Բացարձակ գործակից. Իրացվելիության գործակիցներ. սնանկացածների նորմատիվ արժեքներ և փաստացի ցուցանիշներ

Ընկերության գործունեության ցուցանիշներից է իրացվելիության մակարդակը։ Այն գնահատում է կազմակերպության վարկունակությունը, իր պարտավորությունները ժամանակին ամբողջությամբ մարելու կարողությունը: Լրացուցիչ մանրամասներ այն մասին, թե ինչ իրացվելիության գործակիցներ կան, յուրաքանչյուր ցուցանիշի հաշվարկման նոր հաշվեկշռի բանաձևերը ներկայացված են ստորև ներկայացված հոդվածում:

Բնահյութ

Իրացվելիությունն այն չափն է, որով ընկերության ակտիվները ծածկում են նրա պարտավորությունները: Վերջիններս բաժանվում են խմբերի՝ կախված կանխիկ դրամի վերածելու ժամկետից։ Այս ցուցանիշը գնահատում է.

• Ֆինանսական խնդիրներին արագ արձագանքելու ընկերության ունակությունը.
• վաճառքի ծավալների աճով ակտիվները մեծացնելու ունակություն.
• պարտքերը մարելու ունակություն.

Իրացվելիության աստիճաններ

Անբավարար իրացվելիությունն արտահայտվում է պարտքերը և ստանձնած պարտավորությունները վճարելու անկարողությամբ: Մենք պետք է վաճառենք հիմնական միջոցները, իսկ վատագույն դեպքում՝ լուծարենք կազմակերպությունը։ Ֆինանսական վիճակի վատթարացումն արտահայտվում է շահութաբերության նվազմամբ, սեփականատերերի կապիտալ ներդրումների կորստով, տոկոսների և վարկի մայր գումարի մի մասի ուշացումով։

Արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը (հաշվարկի համար հաշվեկշռի բանաձևը կներկայացվի ստորև) արտացոլում է տնտեսվարող սուբյեկտի կարողությունը մարել պարտքը` օգտագործելով հաշիվներում առկա միջոցները: Ներկայիս վճարունակությունը կարող է ազդել հաճախորդների և մատակարարների հետ հարաբերությունների վրա: Եթե ​​ձեռնարկությունը չի կարողանում ժամանակին մարել պարտքը, նրա շարունակական գոյությունը կասկածի տակ է:

Իրացվելիության ցանկացած հարաբերակցություն (հաշվարկի համար հաշվեկշռի բանաձևը կներկայացվի ստորև) որոշվում է կազմակերպության ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցությամբ: Այս ցուցանիշները բաժանված են չորս խմբի. Նույն կերպ, ցանկացած իրացվելիության հարաբերակցություն (հաշվեկշիռը հաշվարկելու բանաձևը անհրաժեշտ է գործունեության վերլուծության համար) կարող է առանձին որոշվել արագ և դանդաղ վաճառվող ակտիվների և պարտավորությունների համար:

Ակտիվներ

Իրացվելիությունը ընկերության գույքի որոշակի եկամուտ ստեղծելու կարողությունն է: Այս գործընթացի արագությունը պարզապես արտացոլում է իրացվելիության հարաբերակցությունը: Հաշվարկների հաշվեկշռի բանաձևը կներկայացվի ստորև: Որքան մեծ է, այնքան ընկերությունը «ոտքի վրա է կանգնում»։

Եկեք դասակարգենք ակտիվները՝ ըստ դրանց դրամական միջոցների փոխակերպման արագության.

• գումար հաշիվներում և դրամարկղում;
• մուրհակներ, գանձապետարան արժեթղթեր;
• մատակարարների նկատմամբ չվճարված պարտքեր, տրված վարկեր, այլ ձեռնարկությունների Կենտրոնական բանկ.
• պահուստներ;
• սարքավորումներ;
• կառույցներ;

Այժմ եկեք բաշխենք ակտիվները խմբերի.

• A1 (առավել իրացվելի)` կանխիկ դրամ և բանկային հաշվին, այլ ձեռնարկությունների բաժնետոմսեր:

• A2 (արագ վաճառք)՝ կոնտրագենտների կարճաժամկետ պարտք:

• A3 (դանդաղ վաճառվում է). պահուստներ, WIP, երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ:

• A4 (դժվար է վաճառել) - ոչ ընթացիկ ակտիվներ:

Որոշակի ակտիվը պատկանում է այս կամ այն ​​խմբին, կախված օգտագործման աստիճանից: Օրինակ՝ մեքենաշինական գործարանի համար խառատահաստոցը կդասակարգվի որպես «գույքագրում», իսկ հատուկ ցուցահանդեսի համար պատրաստված մեքենան կդասակարգվի որպես ոչ ընթացիկ ակտիվներ՝ մի քանի տարի օգտակար կյանքով:

Պարտավորություններ

Իրացվելիության հարաբերակցությունը, որի հաշվեկշռի բանաձևը ներկայացված է ստորև, որոշվում է ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցությամբ: Վերջիններս նույնպես բաժանվում են խմբերի.

• P1 - ամենապահանջված պարտավորությունները:
• P2 - վարկեր մինչև 12 ամիս գործողության ժամկետով:
• P3 - այլ երկարաժամկետ վարկեր:
• P4 - ձեռնարկության պահուստներ

Թվարկված խմբերից յուրաքանչյուրի տողերը պետք է համապատասխանեն ակտիվների իրացվելիության աստիճանին: Ուստի, նախքան հաշվարկներ կատարելը, ցանկալի է արդիականացնել ֆինանսական հաշվետվությունները։

Մնացորդային իրացվելիություն

Հետագա հաշվարկների համար անհրաժեշտ է համեմատել խմբերի դրամական արժեքները: Այս դեպքում պետք է կատարվեն հետևյալ հարաբերակցությունները.

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Եթե ​​թվարկված պայմաններից առաջին երեքը կատարվեն, ապա չորրորդն ինքնաբերաբար կկատարվի։ Այնուամենայնիվ, ակտիվների խմբերից մեկում միջոցների պակասը չի կարող փոխհատուցվել մյուսի գերառատությամբ, քանի որ արագ շարժվող միջոցները չեն կարող փոխարինել դանդաղ շարժվող ակտիվներին:

Համապարփակ գնահատում իրականացնելու համար հաշվարկվում է իրացվելիության ընդհանուր գործակիցը: Հաշվեկշռի բանաձև.

L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3):

Օպտիմալ արժեքը 1 կամ ավելի է:

Այս կերպ ներկայացված տեղեկատվությունը մանրուքներով լի չէ։ Վճարունակության ավելի մանրամասն հաշվարկն իրականացվում է մի խումբ ցուցանիշներով:

Ընթացիկ իրացվելիություն

Տնտեսվարող սուբյեկտի` բոլոր ակտիվների հաշվին կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու կարողությունը ցույց է տալիս ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը: Հաշվեկշռի բանաձև (գծերի համարներ).

Ktl \u003d (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530):

Կա նաև մեկ այլ ալգորիթմ, որով կարելի է հաշվարկել ընթացիկ հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև.

K = (OA - երկարաժամկետ DZ - հիմնադիրների պարտք) / (ընթացիկ պարտավորություններ) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2):

Որքան բարձր է ցուցանիշի արժեքը, այնքան ավելի լավ է վճարունակությունը: Դրա նորմատիվային արժեքները հաշվարկվում են արտադրության յուրաքանչյուր ճյուղի համար, սակայն միջինում դրանք տատանվում են 1,49-2,49 միջակայքում։ 0.99-ից պակաս արժեքը ցույց է տալիս ընկերության ժամանակին վճարելու անկարողությունը, իսկ 3-ից ավելին՝ անգործունյա ակտիվների մեծ մասնաբաժինը:

Գործակիցը արտացոլում է կազմակերպության վճարունակությունը ոչ միայն ներկա պահին, այլև արտակարգ իրավիճակներում։ Այնուամենայնիվ, դա միշտ չէ, որ ապահովում է ամբողջական պատկերը: Առևտրային ձեռնարկությունների համար ցուցիչի արժեքը նորմատիվից փոքր է, իսկ արդյունաբերական ձեռնարկությունների համար այն ամենից հաճախ ավելի բարձր է։

Արագ իրացվելիություն

Տնտեսվարող սուբյեկտի՝ իրացվելիության ակտիվների հաշվին պարտավորությունները մարելու կարողությունը՝ հանած պաշարները, արտացոլում է արագ իրացվելիության գործակիցը: Հաշվեկշռի բանաձև (գծերի համարներ).

Ksl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530):

K= (բազմաթիվ DZ + բազմաթիվ ֆինանսական ներդրումներ + DC) / (բազմաթիվ վարկեր) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2):

Այս գործակցի, ինչպես նաև նախորդի հաշվարկում պահուստները հաշվի չեն առնվում։ Տնտեսական տեսանկյունից այս խմբի ակտիվների վաճառքը ընկերությանը կբերի ամենաշատ վնասները։

Օպտիմալ արժեքը 1,5 է, նվազագույնը՝ 0,8։ Այս ցուցանիշը արտացոլում է պարտավորությունների մասնաբաժինը, որը կարող է ծածկվել ընթացիկ գործունեությունից դրամական մուտքերով: Այս ցուցանիշի արժեքը բարձրացնելու համար անհրաժեշտ է ավելացնել սեփական միջոցների ծավալը և ներգրավել երկարաժամկետ վարկեր։

Ինչպես նախորդ դեպքում, 3-ից ավելի արժեքը ցույց է տալիս իռացիոնալ կազմակերպված կապիտալի կառուցվածքը, որը պայմանավորված է պաշարների դանդաղ շրջանառությամբ և աճով: դեբիտորական.

Բացարձակ իրացվելիություն

Տնտեսվարող սուբյեկտի՝ պարտքը կանխիկ միջոցների հաշվին մարելու կարողությունն արտացոլում է. Հաշվեկշռի բանաձև (գծերի համարներ).

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530):

Օպտիմալ արժեքը 0,2-ից ավելի է, նվազագույնը՝ 0,1։ Այն ցույց է տալիս, որ կազմակերպությունը կարող է անմիջապես մարել հրատապ պարտավորությունների 20%-ը։ Չնայած բոլոր վարկերի հրատապ մարման անհրաժեշտության զուտ տեսական հնարավորությանը, անհրաժեշտ է կարողանալ հաշվարկել և վերլուծել իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև.

K= (կարճ ներդրումներ + DS) / (կարճ վարկեր) = A1 / (Π1 + Π2):

Հաշվարկներում օգտագործվում է նաև իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև.

Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2):

Այլ ցուցանիշներ

Կապիտալ մանևրելիություն՝ A3 / (AO - A4) - (P1 + P2):

Դրա դինամիկայի նվազումը համարվում է դրական գործոն, քանի որ պաշարներում և դեբիտորական պարտքերում սառեցված միջոցների մի մասն ազատվում է։

Ակտիվների մասնաբաժինը հաշվեկշռում.

Սեփական միջոցներով օժտվածություն՝ (P4 - A4) / (JSC - A4).

Կազմակերպությունը կապիտալ կառուցվածքում պետք է ունենա ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների առնվազն 10%-ը:

Զուտ շրջանառու կապիտալ

Այս ցուցանիշը արտացոլում է ընթացիկ ակտիվների և վարկերի, կրեդիտորական պարտքերի տարբերությունը: Սա կապիտալի այն մասն է, որը ձևավորվում է երկարաժամկետ վարկերով և սեփական կապիտալով։ Հաշվարկի բանաձևն ունի հետևյալ տեսքը.

Զուտ արժեքը = OA - կարճաժամկետ վարկեր = տող 1200 - տող 1500

Պարտավորությունների նկատմամբ շրջանառու միջոցների գերազանցումը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը ի վիճակի է մարել պարտքերը, ունի պաշարներ գործունեության ընդլայնման համար: Ստանդարտ արժեքը զրոյից մեծ է: Թերություն աշխատանքային կապիտալցույց է տալիս կազմակերպության պարտավորությունները մարելու անկարողությունը, իսկ զգալի ավելցուկը՝ միջոցների իռացիոնալ օգտագործման մասին։

Օրինակ

Ընկերության հաշվեկշիռը ներառում է.

• Կանխիկ (DS) - 60,000 ռուբլի:
• Կարճաժամկետ ներդրումներ (KFI) - 27,000 ռուբլի:
• Դեբիտորական պարտքեր (DZ) - 120,000 ռուբլի:
• ՕՀ - 265 հազար ռուբլի:
• NMA - 34 հազար ռուբլի:
• Պահուստներ (PZ) - 158,000 ռուբլի:
• Երկարաժամկետ վարկեր (KZ) - 105,000 ռուբլի:
• Կարճաժամկետ վարկ (CC) - 94,000 ռուբլի:
• Երկարաժամկետ վարկեր `180 հազար ռուբլի:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372:

Օպտիմալ արժեքը 0,2-ից ավելի է: Ընկերությունն ի վիճակի է իր պարտավորությունների 43%-ը վճարել բանկային հաշվի միջոցներից։

Հաշվարկել արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև.

Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1.09.

Ցուցանիշի նվազագույն արժեքը 0,80 է։ Եթե ​​ընկերությունն օգտագործի առկա բոլոր միջոցները, այդ թվում՝ պարտապանների պարտքը, ապա այդ գումարը 1,09 անգամ ավելի կլինի առկա պարտավորություններից։

Եկեք հաշվարկենք իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև.

Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) \u003d 1.628.

Արդյունքների մեկնաբանություն

Գործակիցներն ինքնին իմաստային բեռ չեն կրում, սակայն ժամանակային ընդմիջումների համատեքստում մանրամասնորեն բնութագրում են ձեռնարկության գործունեությունը։ Հատկապես, եթե դրանք լրացվում են այլ հաշվարկված ցուցանիշներով և ակտիվների ավելի մանրամասն դիտարկմամբ, որոնք հաշվի են առնվում հաշվեկշռի որոշակի տողում:

Ոչ իրացվելի պաշարները չեն կարող արագ վաճառվել կամ օգտագործվել արտադրության մեջ: Դրանք չպետք է հաշվի առնվեն ընթացիկ իրացվելիությունը հաշվարկելիս:

Հոլդինգային խմբի մաս կազմող կազմակերպությունում իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելիս հաշվի չեն առնվում ներքին դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի ցուցանիշները: Վճարունակության մակարդակը լավագույնս որոշվում է բացարձակ իրացվելիության գործակիցով:

Շատ խնդիրներ կառաջանան ակտիվների գերարժևորման հետևանքով: Հավաքագրման հաշվարկներում անհավանական պարտքի ներառումը հանգեցնում է վճարունակության ոչ ճիշտ (նվազեցված) գնահատման՝ ստանալով ոչ հավաստի տվյալներ. ֆինանսական դիրքըկազմակերպությունները։

Մյուս կողմից, երբ հաշվարկներից բացառվում են ակտիվները, որոնցից եկամուտ ստանալու հավանականությունը ցածր է, դժվար է հասնել իրացվելիության ցուցանիշների նորմատիվ արժեքներին:

43. Իրացվելիության գործակիցներ՝ ընթացիկ, հրատապ և բացարձակ:

Իրացվելիություն- ակտիվների արագ վաճառքի հնարավորությունը շուկայականին մոտ գնով: Իրացվելիությունը փողի վերածվելու ունակությունն է:

Ընթացիկ իրացվելիություն

Ընթացիկ (ընդհանուր) իրացվելիության գործակիցը (ծածկման գործակիցը, անգլերեն ընթացիկ հարաբերակցությունը, CR) ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորությունների) հարաբերակցությանը:

Ktl \u003d (OA - DZd) / KO, որտեղ՝ Ktl - ընթացիկ հարաբերակցությունը; ՕԱ - ընթացիկ ակտիվներ; DZd - երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր; KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Հարաբերակցությունը արտացոլում է ընկերության կարողությունը մարել ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները միայն ընթացիկ ակտիվների հաշվին: Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան լավ է ձեռնարկության վճարունակությունը։

2 կամ ավելի գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ (այս արժեքը առավել հաճախ օգտագործվում է ռուսերենում կանոնակարգերը; համաշխարհային պրակտիկայում նորմալ է համարվում 1,5-ից 2,5-ը՝ կախված արդյունաբերությունից): 1-ից ցածր արժեքը ցույց է տալիս բարձր ֆինանսական ռիսկ, որը կապված է այն փաստի հետ, որ ընկերությունը ի վիճակի չէ հետևողականորեն վճարել ընթացիկ հաշիվները: 3-ից մեծ արժեքը կարող է ցույց տալ կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածք:

Արագ (ժամկետային) իրացվելիություն

- ֆինանսական հարաբերակցությունը հավասար է բարձր իրացվելի ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը (ընթացիկ պարտավորություններ): Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն պաշարները հաշվի չեն առնվում որպես ակտիվներ, քանի որ եթե դրանք ստիպված լինեն վաճառել, կորուստները առավելագույնը կլինեն բոլոր շրջանառու միջոցների մեջ:

Kbl \u003d (Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ + կանխիկ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Հարաբերակցությունը արտացոլում է ընկերության կարողությունը՝ ապրանքների իրացման հետ կապված դժվարությունների դեպքում մարելու իր ընթացիկ պարտավորությունները:

Առնվազն 1 գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ:

Բացարձակ իրացվելիություն

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն- հարաբերակցությանը հավասար ֆինանսական գործակից Փողև կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ կարճաժամկետ պարտավորություններում (ընթացիկ պարտավորություններ): Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է այնպես, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն ակտիվների կազմում, ըստ էության, հաշվի են առնվում միայն դրամական միջոցները և դրանց մոտ գտնվող միջոցները.

Cal = (Կանխիկ + կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Ի տարբերություն վերը նշված երկուսի, այս գործակիցը լայնորեն չի կիրառվում Արևմուտքում։ Ռուսական կանոնակարգի համաձայն, գործակիցը առնվազն 0.2 է համարվում նորմալ:

44. Վճարունակության ցուցանիշների կանխատեսում.

Վարկային ռեսուրսներ ներգրավելու մասին որոշում կայացնելիս անհրաժեշտ է որոշել ձեռնարկության վարկունակությունը:

Ներկա փուլում ընդունվել են հետևյալ գործակիցները.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն (ծածկույթ), K p;

Սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովության գործակիցը, K os;

Վճարունակության վերականգնման (կորստի) գործակիցը, Կ ուվ.

Այս ցուցանիշները հաշվարկվում են ըստ հաշվեկշռի տվյալների՝ օգտագործելով հետևյալ բանաձևերը.

K p գործակիցը բնութագրում է ձեռնարկության ընդհանուր անվտանգությունը պահպանման համար շրջանառու միջոցներով տնտեսական գործունեությունև ձեռնարկության հրատապ պարտավորությունների ժամանակին մարումը:

K uv գործակիցը ցույց է տալիս ձեռնարկության իրական հնարավորության առկայությունը որոշակի ժամկետում վերականգնելու կամ կորցնելու իր վճարունակությունը: Հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը՝ անվճարունակ ճանաչելու հիմքը հետևյալ պայմաններից մեկի կատարումն է.< 2 или К ос >0.1. Պետք է հիշել, որ բանկում կամ այլ վարկային կազմակերպությունում վարկ տրամադրելու որոշում կայացնելիս հաշվարկվում է ֆինանսական գործակիցների հետևյալ համակարգը.

Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը K al;

Ծածկույթի միջանկյալ հարաբերակցությունը K pr;

Ընդհանուր ծածկույթի հարաբերակցությունը K p;

Անկախության գործակից K n.

Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս կարճաժամկետ պարտավորությունների մասնաբաժինը, որը կարող է մարվել բարձր իրացվելի ակտիվների հաշվին և հաշվարկվում է ըստ բանաձևի, ցուցիչի ստանդարտ արժեքը 0,2 - 0,25 է.

Միջանկյալ ծածկույթի գործակիցը ցույց է տալիս, թե արդյոք ընկերությունը կկարողանա ժամանակին մարել իր կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունները: Այն հաշվարկվում է բանաձևով.

Ծածկույթի ընդհանուր գործակիցի հաշվարկը նման է ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության սահմանմանը: Ֆինանսական անկախության գործակիցը բնութագրում է ձեռնարկության անվտանգությունը սեփական միջոցներով իր գործունեության իրականացման համար: Այն որոշվում է հարաբերություններով սեփական կապիտալըհաշվեկշռի արժույթին և հաշվարկվում է որպես տոկոս:

Օպտիմալ արժեքը, որն ապահովում է բավականին կայուն ֆինանսական դիրք ներդրողների և պարտատերերի աչքում՝ 50-60%:

45. Ձեռնարկության սեփական և փոխառու միջոցները

Ձեռնարկության փոխառու և սեփական միջոցները - հավաքականորեն որոշում է իր ակտիվների իրացվելիությունը և ուղղակիորեն ազդում ֆինանսական և այլ ռեսուրսների քանակի վրա, որոնք հնարավորություն են տալիս դրանք օգտագործել որոշակի պահին կամ ժամանակաշրջանում:

Փոխառու միջոցները թույլ են տալիս ընկերությանը ավելացնել արտադրությունը, շրջանառությունը, ստանալ լրացուցիչ շահույթ և նույնիսկ մարել նախկին պարտքերը և շատ ավելին:

Բացի փոխառու միջոցներից, որոշակի ֆինանսական առավելություններ ստանալու համար ձեռնարկությունը կարող է օգտագործել նաև ներգրավված միջոցներ, որոնք, ի տարբերություն փոխառու միջոցների, իրականում չեն վերադարձվում, օրինակ՝ սեփական կապիտալի բաժնետոմսերը և պետական ​​անհատույց ֆինանսավորումը:

Սովորական ձեռնարկատերերը կարող են նաև ակտիվորեն օգտագործել փոխառու միջոցները։ Ռուսաստանի Դաշնության պետական ​​քաղաքականությունը ձեռնարկատիրական գործունեության զարգացման համար՝ փոխառու միջոցների ներգրավման միջոցով. տարբեր աղբյուրներ, նախատեսում է անտոկոս վարկեր ստանալ՝ գործող օրենսդրությանը համապատասխան։ Բացի այդ, նման վարկերը չեն հարկվում։

Հարկերը կլինեն միայն ստացված եկամուտների վրա, կանխիկ վարկի դեպքում՝ գույքային վարկի դեպքում նյութական օգուտները չեն հաշվարկվում։ Դուք կարող եք անընդհատ կամ պարբերաբար օգտագործել փոխառու միջոցները, եթե դրանք արդյունավետ են և ունեն կայուն շահույթ կամ անհրաժեշտություն են:

Այնուամենայնիվ, խորհուրդ է տրվում ուշադիր հետևել և ուշադրություն դարձնել պարտքի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցությունըև պահպանել հստակ հավասարակշռություն. լավ է անկանխատեսելի հանգամանքների դեպքում ունենալ գործողությունների որոշակի ռազմավարություն, քանի որ փոխառու միջոցների օգտագործման դեպքում կա ֆինանսական կորուստների որոշակի շեմ, որից այն կողմ չես կարողանա. վերականգնել ձեր բիզնեսը անմիջապես կամ հետո որոշակի ժամանակդառնալ սնանկ.

Այստեղ անհրաժեշտ է նաև հաշվի առնել. սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը- մոտավորապես այն կարելի է հաշվարկել բաժանելով ընդհանուր գումարըգործառնական վարկեր և դրանց վրա հաշվեգրված տոկոսներ ընդհանուր ակտիվների և ապագա եկամուտների գծով:

Այս գործակցի արժեքը լինելու է ձեզ վարկ տրամադրելու հիմնարար գործոններից մեկը, այսինքն՝ որքան ցածր է գործակիցը, այնքան ավելի հավանական է վարկ ստանալու համար։

Ընդհանրապես, նպատակահարմար է օգտագործել անհատույց և հատկապես փոխհատուցվող փոխառու միջոցները միայն այն ժամանակ, երբ արդեն լավ ոտքի վրա եք և հասկանում եք ձեր բիզնես հատվածը:

Այժմ, Ռուսաստանի Դաշնության պետական ​​օրենսդրությունը նախատեսում է անհատույց սուբսիդիաներ մասնավոր բիզնես բացելու համար, սկզբնական կապիտալի մասնակի ֆինանսավորման տեսքով, բայց, ի վերջո, դա երաշխիքներ չի տալիս դրա զարգացման հաջողության համար:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն (դրամական միջոցների հարաբերակցություն)

Սահմանում

Բացարձակ (կանխիկ) իրացվելիության հարաբերակցություն(դրամական միջոցների հարաբերակցությունը) ցույց է տալիս կազմակերպության առավել իրացվելի ակտիվների՝ դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների հարաբերակցությունը կարճաժամկետ պարտավորություններին:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը իրացվելիության երկու այլ ավելի տարածված գործակիցների տարբերակ է՝ ընթացիկ և արագ հարաբերակցություն: Միևնույն ժամանակ, այս ցուցանիշի հաշվարկում օգտագործվում են միայն ամենաարագ վաճառվող (հեղուկ) ակտիվները։

Հաշվարկ (բանաձև)

Գործակիցը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն = (Դրամական միջոցներ + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Բանաձևի բոլոր բաղադրիչները վերցված են կազմակերպության հաշվեկշռից:

Նորմալ արժեք

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը այնքան տարածված չէ, որքան ընթացիկ և արագ իրացվելիության գործակիցները և չունի հաստատված նորմ։ Ամենից հաճախ որպես ցուցիչի նորմալ արժեքի ուղեցույց օգտագործվում է 0,2 կամ ավելի արժեքը: Այնուամենայնիվ, գործակիցի չափազանց բարձր արժեքը ցույց է տալիս անհիմն մեծ քանակությամբ անվճար կանխիկ գումար, որը կարող է օգտագործվել բիզնեսի զարգացման համար:

Կանխիկի իրացվելիության հարաբերակցության մասին անգլերեն լեզվով կարդացեք հոդվածում « Կանխիկի հարաբերակցությունը".

Ընթացիկ հարաբերակցությունը

Սահմանում

Իրացվելիության ընթացիկ (ընդհանուր) գործակիցը(ընթացիկ հարաբերակցությունը) կազմակերպության վճարունակության, կազմակերպության ընթացիկ (մինչև մեկ տարի) պարտավորությունները մարելու ունակության չափանիշ է: Վարկատուները լայնորեն օգտագործում են այս հարաբերակցությունը՝ գնահատելով կազմակերպության ընթացիկ ֆինանսական վիճակը, նրան կարճաժամկետ վարկեր տրամադրելու ռիսկը։ Արևմտյան պրակտիկայում հարաբերակցությունը հայտնի է նաև որպես շրջանառու կապիտալի հարաբերակցություն:

Հաշվարկ (բանաձև)

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը հաշվարկվում է որպես ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցություն.

Ընթացիկ իրացվելիության գործակից = Ընթացիկ ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ

Բանաձևի համարիչը վերցված է հաշվեկշռային ակտիվից, հայտարարը` պարտավորությունից:

Նորմալ արժեք

Որքան մեծ է ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը, այնքան բարձր է ընկերության ակտիվների իրացվելիությունը: 2 կամ ավելի գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ: Սակայն համաշխարհային պրակտիկայում թույլատրվում է այդ ցուցանիշը որոշ ճյուղերի համար նվազեցնել մինչև 1,5։

Գործակիցի ցածր արժեքը (1-ից ցածր) ցույց է տալիս, որ կազմակերպությունը, ամենայն հավանականությամբ, դժվարություններ կունենա ընթացիկ պարտավորությունները մարելու հարցում: Այնուամենայնիվ, պատկերը լրացնելու համար հարկավոր է դիտարկել կազմակերպության գործառնություններից ստացվող դրամական միջոցների հոսքը. հաճախ ցածր հարաբերակցությունն արդարացվում է դրամական միջոցների ուժեղ հոսքով (օրինակ՝ արագ սննդի ցանցերում, մանրածախ առևտուրում):

Չափազանց բարձր հոսանքի հարաբերակցությունը նույնպես անցանկալի է, քանի որ այն կարող է բավարար չափով չարտացոլել արդյունավետ օգտագործումըընթացիկ ակտիվներ կամ կարճաժամկետ ֆինանսավորում: Ամեն դեպքում, վարկատուները նախընտրում են ավելի բարձր հարաբերակցությունը տեսնել որպես ընկերության կայունության նշան:

Կարդացեք ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության մասին անգլերեն լեզվով հոդվածում « Կանխիկի հարաբերակցությունը".

Արագ հարաբերակցություն

Սահմանում

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն(արագ հարաբերակցություն, թթու-փորձարկման հարաբերակցություն) բնութագրում է կազմակերպության կարողությունը՝ մարելու իր կարճաժամկետ պարտավորությունները հեղուկ ակտիվների վաճառքի միջոցով: Միևնույն ժամանակ, իրացվելի ակտիվներն այս դեպքում ներառում են ինչպես կանխիկ, այնպես էլ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, ինչպես նաև կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր (ըստ մեկ այլ վարկածի, բոլոր ընթացիկ ակտիվները, բացառությամբ դրանց նվազագույն իրացվելի մասի՝ բաժնետոմսերի): Իրացվելիության արագ գործակիցը ռուսական և համաշխարհային պրակտիկայում լայն տարածում է գտել ներկայիս իրացվելիության հարաբերակցության հետ մեկտեղ:

Հաշվարկ (բանաձև)

Արագ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկվում է իրացվելի ակտիվները կարճաժամկետ պարտավորությունների բաժանելով.

Արագ իրացվելիության գործակից = (Դրամական միջոցներ + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ + Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Մեկ այլ վարկածի համաձայն.

Արագ իրացվելիության գործակից = (Ընթացիկ ակտիվներ - Պաշարներ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Պաշարները համարվում են ամենաքիչ իրացվելի ակտիվները, դրանք համարվում են ամենադժվարը դրամի վերածելը (այսինքն՝ վաճառելը), ուստի ոչ մի դեպքում չեն մասնակցում հաշվարկին։

Նորմալ արժեք

Որքան բարձր է արագ իրացվելիության գործակիցը, այնքան ավելի լավ կլինի ընկերության ֆինանսական վիճակը: 1.0 կամ ավելի բարձր արժեքը համարվում է նորմալ: Միևնույն ժամանակ, արժեքը կարող է տարբեր լինել տարբեր ոլորտների համար: Եթե ​​հարաբերակցությունը 1-ից պակաս է, իրացվելի ակտիվները չեն ծածկում կարճաժամկետ պարտավորությունները, ինչը նշանակում է, որ առկա է վճարունակության կորստի վտանգ, ինչը բացասական ազդակ է ներդրողների համար։

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն

ՄԱՇՆՈՐԴ

13.04.09

1. միջակայքի մեծացում;

2. շարժվող միջին ծալում;

3. վերլուծական հավասարեցում.

Ինտերվալների ընդլայնման մեթոդը օգտագործվում է դինամիկ շարքերի միտումը բացահայտելու համար, որտեղ զարգացման հիմնական միտումը խեղաթյուրված է պատահական շեղումներով: Մեթոդի էությունը՝ դինամիկայի սկզբնական շարքից անցում դեպի ավելի երկար ժամանակաշրջանների շարք: Օրինակ, ամիսներից մինչև եռամսյակներ: Ինտերվալների մեծացման արդյունքում ընդհանուր միտումն ավելի նկատելի է դառնում։

Ինտերվալի ընդլայնման արդյունքում ակնհայտ է դառնում ապրանքաշրջանառության զարգացման ընդհանուր միտումը.

1. Տարեցտարի ավելանում է առևտրաշրջանառությունը.

2. երկրորդ կիսամյակի շրջանառությունը տարեկան գերազանցում է առաջին կիսամյակի շրջանառությունը.

3. չորրորդ եռամսյակի շրջանառությունն ամենամեծն է.

4. հաջորդ տարվա առաջին կիսամյակի շրջանառությունը միշտ պակաս է նախորդ տարվա երկրորդ կիսամյակի շրջանառությունից.

5. Տարեցտարի ավելանում է նույն կիսամյակի շրջանառությունը։

Շարժվող Միջին Հարթեցում. Մեթոդի էությունը կայանում է նրանում, որ այս շարքի սկզբնական արժեքները որոշում են հաշվարկված (տեսական արժեքները), որոնցում պատահական շեղումները մասամբ փոխհատուցվում են, և զարգացման հիմնական միտումը ավելի հստակ բացահայտվում է հարթ գծի տեսքով: Հաշվարկի համար անհրաժեշտ է որոշել շարժվող միջինի կապերը։ Յուրաքանչյուր հղման մակարդակների թիվը պետք է լինի մեկ տարի տևողությամբ, այսինքն՝ եռամսյակային սերիայի համար՝ չորս մակարդակի հղում, սերիայի համար ըստ ամիսների՝ տասներկու մակարդակի հղում։ Հաշվարկը բաղկացած է յուրաքանչյուր հղման միջին արժեքը որոշելուց: Այս դեպքում յուրաքանչյուր նոր շարժվող միջինը հաշվարկելիս ձախից հանվում է 1 մակարդակ, իսկ աջում ավելացվում է մեկ մակարդակ։

Քառորդ շարքի համար.

Դիտարկենք շարժվող միջինների հաշվարկը

Ժամանակաշրջան (տարի, եռամսյակ)	Ելակետային գծեր (T/O)	շարժվող միջիններ	Կենտրոնացման հարթ մակարդակներ	Տոկոսը
Ես քառ. 2006թ	200,7	209,8	95,7
II եռամսյակ. 2006թ	230,2	239,1	224,5	102,5
III եռամսյակ. 2006թ	198,4	250,9	245,0	81,0
IV եռամսյակ. 2006թ	327,2	250,1	250,5	130,6
Ես քառ. 2007 թ	247,8	266,6	258,35	95,9
II եռամսյակ. 2007 թ	227,1	256,6	261,6	86,8
III եռամսյակ. 2007 թ	264,4	254,7	255,65	103,4
IV եռամսյակ. 2007 թ	287,1	260,6	257,65	111,4
Ես քառ. 2008 թ	240,2	266,9	263,75	91,1
II եռամսյակ. 2007 թ	250,8	291,1	279,0	89,9
III եռամսյակ. 2008 թ	289,5	308,0	299,55	96,6
IV եռամսյակ. 2008 թ	383,7	336,6	322,3	119,1

Միջինները բացակայում են Iq-ի համար: 2006 եւ III, IV կՎ. 2008 թվականը հաշվարկվում է կապի մակարդակների քանակի կրճատմամբ

Պատահական գործոնների ազդեցությունը հարթելու համար մենք կկենտրոնացնենք շարժվող միջինները՝ գումարելով դրանք զույգերով և, իր հերթին, գտնելով դրանց միջինը:

Մենք գտնում ենք տոկոսըօրիգինալ շարքի իրական անդամները համապատասխան մակարդակներըշարժվող միջիններ.

Սեզոնայնության ինդեքսը որոշվում է.

Նմանապես, մենք գտնում ենք

IN այս օրինակըՇարժվող միջին մեթոդը օգտագործվում է շրջանառության սեզոնայնությունը վերլուծելու համար:

Նմանատիպ վերլուծություն կարող է իրականացվել օգտագործելով պարզ միջին մեթոդ. Այս դեպքում սեզոնայնության ինդեքսը հաշվարկելու համար օգտագործվում է հետևյալ ալգորիթմը.

Շարժվող միջինների միջոցով սեզոնայնության ինդեքսը հաշվարկելիս հաշվի է առնվում տարեցտարի շրջանառության աճի ընդհանուր միտումը, և, հետևաբար, սեզոնայնության գնահատված բնույթն ավելի հարթ է. I–III եռամսյակները մոտավորապես նույնն են: Պարզ միջինների մեթոդով հաշվարկելիս T/O-ի եռամսյակից եռամսյակ ավելացման միտումն ավելի ցայտուն է, քանի որ T/O-ի աճի ընդհանուր միտումը դրվում է եռամսյակային սեզոնայնության վրա:

Անալիտիկ հավասարեցման մեթոդ. Այն բաղկացած է մոտավոր հավասարման որոշումից ընդհանուր միտումփորձարարական արժեքների փոփոխություններ. Օրինակ՝ ուղիղ գծի կամ պարաբոլայի հավասարումները, ինչպես արվել է ավելի վաղ։ Սեզոնայնության ինդեքսը սահմանվում է որպես շարքի անդամների իրական արժեքների հարաբերակցությունը նրանց հաշվարկված արժեքին, որը որոշվում է հավասարմամբ: Այսպիսով ստացված ցուցանիշները միջինացված են եռամսյակների կամ ամիսների ընթացքում:

Ձեռնարկության Ֆինանսական վիճակի ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը հիմնական բաղադրիչներից մեկն է տնտեսական վերլուծությունձեռնարկության գործունեությունը:

Կախված վերլուծության առարկաների նպատակից՝ իրականացվում է ֆինանսական և վիճակագրական հաշվետվությունների արտաքին կամ ներքին վերլուծություն։ Որպես կանոն, արտաքին վերլուծության օգտատերերն ու սուբյեկտներն են պարտատերերը, ներդրողները, գործարար գործընկերները (մատակարարներ, գնորդներ), հարկային ծառայությունները և այլն: Արտաքին վերլուծությունը հիմնականում կենտրոնանում է բաց և հանրային վրա: ֆինանսական հաշվետվություններըձեռնարկություններ։

Ձեռնարկության ղեկավարների և սեփականատերերի կողմից իրականացվող ներքին վերլուծության նպատակն է գնահատել ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության ուժեղ և թույլ կողմերը և որոշել դրա զարգացման հեռանկարները:

Ֆինանսատնտեսական վիճակի վերլուծության հիմնական փուլերը

1. Տեղեկատվության հավաքագրում և ֆինանսական հաշվետվությունների մշակում:

2. Ձեռնարկության գույքի կազմի, կառուցվածքի և դրա ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն.

3. Իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն.

4. Ֆինանսական անկախության, գործունեության կայունության և կայունության վերլուծություն:

5. Բիզնեսի ակտիվության, եկամտաբերության, գնային մրցունակության, զարգացման ռազմավարության և մարտավարության ցուցանիշների վերլուծություն։

6. Ձեռնարկության անվճարունակության (սնանկության) վերլուծություն.

8. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության բարելավմանն ուղղված միջոցառումների մշակում.

Փուլ 1. Տեղեկատվության հավաքագրում և ֆինանսական հաշվետվությունների մշակում

Վերլուծության հիմքը ֆինանսական և վիճակագրական հաշվետվությունն է: Ձեռնարկությունների տարեկան ֆինանսական (հաշվապահական) հաշվետվությունները բաղկացած են 5 հիմնական ձևերից.

1. Հաշվեկշիռ (Ձև 1):

2. Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն (F2):

3. Սեփական կապիտալի փոփոխությունների մասին հաշվետվություն (F3):

4. Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն (Ձև 4):

5. Հաշվեկշռի հավելված (Ձև 5):

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության և գնահատման համար ամենատեղեկատվականը թիվ 1 ձևն է (հաշվեկշիռ): Հաշվեկշիռը պարունակում է պետության մասին տեղեկատվության ամփոփում կենցաղային միջոցներընդգրկված կազմակերպությունները Ակտիվներև դրանց ձևավորման աղբյուրները, կազմող Պասիվ. Այս տեղեկատվությունը ներկայացվում է ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում (եռամսյակ, տարի), ինչը հնարավորություն է տալիս համեմատել ցուցանիշները և բացահայտել դրանց փոփոխության միտումները (աճ կամ նվազում): Ռուսաստանի Դաշնությունում հաշվեկշռային ակտիվը կառուցվում է տնտեսական գործունեության գործընթացում այդ ակտիվների վերափոխման տեմպերի աճման կարգով. դրամական ձև, այսինքն՝ ակտիվների իրացվելիության աստիճանի աճման կարգով։

Հաշվեկշռի պարտավորությունների մասում հոդվածների խմբավորումը տրվում է իրավական հիմքի վրա, այսինքն՝ ձեռնարկության բոլոր պարտավորությունները բաժանվում են ըստ սուբյեկտների՝ ձեռնարկության սեփականատերերին. երրորդ անձանց (պարտատերերի) առջև։ Իր հերթին ձեռնարկության արտաքին պարտավորությունները (փոխառու կապիտալ, պարտքեր) բաժանվում են երկարաժամկետ (1 տարուց ավելի) և կարճաժամկետ (մինչև 1 տարի): Պարտավորության հոդվածները խմբավորվում են ըստ դրանց մարման հրատապության աստիճանի աճման կարգով: Առաջին տեղում «Կազմակերպված կապիտալն» է՝ որպես հաշվեկշռի ամենակայուն մաս։ Հետևում են այլ հոդվածներ։

Ֆինանսական վիճակի հետագա վերլուծության մեթոդաբանությունը լուսաբանելու համար ներկայացնում ենք որոշ ձեռնարկությունների վերլուծական հաշվեկշիռը: Պարզության համար, մի շարք աննշան հաշվեկշռային հոդվածներ ցուցադրված չեն:

Ակտիվներ	Հազար շփում.	Պասիվ	Հազար շփում.
I. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ, այդ թվում՝ ոչ նյութական ակտիվներ Հիմնական միջոցներ		III. Կապիտալ և պահուստներ, ներառյալ կանոնադրական կապիտալը Չբաշխված շահույթ
II. Ընթացիկ ակտիվներ, ներառյալ պաշարներ, դեբիտորական պարտքեր, ներառյալ երկարաժամկետ պարտքը Կարճաժամկետ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ Կանխիկ Այլ ​​ընթացիկ ակտիվներ	- -	IV. Երկարաժամկետ պարտավորություններ, ներառյալ վարկեր և վարկեր
V. Ընթացիկ պարտավորություններ, ներառյալ փոխառություններ և վարկեր Կրեդիտորական պարտքեր Այլ ընթացիկ պարտավորություններ
Ընդհանուր ակտիվներ.		Ընդհանուր պարտավորություններ

Փուլ 2. Գույքի կազմի, կառուցվածքի և դրա ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն:Այս փուլում վերլուծվում է գույքի ընդհանուր արժեքի փոփոխությունը, այսինքն՝ հաշվեկշռային ակտիվը, ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվների հարաբերակցության փոփոխությունը, ինչպես նաև դրանց ընդհանուր արժեքի փոփոխությունը։ Նմանապես ուսումնասիրվում է հաշվեկշռի, այն է՝ սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի պարտավորության փոփոխությունը, ինչպես նաև դրանց միջև փոխհարաբերությունները։

Փուլ 3. Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն:

Ձեռնարկության իրացվելիությունը նրա կարճաժամկետ պարտավորությունները ժամանակին կատարելու կարողությունն է: Իրացվելիությունը և վճարունակությունը բնութագրող հիմնական ցուցանիշներն են իրացվելիության և վճարունակության գործակիցը:

DS - կանխիկ;

KFV - կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;

KP - կարճաժամկետ պարտավորություններ (պարտավորություններ):

Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ընկերությունն իր կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասնաբաժինը կարող է մարել իր ակտիվների առավել իրացվելի մասի հաշվին: Այս ցուցանիշի համար ստանդարտ արժեք չկա: Առաջարկվող արժեքներից մեկը 0.05-0.2 է: Այս հարաբերակցության բարձր արժեքները շահավետ են պարտատերերի համար, ովքեր ձեռնարկության սնանկացման դեպքում ավելի հեշտությամբ կստանան իրենց պարտքերը կանխիկի տեսքով: Գործող ձեռնարկության տեսանկյունից այս ցուցանիշի բարձր արժեքների պահպանումն ամենևին էլ անհրաժեշտ չէ։ Ձեռնարկության բնականոն գործունեության ընթացքում ազատ կանխիկի տեսակարար կշիռը կարող է շատ ցածր լինել։ Օրինակ՝ Ճապոնիայում այս գործակցի արժեքը 0,01-0,02 է։

Իրացվելիության գործակիցները

SOS CO

SOS - սեփական շրջանառու կապիտալ (OA - KO);

SO - ամենահրատապ պարտավորությունները (հաշվեկշռի V բաժնի կետեր):

Գործնականում Ձեռնարկության վճարունակությունն արտահայտվում է նրա հաշվեկշռի իրացվելիությամբ. Հաշվեկշռի իրացվելիության գնահատման հիմնական նպատակն է որոշել ընկերության պարտավորությունների ծածկույթի չափն իր ակտիվներով, որոնց դրամական միջոցների (իրացվելիության) վերածելու ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին (վերադարձի հրատապությունը):

Վերլուծությունն իրականացնելու համար հաշվեկշռի ակտիվներն ու պարտավորությունները դասակարգվում են հետևյալ չափանիշների համաձայն.

իրացվելիության (ակտիվ) նվազման աստիճանով.

պարտավորությունների վճարման հրատապության աստիճանով։

Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների նման խմբավորումը ներկայացված է գծապատկերում:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար ակտիվների և պարտավորությունների խմբերը համեմատվում են միմյանց հետ:

Իրացվելիության բացարձակ պայմանները հետևյալն են.

A1 P1; A2 P2; A3 PZ; A4< П4

Հաշվեկշռի բացարձակ իրացվելիության նախապայման է առաջին երեք անհավասարությունների կատարումը։

Չորրորդ անհավասարությունը հավասարակշռումն է: Դրա իրականացումը ցույց է տալիս, որ ձեռնարկությունն ունի սեփական շրջանառու միջոցներ (կապիտալ և պահուստներ՝ ոչ ընթացիկ ակտիվներ):

Ավելի քիչ իրացվելի ակտիվները չեն կարող փոխարինել ավելի շատ իրացվելի միջոցներ, հետևաբար, եթե անհավասարություններից որևէ մեկը ունի օպտիմալ տարբերակում ամրագրվածին հակառակ նշան, ապա հաշվեկշռի իրացվելիությունը տարբերվում է բացարձակից:

A1-ի համեմատությունը P1-ի և A1 + A2-ի P2-ի հետ թույլ է տալիս սահմանել ընթացիկ իրացվելիությունը, ինչը ցույց է տալիս մոտ ապագայում դրա վճարունակությունը: A3-ի համեմատությունը P3-ի հետ արտահայտում է հեռանկարային իրացվելիություն, որը հիմք է հանդիսանում երկարաժամկետ վճարունակության կանխատեսման համար:

Դասարան բացարձակ ցուցանիշներիրացվելիության մնացորդը կատարվում է վերլուծական աղյուսակի միջոցով:

Ձեռնարկության ակտիվները, կախված դրանց փողի վերածվելու արագությունից, բաժանվում են 4 խմբի.

A1 - առավել իրացվելի ակտիվները՝ ընկերության դրամական միջոցները և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները: A1 = p.250 + p.260:
A2 - արագ իրացվելի ակտիվներ - դեբիտորական պարտքեր և այլ ակտիվներ: A2 = p.230 + p.240 + p.270:
A3 - դանդաղ շարժվող ակտիվներ՝ բաժնետոմսեր, ինչպես նաև ակտիվների մնացորդի I բաժնի հոդվածներ «Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ»: A3 = p.210 + p.220 + p.140:
A4 - դժվար վաճառվող ակտիվներ - հաշվեկշռային ակտիվի I բաժնի արդյունքը, բացառությամբ նախորդ խմբում ընդգրկված այս բաժնի հոդվածների: A4 = p.190 - p.140:
Մնացորդի պարտավորությունները խմբավորվում են ըստ դրանց վճարման հրատապության աստիճանի.
P1 - ամենահրատապ պարտավորությունները՝ կրեդիտորական պարտքեր, այլ պարտավորություններ, ինչպես նաև ժամանակին չմարված վարկեր։ P1 = p.620:
P2 - կարճաժամկետ պարտավորություններ - կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ: P2 = p.610 + p.660:
P3 - երկարաժամկետ պարտավորություններ - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ: P3 = p.590:
P4 - մշտական ​​պարտավորություններ - սեփական կապիտալ, որը մշտապես գտնվում է ձեռնարկության տրամադրության տակ: P4 = p.490 + p.630 + p.640 + p.650:

Իրացվելիության գործակիցները թույլ են տալիս որոշել ընկերության կարողությունը հաշվետու ժամանակաշրջանում վճարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները: Դրանցից ամենակարևորները ֆինանսական կառավարման համար հետևյալն են.

· իրացվելիության ընդհանուր (ընթացիկ) գործակիցը;

· արագ իրացվելիության հարաբերակցություն;

իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն;

զուտ շրջանառու կապիտալ:

Ընդհանուր իրացվելիության հարաբերակցությունըհաշվարկվում է որպես ընթացիկ ակտիվների գործակից՝ բաժանված ընթացիկ պարտավորությունների վրա և ցույց է տալիս, թե արդյոք ձեռնարկությունն ունի բավարար միջոցներ, որոնք կարող են օգտագործվել որոշակի ժամանակահատվածում իր կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար: Համաձայն ընդհանուր ընդունված միջազգային ստանդարտների, ենթադրվում է, որ այս գործակիցը պետք է լինի մեկից երկու (երբեմն երեք) միջակայքում: Ստորին շեմը պայմանավորված է նրանով, որ շրջանառու միջոցները պետք է լինեն գոնե այն չափով, որպեսզի մարվեն կարճաժամկետ պարտավորությունները, հակառակ դեպքում ընկերությունը կհայտնվի սնանկության վտանգի առաջ։ Շրջանառու միջոցների ավելցուկը կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ ավելի քան երկու (երեք) անգամ համարվում է անցանկալի, քանի որ դա կարող է վկայել կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածքի մասին: Գործակիցը վերլուծելիս հատուկ ուշադրություն է դարձվում նրա դինամիկային։

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության որոշակի ցուցանիշ է արագ հարաբերակցություն, բացահայտելով ընթացիկ ակտիվների (կանխիկ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ և դեբիտորական պարտքեր) առավել իրացվելի մասի հարաբերակցությունը կարճաժամկետ պարտավորություններին: Արագ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու համար կարող է օգտագործվել նաև հաշվարկման մեկ այլ բանաձև, ըստ որի համարիչը հավասար է շրջանառու միջոցների (առանց ապագա ժամանակաշրջանների ծախսերի) և պաշարների տարբերությանը: Ռուսաստանում դրա օպտիմալ արժեքը սահմանվում է 0,7 - 0,8:

Շատ դեպքերում ամենահուսալին իրացվելիության գնահատումն է միայն շրջանառու միջոցների առումով։ Այս ցուցանիշը կոչվում է իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունըև հաշվարկվում է որպես ընթացիկ պարտավորությունների վրա դրամական միջոցների բաժանման գործակից: Արևմտյան պրակտիկայում իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը հազվադեպ է հաշվարկվում: Ռուսաստանում դրա օպտիմալ մակարդակը համարվում է 0,2 - 0,25: եւ այն համարվում է ամենահուսալի գործակիցը։

Ձեռնարկության իրացվելիության վերլուծության մեջ մեծ նշանակություն ունի ուսումնասիրությունը զուտ շրջանառու կապիտալ, որը հաշվարկվում է որպես ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների տարբերություն: Զուտ շրջանառու կապիտալը անհրաժեշտ է ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը պահպանելու համար, քանի որ շրջանառու միջոցների ավելցուկը կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ նշանակում է, որ ձեռնարկությունը ոչ միայն կարող է մարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները, այլև ունի ֆինանսական ռեսուրսներ իր գործունեությունը ընդլայնելու համար: ապագան. Զուտ շրջանառու միջոցների առկայությունը ներդրողների և պարտատերերի համար դրական ցուցանիշ է ընկերությունում ներդրումներ կատարելու համար:

Իրացվելիության մակարդակի փոփոխությունսահմանվում է զուտ շրջանառու միջոցների բացարձակ արժեքի դինամիկայի համաձայն: Դա բոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունների մարումից հետո մնացած միջոցների չափն է։ Հետևաբար, այս ցուցանիշի աճն արտացոլում է ձեռնարկության իրացվելիության մակարդակի բարձրացումը։

Զուտ շրջանառու կապիտալը ընկերությանն ավելի մեծ ֆինանսական անկախություն է տալիս ընթացիկ ակտիվների շրջանառության դանդաղման դեպքում (օրինակ՝ դեբիտորական պարտքերի մարման հետաձգման կամ շուկայավարման ապրանքների հետ կապված դժվարությունների դեպքում), ընթացիկ ակտիվների արժեզրկում կամ կորուստ ( գների անկման արդյունքում պատրաստի արտադրանքպարտապանի սնանկություն):

Զուտ շրջանառու կապիտալի օպտիմալ չափը կախված է ընկերության գործունեության բնութագրերից, մասնավորապես՝ ձեռնարկության չափից, վաճառքի ծավալից, պաշարների և դեբիտորական պարտքերի շրջանառության մակարդակից, ձեռնարկությանը վարկեր տրամադրելու պայմաններից, արդյունաբերությունից։ առանձնահատկությունները և տնտեսական պայմանները:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա բացասաբար են ազդում ինչպես զուտ շրջանառու միջոցների պակասը, այնպես էլ ավելցուկը: Այդ միջոցների բացակայությունը կարող է ընկերությանը հասցնել սնանկության, քանի որ դա վկայում է կարճաժամկետ պարտավորությունները ժամանակին մարելու նրա անկարողության մասին։ Անբարենպաստության պատճառ կարող են լինել տնտեսական ակտիվության կորուստները, վատ դեբիտորական պարտքերի աճը, թանկարժեք հիմնական միջոցների ձեռքբերումը՝ առանց այդ նպատակների համար միջոցների նախնական կուտակման, շահաբաժինների վճարումը համապատասխան շահույթի բացակայության դեպքում, երկարաժամկետ մարելու ֆինանսական անպատրաստությունը: ձեռնարկության ժամկետային պարտավորությունները.

Զուտ շրջանառու միջոցների զգալի ավելցուկը դրա օպտիմալ կարիքի նկատմամբ վկայում է ռեսուրսների անարդյունավետ օգտագործման մասին:

Իրացվելիության հարաբերակցությունը	Իմաստը	Վճարում	խորհուրդ. արժեքը
1. Ընդհանուր (ընթացիկ) իրացվելիություն	Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների բավարարությունը իր կարճաժամկետ պարտավորությունները հոգալու համար. Այն նաև բնութագրում է ֆինանսական հզորության մարժան՝ կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ ընթացիկ ակտիվների գերազանցման պատճառով:	ընթացիկ ակտիվներ / կարճաժամկետ պարտավորություններ ((տող 260 բ. + տող 250 բ. + տող 241 բ. + տող 210 բ.) / բաժնի V բ. արդյունք)	1-2
2. Ժամկետային (միջանկյալ իրացվելիություն, ծածկույթի գործակից) իրացվելիություն	Ձեռնարկության կանխատեսելի վճարման հնարավորությունները պարտապանների հետ ժամանակին հաշվարկների պայմաններում	(Դրամական միջոցներ + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ + Զուտ դեբիտորական պարտքեր)/Ընթացիկ պարտավորություններ ((տող 260 բ. + տող 250 բ. + տող 241 բ.) / բաժնի V բ. արդյունք)	0,7 -0,8
3. Բացարձակ (արագ) իրացվելիություն	Կարճաժամկետ պարտքի որ մասն ընկերությունը կարող է մարել մոտ ապագայում (հաշվեկշռի ամսաթվի դրությամբ)	Դրամական միջոցներ + կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ / Կարճաժամկետ պարտավորություններ ((էջ 260 բ. + 250 բ.) / V բաժնի արդյունք)	≥ 0,2
5. Սեփական վճարունակության հարաբերակցությունը (Ksp)	Բնութագրում է զուտ շրջանառու կապիտալի մասնաբաժինը կարճաժամկետ պարտավորություններում, այսինքն. ձեռնարկության կարողությունը վերականգնելու իր կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունները զուտ ընթացիկ ակտիվների հաշվին	Զուտ շրջանառու կապիտալ / շրջանառու կապիտալ	անհատական

Քանի որ այս պարամետրերը ակնթարթային են (ցուցված է հաշվեկշռում եռամսյակի վերջում), նպատակահարմար է դրանք հաշվարկել մի շարք ժամանակաշրջանների համար: Արդյունքում հնարավոր է կառուցել վճարունակության և իրացվելիության ցուցանիշների դինամիկ շարքեր և դրանց ավելի օբյեկտիվ և ճշգրիտ գնահատական ​​տալ։

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն

Ակտիվների խմբի անվանումը, հաշվարկման կարգը

Արժեք, հազար ռուբլի

Պարտավորությունների խմբի անվանումը, հաշվարկման կարգը

Արժեք, հազար ռուբլի

Վճարման ավելցուկի արժեքը (թերությունը), հազար ռուբլի:

Երկու ժամանակահատվածում ձեռնարկությունն ունի միայն մեկ պայման, որը չի բավարարում պահանջվող հարաբերակցությունը, այն է, որ առավել իրացվելի ակտիվները չեն ծածկում ամենահրատապ պարտավորությունները: Մնացած պայմանները բավարարված են, հետևաբար, ձեռնարկությունը կարող է ժամանակին մարել երկարաժամկետ պարտավորությունները, իսկ ոչ ընթացիկ ակտիվների նկատմամբ սեփական կապիտալի ավելցուկը ցույց է տալիս, որ ձեռնարկությունն ունի իր շրջանառու միջոցները:

Հաշվարկենք իրացվելիության գործակիցները (Աղյուսակ 6):

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը 2013 թվականին նվազել է 0,01-ով և չի համապատասխանում ստանդարտ արժեքներին։ Դրա արժեքը հուշում է, որ ընկերությունը կարող է մարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունների 10%-ը։ Այս ցուցանիշի նվազումը պայմանավորված է կրեդիտորական պարտքերի աճով։

Աղյուսակ 6

Կազմակերպության իրացվելիության գործակիցները

	Ցուցանիշի անվանումը	Հաշվարկի կարգը	Ստանդարտ արժեք	փաստացի արժեքը			Փոփոխություն
	Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն
	Իրացվելիության միջանկյալ հարաբերակցությունը
	Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը
	Ժամանակահատվածի վճարունակության գործակիցը

Իրացվելիության միջանկյալ գործակիցը նույնպես նվազել է դինամիկայի մեջ (0,94 2013թ.): Այս արժեքը նշանակում է, որ ընկերությունը կարող է մարել պարտքի 94%-ը։ Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքը նույնպես չի համապատասխանում ստանդարտ արժեքին և նվազում է դինամիկայով, սակայն այս հարաբերակցության արժեքը մեկից մեծ է, ինչը ցույց է տալիս, որ ընկերությունն ունի որոշակի քանակությամբ ազատ ռեսուրսներ, որոնք գոյանում են սեփական աղբյուրներից:

Վճարունակության գործակիցը վերլուծված ժամանակաշրջաններում աճել է 0.04-ով և 2013 թվականին կազմել է 1.01, ինչը նշանակում է, որ ընկերությունն ունի դրամական միջոցների ավելցուկ դրանց ելքերի նկատմամբ: Գործակիցի արժեքը համապատասխանում է նորմատիվային արժեքին և ցույց է տալիս դրամական միջոցների հոսքերի մնացորդը:

Շինարարական և արդյունաբերական շուկայում խոշոր ընկերությունները կանխատեսում են արտադրության ծավալն ու դինամիկան, կայուն են, ուստի հնարավորություն կա ողջամտորեն գնահատել ընկերության հետագա դրամական հոսքերը։

Ընկերության կանոնադրական կապիտալը կազմում է 9,933,153,000 (ինը միլիարդ, ինը հարյուր երեսուներեք միլիոն, հարյուր հիսուն երեք հազար) ռուբլի, որը որոշվում է որպես առկա բաժնետոմսերի անվանական արժեքի գումար և բաղկացած է սովորական բաժնետոմսերից. 9,933,153 (ինը միլիոն, ինը հարյուր երեսուներեք հազար, հարյուր հիսուներեք) հատ: (անվանական արժեքը 1000 ռուբլի մեկ բաժնետոմսի համար): RZDstroy ԲԲԸ-ի բաժնետոմսերը բաշխված են երկու բաժնետերերի միջև, մասնավորապես, RZD ԲԲԸ-ի 100%-1 բաժնետոմս և Բամինվեստ ԲԲԸ-ի` մեկ բաժնետոմսի:

Ընկերության բաժնետոմսեր չկան Տնօրենների խորհրդի, վերստուգիչ հանձնաժողովի և գլխավոր տնօրենի մոտ: Անհատներբաժնետերերից ոչ մեկը: Ընկերության բաժնետոմսեր չկան դաշնային սեփականության կամ Ռուսաստանի Դաշնության սուբյեկտների սեփականության մեջ: Համապատասխանաբար, RZDstroy ԲԲԸ-ի բաժնետոմսերը չեն վաճառվում ֆոնդային շուկայում:

Որտեղի՞ց ստանալ նորմերը կամ ընդհանրապես եզրակացություններ անել գործակցի վերաբերյալ։ բացարձակ իրացվելիություն

Գլխ. բացարձակ իրացվելիություն 1.06
Գլխ. արագ իրացվելիություն 1.05
Գլխ. ընթացիկ իրացվելիություն 1.67

ինչ - որ բան սխալ է. Գլխ. բացարձակ իրացվելիությունը չի կարող ԱՎԵԼԻՆ լինել արագ իրացվելիություն. Բայց ընդհանուր առմամբ, եթե մեկից ավելին է, ապա ամեն ինչ լավ է, դա նշանակում է, որ ընկերությունը բավարար գումար ունի ընթացիկ բոլոր պարտավորությունները կատարելու համար:
Այս կայքի կանոններին և այլ բաներին նայելու ամենահեշտ ձևը

Պավել Պրեոբրաժենսկի

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը հաշվարկվում է որպես ընդհանուր դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ներդրումների հարաբերակցություն կարճաժամկետ պարտավորություններին (պարտավորություններին): Բացարձակ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու համար պահանջվում են տվյալներ ձեռնարկության հաշվեկշռից: Ակտիվների կազմում բացարձակ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելիս հաշվի են առնվում միայն կանխիկ միջոցները.
Kal \u003d (DS + KFV) / TO,
Որտեղ: Cal - հավանականություն: բացարձակ իրացվելիություն; DS - կանխիկ; KFV - կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ; TO - ընթացիկ պարտավորություններ:
Բացարձակ իրացվելիության գործակիցի նորմալ արժեքը համարվում է առնվազն 0,2: Այսպիսով, 0.2 բացարձակ իրացվելիության գործակիցով կարճաժամկետ պարտավորությունների 20%-ը կարող է մարվել օրական։
...
Արագ իրացվելիության հարաբերակցության հաշվարկման բանաձևը.
Kbl \u003d (KDZ + KFV + DS) / (KP-Dbp-RPR),
Որտեղ՝ Kbl - գործակից: արագ իրացվելիություն; KDZ - կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր; KFV - կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ; DS - կանխիկ; KP - կարճաժամկետ պարտավորություններ; Dbp - հետաձգված եկամուտ; RPR - պահուստներ ապագա ծախսերի համար:
Արագ իրացվելիության հարաբերակցության իմաստը ընկերության հիմնական արտադրանքի վաճառքի հետ կապված դժվարությունների դեպքում պարտքային պարտավորությունները արագ մարելու ընկերության կարողությունն է:
...
Կախված արդյունաբերությունից, ընթացիկ հարաբերակցության արժեքը համարվում է ընդունելի 1,5-ից 2,4 միջակայքում: Որքան մեծ է ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը, այնքան բարձր է ընկերության վճարունակությունը: Այնուամենայնիվ, ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի չափազանց բարձր արժեքը կարող է վկայել ընկերության իռացիոնալ կապիտալի կառուցվածքի մասին:
Ktl \u003d (OA + DZd + ZU) / KO
Որտեղ՝ Ktl - գործակից: ընթացիկ իրացվելիություն; ՕԱ - ընթացիկ ակտիվներ; DZd - երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր; ZU - հիմնադիրների պարտքը կանոնադրական կապիտալում ներդրումների գծով. KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ.
...
Գլխ. բացարձակ իրացվելիություն 1.06 - մեզ ասում է, որ ընկերությունը ի վիճակի է մարել բոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունները ընթացիկ օրը, ավելին, այն նույնիսկ չի սահմանափակում այս օրվա ծախսերը, քանի որ Cal > 1: / իսկ ձեր Cal-ը մեկից ավելին է? :) :) :) /
Գլխ. արագ իրացվելիություն 1.05 - ցույց է տալիս, որ ընկերությունը ֆինանսական դժվարություններ չի ունենում կարճաժամկետ պասիվ ծախսերը (ներդրումները) ծածկելու համար:
Գլխ. ընթացիկ իրացվելիությունը 1,67 - ցույց է տալիս, որ ձեռնարկությունը, որպես ամբողջություն, բավականին շահութաբեր է (քանի որ այն 1,5-ից ավելի է), իսկ ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքը ենթադրաբար ռացիոնալ է (քանի որ այն 2,4-ից պակաս է, ենթադրաբար հանելու համար): , դուք պետք է նայեք OA / KO հարաբերակցությանը - եթե դա է - ոչ պակաս, քան 1 - ապա ամեն ինչ կարգին է:) :
...
(Աղբյուրը թողնում եմ սյունակում - հղումը - ինչ կհայտնվի դիտելու համար - սա է կոդը - կայքից վերացնելով հղման պատասխանատվությունը, որպեսզի մոդերատորը չստուգի, կայքը նախազգուշացումով էջ կթողարկի , և դուք կարող եք հետևել դրա հղմանը: Եթե Ձեզ անհրաժեշտ է, օգտագործեք այն, այնպես որ գրեք այն, իսկ վերջում էլիպսի փոխարեն ձեր հղումը:

Ցանկացած ձեռնարկության գործունեության վերլուծության մեջ իրացվելիության գործակիցները կարևոր դեր են խաղում: Դրանք մի քանիսն են, բայց այս հրապարակման մեջ կխոսենք դրանցից մեկի՝ բացարձակ իրացվելիության ցուցանիշի, դրա նշանակության և հաշվարկի մասին։

Բացարձակ իրացվելիություն. հայեցակարգ

«Իրացվելիություն» տերմինը սահմանում է ընկերության կարողությունը՝ ծածկելու առկա գույքով պարտատերերին ունեցած պարտքերը: Հաշվեկշռի բացարձակ իրացվելիությունը այն ցուցանիշներից մեկն է, որը սահմանում է ընկերության վճարունակության և ֆինանսական կայունության մակարդակները: Որքան մեծ է իրացվելիության հաշվարկված արժեքը, այնքան բարձր է պարտքի ծածկման ցուցանիշը, համապատասխանաբար ցածր իրացվելիությունը վկայում է սնանկության ռիսկի մասին:

Վերլուծելով այս ցուցանիշը՝ ակտիվները խմբավորվում են ըստ դրանց կատարման արագության, անհրաժեշտության դեպքում, իսկ պարտավորությունները՝ ըստ մարման հրատապության: Օրինակ՝ գույքը բաժանվում է իրացվելի.

• Ակնթարթային (հաշվեկշռի 2-րդ բաժնում կուտակված գումար և ներդրումներ);
• Արագ (դեբիտորական պարտքեր մինչև մեկ տարի);
• Ժամանակի ընթացքում (բաժնետոմսեր);
• Երկարաժամկետ հեռանկարում (ոչ ընթացիկ ակտիվներ):

Կախված գույքը փողի մեջ փոխանցելու արագությունից՝ դիտարկվում են երեք ցուցանիշներ՝ բացարձակ, ընթացիկ և կրիտիկական իրացվելիություն։ Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե առկա կարճաժամկետ պարտքի որ մասնաբաժինը ընկերությունը կարողանում է կարճ ժամանակում մարել իրացվելի գույքի հաշվին:

Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցություն. հաշվեկշռի բանաձև

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը հաշվարկվում է իրացվելի ակտիվների (կանխիկ և կարճաժամկետ ներդրումներ) և ընթացիկ պարտավորությունների հարաբերակցությամբ: Հաշվեկշիռը ունի ցուցանիշի արժեքը հաշվարկելու տվյալներ։ Ցուցանիշի տատանումները համեմատելիս տնտեսագետը հաշվի է առնում մի քանի հաշվետու ժամանակաշրջանների հաշվեկշռի տվյալները:

Բացարձակ իրացվելիության համար հաշվեկշռի հաշվարկման բանաձևը հետևյալն է.

K al = (st. 1240 + st. 1250) / (st. 1500 - st. 1530 - st. 1540),

որտեղ համարիչը կուտակում է դրամական միջոցները և ընթացիկ ակտիվների ներդրումները, իսկ հայտարարը կարճաժամկետ պարտավորությունների գումարն է, բացառությամբ հետաձգված եկամուտների և գնահատված պարտավորությունների: Հայտարարը կարող է փոխվել 1510, 1520 և 1550 տողերի գումարի, ինչը, փաստորեն, չի փոխում բանաձևի իմաստը։

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը` արժեք

Բացարձակ իրացվելիության ցուցանիշի նորմը համարվում է 0,2-ից 0,5 արժեք: Համաշխարհային պրակտիկան ընդունել է 0.2 ստանդարտ ցուցիչ, ինչը նշանակում է, որ ընկերության իրացվելիության ընդունելի մակարդակը պահպանելու համար դրամական միջոցների և դրանց համարժեքների գումարային չափը պետք է կազմի ընթացիկ պարտքերի 20%-ը։

Հաշվի առնելով ընթացիկ պարտավորությունների կազմի տարասեռությունը և դրանց մարման ժամկետները. Ռուսական ընկերություններ, 0,2 ցուցանիշը համարվում է անբավարար արժեք, ուստի ցուցիչի օպտիմալ արժեքը տատանվում է 0,2-0,5 միջակայքում։

0,2-ից պակաս գործակիցը ցույց է տալիս ընկերության փողերով կամ արժեթղթերի վաճառքից ստացված պարտքերի անհապաղ վճարման անհնարինությունը, այսինքն՝ ընկերության անվճարունակությունը: Ենթադրվում է, որ որքան բարձր է իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը, այնքան ավելի վճարունակ է ձեռնարկությունը, սակայն 0.5 ինդեքսը գերազանցելը վկայում է կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածքի մասին, այսինքն՝ պարապ ակտիվների (հաշիվներում փողի) մեծ մասնաբաժինը, որոնք ներգրավված չեն շրջանառության մեջ, ինչը հանգեցնում է ժամանած մասի կորստի:

Հաշվեկշռի համար իրացվելիության բացարձակ գործակիցը հաշվարկելու օրինակ

Համեմատելով 2015-ից 2018 թվականների հաշվեկշռի ցուցանիշները՝ տնտեսագետին անհրաժեշտ է հաշվարկել ձեռնարկության բացարձակ իրացվելիությունը.

Ժամանակաշրջաններ	Շարքեր ըստ մնացորդի					Բացարձակ իրացվելիություն, արժեք(խումբ 2 + խումբ 3) / (խումբ 4 + խումբ 5 + խումբ 6)

Ընկերության բացարձակ իրացվելիության ցուցանիշների դինամիկայի վերլուծությունն ըստ հաշվեկշռի ցույց է տվել.

1. 2015 թվականին սահմանվել է ցուցիչի նորմատիվային արժեքի գերազանցում, ինչը վկայում է ընկերության բարձր վճարունակության մասին, սակայն պատշաճ ֆինանսական կառավարման բացակայությունը. միջոցները գտնվում են հաշիվներում և ներգրավված չեն շրջանառության մեջ, ինչը նշանակում է նվազում։ բիզնեսի շահութաբերություն;
2. 2016 թվականին ցուցանիշը նվազել է արժեթղթերում շրջանառու միջոցների ներդրումների հաշվին։ Ընթացիկ պարտքերի իրացվելիությունը դեռ բարձր է, բայց ընդունելի սահմաններում.
3. 2017 թվականին փոխառությունների աճով և դրամական ակտիվների առկայության կտրուկ նվազմամբ բացարձակ իրացվելիության գործակիցը իջավ կրիտիկական մակարդակից՝ կազմելով 0,19։ Ընկերության կառավարումը՝ կորուստներից խուսափելու համար ֆինանսական կայունությունընկերությունը պետք է մշակի արտադրության կառավարման ավելի արդյունավետ ռազմավարություն և պարզի արագ շարժվող ակտիվների ծավալի նվազման պատճառները.
4. 2018 թվականին ընկերության դիրքերը կայունանում են. կրեդիտորական պարտքերը և հավաքագրված միջոցների քանակը կրճատվում են կանխիկի և արժեթղթերի աճի ֆոնին: Ընդունելի է 0,29 գործակիցը, այսինքն՝ ընթացիկ պարտքերի 29%-ը արագ կմարվի։

Նյութը՝ կայքից

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն (դրամական միջոցների հարաբերակցություն)

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունՖինանսական ցուցանիշ է, որն օգտագործվում է ընկերության իրացվելիության վերլուծության մեջ՝ հաշվարկելով բոլոր դրամական ակտիվների (դրամական միջոցների), դրամական միջոցների համարժեք ակտիվների (դրամական միջոցների համարժեք ակտիվների) և բոլոր ընթացիկ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորությունների) հարաբերակցությունը:
Հոմանիշներ՝ Կանխիկի հարաբերակցություն, Իրացվելիության հարաբերակցություն, Կանխիկի հարաբերակցություն, Կանխիկի հարաբերակցություն:
Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը բնութագրում է ընկերության կարողությունը մարել ընթացիկ պարտավորությունները (և ինչ համամասնությամբ) իրացվելի շրջանառու միջոցների և այլ ազատ ակտիվների հաշվին: Հաշվի է առնվում դրամական միջոցների առկա գումարը, ինչպես նաև դրանց համարժեքները՝ վաճառվող արժեթղթեր, ավանդներ և բացարձակապես իրացվելի այլ ակտիվներ:
Կանխիկի տակ հասկացեք կազմակերպության դրամարկղում պահվող կանխիկի ամբողջությունը, որը ձևավորվել է սկզբնական կանխիկ դրամից և մուտքերի և ծախսերի տարբերությունից: Քանի որ կանխիկ պահուստները եկամուտ չեն առաջացնում, ձեռնարկատերերը ձգտում են նվազեցնել դրանք նվազագույնի, որը բավարար է հաճախորդների, կոնտրագենտների և այլ ընթացիկ ծախսերի համար: Հետևաբար, բանկային գործերում կան կարգավորող պահանջներ կանխիկի պահպանման մակարդակի վերաբերյալ: Առևտրային ձեռնարկությունների շրջանում նկատվում է իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցության կրճատման միտում, այսինքն՝ կանխիկի անհրաժեշտության նվազում։
Քանի որ դրամական միջոցների հարաբերակցության մոդելը չափում է բոլոր ակտիվներից միայն ամենաիրացվելիը ընթացիկ պարտավորությունների հետ կապված, հետևաբար, այս ցուցանիշը համարվում է օգտագործված իրացվելիության բոլոր գործակիցներից ամենապահպանողականը:
Կանխիկի հարաբերակցության բնութագրերը.
1) հաշվի է առնվում հրատապ և ընթացիկ իրացվելիության առումով.
2) Օգտագործվում է ընկերության վարկային պրոֆիլում.
3) հաշվարկից բացառում է գույքագրումը և դեբիտորական պարտքերը. Այսինքն՝ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքանով ընկերությունը կարող է վճարել իր ընթացիկ պարտավորությունները՝ առանց հենվելու պաշարների վաճառքի վրա և առանց դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ակնկալիքի:
4) բնութագրում է ձեռնարկության ընթացիկ կարճաժամկետ պարտավորությունները անմիջապես մարելու ունակությունը, այսինքն՝ կան արդյոք ռեսուրսներ, որոնք կարող են բավարարել կրիտիկական իրավիճակում կրեդիտորների պահանջները: Հետևաբար, այս ցուցանիշը հաշվի է առնվում ապագա մատակարարների կողմից համեմատաբար կարճ ժամկետներվարկավորում. Ռազմավարական ներդրողների համար ձեռնարկության բացարձակ իրացվելիությունն ավելի քիչ էական է:

Բացարձակ իրացվելիության գործակիցի հաշվարկ

Դրամական միջոցների իրացվելիության հարաբերակցության բանաձևը.
CR = կանխիկ + կարճաժամկետ շուկայական ներդրումներ / ընթացիկ պարտավորություններ
Հաշվարկի տվյալները կարելի է ստանալ հաշվեկշռից: Հիշեք, որ բանաձևը անտեսում է միջոցների ստացման և վճարման ժամանակը:

Կանխիկի հարաբերակցության նորմատիվ արժեքը

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը- ցուցիչներից մեկը, որն օգտագործվում է վարման պրակտիկայում ֆինանսական վերլուծությունձեռնարկությունները արագ իրացվելիության և բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցության հետ միասին: Ընթացիկ հարաբերակցությունը (CR) բնութագրում է ընկերության կարողությունը ընթացիկ ակտիվների հաշվին մարելու ընթացիկ կարճաժամկետ պարտավորությունները (ընթացիկ պարտավորությունները):
Տարբերակել իրացվելիության ընթացիկ (ընդհանուր) և հրատապ: Ձեռնարկության ընդհանուր իրացվելիությունը սահմանվում է որպես ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների մեծության հարաբերակցությունը, որը որոշվում է տարեսկզբին և վերջում:
Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության հոմանիշներ՝ ծածկույթի գործակից, Ընթացիկ հարաբերակցություն, CR, «իրացվելիության գործակից», «դրամական միջոցների ակտիվների գործակից», «դրամական միջոցների գործակից»:

KTL-ի նպատակը

1) ցույց է տալիս ձեռնարկության կարողությունը՝ մարելու իր պարտքերը մեկ արտադրական ցիկլի ընթացքում (արտադրանքի մեկ խմբաքանակի արտադրության և իրացման համար պահանջվող ժամանակահատվածը).
2) ընդհանուր պատկերացում կազմել ընկերության վճարունակության, այսինքն՝ առկա դրամական միջոցների, գույքագրման, դեբիտորական պարտքերի հաշվին պարտքային պարտավորությունները վճարելու ունակության մասին:
3) պատկերացում կազմել ընկերության գործառնական ցիկլի արդյունավետության կամ իր արտադրանքը կանխիկի վերածելու ունակության մասին: Եթե ​​ընկերությունը դժվարանում է ժամանակին վճարել դեբիտորական պարտքերը կամ ունի երկար պաշարների շրջանառության ժամկետ, այն կարող է ունենալ իրացվելիության խնդիրներ:
4) Հարաբերակցության բաղադրիչները (ընթացիկ ակտիվներ և ընթացիկ պարտավորություններ) կարող են օգտագործվել շրջանառու միջոցների մեծությունը (շրջանառու միջոցների հարաբերակցությունը) հաշվարկելու համար, որը շրջանառու միջոցների մեծության հարաբերակցությունն է հասույթի չափին:
5) Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հետաքրքրություն է ներկայացնում ոչ միայն ձեռնարկության ղեկավարության, այլև արտաքին վերլուծության առարկաների, մասնավորապես ներդրողների համար:

CR գործակիցը հաշվարկելու բանաձևը

Ծածկույթի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է բանաձևով.
Ընթացիկ իրացվելիություն = Ընթացիկ ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ
Ընկերության ընթացիկ ակտիվներն են.

• Կանխիկ միջոցներ ձեռքի տակ և բանկային հաշիվներում, ինչպես նաև դրամական միջոցների համարժեքներ:
• Դեբիտորական պարտքեր, ներառյալ վատ պարտքերի գծով պահուստները:
• Գույքագրման ապրանքների պաշարների արժեքը, որոնք պետք է ունենան համեմատաբար արագ շրջանառություն մեկ տարվա ընթացքում:
• Այլ ընթացիկ ակտիվներ (հետաձգված ծախսեր, ներդրումներ արժեթղթերում և այլն):

Ընթացիկ պարտավորություններ:

• Անմիջական մարման ժամկետով վարկեր (մեկ տարվա ընթացքում)
• Չվճարված պահանջներ (վաճառողներ, բյուջե և այլն)
• Այլ ընթացիկ պարտավորություններ:

Սա անավարտ է այս թեմայով հանրագիտարանային հոդվածի համար։ Դուք կարող եք նպաստել նախագծի զարգացմանը՝ կատարելագործելով և լրացնելով հրապարակման տեքստը՝ նախագծի կանոններին համապատասխան: Դուք կարող եք գտնել օգտագործողի ձեռնարկը

Եկեք նայենք հոդվածին:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը. Մնացորդի հաշվարկման բանաձև

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը (Անգլերեն ընթացիկ հարաբերակցությունը) հաշվարկվում է որպես բարձր իրացվելի ակտիվների, արագ իրացվելի ակտիվների և դանդաղ փոխարկելի առավել հրատապ պարտավորությունների և միջնաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցություն: Այս ցուցանիշը ձեռնարկության իրացվելիությունը բնութագրող երեք հիմնական չափանիշներից մեկն է։ Իրացվելիությունը, որպես կանոն, նույնացվում է ձեռնարկության (ֆիրմայի, ընկերության) վճարունակության և կարողության հետ` ակտիվները շուկայական գնով վաճառելու: Իրացվելիություն հասկացությունը գալիս է լիկվիդացնել, այսինքն՝ վաճառել տերմինից։ Իրացվելիությունը մեկն է հիմնական հասկացություններըֆինանսական վերլուծություն և ցույց է տալիս ակտիվների դրամի անցման արագությունը:

Ստորև ներկայացված է ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների տեսակների դասակարգումը, որն օգտագործվում է իրացվելիությունը գնահատելու համար:

A1 = Բարձր իրացվելի ակտիվներ (տող 1250)

A2 = Շուկայական ակտիվներ (էջ 1230)

A3 = Դանդաղ փոխարկելի ակտիվներ (տող 1220)

—————————————————————

P1 = Առավել հրատապ պարտավորություններ (էջ 1520)

P2 = միջնաժամկետ պարտավորություններ (տող 1510)

Արդյունքում, ընթացիկ իրացվելիության գնահատման վերլուծական բանաձևը հետևյալն է.

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի հաշվարկ՝ ըստ հաշվեկշռի նոր ձևի

Նոր հաշվեկշիռն ընդունվել է 2011 թվականին, հիմնական տարբերությունները տողերի անվանումներում են, այլ ոչ թե բանաձեւի տնտեսական իմաստով։

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= p.1200 / p.1510+p.1520+p.1550

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի հաշվարկ՝ ըստ հին հաշվեկշռի ձևի

Այս ցուցանիշի հին բանաձեւը հաշվարկելու երկու տարբերակ կա.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= (էջ 290 Ձև թիվ 1) / (էջ 610+ էջ 620 + էջ 630 + էջ 640+ էջ 660);

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= (էջ 290-էջ 230 Ձև թիվ 1) / էջ 690։

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի ստանդարտ

Եթե ​​ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը 2-ից մեծ է, դա ցույց է տալիս, որ ընկերությունն ունի ավելի շատ ընթացիկ ակտիվներ, քան կարճաժամկետ պարտավորություններ՝ կրկնակի ծածկույթով: Ձեռնարկությունը (ընկերությունը) ունի իր պարտավորությունները (պարտքերը) կարճաժամկետ ժամկետում մարելու բարձր ունակություն: Ընթացիկ իրացվելիության նորմատիվային արժեքը, որը հավասար է 2-ի, ստացվել է գործնականում և առավել հաճախ հանդիպում է ներքին կանոնակարգերում:

Համաշխարհային պրակտիկայում 1,5-ից 2,5 միջակայքում գործակիցը համարվում է օպտիմալ: Եթե ​​ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը 1-ից պակաս է, ապա ձեռնարկությունը չի կարող կայուն կերպով մարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները: Ստորև բերված աղյուսակը ցույց է տալիս ներքին և միջազգային ստանդարտների համեմատությունը և ձեռնարկության վճարունակության մակարդակը:

Արժեքներցուցիչ	Կանոնակարգեր
	ռուսերեն	Միջազգային
<1		Կրիտիկական վճարունակություն
1,5-2	Ցածր վճարունակություն
2-3	Բավարար վճարունակություն
>3	Բարձր վճարունակություն / Կապիտալի հնարավոր իռացիոնալ կառուցվածք

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը ինֆոգրաֆիկայում

Ստորև ներկայացված ինֆոգրաֆիկան ցույց է տալիս ԿԱՐԵՎՈՐ մասերընթացիկ իրացվելիության գործակից, օգտագործման ուղղություն, հաշվարկման բանաձև և ցուցանիշի գնահատում։

Սեղմեք մեծացնելու համար

Տեսադաս. «ՕԱՕ Գազպրոմի իրացվելիության գործակիցների հաշվարկման օրինակ»

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության համեմատությունը իրացվելիության այլ ցուցանիշների հետ

Բացի ընթացիկ իրացվելիության գործակիցից, ֆինանսական վերլուծության պրակտիկայում հաճախ օգտագործվում են արագ իրացվելիության գործակիցը և բացարձակ հարաբերակցությունը: Դրանք ցույց են տալիս ձեռնարկության կարողությունը՝ մարելու իր պարտքային պարտավորությունները արագընթաց և բարձր իրացվելիության ակտիվներով:

Այսպիսով, բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը մարելու իր պարտքերը ամենալիկվիդային ակտիվների հաշվին (փող և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ): Այսինքն, այս ցուցանիշը ցույց է տալիս Մաքսիմում արագություն, որով ձեռնարկությունը կարող է մարել պարտատերերին (և այլ փոխառուներին):

Արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության կարողությունը մարելու իր պարտքերը՝ օգտագործելով ոչ միայն բարձր իրացվելի ակտիվներ, այլև արագ իրացվելի ակտիվներ. սա կարճաժամկետ դեբիտորական պարտք է:

Ինչպե՞ս հաշվարկել արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը:

Նորմատիվ արժեքների վրա ազդում են նաև ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արդյունաբերության միջին արժեքները: Ահա ցանկացած արդյունաբերության համար ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու ալգորիթմ:

Տարբեր ոլորտներում կարող են լինել տարբեր իմաստներգործակիցը։ Արդյունաբերության միջին արժեքները հաշվարկելու համար օգտագործվում են OKVED կոդերը (գործունեության տեսակների դասակարգիչ): Ըստ նրանց՝ խմբավորվում են մեկ տեսակի գործունեությամբ զբաղվող ձեռնարկությունները, որոնց վրա հաշվարկվում են գործակիցների արժեքները և միջինացվում։

Օրինակ, վերցրեք նավթագազային արդյունաբերության ձեռնարկությունները, ձեռնարկությունները կունենան հետևյալ գործունեությունը.

Ի հավելումն ձեռնարկությունների ընտրության՝ ըստ սինգլի OKVED կոդը, պետք է ընտրել նաև ընկերություններ ըստ չափի, դրա համար մենք օգտագործում ենք «Վաճառքից եկամտի ծավալ» ցուցիչը։ Դա արվում է, որպեսզի վերլուծության համար նմուշը հնարավորինս համասեռ լինի:

Արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

Արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= Ձեռնարկության ընթացիկ իրացվելիության գործակիցները (ըստ մեկ OKVED կոդի և եկամուտների ծավալի) / Ձեռնարկությունների թիվը

Բոլոր նմանատիպ ձեռնարկությունների համար, ըստ ընտրված OKVED կոդի և չափի, հաշվարկվում է ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը և կազմվում է միջին թվաբանականը: Իդեալական է այս տեսակի վերլուծության համար: Տեղեկատվական համակարգտվյալների վերլուծություն - SPARK. Ճշգրտությունը բարելավելու համար դուք կարող եք նշանակել տարբեր կշռման գործակիցներ ձեռնարկությունների տարբեր խմբերի համար:

Տրանսնեֆտի և արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության վերլուծության օրինակ

2009 թվականի ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի արժեքը «Տրանսնեֆտ» ԲԲԸ-ի համար կազմում է 3,48, ինչը ընդհանուր ստանդարտների համաձայն բավականին բարձր է: Համեմատենք ձեռնարկությունը նմանատիպ գործունեության տեսակով և չափսերով նմանատիպ ձեռնարկությունների հետ։

OAO Transneft-ի գործունեության տեսակը - Նավթի և գազի արդյունաբերություն, Նավթամթերք - վաճառք, փոխադրում, Նավթ և գազ - արտադրություն: OAO Transneft-ի համար վաճառքից եկամուտը գերազանցում է 1000 միլիոն ռուբլին: Ցուցանիշի արդյունաբերության միջին արժեքի վերջնական հաշվարկը ներկայացված է ստորև բերված աղյուսակում։

Հաշվարկվել է համանման ձեռնարկությունների ընթացիկ իրացվելիության արժեքը, որը կազմել է 2,76: Ինչպես տեսնում ենք, «Տրանսնեֆտ» ԲԲԸ-ն արդյունաբերության միջինի համեմատ ավելի բարձր վճարունակություն ունի։ Սա վկայում է ընկերության լավ ֆինանսական վիճակի մասին։

Ձեռնարկության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը արդյունաբերության հետ համեմատելու օրինակ

Ի հավելումն ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի արդյունաբերության միջին արժեքի համեմատության, դուք կարող եք այն համեմատել ընտրված տարածաշրջանի ցուցանիշի հետ, օրինակ՝ Մոսկվան, որպես Ռուսաստանի առաջատար շրջաններից մեկը:

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության կանխատեսում

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության կետային հաշվարկը չի կարող ամբողջությամբ բնութագրել ձեռնարկության վիճակը: Ուստի անհրաժեշտ է վերլուծել մի քանի հաշվետու ժամանակաշրջանների ցուցանիշի փոփոխությունների դինամիկան: Սա թույլ է տալիս կանխատեսել դրա հետագա փոփոխությունը։ Ստորև բերված նկարը ցույց է տալիս ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության փոփոխությունների դինամիկան և կատարել կանխատեսում` հիմնվելով գծային ռեգրեսիայի վրա:

«Տրանսնեֆտ» ԲԲԸ-ի ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության փոփոխությունների դինամիկան

Ինչպես տեսնում ենք, ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի փոփոխության աճի միտում կա։ Սա վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական առողջացման բարենպաստ ծրագրերի մասին, երբ 2007 թվականին ցուցանիշը 0,5-ից ցածր էր, ինչը չի համապատասխանում չափանիշներին, մինչդեռ 2010 թվականին այն գերազանցում է ստանդարտ արժեքին (հավասար է 2,1-ի):

Ինչպես բարձրացնել ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը

Ինչպես պարզեցինք, ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը բնութագրում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և օգտագործվում է բազմաթիվ վարկային կազմակերպությունների կողմից՝ գնահատելու ընկերության վճարունակությունը։ Ձեռնարկության վճարունակության բարձրացումը հանգեցնում է փոխառու կապիտալի արժեքի նվազմանը ( տոկոսադրույքներըվարկերի վրա), ինչը նշանակում է, որ դա թույլ է տալիս բարձրացնել ընկերության զուտ շահույթը և շահութաբերությունը:

Դիտարկենք գործակիցը բարձրացնելու մի քանի եղանակ.

• Կրեդիտորական պարտքերի ծավալի կրճատում` կապված դրա վերակառուցման հետ` հաշվանցելով կամ դուրս գրելով որպես չպահանջված:
• Ընթացիկ ակտիվների ավելացում:
• Ընթացիկ ակտիվների աճ և միևնույն ժամանակ կրեդիտորական պարտքերի կրճատում:

Ամփոփում

Ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշը ձեռնարկության/ընկերության ֆինանսական վիճակի կարևոր ցուցիչ է, որը միշտ պետք է վերահսկվի: Ցուցանիշի աճը ձեռնարկությանը դարձնում է ավելի գրավիչ ներդրումներ ներդրողների և վարկատուների համար, ինչը կարող է նրան տալ ավելի շատ լրացուցիչ լծակներ և ֆինանսական ռեսուրսներ՝ բարձրացնելու շուկայական արժեքը և շահութաբերությունը:

Այս հոդվածում մենք կդիտարկենք ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը, որը ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը մարել ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները միայն ընթացիկ ակտիվների հաշվին:

Պարզ հաշվարկային բանաձևի և տեղեկատվական բովանդակության շնորհիվ գնահատման մեջ կարևոր տեղ է զբաղեցնում ընթացիկ հարաբերակցությունը ֆինանսական գործունեություն տարբեր արդյունաբերություններ, դիմում է գտնում մի շարքում արդյունավետ մեթոդներսնանկության կանխատեսում.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը. ընդհանուր տեղեկություն

Ընթացիկ (կամ ընդհանուր) իրացվելիության գործակիցը (կ) ֆինանսական արժեք է, որը ցույց է տալիս ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների կամ կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությունը, որը կազմվում է հաշվեկշռից ստացված տեղեկատվության հիման վրա: Դա նաեւ շրջանառու միջոցներով կարճաժամկետ վարկերը մարելու ունակության ցուցանիշ է։ Որքան բարձր է k-ն, այնքան ավելի վճարունակ է ընկերությունը: Դրա նվազումը հուշում է, որ ակտիվներն այլևս չեն վաճառվում շտապ։ Ընդհանուր բանաձև.

• k = (ընթացիկ ակտիվներ) : (ընթացիկ պարտավորություններ):

Ընթացիկ ակտիվներ:

• կանխիկ (ներառյալ էլեկտրոնային փող) դրամարկղում, բանկերի հաշվարկային հաշիվների վրա.
• դեբիտորական պարտքեր + վատ պարտքերի պահուստ;
• ներդրումներ արժեթղթերում;
• նյութական արժեքներ և վաճառքի ապրանքներ.

Ընթացիկ պատասխանատվություն.

• վարկ մինչև մեկ տարի ժամկետով;
• մատակարարների, գանձապետարանի նկատմամբ չվճարված պարտավորություններ:
• այլ վարկեր։

Ակտիվների և պարտավորությունների նվազեցման բանաձևը.

1. k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), որտեղ
   • Ալ - հեղուկ ակտիվներ;
   • Ab - արագ գործող;
   • Am - դանդաղ գիտակցում;
   • Ps - Անհետաձգելի պարտավորությունների պարտավորություններ;
   • PC - կարճաժամկետ:

Հաշվեկշռի բանաձև.

• k = (էջ 1200 + էջ 1170) : (էջ 1500 - էջ 1530) - էջ. 1540):

Իրացվելիության ընդհանուր գործակիցի նպատակը

Այս արժեքը կատարում է հետևյալ առաջադրանքները.

• ընթացիկ արտադրական ցիկլի ընթացքում իր պարտավորությունները մարելու ունակության ցուցիչ.
• ընկերության վճարունակության «լակմուսի թեստ», բոլոր վարկերը հասանելի գումարներով ծածկելու նրա կարողությունը.
• ինչպես առանձին գործառնական ժամանակաշրջանի, այնպես էլ արտադրանքի շրջանառության ընտրված ուղղության կատարողականի ցուցիչ.
• կարևոր տեղեկատվություն ներդրողների համար.
• շրջանառու միջոցների հաշվարկում օգտագործվում են նաև տվյալ k-ի բանաձևի համար անհրաժեշտ բաղադրիչները։

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության նորմը և դրանից շեղումները

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքը.

Կարճ	Նորմ	Բարձրահասակ
< 1,5	1,5 -2,5	> 2,5
Պարտավորությունների կատարման դժվարություններ. արդյունքը պետք է լինի կրեդիտորական պարտքերի փակումը և ընթացիկ ակտիվների նվազումը, քանի որ ընկերությունն այս պահին չի կարողանա վճարել իր պարտավորությունները: Սակայն բյուջեի նման անկայունությունը միշտ չէ, որ հանգեցնում է ընկերության սնանկացմանը։	Այն ցույց է տալիս, թե ընթացիկ ակտիվների քանի ռուբլի է ընկնում ընթացիկ պարտավորությունների ռուբլու վրա: Տեսականորեն նման ձեռնարկությունը ցանկացած պահի կկարողանա ժամանակին կատարել իր պարտավորությունները։	Ընթացիկ ակտիվները և ապրանքները չարաշահվում են. պետք է ընդլայնել կարճաժամկետ վարկերի առկայությունը.

Կարևոր! Հաշվարկելիս չպետք է մոռանալ, որ իրացվելի ակտիվները անհավասար են. անհրաժեշտ է մանրամասնորեն հաշվի առնել դրանց շրջանառության արագությունը (օգտագործել երկրորդ բանաձևը):

Ձեռնարկության իրացվելիության բարձրացման ուղիները

K ցուցանիշները օպտիմալացնելու համար օգտագործվում են հետևյալ մեթոդները.

Ճանապարհ	Գործողություններ	կողմ	Մինուսներ
Հիմնական գործունեության շահութաբերության բարձրացում՝ ձեր տրամադրության տակ պահելով եկամտի մեծ մասը	Շահաբաժինների կրճատումներ Ոչ արտադրողական նպատակներով ֆինանսավորման կրճատում	k-ի արագ իջեցում նորմայի	Բացասական ազդեցություն ընկերության իմիջի, հիմնադիրների, բաժնետերերի վստահության վրա
Կարճաժամկետ կապիտալով ֆինանսավորվող ծրագրերի քանակի կրճատում	Շինարարության, վերակառուցման, թանկարժեք սարքավորումների ձեռքբերման մեջ ներդրումների ծավալի կրճատում	Ընկերությունը դադարեցնում է իր ֆինանսական հնարավորությունները գերազանցող գումարների ներդրումը	Արտադրության և այլ գործունեության սարքավորումների և պայմանների միջազգային չափանիշներին համապատասխանության մակարդակի արտացոլում
Կարճ վարկերի միջոցով ֆինանսավորման սահմանափակում	Օգտագործելով կարճաժամկետ պարտքը միայն շրջանառու միջոցները համալրելու համար, բազմամյա վարկն օգտագործվում է ծախսերի այլ հոդվածները ծածկելու համար.	Երկարաժամկետ ծրագրերը ներդրվում են՝ օգտագործելով երկարաժամկետ վարկ և ընթացիկ եկամուտ	Նոր վարկային պարտավորությունների առաջացում
Փոփոխություններ փողի կառավարման սկզբունքներում	Շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության բարձրացման ծրագրեր	Բիզնեսի մեթոդների ընդհանուր արդիականացում	Հարմար է միայն այն ընկերությունների համար, որոնց շրջանառու միջոցների ավելացումը պայմանավորված է կարճ վարկերի միջոցով ֆինանսավորմամբ
Պարտատերերի նկատմամբ պարտքերի վերակազմավորում	Չպահանջված գումարի հաշվանցում և հետագա դուրսգրում	Ազատվեք անտանելի պարտքից	Բարդ, վստահելի գործընթաց

Կարևոր! Կարճկիրական իրացվելիությունը ընկերության դրամական միջոցների պակասուրդի ցուցանիշ չէ: Քանի որ ընթացիկ ակտիվները ներառում են դեբիտորական պարտքեր, ներդրումներ, ապրանքներ և այլն:

Ցուցանիշի հաշվարկ AVTOVAZ-ի օրինակով

Ցուցանիշ	տարի 2014 թ	2015թ	2016թ
աշխատանքային կապիտալ	49 783	40 073	55 807
Կարճաժամկետ վարկեր	86 888	112 867	117 723

Օգտագործելով ընդհանուր բանաձևը.

• k (2014) = 49,783/ 86,888 = 0,00001151;
• k (2015) = 40,073/112,867 = 0,00000886;
• k (2016) = 55,807/117,723 = 0,4740535:

Միջին ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը ըստ Ռուսաստանի Դաշնության արդյունաբերության

	2013	2014	2015	2016	2017
Գյուղատնտեսություն	1,7644	1,7437	1,7678	1,7651	1,862
Շինարարություն	1,327	1,2474	1,2069	1,251	1,243
Նավթի և գազի արդյունաբերություն	1,8771	1,7718	1,8343	1,7849	2,3887
Առևտրային ձեռնարկություններ	1,6426	1,6931	1,658	1,7146	1,6006
Արդյունաբերություն (մետալուրգիա)	1,5689	1,5572	1,5297	1,592	1,5261
Փոքր բիզնես (հյուրանոց, ռեստորանային սպասարկում)	1,4887	1,1795	1,2726	1,5998	1,2305
Երկրի ընդհանուր ցուցանիշները	1,7143	1,6764	1,5012	1,5389	1,4903

Համեմատություն իրացվելիության այլ գործակիցների հետ

Իրացվելիության նվազեցման առկա գործակիցների համեմատական ​​աղյուսակ.

	կբացարձակ իրացվելիություն	կընդհանուր իրացվելիություն (ընթացիկ)	կարագ իրացվելիություն
Բնահյութ	Վերլուծում է իրացվելիությունը՝ հաշվարկելով k ընկերության ընդհանուր բյուջեի, դրա համարժեք և ընթացիկ վարկերի միջև	Շրջանառու միջոցների հաշվին կարճաժամկետ պարտքի մարման հնարավորություն	Ձեր ամենաարագ կանխիկացնող ակտիվներով վարկը մարելու հնարավորություն, օրինակ՝ ընկերության արտադրանքի վաճառքի հանկարծակի դժվարության դեպքում: Ֆինանսական վիճակի կայունության ցուցանիշ
Առանձնահատկություններ	Ընկերության վարկային պրոֆիլը. Այն հաշվի չի առնում պարտապանների պարտքերը, ապրանքների պաշարները և չվաճառված ապրանքները՝ միայն դրամական ակտիվները, որոնք առկա են տվյալ պահին: Գնահատում է իրենց վարկերին արձագանքելու ներկայիս ունակությունը	Ընդհանուր տեղեկություններ վճարունակության մասին, ներառյալ դրա գնահատումը մեկ արտադրական ժամանակահատվածի համար: Տվյալներ իրենց արտադրանքը կանխիկացնելու ունակության մասին: Դրա հաշվարկման ցուցանիշները կարող են օգտագործվել բանաձևով, որը հանում է շրջանառու կապիտալը	Որոշ չափով նման է k ընդհանուր իրացվելիության հանմանը, բայց ուշադրությունը տեղափոխում է ավելի նեղ տարածք՝ բացառելով պաշարները՝ ակտիվների ամենադանդաղ մասը իրացվելիության առումով: Վճարունակությունը գնահատելիս մեթոդն ավելի պահպանողական է և զգուշավոր
Հաշվարկի բանաձև	K= ((դրամական ակտիվներ) + (կարճաժամկետ ներդրումներ)) : (կարճաժամկետ վարկեր)	K = (ընթացիկ ակտիվներ) : (ընթացիկ վարկեր)	K = ((դրամական ակտիվներ) + (կարճաժամկետ ներդրումներ) + (պարտքային պարտքեր)) : (ընթացիկ ընթացիկ պարտավորություններ)
Նորմային արժեքներ	<0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0.2 - 0.5 - նորմալ վճարունակություն; >0.5 - չպահանջված դրամական ակտիվներ բանկերում, իռացիոնալ ներդրումներ	<1,5 – трудности в покрытии долгов; 1.5-2.5 - վճարունակությունը նորմալ է; >2.5 - ակտիվների իռացիոնալ բաշխում, ցանկացած ճյուղի ֆինանսավորման խախտում	0.7-1-ը նորմա է, ընկերության կողմից վերցված և տրամադրված վարկերը մոտավորապես համարժեք են։ 0.7-ից ցածր - կա հեղուկ արժեքների պակասի հավանականություն: 1-ից ավելի՝ ընկերության ցանկությունը՝ վարկեր տրամադրել պարտապաններին ավելինայլ ոչ թե իր համար նման պարտավորություններ ձեռք բերել
Դիմում	Հաշվարկը պահանջվում է ապագա մատակարարների համար, ովքեր պահանջում են վճարում ժամկետային վարկերի միջոցով	Այս կ–ի ցուցանիշներն ավելի մեծ հետաքրքրություն են ներկայացնում ներդրողների համար	Լայն շրջանակ: ղեկավարների համար՝ ընկերության ֆինանսական կատարողականի գնահատում. պարտատերերի համար՝ ստուգելով ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը, դրա հետ կապված ռիսկերը. ներդրողների համար՝ ներդրումների վերադարձի կանխատեսում

Կարևոր! Գործակիցները կարող են տարբեր լինել՝ կախված ձեռնարկության արդյունաբերությունից:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության օգտագործումը սնանկության կանխատեսման մեջ

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը այն մեծություններից է, որը թույլ է տալիս հաշվարկել ապագայում ընկերության գործերի վիճակը՝ սնանկություն կամ բարեկեցիկ գործունեություն: Հաշվարկներում հաճախ օգտագործվում է Էդվարդ Մալթոնի բանաձևը.

1. B \u003d - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l - ընթացիկ իրացվելիության գործակից, k n - փոխառու միջոցների համակենտրոնացում).

• B > 0 - սնանկության հավանականությունը ցածր է.
• B \u003d 0 - 50/50;
• IN< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Բանաձևի առավելությունը նրա պարզությունն է. Այնուամենայնիվ, այն հարմարեցված չէ Ռուսական բիզնես, քանի որ այն ստեղծվել է հաշվետվության օրինակով օտար երկրներ, ուստի կա կանխատեսման սխալի հավանականություն։ Ավելի ճշգրիտ բանաձևը այսպես կոչված չորս փուլն է, բայց տարբեր բաղադրիչներով.

1. B \u003d (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), որտեղ

• A 1 - շրջանառու կապիտալ / ակտիվ;
• A 2 - զուտ եկամուտ / սեփական բյուջե;
• A 3 - շահույթ ապրանքների / ակտիվների վաճառքից.
• A 4 - զուտ եկամուտ / ամբողջական ծախսեր:

Կարևոր! Ենթադրվում է, որ այս բանաձևն ի վիճակի է կանխատեսել ընկերության ապագան մինչև 80% արդյունքով:

Ի՞նչ է ցույց տալիս ընթացիկ իրացվելիության բացասական ցուցանիշը:

Բառացիորեն բացասական թիվցուցիչի արժեքը չի կարող լինել, այն կարող է փոքր լինել մինչև տասը հազարերորդականը: Արժեքի առաջադեմ բացասական դինամիկան ցույց է տալիս հետևյալը.

• սխալ ֆինանսական քաղաքականությունընկերություններ և միջոցների բաշխում;
• պարտատերերի նկատմամբ պարտավորություններով գերհագեցվածություն.
• չվաճառված ապրանքների մեծ ծավալ;
• ավելորդ ներդրումների մասին;
• ընկերությանը չմարված մեծ թվով պարտքերի առկայությունը.
• սնանկության հավանականությունը.

Ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդներ՝ օգտագործելով ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշը

Գործակիցի մասնակցությամբ գնահատման հիմնական մեթոդները.

1. Սելեզնևա-Իոնովա մոդել. Մեթոդաբանությունը նպատակաուղղված է փաստացի ցուցանիշները ստանդարտի հետ համեմատելուն, ակտիվների շահութաբերության բացահայտմանը դրանց զուտ եկամտի առումով, ինչպես նաև. ընդհանուր վարկանիշըընկերության կառավարում.
2. Սայֆուլին-Կադիկով մոդել. Ինչպես նախորդը, դա կարող է ճիշտ լինել տարբեր ոլորտների և չափերի ընկերությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության համար: Այն նաև հաշվարկում է վաճառքի հաջողությունը և սեփական բյուջեի շրջանառությունը:
3. Պոստյուշկովի մոդելը. Հարմար է մինչև վեց ամիս պետական ​​կանխատեսման միջակայքով ձեռնարկության կործանումը կանխատեսելու համար:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն. արդիական խնդիրներ

Պատասխան. Ամբողջ տեղեկատվությունը վերցված է ընկերության տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունից, հաշվապահական փաստաթղթերից:

Հարց թիվ 2. Արժե՞ կենտրոնանալ ներկայիս իրացվելիության հարաբերակցության համառուսաստանյան նորմերի վրա:

Պատասխան. Միայն տեղեկատվության տիրապետման համար: Յուրաքանչյուր ոլորտի համար, կախված Ռուսաստանի Դաշնության սուբյեկտից, որտեղ այն գործում է, ցուցանիշները k մեծապես տարբերվում են:

Հարց 3. Ո՞ւմ համար պետք է առաջին հերթին հաշվարկվի ընդհանուր իրացվելիության k-ը:

Պատասխան. ձեռնարկության ղեկավարի համար օգտակար է ունենալ այս տեղեկատվությունը, և դա կարող է պահանջվել նաև ձեր պարտատերերի և ներդրողների կողմից:

Հարց թիվ 4. Եթե իմ հաշվարկված հարաբերակցությունը բարձր է՝ երկուսից ավելի, ապա իմ բիզնեսը ճիշտ ուղղությամբ է ընթանում: