वित्तीय प्रबंधन की प्रभावशीलता के वित्तीय विश्लेषण के लिए मूल्यांकन के तरीके और उपकरण। उद्यम का वित्तीय विश्लेषण: तरीके। वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण

किसी उद्यम के सफल वित्तीय प्रबंधन के लिए सबसे महत्वपूर्ण शर्तों में से एक इसका विश्लेषण है आर्थिक स्थिति.

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति को उसके वित्तीय संसाधनों के गठन और उपयोग की प्रक्रिया को दर्शाने वाले संकेतकों के एक सेट की विशेषता है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक उद्यम की वित्तीय स्थिति अनिवार्य रूप से उसकी गतिविधियों के अंतिम परिणामों को दर्शाती है। उद्यम के अंतिम परिणाम न केवल उद्यम के कर्मचारियों के लिए, बल्कि इसके भागीदारों के लिए भी रुचि रखते हैं आर्थिक गतिविधि, सरकार, वित्तीय, कर प्राधिकरण।

यह सब संचालन के महत्व को पूर्व निर्धारित करता है वित्तीय विश्लेषणउद्यमों और आर्थिक प्रक्रिया में इस तरह के विश्लेषण की भूमिका को बढ़ाता है। वित्तीय विश्लेषण दोनों का एक अनिवार्य तत्व है वित्तीय प्रबंधनउद्यम में, और भागीदारों के साथ उसके आर्थिक संबंध, वित्तीय और ऋण प्रणाली।

वित्तीय विश्लेषण के लिए आवश्यक है:

वित्तीय संकेतकों में परिवर्तन की पहचान करना;

उद्यम की वित्तीय स्थिति को प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान करना;

वित्तीय स्थिति में मात्रात्मक और गुणात्मक परिवर्तनों का आकलन;

मूल्यांकन वित्तीय स्थितिएक विशिष्ट तिथि के लिए उद्यम;

उद्यम की वित्तीय स्थिति में प्रवृत्तियों का निर्धारण।

अपने उपभोक्ताओं के निम्नलिखित समूहों के लिए वित्तीय विश्लेषण आवश्यक है:

1 उद्यम प्रबंधक और, सबसे पहले, वित्तीय प्रबंधक। किसी उद्यम को चलाना और उसकी वित्तीय स्थिति को जाने बिना व्यावसायिक निर्णय लेना असंभव है। प्रबंधकों के लिए, यह महत्वपूर्ण है: में उपयोग किए गए उनके निर्णयों की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए आर्थिक गतिविधिसंसाधन और वित्तीय परिणाम प्राप्त किए।

शेयरधारकों सहित 2 मालिक। उनके लिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि उद्यम में निवेश पर प्रतिफल क्या होगा, उद्यम की लाभप्रदता और लाभप्रदता, साथ ही साथ आर्थिक जोखिम का स्तर और उनकी पूंजी खोने की संभावना।

3 ऋणदाता और निवेशक। वे जारी किए गए ऋणों को वापस करने की संभावना के साथ-साथ उद्यम की निवेश कार्यक्रम को लागू करने की क्षमता में रुचि रखते हैं।

4 आपूर्तिकर्ता। उनके लिए, आपूर्ति किए गए उत्पादों, सेवाओं और प्रदर्शन किए गए कार्यों के लिए भुगतान का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है।

इस प्रकार, आर्थिक प्रक्रिया में सभी प्रतिभागियों को वित्तीय विश्लेषण की आवश्यकता होती है।

सूचना आधारवित्तीय विश्लेषण के लिए, यह मुख्य रूप से लेखांकन प्रलेखन है। सबसे पहले, यह बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1) और बैलेंस शीट के पूरक हैं: एफ। नंबर 2 - "वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट", एफ। नंबर 5 - "उद्यम की संपत्ति की स्थिति के बारे में जानकारी", एफ। नंबर 4 - "कैश फ्लो स्टेटमेंट"।

एक उद्यम के वित्तीय विश्लेषण में निम्नलिखित प्रकार के विश्लेषणों का क्रमिक कार्यान्वयन शामिल है:

1 उद्यम की वित्तीय स्थिति का प्रारंभिक (सामान्य) मूल्यांकन और रिपोर्टिंग अवधि के लिए इसके वित्तीय संकेतकों में परिवर्तन;

2 उद्यम की शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

3 कंपनी की साख और उसकी बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण;

4 उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण;

5 चालू परिसंपत्तियों के कारोबार का विश्लेषण;

6 संभावित दिवालियेपन का आकलन।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके और उपकरण

किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण करने के लिए कुछ विधियों और उपकरणों का उपयोग किया जाता है।

सबसे सरल तरीका तुलना है, जब रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की तुलना या तो नियोजित संकेतकों से की जाती है या पिछली अवधि (बेसलाइन) के संकेतकों के साथ की जाती है। संकेतकों की तुलना करते समय अलग अवधिउनकी तुलनीयता प्राप्त करना आवश्यक है, अर्थात। संकेतकों की पुनर्गणना घटक तत्वों की एकरूपता, अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं, मूल्यांकन विधियों आदि को ध्यान में रखते हुए की जानी चाहिए।

अगली विधि समूहन है, जहां संकेतकों को समूहीकृत और सारणीबद्ध किया जाता है। इससे विश्लेषणात्मक गणना करना संभव हो जाता है, व्यक्तिगत घटनाओं और उनके संबंधों के विकास में रुझानों की पहचान करना, संकेतकों में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले कारक।

श्रृंखला प्रतिस्थापन या उन्मूलन की विधि में एक अलग रिपोर्टिंग संकेतक को एक मूल के साथ बदलना शामिल है। इसी समय, अन्य सभी संकेतक अपरिवर्तित रहते हैं। यह विधि आपको समग्र वित्तीय संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव को निर्धारित करने की अनुमति देती है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए वित्तीय अनुपात का व्यापक रूप से एक उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है - सापेक्ष संकेतकउद्यम की वित्तीय स्थिति, जो कुछ पूर्ण वित्तीय संकेतकों के संबंध को दूसरों के साथ व्यक्त करती है।

किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण करने के लिए, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए कुछ विधियों और उपकरणों का उपयोग किया जाता है।

^ इनमें से सबसे सरल तुलना विधि है। इसका उपयोग करते समय, रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की तुलना या तो आधार (पिछले) वर्ष के संकेतकों से की जाती है, या नियोजित (परियोजना) वाले के साथ की जाती है।

इस पद्धति के साथ, संकेतक तुलनीय होने चाहिए, अर्थात, उन्हें घटक तत्वों की एकरूपता, अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं, मूल्यांकन विधियों आदि को ध्यान में रखते हुए पुनर्गणना किया जाना चाहिए।

> समूहीकरण पद्धति का उपयोग करते समय, प्रमुख आंकड़ों को समूहीकृत और सारणीबद्ध किया जाता है। यह विश्लेषणात्मक गणनाओं के लिए एक अवसर पैदा करता है, व्यक्तिगत घटनाओं और उनके अंतर्संबंधों के विकास में रुझानों की पहचान करता है, संकेतक में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले कारक।

> श्रृंखला प्रतिस्थापन (या एलिमेंटिंग) की विधि में एक व्यक्तिगत रिपोर्टिंग संकेतक को एक मूल के साथ बदलना शामिल है, जबकि अन्य सभी संकेतक अपरिवर्तित रहते हैं। विधि आपको समग्र वित्तीय संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव को निर्धारित करने की अनुमति देती है।

^ आधुनिक तरीके... ऐसी विधियों का एक उदाहरण ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज संतुलन बनाने की विधि है। यह विधि बैलेंस शीट डेटा पर आधारित है।

ऊर्ध्वाधर विश्लेषण मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुचारू करता है, जो पूर्ण रिपोर्टिंग आंकड़ों को विकृत कर सकता है, और अन्य उद्यमों के साथ तुलना करने की अनुमति देता है, जिनके रिपोर्टिंग डेटा विश्लेषण किए गए उद्यम के संकेतकों से काफी भिन्न होते हैं। एक लंबवत बैलेंस शीट बनाने के लिए, बैलेंस शीट की कुल देनदारी (परिसंपत्ति) को रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में 100% के रूप में लिया जाना चाहिए और प्रत्येक बैलेंस शीट आइटम के कुल के प्रतिशत की गणना करना चाहिए। वित्तीय तस्वीर को पूरा करने के लिए, ऊर्ध्वाधर विश्लेषण को क्षैतिज विश्लेषण द्वारा पूरक किया जा सकता है, जो न केवल पूर्ण संकेतकों पर आधारित है, बल्कि सापेक्ष विकास (गिरावट) दरों पर भी आधारित है।

क्षैतिज विश्लेषण न केवल प्रत्येक संकेतक में परिवर्तनों की पहचान करने की अनुमति देता है, बल्कि प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, भविष्य में इसके परिवर्तन की भविष्यवाणी करने की भी अनुमति देता है। एक क्षैतिज बैलेंस शीट बनाने के लिए, आपको प्रत्येक बैलेंस शीट आइटम के लिए रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में 100% के लिए डेटा लेना चाहिए और आधार की तुलना में प्रत्येक संकेतक की वृद्धि (कमी) की गणना करनी चाहिए। वृद्धि (गिरावट) दरों के अधिक सटीक पूर्वानुमान के लिए, कई रिपोर्टिंग अवधियों के लिए गणना की जानी चाहिए - तब परिवर्तन की प्रवृत्ति अधिक स्पष्ट होगी। क्षैतिज विश्लेषण के निष्कर्षों का मूल्य और शुद्धता महत्वपूर्ण रूप से मुद्रास्फीति के प्रभाव पर निर्भर करता है, लेकिन प्रत्येक संकेतक की स्पष्ट रूप से प्रतिष्ठित गतिशीलता हमें उनके परिवर्तनों में मौजूदा रुझानों को देखने की अनुमति देती है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए एक उपकरण के रूप में, वित्तीय अनुपात का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है - उद्यम की वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतक, जो दूसरों के लिए कुछ पूर्ण वित्तीय संकेतकों के संबंध को व्यक्त करते हैं।

वित्तीय अनुपातनिम्नलिखित उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जाता है।

1. किसी विशेष कंपनी की वित्तीय स्थिति के संकेतकों की तुलना किसी अन्य कंपनी या उद्योग के औसत संकेतकों के समान संकेतकों के साथ करना;

2. संकेतक के विकास की गतिशीलता और उद्यम की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की प्रवृत्ति का खुलासा करना;

3. वित्तीय स्थिति के विभिन्न पहलुओं के लिए सामान्य सीमाओं और मानदंडों का निर्धारण।

29 मई, 2004 को रूस सरकार के डिक्री के अनुसार, संख्या 257 "के हितों को सुरक्षित करने पर" रूसी संघएक दिवालियापन मामले में एक लेनदार के रूप में और एक दिवालियापन मामले में लागू प्रक्रियाओं में ", बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना और उद्यम की दिवालियापन को निर्धारित करने के लिए मानदंड की एक प्रणाली शुरू की गई है। ये मानदंड हैं:

वर्तमान तरलता अनुपात> 2 पर। यह आर्थिक गतिविधियों के संचालन और दायित्वों के समय पर पुनर्भुगतान के लिए परिसंचारी संपत्ति के साथ उद्यम के प्रावधान की विशेषता है;

इक्विटी अनुपात> 0.1। यह अपनी उपस्थिति की विशेषता है कार्यशील पूंजीअपनी वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक उद्यम से;

सॉल्वेंसी की रिकवरी (नुकसान) का गुणांक है।

एक उद्यम के दिवालियेपन का अर्थ है एक मान्यता प्राप्त मध्यस्थता अदालतया देनदार की व्याख्या की गई अक्षमता पूरे मेंमौद्रिक दायित्वों के लिए लेनदारों के दावों को पूरा करना और अनिवार्य भुगतानों का भुगतान करने के दायित्व को पूरा करना।

मानदंड की निर्दिष्ट प्रणालियों के आधार पर, उचित निर्णय किए जाते हैं:

वाई उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक के रूप में पहचानने के बारे में, और उद्यम - दिवालिया;

देनदार कंपनी के पास अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने का एक वास्तविक अवसर है;

एक उद्यम द्वारा सॉल्वेंसी के नुकसान की एक वास्तविक संभावना है जब वह निकट भविष्य में लेनदारों के लिए अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं होगा।

ये निर्णय स्थापित कानून की उपस्थिति की परवाह किए बिना किए जाते हैं बाहरी संकेतउद्यम का दिवालियापन। मानदंड की इस प्रणाली के अनुसार किए गए निर्णय दिवालिया उद्यमों को वित्तीय सहायता प्रदान करने, उनके निजीकरण के साथ-साथ राज्य संपत्ति समिति के तहत संघीय दिवाला (दिवालियापन) प्रशासन की अन्य शक्तियों के आवेदन के लिए प्रस्ताव तैयार करने का आधार हैं। मौजूदा कानून।

^ सॉल्वेंसी का अनुपात, वित्तीय स्थिरता

ए) उद्यम की वित्तीय स्थिरता की बाहरी अभिव्यक्ति इसकी शोधन क्षमता है। एक उद्यम को विलायक माना जाता है यदि

उसके लिए उपलब्ध नकद, अल्पकालिक निवेश (प्रतिभूतियां, किसी अन्य कंपनी को अस्थायी वित्तीय सहायता) और सक्रिय निपटान (देनदारों के साथ बस्तियां) उसकी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करते हैं।

एक उद्यम की शोधन क्षमता को निम्नलिखित असमानता के रूप में व्यक्त किया जा सकता है:

जहां K पूंजी और भंडार है; - लंबी अवधि के ऋण और ऋण; एबी - गैर-वर्तमान संपत्तियां;

स्टॉक और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य

जहां यूरोपीय संघ की अपनी कार्यशील पूंजी है; - भंडार;

स्टॉक और लागत (± ईयू) के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-):

जहां - स्टॉक; यूरोपीय संघ - स्वयं की परिसंचारी संपत्ति; एम - अल्पकालिक ऋण और उधार;

> सामान्य वित्तीय स्थिरता, कंपनी की शोधन क्षमता की गारंटी। यह संभव है बशर्ते:

जहां और - ऐसे स्रोत जो वित्तीय तनाव को कम करते हैं। वित्तीय तनाव - अस्थायी रूप से मुक्त स्वयं के धन, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण और अन्य उधार ली गई धनराशि;

> वित्तीय संकट जब:

जहां K पूंजी और भंडार है; बी - बैलेंस मुद्रा।

इस गुणांक की सामान्य सीमा (इष्टतम मान) 0.5 के स्तर पर अनुमानित है, अर्थात KA> 0.5।

गुणांक उद्यम के कुल संसाधनों में स्वयं के धन की हिस्सेदारी को दर्शाता है। यह हिस्सा जितना बड़ा होगा, उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता उतनी ही अधिक होगी।

2) उधार और स्वयं के धन (KZ. C) के अनुपात की गणना उधार और स्वयं के धन के अनुपात के रूप में की जाती है:

जहां यूरोपीय संघ की अपनी कार्यशील पूंजी है; - भंडार।

सामान्य केओ सीमा 4) गतिशीलता अनुपात (केएम) की गणना पूंजी की कुल राशि के लिए स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के अनुपात के रूप में की जाती है:

जहां K पूंजी और भंडार है; - लंबी अवधि की देनदारियां (क्रेडिट और ऋण); एम - अल्पकालिक ऋण और उधार।

सामान्य केएफ सीमा ^ उद्यम की शोधन क्षमता और इसकी बैलेंस शीट की तरलता के गुणांक

> साख - एक उद्यम की अपने ऋणों को समय पर और पूर्ण रूप से चुकाने की क्षमता। क्रेडिट विश्लेषण दोनों बैंकों द्वारा ऋण जारी करने और उन्हें प्राप्त करने की मांग करने वाले उद्यमों द्वारा किया जाता है। साख का विश्लेषण करने के दौरान, उद्यम की संपत्ति की तरलता और इसकी बैलेंस शीट की तरलता को निर्धारित करने के लिए गणना की जाती है।

> परिसंपत्तियों की तरलता उन्हें पैसे में बदलने में लगने वाले समय का पारस्परिक है, यानी संपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगता है, उतना ही अधिक तरल होता है।

> बैलेंस शीट तरलता - कंपनी की देनदारियों के कवरेज की डिग्री में उसकी संपत्ति द्वारा व्यक्त की जाती है, जिसके रूपांतरण का समय देनदारियों की परिपक्वता से मेल खाता है। यह उद्यम की देनदारियों और उसकी संपत्ति के बीच समानता स्थापित करके प्राप्त किया जाता है। बैलेंस शीट तरलता विश्लेषण का उद्देश्य परिसंपत्ति की संपत्ति की तुलना देनदारियों की देनदारियों से करना है। एक उद्यम की संपत्ति को उनकी तरलता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित किया जाता है, और देनदारियां - परिपक्वता के आरोही क्रम में परिपक्वता द्वारा।

धन में रूपांतरण की गति के आधार पर उद्यम की संपत्ति को चार समूहों में विभाजित किया जाता है:

सबसे अधिक तरल संपत्ति (A1) - नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश;

■ शीघ्र वसूली योग्य परिसंपत्तियां (ए2) - प्राप्य खाते और अन्य परिसंपत्तियां;

धीमी गति से चलने वाली संपत्तियां (ए3) - कच्चे माल, आपूर्ति, ईंधन, प्रगति पर काम, तैयार माल के स्टॉक;

हार्ड-टू-सेल एसेट (A4) - पहले बैलेंस शीट सेक्शन में सभी आइटम, धीमी-से-बिक्री वाले एसेट ग्रुप में शामिल लाइन के अपवाद के साथ।

कंपनी की देनदारियों (बैलेंस शीट देनदारियों) को चार समूहों में बांटा गया है और उनके भुगतान की तात्कालिकता के अनुसार व्यवस्थित किया गया है:

सबसे जरूरी देनदारियां (पीएई) - देय खाते;

अल्पकालिक देनदारियाँ (P2) - अल्पकालिक ऋण और उधार और अन्य अल्पकालिक देनदारियाँ;

लंबी अवधि की देनदारियां (पी 3) - लंबी अवधि के क्रेडिट और ऋण;

स्थायी देनदारियां (P4) - पूंजी और भंडार।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति के समूहों और देनदारियों के समूहों की गणना की तुलना करना आवश्यक है। संपत्ति और देनदारियों के समूहों के निम्नलिखित अनुपातों के अधीन बैलेंस शीट को तरल माना जाता है:

देनदारियों के पहले दो समूहों (सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों) के साथ संपत्ति के पहले और दूसरे समूहों (जल्दी से बेची गई संपत्ति की सबसे अधिक तरल संपत्ति) की तुलना वर्तमान तरलता को दर्शाती है, अर्थात, की सॉल्वेंसी या दिवाला विश्लेषण के समय के लिए निकटतम समय में उद्यम। संपत्ति और देनदारियों के तीसरे समूह की तुलना (दीर्घकालिक देनदारियों के साथ धीरे-धीरे बेची गई संपत्ति) संभावित तरलता को दर्शाती है, अर्थात उद्यम की भविष्य की शोधन क्षमता का पूर्वानुमान।

एक उद्यम की तरलता भी कई वित्तीय अनुपातों का उपयोग करके निर्धारित की जाती है।

> पूर्ण तरलता अनुपात (KA. L) की गणना सबसे अधिक तरल संपत्ति के अनुपात के रूप में सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों (देय खातों और अल्पकालिक ऋणों की राशि) के योग के रूप में की जाती है:

सामान्य सीटी सीमा। एल ^ उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का गुणांक, इसके विश्लेषण और मूल्यांकन के लिए मानदंड

व्यावसायिक गतिविधि उद्यम की वर्तमान गतिविधियों की प्रभावशीलता की विशेषता है और सामग्री, श्रम के उपयोग की प्रभावशीलता से जुड़ी है

उद्यम के नए, वित्तीय संसाधन और पूंजी कारोबार के संकेतकों के साथ। आधुनिक आर्थिक शब्दकोश परिभाषित करता है कि "व्यावसायिक गतिविधि, व्यावसायिक गतिविधि" क्या है। यह, संकलकों के अनुसार, बी.ए. रायज़बर्ग, एल. श. लोज़ोव्स्की, ई.बी. स्ट्राडुबत्सेवा:

एक व्यक्ति की संपत्ति और इस संपत्ति की वास्तविक अभिव्यक्ति, जो गतिशीलता, उद्यम, पहल है। व्यवसायियों, व्यवसायियों के लिए ये गुण विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं;

राज्य विशेषता उद्यमशीलता गतिविधिउद्योग, कंपनी, देश में; विशेष सूचकांकों द्वारा अनुमान लगाया जाता है, विशेष रूप से, प्रतिभूतियों की कीमतों की गतिशीलता का सूचकांक।

उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि के मुख्य गुणात्मक और मात्रात्मक मानदंड हैं: उत्पादों के लिए बाजारों की चौड़ाई, जिसमें निर्यात आपूर्ति की उपलब्धता, उद्यम की प्रतिष्ठा, आर्थिक गतिविधि के मुख्य संकेतकों के लिए योजना की डिग्री, सुनिश्चित करना शामिल है उनके विकास की निर्दिष्ट दर, संसाधनों (पूंजी) के उपयोग में दक्षता का स्तर, आर्थिक विकास की स्थिरता। किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि को विभिन्न संकेतकों की विशेषता हो सकती है, जिनमें से मुख्य हैं उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री की मात्रा, लाभ, कंपनी की संपत्ति का मूल्य (उन्नत पूंजी)। मुख्य संकेतकों की गतिशीलता का आकलन करते समय, उनके परिवर्तन की दरों की तुलना करना आवश्यक है। उनके संबंध के आधार पर इष्टतम अनुपात निम्नलिखित है:

इस अनुपात का अर्थ है:

एस, सबसे पहले, उत्पादों की बिक्री की मात्रा की तुलना में लाभ उच्च दर से बढ़ता है, जो उत्पादन और वितरण लागत में सापेक्ष कमी को इंगित करता है;

एस दूसरे, उद्यम की संपत्ति (पूंजी) की तुलना में बिक्री की मात्रा अधिक दर से बढ़ती है, अर्थात उद्यम के संसाधनों का अधिक कुशलता से उपयोग किया जाता है;

एस तीसरा, पिछली अवधि की तुलना में उद्यम की आर्थिक क्षमता बढ़ रही है।

विश्व अभ्यास में माना गया अनुपात "उद्यम अर्थशास्त्र का सुनहरा नियम" कहा जाता है। हालांकि, एक उद्यम गतिविधि है जिसके लिए धन (पूंजी) के एक महत्वपूर्ण निवेश की आवश्यकता होती है, जो भुगतान कर सकता है और केवल कम या ज्यादा लंबी अवधि में लाभ ला सकता है, फिर इस "सुनहरे नियम" से विचलन की संभावना है। तब इन विचलनों को नकारात्मक नहीं माना जाना चाहिए। इस तरह के विचलन की घटना के कारणों में शामिल हैं: नई उत्पादन प्रौद्योगिकियों में महारत हासिल करने, उत्पादों के प्रसंस्करण, भंडारण, मौजूदा उद्यमों के आधुनिकीकरण और पुनर्निर्माण के क्षेत्र में पूंजी का उपयोग। एक उद्यम के संसाधनों का उपयोग करने की दक्षता का आकलन करने के लिए, विभिन्न संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो कि विशेषता बताते हैं

सभी संसाधनों (संसाधन दक्षता) और उनके प्रकार के उपयोग की तीव्रता: बुनियादी, अमूर्त और परिसंचारी संपत्ति।

संसाधन उत्पादकता उद्यम की गतिविधियों में निवेश किए गए धन के प्रति रूबल उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से आय की मात्रा को दर्शाता है। विश्व अभ्यास में, इस सूचक को पूंजी कारोबार अनुपात कहा जाता है। इसका सूत्र इस प्रकार है:

w o.Lu.m ने txuriufriu.iu पर हस्ताक्षर किए।

ईउ ला लाईव्वजोआ।

(सभी निवेशित निधियों की औसत वार्षिक राशि ली जाती है),

जहाँ f संसाधन उत्पादकता है; क्यू - बिक्री की मात्रा, हजार रूबल; बी - सभी फंडों की औसत वार्षिक राशि।

इस सूचक की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, इसके परिवर्तन की प्रवृत्ति का पता चलता है। संसाधन दक्षता में वृद्धि की प्रवृत्ति आर्थिक क्षमता के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक अपेक्षाकृत नया संकेतक "वर्तमान वित्तीय आवश्यकताएं" (TFP) पैरामीटर है। यह सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

टीएफपी = ОА - - , जहां - अंतिम रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार वर्तमान संपत्तियां; डीएस - नकद; केजेड - देय खाते।

दूसरे शब्दों में, टीएफपी वर्तमान परिसंपत्तियों (नकद को छोड़कर) में उन्नत धन और कमोडिटी लेनदेन या उसके कुल मूल्य पर देय खातों की राशि के बीच का अंतर है। TFP का उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सीधा प्रभाव पड़ता है, क्योंकि वे अल्पकालिक बैंक ऋण की इसकी आवश्यकता को दर्शाते हैं।

यह TFP को परिभाषित करने के लिए प्रथागत है:

निरपेक्ष राशि में (डीएफटी निर्धारित करने का सूत्र);

कारोबार के प्रतिशत के रूप में (बिक्री की मात्रा या उत्पाद की बिक्री से आय);

सापेक्ष टर्नओवर के समय तक (दिनों या महीनों में)।

TFP का सापेक्षिक मान सूत्र द्वारा स्थापित किया जाता है:

TFPotn = TFP मौद्रिक संदर्भ में / उत्पाद की बिक्री से आय की औसत दैनिक मात्रा।

"सॉल्वेंसी" और "तरलता" की अवधारणाएं बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक क्षमता वाला है। सॉल्वेंसी बैलेंस शीट और उद्यम की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है। उसी समय, तरलता की विशेषता है वर्तमान स्थितिगणना और परिप्रेक्ष्य। एक उद्यम रिपोर्टिंग तिथि पर विलायक हो सकता है लेकिन भविष्य के प्रतिकूल अवसर हैं, और इसके विपरीत। आर्थिक साहित्य में, "कुल संपत्ति की तरलता" की अवधारणाओं को दिवालियापन और उद्यम के आत्म-परिसमापन और "वर्तमान परिसंपत्तियों की तरलता" की स्थिति में उनके तेजी से कार्यान्वयन की संभावना के रूप में प्रतिष्ठित किया जाता है, जो इसकी वर्तमान शोधन क्षमता सुनिश्चित करता है। अंजीर में। 12 सॉल्वेंसी, एंटरप्राइज लिक्विडिटी और बैलेंस शीट लिक्विडिटी के बीच संबंध दिखाते हुए एक ब्लॉक आरेख दिखाता है। व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण आपको यह पहचानने की अनुमति देता है कि कंपनी अपने धन का कितनी कुशलता से उपयोग करती है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए टर्नओवर अनुपात का बहुत महत्व है, क्योंकि पूंजी कारोबार की दर, यानी इसके परिवर्तन की दर में मौद्रिक रूपकंपनी की सॉल्वेंसी पर सीधा असर पड़ता है। इसके अलावा, पूंजी कारोबार की दर में वृद्धि दर्शाती है, अन्य के साथ समान शर्तेंउद्यम के उत्पादन और तकनीकी क्षमता में वृद्धि। इसके लिए, कई टर्नओवर संकेतकों की गणना की जाती है और एक जटिल संकेतक- "व्यावसायिक गतिविधि का सूचकांक", जो उद्यम की आर्थिक गतिविधि का सबसे सामान्यीकृत विचार देता है।

कुल परिसंपत्ति कारोबार अनुपात दर्शाता है कि इस अवधि के दौरान कितनी बार उत्पादन और संचलन का पूरा चक्र पूरा होता है, जिससे संबंधित आय होती है। इसकी गणना अवधि के लिए परिसंपत्ति मूल्य के औसत मूल्य से शुद्ध बिक्री की मात्रा को विभाजित करके की जाती है:

जहां р - बिक्री से शुद्ध आय; Sact - सभी संपत्तियों की अवधि के लिए औसत मूल्य।

अचल संपत्तियों की पूंजी उत्पादकता उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से अचल संपत्तियों के औसत वार्षिक मूल्य के अनुपात से स्थापित होती है।

अचल संपत्तियों का कारोबार परिसंपत्तियों पर वापसी है, अर्थात यह अवधि के लिए उद्यम की अचल संपत्तियों (धन) का उपयोग करने की दक्षता की विशेषता है। इसकी गणना अवधि के लिए अचल संपत्तियों के औसत मूल्य से बिक्री से शुद्ध आय की मात्रा को विभाजित करके की जाती है:

जहां एफओ संपत्ति पर रिटर्न है; р - शुद्ध बिक्री आय; एसओएस - अवधि के लिए अचल संपत्तियों का औसत मूल्य।

पूंजी उत्पादकता में वृद्धि के लिए मुख्य शर्त इसके पूंजी-श्रम अनुपात की वृद्धि दर पर श्रम उत्पादकता की वृद्धि की अधिकता है। अचल संपत्तियों के अपेक्षाकृत कम विशिष्ट भार और उनके उच्च तकनीकी स्तर के कारण परिसंपत्तियों पर वापसी की दर में वृद्धि हासिल की जा सकती है। हालांकि, यहां सामान्य पैटर्न यह है कि गुणांक जितना अधिक होगा, रिपोर्टिंग अवधि की लागत उतनी ही कम होगी। कम अनुपात या तो अपर्याप्त बिक्री मात्रा या बहुत अधिक होने का संकेत देता है उच्च स्तरइस प्रकार की संपत्तियों में निवेश। संपत्ति पर वापसी की दर उत्पादकता और पूंजी-श्रम अनुपात से निकटता से संबंधित है। उत्पादन की पूंजी तीव्रता संपत्ति पर प्रतिफल का पारस्परिक है। इन के बीच संबंध

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जहां डब्ल्यूआर प्रति कर्मचारी औसत आउटपुट है, रूबल; क्यू - बिक्री की मात्रा, हजार रूबल; आर कर्मचारियों, लोगों की औसत संख्या है; एफ - पूंजी-श्रम अनुपात, रूबल; एफ अचल संपत्तियों की औसत वार्षिक लागत है, हजार रूबल; च - अचल संपत्तियों की पूंजी उत्पादकता, रूबल।

पूंजी उत्पादकता में वृद्धि के लिए मुख्य शर्त इसके पूंजी-श्रम अनुपात की वृद्धि दर पर श्रम उत्पादकता की वृद्धि की अधिकता है। नतीजतन, श्रम उत्पादकता बढ़ाने के लिए छूटे अवसरों के कारणों और सीमा का विस्तृत विश्लेषण आवश्यक है। अमूर्त संपत्ति के अधिग्रहण का उद्देश्य उत्पादों के निर्माण, कार्य के प्रदर्शन और सेवाओं के प्रावधान में उनके उपयोग से आर्थिक प्रभाव प्राप्त करना है। लाइसेंस, जानकारी और अन्य अमूर्त संपत्तियों के उपयोग से अंतिम प्रभाव उद्यम की मुख्य और वाणिज्यिक गतिविधियों के समग्र परिणामों में व्यक्त किया जाता है।

व्यावसायिक व्यवहार में, उद्यम की स्थिति का विश्लेषण करते समय बहुत ध्यान देनापरिसंचारी संपत्ति (वर्तमान संपत्ति) के उपयोग की तीव्रता का विश्लेषण दिया गया है, क्योंकि उद्यम की तरलता और इसकी सफलता की संभावना नकदी में उनके परिवर्तन की गति पर निर्भर करती है। इस संबंध में, कार्यशील पूंजी की प्रभावशीलता और उनके निर्धारण के तरीकों के लिए मानदंड स्थापित करने और प्रमाणित करने की आवश्यकता है।

कार्यशील पूंजी (व्यावसायिक गतिविधि) का उपयोग करने की दक्षता के लिए मानदंड उन्नत कार्यशील पूंजी का सापेक्ष न्यूनीकरण हो सकता है, जो उद्यम के उच्चतम उत्पादन (उत्पादन मात्रा, वर्गीकरण, उत्पाद की गुणवत्ता) और वित्तीय (लाभ, आय) परिणाम सुनिश्चित करता है। निर्दिष्ट मानदंड के आधार पर, कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता को संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा वर्णित किया जा सकता है: कार्यशील पूंजी के संतुलन की वृद्धि दर पर उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की मात्रा की वृद्धि दर से आगे निकलने का गुणांक ; कार्यशील पूंजी के एक रूबल से उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री में वृद्धि; कार्यशील पूंजी में सापेक्ष बचत (अतिरिक्त वृद्धि); परिसंचारी परिसंपत्तियों के कारोबार में तेजी।

परिसंचारी संपत्तियों के कारोबार में तेजी का मतलब सामाजिक रूप से आवश्यक समय की बचत करना और संचलन से धन जारी करना है। यह उद्यम को उत्पादों की रिहाई और बिक्री सुनिश्चित करने के लिए या कार्यशील पूंजी की समान मात्रा के साथ, मात्रा बढ़ाने और उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार करने के लिए कार्यशील पूंजी की एक छोटी राशि के साथ प्रबंधन करने की अनुमति देता है। विश्लेषण के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक सामग्री परिसंचारी परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात है, अर्थात उनके कार्यान्वयन की गति। सामान्य तौर पर, इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, इस कम से कम तरल वस्तु में कम फंड बंधे होंगे, कार्यशील पूंजी की तरल संरचना उतनी ही अधिक होगी और उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही स्थिर होगी। और, इसके विपरीत, ओवरस्टॉकिंग, अन्य सभी चीजें समान होने से, उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने के कारक हैं इन्वेंट्री का अनुकूलन, सामग्री, श्रम और मौद्रिक संसाधनों का प्रभावी उपयोग, उत्पादन चक्र की अवधि में कमी, और तैयार शेष में कार्यशील पूंजी के निवास समय में कमी उत्पादों और गणना में। कार्यशील पूंजी के कारोबार को मापने के लिए निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

> दिनों में एक कारोबार की अवधि (ओबी)। इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां क्यू उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री के लिए कारोबार है; - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन;

> बेचे गए उत्पादों के प्रति एक रूबल की कार्यशील पूंजी की राशि। इस सूचक को आमतौर पर कार्यशील पूंजी (Kz) के समेकन (लोडिंग) का गुणांक कहा जाता है। यह सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहां सीओ कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन है; क्यू - उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री का कारोबार।

टर्नओवर संकेतकों की गणना सभी कार्यशील पूंजी के लिए समग्र रूप से और अलग से सामग्री कार्यशील पूंजी और प्राप्य खातों के लिए की जा सकती है। वास्तविक बिक्री कारोबार की गणना उद्यम के थोक मूल्यों (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क को छोड़कर) पर बेची गई वस्तुओं, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की लागत के आधार पर फॉर्म नंबर 2 के डेटा के आधार पर की जाती है। कार्यशील पूंजी का औसत शेष वर्ष की शुरुआत (तिमाही), तिमाही तिथियों और वर्ष के अंत (तिमाही) के औसत कालानुक्रमिक मूल्य के आधार पर निर्धारित किया जाता है। उद्यम के धन के कारोबार के नियोजित संकेतक केवल सामग्री कार्यशील पूंजी द्वारा निर्धारित किए जा सकते हैं। नियोजित बिक्री कारोबार की गणना उसी के आधार पर की जाती है
संकेतक जिन्हें वास्तविक कारोबार का निर्धारण करते समय ध्यान में रखा गया था। इस मामले में, नियोजित लाभ की गणना करते समय ली गई आय की मात्रा में औद्योगिक उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री के कारोबार को ध्यान में रखा जाता है। विश्लेषित अवधि में दिनों की संख्या (डी) तिमाही 90 में, अर्ध-वर्ष 180 में, वर्ष 360 में मानी जाती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के संकेतकों की तुलना समान के साथ की जाती है। सामग्री कार्यशील पूंजी के कारोबार की भी नियोजित कारोबार के साथ तुलना की जाती है। यदि रिपोर्टिंग वर्ष में दिनों में परिसंचारी परिसंपत्तियों का कारोबार पिछले वर्ष की तुलना में कम है, तो यह परिसंचारी परिसंपत्तियों के कारोबार में तेजी का संकेत देता है, और, परिणामस्वरूप, उनका अधिक कुशल उपयोग। कार्यशील पूंजी के कारोबार में मंदी उनके अप्रभावी उपयोग की बात करती है।

> इन्वेंटरी टर्नओवर

इस गुणांक (ओज़) की गणना उत्पादन की लागत के स्टॉक के औसत मूल्य, प्रगति पर काम और गोदाम में तैयार माल के अनुपात के रूप में की जाती है:

जहां Tper दिनों में अवधि की अवधि है; ओज - इन्वेंट्री टर्नओवर।

टर्नओवर का मूल्यांकन उस दक्षता के विश्लेषण का सबसे महत्वपूर्ण तत्व है जिसके साथ कंपनी इन्वेंट्री का निपटान करती है। टर्नओवर का त्वरण संचलन में धन की अतिरिक्त भागीदारी के साथ होता है, और मंदी आर्थिक कारोबार से धन के विचलन के साथ होती है, स्टॉक में उनकी अपेक्षाकृत लंबी परिगलन (अन्यथा, अपनी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के स्थिरीकरण द्वारा)। इसके अलावा, यह स्पष्ट है कि कंपनी न केवल भंडारण लागत से जुड़े स्टॉक के भंडारण के लिए अतिरिक्त लागत वहन करती है, बल्कि माल के खराब होने और अप्रचलन के जोखिम के साथ भी होती है।

> प्राप्य खातों का कारोबार

लेखा प्राप्य टर्नओवर अनुपात (ओडीजेड) की गणना अवधि के लिए प्राप्य खातों की औसत राशि के लिए बिक्री आय के अनुपात के रूप में की जाती है:

प्राप्य टर्नओवर अवधि ग्राहकों को प्रदान की गई अनुग्रह अवधि की औसत लंबाई की विशेषता है।

प्राप्य खातों के प्रबंधन में सबसे पहले, बस्तियों में धन के कारोबार पर नियंत्रण शामिल है। कई अवधियों के लिए गतिकी में कारोबार का त्वरण एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है। बहुत महत्वभुगतान की शर्तों को कम करने के लिए, उनके पास संभावित खरीदारों का चयन और अनुबंधों में प्रदान किए गए सामान के लिए भुगतान की शर्तों की परिभाषा है। विश्लेषण करते समय, न केवल पिछले वर्ष की तुलना में रिपोर्टिंग वर्ष में कार्यशील पूंजी के कारोबार में विचलन की दिशा और परिमाण को स्थापित करना महत्वपूर्ण है, बल्कि यह भी कि इन विचलन ने कार्यशील पूंजी के आकार को कैसे प्रभावित किया। रिपोर्टिंग वर्ष में बिक्री के लिए टर्नओवर की एक दिन की राशि से पिछले वर्ष की तुलना में कार्यशील पूंजी के कारोबार के त्वरण (या मंदी) के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी की रिहाई (या अतिरिक्त लोडिंग) का आकार और द्वारा क्रांतियों की संख्या। कार्यशील पूंजी के कारोबार के निर्धारण और आकलन के लिए सूचना के मुख्य स्रोतों के रूप में, फॉर्म नंबर 1 और 2 के डेटा का उपयोग किया जाता है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, टर्नओवर के विशेष संकेतकों की गणना और विश्लेषण करने की संभावना और महत्व, अर्थात् कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के लिए टर्नओवर बढ़ रहा है। यह इस तथ्य के कारण है कि सभी परिसंचारी परिसंपत्तियों के कारोबार की दर उस दर पर निर्भर करती है जिस पर उनका प्रत्येक तत्व एक कार्यात्मक रूप से दूसरे में गुजरता है। सबसे महत्वपूर्ण निजी संकेतक हैं जैसे इन्वेंट्री में निवेश किए गए फंड का कारोबार, प्रगति पर काम, तैयार उत्पाद, उत्पाद। जिस दर पर स्टॉक बेचे जाते हैं, बैलेंस शीट की संरचना उतनी ही अधिक तरल होती है। माल, कार्य और सेवाओं के लिए प्राप्य खातों की औसत परिपक्वता में कमी का उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इस तरह के विश्लेषण के परिणामस्वरूप, यह पता चलता है कि उसी अवधि के दौरान किए गए किसी विशेष भौतिक रूप में पूंजी ने कितनी क्रांतियों का निवेश किया, यानी माल, उत्पादों, कार्यों और सेवाओं को बेचते समय उद्यम को कितनी बार प्रतिपूर्ति की गई।

संयुक्त स्टॉक उद्यमों की व्यावसायिक गतिविधि आर्थिक विकास या विकास की स्थिरता की डिग्री द्वारा विश्व अभ्यास में विशेषता है।

आर्थिक विकास की स्थिरता के विश्लेषण से पता चलता है कि उद्यम को दिवालिया होने का खतरा नहीं है। यह बिल्कुल स्पष्ट है कि अस्थिर विकास का तात्पर्य दिवालिएपन की संभावना से है। इसलिए, नेतृत्व से पहले
उद्यम और उसके प्रबंधकों को अपने आर्थिक विकास की स्थायी दरों को सुनिश्चित करने के लिए एक बहुत ही गंभीर कार्य का सामना करना पड़ता है। एक उद्यम के आर्थिक विकास की दर मुख्य रूप से पुनर्निवेशित इक्विटी फंड में वृद्धि की दर से निर्धारित होती है। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं जो वर्तमान (बेचे गए उत्पादों की लाभप्रदता, स्वयं के धन का कारोबार) और वित्तीय (लाभांश नीति, वित्तीय रणनीति, पूंजी संरचना की पसंद) गतिविधियों की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं। लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, अपने स्वयं के धन का पुनर्निवेश करके अपनी मुख्य गतिविधियों का विस्तार करने के लिए एक उद्यम की क्षमता विकास स्थिरता गुणांक (सीएसआर) का उपयोग करके निर्धारित की जाती है, जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और सूत्र द्वारा गणना की जाती है:

जहां पीआर उद्यम के निपटान में शेष शुद्ध लाभ है; डी - शेयरधारकों को दिया गया लाभांश; आईपी ​​- इक्विटी पूंजी; आरपीआर - उत्पादन के विकास के लिए निर्देशित लाभ (पुनर्निवेशित लाभ)।

आर्थिक विकास की स्थिरता का गुणांक उस दर को दर्शाता है जिस पर उद्यम की आर्थिक क्षमता औसतन बढ़ती है। किसी उद्यम के सतत विकास की डिग्री पर वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की दक्षता को दर्शाने वाले कारकों के प्रभाव का आकलन करने के लिए, आमतौर पर निम्नलिखित मॉडल का उपयोग किया जाता है:

जहां केआरपी - उद्यम में लाभांश नीति की विशेषता है, भुगतान किए गए लाभांश और उत्पादन के विकास में पुनर्निवेश किए गए लाभ के बीच आर्थिक रूप से व्यवहार्य अनुपात की पसंद में व्यक्त किया गया है; ^ सीक्यू - बेचे गए उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की लाभप्रदता की विशेषता है; एफ - संसाधन उत्पादकता या संपत्ति पर वापसी की विशेषता है; - वित्तीय निर्भरता का अनुपात, उधार और स्वयं के धन के स्रोतों के बीच के अनुपात को दर्शाता है।

मॉडल आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक पर एक उद्यम के उत्पादन (दूसरे और तीसरे कारक) और वित्तीय (पहले और चौथे कारक) दोनों गतिविधियों के प्रभाव को दर्शाता है। उसी समय, मॉडल से निम्नानुसार, उद्यम के पास इस अनुपात की वृद्धि पर प्रभाव के कुछ आर्थिक लीवर का उपयोग करने का अवसर है: भुगतान किए गए लाभांश की हिस्सेदारी में कमी, संसाधन दक्षता में वृद्धि, लाभप्रदता में वृद्धि उत्पादों की, और उचित क्रेडिट और ऋण प्राप्त करने की संभावना के लिए खोज। दिया कारक मॉडलउद्यम की वित्तीय स्थिति के ऐसे महत्वपूर्ण संकेतकों को शामिल करके विस्तार किया जा सकता है जैसे: स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के साथ प्रावधान, वर्तमान परिसंपत्तियों की तरलता, परिसंचारी परिसंपत्तियों का कारोबार, अल्पकालिक देनदारियों का अनुपात और उद्यम की इक्विटी पूंजी।

आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक की गणना के लिए विस्तारित कारक मॉडल इस प्रकार है:

आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक की गतिशीलता का कारक विश्लेषण वित्तीय विवरणों के फॉर्म नंबर 1 और नंबर 2 के आंकड़ों के आधार पर किया जाता है। इस प्रकार, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के आर्थिक निदान के तरीके प्रभावी वित्तीय तंत्र हैं जो इसे पहचानना संभव बनाते हैं संभावित संभावनाएंविकास, वित्तीय क्षमता का आकलन, उद्यम के वित्तीय स्वास्थ्य को सुनिश्चित करना।

किसी भी उद्यम का दीर्घकालिक विकास उभरती समस्याओं की समय पर पहचान करने और उन्हें सक्षम रूप से बेअसर करने की प्रबंधन की क्षमता पर निर्भर करता है। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, वित्तीय विश्लेषण का उपयोग किया जाता है, जिसका उद्देश्य कंपनी के प्रबंधन उपकरणों में सभी समस्याग्रस्त तत्वों की पहचान करना है।

उद्यम वित्तीय विश्लेषण क्या है

वित्तीय विश्लेषण को उद्यम की स्थिति और उसकी आर्थिक गतिविधियों के उद्देश्य मूल्यांकन के लिए कुछ प्रक्रियाओं और विधियों के जटिल उपयोग के रूप में समझा जाना चाहिए। गुणात्मक और मात्रात्मक लेखांकन जानकारी मूल्यांकन के आधार के रूप में कार्य करती है। यह उसके विश्लेषण के बाद है कि ठोस समाधानप्रबंधकीय चरित्र।

वित्तीय विश्लेषण उद्यम के आर्थिक, तकनीकी और संगठनात्मक स्तर के अध्ययन के साथ-साथ इससे संबंधित इकाइयों पर केंद्रित है। वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों में दिवालियापन के निदान सहित कंपनी की वित्तीय और उत्पादन आर्थिक गतिविधियों का मूल्यांकन शामिल है।

वित्तीय विश्लेषण प्राथमिकताएं

उद्यम की स्थिति का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण विशिष्ट कार्य निर्धारित करता है, जिसके कार्यान्वयन पर विश्लेषणात्मक परिणाम की सटीकता निर्भर करती है। यह हैभंडार और उत्पादन के अवसरों के उद्घाटन पर जिनका उपयोग नहीं किया गया था, गुणवत्ता के आकलन पर, व्यवसाय के समग्र परिणामों पर विशिष्ट प्रकार की गतिविधियों के प्रभाव की स्थापना और उन कारकों की पहचान पर जो विचलन के कारण बने। मानक। विश्लेषण की प्रक्रिया में, उद्यम की गतिविधि के अपेक्षित परिणामों का पूर्वानुमान भी लगाया जाता है और प्रबंधकीय निर्णय लेने के लिए आवश्यक जानकारी तैयार की जाती है।

यह तर्क दिया जा सकता है कि एक उद्यम का वित्तीय विश्लेषण कंपनी में ही वित्तीय प्रबंधन की भूमिका निभाता है और भागीदारों के साथ सहयोग की प्रक्रिया में, कर अधिकारियोंवित्तीय और ऋण प्रणाली। इसी समय, व्यावसायिक गतिविधि, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता और लाभप्रदता को ध्यान में रखा जाता है। विश्लेषण को प्रबंधन, योजना, साथ ही कंपनी की गतिविधियों और इसके निदान पर नियंत्रण के लिए एक उपकरण के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यम के विशिष्ट पहलुओं का विश्लेषण संकेतकों की प्रणाली के विश्लेषण पर आधारित है, और एक गतिशील स्थिति में है। यह इस तथ्य के कारण है कि कंपनी की वित्तीय और उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के साथ-साथ इसके डिवीजनों में परस्पर संबंधित संकेतक हैं। इस कारण से, विशिष्ट संकेतकों में परिवर्तन उद्यम के अंतिम वित्तीय, तकनीकी और आर्थिक संकेतकों को प्रभावित कर सकता है।

उद्यम का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण: लक्ष्य

कंपनी की गतिविधियों के विश्लेषण के इस रूप के बारे में बोलते हुए, यह ध्यान देने योग्य है कि इसमें कटौती और प्रेरण विधियों का संयोजन शामिल है। दूसरे शब्दों में, एकल संकेतकों की जांच करते समय, विश्लेषक को सामान्य संकेतकों को ध्यान में रखना चाहिए।

सिद्धांत यह भी महत्वपूर्ण है कि किसी उद्यम का विश्लेषण करते समय, सभी प्रकार की व्यावसायिक प्रक्रियाओं का अध्ययन उनकी अन्योन्याश्रयता, अन्योन्याश्रयता और अंतर्संबंध को ध्यान में रखते हुए किया जाता है। कारकों और कारणों के विश्लेषण के लिए, इस मामले में विश्लेषक निम्नलिखित सिद्धांत की समझ पर आधारित है: प्रत्येक कारक और कारण का निष्पक्ष मूल्यांकन किया जाना चाहिए। इसलिए, कारणों और कारकों दोनों का शुरू में अध्ययन किया जाता है, इसके बाद समूहों में उनका वर्गीकरण किया जाता है: माध्यमिक, मुख्य, महत्वहीन, महत्वपूर्ण, अल्प-निर्धारण और निर्धारण।

अगला कदम व्यावसायिक प्रक्रियाओं पर निर्धारण, बुनियादी और आवश्यक कारकों के प्रभाव का अध्ययन करना है। लेकिन कम-निर्धारण और महत्वहीन कारकों का अध्ययन केवल आवश्यक होने पर और विश्लेषण के मुख्य भाग के पूरा होने के बाद ही किया जाता है। यह इस तथ्य पर विचार करने योग्य है कि वित्तीय विश्लेषण हमेशा सभी कारकों का अध्ययन नहीं करता है, क्योंकि यह केवल कुछ मामलों में प्रासंगिक है।

उसी समय, यदि हम उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के सटीक लक्ष्यों के बारे में बात करते हैं, तो मूल्यांकन प्रक्रिया के निम्नलिखित घटकों को निर्धारित करना समझ में आता है:

• ऋण चुकाने की क्षमता का विश्लेषण;
• मूल्यांकन के समय उद्यम की स्थिति पर नज़र रखना;
• दिवालियापन की रोकथाम;
• विलय या बिक्री पर कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन;
• वित्तीय स्थिति की गतिशीलता पर नज़र रखना;
• निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए कंपनी की क्षमता का विश्लेषण;
• पूर्वानुमान वित्तीय गतिविधियांउद्यम।

यह ध्यान देने योग्य है कि किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने की प्रक्रिया में, वित्तीय विश्लेषक की सहायता का उपयोग उन आर्थिक संस्थाओं द्वारा किया जा सकता है जो उद्यम की गतिविधियों के बारे में अत्यंत सटीक और उद्देश्यपूर्ण जानकारी प्राप्त करने पर केंद्रित हैं।

ऐसी संस्थाओं को दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

• बाहरी: ऋणदाता, लेखा परीक्षक, सरकारी एजेंसियां, निवेशक।
• आंतरिक: शेयरधारक, लेखा परीक्षा और परिसमापन आयोग, प्रबंधन और संस्थापक।

एक अन्य उद्देश्य जिसके लिए वित्तीय विश्लेषण किया जा सकता है, लेकिन उद्यम की पहल पर नहीं, कंपनी की निवेश क्षमता और साख का आकलन करना है। इस तरह के विश्लेषण, एक नियम के रूप में, बैंकों के लिए रुचि रखते हैं, जिसके लिए उद्यम की शोधन क्षमता और लाभप्रदता सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है। यह तर्कसंगत है, क्योंकि कोई भी संभावित निवेशक कंपनी की तरलता और निवेश के नुकसान से संबंधित जोखिमों की डिग्री के बारे में जानकारी प्राप्त करने में रुचि रखता है।

आंतरिक और बाहरी विश्लेषण की विशेषताएं

उद्यम की जरूरतों को पूरा करने के लिए आंतरिक वित्तीय लेखांकन और विश्लेषण आवश्यक है। यह कंपनी की तरलता की डिग्री की पहचान करने और अंतिम रिपोर्टिंग अवधि के भीतर इसके परिणामों के संपूर्ण मूल्यांकन पर केंद्रित हो सकता है। इस तरह के मूल्यांकन के तरीके उस मामले में प्रासंगिक हैं जब एक वित्तीय विश्लेषक या कंपनी प्रबंधन यह निर्धारित करने का इरादा रखता है कि योजना बनाई गई उत्पादन के विस्तार के लिए धन का आवंटन कितना यथार्थवादी और प्रासंगिक है, और उस पर अतिरिक्त लागत का क्या प्रभाव हो सकता है।

बाहरी वित्तीय विश्लेषण के लिए, यह उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम से संबंधित नहीं हैं। उनके पास कंपनी की आंतरिक जानकारी तक कोई पहुंच नहीं है।

यदि एक आंतरिक विश्लेषण किया जाता है, तो किसी भी श्रेणी की जानकारी को आकर्षित करने में कोई समस्या नहीं होगी, जिसमें वह भी शामिल है जो उपलब्ध नहीं है। बाहरी विश्लेषण के मामले में, पूरी तरह से जानकारी की कमी के कारण मूल्यांकन विधियों की कुछ सीमाओं को शुरू में ध्यान में रखा जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार

एनालिटिक्स, जिसकी मदद से उद्यम की स्थिति का आकलन किया जाता है, को प्रबंधन प्रक्रिया की सामग्री के अनुसार कई प्रमुख प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है:

• पूर्वव्यापी या चल रहे विश्लेषण;
• संभावित (प्रारंभिक, पूर्वानुमान);
• परिचालन वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण;
• विश्लेषण जो एक विशिष्ट अवधि के परिणामों को ध्यान में रखता है।

प्रत्येक प्रकार का उपयोग मुख्य कार्य के आधार पर किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके

वित्तीय विश्लेषण के मौजूदा तरीकों के लिए निम्नलिखित क्षेत्रों को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है:

• ऊर्ध्वाधर विश्लेषण। यह आकलन के प्रकारों में से एक है वित्तीय विवरणएक उद्यम जिसमें बैलेंस शीट आइटम के हिस्से का विश्लेषण किया जाता है और विभिन्न प्रकारदेनदारियों और संपत्ति। इस विधि से संसाधनों के वितरण को शेयरों में दिखाया जाता है।

• क्षैतिज विश्लेषण। हम एक कंपनी के वित्तीय विश्लेषण के बारे में बात कर रहे हैं, जिसमें बैलेंस शीट की वस्तुओं का गतिशील मूल्यांकन किया जाता है। प्रवृत्ति की प्रकृति और दिशा दोनों का आकलन किया जाता है।
• गुणांक विश्लेषण। इस प्रकार के साथ, वित्तीय, आर्थिक और उत्पादन संकेतकवित्तीय विवरणों के आधार पर। यह वित्तीय और लेखा विश्लेषण नुकसान, लाभ और अन्य नियामक दस्तावेजों के बयानों की भी जांच करता है। गुणांकों की गणना से कंपनी के विभिन्न संसाधनों, गतिविधियों के प्रकार और पूंजी की प्रभावशीलता और दक्षता का भी आकलन करना संभव हो जाता है।
• प्रचलन विश्लेषण। इस तरह के मूल्यांकन के साथ, प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की तुलना विशिष्ट पिछली अवधियों से की जाती है, परिणामस्वरूप, कंपनी के आंदोलन की प्रवृत्ति निर्धारित होती है। स्थापित प्रवृत्ति की सहायता से, भविष्य के संकेतकों के संभावित मूल्यों का गठन किया जाता है। दूसरे शब्दों में, एक दूरंदेशी विश्लेषण किया जा रहा है।
• कारक विश्लेषण। इस मामले में, कंपनी की गतिविधियों के अंतिम परिणामों पर विशिष्ट कारकों के प्रभाव का आकलन किया जाता है। अनुसंधान के लिए स्टोकेस्टिक और नियतात्मक विधियों का उपयोग किया जाता है।
• तुलनात्मक विश्लेषण। हम कार्यशालाओं, डिवीजनों, सहायक कंपनियों आदि के सारांश संकेतकों के ऑन-फार्म एनालिटिक्स के बारे में बात कर रहे हैं। प्रतिस्पर्धी उद्यमों के संकेतकों के संबंध में संगठन का एक अंतर-कृषि वित्तीय विश्लेषण भी किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए मुख्य उपकरण के रूप में अनुपात विश्लेषण

वित्तीय विश्लेषण की एक प्रमुख विधि के रूप में, आप गुणांक निर्धारित कर सकते हैं। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि कंपनी की स्थिति का मात्रात्मक मूल्यांकन और विशिष्ट संकेतकों को बदलने के उद्देश्य से विभिन्न प्रबंधन निर्णयों को अपनाना वित्तीय और आर्थिक अनुपात के आधार पर किया जाता है। इस मामले में, आप कंपनी के संसाधनों के बीच एक सीधा संबंध देख सकते हैं जिन्हें ध्यान में रखा गया था, और उनके संचालन की दक्षता, वित्तीय और आर्थिक अनुपात के मूल्यों और बैलेंस शीट आइटम में डेटा के माध्यम से व्यक्त की गई थी।

वित्तीय विश्लेषण की इस पद्धति में आर्थिक संकेतकों के चार प्रासंगिक समूहों का मूल्यांकन शामिल है:

• लाभप्रदता (लाभप्रदता) अनुपात। यह डेटा विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों के उपयोग के माध्यम से आय उत्पन्न करते समय किसी कंपनी की इक्विटी पर प्रतिफल को प्रतिबिंबित करने का कार्य करता है।
• वित्तीय विश्वसनीयता (स्थिरता) अनुपात। इस मामले में, कंपनी की इक्विटी और ऋण पूंजी का स्तर प्रदर्शित किया जाता है, और कंपनी की पूंजी संरचना भी प्रदर्शित होती है।
• सॉल्वेंसी (तरलता) अनुपात। समय पर अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों के लिए संगठन की क्षमता और क्षमता को प्रतिबिंबित करें।

• टर्नओवर दरें (व्यावसायिक गतिविधि)। इस जानकारी का उपयोग करके, आप एक विशिष्ट रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी की संपत्ति की संख्या और उनके कारोबार की तीव्रता, सहित निर्धारित कर सकते हैं।

वित्तीय विश्लेषण की विधि, जिसमें उद्यम के अनुपात को गणना के आधार के रूप में लिया जाता है, इस कारण से महत्वपूर्ण माना जाता है कि यह वह है जो कंपनी में संकट की घटनाओं की समय पर पहचान करना और स्थिर करने के लिए प्रासंगिक उपाय करना संभव बनाता है। परिस्थिति।

इस प्रकार का विश्लेषण संगठन के रणनीतिक प्रबंधन का हिस्सा है।

वित्तीय विश्लेषण उदाहरण

किसी संगठन की स्थिति का आकलन करने के सार को समझने के लिए, वित्तीय विश्लेषण के एक उदाहरण का अध्ययन करना आवश्यक है। मान लीजिए कि अध्ययन की जा रही पूरी अवधि में, मार्कअप स्थिर था, लेकिन एक निश्चित कमी थी।

अध्ययन अवधि के दौरान, माल के कारोबार की दर में 35 दिनों की वृद्धि का पता चला था। यह अधिशेष स्टॉक की उपस्थिति और माल के स्टॉक की मात्रा में वृद्धि को इंगित करता है। इस मामले में, हार्डवेयर स्टोर के लिए टर्नओवर का इष्टतम मूल्य 80-90 दिन है।

प्राप्य खातों के लिए, कंपनी के पास यह नहीं है - कंपनी के सभी खुदरा व्यापार डिलीवरी पर भुगतान की शर्तों पर किए जाते हैं। प्राप्य खाते 4-7 दिनों के भीतर चालू हो जाते हैं, जिसे एक सकारात्मक संकेतक के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

इसी समय, विश्लेषण द्वारा कवर की गई अवधि के भीतर परिचालन चक्र में 35 दिनों की वृद्धि हुई। यह स्पष्ट है कि यह (चक्र) कारोबार की अवधि की वृद्धि से मेल खाता है। टर्नओवर की अवधि में वृद्धि के कारण, वित्तीय चक्र की अवधि में भी वृद्धि हुई है।

इस तरह का एक उदाहरण एक उद्यम के वित्तीय विश्लेषण को काफी स्थिर गतिविधि के रूप में परिभाषित करता है जिसमें गोदाम का ओवरस्टॉकिंग संभव है। प्रक्रिया को यथासंभव अनुकूलित करने के लिए, टर्नओवर अवधि को कम करने के लिए खरीद नीति को संशोधित करना आवश्यक है।

बैंक की गतिविधियों का विश्लेषण कैसे करें

बैंक का वित्तीय विश्लेषण उसकी गतिविधियों के प्रमुख मानकों को विकसित करके गुणवत्ता प्रबंधन सुनिश्चित करने पर केंद्रित है। हम संचालन की लाभप्रदता, पूंजी और भुगतान कारोबार, परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचना, बैंक के डिवीजनों की दक्षता, वित्तीय संसाधनों के पोर्टफोलियो के जोखिम और इंट्रा-बैंक मूल्य निर्धारण जैसे संकेतकों के बारे में बात कर रहे हैं।

सफल होने के लिए बैंक की स्थिति का अध्ययन करने के लिए, कुछ शर्तों को पूरा करना होगा: विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली जानकारी विश्वसनीय, सटीक, समय पर और पूर्ण होनी चाहिए। यदि प्रदान किया गया डेटा वास्तविकता के अनुरूप नहीं है, तो वित्तीय विश्लेषण के लागू तरीके वस्तुनिष्ठ निष्कर्ष नहीं निकाल पाएंगे। इसका मतलब है कि कुछ समस्याओं के प्रभाव को कम करके आंका जाएगा, जिससे स्थिति और बिगड़ सकती है।

निरीक्षण जांच के दौरान और दस्तावेजी पर्यवेक्षण के दौरान सूचना की विश्वसनीयता का आकलन किया जाता है।

बैंक राज्य अनुसंधान के तरीके

वैज्ञानिक और कार्यप्रणाली उपकरणों के उपयोग के माध्यम से बैंक की गतिविधियों के विभिन्न पहलुओं का मूल्यांकन किया जाता है। उनकी मदद से ही आप विकास कर सकते हैं सर्वोतम उपायविशिष्ट प्रबंधन कार्य।

बैंक के वित्तीय विश्लेषण के लोकप्रिय तरीके हैं:

• गतिशील बैलेंस शीट समीकरण। इस पद्धति का तात्पर्य लाभ और हानि लेखांकन से है। इस तरह के प्रबंधन के माध्यम से, बैंक की स्थिति का एक तथ्यात्मक वित्तीय मूल्यांकन और यह तथ्य कि इसकी गतिविधियाँ कितनी लाभदायक हैं।
• संशोधित बैलेंस शीट प्रबंधन (देनदारियों के बराबर संपत्ति)। इस मामले में, वित्तीय विश्लेषण में बैंक की देनदारियों के प्रबंधन की प्रभावशीलता का त्वरित मूल्यांकन शामिल है।
• मुख्य बैलेंस शीट प्रबंधन (संपत्ति इक्विटी और भुगतान देनदारियों के योग के बराबर हैं)। इस मूल्यांकन पद्धति का प्रमुख सिद्धांत सभी बैंक परिसंपत्तियों का प्रभावी प्रबंधन और स्वामित्व है।
• पूंजी संतुलन समीकरण (बैंक की पूंजी संपत्ति के बराबर है माइनस भुगतान देनदारियां)। इस प्रकार का समीकरण तब प्रासंगिक होता है जब अंतिम मूल्यांकन प्राप्त करना आवश्यक होता है कि इक्विटी पूंजी में वृद्धि के ढांचे के भीतर उपलब्ध पूंजी का प्रबंधन कितना प्रभावी था। इस पद्धति का उपयोग बढ़ी हुई लाभप्रदता के भंडार की पहचान और संचालन के लिए भी किया जाता है।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम का वित्तीय विश्लेषण, जिसका एक उदाहरण ऊपर दिया गया था, है आवश्यक उपायकंपनी की स्थिति और लाभप्रदता का निर्धारण। इस तरह के विश्लेषण के बिना, उद्यम की दक्षता में काफी कमी आ सकती है, और साथ ही, असामयिक मूल्यांकन के मामले में पुनर्वास के उपाय अप्रासंगिक हो सकते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण:

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए, कुछ विधियों और उपकरणों का उपयोग किया जाता है।

सबसे आसान तरीका है तुलना,जब रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की तुलना या तो नियोजित या पिछली अवधि (बेसलाइन) के संकेतकों से की जाती है। विभिन्न अवधियों के संकेतकों की तुलना करते समय, उनकी तुलनीयता प्राप्त करना आवश्यक है, अर्थात। संकेतकों को घटक तत्वों की एकरूपता, अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं, मूल्यांकन विधियों आदि को ध्यान में रखते हुए पुनर्गणना किया जाना चाहिए।

अगली विधि है - समूह।संकेतकों को समूहीकृत और सारणीबद्ध किया जाता है, जो विश्लेषणात्मक गणना करना संभव बनाता है, व्यक्तिगत घटनाओं के विकास में रुझानों की पहचान करता है और उनके परस्पर संबंध, संकेतकों में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान करता है।

तरीका श्रृंखला प्रतिस्थापन,या उन्मूलन, एक अलग रिपोर्टिंग संकेतक को मूल एक के साथ बदलने में शामिल है, अन्य सभी संकेतक अपरिवर्तित रहते हैं। यह विधि समग्र वित्तीय संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव को निर्धारित करना संभव बनाती है।

वित्तीय विश्लेषण टूलकिट के रूप में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है वित्तीय अनुपात- उद्यम की वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतक, जो कुछ पूर्ण वित्तीय संकेतकों के अनुपात को दूसरों के अनुपात में व्यक्त करते हैं। वित्तीय अनुपात का उपयोग वित्तीय स्थिति को मापने के लिए किया जाता है; वित्तीय स्थिति के संकेतकों की तुलना विशिष्ट उद्यमअन्य उद्यमों या उद्योग के औसत संकेतकों के समान संकेतकों के साथ; उद्यम की वित्तीय स्थिति में संकेतकों और प्रवृत्तियों के विकास की गतिशीलता की पहचान करना; वित्तीय स्थिति के विभिन्न पहलुओं के लिए सामान्य सीमा और मानदंड का निर्धारण।

उदाहरण के लिए, 20.05.94 के रूसी संघ संख्या 498 की सरकार के फरमान के अनुसार "उद्यमों के दिवाला (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के कुछ उपायों पर", असंतोषजनक संरचना को निर्धारित करने के लिए मानदंड की एक प्रणाली शुरू की गई है। दिवालिया उद्यमों का संतुलन। इन मानदंडों में वर्तमान तरलता का अनुपात, स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की उपलब्धता का अनुपात, शोधन क्षमता की बहाली (हानि) का गुणांक शामिल है। उनकी सामान्य सीमाएँ - सीमित मूल्य - निर्धारित किए गए हैं।

किसी उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लिए कुछ एल्गोरिदम और सूत्रों का उपयोग किया जाता है। बुनियादी जानकारी का श्रोतइस विश्लेषण के लिए - बैलेंस शीट। काम की सुविधा के लिए, विश्लेषण में प्रयुक्त सूत्र लिखने के लिए स्थान और समय को कम करने के लिए, निम्नलिखित का उपयोग करके बैलेंस शीट संकेतक और अन्य वित्तीय संकेतकों को रिकॉर्ड करना उचित है। दंतकथा.

बैलेंस शीट संकेतक:

I. गैर-वर्तमान संपत्तियां - एवी;

द्वितीय. वर्तमान संपत्ति- एओ;

स्टॉक - 3;

प्राप्य खाते, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, नकद और अन्य संपत्ति - डी;

अल्पकालिक वित्तीय निवेश और फंड - बी;

III. पूंजी और भंडार - के;

V. लंबी अवधि की देनदारियां (दीर्घकालिक ऋण और उधार) -

वी.आई. अल्पकालिक देनदारियां - पीके;

अल्पकालिक ऋण और उधार - एम;

देय खाते और अन्य देनदारियां - एन;

शेष मुद्रा - बी;

अनुमानित वित्तीय संकेतक

खुद की कार्यशील पूंजी - यूरोपीय संघ;

लागत और स्टॉक के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य - ईओ;

अधिशेष या स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की कमी - ± с;

भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष या कमी ± ईओ;

वित्तीय तनाव को कम करने के स्रोत - I °।