El retorno sobre el capital refleja. Cómo se calcula el índice de rentabilidad sobre el capital

Retorno sobre el patrimonio de la empresa. Indicadores, coeficiente y fórmula de rentabilidad sobre recursos propios

El capital (ROE, es decir, el rendimiento del capital) es un indicador de la utilidad neta en comparación con el capital de la organización. Este es el indicador financiero de rendimiento más importante para cualquier inversionista, propietario de un negocio, y muestra cuán eficientemente se utilizó el capital invertido en el negocio. A diferencia del indicador similar "rendimiento de los activos", este indicador caracteriza la eficiencia de usar no todo el capital (o activos) de la organización, sino solo la parte que pertenece a los propietarios de la empresa.

El rendimiento del capital es uno de los indicadores de rendimiento empresarial más importantes. Cualquier inversionista, antes de invertir sus finanzas en una empresa, analiza este parámetro. Muestra cuán competentemente se utilizan los activos pertenecientes a los propietarios e inversores. El índice de rendimiento del capital refleja el valor del índice de utilidad neta a los fondos propios de la empresa. Está claro que dicho cálculo tiene sentido cuando la organización tiene activos positivos que no están cargados con restricciones de endeudamiento.

Índices de rendimiento sobre capital

Según las estadísticas promedio, el rendimiento del capital en los EE. UU. y el Reino Unido es de aproximadamente 10-12%. Para economías inflacionarias, como Rusia, la cifra debería ser mayor. El principal criterio comparativo en el análisis de la rentabilidad del patrimonio es el porcentaje de rentabilidad alternativa que podría recibir el propietario al invertir su dinero en otro negocio. Por ejemplo, si puede generar un 10% anual y el negocio genera solo un 5%, entonces puede surgir la pregunta sobre la conveniencia de llevar a cabo dicho negocio.

Según la agencia de calificación internacional S&P, el índice de rendimiento del capital de las empresas rusas fue del 12% en 2010, el pronóstico para 2011 fue del 15%, para 2012 - 17%. Los economistas nacionales creen que el 20% - valor normal por la rentabilidad del patrimonio.

Cuanto mayor sea el retorno sobre el capital, mejor. Sin embargo, como puede verse en la fórmula de Dupont, se puede obtener un valor alto del indicador debido a un valor demasiado alto. apalancamiento financiero, es decir. una gran parte del capital prestado y una pequeña parte del capital propio, lo que afecta negativamente la estabilidad financiera de la organización. Esto refleja la ley principal de los negocios: más ganancias, más riesgos.

El cálculo de la relación de rendimiento del capital solo tiene sentido si la organización tiene capital (es decir, activos netos positivos). De lo contrario, el cálculo da significado negativo, inadecuado para el análisis.

Los siguientes indicadores afectan el rendimiento del capital:

Eficiencia de la actividad operativa (beneficio neto de las ventas);

Devolución de todos los activos de la organización;

La proporción de fondos propios y prestados.

¿Cómo evaluar la rentabilidad de un negocio, mirando el ratio de rentabilidad?

Para ello, vale la pena compararlo con indicadores de rendimientos alternativos. ¿Cuánto obtendrá un empresario si invierte su dinero en otro negocio? Por ejemplo, asignará fondos para deposito bancario, que aportará un 10% anual. Y el índice de rentabilidad de la empresa existente es solo del 5%. Está claro que no es conveniente desarrollar una empresa de este tipo.

Comparar el indicador con las normas que históricamente se han desarrollado en la región. Así, la rentabilidad media de las empresas en Inglaterra y EE. UU. es del 10-12 %. En países con economías estables, es deseable un coeficiente en el rango de 12-15%. Para Rusia - 20%. En cada estado específico, los valores del indicador están influenciados por muchos factores (inflación, desarrollo industrial, riesgos macroeconómicos, etc.).

Alta rentabilidad no siempre significa alta resultados financieros. Cuanto mayor sea la proporción, mejor. Pero sólo cuando una gran proporción de las inversiones son fondos propios de la empresa. Si predominan los fondos prestados, la solvencia de la organización está en riesgo.

Por lo tanto, una gran carga de deuda es peligrosa para la estabilidad financiera de la empresa. Calcular el rendimiento del capital es útil si la empresa tiene este mismo capital. El predominio de los fondos prestados en el cálculo da un indicador negativo, que prácticamente no es adecuado para analizar el rendimiento del negocio.

Aunque es imposible ser categórico sobre el índice de rentabilidad. Su uso en análisis tiene algunas limitaciones. El ingreso real del dueño o inversionista no depende de los activos, sino de la eficiencia operativa (ventas). Con base en un solo indicador de rendimiento de las inversiones de capital propio, es difícil evaluar la productividad de una empresa.

La mayoría de las empresas están fuertemente apalancadas. Los mismos bancos existen solo con fondos prestados (depósitos atraídos). Y sus activos netos sirven solo como garante de la estabilidad financiera.

Sea lo que sea, pero el índice de rentabilidad ilustra los ingresos obtenidos por la empresa para los inversores y propietarios.

Fórmula de rendimiento sobre el capital

El rendimiento de capital de la empresa muestra la cantidad de ganancias que la empresa recibirá por costo unitario de capital. Para un inversor potencial, el valor de este indicador determina:

El índice de rentabilidad da una idea de qué tan sabiamente se utilizó el capital invertido.

Los propietarios invierten su dinero para formar capital autorizado empresas A cambio, tienen derecho a un porcentaje de las ganancias.

El rendimiento del capital refleja la cantidad de beneficio que el inversor recibirá de cada rublo adelantado a la empresa.

El cálculo de la fórmula de rentabilidad del patrimonio neto del balance es la relación entre el beneficio neto del ejercicio y los fondos propios de la empresa del mismo período. Los datos se toman del Estado de Pérdidas y Ganancias y del Balance. Si necesita encontrar el coeficiente en porcentaje, entonces el resultado se multiplica por 100.

Fórmula de rentabilidad neta sobre el capital:

RSK \u003d PE / SK (promedio) * 100, donde

RSK - rendimiento sobre el capital,

PE - beneficio neto del período de facturación,

SK (miércoles) - el tamaño promedio inversiones para el mismo período de facturación.

Ejemplo de cálculo de fórmula. La empresa "A" tiene fondos propios por un monto de 100 millones de rublos. El beneficio neto del ejercicio de referencia ascendió a 400 millones. RSK \u003d 100 millones / 400 millones * 100 \u003d 25%.

Un inversor puede comparar varias empresas para decidir dónde le resulta más rentable invertir su dinero.

Ejemplo. La empresa "A" y "B" tienen la misma cantidad de capital, 100 millones de rublos. La utilidad neta de la empresa "A" es de 400 millones y la de la empresa "B" es de 650 millones. Sustituye los datos en la fórmula. Obtenemos que el índice de rentabilidad de la empresa "A" - 25%, "B" - 15%. La rentabilidad de la primera organización resultó ser mayor a expensas de sus propios fondos, y no a expensas de los ingresos (beneficio neto). Después de todo, ambas empresas ingresaron al negocio con la misma cantidad de inversión de capital. Pero la firma "B" funcionó mejor.

La fórmula del rendimiento financiero del capital

Para obtener datos más precisos, tiene sentido dividir el período analizado en dos: calcular los ingresos al principio y al final de un determinado período de tiempo.

El calculo es:

RSK \u003d PE * 365 (días en el año de interés) / ((SKng + SKkg) / 2), donde

SKng - equidad al comienzo del año;

SKkg: el valor de los fondos propios al final del año de informe.

Si el indicador debe expresarse como un porcentaje, entonces el resultado, respectivamente, se multiplica por 100.

¿Qué números se toman de los formularios de contabilidad?

Para calcular la utilidad neta (del formulario No. 2, “Estado de Pérdidas y Ganancias”; se indican los números de línea y sus nombres):

2110 "Ingresos";

2320 Intereses por cobrar;

2310 "Ingresos por participación en otras organizaciones";

2340 "Otros ingresos".

Para calcular la cantidad de capital social (del formulario N1, "Balance general"):

1300 “Total de la sección “Capital y reservas”” (datos al inicio del período más datos al final del período);

1530 "Ingresos diferidos" (datos al inicio más datos al final del período sobre el que se informa).

La fórmula para calcular la tasa estándar de rendimiento

¿Cómo entender que tiene sentido invertir en un negocio? Espectáculos de rentabilidad sobre el capital valor normativo. Una forma es comparar la rentabilidad con otras opciones de anticipo de dinero (invertir en acciones de otras empresas, comprar bonos, etc.). Se considera que el nivel normativo de rentabilidad son los intereses de los depósitos en los bancos. Este es un cierto mínimo, un cierto límite para determinar el rendimiento de un negocio.

La fórmula para calcular el índice de rentabilidad mínima:

RSK (n) \u003d Std * (1 - Stnp), donde

RSK (n) - el nivel estándar de retorno sobre el capital (valor relativo);

Estándar - tasa de depósito ( promedio para el año del informe);

Stnp - tasa de impuesto sobre la renta (para el período del informe).

Si, como resultado de los cálculos, la tasa de rendimiento de los propios invertidos recursos financieros resultó ser menor que RSK (n) o recibió un valor negativo, entonces no es rentable para los inversores invertir en esta empresa. La decisión final se toma después de analizar la rentabilidad de los últimos años.

Fórmula de Dupont para calcular el rendimiento del capital

Para calcular el índice de rentabilidad sobre el capital, a menudo se utiliza la fórmula de Dupont. Divide el coeficiente en tres partes, cuyo análisis le permite comprender mejor que en más afecta el puntaje final. En otras palabras, este es un análisis de tres vías del ROE. La fórmula de DuPont es:

Ratio de rendimiento sobre el capital (fórmula de Dupon) = (Ingresos netos/Ingresos) * (Ingresos/Activos)* (Activos/Patrimonio)

La fórmula de Dupont se utilizó por primera vez en el análisis financiero en los años 20 del siglo pasado. Fue desarrollado por la corporación química estadounidense DuPont. El retorno sobre el capital (ROE) según la fórmula de Dupont se divide en 3 componentes:

Eficiencia operativa (rentabilidad de las ventas),

Eficiencia de utilización de activos (rotación de activos),

Apalancamiento (apalancamiento financiero).

ROE (según la fórmula de Dupont) = Retorno sobre las ventas * Rotación de activos * Apalancamiento

De hecho, si reduce todo, obtiene la fórmula descrita anteriormente, pero una selección de componentes de tres factores le permite determinar mejor la relación entre ellos.

Ratio de rentabilidad sobre el capital

El índice de rendimiento sobre el capital es uno de los índices más importantes utilizados por los inversores y propietarios de empresas, que muestra la eficacia con la que se utilizó el dinero invertido (invertido) en la empresa.

La diferencia entre el retorno sobre el capital (ROE) y el retorno sobre los activos (ROA) es que el ROE no muestra la efectividad de todos los activos (como el ROA), sino solo aquellos que pertenecen a los propietarios de la empresa.

Este indicador es utilizado por los inversores y propietarios de la empresa para evaluar inversiones propias en ello. Cuanto mayor sea el valor del coeficiente, más rentable será la inversión. Si el rendimiento del capital menos que cero, es decir, una ocasión para pensar en la viabilidad y eficacia de las inversiones en la empresa en el futuro. Como regla general, el valor del coeficiente se compara con inversiones alternativas en acciones de otras empresas, bonos y, en casos extremos, en un banco.

Es importante señalar que también gran importancia indicador puede afectar negativamente la estabilidad financiera de la empresa. No olvide la principal ley de inversión y negocios: más rentabilidad - más riesgo.

maxim shilin

Especial para Agencia de Información "Abogado Financiero"

El capital social caracteriza el rendimiento de las inversiones de los accionistas en términos de las ganancias recibidas por la empresa. Este coeficiente se puede abreviar HUEVA (regreso de inversión) y tener otro nombre a un accionista. El cálculo se realiza según la fórmula:

La utilidad neta incluye los dividendos pagados sobre las acciones preferidas, pero excluye los pagados sobre las acciones ordinarias. valores. El valor patrimonial no incluye las acciones preferentes.

¿Qué tan útil es el índice de retorno sobre el capital?

Permite juzgar la eficacia con la que se está utilizando. Es importante tener en cuenta: la relación demuestra la efectividad de solo la parte del capital que pertenece a los propietarios de la empresa. El ROE no se considera el indicador más fiable condición financiera organizaciones - comúnmente se cree que sobreestima el valor de la empresa.

Hay cinco formas principales de interpretar el significado:

1. Amortiguación. Un ROE alto permite juzgar una depreciación desigual.

2. Tasa de crecimiento. Las empresas que crecen rápidamente tienen un ROE bajo.

3. Duración del proyecto. Los proyectos a largo plazo se caracterizan por un alto valor del coeficiente.

4. Intervalo de tiempo. Cuanto mayor sea el período de tiempo entre el gasto de inversión y el rendimiento de los mismos, mayor será el ROE.

El rendimiento sobre el capital total se calcula mediante la siguiente fórmula:

Este indicador es el más interesante para los inversores.

Para calcular el retorno sobre el capital, utilizo la fórmula:

Esta relación muestra la ganancia de cada capital invertido por los propietarios. Unidad monetaria. Es un coeficiente básico que caracteriza la efectividad de las inversiones en cualquier actividad.

2. Rentabilidad de las ventas

Si es necesario analizar la rentabilidad de las ventas en función de los ingresos por ventas y los indicadores de ganancias, la rentabilidad se calcula para tipos individuales de un producto o para todos sus tipos en su conjunto.

margen bruto del producto vendido;

rentabilidad operativa del producto vendido;

margen de beneficio neto sobre el producto vendido.

El cálculo del margen bruto del producto vendido se realiza de la siguiente manera:

El indicador de ganancia bruta refleja la eficiencia de las actividades de producción y la efectividad de la política de precios de la empresa.

Para calcular la rentabilidad operativa de un producto vendido se utiliza la siguiente fórmula:

La utilidad de operación es la utilidad que queda después de deducir los gastos de administración, costos de distribución y otros gastos de operación de la utilidad bruta.

Margen de utilidad neta del producto vendido:

Si el margen operativo permanece sin cambios durante cualquier período de tiempo, mientras que el índice de utilidad neta disminuye, esto puede indicar un aumento en los gastos y pérdidas por la participación en el capital de otras empresas, o un aumento en la cantidad de pagos de impuestos. Este índice demuestra el impacto total de la financiación empresarial y la estructura de capital en su rentabilidad.

3. Rentabilidad de la producción

margen bruto de producción.

rentabilidad neta de la producción;

Estos indicadores reflejan el beneficio de la empresa por cada rublo gastado en la producción del producto.

Para calcular el margen bruto de producción se utiliza la siguiente fórmula:

Muestra cuántos rublos de ganancia bruta caen sobre el rublo de costos que forman el costo del producto vendido.

Rentabilidad neta de la producción:

Refleja cuántos rublos de ganancia neta caen sobre el rublo del producto vendido.

En relación con todos los indicadores anteriores, es deseable una dinámica positiva.

En el proceso de análisis de la rentabilidad de una empresa, se debe estudiar la dinámica de todos los indicadores considerados, así como compararlos con los valores de indicadores similares de los competidores y la industria en su conjunto.

52. Política de depreciación de la empresa.

La política de depreciación de una empresa es un conjunto estratégico y táctico de medidas interrelacionadas para gestionar la reproducción del capital fijo con el fin de actualizar oportunamente la base material y técnica de la producción sobre una nueva base tecnológica.

La política de depreciación de una empresa se determina a partir de la estrategia económica, la composición de los activos fijos, los métodos para estimar el costo de los objetos depreciables, la tasa de inflación, etc. La propiedad depreciable de una empresa es la mayoría de los tipos de activos fijos (con la excepción de suelo), así como activos intangibles. Los activos fijos se aceptan en el balance de la empresa a su costo original, que también incluye el costo de transporte y trabajo de instalación, después de lo cual se les resta la depreciación, es decir, dando como resultado un valor residual. Las deducciones por depreciación (fondo de depreciación) son el componente principal del apoyo financiero para la reproducción de activos fijos.

En el proceso de formación de la política de depreciación de la empresa, se tienen en cuenta los siguientes factores:

a) el volumen de activos fijos usados ​​y activos intangibles sujetos a depreciación;

b) métodos para estimar el costo de los activos fijos usados ​​y los activos intangibles sujetos a depreciación;

c) el período real del uso previsto de los activos depreciables en la empresa;

d) métodos de depreciación de activos fijos e intangibles permitidos por la ley;

e) la composición y estructura de los activos fijos utilizados;

f) la tasa de inflación del país;

g) actividad de inversión de la empresa en el próximo período.

Al elegir métodos de depreciación, proceda del actual Marco legislativo en esta área, el período estimado de uso de los activos de depreciación y las tareas de formar los recursos de inversión de la empresa en el contexto de fuentes individuales. La decisión de aplicar el método de depreciación lineal (lineal) o acelerada de los activos fijos la toma la empresa de forma independiente.

Los fondos del fondo de depreciación, que se forma a expensas de las deducciones de depreciación acumuladas, están destinados y deben utilizarse para los siguientes propósitos:

a) revisión de activos fijos;

b) implementación de reconstrucción, modernización, reequipamiento técnico y otros tipos de mejoramiento de activos fijos;

c) adquisición de nuevos tipos de activos intangibles (principalmente relacionados con actividades de innovación)

53. Servicios de liquidación y efectivo para empresas en bancos

54. La relación de los indicadores financieros. fórmula dupont

Los indicadores financieros reflejan el tamaño, la dinámica compuesta y la relación de los fenómenos y procesos sociales que ocurren en el campo de las finanzas, en su estado cuantitativo y cualitativo. La diversidad de relaciones financieras determina la diversidad de indicadores financieros.

El análisis factorial es el proceso de estudiar la influencia de los factores individuales (razones) en el indicador de rendimiento utilizando métodos de investigación deterministas y estadísticos. En este caso, el análisis factorial puede ser tanto directo (análisis en sí) como inverso (síntesis). Con el método directo de análisis, el indicador de rendimiento se divide en sus componentes, y con el método inverso, los elementos individuales se combinan en un indicador de rendimiento común. Para lograr una mayor precisión de los resultados, es necesario ajustar constantemente el conjunto de indicadores y los valores de los coeficientes de ponderación para cada indicador, teniendo en cuenta el tipo de actividad económica y otras condiciones enumeradas.

Método coeficientes financieros- Cálculo de los ratios de datos de los estados financieros y determinación de la relación de indicadores. Al realizar el trabajo analítico, se deben tener en cuenta los siguientes factores: 1) la efectividad de los métodos de planificación aplicados; 2) confiabilidad de los estados financieros; 3) el uso de varios métodos contables (políticas contables); 4) el nivel de diversificación de las actividades de otras empresas; 5) la naturaleza estática de los coeficientes aplicados.

En la práctica de las corporaciones occidentales (EE. UU., Canadá, Gran Bretaña), los siguientes tres coeficientes son los más utilizados: ROA, ROE, ROIC.

El modelo DuPont le permite determinar qué factores causaron el cambio en la rentabilidad, es decir. realizar un análisis factorial de la rentabilidad.

El método DuPont (fórmula de DuPont o ecuación de DuPont) se suele entender como un algoritmo análisis financiero rentabilidad de los activos de la empresa, según la cual el índice de rentabilidad de los activos utilizados es el producto del índice de rentabilidad de las ventas de productos y el índice de rotación de los activos utilizados.

Actualmente, existen tres fórmulas principales de DuPont en la literatura educativa y metodológica, que dependen de la cantidad de factores utilizados en el análisis del ROE (return on equity).

El primer modelo tiene una forma bastante simple, con su ayuda es fácil encontrar el valor del rendimiento del capital, la fórmula se ve así:

donde NP es el beneficio neto, SK es el capital social de la empresa.

Cabe señalar que esta fórmula tiene sus inconvenientes, el principal de los cuales es la imposibilidad de determinar los factores que incidieron en la rentabilidad del patrimonio.

El siguiente modelo de DuPont es más informativo y se parece a:

donde ROA es el índice de rendimiento de los activos, definido como la relación entre el beneficio neto de la empresa, excluidos los intereses de los préstamos, sobre sus activos totales; DFL - ratio de apalancamiento financiero.

Si ampliamos esta fórmula complementándola con un indicador de implementación, entonces el modelo toma la forma:

ROE \u003d (PE / O) * (O / A) * (A / Sk)

donde O - la venta de bienes, obras y servicios, excluidos los impuestos especiales y el IVA; A es el activo total de la empresa.

La ecuación de DuPont, que ya consta de cinco factores, tiene muy en cuenta los factores que influyen en el rendimiento del capital:

ROE = (NP/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/O)*(O/A)*(A/Sk)

Además, se introducen dos indicadores en esta fórmula: EBT - beneficio antes de impuestos; EBIT son las ganancias antes de intereses e impuestos.

Usando apalancamiento financiero (o apalancamiento), puede transformar la ecuación especificada, en este caso, la fórmula de Dupont tomará la forma:

ROE = (NV/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/O)*(O/A)*DFL

NP/EBT – carga fiscal;

EBT / EBIT - la carga de intereses;

EBIT/O - margen operativo (ROS);

Op/A - rotación de activos (retorno de recursos);

DFL es el efecto del apalancamiento financiero.

« Dmitry, las posibles pérdidas financieras por un cambio negativo en la reputación son muy difíciles de traducir al lenguaje de los números. Hay gran oportunidad caer en la subjetividad.»

« Le agradeceremos que proporcione una investigación detallada sobre este tema.»

No soy una empresa pública que recauda dinero de otras personas. yo vivo de la mia. Por lo tanto, no necesito anunciar mi investigación y observaciones. Publico algo en blogs sobre Komon. Y sí, los detalles no tienen sentido. Es suficiente ver el panorama general a partir de sus propios gráficos y declaraciones. Constantemente afirma sorprendentemente que el RF FR está subestimado en términos de P / E. Así que lo que. Está cada vez más subestimado. Esto ya es una prueba obvia de que a ningún mercado P/E le importa. A continuación, analizamos su HIT PARADE. En los primeros lugares: Gazprom, VTB, Transneft. VTB tiene una historia especial. Es difícil imaginar una gestión de inversiones más ineficiente. Gazprom y Transneft ya tienen P \ E probablemente 1. Y qué. Al mercado no le importa en absoluto. Porque todos entienden claramente que aquí nadie recibirá dinero excepto en operaciones comerciales especulativas. Habrá una inversión en un futuro infinitamente feliz. ¿Cuánto valen tus notas? empresas constructoras. Si los titiriteros de la bolsa no respaldaran las cotizaciones allí y las acciones no estuvieran comprometidas con los bancos, durante mucho tiempo habrían costado alrededor de 0. ¿Qué otra investigación necesita para aclarar la discrepancia entre la suya y la bolsa? realidades? Si el precio en el mercado no se corresponde con sus ideas al respecto durante mucho tiempo, entonces el mercado siempre tiene la razón. E intentar imaginarse más inteligente que él es ignorar la práctica como criterio de verdad y camino a la ruina.

« Y aquí está el error básico de Arsagera que demuestra la naturaleza no comercial de sus puntos de vista. Es mejor llamar no neto, sino flujo de caja libre. En el mercado no existe otro valor base para las medidas que no sea el dinero, y cualquier ingreso en papel no monetario no es un ingreso real, sino una farsa. Cualquier inversión de capital en casi cualquier empresa reduce su valor por la cantidad de estas inversiones. Porque no se lo venderá a nadie en realidad en el futuro. El precio en el intercambio es pura especulación sobre el tema del futuro GRATIS flujo de caja y nada más. No entender esto ha arruinado y arruinará a muchos recién llegados al mercado y empresas que ignoran este hecho obvio.»

Nos queda muy clara tu posición sobre las inversiones, lo has expresado más de una vez. Ahora, en tus palabras hay una generalidad y no detalles. Daré un ejemplo: "Cualquier inversión de capital en casi cualquier empresa" - por favor, traiga ejemplos concretos y cálculos, prueban que "CUALQUIER inversión de capital" y en "CUALQUIER empresa" no debería ser arrojado tan fácilmente en declaraciones absolutas.

"El precio en la bolsa de valores es pura especulación sobre el tema de futuros flujos de efectivo LIBRES y nada más", estamos seguros de que usted cree sinceramente en esto, y no estamos tratando de convencerlo, no tenemos tal tarea. Le recomendamos que tenga en cuenta otras opiniones para ampliar sus horizontes: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/vzaimosvyaz_ekonomiki_kompanij_i_stoimosti_ih_akcij/

"El malentendido de esto ha arruinado y arruinará a muchos recién llegados al mercado y compañías que ignoran este hecho obvio". - los recién llegados se arruinan por la especulación, si es necesario, podemos proporcionarle muchas pruebas de esto. Además, como ya se mencionó, su "hecho obvio" no solo no es "obvio", sino que tampoco es un "hecho".

Indicadores de rentabilidad

• Rentabilidad del producto- la relación entre la ganancia (neta) y el costo total
• Rentabilidad de activos fijos- la relación entre la ganancia (neta) y el valor de los activos fijos
• Rentabilidad de las ventas(Margen sobre las ventas, Retorno sobre las ventas) - la relación entre la ganancia (neta) y los ingresos.
• Rendimiento básico de los activos(Poder de ganancia básico) - la relación entre la ganancia antes de impuestos e intereses por cobrar al valor total de los activos
• Rentabilidad de los activos (ROA)- la relación entre la utilidad operativa y el tamaño promedio de los activos totales para el período
• Rentabilidad sobre el capital (ROE):
  • la relación entre la utilidad neta y el patrimonio promedio del período;
  • la relación entre las ganancias por acción ordinaria y el valor contable por acción de la empresa.
• Rentabilidad capital invertido(ROCI)- la relación entre el beneficio operativo neto y el capital social y de deuda promedio del período
• Retorno sobre el capital empleado (ROCE)
• Retorno sobre activos totales (ROTA)
• Rendimiento de los activos comerciales (ROBA)
• Rentabilidad activos netos(RONA)
• Rentabilidad del margen(Rentabilidad del margen) - la relación entre el costo de producción y su precio de venta
• etc. (ver ratios de rentabilidad en ratios financieros)

Rentabilidad de las ventas

Rendimiento de las ventas(Inglés) Margen de beneficio) - coeficiente rentabilidad, que muestra la participación de las ganancias en cada rublo ganado. Por lo general, se calcula como la relación entre la utilidad neta (o la utilidad antes de impuestos) durante un cierto período y se expresa en dinero en efectivo volumen de ventas para el mismo período.

Rendimiento de las ventas = Beneficio neto / Ingresos

El rendimiento de las ventas es un indicador de la política de precios de una empresa y su capacidad para controlar los costos. Diferencias en estrategias competitivas y las líneas de productos causan una variación significativa en el retorno de los valores de venta en diferentes empresas. A menudo se utiliza para evaluar la eficiencia operativa de las empresas. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que con valores iguales de ingresos, costos operativos y utilidad antes de impuestos, los dos diferentes firmas el rendimiento de las ventas puede variar mucho debido al impacto de los pagos de intereses en la utilidad neta.

Rendimiento de los activos

Rendimiento de los activos(Inglés) rendimiento de los activos, ROA utilidad neta recibida en el período, por el valor total de los activos de la organización en el período. Uno de los ratios financieros, se incluye en el grupo de ratios de rentabilidad. Muestra la capacidad de los activos de la empresa para generar utilidades.

Rentabilidad sobre recursos propios

Rentabilidad sobre recursos propios(Inglés) rendimiento sobre el capital, ROE) - indicador relativo desempeño, cociente de dividir la utilidad neta recibida en el período por el patrimonio de la organización. Uno de los ratios financieros, se incluye en el grupo de ratios de rentabilidad. Muestra el rendimiento de la inversión de los accionistas en términos de ganancias contables.

Rentabilidad sobre el patrimonio = Beneficio neto/Patrimonio medio del período

notas

Fuentes

• Brigham Y., Erhardt M. Análisis informes financieros // Gestión financiera= gestión financiera. teoría y práctica. - 10ª ed./Trad. De inglés. bajo. edición Doctor. E. A. Dorofeeva .. - San Petersburgo: Peter, 2007. - S. 131. - 960 p. - ISBN 5-94723-537-4

Fundación Wikimedia. 2010 .

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Libros

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