Entre las fuentes utilizadas para formar capital de trabajo, asignar:

Propios fondos;

fondos prestados;

Fondos involucrados.

Inicialmente, el capital de trabajo se forma durante la creación de una empresa como parte de su capital autorizado. Las fuentes de formación aquí son casi las mismas que para los activos fijos: capital social, acciones, fondos presupuestarios. Están dirigidos a la compra de existencias que entran en producción para la fabricación de productos comercializables. Hasta el pago productos terminados consumidor, la empresa necesita efectivo. Por lo tanto, la empresa puede utilizar otras fuentes de reposición de capital de trabajo - prestado. Estos incluyen: cuentas por pagar, préstamos bancarios, préstamos.

Junto con la ganancia, los pasivos estables se utilizan para reponer su propio capital de trabajo, que son utilizados constantemente por la empresa en circulación, aunque no pertenezcan a ella (por ejemplo, una reserva de pagos futuros de la deuda mínima a trabajadores y empleados para salarios, contribuciones a seguro Social etc). Los pasivos sostenibles se equiparan a fuentes propias, ya que están constantemente en la facturación de la empresa, se utilizan para financiar sus actividades económicas, pero no pertenecen a ella.

Como pasivos sostenibles están: los atrasos normales de mes a mes de salarios y aportes a la seguridad social, el saldo del fondo de reparación (reserva), los fondos de consumo sobre prendas de envases retornables, una reserva de pagos futuros. Dado que estos fondos están constantemente en el volumen de negocios de la empresa, su tamaño fluctúa significativamente a lo largo del año; su monto mínimo en un año determinado se utiliza como fuente para la formación de capital de trabajo equivalente.

Durante el año, la necesidad de capital de trabajo de las empresas puede cambiar, por lo que no es recomendable formar completamente capital de trabajo a partir de sus propias fuentes. Esto conduciría a la formación de excedentes de capital de trabajo en determinados momentos y al debilitamiento de los incentivos para su aprovechamiento económico. Por lo tanto, la empresa utiliza fondos prestados para financiar el capital de trabajo. La necesidad adicional de capital de trabajo, debido a necesidades temporales, se proporciona mediante préstamos bancarios a corto plazo.

Como fuentes prestadas de formación de capital de trabajo, se utilizan préstamos a corto plazo del banco, otros acreedores, un préstamo comercial, un préstamo estatal específico para la reposición del capital de trabajo. Las direcciones principales para atraer préstamos para la formación de capital de trabajo son: préstamos para existencias estacionales de materias primas, materiales y costos asociados con el proceso de producción estacional; reposición temporal de la falta de capital de trabajo propio; haciendo cálculos.

Además de los fondos propios y prestados, los fondos prestados se encuentran en el volumen de negocios de la empresa. Se trata de cuentas por pagar de todo tipo, así como fondos para financiación específica antes de que se utilicen para el fin previsto.

La planificación de créditos y préstamos para la rotación actual de fondos depende de muchos factores externos, principalmente del estado del mercado de capitales de préstamos, tasas de inflación, tasas de interés para préstamos, etc.

En esta situación, surge la cuestión de los límites del uso del crédito como fuente de capital de trabajo. Este tema está relacionado con el doble efecto que tiene el uso del crédito sobre situación financiera empresa en general y el estado del capital de trabajo en particular.

Por un lado, sin atraer recursos crediticios a la circulación, ante la escasez de fondos propios, una empresa necesita reducir o suspender completamente la producción, lo que amenaza con graves dificultades financieras hasta la quiebra. Por otro lado, la solución de los problemas que han surgido solo con la ayuda de préstamos provoca un aumento en la dependencia de la empresa de los recursos crediticios debido a un aumento en la deuda del préstamo. Esto conduce a un aumento de la inestabilidad de la situación financiera, se pierde capital de trabajo propio, que pasa a ser propiedad del banco, ya que las empresas no proporcionan una tasa de rendimiento sobre el capital invertido, dada en forma de interés bancario.

Más artículos sobre economía

Análisis de la intensificación de la producción en la Empresa Unitaria Estatal OPH Krasnogorskoye, Distrito Bezenchuksky, Región de Samara
El aumento de la eficiencia de la producción agrícola depende principalmente del retorno de la inversión y del uso racional de los recursos. Papel importante esto lo toca la producción...

El estado actual del procesamiento y comercialización de productos cárnicos
Actualmente, la industria cárnica es la rama más grande de la industria cárnica, produciendo una amplia gama de productos alimenticios, técnicos y médicos. Eficiencia de producción...

Detalles específicos pobres y ricos de la Federación Rusa.
En marzo de 2013, se celebró en Rostov-on-Don la primera conferencia del Frente Nacional Unido (ONF), en la que el presidente ruso V.V. putin Y en él planteó algunas de las más actuales...

Todos los recursos financieros que pueden ser fuentes de financiamiento para cubrir el aumento del capital de trabajo se pueden dividir en:

– capital propio, incluidos los beneficios;

- pasivos estables;

- cuentas por pagar;

- préstamos de bancos y otros acreedores.

Inicialmente, cuando se crea una empresa, el capital de trabajo se forma como parte de su capital autorizado (capital). En esta etapa, la empresa necesita comenzar la producción, pero, por regla general, no puede utilizar fuentes externas prestadas, ya que, como prestatario, no tiene historial crediticio, no tiene experiencia laboral, etc. En este caso, el capital propio de la empresa debe cubrir al menos la necesidad constante (es decir, el mínimo necesario) de activo circulante.

En el proceso de actividad, la empresa puede financiar parte de los activos circulantes a expensas de la ganancia, que también es fuente propia de la empresa. Entre las fuentes de formación de capital de trabajo también se pueden llamar saldos temporalmente no utilizados de fondos para fines especiales formados a expensas de las ganancias.

Antes de obtener ganancias, la empresa necesita que el producto terminado llegue al almacén y se envíe al consumidor. Hasta el momento de su pago, el fabricante siente la necesidad de fondos, que pueden aparecer ya en el primer ciclo de producción. El valor de esta necesidad depende no solo de la cantidad de fondos invertidos, sino también del tamaño de los próximos cálculos, puede fluctuar a lo largo del año por varias razones.

En este sentido, la empresa puede utilizar los pasivos estables como fuentes de capital de trabajo. De hecho, pueden equipararse a sus propias fuentes, ya que están constantemente en la facturación de la empresa, se utilizan para financiar sus actividades económicas, pero no pertenecen a ella. Los pasivos sostenibles incluyen:

– el arrastre mínimo de la deuda sobre salarios y cotizaciones a la seguridad social, en Fondo de pensiones, seguro médico, fondo de empleo;

– deuda mínima en reservas para cubrir gastos y pagos futuros;

- deuda con proveedores por entregas no facturadas y documentos de liquidación aceptados, cuyo plazo de pago no ha llegado;

- deuda con los clientes por pagos anticipados y pagos parciales de productos;

- deuda al presupuesto por ciertos tipos de impuestos.

Al calcular la mora del salario mínimo se determina el período en días entre la fecha de devengo y la fecha de pago salarios. Luego se calcula el monto de un día de atraso en los salarios y se multiplica por el número mínimo de días durante los cuales figura en el volumen de negocios de la empresa.

El monto mínimo de la deuda por aportes al seguro social, al fondo de pensiones y al seguro médico se calcula de acuerdo al porcentaje establecido sobre el monto de la deuda del salario mínimo (26%).

Como parte de las reservas para cubrir gastos y pagos futuros, se constituye una reserva para pago de vacaciones de trabajadores y empleados y un fondo de reparaciones. Los importes de las deducciones por partes iguales se reciben mensualmente en estas reservas, lo que se refleja en las cuentas contables correspondientes. La reserva para el pago de vacaciones se utiliza en el momento de la salida efectiva de vacaciones de los empleados. Dado que existe un intervalo de tiempo entre la acumulación y el pago del pago de vacaciones, se forma un saldo de efectivo, cuyo valor es relativamente estable. Este saldo se calcula como la deuda mínima, teniendo en cuenta el crecimiento de la nómina en el próximo período.

La decisión de formar esta reserva la toma la empresa de forma independiente. Muchas empresas no lo forman y el pago de vacaciones se incluye en los costos en el momento de la acumulación. Además, es bastante difícil calcular el monto real del fondo de vacaciones debido a los cambios en el procedimiento para calcular el pago de vacaciones (basado en el monto de los salarios de los últimos tres meses de trabajo). Sin embargo, si una parte significativa de los empleados se va de vacaciones al mismo tiempo, es necesaria la formación de dicha reserva.

El fondo de reparación también se forma a discreción de la empresa y se utiliza en el momento del pago para la reparación de los activos fijos de producción. Hasta el gasto real de los fondos acumulados para reparaciones, la empresa puede utilizarlos como capital de trabajo.

El importe de la deuda con los proveedores por entregas y documentos de liquidación no facturados, cuyo plazo de pago no ha llegado, se puede determinar de la siguiente manera: según la contabilidad analítica de los anteriores período de información se determina el monto promedio de este artículo, que se multiplica por el valor de la tasa de crecimiento del volumen de producción de la actividad principal en el próximo período. Si existen requisitos previos reales para reducir el monto de la deuda, se tiene en cuenta la aceleración de la rotación del capital de trabajo.

La deuda mínima con el presupuesto está determinada por aquellos tipos de pagos de impuestos, cuyo período de devengo es anterior al período de pago. Esto se aplica a los impuestos, cuyo pagador es una empresa como entidad económica (impuesto sobre la propiedad de una empresa, impuesto sobre la tierra, impuesto sobre los usuarios de la carretera), así como a impuesto sobre la renta de los salarios de los trabajadores y empleados de esta empresa, que transfiere al presupuesto.

Además de los fondos propios y equivalentes, la fuente de formación del capital de trabajo pueden ser las cuentas por pagar de la empresa (fondos que no pertenecen a la empresa, pero que se encuentran temporalmente en su circulación). Si se pueden planificar pasivos sostenibles, entonces las cuentas por pagar son una fuente no planificada de formación de capital de trabajo. Las cuentas por pagar se dividen en normales, que surgen en relación con las peculiaridades de las liquidaciones, y anormales, que resultan de la violación por parte de los compradores de las condiciones de pago de los documentos de liquidación. En este último caso, el comprador, habiendo recibido artículos de inventario del proveedor y no pagándolos a tiempo, utiliza fondos que ya no le pertenecen en su facturación. Mientras tanto, la velocidad de los pagos entre empresas juega un papel importante. El retraso en los pagos conduce a una ralentización de la rotación del capital circulante y contribuye al deterioro de la situación financiera del proveedor.

Finalmente, la empresa puede recurrir a fuentes prestadas pagadas de formación de capital de trabajo. Por regla general, los fondos prestados cubren la necesidad adicional de formación de existencias estacionales de activos materiales y cubren los costos de producción causados ​​por las fluctuaciones del mercado.

Actualmente, los bancos comerciales prestan a las empresas para reponer el capital de trabajo garantizado por la propiedad. Estos préstamos son a corto plazo, es decir, por un período de hasta un año (con menos frecuencia hasta 1,5 años).

La empresa también tiene la capacidad de obtener préstamos de otras empresas, así como de otorgar préstamos mediante la emisión de obligaciones de deuda: letras o bonos.

Un préstamo comercial también se emite mediante un pagaré. Es un préstamo del proveedor al comprador, cuando el pago de los artículos del inventario lo hace el comprador más tarde dentro del plazo acordado con el proveedor.

El interés por utilizar un préstamo bancario y comercial lo incluye el prestatario en el costo de producción. Los intereses de los préstamos vencidos del banco y de los proveedores se pagan con cargo a las utilidades.

Al decidir las condiciones para proporcionar a las empresas el capital de trabajo necesario, se tienen en cuenta las características del ciclo de producción y las ventas de productos, que determinan la naturaleza de los cambios en la necesidad de fondos, así como la satisfacción de esta necesidad a partir de dos fuentes: capital de trabajo propio y fondos prestados proporcionados en forma de préstamos bancarios a corto plazo. La parte constante e irreductible del capital circulante consiste en fondos propios, y las necesidades de fondos temporalmente aumentadas se cubren con un préstamo.

Se debe prestar atención a características comunes y características inherentes al capital de trabajo propio empresas comerciales, y fondos prestados atraídos en forma de préstamos bancarios. Común a los fondos propios y prestados es que forman la base de la propiedad de la empresa. El capital circulante propio se puede utilizar para numerosas rotaciones sucesivas.

Los fondos prestados se proporcionan a las empresas durante un cierto período, después del cual están sujetos a devolución. Proporcionar Préstamo bancario permite, en particular, satisfacer de manera flexible las necesidades cambiantes de recursos materiales para la formación de existencias de productos básicos, vincular la cantidad de fondos proporcionados y la situación actual, para controlar el cumplimiento de los parámetros planificados de las actividades de las empresas comerciales.

Además de sus propios fondos y un préstamo bancario, las empresas tienen fondos de acreedores y de otro tipo en circulación (cantidades no gastadas de varios fondos, ganancias y depreciación, antes de que se transfieran a su propósito previsto, etc.).

Todas las fuentes de financiamiento del capital de trabajo se dividen en propias, prestadas y captadas. Juego de fondos propios papel principal en la organización de la circulación de fondos, ya que las empresas que operan sobre la base del cálculo comercial deben tener cierta propiedad e independencia operativa para poder realizar negocios de manera rentable y ser responsables de las decisiones tomadas.

La formación de capital de trabajo ocurre en el momento de la organización de la empresa, cuando se crea su capital autorizado. En este caso, la fuente de formación son los fondos de inversión de los fundadores de la empresa. En el curso del trabajo, la fuente de reposición del capital de trabajo es la ganancia recibida, así como los llamados pasivos estables equiparados a fondos propios. Estos son fondos que no pertenecen a la empresa, pero están constantemente en circulación. Dichos fondos sirven como fuente de formación de capital de trabajo, en la cuantía de su saldo mínimo. Estos incluyen: el salario mínimo mensual atrasado a los empleados de la empresa, las reservas para cubrir gastos futuros, la deuda mínima transferida al presupuesto y los fondos extrapresupuestarios, los fondos de los acreedores recibidos como anticipo de productos (bienes, servicios) , fondos de compradores para prendas de envases retornables, saldos arrastrados del fondo de consumo, y otros.

Para reducir la necesidad total de la economía en capital de trabajo, así como para estimular su uso efectivo, es recomendable atraer fondos prestados.

Los fondos prestados son principalmente préstamos bancarios a corto plazo, con la ayuda de los cuales se satisfacen las necesidades adicionales temporales de capital de trabajo.

Las direcciones principales para atraer préstamos para la formación de capital de trabajo son:

préstamos para existencias estacionales de materias primas, materiales y costos asociados con el proceso de producción estacional;

reposición temporal de la falta de capital de trabajo propio;

realización de liquidaciones y mediación de facturación de pagos.

Junto con la formación del sistema de bancos comerciales, también aumentó el crecimiento del volumen de crédito comercial, la participación de los recursos crediticios en la estructura de las fuentes de formación del capital de trabajo de las empresas. Así, con la transición a un sistema de gestión de economía de mercado, el papel del crédito como fuente de capital de trabajo, según por lo menos, no disminuyó. Junto a la habitual necesidad de cubrir el exceso de necesidad de circulante de las empresas, han aparecido nuevos factores que aumentan la importancia del crédito bancario. Estos factores están asociados principalmente con la etapa de transición del desarrollo experimentada por economia domestica. Uno de ellos fue la inflación. El impacto de la inflación en el capital de trabajo de una empresa es muy polifacético: tiene un efecto directo e indirecto. El impacto directo se caracteriza por la depreciación del capital de trabajo durante su rotación, es decir, después de completar el volumen de negocios, la empresa en realidad no recibe la cantidad anticipada de capital de trabajo como parte de los ingresos por la venta de productos.

El impacto indirecto se expresa en la ralentización de la rotación de fondos por la crisis de impagos, en gran medida por la inflación.

Otras causas de la crisis de impago incluyen:

• 1) disminución de la productividad laboral;
• 2) extrema ineficiencia de la producción;
• 3) la incapacidad de los líderes individuales para adaptarse a las nuevas condiciones; buscar nuevas soluciones, cambiar la gama de productos, reducir la intensidad material y energética de la producción mediante la venta de activos redundantes e innecesarios;
• 4) la imperfección de la legislación, que permite no pagar impunemente las deudas.

Para combatir la falta de pago y brindar apoyo financiero, se asignan fondos significativos para reponer el capital de trabajo de las empresas. Sin embargo, los fondos asignados no siempre se utilizan para los fines previstos, lo que también tiene un fuerte efecto inflacionario.

Estas razones determinan el mayor interés de las empresas en los fondos prestados como fuente de reposición del capital de trabajo congelado en las cuentas por cobrar a largo plazo. En esta situación, surge la cuestión de los límites del uso del crédito como fuente de capital de trabajo. Este tema está relacionado con el doble efecto que tiene el uso del crédito sobre la situación financiera de la empresa en su conjunto.

Por un lado, sin atraer recursos crediticios a la circulación, ante la escasez de fondos propios, una empresa necesita reducir o suspender completamente la producción, lo que amenaza con graves dificultades financieras hasta la quiebra. Por otro lado, la solución de los problemas que han surgido solo con la ayuda de préstamos provoca un aumento en la dependencia de la empresa de los recursos crediticios debido a un aumento en la deuda del préstamo. Esto conduce a un aumento de la inestabilidad de la situación financiera, se pierde capital de trabajo propio, que pasa a ser propiedad del banco, ya que las empresas no proporcionan una tasa de rendimiento sobre el capital invertido, dada en forma de interés bancario.

Las cuentas por pagar se refieren a fuentes no programadas atraídas de formación de capital de trabajo. Su presencia significa la participación en el volumen de negocios de la empresa de los fondos de otras empresas y organizaciones. Parte de las cuentas por pagar es natural, como se desprende de Orden actual calculos Junto con esto, las cuentas por pagar pueden surgir como resultado de la violación de la disciplina de pago. Las empresas pueden tener cuentas por pagar a los proveedores por los bienes recibidos, a los contratistas por el trabajo realizado, oficina de impuestos sobre impuestos y pagos, sobre deducciones a fondos extrapresupuestarios. También debe resaltar otras fuentes de formación de capital de trabajo, que incluyen fondos de la empresa que no se utilizan temporalmente para el propósito previsto (fondos, reservas, etc.)

La gestión del capital de trabajo consiste en asegurar la continuidad del proceso productivo y la venta de productos con tamaño más pequeño capital de trabajo. Esto significa que el capital de trabajo de las empresas debe distribuirse en todas las etapas de la circulación en forma apropiada y en un volumen mínimo pero suficiente.

V condiciones modernas Cuando las empresas se autofinancian completamente, la determinación correcta de la necesidad de capital de trabajo es de particular importancia.

El proceso de desarrollo de valores económicamente justificados del capital de trabajo necesario para la organización del funcionamiento normal de la empresa se denomina normalización del capital de trabajo. Así, la normalización del capital de trabajo consiste en determinar las cantidades de capital de trabajo necesarias para la formación de existencias mínimas constantes y al mismo tiempo suficientes de activos materiales, saldos irreductibles de trabajo en curso y otro capital de trabajo. El racionamiento del capital de trabajo ayuda a identificar las reservas internas, reducir la duración del ciclo de producción y vender más rápidamente los productos terminados.

Normalizan el capital de trabajo en inventarios, trabajos en proceso, el saldo de productos terminados en los almacenes de la empresa. Estos son capital de trabajo normalizado. Los elementos restantes del capital de trabajo se denominan no estandarizados.

En el proceso de normalización del capital de trabajo, se determina la norma y el estándar del capital de trabajo.

Las normas de capital de trabajo caracterizan las existencias mínimas de artículos de inventario en la empresa, se calculan en días de existencias, normas para las existencias de piezas, rublos por unidad de cuenta, etc.

La norma del capital de trabajo es el producto de la norma del capital de trabajo por el indicador, cuya norma está determinada. Calculado en rublos.

Se utilizan los siguientes métodos principales de normalización del capital de trabajo:

método de conteo directo. Este método consiste en el hecho de que primero se determina el valor del anticipo de capital de trabajo en cada elemento, luego se determina mediante su suma. cantidad total estándar.

Método analítico. Se utiliza en el caso de que el período planificado no prevea cambios significativos en las condiciones de la empresa en comparación con el anterior. En este caso, el cálculo de la norma del capital de trabajo se realiza ampliado, teniendo en cuenta la relación entre las tasas de crecimiento del volumen de producción y el tamaño del capital de trabajo normalizado en el período anterior.

Método del coeficiente. Con este método nuevo estándar se determina sobre la base del anterior al realizar cambios en él, teniendo en cuenta las condiciones de producción, suministro, venta de productos (obras, servicios), liquidaciones.

En la práctica, lo más conveniente es utilizar el método de conteo directo. La ventaja de este método es su confiabilidad, que permite realizar los cálculos más precisos de estándares privados y agregados. Los privados incluyen las normas de capital de trabajo en stocks de producción: materias primas, materiales básicos y auxiliares, productos semielaborados comprados, componentes, combustible, envases, IBE, repuestos; en productos en curso y semielaborados de producción propia; en gastos diferidos, productos terminados. La peculiaridad de cada elemento determina los detalles de la normalización.

El estándar de capital de trabajo anticipado en materias primas, materiales básicos y productos semiacabados comprados está determinado por la fórmula (1)

donde H es el estándar de capital de trabajo en existencias de materias primas, materiales básicos y productos semielaborados comprados;

P -- consumo promedio diario de materias primas, materiales y productos semielaborados comprados;

D - tasa de cotización en días.

El consumo medio diario de la gama de materias primas consumidas, materias primas y productos semielaborados adquiridos se calcula dividiendo la suma de sus costes del trimestre correspondiente por el número de días del trimestre.

Tasa de cotización en días a ciertos tipos materias primas, materiales y productos semielaborados se fija en función del tiempo necesario para crear existencias de transporte, preparatorias, tecnológicas, de almacén corriente y de seguros.

La reserva de transporte es necesaria en los casos en que el tiempo de movimiento de las mercancías en tránsito exceda el tiempo de movimiento de los documentos para su pago. En particular, el stock de transporte se proporciona en el caso de pagos de materiales en las condiciones de pago por adelantado. El stock de transporte en días se define como la diferencia entre el número de días de corrida de la carga y el número de días de movimiento y pago de documentos de esta carga.

Se proporciona un stock preparatorio en relación con los costos de recepción, descarga y almacenamiento de materias primas. Se determina en base a normas establecidas o el tiempo real empleado.

La reserva tecnológica se tiene en cuenta únicamente para aquellos tipos de materias primas y materiales para los que, de acuerdo con la tecnología de producción, es necesario preparación preliminar producción (secado, exposición de materias primas, calentamiento, decantación y otras operaciones preparatorias). Su valor se calcula de acuerdo con los estándares tecnológicos establecidos.

El stock de almacén actual está diseñado para asegurar la continuidad del proceso productivo entre el abastecimiento de materiales, por lo que en la industria es el principal. El tamaño del stock del almacén depende de la frecuencia y uniformidad de los suministros, así como de la frecuencia de lanzamiento de materias primas y materiales a producción.

El stock de seguridad se crea como una reserva que garantiza un proceso de producción ininterrumpido en caso de violación de las condiciones contractuales para el suministro de materiales (recepción incompleta del lote, violación del tiempo de entrega, calidad inadecuada de los materiales recibidos).

De este modo, norma general stock en días de materias primas, materiales básicos y productos semielaborados comprados en su conjunto se compone de los cinco stocks enumerados.

El estándar de capital de trabajo para materiales auxiliares se establece en dos grupos principales:

• - el primer grupo incluye materiales consumidos regularmente y en grandes cantidades. El estándar se calcula de la misma forma que para las materias primas y materias primas;
• - el segundo grupo incluye materiales auxiliares utilizados en la producción rara vez y en pequeñas cantidades. El estándar se calcula método analítico en base a datos de años anteriores.

La norma general de capital de trabajo para materiales auxiliares es la suma de las normas de ambos grupos.

El índice de capital de trabajo para el combustible se calcula de la misma manera que para las materias primas y los materiales. No se calcula la norma combustible gaseoso y electricidad Al calcular el consumo de combustible, se tiene en cuenta la necesidad de combustible para la producción y las necesidades que no son de producción. Para las necesidades de producción, la necesidad se determina con base en el programa de producción y las tasas de consumo por unidad de producción por taller; por no producción - basado en la cantidad de trabajo realizado.

La tasa de capital de trabajo para contenedores se determina según el método de preparación y almacenamiento. Por lo tanto, los métodos de cálculo para contenedores en diferentes industrias no son los mismos. En las empresas que utilizan grandes contenedores para envasar productos, la tasa de capital de trabajo se determina de la misma manera que para las materias primas. Para los envases de producción propia utilizados para envasar productos terminados e incluyendo su precio al por mayor, la tasa de existencias en días viene determinada por el tiempo que este envase esté en el almacén desde el momento de su fabricación hasta el envasado de los productos en él. Si el costo de los envases de producción propia no se incluye en el precio mayorista de los productos terminados, pero sí se incluye en el costo de los productos brutos y comercializables, no se establece la norma para el mismo, ya que se tiene en cuenta en la norma para los productos terminados. productos

Para empaques retornables recibidos del proveedor con materias primas y materiales, la tasa de capital de trabajo depende de duración media una vuelta de envase desde el momento del pago de la factura del envase junto con la materia prima hasta el pago de la factura del envase devuelto por parte del proveedor. El costo de los contenedores destinados al almacenamiento de materias primas, materiales, partes y productos semielaborados en bodegas y en los precios no se toma en cuenta para determinar el estándar de capital de trabajo de los contenedores, ya que forman parte del activo fijo o IBE.

El índice de capital de trabajo para repuestos se establece para cada tipo de repuesto por separado en función del momento de su entrega y el tiempo de uso para reparaciones. El estándar se puede calcular sobre la base de normas estándar por unidad del valor en libros de los activos fijos, utilizando el método analítico basado en datos de años anteriores.

El estándar para IBE (artículos consumibles de bajo valor) se calcula por separado para herramientas y accesorios, inventario de bajo valor, ropa y calzado especiales, herramientas y accesorios especiales.

Para el primer grupo, el estándar se determina por el método de cálculo directo basado en el conjunto de herramientas de bajo valor y alto desgaste y su costo. Para el segundo grupo, el estándar se establece por separado para la oficina, el hogar y inventario de producción. El estándar para el inventario de la oficina y el hogar se determina en función del número de lugares y el costo de un conjunto de inventario por lugar. Por inventario de producción, en base a la necesidad de un conjunto de este inventario y su costo.

El índice de capital de trabajo para overoles y calzado se determina sobre la base del número de empleados que tienen derecho a ellos y el costo de un conjunto. El estándar para este grupo de capital de trabajo en el almacén se determina multiplicando el consumo de un día por la tasa de existencias en días, incluidas las existencias de transporte, corrientes y seguros.

Para equipos y dispositivos especiales, el estándar se determina en función de su conjunto, costo y vida útil.

En las empresas con una pequeña participación de IBE en la estructura del capital de trabajo, el estándar se calcula sobre la base de la relación entre las existencias reales promedio y el monto de los costos de producción.

El estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso debe garantizar un proceso de producción rítmico y un flujo uniforme de productos terminados al almacén. El estándar expresa el costo de los productos que han sido iniciados, pero no terminados, en varias etapas del proceso de producción. Como resultado de la normalización, deberá calcularse el valor de la reserva mínima suficiente para el funcionamiento normal de la producción. El estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso está determinado por la fórmula (2)

H \u003d p * t * K, (2)

donde P - costos de producción de un día;

T es la duración del ciclo de producción en días;

K - el coeficiente de aumento de los costos.

La norma de capital de trabajo establece su monto mínimo estimado, constantemente necesario para la empresa para el trabajo. Existencias reales de materias primas, efectivo, etc. puede estar por encima o por debajo del estándar o cumplirlo. Este es uno de los indicadores más volátiles de la actividad financiera actual. El incumplimiento del estándar de capital de trabajo puede conducir a una reducción en la producción, incumplimiento del programa de producción debido a interrupciones en la producción y ventas de productos.

El exceso de existencias se desvía de la facturación dinero en efectivo, atestiguan las deficiencias de material y soporte técnico, la irregularidad de los procesos de producción y venta de productos. Todo esto conduce a la insensibilidad de los recursos, a su uso ineficiente.

El capital de trabajo está en en constante movimiento. Durante un ciclo de producción, hacen un circuito que consta de tres etapas.

En la primera etapa, las empresas gastan dinero para pagar las facturas de los objetos de trabajo suministrados (capital de trabajo). En esta etapa, el capital de trabajo se transfiere de la forma monetaria a la forma de mercancía, y los fondos de la esfera de circulación a la esfera de producción.

En la segunda etapa, el capital de trabajo adquirido va directamente al proceso de producción y se convierte primero en inventarios y productos semielaborados, y después de completar el proceso de producción, en productos terminados (forma de mercancía).

En la tercera etapa, los productos terminados se venden, como resultado de lo cual el capital de trabajo de la esfera de producción pasa a la esfera de circulación y se acepta nuevamente. forma monetaria. Estos fondos se destinan a la adquisición de nuevos objetos de trabajo y entran en nuevo turno según el esquema

D-T-P-G-D",

donde D - fondos adelantados por la empresa;

T - existencias de productos básicos requeridas por la empresa;

P - producción;

G - productos terminados;

D - efectivo recibido de la venta de productos, incluidas las ganancias de las ventas

Así, el capital de trabajo de la empresa es uno de los elementos más importantes de cualquier producción. La condición y la eficiencia de su uso es una de las principales condiciones para la actividad de la empresa.

Introducción

Capítulo 1. Bases teóricas activos circulantes y fuentes de su formación

1.1 Composición, estructura y papel de los activos circulantes en el proceso de actividad económica de la organización

1.2 Características generales de las fuentes de formación del activo corriente

1.3 Características del proceso de gestión de las fuentes de formación de activos empresariales.

Capitulo 2

2.1 Breves características organizativas y económicas de la LLC "Zolotaya Derzhava"

2.2 Análisis de las fuentes de formación del activo corriente

2.3 Evaluación de la efectividad del sistema de gestión para las fuentes de formación de activos corrientes de OOO Zolotaya Derzhava

Capítulo 3. Mejora del sistema de gestión de las fuentes de formación del activo corriente

3.1 Las principales vías para mejorar el mecanismo de gestión de las fuentes de formación del activo corriente

3.2 Cálculo y justificación de la captación de recursos crediticios para la formación de activo corriente

3.3 Reservas y formas de mejorar la eficiencia del uso de las fuentes de formación del activo corriente

Conclusión

Lista de fuentes utilizadas

Aplicaciones

Introducción

El desarrollo de las relaciones de mercado ha puesto a las entidades comerciales de diversas formas organizativas y jurídicas en una situación tan difícil Condiciones económicas en el que sólo una política económica equilibrada puede fortalecer la situación financiera, la solvencia y la estabilidad financiera de la organización. En el mundo hay científicos modernos y altamente metodos efectivos gestión financiera de las empresas, unidos por el concepto de "gestión financiera". Estos métodos comenzaron a adquirir todos mayor valor en nuestro, práctica rusa. En las nuevas condiciones del mercado, los recursos financieros reciben prioridad e importancia independiente.

Los recursos financieros son el punto de partida de la circulación económica de los fondos; deben ser previamente "ganados" y solo después de que ese capital real se ponga en movimiento - activos de producción. Recursos financieros móvil, su dirección y propósito se cambian fácilmente en situaciones cambiantes horarias. Requiere intuición, flexibilidad, maniobrabilidad. Junto con la previsión de la entrada y salida de fondos, ahorros en efectivo, inversiones, es necesario un seguimiento constante (supervisión) de la situación financiera de la organización.

La relevancia del tema de investigación se debe a que la gestión del activo corriente (propiedad de la organización) ocupa un lugar especial en la gestión financiera, ya que asegura las actividades corrientes de la empresa. La provisión con activos circulantes y fuentes de su financiamiento debe ser no solo suficiente en tamaño, sino también favorable en estructura. La "estructura pesada" de los activos circulantes, en términos de su liquidez, rentabilidad, proporcionalidad de las inversiones, tiene un efecto muy negativo en la eficiencia de las organizaciones, incluso en condiciones de provisión normal de fondos.

Durante el desarrollo de una economía de mercado en Federación Rusa hubo cambios muy negativos en el estado de los activos corrientes y capital de trabajo empresas como reducción significativa la participación de los activos corrientes tangibles en la riqueza nacional del país, el crecimiento de las cuentas por cobrar, el deterioro de la estructura de las cuentas por cobrar; cambios desfavorables en las fuentes de formación de activos circulantes; pérdida de capital de trabajo propio por parte de muchas organizaciones económicas. En este sentido, los temas de la gestión competente de los activos corrientes y las fuentes de su formación son actualmente muy relevantes.

La base financiera de la empresa está formada por su propio capital. La gestión del capital propio está relacionada no solo con asegurar el uso efectivo de su parte ya acumulada, sino también con la formación de sus propias fuentes de financiamiento.

Eficaz actividades financieras la empresa es imposible sin la atracción constante de recursos financieros prestados. Utilización de fuentes de financiación prestadas actividad empresarial le permite ampliar significativamente el volumen de actividad económica de la empresa, para garantizar un uso más eficiente de capital, acelerar la formación de varios fondos financieros objetivo y, en última instancia, aumentar el valor de mercado de la empresa.

Aunque la base de cualquier negocio son sus propias fuentes, en empresas de varios sectores de la economía, la cantidad de fondos prestados utilizados supera significativamente la cantidad de capital social. En este sentido, gestionar la captación y uso efectivo de las fuentes de recursos ajenos es una de las funciones más importantes. gestión financiera destinados a garantizar el logro de altos resultados finales de la actividad económica de la empresa.

El propósito de la tesis es estudiar los medios y métodos gestión eficaz fuentes de formación de los activos circulantes de la organización.

Durante el trabajo se supone que debe resolver las siguientes tareas:

dar características generales activos corrientes de la organización;

revisar la composición y esencia economica fuentes de formación de activos circulantes;

establecer las metas, objetivos y métodos de gestión de las fuentes de formación de activos para aumentar la eficiencia de las actividades;

analizar las fuentes de formación del activo corriente;

evaluar la eficacia del sistema de gestión de las fuentes de formación del activo corriente;

esbozar las principales vías para mejorar el mecanismo de gestión de las fuentes de formación del activo corriente;

El objeto del estudio es LLC "Zolotaya Derzhava". El objeto de estudio es el proceso de gestión de las fuentes de formación del activo corriente.

Las principales fuentes para escribir el trabajo son los trabajos de autores rusos y extranjeros, publicaciones periódicas, guías de estudio, materiales prácticos LLC "Zolotaya Derzhava".

El período de estudio incluye tres ejercicios financieros– 2005-2007

Al resolver las tareas, se utilizaron los siguientes métodos: análisis comparativo, monográfico, abstracto-lógico, gráfico, económico-estadístico y otros métodos de investigación socioeconómica. El significado práctico del trabajo final radica en el hecho de que las disposiciones, conclusiones y Consejo practico son de interés científico y práctico para el proceso de formación política financiera en la empresa

La estructura de la tesis incluye una introducción, 3 capítulos, 9 párrafos, una conclusión, una lista de referencias.

1.1 Composición, estructura y función de los activos circulantes en el curso de las actividades comerciales de la organización

Los activos corrientes (actuales, móviles) generalmente se denominan fondos de organizaciones invertidos en sus actividad económica que se pueden usar, consumir o vender en el corto plazo. Este período en la mayoría de los sectores de la economía no excede los 12 meses (un año), pero en algunos casos puede ser más de 12 meses (por ejemplo, en ingeniería pesada, construcción). Por lo tanto, los activos circulantes sirven a las actividades comerciales actuales durante el ciclo operativo normal.

El capital de trabajo tiene una doble naturaleza. Por un lado, representan parte de la propiedad (activos) de la organización. Por otro lado, es una parte de su capital operativo, que asegura la circulación económica de los fondos y se forma a expensas de recursos propios y prestados (pasivos). La totalidad de los activos circulantes y capital de trabajo representan el capital de trabajo de una organización económica.

Para el activo circulante, como parte del patrimonio de la empresa, se aplican tres características principales: temporal, de costo y de reproducción.

La característica temporal determina la duración máxima del ciclo de funcionamiento de los activos corrientes. Este ciclo no debe exceder el período de funcionamiento (normalmente hasta un año). La característica de costo asume la presencia de un límite de costo, una unidad de stock relacionada con los medios de trabajo (herramienta, inventario).

La característica de reproducción indica que la fuente de renovación de los activos corrientes es el ingreso corriente (no de inversión) de la empresa.

El ciclo económico, que incluye los activos circulantes, pasa por cinco etapas sucesivas en la industria (Fig. 1).

Arroz. 1. Modelo estático de la circulación de fondos de la organización

La etapa de "cash" es la original, básica en una economía de mercado. Supone que al comienzo del circuito hubo un anticipo de capital dinerario o un retorno de la circulación de fondos previamente invertidos. El efectivo representa la forma más líquida de capital de trabajo, pero no genera ingresos significativos para la empresa. Por lo tanto, en condiciones normales de mercado, las organizaciones empresariales tienden a mantener solo un saldo de efectivo mínimo para las liquidaciones y pagos corrientes.

La etapa "existencias de producción" incluye el período desde la recepción de los activos materiales a disposición de la organización hasta su transferencia a la producción. El propósito de tales existencias es formar un “amortiguador de confiabilidad entre la compra de materias primas (bienes) y su consumo en la producción (ventas). La duración de esta etapa está determinada por el valor de los lotes óptimos de entregas, en función de minimizar los costos de los compradores (clientes). De decisiva importancia para esta etapa del ciclo económico es la organización de las actividades de abastecimiento, así como las relaciones con los proveedores y los bancos comerciales.

Tema 8. Activo circulante de la empresa

1. Composición del activo circulante y fuentes de su formación.

2. Determinar la necesidad de activos circulantes de la empresa.

3. Indicadores de la eficiencia en el uso del activo circulante.

El propósito y los objetivos del estudio del tema.: divulgación del contenido económico y fundamentos del funcionamiento del activo corriente de la empresa; consideración de la planificación y el uso eficiente de los activos circulantes de las empresas.

Activos circulantes (actuales)- es una parte de la propiedad de la empresa, al servicio de las actividades productivas y económicas corrientes y consumida en su totalidad (modificando su forma) durante un ciclo de explotación.

Los activos circulantes se contabilizan en la segunda sección del balance y en la práctica contable incluyen los valores de propiedad de la empresa de todo tipo con un período de uso de hasta un año.

Los activos circulantes se pueden clasificar de acuerdo con los siguientes criterios

1. Según el rol funcional en las actividades de la empresa:

1. activos de producción circulantes;

2. medios de circulación.

2. Por contenido económico:

3. activos corrientes tangibles (inventario, trabajo en curso, productos terminados);

4. cuentas por cobrar;

5. corto plazo inversiones financieras;

6. efectivo (en efectivo, en cuentas bancarias).

3. De acuerdo con la práctica existente de planificación y control:

7. normalizado;

8. no estandarizado.

4. Por fuentes de formación:

9. activos circulantes brutos;

10. activos corrientes netos;

11. Activo circulante propio.

5. Según el grado de liquidez:

12. los activos más líquidos (efectivo, inversiones financieras a corto plazo);

13. activos de rápido movimiento (existencias de productos terminados, bienes enviados, cuentas por cobrar, cuyos pagos se esperan dentro de los 12 meses);

14. activos de lento movimiento (existencias de materias primas y materiales, costos en proceso, gastos diferidos, impuesto al valor agregado sobre los valores adquiridos, cuentas por cobrar por las cuales se esperan pagos en más de 12 meses, otros activos circulantes).

La actividad productiva de la empresa, junto con los activos fijos, debe estar provista de objetos de trabajo en forma de recursos de materias primas, materiales, energía, combustible, etc. En el proceso de fabricación de productos (obras, servicios), los inventarios se convierten constantemente en elementos de trabajo en curso, productos semielaborados y productos terminados. Además, los productos terminados se venden a los consumidores y el ciclo (circulación) termina con la recepción de fondos en las cuentas de la empresa. La empresa paga por sus obligaciones. Parte de los fondos recibidos por la venta de productos se destina nuevamente a financiar la producción actual y se inicia un nuevo ciclo productivo.

Sin embargo, esto no significa que el comienzo de un nuevo ciclo de producción necesariamente deba ser precedido por la finalización de la anterior circulación de fondos: el proceso de producción continúa continuamente, en cada momento algo se compra, fabrica, vende y vuelve a comprar, es decir. los recursos financieros de la empresa están en constante circulación y esta circunstancia es condición indispensable para la continuidad del proceso productivo. En el proceso de circulación considerada de los recursos empresariales, se pueden distinguir dos etapas: la etapa de producción y la etapa de circulación.

Sobre el Etapa de producción los recursos funcionan en forma de capital de trabajo, incluidos los inventarios, el trabajo en curso y los gastos diferidos. A diferencia de los activos fijos, los activos de producción circulantes se consumen por completo en un ciclo de producción, pierden su forma de material natural y transfieren completamente su valor a los productos manufacturados. Junto a esto, los activos productivos corrientes, desde el punto de vista de la facilidad de contabilidad, también incluyen los activos productivos con una vida útil no superior a un año. .

Al final del proceso de producción, el capital de trabajo toma la forma de productos terminados, que posteriormente se envían a los compradores, de quienes se reciben los fondos en las cuentas o en la caja de la empresa o surgen cuentas por cobrar si la empresa no recibe los fondos. . Así, los activos circulantes de la empresa se transfieren de la esfera de producción a esfera de circulación creación de medios de intercambio.

Cepo incluyen las existencias de producción (materias primas, materiales y productos semielaborados), trabajos en curso, existencias de productos terminados. Desde el punto de vista de las finanzas, la forma material de las acciones no tiene significado especial, pero la cantidad total de dinero invertido en diferentes tipos cepo. Para un financiero, las existencias son fondos desviados de la circulación, porque el dinero invertido en acciones no genera ingresos directos. Sin embargo, ninguno empresa industrial no puede funcionar normalmente, sin problemas sin todos especies enumeradas reservas, su tamaño está determinado en gran medida por la esencia proceso tecnológico. Así la tarea gestión financiera reservas se reduce a su razonable minimización u optimización.

también cuentas por cobrar desvía fondos de la circulación. Pero a diferencia de las existencias, su tamaño no está determinado por la producción, sino por factores económicos. Teóricamente, una empresa puede operar sin cuentas por cobrar, vendiendo sus productos en condiciones de pago inmediato. Sin embargo, en las condiciones del mercado, la competencia feroz y la lucha por el comprador, esto es simplemente imposible. El monto de las cuentas por cobrar depende en gran medida de la política de ventas seguida por la empresa.