां एच तैयार उत्पादों के लिए कार्यशील पूंजी का मानक है; बी - उत्पादन लागत पर आने वाले वर्ष की चौथी तिमाही (उत्पादन की एक समान प्रकृति के साथ) में विपणन योग्य उत्पादों की रिहाई; डी - अवधि में संख्या; टी तैयार उत्पादों, दिनों के लिए कार्यशील पूंजी का मानदंड है।

स्टॉक दर (टी) आवश्यक समय के आधार पर निर्धारित की जाती है;

कुछ प्रकार के उत्पादों के चयन और बैच में उनके अधिग्रहण पर;

आपूर्तिकर्ताओं के गोदाम से प्रेषक के स्टेशन तक उत्पादों की पैकेजिंग और परिवहन के लिए;

लोड करने के लिए।

उद्यम में कार्यशील पूंजी का कुल मानक उनके सभी तत्वों के मानकों के योग के बराबर है और कार्यशील पूंजी के लिए एक आर्थिक इकाई की सामान्य आवश्यकता को निर्धारित करता है। कार्यशील पूंजी का सामान्य मानदंड चौथी तिमाही में उत्पादन की लागत पर विपणन योग्य उत्पादों के एक दिवसीय उत्पादन द्वारा कार्यशील पूंजी के कुल मानदंड को विभाजित करके स्थापित किया जाता है, जिसके अनुसार मानदंड की गणना की गई थी।

संचलन के क्षेत्र में गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी में शिप किए गए माल में धन, नकद, प्राप्तियों में धन और अन्य निपटान शामिल हैं। व्यावसायिक संस्थाओं के पास इन निधियों का प्रबंधन करने और क्रेडिट और निपटान प्रणाली के माध्यम से उनके मूल्य को प्रभावित करने का अवसर है।

उद्यम की कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति सीधे कार्यशील पूंजी की स्थिति पर निर्भर करती है, इसलिए उद्यम सबसे तर्कसंगत आंदोलन और कार्यशील पूंजी के उपयोग को व्यवस्थित करने में रुचि रखते हैं।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता के संकेतक

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता आर्थिक संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है, मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी का कारोबार।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के तहत तैयार उत्पादों की रिहाई और बिक्री के लिए कार्यशील पूंजी (कच्चे माल, सामग्री, आदि की खरीद) के अधिग्रहण के क्षण से धन के पूर्ण संचलन की अवधि को समझा जाता है। कार्यशील पूंजी का संचलन उद्यम के खाते में आय के हस्तांतरण के साथ समाप्त होता है।

विभिन्न उद्यमों में कार्यशील पूंजी का कारोबार समान नहीं होता है, जो उनके उद्योग संबद्धता पर निर्भर करता है, और एक ही उद्योग के भीतर - उत्पादों के उत्पादन और विपणन के संगठन, कार्यशील पूंजी की नियुक्ति और अन्य कारकों पर निर्भर करता है।

कार्यशील पूंजी का टर्नओवर कई परस्पर संबंधित संकेतकों की विशेषता है: दिनों में एक टर्नओवर की अवधि, एक निश्चित अवधि के लिए क्रांतियों की संख्या (टर्नओवर अनुपात), उत्पादन की प्रति यूनिट उद्यम में कार्यरत कार्यशील पूंजी की मात्रा (लोड) कारक)।

कार्यशील पूंजी के एक कारोबार की अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां ओ कारोबार की अवधि है, दिन; -कार्यशील पूंजी की शेष राशि (औसत या एक निश्चित तिथि पर), रगड़; टी विपणन योग्य उत्पादों की मात्रा है, रगड़ना।; डी समीक्षाधीन अवधि में दिनों की संख्या है, दिन।

एक टर्नओवर की अवधि कम करना कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार का संकेत देता है।

एक निश्चित अवधि के लिए टर्नओवर की संख्या, या कार्यशील पूंजी (KO) के टर्नओवर अनुपात की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

इन शर्तों के तहत कारोबार अनुपात जितना अधिक होगा, कार्यशील पूंजी का उपयोग उतना ही बेहतर होगा।

संचलन में धन की उपयोगिता दर (Kz), टर्नओवर अनुपात का पारस्परिक, सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

इन संकेतकों के अलावा, कार्यशील पूंजी पर वापसी के संकेतक का भी उपयोग किया जा सकता है, जो कंपनी के उत्पादों की बिक्री से लाभ के अनुपात से कार्यशील पूंजी के संतुलन से निर्धारित होता है।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर के संकेतकों की गणना टर्नओवर में शामिल सभी कार्यशील पूंजी और व्यक्तिगत तत्वों के लिए की जा सकती है।

पिछली अवधि के नियोजित या संकेतकों के साथ वास्तविक संकेतकों की तुलना करके फंड के कारोबार में बदलाव का पता चलता है। कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की तुलना करने के परिणामस्वरूप, इसके त्वरण या मंदी का पता चलता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी के साथ, भौतिक संसाधनों और उनके गठन के स्रोतों को संचलन से मुक्त किया जाता है, मंदी के साथ, कारोबार में अतिरिक्त धन शामिल होता है।

उनके कारोबार में तेजी के कारण कार्यशील पूंजी की रिहाई निरपेक्ष और सापेक्ष हो सकती है। पूर्ण रिलीज तब होती है जब समीक्षाधीन अवधि के लिए बिक्री की मात्रा को बनाए रखने या उससे अधिक करते समय कार्यशील पूंजी का वास्तविक शेष मानक या पिछली अवधि के शेष से कम होता है। कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई उन मामलों में होती है जहां उत्पादन में वृद्धि के साथ-साथ उनके कारोबार का त्वरण होता है, और उत्पादन की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी शेष की वृद्धि दर से आगे निकल जाती है।

कार्यशील पूंजी की दक्षता में वृद्धि

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता कई कारकों पर निर्भर करती है। उनमें से, हम बाहरी कारकों को बाहर कर सकते हैं जो उद्यम के हितों और गतिविधियों की परवाह किए बिना प्रभावित करते हैं, और आंतरिक कारक जो उद्यम को सक्रिय रूप से प्रभावित कर सकते हैं और चाहिए।

बाहरी कारकों में शामिल हैं: सामान्य आर्थिक स्थिति, विशिष्ट कर कानून, ऋण प्राप्त करने की शर्तें और उन पर ब्याज दरें, लक्षित वित्तपोषण की संभावना, बजट से वित्तपोषित कार्यक्रमों में भागीदारी। इन और अन्य कारकों को देखते हुए, कंपनी कार्यशील पूंजी के आंदोलन को युक्तिसंगत बनाने के लिए आंतरिक भंडार का उपयोग कर सकती है।

परिचालन के सभी चरणों में उनके कारोबार में तेजी से कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि सुनिश्चित होती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण भंडार सीधे उद्यम में ही निर्धारित किए जाते हैं। उत्पादन के क्षेत्र में, यह मुख्य रूप से इन्वेंट्री पर लागू होता है। स्टॉक उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, लेकिन साथ ही वे उत्पादन के साधनों के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं जो अस्थायी रूप से उत्पादन प्रक्रिया में शामिल नहीं है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में सुधार के लिए इन्वेंट्री का कुशल संगठन एक महत्वपूर्ण शर्त है। इन्वेंट्री को कम करने के मुख्य तरीके उनके तर्कसंगत उपयोग के लिए कम कर दिए गए हैं; सामग्री के अतिरिक्त स्टॉक का उन्मूलन; विनियमन में सुधार; आपूर्ति के संगठन में सुधार, आपूर्ति की स्पष्ट संविदात्मक शर्तों की स्थापना और उनके कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने सहित, इष्टतम विकल्पआपूर्तिकर्ताओं, सुव्यवस्थित परिवहन। गोदाम प्रबंधन के संगठन में सुधार के लिए एक महत्वपूर्ण भूमिका है।

कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय को कम करना उत्पादन के संगठन में सुधार, उपयोग किए गए उपकरणों और प्रौद्योगिकी में सुधार, अचल संपत्तियों के उपयोग में सुधार, विशेष रूप से उनके सक्रिय भाग, कार्यशील पूंजी के आंदोलन के सभी चरणों में बचत द्वारा प्राप्त किया जाता है।

संचलन के क्षेत्र में, कार्यशील पूंजी एक नए उत्पाद के निर्माण में भाग नहीं लेती है, बल्कि केवल उपभोक्ता को इसकी डिलीवरी सुनिश्चित करती है। संचलन के क्षेत्र में धन का अत्यधिक विचलन एक नकारात्मक घटना है। संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी के निवेश को कम करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण पूर्वापेक्षाएँ तैयार उत्पादों की बिक्री का तर्कसंगत संगठन, भुगतान के प्रगतिशील रूपों का उपयोग, प्रलेखन का समय पर निष्पादन और इसके आंदोलन में तेजी लाना, का पालन करना है। संविदात्मक और भुगतान अनुशासन।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से आप महत्वपूर्ण मात्रा में जारी कर सकते हैं और इस प्रकार अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों के बिना उत्पादन की मात्रा बढ़ा सकते हैं, और उद्यम की जरूरतों के अनुसार जारी किए गए धन का उपयोग कर सकते हैं।

निष्कर्ष

1. एक उद्यम की कार्यशील पूंजी - कार्यशील पूंजी संपत्ति और संचलन निधि का एक सेट। परिसंचारी उत्पादन संपत्तियों में शामिल हैं: कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, अधूरे उत्पाद, ईंधन और श्रम की अन्य वस्तुएं जो प्रत्येक उत्पादन चक्र में पूरी तरह से खपत होती हैं और जिसका मूल्य तुरंत पूर्ण रूप से निर्मित उत्पाद में स्थानांतरित हो जाता है।

सर्कुलेशन फंड में शामिल हैं: स्टॉक में तैयार उत्पाद, शिप किए गए उत्पाद, बस्तियों में नकद।

2. गठन के स्रोतों के अनुसार, कार्यशील पूंजी को स्वयं में विभाजित किया जाता है (उद्यम के निपटान में स्थायी रूप से धन और अपने स्वयं के संसाधनों की कीमत पर गठित) और उधार ली गई धनराशि (बैंक ऋण, देय खाते और अन्य देनदारियां)।

3. राशनिंग के दायरे के संदर्भ में, कार्यशील पूंजी को सामान्यीकृत (जिसके अनुसार स्टॉक मानकों की स्थापना की जाती है: स्टॉक में कार्यशील पूंजी और तैयार उत्पाद) और गैर-मानकीकृत में विभाजित किया गया है। कार्यशील पूंजी राशनिंग आर्थिक रूप से उचित मूल्यों को विकसित करने की प्रक्रिया है। उद्यम के सामान्य संचालन को व्यवस्थित करने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की। कार्यशील पूंजी के प्रभावी उपयोग के लिए यह एक आवश्यक शर्त है। आमतौर पर, उद्यम सामग्री, उत्पादन की प्रक्रिया में स्टॉक और तैयार उत्पादों के स्टॉक के लिए कार्यशील पूंजी के मानदंड निर्धारित करता है।

4. कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि उनके कारोबार में तेजी लाकर हासिल की जाती है।

निज़नी नोवगोरोड स्टेट यूनिवर्सिटी। लोबचेव्स्की

विशेषता "वित्त और ऋण"

विषय पर पाठ्यक्रम: " सैद्धांतिक आधारवित्तीय प्रबंधन"

विषय पर: "कार्यशील पूंजी प्रबंधन की सैद्धांतिक और पद्धतिगत नींव"

कस्तोवो, 2009

परिचय

अध्याय 1. सैद्धांतिक भाग

1.1 कार्यशील पूंजी की परिभाषा, संरचना और संरचना

1.2 कार्यशील पूंजी का तर्कसंगत उपयोग

1.3 कार्यशील पूंजी प्रबंधन

अध्याय 2. विश्लेषणात्मक भाग

2.1 कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत

2.2 कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता के संकेतक

अध्याय 3. व्यावहारिक भाग

निष्कर्ष

ग्रन्थसूची

परिचय

कार्यशील पूंजी के लिए लेखांकन की कार्यप्रणाली और संगठन के प्रश्न दुनिया भर में सक्रिय रूप से चर्चा में हैं। हम सुरक्षित रूप से कह सकते हैं कि कार्यशील पूंजी वर्तमान समय में रूसी लेखा पद्धति के सबसे समस्याग्रस्त मुद्दों में से एक है।

वर्तमान में, उद्यमों की संपत्ति में उद्यम की कार्यशील पूंजी की भूमिका लगातार बढ़ रही है। यह कुछ उद्यमों द्वारा दूसरों के अवशोषण की लहर, तकनीकी परिवर्तनों की गति और पैमाने, प्रसार के कारण है सूचना प्रौद्योगिकी, रूसी वित्तीय बाजार की जटिलता और एकीकरण।

एक खुले बाजार की अर्थव्यवस्था में, वह सब कुछ जो आय उत्पन्न कर सकता है, आर्थिक कारोबार में शामिल होता है। अंततः, यह दृष्टिकोण सामाजिक उत्पादन की दक्षता में वृद्धि में योगदान देता है।

इसलिए, बातचीत योग्य फंड(यानी कार्यशील पूंजी, मोबाइल संपत्ति, वर्तमान संपत्ति) - ये ऐसे फंड हैं जो एक साल या एक उत्पादन चक्र के भीतर टर्नओवर (... पैसा - फंड - पैसा ...) करते हैं; दो भागों से मिलकर बनता है; स्थिर और परिवर्तनीय कार्यशील पूंजी।

नियत बातचीत योग्य राजधानी(या वर्तमान परिसंपत्तियों का सिस्टम हिस्सा) - वर्तमान परिसंपत्तियों का वह हिस्सा, जिसकी आवश्यकता पूरे परिचालन चक्र में अपेक्षाकृत स्थिर रहती है।

चर बातचीत योग्य राजधानी(या वर्तमान परिसंपत्तियों का एक अलग हिस्सा) - वर्तमान परिसंपत्तियों का वह हिस्सा, जिसकी आवश्यकता केवल परिचालन चक्र के चरम क्षणों में उत्पन्न होती है।

इस काम पर काम करते हुए, अप्रत्याशित रूप से अपने लिए, मैंने कई मानदंड, संकेतक और का खुलासा किया विभिन्न स्रोतोंकार्यशील पूंजी, और इसलिए उद्यम की गतिविधियों को प्रभावित करना।

अध्याय 1 . सैद्धांतिक अंश

1.1 परिभाषा, मिश्रण तथा संरचना बातचीत योग्य फंड उद्यम

बातचीत योग्य फंडउद्यम की संपत्ति का हिस्सा हैं, जो मूल्य के रूप में कार्यशील पूंजी और संचलन निधि का एक संयोजन हैं। ये उद्यमों द्वारा गोदामों में और उत्पादन में, आपूर्तिकर्ताओं के साथ बस्तियों के लिए, भुगतान के लिए बजट बनाने के लिए आवश्यक धन हैं वेतनटी आदि

नीचे संयोजन बातचीत योग्य फंडकार्यशील पूंजी बनाने वाले तत्वों की समग्रता को समझें। कार्यशील पूंजी और संचलन निधि में कार्यशील पूंजी का विभाजन उत्पादन और इसकी बिक्री के क्षेत्रों में उनके उपयोग और वितरण की ख़ासियत से निर्धारित होता है।

एक निर्बाध प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए, मुख्य उत्पादन संपत्ति के साथ-साथ श्रम की वस्तुओं और भौतिक संसाधनों की आवश्यकता होती है। श्रम की वस्तुएं, श्रम के साधनों के साथ, श्रम के उत्पाद के निर्माण, इसके उपयोग मूल्य और मूल्य के निर्माण में भाग लेती हैं। परिसंचारी उत्पादन संपत्ति (श्रम की वस्तुएं) के भौतिक तत्वों का कारोबार व्यवस्थित रूप से श्रम प्रक्रिया और मुख्य उत्पादन संपत्ति से जुड़ा हुआ है।

"सार", "उद्देश्य" और "कार्यशील पूंजी की संरचना और उद्यम की कार्यशील पूंजी" की अवधारणाएं समान नहीं हैं। कार्यशील पूंजी उत्पादन प्रक्रिया का एक अनिवार्य तत्व है, जो उत्पादन की लागत का मुख्य हिस्सा है। उत्पादन की प्रति इकाई कच्चे माल, सामग्री, ईंधन और ऊर्जा की खपत जितनी कम होगी, उनके निष्कर्षण और उत्पादन पर जितना अधिक आर्थिक रूप से खर्च किया जाएगा, उत्पाद उतना ही सस्ता होगा। पर्याप्त कार्यशील पूंजी वाले उद्यम की उपस्थिति बाजार अर्थव्यवस्था में उसके सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक शर्त बनाती है।

प्रति बातचीत योग्य उत्पादन फंडऔद्योगिक उद्यमों और संगठनों में उत्पादन के साधनों (उत्पादन संपत्ति) का हिस्सा शामिल होता है, जिसके भौतिक तत्व प्रत्येक उत्पादन चक्र में श्रम प्रक्रिया में खर्च किए जाते हैं, और उनका मूल्य पूरी तरह से और तुरंत श्रम के उत्पाद में स्थानांतरित हो जाता है।

श्रम की प्रक्रिया में परिसंचारी संपत्तियों के भौतिक तत्व अपने प्राकृतिक रूप और भौतिक-रासायनिक गुणों में परिवर्तन से गुजरते हैं। वे अपना उपयोग मूल्य खो देते हैं क्योंकि वे उत्पादन में खपत होते हैं। नया उपयोग-मूल्य उनसे तैयार किए गए उत्पादों के रूप में उत्पन्न होता है, जिसमें श्रम के वे उपकरण भी शामिल हैं जिनकी सेवा का जीवन एक वर्ष से कम है।

उद्यमों की परिक्रामी उत्पादन संपत्ति में तीन भाग होते हैं:

उत्पादन स्टॉक;

प्रगति पर काम और स्वयं के उत्पादन के अर्द्ध-तैयार उत्पाद;

आस्थगित खर्चे।

उत्पादन भंडार- ये उत्पादन प्रक्रिया में शुरू करने के लिए तैयार श्रम की वस्तुएं हैं; इनमें कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, ईंधन, ईंधन, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद और घटक, कंटेनर और पैकेजिंग सामग्री, अचल संपत्तियों की मरम्मत के लिए स्पेयर पार्ट्स शामिल हैं।

अधूरा उत्पादन तथा अर्ध - पूर्ण उत्पाद अपना उत्पादन- ये श्रम की वस्तुएं हैं जो उत्पादन प्रक्रिया में प्रवेश कर चुके हैं: सामग्री, भाग, घटक और उत्पाद जो प्रसंस्करण या असेंबली की प्रक्रिया में हैं, साथ ही अपने स्वयं के निर्माण के अर्ध-तैयार उत्पाद, एक के लिए उत्पादन द्वारा पूरी तरह से पूरा नहीं किया गया है उद्यम का उद्देश्य और उसी उत्पादन के अन्य उद्देश्यों के लिए आगे की प्रक्रिया के अधीन।

खर्च भविष्य अवधि- ये कार्यशील पूंजी के अमूर्त तत्व हैं, जिसमें एक निश्चित अवधि (तिमाही, वर्ष) में उत्पादित नए उत्पादों को तैयार करने और विकसित करने की लागत शामिल है, लेकिन भविष्य की अवधि के उत्पादों के लिए जिम्मेदार हैं (उदाहरण के लिए, डिजाइन और प्रौद्योगिकी के विकास के लिए लागत नए प्रकार के उत्पादों के लिए, उपकरण आदि को पुनर्व्यवस्थित करने के लिए)

उनके आंदोलन में परिसंचारी उत्पादन संपत्ति भी संचलन के क्षेत्र की सेवा करने वाले संचलन निधि से जुड़ी होती है। सर्कुलेशन फंड में गोदामों में तैयार उत्पाद, पारगमन में माल, नकद और उत्पादों के उपभोक्ताओं के साथ बस्तियों में धन, विशेष रूप से प्राप्य खातों में शामिल हैं।

संगठन की कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना को अंजीर में दिखाया गया है। एक।

कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के बीच के अनुपात को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, कहलाता है संरचना बातचीत योग्य फंड. उद्यमों की कार्यशील पूंजी की संरचना में अंतर कई कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है, विशेष रूप से, उत्पादन प्रक्रिया के संगठन की विशेषताएं, आपूर्ति और विपणन की स्थिति, आपूर्तिकर्ताओं और उपभोक्ताओं का स्थान और भौतिक संसाधनों की बचत। ऐसा करने के लिए, उत्पादों के भंडारण और परिवहन के नियमों का सख्त पालन सुनिश्चित करना आवश्यक है, उत्पादन प्रक्रिया में आगे की प्रक्रिया के लिए ईंधन, कच्चे माल, सामग्री को तर्कसंगत रूप से तैयार करना, काम की गुणवत्ता के मुद्दों पर श्रम सामूहिकों का ध्यान बढ़ाना। और विनिर्मित उत्पाद, और उत्पादन लागत की संरचना।

कार्यशील पूंजी की संरचना क्षेत्रीय संबद्धता पर निर्भर करती है:

उद्योग में - ये व्यापार और भौतिक मूल्य, ऊर्जा और ईंधन हैं;

व्यापार में - तैयार उत्पाद;

सेवा क्षेत्र में - उपकरण, घटक, आदि।

औद्योगिक उद्यमों की कार्यशील पूंजी का सबसे बड़ा भाग है भंडार मूल्यों. उनका विशिष्ट गुरुत्व 75 - 87 है।

विभिन्न उद्यमों के लिए इन्वेंट्री मदों में कार्यशील पूंजी की संरचना भिन्न होती है। आविष्कारों का उच्चतम अनुपात हल्के उद्योग उद्यमों (कच्चे माल और अर्द्ध-तैयार उत्पादों की प्रधानता - 70) में है। में व्यय का उच्च हिस्सा रसायन उद्योग- 9. मैकेनिकल इंजीनियरिंग में, समग्र रूप से उद्योग की तुलना में, इन्वेंट्री का हिस्सा कम है, और प्रगति पर काम और स्वयं के निर्माण के अर्ध-तैयार उत्पाद अधिक हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि मैकेनिकल इंजीनियरिंग में उत्पादन चक्र उद्योग के औसत से अधिक सतर्क है। इसी कारण से, भारी, बिजली और परिवहन इंजीनियरिंग के उद्यमों में, मोटर वाहन और ट्रैक्टर उद्योगों की तुलना में पूर्ण उत्पादन का हिस्सा बहुत अधिक है।

विभिन्न उद्यमों में कच्चे माल और सामग्रियों के उत्पादन स्टॉक में कार्यशील पूंजी की मात्रा भी उनके उत्पादों की तकनीकी और आर्थिक विशेषताओं के कारण भिन्न होती है।

विभिन्न उद्यमों और संगठनों की कार्यशील पूंजी की संरचना में सामान्य उत्पादन के क्षेत्र में रखे गए धन की प्रबलता है। वे सभी कार्यशील पूंजी के 70 से अधिक के लिए खाते हैं।

कार्यशील पूंजी की संरचना। चावल। 2.

रेखा चित्र नम्बर 2। गठन के स्रोतों के अनुसार, कार्यशील पूंजी को स्वयं और उधार में विभाजित किया जाता है।

अपना बातचीत योग्य फंड- ये ऐसे फंड हैं जो लगातार उद्यम के निपटान में होते हैं और अपने स्वयं के संसाधनों (लाभ, आदि) की कीमत पर बनते हैं। आंदोलन की प्रक्रिया में, स्वयं की कार्यशील पूंजी को उन फंडों से बदला जा सकता है, जो वास्तव में, स्वयं का हिस्सा हैं, उदाहरण के लिए, मजदूरी के लिए उन्नत, लेकिन अस्थायी रूप से मुक्त (मजदूरी के एकमुश्त भुगतान के कारण) और अन्य। इन फंडों को स्वयं या स्थिर देनदारियों के बराबर कहा जाता है।

उधार बातचीत योग्य मध्यमटीवीए - बैंक ऋण, देय खाते (वाणिज्यिक ऋण) और अन्य देनदारियां।

संपत्ति और देनदारियों के अनुपात के आधार पर, चार प्रकार होते हैं रणनीतियाँ वर्तमान परिसंपत्तियों का वित्तपोषण: आदर्श, रूढ़िवादी, आक्रामक और समझौता।

वास्तविक जीवन में, किसी भी रणनीति का पालन करें शुद्ध फ़ॉर्मलगभग असंभव। इष्टतम सूची प्रबंधन नीति विकसित करते समय, निम्नलिखित को ध्यान में रखा जाता है:

स्टॉक स्तर जिस पर ऑर्डर दिया जाता है;

न्यूनतम स्वीकार्य स्टॉक स्तर (सुरक्षा स्टॉक)।

इष्टतम इन्वेंट्री प्रबंधन के लिए, आपको यह करना होगा:

नियोजित अवधि के लिए कच्चे माल की कुल आवश्यकता का आकलन करें;

समय-समय पर ऑर्डर के इष्टतम बैच और कच्चे माल को ऑर्डर करने का क्षण निर्दिष्ट करें;

कच्चे माल और भंडारण लागतों को ऑर्डर करने की लागतों को समय-समय पर स्पष्ट और तुलना करें;

इन्वेंट्री भंडारण की स्थिति की नियमित निगरानी करें;

एक अच्छी लेखा प्रणाली रखें।

इन्वेंट्री विश्लेषण के लिए, टर्नओवर संकेतक और कठोर रूप से निर्धारित कारक मॉडल का उपयोग किया जाता है। कार्य के इष्टतम प्रबंधन में निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना शामिल है:

प्रगति पर काम का आकार उत्पादन की बारीकियों और मात्रा पर निर्भर करता है;

लगातार दोहराई जाने वाली उत्पादन प्रक्रिया की शर्तों के तहत, प्रगति पर काम का मूल्यांकन करने के लिए मानक टर्नओवर दरों का उपयोग किया जा सकता है;

प्रगति पर काम की लागत में तीन घटक होते हैं: क) कच्चे माल और आपूर्ति की प्रत्यक्ष लागत; बी) जीवित श्रम की लागत; c) ओवरहेड का हिस्सा।

तैयार उत्पाद के इष्टतम प्रबंधन में निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना शामिल है:

तैयार उत्पादों की मात्रा, जो उत्पादन चक्र पूरा होने पर बढ़ जाती है;

जल्दी मांग के लिए अवसर;

मौसमी उतार-चढ़ाव;

बासी और धीमी गति से चलने वाले माल की मात्रा।

इन्वेंट्री में निवेश हमेशा दो प्रकार के जोखिम से जुड़ा होता है: क) मूल्य परिवर्तन; बी) नैतिक और शारीरिक अप्रचलन।

एक उचित समय पर वितरण प्रणाली प्रभावी हो सकती है यदि:

एक अच्छी सूचना प्रणाली है;

आपूर्तिकर्ताओं के पास अच्छी गुणवत्ता नियंत्रण और वितरण प्रणाली है;

कंपनी में एक अच्छी तरह से काम करने वाली इन्वेंट्री प्रबंधन प्रणाली है।

एक प्रभावी संबंध प्रणाली में शामिल हैं:

ग्राहकों का गुणात्मक चयन जिन्हें क्रेडिट दिया जा सकता है;

इष्टतम ऋण शर्तों का निर्धारण;

दावा दायर करने के लिए एक स्पष्ट प्रक्रिया;

निगरानी करना कि ग्राहक अनुबंध की शर्तों को कैसे पूरा करते हैं।

एक प्रभावी प्रशासन प्रणाली का तात्पर्य है:

उत्पाद के प्रकार, ऋण की राशि, परिपक्वता, आदि द्वारा देनदारों की नियमित निगरानी;

काम के पूरा होने, उत्पादों के शिपमेंट, भुगतान दस्तावेजों की प्रस्तुति के बीच के समय अंतराल को कम करना;

भुगतान दस्तावेजों को उचित पते पर भेजना;

भुगतान शर्तों के लिए ग्राहकों के अनुरोधों पर सटीक विचार करना;

बिलों का भुगतान करने और भुगतान प्राप्त करने की एक स्पष्ट प्रक्रिया।

देय खातों के प्रबंधन का सुनहरा नियम मौजूदा व्यावसायिक संबंधों से समझौता किए बिना ऋण की परिपक्वता को यथासंभव विस्तारित करना है।

नकद और नकद समकक्षों का महत्व तीन कारणों से निर्धारित होता है: नियमित (वर्तमान संचालन के लिए नकद समर्थन की आवश्यकता), सावधानी (अप्रत्याशित भुगतान चुकाने की आवश्यकता), सट्टा (एक अप्रत्याशित लाभदायक परियोजना में भाग लेने की संभावना)।

प्रभावी नकदी प्रबंधन बैंकों के साथ संबंधों की प्रणाली से निकटता से जुड़ा हुआ है।

नकदी प्रवाह विश्लेषण आपको वर्तमान, निवेश, वित्तीय गतिविधियों और अन्य कार्यों के परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह के संतुलन को निर्धारित करने की अनुमति देता है।

नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान मुख्य कारकों के आकलन से जुड़ा है: संगठन की मात्रा, नकदी के लिए राजस्व का हिस्सा, देय प्राप्तियों की राशि, नकद लागत की राशि, आदि।

एक संगठन के वित्त के लिए तीन तत्व प्रासंगिक हैं:

1) परिसंपत्ति कारोबार का स्तर, अर्थात। कैसे अधिक मात्राकारोबार, अधिक राजस्व।

2) टर्नओवर अवधि, यानी। अवधि जितनी कम होगी, राजस्व उतना ही कम होगा।

3) चलनिधि द्वारा परिसंपत्ति संरचना:

ए) बिल्कुल तरल - नकद (कम से कम 20);

बी) मध्यम तरल - प्रतिभूतियां और तैयार उत्पाद;

सी) कम-तरल - गैर-वर्तमान संपत्तियां, अचल संपत्तियां और अमूर्त संपत्तियां।

1.2 तर्कसंगत प्रयोग बातचीत योग्य फंड

उद्यम का कुशल कार्य न्यूनतम लागत पर अधिकतम परिणाम प्राप्त करना है। लागत में कमी मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए स्रोतों की संरचना का अनुकूलन करके प्राप्त की जाती है, अर्थात। स्वयं, ऋण और उधार संसाधनों का एक उचित संयोजन।

कार्यशील पूंजी की संरचना कई कारकों से प्रभावित होती है: निर्मित उत्पादों की प्रकृति, रसद की ख़ासियत, खपत दरों की प्रगति, इन्वेंट्री मानकों और प्रगति पर काम, उत्पाद निर्माण चक्र की अवधि आदि।

उद्यम के मुख्य कार्यों में से एक आधुनिक परिस्थितियां- संसाधन की बचत के सिद्धांत का दृढ़ता से पालन करते हुए उत्पादन में तेजी लाना।

अर्थव्यवस्था के शासन को सुनिश्चित करने के उपायों की सामान्य प्रणाली में, मुख्य स्थान पर कब्जा है सहेजा जा रहा है सामान श्रम, जिसके द्वारा उत्पादन की प्रति यूनिट कच्चे माल, सामग्री, ईंधन की लागत में कमी को समझने की प्रथा है, निश्चित रूप से, उत्पाद की गुणवत्ता, विश्वसनीयता और स्थायित्व को किसी भी नुकसान के बिना।

1. 3 नियंत्रण बातचीत योग्य साधन

उद्यम की कार्यशील पूंजी लगातार गति में है, एक सर्किट बना रही है। वे संचलन के क्षेत्र से उत्पादन के क्षेत्र में जाते हैं, और फिर उत्पादन के क्षेत्र से फिर से संचलन के क्षेत्र में, और इसी तरह। धन का संचलन उस क्षण से शुरू होता है जब उद्यम भौतिक संसाधनों और अन्य तत्वों के लिए भुगतान करता है उत्पादन के लिए आवश्यक, और उत्पादों की बिक्री से आय के रूप में इन लागतों की वापसी के साथ समाप्त होता है। फिर उद्यम द्वारा भौतिक संसाधनों को खरीदने और उन्हें उत्पादन में लगाने के लिए धन का फिर से उपयोग किया जाता है।

वह समय जिसके दौरान कार्यशील पूंजी एक पूर्ण चक्र बनाती है, अर्थात उत्पादन की अवधि और संचलन की अवधि को कहा जाता है अवधि कारोबार बातचीत योग्य फंड. यह संकेतक उद्यम में धन की आवाजाही की औसत गति को दर्शाता है। यह कुछ प्रकार के उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की वास्तविक अवधि के साथ मेल नहीं खाएगा।

नियंत्रण बातचीत योग्य साधनउत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता और कार्यशील पूंजी की सबसे छोटी राशि के साथ उत्पादों की बिक्री सुनिश्चित करना शामिल है। इसका मतलब यह है कि उद्यम की कार्यशील पूंजी को संचलन के सभी चरणों में उचित रूप में और न्यूनतम लेकिन पर्याप्त मात्रा में वितरित किया जाना चाहिए। किसी भी समय कार्यशील पूंजी हमेशा एक साथ होती है तीन चरणनकदी, सामग्री, प्रगति पर काम, तैयार उत्पादों के रूप में संचलन और कार्य।

वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन नीति उद्यम की समग्र वित्तीय रणनीति का हिस्सा है, जिसमें आवश्यक मात्रा और मौजूदा परिसंपत्तियों की संरचना, उनके वित्तपोषण स्रोतों की संरचना का युक्तिकरण और अनुकूलन शामिल है।

उद्यम की वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन नीति निम्नलिखित मुख्य चरणों के अनुसार विकसित की जाती है।

1. पिछली अवधि में उद्यम की वर्तमान संपत्ति का विश्लेषण।

विश्लेषण के पहले चरण में, उद्यम द्वारा उपयोग की जाने वाली वर्तमान संपत्ति की कुल मात्रा की गतिशीलता पर विचार किया जाता है - उत्पादों की मात्रा और बिक्री में परिवर्तन की दर और औसत राशि की तुलना में उनकी औसत राशि में परिवर्तन की दर। सभी संपत्तियों की, वर्तमान परिसंपत्तियों के हिस्से की गतिशीलता कुल राशिउद्यम संपत्ति।

विश्लेषण के दूसरे चरण में, उद्यम की वर्तमान संपत्ति की संरचना की गतिशीलता को उनके मुख्य प्रकारों के संदर्भ में माना जाता है: कच्चे माल, सामग्री और अर्द्ध-तैयार उत्पादों के स्टॉक; तैयार उत्पादों का स्टॉक; प्राप्य खाते; मौद्रिक संपत्ति का संतुलन; उत्पादन की मात्रा और उत्पादों की बिक्री में परिवर्तन की दर की तुलना में प्रत्येक प्रकार की वर्तमान संपत्ति की मात्रा में परिवर्तन की दर की गणना और अध्ययन किया जाता है; उनकी कुल राशि में मुख्य प्रकार की वर्तमान संपत्ति के हिस्से की गतिशीलता पर विचार किया जाता है। उनके व्यक्तिगत प्रकारों द्वारा उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना का विश्लेषण हमें उनकी तरलता के स्तर का आकलन करने की अनुमति देता है।

विश्लेषण के तीसरे चरण में, कुछ प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों का कारोबार और उनकी कुल राशि का अध्ययन संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है - टर्नओवर अनुपात और वर्तमान परिसंपत्तियों के कारोबार की अवधि; उद्यम के संचालन, उत्पादन और वित्तीय चक्रों की कुल अवधि और संरचना स्थापित की गई है; इन चक्रों की लंबाई निर्धारित करने वाले मुख्य कारकों की खोज करना।

विश्लेषण के चौथे चरण में, वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता इसके कुछ कारकों की जांच करके निर्धारित की जाती है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, वर्तमान परिसंपत्तियों के लाभप्रदता अनुपात का उपयोग किया जाता है, साथ ही ड्यूपॉन्ट मॉडल, जिसके लिए इस प्रकार की संपत्ति का रूप है:

रोआ \u003d आरपीपी * ऊआ,

जहां रोआ - वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता;

उत्पाद - उत्पाद की बिक्री की लाभप्रदता;

ऊआ - चालू परिसंपत्तियों का कारोबार।

विश्लेषण के पांचवें चरण में, वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के मुख्य स्रोतों की संरचना, उनकी राशि की गतिशीलता और इन परिसंपत्तियों में निवेश किए गए वित्तीय संसाधनों की कुल मात्रा में हिस्सेदारी पर विचार किया जाता है; स्तर निर्धारित है वित्तीय जोखिम, मौजूदा परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के स्रोतों की संरचना के कारण।

विश्लेषण के परिणाम हमें यह निर्धारित करने की अनुमति देते हैं सामान्य स्तरउद्यम में वर्तमान संपत्ति प्रबंधन की दक्षता और आने वाले समय में इसके सुधार की मुख्य दिशाओं की पहचान करना।

2. उद्यम की वर्तमान संपत्ति के गठन के लिए मौलिक दृष्टिकोण का निर्धारण।

ये सिद्धांत किसी उद्यम के वित्तीय प्रबंधन की सामान्य विचारधारा को लाभप्रदता के स्तर और वित्तीय गतिविधि के जोखिम के स्वीकार्य अनुपात के दृष्टिकोण से दर्शाते हैं, और उनके गठन के लिए एक नीति के चुनाव में योगदान करते हैं।

वित्तीय प्रबंधन का सिद्धांत उद्यम की वर्तमान संपत्ति के निर्माण के लिए तीन मौलिक दृष्टिकोणों पर विचार करता है: रूढ़िवादी, मध्यम और आक्रामक।

एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण न केवल आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए सभी प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों की वर्तमान आवश्यकता की पूर्ण संतुष्टि प्रदान करता है, बल्कि कच्चे माल और सामग्री के प्रावधान के साथ कठिनाइयों के मामले में आंतरिक उत्पादन की स्थिति में गिरावट के मामले में बढ़े हुए भंडार का निर्माण भी करता है। , प्राप्य के संग्रह में देरी, खरीदारों से मांग में वृद्धि, आदि। यह दृष्टिकोण परिचालन को कम करने की गारंटी देता है और वित्तीय जोखिम, लेकिन मौजूदा परिसंपत्तियों के उपयोग की दक्षता को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है - कारोबार और लाभप्रदता।

एक उदार दृष्टिकोण का उद्देश्य सभी प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों की वर्तमान आवश्यकता की पूर्ण संतुष्टि सुनिश्चित करना है, उद्यम की गतिविधियों में विशिष्ट विफलताओं के मामले में सामान्य बीमा भंडार का निर्माण। इस दृष्टिकोण के साथ, वास्तविक आर्थिक स्थितियों के लिए औसत जोखिम के स्तर और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता के बीच अनुपात प्राप्त किया जाता है।

आक्रामक दृष्टिकोण कुछ प्रकार की वर्तमान संपत्तियों के लिए सभी प्रकार के बीमा भंडार को कम करना है। परिचालन गतिविधियों के दौरान विफलताओं की अनुपस्थिति में, वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए यह दृष्टिकोण सबसे अधिक प्रदान करता है उच्च स्तरउनके उपयोग की दक्षता, हालांकि, आंतरिक और बाहरी कारकों की कार्रवाई के कारण होने वाली किसी भी विफलता से उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की मात्रा में कमी के कारण महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान होता है।

उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए चयनित मौलिक दृष्टिकोण उनके उपयोग और जोखिम की दक्षता के स्तर के विभिन्न अनुपातों को दर्शाते हैं और परिचालन गतिविधियों की मात्रा के संबंध में इन परिसंपत्तियों की मात्रा और स्तर निर्धारित करते हैं।

जैसा कि अंजीर में देखा गया है। 3, उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के वैकल्पिक तरीकों के साथ, उनकी राशि और स्तर एक विस्तृत श्रृंखला में परिचालन गतिविधियों की मात्रा के संबंध में भिन्न होते हैं।

चावल। 3. वैकल्पिक गठन दृष्टिकोणों पर मौजूदा परिसंपत्तियों की मात्रा की निर्भरता: 1 - एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण के साथ; 2 - मध्यम दृष्टिकोण के साथ; 3 - आक्रामक दृष्टिकोण के साथ।

3. वर्तमान संपत्ति की मात्रा का अनुकूलन।

इस तरह के अनुकूलन को मौजूदा परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए स्वीकृत प्रकार की नीति से आगे बढ़ना चाहिए, जो उनके उपयोग और जोखिम की प्रभावशीलता के बीच एक निश्चित स्तर का सहसंबंध प्रदान करता है। मौजूदा परिसंपत्तियों की मात्रा के अनुकूलन की प्रक्रिया में तीन मुख्य चरण होते हैं।

पहले चरण में, पिछली अवधि में वर्तमान परिसंपत्तियों के विश्लेषण के परिणामों को ध्यान में रखते हुए, उद्यम के संचालन, उत्पादन और वित्तीय चक्रों की अवधि को कम करने के लिए उपायों की एक प्रणाली निर्धारित की जाती है। अलग-अलग चक्रों की अवधि कम करने से उत्पादन और बिक्री की मात्रा में कमी नहीं होनी चाहिए।

दूसरे चरण में, इन परिसंपत्तियों के कुछ प्रकारों की मात्रा और स्तर को उनके टर्नओवर की अवधि और राशि को सामान्य करके अनुकूलित किया जाता है।

तीसरे चरण में, आने वाली अवधि के लिए उद्यम की वर्तमान संपत्ति की कुल मात्रा निर्धारित की जाती है:

ओएपी \u003d जेडएसपी + जेडजीपी + डीजेडपी + डीएपी + पीपी,

जहां ओएपी - आगामी अवधि के अंत में मौजूदा परिसंपत्तियों की कुल मात्रा;

ZSp - आगामी अवधि के अंत में कच्चे माल और सामग्री के स्टॉक का योग;

ZGp - आगामी अवधि के अंत में तैयार उत्पादों के स्टॉक की मात्रा, कार्य की पुनर्गणना की गई मात्रा को ध्यान में रखते हुए;

DZp - आगामी अवधि के अंत में प्राप्तियों की राशि;

डीएपी - आगामी अवधि के अंत में मौद्रिक संपत्ति की राशि;

- आगामी अवधि के अंत में अन्य प्रकार की वर्तमान संपत्तियों का योग।

4. चालू संपत्ति के स्थिर और परिवर्तनशील भागों के अनुपात का अनुकूलन।

परिचालन गतिविधियों की मौसमी विशेषताओं के आधार पर कुछ प्रकार की चालू परिसंपत्तियों और उनकी कुल राशि की आवश्यकता काफी भिन्न होती है। उदाहरण के लिए, कृषि-औद्योगिक परिसर के उद्यमों में, कच्चे माल केवल कुछ निश्चित मौसमों के दौरान खरीदे जाते हैं, जिससे इस अवधि के दौरान मौजूदा परिसंपत्तियों की मात्रा में वृद्धि होती है। एक निश्चित मौसम के दौरान कच्चे माल के प्रसंस्करण के उद्यमों में और उत्पादों की बाद की समान बिक्री, तैयार उत्पादों के स्टॉक के रूप में वर्तमान संपत्ति की बढ़ी हुई मात्रा पर ध्यान दिया जाता है। वर्तमान संपत्ति के आकार में उतार-चढ़ाव का कारण हो सकता है और मौसमी विशेषताएंकंपनी के उत्पादों की मांग। इस संबंध में, चालू परिसंपत्तियों का प्रबंधन करते समय, उनके मौसमी या अन्य चक्रीय घटक का निर्धारण किया जाना चाहिए, जो कि पूरे वर्ष में अधिकतम और न्यूनतम आवश्यकताओं के बीच का अंतर है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के स्थिर और परिवर्तनशील भागों के अनुपात को अनुकूलित करने की प्रक्रिया कई चरणों में की जाती है।

पहले चरण में, टर्नओवर के दिनों (या पिछले कई वर्षों के लिए) में वर्तमान संपत्ति के स्तर की मासिक गतिशीलता के विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, पूरे वर्ष में औसत मौसमी लहर का एक ग्राफ बनाया जाता है (चित्र। 4))।

चावल। 4. वर्तमान संपत्ति के स्तर की मौसमी लहर की गतिशीलता।

दूसरे चरण में, मौसमी तरंग चार्ट के परिणामों के आधार पर, मौजूदा परिसंपत्तियों की असमानता (न्यूनतम और अधिकतम स्तर) के गुणांक की गणना उनके औसत स्तर के संबंध में की जाती है।

तीसरे चरण में, वर्तमान संपत्ति के निरंतर भाग की मात्रा निर्धारित की जाती है:

ओएपोस्ट \u003d ओएपी * किमिन,

जहां पोस्ट - आगामी अवधि में वर्तमान संपत्ति के निरंतर भाग का योग;

ओएपी - आने वाली अवधि में मौजूदा परिसंपत्तियों की औसत राशि;

चौथे चरण में, आने वाली अवधि में चालू परिसंपत्तियों के परिवर्तनीय भाग की अधिकतम और औसत राशि निर्धारित की जाती है:

OAp अधिकतम = OAp * (Kmax - Kmin);

OAp माध्यम \u003d OAp * (Kmax - Kmin) / 2 \u003d (OAp अधिकतम - OApost) / 2,

जहां ओएपी अधिकतम - आने वाली अवधि में मौजूदा परिसंपत्तियों के परिवर्तनीय हिस्से की अधिकतम राशि;

ओएपी बुधवार - आने वाली अवधि में मौजूदा परिसंपत्तियों के परिवर्तनीय हिस्से की औसत राशि;

OApost - आने वाली अवधि में चालू संपत्ति के निरंतर भाग की राशि;

Kmax - वर्तमान संपत्ति के अधिकतम स्तर का गुणांक;

किमिन - गुणांक न्यूनतम स्तरवर्तमान संपत्ति।

चालू परिसंपत्तियों के स्थिर और परिवर्तनशील भागों का अनुपात उनके कारोबार के प्रबंधन और वित्त पोषण के विशिष्ट स्रोतों का चयन करने का आधार है।

5. वर्तमान परिसंपत्तियों की आवश्यक तरलता सुनिश्चित करना।

चूंकि सभी प्रकार की वर्तमान संपत्तियां तरल हैं (आस्थगित व्यय और खराब प्राप्तियों को छोड़कर), उनकी तत्काल तरलता का समग्र स्तर वर्तमान वित्तीय दायित्वों के लिए उद्यम की सॉल्वेंसी का आवश्यक स्तर प्रदान करना चाहिए। इन उद्देश्यों के लिए, आगामी भुगतान कारोबार की मात्रा और अनुसूची को ध्यान में रखते हुए, नकदी, उच्च और मध्यम तरल संपत्ति के रूप में वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा निर्धारित किया जाना चाहिए।

6. वर्तमान संपत्ति की लाभप्रदता में वृद्धि।

उद्यम की गतिविधियों में उपयोग किए जाने पर वर्तमान संपत्ति को एक निश्चित लाभ प्रदान करना चाहिए। कुछ प्रकार की चालू परिसंपत्तियों का उद्देश्य कंपनी की प्रत्यक्ष आय को ब्याज और लाभांश के रूप में लाना है (अल्पकालिक) वित्तीय निवेश) विकसित की जा रही नीति का एक अभिन्न अंग अल्पकालिक वित्तीय निवेशों का एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए मौद्रिक संपत्ति के अस्थायी रूप से मुक्त संतुलन का अनिवार्य उपयोग है।

7. उनके उपयोग की प्रक्रिया में मौजूदा परिसंपत्तियों के नुकसान को कम करना सुनिश्चित करना।

सभी प्रकार की वर्तमान संपत्तियां हानि के जोखिम के अधीन हैं। मौद्रिक संपत्ति मोटे तौर पर मुद्रास्फीति के नुकसान के जोखिम के अधीन हैं: अल्पकालिक वित्तीय निवेश - प्रतिकूल वित्तीय बाजार स्थितियों के कारण आय का हिस्सा खोने का जोखिम, साथ ही मुद्रास्फीति से नुकसान का जोखिम; प्राप्य - गैर-वापसी या असामयिक वापसी का जोखिम, साथ ही मुद्रास्फीति से नुकसान का जोखिम; इन्वेंटरी - प्राकृतिक दुर्घटना, आदि से नुकसान का जोखिम। इसलिए, वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन नीति का उद्देश्य उनके नुकसान के जोखिम को कम करना होना चाहिए, विशेष रूप से मुद्रास्फीति कारकों के प्रभाव में।

8. कुछ प्रकार की वर्तमान संपत्तियों के वित्तपोषण के सिद्धांतों का गठन।

परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के सामान्य सिद्धांतों के आधार पर जो पूंजी की संरचना और लागत का निर्धारण करते हैं, कुछ प्रकार और मौजूदा परिसंपत्तियों के घटकों के वित्तपोषण के सिद्धांतों को निर्दिष्ट करना आवश्यक है। प्रबंधकों की वित्तीय मानसिकता के आधार पर, गठित सिद्धांत वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए व्यापक दृष्टिकोण निर्धारित कर सकते हैं - अत्यंत रूढ़िवादी से लेकर अत्यंत आक्रामक तक।

9. मौजूदा परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के स्रोतों की इष्टतम संरचना का गठन।

वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के चुने हुए सिद्धांतों के अनुसार, वित्तीय चक्र के व्यक्तिगत चरणों की अवधि को ध्यान में रखते हुए और पूंजी को आकर्षित करने की लागत का आकलन करते हुए, उनके विकास के लिए वित्तपोषण के स्रोतों की एक विशिष्ट संरचना का चयन करने के लिए दृष्टिकोण बनाए जा रहे हैं।

वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन नीति उद्यम में विकसित वित्तीय मानकों की प्रणाली में परिलक्षित होती है। मुख्य मानक हैं:

§ कंपनी की अपनी वर्तमान संपत्ति का मानक;

मुख्य प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों के कारोबार के लिए मानदंडों की प्रणाली और समग्र रूप से परिचालन चक्र की अवधि;

चालू आस्तियों के चलनिधि अनुपात की प्रणाली;

चालू आस्तियों के वित्तपोषण के व्यक्तिगत स्रोतों का मानकीय अनुपात।

कुछ प्रकार की वर्तमान संपत्तियों के उपयोग के लक्ष्य और प्रकृति में महत्वपूर्ण अंतर हैं, इसलिए, उद्यमों में बड़ी मात्रावर्तमान संपत्ति, उनके व्यक्तिगत प्रकारों के प्रबंधन के लिए एक स्वतंत्र नीति विकसित की जा रही है, उदाहरण के लिए:

इन्वेंट्री आइटम का स्टॉक;

§ प्राप्य खाते;

§ मौद्रिक संपत्ति।

वर्तमान परिसंपत्तियों के इन समूहों के लिए, प्रबंधन नीति निर्दिष्ट है, जो उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन की सामान्य नीति के अधीन है।

आधुनिक परिस्थितियों में, कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के सही निर्धारण का विशेष महत्व है।

उद्यम के सामान्य संचालन के संगठन के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की आर्थिक रूप से उचित मात्रा को विकसित करने की प्रक्रिया को कहा जाता है राशन बातचीत योग्य फंड.

उद्यम के इन्वेंट्री आइटम के स्टॉक की गणना स्टॉक के दिनों में भौतिक और मौद्रिक शब्दों में की जाती है।

मानक बातचीत योग्य फंडनिम्नलिखित राशि है:

Nob.s \u003d Npr.z + Nnp + Ngp + Nrbp,

जहां Npr.z - इन्वेंट्री का मानक;

एनएनपी - प्रगति पर काम का मानक;

एनजीपी - तैयार उत्पादों के मानक स्टॉक;

एनआरबीपी आस्थगित खर्चों के लिए मानक है।

कार्यशील पूंजी का प्रभावी उपयोग तीन मुख्य संकेतकों की विशेषता है।

गुणक कारोबारउद्यम में कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन से थोक मूल्यों में उत्पादों की बिक्री की मात्रा को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है:

को \u003d आरपी / सीओ,

जहां को - कार्यशील पूंजी का कारोबार अनुपात, कारोबार;

आरपी - बेचे गए उत्पादों की मात्रा, रगड़;

एसओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

टर्नओवर अनुपात एक निश्चित अवधि (वर्ष, तिमाही) के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है। क्रांतियों की संख्या में वृद्धि से या तो उत्पादन में 1 रगड़ की वृद्धि होती है। कार्यशील पूंजी, या इस तथ्य के लिए कि उत्पादन की समान मात्रा के लिए कार्यशील पूंजी की एक छोटी राशि खर्च करने की आवश्यकता होती है।

गुणक डाउनलोड बातचीत योग्य फंड, टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम, 1 रगड़ पर खर्च की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। बेचे गए उत्पाद:

केजेड \u003d सीओ / आरपी,

जहां Kz कार्यशील पूंजी उपयोग कारक है।

दिनों में एक टर्नओवर की अवधि को टर्नओवर अनुपात Ko से अवधि में दिनों की संख्या को विभाजित करके पाया जाता है:

जहां डी अवधि (360, 90) में दिनों की संख्या है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि जितनी कम होगी या अधिक संख्याजितने सर्किट वे बेचे गए उत्पादों की समान मात्रा के साथ बनाते हैं, उतनी ही कम कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है, और जितनी तेज़ी से कार्यशील पूंजी एक सर्किट बनाती है, उतनी ही कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी का प्रभाव उपयोग में सुधार के कारण रिलीज (उनकी आवश्यकता को कम करने) में व्यक्त किया गया है। कार्यशील पूंजी की पूर्ण और सापेक्ष रिहाई होती है।

शुद्ध रिहाईकार्यशील पूंजी की आवश्यकता में प्रत्यक्ष कमी को दर्शाता है।

रिश्तेदार रिहाईकार्यशील पूंजी और बेचे गए उत्पादों की मात्रा दोनों में परिवर्तन को दर्शाता है। इसे निर्धारित करने के लिए, आपको इस अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री के लिए वास्तविक कारोबार और पिछले वर्ष के दिनों में कारोबार के आधार पर रिपोर्टिंग वर्ष के लिए कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की गणना करने की आवश्यकता है। अंतर जारी किए गए धन की राशि देता है।

कार्यशील पूंजी नाटकों का कुशल उपयोग बड़ी भूमिकाउत्पादन की लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाने में, उद्यम के सामान्य संचालन को सुनिश्चित करने में। दुर्भाग्य से, उनके अपने वित्तीय संसाधन, जो वर्तमान में कई उद्यमों के पास हैं, न केवल विस्तारित, बल्कि सरल प्रजनन की प्रक्रिया को पूरी तरह से सुनिश्चित नहीं कर सकते हैं। उद्यमों में आवश्यक वित्तीय संसाधनों की कमी, कम स्तरभुगतान अनुशासन के कारण पारस्परिक गैर-भुगतान का उदय हुआ।

उद्यमों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बाजार संबंधों को जल्दी से अनुकूलित करने में विफल रहा, उपलब्ध कार्यशील पूंजी का तर्कहीन रूप से उपयोग करता है, और वित्तीय भंडार नहीं बनाता है। यह भी महत्वपूर्ण है कि मुद्रास्फीति और आर्थिक कानून की अस्थिरता की स्थितियों में, गैर-भुगतान ने कई उद्यमों के वाणिज्यिक हितों के क्षेत्र में प्रवेश किया है जो जानबूझकर आपूर्तिकर्ताओं के साथ निपटान में देरी करते हैं और इस तरह वास्तव में कमी के कारण उनके भुगतान दायित्वों को कम करते हैं। रूबल का क्रय मूल्य।

आधुनिक परिस्थितियों में, उद्यमों का प्राथमिकता कार्य है में त्वरण कारोबार बातचीत योग्य फंड. यह निम्नलिखित तरीकों से हासिल किया जाता है:

उत्पादन भंडार बनाने के चरण में - भंडार के आर्थिक रूप से उचित मानदंडों की शुरूआत; कच्चे माल, अर्ध-तैयार उत्पादों, घटकों के आपूर्तिकर्ताओं को उपभोक्ताओं के करीब लाना; प्रत्यक्ष दीर्घकालिक कनेक्शन का व्यापक उपयोग; गोदाम रसद प्रणाली का विस्तार, साथ ही सामग्री और उपकरणों में थोक व्यापार; गोदामों में लोडिंग और अनलोडिंग कार्यों का जटिल मशीनीकरण और स्वचालन;

कार्य प्रगति के चरण में - वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति का त्वरण (उन्नत उपकरण और प्रौद्योगिकी का परिचय, विशेष रूप से अपशिष्ट-मुक्त और कम-अपशिष्ट, रोबोट कॉम्प्लेक्स, रोटर लाइनें, उत्पादन का रासायनिककरण); मानकीकरण, एकीकरण, टंकण का विकास; औद्योगिक उत्पादन के संगठन के रूपों में सुधार, सस्ता का उपयोग निर्माण सामग्री; आर्थिक प्रोत्साहन की प्रणाली में सुधार किफायती उपयोगकच्चे माल और ईंधन और ऊर्जा संसाधन; उच्च मांग में उत्पादों की हिस्सेदारी में वृद्धि;

प्रचलन के चरण में - उत्पादों के उपभोक्ताओं का अपने निर्माताओं के प्रति दृष्टिकोण; निपटान प्रणाली में सुधार; प्रत्यक्ष संचार के माध्यम से बेहतर विपणन कार्य के कारण बेचे गए उत्पादों की मात्रा में वृद्धि, उत्पादों की जल्दी रिलीज, सहेजी गई सामग्री से उत्पादों का निर्माण; समाप्त अनुबंधों के अनुसार बैचों, वर्गीकरण, पारगमन मानदंड, शिपमेंट द्वारा शिप किए गए उत्पादों का सावधानीपूर्वक और समय पर चयन।

कार्यशील पूंजी के त्वरित कारोबार के लिए इष्टतम स्थितियां छोटे व्यवसाय हैं।

अध्याय 2 . विश्लेषणात्मक अंश

2.1 सूत्रों का कहना है गठन बातचीत योग्य फंड

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी:

कार्यशील पूंजी (उद्यम के मालिकों का धन);

लाभ मुख्य स्रोत है;

सतत देनदारियां (स्वयं के धन के बराबर);

वेतन बकाया;

बजट के लिए ऋण;

कंटेनरों के लिए ऋण;

पूर्व भुगतान।

यूपी एच / पी एल = (एफजेडपी महीने / 30)*15.

2. जुटाई गई धनराशि:

उधार (अल्पकालिक बैंक ऋण);

राज्य ऋण;

अन्य (धन की शेष राशि, उनके इच्छित उद्देश्य के लिए उपयोग नहीं किए गए भंडार)।

3. कार्यशील पूंजी की राशनिंग:

राशनिंग के माध्यम से, कार्यशील पूंजी के लिए उद्यम की सामान्य आवश्यकता निर्धारित की जाती है।

कार्यशील पूंजी का मानदंड न्यूनतम, आर्थिक रूप से उचित मात्रा में भंडार के अनुरूप मूल्य है। यह आमतौर पर दिनों में सेट किया जाता है।

कार्यशील पूंजी अनुपात - उद्यम की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक न्यूनतम राशि।

कार्यशील पूंजी अनुपात ( एच a.os) सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

एच a.os = टेक एच + से एच + टीआर एच + वे एच + पी आर ,

कहाँ पे टेक एच- वर्तमान स्टॉक (स्टॉक का मुख्य प्रकार, कार्यशील पूंजी दर में सबसे महत्वपूर्ण मूल्य); से एच- सुरक्षा स्टॉक; टीआर एच- परिवहन स्टॉक;

वे एच- तकनीकी रिजर्व; पी आर- स्वीकृति के लिए आवश्यक समय।

वर्तमान स्टॉक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

टेक एच = ((सेपी * तथा)/ सेपी) / 2 ,

कहाँ पे सेपी- वितरण लागत; और - प्रसव के बीच का अंतराल।

सुरक्षा स्टॉक (दूसरा सबसे बड़ा प्रकार का स्टॉक) सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

से एच = टेक एच / 2.

परिवहन स्टॉक को दस्तावेज़ संचलन की शर्तों पर कार्गो टर्नओवर (आपूर्तिकर्ता से खरीदार तक माल की डिलीवरी का समय) की अधिकता के रूप में परिभाषित किया गया है।

तकनीकी मार्जिन - उत्पादन के लिए सामग्री तैयार करने में लगने वाला समय।

कार्यशील पूंजी अनुपात सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

एच v.os = आर * एच a.os ,

जहां पी कार्यशील पूंजी की औसत दैनिक खपत है; एच a.os - कार्यशील पूंजी की दर।

कार्यशील पूंजी अनुपात भी सूत्र द्वारा पाया जा सकता है:

एच el.os = (डब्ल्यू/टी)* एच a.os ,

कहाँ पे पर- अवधि (रूबल) के लिए कार्यशील पूंजी के तत्व के लिए खपत (उत्पादन); टी- अवधि की अवधि (दिन); एच a.os - तत्व (दिन) के लिए कार्यशील पूंजी की दर।

कार्यशील पूंजी का कार्य प्रगति पर सूत्र के अनुसार किया जाता है:

एच एन.पी. = (डब्ल्यू/टी)* पीपर * प्रति ,

कहाँ पे पीपर- उत्पादन चक्र की अवधि; प्रति- लागत में वृद्धि का गुणांक, जो लागत में एक समान वृद्धि के साथ, सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

प्रति = (एफइ + 0.5Fएन)/( एफइ + एफएन) = 0.5 ((एफइ + 1)/(С/С)),

कहाँ पे एफइ- एकमुश्त लागत एफएन- बढ़ती लागतें एस/एस- लागत।

लागत में असमान वृद्धि के साथ:

प्रति = एस/पी,

कहाँ पे से - औसत लागतकार्य प्रगति पर उत्पाद, पी- उत्पाद की उत्पादन लागत।

आस्थगित व्यय में कार्यशील पूंजी अनुपात ( एचबी.पी.) सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

एच बी.पी. = पी + आर - से,

कहाँ पे पी- नियोजित वर्ष की शुरुआत में आस्थगित खर्चों की कैरी-ओवर राशि; आर- आने वाले वर्ष में भविष्य की अवधि के खर्च, अनुमानों द्वारा प्रदान किए गए; से- आस्थगित व्यय को आगामी वर्ष की उत्पादन लागत में से बट्टे खाते में डाल दिया जाएगा।

2 .2 प्रदर्शन शव क्षमता प्रबंधन बातचीत योग्य फंड अमी

डीके बारे में) सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

डीके बारे में = (सेके बारे में * टीगली) / वीवास्तविक ,

कहाँ पे सेके बारे में टीगली- अवधि में दिनों की संख्या; वीवास्तविक

प्रतिके बारे में = वीवास्तविक / सेके बारे में ,

कार्यशील पूंजी का भार कारक 1 रगड़ में आने वाली कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। बेचे गए उत्पाद:

प्रतिके बारे में = सेके बारे में / वीवास्तविक .

एक पूर्ण रिलीज तब होती है जब:

सेओ.तथ्य सेओ.प्लान , वीवास्तविक = स्थिरांक,

कहाँ पे सेओ.तथ्य- कार्यशील पूंजी का वास्तविक शेष; सेओ.प्लान- कार्यशील पूंजी की नियोजित शेष राशि; वीवास्तविक- बिक्री की मात्रा।

पूर्ण रिलीज सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

अब = सेओ.तथ्य - सेओ.प्लान .

कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई उत्पादन की मात्रा में वृद्धि के साथ कारोबार के त्वरण के साथ होती है।

पूर्ण रिलीज के विपरीत, इस मामले में जारी किए गए धन को उत्पादन की निरंतरता बनाए रखे बिना संचलन से वापस नहीं लिया जा सकता है।

अध्याय 3 . व्यावहारिक अंश

व्यावहारिक हिस्सा 31 दिसंबर, 2007 (वार्षिक बैलेंस शीट) के अनुसार Energoremont OJSC के बैलेंस शीट (साथ ही इसके लाभ और हानि विवरण) पर आधारित है।

व्यावहारिक भाग में, मैं सिद्धांत के आधार पर, Energoremont JSC के उदाहरण का उपयोग करके कार्यशील पूंजी प्रबंधन की प्रभावशीलता का विश्लेषण करूंगा।

1. एक क्रांति की अवधि ( डीके बारे में) सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

डीके बारे में = (सेके बारे में * टीगली) / वीवास्तविक ,

कहाँ पे सेके बारे में- अवधि के लिए कार्यशील पूंजी की शेष राशि; टीगली- अवधि में दिनों की संख्या; वीवास्तविक- बेचे गए उत्पादों की मात्रा।

बैलेंस शीट से डेटा को प्रतिस्थापित करने पर, हम प्राप्त करते हैं:

पहले = (5,312,600 * 365) / 12,453,260 = 155.7 (दिन), यानी। कार्यशील पूंजी 155.7 दिनों के भीतर पूरी तरह से चालू हो जाती है।

2. टर्नओवर अनुपात एक निश्चित अवधि में किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है। यह सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

प्रतिके बारे में = वीवास्तविक / सेके बारे में ,

डेटा को प्रतिस्थापित करते हुए, हम प्राप्त करते हैं:

को \u003d 12,453,260 / 5,312,600 \u003d 2.35 (मोड़), इसका मतलब है कि कार्यशील पूंजी एक निश्चित अवधि में कुल 2.35 मोड़ बनाती है (हमारे मामले में, यह 1 कैलेंडर वर्ष है)।

3. कार्यशील पूंजी का भार कारक 1 रगड़ में आने वाली कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। बेचे गए उत्पाद:

प्रतिएच = सेके बारे में / वीवास्तविक .

आपके डेटा को प्रतिस्थापित करते हुए, हम प्राप्त करते हैं:

Kz \u003d 5,312,600 / 12,453,260 \u003d 0.43, जिसका अर्थ है कि 1 रगड़ के लिए। बेचे गए उत्पाद 0.43 रूबल के लिए खाते हैं। कार्यशील पूंजी।

टर्नओवर के त्वरण (कार्यशील पूंजी के उपयोग की तीव्रता) के परिणामस्वरूप, एक निश्चित मात्रा में कार्यशील पूंजी जारी की जाती है।

निष्कर्ष: मेरा मानना ​​है कि इन आंकड़ों के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि मेरे द्वारा चुने गए उद्यम में कार्यशील पूंजी का काफी कुशलता से उपयोग किया जाता है, क्योंकि एक टर्नओवर की अवधि 155.7 दिन है। और वर्ष के लिए, कार्यशील पूंजी लगभग 2.35 गुना हो जाती है।

कार्यशील पूंजी प्रबंधन में उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता और कम से कम कार्यशील पूंजी वाले उत्पादों की बिक्री सुनिश्चित करना शामिल है। इसका मतलब यह है कि उद्यम की कार्यशील पूंजी को संचलन के सभी चरणों में उचित रूप में और न्यूनतम लेकिन पर्याप्त मात्रा में वितरित किया जाना चाहिए। प्रत्येक क्षण में कार्यशील पूंजी संचलन के तीनों चरणों में हमेशा एक ही समय पर होती है और नकदी, सामग्री, कार्य प्रगति पर, तैयार उत्पादों के रूप में कार्य करती है।

निष्कर्ष

महत्वपूर्ण अभिन्न अंगउद्यम की संपत्ति वर्तमान संपत्ति है, जो कार्यशील पूंजी संपत्ति और मूल्य के रूप में संचलन निधि हैं।

वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन की समस्या सबसे महत्वपूर्ण समस्याओं में से एक है आधुनिक उद्यम. बाजार संबंधों में संक्रमण के साथ, वित्तीय संसाधनों की कमी की समस्या बढ़ गई है, और इसलिए उत्पादन में निवेश (अचल और चालू संपत्ति में) और कर्मचारियों और मालिकों को आय का भुगतान करने के लिए उनका सही वितरण काफी प्रासंगिक हो रहा है। उद्यम जो वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन का पूरी तरह से स्वामित्व नहीं रखते हैं, वे वित्तीय कठिनाइयों का अनुभव करते हैं - और यह समझ में आता है - अतिरिक्त स्टॉक धन को मोड़ दिया जाता है।

कार्यशील पूंजी और संचलन निधि का कुशल उपयोग उत्पादों की भौतिक खपत, उनकी लागत को कम करने और कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने में मदद करता है।

कार्यशील पूंजी का राशनिंग उद्यम के सामान्य संचालन के संगठन के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी के उचित मूल्यों को विकसित करने की प्रक्रिया है।

कार्यशील पूंजी का प्रभावी उपयोग उनके टर्नओवर के संकेतकों की विशेषता है: टर्नओवर अनुपात, दिनों में एक टर्नओवर की अवधि और लोड फैक्टर।

सूची उपयोग किया गया साहित्य

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21) http://www.nne.electra.ru - OAO Nizhnovenergo . की वेबसाइट

1.2 उद्यमों की कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत ………………………… 11

1.3 कार्यशील पूंजी प्रबंधन मॉडल …………………………… ................. 13

1.4 कार्यशील पूंजी के मुख्य संकेतकों की गणना और मूल्यांकन ………………………… 27

1.5 कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता की गणना और मूल्यांकन ... 30

अध्याय 2 उद्यम मेबेल-प्रो एलएलसी के कार्यशील पूंजी प्रबंधन के संकेतकों का निदान ………………… ............................................................................ ..................................... 34

2.1 कार्यशील पूंजी के त्वरण के प्रबंधन के लिए संकेतकों की गणना ………………… 34

2.2 कार्यशील पूंजी के त्वरण के प्रबंधन के संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण 41

निष्कर्ष................................................. ……………………………………….. .49

प्रयुक्त स्रोतों और साहित्य की सूची …………………………… .. 51

परिचय

वर्तमान संपत्ति उद्यम की सभी संपत्तियों का एक महत्वपूर्ण अनुपात बनाती है। एक आर्थिक वस्तु की सफल उद्यमशीलता गतिविधि काफी हद तक उनके कुशल प्रबंधन पर निर्भर करती है। वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन एक वित्तीय प्रबंधक के काम में एक विशेष स्थान रखता है, क्योंकि यह एक निरंतर, दैनिक और निरंतर प्रक्रिया है। बाजार संबंधों का विकास उनके संगठन के लिए नई शर्तें निर्धारित करता है। उच्च मुद्रास्फीति, गैर-भुगतान और अन्य संकट की घटनाएं निहित हैं: रूसी अर्थव्यवस्था, उद्यमों को कार्यशील पूंजी के संबंध में अपनी नीति बदलने के लिए, पुनःपूर्ति के नए स्रोतों की तलाश करने के लिए, उनके उपयोग की प्रभावशीलता की समस्या का अध्ययन करने के लिए मजबूर करें।

अन्य प्रबंधन वस्तुओं की तरह, जो वित्तीय प्रबंधक के हितों के दायरे में हैं, यह वर्तमान परिसंपत्तियों की विषय-सामग्री संरचना के बारे में नहीं है, बल्कि इन परिसंपत्तियों में निवेश के इष्टतम प्रबंधन की नीति के बारे में है। कार्यशील पूंजी की मात्रा को कम करना एक अस्थिर वित्तीय स्थिति, उत्पादन प्रक्रिया में रुकावट और, परिणामस्वरूप, उत्पादन और मुनाफे में कमी को दर्शाता है। बदले में, कार्यशील पूंजी के आकार का overestimation उत्पादन के विस्तार के लिए पूंजीगत व्यय करने के लिए उद्यम की क्षमता को कम करता है। फ्रीजिंग फंड (स्वयं और उधार) किसी भी रूप में, चाहे वह तैयार उत्पादों का स्टॉक हो या निलंबित उत्पादन, अतिरिक्त कच्चा माल और सामग्री, उद्यम के लिए बहुत महंगा है, क्योंकि अतिरिक्त आय उत्पन्न करने के लिए मुफ्त नकदी का अधिक तर्कसंगत उपयोग किया जा सकता है।

उद्यम में, कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के निर्धारण को उत्पादन के लिए लागत अनुमान और उद्यम की उत्पादन योजना से जोड़ा जाना चाहिए। इसे विशिष्ट प्रकार के उत्पादों को जारी करने का औचित्य साबित करना चाहिए सही मात्राऔर निश्चित समय पर।

आर्थिक संबंधों की अस्थिरता, आपूर्तिकर्ताओं की अविश्वसनीयता, उच्च गुणवत्ता वाले कच्चे माल और घटकों को प्राप्त करने में कठिनाइयों के बावजूद, उत्पादन योजना को उन मुद्दों पर काम करना चाहिए जो उत्पादन के प्रावधान और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को प्रभावित करते हैं। यदि आपूर्तिकर्ताओं के साथ पहले से ही मजबूत आर्थिक संबंध स्थापित हो गए हैं तो कार्य बहुत सरल हो जाते हैं। और, परिणामस्वरूप, कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की गणना करते समय शर्तों, इन्वेंट्री आइटम की आपूर्ति की आवृत्ति, उनके भुगतान को ध्यान में रखना आसान होगा।

साथ ही आपूर्तिकर्ताओं की श्रेणी की परिभाषा के साथ, कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, ईंधन, एमबीपी, स्पेयर पार्ट्स और अन्य के प्रकारों की एक पूरी सूची संकलित की जाती है।

उत्पादन योजना का अंतिम भाग उत्पादों की रिहाई के लिए संभावित उत्पादन लागत को दर्शाता है, जो उत्पाद की कुल उत्पादन लागत निर्धारित करता है। यह उत्पादन लागत का मूल्य है जो कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के निर्धारण को रेखांकित करता है।

इस विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य के कारण है कि अनुकूलन और कार्यशील पूंजी की स्थिति सीधे उद्यम के कुशल संचालन से संबंधित है और क्या उद्यम को लाभ प्राप्त होगा। वर्तमान संपत्तियों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए, आपको उन्हें समग्र रूप से और सबसे महत्वपूर्ण रूप से व्यक्तिगत वस्तुओं के संदर्भ में विचार करने की आवश्यकता है।

इस पाठ्यक्रम कार्य का उद्देश्य उद्यम में कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार के लिए विशिष्ट प्रस्तावों को विकसित करना है।

इस पाठ्यक्रम कार्य के उद्देश्य हैं: उद्यम में कार्यशील पूंजी की संरचना, संरचना और गतिशीलता पर विचार; उनके इष्टतम आकार और जरूरतों का निर्धारण; कार्यशील पूंजी के विश्लेषण के लिए इष्टतम तरीकों का निर्धारण; उनका उपयोग करने का सबसे लाभदायक तरीका खोजना; कार्यशील पूंजी आय और नकदी प्रवाह के बीच संबंध की पहचान करना।

इस पाठ्यक्रम के अध्ययन का उद्देश्य एक विशिष्ट वाणिज्यिक उद्यम मेबेल-प्रो एलएलसी था, जो घरेलू सामान (फर्नीचर, घरेलू सामान, मरम्मत उत्पाद, आदि) के उत्पादन और वितरण में लगा हुआ था।

कार्य का विषय उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के लिए कार्यप्रणाली और कार्यशील पूंजी के कारोबार के संकेतक (विश्लेषण के तरीके) का अध्ययन है।

सूचना का आधार लेखांकन दस्तावेज और रिपोर्ट है वाणिज्यिक उपक्रम OOO "Mebel-Pro" और पत्रिका "वित्तीय निदेशक" से लिए गए लेख। इंटरनेट साइटों पर भी जानकारी मिली; www1.minfin.ru; ;

पाठ्यक्रम कार्य का पद्धतिगत आधार शेरेमेट ए.डी., सैफुलिन आर.एस. और कोल्चिना एन.वी. और अन्य लेखक।

अध्याय 1 उद्यमों की कार्यशील पूंजी का प्रबंधन

1.1 उद्यम की वर्तमान संपत्ति। उनकी रचना और संरचना। कार्यशील पूंजी का संचलन

औद्योगिक या वाणिज्यिक गतिविधियों का संचालन करने वाले किसी भी संगठन के पास निश्चित और कार्यशील पूंजी के रूप में कुछ वास्तविक, अर्थात् कार्यशील संपत्ति या सक्रिय पूंजी होनी चाहिए।

कार्यशील पूंजी को एक बैलेंस शीट परिसंपत्ति के रूप में समझा जाना चाहिए जो उद्यम की संपत्ति की विषय संरचना को प्रकट करती है, विशेष रूप से इसकी वर्तमान या वर्तमान संपत्ति (कार्यशील पूंजी, प्राप्य, मुफ्त नकद), और कार्यशील पूंजी एक बैलेंस शीट देयता है, जो दर्शाती है कि कितनी राशि है उद्यम की आर्थिक गतिविधि (स्वयं और उधार ली गई पूंजी) में निवेशित धन (पूंजी)। कार्यशील पूंजी वह साधन है जो आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया की सेवा करता है, उत्पादन प्रक्रिया में और उत्पादों को बेचने की प्रक्रिया में एक साथ भाग लेता है।

या: कार्यशील पूंजी वह संपत्ति है जो एक बार उत्पादन प्रक्रिया में उपयोग की जाती है और अपने प्राकृतिक-भौतिक रूप को बदल देती है। उनकी लागत पूरी तरह से उनसे बने उत्पादों और प्रदान की गई सेवाओं की लागत में शामिल है।

उत्पादन और संचलन की प्रक्रिया में उनकी भूमिका के अनुसार, कार्यशील पूंजी को कार्यशील पूंजी और संचलन निधि में विभाजित किया जाता है।

परिक्रामी उत्पादन संपत्ति उत्पादन के क्षेत्र की सेवा करती है। वे श्रम की वस्तुओं (कच्चे माल, सामग्री, ईंधन, आदि) में भौतिक होते हैं, उत्पादन स्टॉक में सन्निहित होते हैं, प्रगति पर काम करते हैं, अपने स्वयं के निर्माण के अर्ध-तैयार उत्पादों में। इन तत्वों के साथ-साथ नए उपकरण आदि की स्थापना के लिए आवश्यक आस्थगित व्यय भी हैं।

उत्पादन संपत्ति हैं भौतिक आधारउत्पादन, वे उत्पादन के क्षेत्र की सेवा करते हैं, अपने मूल रूप को बदलते हुए, अपने मूल्य को नए बनाए गए उत्पाद में पूरी तरह से स्थानांतरित करते हैं।

सर्कुलेशन फंड सीधे उत्पादन प्रक्रिया में शामिल नहीं होते हैं, उनका उद्देश्य संचलन प्रक्रिया के लिए संसाधन प्रदान करना है।

फंड सर्कुलेशन में तैयार उत्पाद और नकदी शामिल हैं।

परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधियों को एक ही श्रेणी में जोड़ना - कार्यशील पूंजी - इस तथ्य के कारण है कि: सबसे पहले, प्रजनन प्रक्रिया उत्पादन प्रक्रिया की एकता और उत्पाद की बिक्री की प्रक्रिया है। परिसंचारी पूंजी के तत्व लगातार उत्पादन के क्षेत्र से संचलन के क्षेत्र में चले जाते हैं और फिर से उत्पादन में लौट आते हैं। दूसरे, सर्कुलेटिंग फंड्स और सर्कुलेशन फंड्स के तत्वों में मूवमेंट, सर्कुलेशन की प्रकृति समान होती है, जो एक सतत प्रक्रिया है।

कार्यशील पूंजी की संरचना पर विचार करें।

ए) उत्पादन स्टॉक - कच्चे माल, सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों, घटकों, ईंधन, स्पेयर पार्ट्स, कंटेनर और अन्य भौतिक संपत्तियों के स्टॉक की वास्तविक लागत।

बी) कार्य प्रगति पर है - ऐसे उत्पाद जो तकनीकी प्रक्रिया द्वारा प्रदान किए गए प्रसंस्करण के सभी चरणों को पार नहीं कर पाए हैं, साथ ही साथ अधूरे उत्पाद जो परीक्षण और तकनीकी स्वीकृति से नहीं गुजरे हैं।

सी) प्रीपेड खर्च - नए उत्पादों के विकास के लिए खर्च, सदस्यता प्रकाशनों के लिए भुगतान, अग्रिम में किराए का भुगतान, आदि। इन खर्चों को भविष्य की अवधि में उत्पादन की लागत के लिए लिखा जाता है।

डी) तैयार उत्पाद - ग्राहकों को बिक्री के लिए तैयार उत्पादों की वास्तविक उत्पादन लागत।

ई) माल - बिक्री के लिए शेष माल का मूल्य।

च) शिप किया गया माल - शिप किए गए उत्पादों (माल) की आवाजाही पर डेटा, जिसमें आपूर्ति अनुबंध स्वामित्व के एक क्षण के लिए प्रदान करता है जो सामान्य प्रक्रिया से भिन्न होता है।

छ) प्राप्य खाते - एक जटिल वस्तु जिसमें बस्तियां शामिल हैं: खरीदारों और ग्राहकों के साथ, अधिकृत पूंजी में योगदान के लिए प्रतिभागियों के साथ, उन्नत भुगतान के लिए, अन्य देनदारों के साथ।

ज) अल्पकालिक वित्तीय निवेश - शेयरधारकों से वापस खरीदे गए स्वयं के शेयरों में अल्पकालिक वित्तीय निवेश (1 वर्ष से अधिक नहीं)।

i) नकद - क्रेडिट और बैंकिंग संस्थानों में खातों पर, प्रतिभूतियों में, उद्यम के कैश डेस्क में।

शेयरों और प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत उद्यम की कार्यशील पूंजी के घटकों की समग्रता, कार्यशील पूंजी की संरचना को दर्शाएगी।

जैसा कि लेखक शेरमेट ए.डी. लिखते हैं। और सैफुलिन आर.एस. प्रबंधनीयता की डिग्री के अनुसार, कार्यशील पूंजी को मानकीकृत और गैर-मानकीकृत में विभाजित किया गया है। सामान्यीकृत निधि में सभी परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियां, साथ ही संचलन निधि का वह भाग शामिल होता है, जो बिना बिके तैयार उत्पादों के शेष के रूप में होता है।

गैर-मानकीकृत निधियों में संचलन निधि के शेष तत्व शामिल हैं, अर्थात्, उपभोक्ताओं को भेजे गए उत्पाद, लेकिन अभी तक भुगतान नहीं किया गया है, और सभी प्रकार की नकदी और बस्तियां। हालांकि, मानदंडों की अनुपस्थिति का मतलब यह नहीं है कि कार्यशील पूंजी के इन तत्वों का आकार मनमाने ढंग से और अनिश्चित काल तक बदल सकता है और उन पर कोई नियंत्रण नहीं है।

कार्यशील पूंजी की संरचना को उनकी तरलता के दृष्टिकोण से माना जा सकता है (तालिका 1 देखें)।

सबसे अधिक लिक्विड फंड फंड की सभी मदों के लिए राशि हैं जिनका उपयोग वर्तमान निपटान को तुरंत करने के लिए किया जा सकता है।

तालिका एक

तरलता की डिग्री द्वारा कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना

कार्यशील पूंजी समूह	शेष संपत्ति आइटम
1. सबसे अधिक तरल संपत्ति	1. नकद: नकद डेस्क, चालू खाते, विदेशी मुद्रा खाते, विशेष बैंक खाते 2. अल्पकालिक वित्तीय निवेश
2. विपणन योग्य संपत्ति	1. माल भेज दिया गया 2. प्राप्य खाते: माल, कार्य, सेवाओं के लिए, बजट के साथ, अन्य कार्यों के लिए कर्मियों के साथ, अन्य देनदारों के साथ 3. अन्य वर्तमान संपत्ति
3. धीमी बिक्री वाली संपत्ति	1. इन्वेंटरी - संपत्ति की शेष राशि की धारा 2 का परिणाम, आस्थगित व्यय का शुद्ध और अधिग्रहीत क़ीमती सामानों पर वैट
कुल: कुल कार्यशील पूंजी	आइटम 1 + आइटम 2 + आइटम 3

धीरे-धीरे वसूली योग्य कार्यशील पूंजी अर्ध-तैयार उत्पाद, प्रगति पर काम, गोदाम में बासी माल, संदिग्ध ऋण हैं।

कार्यशील पूंजी का संचलन

निरंतर गति में रहने के कारण, कार्यशील पूंजी एक निरंतर चक्र बनाती है, जो उत्पादन प्रक्रिया के निरंतर नवीनीकरण में परिलक्षित होती है।

कार्यशील पूंजी की गति को इस रूप में दर्शाया जा सकता है:

डी - टी ... - टी - पी - टी "... - टी" - डी "

पूंजी के संचलन में 3 चरण शामिल हैं: खरीद (खरीद), उत्पादन और विपणन।

पहले चरण में (डी-टी) - नकदी के रूप में कार्यशील पूंजी उत्पादन (श्रम, माल की वस्तुओं) में जाती है।

दूसरा चरण (T-P-T ") उत्पादन प्रक्रिया में होता है। इसमें खरीदी गई भौतिक संपत्ति, उत्पादन स्टॉक के उत्पादन (P) में स्थानांतरण शामिल है। इस स्तर पर, उत्पादन मूल्य वस्तु में और सामग्री संरचना के संदर्भ में गुजरता है। उत्पादन स्टॉक से यह पहले अधूरे उत्पादों में बदल जाता है, और फिर तैयार उत्पादों (PZ-P-GP) में बदल जाता है।

तीसरा चरण (टी "- डी") (बिक्री) - निर्मित उत्पादों की बिक्री और धन की प्राप्ति में शामिल है। इस स्तर पर, परिसंचारी पूंजी उत्पादन के चरण से संचलन के चरण में चली जाती है और फिर से मुद्रा का रूप धारण कर लेती है। डी "और डी के बीच का अंतर नकद आय या आर्थिक गतिविधि के वित्तीय परिणाम की राशि है। परिसंचरण के अंतिम चरण में पूंजी परिसंचारी जो मौद्रिक रूप लेता है, उसी समय पूंजी कारोबार का प्रारंभिक चरण होता है।

सर्किट लगातार बनाया जाता है, और इसके पूरा होने के बाद, एक नया शुरू होता है। इन्वेंट्री के टर्नओवर की अवधि, जिस क्षण से वे उत्पादन में प्रवेश करते हैं, प्रगति पर काम करते हैं और तैयार उत्पादों को उस समय तक भेज दिया जाता है जब तक उन्हें उत्पादन चक्र में भेज दिया जाता है। वित्तीय चक्र उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रियाओं को कवर करता है। यह कच्चे माल और सामग्री के भुगतान के साथ शुरू होता है और खरीदारों से धन प्राप्त करने के साथ समाप्त होता है।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि एक उद्यम की कार्यशील पूंजी में कार्यशील पूंजी संपत्ति होती है जो उत्पादन क्षेत्र की सेवा करती है; और सर्कुलेशन फंड, जिसका उद्देश्य सर्कुलेशन प्रक्रिया के लिए संसाधन उपलब्ध कराना है। कार्यशील पूंजी एक निरंतर संचलन करती है, जो उत्पादन के लिए सामग्री खरीदने के चरण से शुरू होकर माल बेचने के चरण तक समाप्त होती है।

1.2. उद्यमों की कार्यशील पूंजी के गठन के स्रोत

कार्यशील पूंजी के संचलन की प्रक्रिया में, उनके गठन के स्रोत, एक नियम के रूप में, भिन्न नहीं होते हैं। हालांकि, कार्यशील पूंजी के निर्माण की प्रणाली का कारोबार की गति और कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता पर प्रभाव पड़ता है। कार्यशील पूंजी की अधिकता का मतलब होगा कि कंपनी की पूंजी का एक हिस्सा बेकार है और आय उत्पन्न नहीं करता है। कार्यशील पूंजी की कमी उत्पादन प्रक्रिया को धीमा कर देगी, उद्यम के धन के आर्थिक कारोबार की दर को धीमा कर देगी।

कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोतों पर विचार करें:

स्वयं के स्रोत (सूचना उद्यम की बैलेंस शीट देनदारियों के मुख्य खंड 3 में प्रस्तुत की गई है)।

उधार स्रोत (सूचना बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष के अनुभाग 4, 5 में प्रस्तुत की गई है, साथ ही वार्षिक बैलेंस शीट के परिशिष्ट के फॉर्म नंबर 5 के खंड 1, 2 में)।

अतिरिक्त आकर्षित स्रोत

परिशिष्ट संख्या 3 कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए स्रोतों की संरचना और संरचना प्रदान करता है।

उद्यम के धन के संचलन के संगठन में एक महत्वपूर्ण भूमिका अपनी कार्यशील पूंजी द्वारा निभाई जाती है, यह उद्यम की वित्तीय स्थिरता को निर्धारित करती है। प्रारंभ में, इसका गठन उद्यम की स्थापना के समय किया जाता है। यह घटक दस्तावेजों द्वारा निर्धारित राशि में वाणिज्यिक गतिविधियों के लिए आवश्यक निश्चित और कार्यशील पूंजी प्रदान करता है। इन उद्देश्यों के लिए, अधिकृत पूंजी का गठन एकात्मक और संघीय राज्य के स्वामित्व वाले उद्यमों में किया जाता है।

संस्थापकों द्वारा निवेश किए गए धन का एक हिस्सा उत्पादों के निर्माण, काम के प्रदर्शन और माल की खरीद के लिए तैयार माल के अधिग्रहण के लिए निर्देशित किया जाता है।

भविष्य में, कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति उद्यम द्वारा अपनी गतिविधियों के दौरान प्राप्त अपने स्वयं के स्रोतों की कीमत पर की जा सकती है, मुख्य रूप से प्राप्त मुनाफे के कारण।

लाभ के अलावा, कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति के अपने स्रोत के रूप में, उद्यम के पास स्वयं के बराबर धन है। ये स्थिर देनदारियां हैं जो उद्यम से संबंधित नहीं हैं, लेकिन लगातार प्रचलन में हैं। उद्यम आर्थिक गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए विशेष अतिरिक्त स्रोतों की तलाश किए बिना उनका उपयोग करता है।

स्थायी देनदारियों में शामिल हैं:

न्यूनतम कैरी-ओवर मजदूरी बकाया, जो प्रोद्भवन अवधि और मजदूरी के भुगतान की तारीख, अनिवार्य भुगतानों के हस्तांतरण के बीच एक प्राकृतिक विसंगति के कारण है;

बिना चालान की डिलीवरी और स्वीकृत निपटान दस्तावेजों के लिए आपूर्तिकर्ताओं को ऋण, जिसके लिए भुगतान की समय सीमा नहीं आई है;

उत्पादों, वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं के लिए अग्रिम भुगतान और आंशिक भुगतान (पूर्व भुगतान) के लिए खरीदारों और ग्राहकों की ऋणग्रस्तता;

कुछ प्रकार के करों के लिए बजट का ऋण, जिसका भुगतान भुगतान की समय सीमा से पहले होता है।

स्थिर देनदारियों की मात्रा ऊपर या नीचे बदल सकती है। धन का यह स्रोत अनिवार्य रूप से एक नियोजित देय है।

पूर्ण आर्थिक स्वतंत्रता की स्थितियों में, अन्य स्वयं के फंड उद्यम के कारोबार में हो सकते हैं। ये अस्थायी रूप से अप्रयुक्त आरक्षित पूंजी और उद्यम द्वारा बनाए गए अन्य फंड हैं।

उद्यम के कारोबार में, अपने स्वयं के संसाधनों के अलावा, उधार ली गई धनराशि का उपयोग किया जा सकता है, जिसका आधार बैंकों और अन्य लेनदारों से अल्पकालिक ऋण है।

आर्थिक संचलन में उद्यम द्वारा आकर्षित किए गए धन में देय खाते हैं, जो अनिवार्य रूप से अन्य उद्यमों द्वारा प्रदान किया गया एक मुफ्त ऋण है। स्थिर देनदारियों के विपरीत, देय खाते कार्यशील पूंजी निर्माण का एक नियोजित स्रोत नहीं हैं। अक्सर ऋण स्वाभाविक होता है, क्योंकि यह गणना की ख़ासियत के संबंध में उत्पन्न होता है। हालांकि, ज्यादातर मामलों में, देय खाते निपटान और भुगतान अनुशासन के उल्लंघन के परिणामस्वरूप उत्पन्न होते हैं और उत्पादों के लिए भुगतान की शर्तों के साथ उद्यम द्वारा गैर-अनुपालन का परिणाम होते हैं।

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत हैं: स्वयं के स्रोत, उधार के स्रोत और अतिरिक्त रूप से आकर्षित स्रोत। उनमें से सबसे महत्वपूर्ण स्वयं के स्रोत हैं, अर्थात् प्राप्त लाभ और स्थिर देनदारियां। किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी बनाने की प्रक्रिया में उधार ली गई धनराशि भी एक महत्वपूर्ण तत्व है।

1.3. कार्यशील पूंजी प्रबंधन मॉडल

कार्यशील पूंजी प्रबंधन संपूर्ण उद्यम पूंजी प्रबंधन प्रणाली में वित्तीय प्रबंधन का सबसे व्यापक हिस्सा है। यह प्रबंधन के वैयक्तिकरण के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की कीमत पर गठित बड़ी संख्या में परिसंपत्ति तत्वों के अस्तित्व के कारण है। कार्यशील पूंजी के प्रकारों के परिवर्तन की उच्च गतिशीलता से भी महत्व प्रकट होता है; उद्यम की वित्तीय गतिविधि की सॉल्वेंसी, लाभप्रदता और अन्य लक्ष्य परिणामों को सुनिश्चित करने में एक उच्च भूमिका।

कार्यशील पूंजी प्रबंधन के चरणों की एक विशेष रूप से विकसित सूची है।

मैं मंच। सबसे पहले, पिछली अवधि में उद्यम की परिचालन प्रक्रिया में कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण करना आवश्यक है। ऐसा करने के लिए, कार्यशील पूंजी की कुल मात्रा की गतिशीलता, कार्यशील पूंजी की कीमत पर गठित कंपनी की वर्तमान संपत्ति की संरचना की गतिशीलता पर विचार किया जाता है। कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों की संरचना का उनके व्यक्तिगत प्रकारों द्वारा विश्लेषण हमें उनकी तरलता के स्तर का आकलन करने की अनुमति देता है।

परिणाम हमें किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन में दक्षता के समग्र स्तर को निर्धारित करने और आने वाली अवधि में इसकी वृद्धि के लिए मुख्य दिशाओं की पहचान करने की अनुमति देते हैं।

द्वितीय चरण। अगले चरण में, उद्यम की परिचालन पूंजी की कीमत पर मौजूदा परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए मौलिक दृष्टिकोण निर्धारित किए जाते हैं। वित्तीय प्रबंधन का सिद्धांत एक उद्यम की वर्तमान संपत्ति के निर्माण के लिए तीन मौलिक दृष्टिकोणों पर विचार करता है:

1) रूढ़िवादी दृष्टिकोण - उद्यम को कच्चे माल और सामग्री प्रदान करने में अप्रत्याशित कठिनाइयों, उत्पादन की स्थिति में गिरावट, प्राप्तियों के संग्रह में देरी, आदि के मामले में उच्च स्तर के कार्यशील पूंजी भंडार का निर्माण शामिल है;

2) मध्यम - सभी प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों की वर्तमान आवश्यकता की पूर्ण संतुष्टि सुनिश्चित करने और सामान्यीकृत बीमा दरों के निर्माण के उद्देश्य से;

3) आक्रामक - इन परिसंपत्तियों के कुछ प्रकार के लिए सभी प्रकार के बीमा भंडार को कम करना है।

अंततः, ये सभी दृष्टिकोण परिचालन गतिविधियों की मात्रा के संबंध में इस पूंजी की मात्रा और इसकी पूंजी की तीव्रता के स्तर को निर्धारित करते हैं।

चरण III में, कार्यशील पूंजी की मात्रा को अनुकूलित किया जाता है। इस तरह के अनुकूलन को वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए चुनी गई प्रकार की नीति से आगे बढ़ना चाहिए, कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता और जोखिम के अनुपात का एक निश्चित स्तर प्रदान करना।

परिचालन प्रक्रिया में प्रयुक्त कार्यशील पूंजी के स्थिर और परिवर्तनशील भागों के अनुपात का अनुकूलन चरण IV को संदर्भित करता है। यह उपयोग के दौरान अपने कारोबार के प्रबंधन का आधार है।

वी चरण। कार्यशील पूंजी की कीमत पर गठित, उपयोग की गई संपत्तियों की आवश्यक तरलता का प्रावधान है।

अंतिम चरण (चरण VI) में, कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता में वृद्धि सुनिश्चित की जाती है। जब इसका उत्पादन और विपणन गतिविधियों में उपयोग किया जाता है तो इसका आकार एक निश्चित लाभ उत्पन्न करना चाहिए।

कार्यशील पूंजी प्रबंधन प्रक्रिया का एक अभिन्न अंग अल्पकालिक वित्तीय निवेशों का एक प्रभावी पोर्टफोलियो बनाने के लिए अस्थायी रूप से मुक्त नकद शेष राशि का समय पर उपयोग सुनिश्चित करना है। परिचालन पूंजी की कीमत पर गठित कुछ प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन के लक्ष्य और प्रकृति की अपनी विशिष्ट विशेषताएं हैं।

इसलिए, बड़ी मात्रा में प्रयुक्त कार्यशील पूंजी वाला एक उद्यम कुछ प्रकार की कार्यशील पूंजी (माल और सामग्री के स्टॉक, प्राप्य और मौद्रिक संपत्ति) के प्रबंधन के लिए एक स्वतंत्र नीति विकसित करता है।

समस्या के अधिक विस्तृत अध्ययन के लिए, कुछ प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन मॉडल की विशेषताओं पर विचार करना आवश्यक है।

ए) सूची प्रबंधन मॉडल।

उत्पादन प्रक्रिया (इन्वेंट्री, कार्य प्रगति पर, प्रीपेड खर्च और तैयार माल) के लिए आवश्यक इन्वेंट्री का प्रबंधन करने का अर्थ है इन इन्वेंट्री की आवश्यकता का निर्धारण, सुचारू उत्पादन प्रक्रिया और बिक्री सुनिश्चित करना विशिष्ट आवश्यकताविशिष्ट प्रकार के स्टॉक और राशनिंग बनाने के लिए वित्तीय संसाधनों में फर्म।

इन्वेंट्री प्रबंधन के विभिन्न आर्थिक और गणितीय मॉडल हैं। सामान्य तौर पर, उन्हें चार समूहों में विभाजित किया जा सकता है: नियतात्मक, स्टोकेस्टिक, सांख्यिकीय और गतिशील मॉडल।

नियतात्मक मॉडल में ऐसे पैरामीटर शामिल होते हैं जो काफी सटीक रूप से सेट होते हैं। ये लागत, मूल्य, सामग्री की आवश्यकता, भंडारण लागत आदि हैं। मॉडल अच्छी तरह से परिभाषित तत्वों के अनुपात पर बैच के आकार की निर्भरता को व्यक्त करता है।

स्टोकेस्टिक मॉडल के वर्ग में वे शामिल हैं जिनमें आवश्यकता अनिश्चित, संभाव्य मूल्य है। ऐसे मॉडलों में, प्रत्येक की शुरुआत में मांग बदल जाती है दी गई अवधिऔर अवधियों में आवश्यकताओं का वितरण स्वतंत्र है।

स्टोकेस्टिक मॉडल में, एक अवधि पर विचार नहीं किया जा सकता है, लेकिन कई, और उनमें से प्रत्येक की शुरुआत में खरीदारी की जाती है। कार्य बैच आकार, यानी प्रत्येक अवधि में खरीदे गए सामान की मात्रा निर्धारित करना है। यह मान प्रत्येक अवधि की शुरुआत में इस उत्पाद के स्टॉक के स्तर पर निर्भर करता है।

एक स्थिर मॉडल के साथ, इष्टतम रणनीति का चुनाव इन्वेंट्री प्रबंधन के लिए एक निर्धारित शर्त नहीं है। भौतिक मूल्यों के बड़े पैमाने पर प्रवाह के लिए जिनके पास एक छोटा मूल्य है, कोई आमतौर पर अनुमानित गणनाओं तक सीमित हो सकता है, जो स्थिर मॉडल के उपयोग की अनुमति देता है। यदि पहली अवधि की शुरुआत में स्टॉक का आकार एक निश्चित मूल्य है, तो यादृच्छिक मांग की उपस्थिति के कारण, बाद की अवधि की शुरुआत में स्टॉक के आकार यादृच्छिक चर X1, X2, आदि का एक क्रम बनाते हैं। चूंकि यह माना जाता है कि मांग का वितरण सभी अवधियों में एकल है।

उपरोक्त इन्वेंट्री प्रबंधन योजनाएं मुख्य रूप से कम मूल्य वाले सामानों के बड़े पैमाने पर प्रवाह से संबंधित समस्याओं को हल करने के लिए लागू होती हैं। अपेक्षाकृत कम मांग वाले महंगे सामानों के लिए, अधिक जटिल गणनाएं की जाती हैं। यदि उपभोक्ता वस्तुओं के साथ कोई खरीद और पुनर्भरण समस्या नहीं है, तो उच्च मूल्य के सामानों के लिए, अनुरोधित सामग्री सही समय पर स्टॉक में नहीं हो सकती है। इसी समय, इस उत्पाद के लिए कई उपभोक्ताओं द्वारा अनुरोध किया जा सकता है। इन मामलों में, कमी की समस्या उत्पन्न होती है, जिसे गतिशील प्रोग्रामिंग विधियों का उपयोग करके हल किया जाता है।

एक गतिशील मॉडल का उपयोग करते समय, इष्टतम पुनःपूर्ति रणनीति निम्नलिखित शर्तों के तहत निर्धारित की जाती है: एक चरण से दूसरे चरण में जाने के लिए परिवहन लागत को स्थानांतरित सामग्री की मात्रा के अनुपात में निर्धारित किया जाता है; प्रत्येक अलग अवधि के दौरान प्रत्येक उद्यम के लिए गणना की गई कमी के कारण आविष्कारों और हानियों को बनाए रखने की लागत। वे इस स्तर पर स्टॉक की मात्रा का एक कार्य हैं।

एक महत्वपूर्ण संकेतक मानक की परिभाषा है।

कार्यशील पूंजी अनुपात उद्यमशीलता की गतिविधियों का समर्थन करने के लिए आवश्यक न्यूनतम राशि है, जिसे मुख्य गतिविधि और प्रमुख मरम्मत दोनों के लिए धन की आवश्यकता को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जाता है। कार्यशील पूंजी का राशनिंग चालू परिसंपत्तियों के सभी घटक तत्वों का इष्टतम मूल्य सुनिश्चित करना चाहिए। यह ज्ञात है कि आविष्कारों के गठन की नीति की वैधता काफी हद तक उद्यम की वित्तीय स्थिति को निर्धारित करती है, सबसे पहले - इसकी तरलता और वर्तमान शोधन क्षमता। सूची के अलग-अलग तत्वों के सामान्यीकरण के तरीके समान नहीं हैं।

कच्चे माल (एच), बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों के स्टॉक के मानक की गणना उनकी औसत दैनिक खपत (पी) और दिनों में औसत स्टॉक दर के आधार पर की जाती है। वर्तमान (टी), बीमा (सी), परिवहन (एम), तकनीकी (ए) स्टॉक, साथ ही सामग्री के उतारने, वितरण, स्वीकृति और भंडारण के लिए आवश्यक स्टॉक की तैयारी में बिताया गया समय (डी) है भी ध्यान में रखा। इस तरह:

एच \u003d पी * (टी + सी + एम + ए + डी) (1)

बदले में, वर्तमान स्टॉक मुख्य प्रकार का स्टॉक है, इसलिए वर्तमान स्टॉक में कार्यशील पूंजी दर दिनों में संपूर्ण स्टॉक दर का मुख्य निर्धारित मूल्य है। वितरण के नियमों और शर्तों के उल्लंघन के मामले में उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता की गारंटी के लिए प्रत्येक उद्यम के लिए एक सुरक्षा स्टॉक आवश्यक है। परिवहन स्टॉक कार्गो टर्नओवर और दस्तावेज़ संचलन की अवधि के बीच के अंतराल की अवधि के लिए बनाया गया है। विश्लेषण और प्रयोगशाला परीक्षण के लिए समय सहित उत्पादन के लिए सामग्री तैयार करने के लिए समय की अवधि के लिए तकनीकी स्टॉक बनाया जाता है।

ईंधन भंडार में कार्यशील पूंजी की राशनिंग कच्चे माल, सामग्री और अर्ध-तैयार उत्पादों के मानक के समान ही स्थापित की जाती है, अर्थात। एक दिन की खपत के दिनों में स्टॉक दर के आधार पर। कंटेनरों के स्टॉक में कार्यशील पूंजी का मानक प्राप्ति के स्रोतों और कंटेनरों के उपयोग की विधि के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

अतिरिक्त और दुर्लभ संसाधनों की पहचान आपको सामग्री में अत्यधिक निवेश से बचने की अनुमति देती है, जिसकी आवश्यकता कम हो जाती है या निर्धारित नहीं की जा सकती है।

तैयार उत्पादों के संतुलन के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात को दिनों में कार्यशील पूंजी मानदंड के उत्पाद के रूप में और आने वाले वर्ष में उत्पादन लागत पर विपणन योग्य उत्पादों के एक दिवसीय उत्पादन के रूप में निर्धारित किया जाता है। तैयार उत्पादों के लिए कार्यशील पूंजी की दर की गणना गोदाम में तैयार उत्पादों और शिप किए गए माल के लिए अलग से की जाती है, जिसके निपटान के दस्तावेज संग्रह के लिए बैंक को जमा नहीं किए गए हैं।

गोदाम में तैयार उत्पादों के स्टॉक के लिए कार्यशील पूंजी की दर उत्पादों को आवश्यक आकार में पूरा करने और जमा करने के लिए आवश्यक समय की अवधि के लिए निर्धारित की जाती है, एक गोदाम में उत्पादों के अनिवार्य भंडारण के लिए शिपमेंट तक, पैकेजिंग और लेबलिंग उत्पादों के लिए, के लिए उन्हें प्रस्थान और लदान के स्टेशन तक पहुंचाना।

विनिर्मित उत्पादों की एक बड़ी श्रृंखला के साथ, मुख्य प्रकार के उत्पादों को प्रतिष्ठित किया जाता है, कुल उत्पादन का 70-80% हिस्सा होता है। इन प्रमुख प्रकार के उत्पादों के लिए, कार्यशील पूंजी की भारित औसत दर की गणना की जाती है, जिसे बाद में स्टॉक में सभी तैयार उत्पादों पर लागू किया जाता है।

कार्य-प्रगति लागत में विनिर्मित उत्पादों की सभी लागतें शामिल हैं। वे अधूरे उत्पादों, हमारे अपने उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पादों के साथ-साथ तैयार उत्पादों की लागत से मिलकर बने हैं जिन्हें अभी तक तकनीकी नियंत्रण विभाग द्वारा स्वीकार नहीं किया गया है।

कार्य के बैकलॉग के लिए आवंटित कार्यशील पूंजी के मानक का मूल्य चार कारकों पर निर्भर करता है: उत्पादों की मात्रा और संरचना, उत्पादन चक्र की अवधि, उत्पादन की लागत और उत्पादन प्रक्रिया में लागत में वृद्धि की प्रकृति . कार्य प्रगति पर राशनिंग सूत्र के अनुसार किया जाता है:

जहां K उत्पादन लागत में वृद्धि का गुणांक है।

उत्पादन चक्र (टी) की औसत अवधि और लागत वृद्धि कारक (के) का उत्पाद दिनों में प्रगति पर कार्यशील पूंजी की दर बनाता है। नतीजतन, कार्यशील पूंजी का मानक कार्यशील पूंजी के मानदंडों के उत्पाद और एक दिवसीय उत्पादन की मात्रा का परिणाम होगा।

प्रगति पर काम के विपरीत, आस्थगित व्यय को बाद की अवधियों में उत्पादन की लागत में बट्टे खाते में डाल दिया जाता है। इनमें नए प्रकार के उत्पादों को विकसित करने की लागत, उत्पादन तकनीक में सुधार, सदस्यता लेने की लागत शामिल है पत्रिकाओं, किराया, आदि

आस्थगित व्यय (एन) में कार्यशील पूंजी का मानक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहां P आने वाले वर्ष की शुरुआत में आस्थगित खर्चों की कैरी-ओवर राशि है;

पी - आने वाले वर्ष में आस्थगित खर्च, प्रासंगिक अनुमानों द्वारा प्रदान किया गया;

सी - आस्थगित व्यय को उत्पादन अनुमान के अनुसार आने वाले वर्ष में उत्पादन की लागत में बट्टे खाते में डाल दिया जाएगा।

यदि नए प्रकार के उत्पादों को तैयार करने, विकसित करने और निर्माण करने की प्रक्रिया में, कंपनी एक लक्षित बैंक ऋण का उपयोग करती है, तो आस्थगित व्यय में कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना करते समय, बैंक ऋण की मात्रा को बाहर रखा जाता है।

मानदंडों और मानकों की मदद से इन्वेंट्री प्रबंधन मॉडल पर इस तरह के विस्तृत विचार से इन्वेंट्री को बनाए रखने की लागत को कम करने, उनके अधिशेष को कम करने और इसलिए नकदी जारी करने और कंपनी की कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने में मदद मिलती है।

ख) लेखा प्राप्य प्रबंधन मॉडल।

प्राप्य में फंड कंपनी के टर्नओवर से फंड के अस्थायी डायवर्जन का संकेत देते हैं, जो संसाधनों की अतिरिक्त आवश्यकता का कारण बनता है, और एक तनावपूर्ण वित्तीय स्थिति पैदा कर सकता है। प्राप्य खाते स्वीकार्य हो सकते हैं, अर्थात। वर्तमान निपटान प्रणाली के कारण, और अस्वीकार्य, वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में कमियों को दर्शाता है।

शिप किए गए सामान पर विचार करें। इसमें मौजूद फंड उत्पादों का निर्माण करने वाली फर्मों में सभी प्राप्तियों का एक महत्वपूर्ण अनुपात बनाते हैं। वे अनिवार्य रूप से बनते हैं, क्योंकि गोदाम में तैयार उत्पाद उपभोक्ताओं को स्थापित संविदात्मक शर्तों के भीतर भेज दिए जाते हैं।

रूसी आर्थिक वातावरण में फर्मों को प्राप्तियों का प्रबंधन करने के लिए, आप निम्नलिखित तकनीकों का उपयोग कर सकते हैं।

1. उच्च स्तर के जोखिम वाले देनदारों के उद्यम के भागीदारों की संख्या से बहिष्करण। स्वीकृति का यह उपाय विकसित बाजार संबंधों और बाजार के गठन और विकास की अवधि दोनों के लिए है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि बाद के मामले में, यह विधि विशेष रूप से प्रभावी है।

2. ऋण सीमा की आवधिक समीक्षा। प्रदान किए गए ऋणों की अधिकतम राशि का निर्धारण उद्यम की वित्तीय क्षमताओं, ऋण प्राप्तकर्ताओं की अनुमानित संख्या और ऋण जोखिम के स्तर के आकलन पर आधारित होना चाहिए। ऋण की राशि पर निर्धारित अधिकतम सीमा को आगामी देनदारों के समूहों द्वारा विभेदित किया जा सकता है, जिसके आधार पर आर्थिक स्थितिव्यक्तिगत ग्राहक।

3. वचन पत्र, प्रतिभूतियों के साथ प्राप्य खातों का भुगतान करने की संभावना का उपयोग करना। चूंकि "लाइव मनी" के साथ भुगतान की प्रतीक्षा करना अधिक महंगा हो सकता है।

4. आने वाली अवधि के लिए प्रतिपक्षकारों के साथ कंपनी के निपटान के सिद्धांतों का गठन। निपटान के स्वीकार्य रूपों का निर्माण करते समय, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि उत्पाद खरीदते समय, वचन पत्र का उपयोग करने वाली बस्तियां सबसे प्रभावी होती हैं, और उत्पादों को बेचते समय, ऋण पत्र के माध्यम से बस्तियां।

5. कंपनी द्वारा वस्तु (वाणिज्यिक) या उपभोक्ता ऋण के प्रावधान के लिए वित्तीय अवसरों की पहचान।

6. वस्तु और उपभोक्ता ऋण के साथ-साथ उन्नत भुगतानों के लिए प्राप्य में परिवर्तित वर्तमान परिसंपत्तियों की संभावित राशि का निर्धारण।

7. प्राप्तियों के संग्रह को सुनिश्चित करने के लिए शर्तों का गठन। इन शर्तों को बनाने की प्रक्रिया में, फर्म को उपायों की एक प्रणाली निर्धारित करनी चाहिए जो ऋण की प्राप्ति की गारंटी देती है। इस तरह के उपायों में शामिल हैं: एक सुरक्षित वचन पत्र के साथ एक वस्तु ऋण जारी करना; लंबी अवधि के लिए प्रदान किए गए ऋणों के देनदारों द्वारा बीमा की आवश्यकता, आदि।

8. प्रतिपक्षकारों - देनदारों द्वारा दायित्वों को पूरा करने में देरी के लिए दंड की एक प्रणाली का गठन।

9. प्राप्य राशि एकत्र करने की प्रक्रिया का निर्धारण। इस प्रक्रिया को प्रतिपक्ष के प्रारंभिक और बाद के अनुस्मारक के समय और रूप के लिए प्रदान करना चाहिए - देनदार भुगतान की तारीख के बारे में, ऋण को लंबा करने की संभावना, ऋण एकत्र करने की अवधि और प्रक्रिया और अन्य कार्यों के बारे में।

अपने समकक्षों के एक उद्यम के कुल ऋण का आकलन करते समय, किसी को छिपी हुई प्राप्तियों के मामलों की दृष्टि नहीं खोनी चाहिए, जब उद्यम प्रीपेड आधार पर आपूर्तिकर्ताओं के साथ समझौता करता है।

ग) नकद प्रबंधन मॉडल।

मौद्रिक संपत्ति का प्रबंधन या धन का संतुलन लगातार उद्यम के निपटान में होता है और कार्यशील पूंजी के सामान्य उपयोग के कार्यों का एक अभिन्न अंग बनता है। उद्यम द्वारा संचालित मौद्रिक संपत्ति के संतुलन का आकार इसकी पूर्ण सॉल्वेंसी के स्तर को निर्धारित करता है, परिचालन चक्र की अवधि को प्रभावित करता है, और कुछ हद तक उद्यम के अल्पकालिक वित्तीय निवेश की निवेश क्षमता की कीमत पर भी विशेषता है। कार्यशील पूंजी।

मौद्रिक संपत्ति के प्रबंधन की प्रक्रिया में वित्तीय प्रबंधन का मुख्य लक्ष्य उद्यम की निरंतर शोधन क्षमता सुनिश्चित करना है। इसमें, भुगतान के साधन के रूप में मौद्रिक संपत्ति का कार्य, जो उनके संचालन, बीमा और प्रतिपूरक शेष राशि के गठन के लक्ष्यों के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करता है, इसका कार्यान्वयन प्राप्त करता है। इस लक्ष्य की प्राथमिकता इस तथ्य से निर्धारित होती है कि न तो बड़ी मात्रा में वर्तमान संपत्ति और इक्विटी, और न ही आर्थिक गतिविधि की उच्च स्तर की लाभप्रदता एक उद्यम को इसके खिलाफ दिवालियापन का दावा शुरू करने के खिलाफ बीमा कर सकती है, अगर वह अपनी तत्काल वित्तीय भुगतान नहीं कर सकता है दायित्व। इसलिए, वित्तीय प्रबंधन के अभ्यास में, कार्यशील पूंजी के हिस्से के रूप में मौद्रिक संपत्ति के प्रबंधन को अक्सर सॉल्वेंसी प्रबंधन के साथ पहचाना जाता है।

इस मुख्य लक्ष्य के साथ-साथ महत्वपूर्ण कार्यमौद्रिक संपत्ति के प्रबंधन की प्रक्रिया में अस्थायी रूप से मुक्त नकदी के प्रभावी उपयोग के साथ-साथ गठित निवेश संतुलन सुनिश्चित करना है।

मौद्रिक संपत्ति के प्रबंधन की प्रक्रिया में कार्यशील पूंजी का उपयोग करने के मुख्य लक्ष्य को ध्यान में रखते हुए, एक उपयुक्त वित्तीय नीति बनाई जाती है। इसके गठन की प्रक्रिया में, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि उद्यम की निरंतर सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने की आवश्यकताएं मौद्रिक संपत्ति की एक उच्च संपत्ति बनाने की आवश्यकता को निर्धारित करती हैं, अर्थात। उद्यम की वित्तीय क्षमताओं के भीतर अपने औसत संतुलन को अधिकतम करने के लक्ष्य का पीछा करता है। दूसरी ओर, मौद्रिक आस्तियों को धारण करते समय राष्ट्रीय मुद्रा, वे बड़े पैमाने पर मुद्रास्फीति से वास्तविक मूल्य के नुकसान के अधीन हैं, जो उनके औसत संतुलन को कम करने की आवश्यकता को निर्धारित करता है।

मौद्रिक परिसंपत्ति प्रबंधन मॉडल में निम्नलिखित चरण होते हैं। पहला चरण उद्यम की सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने के साथ-साथ उनके उपयोग की प्रभावशीलता का निर्धारण करने के दृष्टिकोण से मौद्रिक संपत्ति के औसत संतुलन की स्थिति का आकलन करने की अनुमति देता है:

कार्यशील पूंजी में मौद्रिक परिसंपत्तियों की भागीदारी की डिग्री और पिछली अवधि में इसकी गतिशीलता का आकलन किया जाता है;

समीक्षाधीन अवधि में परिसंपत्तियों के कारोबार की औसत अवधि निर्धारित की जाती है, जिससे परिचालन चक्र की कुल अवधि में मौद्रिक परिसंपत्तियों की भूमिका को चिह्नित करना संभव हो जाता है;

पिछली अवधि के व्यक्तिगत महीनों के लिए उद्यम की पूर्ण शोधन क्षमता का स्तर निर्धारित किया जाता है;

मौद्रिक परिसंपत्तियों के मुक्त संतुलन को अल्पकालिक वित्तीय निवेशों में बदलने का स्तर निर्धारित किया जाता है।

दूसरा चरण: पिछली अवधि में इस शेष राशि के कुछ प्रकार के आवश्यक आकार की गणना की जाती है:

मौद्रिक संपत्ति के परिचालन संतुलन की आवश्यकता निर्धारित की जाती है, जो आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक न्यूनतम राशि की विशेषता है;

बीमा संतुलन की आवश्यकता ऑपरेटिंग बैलेंस की गणना की गई राशि और पिछली अवधि के अलग-अलग महीनों के लिए उद्यम द्वारा धन की असमान प्राप्ति के गुणांक के आधार पर निर्धारित की जाती है;

मौद्रिक संपत्ति के प्रतिपूरक संतुलन की आवश्यकता बैंकिंग सेवाओं पर समझौते द्वारा निर्धारित राशि में निर्धारित की जाती है;

आवश्यकता वित्तीय क्षमताओं के आधार पर निवेश संतुलन में निर्धारित की जाती है।

तीसरा चरण केवल उन उद्यमों में किया जाता है जो विदेशी आर्थिक गतिविधियों का संचालन करते हैं। इसमें गठन सुनिश्चित करने के लिए मौद्रिक संपत्ति के लिए सामान्य अनुकूलित आवश्यकता से उनके मुद्रा भाग को अलग करना शामिल है उद्यम द्वारा आवश्यकमुद्रा कोष।

चौथा चरण उद्यम की निरंतर सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने के साथ-साथ मौद्रिक संपत्ति के संतुलन की औसत आवश्यकता को कम करने के लिए किया जाता है। मौद्रिक संपत्ति के औसत संतुलन को विनियमित करने का मुख्य तरीका भविष्य के भुगतानों के प्रवाह को समायोजित करना है:

व्यक्तिगत दशकों के संदर्भ में अवशिष्ट उतार-चढ़ाव की सीमा का अध्ययन किया जाता है;

नकद व्यय की दस-दिवसीय अवधि को विनियमित किया जाता है, जो प्रत्येक महीने के भीतर और संपूर्ण तिमाही के लिए नकद संपत्ति के संतुलन को कम करने की अनुमति देता है;

प्राप्त परिणामों को इन परिसंपत्तियों के बीमा शेष के परिकल्पित आकार को ध्यान में रखते हुए अनुकूलित किया गया है;

नकद भुगतान में कमी करना;

प्राप्तियों के संग्रह में तेजी है:

बैंक में "क्रेडिट लाइन" खोलें;

धन प्राप्ति के योग में तेजी है।

पांचवां चरण: भंडारण और मुद्रास्फीति विरोधी संरक्षण की प्रक्रिया में वैकल्पिक आय के नुकसान के स्तर को कम करने के लिए उपायों की एक प्रणाली विकसित की जा रही है।

अंतिम चरण में, उद्यम की वर्तमान सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने वाली मौद्रिक संपत्ति के संतुलन का कुल स्तर नियंत्रित होता है।

मौद्रिक संपत्ति पर नियंत्रण की प्रणाली को उद्यम की पूंजी के उपयोग को नियंत्रित करने की समग्र प्रणाली में एकीकृत किया जाना चाहिए।

कार्यशील पूंजी प्रबंधन के निम्नलिखित सामान्यीकृत तरीकों पर भी विचार करें:

1) विश्लेषणात्मक विधि;

2) गुणांक विधि;

3) सीधी गिनती की विधि।

विश्लेषणात्मक पद्धति में उत्पादन की मात्रा में वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, उनके औसत वास्तविक शेष की मात्रा में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का निर्धारण करना शामिल है। कार्यशील पूंजी के संगठन में पिछली अवधियों की कमियों को ठीक नहीं करने के लिए, अनावश्यक, निरर्थक, अतरल, साथ ही साथ काम के सभी चरणों की पहचान करने के लिए भंडार की पहचान करने के लिए आविष्कारों के वास्तविक संतुलन का विश्लेषण करना आवश्यक है। उत्पादन चक्र की अवधि कम करें। गोदाम में तैयार उत्पादों के संचय के कारणों का अध्ययन करना और कार्यशील पूंजी की वास्तविक आवश्यकता का निर्धारण करना। उसी समय, पिछले वर्ष (मूल्य परिवर्तन) में उद्यम की विशिष्ट परिचालन स्थितियों को ध्यान में रखना आवश्यक है।

गुणांक विधि के साथ, आविष्कारों और लागतों को उन में विभाजित किया जाता है जो सीधे उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन (कच्चे माल, सामग्री, प्रगति पर काम की लागत, स्टॉक में तैयार उत्पाद) पर निर्भर करते हैं और जो उस पर निर्भर नहीं होते हैं (स्टॉक, आईबीई, आस्थगित खर्चे)। पहले समूह के लिए, कार्यशील पूंजी की आवश्यकता आधार वर्ष में आकार और आने वाले वर्ष में उत्पादन की वृद्धि दर के आधार पर निर्धारित की जाती है। यदि उद्यम कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषण करता है और इसे तेज करने के तरीकों की तलाश करता है, तो कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का निर्धारण करते समय नियोजित वर्ष में कारोबार के वास्तविक त्वरण को ध्यान में रखा जाना चाहिए। कार्यशील पूंजी के दूसरे समूह के लिए, जिसकी उत्पादन मात्रा में वृद्धि पर आनुपातिक निर्भरता नहीं है, कई वर्षों में उनके औसत वास्तविक शेष के स्तर पर आवश्यकता की योजना बनाई गई है।

यदि आवश्यक हो, तो आप संयोजन में विश्लेषणात्मक और गुणांक विधियों का उपयोग कर सकते हैं। सबसे पहले, विश्लेषणात्मक विधि द्वारा, उत्पादन की मात्रा के आधार पर कार्यशील पूंजी की आवश्यकता निर्धारित करें, और फिर, गुणांक विधि का उपयोग करके, उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन को ध्यान में रखें।

प्रत्यक्ष खाता पद्धति उद्यम के संगठनात्मक और तकनीकी विकास के स्तर, माल और सामग्री के परिवहन और उद्यमों के बीच बस्तियों के अभ्यास में सभी परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए, कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के लिए भंडार की उचित गणना प्रदान करती है। यह विधि बहुत समय लेने वाली है और राशनिंग में अर्थशास्त्रियों की उच्च योग्यता, कई उद्यम सेवाओं (आपूर्ति, कानूनी, उत्पाद विपणन, उत्पादन विभाग, लेखा, आदि) के कर्मचारियों की भागीदारी की आवश्यकता होती है। लेकिन यह आपको कार्यशील पूंजी के लिए कंपनी की आवश्यकता की सबसे सटीक गणना करने की अनुमति देता है।

एक नए उद्यम का आयोजन करते समय और मौजूदा उद्यमों की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को समय-समय पर स्पष्ट करते समय प्रत्यक्ष खाता पद्धति का उपयोग किया जाता है। इसके उपयोग के लिए मुख्य शर्त आपूर्ति के मुद्दों और उद्यम की उत्पादन योजना का गहन अध्ययन है। आर्थिक संबंधों की स्थिरता होना महत्वपूर्ण है, क्योंकि आपूर्ति की आवृत्ति और सुरक्षा स्टॉक दरों की गणना का आधार है।

1.4 कार्यशील पूंजी कारोबार संकेतकों की गणना और मूल्यांकन

कार्यशील पूंजी के कारोबार का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है।

1. दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार।

जहां लगभग ठीक है - कार्यशील पूंजी के संचलन की अवधि (दिनों में);

सी के बारे में - कार्यशील पूंजी (धन);

डी - रिपोर्टिंग अवधि (दिन);

आरपी - उत्पादों की बिक्री की मात्रा।

दिनों में टर्नओवर आपको यह स्थापित करने की अनुमति देता है कि किसी दिए गए उद्यम में परिचालन के सभी चरणों में कार्यशील पूंजी कितनी देर तक चलती है। दिनों में जितना अधिक कारोबार होता है, उतना ही अधिक आर्थिक रूप से वित्तीय संसाधनों का उपयोग किया जाता है। हालांकि, एक उच्च कारोबार के साथ, कच्चे माल, सामग्री, माल आदि की आपूर्ति में गैर-भुगतान और विफलताओं का जोखिम बढ़ जाता है।

2. प्रत्यक्ष कारोबार अनुपात (फेरों की संख्या):

कहा पे: आरपी - उत्पादों की बिक्री की मात्रा;

सी के बारे में - कार्यशील पूंजी (धन)।

गतिशीलता में टर्नओवर अनुपात की वर्षों से तुलना करने से कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में रुझान का पता चलता है। यदि कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या बढ़ जाती है या स्थिर रहती है, तो उद्यम लयबद्ध रूप से काम करता है और वित्तीय संसाधनों का तर्कसंगत उपयोग करता है। समीक्षाधीन अवधि में किए गए टर्नओवर की संख्या में कमी उद्यम के विकास की गति में कमी, इसकी प्रतिकूल वित्तीय स्थिति को इंगित करती है।

3. टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम कार्यशील पूंजी का लोडिंग (फिक्सिंग) कारक है।

1 रगड़ के कारण कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। बेचे गए उत्पाद। इस सूचक को कार्यशील पूंजी अनुपात भी कहा जाता है:

कार्यशील पूंजी की उपयोगिता दर जितनी कम होती है, उतनी ही कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है।

डायनेमिक्स में टर्नओवर और लोड अनुपात की तुलना आपको इन संकेतकों में बदलाव के रुझानों की पहचान करने और यह निर्धारित करने की अनुमति देती है कि कंपनी की कार्यशील पूंजी का कितनी कुशलता और प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है। टर्नओवर दरों की गणना सभी कार्यशील पूंजी और अलग-अलग मदों के लिए की जा सकती है, जैसे कि इन्वेंट्री, कार्य प्रगति पर, तैयार और बेचे गए उत्पाद, प्राप्य।

4. इन्वेंटरी टर्नओवर की गणना उत्पादन लागत और स्टॉक के औसत मूल्य के अनुपात के रूप में की जाती है; कार्य का प्रगति पर कारोबार - गोदाम में प्राप्त माल के अनुपात के रूप में औसत वार्षिक मात्रा में कार्य प्रगति पर है; तैयार उत्पादों का कारोबार - तैयार उत्पादों के औसत मूल्य के लिए भेजे गए या बेचे गए उत्पादों के अनुपात के रूप में; गणना में धन का कारोबार औसत प्राप्तियों के लिए बिक्री आय का अनुपात है।

कार्यशील पूंजी के एक अलग तत्व के लिए मानक की गणना के लिए सामान्य सूत्र निम्नानुसार व्यक्त किया जा सकता है:

जहां - तत्व के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी का मानक;

- इस तत्व के लिए कार्यशील पूंजी की दर;

- इस तत्व की एक दिन की खपत (तत्व के अनुसार कारोबार / दिनों में कारोबार की अवधि)

तो, कार्यशील पूंजी का कारोबार कई परस्पर संबंधित संकेतकों की विशेषता है: दिनों में एक कारोबार की अवधि, कारोबार अनुपात और भार कारक। इन गुणांकों की तुलना यह निर्धारित करने की अनुमति देगी कि कंपनी की कार्यशील पूंजी का कितनी कुशलता और प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है।

1.5 कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता की गणना और मूल्यांकन

कार्यशील पूंजी का कुशल उपयोग उद्यम के सामान्य संचालन को सुनिश्चित करने, उत्पादन की लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है और कई कारकों पर निर्भर करता है। आधुनिक परिस्थितियों में, अर्थव्यवस्था की संकट की स्थिति के कारकों का कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता और उनके कारोबार में मंदी पर भारी नकारात्मक प्रभाव पड़ता है:

उत्पादन की मात्रा और उपभोक्ता मांग में कमी;

उच्च मुद्रास्फीति दर;

आर्थिक संबंधों को तोड़ना;

संविदात्मक और भुगतान अनुशासन का उल्लंघन;

कर बोझ का उच्च स्तर;

उच्च बैंक ब्याज दरों के कारण ऋण तक पहुंच में कमी।

ये सभी कारक उद्यम के हितों की परवाह किए बिना कार्यशील पूंजी के उपयोग को प्रभावित करते हैं।

कार्यशील पूंजी उपयोग की दक्षता का एक सामान्यीकरण संकेतक लाभप्रदता संकेतक (पी ओके) है, जिसे उत्पाद की बिक्री (पी आरपी) या अन्य वित्तीय परिणाम से कार्यशील पूंजी (सी ओके) की मात्रा से लाभ के अनुपात के रूप में गणना की जाती है:

यह संकेतक कार्यशील पूंजी के प्रत्येक रूबल के लिए प्राप्त लाभ की मात्रा को दर्शाता है, और उद्यम की वित्तीय दक्षता को दर्शाता है, क्योंकि यह कार्यशील पूंजी है जो उद्यम में सभी संसाधनों का कारोबार सुनिश्चित करती है।

कार्यशील पूंजी का कारोबार तेज या धीमा हो सकता है। जब टर्नओवर धीमा हो जाता है, तो टर्नओवर में अतिरिक्त फंड शामिल होते हैं। त्वरित टर्नओवर का प्रभाव उनके उपयोग में सुधार, उनकी बचत के संबंध में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में कमी में व्यक्त किया जाता है, जो उत्पादन की मात्रा में वृद्धि और अंततः, मुनाफे में वृद्धि में योगदान देता है। टर्नओवर के त्वरण से कार्यशील पूंजी (भौतिक संसाधन, नकदी) का हिस्सा निकल जाता है, जिसका उपयोग या तो उत्पादन की जरूरतों के लिए या चालू खाते में संचय के लिए किया जाता है। अंततः, उद्यम की शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिति में सुधार होता है।

उनके कारोबार में तेजी के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी की रिहाई निरपेक्ष या सापेक्ष हो सकती है। पूर्ण विमोचन कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में प्रत्यक्ष कमी है, जो तब होती है जब नियोजित उत्पादन की मात्रा नियोजित आवश्यकता की तुलना में कार्यशील पूंजी की एक छोटी राशि के साथ पूरी हो जाती है।

निरपेक्ष रिलीज को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

कहाँ पे। - आधार और नियोजन अवधि में कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई उन मामलों में होती है, जब कार्यशील पूंजी की उपस्थिति में, नियोजित जरूरतों के भीतर, उत्पादन योजना की अधिकता सुनिश्चित की जाती है। इसी समय, उत्पादन की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी शेष की वृद्धि दर को दर्शाती है। सापेक्ष रिलीज की गणना सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:

जारी की गई कार्यशील पूंजी की राशि कहां है,

- आधार के साथ रिपोर्टिंग वर्ष के कारोबार समय के बीच का अंतर

- एक दिवसीय वास्तविक कार्यान्वयन

- रिपोर्टिंग और आधार वर्ष के लिए समेकन के गुणांकों के बीच का अंतर।

कार्यशील पूंजी (ई के बारे में) में बचत की गणना विभिन्न तरीकों से की जा सकती है:

पहला रास्ता। इस दृष्टिकोण के साथ, मूल्य को रिपोर्टिंग अवधि में वास्तव में हुई कार्यशील पूंजी की मात्रा और रिपोर्टिंग अवधि से पहले की अवधि के लिए इसके मूल्य के बीच अंतर के रूप में पाया जाता है, जो रिपोर्टिंग अवधि में हुई उत्पादन मात्रा में कम हो जाता है:

कहाँ पे। - आधार और नियोजन अवधि में कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

K विकास - उत्पादन की वृद्धि दर।

दूसरा रास्ता। पर यह विधिविभिन्न रिपोर्टिंग अवधियों में कार्यशील पूंजी के कारोबार की तुलना के आधार पर कार्यशील पूंजी की सापेक्ष बचत की गणना करना।

जहां आरपी बेचे गए उत्पादों की मात्रा है (बिक्री आय)

- नियोजन अवधि और आधार अवधि में कार्यशील पूंजी के कारोबार में अंतर

360 एक कैलेंडर वर्ष में दिनों की संख्या है।

तीसरा रास्ता।

कहाँ पे। - नियोजित अवधि में कारोबार अनुपात

. - आधार अवधि में कारोबार अनुपात।

अब आइए एक उद्यम की कार्यशील पूंजी का प्रभावी ढंग से उपयोग करने के सबसे आधुनिक तरीकों में से एक को देखें - बैंकिंग उत्पाद नकद प्रबंधन। ट्रेजरी कार्यों को अपने आप केंद्रीकृत करने के बजाय, वित्तीय प्रवाह के प्रबंधन से संबंधित सभी प्रक्रियाओं और संचालन पर कुल नियंत्रण शुरू करना, जो अनिवार्य रूप से परिचालन लागत में वृद्धि की ओर जाता है, एक उद्यम ट्रेजरी शक्तियों का हिस्सा एक बैंक को हस्तांतरित कर सकता है जिसके पास नकद प्रबंधन है उत्पाद। इससे कंपनी के फंड के टर्नओवर की प्रक्रिया में काफी तेजी आएगी। ट्रेजरी कार्यों और अपनी जरूरतों के केंद्रीकरण की डिग्री के आधार पर, एक कंपनी खुद को सरल नकद प्रबंधन उत्पादों (ब्याज दरों का प्रबंधन, खाता शेष) तक सीमित कर सकती है या अधिक जटिल लोगों को चुन सकती है (नकदी प्रवाह प्रबंधन का केंद्रीकरण, दस्तावेजी संचालन, सभी काम देनदारों और लेनदारों, आदि के साथ।)

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन इसके कारोबार के संकेतकों के माध्यम से किया जाता है, जो तेज या धीमा हो सकता है। टर्नओवर में वृद्धि से पूंजीगत बचत, उत्पादन की मात्रा में वृद्धि और मुनाफे में वृद्धि होती है। इसके अलावा, उद्यम की कार्यशील पूंजी के अधिक कुशल उपयोग के लिए, आप बैंकों की सेवाओं का उपयोग कर सकते हैं, अर्थात् नकद प्रबंधन उत्पाद, जिससे परिचालन आय में काफी कमी आएगी।

अध्याय 2 उद्यम एलएलसी के कार्यशील पूंजी प्रबंधन के संकेतकों का निदान "फर्नीचर-प्रो»

2.1 त्वरण नियंत्रण संकेतकों की गणनाकार्यशील पूंजी

मेबेल-प्रो एलएलसी को 1993 में पंजीकृत किया गया था। उद्यम के स्वामित्व का रूप निजी है। उद्यम के संस्थापक व्यक्ति हैं। उद्यम की अधिकृत पूंजी 8000 रूबल है। 1997 से, कंपनी के उत्पादन और थोक में लगी हुई है फर्श का पत्थर. उद्यम में कर्मचारियों की औसत संख्या 50 लोग हैं, जिनमें से मुख्य कर्मचारी - 36 लोग, इंजीनियर - 8 लोग, AUP - 6 लोग हैं।

उद्यम एक-शिफ्ट के संचालन में छह प्रकार के फ़र्श स्लैब और कर्बस्टोन के लगभग 10,000 एम 2 का उत्पादन करता है। कंपनी किसी अन्य संगठन से अचल संपत्ति पट्टे पर देती है। उत्पादों की बिक्री मुख्य रूप से मौसमी होती है। कंपनी के उत्पादों के मुख्य खरीदार चेल्याबिंस्क शहर और चेल्याबिंस्क क्षेत्र के साथ-साथ रूसी संघ के अन्य विषयों में संगठन और व्यक्ति हैं। बाजार में उद्यम के मुख्य प्रतियोगी हैं: कंक्रीट गुड्स प्लांट 1, पामिरा एलएलसी, एंटोस एलएलसी।

2008 में, बिक्री आय 198,758 हजार रूबल थी, उत्पादों की बिक्री की लागत 157,454 हजार रूबल थी, और शुद्ध लाभ 107 हजार रूबल था। कंपनी अपने क्षण से एक कानूनी इकाई है राज्य पंजीकरण, क्रेडिट संस्थानों में निपटान और अन्य खाते हैं, जिनमें शामिल हैं विदेशी मुद्रा. कंपनी के पास संपत्ति (भौतिक मूल्यों और वित्तीय संसाधनों) का स्वामित्व है, जिसका हिसाब उसकी स्वतंत्र बैलेंस शीट पर होता है। कंपनी की संपत्ति अधिकृत पूंजी में निवेश किए गए संस्थापकों (प्रतिभागियों) के धन की कीमत पर बनाई गई है, कंपनी की संपत्ति में अतिरिक्त योगदान, प्रायोजन निधि, उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों से आय, अल्पकालिक ऋण, और अन्य आय।

वर्तमान संपत्ति की कुल राशि का पता लगाएं

ओएपी शुरुआत \u003d 16454 + 6500 + 52044 \u003d 74998 हजार रूबल।

ओएपी अंत \u003d 25247 + 6106 + 93069 \u003d 124460 हजार रूबल।

सूत्र 5 के अनुसार सभी संपत्तियों के टर्नओवर अनुपात की गणना करें।

के a1kv \u003d 49689.5 / 75002 \u003d 0.66251 क्रांति

के a2kv \u003d 55689.5 / 106558 \u003d 0.52262 क्रांति

कश्मीर a3kv \u003d 43689.5 / 105689 \u003d 0.41338 क्रांति

के a4kv \u003d 49689.5 / 124456 \u003d 0.39925 क्रांति

सूत्र 5 के अनुसार चालू परिसंपत्तियों के टर्नओवर अनुपात की गणना करें।

के ob1kv \u003d 49689.5 / 74998 \u003d 0.66254 क्रांति

के ob2kv \u003d 55689.5 / 106554 \u003d 0.52264 क्रांति

के ob3kv \u003d 43689.5 / 105678 \u003d 0.41342 क्रांति

कश्मीर ob4kv \u003d 49689.5 / 124423 \u003d 0.39936 क्रांति

सूत्र 4 के अनुसार सभी संपत्तियों के एक कारोबार की अवधि की गणना करें।

डी a1kv \u003d 360 / 0.66251 \u003d 543.39 दिन

डी a2kv \u003d 360 / 0.52262 \u003d 688.84 दिन

डी a3kv \u003d 360 / 0.41338 \u003d 870.87 दिन

डी a4kv \u003d 360 / 0.39925 \u003d 901.68 दिन

हम फॉर्मूला 4 के अनुसार मौजूदा परिसंपत्तियों के एक कारोबार की अवधि की गणना करते हैं।

डी ob1kv \u003d 360 / 0.66254 \u003d 543.36 दिन

डी ob2q = 360 / 0.52264 = 688.81 दिन

डी ob3q = 360 / 0.41342 = 870.78 दिन

डी ob4q = 360 / 0.39936 = 901.44 दिन

वर्तमान संपत्ति की पूर्ण बचत बराबर है

OA प्रथम छमाही = OA 2kv - OA 1kv x Kv p = 106554 - 74998 * (55689.5 / 49689.5) = + 22500 हजार रूबल।

OA दूसरी छमाही = OA 4kv - OA 3kv x Kv p = 124423 - 105678 * (49689.5 / 43689.5) = +18745 हजार रूबल।

फॉर्मूला 7 के अनुसार इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करें।

Kz 1kv \u003d 49689.5 / 5049.4 \u003d 9.841 क्रांतियाँ

Kz 2kv \u003d 55689.5 / 6311.75 \u003d 8.823 क्रांतियाँ

Kz 3kv \u003d 43689.5 / 6311.75 \u003d 6.922 क्रांतियाँ

Kz 4kv \u003d 49689.5 / 7574.1 \u003d 6.560 क्रांति

फॉर्मूला 4 के अनुसार स्टॉक के एक टर्नओवर की अवधि की गणना करें।

डी एस 1kv \u003d 360 / 9.841 \u003d 36.583 दिन

डीजे 2kv \u003d 360 / 8.823 \u003d 40.802 दिन

Dz 3kv \u003d 360 / 6.922 \u003d 52.009 दिन

Dz 4kv \u003d 360 / 6.560 \u003d 54.874 दिन

कुल कार्यशील पूंजी में शेयरों के हिस्से की गणना करें।

उज़ 1kv \u003d 5049.4 / 74998 * 100% \u003d 6.733%

उज़ 2kv \u003d 6311.75 / 106554 * 100% \u003d 5.924%

उज़ 3kv \u003d 6311.75 / 105678 * 100% \u003d 5.973%

उज़ 4kv \u003d 7574.1 / 124423 * 100% \u003d 6.087%

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करें।

Kpz 1kv \u003d 5049.4 / 4132.8 \u003d 1.222 क्रांतियाँ

Kpz 2kv \u003d 6311.75 / 5166 \u003d 1.222 क्रांतियाँ

Kpz 3kv \u003d 6311.75 / 5166 \u003d 1.222 क्रांति

Kpz 4kv \u003d 7574.1 / 6199.2 \u003d 1.222 क्रांति

इन्वेंट्री के एक टर्नओवर की अवधि की गणना करें।

Dz 1kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294.65 दिन

डीपीज़ 2kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294.65 दिन

डीपीज़ 3kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294.65 दिन

डीपीज़ 4kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294.65 दिन

हम उत्पादन की कुल लागत में भौतिक लागत के हिस्से की गणना करते हैं।

उमज़ 1kv \u003d 4132.8 / 74998 * 100% \u003d 5.511%

उमज़ 2kv \u003d 5166/106554 * 100% \u003d 4.846%

उमज़ 3kv \u003d 5166 / 105678 * 100% \u003d 4.888%

उमज़ 4kv \u003d 6199.2 / 124423 * 100% \u003d 4.982%

प्राप्य टर्नओवर अनुपात की गणना करें।

Kdz 1kv \u003d 49689.5 / 18613.8 \u003d 2.669 क्रांति

Kdz 2kv \u003d 55689.5 / 23267.25 \u003d 2.393 क्रांतियां

केडीजेड 3kv \u003d 43689.5 / 23267.25 \u003d 1.878 क्रांतियां

Kdz b4kv \u003d 49689.5 / 27920.7 \u003d 1.780 क्रांति

प्राप्तियों के पुनर्भुगतान की अवधि की गणना करें।

डीडीज़ 1kv \u003d 360 / 2.669 \u003d 134.857 दिन

Ddz 2kv \u003d 360 / 2.393 \u003d 150.409 दिन

डीडीज़ 3kv \u003d 360 / 1.878 \u003d 191.721 दिन

Ddz 4kv \u003d 360 / 1.780 \u003d 202.285 दिन

कुल कार्यशील पूंजी में प्राप्य के हिस्से की गणना करें

उडज़ 1kv \u003d 18613.8 / 74998 * 100% \u003d 24.819%

उडज़ 2kv \u003d 23267.25 / 106554 * 100% \u003d 21.836%

उडज़ 3kv \u003d 23267.25 / 105678 * 100% \u003d 22.017%

उडज़ 4kv \u003d 27920.7 / 124423 * 100% \u003d 22.440%

देय खातों के टर्नओवर अनुपात की गणना करें।

Kkz 1kv \u003d 49689.5 / 22414.2 \u003d 2.217 क्रांति

Kkz 2kv \u003d 55689.5 / 28017.75 \u003d 1.988 क्रांतियां

Kkz 3kv \u003d 43689.5 / 28017.75 \u003d 1.559 क्रांति

Kkz b4kv \u003d 49689.5 / 33621.3 \u003d 1.478 क्रांति

देय खातों के एक टर्नओवर की अवधि की गणना करें।

Dkz 1kv \u003d 360 / 2.217 \u003d 162.391 दिन

Dkz 2kv \u003d 360 / 1.988 \u003d 181.118 दिन

डीकेजेड 3kv \u003d 360 / 1.559 \u003d 230.865 दिन

Dkz 4kv \u003d 360 / 1.478 \u003d 243.586 दिन

कुल कार्यशील पूंजी में देय खातों के हिस्से की गणना करें

यूकेज़ 1kv \u003d 22414.2 / 22414.2 * 100% \u003d 24.819%

यूकेज़ 2kv \u003d 28017.75 / 28017.75 * 100% \u003d 21.836%

यूकेज़ 3kv \u003d 28017.75 / 28017.75 * 100% \u003d 22.017%

यूकेज़ 4kv \u003d 33621.3 / 33621.3 * 100% \u003d 22.440%

आइए संचय गुणांक की गणना करें:

1 अर्ध वर्ष = \u003d 6.1

Kn 2 अर्ध वर्ष = = 6.49

आइए फॉर्मूला 9 के अनुसार पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में शेयरों की बचत या ओवररन का निर्धारण करें:

3 = 25247 - = +644.1 हजार रूबल

सामग्री उपज की गणना करें।

एमओ 1kv \u003d 49689.5 / 4132.8 \u003d 12.023 रूबल / रगड़।

एमओ 2kv \u003d 55689.5 / 5166 \u003d 10.78 रूबल / रगड़।

एमओ 3kv \u003d 43689.5 / 5166 \u003d 8.46 रूबल / रगड़।

एमओ 4kv \u003d 49689.5 / 6199.2 \u003d 8.015 रूबल / रगड़।

आइए सामग्री की लागत की गणना करें।

एमई 1kv \u003d 1 / 12.023 \u003d 0.083 रूबल / रगड़।

एमई 2kv \u003d 1 / 10.78 \u003d 0.093 रूबल / रगड़।

एमई 3kv \u003d 1 / 8.46 \u003d 0.118 रूबल / रगड़।

एमई 4kv \u003d 1 / 8.015 \u003d 0.125 रूबल / रगड़।

आइए हम सूत्र 11 के अनुसार विश्लेषण किए गए उद्यम में उत्पादन की मात्रा में वृद्धि के मूल्य की गणना करें:

वीपी = (1.5974 -1.7724) * 124423 = - 21774.03।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में कमी के कारण, उत्पादन की मात्रा में नुकसान 21,774.03 हजार रूबल था।

लाभ P में वृद्धि पर टर्नओवर का प्रभाव सूत्र द्वारा ज्ञात किया जाएगा:

P \u003d - 6.238 - (- 6.238) \u003d 11.86

विश्लेषण किए गए उद्यम में वर्तमान संपत्ति निम्नलिखित मुख्य संरचनात्मक घटकों (तालिका 2) द्वारा दर्शायी जाती है।

तालिका 2

2008 के लिए वर्तमान संपत्ति की संरचना (हजार रूबल)

अनुक्रमणिका	अवधि की शुरुआत में	अवधि के अंत में	परिवर्तन
सूची में मूर्त संपत्ति
समेत:
3. योजक का निर्माण
4. तकनीकी पाउडर
खरीदी गई संपत्ति पर वैट
प्राप्य खाते
कुल मौजूदा संपत्तियां

अगला, हम वर्तमान परिसंपत्तियों के उपयोग के व्युत्पन्न संकेतक प्रस्तुत करते हैं। इन संकेतकों का महत्व इस तथ्य में निहित है कि कुल इन्वेंट्री टर्नओवर चक्र के अलग-अलग चरणों और चरणों से गुजरने वाली कार्यशील पूंजी की गति पर निर्भर करता है।

गणना परिणाम तालिका 3 में दिखाए गए हैं।

टेबल तीन

2008 में इन्वेंटरी टर्नओवर दरें

अनुक्रमणिका
बिक्री आय (वैट, उत्पाद शुल्क के बिना), हजार रूबल
रिजर्व, हजार रूबल
इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर
इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात, दिन
कार्यशील पूंजी की कुल मात्रा में शेयरों का हिस्सा,%
औद्योगिक स्टॉक, हजार रूबल
इन्वेंटरी टर्नओवर, टर्नओवर
इन्वेंट्री के एक टर्नओवर की अवधि, दिन
उत्पादन की कुल लागत में सामग्री लागत का हिस्सा,%
प्राप्य खाते, हजार रूबल
लेखा प्राप्य टर्नओवर, टर्नओवर
प्राप्य चुकौती अवधि, दिन
कुल कार्यशील पूंजी में प्राप्य खातों का हिस्सा,%
देय खाते, हजार रूबल
देय खाते टर्नओवर, टर्नओवर
देय खातों के पुनर्भुगतान की अवधि, दिन
कुल कार्यशील पूंजी में देय खातों का हिस्सा,%

2.2 कार्यशील पूंजी के त्वरण के प्रबंधन के संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण

उद्यम की वर्तमान संपत्ति कुल संपत्ति का 99% है और इस पलयह उत्पादन में तेजी लाता है। मेबेल-प्रो एलएलसी की संपत्ति संरचना तालिका 4 में प्रस्तुत की गई है, और उनकी गतिशीलता अंजीर में। 1 और 2.

तालिका 4

2008 के लिए संपत्ति की संरचना का विश्लेषण

अनुक्रमणिका	सम्पूर्ण मूल्य		कुल संपत्ति में हिस्सा		परिवर्तन
	अवधि की शुरुआत	अवधि का अंत	अवधि की शुरुआत	अवधि का अंत		विरासत में। वजन,%
अचल संपत्तियां
वर्तमान संपत्ति

चावल। 1 गैर-वर्तमान संपत्तियों की गतिशीलता

चावल। 2 वर्तमान संपत्तियों की गतिशीलता

परिसंपत्ति कारोबार संकेतकों की गतिशीलता और मौजूदा परिसंपत्तियों के कारोबार को बनाने वाले कारकों के प्रभाव की गणना तालिका 5 में प्रस्तुत की गई है।

तालिका 5

एसेट टर्नओवर संकेतकों की गतिशीलता और 2008 में टर्नओवर बनाने वाले कारकों के प्रभाव की गणना

अनुक्रमणिका
1. तिमाही के लिए अनुबंध की कीमतों (वैट के बिना) में बिक्री की मात्रा, हजार रूबल।
2. सभी संपत्तियों का औसत त्रैमासिक शेष, हजार रूबल।
3. मौजूदा परिसंपत्तियों का औसत त्रैमासिक शेष, हजार रूबल।
4. सभी संपत्तियों का कारोबार अनुपात, कारोबार
5. चालू आस्तियों का टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर
6. चालू परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात, संबंधित तिमाही के लिए बिक्री की मात्रा और पहली तिमाही में कार्यशील पूंजी की औसत शेष राशि, टर्नओवर
7. Q1 की तुलना में चालू परिसंपत्तियों के टर्नओवर अनुपात में परिवर्तन, टर्नओवर
8. सभी संपत्तियों के एक कारोबार की अवधि, दिन
9. चालू परिसंपत्तियों के एक कारोबार की अवधि, दिन
10. मौजूदा परिसंपत्तियों के कारोबार के त्वरण (मंदी) पर प्रभाव:
बिक्री की मात्रा (इसी तिमाही के लिए संकेतक 6 - I तिमाही के लिए संकेतक 5)
कार्यशील पूंजी की औसत त्रैमासिक शेष राशि (इसी तिमाही के लिए संकेतक 5 - संबंधित तिमाही के लिए संकेतक 6)

इस प्रकार, वर्तमान परिसंपत्तियों का कारोबार समग्र रूप से बढ़ गया, यह प्राप्य और देय राशि के कारोबार में वृद्धि के कारण था, लेकिन इन्वेंट्री का कारोबार कम हो गया।

तालिका 6 उद्यम की लाभप्रदता की गणना और तिमाही द्वारा इसके परिवर्तन को प्रभावित करने वाले कारकों को दर्शाती है।

तालिका 6

उद्यम की लाभप्रदता और उन कारकों की गणना जिन्होंने 2008 में तिमाहियों तक इसके स्तर में परिवर्तन को प्रभावित किया

अनुक्रमणिका
1. शुद्ध लाभ, हजार रूबल।
2. सभी संपत्तियों का औसत त्रैमासिक शेष, हजार रूबल।
3. उद्यम की लाभप्रदता,%
4. बिक्री से आय (वैट और उत्पाद शुल्क के बिना), हजार रूबल।
5. शुद्ध लाभ प्रति 1 रगड़। बिक्री,%
6. उद्यमों की लाभप्रदता में परिवर्तन पर प्रभाव
सभी संपत्तियों का कारोबार
शुद्ध लाभ प्रति 1 रगड़। कार्यान्वयन

इक्विटी पर प्रतिफल और 2008 में तिमाहियों तक इसके स्तर में परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव की गणना तालिका में दर्शाई गई है। 7.

तालिका 7

इक्विटी और गणना पर वापसी

2008 में तिमाहियों तक इसके स्तर में परिवर्तन पर कारकों का प्रभाव

अनुक्रमणिका
1. स्वयं की अधिकतम सीमा का औसत त्रैमासिक शेष। पूंजी, हजार रूबल
2. शुद्ध लाभ, हजार रूबल।
3. इक्विटी पर रिटर्न,%
4. सभी संपत्तियों का औसत त्रैमासिक शेष, हजार रूबल।
5. बिक्री से आय (वैट, उत्पाद शुल्क के बिना), हजार रूबल।
6. वित्तीय लचीलापन अनुपात
7. शुद्ध लाभ प्रति 1 रगड़। बेचे गए उत्पाद,%

इन्वेंट्री का कारोबार भौतिक संपत्तियों की गति और उनकी पुनःपूर्ति की गति को दर्शाता है। शेयरों में रखी गई पूंजी का कारोबार जितनी तेजी से होता है, व्यापारिक लेनदेन की एक निश्चित मात्रा के लिए कम पूंजी की आवश्यकता होती है।

उत्पादों के उत्पादन और विपणन के सामान्य पाठ्यक्रम के लिए, स्टॉक इष्टतम होना चाहिए। चुनौती ओवर-इन्वेंटरी के बीच एक "मध्यम जमीन" खोजने की है, जो वित्तीय कठिनाई (नकदी की कमी), और अधिक-इन्वेंट्री का कारण बन सकती है, जो उत्पादन की स्थिरता के लिए खतरनाक है और अंतिम लेकिन कम से कम, छवि को खतरा नहीं है। बाजार में एक विश्वसनीय आपूर्तिकर्ता, क्योंकि संभावित ग्राहकों के लिए आवश्यक स्टॉक की उपलब्धता को प्रतिस्पर्धा के साधन के रूप में माना जा सकता है।

इस तरह के कार्य को भंडार के सहज गठन की स्थितियों में हल नहीं किया जा सकता है। ऐसा करने के लिए, एक निश्चित कार्यप्रणाली के अनुसार स्टॉक की स्थिति का विश्लेषण करना आवश्यक है जो आपको प्रतिस्पर्धा बनाए रखने और पूंजी निवेश को न्यूनतम स्तर पर रखने की अनुमति देता है।

पर सबसे बढ़िया विकल्पसंचय गुणांक 1 से कम होना चाहिए। 1 से अधिक गुणांक का मूल्य (जो इस उद्यम में मनाया जाता है) इन्वेंट्री आइटम के अतिरिक्त स्टॉक की उपस्थिति को इंगित करता है, उत्पादन की लागत में वृद्धि, खरीदे गए अर्ध की कम आपूर्ति के साथ -तैयार उत्पाद और घटक, परिवहन कठिनाइयाँ।

पर ये मामला, इस गुणांक के मूल्य तैयार उत्पादों के अवशेषों के बहुत कम मूल्य का संकेत देते हैं। इसका कारण एक विशिष्ट आदेश के तहत ही उद्यम का कार्य है।

समीक्षाधीन अवधि के दौरान विश्लेषण किए गए उद्यम में, उत्पादन की लागत में सामग्री की लागत का हिस्सा थोड़ा बढ़ गया। अवधि के अंत में, सामग्री की खपत में मामूली वृद्धि हुई, और तदनुसार, भौतिक उत्पादकता में कमी आई।

कार्यशील पूंजी निर्माण के अपने और उधार के स्रोतों के बीच सही अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, कंपनी की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का आकलन करना और फिर उपलब्ध वित्तीय स्रोतों की मात्रा के साथ इसकी तुलना करना महत्वपूर्ण है। कार्यशील पूंजी के निर्माण की प्रणाली कार्यशील पूंजी के उपयोग की गति और दक्षता को प्रभावित करती है। उद्यम की आर्थिक दक्षता लाभप्रदता या लाभप्रदता के सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। यह मुद्दा इसलिए भी महत्वपूर्ण है क्योंकि बाजार की स्थिति लगातार बदल रही है, जिसका अर्थ है कि कार्यशील पूंजी के लिए उद्यम की जरूरतें अस्थिर हैं, उन्हें अपने स्वयं के स्रोतों से कवर करना लगभग असंभव है। लाभ आज गठन के स्रोतों की संरचना में एक महत्वहीन स्रोत है।

इस प्रकार, निष्पादित गणना की प्रक्रिया में, उद्यम के पास व्यावहारिक रूप से कोई गैर-वर्तमान संपत्ति नहीं है।

उद्यम की वर्तमान संपत्ति कुल संपत्ति का 99% हिस्सा है और फिलहाल यह उत्पादन की गति को बढ़ा रही है।

दूसरी तिमाही में चालू परिसंपत्तियों के कारोबार में कमी आई, और फिर फिर से वृद्धि हुई, जो उद्यम में सकारात्मक प्रवृत्ति को इंगित करता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के कारोबार में समग्र रूप से वृद्धि हुई, यह प्राप्य और देनदारियों के कारोबार में वृद्धि के कारण था, लेकिन माल के कारोबार में कमी आई।

समीक्षाधीन अवधि के दौरान विश्लेषण किए गए उद्यम में, उत्पादन की लागत में सामग्री की लागत का हिस्सा थोड़ा बढ़ गया। अवधि के अंत में, सामग्री की खपत में मामूली वृद्धि हुई, और तदनुसार, भौतिक उत्पादकता में कमी आई।

भौतिक संसाधनों की समय पर प्राप्ति और कुशल उपयोग निर्बाध संचालन और बढ़े हुए मुनाफे को सुनिश्चित करता है।

विश्लेषण किए गए उद्यम में, उनके गठन के अपने स्रोतों के साथ भंडार को कवर करने के लिए स्रोतों की अधिकता है। इसका मतलब यह है कि नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और अन्य कार्यशील पूंजी उद्यम के देय खातों और अन्य अल्पकालिक देनदारियों को कवर करती है।

निष्कर्ष

किए गए कार्य के दौरान, यह पाया गया कि किसी भी उद्यम में, उद्यम की प्रभावशीलता को निर्धारित करने के लिए, सबसे पहले, कार्यशील पूंजी प्रबंधन आवश्यक है। कार्यशील पूंजी का उपयोग यह निर्धारित करता है कि उद्यम को अपना काम कैसे करना चाहिए, किस साधन से और किन स्रोतों से। कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार से उद्यम का लयबद्ध संचालन होता है, और कार्यशील पूंजी के अक्षम उपयोग के साथ, उपलब्ध कार्यशील पूंजी का दुरुपयोग होता है, जिससे जल्द ही अनियमित काम और उद्यम की गिरावट होगी।

किसी भी संगठन के पास अचल और कार्यशील पूंजी के रूप में संपत्ति होती है।

2008 में, कंपनी ने कार्यशील पूंजी के कारोबार में मंदी देखी, जो कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में वृद्धि में योगदान करती है। कार्यशील पूंजी की रिहाई हुई और पूर्ण बचत की राशि 11926 हजार रूबल थी।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में कमी के कारण, उत्पादन की मात्रा में नुकसान 21,774.03 हजार रूबल था।

स्टॉक का मुख्य हिस्सा तैयार उत्पादों पर पड़ता है, कार्य प्रगति पर है। समीक्षाधीन अवधि के दौरान, इन्वेंट्री टर्नओवर में 0.21 दिनों की कमी आई और वर्ष के अंत में यह 7.81 दिनों की हो गई। यह इन्वेंट्री प्रबंधन की दक्षता में कमी को इंगित करता है, हालांकि, आस्थगित खर्चों के कारोबार में वृद्धि हुई है, और यह उद्यम की उत्पादन गतिविधि में गिरावट की भी विशेषता है। संचय गुणांक 6.49 था, और 1 से कम होना चाहिए, जो इन्वेंट्री के अतिरिक्त स्टॉक की उपस्थिति, उत्पादन की लागत में वृद्धि, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों और घटकों की कम आपूर्ति और परिवहन कठिनाइयों को इंगित करता है।

उनके कुल कारोबार में वृद्धि के कारण इन्वेंट्री में वृद्धि हुई है, जिसके कारण इन्वेंट्री का संचय हो सकता है।

वर्ष के अंत तक प्राप्य पुनर्भुगतान की अवधि 141 दिनों से बढ़कर 168 दिन हो गई, जो खरीदारों के साथ बस्तियों में गिरावट का संकेत देती है। उद्यम में प्राप्य खाते कार्यशील पूंजी के आधे से अधिक हैं। वर्ष के अंत तक, इसके आकार में 41,025 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

बाद में बिक्री और लाभ के उद्देश्य से विपणन योग्य उत्पादों की निर्बाध रिलीज सुनिश्चित करने के लिए, एक औद्योगिक उद्यम को कार्यशील पूंजी (वर्तमान संपत्ति) की आवश्यकता होती है। उनके आकार को एक निश्चित अवधि के भीतर प्रासंगिक सामग्री और घटकों को प्राप्त करने की अनुमति देनी चाहिए। कर्मचारियों को भुगतान करने और खपत ऊर्जा संसाधनों (बिजली, गर्मी, गर्म और) के लिए भुगतान करने के लिए कार्यशील पूंजी का हिस्सा आवश्यक है ठंडा पानी) उत्पादन के दौरान। उपभोक्ताओं को तैयार उत्पादों के भंडारण और शिपमेंट के लिए नकद लागत भी आवश्यक है।

कुछ कार्यशील पूंजी (आस्थगित खर्च) नए उत्पादों के नमूनों के लिए डिजाइन प्रलेखन के विकास पर, उनकी निर्माण तकनीक की तैयारी पर, कार्यशालाओं के पुनर्विकास और उपकरणों के पुन: समायोजन आदि पर खर्च की जाती है। ऐसे मामलों में जहां विपणन योग्य उत्पादों के उत्पादन के लिए अन्य औद्योगिक उद्यमों की भागीदारी से बचना असंभव है (आमतौर पर यह विशेष रूप से जटिल प्रकार के उत्पादों के उत्पादन के लिए विशिष्ट है), संबद्ध उद्यमों को अग्रिम भुगतान करने की आवश्यकता होती है।

एक शब्द में, एक औद्योगिक उद्यम में एक निर्बाध उत्पादन प्रक्रिया का संगठन वर्तमान संचालन में निवेश किए बिना असंभव है। हालांकि, हमारे आर्थिक साहित्य और अन्य व्यावहारिक अध्ययनों में बाजार संबंधों के गठन और विकास के दौरान रूसी औद्योगिक उद्यमों में कार्यशील पूंजी के गठन और उपयोग की विशेषताओं का पर्याप्त विश्लेषण नहीं किया गया है।

प्रयुक्त स्रोतों और साहित्य की सूची

1. पीबीयू नंबर 19/02 "वित्तीय निवेश के लिए लेखांकन"।

2. आरएएस नंबर 15/01 "ऋण और क्रेडिट के लिए लेखांकन और उन्हें सेवा देने की लागत।"

3. पीबीयू नंबर 5/01 "इन्वेंट्री के लिए लेखांकन"।

4. पीबीयू नंबर 4/99 "संगठन के लेखा विवरण"।

5. एफिमोवा ओ.वी., मेलनिक एम.वी. विश्लेषण वित्तीय रिपोर्टिंग: एम।, ओमेगा-एल, 2004

6. कोवालेव वी.वी., कोवालेव विट.वी. उद्यमों का वित्त: एम।, टीके वेल्बी, 2003।

7. कोवालेवा एएम, बरनिकोवा एन.पी., बोगाचेवा वी.डी. वित्त और सांख्यिकी: एम।, 1998

8. कोल्चिना एन.वी., पॉलीक जी.बी., पावलोवा एल.एन. और उद्यमों के अन्य वित्त। / ईडी। प्रो कोल्चिनॉय एन.वी../ - दूसरा संस्करण, संशोधित। और अतिरिक्त: एम।, यूनिटी - दाना, 2001

9. पावलोवा एल.एन. उद्यमों का वित्त: एम।, वित्त, यूनिटी, 1998

10. शेरेमेट ए.डी., सैफुलिन आर.एस. उद्यमों का वित्त: एम।, इंफ्रा - एम, 1999

11. जर्नल "वित्तीय निदेशक": एम।, नंबर 11, पीपी। 38-40

12. जर्नल "वित्तीय निदेशक": एम।, नंबर 12, पीपी। 19-21

टिप्पणी

इस कोर्स वर्क में 43 शीट होते हैं, जिस पर सैद्धांतिक भाग की 37 शीट और एक व्यावसायिक उद्यम के लिए गणना किए गए डेटा की 6 शीट होती हैं। पाठ्यक्रम कार्य का पद्धतिगत आधार शेरेमेट ए.डी., सैफुलिन आर.एस. और कोल्चिना एन.वी.

पेपर कार्यशील पूंजी प्रबंधन की गुणवत्ता में सुधार के प्रस्तावों पर विचार करता है। उन्हें एक विशेष उद्यम के उदाहरण पर माना जाता है, और एक उद्यम की कार्यशील पूंजी के साथ एक वित्तीय प्रबंधक के काम को अनुकूलित करने के लिए कार्यों का भी प्रस्ताव है।