տուն Պարարտանյութեր Ինչպես է հաշվարկվում սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը: Ձեռնարկության սեփական կապիտալի վերադարձը (ROE, ROCE): Բանաձև. Mechel OAO-ի օրինակով հաշվարկ

Ինչպես է հաշվարկվում սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը: Ձեռնարկության սեփական կապիտալի վերադարձը (ROE, ROCE): Բանաձև. Mechel OAO-ի օրինակով հաշվարկ

Շահութաբերության ցուցանիշներ

  • Ապրանքի շահութաբերություն- (զուտ) շահույթի հարաբերակցությունը ընդհանուր արժեքին
  • Հիմնական միջոցների շահութաբերություն- (զուտ) շահույթի հարաբերակցությունը հիմնական միջոցների մեծությանը
  • Վաճառքի վերադարձ(Վաճառքի մարժա, վաճառքի վերադարձ) - (զուտ) շահույթի և եկամտի հարաբերակցությունը:
  • Հիմնական ակտիվների վերադարձի հարաբերակցությունը(Հիմնական եկամտի հզորություն) - մինչև հարկումը և տոկոսային եկամուտների հարաբերակցությունը ընդհանուր ակտիվներին
  • Ակտիվների վերադարձ (ROA)- գործառնական շահույթի հարաբերակցությունը ընդհանուր ակտիվների ժամանակաշրջանի չափի միջինին
  • Սեփական կապիտալի եկամտաբերություն (ROE):
    • զուտ շահույթի հարաբերակցությունը ժամանակաշրջանի սեփական կապիտալի միջին չափին.
    • մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի հաշվով շահույթի հարաբերակցությունը ընկերության մեկ բաժնետոմսի հաշվեկշռային արժեքին:
  • Ներդրումների վերադարձը (ROIC)- զուտ գործառնական շահույթի հարաբերակցությունը ժամանակաշրջանի սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի միջինին
  • Օգտագործված կապիտալի վերադարձ (ROCE)
  • Ընդհանուր ակտիվների վերադարձը (ROTA)
  • Բիզնեսի ակտիվների վերադարձ (ROBA)
  • Զուտ ակտիվների վերադարձը (RONA)
  • Շահութաբերության մարժա(Մարժայի շահութաբերություն) - արտադրության արժեքի հարաբերակցությունը դրա վաճառքի գնին
  • և այլն (տես շահութաբերության գործակիցները ֆինանսական գործակիցներում)

Վաճառքի վերադարձ

Վաճառքի շահութաբերություն(անգլ. Շահույթի մարժա) - գործակից շահութաբերություն, որը ցույց է տալիս շահույթի մասնաբաժինը յուրաքանչյուր վաստակած ռուբլու մեջ: Այն սովորաբար հաշվարկվում է որպես որոշակի ժամանակաշրջանի զուտ շահույթի (կամ շահույթի մինչև հարկումը) հարաբերակցությունը արտահայտված միջոցներընույն ժամանակահատվածի վաճառքի ծավալը.

Վաճառքից եկամտաբերություն = Զուտ շահույթ / Եկամուտ

Վաճառքից եկամտաբերությունը ընկերության գնային քաղաքականության և ծախսերը վերահսկելու ունակության ցուցանիշ է: Տարբերությունները մեջ մրցակցային ռազմավարություններև արտադրանքի գծերը ընկերություններում առաջացնում են շահույթի մարժաների զգալի բազմազանություն: Այն հաճախ օգտագործվում է ընկերությունների գործունեության արդյունավետությունը գնահատելու համար: Այնուամենայնիվ, պետք է նկատի ունենալ, որ եկամուտների, գործառնական ծախսերի և շահույթի ցուցանիշների հավասար արժեքներով մինչև հարկումը երկու. տարբեր ֆիրմաներՎաճառքի շահութաբերությունը կարող է մեծապես տարբերվել՝ պայմանավորված տոկոսավճարների ծավալի զուտ շահույթի չափի վրա:

Ակտիվների վերադարձ

Ակտիվների վերադարձ(անգլ. ակտիվների վերադարձը, ROAժամանակաշրջանի համար ստացված զուտ շահույթը` տվյալ ժամանակաշրջանի համար կազմակերպության ակտիվների ընդհանուր գումարի դիմաց: Շահութաբերության գործակիցների խմբում ընդգրկված ֆինանսական գործակիցներից մեկը. Ցույց է տալիս ընկերության ակտիվների՝ շահույթ ստեղծելու կարողությունը:

Սեփական կապիտալի վերադարձը

Սեփական կապիտալի շահութաբերություն(անգլ. սեփական կապիտալի եկամտաբերություն, ROE) - գործունեության արդյունավետության հարաբերական ցուցանիշ՝ տվյալ ժամանակաշրջանի համար ստացված զուտ շահույթը կազմակերպության սեփական կապիտալի վրա բաժանելուց: Շահութաբերության գործակիցների խմբում ընդգրկված ֆինանսական գործակիցներից մեկը. Ցույց է տալիս բաժնետերերի ներդրումների վերադարձը հաշվապահական շահույթի առումով:

Սեփական կապիտալի շահութաբերություն = Զուտ եկամուտ / Միջին բաժնետիրական կապիտալը ժամանակաշրջանի համար

Նշումներ (խմբագրել)

Աղբյուրները

Վիքիմեդիա հիմնադրամ. 2010 թ.

Տեսեք, թե ինչ է «Սեփական կապիտալի վերադարձը» այլ բառարաններում.

    Ընկերության զուտ շահույթը՝ արտահայտված որպես սեփական կապիտալի տոկոս: Անգլերեն. Return on equity Անգլերեն հոմանիշներ. ROE Տես նաև. Return on equity Financial Dictionary Finam ... Ֆինանսական բառապաշար

    Ընկերության զուտ շահույթի հարաբերակցությունը սեփական կապիտալին` արտահայտված որպես տոկոս: Բիզնեսի տերմինների բառարան. Academic.ru. 2001... Բիզնեսի բառարան

    Սեփական կապիտալի վերադարձ (ROE)- սեփական կապիտալի զուտ շահութաբերություն (սեփական կապիտալի վերադարձ, ROE) - զուտ շահույթի հարաբերակցությունը ժամանակաշրջանի սեփական կապիտալի միջին արժեքին ... Աղբյուր. Ուղեցույցներներդրումային ծրագրերի արդյունավետությունը գնահատելու համար (հաստատված է ... ... Պաշտոնական տերմինաբանություն

    ԸՆԿԵՐՈՒԹՅԱՆ ՍԱՊԻՏԱԼԻ ՇԱՀՈՒՅՏՈՒԹՅՈՒՆԸ- ընկերության զուտ շահույթը որպես սեփական կապիտալի տոկոս ... Տնտեսագիտության մեծ բառարան

    Ընկերության զուտ շահույթի հարաբերակցությունը սեփական կապիտալի միջինին: Անգլերեն՝ սեփական կապիտալի զուտ շահութաբերությունը Տես նաև՝ Շահութաբերության գործակիցներ Equity Capital Financial Dictionary Finam ... Ֆինանսական բառապաշար

    սեփական կապիտալի զուտ եկամտաբերությունը- Ընկերության զուտ շահույթի հարաբերակցությունը սեփական կապիտալի միջինին. Թեմաներ տնտեսագիտություն EN սեփական կապիտալի զուտ շահութաբերությունը ... Տեխնիկական թարգմանչի ուղեցույց

    Շահույթի հարաբերակցությունը մինչև տոկոսները և հարկերը, բազմապատկված 1-ով` հանած հարկի դրույքաչափը, պարտքի և սեփական կապիտալի գումարի նկատմամբ: Ներդրված կապիտալի վերադարձը բնութագրում է ընկերության շահութաբերությունը, երբ ներդրում է կատարում ... ... Ֆինանսական բառապաշար

    Ներդրված կապիտալի միավորի շահութաբերությունը բնութագրող գործակից: Այն հաշվարկվում է որպես զուտ շահույթի հարաբերակցություն սեփական կապիտալի միջին չափին: Բիզնեսի տերմինների բառարան. Academic.ru. 2001... Բիզնեսի բառարան

    Շահութաբերություն (գերմանական rentabel շահութաբեր, շահութաբեր), հարաբերական ցուցանիշ տնտեսական արդյունավետությունը... Շահութաբերությունը համակողմանիորեն արտացոլում է նյութական, աշխատանքային և դրամական ռեսուրսների, ինչպես նաև բնական ... ... Վիքիպեդիայի օգտագործման արդյունավետության աստիճանը

    - (գերմանական rentabel շահութաբեր, օգտակար, շահութաբեր), տնտեսական արդյունավետության հարաբերական ցուցանիշ։ Շահութաբերությունը համակողմանիորեն արտացոլում է նյութական, աշխատանքային և դրամական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության աստիճանը, ինչպես նաև ... ... Վիքիպեդիա

Գրքեր

  • Ձեռնարկատիրական գործունեության արդյունավետության և ռիսկերի վերլուծություն. Մեթոդական ասպեկտներ. Մենագրություն, Savitskaya G.V .. Գիրքը ուսումնասիրում է արդյունավետության էությունը ձեռնարկատիրական գործունեություն, մշակվել է ցուցանիշների կառուցվածքային համակարգ՝ բացահայտելու դրա մակարդակը և դրանց հաշվարկման մեթոդաբանությունը։ Պատրաստված է…

Կազմակերպության արդյունավետությունը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ ցուցանիշների բավականին լայն ցանկ կա: Այս խմբում հիմնական մասնաբաժինը զբաղեցնում են տարբեր տեսակի շահութաբերությունը։ Դրանք անհրաժեշտ են գործունեության արդյունքների առավել ամբողջական և օբյեկտիվ վերլուծության համար:

Ինչ է շահութաբերությունը պարզ բառերով

Ամենից հաճախ այն արտացոլում է, թե կոնկրետ տեսակի շահույթ քանի կոպեկ կարող է ստանալ կազմակերպությունը՝ մեկ ռուբլի ներդնելով արտադրության մեջ։ Իսկ վաճառքի կատարողականի ցուցանիշի դեպքում շահութաբերությունը ցույց է տալիս շահույթի տեսակարար կշիռը հասույթում։

Ինչ տեսակներ, ցուցանիշներ, շահութաբերության գործակիցներ կան

Ընդունված է տարբերակել ցուցանիշների մի քանի խմբեր՝ արտադրություն, վաճառք, կապիտալ։ Յուրաքանչյուր կատեգորիայում հաշվարկվում է 3-4 արժեք: Սա չի նշանակում, որ բոլոր ցուցանիշները համարժեք են, և դուք կարող եք վերցնել միայն մեկը խմբից:

Արդյունավետությունը գնահատելու համար անհրաժեշտ է օգտագործել շահութաբերության տեսակների ամբողջ փաթեթը:

Ակտիվների վերադարձ

Նրանք օգտագործում են շահույթը մինչև հարկումը և արտացոլում են, թե որքան արդյունավետ է օգտագործվում կազմակերպության հիմնական գույքը և ցույց են տալիս, թե որքան շահույթ կբերի հիմնական և ընթացիկ ակտիվների ռուբլին կամ ընկերության ակտիվների ընդհանուր արժեքը.

  • հիմնական միջոցներ (ROFA - հիմնական միջոցների վերադարձ);
  • շրջանառու կապիտալ (ROFA - արժութային ակտիվների վերադարձ);
  • ակտիվներ (ROA - ակտիվների վերադարձ):

Հիմնական եկամտի հզորության (BEP) հարաբերակցությունը բնութագրում է, թե որքան պետք է ընկերությանը վաստակի բոլոր ծախսերը ծածկելու համար:

Արտադրության և վաճառքի շահութաբերություն

Հաշվարկվել է վաճառքից ստացված շահույթի հիման վրա և ցույց տալ, թե որն է կազմակերպության հիմնական գործունեության արդյունավետությունը.

  • ապրանքներ (ROM - վերադարձ մարժայի վրա)բնութագրում է, թե վաճառքից որքան շահույթ կարելի է ստանալ մեկ ռուբլուց՝ հաշվի առնելով արտադրված արտադրանքի ինքնարժեքը.
  • վաճառք (ROS - վաճառքի վերադարձ)արտացոլում է վաճառքից ստացված շահույթի մասնաբաժինը ձեռնարկության ընդհանուր եկամտում.
  • անձնակազմ (ROL - աշխատանքի վերադարձ)նկարագրում է, թե որքան շահույթ կստանա ընկերությունը աշխատողների շահագործումից և զբաղվածությունից:

Սեփական կապիտալի վերադարձը

Նրանք հիմք են ընդունում զուտ շահույթը և բնութագրում են ընկերության գործունեության նպատակների համար կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը։ Նաև այս ենթախումբը կարող է հաշվարկվել պլանավորման ընթացքում և թույլ է տալիս գնահատել, թե արդյոք շահավետ է ներդրումներ կատարել կամ վարկ վերցնել.

  • սեփական կապիտալ (ROE - սեփական կապիտալի եկամտաբերություն)արտացոլում է ձեռնարկության գործունեության մեջ սեփական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը.
  • ներդրված, մշտական ​​կապիտալ (ROIC - ներդրված կապիտալի վերադարձ)ցույց է տալիս, թե քանի կոպեկ զուտ շահույթ կստանա կազմակերպությունը մեկ ռուբլի ներդնելով.
  • փոխառու կապիտալ (ROBC - փոխառու կապիտալի վերադարձ)նկարագրում է վարկ վերցնելու իրագործելիությունը. Եթե ​​ցուցանիշը ավելի բարձր է, քան փոխառու միջոցների արժեքը, ապա շահավետ է դրանք վերցնել, եթե ավելի ցածր, ապա կազմակերպությունը վնասներ կունենա:

Տեսանյութ - 12 հիմնական շահութաբերության գործակիցներ.

Ինչպես հաշվարկել շահութաբերությունը

Վ ընդհանուր տեսարանՇահութաբերության բանաձևը շահույթի հարաբերակցությունն է ձեռնարկության գույքի մի մասի, եկամուտների կամ ծախսերի.

Շահութաբերություն = Շահույթ / Ցուցանիշ, որի շահութաբերությունը պետք է գտնել

Օրինակ, եթե Ձեզ անհրաժեշտ է հիմնական կապիտալի արդյունավետությունը, ապա համարիչը կլինի վաճառքից ստացված շահույթը, իսկ հայտարարը՝ միջին արժեքըհիմնական միջոցներ. Հայտարարի դեպքում եկամուտը փոխարինվում է որպես վաճառքի ցուցանիշ:

Ակտիվների վերադարձը սովորաբար հայտնաբերվում է հաշվեկշռային շահույթով, արտադրությունը և վաճառքը` վաճառքից ստացված շահույթով, կապիտալը` զուտ շահույթով:

Հաշվարկի տվյալները վերցված են հաշվեկշռից և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունից:

Շահութաբերության հաշվարկման ընդհանուր բանաձևեր

Ակտիվներ:

ROFA = BN / C դյույմ, որտեղ

ROFA - չշրջանառվող միջոցների շահութաբերություն,

C in - միջին արժեքը դուրս ընթացիկ ակտիվներ, քսում;

ROCA = BN / C երկուսն էլ, որտեղ

ROCA - շրջանառու միջոցների շահութաբերություն;

BN - շահույթ մինչև հարկը, ռուբլի;

C երկուսն էլ - շարժական ակտիվների միջին արժեքը, ռուբլի;

ROA = BN / C + C-ում երկուսն էլ, որտեղ

ROA - ակտիվների վերադարձ;

BN - շահույթ մինչև հարկը, ռուբլի;

C vna + C երկուսն էլ - հիմնական և ընթացիկ ակտիվների գումարի միջին արժեքը, ռուբլի:

Արտադրություն և վաճառք.

ROM = OL / TC, որտեղ

ROM - արտադրանքի շահութաբերություն;

PR - շահույթ վաճառքից, ռուբլի;

TC-ն ընդհանուր արժեքն է.

ROS = OL / TR, որտեղ

ROS - վաճառքի վերադարձ;

TR - վաճառքի հասույթ, ռուբ.

ROL = PR / SSCH, որտեղ

ROL - անձնակազմի շահութաբերություն;

PR - շահույթ հիմնական գործունեությունից, ռուբլի;

SSH - անձնակազմի միջին թիվը:

Կապիտալ:

ROE = PE / SK, որտեղ

ROE - սեփական կապիտալի եկամտաբերություն;

PE - զուտ շահույթ, ռուբլի;

SK - սեփական կապիտալը, քսում;

ROBC = PE / ZK, որտեղ

ROBC - փոխառու կապիտալի վերադարձ.

ЗК - փոխառու կապիտալ;

ROIC = PE / SK + DO, որտեղ

ROIC - ներդրված (հաստատուն) կապիտալի վերադարձ.

PE - զուտ շահույթ, ռուբլի;

SK + DO - սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ պարտքի չափը, ռուբլի:

Հաշվեկշռի հաշվարկման օրինակ

«Էնթերփրայզ» ՍՊԸ «Էկրան» ժամանակաշրջանն ավարտել է հետևյալ ֆինանսական ցուցանիշներով. Պետք է եզրակացնել կազմակերպության արդյունավետությունը 2014թ. Անձնակազմի միջին թիվը 25 մարդ է։ Սեփական կապիտալի չափը 120,000 ռուբլի է:

Ցուցանիշի անվանումը Կոդ 2013 թվականի դեկտեմբերի 31-ին 2014 թվականի դեկտեմբերի 31-ին
ԱԿՏԻՎՆԵՐ
I. ՈՉ ԸՆԹԱՑԻԿ ԱԿՏԻՎՆԵՐ
Ընդհանուր I բաժնի համար 1100 100000 150000
II. ԸՆԹԱՑԻԿ ԱԿՏԻՎՆԵՐ
Ընդհանուր II բաժնի համար 1200 50000 60000
ՊԱՍԻՎ
III. ԿԱՊԻՏԱԼ ԵՎ ՊԱՀԵՍՏՈՎ 6
Չբաշխված շահույթ (չծածկված վնաս) 1370 20000 40000
IV. ԵՐԿԱՐԱԺԱՄԿԵՏ ՊԱՐՏԱԿԱՆՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ 1410
Փոխառու միջոցներ 10000 15000

Ակտիվների վերադարձի հաշվարկ.

ROFA = 48,000 / (100,000 + 150,000) / 2 = 0,384

ROCA = 48,000 / (50,000 + 60,000) / 2 = 0,87

ROA = 48,000 / (125,000 + 55,000) = 0,26

Արտադրության և վաճառքի շահութաբերության հաշվարկ.

ROM = 50,000 / 25,000 = 0,5

ROS = 50,000 / 75,000 = 0,67

ROL = 50,000 / 25 = 2,000

Սեփական կապիտալի շահութաբերության հաշվարկ.

ROE = 40,000 / 120,000 = 0.3

ROBC = 40,000 / 15,000 = 2,66

ROIC = 40,000 / 120,000 + 15,000 = 0,296

Եզրակացություններ օրինակի հաշվարկներից.

Գոյություն ունեցող արտադրության համար բոլոր ցուցանիշները միացված են նորմալ մակարդակ... Ակնհայտ է, որ փոխառու միջոցների օգտագործումը ձեռնտու է, աշխատողներն արդյունավետ են աշխատում, շրջանառու միջոցների չափը օպտիմալ է։ Արժե ուշադրություն դարձնել հիմնական միջոցներին, կա հավանականություն, որ դրանք ամբողջությամբ չեն շահագործվում կամ կան պատճառներ, որոնք նվազեցնում են ոչ ընթացիկ ակտիվների կատարողականը:

Ցանկալի է նաև վերլուծել իրավիճակը մեծ քանակությամբ սեփական կապիտալով, ինչը նվազեցնում է ձեռնարկության ընդհանուր արդյունավետությունը: Ընթացիկ դրույքաչափերով ռացիոնալ է օգտագործել և վերակառուցել սեփական կապիտալը:

Ե՞րբ է օգտակար դրա հաշվարկը:

Ցուցանիշը անհրաժեշտ է ձեռնարկության արդյունավետության որակական գնահատման համար: Բացարձակ ցուցանիշներինչպիսիք են շահույթը և ծախսերը, չեն տալիս կազմակերպության վերջնական գծի իրական պատկերը:

Նրանք միայն ցույց են տալիս արտադրության ազդեցությունը։ Շահութաբերություն, իր հերթին, թույլ է տալիս գնահատել, թե որքանով է լավ և ամբողջությամբ օգտագործվում ընկերության գույքն ու ռեսուրսները... Այն ցույց է տալիս, թե որքան գումար կարելի է ձեռք բերել այս կամ այն ​​տեսակի սեփական կամ փոխառու միջոցների շահագործումից։

ROI-ի բոլոր տեսակները կարևոր են կազմակերպության արդյունավետությունը չափելու համար: Ինչպես մյուսները հարաբերական ցուցանիշներ, դրանք թույլ են տալիս ոչ միայն վերլուծել գործունեությունը այս ձեռնարկությանայլ նաև համեմատել մրցակից ընկերությունների հետ:

Մի քանի տարիների ընթացքում հաշվարկված եկամտաբերությունն արտացոլում է կատարողականի դինամիկան և կարող է հիմք դառնալ միջնաժամկետ և երկարաժամկետ պլանավորման համար: Հատուկ ուշադրությունանհրաժեշտ է ուշադրություն դարձնել հիմնական միջոցների շահութաբերությանը, քանի որ դրանք բավականին մեծ մասնաբաժին են զբաղեցնում կազմակերպության գույքում և հաճախ օգտագործվում են անարդյունավետ:

Տեսանյութ եկամտաբերության և շահութաբերության մասին.

Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը բիզնեսի կատարողականի ամենակարևոր ցուցանիշներից մեկն է: Ցանկացած ներդրող, նախքան իր ֆինանսները ձեռնարկությունում ներդնելը, վերլուծում է այս պարամետրը։ Այն ցույց է տալիս, թե որքան լավ են օգտագործվում սեփականատերերին և ներդրողներին պատկանող ակտիվները:

Excel Equity Equity Formula-ի օրինակ կարելի է ներբեռնել:

Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը արտացոլում է զուտ շահույթի և ընկերության սեփական կապիտալի հարաբերակցության արժեքը: Հասկանալի է, որ նման հաշվարկը իմաստ ունի, երբ կազմակերպությունն ունի դրական ակտիվներ, որոնք ծանրաբեռնված չեն փոխառության սահմանափակումներով։

Սեփական կապիտալի եկամտաբերության գնահատում

Հետևյալ ցուցանիշները ազդում են սեփական կապիտալի եկամտաբերության վրա.

  • գործառնական արդյունավետություն (զուտ շահույթ վաճառքից);
  • կազմակերպության բոլոր ակտիվների վերադարձը.
  • սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը.

Ինչպե՞ս գնահատել բիզնեսի եկամուտը՝ դիտարկելով շահութաբերության գործակիցը:

  1. Համեմատեք այն այլընտրանքային եկամուտների հետ: Ինչքա՞ն կստանա գործարարը, եթե իր գումարը ներդնի այլ բիզնեսում. Օրինակ, նա կբերի միջոցները Բանկային ավանդ, որը կբերի տարեկան 10%։ Իսկ գործող ձեռնարկության շահութաբերության գործակիցը կազմում է ընդամենը 5%։ Հասկանալի է, որ նման ընկերություն զարգացնելն անիրագործելի է։
  2. Համեմատեք ցուցանիշը տարածաշրջանում պատմականորեն հաստատված չափանիշների հետ։ Այսպիսով, Անգլիայի և ԱՄՆ-ի ընկերությունների միջին շահութաբերությունը կազմում է 10-12%: Կայուն տնտեսություն ունեցող երկրներում 12-15%-ի սահմաններում գործակիցը ցանկալի է։ Ռուսաստանի համար՝ 20%։ Յուրաքանչյուր կոնկրետ վիճակում ցուցանիշի արժեքների վրա ազդում են բազմաթիվ գործոններ (գնաճ, արդյունաբերության զարգացում, մակրոտնտեսական ռիսկեր և այլն):
  3. Բարձր եկամտաբերությունը միշտ չէ, որ նշանակում է բարձր ֆինանսական արդյունքները... Որքան բարձր է հարաբերակցությունը, այնքան լավ: Բայց միայն այն դեպքում, երբ ներդրումների մեծ մասը կազմում են ընկերության սեփական միջոցները: Եթե ​​փոխառու գումարները գերակշռում են, ապա կազմակերպության վճարունակությունը վտանգված է:

Այսպիսով, պարտքի հսկայական բեռը վտանգավոր է ընկերության ֆինանսական կայունության համար։ Օգտակար է հաշվարկել սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը, եթե ընկերությունն ունի հենց այս կապիտալը: Հաշվարկներում փոխառու միջոցների գերակշռությունը բացասական ցուցանիշ է տալիս, որը գործնականում հարմար չէ բիզնեսի եկամտաբերությունը վերլուծելու համար։

Թեեւ եկամտաբերության հարաբերակցության հարցում կատեգորիկ լինել հնարավոր չէ։ Վերլուծության մեջ դրա կիրառումը որոշ սահմանափակումներ ունի: Սեփականատիրոջ կամ ներդրողի իրական եկամուտը կախված չէ ակտիվներից, այլ գործառնական արդյունավետությունից (վաճառքից): Դժվար է գնահատել ընկերության արտադրողականությունը սեփական կապիտալում ներդրումների եկամտաբերության մեկ ցուցանիշի հիման վրա:

Ընկերությունների մեծ մասն ունի փոխառու միջոցների զգալի քանակություն: Նույն բանկերը գործում են միայն փոխառու միջոցներով (ներգրավված ավանդներ): Իսկ նրանց զուտ ակտիվները ծառայում են միայն որպես ֆինանսական կայունության երաշխավոր։

Ինչքան էլ որ լինի, բայց շահութաբերության գործակիցը ցույց է տալիս այն եկամուտը, որը ընկերությունը վաստակում է ներդրողների և սեփականատերերի համար:

Ինչպե՞ս հաշվարկել սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը:

Ընկերության սեփական կապիտալի վերադարձը ցույց է տալիս շահույթի չափը, որը ընկերությունը կստանա սեփական միջոցների արժեքի միավորի հաշվով: Պոտենցիալ ներդրողի համար այս ցուցանիշի արժեքը որոշիչ է.

  1. Շահութաբերության մակարդակը պատկերացում է տալիս, թե որքան լավ է օգտագործվել ներդրված կապիտալը:
  2. Սեփականատերերը ներդնում են իրենց միջոցները՝ ձևավորելով կանոնադրական կապիտալձեռնարկություններ։ Դրա դիմաց նրանք շահույթի տոկոսի իրավունք ունեն։
  3. Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը արտացոլում է շահույթի չափը, որը ներդրողը կստանա ընկերությանը տրամադրված յուրաքանչյուր ռուբլուց:

Սեփական կապիտալի հաշվեկշռի վերադարձի բանաձևը

Հաշվարկը տարվա զուտ շահույթի հարաբերակցությունն է ընկերության սեփական միջոցներին նույն ժամանակահատվածում: Տվյալները վերցված են «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունից» և «Հաշվեկշռից»: Եթե ​​Ձեզ անհրաժեշտ է գտնել գործակիցը տոկոսով, ապա արդյունքը բազմապատկվում է 100-ով:

Զուտ շահույթով սեփական կապիտալի վերադարձի բանաձևը.

RSK = PE / SK (Wed) * 100, որտեղ

  • RSK - սեփական կապիտալի եկամտաբերություն,
  • PE - զուտ շահույթ հաշվարկային ժամանակաշրջանի համար,
  • SK (չորք) - միջին չափըներդրումներ նույն հաշվարկային ժամանակահատվածի համար:

Բանաձևի հաշվարկման օրինակ. «Ա» ֆիրման ունի սեփական միջոցներ՝ 100 միլիոն ռուբլու չափով։ Հաշվետու տարվա զուտ շահույթը կազմել է 400 մլն. RSK = 100 միլիոն / 400 միլիոն * 100 = 25%:

Ներդրողը կարող է համեմատել մի քանի ընկերություններ, որպեսզի որոշի, թե որտեղ է ավելի շահավետ գումար ներդնել:

Օրինակ. «Ա» և «Բ» ընկերությունները ունեն նույն սեփական կապիտալը` 100 միլիոն ռուբլի: «Ա» ձեռնարկության զուտ շահույթը՝ 400 մլն, իսկ «Բ» ձեռնարկությանը՝ 650 մլն. Տվյալները փոխարինենք բանաձևով. Ստանում ենք, որ «Ա» ընկերության շահութաբերության գործակիցը 25%, «Բ»՝ 15%։ Առաջին կազմակերպության շահութաբերությունն ավելի բարձր է ստացվել իր հաշվին, այլ ոչ թե եկամուտների (զուտ շահույթի) հաշվին։ Չէ՞ որ երկու ընկերություններն էլ բիզնես են մտել նույն չափի կապիտալ ներդրումներով։ Բայց «B» ֆիրման ավելի լավ աշխատեց:

Շահութաբերության ճշգրիտ հաշվարկ

Ավելի ճշգրիտ տվյալներ ստանալու համար իմաստ ունի վերլուծված ժամանակահատվածը բաժանել երկուսի՝ եկամուտը հաշվարկել որոշակի ժամանակահատվածի սկզբում և վերջում:

Հաշվարկը հետևյալն է.

RSK = PE * 365 (տոկոսային տարվա օրեր) / ((SKng + SKkg) / 2), որտեղ

  • SKng - սեփական կապիտալը տարվա սկզբին.
  • SKkg - սեփական կապիտալի գումարը հաշվետու տարվա վերջում:

Եթե ​​ցուցանիշը պետք է արտահայտվի որպես տոկոս, ապա արդյունքը, համապատասխանաբար, բազմապատկվում է 100-ով:

Ի՞նչ թվեր են վերցված հաշվապահական հաշվառման ձևերից:

Զուտ շահույթը հաշվարկելու համար (թիվ 2 ձևից, «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն», նշվում են տողերի համարները և դրանց անվանումները).

  • 2110 «Եկամուտ»;
  • 2320 «Ստացվելիք տոկոսներ»;
  • 2310 «Եկամուտ այլ կազմակերպություններին մասնակցությունից»;
  • 2340 «Այլ եկամուտներ».

Սեփական կապիտալի չափը հաշվարկելու համար (Ձև N1, «Հաշվեկշիռ»).

  • 1300 «Ընդամենը» բաժնի համար Կապիտալ և պահուստներ «» (տվյալներ ժամանակաշրջանի սկզբում գումարած ժամանակաշրջանի վերջի տվյալները);
  • 1530 «Հետաձգված եկամուտ» (տվյալներ սկզբում գումարած տվյալներ հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում):

Ստանդարտ եկամտաբերության տոկոսադրույքի հաշվարկ

Ինչպե՞ս հասկանալ, որ իմաստ ունի ներդրումներ կատարել բիզնեսում: Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը ցույց է տալիս նորմատիվ արժեք... Ճանապարհներից մեկը շահութաբերությունը համեմատելն է փողի առաջխաղացման այլ տարբերակների հետ (այլ ֆիրմաների բաժնետոմսերում ներդրումներ, պարտատոմսերի գնում և այլն): Շահութաբերության նորմատիվ մակարդակ է համարվում բանկերում ավանդների տոկոսները: Սա որոշակի նվազագույն է, որոշակի սահման՝ բիզնեսի վերադարձը որոշելու համար։

Նվազագույն եկամտաբերության գործակիցը հաշվարկելու բանաձևը.

RSK (n) = Std * (1 - Stnp), որտեղ

  • RSK (n) - սեփական կապիտալի եկամտաբերության ստանդարտ մակարդակ ( հարաբերական մեծություն);
  • Std - ավանդների տոկոսադրույք ( միջինհաշվետու տարվա համար);
  • Стнп - եկամտահարկի դրույքաչափ (հաշվետու ժամանակաշրջանի համար):

Եթե ​​հաշվարկների արդյունքում ներդրված սեփականության եկամտաբերության դրույքաչափը ֆինանսական ռեսուրսներպարզվեց, որ RSK (n)-ից պակաս է կամ ստացվել է բացասական նշանակություն, ապա ներդրողների համար ձեռնտու չէ ներդրումներ կատարել այս ընկերությունում։ Վերջնական որոշումը կայացվում է վերջին մի քանի տարիների եկամտաբերությունը վերլուծելուց հետո։

Հաշվի առեք շահութաբերության տեսակները և ինչն է ազդում դրա վրա:

    Ակտիվների վերադարձ

    Ակտիվների վերադարձը (ROA) - ֆինանսական հարաբերակցությունը, բնութագրելով կազմակերպության բոլոր ակտիվների օգտագործման եկամուտը:

    Գործակիցը ցույց է տալիս կազմակերպության կարողությունը շահույթ ստեղծելու՝ առանց հաշվի առնելու իր կապիտալի կառուցվածքը ( ֆինանսական լծակներ), ինչպես նաև ակտիվների կառավարման որակը: Ի տարբերություն կապիտալի եկամտաբերության (ROE) ցուցանիշի, այս հարաբերակցությունը հաշվի է առնում կազմակերպության բոլոր ակտիվները, ոչ միայն սեփական կապիտալը: Ուստի ներդրողների համար այն պակաս հետաքրքիր է։

    Ակտիվների վերադարձը մեծապես կախված է այն արդյունաբերությունից, որում գործում է կազմակերպությունը: Կապիտալ ինտենսիվ արդյունաբերության համար (էլեկտրաէներգիա, երկաթուղային տրանսպորտ) այս ցուցանիշը կլինի ավելի ցածր: Ծառայությունների ոլորտի ձեռնարկությունների համար, որոնք չեն պահանջում խոշոր կապիտալ ներդրումներ և ներդրումներ աշխատանքային կապիտալ, ակտիվների եկամտաբերությունն ավելի բարձր կլինի։

    Ներդրված կապիտալի վերադարձը

    Օգտագործված կապիտալի վերադարձը (ROCE) սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների վրա ներդրված եկամտաբերության ցուցանիշ է. կոմերցիոն գործունեությունկազմակերպությունները։

    Այն սովորաբար անհրաժեշտ է համեմատելու կատարողականը տարբեր տեսակներբիզնեսը և գնահատել, թե արդյոք ընկերությունը բավականաչափ շահույթ է ստեղծում որոշակի տոկոսով փոխառության արժեքը հիմնավորելու համար: Եթե ​​վարկի տոկոսադրույքը ավելի մեծ է, քան ներդրված կապիտալի եկամտաբերությունը, ապա կազմակերպությունը չի կարողանա օգտագործել վարկը բավական արդյունավետ կերպով՝ տոկոսները մարելու համար: Ուստի իմաստ ունի վերցնել միայն այն վարկերը, որոնց տոկոսները ավելի ցածր են, քան ներդրված կապիտալի եկամտաբերությունը։

    EBITDA մարժա

    EBITDA մարժա (շահույթ մինչև տոկոս, հարկեր, մաշվածություն և ամորտիզացիա) - շահույթ մինչև տոկոսները, հարկերը և ամորտիզացիան: Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս կազմակերպության ֆինանսական արդյունքը՝ բացառելով կապիտալի կառուցվածքի (վարկերի դիմաց վճարվող տոկոսների), հարկերի և հաշվեգրված մաշվածության ազդեցությունը։ EBITDA-ն թույլ է տալիս գնահատել դրամական հոսքառանց այնպիսի ոչ դրամական ծախսային հոդվածի, ինչպիսին է մաշվածությունը: Ցուցանիշն օգտակար է նույն արդյունաբերության, բայց կապիտալի տարբեր կառուցվածք ունեցող ընկերությունները համեմատելիս: Ներդրողները EBITDA-ն դիտարկում են որպես իրենց ներդրումների ակնկալվող եկամտաբերության ցուցանիշ:

    EBIT շահութաբերություն

    Վաճառքից եկամտաբերություն EBIT-ով (շահույթը մինչև տոկոսները և հարկերը) - վաճառքից ստացված շահույթը մինչև տոկոսները և հարկերը յուրաքանչյուր ռուբլու եկամտի մեջ:

    Այս հարաբերակցությունը միջանկյալ է համախառն և զուտ շահույթի միջև: Տոկոսները և հարկերը հանելը թույլ է տալիս համեմատել տարբեր բիզնեսներ՝ առանց հաշվի առնելու լծակները և հարկային դրույքաչափերը:

    Դա նորմալ է համարվում դրական արժեք EBIT. Այնուամենայնիվ, պետք է նկատի ունենալ, որ տոկոսները և հարկերը հանելուց հետո կարող է առաջանալ վնաս:

    Վաճառքից եկամտաբերությունը համախառն մարժայի միջոցով

    Համախառն մարժա, վաճառքի մարժա, գործառնական մարժա շահույթի մարժան է, որը ցույց է տալիս շահույթի մասնաբաժինը յուրաքանչյուր վաստակած ռուբլու մեջ: Այն սովորաբար հաշվարկվում է որպես տվյալ ժամանակաշրջանի զուտ շահույթի (շահույթ հարկումից հետո) հարաբերակցությունը նույն ժամանակաշրջանի կանխիկ վաճառքին:

    Վաճառքից եկամտաբերությունը զուտ շահույթով

    Վաճառքից եկամտաբերությունը զուտ շահույթով (անգլերեն Profit Margin, Net Profit Margin) - ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության և վաճառքի մեջ ներդրված մեկ ռուբլու վաճառքից ստացված շահույթ:

    Շահութաբերություն արտադրական ակտիվներ

    Արտադրական ակտիվների շահութաբերությունը (ակտիվների վերադարձը, անգլերեն արտադրանքի / կապիտալի հարաբերակցությունը) - ցույց է տալիս, թե քանի ապրանք է արտադրում ընկերությունը հիմնական միջոցների արժեքի յուրաքանչյուր ներդրված միավորի համար: Որքան բարձր է հիմնական միջոցների ակտիվների վերադարձը, այնքան ցածր է արտադրության մեկ ռուբլու արժեքը: Ակտիվների վերադարձի տոկոսադրույքը կախված է արտադրության արդյունաբերությունից, կառուցվածքից և բնութագրերից:

    Սեփական կապիտալի վերադարձը

    Սեփական կապիտալի վերադարձ (ROE) - բնութագրում է բիզնեսի շահութաբերությունը դրա սեփականատերերի համար, որը հաշվարկվում է վարկի տոկոսները հանելուց հետո:

    Սա ներդրողի և բիզնեսի սեփականատիրոջ համար եկամտաբերության ամենակարևոր ֆինանսական ցուցանիշն է, որը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ են օգտագործվել բիզնեսում ներդրված միջոցները: Ի տարբերություն ակտիվների եկամտաբերության (ROA), այս հարաբերակցությունը բնութագրում է կազմակերպության ոչ ամբողջ կապիտալի (կամ ակտիվների) օգտագործման արդյունավետությունը, այլ միայն դրա այն մասը, որը պատկանում է ձեռնարկության սեփականատերերին:

    Երեք գործոն ազդում է սեփական կապիտալի եկամտաբերության վրա.

    • գործառնական արդյունավետություն (վաճառքի շահութաբերությունը զուտ շահույթի առումով);
    • բոլոր ակտիվների արդյունավետ օգտագործումը (ակտիվների շրջանառություն);
    • սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունը (ֆինանսական լծակներ):

    Սեփական կապիտալի եկամտաբերության հարաբերակցությունը համեմատվում է այլընտրանքային եկամտաբերության տոկոսի հետ, որը սեփականատերը կարող է ստանալ՝ իր գումարը ներդնելով այլ բիզնեսում: Օրինակ, եթե բիզնեսը տարեկան բերում է ընդամենը 4% շահույթ, իսկ բանկային ավանդը կարող է բերել տարեկան 12%, ապա հարց է առաջանում, թե որքանով է նպատակահարմար նման բիզնեսը շարունակել։ Որքան բարձր է սեփական կապիտալի շահութաբերությունը, այնքան լավ: Այնուամենայնիվ, ցուցիչի բարձր արժեքը կարող է հայտնվել չափազանց բարձր լինելու պատճառով ֆինանսական լծակներ, այսինքն. փոխառու միջոցների մեծ մասնաբաժինը և սեփական փոքր մասնաբաժինը, ինչը վատ է անդրադառնում կազմակերպության ֆինանսական կայունության վրա։

    Սեփական կապիտալի եկամտաբերության հարաբերակցության հաշվարկն իմաստ ունի միայն այն դեպքում, եթե կազմակերպությունն ունի սեփական կապիտալ (այսինքն՝ դրական զուտ ակտիվներ): Հակառակ դեպքում, հաշվարկը բացասական արժեք է տալիս ցուցանիշի համար, որը վատ է հարմար վերլուծության համար:

Շահութաբերությունը կատարողականի հիմնական ցուցանիշն է առևտրային կազմակերպություն... Պետք է բիզնես պլան կազմելիս, ծախսերը հաշվառելիս, գները սահմանելիս, ինչպես նաև հասկանալ, թե բիզնեսը որքանով է շահութաբեր։ Վարկատուները և ներդրողները շահագրգռված են շահութաբերությամբ, երբ որոշում են կայացնում ընկերության հետ համագործակցության մասին: Այս առումով անհրաժեշտ է իմանալ, թե ինչպես է հաշվարկվում ձեռնարկության շահութաբերությունը։

Ի՞նչ է ROI-ն:

Շահութաբերությունը հարաբերական արժեք է, որը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է ձեռնարկությունը կառավարում առկա միջոցները (ակտիվներ, կապիտալ, հիմնական միջոցներ և այլն): Այն չափվում է որպես տոկոս և հաշվարկվում է շահույթը համապատասխան բազայի վրա բաժանելով: Շահութաբերությունը չի հաշվարկվում կորստի դեպքում և, հետևաբար, երբեք բացասական արժեք չի ստանում:

Որքան բարձր է ստացված արժեքը, այնքան ավելի արդյունավետ է բիզնեսը, և այն ավելի շահավետ է թվում բիզնես գործընկերների աչքում: Չկան շահութաբերության ստանդարտներ, սակայն կան արդյունաբերության, երկրների և այլնի օպտիմալ միջին վիճակագրական ցուցանիշներ։

Շահութաբերության ցուցանիշը հաշվարկվում է միևնույն բանաձևերով ինչպես գործող ընկերությունների, այնպես էլ ստարտափների համար: Առաջին դեպքում օգտագործվում են փաստացի տվյալները, իսկ երկրորդում՝ կանխատեսվածները։

Ինչպե՞ս որոշել եկամտաբերության մակարդակը:

Շահութաբերությունը հաշվարկվում է ինչպես ուղղակի ցուցանիշների, այնպես էլ հաշվապահական հաշվետվությունների հիման վրա: Եթե ​​անհրաժեշտ է որոշել այս ցուցանիշը օտարերկրյա ձեռնարկության համար, ապա այն օգտագործվում է բաց տեղեկատվությունհաշվեկշռում ներկայացված. Հիմնական պայմանագրերը հաճախ ենթադրում են բիզնես գործընկեր ստանալու իրավունք հաշվապահական հաշվետվություններձեր գործընկերը:

Եթե ​​շահութաբերությունը հաշվարկվում է ստարտափի համար, ապա համապարփակ շուկայավարման վերլուծությունշուկա. Նախ և առաջ սպառողների լսարանի, մրցակիցների և նախագծի գրավչության աստիճանի վերլուծության հիման վրա անհրաժեշտ է որոշել մուտքերի ակնկալվող չափը։ Անհրաժեշտ է նաև ձեռքի տակ ունենալ ներդրումների, ակտիվների և ծախսերի կանխատեսվող գումարները։

Շահութաբերության հաշվարկները չեն կարող դիտվել որպես վերջնական արդյունք. դրանք պետք է հաշվել որպես տարբեր ժամանակաշրջաններ(օրինակ՝ եռամսյակային) և ուսումնասիրել դինամիկայի մեջ։ Բացի այդ, անհրաժեշտ է վերլուծություն իրականացնել ընկերությունում իրական իրադարձությունների հետ միասին, քանի որ շահութաբերությունն ինքնին չի տալիս պատկերացում, թե ինչն է ազդել շահույթի դինամիկայի վրա՝ աշխատանքի արտադրողականության բարձրացում, լավ մարքեթինգային արշավ կամ այլ գործոն.

Շահութաբերությունը մեկ չափանիշ չէ: Այն հաշվարկվում է մի քանի հիմքով.

  • վաճառք;
  • ակտիվներ;
  • սեփական կապիտալ;
  • ներդրումներ;
  • արտադրություն և այլն։

Վերոնշյալ օրինակներից յուրաքանչյուրում ընկերության շահույթը բաժանվում է այս կամ այն ​​բազայի վրա և բազմապատկվում 100%-ով։ Որպես կանոն, կոնտրագենտները շահագրգռված են վաճառքի թվերով (ներառյալ առաջնային շահույթը՝ EBITDA), ակտիվները և կապիտալը: Այլ ցուցանիշները կարող են հաշվարկվել որպես ներքին աուդիտի մաս:

Վաճառքի վերադարձ

Վաճառքի եկամտաբերության ցուցանիշը ցույց է տալիս, թե շահույթի որքան մասն է կազմում վաճառված ապրանքների կամ ծառայությունների ընդհանուր ծավալը: Այս ցուցանիշը տալիս է առավելագույնը ընդհանուր գաղափարընկերության գործերի մասին և առանձնանում է ամենաինտենսիվ դինամիկայով. դրա աճի ժամանակաշրջանները արագորեն փոխարինվում են անկման ժամանակաշրջաններով։

Բանաձևն այսպիսի տեսք ունի.

P = PP / OP, որտեղ P - շահութաբերություն, PP - զուտ շահույթ և OP - եկամուտ (վաճառք):

Որքան բարձր է ցուցանիշի արժեքը, այնքան լավ, բայց այն մեծապես կախված է կոնկրետ արդյունաբերությունից: Հետևաբար, չպետք է համեմատել տարբեր ոլորտների ընկերությունները՝ ըստ այս չափանիշի. օրինակ՝ դեղագործական և արտադրական. համակարգչային տեխնիկա... Միևնույն ժամանակ, այս երկու ընկերություններից յուրաքանչյուրը կարելի է համեմատել իրենց համապատասխան ոլորտների այլ ընկերությունների հետ:

Ցուցանիշի աճի պատճառ կարող է լինել ինչպես շահույթի աճը, այնպես էլ վաճառքի նվազումը։ Հնարավոր է նաև այս երկու գործոնների միաժամանակյա ազդեցությունը։ Շահույթը կարող է աճել բարձր գների, ավելի ցածր ծախսերի, նվազման շնորհիվ ամորտիզացիոն վճարներև այլն:

Վաճառքի ծավալների անկումը կարող է առաջանալ տարբեր պատճառներով։ Եթե ​​դա նկատվում է թանկացումներից հետո, ապա այս երեւույթը կարելի է բնական համարել։ Եթե ​​պատճառը գնորդների կողմից ընկերության արտադրանքի նկատմամբ հետաքրքրության կորուստն է, ապա գործարար գործընկերները պետք է զգուշանան։

EBITDA մարժա

Շահութաբերություն առևտրային ձեռնարկությունգնահատվում է ոչ միայն զուտ շահույթով, այլ նաև առաջնային շահույթով, այսինքն. մեկը, որից դեռ չեն հասցրել հանել տոկոսները, հարկերը և ամորտիզացիոն նվազեցումները:

Բանաձևն այսպիսի տեսք ունի.

EBITDA մարժան = EBITDA / OP, որտեղ EBITDA մարժան է վաճառքի շահութաբերությունը՝ հիմնված առաջնային շահույթի վրա, EBITDA-ն առաջնային շահույթի մեծությունն է, իսկ OP-ը՝ վաճառքի ծավալը դրամական արտահայտությամբ:

Ժամանակակից վերլուծաբաններն ավելի ու ավելի են օգտագործում այս ցուցանիշը, քանի որ այն արտացոլում է այն շահույթի մակարդակը, որը ընկերությունը ստանում է նախքան բոլոր տեսակի նվազեցումները կատարելը: Սա կարևոր է, քանի որ այդ գումարները կարող են հետաձգվել և դեռ բավականին երկար ժամանակաշխատել ընկերության բարօրության համար:

Ակտիվների վերադարձ

Ակտիվների եկամտաբերությունը երբեմն կոչվում է ընդհանուր կապիտալի (սեփական կապիտալի և փոխառության) եկամտաբերություն: Համաձայն հաշվապահական փաստաթղթերի՝ գոյացած միջոցները կոչվում են պարտավորություններ և կապիտալի չափով հավասար են. ընդհանուր չափըակտիվներ. Հետևաբար, այս ցուցանիշները նույնական են և ցույց են տալիս, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում առկա ռեսուրսների ողջ ծավալը:

P = NP / A, որտեղ A-ն ակտիվների չափն է:

Այս ցուցանիշի արժեքը որոշվում է փոխառու միջոցների չափով, դրանց պահպանման ծախսերով, ինչպես նաև սեփական միջոցների չափով: Եթե ​​փոխառու միջոցներն ընդհանուրի մեծ մասն են զբաղեցնում, և եթե դրանց նկատմամբ տոկոսները մեծ են, ապա շահութաբերությունը երբեք բարձր չի լինի։ Հետևաբար, ձեր սեփական փողի տարածվածությունը միշտ առավելություն է:

Այս հարաբերակցությունը շատ կարևոր է արդյունավետությունը գնահատելու համար և կարող է օգտագործվել ընկերությունների համեմատության համար տարբեր արդյունաբերություններ... Բացի այդ, դուք կարող եք ստանալ միջին արժեքներ տարբեր պրոֆիլներով մի շարք ընկերությունների համար և որոշել, թե տնտեսության որ ոլորտում է ավելի լավ ներդրումներ կատարել:

Սեփական կապիտալի վերադարձը

Սեփական կապիտալի կամ սեփական կապիտալի շահութաբերությունը խոսում է ընկերության շահույթ ստանալու ունակության մասին։

Այն հաշվարկվում է այսպես.

P = PP / K, որտեղ K - կապիտալը, հաշվի առնելով պահուստները:

Սեփական կապիտալի վերադարձի վրա ազդում է ոչ այնքան շահույթի չափը, որքան պարտավորությունների և ռեսուրսների հարաբերակցությունը: Այն հաշվարկվում է պարտավորությունները սեփական կապիտալի վրա բաժանելով և կոչվում է «լծակ»: Մեծացնելով պարտավորությունները և մեծացնելով դրանց պահպանման ծախսերը, ձեռնարկատերը դրանով նվազեցնում է շահույթն ու շահութաբերությունը:

Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը համեմատվում է ոչ միայն բոլոր տեսակի ճյուղերի այլ ընկերությունների նմանատիպ ցուցանիշների հետ, այլև բանկային ավանդների տոկոսների և կառավարության շահութաբերության հետ: արժեքավոր թղթեր... Եթե ​​սեփական կապիտալի եկամտաբերությունն ավելի ցածր է, քան նույն ժամանակահատվածի ավանդների կամ պարտատոմսերի տոկոսները, ապա ընկերությունում ներդրումներ կատարելն անիմաստ է: Օպտիմալ է, երբ շահութաբերությունը մի քանի անգամ բարձր է նշված ցուցանիշներից։

Արտադրության շահութաբերություն

Հիմնական միջոցների համար հաշվարկը կլինի հետևյալը.

P = PE / OPF, որտեղ OPF - արտադրության հիմնական միջոցներ:

Դրանց չափերը որոշելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել մաշվածության և մաշվածության դրույքաչափերը։

Բոլոր արտադրական ակտիվների համար բանաձևը հետևյալն է.

P = PE / (OPF + OS), որտեղ OS - ընթացիկ ակտիվներ:

Այս ցուցանիշների հաշվարկը բավականին աշխատատար է։ Օրենքով, կոնտրագենտներն իրավունք չունեն պահանջել դրանք, սակայն հաշվարկների արդյունքները կարող են օգտակար լինել ներքին նպատակների համար։

Եզրակացություն

Շահութաբերությունը և՛ կայացած ընկերության, և՛ ստարտափի գործունեության ամենակարևոր ցուցանիշն է, քանի որ դրա մակարդակը գնահատվում է ներդրումային գրավչությունընկերություն կամ նախագիծ:

Հաշվարկների և վերլուծությունների ճիշտ մոտեցումը թույլ է տալիս իմանալ ոչ միայն ձեռնարկության շահութաբերության, այլև դրա հաջողության կամ ձախողման պատճառների մասին: Արդյունքի վրա ազդող գործոնների վերլուծությունը թույլ է տալիս հասկանալ, թե ինչպես բարձրացնել շահութաբերությունը:

Շահութաբերությունը բնութագրող բոլոր գործակիցները փոփոխական են, ուստի պետք է դիտարկել դինամիկայի մեջ: 3 տարի ժամկետը ցուցիչ է։

Նորություն կայքում

>

Ամենահայտնի

Բանջարեղեն. Հատապտուղներ. Հացահատիկային. Ծառեր և թփեր. Գյուղատնտեսություն. Ծաղիկներ. Լանդշաֆտ.

© 2021.

ՀԱՅԱՍՏԱՆԻ ԲԱԺԻՆՆԵՐ