Uno de los indicadores de la actividad de la compañía es el nivel de liquidez. Evalúa la solvencia de la organización, su capacidad para pagar completamente sus obligaciones a tiempo. Más detalles sobre qué índices de liquidez existen, fórmulas para el nuevo balance general para calcular cada indicador se presentan en el artículo a continuación.
esencia
La liquidez es la medida en que los activos de una empresa cubren sus pasivos. Estos últimos se dividen en grupos según el período de conversión en efectivo. Este indicador evalúa:
- la capacidad de la empresa para responder rápidamente a los problemas financieros;
- la capacidad de aumentar los activos con el crecimiento de los volúmenes de ventas;
- capacidad de pago de las deudas.
Grados de liquidez
La liquidez insuficiente se expresa en la incapacidad de pago de las deudas y obligaciones asumidas. Tenemos que vender activos fijos y, en el peor de los casos, liquidar la organización. El deterioro de la situación financiera se expresa en disminución de la rentabilidad, pérdida de inversiones de capital de los propietarios, retraso en el pago de intereses y parte del principal del préstamo.
El índice de liquidez rápida (la fórmula del balance para el cálculo se presentará a continuación) refleja la capacidad de una entidad económica para pagar la deuda utilizando los fondos disponibles en las cuentas. La solvencia actual puede afectar la relación con clientes y proveedores. Si la empresa no puede pagar la deuda a tiempo, su existencia continua está en duda.
Cualquier índice de liquidez (la fórmula para el balance para el cálculo se presentará a continuación) está determinado por el índice de activos y pasivos de la organización. Estos indicadores se dividen en cuatro grupos. De la misma manera, cualquier índice de liquidez (la fórmula para calcular el balance es necesaria para analizar actividades) se puede determinar por separado para activos y pasivos vendidos rápida y lentamente.
Activos
La liquidez es la capacidad de los bienes de la empresa para generar una determinada renta. La velocidad de este proceso solo refleja el índice de liquidez. La fórmula de balance para los cálculos se presentará a continuación. Cuanto más grande es, mejor "se mantiene de pie" la empresa.
Clasifiquemos los activos según la velocidad de su conversión en efectivo:
- dinero en cuentas y en taquilla;
- cuentas, tesorería valores;
- deuda no vencida con proveedores, préstamos emitidos, el Banco Central de otras empresas;
- reservas;
- equipo;
- estructuras;
Ahora vamos a distribuir los activos en grupos:
- A1 (el más líquido): efectivo en caja y en una cuenta bancaria, acciones de otras empresas.
- A2 (venta rápida): deuda a corto plazo de las contrapartes.
- A3 (venta lenta): reservas, WIP, inversiones financieras a largo plazo.
- A4 (difícil de vender) - activos no corrientes.
Un determinado activo pertenece a uno u otro grupo según el grado de uso. Por ejemplo, para una planta de construcción de maquinaria, un torno se clasificará como "inventario", y una máquina fabricada específicamente para la exposición se clasificará como activo no corriente con una vida útil de varios años.
Pasivo
El índice de liquidez, cuya fórmula para el balance se presenta a continuación, está determinado por la relación entre activos y pasivos. Estos últimos también se dividen en grupos:
- P1 - las obligaciones más demandadas.
- P2 - préstamos con un período de validez de hasta 12 meses.
- P3 - otros préstamos a largo plazo.
- P4 - reservas de la empresa
Las líneas de cada uno de los grupos enumerados deben coincidir con el grado de liquidez de los activos. Por lo tanto, antes de hacer cálculos, es conveniente modernizar los estados financieros.
Saldo de liquidez
Para cálculos posteriores, es necesario comparar los valores monetarios de los grupos. En este caso, deberán cumplirse las siguientes proporciones:
- A1 > P1.
- A2 > P2.
- A3 > P3.
- A4< П4.
Si se cumplen las tres primeras de las condiciones enumeradas, la cuarta se cumplirá automáticamente. Sin embargo, la escasez de fondos en uno de los grupos de activos no puede compensarse con una sobreabundancia en el otro, ya que los fondos de rápido movimiento no pueden reemplazar los activos de lento movimiento.
Para realizar una evaluación integral, se calcula el índice de liquidez general. Fórmula de equilibrio:
L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
El valor óptimo es 1 o más.
La información presentada de esta manera no está llena de detalles. Un cálculo más detallado de la solvencia se lleva a cabo mediante un grupo de indicadores.
Liquidez actual
La capacidad de una entidad comercial para pagar pasivos a corto plazo a expensas de todos los activos muestra el índice de liquidez actual. Fórmula de saldo (números de línea):
Ktl \u003d (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
También hay otro algoritmo mediante el cual se puede calcular la relación actual. Fórmula de equilibrio:
K = (OA - DZ a largo plazo - deuda de los fundadores) / (pasivos corrientes) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Cuanto mayor sea el valor del indicador, mejor será la solvencia. Sus valores normativos se calculan para cada rama de producción, pero en promedio fluctúan entre 1,49-2,49. Un valor inferior a 0,99 indica la incapacidad de la empresa para pagar a tiempo, y superior a 3, una alta proporción de activos inactivos.
El coeficiente refleja la solvencia de la organización no solo en el momento actual, sino también en circunstancias de emergencia. Sin embargo, no siempre proporciona la imagen completa. Para las empresas comerciales, el valor del indicador es menor que el normativo, y para las empresas industriales suele ser mayor.
Liquidez rápida
La capacidad de una entidad comercial para pagar los pasivos a expensas de los activos negociables menos el inventario refleja el índice de liquidez rápida. Fórmula de saldo (números de línea):
Ksl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K= (múltiples DZ + múltiples inversiones financieras + DC) / (múltiples préstamos) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
En el cálculo de este coeficiente, al igual que el anterior, no se tienen en cuenta las reservas. Desde un punto de vista económico, la venta de este grupo de activos traerá la mayor parte de las pérdidas a la empresa.
El valor óptimo es 1,5, el mínimo es 0,8. Este indicador refleja la proporción de pasivos que pueden cubrirse con ingresos de efectivo de actividades corrientes. Para aumentar el valor de este indicador, es necesario aumentar el volumen de fondos propios y atraer préstamos a largo plazo.
Al igual que en el caso anterior, el valor del indicador mayor a 3 indica una estructura de capital organizada irracionalmente, la cual es ocasionada por una lenta rotación y crecimiento de inventarios. Cuentas por cobrar.
Liquidez absoluta
La capacidad de una entidad comercial para pagar la deuda a expensas del efectivo refleja. Fórmula de saldo (números de línea):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
El valor óptimo es más de 0,2, el mínimo es 0,1. Muestra que la organización puede pagar el 20% de los pasivos urgentes de inmediato. A pesar de la posibilidad puramente teórica de una necesidad de reembolso urgente de todos los préstamos, es necesario poder calcular y analizar el índice de liquidez absoluto. Fórmula de equilibrio:
K= (inversiones cortas + DS) / (préstamos cortos) = A1 / (Π1 + Π2).
Los cálculos también utilizan el índice de liquidez crítica. Fórmula de equilibrio:
Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).
Otros indicadores
Capital de maniobrabilidad: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Su disminución en la dinámica se considera como factor positivo, ya que se libera parte de los fondos congelados en existencias y cuentas por cobrar.
La participación de los activos en el balance: (total del balance - A4) / total del balance.
Dotación con fondos propios: (P4 - A4) / (JSC - A4).
La organización debe tener al menos el 10% de sus propias fuentes de financiamiento en la estructura de capital.
Capital de trabajo neto
Este indicador refleja la diferencia entre los activos circulantes y los préstamos, las cuentas por pagar. Esta es la parte del capital, que está formada por préstamos a largo plazo y acciones. La fórmula para el cálculo se ve así:
Patrimonio neto = OA - préstamos a corto plazo = línea 1200 - línea 1500
El exceso de capital de trabajo sobre los pasivos indica que la empresa está en condiciones de pagar deudas, tiene reservas para expandir actividades. El valor estándar es mayor que cero. Falla capital de trabajo indica la incapacidad de la organización para pagar las obligaciones y un exceso significativo, sobre el uso irracional de los fondos.
Ejemplo
El balance de la empresa incluye:
- Efectivo (DS) - 60,000 rublos.
- Inversiones a corto plazo (KFI) - 27,000 rublos.
- Cuentas por cobrar (DZ) - 120,000 rublos.
- OS - 265 mil rublos.
- NMA - 34 mil rublos.
- Reservas (PZ) - 158 000 rublos.
- Préstamos a largo plazo (KZ) - 105 000 rublos.
- Préstamo a corto plazo (CC) - 94,000 rublos.
- Préstamos a largo plazo - 180 mil rublos.
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
El valor óptimo es más de 0,2. La empresa puede pagar el 43% de sus obligaciones con los fondos de la cuenta bancaria.
Calcular la razón de liquidez rápida. Fórmula de equilibrio:
Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1.09.
El valor mínimo del indicador es 0,80. Si la empresa utiliza todos los fondos disponibles, incluida la deuda de los deudores, entonces esta cantidad será 1,09 veces mayor que las obligaciones existentes.
Calculemos la razón crítica de liquidez. Fórmula de equilibrio:
Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) \u003d 1.628.
interpretación de resultados
Por sí mismos, los coeficientes no tienen carga semántica, pero en el contexto de los intervalos de tiempo, caracterizan en detalle las actividades de la empresa. Especialmente si se complementan con otros indicadores calculados y una consideración más detallada de los activos que se tienen en cuenta en una línea particular del balance.
Las existencias ilíquidas no se pueden vender ni utilizar rápidamente en la producción. No deben tenerse en cuenta al calcular la liquidez actual.
En una organización que forma parte de un grupo holding, al calcular el índice de liquidez, no se tienen en cuenta los indicadores de cuentas por cobrar y por pagar internas. El nivel de solvencia se determina mejor de acuerdo con el índice de liquidez absoluta.
Muchos problemas serán causados por una sobrevaluación de los activos. La inclusión de una deuda improbable en los cálculos de cobro conduce a una valoración incorrecta (reducida) de la solvencia, obteniendo datos poco fiables sobre situación financiera organizaciones
Por otro lado, cuando se excluyen los activos de los cálculos, cuya probabilidad de recibir ingresos es baja, es difícil alcanzar los valores normativos de los indicadores de liquidez.
43. Razones de liquidez: corriente, urgente y absoluta.
Liquidez- la capacidad de los activos para venderse rápidamente a un precio cercano al del mercado. La liquidez es la capacidad de convertirse en dinero.
Liquidez actual
El índice de liquidez actual (total) (índice de cobertura; índice actual inglés, CR) es un índice financiero igual a la relación entre los activos actuales (actuales) y los pasivos a corto plazo (pasivos actuales).
Ktl \u003d (OA - DZd) / KO, donde: Ktl - radio actual; ОА - activos corrientes; DZd - cuentas por cobrar a largo plazo; KO - pasivos a corto plazo.
El índice refleja la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes (a corto plazo) a expensas de los activos corrientes únicamente. Cuanto mayor sea el indicador, mejor será la solvencia de la empresa.
Un valor de coeficiente de 2 o más se considera normal (este valor se usa con mayor frecuencia en ruso regulaciones; en la práctica mundial se considera normal de 1,5 a 2,5, dependiendo de la industria). Un valor por debajo de 1 indica un alto riesgo financiero asociado con el hecho de que la empresa no puede pagar las facturas actuales de manera constante. Un valor superior a 3 puede indicar una estructura de capital irracional.
Liquidez rápida (a plazo)
- ratio financiero igual a la relación entre los activos circulantes altamente líquidos y los pasivos a corto plazo (pasivos circulantes). La fuente de datos es el balance de la empresa al igual que para la liquidez corriente, pero no se toman en cuenta como activos los inventarios, ya que si se obligan a venderlos, las pérdidas serán máximas entre todo el capital de trabajo.
Kbl \u003d (Cuentas por cobrar a corto plazo + Inversiones financieras a corto plazo + Efectivo) / Pasivos corrientes
El índice refleja la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones actuales en caso de dificultades con la venta de productos.
Un valor de coeficiente de al menos 1 se considera normal.
Liquidez absoluta
Ratio de liquidez absoluta- coeficiente financiero igual a la relación Dinero e inversiones financieras a corto plazo a pasivos a corto plazo (pasivos corrientes). La fuente de datos es el balance de la empresa de la misma manera que para la liquidez actual, pero solo el efectivo y los fondos cercanos a ellos en esencia se tienen en cuenta en los activos:
Cal = (Efectivo + inversiones financieras a corto plazo) / Pasivo circulante
A diferencia de los dos anteriores, este coeficiente no se usa mucho en Occidente. De acuerdo con las regulaciones rusas, un valor de coeficiente de al menos 0,2 se considera normal.
44. Previsión de indicadores de solvencia.
Al decidir si atraer recursos crediticios, es necesario determinar la solvencia de la empresa.
En la etapa actual, se han adoptado los siguientes coeficientes:
Ratio de liquidez corriente (cobertura), K p;
El coeficiente de seguridad con capital de trabajo propio, K os;
Coeficiente de recuperación (pérdida) de solvencia, K uv.
Estos indicadores se calculan de acuerdo con los datos del balance utilizando las siguientes fórmulas:
El coeficiente K p caracteriza la seguridad general de la empresa con capital de trabajo para mantener actividad económica y el pago oportuno de las obligaciones urgentes de la empresa.
El coeficiente K uv muestra la presencia de una oportunidad real para que la empresa recupere o pierda su solvencia dentro de un período determinado. La base para reconocer la estructura del balance como insatisfactoria y la empresa como insolvente es el cumplimiento de una de las siguientes condiciones:< 2 или К ос >0.1. Cabe recordar que al decidir si emitir un préstamo en un banco u otra organización crediticia, se calcula el siguiente sistema de razones financieras:
Coeficiente de liquidez absoluta K al;
Relación de cobertura intermedia K pr;
Tasa de cobertura global K p;
Coeficiente de independencia Kn.
El índice de liquidez absoluta muestra la proporción de pasivos a corto plazo que se pueden pagar a expensas de activos altamente líquidos y se calcula de acuerdo con la fórmula, el valor estándar del indicador es 0.2 - 0.25:
El índice de cobertura intermedia muestra si la empresa podrá pagar sus obligaciones de deuda a corto plazo a tiempo. Se calcula mediante la fórmula:
El cálculo del índice de cobertura global es similar a la definición del índice de liquidez actual. El coeficiente de independencia financiera caracteriza la seguridad de la empresa con sus propios fondos para la realización de sus actividades. está determinada por la relación equidad a la moneda del balance y se calcula como un porcentaje.
El valor óptimo, proporcionando una posición financiera bastante estable a los ojos de los inversores y acreedores: 50 - 60%.
45. Recursos propios y prestados de la empresa
Fondos propios y prestados de la empresa - determinar colectivamente la liquidez de sus activos, y afectar directamente la cantidad de recursos financieros y de otro tipo que brindan la oportunidad de utilizarlos en un momento o período de tiempo determinado.
Los fondos prestados permiten a la empresa aumentar la producción, la facturación, obtener ganancias adicionales e incluso pagar deudas anteriores y mucho más.
Además de los fondos prestados, para obtener ciertas ventajas financieras, una empresa también puede utilizar fondos atraídos que, a diferencia de los fondos prestados, en realidad no se devuelven, por ejemplo, acciones de capital y financiamiento estatal gratuito.
Los empresarios habituales también pueden utilizar activamente los fondos prestados. La política estatal de la Federación Rusa para el desarrollo de la actividad empresarial, a través de la atracción de fondos prestados de varias fuentes, prevé la obtención de préstamos sin intereses, de conformidad con la legislación aplicable. Además, dichos préstamos no están sujetos a impuestos.
Los impuestos serán solo sobre los ingresos recibidos, en el caso de un préstamo en efectivo; en el caso de un préstamo de propiedad, no se calculan los beneficios materiales. Puede usar fondos prestados de manera constante o regular si es efectivo y tiene una ganancia estable, o si es una necesidad.
Sin embargo, es recomendable monitorear cuidadosamente y prestar atención a coeficiente de endeudamiento y mantenga un equilibrio bien definido: es bueno tener una cierta estrategia de acción en caso de circunstancias imprevistas, ya que en el caso de utilizar fondos prestados, existe un cierto umbral de pérdidas financieras, después del cual no podrá restaurar su negocio inmediatamente o después tiempo específico quebrar.
Aquí, también es necesario tener en cuenta: relación de capital- aproximadamente se puede calcular dividiendo cantidad total préstamos operativos y los intereses devengados sobre los activos totales y los ingresos futuros.
El valor de este coeficiente será uno de los factores fundamentales a la hora de concederte préstamos, es decir, cuanto menor sea el coeficiente, más probabilidades hay de recibir un préstamo.
En general, es recomendable utilizar fondos prestados gratuitos y especialmente reembolsables solo cuando ya esté bien preparado y comprenda su segmento de negocios.
Ahora, la legislación estatal de la Federación Rusa prevé subsidios gratuitos para abrir un negocio privado, en forma de financiamiento parcial del capital inicial, pero, después de todo, no brinda garantías para el éxito de su desarrollo.
Ratio de liquidez absoluta (Ratio de caja)
Definición
Ratio de liquidez absoluta (efectivo)(índice de caja) muestra la relación entre los activos más líquidos de la organización (efectivo e inversiones financieras a corto plazo) y los pasivos a corto plazo.
El índice de liquidez absoluta es una variación de otros dos índices de liquidez más comunes: el índice actual y el índice rápido. Al mismo tiempo, solo los activos (líquidos) de venta más rápida se utilizan en el cálculo de este indicador.
Fórmula de cálculo)
El coeficiente se calcula de la siguiente manera:
Ratio de liquidez absoluta = (Efectivo + Inversiones financieras a corto plazo) / Pasivos corrientes
Todos los componentes de la fórmula se toman del balance de la organización.
valor normal
El índice de liquidez absoluta no es tan popular como los índices de liquidez corrientes y rápidos y no tiene una norma bien establecida. Muy a menudo, se utiliza un valor de 0,2 o más como guía para el valor normal del indicador. Sin embargo, un valor demasiado alto del coeficiente indica una cantidad irrazonablemente alta de efectivo libre que podría usarse para el desarrollo comercial.
Lea sobre el índice de liquidez de efectivo en inglés en el artículo " Relación de efectivo".
Radio actual
Definición
Ratio de liquidez actual (total)(índice actual) es una medida de la solvencia de la organización, la capacidad de pagar las obligaciones actuales (hasta un año) de la organización. Los prestamistas utilizan ampliamente esta relación para evaluar la posición financiera actual de la organización, el riesgo de otorgarle préstamos a corto plazo. En la práctica occidental, la relación también se conoce como la relación de capital de trabajo.
Fórmula de cálculo)
El índice de liquidez corriente se calcula como la relación entre los activos corrientes y los pasivos a corto plazo:
Ratio de liquidez corriente = Activo corriente / Pasivo corriente
El numerador de la fórmula se toma del activo del balance, el denominador del pasivo.
valor normal
Cuanto mayor sea el valor del índice de liquidez actual, mayor será la liquidez de los activos de la empresa. Un valor de coeficiente de 2 o más se considera normal. Sin embargo, en la práctica mundial, se permite reducir este indicador para algunas industrias a 1,5.
Un valor bajo del coeficiente (por debajo de 1) indica que es probable que la organización tenga dificultades para pagar sus pasivos corrientes. Sin embargo, para completar el cuadro, debe observar el flujo de efectivo de las operaciones de la organización; a menudo, un índice bajo se justifica por un fuerte flujo de efectivo (por ejemplo, en cadenas de comida rápida, venta minorista).
Una relación de corriente demasiado alta tampoco es deseable, ya que es posible que no refleje lo suficiente uso efectivo activo circulante o financiamiento a corto plazo. En cualquier caso, los prestamistas prefieren ver un índice más alto como una señal de la solidez de una empresa.
Lea sobre el índice de liquidez actual en inglés en el artículo " Relación de efectivo".
Razón rápida
Definición
Ratio de liquidez rápida(índice rápido, índice de prueba ácida) caracteriza la capacidad de la organización para pagar sus pasivos a corto plazo a través de la venta de activos líquidos. Al mismo tiempo, los activos líquidos en este caso incluyen tanto el efectivo como las inversiones financieras a corto plazo, así como las cuentas por cobrar a corto plazo (según otra versión, todos los activos corrientes, excepto su parte menos líquida: acciones). El índice de liquidez rápida se ha generalizado en la práctica rusa y mundial junto con el índice de liquidez actual.
Fórmula de cálculo)
El índice de liquidez rápida se calcula dividiendo los activos líquidos por los pasivos a corto plazo:
Ratio de liquidez rápida = (Efectivo + Inversiones financieras a corto plazo + Cuentas por cobrar a corto plazo) / Pasivos corrientes
Según otra versión:
Ratio de liquidez rápida = (Activo circulante - Existencias) / Pasivo circulante
Los inventarios se consideran los activos menos líquidos, se consideran los más difíciles de convertir en dinero (es decir, de vender), por lo que no participan en el cálculo en ningún caso.
valor normal
Cuanto mayor sea el índice de liquidez rápida, mejor será la posición financiera de la empresa. Un valor de 1,0 o superior se considera normal. Al mismo tiempo, el valor puede diferir para diferentes industrias. Si el ratio es inferior a 1, los activos líquidos no cubren los pasivos a corto plazo, por lo que existe riesgo de pérdida de solvencia, lo que es una señal negativa para los inversores.
Ratio de liquidez absoluta
BALANCE
13.04.09
1. ampliación del intervalo;
2. plegamiento de la media móvil;
3. alineación analítica.
El método de ampliación de intervalos se utiliza para identificar la tendencia de las series dinámicas, donde la tendencia de desarrollo principal está distorsionada por desviaciones aleatorias. La esencia del método: la transición de la serie inicial de dinámica a la serie de períodos más largos. Por ejemplo, de meses a trimestres. Como resultado de la ampliación de los intervalos, la tendencia general se vuelve más notoria.
Como resultado de la ampliación del intervalo, la tendencia general en el desarrollo del volumen de negocios comercial se vuelve evidente:
1. el volumen de negocios comercial aumenta de un año a otro;
2. el volumen de negocios de la segunda mitad del año supera anualmente el volumen de negocios de la primera mitad del año;
3. la facturación del cuarto trimestre es la mayor;
4. el volumen de negocios de la primera mitad del año siguiente es siempre inferior al volumen de negocios de la segunda mitad del año anterior;
5. La facturación de los mismos semestres aumenta de año en año.
Suavizado de la media móvil. La esencia del método radica en el hecho de que los valores iniciales de esta serie determinan los valores calculados (teóricos), en los que las desviaciones aleatorias se compensan parcialmente y la tendencia de desarrollo principal se revela más claramente en forma de una línea suave. Para el cálculo, es necesario determinar los enlaces de la media móvil. El número de niveles en cada eslabón debe ser de un año de duración, es decir, para una serie trimestral - un eslabón de cuatro niveles, para una serie por meses - un eslabón de doce niveles. El cálculo consiste en determinar el valor medio de cada enlace. En este caso, al calcular cada nuevo promedio móvil, se descarta 1 nivel a la izquierda y se agrega un nivel a la derecha.
Para el cuarto de fila:
Considere el cálculo de los promedios móviles
| Período (año, trimestre) | Líneas base (T/O) | medias móviles | Niveles suavizados de centrado | Porcentaje |
| yo cuadrado 2006 | 200,7 | 209,8 | 95,7 | |
| II trimestre. 2006 | 230,2 | 239,1 | 224,5 | 102,5 |
| III trimestre. 2006 | 198,4 | 250,9 | 245,0 | 81,0 |
| IV trimestre. 2006 | 327,2 | 250,1 | 250,5 | 130,6 |
| yo cuadrado 2007 | 247,8 | 266,6 | 258,35 | 95,9 |
| II trimestre. 2007 | 227,1 | 256,6 | 261,6 | 86,8 |
| III trimestre. 2007 | 264,4 | 254,7 | 255,65 | 103,4 |
| IV trimestre. 2007 | 287,1 | 260,6 | 257,65 | 111,4 |
| yo cuadrado 2008 | 240,2 | 266,9 | 263,75 | 91,1 |
| II trimestre. 2007 | 250,8 | 291,1 | 279,0 | 89,9 |
| III trimestre. 2008 | 289,5 | 308,0 | 299,55 | 96,6 |
| IV trimestre. 2008 | 383,7 | 336,6 | 322,3 | 119,1 |
Medias faltantes para Iq. 2006 y III, IV kV. 2008 se calculan reduciendo el número de niveles de enlace
Para suavizar la influencia de los factores aleatorios, centraremos los promedios móviles sumándolos en pares y, a su vez, encontrando su promedio.
Encontramos porcentaje miembros reales de la serie original para niveles relevantes medias móviles.
El índice de estacionalidad se determina:
Del mismo modo, encontramos
A este ejemplo el método de la media móvil se utiliza para analizar la estacionalidad de la facturación.
Un análisis similar se puede realizar utilizando método de promedio simple. En este caso, se utiliza el siguiente algoritmo para calcular el índice de estacionalidad:
Al calcular el índice de estacionalidad utilizando promedios móviles, se tiene en cuenta la tendencia general de aumentar la facturación de un año a otro y, por lo tanto, la naturaleza estimada de la estacionalidad es más suave: los trimestres I-III son aproximadamente iguales. Al calcular por el método de promedios simples, la tendencia de T/O creciente de trimestre a trimestre es más pronunciada, ya que la tendencia general de T/O creciente se superpone a la estacionalidad trimestral.
Método de alineación analítica. Consiste en determinar la ecuación que aproxima tendencia general cambios en los valores experimentales. Por ejemplo, las ecuaciones de una línea recta o las ecuaciones de una parábola, como se hizo anteriormente. El índice de estacionalidad se define como la relación entre los valores reales de los miembros de la serie y su valor calculado, determinado por la ecuación. Los índices así obtenidos se promedian en trimestres o meses.
ANÁLISIS DEL ESTADO FINANCIERO DE LA EMPRESA
El análisis de la situación financiera de la empresa es uno de los componentes principales análisis Economico actividades empresariales.
Dependiendo del propósito de los temas de análisis, se lleva a cabo un análisis externo o interno de la información financiera y estadística. Por regla general, los usuarios y sujetos del análisis externo son los acreedores, los inversores, las contrapartes comerciales (proveedores, compradores), los servicios fiscales, etc. El análisis externo se centra principalmente en las transacciones abiertas y públicas. Estados financieros empresas
El propósito del análisis interno realizado por los gerentes y propietarios de la empresa es evaluar las fortalezas y debilidades de las actividades financieras y económicas de la empresa y determinar las perspectivas de su desarrollo.
Las principales etapas del análisis de la situación financiera y económica.
1. Recolección de información y procesamiento de estados financieros.
2. Análisis de la composición, estructura de la propiedad de la empresa y las fuentes de su formación.
3. Análisis de liquidez y solvencia.
4. Análisis de la independencia financiera, sostenibilidad y estabilidad de las actividades.
5. Análisis de indicadores de actividad empresarial, rentabilidad, competitividad de precios, estrategia y tácticas de desarrollo.
6. Análisis de la insolvencia (quiebra) de la empresa.
8. Desarrollo de medidas para mejorar las actividades financieras y económicas de la empresa.
Etapa 1. Recolección de información y procesamiento de estados financieros
La base del análisis son los informes financieros y estadísticos. Los estados financieros (contables) anuales de las empresas constan de 5 formularios principales:
1. Balance (Formulario 1).
2. Cuenta de pérdidas y ganancias (F2).
3. Estado de cambios en el patrimonio (F3).
4. Estado de flujo de efectivo (Formulario 4).
5. Anexo al balance (Formulario 5).
El más informativo para el análisis y evaluación de la situación financiera es el formulario No. 1 (balance general). El balance contiene un resumen de la información sobre el estado fondos del hogar organizaciones incluidas en Activos y fuentes de su formación, constituyendo Pasivo. Esta información se presenta al inicio y al final del período (trimestre, año), lo que permite comparar indicadores e identificar tendencias en su cambio (aumento o disminución). En la Federación Rusa, el activo del balance se construye en orden ascendente de la tasa de transformación de estos activos en el proceso de actividad económica en forma monetaria, es decir, en orden ascendente del grado de liquidez de los activos.
En el lado del pasivo del balance, la agrupación de artículos se da sobre la base legal, es decir, todas las obligaciones de la empresa se dividen por sujetos: a los propietarios de la empresa; ante terceros (acreedores). A su vez, los pasivos externos de la empresa (capital prestado, deudas) se dividen en largo plazo (más de 1 año) y corto plazo (hasta 1 año). Los pasivos se agrupan según el grado de urgencia de su pago en orden ascendente. En primer lugar se encuentra el “Capital autorizado” como parte más constante del balance. Siguen otros artículos.
Para ilustrar la metodología para el posterior análisis de la situación financiera, presentamos el balance analítico de alguna empresa. Para simplificar, no se muestran varias partidas menores del balance.
| Activos | Mil frotar. | Pasivo | Mil frotar. |
| I. Activos no corrientes, incluyendo: Activos intangibles Activos fijos | tercero Capital y reservas, incluido el capital autorizado Utilidades acumuladas | ||
| II. Activo circulante, incluyendo Inventarios Cuentas por cobrar, incluyendo Deuda a largo plazo Corto plazo Inversiones financieras a corto plazo Efectivo Otros activos circulantes | - - | IV. Pasivos a largo plazo, incluidos Préstamos y créditos | |
| V. Pasivos corrientes, incluidos Préstamos y créditos Cuentas por pagar Otros pasivos corrientes | |||
| Activos totales: | Responsabilidad total |
Etapa 2. Análisis de la composición, estructura de la propiedad y fuentes de su formación. En esta etapa se analiza el cambio en el valor del inmueble en su conjunto, es decir, el activo de balance, el cambio en la relación entre activo no corriente y corriente, así como el cambio en su valor total. De manera similar, se estudia el cambio en el pasivo del balance, es decir, el patrimonio y el capital prestado, así como la relación entre ellos.
Etapa 3. Análisis de liquidez y solvencia de la empresa.
La liquidez de una empresa es su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo en forma oportuna. Los principales indicadores que caracterizan la liquidez y la solvencia son los índices de liquidez y el índice de solvencia.
DS - efectivo;
KFV - inversiones financieras a corto plazo;
KP - obligaciones a corto plazo (pasivos).
El índice de liquidez absoluta muestra qué proporción de sus pasivos a corto plazo la empresa puede pagar a expensas de la parte más líquida de sus activos. No existe un valor estándar para este indicador. Uno de los valores recomendados es 0,05-0,2. Los valores altos de esta relación son beneficiosos para los acreedores, quienes, en caso de quiebra de la empresa, recibirán más fácilmente sus deudas en forma de efectivo. Desde el punto de vista de una empresa operativa, no es necesario mantener valores altos de este indicador. Durante el funcionamiento normal de la empresa, la proporción de efectivo libre puede ser muy baja. Por ejemplo, en Japón, el valor de este coeficiente es 0,01-0,02.
Razones de liquidez
SOS CO
SOS - capital de trabajo propio (OA - KO);
SO - las obligaciones más urgentes (partidas de la sección V del balance).
en la práctica La solvencia de una empresa se expresa a través de la liquidez de su balance. El objetivo principal de evaluar la liquidez del balance es establecer el monto de la cobertura de los pasivos de la empresa por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo (liquidez) corresponde al vencimiento de los pasivos (urgencia de retorno).
Para llevar a cabo el análisis, los activos y pasivos del balance se clasifican de acuerdo con los siguientes criterios:
por el grado de disminución de la liquidez (activo);
por el grado de urgencia del pago de las obligaciones.
Tal agrupación de activos y pasivos del balance general se muestra en el diagrama.
Para determinar la liquidez del balance, los grupos de activos y pasivos se comparan entre sí.
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Las condiciones de liquidez absoluta son las siguientes:
A1 P1; A2 P2; A3 PZ; A4< П4
Un requisito previo para la liquidez absoluta del balance es el cumplimiento de las tres primeras desigualdades.
La cuarta desigualdad es el equilibrio. Su implementación indica que la empresa tiene su propio capital de trabajo (capital y reservas - activos no corrientes).
Activos menos líquidos no pueden reemplazar fondos más líquidos, por lo tanto, si alguna de las desigualdades tiene un signo opuesto al fijado en la variante óptima, entonces la liquidez del balance difiere de la absoluta.
La comparación de A1 con P1 y A1 + A2 con P2 le permite establecer la liquidez actual, lo que indica su solvencia en un futuro próximo. La comparación de A3 con P3 expresa liquidez prospectiva, que es la base para el pronóstico de solvencia a largo plazo.
Calificación indicadores absolutos el balance de liquidez se realiza mediante una tabla analítica.
Los activos de la empresa, según la velocidad de su transformación en dinero, se dividen en 4 grupos:
A1 - los activos más líquidos - el efectivo de la empresa y las inversiones financieras a corto plazo. A1 = p.250 + p.260.
A2 - activos rápidamente realizables - cuentas por cobrar y otros activos. A2 = p.230 + p.240 + p.270.
A3 - activos de lento movimiento - acciones, así como artículos de la sección I del balance de activos "Inversiones financieras a largo plazo". A3 = p.210 + p.220 + p.140.
A4 - activos de difícil venta - el resultado de la sección I del activo del balance, con excepción de los artículos de esta sección incluidos en el grupo anterior. A4 = pág.190 - pág.140.
Los pasivos del saldo se agrupan según el grado de urgencia de su pago:
P1 - los pasivos más urgentes - cuentas por pagar, otros pasivos, así como préstamos no reembolsados a tiempo. P1 = p.620.
P2 - pasivos a corto plazo - préstamos y empréstitos a corto plazo. P2 = p.610 + p.660.
P3 - pasivos a largo plazo - préstamos y empréstitos a largo plazo. P3 = p.590.
P4 - pasivos permanentes - patrimonio, que está constantemente a disposición de la empresa. P4 = p.490 + p.630 + p.640 + p.650.
Los índices de liquidez le permiten determinar la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo durante el período del informe. Los más importantes entre ellos para la gestión financiera son los siguientes:
· índice de liquidez total (actual);
· ratio de liquidez rápida;
ratio de liquidez absoluta;
capital de trabajo neto.
Ratio de liquidez total se calcula como el cociente de los activos circulantes dividido por los pasivos circulantes y muestra si la empresa tiene fondos suficientes que se pueden utilizar para pagar sus pasivos a corto plazo dentro de un período determinado. De acuerdo con los estándares internacionales generalmente aceptados, se cree que este coeficiente debe estar en el rango de uno a dos (a veces tres). El límite inferior se debe a que el capital de trabajo debe ser al menos suficiente para pagar las obligaciones a corto plazo, de lo contrario, la empresa estará en riesgo de quiebra. Un exceso de capital de trabajo sobre los pasivos a corto plazo en más de dos (tres) veces también se considera indeseable, ya que puede indicar una estructura de capital irracional. Al analizar el coeficiente, se presta especial atención a su dinámica.
Un indicador particular del índice de liquidez actual es razón rápida, que revela la relación entre la parte más líquida de los activos circulantes (efectivo, inversiones financieras a corto plazo y cuentas por cobrar) a los pasivos a corto plazo. Para calcular el índice de liquidez rápida también se puede utilizar otra fórmula de cálculo, según la cual el numerador es igual a la diferencia entre el capital de trabajo (excluidos los gastos en períodos futuros) y las existencias. En Rusia, su valor óptimo se define como 0,7 - 0,8.
En la mayoría de los casos, lo más confiable es la evaluación de la liquidez solo en términos de capital de trabajo. Este indicador se llama ratio de liquidez absoluta y se calcula como el cociente de dividir el efectivo entre el pasivo circulante. En la práctica occidental, el índice de liquidez absoluta rara vez se calcula. En Rusia, su nivel óptimo se considera de 0,2 a 0,25. y se considera el coeficiente más fiable.
De gran importancia en el análisis de la liquidez de una empresa es el estudio capital de trabajo neto, que se calcula como la diferencia entre el activo circulante y el pasivo a corto plazo. El capital de trabajo neto es necesario para mantener la estabilidad financiera de la empresa, ya que el exceso de capital de trabajo sobre los pasivos a corto plazo significa que la empresa no solo puede pagar sus pasivos a corto plazo, sino que también tiene recursos financieros para expandir sus actividades en el futuro. La presencia de capital de trabajo neto sirve como un indicador positivo para que los inversionistas y acreedores inviertan en la empresa.
Cambio en el nivel de liquidez se fija de acuerdo a la dinámica del valor absoluto del capital de trabajo neto. Es la cantidad de fondos que quedan después del pago de todos los pasivos a corto plazo. Por lo tanto, el crecimiento de este indicador refleja el aumento en el nivel de liquidez de la empresa.
El capital circulante neto otorga una mayor independencia financiera a la empresa ante una ralentización de la rotación del activo circulante (por ejemplo, en caso de retraso en el pago de cuentas a cobrar o dificultades en la comercialización de productos), deterioro o pérdida del activo circulante ( como resultado de la caída de los precios productos terminados, quiebra del deudor).
La cantidad óptima de capital de trabajo neto depende de las características de las actividades de la empresa, en particular, del tamaño de la empresa, el volumen de ventas, la tasa de rotación de inventarios y cuentas por cobrar, las condiciones para otorgar préstamos a la empresa, en industria condiciones específicas y económicas.
La posición financiera de la empresa se ve afectada negativamente tanto por la escasez como por el excedente de capital de trabajo neto. La falta de estos fondos puede llevar a la empresa a la quiebra, ya que indica su incapacidad para pagar las obligaciones a corto plazo en tiempo y forma. La desventaja puede ser causada por pérdidas en la actividad económica, el crecimiento de las cuentas por cobrar incobrables, la adquisición de activos fijos costosos sin la acumulación preliminar de fondos para estos fines, el pago de dividendos en ausencia de las ganancias correspondientes, la falta de preparación financiera para pagar a largo plazo. obligaciones a plazo de la empresa.
Un exceso significativo de capital de trabajo neto sobre la necesidad óptima del mismo indica un uso ineficiente de los recursos.
| Índice de liquidez | Sentido | Cálculo | Recom. valor |
| 1. Liquidez general (actual) | Suficiencia del capital de trabajo de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. También caracteriza el margen de solidez financiera por el exceso de activos circulantes sobre los pasivos a corto plazo. | activo circulante / pasivo a corto plazo ((línea 260 b. + línea 250 b. + línea 241 b. + línea 210 b.) / resultado de la sección V b.) | 1-2 |
| 2. Liquidez a plazo (liquidez intermedia, índice de cobertura) | Capacidades de pago predecibles de la empresa en las condiciones de liquidaciones oportunas con los deudores. | (Efectivo + Inversiones financieras a corto plazo + Cuentas por cobrar netas)/Pasivos corrientes ((línea 260 b. + línea 250 b. + línea 241 b.) / resultado de la fracción V b.) | 0,7 -0,8 |
| 3. Liquidez absoluta (rápida) | Cuánto de la deuda a corto plazo puede pagar la empresa en un futuro cercano (a la fecha del balance general) | Efectivo + inversiones financieras a corto plazo / Pasivos a corto plazo ((p. 260 b. + 250 b.) / resultado del apartado V b.) | ≥ 0,2 |
| 5. Ratio de solvencia propia (Ksp) | Caracteriza la participación del capital de trabajo neto en los pasivos a corto plazo, es decir, la capacidad de una empresa para recuperar sus obligaciones de deuda a corto plazo a expensas de los activos corrientes netos | Capital de trabajo neto / capital de trabajo | individual |
Dado que estos parámetros son instantáneos (se muestran en el balance al final del trimestre), es recomendable calcularlos para varios períodos. Como resultado, es posible construir series dinámicas de indicadores de solvencia y liquidez y darles una evaluación más objetiva y precisa.
Análisis de liquidez de saldo
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Nombre del grupo de activos, procedimiento de cálculo |
Valor, mil rublos |
Nombre del grupo de responsabilidad, procedimiento de cálculo |
Valor, mil rublos |
El valor del superávit de pago (deficiencia), mil rublos. |
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Durante dos períodos, la empresa tiene una sola condición que no cumple con la relación requerida, a saber, los activos más líquidos no cubren los pasivos más urgentes. Las condiciones restantes se cumplen, por lo tanto, la empresa puede pagar los pasivos a largo plazo a tiempo, y el exceso de patrimonio sobre los activos no circulantes indica que la empresa tiene su propio capital de trabajo.
Calculemos los ratios de liquidez (Cuadro 6).
El índice de liquidez absoluta disminuyó en 2013 en 0,01 y no cumple con los valores estándar. Su valor sugiere que la empresa puede pagar el 10% de sus pasivos a corto plazo. La disminución en este indicador se debió a un aumento en las cuentas por pagar.
Tabla 6
Razones de liquidez de la organización
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Nombre del indicador |
Procedimiento de cálculo |
Valor estandar |
valor actual |
Cambio |
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Ratio de liquidez absoluta |
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Ratio de liquidez provisional |
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Ratio de liquidez actual |
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Ratio de solvencia del periodo |
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El coeficiente de liquidez provisional también disminuyó en dinámica (0,94 en 2013). Este valor significa que la empresa puede pagar el 94% de la deuda en mora. El valor del índice de liquidez actual tampoco cumple con el valor estándar y disminuye en la dinámica, pero el valor de este índice es mayor que uno, lo que indica que la empresa tiene una cierta cantidad de recursos libres generados de sus propias fuentes.
El índice de solvencia aumentó en los períodos analizados en 0,04 y ascendió a 1,01 en 2013, lo que significa que la empresa tiene un exceso de entradas de efectivo sobre sus salidas. El valor del coeficiente corresponde al valor normativo e indica el saldo de los flujos de caja.
En el mercado industrial y de la construcción, las grandes empresas predicen que el volumen y la dinámica de producción son estables, por lo que existe la oportunidad de estimar razonablemente los flujos de caja futuros de la empresa.
El capital autorizado de la Compañía es de 9.933.153.000 (nueve mil novecientos treinta y tres millones ciento cincuenta y tres mil) de rublos, determinado como la suma del valor nominal de las acciones en circulación y consiste en acciones ordinarias por un monto de 9.933.153 (Nueve millones novecientos treinta y tres mil ciento cincuenta y tres) PCS. (valor nominal de 1000 rublos por acción). Las acciones de JSC RZDstroy se distribuyen entre dos accionistas, a saber, JSC RZD - 100% -1 acción y JSC Baminvest - una acción.
No existen acciones de la Sociedad en poder de los miembros del Directorio, de la Comisión de Auditoría y del Director General. Individuos ninguno de los accionistas. No hay acciones de la Compañía en propiedad federal o propiedad de sujetos de la Federación Rusa. En consecuencia, las acciones de JSC RZDstroy no cotizan en el mercado de valores.
Dónde conseguir las normas o en general sacar conclusiones sobre el coeficiente. liquidez absoluta
coef. liquidez absoluta 1,06
coef. liquidez rápida 1.05
coef. liquidez corriente 1,67
Ocurre algo. coef. la liquidez absoluta no puede ser MÁS liquidez rápida. Pero, en general, si hay más de uno, entonces todo está bien, significa que la empresa tiene suficiente dinero para cumplir con todas las obligaciones actuales.
La forma más fácil de ver las reglas y otras cosas en este sitio
pavel preobrazhensky
El coeficiente de liquidez absoluta se calcula como la relación entre el efectivo total y las inversiones a corto plazo frente a los pasivos a corto plazo (pasivos). Para calcular el índice de liquidez absoluta, se requieren datos del balance de la empresa. En la composición de los activos, al calcular el índice de liquidez absoluta, solo se tiene en cuenta el efectivo:
Kal \u003d (DS + KFV) / TO,
Dónde: Cal - probabilidades. liquidez absoluta; DS - efectivo; KFV - inversiones financieras a corto plazo; A - pasivo corriente.
Se considera que el valor normal de la ratio de liquidez absoluta es al menos 0,2. Así, con un índice de liquidez absoluta de 0,2, el 20% de los pasivos a corto plazo se puede pagar diariamente.
...
Fórmula de cálculo del ratio de liquidez rápida:
Kbl \u003d (KDZ + KFV + DS) / (KP-Dbp-RPR),
Donde: Kbl - coeficiente. liquidez rápida; KDZ - cuentas por cobrar a corto plazo; KFV - inversiones financieras a corto plazo; DS - efectivo; KP - pasivos a corto plazo; Dbp - ingreso diferido; RPR - reservas para gastos futuros.
El significado del índice de liquidez rápida es la capacidad de la empresa para pagar rápidamente las obligaciones de la deuda en caso de dificultades asociadas con la venta de los principales productos de la empresa.
...
Dependiendo de la industria, el valor de la relación actual se considera aceptable en el rango de 1.5 a 2.4. Cuanto mayor sea el ratio de liquidez actual, mayor será la solvencia de la empresa. Sin embargo, un valor excesivamente alto del índice de liquidez actual puede indicar una estructura de capital irracional de la empresa.
Ktl \u003d (OA + DZd + ZU) / KO
Donde: Ktl - coeficiente. liquidez actual; ОА - activos corrientes; DZd - cuentas por cobrar a largo plazo; ZU - la deuda de los fundadores sobre las contribuciones al capital autorizado; KO - pasivos a corto plazo.
...
coef. liquidez absoluta 1,06 - nos dice que la empresa es capaz de pagar todas las obligaciones a corto plazo en el día actual, además, ni siquiera limita los gastos de este día, ya que Kal > 1. / y tu Cal es mas de uno? :) :) :) /
coef. liquidez rápida 1.05 - indica que la empresa no está experimentando dificultades financieras para cubrir los costos pasivos a corto plazo (inversiones).
coef. liquidez actual de 1,67 - muestra que la empresa, en su conjunto, es bastante rentable (ya que es más de 1,5), y la estructura de capital de la empresa es presumiblemente racional (ya que es inferior a 2,4, para presumiblemente eliminarlo , debe observar la relación OA / KO, si es, no menos de 1, entonces todo está bien).
...
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En el análisis de las actividades de cualquier empresa, los índices de liquidez juegan un papel importante. Hay varios de ellos, pero en esta publicación hablaremos de uno de ellos: el indicador de liquidez absoluta, su significado y cálculo.
Liquidez absoluta: concepto
El término "liquidez" define la capacidad de la empresa para cubrir las deudas con los acreedores con la propiedad existente. La liquidez absoluta del balance es uno de los indicadores que establecen los niveles de solvencia y estabilidad financiera de la empresa. Cuanto mayor sea el valor calculado de la liquidez, mayor será la tasa de cobertura de la deuda, respectivamente, la baja liquidez indica el riesgo de quiebra.
Al analizar este indicador, los activos se agrupan según la velocidad de su implementación, si es necesario, y los pasivos, según la urgencia de pago. Por ejemplo, la propiedad se divide en realizables:
- Instantánea (dinero e inversiones acumulados en la sección 2 del balance);
- Rápido (cuentas por cobrar hasta por un año);
- Con el tiempo (existencias);
- A largo plazo (activo no corriente).
Dependiendo de la velocidad de transferencia de propiedad en dinero, se consideran tres indicadores: liquidez absoluta, actual y crítica. El índice de liquidez absoluta muestra qué parte de la deuda disponible a corto plazo la empresa puede pagar en un corto tiempo a expensas de la propiedad negociable.
Ratio de liquidez absoluta: fórmula del balance
El índice de liquidez absoluta se calcula mediante la relación entre los activos negociables (efectivo e inversiones a corto plazo) y los pasivos circulantes. El balance tiene los datos para calcular el valor del indicador. Al comparar las fluctuaciones de un indicador, un economista considera los datos del balance de varios períodos de informe.
Para la liquidez absoluta, la fórmula para calcular el balance general se ve así:
K al = (e. 1240 + e. 1250) / (e. 1500 - e. 1530 - e. 1540),
donde el numerador acumula el efectivo y las inversiones del activo circulante, y el denominador es el monto de los pasivos a corto plazo, excepto los ingresos diferidos y los pasivos estimados. El denominador se puede cambiar a la suma de las líneas 1510, 1520 y 1550, lo que, de hecho, no cambia el significado de la fórmula.
Ratio de liquidez absoluta: valor
Se considera que la norma para el indicador de liquidez absoluta es un valor de 0,2 a 0,5. La práctica mundial ha adoptado un indicador estándar de 0,2, lo que significa que para mantener un nivel aceptable de liquidez de la empresa, el monto total de efectivo y equivalentes de efectivo debe ser el 20% de las deudas actuales.
Teniendo en cuenta la heterogeneidad de la composición de los pasivos corrientes y el momento de su reembolso en empresas rusas, un indicador de 0,2 se considera un valor insuficiente, por lo que el valor óptimo del indicador varía entre 0,2-0,5.
Un coeficiente inferior a 0,2 indica la imposibilidad de pago inmediato de las deudas con dinero de la empresa o fondos recibidos por la venta de valores, es decir, la insolvencia de la empresa. Se cree que cuanto mayor es el índice de liquidez absoluta, más solvente es la empresa, sin embargo, el exceso del índice 0,5 indica una estructura de capital irracional, es decir, una alta proporción de activos ociosos (dinero en cuentas) que no están en circulación, lo que conduce a la pérdida de parte llegó.
Un ejemplo de cálculo del índice de liquidez absoluta para el balance
Comparando las cifras del balance general para el período de 2015 a 2018, el economista necesita calcular la liquidez absoluta de la empresa:
Períodos
Filas por saldo
Liquidez absoluta, valor(grupo 2 + grupo 3) / (grupo 4 + grupo 5 + grupo 6)
Un análisis de la dinámica de los indicadores de liquidez absoluta de la empresa según el balance mostró:
- En 2015, se estableció un exceso del valor normativo del indicador, lo que indica una alta solvencia de la empresa, pero la falta de una adecuada gestión financiera: los fondos están en las cuentas y no están involucrados en la facturación, lo que significa una disminución en rentabilidad empresarial;
- En 2016, el indicador disminuyó debido a las inversiones en capital de trabajo en valores. La liquidez de las deudas actuales aún es alta, pero se encuentra dentro de límites aceptables;
- En 2017, con un aumento del endeudamiento y una fuerte disminución de la disponibilidad de activos monetarios, la ratio de liquidez absoluta cayó por debajo del nivel crítico, situándose en 0,19. Gestión de la empresa para evitar pérdidas. estabilidad financiera la empresa necesita desarrollar una estrategia de gestión de la producción más eficaz y averiguar las razones de la disminución del volumen de activos de alta rotación;
- En 2018, la posición de la empresa se está estabilizando: las cuentas por pagar y la cantidad de fondos recaudados se reducen en el contexto de un aumento en efectivo y valores. Un coeficiente de 0,29 es aceptable, lo que significa que el 29% de las deudas actuales se pagarán rápidamente.
Material del sitio
Ratio de liquidez absoluta (Ratio de caja)
Ratio de liquidez absoluta es un indicador financiero utilizado en el análisis de la liquidez de la empresa mediante el cálculo de la relación entre todos los activos de efectivo (activos de efectivo), activos equivalentes de efectivo (activos equivalentes de efectivo) y todos los pasivos corrientes (pasivos corrientes).
Sinónimos: Ratio de Caja, Ratio de Liquidez, Ratio de Caja, Ratio de Caja.
El índice de liquidez absoluta caracteriza la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes (y en qué proporción) a expensas del capital de trabajo líquido y otros activos libres. Se tiene en cuenta la cantidad disponible de efectivo, así como sus equivalentes: valores negociables, depósitos y otros activos absolutamente líquidos.
Bajo efectivo se entiende la totalidad del efectivo mantenido en la caja de la organización, formado por el efectivo inicial y la diferencia entre recibos y gastos. Dado que las reservas de efectivo no generan ingresos, los empresarios buscan reducirlas a un mínimo suficiente para liquidaciones con clientes, contrapartes y para otros gastos corrientes. Por lo tanto, en la banca, existen requisitos regulatorios para el nivel de mantenimiento de efectivo. Entre las empresas comerciales, existe una tendencia a reducir el índice de liquidez absoluta, es decir, una disminución en la necesidad de efectivo.
Dado que el modelo Cash Ratio mide solo el más líquido de todos los activos en relación con los pasivos corrientes, por lo tanto, este indicador se considera como el más conservador de todos los índices de liquidez utilizados.
Características del ratio de caja:
1) Tomado en cuenta en términos de liquidez urgente y corriente.
2) Utilizado en el perfil crediticio de la empresa.
3) Excluye inventario y cuentas por cobrar del cálculo. Es decir, la razón muestra hasta qué punto una empresa puede pagar sus pasivos circulantes sin depender de la venta de inventario y sin esperar cobrar las cuentas por cobrar.
4) Caracteriza la capacidad de pagar inmediatamente las obligaciones actuales a corto plazo de la empresa, es decir, si existen recursos que puedan satisfacer los requisitos de los acreedores en una situación crítica. Por tanto, este indicador es tenido en cuenta por futuros proveedores con relativamente Terminos cortos préstamo. Para los inversores estratégicos, la liquidez absoluta de una empresa es menos significativa.
Cálculo del ratio de liquidez absoluta
La fórmula para el índice de liquidez en efectivo:
CR = efectivo + inversiones de mercado a corto plazo / pasivos corrientes
Los datos para el cálculo se pueden obtener del balance. Tenga en cuenta que la fórmula ignora el tiempo de recepción y pago de los fondos.
Valor normativo del Cash Ratio
Ratio de liquidez actual- uno de los indicadores que se utilizan en la práctica de la realización análisis financiero empresas junto con el coeficiente de liquidez rápida y el coeficiente de liquidez absoluto. La razón circulante (RC) caracteriza la capacidad de la empresa para pagar los pasivos circulantes a corto plazo (pasivos circulantes) a expensas de los activos circulantes.
Distinguir liquidez corriente (general) y urgente. La liquidez total de la empresa se define como la relación entre el monto de los activos circulantes y el monto de los pasivos circulantes, determinados al comienzo y al final del año.
Sinónimos de ratio de liquidez actual: ratio de cobertura, ratio de liquidez, CR, "ratio de liquidez", "ratio de activos de caja", "ratio de caja".
Propósito de KTL
1) Muestra la capacidad de la empresa para pagar sus deudas durante la duración de un ciclo de producción (el período requerido para la fabricación y venta de un lote de productos).
2) Para tener una idea general de la solvencia de la empresa, es decir, su capacidad para pagar obligaciones de deuda a expensas de efectivo disponible, inventario, cuentas por cobrar.
3) Para tener una idea de la eficiencia del ciclo operativo de una empresa o su capacidad para convertir sus productos en efectivo. Si una empresa tiene problemas para pagar las cuentas por cobrar a tiempo o tiene un largo período de rotación de inventario, puede experimentar problemas de liquidez.
4) Los componentes de la razón (activo corriente y pasivo corriente) se pueden utilizar para calcular la cantidad de capital de trabajo (razón de capital de trabajo), que es la relación entre la cantidad de capital de trabajo y la cantidad de ingresos.
5) El índice de liquidez actual es de interés no sólo para la gestión de la empresa, sino también para sujetos de análisis externos, en particular para los inversores.
Fórmula para calcular el coeficiente CR
El índice de cobertura se calcula mediante la fórmula:
Liquidez Corriente = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Los activos circulantes de la empresa son:
- Efectivo en caja y en cuentas bancarias, así como equivalentes de efectivo.
- Cuentas por cobrar, incluida la provisión para deudas incobrables.
- El costo de los inventarios de artículos de inventario que deberían tener una rotación relativamente rápida dentro de un año.
- Otros activos corrientes (gastos diferidos, inversiones en valores, etc.).
Pasivo circulante:
- Préstamos con vencimiento inmediato (dentro de un año)
- Reclamos no pagados (proveedores, presupuesto, etc.)
- Otros pasivos corrientes.
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Ratio de liquidez actual. Fórmula de cálculo de saldo
Ratio de liquidez actual (inglés radio actual) se calcula como el cociente entre los activos de gran liquidez, los activos de rápido movimiento y lentamente convertibles a los pasivos más urgentes y los pasivos a medio plazo. Este indicador es uno de los tres criterios principales que caracterizan la liquidez de la empresa. La liquidez, por regla general, se equipara con la solvencia y la capacidad de una empresa (empresa, empresa) para vender activos a un precio de mercado. El concepto de liquidez proviene del término liquidar, es decir, vender. La liquidez es una de conceptos clave análisis financiero y muestra la tasa de transición de activos a dinero.
A continuación se presenta una clasificación de los tipos de activos y pasivos de la empresa utilizados para evaluar la liquidez.
A1 = Activos altamente líquidos (línea 1250)
A2 = Activos negociables (pág. 1230)
A3 = Activos lentamente convertibles (línea 1220)
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P1 = Obligaciones más urgentes (p. 1520)
P2 = Pasivos a mediano plazo (línea 1510)
En consecuencia, la fórmula analítica para evaluar la liquidez actual es la siguiente:
Cálculo del índice de liquidez actual según la nueva forma de balance
El nuevo balance fue adoptado en 2011, las principales diferencias están en los nombres de las líneas, y no en el sentido económico de la fórmula.
Ratio de liquidez actual= pág.1200 / pág.1510+pág.1520+pág.1550
Cálculo del índice de liquidez actual según el antiguo formulario de balance
Hay dos opciones para calcular la fórmula anterior para este indicador.
Ratio de liquidez actual= (p. 290 Formulario No. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);
Ratio de liquidez actual= (p. 290-p. 230 Formulario No. 1) / p. 690.
Estándar de ratio de liquidez actual
Si el índice de liquidez corriente es mayor a 2, esto indica que la empresa tiene más activos corrientes que pasivos de corto plazo con doble cobertura. Una empresa (empresa) tiene una alta capacidad para pagar sus obligaciones (deudas) en el corto plazo. El valor normativo de la liquidez actual igual a 2 se obtuvo en la práctica y se encuentra con mayor frecuencia en las reglamentaciones nacionales.
En la práctica mundial, un coeficiente en el rango de 1,5 a 2,5 se considera óptimo. Si el coeficiente de liquidez actual es inferior a 1, entonces la empresa no puede pagar sus obligaciones a corto plazo de manera constante. La siguiente tabla muestra una comparación de los estándares nacionales e internacionales y el nivel de solvencia de la empresa.
| Valoresindicador | Reglamento | |
| ruso | Internacional | |
| <1 | Solvencia crítica | |
| 1,5-2 | Baja solvencia | |
| 2-3 | Solvencia satisfactoria | |
| >3 | Alta solvencia / Posible estructura de capital irracional | |
Ratio de liquidez actual en infografía.
La siguiente infografía muestra características clave ratio de liquidez actual, sentido de uso, fórmula de cálculo y valoración del indicador.
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Lección en video: "Un ejemplo de cálculo de índices de liquidez para OAO Gazprom"
Comparación del ratio de liquidez actual con otros indicadores de liquidez
Además del índice de liquidez actual, en la práctica del análisis financiero, a menudo se utilizan el índice de liquidez rápida y el índice absoluto. Muestran la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones de deuda con tipos de activos altamente líquidos y de rápido movimiento.
Por lo que el ratio de liquidez absoluta muestra la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a expensas de los activos más líquidos (dinero e inversiones financieras a corto plazo). Es decir, este indicador muestra velocidad máxima, con el que la empresa puede pagar a los acreedores (y otros prestatarios).
El índice de liquidez rápida muestra la capacidad de una empresa para pagar sus deudas utilizando no solo activos altamente líquidos, sino también activos realizables rápidamente: se trata de cuentas por cobrar a corto plazo.
¿Cómo calcular el índice de liquidez actual para la industria?
Los valores normativos también se ven afectados por los valores promedio de la industria del índice de liquidez actual. Aquí hay un algoritmo para calcular el índice de liquidez actual para cualquier industria.
En varias industrias, puede haber varios significados coeficiente. Para el cálculo de los valores medios de la industria se utilizan códigos OKVED (Clasificador de tipos de actividad). Según ellos, las empresas dedicadas a un tipo de actividad se agrupan, los valores de los coeficientes se calculan sobre ellas y se promedian.
Por ejemplo, tome las empresas de la industria del petróleo y el gas, las empresas tendrán las siguientes actividades.
Además de elegir empresas de acuerdo con un único Código OKVED, también debe seleccionar empresas por tamaño, para esto usamos el indicador "Volumen de ingresos por ventas". Esto se hace para que la muestra para el análisis sea lo más homogénea posible.
La fórmula para calcular el índice de liquidez actual de la industria es la siguiente:
Ratio de liquidez actual de la industria= Índices de liquidez actuales de una empresa (según un código OKVED y volumen de ingresos) / Número de empresas
Para todas las empresas similares, de acuerdo con el código OKVED y el tamaño seleccionados, se calcula el índice de liquidez actual y se realiza el promedio aritmético. Ideal para este tipo de análisis. Sistema de informacion análisis de datos - CHISPA. Para mejorar la precisión, puede asignar diferentes factores de ponderación para diferentes grupos de empresas.
Un ejemplo del análisis del índice de liquidez actual para Transneft y la industria
El valor del indicador de liquidez actual para 2009 para la empresa de OAO Transneft es 3,48, que es bastante alto según los estándares generales. Comparemos la empresa con empresas similares con un tipo de actividad y tamaño similar.
El tipo de actividad de Transneft OJSC es Industria de Petróleo y Gas, Productos Petrolíferos - Venta, Transporte, Petróleo y Gas - Producción. Para OAO Transneft, los ingresos por ventas superan los 1.000 millones de rublos. El cálculo final del valor promedio de la industria del indicador se presenta en la siguiente tabla.
Se calculó el valor de la liquidez corriente para empresas similares, que ascendió a 2,76. Como podemos ver, JSC Transneft tiene una mayor solvencia en relación al promedio de la industria. Esto indica una buena condición financiera de la empresa.
Un ejemplo de comparación del índice de liquidez actual de una empresa con una industria
Además de la comparación con el valor promedio de la industria del indicador de liquidez actual, puede compararlo con el indicador de una región seleccionada, por ejemplo, Moscú, como una de las principales regiones de Rusia.
Pronosticar el índice de liquidez actual
Un cálculo puntual del índice de liquidez actual no puede caracterizar completamente el estado de la empresa. Por lo tanto, es necesario analizar la dinámica de los cambios en el indicador durante varios períodos de informes. Esto le permite predecir su cambio posterior. La siguiente figura muestra la dinámica de los cambios en el índice de liquidez actual y realizó un pronóstico basado en una regresión lineal.
Dinámica de cambios en el índice de liquidez actual para JSC Transneft
Como podemos ver, hay una tendencia alcista en el cambio del indicador de liquidez actual. Esto indica programas favorables para la recuperación financiera de la empresa, cuando en 2007 el indicador era inferior a 0,5, lo que no cumple con los estándares, mientras que en 2010 es superior al valor estándar (igual a 2,1).
Cómo aumentar el ratio de liquidez actual
Como descubrimos, el índice de liquidez actual caracteriza la condición financiera de la empresa y es utilizado por muchas instituciones de crédito para evaluar la solvencia de la empresa. El aumento de la solvencia de la empresa conduce a una disminución en el costo del capital prestado ( Tasas de interés sobre préstamos), lo que significa que permite incrementar el beneficio neto y la rentabilidad de la empresa.
Considere varias formas de aumentar el coeficiente:
- Reducir el volumen de las cuentas a pagar por su reestructuración por compensación o baja por no reclamadas.
- Incremento de los activos circulantes.
- Un aumento en los activos circulantes y al mismo tiempo una reducción en las cuentas por pagar.
Resumen
El indicador de liquidez actual es un indicador importante de la condición financiera de una empresa / empresa, que siempre debe monitorearse. Un aumento en el indicador hace que la inversión de la empresa sea más atractiva para inversionistas y acreedores, lo que puede brindarle más apalancamiento y recursos financieros adicionales para aumentar su valor de mercado y rentabilidad.
En este artículo, consideraremos el índice de liquidez corriente, que muestra la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes (a corto plazo) a expensas de los activos corrientes únicamente.
Gracias a una fórmula de cálculo simple y contenido de información, la relación actual tiene un lugar importante en la evaluación. actividades financieras diversas industrias, encuentra aplicación en una serie de metodos efectivos predicción de quiebra.
Ratio de liquidez actual. información general
El coeficiente de liquidez corriente (o total) (k) es un valor financiero que muestra la relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, o pasivos a corto plazo, que se elabora sobre la base de la información del balance. También es un indicador de la capacidad de pago de préstamos a corto plazo con capital de trabajo. Cuanto más alto es k, más solvente es la empresa. Su disminución sugiere que los activos ya no se venden con urgencia. Formula general:
- k = (activo corriente) : (pasivo corriente).
Activos circulantes:
- efectivo (incluido el dinero electrónico) en la caja, en cuentas de liquidación de bancos;
- cuentas por cobrar + reserva para cuentas incobrables;
- inversiones en valores;
- valores materiales y productos a la venta.
Responsabilidad actual:
- préstamos hasta por un año;
- obligaciones impagas con proveedores, la tesorería.
- otros préstamos
La fórmula para deducir activos y pasivos:
- k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), donde
- Al - Activos líquidos;
- Ab - de acción rápida;
- Am - dándose cuenta lentamente;
- Ps - Pasivos de obligaciones urgentes;
- PC - a corto plazo.
Fórmula de equilibrio:
- k = (pág. 1200 + pág. 1170) : (pág. 1500 - pág. 1530) - pág. 1540).
Propósito del índice de liquidez global
Este valor realiza las siguientes tareas:
- un indicador de la disponibilidad de la capacidad de pago de sus obligaciones durante el ciclo de producción actual;
- "prueba de fuego" de la solvencia de la empresa, su capacidad para cubrir todos los préstamos con montos disponibles;
- indicador de rendimiento tanto de un período operativo separado como de la dirección seleccionada de la rotación del producto;
- información importante para los inversores;
- los componentes necesarios para la fórmula de un k dado también se utilizan en el cálculo del capital de trabajo.
La norma del índice de liquidez actual y las desviaciones de este.
El valor de la razón de liquidez actual:
| Corto | Norma | Alto |
| < 1,5 | 1,5 -2,5 | > 2,5 |
| Dificultades en el cumplimiento de obligaciones - el resultado debe ser el cierre de cuentas por pagar y una disminución en el activo circulante, ya que la empresa no podrá pagar sus obligaciones en este momento. Sin embargo, tal inestabilidad presupuestaria no siempre conduce a la quiebra de la empresa. | Ilustra cuántos rublos de activos circulantes caen sobre el rublo de pasivos circulantes. Teóricamente, dicha empresa podrá cumplir con sus obligaciones de manera oportuna en cualquier momento. | Los activos circulantes y las materias primas se utilizan indebidamente: se debe ampliar la disponibilidad de préstamos a corto plazo |
¡Importante! Al calcular, no debemos olvidar que los activos líquidos son desiguales; es necesario tener en cuenta en detalle la velocidad de su rotación (use la segunda fórmula).
Formas de aumentar la liquidez de la empresa.
Para optimizar los indicadores k, se utilizan los siguientes métodos:
| Camino | Comportamiento | ventajas | menos |
| Aumentar la rentabilidad de la actividad principal, manteniendo la mayor parte de los ingresos a su disposición | recortes de dividendos Reducción de la financiación para fines no productivos | Reducción rápida de k a la norma | Impacto negativo en la imagen de la empresa, confianza de los fundadores, accionistas |
| Reducir el número de proyectos financiados con capital a corto plazo | Reducir el monto de las inversiones en inversión en construcción, reconstrucción, compra de equipos costosos | La empresa deja de invertir montos que exceden sus capacidades financieras | Reflexión a nivel de cumplimiento de estándares internacionales para equipos y condiciones de producción y otras actividades |
| Limitación de la financiación mediante préstamos a corto plazo | Usando la deuda a corto plazo solo para reponer el capital de trabajo, un préstamo plurianual se usa para cubrir otros gastos | Los programas a largo plazo se invierten utilizando un préstamo a largo plazo e ingresos corrientes | Aparición de nuevas obligaciones crediticias |
| Cambios en los principios de administración del dinero | Programas para mejorar la eficiencia en la gestión del circulante | Modernización general de los métodos comerciales. | Apto sólo para empresas cuyo aumento de capital de trabajo se deba a la financiación a través de préstamos a corto plazo |
| Reestructuración de deudas con acreedores | Compensación y posterior cancelación como cantidad no reclamada | Deshazte de la deuda insoportable | Proceso complicado y creíble |
¡Importante! Cortok la liquidez real no es un indicador del déficit de caja de una empresa. Dado que los activos circulantes incluyen cuentas por cobrar, inversiones, productos, etc.
Cálculo del indicador en el ejemplo de AVTOVAZ
| Índice | año 2014 | 2015 | 2016 |
| capital de trabajo | 49 783 | 40 073 | 55 807 |
| Prestamos a corto plazo | 86 888 | 112 867 | 117 723 |
Usando la fórmula general:
- k (2014) = 49.783/ 86.888 = 0,00001151;
- k (2015) = 40.073/112.867 = 0,00000886;
- k (2016) = 55.807/117.723 = 0,4740535.
Ratio de liquidez actual promedio por industrias de la Federación Rusa
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Agricultura | 1,7644 | 1,7437 | 1,7678 | 1,7651 | 1,862 |
| Construcción | 1,327 | 1,2474 | 1,2069 | 1,251 | 1,243 |
| Industria de petróleo y gas | 1,8771 | 1,7718 | 1,8343 | 1,7849 | 2,3887 |
| Empresas comerciales | 1,6426 | 1,6931 | 1,658 | 1,7146 | 1,6006 |
| Industria (metalurgia) | 1,5689 | 1,5572 | 1,5297 | 1,592 | 1,5261 |
| Pequeños negocios (hotel, servicio de restaurante) | 1,4887 | 1,1795 | 1,2726 | 1,5998 | 1,2305 |
| Indicadores generales del país | 1,7143 | 1,6764 | 1,5012 | 1,5389 | 1,4903 |
Comparación con otros ratios de liquidez
Cuadro comparativo de ratios de deducción de liquidez existentes:
| kliquidez absoluta | kliquidez general (Actual) | kliquidez rápida | |
| Esencia | Analiza la liquidez calculando k entre el presupuesto total de la empresa, su equivalente y los préstamos vigentes | Posibilidad de pagar la deuda a corto plazo a expensas del capital de trabajo | La capacidad de pagar un préstamo con sus activos de cobro más rápido, por ejemplo, en caso de una dificultad repentina para vender los productos de la empresa. Un indicador de la solidez del estado financiero |
| Peculiaridades | Perfil crediticio de la empresa. No tiene en cuenta las deudas de los deudores, los inventarios de bienes y productos no vendidos, solo los activos monetarios que están disponibles en este momento. Evalúa la capacidad actual para responder a sus préstamos | Información general sobre solvencia, incluida su evaluación para un período de producción. Datos sobre la capacidad de cobrar sus productos. Los indicadores para su cálculo se pueden utilizar en la fórmula que resta el capital circulante | Algo similar a restar k la liquidez total, pero cambia el enfoque a un área más estrecha, excluyendo los inventarios, la parte más lenta de los activos en términos de liquidez. En la evaluación de la solvencia, el método es más conservador y cauteloso |
| Fórmula de cálculo | K= ((activos monetarios) + (inversiones a corto plazo)) : (préstamos a corto plazo) | K = (activo corriente) : (préstamos corrientes) | K = ((activos monetarios) + (inversiones a corto plazo) + (deudas)) : (pasivos corrientes a corto plazo) |
| Valores normalizados | <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 - 0,5 - solvencia normal; >0,5 - activos monetarios no reclamados en bancos, inversiones irracionales | <1,5 – трудности в покрытии долгов; 1.5-2.5 - la solvencia es normal; >2.5 - distribución irracional de activos, infracción en el financiamiento de cualquier industria | 0.7-1 es la norma, los préstamos tomados y otorgados por la empresa son aproximadamente equivalentes. Por debajo de 0,7, existe la posibilidad de escasez de valores líquidos. Más de 1: el deseo de la empresa de otorgar préstamos a los deudores en más en lugar de adquirir tales obligaciones para uno mismo |
| Solicitud | Se requiere cálculo para futuros proveedores que requieran pago mediante préstamos a plazo. | Los indicadores de esta k son de mayor interés para los inversores | Amplia gama: para gerentes - evaluación del desempeño financiero de la empresa; para los acreedores: verificar la estabilidad financiera de la empresa, los riesgos asociados con ella; para inversores - previsión de retorno de la inversión |
¡Importante! Las proporciones pueden variar dependiendo de la industria de la empresa.
Uso del índice de liquidez actual en la previsión de quiebras
El índice de liquidez actual es una de las cantidades que le permiten calcular el estado de cosas de la empresa en el futuro: quiebra o actividad próspera. En los cálculos, a menudo se usa la fórmula de Edward Malton:
- B \u003d - 0.3877 - 1.0736 x kl + 0.0579 x kn. (k l - ratio de liquidez actual, k n - concentración de fondos prestados):
- B > 0 - la probabilidad de quiebra es baja;
- B \u003d 0 - 50/50;
- A< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.
La ventaja de la fórmula es su simplicidad. Sin embargo, no se adapta a negocio ruso, porque fue creado en el ejemplo de informes paises extranjeros, por lo que existe la posibilidad de un error de pronóstico. Una fórmula más precisa es la denominada de cuatro fases, pero con diferentes componentes:
- B \u003d (8.38 x A 1) + A 2 + (0.054 x A 3) + (0.63 x A 4), donde
- A 1 - capital de trabajo / activo;
- A 2 - ingresos netos / presupuesto propio;
- A 3 - beneficio de la venta de productos / activos;
- A 4 - ingresos netos / costos integrales.
¡Importante! Se cree que esta fórmula es capaz de predecir el futuro de la empresa con un resultado de hasta el 80%.
¿Qué muestra un indicador negativo de liquidez actual?
Literalmente numero negativo el valor del indicador no puede ser, puede ser pequeño hasta una diezmilésima. La dinámica negativa progresiva del valor indica lo siguiente:
- equivocado política financiera sociedades y distribución de fondos;
- sobresaturación de obligaciones con los acreedores;
- un gran volumen de productos sin vender;
- sobre la inversión excesiva;
- la presencia de un gran número de deudas pendientes con la empresa.
- la probabilidad de quiebra.
Métodos para evaluar la situación financiera utilizando el indicador de liquidez actual
Los principales métodos de evaluación con la participación del coeficiente:
- Modelo Selezneva-Ionova. La metodología está dirigida a comparar los indicadores actuales con el estándar, detectando la rentabilidad de los activos en términos de su utilidad neta, así como calificación general administracion de COMPAÑIA.
- Modelo de Saifullin-Kadykov. Similar al anterior, puede ser válido para analizar el estado financiero de empresas de diversas industrias y tamaños. También calcula el éxito de las ventas y la facturación de su propio presupuesto.
- El modelo de Postiushkov. Adecuado para predecir la ruina de una empresa con un rango de predicción de estado de hasta seis meses.
Ratio de liquidez actual: temas de actualidad
Respuesta: Toda la información se toma del informe financiero anual de la empresa, documentos contables.
Pregunta número 2: ¿Vale la pena centrarse en las normas de toda Rusia del índice de liquidez actual?
Respuesta: Sólo por posesión de información. Para cada industria, según el tema de la Federación Rusa donde opera, los indicadores k varían mucho.
Pregunta 3: ¿Para quién se debe calcular k de liquidez total en primer lugar?
Respuesta: Es útil que el titular de la empresa tenga esta información, y también puede ser requerida por sus acreedores e inversionistas.
Pregunta n.º 4: si mi proporción calculada es alta, más de dos, ¿entonces mi negocio se está moviendo en la dirección correcta?
