Hur beräknas avkastningen på eget kapital? Avkastning på företagets eget kapital (ROE, ROCE). Formel. Beräkning på exemplet Mechel OAO

Lönsamhetsindikatorer

• Produktens lönsamhet- förhållandet mellan (netto)vinst och den totala kostnaden
• Lönsamhet för anläggningstillgångar- förhållandet mellan (netto)vinst och värdet av anläggningstillgångar
• Försäljningens lönsamhet(Marginal on sales, Return on sales) - förhållandet mellan (netto)vinst och intäkt.
• Grundavkastning på tillgångar(Grundläggande intjäningsförmåga) - förhållandet mellan vinst före skatt och ränta och det totala värdet av tillgångar
• Avkastning på tillgångar (ROA)- förhållandet mellan rörelseresultatet och den genomsnittliga storleken på de totala tillgångarna för perioden
• Avkastning på eget kapital (ROE):
  • förhållandet mellan nettovinst och genomsnittligt eget kapital för perioden;
  • förhållandet mellan vinst per stamaktie och bolagets bokförda värde per aktie.
• Avkastning på investerat kapital (ROIC)- Förhållandet mellan rörelseresultatet och genomsnittligt eget kapital och skuldsatt kapital för perioden
• Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)
• Avkastning på totala tillgångar (ROTA)
• Avkastning på affärstillgångar (ROBA)
• Avkastning på nettotillgångar (RONA)
• Marginal Lönsamhet(Marginals lönsamhet) - förhållandet mellan produktionskostnaden och dess försäljningspris
• etc. (se lönsamhetstalen i finansiella nyckeltal)

Försäljningens lönsamhet

Avkastning på försäljning(Engelsk) vinstmarginal) - koefficient lönsamhet, som visar andelen vinst i varje intjänad rubel. Beräknas vanligtvis som förhållandet mellan nettovinst (eller vinst före skatt) för en viss period uttryckt i kontanter försäljningsvolym för samma period.

Avkastning på försäljning = Nettovinst/intäkter

Avkastning på försäljning är en indikator på ett företags prispolicy och dess förmåga att kontrollera kostnaderna. Skillnader i konkurrenskraftiga strategier och produktlinjer orsakar betydande variationer i avkastning på försäljningsvärden i olika företag. Det används ofta för att utvärdera företagens operativa effektivitet. Man bör dock komma ihåg att med lika värden av intäkter, driftskostnader och resultat före skatt, olika företag avkastningen på försäljningen kan variera mycket på grund av räntebetalningarnas inverkan på nettovinsten.

Avkastning på tillgångarna

Avkastning på tillgångarna(Engelsk) avkastning på tillgångar, ROA nettovinst för perioden, med det totala värdet av organisationens tillgångar för perioden. En av de finansiella nyckeltalen ingår i gruppen lönsamhetsgrader. Visar förmågan hos företagets tillgångar att generera vinst.

Avkastning på eget kapital

Avkastning på eget kapital(Engelsk) avkastning på eget kapital, ROE) är en relativ prestationsindikator, kvot för att dividera den erhållna nettovinsten för perioden med organisationens eget kapital. En av de finansiella nyckeltalen ingår i gruppen lönsamhetsgrader. Visar avkastningen på aktieägarnas investering i termer av redovisningsresultat.

Avkastning på eget kapital = Nettovinst/Genomsnittligt eget kapital för perioden

Anteckningar

Källor

• Brigham Y., Erhardt M. Analys ekonomisk rapportering // Finanshantering= ekonomisk förvaltning. teori och praktik. - 10:e upplagan/Trans. från engelska. under. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva .. - St Petersburg: Peter, 2007. - S. 131. - 960 sid. - ISBN 5-94723-537-4

Wikimedia Foundation. 2010 .

Se vad "Return on Equity" är i andra ordböcker:

Bolagets nettovinst, uttryckt i procent av eget kapital. På engelska: Avkastning på eget kapital Engelska synonymer: ROE Se även: Lönsamhetskvoter Eget kapital Financial Dictionary Finam ... Finansiell vokabulär

Förhållandet mellan ett företags nettoresultat och eget kapital, uttryckt i procent. Ordbok över affärstermer. Akademik.ru. 2001... Ordlista över affärstermer

Nettoavkastning på eget kapital (ROE)- nettovinst för eget kapital (avkastning på eget kapital, ROE) förhållandet mellan nettovinst och genomsnittlig kostnad för eget kapital under perioden ... Källa: Riktlinjer om utvärdering av investeringsprojekts effektivitet (godkänd ... ... Officiell terminologi

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL I FÖRETAGET- företagets nettovinst i procent av eget kapital ... Stor ekonomisk ordbok

Förhållandet mellan företagets nettovinst och genomsnittligt eget kapital. På engelska: Netto profitability of equity Se även: Profitability ratios Eget kapital Finam Financial Dictionary ... Finansiell vokabulär

nettoavkastning på eget kapital- Förhållandet mellan företagets nettovinst och det genomsnittliga värdet av eget kapital. Ämnen ekonomi SV nettolönsamhet för eget kapital … Teknisk översättarhandbok

FÖRHÅLLANDEN av resultat före räntor och skatter, multiplicerat med 1 minus skattesatsen, TILL beloppet av skulder och eget kapital. Avkastningen på investerat kapital kännetecknar företagets lönsamhet vid investeringar på bekostnad av ... ... Finansiell vokabulär

Koefficient som kännetecknar lönsamheten per enhet investerat kapital. Det beräknas som förhållandet mellan nettovinsten och det genomsnittliga eget kapitalet. Ordbok över affärstermer. Akademik.ru. 2001... Ordlista över affärstermer

Lönsamhet (tyska rentabel lönsam, lönsam), relativ indikator ekonomisk effektivitet. Lönsamhet återspeglar heltäckande graden av effektivitet i användningen av materiella, arbetskrafts- och monetära resurser, såväl som naturliga ... ... Wikipedia

- (tyskt rentabel lönsamt, användbart, lönsamt), en relativ indikator på ekonomisk effektivitet. Lönsamhet återspeglar heltäckande graden av effektivitet i användningen av materiella, arbetskrafts- och monetära resurser, samt ... ... Wikipedia

Böcker

• Analys av effektiviteten och riskerna med entreprenöriell verksamhet. Metodiska aspekter. Monograph, Savitskaya G.V. Boken överväger essensen av effektivitet företagande verksamhet, har ett strukturerat system av indikatorer utvecklats för att identifiera dess nivå och en metod för att beräkna dem. Gjord…

Det finns ett ganska brett utbud av indikatorer som behövs för att beräkna organisationens effektivitet. Huvudandelen i denna grupp upptas av olika typer av lönsamhet. De är nödvändiga för en mer komplett och objektiv analys av prestationsresultat.

Vad är lönsamhet med enkla ord

Oftast återspeglar det hur många kopek av en viss typ av vinst en organisation kan få genom att investera en rubel i produktion. Och när det gäller försäljningsresultatindikatorn visar lönsamhet vinstens andel av intäkterna.

Vilka typer, indikatorer, lönsamhetskvoter finns

Det är vanligt att särskilja flera grupper av indikatorer - produktion, försäljning, kapital. I varje kategori beräknas 3-4 värden. Det kan inte sägas att alla indikatorer är likvärdiga och du kan bara ta en från gruppen.

För att bedöma effektiviteten är det nödvändigt att använda hela uppsättningen av typer av lönsamhet.

Avkastning på tillgångarna

De använder vinst före skatt och återspeglar hur effektivt organisationens anläggningstillgångar används och visar hur mycket vinst en rubel av fast kapital och rörelsekapital eller det totala värdet av företagets tillgångar kommer att ge:

• anläggningstillgångar (ROFA - avkastning på anläggningstillgångar);
• rörelsekapital (ROFA - avkastning på valutatillgångar);
• tillgångar (ROA - avkastning på tillgångar).

Basic earning power (BEP) ratio kännetecknar hur mycket ett företag behöver tjäna för att täcka alla kostnader.

Lönsamhet i produktion och försäljning

Beräknat på grundval av vinst från försäljning och visa effektiviteten av organisationens huvudaktiviteter:

• produkter (ROM - avkastning på marginal) kännetecknar hur mycket vinst från försäljningen som kan erhållas från en rubel, som beaktas i kostnaden för tillverkade produkter;
• försäljning (ROS - avkastning på försäljning)återspeglar andelen vinst från försäljning av företagets totala inkomst;
• personal (ROL - avkastning på arbete) beskriver hur stor vinst företaget kommer att få från drift och anställning av anställda.

Avkastning på eget kapital

Nettovinsten läggs till grund och kännetecknar effektiviteten i att använda kapital för bolagets verksamhet. Denna undergrupp kan också beräknas under planeringen och låter dig utvärdera om det är lönsamt att investera eller låna:

• eget kapital (ROE - avkastning på eget kapital)återspeglar effektiviteten i användningen av egna medel i företagets verksamhet;
• investerat, permanent kapital (ROIC - avkastning på investerat kapital) visar hur många kopek av nettovinst organisationen kommer att få genom att investera en rubel i investeringar;
• lånat kapital (ROBC - avkastning på lånat kapital) beskriver genomförbarheten av att ta ett lån. Om indikatorn är högre än kostnaden för lånade medel är det lönsamt att ta dem, om den är lägre kommer organisationen att ådra sig förluster.

Video - 12 huvudsakliga lönsamhetsförhållanden:

Hur man beräknar lönsamhet

PÅ allmän syn lönsamhetsformeln är förhållandet mellan vinst och en del av företagets egendom, inkomst eller kostnad:

Lönsamhet \u003d Vinst / indikator, vars lönsamhet måste hittas

Till exempel, om effektiviteten av fast kapital behövs, kommer täljaren att vara vinst från försäljning, och nämnaren kommer att vara genomsnittlig kostnad anläggningstillgångar. I fallet c ersätts nämnaren med intäkter som en indikator på försäljningen.

Avkastning på tillgångar baseras vanligtvis på balansräkningens vinst, produktion och försäljning - på försäljningsvinst, kapital - på nettoresultatet.

Uppgifterna för beräkningen är hämtade från balansräkningen och resultaträkningen.

Allmänna formler för att beräkna lönsamhet

Tillgångar:

ROFA = BN / C ut, var

ROFA - lönsamhet för långfristiga fonder,

C utanför - genomsnittlig kostnad utanför nuvarande tillgångar, gnugga.;

ROCA = BN / C båda, var

ROCA - avkastning på rörelsekapital;

BN - vinst före skatt, rub.;

C båda - den genomsnittliga kostnaden för mobila tillgångar, rubel;

ROA = BN / C vna + C båda, var

ROA - avkastning på tillgångar;

BN - vinst före skatt, rub.;

C vna + C båda - medelvärdet av summan av anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, gnugga.

Produktion och försäljning:

ROM = OL / TC, var

ROM - produktens lönsamhet;

PR - vinst från försäljning, gnugga.;

TC - total kostnad;

ROS = PR / TR, var

ROS - avkastning på försäljning;

TR - försäljningsintäkter, gnugga.

ROL = PR / SCH, var

ROL - personalens lönsamhet;

PR - vinst från huvudaktiviteten, gnugga.;

AMS - det genomsnittliga antalet personal.

Huvudstad:

ROE = PE / SK, var

ROE - avkastning på eget kapital;

PE - nettovinst, rub.;

SC - rättvisa, gnugga.;

ROBC = CHP / ZK, var

ROBC - avkastning på lånat kapital;

ZK - lånat kapital;

ROIC = PR / SC + TO, var

ROIC - avkastning på investerat (permanent) kapital;

PE - nettovinst, rub.;

IC + DO - mängden eget kapital och långfristiga skulder, gnugga.

Exempel på saldoberäkning

Ekran LLC avslutade perioden med följande finansiella indikatorer. Det är nödvändigt att visa organisationens effektivitet för 2014. Medelantalet anställda är 25 personer. Mängden eget kapital är 120 000 rubel.

Namn på indikator		Koden	Från och med den 31 december 2013	Från och med den 31 december 2014
TILLGÅNGAR
I. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
	Totalt för avsnitt I	1100	100000	150000
II. NUVARANDE TILLGÅNGAR
	Totalt för avsnitt II	1200	50000	60000
ANSVAR
III. KAPITAL OCH RESERVER 6
	Behållna vinstmedel (oupptäckt förlust)	1370	20000	40000
IV. LÅNGSIKTIGA ARBETE		1410
	Lånade medel		10000	15000

Beräkning av avkastning på tillgångar:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Beräkning av lönsamhet för produktion och försäljning:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50 000 / 25 = 2 000

Beräkning av avkastning på eget kapital:

ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Slutsatser från beräkningarna i exemplet:

För befintlig produktion är alla indikatorer på normal nivå. Uppenbarligen är det lönsamt att använda lånade medel, anställda arbetar effektivt och mängden rörelsekapital är optimal. Det är värt att uppmärksamma det fasta kapitalet, det är troligt att det inte är fullt utnyttjat eller det finns skäl som minskar prestanda för anläggningstillgångar.

Det är också tillrådligt att analysera situationen med en stor mängd eget kapital, vilket minskar företagets totala effektivitet. Med nuvarande indikatorer är det rationellt att använda och omstrukturera eget kapital.

I vilka fall är dess beräkning användbar?

Indikatorn är nödvändig för en kvalitativ bedömning av företagets effektivitet. Absoluta indikatorer, såsom vinst och kostnad, ger inte en sann bild av organisationens prestation.

De visar bara effekten av produktionen. Lönsamhet, i sin tur, låter dig bedöma hur väl och fullt ut företagets egendom och resurser används. Den visar hur mycket pengar som kan erhållas från exploatering av en viss typ av egna eller lånade medel.

Alla typer av lönsamhet är viktiga för att bedöma effektiviteten i organisationen. Som andra relativ prestanda, tillåter de inte bara att analysera aktiviteten detta företag, men också att jämföra med konkurrerande företag.

Lönsamheten, beräknad över flera år, speglar prestationsdynamiken och kan bli grunden för planering på medellång och lång sikt. Särskild uppmärksamhet det är nödvändigt att uppmärksamma lönsamheten för anläggningstillgångar, eftersom de upptar en ganska stor del av organisationens egendom och ofta används ineffektivt.

Video om lönsamhet och lönsamhet:

Avkastning på eget kapital är en av de viktigaste affärsresultatindikatorerna. Alla investerare analyserar denna parameter innan de investerar sin ekonomi i ett företag. Den visar hur kompetent tillgångarna som tillhör ägarna och investerarna används.

Ett exempel på aktieformeln i Excel kan laddas ner.

Avkastningen på soliditet speglar värdet av nettovinstens förhållande till bolagets egna medel. Det är uppenbart att en sådan beräkning är vettig när organisationen har positiva tillgångar som inte belastas med lånerestriktioner.

Bedömning av avkastning på eget kapital

Följande indikatorer påverkar avkastningen på eget kapital:

• effektiviteten av den operativa verksamheten (nettovinst från försäljning);
• återlämnande av alla tillgångar i organisationen;
• förhållandet mellan egna och lånade medel.

Hur utvärderar man avkastningen för ett företag genom att titta på lönsamhetskvoten?

1. Jämför det med alternativa avkastningar. Hur mycket får en affärsman om han investerar sina pengar i ett annat företag? Han ska till exempel avsätta medel för Bank insättning, vilket ger 10 % per år. Och lönsamhetskvoten för det befintliga företaget är bara 5%. Det är klart att det är olämpligt att utveckla ett sådant företag.
2. Jämför indikatorn med de normer som historiskt har utvecklats i regionen. Således är den genomsnittliga lönsamheten för företag i England och USA 10-12%. I länder med stabila ekonomier är en koefficient i intervallet 12-15 % önskvärd. För Ryssland - 20%. I varje specifik stat påverkas indikatorns värden av många faktorer (inflation, industriell utveckling, makroekonomiska risker, etc.).
3. Hög lönsamhet betyder inte alltid hög ekonomiskt resultat. Ju högre förhållande, desto bättre. Men bara när en stor del av investeringarna är bolagets egna medel. Om lånade medel dominerar är organisationens solvens i fara.

En enorm skuldbelastning är således farlig för företagets finansiella stabilitet. Att beräkna avkastningen på eget kapital är användbart om företaget har just detta kapital. Övervikten av lånade medel i beräkningen ger en negativ indikator, som praktiskt taget inte är lämplig för att analysera avkastningen på verksamheten.

Även om det är omöjligt att vara kategorisk om lönsamhetskvoten. Dess användning i analys har vissa begränsningar. Ägarens eller investerarens reala inkomst beror inte på tillgångar, utan på operativ effektivitet (försäljning). Baserat på en enda indikator på avkastning på egna kapitalinvesteringar är det svårt att bedöma ett företags produktivitet.

De flesta företag är kraftigt belånade. Samma banker existerar bara på lånade medel (attraherade insättningar). Och deras nettotillgångar fungerar bara som en garant för finansiell stabilitet.

Vad det än var, men lönsamhetskvoten illustrerar företagets inkomster för investerare och ägare.

Hur beräknar man avkastningen på eget kapital?

Bolagets avkastning på eget kapital visar hur mycket vinst som företaget kommer att få per enhetskostnad för eget kapital. För en potentiell investerare avgör värdet av denna indikator:

1. Lönsamhetskvoten ger en uppfattning om hur klokt det investerade kapitalet användes.
2. Ägare investerar sina pengar för att bilda auktoriserat kapital företag. I gengäld har de rätt till en procentandel av vinsten.
3. Avkastningen på eget kapital återspeglar mängden vinst som investeraren kommer att få från varje rubel som förs till företaget.

Formel för avkastning på eget kapital för beräkning av balansräkningen

Beräkningen är förhållandet mellan årets resultat och bolagets kapitalbas för samma period. Uppgifterna är hämtade från resultat- och förlusträkningen och balansräkningen. Om du behöver hitta koefficienten i procent, så multipliceras resultatet med 100.

Formeln för avkastning på eget kapital baserat på nettovinst:

RSK \u003d PE / SK (genomsnitt) * 100, där

• RSK - avkastning på eget kapital,
• PE - nettovinst för faktureringsperioden,
• SC (jfr.) - medelstorleken investeringar för samma faktureringsperiod.

Formelberäkningsexempel. Firma "A" har egna medel till ett belopp av 100 miljoner rubel. Nettoresultatet för rapportåret uppgick till 400 miljoner. RSK \u003d 100 miljoner / 400 miljoner * 100 \u003d 25%.

En investerare kan jämföra flera företag för att avgöra var det är mer lönsamt att investera pengar.

Exempel. Företag "A" och "B" har samma mängd eget kapital, 100 miljoner rubel. Nettovinsten för företag "A" är 400 miljoner och för företag "B" är 650 miljoner. Ersätt data i formeln. Vi får att lönsamhetsgraden för företaget "A" - 25%, "B" - 15%. Lönsamheten för den första organisationen visade sig vara högre på bekostnad av sina egna medel och inte på bekostnad av intäkter (nettovinst). När allt kommer omkring gick båda företagen in i verksamheten med samma kapitalinvesteringar. Men fast "B" fungerade bättre.

Noggrann beräkning av lönsamhet

För att få mer exakta data är det vettigt att dela den analyserade perioden i två: beräkna inkomsten i början och i slutet av en viss tidsperiod.

Beräkningen är:

RSK \u003d PE * 365 (dagar under intresseåret) / ((SKng + SKkg) / 2), där

• SKng - eget kapital vid årets början;
• SKkg - beloppet av kapitalbasen vid utgången av redovisningsåret.

Om indikatorn måste uttryckas i procent, multipliceras resultatet med 100.

Vilka siffror hämtas från redovisningsformulär?

För att beräkna nettovinsten (från blankett nr 2, "Vinst- och förlusträkning"; radnummer och deras namn anges):

• 2110 "Intäkter";
• 2320 Räntefordran;
• 2310 "Inkomst från deltagande i andra organisationer";
• 2340 "Övriga inkomster".

För att beräkna beloppet av eget kapital (från blankett N1, "Balansräkning"):

• 1300 "Totalt för avsnittet "Kapital och reserver"" (data i början av perioden plus data i slutet av perioden);
• 1530 "Uppskjuten inkomst" (data i början plus data i slutet av rapportperioden).

Beräkning av standardavkastningen

Hur förstår man att det är vettigt att investera i ett företag? Avkastning på eget kapital visar normativt värde. Ett sätt är att jämföra lönsamhet med andra alternativ för förskottspengar (investeringar i aktier i andra företag, köp av obligationer, etc.). Den normativa lönsamhetsnivån anses vara ränta på inlåning i banker. Detta är ett visst minimum, en viss gräns för att bestämma avkastningen på en verksamhet.

Formeln för att beräkna det lägsta lönsamhetsförhållandet:

RSK (n) \u003d Std * (1 - Stnp), där

• RSK (n) - standardnivån för avkastning på eget kapital ( relativt värde);
• Std - inlåningsränta ( medel för rapporteringsåret);
• Stnp - inkomstskattesats (för rapporteringsperioden).

Om, till följd av beräkningar, avkastningen på investerad egen finansiella resurser visade sig vara mindre än RSK (n) eller mottagen negativ betydelse, då är det olönsamt för investerare att investera i detta företag. Det slutgiltiga beslutet fattas efter en analys av lönsamheten under de senaste åren.

Tänk på vilka typer av lönsamhet och vad som påverkar den.

Avkastning på tillgångarna

Avkastning på tillgångar (ROA) - ekonomiskt förhållande, som kännetecknar avkastningen på användningen av alla tillgångar i organisationen.

Koefficienten visar organisationens förmåga att skapa vinst utan att ta hänsyn till strukturen på dess kapital ( finansiell hävstång), samt kvaliteten på tillgångsförvaltningen. Till skillnad från avkastningen på eget kapital (ROE), tar detta förhållande hänsyn till alla tillgångar i organisationen, och inte bara eget kapital. Därför är det mindre intressant för investerare.

Avkastningen på tillgångarna är starkt beroende av den bransch där organisationen verkar. För kapitalintensiva industrier (kraftindustri, järnvägstransporter) blir lägre. För tjänsteföretag som inte kräver stora kapitalinvesteringar och investeringar i rörelsekapital, blir avkastningen på tillgångarna högre.

Avkastning på investerat kapital

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är en indikator på avkastning på eget kapital och långsiktigt upplånade medel som investerats i kommersiell verksamhet organisationer.

Det behövs vanligtvis för att jämföra prestanda i olika typer affärsverksamhet och att bedöma om företaget genererar tillräckligt med vinst för att motivera kostnaden för att låna till en viss procentsats. Om räntan på lånet är högre än avkastningen på investerat kapital, kommer organisationen inte att kunna använda lånet tillräckligt effektivt för att återbetala räntan. Därför är det vettigt att endast ta de lån, vars ränta är lägre än avkastningen på investerat kapital.

EBITDA-marginal

EBITDA-marginal (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - resultat före räntor, skatter och avskrivningar. Kvoten visar organisationens ekonomiska resultat, exklusive effekten av kapitalstrukturen (betalda räntor på lån), skatter och upplupna avskrivningar. EBITDA låter dig utvärdera pengaflöde utan en sådan icke-monetär utgiftspost som avskrivningar. Indikatorn är användbar när man jämför företag i samma bransch, men med en annan kapitalstruktur. Investerare styrs av EBITDA som en indikator på den förväntade avkastningen på sina investeringar.

EBIT avkastning på försäljning

Avkastning på försäljning med EBIT (eng. Resultat före räntor och skatter) - mängden vinst från försäljning före räntor och skatter i varje rubel av intäkter.

Detta förhållande är mellanliggande mellan brutto- och nettovinst. Genom att dra av räntor och skatter kan du jämföra olika företag utan att ta hänsyn till andelen skuldkapital och skattesatser.

Det anses normalt positivt värde EBIT. Man bör dock komma ihåg att efter avdrag för räntor och skatter kan en förlust uppstå.

Avkastning på försäljning med bruttomarginal

Bruttomarginal, försäljningsmarginal, rörelsemarginal är en lönsamhetskvot som visar andelen vinst i varje intjänad rubel. Den beräknas vanligtvis som förhållandet mellan nettoinkomsten (vinst efter skatt) för en viss period och försäljningsvolymen uttryckt i kontanter för samma period.

Avkastning på försäljning baserat på nettovinst

Avkastning på försäljning efter nettovinst (eng. Vinstmarginal, Nettovinstmarginal) - vinst från försäljning per rubel investerad i produktion och försäljning av produkter (arbeten, tjänster).

Lönsamhet produktionstillgångar

Lönsamhet för produktionstillgångar (kapitalproduktivitet; engelsk produktion / kapitalkvot) - visar hur mycket produktion företaget producerar för varje investerad enhet av värdet av anläggningstillgångar. Ju högre avkastning på tillgångar av anläggningstillgångar, desto lägre kostnad per 1 rubel av produktion. Avkastningen på tillgångarna beror på produktionens bransch, struktur och egenskaper.

Avkastning på eget kapital

Avkastning på eget kapital (ROE) - kännetecknar ett företags lönsamhet för dess ägare, beräknat efter avdrag för ränta på lånet.

Detta är den viktigaste finansiella avkastningsindikatorn för investeraren och företagsägaren, som visar hur effektivt de medel som investerats i verksamheten användes. Till skillnad från avkastning på tillgångar (ROA) kännetecknar detta förhållande effektiviteten av att inte använda hela kapitalet (eller tillgångarna) i organisationen, utan bara den del av det som tillhör företagets ägare.

Tre faktorer påverkar avkastningen på eget kapital:

• operativ effektivitet (försäljningens lönsamhet i termer av nettovinst);
• effektivitet i användningen av alla tillgångar (tillgångsomsättning);
• förhållandet mellan eget och lånat kapital (finansiell hävstång).

Avkastningen på soliditeten jämförs med den andel av alternativavkastningen som ägaren skulle kunna få genom att investera sina pengar i en annan verksamhet. Till exempel, om ett företag bara ger 4% av vinsten per år och en bankinsättning kan ge 12% per år, uppstår frågan om det är lämpligt att bedriva en sådan verksamhet ytterligare. Ju högre avkastning på eget kapital desto bättre. Ett högt värde på indikatorn kan dock bero på för högt finansiell hävstång, dvs. en stor andel lånade medel och en liten andel av kapitalbasen, vilket har en dålig effekt på den finansiella stabiliteten i organisationen.

Beräkningen av avkastningen på eget kapital är bara meningsfull om organisationen har eget kapital (dvs positiva nettotillgångar). Annars ger beräkningen ett negativt värde på indikatorn, vilket är dåligt lämpat för analys.

Lönsamhet är en nyckelindikator kommersiell organisation. Det är nödvändigt när man gör upp en affärsplan, bokför utgifter, sätter priser och även för att förstå hur lönsamt ett företag är. Långivare och investerare är intresserade av lönsamhet vid beslut om samarbete med företaget. I detta avseende är det nödvändigt att veta hur företagets lönsamhet beräknas.

Vad är lönsamhet?

Lönsamhet är ett relativt värde som visar hur effektivt ett företag hanterar tillgängliga medel (tillgångar, kapital, anläggningstillgångar etc.). Den mäts i procent och beräknas genom att dividera vinsten med lämplig bas. Lönsamheten beräknas inte vid förlust och tar därför aldrig ett negativt värde.

Ju högre värde som erhålls, desto effektivare är verksamheten och desto mer lönsam ser den ut i affärspartners ögon. Det finns inga lönsamhetsstandarder, men det finns optimala genomsnittliga indikatorer för branscher, länder etc.

Lönsamhetsindikatorn beräknas med samma formler för både befintliga företag och nystartade företag. I det första fallet används faktiska data och i det andra fallet används prognoser.

Hur bestämmer man lönsamhetsnivån?

Lönsamheten beräknas både utifrån direkta indikatorer och enligt redovisningsrapporter. Om du behöver bestämma denna indikator för ett utländskt företag, använd sedan öppen information presenteras i balansräkningen. Väsentliga kontrakt innebär ofta rätten att få en affärspartner bokslut din motpart.

Om lönsamheten beräknas för en startup, då en omfattande marknadsanalys marknadsföra. Först och främst, baserat på analysen av konsumentpubliken, konkurrenterna och projektets attraktivitet, är det nödvändigt att bestämma den förväntade mängden inkomst. Det är också nödvändigt att ha de prognostiserade storleken på investeringar, tillgångar och utgifter till hands.

Lönsamhetsberäkningar kan inte betraktas som slutresultatet: de måste betraktas som olika perioder(till exempel kvartalsvis) och studera dynamik. Dessutom är det nödvändigt att genomföra en analys i samband med verkliga händelser i företaget, eftersom lönsamhet i sig inte ger en uppfattning om vad som påverkade vinstdynamiken: en ökning av arbetsproduktiviteten, en bra marknadsföringskampanj eller en annan faktor.

Lönsamhet är inte en enda indikator. Det beräknas på flera grunder:

• försäljning;
• tillgångar;
• rättvisa;
• investeringar;
• produktion osv.

I vart och ett av exemplen ovan delas företagets vinst med en eller annan bas och multipliceras med 100 %. Som regel är motparter intresserade av försäljningssiffror (inklusive primära inkomster - EBITDA), tillgångar och kapital. Andra indikatorer kan beräknas som en del av internrevisionen.

Försäljningens lönsamhet

Lönsamhetsindikatorn för försäljning anger hur många procent av vinsten som faller på den totala volymen av sålda varor eller tjänster. Denna indikator ger mest allmän uppfattning om företagets angelägenheter och kännetecknas av den mest intensiva dynamiken: perioder av dess ökning ersätts snabbt av perioder av nedgång.

Formeln ser ut så här:

P = NP / OP, där P är lönsamhet, NP är nettovinst och OP är intäkt (försäljningsvolym).

Ju högre värde indikatorn har, desto bättre, men den är starkt beroende av den specifika branschen. Därför bör företag från olika branscher inte jämföras enligt detta kriterium: till exempel läkemedel och tillverkning datorutrustning. Samtidigt kan vart och ett av dessa två företag jämföras med andra företag inom sina respektive branscher.

Anledningen till tillväxten av indikatorn kan vara både en ökning av vinsten och en minskning av försäljningsvolymen. Samtidig påverkan av dessa två faktorer är också möjlig. Vinsten kan växa genom att höja priserna, minska kostnaderna, minska avskrivningar etc.

Nedgång i försäljningen kan uppstå av olika anledningar. Om det observeras efter att ha höjt priserna, kan detta fenomen betraktas som naturligt. Om orsaken är förlusten av köparnas intresse för företagets produkter, bör affärspartners vara försiktiga.

EBITDA-marginal

Lönsamhet kommersiellt företag utvärderas inte bara efter nettovinst, utan också av primär, d.v.s. en från vilken räntor, skatter och avskrivningar ännu inte har dragits av.

Formeln ser ut så här:

EBITDA-marginal = EBITDA / OP, där EBITDA-marginal är avkastningen på försäljning baserat på primär vinst, EBITDA är summan av primär vinst, OP är försäljning i monetära termer.

Moderna analytiker använder alltmer denna indikator, eftersom den återspeglar nivån på vinsten som företaget får före alla typer av avdrag. Detta är viktigt eftersom dessa belopp kan skjutas upp och fortfarande ganska länge sedan arbeta till förmån för företaget.

Avkastning på tillgångarna

Avkastningen på tillgångar kallas ibland avkastningen på totalt kapital (eget och lånat). De insamlade medlen kallas enligt bokföringsunderlaget skulder och är tillsammans med kapitalet lika med total storlek tillgångar. Därför är dessa indikatorer identiska och indikerar hur effektivt företaget använder hela mängden tillgängliga resurser.

P = PE / A, där A är storleken på tillgångar.

Värdet på denna indikator bestäms av mängden insamlade medel, kostnaden för deras underhåll samt mängden egna medel. Om lånade medel upptar en stor andel av totalen och om räntan på dem är hög, så blir lönsamheten aldrig hög. Därför är övervikten av egna pengar alltid en fördel.

Detta förhållande är mycket viktigt för att utvärdera prestanda och kan användas för att jämföra företag från olika branscher. Dessutom kan du genomsnittliga värden för ett antal företag med olika profiler och bestämma i vilket område av ekonomin det är bättre att investera.

Avkastning på eget kapital

Avkastning på eget kapital eller eget kapital anger företagets förmåga att göra vinst.

Det beräknas så här:

P = PE / K, där K är kapital, med hänsyn tagen till reserver.

Avkastningen på eget kapital påverkas inte så mycket av vinstbeloppet, utan av förhållandet mellan skulder och egna resurser. Den beräknas genom att dividera skulder med kapital och kallas "finansiell hävstång". Genom att öka skyldigheterna och öka kostnaderna för deras underhåll, sänker entreprenören därmed vinsten och lönsamheten.

Avkastningen på eget kapital jämförs inte bara med andra företag från olika branscher utan även med ränta på banktillgodohavanden och avkastningen på staten. värdefulla papper. Om avkastningen på eget kapital är lägre än räntan på inlåning eller obligationer för samma period, så är det inte meningsfullt att investera i företaget. Det är optimalt när lönsamheten är flera gånger högre än de angivna indikatorerna.

Produktionens lönsamhet

För anläggningstillgångar blir beräkningen följande:

P = PE / OPF, där OPF - produktionsanläggningstillgångar.

Vid bestämning av deras storlek måste värdeminskning och slitage beaktas.

För alla produktionstillgångar ser formeln ut så här:

P \u003d PE / (OPF + OS), där OS är omsättningstillgångar.

Beräkningen av dessa indikatorer är ganska mödosam. Enligt lag har motparter inte rätt att kräva dem, däremot kan resultaten av beräkningarna vara användbara för interna ändamål.

Slutsats

Lönsamhet är den viktigaste indikatorn på aktiviteten hos både ett etablerat företag och ett nystartat företag, eftersom den uppskattas av dess nivå investeringsattraktionskraft företag eller projekt.

Rätt tillvägagångssätt för beräkningar och analys låter dig lära dig inte bara om företagets lönsamhet utan också om orsakerna till dess framgång eller misslyckande. En analys av de faktorer som påverkar resultatet gör det möjligt att förstå hur man kan öka lönsamheten.

Alla koefficienter som kännetecknar lönsamhet är föränderliga och bör därför beaktas i dynamiken. Perioden på 3 år är vägledande.