Ֆինանսական կառավարման արդյունավետության ֆինանսական վերլուծության գնահատման մեթոդներ և գործիքներ: Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն. մեթոդներ. Ֆինանսական և տնտեսական վերլուծություն

Ձեռնարկության հաջող ֆինանսական կառավարման կարևորագույն պայմաններից մեկը դրա վերլուծությունն է ֆինանսական վիճակ.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է մի շարք ցուցանիշներով, որոնք արտացոլում են նրա ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման գործընթացը:

Շուկայական տնտեսության պայմաններում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը հիմնականում արտացոլում է նրա գործունեության վերջնական արդյունքները: Ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքները հետաքրքրում են ոչ միայն ձեռնարկության աշխատակիցներին, այլև նրա գործընկերներին. տնտեսական գործունեություն, պետական, ֆինանսական, հարկային մարմիններ.

Այս ամենը կանխորոշում է իրականացման կարևորությունը ֆինանսական վերլուծությունձեռնարկություններին և մեծացնում է նման վերլուծության դերը տնտեսական գործընթացում: Ֆինանսական վերլուծությունը անփոխարինելի տարր է, քանի որ ֆինանսական կառավարումձեռնարկությունում, ինչպես նաև գործընկերների հետ նրա տնտեսական հարաբերությունները, ֆինանսական և վարկային համակարգը:

Ֆինանսական վերլուծությունը անհրաժեշտ է հետևյալի համար.

ֆինանսական վիճակի ցուցանիշների փոփոխությունների բացահայտում.

ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա ազդող գործոնների բացահայտում.

ֆինանսական վիճակի քանակական և որակական փոփոխությունների գնահատում.

գնահատականներ ֆինանսական վիճակձեռնարկություններ որոշակի ամսաթվով.

ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի միտումների որոշում.

Ֆինանսական վերլուծությունը անհրաժեշտ է դրա սպառողների հետևյալ խմբերի համար.

1 Բիզնեսի ղեկավարներին և, առաջին հերթին, ֆինանսական մենեջերներին: Անհնար է կառավարել ձեռնարկությունը և ձեռնարկատիրական որոշումներ կայացնել՝ առանց իմանալու նրա ֆինանսական վիճակը։ Ղեկավարների համար կարևոր է` գնահատել իրենց ընդունած որոշումների արդյունավետությունը, որոնք օգտագործվում են տնտեսական գործունեությունռեսուրսներ և ստացված ֆինանսական արդյունքներ:

2 Սեփականատերեր, ներառյալ բաժնետերերը. Նրանց համար կարևոր է իմանալ, թե ինչպիսին կլինի ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը, ձեռնարկության շահութաբերությունն ու շահութաբերությունը, ինչպես նաև տնտեսական ռիսկի մակարդակը և կապիտալը կորցնելու հավանականությունը:

3 Վարկատուներ և ներդրողներ. Նրանց հետաքրքրում է տրված վարկերի մարման հնարավորությունը, ինչպես նաև ձեռնարկության՝ ներդրումային ծրագիրն իրականացնելու կարողությունը։

4 Մատակարարների համար. Նրանց համար կարևոր է գնահատել մատակարարված ապրանքների, ծառայությունների և կատարված աշխատանքի դիմաց վճարումը:

Այսպիսով, տնտեսական գործընթացի բոլոր մասնակիցները ֆինանսական վերլուծության կարիք ունեն։

Տեղեկատվական բազաՖինանսական վերլուծության համար հիմնականում օգտագործվում են հաշվապահական փաստաթղթեր: Առաջին հերթին սա հաշվեկշիռն է (ձև թիվ 1) և հաշվեկշռի հավելվածները՝ ձևը։ Թիվ 2 - «Հաշվետվություն ֆինանսական արդյունքների և դրանց օգտագործման մասին», զ. Թիվ 5 - «Տեղեկություն ձեռնարկության գույքի վիճակի մասին», զ. Թիվ 4 – «Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն»:

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծությունը ներառում է վերլուծության հետևյալ տեսակների հաջորդական իրականացումը.

1. ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական ցուցանիշների փոփոխությունների նախնական (ընդհանուր) գնահատում.

2 ձեռնարկության վճարունակության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն.

3 ձեռնարկության վարկունակության և նրա հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն.

4 ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն.

5 Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության վերլուծություն;

6 Հնարավոր սնանկության գնահատում:

Ֆինանսական վերլուծության մեթոդներ և գործիքներ

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն իրականացնելու համար օգտագործվում են որոշակի մեթոդներ և գործիքներ:

Ամենապարզ մեթոդը համեմատությունն է, երբ հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական ցուցանիշները համեմատվում են կամ պլանավորված, կամ նախորդ ժամանակաշրջանի ցուցանիշների հետ (բազային): Ցուցանիշները համեմատելիս տարբեր ժամանակաշրջաններանհրաժեշտ է հասնել դրանց համադրելիությանը, այսինքն. ցուցանիշները պետք է վերահաշվարկվեն՝ հաշվի առնելով բաղկացուցիչ տարրերի միատարրությունը, տնտեսությունում գնաճային գործընթացները, գնահատման մեթոդները և այլն։

Հաջորդ մեթոդը խմբավորումն է, երբ ցուցանիշները խմբավորվում և աղյուսակավորվում են: Սա հնարավորություն է տալիս իրականացնել վերլուծական հաշվարկներ, բացահայտել առանձին երևույթների և դրանց փոխհարաբերությունների զարգացման միտումները և ցուցանիշների փոփոխության վրա ազդող գործոնները:

Շղթայի փոխարինման կամ վերացման մեթոդը ներառում է առանձին հաշվետվական ցուցիչի փոխարինում հիմնականով: Միաժամանակ մնացած բոլոր ցուցանիշները մնում են անփոփոխ։ Այս մեթոդը թույլ է տալիս որոշել առանձին գործոնների ազդեցությունը ընդհանուր ֆինանսական ցուցանիշի վրա:

Ֆինանսական գործակիցները լայնորեն օգտագործվում են որպես ֆինանսական վերլուծության գործիքներ. հարաբերական ցուցանիշներձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, որն արտահայտում է որոշ բացարձակ ֆինանսական ցուցանիշների կապը մյուսների հետ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն իրականացնելու համար ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատելու համար օգտագործվում են որոշակի մեթոդներ և գործիքներ:

^ Դրանցից ամենապարզը համեմատության մեթոդն է։ Այն օգտագործելիս հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական ցուցանիշները համեմատվում են կամ բազային (նախորդ) տարվա, կամ պլանավորված (նախագծային) ցուցանիշների հետ։

Այս մեթոդով ցուցանիշները պետք է համադրելի լինեն, այսինքն՝ վերահաշվարկվեն՝ հաշվի առնելով բաղկացուցիչ տարրերի միատարրությունը, տնտեսության մեջ գնաճային գործընթացները, գնահատման մեթոդները և այլն։

> Խմբավորման մեթոդն օգտագործելիս ցուցանիշները խմբավորվում և աղյուսակավորվում են: Սա հնարավորություն է տալիս իրականացնել վերլուծական հաշվարկներ, բացահայտել առանձին երևույթների և դրանց փոխհարաբերությունների զարգացման միտումները և ցուցանիշների փոփոխության վրա ազդող գործոնները:

> Շղթայի փոխարինման մեթոդը (կամ տարրը) բաղկացած է առանձին հաշվետվական ցուցիչի հիմնականով փոխարինելուց, մինչդեռ մնացած բոլոր ցուցանիշները մնում են անփոփոխ: Մեթոդը թույլ է տալիս որոշել առանձին գործոնների ազդեցությունը համախառն ֆինանսական ցուցանիշի վրա:

^ Ժամանակակից մեթոդներ. Նման մեթոդների օրինակ է ուղղահայաց և հորիզոնական հավասարակշռության կառուցման մեթոդը: Այս մեթոդը հիմնված է հաշվեկշռի տվյալների վրա:

Ուղղահայաց վերլուծությունը հարթեցնում է գնաճային գործընթացների ազդեցությունը, որը կարող է խեղաթյուրել հաշվետվության բացարձակ ցուցանիշները և թույլ է տալիս համեմատել այլ ձեռնարկությունների հետ, որոնց հաշվետվությունների տվյալները զգալիորեն տարբերվում են վերլուծված ձեռնարկության ցուցանիշներից: Ուղղահայաց հաշվեկշիռ կառուցելու համար հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում հաշվեկշռի պարտավորությունների (ակտիվների) հանրագումարը պետք է ընդունվի որպես 100% և հաշվարկվի հաշվեկշռի յուրաքանչյուր հոդվածի տոկոսը ընդհանուրի նկատմամբ: . Ֆինանսական պատկերն ամբողջացնելու համար ուղղահայաց վերլուծությունը կարող է համալրվել հորիզոնական վերլուծությամբ, որը հիմնված է ոչ միայն բացարձակ ցուցանիշների, այլև հարաբերական աճի (նվազման) տեմպերի վրա։

Հորիզոնական վերլուծությունը թույլ է տալիս ոչ միայն բացահայտել յուրաքանչյուր ցուցանիշի փոփոխությունները, այլև ձեռք բերված տվյալների հիման վրա կանխատեսել դրա փոփոխությունները ապագայում: Հորիզոնական հաշվեկշիռ կառուցելու համար պետք է հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում հաշվեկշռի յուրաքանչյուր հոդվածի տվյալները վերցնել 100% և հաշվարկել յուրաքանչյուր ցուցանիշի աճը (նվազումը) բազայինի համեմատ: Աճի (նվազման) տեմպերն ավելի ճշգրիտ կանխատեսելու համար պետք է հաշվարկներ կատարել մի քանի հաշվետու ժամանակաշրջանների համար, այդ դեպքում փոփոխության միտումն ավելի ակնհայտ կլինի: Հորիզոնական վերլուծության եզրակացությունների արժեքն ու ճիշտությունը զգալիորեն կախված են գնաճի ազդեցությունից, սակայն յուրաքանչյուր ցուցանիշի հստակ բացահայտված դինամիկան թույլ է տալիս տեսնել դրանց փոփոխությունների առկա միտումները:

Ֆինանսական գործակիցները լայնորեն օգտագործվում են որպես ֆինանսական վերլուծության գործիքներ՝ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հարաբերական ցուցանիշներ, որոնք արտահայտում են որոշ բացարձակ ֆինանսական ցուցանիշների կապը մյուսների հետ:

Ֆինանսական գործակիցներօգտագործվում են հետևյալ նպատակների համար.

1. Կոնկրետ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ցուցանիշների համեմատությունը մեկ այլ ձեռնարկության համանման ցուցանիշների կամ ոլորտի միջին ցուցանիշների հետ.

2. Ցուցանիշի զարգացման դինամիկայի և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի փոփոխությունների միտումների բացահայտում.

3. Ֆինանսական վիճակի տարբեր ասպեկտների համար նորմալ սահմանափակումների և չափանիշների որոշում:

Համաձայն Ռուսաստանի Կառավարության 2004 թվականի մայիսի 29-ի թիվ 257 «Շահերի ապահովման մասին» որոշման. Ռուսաստանի Դաշնությունորպես պարտատեր սնանկության գործով և սնանկության գործով կիրառվող ընթացակարգերում», ներդրվել է չափորոշիչների համակարգ՝ որոշելու ձեռնարկության հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքը և անվճարունակությունը։ Այս չափանիշներն են.

Իրացվելիության ընթացիկ գործակիցը > 2 է: Այն բնութագրում է ձեռնարկության կողմից շրջանառու միջոցների տրամադրումը ձեռնարկատիրական գործունեություն իրականացնելու և պարտավորությունների ժամանակին մարումը.

Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը > 0,1 է: Այն բնութագրում է սեփական ներկայությունը աշխատանքային կապիտալձեռնարկություն, որն անհրաժեշտ է նրա ֆինանսական կայունության համար.

Y-ը վճարունակության վերականգնման (կորստի) գործակիցն է:

Ձեռնարկության սնանկությունը հասկացվում է որպես ճանաչված արբիտրաժային դատարանկամ պարտապանի անկարողությունը լրիվբավարարել պարտատերերի պահանջները դրամական պարտավորությունների գծով և կատարել պարտադիր վճարումներ կատարելու պարտավորությունը.

Չափորոշիչների սահմանված համակարգերի հիման վրա ընդունվում են համապատասխան որոշումներ.

U ձեռնարկության հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը անվճարունակ ճանաչելու մասին.

Պարտապան ձեռնարկությունը իրական հնարավորություն ունի վերականգնելու իր վճարունակությունը.

Ձեռնարկության վճարունակությունը կորցնելու իրական հավանականություն կա, երբ մոտ ապագայում նա չկարողանա կատարել պարտատերերի նկատմամբ ստանձնած պարտավորությունները։

Այս որոշումներն ընդունվում են անկախ կանոնադրական դրույթների առկայությունից արտաքին նշաններձեռնարկության անվճարունակությունը. Չափորոշիչների այս համակարգի համաձայն ընդունված որոշումները հիմք են հանդիսանում անվճարունակ ձեռնարկություններին ֆինանսական աջակցություն տրամադրելու, դրանց սեփականաշնորհման, ինչպես նաև անվճարունակության (սնանկության) գործերով դաշնային դեպարտամենտի գործող օրենսդրությամբ սահմանված այլ լիազորությունների պատրաստման համար: Պետական ​​գույքի կոմիտեին կից։

↑ Վճարունակության գործակիցներ, ֆինանսական կայունություն

ա) ձեռնարկության ֆինանսական կայունության արտաքին դրսևորումը նրա վճարունակությունն է. Ձեռնարկությունը համարվում է վճարունակ, եթե

հասանելի է նրան կանխիկ, կարճաժամկետ ներդրումները (արժեթղթեր, ժամանակավոր ֆինանսական օգնություն այլ ձեռնարկության) և ակտիվ հաշվարկները (հաշվարկները պարտապանների հետ) ծածկում են նրա կարճաժամկետ պարտավորությունները։

Ձեռնարկության վճարունակությունը կարող է արտահայտվել հետևյալ անհավասարությամբ.

որտեղ K - կապիտալ և պահուստներ. Ld - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ; AB - ոչ ընթացիկ ակտիվներ;

♦♦♦ պաշարների և ծախսերի հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքը

որտեղ ԵՄ-ն սեփական շրջանառու կապիտալ է. Z - պահուստներ;

♦♦♦ պաշարների և ծախսերի ձևավորման հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքի ավելցուկ (+) կամ պակաս (-) (± EO).

որտեղ Z - պահուստներ; ԵՄ - սեփական շրջանառու միջոցներ; M - կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ.

> ֆինանսական վիճակի նորմալ կայունություն՝ երաշխավորելով ձեռնարկության վճարունակությունը: Հնարավոր է պայմանով.

որտեղ ես ֆինանսական լարվածությունը թուլացնող աղբյուրներ եմ: Ֆինանսական լարվածություն - ժամանակավորապես ազատ սեփական միջոցներ, փոխառու միջոցներ, բանկային վարկեր շրջանառու միջոցների և այլ փոխառու միջոցների ժամանակավոր համալրման համար.

> ֆինանսական ճգնաժամ, երբ.

որտեղ K - կապիտալ և պահուստներ. B - հաշվեկշռի արժույթ:

Այս գործակցի նորմալ սահմանը (օպտիմալ արժեքը) գնահատվում է 0,5, այսինքն՝ KA > 0,5:

Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս սեփական միջոցների մասնաբաժինը ձեռնարկության ընդհանուր ռեսուրսներում: Որքան մեծ է այս մասնաբաժինը, այնքան բարձր է ձեռնարկության ֆինանսական անկախությունը:

2) փոխառու և բաժնային միջոցների հարաբերակցությունը (KZ.C) հաշվարկվում է որպես փոխառու և սեփական կապիտալի հարաբերակցություն.

որտեղ ԵՄ-ն սեփական շրջանառու կապիտալ է. Z - պահուստներ.

CO-ի նորմալ սահմանափակում 4) Մանևրելու գործակիցը (MC) հաշվարկվում է որպես սեփական շրջանառու միջոցների հարաբերակցություն ընդհանուր կապիտալին.

որտեղ K - կապիտալ և պահուստներ. Ld - երկարաժամկետ պարտավորություններ (վարկեր և փոխառություններ); Մ - կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ.

CF-ի սովորական սահմանափակում ^ Ձեռնարկության վարկունակության և նրա հաշվեկշռի իրացվելիության գործակիցները

> Վարկունակությունը ձեռնարկության կարողությունն է՝ ժամանակին և ամբողջությամբ մարելու իր պարտքերը: Վարկունակության վերլուծությունն իրականացվում է ինչպես վարկեր տրամադրող բանկերի, այնպես էլ դրանք ստանալու ձգտող ձեռնարկությունների կողմից: Վարկունակության վերլուծության ընթացքում հաշվարկներ են կատարվում ձեռնարկության ակտիվների իրացվելիությունը և նրա հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար:

> Ակտիվների իրացվելիությունը դրանք դրամի վերածելու համար պահանջվող ժամանակի փոխադարձությունն է, այսինքն՝ որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում ակտիվները դրամի վերածելու համար, այնքան դրանք ավելի իրացվելի են:

> Հաշվեկշռի իրացվելիությունն արտահայտվում է ձեռնարկության պարտավորությունների ծածկման աստիճանով նրա ակտիվներով, որոնց փոխակերպման ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին: Ձեռք է բերվել ձեռնարկության պարտավորությունների և ակտիվների միջև հավասարություն հաստատելով: Հաշվեկշռային իրացվելիության վերլուծության նպատակն է համեմատել ակտիվների համար նախատեսված միջոցները պարտավորությունների գծով պարտավորությունների հետ: Ձեռնարկության ակտիվները խմբավորվում են ըստ իրենց իրացվելիության աստիճանի և դասավորված են իրացվելիության նվազման կարգով, իսկ պարտավորությունները՝ ըստ մարման ժամկետների՝ վճարման ժամկետների ավելացման կարգով:

Ձեռնարկության ակտիվները, կախված փողի փոխակերպման արագությունից, բաժանվում են չորս խմբի.

■ առավել իրացվելի ակտիվները (A1) - կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;

■ արագ իրացվող ակտիվներ (A2) - դեբիտորական պարտքեր և այլ ակտիվներ.

■ դանդաղ շարժվող ակտիվներ (A3) - հումքի, նյութերի, վառելիքի, ընթացիկ աշխատանքների, պատրաստի արտադրանքի պաշարներ.

■ դժվար վաճառվող ակտիվներ (A4) - առաջին հաշվեկշռի բաժնի բոլոր հոդվածները, բացառությամբ դանդաղ վաճառվող ակտիվների խմբի մեջ ներառված տողի:

Ձեռնարկության պարտավորությունները (հաշվեկշռային պարտավորությունների հոդվածներ) խմբավորվում են չորս խմբի և դասավորվում ըստ դրանց վճարման հրատապության աստիճանի.

■ ամենահրատապ պարտավորությունները (Pi) - կրեդիտորական պարտքեր.

■ կարճաժամկետ պարտավորություններ (P2) - կարճաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ և այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ.

■ երկարաժամկետ պարտավորություններ (P3) - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ.

■ մշտական ​​պարտավորություններ (P4) - կապիտալ և պահուստներ:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար անհրաժեշտ է համեմատել ակտիվների խմբերի և պարտավորությունների խմբերի միջև կատարված հաշվարկները: Հաշվեկշիռը համարվում է իրացվելի` հաշվի առնելով ակտիվների և պարտավորությունների խմբերի հետևյալ հարաբերակցությունները.

Ակտիվների առաջին և երկրորդ խմբերի (արագ վաճառվող ակտիվների առավել իրացվելի ակտիվները) առաջին երկու խմբի պարտավորությունների (ամենահրատապ պարտավորություններ և կարճաժամկետ պարտավորություններ) համեմատությունը ցույց է տալիս ընթացիկ իրացվելիությունը, այսինքն՝ վճարունակությունը կամ անվճարունակությունը: ձեռնարկություն վերլուծության ժամանակին ամենամոտ ժամանակաշրջանում: Ակտիվների և պարտավորությունների երրորդ խմբի համեմատությունը (դանդաղ իրացվելի ակտիվներ երկարաժամկետ պարտավորություններով) ցույց է տալիս երկարաժամկետ իրացվելիությունը, այսինքն՝ ձեռնարկության ապագա վճարունակության կանխատեսումը:

Ձեռնարկության իրացվելիությունը որոշվում է նաև մի շարք ֆինանսական գործակիցների միջոցով:

> Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը (KA.L) հաշվարկվում է որպես առավել իրացվելի ակտիվների հարաբերակցություն ամենահրատապ պարտավորությունների և կարճաժամկետ պարտավորությունների գումարին (կրեդիտորական պարտքերի և կարճաժամկետ վարկերի գումար).

Նորմալ CT սահմանափակում. L ^ Ձեռնարկության բիզնես գործունեության գործակիցը, դրա վերլուծության և գնահատման չափանիշները

Բիզնես գործունեությունը բնութագրում է ձեռնարկության ընթացիկ գործունեության արդյունավետությունը և կապված է նյութի, աշխատուժի օգտագործման արդյունավետության հետ:

ձեռնարկության առևտրային, ֆինանսական ռեսուրսները և կապիտալի շրջանառության ցուցանիշները։ Ժամանակակից տնտեսական բառարանը սահմանում է, թե ինչ է «գործարար գործունեություն, բիզնես գործունեություն»: Սա, ըստ կազմողների՝ Բ.Ա.Ռայզբերգի, Լ.Շ.Լոզովսկու, Է.Բ.Ստարոդուբցևայի.

Անձի սեփականությունը և այդ սեփականության իրական դրսևորումը, որը բաղկացած է շարժունակությունից, ձեռնարկատիրությունից և նախաձեռնողականությունից: Նման որակները հատկապես կարևոր են գործարարների և գործարարների համար.

Վիճակի բնութագրերը ձեռնարկատիրական գործունեությունարդյունաբերության մեջ, ընկերությունում, երկրում; գնահատվում է հատուկ ինդեքսներով, մասնավորապես արժեթղթերի փոխարժեքի դինամիկայի ինդեքսով։

Ձեռնարկության բիզնես գործունեության հիմնական որակական և քանակական չափանիշներն են՝ ապրանքների շուկաների լայնությունը, ներառյալ արտահանման մատակարարումների առկայությունը, ձեռնարկության հեղինակությունը, տնտեսական գործունեության հիմնական ցուցանիշների պլանավորման աստիճանը, ապահովելով նշված դրանց աճի տեմպերը, ռեսուրսների (կապիտալի) օգտագործման արդյունավետության մակարդակը և տնտեսական աճի կայունությունը։ Ձեռնարկության տնտեսական գործունեությունը կարող է բնութագրվել տարբեր ցուցանիշներով, որոնցից հիմնականներն են ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքի ծավալը, շահույթը և ձեռնարկության ակտիվների արժեքը (առաջադեմ կապիտալ): Հիմնական ցուցանիշների դինամիկան գնահատելիս անհրաժեշտ է համեմատել դրանց փոփոխության տեմպերը։ Նրանց հարաբերությունների հիման վրա օպտիմալ հարաբերակցությունը հետևյալն է.

Այս հարաբերակցությունը նշանակում է.

S, որ, առաջին հերթին, շահույթն ավելանում է ավելի արագ տեմպերով, քան արտադրանքի վաճառքի ծավալը, ինչը վկայում է արտադրության և բաշխման ծախսերի հարաբերական կրճատման մասին.

Երկրորդը, վաճառքի ծավալն ավելանում է ավելի արագ տեմպերով, քան ձեռնարկության ակտիվները (կապիտալը), այսինքն՝ ձեռնարկության ռեսուրսներն ավելի արդյունավետ են օգտագործվում.

Երրորդ, ձեռնարկության տնտեսական ներուժն աճում է նախորդ ժամանակաշրջանի համեմատ։

Համաշխարհային պրակտիկայում դիտարկվող հարաբերակցությունը կոչվում է «ձեռնարկությունների տնտեսագիտության ոսկե կանոն»: Այնուամենայնիվ, կան ձեռնարկության գործունեություն, որը պահանջում է միջոցների (կապիտալի) զգալի ներդրում, որը կարող է մարել և օգուտներ բերել միայն քիչ թե շատ երկարաժամկետ հեռանկարում, ապա հավանական են շեղումներ այս «ոսկե կանոնից»: Այնուհետև այդ շեղումները չպետք է դիտարկել որպես բացասական։ Նման շեղումների առաջացման պատճառներն են՝ կապիտալի ներդրումը նոր արտադրական տեխնոլոգիաների զարգացման, վերամշակման, արտադրանքի պահպանման, գործող ձեռնարկությունների արդիականացման և վերակառուցման մեջ: Ձեռնարկության ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը գնահատելու համար օգտագործվում են տարբեր ցուցանիշներ, բնութագրեր

բոլոր ռեսուրսների օգտագործման ինտենսիվությունը (ռեսուրսների արտադրողականությունը) և դրանց տեսակները՝ հիմնական, ոչ նյութական և ընթացիկ ակտիվներ.

Ռեսուրսների արտադրողականությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության գործունեության մեջ ներդրված միջոցների մեկ ռուբլու հաշվով ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված եկամուտների ծավալը: Համաշխարհային պրակտիկայում այս ցուցանիշը կոչվում է ներդրված կապիտալի շրջանառության հարաբերակցություն: Դրա բանաձեւն է.

w o.Lu.m ъpisi txuriufriu.iu.

Eiu la laivvjoa.

(վերցված է բոլոր ներդրված միջոցների միջին տարեկան գումարը),

որտեղ f-ը ռեսուրսների արտադրողականությունն է. Q - ապրանքի վաճառքի ծավալը, հազար ռուբլի; B-ն բոլոր միջոցների միջին տարեկան գումարն է:

Այս ցուցանիշի դինամիկան վերլուծելիս բացահայտվում է նրա փոփոխության միտումը։ Ռեսուրսների արտադրողականության բարձրացման միտումը վկայում է տնտեսական ներուժի օգտագործման արդյունավետության բարձրացման մասին:

Համեմատաբար նոր ցուցանիշ, որն օգտագործվում է ձեռնարկության վճարունակության և իրացվելիության գնահատման համար, «ընթացիկ ֆինանսական կարիքների» (CFT) պարամետրն է: Այն որոշվում է բանաձևով.

TFP = OA - DS - KZ, որտեղ OA-ն ընթացիկ ակտիվներն են վերջին հաշվետվության ամսաթվի դրությամբ. DS - կանխիկ; KZ - կրեդիտորական պարտքեր:

Այլ կերպ ասած, TFP-ն ընթացիկ ակտիվներին (առանց կանխիկի) փոխանցված միջոցների և ապրանքային գործարքների համար վճարման ենթակա հաշիվների կամ դրա ընդհանուր արժեքի միջև տարբերությունն է: TFP-ն ուղղակիորեն ազդում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա, քանի որ դրանք բնութագրում են կարճաժամկետ բանկային վարկի անհրաժեշտությունը:

TFP-ն սովորաբար սահմանվում է.

Բացարձակ չափով (TFP-ի որոշման բանաձև);

Որպես շրջանառության տոկոս (վաճառքի ծավալը կամ արտադրանքի վաճառքից ստացված եկամուտը);

Ըստ հարաբերական շրջանառության ժամանակի (օրերով կամ ամիսներով):

ՋԷԿ-ի հարաբերական արժեքը որոշվում է բանաձևով.

TFPotn = TFP դրամական արտահայտությամբ / միջին օրական եկամուտ արտադրանքի վաճառքից:

«Վճարունակություն» և «իրացվելիություն» հասկացությունները շատ մոտ են, բայց երկրորդն ավելի տարողունակ է։ Վճարունակությունը կախված է հաշվեկշռի և ձեռնարկության իրացվելիության աստիճանից: Միևնույն ժամանակ, իրացվելիությունը բնութագրվում է որպես Ներկա վիճակհաշվարկները և ապագան: Կազմակերպությունը կարող է լինել վճարունակ հաշվետու ամսաթվի դրությամբ, բայց ունենալ ապագա անբարենպաստ հնարավորություններ և հակառակը: Տնտեսական գրականության մեջ տարանջատում են «ընդհանուր ակտիվների իրացվելիություն» հասկացությունները՝ որպես ձեռնարկության սնանկության և ինքնալուծարման դեպքում դրանց արագ վաճառքի հնարավորություն և «ընթացիկ ակտիվների իրացվելիություն», որն ապահովում է դրա ընթացիկ. վճարունակությունը։ Նկ. Գծապատկեր 12-ը ցույց է տալիս բլոկային դիագրամ, որն արտացոլում է վճարունակության, ձեռնարկության իրացվելիության և հաշվեկշռային իրացվելիության հարաբերությունները: Բիզնես գործունեության վերլուծությունը ցույց է տալիս, թե ձեռնարկությունը որքան արդյունավետ է օգտագործում իր միջոցները:

Շրջանառության գործակիցները մեծ նշանակություն ունեն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման համար, քանի որ կապիտալի շրջանառության արագությունը, այսինքն՝ դրա վերափոխման արագությունը. դրամական ձև, անմիջական ազդեցություն ունի ձեռնարկության վճարունակության վրա։ Բացի այդ, կապիտալի շրջանառության տեմպի աճը արտացոլում է, այլ կերպ ասած. հավասար պայմաններձեռնարկության արտադրական և տեխնիկական ներուժի ավելացում. Դա անելու համար մի շարք շրջանառության ցուցանիշներ եւ մեկ բարդ ցուցանիշ- «բիզնեսի ակտիվության ինդեքս», որը տալիս է ձեռնարկության տնտեսական գործունեության առավել ընդհանրացված պատկերացում:

Ընդհանուր ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե տվյալ ժամանակահատվածում քանի անգամ է ավարտվում արտադրության և շրջանառության ամբողջ ցիկլը` առաջացնելով համապատասխան եկամուտ: Այն հաշվարկվում է զուտ վաճառքից հասույթի ծավալը բաժանելով ժամանակաշրջանի ակտիվների միջին արժեքի վրա.

որտեղ Вр - վաճառքից զուտ եկամուտ; Sakt-ը բոլոր ակտիվների ժամանակաշրջանի միջին արժեքն է:

Հիմնական միջոցների կապիտալ արտադրողականությունը սահմանվում է ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված հասույթի ծավալի և հիմնական միջոցների միջին տարեկան արժեքի հարաբերակցությամբ:

Հիմնական միջոցների շրջանառությունը ներկայացնում է կապիտալի արտադրողականությունը, այսինքն՝ բնութագրում է ձեռնարկության հիմնական արտադրական ակտիվների (ֆոնդերի) օգտագործման արդյունավետությունը որոշակի ժամանակահատվածում: Այն հաշվարկվում է զուտ վաճառքից հասույթի ծավալը բաժանելով ժամանակաշրջանի հիմնական միջոցների միջին արժեքի վրա.

որտեղ FO-ն կապիտալի արտադրողականությունն է. Вр - վաճառքից զուտ եկամուտ; Sos - ժամանակաշրջանի հիմնական միջոցների միջին արժեքը:

Կապիտալի արտադրողականության աճի հիմնական պայմանը աշխատանքի արտադրողականության աճի գերազանցումն է նրա կապիտալ-աշխատուժ հարաբերակցության աճի տեմպերի նկատմամբ։ Կապիտալի արտադրողականության հարաբերակցության աճ կարող է իրականացվել ինչպես հիմնական միջոցների համեմատաբար ցածր մասնաբաժնի, այնպես էլ դրանց բարձր տեխնիկական մակարդակի շնորհիվ: Այնուամենայնիվ, այստեղ ընդհանուր օրինաչափությունները այնպիսին են, որ որքան բարձր է գործակիցը, այնքան ցածր են հաշվետու ժամանակաշրջանի ծախսերը: Ցածր հարաբերակցությունը ցույց է տալիս կա՛մ վաճառքի անբավարար ծավալը, կա՛մ չափազանց շատ բարձր մակարդակներդրումներ այս տեսակի ակտիվներում. Կապիտալի արտադրողականության ցուցանիշը սերտորեն կապված է արտադրողականության և կապիտալ-աշխատուժ հարաբերակցության հետ։ Արտադրության կապիտալի ինտենսիվությունը կապիտալի արտադրողականության փոխադարձությունն է։ Սրանց միջև հարաբերությունները

TT/LTUO ootattGGGL TTX L/GLMGTTL G> T T1LO OTTT^T G» TTO TTL 7" TҐLTTTTTHL TTX ttapl Ї^GTTOL tth.

որտեղ WR-ն 1 աշխատողի համար միջին արդյունքն է, ռուբ.; Q - ապրանքի վաճառքի ծավալը, հազար ռուբլի; R - աշխատողների միջին թիվը, մարդիկ; F - կապիտալ-աշխատուժ հարաբերակցությունը, ռուբ.; F - հիմնական միջոցների միջին տարեկան արժեքը, հազար ռուբլի; զ - հիմնական միջոցների կապիտալ արտադրողականություն, ռուբ.

Կապիտալի արտադրողականության աճի հիմնական պայմանը աշխատանքի արտադրողականության աճի գերազանցումն է նրա կապիտալ-աշխատուժ հարաբերակցության աճի տեմպերի նկատմամբ։ Ուստի անհրաժեշտ է աշխատանքի արտադրողականության բարձրացման համար բաց թողնված հնարավորությունների պատճառների և չափի մանրամասն վերլուծություն։ Ոչ նյութական ակտիվների ձեռքբերումը նպատակաուղղված է արտադրանքի արտադրության, աշխատանքի կատարման և ծառայությունների մատուցման մեջ դրանց օգտագործումից տնտեսական ազդեցություն ստանալուն: Լիցենզիաների, նոու-հաուի և այլ ոչ նյութական ակտիվների օգտագործման վերջնական ազդեցությունն արտահայտվում է ձեռնարկության հիմնական և առևտրային գործունեության ընդհանուր արդյունքներում:

Տնտեսական պրակտիկայում ձեռնարկության վիճակը վերլուծելիս մեծ ուշադրությունվճարվում է շրջանառու միջոցների (ընթացիկ ակտիվների) օգտագործման ինտենսիվության վերլուծությանը, քանի որ ձեռնարկության իրացվելիությունը և հաջողության հնարավորությունները կախված են դրանց դրամական միջոցների վերածելու արագությունից: Այս առումով անհրաժեշտություն կա սահմանելու և հիմնավորելու շրջանառու միջոցների արդյունավետության չափանիշը և դրանց որոշման մեթոդաբանությունը։

Շրջանառու միջոցների (բիզնեսի) օգտագործման արդյունավետության չափանիշ կարող է լինել առաջադեմ շրջանառու միջոցների հարաբերական նվազագույնի հասցնելը, ապահովելով ձեռնարկության առավելագույն հնարավոր արտադրական (արտադրության ծավալ, տեսականի, արտադրանքի որակ) և ֆինանսական (շահույթ, եկամուտ) արդյունքները: . Այս չափանիշի հիման վրա շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը կարող է բնութագրվել ցուցիչների համակարգով. ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքի ավելացում շրջանառու միջոցների մեկ ռուբլով. շրջանառու միջոցների հարաբերական խնայողություններ (լրացուցիչ աճ); շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացում.

Շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը նշանակում է սոցիալապես անհրաժեշտ ժամանակի խնայողություն և միջոցների շրջանառությունից ազատում։ Սա թույլ է տալիս ձեռնարկությանը բավարարվել ավելի փոքր քանակությամբ շրջանառու միջոցներով` ապահովելու արտադրանքի արտադրությունն ու վաճառքը կամ նույնքան շրջանառու միջոցներով ավելացնելու ծավալը և բարելավելու արտադրված արտադրանքի որակը: Վերլուծության համար կարևոր ցուցանիշ է նյութական շրջանառու միջոցների շրջանառության հարաբերակցությունը, այսինքն՝ դրանց իրականացման արագությունը: Ընդհանուր առմամբ, որքան բարձր է այս հարաբերակցության արժեքը, այնքան քիչ միջոցներ են կապված այս ամենաքիչ իրացվելի հոդվածում, այնքան ավելի իրացվելի է շրջանառու կապիտալի կառուցվածքը և ավելի կայուն է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը: Եվ, ընդհակառակը, ավելցուկը, այլ հավասար լինելը, բացասաբար է անդրադառնում ձեռնարկության բիզնես գործունեության վրա։ Շրջանառու միջոցների շրջանառությունն արագացնող գործոններն են պաշարների օպտիմալացումը, նյութական, աշխատանքային և դրամական ռեսուրսների արդյունավետ օգտագործումը, արտադրական ցիկլի տևողության կրճատումը, պատրաստի արտադրանքի մնացորդներում և հաշվարկներում շրջանառու միջոցների մնացորդների տևողությունը: Շրջանառու կապիտալի շրջանառությունը չափելու համար օգտագործվում են հետևյալ ցուցանիշները.

> մեկ հեղափոխության տեւողությունը օրերով (D): Այն հաշվարկվում է բանաձևով.

որտեղ Q-ն ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքի շրջանառությունն է. SO - շրջանառու միջոցների միջին մնացորդ;

> վաճառվող ապրանքների մեկ ռուբլու դիմաց շրջանառու միջոցների չափը: Այս ցուցանիշը սովորաբար կոչվում է շրջանառու միջոցների համախմբման (բեռնման) գործակից (Kz): Այն որոշվում է բանաձևով.

որտեղ CO-ն շրջանառու միջոցների միջին մնացորդն է. Q - ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքի շրջանառություն:

Շրջանառության ցուցանիշները կարող են հաշվարկվել ամբողջ շրջանառու միջոցների համար որպես ամբողջություն և առանձին՝ նյութական շրջանառու միջոցների և դեբիտորական պարտքերի համար: Իրացման փաստացի շրջանառությունը հաշվարկվում է թիվ 2 ձևի տվյալների հիման վրա՝ ձեռնարկության մեծածախ գներով վաճառված ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների ինքնարժեքի հիման վրա (առանց ավելացված արժեքի հարկի և ակցիզային հարկի): Շրջանառու միջոցների միջին մնացորդները որոշվում են տարվա սկզբի (եռամսյակի), եռամսյակային ամսաթվերի և տարեվերջի (եռամսյակի) մնացորդների հիման վրա՝ որպես միջին ժամանակագրական արժեք: Ձեռնարկության միջոցների շրջանառության պլանավորված ցուցանիշները կարող են որոշվել միայն նյութական շրջանառվող ակտիվներով: Նախատեսված վաճառքի շրջանառությունը հաշվարկվում է նույնի հիման վրա
դիմորդները, որոնք հաշվի են առնվել փաստացի շրջանառությունը որոշելիս: Այս դեպքում արդյունաբերական արտադրանքի (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված շրջանառությունը հաշվի է առնվում պլանավորված շահույթը հաշվարկելիս ընդունված հասույթի չափով: Վերլուծված ժամանակահատվածում օրերի թիվը (D) սովորաբար համարվում է 90 եռամսյակում, 180՝ կիսամյակում և 360 տարեկան:

Շրջանառու կապիտալի շրջանառության ցուցանիշները համեմատվում են նմանատիպերի հետ։ Նյութական շրջանառու միջոցների շրջանառությունը նույնպես համեմատվում է պլանավորված շրջանառության հետ։ Եթե ​​հաշվետու տարում շրջանառու միջոցների շրջանառությունն օրերով ավելի քիչ է, քան նախորդ տարի, դա վկայում է շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացման և, հետևաբար, դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման մասին: Շրջանառու միջոցների շրջանառության դանդաղումը վկայում է դրանց անարդյունավետ օգտագործման մասին:

> Պաշարների շրջանառություն

Այս գործակիցը (Օց) հաշվարկվում է որպես արտադրության արժեքի հարաբերակցություն պահեստում պաշարների, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքների և պատրաստի ապրանքների միջին արժեքին այն ժամանակաշրջանի համար.

որտեղ Tper-ը ժամանակահատվածի տեւողությունն է օրերով. Oz - գույքագրման շրջանառություն.

Շրջանառության գնահատումը կարևոր տարր է վերլուծելու արդյունավետությունը, որով ձեռնարկությունը կառավարում է պաշարները: Շրջանառության արագացումը ուղեկցվում է միջոցների լրացուցիչ ներգրավմամբ շրջանառության մեջ, իսկ տեմպերի դանդաղումը ուղեկցվում է ֆինանսական շրջանառությունից միջոցների շեղմամբ, պաշարներում դրանց համեմատաբար ավելի երկար նեկրոզով (հակառակ դեպքում՝ սեփական շրջանառու միջոցների անշարժացում): Բացի այդ, ակնհայտ է, որ գույքը պահելու համար ընկերությունը կրում է լրացուցիչ ծախսեր՝ կապված ոչ միայն պահեստային ծախսերի, այլև ապրանքների վնասման և հնանալու ռիսկի հետ։

> Դեբիտորական պարտքերի շրջանառություն

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը (RRR) հաշվարկվում է որպես վաճառքից հասույթի հարաբերակցություն տվյալ ժամանակաշրջանի համար դեբիտորական պարտքերի միջին գումարին.

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության ժամկետը բնութագրում է հաճախորդներին տրամադրվող հետաձգված վճարումների միջին տևողությունը:

Դեբիտորական պարտքերի կառավարումը նախ և առաջ ենթադրում է հաշվարկային միջոցների շրջանառության նկատմամբ վերահսկողություն: Դրական միտում է համարվում մի շարք ժամանակահատվածների շրջանառության արագացումը։ Մեծ նշանակությունՎճարման պայմանները նվազեցնելու համար նրանք ընտրում են պոտենցիալ գնորդներ և որոշում պայմանագրերով նախատեսված ապրանքների վճարման պայմանները։ Վերլուծելիս կարևոր է պարզել ոչ միայն հաշվետու տարում շրջանառու միջոցների շրջանառության շեղումների ուղղությունը և մեծությունը նախորդ տարվա համեմատ, այլ նաև, թե ինչպես են այդ շեղումները ազդել շրջանառու միջոցների չափի վրա: Նախորդ տարվա համեմատ շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացման (կամ դանդաղեցման) արդյունքում շրջանառու միջոցների արտանետման (կամ լրացուցիչ բեռի) չափը հաշվետու տարում վաճառքի շրջանառության մեկօրյա չափով և քանակով. շրջանառությունները. Որպես շրջանառու միջոցների շրջանառության որոշման և գնահատման տեղեկատվության հիմնական աղբյուրներ օգտագործվում են թիվ 1 և 2 ձևերի տվյալները:

Շուկայական տնտեսության պայմաններում մեծանում է մասնավոր շրջանառության ցուցանիշների հաշվարկման և վերլուծության հնարավորությունը և նշանակությունը, այսինքն՝ շրջանառությունը շրջանառու միջոցների առանձին տարրերի համար: Դա պայմանավորված է նրանով, որ ամբողջ շրջանառու միջոցների շրջանառության դրույքաչափը կախված է այն արագությունից, որով յուրաքանչյուր տարր տեղափոխվում է մի ֆունկցիոնալ ձևից մյուսը: Ամենակարևոր մասնավոր ցուցանիշներն են պաշարների մեջ ներդրված միջոցների շրջանառությունը, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքները, պատրաստի արտադրանք, ապրանք. Որքան բարձր է պաշարների վաճառքի տեմպերը, այնքան ավելի իրացվելի է հաշվեկշռի կառուցվածքը: Ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների դիմաց դեբիտորական պարտքերի միջին մարման ժամկետի կրճատումը դրական ազդեցություն է ունենում ձեռնարկության բիզնես գործունեության վրա: Նման վերլուծության արդյունքում պարզվում է, թե որքան շրջանառություն է կատարել այս կամ այն ​​նյութական ձևով ներդրված կապիտալը նույն ժամանակահատվածում, այսինքն՝ քանի անգամ է այն փոխհատուցվել ձեռնարկությանը ապրանքներ, ապրանքներ, աշխատանքներ և ծառայություններ վաճառելիս:

Բաժնետիրական ձեռնարկությունների բիզնես գործունեությունը համաշխարհային պրակտիկայում բնութագրվում է տնտեսական զարգացման կամ աճի կայունության աստիճանով։

Տնտեսական աճի կայունության վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը սնանկացման վտանգի տակ չէ։ Միանգամայն ակնհայտ է, որ անկայուն զարգացումը ենթադրում է սնանկացման հնարավորություն։ Հետեւաբար, մինչեւ կառավարումը
ձեռնարկություններին և ղեկավարներին շատ լուրջ խնդիր է դրված՝ ապահովելու տնտեսական զարգացման կայուն տեմպեր։ Ձեռնարկության տնտեսական զարգացման տեմպերը հիմնականում որոշվում են վերաներդրված սեփական միջոցների աճի տեմպերով: Դրանք կախված են բազմաթիվ գործոններից, որոնք արտացոլում են ընթացիկ (վաճառված ապրանքների շահութաբերություն, սեփական կապիտալի շրջանառություն) և ֆինանսական (շահաբաժինների քաղաքականություն, ֆինանսական ռազմավարություն, կապիտալի կառուցվածքի ընտրություն) գործունեության արդյունավետությունը: Հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկայում ձեռնարկության կարողությունը ընդլայնելու իր հիմնական գործունեությունը սեփական միջոցները վերաներդրելով որոշվում է աճի կայունության գործակիցի (GSD) միջոցով, որն արտահայտվում է որպես տոկոս և հաշվարկվում է բանաձևով.

որտեղ PR-ը ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած զուտ շահույթն է. Դ - բաժնետերերին վճարված շահաբաժիններ. IP - սեփական կապիտալ; RPR - արտադրության զարգացմանն ուղղված շահույթ (վերաներդրված շահույթ):

Տնտեսական աճի կայունության գործակիցը ցույց է տալիս ձեռնարկության տնտեսական ներուժի աճի միջին տեմպը: Ձեռնարկության կայուն զարգացման աստիճանի վրա ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունավետությունն արտացոլող գործոնների ազդեցությունը գնահատելու համար սովորաբար օգտագործվում է հետևյալ մոդելը.

որտեղ KRP - բնութագրում է ձեռնարկությունում շահութաբաժինների քաղաքականությունը, որն արտահայտվում է վճարված շահաբաժինների և արտադրության զարգացման մեջ վերաներդրված շահույթի միջև տնտեսապես իրագործելի հարաբերակցության ընտրությամբ. ^Cq - բնութագրում է վաճառված ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) շահութաբերությունը. զ - բնութագրում է ռեսուրսների արտադրողականությունը կամ կապիտալի արտադրողականությունը. KFZ-ը ֆինանսական կախվածության գործակիցն է, որը բնութագրում է փոխառու միջոցների և սեփական աղբյուրների հարաբերակցությունը:

Մոդելը արտացոլում է ձեռնարկության ինչպես արտադրական (երկրորդ և երրորդ գործոններ), այնպես էլ ֆինանսական (առաջին և չորրորդ գործոններ) գործունեության ազդեցությունը տնտեսական աճի կայունության գործակցի վրա: Միևնույն ժամանակ, ինչպես հետևում է մոդելից, ձեռնարկությունը հնարավորություն ունի օգտագործել որոշակի տնտեսական լծակներ՝ ազդելու այս հարաբերակցության աճի վրա. վարկեր և փոխառություններ. Տրված է գործոնային մոդելկարող է ընդլայնվել՝ ներառելով ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի այնպիսի կարևոր ցուցանիշներ, ինչպիսիք են՝ սեփական շրջանառու միջոցների ապահովումը, ընթացիկ ակտիվների իրացվելիությունը, շրջանառու միջոցների շրջանառությունը, կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությունը և սեփական կապիտալը։ ձեռնարկություն։

Տնտեսական աճի կայունության գործակիցը հաշվարկելու ընդլայնված գործոնային մոդելը հետևյալն է.

Տնտեսական աճի կայունության գործակցի դինամիկայի գործոնային վերլուծությունն իրականացվում է ֆինանսական հաշվետվությունների թիվ 1 և թիվ 2 ձևերի տվյալների հիման վրա։ Այսպիսով, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի տնտեսական ախտորոշման մեթոդները արդյունավետ ֆինանսական մեխանիզմներ են, որոնք թույլ են տալիս նույնականացնել հնարավոր հեռանկարներըզարգացում, գնահատում ֆինանսական ներուժը, ապահովում ձեռնարկության ֆինանսական առողջությունը:

Ցանկացած ձեռնարկության երկարաժամկետ զարգացումը կախված է ղեկավարության կարողությունից՝ արագ բացահայտելու առաջացող խնդիրները և գրագետ կերպով չեզոքացնելու դրանք: Այս նպատակին հասնելու համար օգտագործվում է ֆինանսական վերլուծություն, որի նպատակն է բացահայտել ընկերության կառավարման գործիքների բոլոր խնդրահարույց տարրերը:

Ինչ է ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծությունը

Ֆինանսական վերլուծությունը պետք է հասկանալ որպես ձեռնարկության վիճակի և նրա տնտեսական գործունեության օբյեկտիվ գնահատման համար որոշակի ընթացակարգերի և մեթոդների ինտեգրված օգտագործում: Գնահատման հիմքը քանակական և որակական հաշվապահական տեղեկատվությունն է: Նրա վերլուծությունից հետո է, որ կոնկրետ լուծումներկառավարչական բնույթ.

Ֆինանսական վերլուծությունը կենտրոնացած է ձեռնարկության տնտեսական, տեխնիկական և կազմակերպչական մակարդակի, ինչպես նաև դրա հետ կապված ստորաբաժանումների ուսումնասիրության վրա: Ֆինանսական վերլուծության նպատակները ներառում են ընկերության ֆինանսական և արտադրական տնտեսական գործունեության գնահատումը, ներառյալ սնանկության ախտորոշումը:

Ֆինանսական վերլուծության առաջնահերթությունները

Ձեռնարկության վիճակի ֆինանսատնտեսական վերլուծությունը սահմանում է կոնկրետ խնդիրներ, որոնց իրականացումը որոշում է վերլուծական արդյունքի ճշգրտությունը: Խոսքը վերաբերում էչօգտագործված պաշարների և արտադրական կարողությունների բացահայտման, որակի գնահատման, գործունեության որոշակի տեսակների ազդեցության հաստատման, ընդհանուր բիզնեսի արդյունքների վրա և չափանիշներից շեղումներ առաջացնող գործոնների բացահայտման վրա: Վերլուծության գործընթացում իրականացվում է նաև ձեռնարկության գործունեության ակնկալվող արդյունքների կանխատեսում և կառավարման որոշումներ կայացնելու համար անհրաժեշտ տեղեկատվության պատրաստում:

Կարելի է պնդել, որ ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծությունը ֆինանսական կառավարման դեր է խաղում ինչպես ընկերությունում, այնպես էլ գործընկերների հետ համագործակցության գործընթացում, հարկային մարմիններ, ֆինանսական և վարկային համակարգ։ Միաժամանակ հաշվի են առնվում գործարար ակտիվությունը, ֆինանսական կայունությունը, շահութաբերությունը և շահութաբերությունը։ Վերլուծությունն ինքնին կարող է նաև սահմանվել որպես գործիք կառավարման, պլանավորման, ինչպես նաև ընկերության գործունեության և դրա ախտորոշման մոնիտորինգի համար:

Հարկ է նշել, որ ձեռնարկության գործունեության կոնկրետ ասպեկտների վերլուծությունը հիմնված է ցուցանիշների համակարգի վերլուծության վրա և դինամիկ վիճակում է: Դա բացատրվում է նրանով, որ ընկերության ֆինանսական, արտադրական և տնտեսական գործունեությունը, ինչպես նաև նրա ստորաբաժանումները ունեն փոխկապակցված ցուցանիշներ։ Այդ իսկ պատճառով կոնկրետ ցուցանիշների փոփոխությունները կարող են ազդել ձեռնարկության վերջնական ֆինանսատեխնիկական և տնտեսական ցուցանիշների վրա:

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վերլուծություն. նպատակներ

Խոսելով ընկերության գործունեության վերլուծության այս ձևի մասին, հարկ է նշել, որ այն ներառում է նվազեցման և ինդուկցիայի մեթոդների համադրություն: Այսինքն՝ առանձին ցուցանիշներ ուսումնասիրելիս, վերլուծությունը պետք է հաշվի առնի նաև ընդհանուր ցուցանիշները։

Մյուս կարևոր սկզբունքն այն է, որ ձեռնարկությունը վերլուծելիս ուսումնասիրվում են բիզնես գործընթացների բոլոր տեսակները՝ հաշվի առնելով դրանց փոխկախվածությունը, փոխկախվածությունը և փոխկապակցվածությունը: Ինչ վերաբերում է գործոնների և պատճառների վերլուծությանը, ապա այս դեպքում վերլուծությունը հիմնված է հետևյալ սկզբունքի ըմբռնման վրա՝ յուրաքանչյուր գործոն և պատճառ պետք է ստանա օբյեկտիվ գնահատական: Ուստի սկզբում ուսումնասիրվում են և՛ պատճառները, և՛ գործոնները, որից հետո դրանք դասակարգվում են խմբերի՝ երկրորդական, հիմնական, աննշան, էական, չնչին և որոշիչ։

Հաջորդ փուլը տնտեսական գործընթացների վրա որոշիչ, հիմնական և էական գործոնների ազդեցության ուսումնասիրությունն է։ Բայց ցածր որոշիչ և աննշան գործոններն ուսումնասիրվում են միայն անհրաժեշտության դեպքում և միայն վերլուծության հիմնական մասի ավարտից հետո: Արժե հաշվի առնել այն փաստը, որ ֆինանսական վերլուծությունը միշտ չէ, որ ենթադրում է բոլոր գործոնների ուսումնասիրություն, քանի որ դա տեղին է միայն որոշ դեպքերում:

Միևնույն ժամանակ, եթե մենք խոսում ենք ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության ճշգրիտ նպատակների մասին, իմաստ ունի որոշել գնահատման գործընթացի հետևյալ բաղադրիչները.

• վարկի մարման ունակության վերլուծություն;
• գնահատման պահին ձեռնարկության վիճակին հետևելը.
• սնանկության կանխարգելում;
• ընկերության արժեքի գնահատում դրա միաձուլման կամ վաճառքի ժամանակ.
• հետևել ֆինանսական վիճակի դինամիկային;
• ձեռնարկության ներդրումային ծրագրերը ֆինանսավորելու կարողության վերլուծություն.
• կանխատեսում կատարելը ֆինանսական գործունեությունձեռնարկություններ։

Հարկ է նշել, որ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրման գործընթացում այն ​​տնտեսվարող սուբյեկտները, որոնք կենտրոնացած են ձեռնարկության գործունեության մասին չափազանց ճշգրիտ և օբյեկտիվ տեղեկատվություն ստանալու վրա, կարող են օգտվել ֆինանսական վերլուծաբանի օգնությունից:

Նման առարկաները կարելի է բաժանել երկու կատեգորիայի.

• Արտաքին` պարտատերեր, աուդիտորներ, պետական ​​մարմիններ, ներդրողներ:
• Ներքին՝ բաժնետերեր, աուդիտի և լուծարման հանձնաժողով, ղեկավարություն և հիմնադիրներ:

Մեկ այլ նպատակ, որի համար կարող է իրականացվել ֆինանսական վերլուծություն, բայց ոչ ձեռնարկության նախաձեռնությամբ, ընկերության ներդրումային ներուժի և վարկային կարողությունների գնահատումն է: Նման վերլուծությունները, որպես կանոն, հետաքրքրում են բանկերին, որոնց համար կարևոր է ապահովել ձեռնարկության վճարունակությունն ու շահութաբերությունը։ Սա տրամաբանական է, քանի որ ցանկացած պոտենցիալ ներդրող շահագրգռված է տեղեկատվություն ստանալ ընկերության իրացվելիության և ավանդի կորստի հետ կապված ռիսկերի աստիճանի վերաբերյալ:

Ներքին և արտաքին վերլուծության առանձնահատկությունները

Ներքին ֆինանսական հաշվառումը և վերլուծությունը անհրաժեշտ են հենց ձեռնարկության կարիքները բավարարելու համար: Այն կարող է կենտրոնանալ ինչպես ընկերության իրացվելիության աստիճանի բացահայտման, այնպես էլ վերջին հաշվետու ժամանակաշրջանում դրա արդյունքների մանրակրկիտ գնահատման վրա: Նման գնահատման մեթոդները տեղին են այն դեպքում, երբ ֆինանսական վերլուծաբանը կամ ընկերության ղեկավարությունը մտադիր է որոշել, թե որքանով է իրատեսական և տեղին պլանավորված արտադրության ընդլայնման համար միջոցների հատկացումը, և ինչ ազդեցություն կարող է ունենալ դրա վրա լրացուցիչ ծախսերը:

Ինչ վերաբերում է արտաքին ֆինանսական վերլուծությանը, ապա այն իրականացվում է ձեռնարկության հետ կապ չունեցող վերլուծաբանների կողմից։ Նրանք նաև մուտք չունեն ընկերության ներքին տեղեկատվությանը:

Եթե ​​ներքին վերլուծություն կատարվի, ապա որևէ կատեգորիայի, այդ թվում՝ անհասանելի տեղեկատվության ներգրավման հետ կապված խնդիրներ չեն լինի։ Արտաքին վերլուծության դեպքում գնահատման մեթոդների որոշ սահմանափակումներ ի սկզբանե հաշվի են առնվում ամբողջական տեղեկատվության բացակայության պատճառով:

Ֆինանսական վերլուծության տեսակները

Վերլուծությունները, որոնց օգնությամբ գնահատվում է ձեռնարկության վիճակը, ըստ կառավարման գործընթացի բովանդակության, կարելի է բաժանել մի քանի հիմնական տեսակների.

• հետադարձ կամ ընթացիկ վերլուծություն;
• խոստումնալից (նախնական, կանխատեսում);
• գործառնական ֆինանսատնտեսական վերլուծություն;
• վերլուծություն, որը հաշվի է առնում գործունեության արդյունքները որոշակի ժամանակահատվածում:

Յուրաքանչյուր տեսակ օգտագործվում է կախված հիմնական առաջադրանքից:

Ֆինանսական վերլուծության մեթոդներ

Ֆինանսական վերլուծության ներկայիս մեթոդները ներառում են հետևյալ ոլորտները.

• Ուղղահայաց վերլուծություն. Սա գնահատման տեսակներից մեկն է ֆինանսական հաշվետվություններըձեռնարկություն, որում մասնաբաժինը հաշվեկշռի հոդվածների և տարբեր տեսակներպարտավորություններ և ակտիվներ. Այս մեթոդով ռեսուրսների բաշխումը ցուցադրվում է բաժնետոմսերով:

• Հորիզոնական վերլուծություն. Խոսքը ընկերության ֆինանսական վերլուծության մասին է, որը ներառում է հաշվեկշռի հոդվածների դինամիկ գնահատում։ Գնահատվում է միտումի և՛ բնույթը, և՛ ուղղվածությունը:
• Հարաբերակցության վերլուծություն. Այս տեսակի հետ ֆինանսական, տնտեսական և արտադրության ցուցանիշներըֆինանսական հաշվետվությունների հիման վրա: Նման ֆինանսական և հաշվապահական վերլուծությունը նաև ուսումնասիրում է կորուստների, շահույթների և այլ կարգավորող փաստաթղթերի հաշվետվությունները: Գործակիցների հաշվարկը հնարավորություն է տալիս, ի թիվս այլ բաների, գնահատել ընկերության տարբեր ռեսուրսների, գործունեության և կապիտալի արդյունավետությունն ու արդյունավետությունը:
• Միտման վերլուծություն. Նման գնահատմամբ յուրաքանչյուր հաշվետու հոդված համեմատվում է կոնկրետ նախորդ ժամանակաշրջանների հետ, ինչի արդյունքում որոշվում է ձեռնարկության շարժի միտումը։ Ստեղծված միտումի օգնությամբ ձևավորվում են ապագա ցուցանիշների հնարավոր արժեքները: Այսինքն՝ կատարվում է հեռանկարային վերլուծություն։
• Գործոնային վերլուծություն. Այս դեպքում օգտագործվում է ընկերության գործունեության վերջնական արդյունքների վրա կոնկրետ գործոնների ազդեցության գնահատում: Հետազոտության համար օգտագործվում են ստոխաստիկ և դետերմինիստական ​​տեխնիկա:
• Համեմատական ​​վերլուծություն. Խոսքը արտադրամասերի, ստորաբաժանումների, դուստր ձեռնարկությունների և այլնի ամփոփ ցուցանիշների ներֆերմերային վերլուծության մասին է։ Կազմակերպության միջֆերմերային ֆինանսական վերլուծությունն իրականացվում է նաև մրցակից ձեռնարկությունների ցուցանիշների հետ կապված։

Հարաբերակցության վերլուծությունը որպես ֆինանսական վերլուծության հիմնական գործիք

Հարաբերակցությունը կարող է սահմանվել որպես ֆինանսական վերլուծության հիմնական մեթոդ: Սա բացատրվում է նրանով, որ ընկերության վիճակի քանակական գնահատումը և որոշակի ցուցանիշների փոփոխմանն ուղղված կառավարման տարբեր որոշումների ընդունումը կատարվում է ֆինանսատնտեսական գործակիցների հիման վրա: Այս դեպքում կարելի է ուղղակի կապ դիտարկել ընկերության հաշվի առնված ռեսուրսների և դրանց գործունեության արդյունավետության միջև՝ արտահայտված ֆինանսական և տնտեսական գործակիցների և հաշվեկշռային հոդվածներում ներկայացված տվյալների արժեքներով:

Ֆինանսական վերլուծության այս մեթոդը ներառում է տնտեսական ցուցանիշների չորս համապատասխան խմբերի գնահատում.

• Շահութաբերության (շահութաբերության) գործակիցներ. Նման տվյալները ծառայում են տարբեր տեսակի ակտիվների օգտագործման միջոցով ընկերության կապիտալի շահութաբերության արտացոլմանը:
• Ֆինանսական հուսալիության (կայունության) գործակիցներ. Այս դեպքում ցուցադրվում է ընկերության սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի մակարդակը, ինչպես նաև ցուցադրվում է ընկերության կապիտալի կառուցվածքը:
• Վճարունակության (իրացվելիության) գործակիցները. Արտացոլեք կազմակերպության հնարավորություններն ու կարողությունները ժամանակին կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտքային պարտավորություններ կատարելու համար:

• Շրջանառության գործակիցները (գործարար գործունեություն). Օգտագործելով այս տեղեկատվությունը, դուք կարող եք որոշել ընկերության ակտիվների քանակը որոշակի հաշվետու ժամանակաշրջանի համար և դրանց շրջանառության ինտենսիվությունը, ի թիվս այլ բաների:

Ֆինանսական վերլուծության մեթոդը, որում հաշվարկների համար հիմք են ընդունվում ձեռնարկության գործակիցները, կարևոր է համարվում այն ​​պատճառով, որ հնարավորություն է տալիս ժամանակին բացահայտել ընկերությունում ճգնաժամային երևույթները և ձեռնարկել համապատասխան միջոցներ իրավիճակը կայունացնելու համար:

Այս տեսակի վերլուծությունը կազմակերպության ռազմավարական կառավարման մի մասն է:

Ֆինանսական վերլուծության օրինակներ

Կազմակերպության վիճակի գնահատման էությունը հասկանալու համար անհրաժեշտ է ուսումնասիրել ֆինանսական վերլուծության օրինակ։ Ասենք, որ ուսումնասիրվող ողջ ժամանակահատվածում նշագրումը եղել է կայուն, սակայն նկատվել է որոշակի նվազում։

Ուսումնասիրության ընթացքում 35 օրով արձանագրվել է ապրանքաշրջանառության տեմպի աճ։ Սա վկայում է ոչ իրացվելի պաշարների առկայության և ապրանքների պաշարների քանակի ավելացման մասին։ Միևնույն ժամանակ, շինանյութի խանութների համար շրջանառության օպտիմալ արժեքը 80-90 օր է:

Ինչ վերաբերում է դեբիտորական պարտքերին, ապա ընկերությունը չունի. ընկերության ամբողջ մանրածախ առևտուրն իրականացվում է առաքման սկզբունքով։ Դեբիտորական պարտքերը շրջվում են 4-7 օրվա ընթացքում, ինչը կարող է սահմանվել որպես դրական ցուցանիշ:

Միաժամանակ, վերլուծությամբ ընդգրկված ժամանակահատվածում գործառնական ցիկլը նույնպես աճել է 35 օրով։ Ակնհայտ է, որ դա (ցիկլը) համապատասխանում է ապրանքաշրջանառության տևողության ավելացմանը։ Առևտրաշրջանառության ժամանակաշրջանի աճով պայմանավորված՝ աճել է նաև ֆինանսական ցիկլի ժամանակահատվածը։

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծությունը նման օրինակ է սահմանում որպես բավականին կայուն գործունեություն, որի դեպքում պահեստը կարող է գերբեռնված լինել: Գործընթացը հնարավորինս օպտիմալացնելու համար անհրաժեշտ է վերանայել գնումների քաղաքականությունը՝ շրջանառության ժամկետը նվազեցնելու համար։

Ինչպես վերլուծել բանկի գործունեությունը

Բանկի ֆինանսական վերլուծությունը կենտրոնացած է որակի կառավարման ապահովման վրա՝ իր գործունեության հիմնական պարամետրերի մշակման միջոցով: Խոսքը այնպիսի ցուցանիշների մասին է, ինչպիսիք են գործառնությունների շահութաբերությունը, կապիտալի և վճարումների շրջանառությունը, ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքը, բանկի ստորաբաժանումների արդյունավետությունը, ֆինանսական ռեսուրսների պորտֆելի ռիսկերը և ներբանկային գնագոյացումը։

Որպեսզի բանկի վիճակի ուսումնասիրությունը հաջող լինի, պետք է պահպանվեն որոշակի պայմաններ՝ վերլուծության համար օգտագործվող տեղեկատվությունը պետք է լինի հավաստի, ճշգրիտ, ժամանակին և ամբողջական: Եթե ​​ներկայացված տվյալները չեն համապատասխանում իրականությանը, ապա կիրառվող ֆինանսական վերլուծության մեթոդները օբյեկտիվ եզրակացությունների չեն հանգեցնի։ Սա նշանակում է, որ որոշ խնդիրների ազդեցությունը թերագնահատվելու է, ինչը կարող է հանգեցնել իրավիճակի վատթարացման:

Տեղեկատվության հավաստիությունը գնահատվում է ստուգումների և փաստաթղթային վերահսկողության ընթացքում:

Բանկի վիճակի ուսումնասիրության մեթոդներ

Բանկի գործունեության տարբեր ասպեկտները գնահատվում են գիտամեթոդական գործիքների կիրառմամբ: Նրանց օգնությամբ է, որ դուք կարող եք զարգանալ օպտիմալ լուծումկառավարման հատուկ առաջադրանքներ:

Բանկի ֆինանսական վերլուծության հանրաճանաչ մեթոդներ կան.

• Դինամիկ հաշվեկշռի հավասարում. Այս տեխնիկան ներառում է շահույթի և վնասի հաշվառում: Նման կառավարման միջոցով իրականացվում է բանկի վիճակի և նրա գործունեության շահութաբերության գործոնային ֆինանսական գնահատում:
• Փոփոխված հաշվեկշռի կառավարում (ակտիվներին հավասար պարտավորություններ): Այս դեպքում ֆինանսական վերլուծությունը ենթադրում է բանկի պարտավորությունների կառավարման արդյունավետության արագ գնահատում:
• Հիմնական հաշվեկշռի կառավարում (ակտիվները հավասար են սեփական կապիտալի և վճարված պարտավորությունների գումարին): Գնահատման այս մեթոդաբանության հիմնական սկզբունքը բանկի բոլոր ակտիվների արդյունավետ կառավարումն ու սեփականությունն է:
• Հաշվեկշռի կապիտալի հավասարումը (բանկի կապիտալը հավասար է ակտիվներին` հանած վճարված պարտավորությունները): Այս տեսակի հավասարումը տեղին է, երբ անհրաժեշտ է վերջնական գնահատական ​​ստանալ այն մասին, թե որքանով է արդյունավետ եղել առկա կապիտալի կառավարումը սեփական կապիտալի ավելացման շրջանակներում: Այս տեխնիկան օգտագործվում է նաև աճող եկամտաբերության պահուստները որոշելու և օգտագործելու համար:

Այսպիսով, կարող ենք եզրակացնել, որ ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծությունը, որի օրինակը բերվեց վերևում, հետևյալն է անհրաժեշտ միջոցընկերության վիճակի և շահութաբերության որոշում. Առանց նման վերլուծության, ձեռնարկության գործունեության արդյունավետությունը կարող է զգալիորեն նվազել, և միևնույն ժամանակ, վերականգնողական միջոցառումները կարող են անտեղի լինել, եթե դրանք ժամանակին չգնահատվեն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու համար օգտագործվում են որոշակի մեթոդներ և գործիքներ:

Ամենապարզ մեթոդն է համեմատություն,երբ հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական ցուցանիշները համեմատվում են կամ պլանավորված կամ նախորդ ժամանակաշրջանի ցուցանիշների հետ (բազային): Տարբեր ժամանակաշրջանների ցուցանիշները համեմատելիս անհրաժեշտ է ապահովել դրանց համադրելիությունը, այսինքն. ցուցանիշները պետք է վերահաշվարկվեն՝ հաշվի առնելով բաղկացուցիչ տարրերի միատարրությունը, տնտեսությունում գնաճային գործընթացները, գնահատման մեթոդները և այլն։

Հաջորդ մեթոդը - խմբերը.Ցուցանիշները խմբավորված և աղյուսակավորված են, ինչը հնարավորություն է տալիս իրականացնել վերլուծական հաշվարկներ, բացահայտել առանձին երևույթների զարգացման միտումները և դրանց փոխհարաբերությունները և բացահայտել ցուցանիշների փոփոխության վրա ազդող գործոնները:

Մեթոդ շղթայի փոխարինումներ,կամ վերացում, բաղկացած է առանձին հաշվետվական ցուցանիշը հիմնականով փոխարինելուց, մնացած բոլոր ցուցանիշները մնում են անփոփոխ: Այս մեթոդը հնարավորություն է տալիս որոշել առանձին գործոնների ազդեցությունը ընդհանուր ֆինանսական ցուցանիշի վրա:

Լայնորեն օգտագործվում է որպես ֆինանսական վերլուծության գործիքներ ֆինանսական գործակիցները- ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հարաբերական ցուցանիշներ, որոնք արտահայտում են որոշ բացարձակ ֆինանսական ցուցանիշների կապը մյուսների հետ: Ֆինանսական գործակիցներն օգտագործվում են ֆինանսական վիճակի քանակական գնահատման համար. ֆինանսական ցուցանիշների համեմատություն կոնկրետ ձեռնարկությունայլ ձեռնարկությունների համանման ցուցանիշներով կամ արդյունաբերության միջին ցուցանիշներով. ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի փոփոխությունների ցուցանիշների և միտումների զարգացման դինամիկայի բացահայտում. ֆինանսական վիճակի տարբեր ասպեկտների նորմալ սահմանների և չափանիշների սահմանում:

Օրինակ, Ռուսաստանի Դաշնության Կառավարության 1994 թվականի մայիսի 20-ի թիվ 498 «Ձեռնարկությունների անվճարունակության (սնանկության) մասին օրենսդրության կիրառման որոշ միջոցառումների մասին» որոշման համաձայն, ներդրվել է չափորոշիչների համակարգ՝ անբավարար կառուցվածքը որոշելու համար։ անվճարունակ ձեռնարկությունների հաշվեկշռի մասին: Նման չափանիշները ներառում են ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը, սեփական շրջանառու միջոցների տրամադրման հարաբերակցությունը, վճարունակության վերականգնման (կորստի) գործակիցը: Որոշվում են դրանց նորմալ սահմանները՝ սահմանային արժեքները:

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության համար օգտագործվում են որոշակի ալգորիթմներ և բանաձևեր: Հիմնական տեղեկատվության աղբյուրնման վերլուծության համար՝ հաշվեկշիռ։ Հարմարության, վերլուծության մեջ օգտագործվող բանաձևերը գրելու տարածքն ու ժամանակը նվազեցնելու համար, նպատակահարմար է գրանցել հաշվեկշռի և այլ ֆինանսական ցուցանիշները՝ օգտագործելով հետևյալը. խորհրդանիշներ.

Հաշվեկշռի ցուցանիշներ.

I. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ - Ավ;

II. Ընթացիկ ակտիվներ- Աո;

Պաշարներ - 3;

Դեբիտորական պարտքեր, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, դրամական միջոցներ և այլ ակտիվներ - Դ;

Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ և դրամական միջոցներ - B;

III. Կապիտալ և պահուստներ - K;

V. Երկարաժամկետ պարտավորություններ (երկարաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ) -

VI. Կարճաժամկետ պարտավորություններ - ԱՀ;

Կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ - Մ;

Կրեդիտորական պարտքեր և այլ պարտավորություններ - N;

Հաշվեկշռի արժույթ - B;

Մոտավոր ֆինանսական ցուցանիշներ

Սեփական շրջանառու միջոցների չափը՝ ԵՄ;

Ծախսերի և պահուստների ձևավորման հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքը Eо է;

Սեփական շրջանառու միջոցների ավելցուկ կամ պակաս - ±Ec;

Պաշարների և ծախսերի հիմնական աղբյուրների ընդհանուր գումարի գերազանցում կամ պակասություն ±Eo;

Ֆինանսական լարվածությունը թուլացնող աղբյուրներ - I°.