Procesos de gestión de riesgos. La gestión de riesgos incluye cuatro procesos principales: identificación, análisis, planificación y control de riesgos.

La identificación de riesgos es la primera etapa del proceso de gestión de riesgos. Este paso identifica y describe los riesgos que pueden surgir durante la implementación del proyecto, así como la relación entre los riesgos.

Los riesgos identificados se clasifican en grupos (financieros, tecnológicos, políticos, profesionales, fuerza mayor, etc.). En la etapa de análisis, se realiza una evaluación de riesgos.

Calcula las probabilidades de los riesgos y el daño que pueden causar, y define los límites del riesgo.

Posteriormente, se agrupan los riesgos según el grado de importancia y se destacan los más importantes, los cuales serán monitoreados cuidadosamente a lo largo de toda la duración del proyecto. Tras identificar y analizar los riesgos en la fase de planificación, se desarrollan medidas para prevenirlos y eliminar sus consecuencias, en caso de que se produzcan. Los documentos pertinentes incluyen una descripción de las acciones para responder a la ocurrencia de cada uno de Posibles problemas y una lista de personas responsables de la implementación de las acciones apropiadas para neutralizarlos El objetivo de la etapa de control es monitorear los riesgos identificados e implementar las medidas preventivas planificadas.

Sobre la base de los datos de dicho seguimiento, se inicia una respuesta a una situación problemática, si se detecta. El control adecuadamente organizado sobre la ejecución de los proyectos proporciona a la gestión de la empresa información de calidad y oportuna para la toma de decisiones para la prevención de riesgos.

En el curso del proyecto, se pueden identificar nuevos riesgos o el grado de su influencia en el proyecto puede cambiar. Es por ello que la gestión de riesgos es un ciclo cerrado, en el que nuevamente al control le sigue la etapa de identificación y así hasta el final del proyecto. 2.2.2. Técnicas de gestión de riesgos El control de riesgos es una parte esencial de una negociación exitosa. Gestión eficaz El riesgo requiere no solo un seguimiento cuidadoso de la cantidad de riesgo, sino también una estrategia para minimizar las pérdidas.

Se utilizan métodos de gestión bien conocidos para hacer frente a los riesgos. Para reducir los riesgos de producción (por ejemplo, el incumplimiento objetivos planificados según el volumen y la calidad de los productos), se desarrollan medidas organizativas y tecnológicas apropiadas, incluido un sistema de programación actual y operativa, un sistema de gestión de calidad y otras medidas similares destinadas a crear un sistema en la empresa que excluya el incumplimiento de lo planificado. los objetivos a tiempo y la calidad adecuada del producto.

Para reducir otros riesgos, se están desarrollando medidas adecuadas, cuyo principal criterio es su eficacia, es decir, la relación entre el resultado (disminución de pérdidas o aumento de ganancias) a los costos de su implementación. El principal problema de la gestión de riesgos en actividad económica exterior empresarial consiste en gestionar riesgos cuya ocurrencia no depende del esfuerzo de las empresas y que son externos. Se pueden distinguir los siguientes grupos de métodos, destinados a reducir las posibles pérdidas causadas por estos riesgos: seguros, cobertura como método de uso de contratos de futuros negociados en bolsa y opciones.

Aplicación de diversas formas y métodos de liquidación y relaciones crediticias, minimizando el riesgo de impago de los bienes entregados, o no recepción de los bienes contra pago. Por ejemplo, una carta de crédito documentaria confirmada, varias garantías bancarias, avalanchas, prendas, etc. Entre los métodos de gestión de riesgos en la actividad económica exterior, se otorga un lugar importante a los seguros.

Por su naturaleza, el seguro es una forma de reserva previa de recursos destinada a compensar los daños derivados de la manifestación prevista de diversos riesgos. La parte que toma riesgos financieros en en este caso, soportes Compañía de seguros... El objetivo de asegurar una entidad económica es protegerla contra las consecuencias financieras (daños a la propiedad) debido a la ocurrencia de eventos desfavorables. Junto con los seguros, también se utilizan otros métodos de gestión de riesgos.

Varios métodos de cobertura se utilizan ampliamente para gestionar los riesgos asociados con la caída de los precios de los productos básicos de cambio, los valores de las acciones, así como la caída desfavorable de los tipos de cambio. La ventaja de la cobertura es la posibilidad de una pronta toma de decisiones, a un costo relativamente bajo. Las desventajas incluyen un rango de acción relativamente estrecho (solo los parámetros de precio de las transacciones de bienes, valores de acciones y moneda), la complejidad de las técnicas utilizadas, que requieren un alto nivel de calificación de los especialistas.

Esto permite que este método se utilice, por regla general, en grandes empresas y en grandes volúmenes operaciones económicas en el extranjero (prácticamente no se utilizan en las empresas rusas). Un área separada de gestión de riesgos en la actividad económica extranjera está asociada con las relaciones crediticias y de liquidación e implica el uso de una variedad bastante amplia de formas y métodos. Los principales incluyen: - el uso de un crédito documentario irrevocable confirmado al realizar pagos por la entrega de bienes; - el uso de garantías bancarias (por ejemplo, la valoración de letras de cambio - giros, etc.). Los métodos enumerados no pueden proporcionar una protección absoluta contra los posibles riesgos, aunque pueden reducirlos significativamente.

En gran medida, los riesgos pueden prevenirse mediante una gestión interna eficaz (por ejemplo, diversificación de actividades, etc.). El mayor efecto se puede lograr a través de una combinación, combinación de varios métodos de gestión de riesgos: seguros, cobertura, aplicación métodos modernos gestión, formas y métodos de cálculo en las transacciones económicas exteriores.

Fin del trabajo -

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La solución está en el corazón de cualquier gestión. La clasificación de las decisiones de gestión de riesgos le permite resaltar sus rasgos característicos, brindar la posibilidad de reducir los riesgos al tomar decisiones.

Según el área de aceptación se pueden distinguir decisiones de riesgo geopolítico, de política exterior, de política interna, económico, financiero, tecnológico, de diseño y operacional. Este tipo de decisiones están en una relación sistémica y pueden influirse entre sí. En su lugar en el proceso de gestión de riesgos, las soluciones se pueden identificar:

- establecimiento de riesgos en la elección de los objetivos de la gestión de riesgos. Estas son las soluciones que menos se pueden estudiar y formalizar. No se han desarrollado métodos formales para sintetizar metas;

- mercadotecnia de riesgo la elección de métodos (prevenir, reducir, asegurar, absorber) o herramientas (constructivas, tecnológicas, financieras, etc.) para la gestión del riesgo.

Estas soluciones pueden formalizarse, en particular, mediante el uso de métodos lógico-funcionales;

- gestión de riesgos mantener un equilibrio en el triángulo "personas - recursos - objetivos" en el proceso de consecución de los objetivos de riesgo establecidos con las herramientas de gestión de riesgos seleccionadas en la etapa de marketing de riesgos.

Reducir el riesgo es posible:

1) en la etapa de planificación de una operación o diseño de muestras, mediante la introducción de elementos y medidas adicionales;

2) en la etapa de toma de decisiones - utilizando los criterios apropiados para evaluar la eficacia de la decisión, por ejemplo, los criterios de Wald ("contar con los peores") o Sedwidge ("contar con los mejores") o el criterio en el que el indicador de riesgo es de magnitud limitada (mientras no se consideren las alternativas que no satisfacen la limitación de riesgo);

3) en la etapa de operación y operación de los sistemas técnicos, mediante el estricto cumplimiento y control de los modos de operación.

Dentro de cada una de las direcciones, las medidas tomadas tendrán una relación diferente de eficiencia (reduciendo la probabilidad de daño inaceptable) al costo de su provisión. Estas medidas están asociadas a costes y requieren un aumento de la complejidad de los sistemas, por lo que, en determinadas condiciones, puede ser económicamente más conveniente gastar dinero no en prevención o reducción de riesgos, sino en compensación de posibles daños. En este último caso, se utiliza un mecanismo de seguro.

Por lo tanto, si en el proceso de preparación de una decisión se encuentra que las medidas de reducción de riesgos son ineficaces y costosas al mismo tiempo, entonces puede ser económicamente más conveniente asegurar sus acciones. En este caso, la tarea no es prevenir, sino reparar el daño.

De acuerdo con los enfoques en gestión, es posible distinguir las soluciones de riesgo de gestión tradicional, sistémica, situacional, social y ética.

En cuanto a la eficiencia prevista en la gestión de riesgos, se pueden distinguir las siguientes: ordinarias, sinérgicas y asinérgicas opciones de soluciones y sistemas.

Opciones ordinarias para soluciones de riesgo- son las opciones de solución en las que la eficiencia del gasto de recursos por unidad del efecto obtenido en la gestión del riesgo corresponde a las normas y estándares adoptados para la industria de que se trate, tipo de actividad.

Opciones sinérgicas para soluciones de riesgo- estas son opciones para decisiones, al tomar las cuales la eficiencia del gasto de recursos en la gestión de riesgos aumenta considerablemente, es decir, el efecto se expresa claramente de manera desproporcionadamente creciente.

Las soluciones sinérgicas aparecen al desarrollar nuevas tecnologías seguras (en agricultura, estos son nuevos tipos de fertilizantes y aditivos alimentarios), encontrar y eliminar o proteger los puntos más vulnerables, diseñar dispositivos originales, etc.

Dado que el efecto sinérgico en la gestión de riesgos se expresa en última instancia, en cualquier caso, en forma monetaria, luego el efecto sinérgico de las tecnologías, la organización del trabajo, etc. encuentra en el sector financiero.

asinérgico denominar opciones de decisiones que no permitan obtener un efecto regulatorio de los fondos invertidos en la gestión de riesgos. Entre los motivos más comunes de este tipo de decisiones se encuentran: retraso en la ejecución de la decisión, falta de recursos necesarios, falta de organización, motivación, conflictos generados por las decisiones, etc.

En cuanto a la importancia de tener en cuenta las limitaciones de tiempo en el desarrollo, adopción y ejecución de las decisiones de riesgo, distinguen sistemas en tiempo real-tales sistemas en los que las decisiones se toman e implementan con la suficiente rapidez para controlar y gestionar el objeto, incluso en caso de situaciones de gestión de emergencia, decisiones de crisis. Esta situación es más típica para la industria de cultivos. Agricultura, en particular, al tomar decisiones sobre el inicio de la siembra y la cosecha en presencia de condiciones y recursos naturales apropiados.

Parece posible distinguir las "soluciones de crisis" de las soluciones en tiempo real. Conocida traducción de la palabra "crisis" como "el momento de la toma de decisiones".

Una decisión de crisis es una decisión tomada en el momento correspondiente al momento de transición del objeto de control a la zona de estados no controlados o inaceptables.

La gestión de riesgos ocupa un lugar especial en las decisiones de inversión. Las razones de la necesidad de inversión económica son la renovación de la base material y técnica, el aumento del volumen de actividades productivas, el desarrollo de nuevos tipos de actividades. Para el complejo agroindustrial ruso, lo más importante es actualizar y aumentar la base material y técnica. Según las últimas estadísticas, la disponibilidad de maquinaria agrícola por cada 100 hectáreas de superficie sembrada en Rusia es de 12 a 15 veces menor que en los países de Europa occidental. La carga en tractores y otros equipos supera el estándar. Por lo tanto, también existe el riesgo de falta de medios técnicos para cosechar y cultivar el suelo.

Para administrar los riesgos en el proceso de las actividades de inversión, a menudo se utiliza la diversificación: la distribución de las inversiones y, por lo tanto, de los riesgos, entre varios objetos, que se caracterizan por riesgos que son diferentes en su naturaleza física y en el tiempo. La optimización espacial y temporal de la distribución de la inversión es posible.

La optimización espacial de la distribución de inversiones es una optimización en la que la cantidad total de recursos financieros para un período específico se limita desde arriba. Hay varios proyectos de inversión independientes entre sí, cada uno de los cuales se caracteriza por una naturaleza, intensidad y tiempo de manifestación de riesgos diferentes. La optimización del tiempo de la asignación de inversiones es una optimización en la que la cantidad total de recursos financieros disponibles para financiar en el año planificado se limita desde arriba. Hay varios proyectos de inversión independientes disponibles que no se pueden implementar en el año planificado al mismo tiempo. Sin embargo, el próximo año se podrán implementar los proyectos restantes o sus partes. Se requiere distribuir de manera óptima los proyectos a lo largo de los años, teniendo en cuenta la eficiencia de las inversiones, los recursos disponibles, los riesgos promedio en el tiempo.

La toma de decisiones de inversión, como cualquier otro tipo de actividad de gestión, se basa en el uso de varios métodos formales y no formales.

Algoritmos típicos para decisiones de riesgo.

Si el problema está bien estructurado sobre la base del tema y la información estadística, entonces es posible utilizar soluciones programadas. Luego, las características metodológicas de los diversos tipos de gestión se reflejan en el desarrollo de algoritmos para la preparación y adopción de decisiones de riesgo.

El desarrollo de algoritmos especiales para tomar decisiones de riesgo puede proporcionar el nivel requerido de calidad de las decisiones organizacionales, reducir el papel de los factores subjetivos. Es muy importante que esto pueda acelerar el proceso de gestión de riesgos.

En términos generales, se puede desarrollar un algoritmo de toma de decisiones específico para cada uno de los problemas de riesgo típicos de una organización. Al mismo tiempo, parece posible desarrollar un algoritmo para tomar decisiones de riesgo para varios tipos de gestión.

El algoritmo para la toma de decisiones de riesgo en la gestión tradicional puede incluir las siguientes operaciones:

Detección de riesgos - problemas;

Recopilación de información sobre las fuentes, características de los factores nocivos, vulnerabilidad del objeto de riesgo, generada por el impacto de los factores nocivos, consecuencias y daños;

Visualización de esta información en una forma conveniente para el análisis;

Análisis de esta información sobre los riesgos, la vulnerabilidad del objeto, la posible gravedad del daño;

Determinación de objetivos de gestión al resolver un problema de riesgo;

Identificación de un problema de riesgo con uno ya existente;

Estudio de las técnicas de control aplicadas

riesgos y sus consecuencias;

Elegir un curso de acción basado en la analogía y el sentido común;

El algoritmo de toma de decisiones para la gestión del riesgo sistémico podrá incluir las siguientes operaciones:

Control y detección de problemas de riesgo;

Colección de información;

Análisis de información sobre riesgos en el sistema;

Investigación de los cocientes de riesgo de elementos individuales

Investigación de las proporciones de riesgos de varios

Investigación de las proporciones de la frecuencia y severidad de los riesgos de elementos individuales;

Generación de una lista de posibles acciones de control en relación a cada uno de los riesgos de cada elemento del sistema y una previsión de la efectividad de estas acciones para un nivel jerárquico superior - el nivel del sistema;

Evaluación y verificación de opciones de solución;

El algoritmo de toma de decisiones para la gestión del riesgo situacional puede incluir las siguientes operaciones:

Detección (control) de problemas de riesgo;

Recopilación de información sobre riesgos, factores dañinos, vulnerabilidad en una situación específica;

Visualización de información en una forma conveniente para el análisis;

Análisis de información sobre los riesgos de la situación (fuentes, objetos de riesgo; posibles acciones de control; previsión de sus

eficiencia);

Diagnosticar el problema y clasificar los riesgos de la situación;

Determinación de objetivos de gestión de riesgos en una situación específica, teniendo en cuenta los recursos disponibles;

Desarrollo de un criterio para evaluar la eficacia de la gestión de riesgos en una situación específica;

Verificación y evaluación de opciones de solución de riesgos;

Aceptación, registro, comunicación a los ejecutantes, ejecución, control sobre la ejecución de las decisiones.

Algoritmo de toma de decisiones para la gestión social y ética La esencia de este tipo de gestión es prevenir impactos catastróficos sobre los objetos y sujetos de la gestión.

Uno de posibles opciones un algoritmo tan especial para tomar decisiones de riesgo incluye:

Recopilación de información sobre: ​​fuentes de riesgo, su naturaleza física, frecuencia, estado y vulnerabilidad del objeto de control, acciones de control disponibles, parámetros de estados no admisibles del objeto de control;

Análisis de esta información;

Diagnóstico del problema de riesgo;

Determinación de objetivos de gestión al resolver un problema;

Desarrollo de un criterio para evaluar un estado catastrófico (inaceptable);

Desarrollo de un criterio para evaluar la eficacia de la gestión de riesgos;

Generación de una lista de posibles impactos de la gestión de riesgos;

Previsión de las consecuencias de cada uno de los impactos gestionando el riesgo;

Evaluación de si las consecuencias son aceptables para cada uno de los impactos disponibles;

Si las consecuencias del impacto de la gestión de riesgos no son aceptables, entonces dicho impacto se excluye del conjunto de considerados;

Si las consecuencias de una acción de control de riesgos se reconocen como aceptables, entonces se refiere al conjunto de acciones de control bajo consideración;

Se está desarrollando el criterio de optimalidad de la decisión sobre la gestión de riesgos;

Verificación y evaluación de opciones de solución;

Del conjunto de soluciones consideradas, se elige la mejor de acuerdo con el criterio de optimalidad adoptado;

Inventar la decisión adoptada;

Llevar la decisión tomada a los ejecutores oa los órganos de gobierno correspondientes;

Ejecutar la decisión;

Controlan si cambian los parámetros de los estados inaceptables del objeto de control y, si cambian, con qué gravedad;

Si hay un cambio crítico en los parámetros de los estados inaceptables del objeto, regrese a la implementación del elemento 1 de este algoritmo.

Dado que la gestión moral y ética (japonesa) se aplica en relación con el personal, el algoritmo para tomar decisiones de riesgo en dicha gestión no se considera aquí.

El algoritmo de toma de decisiones para la gestión del riesgo de estabilización puede incluir las siguientes operaciones:

Detección de problemas de riesgo;

Recopilación de información sobre cambios en los parámetros de riesgo;

Estudio de la dinámica de cambios en la composición y valores de los parámetros de riesgo del objeto de control;

Estimación del tiempo disponible para realizar operaciones de gestión de riesgos (es decir, el tiempo durante el cual el objeto controlado seguirá estando en un estado controlado con una probabilidad de al menos una especificada);

Distribución de tiempo para las operaciones de preparación, adopción y ejecución de decisiones a fin de asegurar el riesgo del objeto controlado en un nivel aceptable con una probabilidad no menor a uno dado;

Sistema de análisis de información sobre riesgos;

Diagnóstico del problema de riesgo;

Determinación de los objetivos de la gestión de riesgos en la decisión

Problemas;

Generación de una lista de posibles impactos de la gestión de riesgos;

Previsión de las consecuencias (deterioro o mejora de la situación de riesgo) durante su aplicación;

Determinación de la intensidad racional de las acciones de gestión de riesgos que aseguren la tendencia deseada de cambio de riesgo;

Aceptación, registro, comunicación a los ejecutantes, control de ejecución y tiempo de ejecución de las decisiones.

Naturalmente, para resolver problemas específicos utilizando uno u otro tipo de gestión, estos algoritmos pueden cambiar de acuerdo con las especificidades de un problema específico.

Gestion de riesgos financieros.

La gestión de riesgos financieros ocupa un lugar especial en la gestión de riesgos. Primero, esto se debe al hecho de que cualquier riesgo tiene implicaciones financieras. En segundo lugar, es importante porque la asignación de recursos financieros lo permite, y la cantidad de recursos financieros disponibles afecta significativamente la elección del método y la eficacia de la gestión de riesgos.

El actor central en la gestión del riesgo son los sujetos de riesgo. Acordemos llamar sujetos tecnológicos de riesgo que asumen el riesgo sobre sí mismos y gestionan el cambio en la probabilidad de realización del riesgo o la cantidad de daño posible.

La selección de sujetos de riesgo y la formulación de sus definiciones son importantes porque determinan los principales objetivos y direcciones de investigación de sus actividades en condiciones de riesgo.

Se distinguen los siguientes sujetos de riesgo:

ethnos: un conjunto de personas unidas por propiedades, comportamiento y actividades económicas comunes en un área geográfica determinada;

la élite de una etnia es una parte de una etnia que toma decisiones administrativas en su nombre o influye de otra manera en su comportamiento;

la parte activa de la etnia es aquella parte de la etnia que es capaz de influir en las decisiones que se toman y en la efectividad de su implementación debido a la participación en el trabajo de los órganos de gobierno, la actividad económica, la participación en las organizaciones públicas;

un empresario es un miembro de un grupo étnico que realiza una actividad económica, que invierte en su propio negocio, administrado por él directamente (o con su participación), capital propio o prestado, teniendo en cuenta los resultados del análisis y evaluación de tal parámetros del caso como costos proyectados, ingresos, liquidez, seguridad;

un inversor invierte en el negocio de otra persona, en el que no puede o no quiere influir, capital propio o prestado durante un largo período, guiado por una evaluación de parámetros del caso tales como costos proyectados, ingresos, liquidez, seguridad,

un inversionista estratégico es un inversionista, propietario de un gran paquete de acciones ordinarias (con derecho a voto), que lo utiliza para participar en la gestión del emisor, para nombrar a sus representantes en la junta directiva. Sus representantes en el directorio participan y defienden los intereses de dicho inversionista en la gestión estratégica, prospectiva, actual, operativa del emisor;

un especulador es un participante en las relaciones de mercado que, durante un período relativamente corto, invierte fondos propios o prestados en operaciones de compra y venta (realizando así un seguro basado en roles de cambios de precio) de un activo. El especulador analiza las transacciones con una evaluación de los parámetros previstos: costos, ingresos, liquidez, seguridad. El especulador está dispuesto a asumir un cierto riesgo mayor en aras de una posible ganancia real. Utiliza una función de riesgo de compensación (recompensa). Como resultado de una serie de actos de compra y venta realizados durante un cierto período, el especulador generalmente obtiene una cierta ganancia; el jugador es el participante del mercado que toma riesgos en condiciones de probabilidad de ganar deliberadamente baja debido a rasgos de carácter psicofísicos. El resultado final total de una serie de actos de compra y venta y otras acciones de mercado realizadas por el jugador durante un período determinado suele ser una pérdida.

Cabe señalar que un gerente es un empleado que tiene subordinados y está facultado para tomar decisiones en el área acordada. Un gerente puede ser sujeto de riesgo para la vida, la salud, la capacidad de trabajo de los empleados subordinados a él y el riesgo patrimonial para la empresa.

El sujeto del riesgo debe sintetizar posibles opciones de actuación en el marco que determine el derecho financiero y otras ramas del derecho.

Parece posible argumentar que el riesgo en la gestión tiene tres componentes:

1) un componente objetivo, teniendo en cuenta el campo de actividad, la posición de la OPS en el mercado, etc .;

2) el componente metodológico del riesgo, determinado por los objetivos y tecnologías de varios tipos de gestión;

3) un componente individual, determinado por las características psicofísicas de un gerente en particular.

Al embarcarse en la implementación de cualquier programa de producción o comercial, un empresario o gerente debe evaluar los riesgos asociados y elegir el curso de acción apropiado para estos riesgos. Al tomar decisiones, el gerente debe incluir el parámetro de riesgo en la regla para elegir el mejor curso de acción (es decir, en el criterio).

Daños por riesgo financiero puede ser reembolsado:

1) seguro en caso de lucro cesante (pérdidas indirectas);

2) seguro de impago (default del préstamo);

3) seguro de garantía.

Hay que tener en cuenta que el riesgo financiero se equipara al comercial. Y para el seguro de riesgos comerciales, es característico que el evento asegurado (no percepción de la ganancia esperada) se produzca al término del contrato de seguro.

La cobertura permite el pago de riesgos y pérdidas a medida que se venden materias primas o instrumentos financieros en contratos a plazo o de futuros.

La comercialización de instrumentos financieros de gestión de riesgos incluye un algoritmo de selección de dichos instrumentos (incluidos los servicios de seguros y una aseguradora específica) para resolver el problema de asegurar la continuidad del proceso de reproducción o parte del mismo que está siendo implementado por éste.

Para seleccionar uno de los instrumentos alternativos y opciones de actuación, se puede proponer el siguiente algoritmo de gestión del riesgo financiero:

1) formular el objetivo de la acción;

2) sintetizar un criterio: una regla para elegir el mejor curso de acción entre varios posibles;

3) analizar ambiente externo en el que se realiza la operación o funciona el sistema para resaltar las posibles fuentes de riesgo,

4) analizar la operación o sistema desarrollado para resaltar posibles fuentes de riesgo

5) analizar el entorno externo en el que se lleva a cabo la operación o opera el sistema a fin de identificar los objetos que son vulnerables en relación con los factores dañinos que pueden surgir durante la implementación de las fuentes de riesgo;

6) evaluar la frecuencia de ocurrencia de una fuente de riesgo para elementos individuales del sistema y (o) operación. Con base en esta información, elabore una lista de los eventos asegurados más probables (incendio, robo, pérdida de cosechas, muerte del ganado, etc.);

7) desarrollar un pronóstico: para evaluar la probabilidad de un evento asegurado y el daño promedio posible para cada uno de los eventos asegurados;

8) estimar los costos financieros para prevenir (excluir la posibilidad de realización o reducir la probabilidad) la posibilidad de realización del riesgo;

9) utilizando el criterio, realizar una distribución racional y (o) optimizar la distribución de recursos financieros entre actividades:

Para eliminar la fuente de riesgo;

Reducir el riesgo al reducir la intensidad de los factores dañinos o la vulnerabilidad de los objetos que pueden estar expuestos a factores dañinos;

Para compensar los daños (consecuencias) del riesgo (En este caso, se celebra un contrato de seguro. En caso de un evento asegurado y daños, se compensa con las cantidades recibidas en virtud del seguro);

10) evaluar el nivel de seguridad y suficiencia las medidas adoptadas... Y si se reconoce la insuficiencia de las medidas para prevenir y reducir los riesgos, evaluar los recursos financieros residuales disponibles que pueden destinarse a los seguros;

11) si el seguro resulta ser más conveniente, primero es necesario evaluar la posibilidad de utilizar un seguro sin fondos en las condiciones de una operación específica.

12) de lo contrario (es imposible utilizar un seguro sin fondos) para estimar el precio racional del servicio de seguro . Para ello, el propio tomador deberá evaluar los posibles daños derivados de la realización de las fuentes de riesgo, teniendo en cuenta la probabilidad de ocurrencia de los correspondientes eventos asegurados.

13) elegir una aseguradora: una organización de seguros para celebrar un contrato de seguro, teniendo en cuenta el tamaño del capital social de la aseguradora, la reputación comercial, el precio del servicio, los resultados de auditoría de esta compañía de seguros para el período anterior y toda otra información disponible.

El proceso de gestión de riesgos es un procedimiento complejo y de varios niveles. Se puede dividir condicionalmente en una serie de etapas de acuerdo con los detalles de la secuencia de acciones de gestión de riesgos. La asignación de tales etapas es condicional, porque en la práctica a menudo se implementan simultáneamente, en lugar de secuencialmente, una tras otra. El esquema de gestión de riesgos se muestra en la figura.

La primera etapa, identificación y análisis de riesgos, incluye identificar riesgos, estudiar sus detalles, resaltar las características de su implementación y estudiar la cantidad de daño económico. Sin dicha investigación, es imposible implementar de manera efectiva y resuelta el proceso de gestión de riesgos.

Segunda etapa - análisis metodos alternativos gestión de riesgos. Su principal objetivo es estudiar aquellas herramientas que se pueden utilizar para prevenir la materialización del riesgo y el impacto de sus consecuencias negativas.

El análisis de los principales enfoques para reducir el impacto adverso de eventos aleatorios nos permite destacar una serie de procedimientos generales de gestión de riesgos.

Entre posibles procedimientos debe incluir lo siguiente:

1. aversión al riesgo, es decir, un conjunto de medidas que permiten evitar por completo la influencia de eventos adversos;
2. reducción del riesgo, es decir, acciones para reducir los efectos adversos. Este procedimiento supone que una persona deja los riesgos a su propia responsabilidad, por lo que a veces se le llama tomar riesgos sobre sí mismo;
3. transferencia de riesgo, es decir, un conjunto de medidas para transferir la responsabilidad de reducir el riesgo y el daño a otra entidad.

La tercera etapa, la elección de los métodos de gestión de riesgos, está diseñada para formular una política para hacer frente al riesgo y la incertidumbre. La necesidad de dicho procedimiento de selección está asociada con la diferente eficacia de los métodos de gestión de riesgos y las diferentes cantidades de recursos necesarios para su implementación.

Los criterios para elegir un método pueden ser diferentes: financieros y económicos, es decir. abordar el problema en términos de costos y beneficios; técnicos, que reflejan las capacidades tecnológicas de reducción de riesgos; social, cuya esencia es reducir el riesgo a un nivel aceptable para la sociedad.

La cuarta etapa es la ejecución del método de gestión de riesgos seleccionado. El contenido de esta etapa consiste en la ejecución de las decisiones tomadas en la etapa anterior sobre la implementación de determinados métodos de gestión de riesgos. Esto supone que la gestión privada y las decisiones técnicas se toman e implementan como parte de este proceso.

La quinta etapa - seguimiento de resultados y mejora del sistema de gestión de riesgos - asegura reacción en el sistema especificado. Esto es muy etapa importante, ya que es él quien aporta la flexibilidad y adaptabilidad de la gestión del riesgo, así como el dinamismo de este proceso.

En esta etapa, en primer lugar, se realiza una actualización y reposición de la información sobre riesgos, la cual es condición importante análisis de riesgos en la primera etapa. Los datos más completos y actualizados permiten tomar decisiones de gestión de riesgos adecuadas y oportunas.

Sobre esta base, se evalúa la eficacia de las medidas adoptadas. La complejidad de tal evaluación radica en que durante el período analizado los riesgos pueden no materializarse. Por lo tanto, a menudo es necesario comparar el costo real de la seguridad con la pérdida hipotética.

La evaluación de la eficacia de las medidas adoptadas tiene por objeto adaptar el sistema de gestión de riesgos a las condiciones cambiantes del entorno ya la totalidad de los riesgos que afectan a la población, el medio ambiente y la sociedad. Esto sucede reemplazando medidas ineficaces por otras más efectivas dentro del presupuesto asignado para el programa de gestión de riesgos, así como cambiando la organización del programa de gestión de riesgos.

Técnicas de gestión de riesgos

Algunas de las técnicas de gestión de riesgos más comunes son las siguientes.

Descargo de responsabilidad de riesgo

Hay riesgos importantes que no se pueden mitigar. Pero incluso si pueden reducirse parcialmente, esto prácticamente no reduce el peligro de las consecuencias de su implementación. Entonces el mejor método la protección contra ellos puede ser un intento de evitar por completo todas las posibilidades de que ocurran. Un ejemplo de la aplicación de este método de gestión de riesgos a nivel individual es una negativa deliberada de una persona a saltar con un paracaídas en vista del peligro de esta ocupación.

Reducir la frecuencia de daños o evitar pérdidas

La esencia de este método es llevar a cabo medidas preventivas destinadas a reducir la probabilidad de que ocurra un evento adverso.

Ejemplos de intervenciones específicas para reducir la probabilidad de daños incluyen el uso de guardaespaldas, capacitación en seguridad para conductores, estandarización de productos y servicios, uso de materiales no combustibles en la construcción, capacitación, carteles de peligros químicos, vacunas, etc., etc.

El uso de este método está justificado en los casos en que la probabilidad de ocurrencia del riesgo sea lo suficientemente alta.

Reducir el tamaño de las pérdidas

A pesar de todos los esfuerzos para mitigar los riesgos, generalmente ocurren algunas pérdidas. Para tales riesgos, se puede aplicar este método. Su esencia es llevar a cabo medidas preventivas destinadas a reducir la cantidad de posibles daños. Ejemplos de medidas preventivas destinadas a reducir la cuantía de los posibles daños son la instalación de alarmas contra incendios o de seguridad, el uso de materiales no combustibles en la construcción, etc. El uso de este método está justificado en los casos en que la cantidad de daño posible es grande.

Riesgo compartido (diferenciación y duplicación)

Su esencia es crear una situación en la que nadie caso aparte la realización del riesgo no da lugar a una serie de nuevas pérdidas.

El uso práctico de este método de gestión de riesgos a nivel de empresa es posible de dos formas:

a) diferenciación (separación) de riesgos. Este enfoque asume la separación espacial de las fuentes de pérdida u objetos que pueden dañarse.

Un ejemplo de la separación de fuentes de pérdida es la asignación de diferentes sitios de producción (los productos no se fabrican en un gran taller, sino en dos más pequeños ubicados en sitios alejados entre sí), de modo que un accidente que ocurra en un sitio no afectar la ocurrencia de daño a otro.

Un ejemplo de separación de objetos que pueden dañarse es el aislamiento de pacientes infecciosos para evitar la propagación de una epidemia;

b) duplicación de los objetos más significativos en riesgo. Un ejemplo de tal objeto sería la documentación u otra información, y la duplicación como método de gestión de riesgos sería el almacenamiento de copias de documentos importantes en lugares especialmente protegidos.

Preguntas de autoevaluación

1. ¿Qué es el riesgo? Dé una definición matemática de riesgo.
2. ¿Cómo se clasifican los riesgos?
3. Enumerar los principales indicadores cuantitativos de riesgo.
4. Describir los métodos de análisis de riesgos.
5. Describir la evolución de los conceptos de seguridad y riesgo.
6. Describa su procedimiento de gestión de riesgos.

8.2. Proceso de gestión de riesgos

A pesar de la presencia un número grande métodos para influir en los riesgos y herramientas que se pueden utilizar en este caso, en principio, se pueden distinguir cuatro decisiones principales en esta área. En el marco de estas decisiones, son posibles variaciones en la elección de herramientas, el grado de impacto, etc., pero en principio, a la hora de analizar los riesgos, el gestor debe hacer una elección inicial desde estas posiciones.

1. Evitación de riesgos: negativa a realizar ciertas acciones, toma de decisiones, caracterizada por alto riesgo.

2. Control y prevención del riesgo - retención propia del riesgo con influencia activa sobre él por parte de la empresa, con el objetivo de reducir la probabilidad de un evento de riesgo o reducir el daño potencial de la ocurrencia de un evento de riesgo.

3. Preservación del riesgo: se utiliza en los casos en que el nivel de riesgo está en un nivel aceptable para la empresa y el impacto en este riesgo es imposible o no es económicamente efectivo.

4. Transferencia de riesgo: transferencia de riesgo a terceros en los casos en que la exposición a él por parte de la empresa sea imposible o no esté económicamente justificada, y el nivel de riesgo supere el nivel aceptable para la empresa. La transferencia del riesgo se realiza a través de seguros, así como de los mercados financieros, en casos de cobertura o mediante cláusulas contractuales.

Además de los métodos de incidir en el riesgo en el trabajo, se analizan posibles instrumentos de incidir en los riesgos, entre los que se encuentran:

1) decisiones administrativas: implican el impacto de la empresa en el riesgo al regular los procesos comerciales dentro de la empresa y hacer las decisiones de gestión eso minimizaría el riesgo. Decisiones administrativas también llamado "control interno";

2) decisiones financieras - decisiones sobre transferencia de riesgos y financiamiento de riesgos, que incluyen cobertura con derivados, seguros y autoseguros.

Desde el lado de la gestión táctica, el éxito depende de las herramientas disponibles para el gerente en un contexto económico, legal y económico específico. ambiente organizacional... El arsenal del gerente se puede representar mediante la siguiente lista:

1) prevención de riesgos;

2) aversión al riesgo;

3) impacto en la fuente de riesgo;

4) reducir el tiempo de permanencia en áreas peligrosas;

5) aceptación consciente e inconsciente del riesgo;

6) duplicación de operaciones, objetos o recursos;

7) reducción de conductas de riesgo;

8) reducción del monto de pérdidas potenciales;

9) seguimiento técnico de la situación;

10) reducción del monto de las pérdidas reales;

11) absorción de posibles pérdidas por ingresos;

12) distribución del riesgo entre los diferentes participantes;

13) desagregación del riesgo;

14) distribución de riesgos en el tiempo;

15) aislamiento de factores peligrosos que se refuerzan mutuamente;

16) transferencia de seguro (transferencia) de riesgo;

17) transferencia de riesgos no relacionados con seguros;

18) reducir la duración de la incertidumbre;

19) reducir la probabilidad de eventos no deseados;

20) instrumentos financieros para la cobertura de riesgos;

21) ingeniería financiera;

22) innovación;

23) métodos proactivos.

Los métodos proactivos, a su vez, incluyen:

- regulación de precios;

- control de valor apalancamiento financiero;

- limitar el nivel de riesgo;

- optimización fiscal;

- gestión de la cantidad de apalancamiento operativo;

- asegurar la posibilidad de obtener un nivel adicional de prima de riesgo del contrato de transacción de inversión;

- reducción de la lista de circunstancias de fuerza mayor en los contratos con contrapartes;

- garantizar la compensación de posibles pérdidas financieras debido al sistema de sanciones incluido en los contratos;

- mejora de la gestión capital de trabajo sujeto de la economía;

- soporte de información y previsión de la gestión de inversiones (gestión);

- regulación de la política contable y de dividendos;

- planificar una estrategia y una política de inversión óptimamente eficaces sistema económico;

- control sobre el grado de riesgo y corrección de las decisiones sobre la gestión de riesgos (seguimiento del riesgo).

El arsenal del administrador debe complementarse con un uso complejo o una combinación parcial de métodos, mecanismos y herramientas para la gestión de riesgos de las actividades de inversión.

La interdependencia del sistema económico permite que otros agentes se involucren en el proceso de gestión del riesgo, en particular, transfiriéndoles el riesgo incluso antes de que ocurra el evento. La transferencia de riesgos es la forma más confiable de gestión de riesgos desde el punto de vista tanto de la entidad económica como de la economía en su conjunto, y es un método para neutralizar las pérdidas de activos mediante la transferencia de riesgos a los socios en transacciones comerciales individuales mediante la celebración de contratos.

La prevención de riesgos consiste en un estudio temprano de cada tipo específico de riesgo y la adopción de medidas para evitar el desarrollo de eventos que lleven a la materialización de la amenaza y la ocurrencia de pérdidas. La prevención de riesgos en el proceso de otorgamiento de préstamos es de particular importancia y se expresa en el examen preliminar de los documentos presentados por las empresas para obtener préstamos.

La aversión al riesgo significa no “visitar” zonas o participar en actividades donde este tipo de riesgo opera en una escala tal que el objeto de la actividad de inversión dada no es capaz de enfrentarlo de manera efectiva. Este método es la más simple y radical. Consiste en el desarrollo de medidas que excluyen completamente un tipo específico de riesgo. La evitación se calcula renunciando a ciertas expectativas, procesos riesgosos y trasladando el riesgo a otros. En la práctica, la mayoría de las veces se implementa en forma de una negativa de una entidad económica a implementar un proyecto innovador (empresa), a realizar operaciones de inversión asociadas con alto riesgo, a preferir proyectos menos riesgosos o casi libres de riesgo, o a minimizar riesgos (gestión conservadora de activos y pasivos). Éstas incluyen:

- negativa a realizar operaciones de inversión cuyo nivel de riesgo sea excesivamente elevado. A pesar de la alta efectividad de esta medida, su uso es limitado;

- negativa a utilizar en grandes volúmenes de capital prestado. Disminución en la proporción de préstamos recursos financieros en el volumen de negocios, evita uno de los riesgos más significativos: la pérdida de estabilidad financiera por parte de una entidad económica. Al mismo tiempo, dicha elusión del riesgo implica una disminución del efecto del apalancamiento financiero, es decir, la posibilidad de obtener una cantidad adicional de ganancias sobre el capital invertido;

- rechazo del uso excesivo activos circulantes en formas poco líquidas (por ejemplo, inventarios). Incrementar el nivel de liquidez de dichos activos permite evitar el riesgo de insolvencia de una entidad económica en el futuro. Sin embargo, dicha elusión de riesgos priva al ente económico de ingresos adicionales por la expansión de las ventas de nuevos productos y servicios a crédito y genera parcialmente nuevos riesgos asociados a la interrupción del ritmo del proceso operativo debido a la disminución del tamaño de las existencias de seguros. de materias primas, materiales, productos terminados;

- Negativa a utilizar temporalmente activos en efectivo libres a corto plazo. inversiones financieras... Esta medida evita el riesgo de depósito y de tasa de interés, pero genera pérdidas por riesgo de inflación, así como el riesgo de lucro cesante;

- rechazo de socios poco fiables.

El impacto sobre una fuente de riesgo consiste en intentar cambiar el comportamiento de una fuente de riesgo para reducir la amenaza que representa. Se puede reducir el tiempo que se pasa en áreas peligrosas, por ejemplo, estableciendo restricciones, controlando el acceso, acelerando las transacciones de inversión.

La aceptación del riesgo es una comprensión y evaluación del riesgo con las consiguientes consecuencias en caso de que no se tomen medidas para protegerse contra él, mientras que al mismo tiempo se niega a gestionar el riesgo. Las organizaciones asumen deliberadamente muchos de los pequeños riesgos regulares, cancelando periódicamente las pérdidas. Tal política es posible solo en relación con los riesgos, cuya protección es más costosa que las pérdidas predecibles. Para tales riesgos, los presupuestos tienen asignadas reservas normales para pérdidas. Duplicar una operación, objeto o recurso aumenta su confiabilidad.

La reducción del comportamiento peligroso como herramienta de gestión de riesgos consiste en cercar las áreas peligrosas, establecer un control mutuo sobre el comportamiento de los empleados, brindar capacitación e instrucción adicional al personal, establecer multas y tasas de seguro más altas para las personas y departamentos que gastan de más y otras pérdidas repetidamente.

Reducir la magnitud de las pérdidas potenciales consiste en fijar límites absolutos a los recursos de inversión ubicados en las zonas alto riesgo(por ejemplo, restricciones a la inversión de capital en ciertas industrias o regiones), buscando reducir gradualmente estos límites al mínimo suficiente para el buen y eficiente trabajo del inversionista.

El sistema de homologaciones y permisos en el proceso de toma de decisiones, en particular, está dirigido a que cada profesional evalúe el riesgo desde su punto de vista y de acuerdo con los límites de la responsabilidad financiera. V caso general los límites se establecen sobre la base del nivel de pérdidas que el inversor acepta incurrir en relación con la realización de los riesgos, y se calculan como la relación entre el volumen de pérdidas admisibles y la probabilidad de realización del riesgo.

El seguimiento técnico de la situación contribuye a la evaluación y respuesta rápida sobre riesgos técnicos tales como cambios en la tecnología, deterioro en la calidad y productividad de la producción asociada al proyecto, riesgos específicos de la tecnología incluida en el proyecto de inversión, errores en la documentación de diseño y estimación.

Es posible influir en el riesgo de la actividad de inversión al reducir la cantidad de pérdidas reales, es decir. preparación para las actividades en los casos en que el peligro ya se haya materializado. Por lo general, las pérdidas no ocurren todas a la vez, sino que se acumulan durante un período de tiempo. Si organización comercial responde correctamente a los primeros síntomas del desarrollo de un proceso indeseable que conlleva pérdidas, entonces estas pérdidas serán menores que en el caso de retrasos o malas acciones. Ideología gestión situacional Los esquemas de control regulares y anormales son muy adecuados para desarrollar reglas de comportamiento en situaciones desfavorables.

Los inversores aplican el principio de reducir los riesgos de la actividad inversora absorbiendo las posibles pérdidas de rentas en condiciones de alto riesgo. Se basa en que cada proyecto en un área o industria debe ir acompañado de otro proyecto en otra industria o área. Además, el crecimiento y la decadencia de estas industrias y esferas deberían coincidir en el tiempo. Esto no significa que las recesiones siempre compensarán los ingresos, la rentabilidad promedio en una economía en desarrollo crecerá. Pero la protección del inversor al mismo tiempo aumenta significativamente.

Otro método consiste en la distribución de riesgos entre varios participantes, la transición a la financiación conjunta de proyectos. Este enfoque se ha desarrollado mucho en el extranjero en los últimos años, cuando se han creado muchas empresas y alianzas de inversores, que les han reportado grandes ganancias en el campo de las inversiones de riesgo. Las acciones de los inversores frente al riesgo serán más efectivas y les traerán éxito si son acciones de grandes alianzas de inversores. La distribución del riesgo entre los diferentes agentes se expresa en el desglose procedimental trabajo peligroso para diferentes actores, cada uno de los cuales tiene sus propias características de riesgo. Como resultado, algunos de estos agentes podrán eludir su parte del riesgo y las pérdidas se reducirán. La reducción del grado de riesgo distribuyéndolo entre los participantes (socios) o transfiriendo parte del riesgo (para operaciones financieras individuales y de otro tipo) a los participantes (socios) de un proyecto innovador (empresa) se puede lograr mediante la celebración de un acuerdo multilateral o un conjunto de contratos bilaterales que regulan la responsabilidad en caso de fracaso del proyecto (indexación del costo de productos y servicios; diversas formas seguro; prenda de propiedad; sistema de sanciones mutuas; provisión de garantías propias y recepción de ciertas garantías de contrapartes relacionadas con la neutralización de consecuencias financieras negativas en caso de un evento de riesgo). Por ejemplo, al distribuir el riesgo entre los participantes en un proyecto innovador (empresa), una entidad económica puede transferir a los contratistas algunos de los riesgos asociados con el incumplimiento plan de calendario trabajos de construcción e instalación, baja calidad del trabajo, robo de transferido materiales de construcción y algunos otros Para una entidad económica que transfiere tales riesgos, su gestión consiste en la reelaboración de los trabajos a cargo del contratista, pagándole sanciones y multas y en otras formas de compensación por las pérdidas sufridas.

En la práctica moderna de la gestión de riesgos, se han generalizado las siguientes direcciones principales de distribución de riesgos (transferencia de parte de los riesgos a los socios).

1. Distribución entre la empresa y los proveedores de materias primas, materiales y componentes del riesgo (principalmente financiero) asociado a la pérdida (daño) de bienes (activos) en el proceso de sus operaciones de transporte y carga y descarga. Las formas de dicha distribución de riesgos están reguladas por las normas internacionales pertinentes "INCOTERMS-90".

2. Distribución del riesgo entre los participantes en una operación de leasing. Así, en el arrendamiento operativo, una entidad económica transferirá al arrendador el riesgo de obsolescencia del bien usado (arrendado), el riesgo de pérdida de productividad técnica (sujeto a las reglas de funcionamiento establecidas) y una serie de otros tipos de riesgos previstos por las cláusulas especiales pertinentes del contrato que se celebre.

3. Distribución del riesgo (principalmente crédito) entre los participantes en la operación de factoraje (forfaiting), el cual será transferido a la institución financiera correspondiente - Banco Comercial o una empresa de factoraje. Esta forma de distribución del riesgo es de carácter remunerado para una entidad económica, sin embargo, permite neutralizar sustancialmente las consecuencias financieras negativas.

4. Distribución cualitativa (transferencia de parte) del riesgo. Implica tomar una decisión por parte de los participantes de un proyecto innovador (emprendimiento), teniendo en cuenta el potencial organizativo y técnico del sujeto de la actividad económica (empresarial) y las formas de su presencia en el mercado para ampliar (reducir) el número de inversores potenciales (participantes en el proyecto innovador). Al combinar esfuerzos para resolver el problema de la reducción de riesgos, varias entidades económicas pueden dividirse entre sí tanto posible beneficio y pérdidas. Por regla general, la búsqueda de socios se realiza entre aquellas entidades económicas que cuentan con recursos financieros adicionales, así como información sobre el estado y características del mercado. Para esto, sociedades anónimas, grupos financieros e industriales. El grado de distribución del riesgo y, en consecuencia, el nivel de reducción de sus consecuencias financieras negativas para la entidad económica es objeto de negociaciones contractuales con los socios, reflejadas en los términos de los correspondientes contratos celebrados con ellos.

La desagregación del riesgo reduce la cantidad de riesgo una vez y se logra, por ejemplo, mediante la emisión de préstamos renovables.

La distribución de riesgos en el tiempo se debe a que no se deben realizar varias actividades peligrosas al mismo tiempo, de lo contrario, la combinación de varios peligros no destructivos puede exceder la masa crítica financiera de pérdidas permisibles y destruir el objeto de la actividad de inversión. .

El aislamiento de factores peligrosos que se refuerzan mutuamente es una continuación de los dos métodos anteriores. El hecho es que algunos eventos que ocurren simultáneamente tienden a reforzarse entre sí. Por ejemplo, una disminución de la reputación del inversor receptor puede conducir a una disminución de los ingresos y al deterioro del servicio, lo que, a su vez, deteriora aún más la reputación del inversor receptor. La posibilidad de tales círculos “viciosos” debe considerarse un factor particularmente peligroso. A la hora de desarrollar programas de gestión de riesgos, es necesario pensar en las posibilidades de romper dichos círculos en caso de circunstancias imprevistas y aislar procesos indeseables que se inician y se refuerzan mutuamente tanto en el espacio como en el tiempo, así como en otros parámetros organizacionales significativos.

Transferencia de riesgo de seguro es que la compensación del riesgo se transfiere a la contraparte-asegurador profesional, con quien se celebra el contrato de seguro.

Transferencia de riesgos no relacionados con seguros se diferencia del seguro en que los riesgos de la transacción no son asumidos por el asegurador profesional, sino por uno de los socios. Las condiciones de transferencia del riesgo están determinadas por las cláusulas del contrato.

Reducir la probabilidad de eventos indeseables no reduce el valor posibles pérdidas, pero su promedio durante un período de tiempo, porque su frecuencia está disminuyendo. Esto es importante ya que permite a la organización reducir las reservas correspondientes y transferir fondos a activos más rentables. Reducir la duración de la incertidumbre implica una reducción del tiempo y permanencia en la zona de acción del riesgo, y de la relevancia del riesgo. En otras palabras, es una disminución del tiempo de interacción con el riesgo.

La compra de instrumentos financieros para cubrir riesgos implica transacciones con valores cuyo precio sube o baja en direcciones opuestas. Este es un tema aparte y muy específico, aunque su importancia y posibilidades aumentan con el desarrollo del mercado de valores. En países con una economía de mercado desarrollada y, en consecuencia, un mercado desarrollado papeles valiosos una variedad de métodos de cobertura son extremadamente importantes.

Al final del análisis de métodos para influir en los riesgos, presentamos una tabla de soluciones típicas para influir grupos separados riesgos (Cuadro 8.1).

La etapa final del proceso de gestión de riesgos es construir un sistema de seguimiento de la eficiencia de la gestión y ajustar las políticas y procedimientos en función de los resultados del seguimiento.

Tabla 8.1Soluciones típicas para el impacto en varias categorías de riesgos

Los objetivos del seguimiento son:

- control sobre la ejecución la decisión sobre el impacto en el riesgo;

- control sobre los cambios en la evaluación del riesgo y el ajuste de los métodos para influir en el riesgo;

- control sobre los cambios en el entorno externo;

- control sobre la eficacia del proceso de influencia del riesgo (evaluación de la reducción del riesgo y la eficacia de su financiación) y ajuste de los procedimientos y herramientas aplicados;

- identificación de nuevos riesgos.

Un factor importante en la eficacia de la actividad del gestor de riesgos es la confianza en que los resultados analíticos obtenidos sean lo más precisos posible. La exactitud de cualquier cálculo de riesgo depende de los supuestos y suposiciones realizadas en el modelo. La capacidad del sistema de gestión de riesgos para identificar comportamientos de factores de riesgo no normales y alinearlos con los datos históricos disponibles puede aumentar significativamente la confianza en la precisión. resultados analiticos... La mejor opción sería un sistema que seleccione y optimice el modelo más adecuado para una serie temporal específica. Entonces uno puede hacer las siguientes conclusiones y recomendaciones:

1) es recomendable crear un servicio de gestión de riesgos en la siguiente composición: un departamento de información y análisis, que incluye una subdivisión de evaluación de riesgos, una subdivisión de desarrollo prospectivo; departamento de planificación y gestión de riesgos con subsecciones de medidas preventivas, autoseguro, seguros; departamento de control y seguimiento con subdirecciones de control y seguimiento de riesgos integrales y residuales de la organización;

2) el servicio de gestión de riesgos debe estar subordinado directamente al primer jefe de la organización;

3) el servicio de gestión de riesgos (servicio de gestión de riesgos) debe complementarse con divisiones y adaptaciones Estructuras organizacionales grupos de gestores de riesgos - supervisores de departamentos y grupos de apoyo metodológico que realizan los cálculos necesarios o investigaciones detalladas. Esta estructura se vuelve más eficiente porque relaciones Externas(servicio de gestión de riesgos - una subdivisión de la organización) son reemplazados por realmente internos (comunicación directa entre los empleados de la organización).

El dinamismo de la variabilidad de las condiciones en las que operan las empresas les abre muchas oportunidades, pero al mismo tiempo provoca una serie de problemas complejos y variados que no pueden resolverse con los enfoques tradicionales de gestión de las actividades económicas y de inversión. En consecuencia, las organizaciones, para sobrevivir en un entorno de mercado, resistir la competencia y contribuir al crecimiento económico, necesitan aprender a gestionar las actividades económicas y de inversión en condiciones de incertidumbre, buscar nuevas oportunidades para aumentar la eficiencia de la información, material y recursos financieros.

La gestión de las actividades económicas y de inversión de las empresas en condiciones de incertidumbre debe realizarse como una elección multicriterio entre una serie de alternativas, correspondientes al requisito de garantía o seguridad. El resultado garantizado en este caso asume que la decisión adoptada no será peor que la especificada en un parámetro, y el protegido asume que la decisión adoptada no será peor que la especificada en todos los parámetros dados.

Durante la preparación de la operación de gestión de riesgos, se resuelven las siguientes tareas principales:

- son revelados (identificados) posibles condiciones realización de actividades comerciales y de inversión;

- la planificación de actividades se lleva a cabo en condiciones de incertidumbre del entorno (en particular, se realiza un pronóstico de la ocurrencia de ciertos riesgos en varias etapas de las actividades operativas, se realizan préstamos de inversión);

- se están desarrollando métodos para gestionar las actividades económicas y de inversión que cumplan con los criterios seleccionados;

- el personal está capacitado (un grupo de administradores de riesgos) capaz de implementar tecnologías de administración de riesgos de inversión en un entorno incierto;

- se están resolviendo todas las tareas relacionadas con la gestión de riesgos de las actividades económicas y de inversión. Se trata, en primer lugar, de la cuestión de evaluar y reducir los costes de implantación de determinados métodos de gestión de riesgos y compararlos con las pérdidas en que puede incurrir el objeto de la actividad inversora si se expone a los riesgos considerados. Se trata también de cuestiones de optimización de flujos de información, financieros, materiales y otros en el sistema de gestión de riesgos;

- se está desarrollando un mecanismo para monitorear el funcionamiento del sistema de gestión de riesgos y se están tomando medidas para garantizar la confiabilidad requerida de este sistema (se está creando una especie de sistema de gestión de riesgos).

En la etapa de la operación de gestión de actividades de inversión en condiciones de incertidumbre, se resuelven las siguientes tareas principales:

- se implementan métodos que deben aplicarse antes de iniciar actividades de inversión;

- según los criterios seleccionados, se evalúa la eficacia de la gestión de inversiones en condiciones de incertidumbre;

- si es necesario, adicional (desarrollado en etapa preparatoria operaciones) tecnología;

- Las nuevas tecnologías se desarrollan y aplican rápidamente, según la situación de los mercados;

- se determinan los mecanismos para financiar tecnologías anti-riesgo desarrolladas y utilizadas recientemente;

- se identifican y eliminan fallas en el mecanismo de gestión de riesgos del sujeto de la actividad de inversión (el sistema de gestión de riesgos está funcionando), etc.

La gestión de las actividades de inversión en condiciones de incertidumbre es el proceso de identificar el nivel de desviaciones en el resultado previsto, tomar e implementar decisiones de gestión, que permitan prevenir o reducir el impacto negativo en el proceso y resultados de la reproducción de factores aleatorios, asegurando al mismo tiempo nivel alto ingreso.

En general, el sistema de gestión de riesgos para las actividades de inversión debe construirse sobre la base de un enfoque recurrente, es decir, Ser capaz de modificación constante utilizando un conjunto de métodos de control en todas las etapas de los flujos de información entrantes adecuados, es decir. Ser adaptable a los cambios ambientales.

De ello se deduce que el sistema debe prever un bloque para el desarrollo y optimización de métodos de gestión de las actividades de inversión, determinado por las características del entorno de la información, que puede incluir:

- gestión basada en el control, asumiendo que el futuro es una repetición del pasado, que prevé, incluso en el marco de la implementación de un proyecto de inversión, la posibilidad de alguna regulación de actividades a través de la creación de una serie de instrucciones y procedimientos estacionarios ;

- gestión basada en la extrapolación, que supone que para una serie de parámetros el pasado sirve como base para determinar la tendencia del desarrollo futuro;

- gestión basada en la anticipación de cambios, asumiendo que sobre la base de esta predicción, se pueden asumir tendencias de desarrollo futuro;

- gestión basada en "decisiones de emergencia flexibles", que presupone la presencia de la recurrencia como principal cualidad del sistema para gestionar las actividades de inversión de los sistemas económicos en condiciones de incertidumbre.

El sistema para gestionar la actividad de inversión de los sistemas económicos en condiciones de incertidumbre incluye el proceso de desarrollar el objetivo de la actividad de inversión, determinar la probabilidad de un evento, identificar el grado y la magnitud del riesgo, analizar el entorno, elegir una estrategia de gestión de riesgos, elegir las técnicas de gestión de riesgos necesarias y las formas de reducirlo (técnicas de gestión de riesgos), la implementación de un impacto específico en el riesgo.

El primer paso es determinar el propósito de las actividades de inversión. El propósito de la inversión de capital es obtener el máximo resultado. Cualquiera de estas acciones está asociada con el riesgo, y siempre tiene un propósito, ya que la ausencia de un objetivo hace que una decisión asociada con el riesgo no tenga sentido. En este sentido, los objetivos del riesgo y la inversión de capital de riesgo deben ser claros, específicos y comparables con el riesgo y el capital. Es por eso que la gestión de riesgos de las actividades de inversión incluye la estrategia y las tácticas de gestión de riesgos . La estrategia se basa en objetivos a largo plazo y evaluaciones de la incertidumbre de la situación económica, en metodos efectivos el logro de estos objetivos durante un período prolongado de tiempo. Esto le permite elegir la estrategia y los métodos correctos para gestionar las actividades de inversión y su implementación, así como los métodos para aproximar los resultados reales a los previstos (Fig. 8.1).

Arroz. 8.1. Un modelo para gestionar la actividad inversora de un sistema económico en condiciones de incertidumbre

El modelo presentado para gestionar las actividades económicas y de inversión del sistema económico en condiciones de incertidumbre nos permite considerar la relación entre recursos económicos, la estructura del sistema de gestión de riesgos, eficaz desarrollo economico el objeto de la actividad de inversión.

La esencia de la gestión de las actividades económicas y de inversión en condiciones de incertidumbre es la organización racional en el espacio y el tiempo de los flujos de información, materiales y financieros, proporcionando la mejor orientación posible de la organización para lograr un equilibrio entre los beneficios de optimizar la gestión del riesgo, la costes necesarios para ello y comparándolos con el aumento de valor de las organizaciones.

Uno de funciones esenciales gestión: crear las condiciones necesarias para el funcionamiento exitoso de la empresa. Es por eso que en las empresas de los países occidentales el principio fundamental y la directriz de gestión no es la maximización de beneficios, sino la gestión exitosa de las situaciones de riesgo, lo que a largo plazo asegura la mayor estabilidad financiera de las empresas emprendedoras.

Gestión de riesgos Es la ciencia y el arte de la gestión del riesgo de inversión, basada en la previsión a largo plazo, la planificación estratégica, el desarrollo de un concepto sólido y un programa adaptado a la incertidumbre del sistema empresarial, que permite prevenir o reducir el impacto adverso en el resultados de reproducción de factores estocásticos y, lo más importante, para finalmente obtener un alto ingreso.

La estrategia predetermina táctica, es decir. un conjunto de métodos, técnicas utilizadas en condiciones específicas esta situación de inversión con el fin de alcanzar las metas establecidas que no contradigan las metas a largo plazo. un punto importante en la organización de la gestión de las actividades de inversión en condiciones de incertidumbre es obtener información sobre ambiente, que es necesario para tomar una decisión a favor de una acción en particular. Con base en el análisis de dicha información y teniendo en cuenta los objetivos de riesgo, es posible determinar correctamente la probabilidad de un evento, incluido un evento asegurado, identificar el grado de riesgo y evaluar su costo.

Con base en la información disponible sobre ambiente, sobre la probabilidad, el grado y la magnitud del riesgo, se desarrollan varias opciones para la inversión de capital de riesgo y se proporciona una evaluación de su optimización comparando la ganancia esperada y la cantidad de riesgo. En el proceso de desarrollo de una estrategia para gestionar actividades de inversión en condiciones de incertidumbre, es necesario:

- determinar el nivel máximo permisible para cada un tipo separado riesgos;

- identificar las restricciones (límites) que el sujeto de la actividad de inversión debe cumplir en el desarrollo de sus actividades, de modo que el nivel de riesgo de sus operaciones no exceda el permisible;

- desarrollar un mecanismo de gestión de la organización que asegure un control constante sobre el nivel actual de riesgos de las actividades de inversión, el cumplimiento de los límites y su adecuación a la situación actual;

- esbozar un plan de medidas que el sujeto de la actividad de inversión debe llevar a cabo para neutralizar las consecuencias durante la ejecución diferentes tipos riesgos de fuerza mayor.

8.2. Proceso de gestión de riesgos

A pesar de la existencia de una gran cantidad de métodos para influir en los riesgos y herramientas que se pueden utilizar en este caso, en principio, se pueden distinguir cuatro decisiones principales en esta área. En el marco de estas decisiones, son posibles variaciones en la elección de herramientas, el grado de impacto, etc., pero en principio, a la hora de analizar los riesgos, el gestor debe hacer una elección inicial desde estas posiciones.

1. Evitación de riesgos: negativa a realizar ciertas acciones, toma de decisiones, caracterizadas por un alto riesgo.

2. Control y prevención del riesgo - retención propia del riesgo con influencia activa sobre él por parte de la empresa, con el objetivo de reducir la probabilidad de un evento de riesgo o reducir el daño potencial de la ocurrencia de un evento de riesgo.

3. Preservación del riesgo: se utiliza en los casos en que el nivel de riesgo está en un nivel aceptable para la empresa y el impacto en este riesgo es imposible o no es económicamente efectivo.

4. Transferencia de riesgo: transferencia de riesgo a terceros en los casos en que la exposición a él por parte de la empresa sea imposible o no esté económicamente justificada, y el nivel de riesgo supere el nivel aceptable para la empresa. La transferencia del riesgo se realiza a través de seguros, así como de los mercados financieros, en casos de cobertura o mediante cláusulas contractuales.

Además de los métodos de incidir en el riesgo en el trabajo, se analizan posibles instrumentos de incidir en los riesgos, entre los que se encuentran:

1) decisiones administrativas: implican el impacto de la empresa en el riesgo al regular los procesos comerciales dentro de la empresa y tomar decisiones de gestión que minimicen el riesgo. Las decisiones administrativas también se denominan "control interno";

2) decisiones financieras - decisiones sobre transferencia de riesgos y financiamiento de riesgos, que incluyen cobertura con derivados, seguros y autoseguros.

Desde el lado de la gestión táctica, el éxito depende de las herramientas disponibles para el gerente en un entorno económico, legal y organizacional específico. El arsenal del gerente se puede representar mediante la siguiente lista:

1) prevención de riesgos;

2) aversión al riesgo;

3) impacto en la fuente de riesgo;

4) reducir el tiempo de permanencia en áreas peligrosas;

5) aceptación consciente e inconsciente del riesgo;

6) duplicación de operaciones, objetos o recursos;

7) reducción de conductas de riesgo;

8) reducción del monto de pérdidas potenciales;

9) seguimiento técnico de la situación;

10) reducción del monto de las pérdidas reales;

11) absorción de posibles pérdidas por ingresos;

12) distribución del riesgo entre los diferentes participantes;

13) desagregación del riesgo;

14) distribución de riesgos en el tiempo;

15) aislamiento de factores peligrosos que se refuerzan mutuamente;

16) transferencia de seguro (transferencia) de riesgo;

17) transferencia de riesgos no relacionados con seguros;

18) reducir la duración de la incertidumbre;

19) reducir la probabilidad de eventos no deseados;

20) instrumentos financieros para la cobertura de riesgos;

21) ingeniería financiera;

22) innovación;

23) métodos proactivos.

Los métodos proactivos, a su vez, incluyen:

- regulación de precios;

- gestión de la cantidad de apalancamiento financiero;

- limitar el nivel de riesgo;

- optimización fiscal;

- gestión de la cantidad de apalancamiento operativo;

- asegurar la posibilidad de obtener un nivel adicional de prima de riesgo del contrato de transacción de inversión;

- reducción de la lista de circunstancias de fuerza mayor en los contratos con contrapartes;

- garantizar la compensación de posibles pérdidas financieras debido al sistema de sanciones incluido en los contratos;

- mejorar la gestión de los activos circulantes de una entidad económica;

- soporte de información y previsión de la gestión de inversiones (gestión);

- regulación de la política contable y de dividendos;

- planificar una estrategia de inversión y una política del sistema económico óptimamente eficaces;

- control sobre el grado de riesgo y corrección de las decisiones sobre la gestión de riesgos (seguimiento del riesgo).

El arsenal del administrador debe complementarse con un uso complejo o una combinación parcial de métodos, mecanismos y herramientas para la gestión de riesgos de las actividades de inversión.

La interdependencia del sistema económico permite que otros agentes se involucren en el proceso de gestión del riesgo, en particular, transfiriéndoles el riesgo incluso antes de que ocurra el evento. La transferencia de riesgos es la forma más confiable de gestión de riesgos desde el punto de vista tanto de la entidad económica como de la economía en su conjunto, y es un método para neutralizar las pérdidas de activos mediante la transferencia de riesgos a los socios en transacciones comerciales individuales mediante la celebración de contratos.

La prevención de riesgos consiste en un estudio temprano de cada tipo específico de riesgo y la adopción de medidas para evitar el desarrollo de eventos que lleven a la materialización de la amenaza y la ocurrencia de pérdidas. La prevención de riesgos en el proceso de otorgamiento de préstamos es de particular importancia y se expresa en el examen preliminar de los documentos presentados por las empresas para obtener préstamos.

La aversión al riesgo significa no “visitar” zonas o participar en actividades donde este tipo de riesgo opera en una escala tal que el objeto de la actividad de inversión dada no es capaz de enfrentarlo de manera efectiva. Este método es el más simple y radical. Consiste en el desarrollo de medidas que excluyen completamente un tipo específico de riesgo. La evitación se calcula renunciando a ciertas expectativas, procesos riesgosos y trasladando el riesgo a otros. En la práctica, la mayoría de las veces se implementa en forma de una negativa de una entidad económica a implementar un proyecto innovador (empresa), a realizar operaciones de inversión asociadas con alto riesgo, a preferir proyectos menos riesgosos o casi libres de riesgo, o a minimizar riesgos (gestión conservadora de activos y pasivos). Éstas incluyen:

- negativa a realizar operaciones de inversión cuyo nivel de riesgo sea excesivamente elevado. A pesar de la alta efectividad de esta medida, su uso es limitado;

- negativa a utilizar en grandes volúmenes de capital prestado. Reducir la participación de los fondos prestados en el volumen de negocios económico evita uno de los riesgos más importantes: la pérdida de estabilidad financiera por parte de una entidad económica. Al mismo tiempo, dicha elusión del riesgo implica una disminución del efecto del apalancamiento financiero, es decir, la posibilidad de obtener una cantidad adicional de ganancias sobre el capital invertido;

- rechazo por el uso excesivo de activos circulantes en formas poco líquidas (por ejemplo, inventarios). Incrementar el nivel de liquidez de dichos activos permite evitar el riesgo de insolvencia de una entidad económica en el futuro. Sin embargo, dicha evitación de riesgos priva al ente económico de ingresos adicionales por la expansión de las ventas de nuevos productos y servicios a crédito y genera parcialmente nuevos riesgos asociados a la interrupción del ritmo del proceso operativo debido a la disminución del tamaño de las existencias de seguros. de materias primas, materiales, productos terminados;

- negativa a utilizar activos monetarios temporalmente libres en inversiones financieras a corto plazo. Esta medida evita el riesgo de depósito y de tasa de interés, pero genera pérdidas por riesgo de inflación, así como el riesgo de lucro cesante;

- rechazo de socios poco fiables.

El impacto sobre una fuente de riesgo consiste en intentar cambiar el comportamiento de una fuente de riesgo para reducir la amenaza que representa. Se puede reducir el tiempo que se pasa en áreas peligrosas, por ejemplo, estableciendo restricciones, controlando el acceso, acelerando las transacciones de inversión.

La aceptación del riesgo es una comprensión y evaluación del riesgo con las consiguientes consecuencias en caso de que no se tomen medidas para protegerse contra él, mientras que al mismo tiempo se niega a gestionar el riesgo. Las organizaciones asumen deliberadamente muchos de los pequeños riesgos regulares, cancelando periódicamente las pérdidas. Tal política es posible solo en relación con los riesgos, cuya protección es más costosa que las pérdidas predecibles. Para tales riesgos, los presupuestos tienen asignadas reservas normales para pérdidas. Duplicar una operación, objeto o recurso aumenta su confiabilidad.

La reducción del comportamiento peligroso como herramienta de gestión de riesgos consiste en cercar las áreas peligrosas, establecer un control mutuo sobre el comportamiento de los empleados, brindar capacitación e instrucción adicional al personal, establecer multas y tasas de seguro más altas para las personas y departamentos que gastan de más y otras pérdidas repetidamente.

Reducir el monto de las pérdidas potenciales consiste en establecer límites absolutos a los recursos de inversión ubicados en áreas de alto riesgo (por ejemplo, restricciones a la inversión de capital en ciertas industrias o regiones), tratando de reducir gradualmente estos límites al mínimo suficiente para el desarrollo fluido y eficiente. trabajo del inversor.

El sistema de homologaciones y permisos en el proceso de toma de decisiones, en particular, está dirigido a que cada profesional evalúe el riesgo desde su punto de vista y de acuerdo con los límites de la responsabilidad financiera. En general, los límites se fijan sobre la base del nivel de pérdidas que el inversor acepta incurrir en relación con la realización de los riesgos, y se calculan como la relación entre el volumen de pérdidas admisibles y la probabilidad de materialización del riesgo.

El seguimiento técnico de la situación contribuye a la evaluación y respuesta rápida a riesgos técnicos tales como cambios en la tecnología, deterioro en la calidad y productividad de la producción asociada al proyecto, riesgos específicos de la tecnología incluida en el proyecto de inversión, errores en las estimaciones de diseño.

Es posible influir en el riesgo de la actividad de inversión al reducir la cantidad de pérdidas reales, es decir. preparación para las actividades en los casos en que el peligro ya se haya materializado. Por lo general, las pérdidas no ocurren todas a la vez, sino que se acumulan durante un período de tiempo. Si una organización comercial responde correctamente a los primeros síntomas del desarrollo de un proceso indeseable que conlleva pérdidas, entonces estas pérdidas serán menores que en el caso de retrasos o actuaciones incorrectas. La ideología de la gestión situacional, los esquemas de control regulares y no estándar es bastante adecuada para desarrollar reglas de comportamiento en situaciones adversas.

Los inversores aplican el principio de reducir los riesgos de la actividad inversora absorbiendo las posibles pérdidas de rentas en condiciones de alto riesgo. Se basa en que cada proyecto en un área o industria debe ir acompañado de otro proyecto en otra industria o área. Además, el crecimiento y la decadencia de estas industrias y esferas deberían coincidir en el tiempo. Esto no significa que las recesiones siempre compensarán los ingresos, la rentabilidad promedio en una economía en desarrollo crecerá. Pero la protección del inversor al mismo tiempo aumenta significativamente.

Otro método consiste en la distribución de riesgos entre varios participantes, la transición a la financiación conjunta de proyectos. Este enfoque se ha desarrollado mucho en el extranjero en los últimos años, cuando se han creado muchas empresas y alianzas de inversores, que les han reportado grandes ganancias en el campo de las inversiones de riesgo. Las acciones de los inversores frente al riesgo serán más efectivas y les traerán éxito si son acciones de grandes alianzas de inversores. La distribución del riesgo entre los diferentes agentes se expresa en la división procesal del trabajo peligroso por diferentes ejecutantes, cada uno de los cuales tiene sus propias características de riesgo. Como resultado, algunos de estos agentes podrán eludir su parte del riesgo y las pérdidas se reducirán. La reducción del grado de riesgo distribuyéndolo entre los participantes (socios) o transfiriendo parte del riesgo (para operaciones financieras individuales y de otro tipo) a los participantes (socios) de un proyecto innovador (empresa) se puede lograr mediante la celebración de un acuerdo multilateral o un conjunto de contratos bilaterales que regulan la responsabilidad en caso de fracaso del proyecto (indexación del costo de los productos y servicios; diversas formas de seguro; prenda de propiedad; sistema de sanciones mutuas; provisión propia y recepción de ciertas garantías de las contrapartes relacionadas con la neutralización de las consecuencias financieras negativas en el evento de un evento de riesgo). Por ejemplo, al distribuir el riesgo entre los participantes en un proyecto (empresa) innovador, una entidad económica puede transferir a los contratistas algunos de los riesgos asociados con el incumplimiento del cronograma de los trabajos de construcción e instalación, la mala calidad del trabajo, el robo de materiales de construcción transferidos a ellos, y algunos otros. Para una entidad económica que transfiere tales riesgos, su gestión consiste en la reelaboración de los trabajos a cargo del contratista, pagándole sanciones y multas y en otras formas de compensación por las pérdidas sufridas.

En la práctica moderna de la gestión de riesgos, se han generalizado las siguientes direcciones principales de distribución de riesgos (transferencia de parte de los riesgos a los socios).

1. Distribución entre la empresa y los proveedores de materias primas, materiales y componentes del riesgo (principalmente financiero) asociado a la pérdida (daño) de bienes (activos) en el proceso de sus operaciones de transporte y carga y descarga. Las formas de dicha distribución de riesgos están reguladas por las normas internacionales pertinentes "INCOTERMS-90".

2. Distribución del riesgo entre los participantes en una operación de leasing. Así, en el arrendamiento operativo, una entidad económica transferirá al arrendador el riesgo de obsolescencia del bien usado (arrendado), el riesgo de pérdida de productividad técnica (sujeto a las reglas de funcionamiento establecidas) y una serie de otros tipos de riesgos previstos por las cláusulas especiales pertinentes del contrato que se celebre.

3. Distribución del riesgo (principalmente crédito) entre los participantes en la operación de factoring (forfaiting), que será transferido a la institución financiera apropiada, un banco comercial o una empresa de factoring. Esta forma de distribución del riesgo es de carácter remunerado para una entidad económica, sin embargo, permite neutralizar sustancialmente las consecuencias financieras negativas.

4. Distribución cualitativa (transferencia de parte) del riesgo. Implica tomar una decisión por parte de los participantes de un proyecto innovador (emprendimiento), teniendo en cuenta el potencial organizativo y técnico del sujeto de la actividad económica (empresarial) y las formas de su presencia en el mercado para ampliar (reducir) el número de inversores potenciales (participantes en el proyecto innovador). Al combinar esfuerzos para resolver el problema de la reducción de riesgos, varias entidades económicas pueden compartir entre sí tanto las posibles ganancias como las pérdidas. Por regla general, la búsqueda de socios se realiza entre aquellas entidades económicas que cuentan con recursos financieros adicionales, así como información sobre el estado y características del mercado. Para ello pueden crearse sociedades anónimas, grupos financieros e industriales. El grado de distribución del riesgo y, en consecuencia, el nivel de reducción de sus consecuencias financieras negativas para la entidad económica es objeto de negociaciones contractuales con los socios, reflejadas en los términos de los correspondientes contratos celebrados con ellos.

La desagregación del riesgo reduce la cantidad de riesgo una vez y se logra, por ejemplo, mediante la emisión de préstamos renovables.

La distribución de riesgos en el tiempo se debe a que no se deben realizar varias actividades peligrosas al mismo tiempo, de lo contrario, la combinación de varios peligros no destructivos puede exceder la masa crítica financiera de pérdidas permisibles y destruir el objeto de la actividad de inversión. .

El aislamiento de factores peligrosos que se refuerzan mutuamente es una continuación de los dos métodos anteriores. El hecho es que algunos eventos que ocurren simultáneamente tienden a reforzarse entre sí. Por ejemplo, una disminución de la reputación del inversor receptor puede conducir a una disminución de los ingresos y al deterioro del servicio, lo que, a su vez, deteriora aún más la reputación del inversor receptor. La posibilidad de tales círculos “viciosos” debe considerarse un factor particularmente peligroso. A la hora de desarrollar programas de gestión de riesgos, es necesario pensar en las posibilidades de romper dichos círculos en caso de circunstancias imprevistas y aislar procesos indeseables que se inician y se refuerzan mutuamente tanto en el espacio como en el tiempo, así como en otros parámetros organizacionales significativos.

Transferencia de riesgo de seguro es que la compensación del riesgo se transfiere a la contraparte-asegurador profesional, con quien se celebra el contrato de seguro.

Transferencia de riesgos no relacionados con seguros se diferencia del seguro en que los riesgos de la transacción no son asumidos por el asegurador profesional, sino por uno de los socios. Las condiciones de transferencia del riesgo están determinadas por las cláusulas del contrato.

Reducir la probabilidad de eventos indeseables no reduce la cantidad de posibles pérdidas, sino su valor promedio durante un período de tiempo, porque su frecuencia disminuye. Esto es importante ya que permite a la organización reducir las reservas correspondientes y transferir fondos a activos más rentables. Reducir la duración de la incertidumbre implica una reducción del tiempo y permanencia en la zona de acción del riesgo, y de la relevancia del riesgo. En otras palabras, es una disminución del tiempo de interacción con el riesgo.

La compra de instrumentos financieros para cubrir riesgos implica transacciones con valores cuyo precio sube o baja en direcciones opuestas. Este es un tema aparte y muy específico, aunque su importancia y posibilidades aumentan con el desarrollo del mercado de valores. En países con economías de mercado desarrolladas y, en consecuencia, un mercado de valores desarrollado, varios métodos de cobertura son extremadamente importantes.

Al final del análisis de los métodos para influir en los riesgos, presentamos una tabla de soluciones típicas para influir en los grupos de riesgo individuales (Tabla 8.1).

La etapa final del proceso de gestión de riesgos es construir un sistema de seguimiento de la eficiencia de la gestión y ajustar las políticas y procedimientos en función de los resultados del seguimiento.

Tabla 8.1Soluciones típicas para el impacto en varias categorías de riesgos

Los objetivos del seguimiento son:

- control sobre la implementación de la decisión sobre el impacto en el riesgo;

- control sobre los cambios en la evaluación del riesgo y el ajuste de los métodos para influir en el riesgo;

- control sobre los cambios en el entorno externo;

- control sobre la eficacia del proceso de influencia del riesgo (evaluación de la reducción del riesgo y la eficacia de su financiación) y ajuste de los procedimientos y herramientas aplicados;

- identificación de nuevos riesgos.

Un factor importante en la eficacia de la actividad del gestor de riesgos es la confianza en que los resultados analíticos obtenidos sean lo más precisos posible. La exactitud de cualquier cálculo de riesgo depende de los supuestos y suposiciones realizadas en el modelo. La capacidad del sistema de gestión de riesgos para identificar comportamientos de factores de riesgo no normales y alinearlos con los datos históricos disponibles puede aumentar significativamente la confianza en la precisión de los resultados analíticos. La mejor opción sería un sistema que seleccione y optimice el modelo más adecuado para una serie temporal específica. Por lo tanto, se pueden hacer las siguientes conclusiones y recomendaciones:

1) es recomendable crear un servicio de gestión de riesgos en la siguiente composición: un departamento de información y análisis, que incluye una subdivisión de evaluación de riesgos, una subdivisión de desarrollo prospectivo; departamento de planificación y gestión de riesgos con subsecciones de medidas preventivas, autoseguro, seguros; departamento de control y seguimiento con subdirecciones de control y seguimiento de riesgos integrales y residuales de la organización;

2) el servicio de gestión de riesgos debe estar subordinado directamente al primer jefe de la organización;

3) el servicio de gestión de riesgos (servicio de gestión de riesgos) debe complementarse con estructuras organizacionales divisionales y adaptativas por grupos de administradores de riesgos: supervisores de departamentos y grupos de apoyo metodológico que realizan los cálculos necesarios o estudios detallados. Tal estructura se vuelve más eficiente porque las relaciones externas (servicio de gestión de riesgos - una división de la organización) son reemplazadas por relaciones internas (comunicación directa entre los empleados de la organización).