Ilgalaikio ir apyvartinio turto valdymas. Įmonės apyvartinių lėšų valdymo metodiniai pagrindai

Apyvartinio kapitalo valdymas apima pagrindinių įmonės uždavinių sprendimą:

Avansiniam mokėjimui reikalingų minimalių lėšų apskaičiavimas Turimas turtas už sklandžią įmonės veiklą. Šios problemos sprendimas pasiekiamas normuojant;

· Įmonės apskaitos politikos kūrimas siekiant optimizuoti apmokestinimą;

· Apyvartinių lėšų apyvartos paspartinimas kiekviename kapitalo apyvartos etape.

Šioms užduotims pasiekti įmonė numato organizacinių, techninių, ekonominių priemonių įgyvendinimą, kad pagreitintų jų apyvartą, kiekvieno grandinės etapo praėjimą. Laukiamas apyvartinių lėšų valdymo rezultatas – ekonominis efektas, išreiškiamas apyvartinių lėšų poreikio sumažėjimu.

Efektyvų apyvartinių lėšų panaudojimą lemia daugybė vidinių ir išorinių veiksnių. Reikšmingiausius rezervus apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didinti turi pati įmonė. Pagrindiniai atsargų mažinimo būdai yra šie:

· Racionalus jų naudojimas;

· Medžiagų atsargų pertekliaus pašalinimas;

· Materialinės ir techninės pagalbos sistemos tobulinimas;

· Sutartinės drausmės tobulinimas;

· Standartizacijos tobulinimas;

· Tiesioginių ryšių su išteklių tiekėjais plėtra ir stiprinimas;

· Transporto ir sandėliavimo paslaugų efektyvumo didinimas;

· Išteklių taupymo politikos įgyvendinimas įmonėje;

· Medžiagų sąnaudų, gaminių energijos suvartojimo mažinimas;

Sumažintas inventorius gatavų gaminių dėl rinkodaros tarnybos ir pardavimų skyriaus darbo pagerėjimo;

· Atsiskaitymų paspartinimas ir kt.

Kontroliniai klausimai

1. Ką reiškia apyvartinių lėšų struktūra ir veiksnių įtaka jos kaitai?

2. Kokie pagrindiniai elementai, sudarantys apyvartinį kapitalą, ir jų charakteristikos?

3. Įmonės šakai būdingų ypatybių įtaka apyvartinių lėšų struktūros formavimuisi.

4. Kokia yra apyvartinių lėšų normavimo esmė, būtinybė ir reikšmė?

5. Ką reiškia įmonės reguliavimo sistema ir kokiais būdais ją tobulinti?

6. Apibūdinkite atsargų, nebaigtos gamybos ir pagamintos produkcijos normavimo ypatumus.

7. Kokie rodikliai apibūdina cirkuliuojančių vartojimo lygį gamybos turtas ir apyvartinių lėšų?

8. Kokia yra medžiagų sąnaudų mažinimo įmonėje svarba?

9. Kokie veiksniai turi įtakos apyvartinių lėšų apyvartos lygiui ir vienos apyvartos trukmei?

10. Darbo įmonėje apyvartinių lėšų valdymo esmė ir turinys.

11. Kuo skiriasi apyvartinis kapitalas ir apyvartinis kapitalas?

Kiekviena įmonė turi turėti savo apyvartinį kapitalą.

Atsargoms formuoti naudojamos nuosavos apyvartinės lėšos, t.y. materialaus apyvartinio turto.

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai kartu su nuosavomis lėšomis yra skolintos lėšos, t.y. paskolos ir skolos, mokėtinos sumos.

Pagrindinis įmonės likvidumo ir mokumo veiksnys yra apyvartinių lėšų panaudojimo organizavimas, būklė ir efektyvumo laipsnis.

Pagrindiniai apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai yra apyvartos rodikliai.

Planuojamas nuosavo apyvartinio turto poreikis nustatomas jį normuojant minimalių atsargų lygiu.

Finansinė valstybės, įmonės ir apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė yra visos organizacijos finansinės analizės dalis – ji yra finansinių ir valdymo sprendimų pagrindas.

Efektyvus apyvartinių lėšų valdymas yra vienas pagrindinių būdų užtikrinti likvidumą, mokumą ir didinti įmonių finansinius rezultatus, apyvartinių lėšų pelningumą.

Įmonės efektyvumas labai priklauso nuo teisingo apyvartinių lėšų poreikio nustatymo. Optimalus apyvartinių lėšų aprūpinimas leidžia sumažinti išlaidas, pagerinti finansinius rezultatus, pagerinti įmonės ritmą ir nuoseklumą.

Pervertinus apyvartinį kapitalą, jie per daug nukreipiami į atsargas, įšaldomi ištekliai - tai įmonei kainuoja brangiai, nes atsiranda papildomų sandėliavimo ir sandėliavimo išlaidų.

Nuvertinus apyvartinį kapitalą, gali būti nutraukta pagrindinė veikla, įmonė laiku nevykdo savo įsipareigojimų.

Abiem atvejais pasekmė yra nestabili finansinė būklė, neracionalus išteklių naudojimas, dėl kurio prarandama nauda.

Trumpalaikio turto valdymo politika turi duoti kompromisą tarp likvidumo praradimo rizikos ir veiklos efektyvumo, o tam reikia išspręsti dvi svarbias užduotis.

Pirma, mokumo užtikrinimo uždavinys, o tokios sąlygos nėra, kai įmonė negali apmokėti sąskaitų, vykdyti įsipareigojimų ir, galbūt, yra ant bankroto slenksčio. Įmonė, kuri neturi pakankamai apyvartinių lėšų, gali susidurti su nemokumo rizika.

Antra, užduotis užtikrinti priimtiną turto apimtį, struktūrą ir pelningumą. Yra žinoma, kad skirtingi apyvartinio turto lygiai skirtingai veikia pelną. Pavyzdžiui, norint sukurti dideles atsargas, reikės didelių veiklos sąnaudų, o platus gatavų gaminių asortimentas gali dar labiau padidinti pardavimus ir padidinti pajamas.

Dabartinę turto valdymo politiką atspindi įmonėje sukurta standartų sistema, iš kurių pagrindiniai yra:

Įmonės nuosavo apyvartinio turto norma;

Pagrindinių trumpalaikio turto rūšių apyvartos rodikliai ir viso veikimo ciklo trukmė;

Trumpalaikio turto likvidumo rodiklių sistema;

Atskirų trumpalaikio turto finansavimo šaltinių normatyvinis santykis ir kt.

Apyvartinių lėšų normavimas yra vidinio planavimo objektas, viena iš pagrindinių apyvartinių lėšų formavimo ir panaudojimo valdymo sričių.

Apyvartinių lėšų normos – tai svarbiausių atsargų atsargų kiekis, reikalingas normaliam, ritmingam įmonės darbui užtikrinti.

Kainos yra santykinės vertės, kurios nustatomos atsargų dienomis arba procentais nuo tam tikros bazės (prekinės produkcijos, ilgalaikio turto apimties) ir parodo laikotarpio trukmę, kurią suteikia tokio tipo materialinių išteklių atsargos.

Normos nustatomos tam tikram laikui (ketvirčiui, metams), tačiau gali galioti ir ilgesnį laiką. Normos tikslinamos kardinaliai pasikeitus veiklai, gamybos, tiekimo ir pardavimo sąlygoms, kainų pokyčiams.

Apyvartinio kapitalo santykis- akcijų vertė, kuri parodo minimalų reikalingą lėšų kiekį normaliai organizacijos verslo veiklai užtikrinti.

Bendrasis apyvartinių lėšų standartas arba bendras įmonės apyvartinių lėšų poreikis nustatomas kaip privačių standartų suma, apskaičiuota atskiriems apyvartinių lėšų elementams.

Daugumos apyvartinio kapitalo elementų privatus standartas nustatomas pagal:

N= P* D kur

N - konkretaus elemento apyvartinių lėšų standartas planavimo laikotarpio pabaigoje;

P – vienos dienos suvartojimas. Jis lygus atitinkamų ketvirčio gamybos sąnaudų dalijimui iš 90 dienų (duomenys skaičiavimui imami iš planuojamos savikainos: planuojamų metų IV ketvirčio duomenys)

D - atsargų norma dienomis tam tikram apyvartinio kapitalo elementui.

P = išlaidosIVketvirčiai / 90 dienų

Tam tikrų rūšių trumpalaikio turto naudojimo tikslai ir pobūdis labai skiriasi. Todėl įmonėse, kuriose naudojamas didelis kiekis apyvartinio turto, atskiroms jų rūšims formuojama savarankiška valdymo politika, kuri yra pavaldi bendrajai įmonės apyvartinio turto valdymo politikai.

Atsargų valdymas - priemonių rinkinys, kuriame finansų valdymo uždaviniai yra glaudžiai susipynę su gamybos valdymo ir rinkodaros uždaviniais. Pagrindinis atsargų valdymo tikslas – užtikrinti nenutrūkstamą paslaugų teikimo ir diegimo procesą, tuo pačiu sumažinant nuolatines atsargų priežiūros išlaidas. Efektyvus atsargų valdymas leidžia sutrumpinti gamybos trukmę ir visą eksploatavimo ciklą, sumažinti einamąsias jų saugojimo išlaidas, atlaisvinti dalį finansinių resursų iš esamos ekonominės apyvartos ir reinvestuoti juos į kitą turtą, o tai pasiekiama plėtojant. ir specialios finansinių atsargų valdymo politikos įgyvendinimas.

Pagrindinis atsargų valdymo efektyvumo rodiklis yra atsargų ir sąnaudų kitimo ir produkcijos pardavimo greičio santykis: jei pajamų iš pardavimo augimo tempas yra didesnis nei atsargų ir sąnaudų augimo tempas, tada valdymas gali būti laikomas efektyviu, kitu atveju atsargų valdymo kokybė yra žema ir būtina ieškoti atsargų.

Pagrindinis atsargų vertinimo rodiklis yra atsargų apyvarta. Didelis apyvartos rodiklis rodo atsargų trūkumą, o tai gali dar labiau trukdyti plėtrai. Tačiau kartais tai pasiteisina, pavyzdžiui, jei tikimasi žaliavų ir pusgaminių kainų kilimo.

Įvertinti visą planuojamo laikotarpio žaliavų poreikį;

Periodiškai aiškintis žaliavų užsakymo momentą ir optimalų vidutinį siuntos dydį prekių pristatymui;

Periodiškai tikslinti ir palyginti žaliavų užsakymo ir sandėliavimo išlaidas;

Reguliariai stebėti atsargų laikymo sąlygas;

Turėti gerą apskaitos sistemą.

Gautinos sąskaitos - svarbi apyvartinio kapitalo dalis. Kai vienas verslas parduoda prekes kitam ar teikia paslaugas, tai nereiškia, kad už prekes ar paslaugas bus sumokėta iš karto. Didžiąją dalį gautinų sumų sudaro neapmokėtos sąskaitos už pristatytus produktus (arba gautinos sąskaitos faktūros).

Svarbus finansų valdymo uždavinys – efektyvus gautinų sumų valdymas, siekiant jas optimizuoti Bendras dydis ir užtikrinti savalaikį grąžinimą.

Viena iš gautinų sumų valdymo finansų vadovo užduočių – nustatyti nemokumo rizikos laipsnį, apskaičiuoti numatomą atidėjimo abejotinoms skoloms vertę, taip pat teikti rekomendacijas darbui su esamais ar galimai nemokiais klientais.

Kadangi gautinos sumos yra jos pačios apyvartinio turto imobilizavimas ir iš esmės yra nenaudinga įmonei, todėl daroma išvada apie maksimalų galimą jos sumažinimą. Teoriškai gautinos sumos gali būti sumažintos iki minimumo, tačiau tai neįvyksta dėl daugelio priežasčių, įskaitant konkurenciją, kuri verčia įmonę parduoti prekes ir paslaugas kreditais.

Gautinų sumų refinansavimo metodai apima faktoringo, vekselių apskaitos naudojimą.

Faktoringas- paslaugų rinkinys, kurį bankas (ar faktoringo įmonė), veikdamas kaip finansų agentas, teikia įmonėms, kurios dirba su savo klientais atidėto mokėjimo principu. Šio finansinio komisinio sandorio esmė – gautinų sumų perleidimas faktoringo įmonei, siekiant iš karto gauti didžiąją įmokos dalį, garantuoti visišką skolos grąžinimą ir sumažinti sąskaitų tvarkymo išlaidas. Faktoringo paslaugos apima ne tik tiekėjo aprūpinimą ir lėšų gavimą iš pirkėjo, bet ir pirkėjo įsiskolinimo už tiekimą būklės stebėjimą, priminimą skolininkams apie terminą, derinimą su skolininkais, informacijos teikimą tiekėjui apie dabartinė būklė gautinos sumos, taip pat istorijos ir dabartinių operacijų analizės palaikymas.

Piniginis turtas - likvidžiausia trumpalaikio turto dalis. Finansų valdymo praktikoje jie apima ne tik lėšų likučius nacionaline ir užsienio valiuta (visomis formomis), bet ir trumpalaikių finansinių investicijų sumą.

Piniginio turto veiklos likučio planuojamo dydžio apskaičiavimas gali būti atliekamas remiantis ataskaitiniu rodikliu, jei analizės metu buvo nustatyta, kad jis užtikrino visų su įmonės pagrindine veikla susijusių mokėjimų atlikimą laiku.

Apyvartinis kapitalas – lėšos, kurias įmonė naudoja nuolatinei veiklai vykdyti, apyvartinį kapitalą sudaro įmonės gamybinės atsargos, nebaigta gamyba, pagamintos ir išsiųstos produkcijos atsargos, gautinos sumos, taip pat kasoje esantys pinigai ir grynųjų pinigųįmonės sąskaitose.

Apyvartinės lėšos yra būtina sąlyga, kad įmonė galėtų vykdyti ūkinę veiklą. Tiesą sakant, apyvartinis kapitalas yra pinigai, pervesti į apyvartinį kapitalą ir apyvartinį fondą, į kuriuos investuoti pinigai nėra verti.

Apyvartinių lėšų esmę lemia jų ekonominis vaidmuo, poreikis užtikrinti reprodukcijos procesą, apimantį tiek gamybos procesą, tiek apyvartos procesą. Skirtingai nuo ilgalaikio turto, kuris nuolat dalyvauja gamybos procese, apyvartoje esantis turtas funkcionuoja tik viename gamybos cikle ir, nepriklausomai nuo produkcijos vartojimo būdo, visiškai perkelia savo vertę gatavai produkcijai.

Apyvartinių lėšų sudėtis ir klasifikacija

Įmonės apyvartinis kapitalas egzistuoja gamybos ir apyvartos sferoje. Apyvartinis kapitalas ir apyvartinės lėšos skirstomos į įvairius elementus, kurie sudaro materialinę apyvartinių lėšų struktūrą.

Apyvartinių lėšų elementai

Atsinaujinantis gamybos turtas apima:

Gamybos rezervai;

Nebaigti darbai ir naminiai pusgaminiai;

Ateities išlaidos.

Gamybos atsargos yra darbo jėgos, paruoštos pradėti gamybos procesą. Jų sudėtyje savo ruožtu galima išskirti šiuos elementus: žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, kuras, kuras, perkami pusgaminiai ir komponentai, konteineriai ir pakavimo medžiagos, atsarginės dalys priežiūrai, menkavertės. ir dėvėti daiktus.

Nebaigta gamyba ir naminiai pusgaminiai yra darbo objektai, patekę į gamybos procesą: medžiagos, dalys, agregatai ir gaminiai, esantys perdirbimo ar surinkimo procese, taip pat naminiai pusgaminiai, visiškai nebaigti gaminti kai kuriuose cechuose ir toliau perdirbti kituose tos pačios įmonės cechuose.

Atidėtosios sąnaudos – tai nematerialūs apyvartinio kapitalo elementai, įskaitant naujų gaminių, pagamintų per tam tikrą laikotarpį (ketvirtį, metus), bet priskiriamų būsimo laikotarpio produkcijai, paruošimo ir įsisavinimo išlaidas.

Apyvartinius fondus sudaro šie elementai:

Pagaminta produkcija sandėliuose;

Prekės gabenamos (gaminiai išsiųsti);

Grynieji pinigai;

Lėšos atsiskaitant su produktų vartotojais.

Santykis tarp atskirų apyvartinio kapitalo elementų arba juos sudarančių dalių vadinamas apyvartinio kapitalo struktūra. Taigi reprodukcinėje struktūroje apyvartinio gamybinio turto ir apyvartinių lėšų santykis yra vidutiniškai 4:1. Pramonės atsargų struktūroje vidutiniškai pramonėje pagrindinę vietą (apie 1/4) užima žaliavos ir pagrindinės medžiagos, daug mažiau (apie 3%) – atsarginių dalių ir pakuočių dalis. Patys gamybos rezervai turi didesnę dalį kuro ir medžiagų imliose pramonės šakose. Apyvartinių lėšų struktūra priklauso nuo įmonės šakos, gamybinės veiklos organizavimo pobūdžio ir ypatybių, tiekimo ir pardavimo sąlygų, atsiskaitymų su vartotojais ir tiekėjais.

Normalizuotas ir nereitinguotas trumpalaikis turtas

Nurodyti apyvartinių lėšų elementai sugrupuojami įvairiais būdais... Paprastai išskiriamos dvi grupės, kurios skiriasi planavimo laipsniu: standartizuotas ir nestandartizuotas apyvartinis kapitalas. Normavimas – tai ekonomiškai pagrįstų (planinių) atsargų normų ir normaliai įmonės veiklai reikalingų apyvartinių lėšų elementų standartų nustatymas. Į standartizuotą apyvartinį kapitalą paprastai įeina apyvartinis kapitalas ir gatava produkcija. Tiražiniai fondai dažniausiai yra nestandartizuoti.

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai

Tarp šaltinių, naudojamų apyvartiniam kapitalui formuoti, paskirstykite savo, skolintas ir skolintas lėšas.

Bendrą savo apyvartinio turto sumą įmonė nustato savarankiškai. Dažniausiai tai nulemia minimalus lėšų poreikis būtinoms atsargų atsargoms formuoti, planuojamoms produkcijos gamybos ir pardavimo apimtims užtikrinti, taip pat laiku atlikti atsiskaitymus.

Finansų planavimo procese įmonė atsižvelgia į savo apyvartinių lėšų standartų padidėjimą ir sumažėjimą, kuris apibrėžiamas kaip standartų skirtumas planavimo laikotarpio pabaigoje ir pradžioje. Nuosavų apyvartinių lėšų santykio didinimas pirmiausia finansuojamas iš nuosavų išteklių.

Kartu su pelnu savo apyvartinėms lėšoms papildyti naudojami vadinamieji stabilūs įsipareigojimai, kurie prilyginami nuosavoms lėšoms. Įsipareigojimais vadinami stabilūs įsipareigojimai, kuriuos įmonė nuolat naudoja apyvartoje, nors jai nepriklauso (pavyzdžiui, būsimų minimalios skolos darbuotojams ir darbuotojams darbo užmokesčio, socialinio draudimo įmokų ir kt. įmokų rezervas), ir tt

Stabilūs įsipareigojimai – įprastinis darbo užmokesčio įsiskolinimas ir socialinio draudimo atskaitymai, remonto (rezervinio) fondo likutis, vartojimo lėšos grąžinamos pakuotės įkeitimui, rezervas būsimoms išmokoms, kurie slenka kas mėnesį. Kadangi šios lėšos yra nuolat apyvartoje, įmonės ir jų dydis per metus labai svyruoja, minimalus jų kiekis konkrečiais metais yra naudojamas kaip šaltinis lygiaverčio apyvartinio kapitalo formavimui.

Per metus gali keistis įmonių apyvartinių lėšų poreikis, todėl visiškai formuoti apyvartines lėšas iš savo šaltinių netikslinga. „Dėl to tam tikrais momentais susidarytų perteklinės apyvartinės lėšos ir susilpnėtų paskatos juos ekonomiškai panaudoti, todėl apyvartinėms lėšoms finansuoti įmonė naudoja skolintas lėšas.

Papildomas apyvartinių lėšų poreikis, dėl laikinų poreikių, yra užtikrinamas trumpalaikėmis paskolomis iš banko.

Į įmonės apyvartą, be savų ir skolintų lėšų, įeina ir skolintos lėšos. Tai visų rūšių mokėtinos sąskaitos, taip pat tikslinis finansavimas prieš panaudojant jas pagal paskirtį.

Įmonės apyvartinių lėšų poreikio nustatymas

Įmonės nuosavo apyvartinio turto poreikio nustatymas atliekamas normavimo procese, t.y. nustatant apyvartinių lėšų standartą.

Normavimo tikslas – nustatyti racionalų apyvartoje esančio turto dydį, nukreiptą tam tikram laikotarpiui gamybos ir apyvartos sferoje.

Standartizavimo procedūra

Apyvartinių lėšų poreikį įmonė nustato sudarydama finansinį planą.

Standarto reikšmė nėra pastovi. Jos nuosavo apyvartinio turto dydis priklauso nuo gamybos apimties, tiekimo ir pardavimo sąlygų, gaminamos produkcijos asortimento, naudojamų atsiskaitymo formų.

Skaičiuojant įmonės poreikius nuosavam apyvartiniam turtui, reikia atsižvelgti į tai. Nuosavas apyvartinis turtas turėtų apimti ne tik pagrindinės produkcijos poreikius gamybos programai įgyvendinti, bet ir pagalbinės bei pagalbinės pramonės, būsto ir komunalinių paslaugų bei kitų ūkių, nesusijusių su pagrindine įmonės veikla, poreikius ir nėra nepriklausomame balanse, taip pat už kapitalinis remontas atlikti savo jėgomis. Tačiau praktikoje jie dažnai atsižvelgia į savo apyvartinių lėšų poreikį tik pagrindinei įmonės veiklai, todėl šį poreikį neįvertina.

Apyvartinių lėšų normavimas atliekamas pinigine išraiška. Jų poreikio nustatymo pagrindas – numatomo laikotarpio produkcijos (darbų, paslaugų) gamybos sąnaudų sąmata. Tuo pačiu metu įmonėms, kurių gamyba nėra sezoninė, patartina skaičiavimų pagrindu remtis IV ketvirčio duomenimis, kuriuose gamybos apimtis, kaip taisyklė, yra didžiausia metinėje programoje. . Įmonėms, kurių gamybos pobūdis yra sezoninis - mažiausios gamybos apimties ketvirčio duomenys, nes sezoninį papildomų apyvartinių lėšų poreikį užtikrina trumpalaikės banko paskolos.

Norint nustatyti standartą, atsižvelgiama į vidutinį standartizuotų elementų suvartojimą per dieną pinigine išraiška. Gamybos atsargoms vidutinis paros suvartojimas apskaičiuojamas pagal atitinkamą gamybos išlaidų straipsnį; už nebaigtą gamybą – remiantis bendrosios arba prekinės produkcijos savikaina; gatavai produkcijai – remiantis prekinės produkcijos gamybos savikaina.

Normavimo procese nustatomi privatūs ir bendrieji standartai. Normavimo procesas susideda iš kelių nuoseklių etapų. Iš pradžių kiekvienam standartizuoto apyvartinio kapitalo elementui sudaromos atsargų normos. Norma yra santykinė vertė, atitinkanti kiekvieno apyvartinio kapitalo elemento atsargų kiekį. Paprastai normos nustatomos atsargų dienomis ir reiškia laikotarpio, kurį suteikia šios rūšies materialinės vertybės, trukmę. Pavyzdžiui, akcijų kursas yra 24 dienos. Todėl atsargų turėtų būti lygiai tiek, kiek produkcija pateiks per 24 dienas.

Akcijų kursas gali būti nustatytas procentais arba pinigine išraiška iki tam tikros bazės.

Be to, remiantis atsargų norma ir tam tikros rūšies atsargų sunaudojimu, nustatomas apyvartinio turto kiekis, reikalingas standartinėms kiekvienos rūšies apyvartinio turto atsargoms sukurti. Taip nustatomi privatūs standartai.

Privatūs standartai apima apyvartinio kapitalo standartus atsargose; žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, perkami pusgaminiai, komponentai, kuras, pakuotės, menkaverčiai ir besidėvintys daiktai (MBP); nebaigta gamyba ir savos gamybos pusgaminiai; atidėtose sąnaudose; gatavų gaminių.

Standartizacijos metodai

Naudojami šie pagrindiniai trumpalaikio turto standartizavimo metodai: tiesioginė sąskaita, analitinis, koeficientas.

Tiesioginės apskaitos metodas numato pagrįstą atsargų apskaičiavimą kiekvienam apyvartinių lėšų elementui, atsižvelgiant į visus įmonės organizacinio ir techninio išsivystymo lygio pokyčius, atsargų transportavimą, atsiskaitymų tarp įmonių praktiką. Šis metodas, būdamas labai daug darbo reikalaujantis, reikalauja aukštos ekonomistų kvalifikacijos, darbuotojų įtraukimo į daugelio įmonių paslaugų (tiekimo, teisinės, produkcijos pardavimo, gamybos skyriaus, buhalterinės apskaitos) normavimą. Bet tai leidžia tiksliausiai apskaičiuoti įmonės apyvartinių lėšų poreikį.

Analitinis metodas taikomas tada, kai planavimo laikotarpiu, lyginant su ankstesniu, esminių įmonės veiklos sąlygų pokyčių nėra. Šiuo atveju apyvartinių lėšų koeficientas apskaičiuojamas suminiu pagrindu, atsižvelgiant į santykį tarp gamybos augimo tempo ir normalizuoto apyvartinio kapitalo dydžio praėjusiu laikotarpiu. Analizuojant turimą apyvartinį turtą, tikslinamos faktinės jo atsargos, neįtraukiamos perteklinės.

Su koeficiento metodu naujas standartas nustatomas remiantis praėjusio laikotarpio standartu, darant jo pakeitimus, atsižvelgiant į produkcijos (darbų, paslaugų) gamybos, tiekimo, realizavimo sąlygas, skaičiavimus.

Analitiniai ir koeficientų metodai taikomi tose įmonėse, kurios veikia ilgiau nei metus, iš esmės yra suformavusios gamybos programą ir suorganizavusios gamybos procesą ir neturinčios pakankamai kvalifikuotų ekonomistų detalesniam darbui apyvartinių lėšų srityje. planavimas.

Praktikoje labiausiai paplitęs metodas yra tiesioginis skaičiavimas. Šio metodo pranašumas yra jo patikimumas, leidžiantis atlikti tiksliausius privačių ir suvestinių standartų skaičiavimus.

Įvairių apyvartinių lėšų elementų ypatumai lemia jų normavimo specifiką. Panagrinėkime pagrindinius svarbiausių apyvartinių lėšų elementų normavimo būdus: medžiagas (žaliavas, pagrindines medžiagas ir pusgaminius), nebaigtą produkciją ir gatavą produkciją.

Medžiagų standartizavimas

Žaliavų, pagrindinių medžiagų ir perkamų pusgaminių atsargų apyvartinių lėšų santykis apskaičiuojamas pagal jų vidutinį paros suvartojimą (P) ir vidutinę atsargų normą dienomis.

Vienos dienos suvartojimas nustatomas padalijus išlaidas tam tikram apyvartinių lėšų elementui iš 90 dienų (esant vienodam gamybos pobūdžiui - iš 360 dienų).

Vidutinė apyvartinių lėšų norma nustatoma kaip svertinis vidurkis, atsižvelgiant į tam tikrų rūšių ar grupių žaliavų, pagrindinių medžiagų ir perkamų pusgaminių apyvartinių lėšų normą ir jų vienos dienos suvartojimą.

Apyvartinių lėšų norma kiekvienai medžiagų rūšiai ar vienarūšiai grupei atsižvelgia į laiką, praleistą einamosiose (T), draudimo (C), transporto (M), technologinėse (A) ir paruošiamose (D) atsargose.

Einamosios atsargos yra pagrindinė atsargų rūšis, reikalinga sklandžiam įmonės darbui tarp dviejų iš eilės pristatymų. Dabartinių atsargų dydžiui įtakos turi medžiagų pagal sutartis tiekimo dažnumas ir jų suvartojimo gamyboje apimtis. Paprastai manoma, kad esamų atsargų apyvartinio kapitalo norma yra 50% vidutinio tiekimo ciklo, o tai lemia kelių tiekėjų medžiagų tiekimas skirtingu laiku.

Apsaugos atsargos yra antra pagal dydį atsargų rūšis, kuri susidaro esant nenumatytiems pasiūlos nukrypimams ir užtikrina nenutrūkstamą įmonės veiklą. Apsaugos atsargos paprastai sudaro 50% esamų atsargų, tačiau jos gali būti mažesnės už šią vertę, priklausomai nuo tiekėjų buvimo vietos ir tiekimo nutraukimo tikimybės.

Transporto atsargos susidaro viršijus krovinio apyvartos terminus, palyginti su dokumentų apyvartos laiku įmonėse, nutolusiose nuo tiekėjų dideliais atstumais.

Technologinės atsargos sukuriamos tais atvejais, kai tam tikros rūšies žaliavą reikia iš anksto apdoroti, sendinti, kad suteiktų tam tikras vartojimo savybes. Į šias atsargas atsižvelgiama, jei jos nėra gamybos proceso dalis. Pavyzdžiui, ruošiantis tam tikrų rūšių žaliavų ir medžiagų gamybai, reikia laiko džiovinimui, kaitinimui, šlifavimui ir kt.

Paruošiamosios atsargos siejamos su poreikiu priimti, iškrauti, rūšiuoti ir sandėliuoti produkcijos atsargas. Šioms operacijoms atlikti reikalingo laiko normatyvai nustatomi kiekvienai operacijai vidutiniam pristatymo dydžiui, remiantis technologiniais skaičiavimais arba laiko skaičiavimais.

Žaliavų, pagrindinių medžiagų ir perkamų pusgaminių atsargų apyvartinių lėšų norma (N), atspindinti bendrą apyvartinių lėšų poreikį šiam atsargų elementui, apskaičiuojama kaip apyvartinių lėšų normų suma einamaisiais, draudimo, transporto, technologinių ir paruošiamųjų atsargų. Gautas bendrasis tarifas padauginamas iš vienos dienos sunaudojimo kiekvienam medžiagų tipui ar grupei:

H = P (T + C + M + A + D).

Atsargose apyvartinės lėšos taip pat standartizuojamos pagalbinių medžiagų, degalų, pakuočių, menkaverčių ir besidėvinčių daiktų ir kt.

Nebaigtų darbų normavimas

Nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų standarto vertė priklauso nuo keturių veiksnių: gaminių apimties ir sudėties, gamybos ciklo trukmės, produkcijos savikainos ir gamybos proceso kaštų padidėjimo pobūdžio.

Pagamintos produkcijos kiekis tiesiogiai įtakoja nebaigtos gamybos apimtį: kuo daugiau gaminių pagaminama, esant visiems kitiems dalykams vienodai, tuo didesnė bus nebaigtos gamybos apimtis. Gaminamos produkcijos sudėties pokyčiai skirtingai veikia nebaigtų darbų kiekį. Didėjant produktų, turinčių daugiau, proporcijai trumpas ciklas mažės nebaigtos produkcijos gamybos apimtis, ir atvirkščiai.

Gamybos savikaina tiesiogiai įtakoja nebaigtos gamybos dydį. Kuo mažesnės gamybos sąnaudos, tuo mažesnė nebaigtų darbų apimtis pinigine išraiška. Padidėjus produkcijos savikainai, didėja nebaigta gamyba.

Nebaigtų darbų apimtis yra tiesiogiai proporcinga gamybos ciklo trukmei. Gamybos ciklas apima gamybos proceso laiką, technologines atsargas, transporto atsargas, pusgaminių sukaupimo laiką iki kitos operacijos (darbo atsargų) pradžios, laiką, kurį pusgaminiai sugaišta sandėlyje garantuoti. gamybos proceso tęstinumas (saugios atsargos), Gamybos ciklo trukmė lygi laikui nuo pirmosios technologinės operacijos momento iki gatavos produkcijos priėmimo į gatavos produkcijos sandėlį. Nebaigtos gamybos atsargų mažinimas padeda geriau panaudoti apyvartinį kapitalą, nes sumažina gamybos ciklo trukmę.

Norint nustatyti nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų normą, būtina žinoti gaminių pasirengimo laipsnį. Tai atspindi vadinamasis išlaidų didinimo koeficientas.

Visos gamybos proceso sąnaudos skirstomos į vienkartines ir prieaugines. Vienkartinėms sąnaudoms priskiriamos sąnaudos, patirtos pačioje gamybos ciklo pradžioje – žaliavų, medžiagų, perkamų pusgaminių sąnaudos. Likusios išlaidos laikomos kaupiamomis. Sąnaudos gamybos procese gali kauptis tolygiai ir netolygiai.

Gatavų gaminių normavimas

Gatavų produktų apyvartinio kapitalo norma apibrėžiama kaip apyvartinių lėšų normos ir vienos dienos prekinių produktų išleidimo ateinančiais metais sandauga gamybos savikainomis:

kur N yra gatavų produktų apyvartinių lėšų standartas; B - parduodamų produktų išleidimas IV ateinančių metų ketvirtį (su vienodu gamybos pobūdžiu) už gamybos savikainą; D - laikotarpio skaičius; T – gatavų gaminių apyvartinių lėšų norma dienomis.

Atsargų norma (T) nustatoma priklausomai nuo reikalingo laiko;

Dėl tam tikrų rūšių gaminių parinkimo ir jų surinkimo į partiją;

Gaminių pakavimui ir transportavimui iš tiekėjo sandėlio į siuntėjo stotį;

Dėl pakrovimo.

Suminis apyvartinių lėšų standartas įmonėje yra lygus visų jų elementų standartų sumai ir lemia bendrą ūkio subjekto apyvartinių lėšų poreikį. Bendra apyvartinio turto norma nustatoma padalijus suminę apyvartinio turto normą iš vienos paros prekinės produkcijos pagaminimo IV ketvirčio gamybos savikaina, pagal kurią buvo apskaičiuota norma.

Apyvartos sferos nestandartizuotas apyvartinis turtas apima lėšas siunčiamose prekėse, grynuosius pinigus, gautinas sumas ir kitus atsiskaitymus. Verslo subjektai turi galimybę šias lėšas valdyti ir daryti įtaką jų vertei, naudodamiesi kreditavimo ir atsiskaitymų sistema.

Įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo analizė

Įmonės finansinė padėtis tiesiogiai priklauso nuo apyvartinių lėšų būklės, todėl įmonės yra suinteresuotos organizuoti kuo racionalesnį apyvartinių lėšų judėjimą ir panaudojimą.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina ekonominių rodiklių sistema, pirmiausia apyvartinių lėšų apyvarta.

Apyvartinių lėšų apyvarta suprantama kaip visos lėšų apyvartos trukmė nuo apyvartinių lėšų įsigijimo (žaliavų, medžiagų ir kt. pirkimo) iki gatavos produkcijos išleidimo ir realizavimo. Apyvartinio turto apyvartumas baigiamas įskaitant lėšas į įmonės sąskaitą.

Skirtingose ​​įmonėse apyvartinių lėšų apyvarta nėra vienoda, o tai priklauso nuo jų šakos priklausomybės, o toje pačioje pramonės šakoje - nuo gamybos ir produkcijos pardavimo organizavimo, apyvartinių lėšų paskirstymo ir kitų veiksnių.

Apyvartinio kapitalo apyvartą apibūdina daug tarpusavyje susijusių rodiklių: vienos apyvartos trukmė dienomis, apsisukimų skaičius per tam tikrą laikotarpį (apyvartos koeficientas), įmonėje panaudotų apyvartinių lėšų kiekis produkcijos vienetui (apkrova). veiksnys).

Vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė apskaičiuojama pagal formulę:

čia O yra apyvartos trukmė dienomis; C-apyvartinių lėšų likučiai (vidutiniškai arba konkrečiai datai), rubliai; T – parduodamų produktų kiekis rubliais; D - dienų skaičius nagrinėjamu laikotarpiu, dienos.

Vienos apyvartos trukmės sumažėjimas rodo apyvartinių lėšų panaudojimo pagerėjimą.

Tam tikro laikotarpio apsisukimų skaičius arba apyvartinio kapitalo (KO) apyvartos santykis apskaičiuojamas pagal formulę:

Kuo didesnis apyvartos koeficientas nurodytomis sąlygomis, tuo geriau naudojamas apyvartoje esantis turtas.

Lėšų apyvartoje apkrovos koeficientas (Kz), atvirkštinis apyvartos rodikliui, nustatomas pagal formulę:

Be šių rodiklių, galima naudoti ir apyvartinių lėšų grąžos rodiklį, kuris nustatomas pagal pelno, gauto pardavus įmonės produkciją, ir apyvartinių lėšų likučio santykį.

Apyvartinių lėšų apyvartumo rodikliai gali būti skaičiuojami visoms apyvartoje dalyvaujančioms apyvartinėms lėšoms ir atskiriems elementams.

Lėšų apyvartos pokytis atskleidžiamas lyginant faktinius rodiklius su planuotais arba praėjusio laikotarpio rodikliais. Palyginus apyvartinių lėšų apyvartos rodiklius, išryškėja jos pagreitis arba lėtėjimas.

Spartėjant apyvartoje esančio turto apyvartai, iš apyvartos išlaisvinami materialiniai ištekliai ir jų susidarymo šaltiniai, o apyvartai sulėtėjus – į apyvartą įtraukiamos papildomos lėšos.

Apyvartinių lėšų išleidimas dėl jų apyvartos pagreitėjimo gali būti absoliutus ir santykinis. Absoliutus atleidimas įvyksta, jei faktiniai apyvartinio kapitalo likučiai yra mažesni už standartą arba praėjusio laikotarpio likučius, išlaikant arba viršijant nagrinėjamo laikotarpio pardavimų apimtis. Santykinis apyvartinių lėšų išleidimas vyksta tais atvejais, kai jų apyvartos pagreitėjimas vyksta kartu su produkcijos apimties padidėjimu, o gamybos apimties augimo tempas lenkia apyvartinių lėšų likučių augimo tempus.

Apyvartinių lėšų efektyvumo gerinimas

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas priklauso nuo daugelio veiksnių. Tarp jų galima išskirti išorinius veiksnius, turinčius įtakos nepriklausomai nuo įmonės interesų ir veiklos, ir vidinius, kuriuos įmonė gali ir turi aktyviai daryti.

Išoriniai veiksniai apima: bendrą ekonominę situaciją, ypatumus mokesčių teisės aktai, paskolų gavimo sąlygos ir jų palūkanų normos, tikslinio finansavimo galimybė, dalyvavimas iš biudžeto finansuojamose programose. Atsižvelgdama į šiuos ir kitus veiksnius, įmonė gali panaudoti vidinius rezervus apyvartinių lėšų judėjimui racionalizuoti.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimas užtikrinamas spartinant jų apyvartą visuose apyvartos etapuose.

Reikšmingi rezervai apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didinti yra kaupiami tiesiogiai pačioje įmonėje. Gamybos srityje tai visų pirma taikoma produkcijos atsargoms. Atsargos atlieka svarbų vaidmenį užtikrinant gamybos proceso tęstinumą, tačiau kartu jos atstovauja tą gamybos priemonių dalį, kuri laikinai nedalyvauja gamybos procese. Efektyvus atsargų organizavimas yra svarbi apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimo sąlyga. Pagrindiniai gamybos atsargų mažinimo būdai sumažinami iki racionalaus jų naudojimo; medžiagų atsargų pertekliaus pašalinimas; normavimo tobulinimas; gerinti tiekimo organizavimą, be kita ko, nustatant aiškias sutartines tiekimo sąlygas ir užtikrinant jų įgyvendinimą, optimalus pasirinkimas tiekėjai, gerai organizuotas transportas. Svarbus vaidmuo tenka saugyklų organizavimo tobulinimui.

Apyvartinių lėšų buvimo nebaigtoje gamyboje laiko mažinimas pasiekiamas tobulinant gamybos organizavimą, tobulinant naudojamus įrengimus ir technologijas, gerinant ilgalaikio turto, pirmiausia jo aktyviosios dalies, naudojimą, taupant visuose apyvartinių lėšų judėjimo etapuose.

Apyvartos sferoje apyvartoje esantis turtas nedalyvauja kuriant naują produktą, o tik užtikrina jo pristatymą vartotojui. Pernelyg didelis lėšų nukreipimas į apyvartos sferą yra neigiamas reiškinys. Svarbiausios prielaidos mažinti apyvartinių lėšų investicijas į apyvartos sferą yra racionalus gatavos produkcijos pardavimo organizavimas, progresinių atsiskaitymo formų naudojimas, savalaikis dokumentacijos įforminimas ir jos judėjimo spartinimas, sutartinių ir mokėjimo drausmė.

Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimas leidžia atlaisvinti reikšmingas sumas ir taip padidinti gamybos apimtis be papildomų finansinių išteklių, o išleistas lėšas panaudoti pagal įmonės poreikius.

Išvada

1. Įmonės apyvartinės lėšos - apyvartinių ir apyvartinių lėšų visuma. Apyvartiniam gamybiniam turtui priskiriamos: žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, nebaigta produkcija, kuras ir kiti darbo objektai, kurie visiškai sunaudojami kiekviename gamybos cikle ir kurių savikaina iš karto perkeliama į pagamintą gaminį.

Į apyvartos lėšas įeina: sandėlyje esanti gatava produkcija, išsiųsta produkcija, grynieji pinigai atsiskaitymuose.

2. Pagal formavimo šaltinius apyvartinis kapitalas skirstomas į nuosavą (lėšos, kuriomis nuolat disponuoja įmonė ir suformuotos iš nuosavų išteklių) ir skolintą (banko paskolos, skolos ir kiti įsipareigojimai).

3. Pagal normavimo apimtį apyvartinis kapitalas skirstomas į standartizuotą (pagal kurį nustatomi atsargų standartai: apyvartinis kapitalas ir gatava produkcija sandėlyje) ir nestandartizuotas Apyvartinių lėšų standartizavimas – tai ekonomiškai pagrįstų verčių kūrimo procesas. apyvartinių lėšų, reikalingų normaliai įmonės veiklai organizuoti. Tai būtina efektyvaus apyvartinių lėšų panaudojimo sąlyga. Paprastai įmonė nustato medžiagų, gamybos proceso atsargų ir gatavų gaminių atsargų apyvartinio kapitalo standartus.

4. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimas pasiekiamas greitinant jų apyvartą.

Nižnij Novgorodo valstybinis universitetas pavadintas Lobačevskis

Specialybė „Finansai ir kreditas“

Kursinis darbas šia tema: " Teorinis pagrindas finansų valdymas "

Tema: „Apyvartinių lėšų valdymo teoriniai ir metodiniai pagrindai“

Kstovas, 2009 m

Įvadas

1 skyrius. Teorinė dalis

1.1 Apyvartinio kapitalo apibrėžimas, sudėtis ir struktūra

1.2 Racionalus apyvartinių lėšų panaudojimas

1.3 Apyvartinio kapitalo valdymas

2 skyrius. Analitinė dalis

2.1 Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai

2.2 Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai

3 skyrius. Praktinė dalis

Išvada

Bibliografija

Įvadas

Visame pasaulyje aktyviai diskutuojama apie apyvartinių lėšų apskaitos metodikos ir organizavimo klausimus. Galime drąsiai teigti, kad apyvartinis kapitalas šiuo metu yra vienas problemiškiausių Rusijos apskaitos metodikos klausimų.

Šiuo metu įmonių nuosavybėje nuolat didėja įmonės apyvartinių lėšų vaidmuo. Taip yra dėl kai kurių įmonių įsisavinimo bangos, technologinių pokyčių greičio ir masto, informacines technologijas, Rusijos finansų rinkos komplikacija ir integracija.

Atviros rinkos ekonomikoje į ekonominę apyvartą įtraukiama viskas, kas gali gauti pajamų. Galiausiai šis metodas padeda padidinti socialinės gamybos efektyvumą.

Taigi, Galima derėtis įrenginius(ty apyvartinis kapitalas, mobilus turtas, trumpalaikis turtas) – tai lėšos, kurios cirkuliuoja (... pinigai – lėšos – pinigai...) per metus arba vieną gamybos ciklą; susideda iš dviejų dalių; pastovus ir kintamas apyvartinis kapitalas.

Pastovus galima derėtis kapitalo(arba trumpalaikio turto sisteminė dalis) – ta trumpalaikio turto dalis, kurios poreikis yra santykinai pastovus per visą veiklos ciklą.

Kintamasis galima derėtis kapitalo(arba kintamoji trumpalaikio turto dalis) – ta trumpalaikio turto dalis, kurios poreikis atsiranda tik eksploatacijos ciklo piko momentais.

Dirbdama šį darbą netikėtai sau atskleidžiau daugybę kriterijų, rodiklių ir įvairių šaltinių turinčios įtakos apyvartiniam kapitalui, taigi ir įmonės veiklai.

skyrius 1 . Teorinis dalis

1.1 Apibrėžimas, junginys ir struktūra cirkuliuojančių lėšų įmonių

Galima derėtis įrenginius yra įmonės turto dalis, kuri vertės forma reiškia apyvartinio turto ir apyvartinių lėšų visumą. Tai yra pinigai, kurių įmonėms reikia atsargoms sandėliuose ir gamyboje sukurti, atsiskaitymui su tiekėjais, biudžetui, atsiskaitymams. darbo užmokesčio t ir tt

Pagal kompozicija cirkuliuojančių lėšų suprasti elementų, sudarančių apyvartinį turtą, visumą. Apyvartinio turto skirstymą į apyvartinį gamybinį turtą ir apyvartinius fondus lemia jų naudojimo ir paskirstymo gamybos ir pardavimo sferose ypatumai.

Norint užtikrinti nenutrūkstamą procesą, kartu su pagrindiniu gamybos turtu reikalingi darbo objektai ir materialiniai ištekliai. Darbo objektai kartu su darbo priemonėmis dalyvauja kuriant darbo produktą, jo vartojamąją vertę ir formuojant vertę. Apyvartinio gamybinio turto materialinių elementų (darbo objektų) apyvarta yra organiškai susieta su darbo procesu ir ilgalaikiu gamybos turtu.

Sąvokos „esmė“, „tikslas“ ir „įmonės apyvartinių ir apyvartinių lėšų sudėtis“ nėra tapačios. Apyvartinis kapitalas yra nepakeičiamas gamybos proceso elementas, pagrindinė gamybos savikainos dalis. Kuo mažiau sunaudojama žaliavų, medžiagų, kuro ir energijos vienam produkcijos vienetui, tuo ekonomiškiau išleidžiama jų gavybai ir gamybai skirta darbo jėga, pigiau sunaudojama produkcija. Pakankamas apyvartinis kapitalas įmonėje sukuria būtinas prielaidas normaliam jos funkcionavimui rinkos ekonomikoje.

KAM galima derėtis gamyba pamatai pramonės įmonės ir organizacijos apima dalį gamybos priemonių (gamybinio turto), kurių materialieji elementai sunaudojami darbo procese kiekviename gamybos cikle, o jų vertė visiškai ir nedelsiant perkeliama į darbo produktą.

Apyvartoje esančio turto materialūs elementai darbo procese keičiasi savo natūralia forma ir fizinėmis bei cheminėmis savybėmis. Jie praranda savo vartojamąją vertę, nes yra suvartojami gamyboje. Nauja vartojimo vertė atsiranda iš jų pagamintų gaminių pavidalu, tai taip pat apima tas darbo priemones, kurių tarnavimo laikas yra trumpesnis nei vieneri metai.

Įmonių cirkuliuojantis gamybinis turtas susideda iš trijų dalių:

Gamybos atsargos;

Nebaigti darbai ir naminiai pusgaminiai;

Atidėtos išlaidos.

Gamyba akcijų- tai darbo objektai, paruošti paleisti į gamybos procesą; juos sudaro žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, kuras, kuras, superkami pusgaminiai ir komponentai, konteineriai ir konteinerių medžiagos, atsarginės dalys ilgalaikio turto remontui.

Nebaigtas gamyba ir pusgaminiai savo gaminimas- tai darbo objektai, patekę į gamybos procesą: medžiagos, dalys, mazgai ir gaminiai, kurie yra perdirbimo ar surinkimo procese, taip pat savos gamybos pusgaminiai, ne iki galo sukomplektuoti vienos paskirties gamyba įmonė ir toliau perdirbama kitais tos pačios produkcijos tikslais.

Išlaidos ateitis laikotarpiais- tai nematerialūs apyvartinio kapitalo elementai, įskaitant naujų produktų, pagamintų per tam tikrą laikotarpį (ketvirtį, metus), bet priskiriamų būsimo laikotarpio gaminiams, paruošimo ir įsisavinimo išlaidas (pvz. naujų produktų tipų projektavimo ir tobulinimo, įrangos pertvarkymo ir kt.)

Apyvartoje esantis gamybinis turtas savo judėjime taip pat yra susijęs su apyvartos sferą aptarnaujančiais apyvartiniais fondais. Apyvartinės lėšos apima gatavus produktus sandėliuose, gabenamas prekes, grynuosius pinigus ir lėšas atsiskaitymuose su produktų vartotojais, ypač gautinos sumos.

Organizacijos apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra parodyta pav. vienas.

Santykis tarp atskirų apyvartinio kapitalo elementų, išreikštas procentais, vadinamas struktūra cirkuliuojančių lėšų... Įmonių apyvartinio kapitalo struktūrų skirtumą lemia daugelis veiksnių, ypač gamybos proceso organizavimo ypatumai, tiekimo ir pardavimo sąlygos, tiekėjų ir vartotojų išsidėstymas, materialinių išteklių taupymas. . Tam būtina užtikrinti griežtą produkcijos laikymo ir transportavimo taisyklių laikymąsi, racionaliai paruošti kurą, žaliavas, medžiagas tolesniam perdirbimui gamybos procese, didinti darbo kolektyvų dėmesį darbo ir gaminamos produkcijos kokybei. , ir gamybos kaštų struktūra.

Apyvartinio kapitalo struktūra priklauso nuo pramonės:

§ pramonėje – tai prekyba ir materialinės vertybės, energija ir kuras;

§ prekyboje – gatava produkcija;

§ paslaugų sektoriuje – įrankiai, komponentai ir kt.

Didžiausia pramonės įmonių apyvartinių lėšų dalis yra prekė vertybes... Jų dalis yra 75–87.

Apyvartinių lėšų struktūra atsargų vienetuose skirtingose ​​įmonėse skiriasi. Didžiausia pramonės atsargų dalis yra lengvosios pramonės įmonėse (vyrauja žaliavos ir pusgaminiai - 70). Išlaidų dalis chemijos pramonė- 9. Mechaninėje inžinerijoje, lyginant su visa pramone, atsargų dalis yra mažesnė, o didesnė nebaigta gamyba ir naminiai pusgaminiai. Taip yra dėl to, kad mechanikos inžinerijoje gamybos ciklas yra akylesnis nei pramonės vidurkis. Dėl tos pačios priežasties sunkiosios, energetikos ir transporto inžinerijos įmonėse pagamintos produkcijos dalis yra žymiai didesnė nei automobilių ir traktorių pramonėje.

Skirtingų įmonių žaliavų ir medžiagų gamybinių atsargų apyvartinių lėšų dydžiai taip pat skiriasi, tai lemia jų gaminių techninės ir ekonominės savybės.

Įvairių įmonių ir organizacijų apyvartinio kapitalo struktūroje įprastas gamybos sektoriuje skiriamų lėšų vyravimas. Jie sudaro daugiau nei 70 viso apyvartinio turto.

Apyvartinių lėšų struktūra. Ryžiai. 2.

2 pav. Pagal formavimo šaltinius apyvartinės lėšos skirstomos į nuosavas ir skolintas.

Savo galima derėtis įrenginius- tai lėšos, kuriomis įmonė nuolat disponuoja ir formuojama jos nuosavų išteklių (pelno ir kt.) sąskaita. Judėjimo procese nuosavas apyvartoje esantis turtas gali būti pakeistas lėšomis, kurios iš tikrųjų yra nuosavos, pavyzdžiui, avansinės už darbo užmokestį, bet laikinai nemokamos (dėl vienkartinio darbo užmokesčio mokėjimo) ir kt. Šios lėšos vadinamos prilygintos nuosaviems arba stabiliems įsipareigojimams.

Pasiskolintas galima derėtis vidutinis tva - banko paskolos, mokėtinos sumos (komercinis kreditas) ir kiti įsipareigojimai.

Priklausomai nuo turto ir įsipareigojimų santykio, yra keturios rūšys strategija trumpalaikio turto finansavimas: idealus, konservatyvus, agresyvus ir kompromisinis.

Realiame gyvenime vadovaukitės bet kokia strategija gryna forma beveik neįmanoma. Kuriant optimalią atsargų valdymo politiką, atsižvelgiama į:

Sandėliavimo lygis, kuriuo atliekamas užsakymas;

Mažiausias leistinas atsargų lygis (apsaugos atsargos).

Norint optimaliai valdyti atsargas, jums reikia:

Įvertinti visą planuojamo laikotarpio žaliavų poreikį;

Periodiškai patikslinti optimalią užsakymo partiją ir žaliavų užsakymo momentą;

Periodiškai tikslinti ir palyginti žaliavų užsakymo ir sandėliavimo išlaidas;

Reguliariai stebėti atsargų laikymo sąlygas;

Turėti gerą apskaitos sistemą.

Akcijų analizei naudojami apyvartos rodikliai ir griežtai deterministiniai faktorių modeliai. Optimalus nebaigtos gamybos valdymas reiškia, kad reikia atsižvelgti į šiuos veiksnius:

Nebaigtų darbų kiekis priklauso nuo gamybos specifikos ir apimčių;

Nuosekliai pasikartojančio gamybos proceso kontekste nebaigtam darbui įvertinti gali būti naudojami standartiniai apyvartos rodikliai;

Nebaigtos gamybos savikaina susideda iš trijų komponentų: a) tiesioginės žaliavų ir prekių sąnaudos; b) pragyvenimo darbo jėgos kaina; c) dalis pridėtinių išlaidų.

Optimalus gatavų prekių valdymas reiškia, kad reikia atsižvelgti į šiuos veiksnius:

Gatavų gaminių apimtis, kuri didėja pasibaigus gamybos ciklui;

Skubos paklausos galimybės;

Sezoniniai svyravimai;

Pasenusių ir lėtai judančių prekių kiekis.

Investavimas į atsargas visada yra susijęs su dviejų rūšių rizika: a) kainų pokyčiais; b) moralinis ir fizinis senėjimas.

Pristatymo laiku sistema gali būti veiksminga, jei:

Yra gera informacinės paramos sistema;

Tiekėjai turi geras kokybės kontrolės ir pristatymo sistemas;

Įmonėje veikia gerai veikianti atsargų valdymo sistema.

Veiksminga santykių sistema apima:

Kokybiškas klientų, kuriems gali būti suteikta paskola, atranka;

Optimalių kredito sąlygų nustatymas;

Aiški pretenzijų pateikimo tvarka;

Kontroliuoti, kaip klientai vykdo sutarčių sąlygas.

Veiksminga administravimo sistema reiškia:

Reguliarus skolininkų stebėjimas pagal produkto rūšį, skolos sumą, grąžinimo datas ir kt.;

Laiko intervalų tarp darbų atlikimo momentų, gaminių išsiuntimo, apmokėjimo dokumentų pateikimo minimizavimas;

Mokėjimo dokumentų siuntimas tinkamais adresais;

Kruopštus klientų prašymų dėl mokėjimo terminų įvertinimas;

Aiški sąskaitų apmokėjimo ir mokėjimų gavimo tvarka.

Auksinė mokėtinų sumų valdymo taisyklė – kiek įmanoma pailginti skolos terminą nepažeidžiant esamų verslo santykių.

Pinigų ir pinigų ekvivalentų reikšmę lemia trys priežastys: rutina (piniginės paramos poreikis einamosioms operacijoms), atsargumas (būtinybė grąžinti nenumatytus mokėjimus), spekuliatyvumas (galimybė dalyvauti netikėtai pelningame projekte).

Efektyvus grynųjų pinigų valdymas yra glaudžiai susijęs su santykių su bankais sistema.

Pinigų srautų analizė leidžia nustatyti pinigų srautų likutį dėl einamųjų, investicinių, finansinės veiklos ir kitų operacijų.

Pinigų srautų prognozavimas siejamas su pagrindinių veiksnių vertinimu: organizacijos apimtis, pinigų įplaukų dalis, gautinų sumų suma, grynųjų pinigų išlaidų suma ir kt.

Yra trys elementai, kurie svarbūs organizacijos finansams:

1) turto apyvartumo lygis, t.y. kaip daugiau kiekio revoliucijų, tuo daugiau pajamų.

2) apyvartos laikotarpis, t.y. kuo trumpesnis laikotarpis, tuo mažesnės pajamos.

3) turto struktūra pagal likvidumą:

a) visiškai likvidūs – grynieji pinigai (ne mažiau kaip 20);

b) vidutinio likvidumo – vertybiniai popieriai ir gatavi produktai;

c) mažas likvidumas – ilgalaikis turtas, ilgalaikis turtas ir nematerialusis turtas.

1.2 Racionalus naudojimas cirkuliuojančių lėšų

Efektyvi įmonės veikla – tai maksimalių rezultatų pasiekimas mažiausiomis sąnaudomis. Kaštų minimizavimas visų pirma pasiekiamas optimizuojant apyvartinių lėšų formavimo šaltinių struktūrą, t.y. pagrįstas nuosavų, kredito ir skolintų išteklių derinys.

Apyvartinių lėšų struktūrai įtakos turi daugybė veiksnių: gaminamos produkcijos pobūdis, materialinės ir techninės paramos specifika, vartojimo normų progresyvumas, atsargų ir nebaigtos gamybos standartai, gamybos ciklo trukmė ir kt. .

Viena iš pagrindinių įmonės užduočių šiuolaikinėmis sąlygomis- gamybos intensyvinimas griežtai laikantis išteklių tausojimo principo.

Bendroje taupymo režimo užtikrinimo priemonių sistemoje pagrindinę vietą užima taupymas daiktų darbo, pagal kurį įprasta suprasti žaliavų, medžiagų, kuro savikainos sumažėjimą produkcijos vienetui, žinoma, nepažeidžiant gaminio kokybės, patikimumo ir ilgaamžiškumo.

1. 3 Kontrolė galima derėtis priemonėmis

Apyvartoje esantis įmonės turtas nuolat juda, sudarydamas grandinę. Iš apyvartos sferos jie pereina į gamybos sferą, o paskui iš gamybos sferos vėl į apyvartos sferą ir t.t. Lėšų apyvarta prasideda nuo to momento, kai įmonė sumoka už materialinius išteklius ir kitus elementus, reikalingas gamybai, ir baigiasi šių išlaidų grąžinimu įplaukomis iš produktų pardavimo. Tada lėšas įmonė vėl panaudoja materialiniams ištekliams įsigyti ir pradėti gaminti.

Laikas, per kurį apyvartoje esantis turtas daro visą grandinę, t.y. pereiti gamybos ir apyvartos laikotarpį, vadinamą laikotarpį apyvarta cirkuliuojančių lėšų... Šis rodiklis apibūdina vidutinį lėšų judėjimo įmonėje greitį. Tai nesutaps su tikruoju tam tikrų rūšių gaminių gamybos ir pardavimo laiku.

Kontrolė galima derėtis priemonėmis susideda iš gamybos proceso tęstinumo užtikrinimo ir produkcijos pardavimo su mažiausiomis apyvartinėmis lėšomis. Tai reiškia, kad įmonės apyvartinis kapitalas turi būti paskirstytas visuose grandinės etapuose tinkama forma ir minimaliu, bet pakankamu kiekiu. Apyvartinis kapitalas kiekvieną akimirką visada yra tuo pačiu metu trys etapai apyvartą ir veikia kaip grynieji pinigai, medžiagos, nebaigta gamyba, gatava produkcija.

Dabartinė turto valdymo politika yra bendros įmonės finansinės strategijos dalis, kurią sudaro reikiamos apyvartinio turto apimties ir sudėties formavimas, jo finansavimo šaltinių struktūros racionalizavimas ir optimizavimas.

Įmonės trumpalaikio turto valdymo politika formuojama šiais pagrindiniais etapais.

1. Įmonės trumpalaikio turto per praėjusį laikotarpį analizė.

Pirmajame analizės etape atsižvelgiama į bendro įmonės naudojamo apyvartinio turto apimties dinamiką - jo vidutinio kiekio kitimo greitį, palyginti su produkcijos apimties ir pardavimų kitimo tempu bei vidutiniu kiekiu. viso turto, apyvartinio turto dalies dinamika in visas kiekisįmonės turtas.

Antrajame analizės etape nagrinėjama įmonės trumpalaikio turto sudėties dinamika pagrindinių jo rūšių kontekste: žaliavų, medžiagų ir pusgaminių atsargos; gatavų gaminių atsargos; gautinos sumos; piniginio turto likučiai; apskaičiuojamas ir tiriamas kiekvienos trumpalaikio turto rūšies sumos kitimo greitis, lyginant su produkcijos gamybos ir pardavimo apimties kitimo tempu; nagrinėjama pagrindinių apyvartinio turto rūšių dalies jų bendroje sumoje dinamika. Įmonės apyvartinio kapitalo sudėties analizė pagal atskiras rūšis leidžia įvertinti jų likvidumo lygį.

Trečiajame analizės etape tam tikrų rūšių trumpalaikio turto apyvartumas ir bendra jo suma tiriama naudojant rodiklius - apyvartos koeficientą ir trumpalaikio turto apyvartumo laikotarpį; nustatoma bendra įmonės veiklos, gamybos ir finansinių ciklų trukmė ir struktūra; nagrinėjant pagrindinius veiksnius, lemiančius šių ciklų trukmę.

Ketvirtajame analizės etape trumpalaikio turto pelningumas nustatomas išnagrinėjus tam tikrus jo veiksnius. Analizės procese naudojamas trumpalaikio turto pelningumo koeficientas, taip pat DuPont modelis, kuris šios rūšies turtui turi tokią formą:

Roa = Rrp * Ooa,

kurРоа - trumpalaikio turto pelningumas;

Rrp - produkto pardavimo pelningumas;

Ooa – trumpalaikio turto apyvarta.

Penktajame analizės etape nagrinėjama pagrindinių trumpalaikio turto finansavimo šaltinių sudėtis, jų dydžio dinamika ir dalis bendroje į šį turtą investuotų finansinių išteklių apimtyje; lygis nustatomas finansinė rizika dėl trumpalaikio turto finansavimo šaltinių struktūros.

Analizės rezultatai leidžia nustatyti bendras lygis trumpalaikio turto valdymo įmonėje efektyvumą ir nustatyti pagrindines jo gerinimo kryptis artimiausiu laikotarpiu.

2. Pagrindinių požiūrių į įmonės trumpalaikio turto formavimą nustatymas.

Šie principai atspindi bendrą įmonės finansų valdymo ideologiją priimtino finansinės veiklos pelningumo lygio ir rizikos santykio požiūriu, prisideda prie jų formavimo politikos pasirinkimo.

Finansų valdymo teorijoje nagrinėjami trys pagrindiniai įmonės trumpalaikio turto formavimo būdai: konservatyvus, nuosaikus ir agresyvus.

Konservatyvus požiūris leidžia ne tik visiškai patenkinti esamą visų rūšių trumpalaikio turto poreikį ūkinei veiklai vykdyti, bet ir sukurti padidintus rezervus, iškilus sunkumams tiekiant žaliavas ir medžiagas, pablogėjus vidaus gamybos sąlygoms. , delsimas išieškoti gautinas sumas, suaktyvinti klientų paklausą ir pan. Šis metodas garantuoja darbo ir finansinės rizikos, tačiau neigiamai veikia trumpalaikio turto panaudojimo efektyvumą – apyvartą ir pelningumo lygį.

Nuosaikiu požiūriu siekiama užtikrinti visišką esamo visų rūšių apyvartinio turto poreikio patenkinimą, įprastų draudimo rezervų susidarymą, esant tipiniams įmonės veiklos sutrikimams. Taikant šį metodą, pasiekiamas vidutinis realių ekonominių sąlygų santykis tarp rizikos lygių ir finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo.

Agresyvus požiūris yra sumažinti visų formų draudimo atidėjimus tam tikroms trumpalaikio turto rūšims. Nesant veiklos sutrikimų, toks trumpalaikio turto formavimo metodas suteikia daugiausiai aukštas lygis jų panaudojimo efektyvumą, tačiau bet kokie gedimai, atsiradę dėl vidinių ir išorinių veiksnių veikimo, sukelia didelių finansinių nuostolių dėl sumažėjusių produkcijos gamybos ir pardavimo apimčių.

Pasirinkti esminiai įmonės trumpalaikio turto formavimo būdai atspindi skirtingus jo panaudojimo efektyvumo lygio ir rizikos santykius bei lemia šio turto kiekį ir lygį, atsižvelgiant į pagrindinės veiklos apimtį.

Kaip matyti pav. 3, taikant alternatyvius įmonės trumpalaikio turto formavimo būdus, jo dydis ir lygis skiriasi priklausomai nuo pagrindinės veiklos apimties plačiame diapazone.

Ryžiai. 3. Trumpalaikio turto dydžio priklausomybė nuo alternatyvių formavimo būdų: 1 - konservatyviu požiūriu; 2 - su saikingu požiūriu; 3 - su agresyviu požiūriu.

3. Trumpalaikio turto apimties optimizavimas.

Toks optimizavimas turėtų būti vykdomas vadovaujantis priimta apyvartinio turto formavimo politika, užtikrinant tam tikrą santykį tarp jų naudojimo efektyvumo ir rizikos. Apyvartoje esančio turto apimties optimizavimo procesas susideda iš trijų pagrindinių etapų.

Pirmajame etape, atsižvelgiant į praėjusio laikotarpio trumpalaikio turto analizės rezultatus, nustatoma priemonių sistema, skirta sumažinti įmonės veiklos, gamybos ir finansinių ciklų trukmę. Sumažinus atskirų ciklų trukmę, neturėtų mažėti produkcijos gamybos ir pardavimo apimtis.

Antrame etape optimizuojamas tam tikrų šio turto rūšių kiekis ir lygis, normuojant jų apyvartos laikotarpį ir kiekį.

Trečiajame etape nustatoma bendra įmonės trumpalaikio turto apimtis ateinančiam laikotarpiui:

ОАп = ЗСп + ЗГп + ДЗп + DAP + Pp,

čia ОАп – visa trumpalaikio turto apimtis ateinančio laikotarpio pabaigoje;

ЗСп - žaliavų ir medžiagų atsargų suma ateinančio laikotarpio pabaigoje;

ЗГп - gatavų gaminių atsargų suma ateinančio laikotarpio pabaigoje, atsižvelgiant į perskaičiuotą nebaigtos gamybos apimtį;

ДЗп - gautinų sumų suma ateinančio laikotarpio pabaigoje;

DAp – piniginio turto suma ateinančio laikotarpio pabaigoje;

Пп - kitų rūšių trumpalaikio turto suma ateinančio laikotarpio pabaigoje.

4. Trumpalaikio turto pastovių ir kintamų dalių santykio optimizavimas.

Tam tikrų tipų trumpalaikio turto poreikis ir jo suma apskritai labai skiriasi priklausomai nuo pagrindinės veiklos sezoninių ypatybių. Pavyzdžiui, agrarinės pramonės komplekso įmonėse žaliavos superkamos tik tam tikrais sezonais, todėl šiuo laikotarpiu didėja trumpalaikis turtas. Žaliavų perdirbimo įmonėse tam tikru sezonu ir po to vienodai parduodant produkciją, padidėja apyvartinio turto dydis gatavų produktų atsargų pavidalu. Trumpalaikio turto dydžio svyravimus gali sukelti ir sezonines ypatybesįmonės produkcijos paklausa. Atsižvelgiant į tai, tvarkant trumpalaikį turtą, turėtų būti nustatoma jo sezoninė ar kita ciklinė dedamoji, kuri yra skirtumas tarp didžiausių ir minimalių poreikių per metus.

Trumpalaikio turto pastovių ir kintamų dalių santykio optimizavimo procesas vyksta keliais etapais.

Pirmajame etape, remiantis trumpalaikio turto lygio mėnesinės dinamikos apyvartos dienomis (arba keletu ankstesnių metų) analizės rezultatais, sudaromas vidutinės sezoninės bangos per metus grafikas (1 pav. . 4).

Ryžiai. 4. Apyvartinio turto lygio sezoninės bangos dinamika.

Antrajame etape pagal sezoninių bangų grafiko rezultatus apskaičiuojami trumpalaikio turto netolygumo koeficientai (minimalūs ir didžiausi lygiai) jų vidutinio lygio atžvilgiu.

Trečiajame etape nustatoma trumpalaikio turto pastovios dalies dydis:

OApost = OAp * Kmin,

kur OApost – ateinančio laikotarpio trumpalaikio turto pastovios dalies suma;

ОАп - vidutinė trumpalaikio turto suma ateinančiu laikotarpiu;

Ketvirtajame etape nustatoma didžiausia ir vidutinė trumpalaikio turto kintamosios dalies suma artimiausiu laikotarpiu:

ОАп max = ОАп * (Kmax - Kmin);

OAp terpė = OAp * (Kmax - Kmin) / 2 = (OAp max - OApost) / 2,

čia ОАп max – didžiausia trumpalaikio turto kintamosios dalies suma artimiausiu laikotarpiu;

ОАп wed - vidutinė trumpalaikio turto kintamosios dalies suma ateinančiu laikotarpiu;

ОАпост - ateinančio laikotarpio trumpalaikio turto pastovios dalies suma;

Kmax - trumpalaikio turto maksimalaus lygio koeficientas;

Kmin – koeficientas minimalus lygis Turimas turtas.

Trumpalaikio turto pastovios ir kintamos dalių santykis yra jo apyvartos valdymo ir konkrečių finansavimo šaltinių pasirinkimo pagrindas.

5. Reikiamo trumpalaikio turto likvidumo užtikrinimas.

Kadangi visų rūšių trumpalaikis turtas yra likvidus (išskyrus atidėtas sąnaudas ir blogas gautinas sumas), bendras jo skubaus likvidumo lygis turėtų užtikrinti reikiamą įmonės mokumo lygį einamiesiems finansiniams įsipareigojimams. Šiems tikslams, atsižvelgiant į būsimų mokėjimų apyvartos apimtį ir grafiką, turėtų būti nustatyta trumpalaikio turto dalis grynaisiais, didelio ir vidutinio likvidumo.

6. Trumpalaikio turto pelningumo didinimas.

Trumpalaikis turtas turi duoti tam tikrą pelną, kai naudojamas įmonės veikloje. Tam tikros rūšies trumpalaikis turtas yra skirtas tam, kad įmonė atneštų tiesiogines pajamas palūkanų ir dividendų pavidalu (trumpalaikis finansines investicijas). Neatsiejama kuriamos politikos dalis – privalomas laikinai laisvo piniginio turto likučio panaudojimas trumpalaikių finansinių investicijų portfeliui formuoti.

7. Apyvartoje esančio turto nuostolių mažinimo užtikrinimas jį naudojant.

Visų rūšių trumpalaikiam turtui gresia nuostolių rizika. Piniginiam turtui daugiausia kyla infliacijos nuostolių rizika: trumpalaikės finansinės investicijos – rizika prarasti dalį pajamų dėl nepalankių sąlygų finansų rinkoje, taip pat nuostolių dėl infliacijos rizika; gautinos sumos – negrąžinimo arba nesavalaikio grąžinimo rizika, taip pat nuostolių dėl infliacijos rizika; atsargų atsargos – nuostolių rizika dėl natūralaus praradimo ir kt. Todėl trumpalaikio turto valdymo politika turėtų būti nukreipta į jo praradimo riziką, ypač infliacinių veiksnių kontekste.

8. Tam tikrų rūšių trumpalaikio turto finansavimo principų formavimas.

Remiantis bendraisiais turto finansavimo principais, lemiančiais kapitalo struktūros ir kainos formavimąsi, būtina konkretizuoti tam tikrų trumpalaikio turto rūšių ir komponentų finansavimo principus. Priklausomai nuo vadovų finansinio mentaliteto, susiformavę principai gali nulemti pačius įvairiausius trumpalaikio turto finansavimo būdus – nuo ​​itin konservatyvaus iki itin agresyvaus.

9. Optimalios trumpalaikio turto finansavimo šaltinių struktūros formavimas.

Pagal pasirinktus trumpalaikio turto finansavimo principus formuojami požiūriai į konkrečios jo augimo finansavimo šaltinių struktūros pasirinkimą, atsižvelgiant į atskirų finansinio ciklo etapų trukmę ir kapitalo pritraukimo kaštų įvertinimą. .

Dabartinę turto valdymo politiką atspindi įmonėje sukurta finansinių standartų sistema. Pagrindiniai standartai yra šie:

§ pačios įmonės apyvartinio turto standartas;

§ pagrindinių apyvartinio turto rūšių apyvartos ir viso veikimo ciklo trukmės standartų sistema;

§ trumpalaikio turto likvidumo rodiklių sistema;

§ normatyvinis trumpalaikio turto atskirų finansavimo šaltinių santykis.

Tam tikrų rūšių trumpalaikio turto naudojimo tikslai ir pobūdis turi didelių skirtumų, todėl įmonėse, turinčiose didelis tūris apyvartoje esančio turto atskiriems jų tipams yra kuriama nepriklausoma valdymo politika, pavyzdžiui:

§ inventoriaus prekių atsargos;

§ gautinos sumos;

§ piniginis turtas.

Šioms apyvartinio turto grupėms konkretizuojama valdymo politika, kuri yra subordinuota bendrajai įmonės apyvartinio turto valdymo politikai.

Šiuolaikinėmis sąlygomis ypač svarbu teisingai apibrėžti apyvartinių lėšų poreikį.

Ekonomiškai pagrįstų apyvartinių lėšų, reikalingų normaliai įmonės veiklai organizuoti, formavimo procesas vadinamas normavimas cirkuliuojančių lėšų.

Įmonės atsargų atsargos skaičiuojamos atsargų natūra dienomis ir pinigine išraiška.

Standartinis cirkuliuojančių lėšų reiškia tokią sumą:

Nob.s = Npr.z + Nnp + Ngp + Nrbp,

Kur Нпр.з - produkcijos atsargų standartas;

ННп - nebaigto darbo standartas;

Нгп - gatavų prekių atsargų standartas;

Нрбп - atidėtųjų išlaidų standartas.

Efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas apibūdinamas trimis pagrindiniais rodikliais.

Koeficientas apyvarta nustatomas produkcijos pardavimo apimtis didmeninėmis kainomis padalijus iš vidutinio apyvartinių lėšų likučio įmonėje:

Ko = Pn / CO,

Kur To - apyvartinių lėšų apyvartos, apyvartos santykis;

Рп - parduotų produktų kiekis, rubliai;

СО - vidutinis apyvartinių lėšų likutis, rubliai.

Apyvartos koeficientas apibūdina tam tikrą laikotarpį (metus, ketvirtį) apyvartoje esančio turto atliktų grandinių skaičių. Padidėjus apsisukimų skaičiui, išeiga padidėja 1 rubliu. apyvartinių lėšų, arba į tai, kad tokiai pačiai gamybos apimčiai reikia išleisti mažesnę apyvartinių lėšų sumą.

Koeficientas atsisiuntimai cirkuliuojančių lėšų, atvirkštinis apyvartos koeficientas, apibūdina apyvartinių lėšų sumą, išleistą 1 rubliui. parduodami produktai:

Кз = СО / Рп,

Kur Кз - apyvartinių lėšų apkrovos koeficientas.

Vienos apyvartos trukmė dienomis apskaičiuojama padalijus laikotarpio dienų skaičių iš apyvartos koeficiento Į:

Kur D yra laikotarpio dienų skaičius (360, 90).

Kuo trumpesnė apyvartinių lėšų apyvartos trukmė arba daugiau numerio jų padarytos grandinės su tuo pačiu parduotų produktų kiekiu, tuo mažiau reikia apyvartinio turto, o kuo greičiau apyvartoje esantis turtas užbaigia grandinę, tuo efektyviau jis naudojamas.

Apyvartinio turto apyvartos spartinimo efektas išreiškiamas išleidimu (jo poreikio mažinimu), susijusiu su naudojimo gerinimu. Atskirkite absoliutų ir santykinį apyvartinių lėšų išleidimą.

Absoliutus paleisti atspindi tiesioginį apyvartinių lėšų poreikio sumažėjimą.

Giminaitis paleisti atspindi tiek apyvartinių lėšų, tiek parduotos produkcijos apimties pokytį. Norint jį nustatyti, reikia apskaičiuoti apyvartinių lėšų poreikį ataskaitiniais metais pagal faktinę šio laikotarpio pardavimų apyvartą ir praėjusių metų apyvartą dienomis. Skirtumas parodo išleistų lėšų sumą.

Vaidina efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas didelis vaidmuo užtikrinant normalią įmonės veiklą, didinant gamybos pelningumo lygį. Deja, jų pačių finansiniai ištekliai, kuriuos šiuo metu turi daugelis įmonių, negali visiškai užtikrinti ne tik išplėstinio, bet ir paprasto dauginimo proceso. Trūksta reikalingų finansinių išteklių įmonėse, žemas lygis mokėjimų drausmė lėmė abipusių nemokėjimų atsiradimą.

Nemaža dalis įmonių nesugebėjo greitai prisitaikyti prie rinkos santykių, neracionaliai naudoti turimą apyvartinį turtą, nekurti finansinių rezervų. Svarbu ir tai, kad esant infliacijai, ekonominių įstatymų nestabilumui, nemokėjimai pateko į daugelio įmonių komercinių interesų sferą, o tai sąmoningai vilkina atsiskaitymus su tiekėjais ir dėl to faktiškai sumažina jų mokėjimo įsipareigojimus dėl sumažėjusio ūkio subjekto. rublio pirkimo vertės.

Šiuolaikinėmis sąlygomis pagrindinė įmonių užduotis susideda v įsibėgėjant apyvarta cirkuliuojančių lėšų... Tai pasiekiama šiais būdais:

ь Gamybos atsargų kūrimo etape - ekonomiškai pagrįstų atsargų normų įvedimas; žaliavų, pusgaminių, komponentų tiekėjų priartinimas prie vartotojų; platus tiesioginių ilgalaikių santykių naudojimas; materialinės ir techninės pagalbos sandėlių sistemos plėtra, taip pat didmeninė prekyba medžiagomis ir įranga; kompleksinis pakrovimo ir iškrovimo operacijų sandėliuose mechanizavimas ir automatizavimas;

ь Vykdomų darbų stadijoje - mokslo ir technologijų pažangos spartinimas (pažangių technologijų ir technologijų diegimas, ypač beatliekių ir mažai atliekų, robotų kompleksai, rotacinės linijos, gamybos chemizavimas); standartizacijos, unifikavimo, tipizavimo plėtra; pramonės gamybos organizavimo formų tobulinimas, pigesnių panaudojimas Statybinės medžiagos; ekonominių paskatų sistemos tobulinimas ekonomiškas naudojimasžaliavos ir kuro bei energijos ištekliai; didelės paklausos produktų dalies padidėjimas;

ь Apyvartos stadijoje - produktų vartotojų priartinimas prie jų gamintojų; atsiskaitymų sistemos tobulinimas; parduodamų produkcijos apimčių padidėjimas dėl pagerėjusio rinkodaros darbo per tiesioginę komunikaciją, išankstinį produktų išleidimą, gaminių gamybą iš sutaupytų medžiagų; kruopštus ir savalaikis siunčiamų prekių parinkimas pagal partiją, asortimentą, tranzito tarifą, siuntimas griežtai laikantis sudarytų sutarčių.

Optimalios sąlygos paspartinti apyvartinių lėšų apyvartą yra smulkus verslas.

skyrius 2 . Analitinis dalis

2.1 Šaltiniai formavimas cirkuliuojančių lėšų

1. Nuosavas apyvartinis kapitalas:

Apyvartinės lėšos (įmonės savininkų lėšos);

Pelnas yra pagrindinis šaltinis;

Stabilūs įsipareigojimai (lėšos prilygintos nuosavoms);

Darbo užmokesčio įsiskolinimas;

Skola biudžetui;

Skola už pakuotę;

Išankstinis apmokėjimas.

AUKŠTYN s / pl = (FZP mėnuo / 30)*15.

2. Pritrauktos lėšos:

Pasiskolintas (trumpalaikės banko paskolos);

Valstybės paskola;

Kiti (lėšų likučiai, rezervai nepanaudoti pagal paskirtį).

3. Apyvartinių lėšų normavimas:

Normavimo būdu nustatomas bendras įmonės apyvartinio turto poreikis.

Apyvartinių lėšų norma – tai minimalią, ekonomiškai pagrįstą rezervų apimtį atitinkanti vertė. Paprastai jis nustatomas dienomis.

Apyvartinio kapitalo rodiklis – minimali reikalinga lėšų suma įmonės veiklos tęstinumui užtikrinti.

Apyvartinio kapitalo norma ( N a.os) nustatoma pagal formulę:

N a.os = Tek s + SU s + Tr s + Tie s + P R ,

kur Tek s- einamosios atsargos (pagrindinė atsargų rūšis, reikšmingiausia apyvartinių lėšų norma); SU s- saugos atsargos; Tr s- transporto priemonės;

Tie s- technologinės atsargos; P R- laikas, reikalingas priėmimui.

Dabartinis atsargų kiekis nustatomas pagal formulę:

Tek s = ((SUP * IR)/ SUP) / 2 ,

kur SUP- pristatymo mokestis; Ir - intervalas tarp pristatymų.

Apsaugos atsargos (antras pagal dydį atsargų tipas) nustatomos pagal formulę:

SU s = Tek s / 2.

Transporto atsargos apibrėžiamos kaip krovinio apyvartos terminų (prekių pristatymo iš tiekėjo pirkėjui laikas) perviršis už darbo eigos terminus.

Technologinės atsargos – laikas, reikalingas medžiagoms paruošti gamybai.

Apyvartinio kapitalo santykis nustatomas pagal formulę:

N v.os = R * N a.os ,

čia P yra vidutinis apyvartinių lėšų suvartojimas per dieną; N a.os - apyvartinių lėšų norma.

Apyvartinio kapitalo koeficientą taip pat galima rasti pagal formulę:

N elektroninė os = (W / T) * N a.os ,

kur V- suvartojimas (produkcija) pagal apyvartinio kapitalo elementą per laikotarpį (rubliais); T- laikotarpio trukmė (dienomis); N a.os - apyvartinių lėšų norma pagal elementus (dienomis).

Nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų normavimas atliekamas pagal formulę:

N n.p. = (W / T) * Padresu * KAM ,

kur Padresu- gamybos ciklo trukmė; KAM- išlaidų padidėjimo norma, kuri, tolygiai didėjant sąnaudoms, nustatoma pagal formulę:

KAM = (Fe + 0,5Fn)/( Fe + Fn) = 0,5 ((Fe + 1) / (C / C)),

kur Fe- vienkartinės išlaidos, Fn- didėjančios išlaidos, C/C- savikaina.

Netolygiai didėjant sąnaudoms:

KAM = S / P,

kur SU - Vidutinė kaina nebaigti gaminti produktai, P- gaminio gamybos savikaina.

Apyvartinio kapitalo santykis būsimose išlaidose ( Nb.p) nustatoma pagal formulę:

N b.p = P + R - SU,

kur P- atidėtųjų išlaidų perkeliama suma planuojamų metų pradžioje; R- būsimų laikotarpių išlaidos ateinančiais metais, pateiktos sąmatose; SU- atidėtas sąnaudas nurašyti į kitų metų gamybos savikainą.

2 .2 Rodyti kūnai efektyvumą valdymas galima derėtis lėšų ami

DO) nustatoma pagal formulę:

DO = (SUO * Tjuosta) / Vtikras ,

kur SUO Tjuosta- laikotarpio dienų skaičius; Vtikras

KAMO = Vtikras / SUO ,

Apyvartinių lėšų apkrovos koeficientas apibūdina apyvartinių lėšų, gaunamų už 1 rublį, vertę. parduodami produktai:

KAMO = SUO / Vtikras .

Absoliutus išsiskyrimas įvyksta, jei:

SUo.faktas SUo.planas , Vtikras = konst,

kur SUo.faktas- faktiniai apyvartinių lėšų likučiai; SUo.planas- planuojami apyvartinių lėšų likučiai; Vtikras- pardavimų apimtis.

Absoliutus išsiskyrimas nustatomas pagal formulę:

AB = SUo.faktas - SUo.planas .

Santykinis apyvartinio kapitalo išleidimas įvyksta spartėjant apyvartai ir didėjant gamybai.

Skirtingai nuo absoliutaus išleidimo, šiuo atveju išleistos lėšos negali būti išimtos iš apyvartos, neišlaikant gamybos tęstinumo.

skyrius 3 . Praktiška dalis

Praktinė dalis parengta remiantis 2007 m. gruodžio 31 d. UAB „Energoremont“ balansu (taip pat ir pelno (nuostolio) ataskaita) (metiniu balansu).

Praktinėje dalyje, remiantis teorija, analizuosiu apyvartinių lėšų valdymo efektyvumą UAB Energoremont pavyzdžiu.

1. Vieno apsisukimo trukmė ( DO) nustatoma pagal formulę:

DO = (SUO * Tjuosta) / Vtikras ,

kur SUO- laikotarpio apyvartinių lėšų likučiai; Tjuosta- laikotarpio dienų skaičius; Vtikras- parduotų produktų kiekis.

Pakeitę balanso duomenis, gauname:

Iki = (5 312 600 * 365) / 12 453 260 = 155,7 (dienos), t.y. apyvartinės lėšos pilnai apverčiamos per 155,7 d.

2. Apyvartos koeficientas parodo apsisukimų skaičių, padarytą per tam tikrą laikotarpį. Jis nustatomas pagal formulę:

KAMO = Vtikras / SUO ,

Pakeitę duomenis gauname:

Ko = 12 453 260/5 312 600 = 2,35 (apsisukimai), tai reiškia, kad cirkuliuojantis turtas tam tikrą laiką (mūsų atveju tai yra 1 kalendoriniai metai) padaro visiškai 2,35 apsisukimų.

3. Apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientas apibūdina apyvartinio turto, tenkančio 1 rubliui, vertę. parduodami produktai:

KAMs = SUO / Vtikras .

Pakeitę Jūsų duomenis, gauname:

Кз = 5 312 600/12 453 260 = 0,43, tai reiškia, kad už 1 rub. parduota produkcija sudarė 0, 43 rublius. apyvartinis kapitalas.

Dėl apyvartos pagreitėjimo (apyvartinių lėšų panaudojimo intensyvumo) išsiskiria tam tikras apyvartinių lėšų kiekis.

Išvada: Manau, kad remiantis šiais duomenimis galime daryti išvadą, kad apyvartinės lėšos mano pasirinktoje įmonėje yra naudojamos gana efektyviai, nes vienos apyvartos trukmė yra 155,7 dienos. O per metus apyvartoje esantis turtas apverčiamas apie 2, 35 kartus.

Apyvartinių lėšų valdymas – tai gamybos proceso ir produkcijos pardavimo su mažiausiomis apyvartinėmis lėšomis tęstinumui užtikrinti. Tai reiškia, kad įmonės apyvartinis kapitalas turi būti paskirstytas visuose grandinės etapuose tinkama forma ir minimaliu, bet pakankamu kiekiu. Apyvartinis kapitalas kiekvieną akimirką visada yra vienu metu visuose trijuose apyvartos etapuose ir veikia grynųjų pinigų, medžiagų, nebaigtos gamybos, gatavų gaminių pavidalu.

Išvada

Svarbus dalisįmonės turtas yra apyvartinis turtas, kuris yra apyvartinis gamybinis turtas ir apyvartinės lėšos vertės forma.

Trumpalaikio turto valdymo problema yra viena iš svarbiausių problemų moderni įmonė... Pereinant prie rinkos santykių, paaštrėjo finansinių išteklių trūkumo problema, todėl teisingas jų paskirstymas investicijoms į gamybą (į ilgalaikį ir apyvartinį turtą) bei darbuotojų ir savininkų pajamoms išmokėti tampa gana aktualus. Įmonės, kurios ne visiškai valdo cirkuliuojančio turto, patiria finansinių sunkumų – ir tai suprantama – pertekliniai rezervai yra išsiblaškę pinigai.

Efektyvus apyvartinių lėšų ir apyvartinių lėšų panaudojimas padeda sumažinti medžiagų suvartojimą, jų savikainą, pagreitina apyvartinių lėšų apyvartą.

Apyvartinių lėšų normavimas yra pagrįstų apyvartinių lėšų, reikalingų normaliai įmonės veiklai organizuoti, kūrimo procesas.

Efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas apibūdinamas jų apyvartos rodikliais: apyvartos koeficientu, vienos apyvartos trukmė dienomis ir apkrovos koeficientu.

Sąrašas naudojama literatūra

1) „Įmonių ekonomika“ red. Gorfinkelis V.Ya. ir Shvandar V.A., 4-asis leidimas, M .; Vienybė 2006 m

2) „Įmonių ekonomika“ red. Prof. Volkova OI, vadovėlis, M .; Infra – M, 1997 m

3) „Ekonomika“ 3 leidimas. Vadovėlio leid. Bulatova A.S., M.; Leidykla Economist, 2004 m

4) Vadovėlis „Organizacijos (įmonės) ekonomika“, red. Safronova N.A., 2-asis leidimas. Patikslinta ir padidinta - M .; Leidykla Economist, 2004 m

5) A.E.Karlik redaguotas vadovėlis „Įmonių ekonomika“. ir Shukhgalter M.L. - M.; Infra – M, 2004 m

6) „Organizacijų (įmonių) finansai“ vadovėlis, red. Kolchina N.V. - 3 leidimas. M.; Vienybė – Dana, 2004 m

7) Federalinis įstatymas „Dėl apskaitos“ 1996 11 21, Nr. 129-FZ.

8) N.P. Kondrakovas. Apskaita: Vadovėlis. Nauda. - 4-asis leidimas, kun. ir pridėkite. - M .: INFRA-M, 2003 m.

9) Abryutina M.S. Gračiovas A.V. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos analizė. Mokomasis ir praktinis vadovas. - M .: „Verslas ir paslaugos“, 1998 m.

10) Efimova O.V. Finansinė analizė. - M .: Leidykla „Apskaita“, 1998 m.

11) Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Įmonės finansinės ir ūkinės veiklos analizė. Vadovėlis universitetams. - M .: UNITY-DANA, 1999 m.

12) Savitskaya G.V. Įmonės ekonominės veiklos analizė. - Minskas: FE „Ecoperspectiva“, 1998, 498 psl.

13) „Organizacijos finansinis potencialas“: vadovėlis, red. Sukhova D.V., Malakhova P.V., N. Novgorodas: Volgos-Vjatkos viešojo administravimo akademijos leidykla, 2005 - 236 puslapiai.

14) "Organizavimo ir gamybos planavimo įmonėje ekonomika" GIShepelenko, M .; 2000 metų

15) „Ekonomika, gamybos organizavimas ir planavimas įmonėje“ red. Shelepenko G.I. Rostovas prie Dono: leidybos centras "Mart", 2001 - 544 p.

16) „Finansinė analizė“ Kovaliovas V.V. - M .: Finansai ir statistika, 1996 m.

17) „Įmonės finansinės ir ekonominės veiklos analizė“ NP Lyubshin, VB Leshcheva, VG Dyakova. M.; - UNITY M: 1999 m

18) "Ekonominės analizės teorija" Sheremet A. D. - M .: Finansai ir statistika, 1994 m.

19) „Finansinė analizė“ OV Efimova - M .: Leidykla „Apskaita“, 1998 m.

20) Stoyanova E.S. „Finansų valdymas: teorija ir praktika“, 4-asis leidimas, M .: Leidykla „Perspektyva“, 1999 m.

21) http://www.nne.electra.ru – UAB „Nizhnovenergo“ svetainė

1.2 Įmonių apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai ............... 11

1.3 Apyvartinio kapitalo valdymo modelis ................................................ trylika

1.4 Pagrindinių apyvartinių lėšų rodiklių apskaičiavimas ir įvertinimas ................ 27

1.5 Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo skaičiavimas ir įvertinimas ... 30

2 skyrius Įmonės LLC "Mebel-Pro" apyvartinių lėšų valdymo rodiklių diagnostika ................................................ ...................................................... ...................... 34

2.1 Apyvartinių lėšų spartinimo valdymo rodiklių apskaičiavimas ............ 34

2.2 Apyvartinių lėšų paspartinimo valdymo rodiklių dinamikos analizė 41

Išvada.................................................. ................................................... .. 49

Naudotų šaltinių ir literatūros sąrašas .................................. 51

Įvadas

Trumpalaikis turtas sudaro didelę viso įmonės turto dalį. Sėkmingas ūkio subjekto verslumas daugiausia priklauso nuo jų sumanaus valdymo. Darbinio turto valdymas finansų vadovo darbe užima ypatingą vietą, nes tai nuolatinis, kasdienis ir nenutrūkstamas procesas. Rinkos santykių plėtra lemia naujas sąlygas jų organizavimui. Didelė infliacija, nemokėjimai ir kiti krizės reiškiniai, būdingi Rusijos ekonomika, verčia įmones keisti savo politiką apyvartinių lėšų atžvilgiu, ieškoti naujų papildymo šaltinių, tirti jų panaudojimo efektyvumo problemą.

Kaip ir apie kitus finansų vadovo interesų sferoje esančius valdymo objektus, kalbame ne apie trumpalaikio turto dalykinę sudėtį, o apie optimalaus investicijų į šį turtą valdymo politiką. Apyvartinių lėšų vertės sumažinimas reiškia nestabilią finansinę būklę, gamybos proceso pertrūkius ir dėl to gamybos bei pelno sumažėjimą. Savo ruožtu apyvartinio kapitalo pervertinimas sumažina įmonės galimybes daryti kapitalo išlaidas gamybai plėsti. Lėšų (savų ir skolintų) įšaldymas bet kokia forma, nesvarbu, ar tai būtų gatavos produkcijos atsargos, ar sustabdyta gamyba, žaliavų ir medžiagų perteklius, įmonei yra labai brangus, nes laisvas lėšas galima racionaliau panaudoti papildomoms pajamoms gauti.

Įmonėje apyvartinių lėšų poreikio nustatymas turėtų būti susietas su gamybos sąnaudų sąmata ir įmonės gamybos planu. Tai turėtų pagrįsti tam tikrų rūšių produktų išleidimą į rinką tinkama suma ir laiku.

Nepaisant ekonominių ryšių nestabilumo, tiekėjų nepatikimumo, sunkumų įsigyjant kokybiškas žaliavas ir komponentus, gamybos plane turėtų būti numatyti klausimai, nuo kurių priklauso produkcijos aprūpinimas ir apyvartinių lėšų poreikis. Užduotys labai supaprastėja, jei jau yra užmegzti tvirti ekonominiai ryšiai su tiekėjais. Ir dėl to į atsargų prekių tiekimo sąlygas, dažnumą, jų apmokėjimą bus nesunku atsižvelgti skaičiuojant apyvartinių lėšų poreikį.

Kartu su tiekėjų asortimento apibrėžimu sudaromas visas žaliavų, pagrindinių ir pagalbinių medžiagų, degalų, MBP, atsarginių dalių ir kitų sąrašas.

Baigiamojoje gamybos plano dalyje atsispindi galimos gamybos sąnaudos produkcijos išleidimui, kurios lemia bendrą produkcijos gamybos savikainą. Būtent gamybos sąnaudų vertė yra apyvartinių lėšų poreikio nustatymo pagrindas.

Šios temos aktualumą lemia tai, kad optimizavimas ir apyvartinių lėšų būklė yra tiesiogiai susiję su efektyvia įmonės veikla ir tuo, ar įmonė duos pelno. Norint efektyviai valdyti trumpalaikį turtą, reikia jį vertinti kaip visumą, o svarbiausia – atskirų straipsnių kontekste.

Šio kursinio darbo tikslas – parengti konkrečius pasiūlymus, kaip pagerinti apyvartinių lėšų panaudojimą įmonėje.

Šio kursinio darbo tikslai yra: įmonės apyvartinio kapitalo struktūros, sudėties ir dinamikos svarstymas; optimalaus jų dydžio ir poreikių nustatymas; optimalių apyvartinių lėšų analizės metodų nustatymas; rasti pelningiausią jų panaudojimo būdą; nustatant ryšį tarp apyvartinių lėšų pelno ir pinigų srautų.

Šio kursinio darbo tyrimo objektu pasirinkta konkreti komercinė įmonė UAB „Mebel-Pro“, užsiimanti namų apyvokos prekių (baldų, namų apyvokos prekių, remonto reikmenų ir kt.) gamyba ir platinimu.

Darbo tema – įmonės apyvartinių lėšų valdymo metodų ir apyvartinių lėšų apyvartos rodiklių (analizės metodų) ištyrimas.

Informacinė bazė – apskaitos dokumentai ir ataskaitos. komercinė įmonė LLC „Mebel-Pro“ ir straipsniai paimti iš žurnalo „Finansų direktorius“. Informacijos buvo rasta ir interneto svetainėse; www1.minfin.ru; ;

Kursinio darbo metodinis pagrindas – Sheremet A.D., Saifulin R.S. darbai. ir Kolchina N.V. ir kiti autoriai.

1 skyrius Įmonių apyvartinių lėšų valdymas

1.1 Įmonės apyvartinis kapitalas. Jų sudėtis ir struktūra. Apyvartinių lėšų cirkuliacija

Bet kuri organizacija, vykdanti gamybinę ar komercinę veiklą, turi turėti tam tikrą realų, tai yra veikiantį turtą arba aktyvųjį kapitalą pagrindinio ir apyvartinio kapitalo pavidalu.

Apyvartinis kapitalas turėtų būti suprantamas kaip balansinis turtas, atskleidžiantis įmonės turto dalykinę sudėtį, ypač trumpalaikį ar trumpalaikį turtą (materialus apyvartinis turtas, gautinos sumos, laisvi pinigai), o apyvartinis kapitalas - balansinis įsipareigojimas, parodantis, kokia suma. lėšų (kapitalo), investuotų į įmonės ūkinę veiklą (savo ir skolinto kapitalo). Apyvartinis kapitalas – tai priemonė, aptarnaujanti ūkinės veiklos procesą, vienu metu dalyvaujanti gamybos procese ir produkcijos pardavimo procese.

Arba: apyvartinis kapitalas – tai turtas, kuris vieną kartą panaudojamas gamybos procese ir keičia savo natūralią-medžiaginę formą. Jų kaina yra visiškai įtraukta į iš jų pagamintų produktų ir suteiktų paslaugų kainą.

Apyvartinis kapitalas pagal vaidmenį gamybos ir apyvartos procese skirstomas į apyvartines ir apyvartines lėšas.

Atsinaujinantis gamybos turtas tarnauja gamybos sferai. Jie materializuojasi darbo objektuose (žaliavose, medžiagose, kuruose ir kt.), įkūnijamos atsargose, nebaigtoje gamyboje, savos gamybos pusgaminiuose. Kartu su šiais elementais įtraukiamos ir atidėtosios išlaidos, būtinos naujos įrangos montavimui ir kt.

Gamybos turtas yra materialinis pagrindas gamyba, jie tarnauja gamybos sferai, visiškai perkelia savo vertę naujai kuriamam produktui, tuo pačiu keisdami savo pirminę formą.

Tiražiniai fondai gamybos procese tiesiogiai nedalyvauja, jų paskirtis – aprūpinti išteklius apyvartos procesui.

Apyvartos lėšas sudaro gatavi produktai ir grynieji pinigai.

Apyvartinio gamybinio turto ir apyvartinių fondų sujungimas į vieną kategoriją – apyvartinį turtą – yra susijęs su tuo, kad: pirma, dauginimo procesas yra gamybos proceso ir produkcijos pardavimo proceso vienovė. Apyvartinio kapitalo elementai nuolat perkeliami iš gamybos sferos į apyvartos sferą ir vėl grįžta į gamybą. Antra, apyvartinių fondų ir apyvartinių fondų elementai turi tą patį judėjimo, apyvartos pobūdį, sudarydami nenutrūkstamą procesą.

Apsvarstykite apyvartinio kapitalo sudėtį.

a) Gamybos atsargos – faktinė žaliavų, medžiagų, perkamų pusgaminių, komponentų, kuro, atsarginių dalių, pakuočių ir kitų materialinių vertybių atsargų savikaina.

b) Nebaigta gamyba - produktai, kurie nepraėjo visų technologiniame procese numatytų perdirbimo etapų, taip pat nebaigti gaminiai, kurie nepraėjo bandymų ir techninio priėmimo.

c) Atidėtosios sąnaudos – išlaidos naujų produktų kūrimui, mokėjimas už prenumeruojamus leidinius, avansinis nuomos mokėjimas ir kt. Šios išlaidos nurašomos į gamybos savikainą ateinančiais laikotarpiais.

d) Gatavos prekės – realios gatavos produkcijos, skirtos parduoti pirkėjams, gamybos savikaina.

e) Prekės – likusios parduoti skirtos prekės vertė.

f) Prekės išsiųstos - duomenys apie siunčiamų gaminių (prekių) judėjimą, kuriuose tiekimo sutartyje numatytas nuosavybės teisės momentas, kuris skiriasi nuo bendros tvarkos.

g) Gautinos sumos - kompleksinis straipsnis, apimantis atsiskaitymus: su pirkėjais ir klientais, su dalyviais už įnašus į įstatinį kapitalą, už išduotus avansus, su kitais skolininkais.

h) Trumpalaikės finansinės investicijos – trumpalaikės finansinės investicijos (ne ilgesniam kaip 1 metų laikotarpiui) į iš akcininkų perkamas savas akcijas.

i) Grynieji pinigai - lėšos sąskaitose kredito ir bankų įstaigose, vertybiniuose popieriuose, įmonės kasoje.

Įmonės apyvartinio kapitalo sudedamųjų dalių visuma, pateikiama akcijų ir procentų forma, atspindės apyvartinio kapitalo struktūrą.

Kaip rašo autoriai Sheremet A.D. ir Sayfulin R.S. pagal valdomumo laipsnį trumpalaikis turtas skirstomas į standartizuotą ir nestandartinį. Į standartizuotą turtą įtraukiamas visas apyvartoje esantis gamybinis turtas, taip pat ta apyvartinių lėšų dalis, kuri yra neparduotų gatavų produktų likučių forma.

Nestandartizuoti fondai apima likusius apyvartinių fondų elementus, tai yra vartotojams išsiųstus, bet dar neapmokėtus produktus ir visų rūšių pinigines lėšas ir mokėjimus. Tačiau normų nebuvimas nereiškia, kad šių apyvartinių lėšų elementų dydis gali savavališkai ir be galo keistis ir kad nėra jų kontrolės.

Apyvartinio kapitalo sudėtį galima žiūrėti iš jų likvidumo pozicijos (žr. 1 lentelę).

Labiausiai likvidžios lėšos yra visų grynųjų pinigų sumos, kurias galima panaudoti nedelsiant atlikti einamuosius atsiskaitymus.

1 lentelė

Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra pagal likvidumo laipsnį

Apyvartinių lėšų grupė	Balanso turto straipsniai
1. Likvidiausias turtas	1. Grynieji pinigai: kasa, einamosios sąskaitos, užsienio valiutos sąskaitos, specialios banko sąskaitos 2. Trumpalaikės finansinės investicijos
2. Greitai realizuojamas turtas	1. Prekės išsiųstos 2. Gautinos sumos: už prekes, darbus, paslaugas, su biudžetu, su personalu kitoms operacijoms, su kitais skolininkais 3. Kitas trumpalaikis turtas
3. Lėtai parduodamas turtas	1. Atsargos - balanso turto 2 skirsnio suma, atėmus iš anksto apmokėtas išlaidas ir įsigytų verčių PVM
Iš viso: viso apyvartinio kapitalo	1 taškas + 2 taškas + 3 taškas

Lėtai realizuojamas cirkuliuojantis turtas – pusgaminiai, nebaigta gamyba, pasenusios prekės sandėlyje, abejotinos skolos.

Apyvartinių lėšų cirkuliacija

Būdamas nuolatinis judėjimas, cirkuliuojantis turtas nuolat cirkuliuoja, o tai atsispindi nuolatiniame gamybos proceso atnaujinime.

Apyvartinio kapitalo judėjimas gali būti pavaizduotas tokia forma:

D - T ... - T - P - T "... - T" - D "

Kapitalo cirkuliacija apima 3 etapus: pirkimą (pirkimą), gamybą ir rinkodarą.

Pirmajame etape (D-T) - apyvartinis kapitalas iš pinigų formos patenka į gamybą (darbo objektus, prekes).

Antrasis etapas (TPT) vyksta gamybos procese. Jį sudaro įsigytų materialinių vertybių, produkcijos atsargų perkėlimas į gamybą (P). Šiame etape produkcijos vertė pereina į prekės vertę, o pagal medžiagų sudėtį – iš gamybos. atsargos pirmiausia virsta nebaigtais produktais, o vėliau – gatavais produktais (PZ-P-GP).

Trečiasis etapas (T "- D") (pardavimas) - susideda iš pagamintos produkcijos pardavimo ir lėšų gavimo. Šiame etape apyvartinis kapitalas pereina iš gamybos stadijos į apyvartos stadiją ir vėl įgauna pinigų formą. Skirtumas tarp M "ir D yra piniginių pajamų suma arba finansinis ekonominės veiklos rezultatas. Piniginė forma, kurią apyvartinis kapitalas įgyja paskutinėje grandinės stadijoje, kartu yra ir pradinė kapitalo apyvartos stadija.

Ciklas atliekamas nuolat, o jam pasibaigus prasideda naujas. Atsargų apyvartos laikotarpis nuo jų patekimo į gamybą, nebaigtos gamybos ir gatavų gaminių iki jų išsiuntimo momento sudaro gamybos ciklą. Finansinis ciklas apima produkcijos gamybos ir pardavimo procesus. Tai prasideda atsiskaitymu už žaliavas ir medžiagas ir baigiasi pinigų gavimu iš pirkėjų.

Taigi galime daryti išvadą, kad įmonės apyvartinį kapitalą sudaro apyvartoje esantis gamybinis turtas, aptarnaujantis gamybos sferą; ir apyvartinės lėšos, kurių paskirtis – aprūpinti išteklius apyvartos procesui. Apyvartinės lėšos vykdo nuolatinę cirkuliaciją, pradedant nuo medžiagų gamybai pirkimo ir baigiant prekių pardavimo etapu.

1.2. Įmonių apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai

Apyvartinio turto cirkuliacijos procese jo formavimo šaltiniai, kaip taisyklė, nesiskiria. Tačiau apyvartinių lėšų formavimo sistema turi įtakos apyvartos greičiui ir apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui. Apyvartinių lėšų perteklius reikš, kad dalis įmonės kapitalo nedirba ir negauna pajamų. Trūkstant apyvartinių lėšų, sulėtės gamybos procesas, lėtėja įmonių lėšų ekonominės apyvartos tempai.

Apsvarstykite apyvartinio kapitalo formavimo šaltinius:

Nuosavi šaltiniai (informacija pateikta pagrindinėje įmonės balansinių įsipareigojimų 3 dalyje).

Pasiskolinti šaltiniai (informacija pateikiama balansinio įsipareigojimo 4, 5 skyriuose, taip pat metinio balanso priedo formos Nr. 5 1, 2 skyriuose).

Papildomi pritraukti šaltiniai

Priede Nr. 3 parodyta apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių sudėtis ir struktūra.

Svarbų vaidmenį organizuojant įmonės lėšų apyvartą vaidina nuosavas apyvartinis kapitalas, jis lemia įmonės finansinį stabilumą. Iš pradžių jos formavimas atliekamas įmonės steigimo metu. Jai suteikiamas ilgalaikis ir apyvartinis turtas, reikalingas komercinei veiklai steigimo dokumentuose nustatyta suma. Šiuo tikslu įstatinis kapitalas formuojamas unitarinėse ir federacinėse valstybės valdomose įmonėse.

Dalis steigėjų investuotų lėšų nukreipiama į prekių gamybai skirtų atsargų įsigijimą, darbų atlikimą, prekių pirkimą.

Ateityje apyvartinių lėšų papildymas gali būti atliekamas savo šaltinių, kuriuos įmonė gauna vykdydama savo veiklą, sąskaita, daugiausia gauto pelno sąskaita.

Be pelno, kaip nuosavo apyvartinio kapitalo papildymo šaltinio, įmonė turi ir savų prilygintų lėšų. Tai stabilūs įsipareigojimai, kurie nepriklauso įmonei, bet nuolat yra apyvartoje. Įmonė juos naudoja neieškodama specialių papildomų šaltinių savo ūkinei veiklai finansuoti.

Stabilius įsipareigojimus sudaro:

Minimalus perkeliamas darbo užmokesčio įsiskolinimas, susidarantis dėl natūralaus neatitikimo tarp kaupimo laikotarpio ir darbo užmokesčio išmokėjimo datos, privalomųjų įmokų pervedimo;

Skolos tiekėjams už neapmokėtus pristatymus ir priimtus atsiskaitymo dokumentus, kurių mokėjimo terminas nesuėjo;

Skolos pirkėjams ir klientams už avansus ir dalinį apmokėjimą (išankstinį apmokėjimą) už gaminius, prekes, darbus, paslaugas;

Skolos biudžetui už tam tikrų rūšių mokesčius, kurios susikaupia anksčiau nei numatyta.

Stabilių įsipareigojimų suma gali kisti tiek didėti, tiek mažėti. Šis lėšų šaltinis iš esmės yra suplanuotos mokėtinos sumos.

Visiško ekonominio savarankiškumo sąlygomis įmonės apyvartoje gali būti ir kitų nuosavų lėšų. Tai laikinai nepanaudoti įmonėje sukurti rezervinio kapitalo ir kitų lėšų likučiai.

Įmonės apyvartoje, be nuosavų išteklių, gali būti naudojamos ir skolintos lėšos, kurių pagrindas yra trumpalaikės paskolos iš bankų ir kitų kreditorių.

Tarp įmonės į ekonominę apyvartą pritraukiamų lėšų yra ir mokėtinos sumos, kurios iš esmės yra kitų įmonių nemokama paskola. Skirtingai nuo stabilių įsipareigojimų, mokėtinos sumos nėra planuojamas apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis. Skolos dažnai yra natūralios, nes atsiranda dėl atsiskaitymo ypatumų. Tačiau daugeliu atvejų mokėtinos sumos atsiranda dėl atsiskaitymo ir mokėjimo drausmės pažeidimo ir yra pasekmė, kai įmonė nesilaiko mokėjimo už produktus sąlygų.

Taigi apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai yra: nuosavi šaltiniai, skolinti šaltiniai ir papildomai pritraukti šaltiniai. Svarbiausi iš jų yra jų pačių šaltiniai, tai yra gautas pelnas ir stabilūs įsipareigojimai. Skolintos lėšos taip pat yra svarbus elementas formuojant įmonės apyvartinį kapitalą.

1.3. Apyvartinių lėšų valdymo modelis

Apyvartinio kapitalo valdymas yra plačiausia finansų valdymo dalis visoje įmonės kapitalo valdymo sistemoje. Taip yra dėl to, kad egzistuoja daugybė turto elementų, suformuotų apyvartinių lėšų sąskaita, reikalingų individualizuojant valdymą. Svarbumą išreiškia ir didelė apyvartinių lėšų rūšių transformacijos dinamika; didelis vaidmuo užtikrinant įmonės mokumą, pelningumą ir kitus tikslinius finansinės veiklos rezultatus.

Yra specialiai sukurtas apyvartinių lėšų valdymo etapų sąrašas.

I etapas. Visų pirma, būtina išanalizuoti apyvartinių lėšų panaudojimą įmonės veiklos procese praėjusiu laikotarpiu. Tam atsižvelgiama į bendros apyvartinių lėšų apimties dinamiką, į įmonės trumpalaikio turto, susidarančio apyvartinių lėšų sąskaita, sudėties dinamiką. Įmonės trumpalaikio turto sudėties analizė pagal atskiras rūšis leidžia įvertinti jo likvidumo lygį.

Rezultatai leidžia nustatyti bendrą įmonės apyvartinių lėšų valdymo efektyvumo lygį ir nustatyti pagrindines jo didinimo kryptis artimiausiu laikotarpiu.

II etapas. Kitame etape apibrėžiami pagrindiniai požiūriai į trumpalaikio turto formavimą įmonės apyvartinio kapitalo sąskaita. Finansų valdymo teorijoje nagrinėjami trys pagrindiniai įmonės apyvartinio turto formavimo būdai:

1) Konservatyvus požiūris – apima aukšto lygio apyvartinio kapitalo rezervų sukūrimą iškilus nenumatytiems sunkumams aprūpinant įmonę žaliavomis ir medžiagomis, pablogėjus gamybos sąlygoms, vėluojant išieškoti gautinas sumas ir pan.;

2) Vidutinis – skirtas užtikrinti visišką esamo visų rūšių apyvartinio turto poreikio patenkinimą ir standartizuotų draudimo sumų sukūrimą;

3) Agresyvus – yra sumažinti visų formų draudimo rezervus tam tikroms šio turto rūšims.

Galiausiai visi šie metodai lemia šio kapitalo dydį ir jo kapitalo intensyvumo lygį, palyginti su pagrindinės veiklos apimtimi.

III etape optimizuojamas apyvartinių lėšų kiekis. Toks optimizavimas turėtų būti grindžiamas pasirinktu apyvartinio turto formavimo politikos tipu, užtikrinant tam tikrą apyvartinio kapitalo panaudojimo efektyvumo ir rizikos santykį.

Eksploatacijos procese naudojamų apyvartinių lėšų pastovios ir kintamos dalių santykio optimizavimas reiškia IV etapą. Tai yra pagrindas valdyti jo apyvartą naudojimo procese.

V etapas. Suteikiamas reikalingas naudojamo turto likvidumas, suformuotas apyvartinių lėšų sąskaita.

Paskutiniame etape (VI etape) numatomas apyvartinių lėšų pelningumo padidėjimas. Jos dydis turėtų duoti tam tikrą pelną naudojant tiekimo grandinėje.

Neatsiejama apyvartinių lėšų valdymo proceso dalis – užtikrinti, kad laikinai laisvas piniginio turto likutis būtų laiku panaudotas efektyviam trumpalaikių finansinių investicijų portfeliui suformuoti. Tam tikrų rūšių trumpalaikio turto, suformuoto apyvartinio kapitalo sąskaita, valdymo tikslai ir pobūdis turi savitų bruožų.

Todėl įmonė, turinti daug naudojamų apyvartinių lėšų, kuria savarankišką tam tikrų rūšių apyvartinių lėšų (atsargų, gautinų sumų ir piniginio turto) valdymo politiką.

Norint išsamiau išnagrinėti problemą, būtina atsižvelgti į tam tikrų trumpalaikio turto tipų valdymo modelių ypatybes.

a) Atsargų valdymo modelis.

Gamybos procesui reikalingų atsargų (gamybos atsargų, nebaigtų darbų, iš anksto apmokėtų sąnaudų ir pagamintos produkcijos) tvarkymas reiškia šių atsargų poreikio nustatymą, sklandaus gamybos proceso ir pardavimų užtikrinimą. specifinis poreikisįmonės turi finansinių išteklių, kad sukurtų specifines atsargų rūšis ir normavimą.

Yra įvairių ekonominių ir matematinių atsargų valdymo modelių. Apskritai juos galima suskirstyti į keturias grupes: deterministinius, stochastinius, statistinius ir dinaminius modelius.

Deterministiniai modeliai apima parametrus, kurie nustatomi gana tiksliai. Tai savikaina, kainos, medžiagų poreikis, sandėliavimo išlaidos ir tt Modelis išreiškia partijos dydžio priklausomybę nuo tiksliai apibrėžtų elementų santykio.

Stochastinių modelių klasė apima tuos, kuriuose poreikis yra neapibrėžtas, tikimybinis dydis. Tokiuose modeliuose poreikis keičiasi kiekvieno pradžioje Šis laikotarpis o paklausos pasiskirstymas laikotarpiais yra nepriklausomas.

Stochastiniame modelyje galima laikyti ne vieną laikotarpį, o kelis, ir kiekvieno pradžioje perkama. Iššūkis yra nustatyti partijos dydį, tai yra perkamų prekių kiekį kiekvienu laikotarpiu. Ši vertė priklauso nuo šio produkto atsargų lygio kiekvieno laikotarpio pradžioje.

Naudojant statinį modelį, optimalios strategijos pasirinkimas nėra esminė atsargų valdymo sąlyga. Mažų materialinių vertybių srautams paprastai galite apsiriboti apytiksliais skaičiavimais, o tai leidžia naudoti statinius modelius. Jei atsargų dydis pirmojo laikotarpio pradžioje yra tam tikra reikšmė, tai dėl atsitiktinės paklausos, atsargų dydžiai kitų laikotarpių pradžioje sudaro atsitiktinių dydžių X1, X2 ir tt seką, nes tai yra daroma prielaida, kad paklausos pasiskirstymas yra vienas visais laikotarpiais.

Minėtos atsargų valdymo schemos dažniausiai pritaikomos sprendžiant problemas, susijusias su dažniausiai mažos vertės prekių masiniais srautais. Didelės vertės prekėms, kurių paklausa palyginti nedidelė, atliekami sudėtingesni skaičiavimai. Jei nėra problemų dėl masinės rinkos prekių įsigijimo ir papildymo, tai didelės vertės prekėms pageidaujamos medžiagos gali nebūti sandėlyje tinkamu laiku. Be to, šio produkto gali prašyti keli vartotojai. Tokiais atvejais iškyla trūkumo problema, kuri išsprendžiama naudojant dinaminio programavimo technikas.

Naudojant dinaminį modelį, optimali papildymo strategija nustatoma esant šioms sąlygoms: transportavimo kaštai perkeliant iš vieno etapo į kitą nustatomi proporcingai perkeliamos medžiagos kiekiui; Atsargų sąnaudos ir trūkumo nuostoliai, įvertinti kiekvienam įrenginiui per kiekvieną atskirą laikotarpį. Jie priklauso nuo atsargų kiekio šiame etape.

Svarbus rodiklis yra standarto apibrėžimas.

Apyvartinių lėšų koeficientas – minimali reikiama lėšų suma verslo veiklai užtikrinti, kuri nustatoma atsižvelgiant į lėšų poreikį tiek pagrindinei veiklai, tiek kapitaliniam remontui. Trumpalaikio turto normavimas turėtų užtikrinti optimalią visų trumpalaikio turto sudedamųjų dalių vertę. Yra žinoma, kad atsargų formavimo politikos galiojimas labai nulemia įmonės finansinę padėtį, pirmiausia jos likvidumą ir einamąjį mokumą. Atskirų atsargų elementų normavimo metodai nėra vienodi.

Žaliavų (N), pagrindinių medžiagų ir perkamų pusgaminių atsargų standartas apskaičiuojamas pagal jų vidutinį paros suvartojimą (P) ir vidutinę atsargų normą dienomis. Taip pat atsižvelgiama į laiką, praleistą einamosiose (T), draudimo (C), transporto (M), technologinėse (A) atsargose, taip pat ruošiant atsargas, reikalingas krovinių iškrovimui, pristatymui, priėmimui ir saugojimui. medžiagos (D). Šiuo būdu:

H = P * (T + C + M + A + D) (1)

Savo ruožtu einamosios atsargos yra pagrindinė atsargų rūšis, todėl einamųjų atsargų apyvartinių lėšų norma yra pagrindinė nustatyta visos atsargų normos vertė dienomis. Kiekvienai įmonei reikalingos saugos atsargos, užtikrinančios gamybos proceso tęstinumą pažeidus pristatymo sąlygas. Transporto atsargos sudaromos atotrūkio tarp krovinio apyvartos laikotarpio ir dokumentų srauto laikotarpiui. Technologinės atsargos sudaromos tam tikram laikotarpiui, kad būtų galima paruošti medžiagas gamybai, įskaitant laiką analizei ir laboratoriniams tyrimams.

Apyvartinių lėšų kuro atsargose normavimas nustatytas panašiai kaip žaliavų, medžiagų ir pusgaminių standartas, t.y. remiantis atsargų norma vienos dienos vartojimo dienomis. Konteinerinių atsargų apyvartinių lėšų norma nustatoma priklausomai nuo gavimo šaltinių ir konteinerio panaudojimo būdo.

Perteklinių ir ribotų išteklių nustatymas leidžia išvengti nereikalingų kapitalo investicijų į medžiagas, kurių poreikis mažėja arba negali būti nustatytas.

Apyvartinių lėšų santykis gatavos produkcijos likučiui apibrėžiamas kaip apyvartinių lėšų santykio dienomis ir vienos dienos prekinių produktų išleidimo ateinančiais metais sandauga gamybos savikaina. Apyvartinių lėšų norma gatavai produkcijai skaičiuojama atskirai sandėlyje esančiai gatavai produkcijai ir siunčiamoms prekėms, už kurias atsiskaitymo dokumentai nebuvo pateikti bankui inkasuoti.

Sandėlyje esančios gatavos produkcijos atsargų apyvartinių lėšų norma nustatoma tam laikotarpiui, kurio reikia gaminiams surinkti ir sukaupti iki reikiamo dydžio, privalomam produktų saugojimui sandėlyje prieš išsiuntimą, pakavimui ir ženklinimui. produktų pristatymui į išvykimo ir pakrovimo stotį.

Esant dideliam gaminių asortimentui, išskiriamos pagrindinės gaminių rūšys, kurios sudaro 70-80% visos produkcijos. Šioms pirmaujančioms produktų rūšims apskaičiuojamas vidutinis svertinis apyvartinio kapitalo tarifas, kuris tada taikomas visiems sandėlyje esantiems gataviems produktams.

Nebaigtos gamybos sąnaudos apima visas pagamintos produkcijos išlaidas. Jas sudaro nebaigtų gaminių, mūsų pačių gaminamų pusgaminių, taip pat gatavų gaminių, kurie dar nepriimti techninės kontrolės skyriaus, kaina.

Apyvartinių lėšų normos, skirtos nebaigtos produkcijos kiekiui, vertė priklauso nuo keturių veiksnių: gaminių apimties ir sudėties, gamybos ciklo trukmės, gamybos sąnaudų ir gamybos sąnaudų padidėjimo pobūdžio. procesas. Nebaigtų darbų normavimas atliekamas pagal formulę:

kur K – gamybos kaštų didėjimo tempas.

Vidutinės gamybos ciklo trukmės (T) ir sąnaudų augimo tempo (K) sandauga sudaro nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų normą dienomis. Vadinasi, nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų norma bus apyvartinių lėšų normatyvų ir vienos dienos produkcijos kiekio sandaugos rezultatas.

Priešingai nei nebaigta gamyba, atidėtosios sąnaudos yra nurašomos į gamybos savikainą vėlesniais laikotarpiais. Tai apima naujų rūšių produktų įsisavinimo, gamybos technologijos tobulinimo, prenumeratos kaštus periodiniai leidiniai, nuoma ir kt.

Apyvartinio kapitalo santykis būsimose išlaidose (N) nustatomas pagal formulę:

čia P yra slenkanti atidėtųjų išlaidų suma ateinančių metų pradžioje;

Р - ateinančių metų būsimų laikotarpių išlaidos, numatytos atitinkamose sąmatose;

С - atidėtosios sąnaudos nurašytos į gamybos savikainą ateinančiais metais pagal gamybos sąmatą.

Jei naujo tipo gaminių ruošimo, įsisavinimo ir gamybos procese įmonė naudoja tikslinę banko paskolą, tai su apyvartinių lėšų normatyvo apskaita atidėtose sąnaudose banko paskolų suma neįtraukiama.

Toks detalus atsargų valdymo modelių svarstymas taikant normas ir standartus padeda maksimaliai sumažinti atsargų išlaikymo kaštus, mažinti jų perteklių, taigi ir atlaisvinti lėšas bei pagreitinti įmonės apyvartinių lėšų apyvartą.

b) Gautinų sumų valdymo modelis.

Lėšos gautinos sumos rodo laikiną lėšų nukreipimą nuo įmonės apyvartos, o tai sukelia papildomą resursų poreikį ir gali įtempti finansinę būklę. Gautinos sumos gali būti tinkamos, t.y. dėl esamos atsiskaitymo sistemos, ir nepriimtina, nurodanti finansinės ir ūkinės veiklos trūkumus.

Apsvarstykite straipsnyje išsiųstas prekes. Jame esančios lėšos sudaro didelę dalį visų gautinų sumų įmonėse, kurios gamina produktus. Jie susidaro neišvengiamai, nes sandėlyje esanti gatava produkcija išsiunčiama vartotojams pagal nustatytas sutartines sąlygas.

Norėdami valdyti įmonių gautinas sumas Rusijos ekonominėmis sąlygomis, galite naudoti šiuos metodus.

1. Didelės rizikos skolininkų išbraukimas iš įmonės partnerių sąrašo. Ši priėmimo priemonė skirta tiek išplėtotiems rinkos santykiams, tiek rinkos formavimosi ir plėtros laikotarpiui. Reikėtų pažymėti, kad pastaruoju atveju šis metodas yra ypač efektyvus.

2. Periodinis paskolos limito tikslinimas. Nustatant maksimalią suteikiamų paskolų sumą, reikia atsižvelgti į įmonės finansines galimybes, numatomą paskolos gavėjų skaičių ir kredito rizikos lygio įvertinimą. Fiksuota maksimali skolos sumos riba gali būti diferencijuojama pagal būsimų skolininkų grupes finansinė būklė individualūs klientai.

3. Naudojimasis vekseliais, vertybiniais popieriais gautinų sąskaitų apmokėjimo galimybe. Kadangi laukimas mokėjimo "tikrais pinigais" gali būti daug brangesnis.

4. Įmonės atsiskaitymų su sandorio šalimis įgyvendinimo principų suformavimas ateinančiam laikotarpiui. Formuojant priimtinas skaičiavimo formas, reikia turėti omenyje, kad perkant produktus efektyviausi atsiskaitymai vekseliais, o parduodant produktus – atsiskaitymai akredityvais.

5. Įmonės finansinių galimybių suteikti prekinę (komercinę) ar vartojimo paskolą nustatymas.

6. Galimos trumpalaikio turto, nukreipto į gautinas sumas už prekių ir vartojimo paskolas bei išduotus avansus, sumos nustatymas.

7. Gautinų sumų išieškojimo užtikrinimo sąlygų suformavimas. Formuodamas šias sąlygas, įmonė turi apibrėžti priemonių sistemą, užtikrinančią skolos gavimą. Tokios priemonės apima: prekių paskolos su užtikrintu vekseliu registravimas; ilgam laikotarpiui suteiktų paskolų skolininkų draudimo paklausa ir kt.

8. Suformuoti netesybas už pavėluotą sandorio šalių – skolininkų įsipareigojimų vykdymą.

9. Gautinų sumų išieškojimo tvarkos nustatymas. Ši tvarka turėtų numatyti išankstinių ir vėlesnių priminimų sandorio šaliai – skolininkams apie mokėjimo datą, galimybę pratęsti skolą, skolos išieškojimo terminą ir tvarką bei kitus veiksmus terminus ir formą.

Vertinant bendrą sandorio šalių skolą įmonei, nereikėtų pamiršti paslėptų gautinų sumų atvejų, atsirandančių įmonei atsiskaitant su tiekėjais išankstinio apmokėjimo pagrindu.

c) Grynųjų pinigų valdymo modelis.

Pinigų turto ar grynųjų pinigų likučio valdymas yra nuolat įmonės žinioje ir yra neatskiriama bendrojo apyvartinio kapitalo naudojimo funkcijų dalis. Įmonės valdomo piniginio turto likučio dydis lemia jos absoliutaus mokumo lygį, turi įtakos veiklos ciklo trukmei, taip pat tam tikru mastu apibūdina įmonės investicinį potencialą trumpalaikėms finansinėms investicijoms sąskaita. apyvartinių lėšų.

Pagrindinis finansų valdymo tikslas piniginio turto valdymo procese – užtikrinti nuolatinį įmonės mokumą. Čia realizuojama piniginio turto, kaip mokėjimo priemonės, funkcija, užtikrinanti jo veiklos, draudimo ir atlyginimų balansų formavimo tikslų įgyvendinimą. Šio tikslo prioritetą lemia tai, kad nei didelis trumpalaikio turto ir įstatinis kapitalas, nei didelis ūkinės veiklos pelningumas negali apsaugoti įmonės nuo bankroto bylos iškėlimo jai, jeigu ji negali apmokėti neatidėliotinų išlaidų. finansinių įsipareigojimų. Todėl finansų valdymo praktikoje piniginio turto, kaip apyvartinio kapitalo dalies, valdymas dažnai tapatinamas su mokumo valdymu.

Kartu su šiuo pagrindiniu tikslu svarbi užduotis piniginio turto valdymo procese būtina užtikrinti efektyvų laikinai laisvų lėšų panaudojimą, taip pat suformuotą investicijų likutį.

Atsižvelgiant į pagrindinį apyvartinių lėšų panaudojimo tikslą piniginio turto valdymo procese, formuojama tinkama finansų politika. Ją formuojant reikia atsižvelgti į tai, kad nuolatinio įmonės mokumo užtikrinimo reikalavimai lemia poreikį sukurti didelį piniginio turto turtą, t.y. siekia maksimaliai padidinti savo vidutinį balansą pagal įmonės finansines galimybes. Kita vertus, laikant piniginį turtą nacionaline valiuta, jie yra labai jautrūs tikrosios vertės praradimui dėl infliacijos, todėl reikia sumažinti jų vidutinį balansą.

Pinigų turto valdymo modelis susideda iš šių etapų. Pirmasis etapas leidžia įvertinti vidutinio piniginio turto likučio būklę įmonės mokumo užtikrinimo, taip pat jo panaudojimo efektyvumo požiūriu:

Įvertinamas piniginio turto dalyvavimo apyvartiniame kapitale laipsnis ir jo dinamika praėjusiu laikotarpiu;

Atliekamas vidutinis turto apyvartumo laikotarpis nagrinėjamu laikotarpiu, leidžiantis apibūdinti piniginio turto vaidmenį bendroje veiklos ciklo trukmėje;

Įmonės absoliutaus mokumo lygis nustatomas už praėjusio laikotarpio atskirus mėnesius;

Nustatomas laisvo piniginio turto likučio nukreipimo į trumpalaikes finansines investicijas lygis.

Antrasis etapas: apskaičiuojamas reikiamas tam tikrų tipų šio likučio dydis praėjusiu laikotarpiu:

Nustatomas piniginio turto veiklos likučio poreikis, apibūdinantis minimalią sumą, reikalingą ūkinei veiklai vykdyti;

Draudimo likučio poreikis nustatomas pagal apskaičiuotą veiklos likučio sumą ir pinigų įplaukų į įmonę netolygumo koeficientą už praėjusio laikotarpio atskirus mėnesius;

Nustatomas banko paslaugų sutartyje nustatyto dydžio piniginio turto kompensuojamojo likučio poreikis;

Investicijų likučio poreikis nustatomas pagal finansines galimybes.

Trečiasis etapas vykdomas tik tose įmonėse, kurios vykdo užsienio ekonominę veiklą. Jį sudaro jų valiutos dalies atskyrimas nuo bendro optimizuoto piniginio turto poreikio, siekiant užtikrinti jų susidarymą reikalingos įmonei piniginis fondas.

Ketvirtasis etapas vykdomas siekiant užtikrinti nuolatinį įmonės mokumą, taip pat sumažinti vidutinį piniginio turto likučių poreikį. Pagrindinis būdas reguliuoti vidutinius piniginio turto likučius yra koreguoti būsimų mokėjimų srautą:

Tiriamas likusios dalies svyravimų diapazonas atskirų dešimtmečių kontekste;

Reguliuojami dešimties dienų grynųjų pinigų išlaidų laikotarpiai, leidžiantys iki minimumo sumažinti kiekvieno mėnesio ir viso ketvirčio piniginio turto likutį;

Gauti rezultatai optimizuojami atsižvelgiant į numatomą šio turto draudimo likučio dydį;

Sumažinti mokėjimus grynaisiais;

Paspartėja gautinų sumų surinkimas:

Atidarykite „kredito liniją“ banke;

Gautų grynųjų pinigų surinkimas įsibėgėja.

Penktas etapas: kuriama priemonių sistema, leidžianti sumažinti alternatyvių pajamų praradimo lygį saugojimo ir antiinfliacinės apsaugos procese.

Paskutiniame etape stebimas bendras piniginio turto, užtikrinančio esamą įmonės mokumą, likučio lygis.

Piniginio turto kontrolės sistema turėtų būti integruota į bendrą įmonės kapitalo naudojimo kontrolės sistemą.

Taip pat apsvarstykite šiuos apibendrintus apyvartinio kapitalo valdymo metodus:

1) Analitinis metodas;

2) Koeficientų metodas;

3) Tiesioginio skaičiavimo metodas.

Analitinis metodas apima apyvartinių lėšų poreikio nustatymą jų vidutinių faktinių likučių dydžiu, atsižvelgiant į gamybos apimčių augimą. Kad nebūtų ištaisyti praėjusių laikotarpių trūkumai organizuojant apyvartinį kapitalą, būtina išanalizuoti faktinius atsargų likučius, siekiant identifikuoti nereikalingas, nereikalingas, nelikvidias, taip pat visus vykdomų darbų etapus, siekiant nustatyti atsargas sumažinant gamybos ciklo trukmę. Ištirti gatavos produkcijos kaupimosi sandėlyje priežastis ir nustatyti faktinį apyvartinių lėšų poreikį. Tokiu atveju būtina atsižvelgti į specifines įmonės veiklos sąlygas praėjusiais metais (kainų pokyčius).

Taikant koeficiento metodą, atsargos ir sąnaudos skirstomos į tuos, kurie tiesiogiai priklauso nuo gamybos apimčių pokyčių (žaliavos, medžiagos, sąnaudos nebaigtai gamybai, sandėlyje esančios gatavos prekės) ir nuo to nepriklausančias (atsargos, MBE). , atidėtosios išlaidos). Pirmajai grupei apyvartinių lėšų poreikis nustatomas pagal dydį baziniais metais ir gamybos augimo tempą ateinančiais metais. Jeigu įmonė analizuoja apyvartinių lėšų apyvartą ir ieško galimybių ją paspartinti, tai nustatant apyvartinių lėšų poreikį reikia atsižvelgti į realų apyvartos paspartėjimą planuojamais metais. Antrajai apyvartinių lėšų grupei, kuri neturi proporcingos priklausomybės nuo gamybos apimčių augimo, poreikis planuojamas jų vidutinių faktinių likučių per eilę metų lygyje.

Jei reikia, galite naudoti analitinius ir koeficientų metodus kartu. Pirmiausia, taikant analitinį metodą, nustatyti apyvartinių lėšų poreikį, priklausomai nuo gamybos apimties, o vėliau, taikant koeficientų metodą, atsižvelgti į gamybos apimties kitimą.

Tiesioginės apskaitos metodas numato pagrįstą atsargų apskaičiavimą kiekvienam apyvartinių lėšų elementui, atsižvelgiant į visus įmonės organizacinio ir techninio išsivystymo lygio pokyčius, prekių ir medžiagų transportavimą, atsiskaitymų tarp įmonių praktiką. Šis metodas yra labai sunkus ir reikalauja aukštos kvalifikacijos ekonomistų, pritraukiančių į normavimą darbuotojus iš daugelio įmonės padalinių (tiekimo, teisės, pardavimo, gamybos, buhalterinės apskaitos ir kt.). Bet tai leidžia tiksliausiai apskaičiuoti įmonės apyvartinių lėšų poreikį.

Tiesioginės apskaitos metodas taikomas organizuojant naują įmonę ir periodiškai aiškinantis esamų įmonių apyvartinių lėšų poreikį. Pagrindinė jo naudojimo sąlyga yra kruopštus tiekimo klausimų ir įmonės gamybos plano tyrimas. Svarbu, kad ekonominiai ryšiai būtų stabilūs, nes atsargų normos yra pagrindas tiekimo dažnumui ir saugumui.

1.4 Apyvartinių lėšų apyvartos rodiklių apskaičiavimas ir įvertinimas

Apyvartinių lėšų apyvartai įvertinti naudojami šie rodikliai.

1. Apyvartinių lėšų apyvartumas dienomis.

kurOb ok - apyvartinių lėšų apyvartos laikotarpio trukmė (dienomis);

Su maždaug - apyvartinėmis lėšomis (lėšomis);

D - ataskaitinis laikotarpis (dienomis);

RP yra produkto pardavimo apimtis.

Apyvarta dienomis leidžia nustatyti, kiek laiko apyvartoje esantis turtas pereina visus apyvartos etapus konkrečioje įmonėje. Kuo didesnė apyvarta dienomis, tuo ekonomiškiau panaudojami finansiniai ištekliai. Tačiau esant didelei apyvartai, didėja neatsiskaitymų ir žaliavų, medžiagų, prekių tiekimo ir kt.

2. Tiesioginis apyvartos santykis (apsukimų skaičius):

Kur: RP - produkcijos pardavimo apimtis;

Su maždaug - apyvartinėmis lėšomis (lėšomis).

Palyginus apyvartos rodiklius dinamikoje per metus, galima nustatyti apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo kitimo tendencijas. Jei apyvartinio turto apsisukimų skaičius didėja arba išlieka stabilus, tada įmonė dirba ritmingai ir racionaliai naudoja piniginius išteklius. Sumažėjęs apsisukimų skaičius nagrinėjamu laikotarpiu rodo įmonės plėtros tempo kritimą, nepalankią jos finansinę būklę.

3. Apyvartos koeficiento atvirkštinė vertė yra apyvartinių lėšų apkrovos (konsolidavimo) koeficientas.

Apibūdina apyvartinių lėšų sumą 1 rubliui. parduodamų produktų. Šis rodiklis taip pat vadinamas apyvartinio kapitalo santykiu:

Kuo mažesnis apyvartinių lėšų panaudojimo rodiklis, tuo efektyviau jos panaudojamos.

Apyvartos ir apkrovos koeficientų palyginimas dinamikoje leidžia nustatyti šių rodiklių kitimo tendencijas ir nustatyti, kaip racionaliai ir efektyviai panaudojamos įmonės apyvartinės lėšos. Apyvartos rodikliai gali būti skaičiuojami visam trumpalaikiam turtui ir atskiriems elementams, tokiems kaip atsargos, nebaigta gamyba, pagaminta ir parduota produkcija, gautinos sumos.

4. Atsargų apyvarta apskaičiuojama kaip gamybos kaštų ir vidutinių atsargų santykis; nebaigtos produkcijos apyvarta - kaip į sandėlį gautų prekių santykis su vidutine metine nebaigtų darbų apimtimi; gatavos produkcijos apyvarta – kaip išsiųstos ar parduotos produkcijos santykis su vidutine gatavų gaminių verte; lėšų apyvarta skaičiavimuose yra pardavimo pajamų ir vidutinės gautinos sumos santykis.

Bendra atskiro apyvartinio kapitalo elemento standarto apskaičiavimo formulė gali būti išreikšta taip:

kur yra elemento nuosavo apyvartinio turto standartas;

- šio elemento apyvartinių lėšų norma;

- tam tikro elemento suvartojimas per vieną dieną (apyvarta pagal elementą / apyvartos trukmė dienomis)

Taigi apyvartinio kapitalo apyvartą apibūdina daugybė tarpusavyje susijusių rodiklių: vienos apyvartos trukmė dienomis, apyvartos koeficientas ir apkrovos koeficientas. Šių koeficientų palyginimas lems, kaip racionaliai ir efektyviai bus naudojamos įmonės apyvartinės lėšos.

1.5 Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo apskaičiavimas ir įvertinimas

Efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas vaidina svarbų vaidmenį užtikrinant normalią įmonės veiklą, didinant gamybos pelningumo lygį ir priklauso nuo daugelio veiksnių. Šiuolaikinėmis sąlygomis krizinės ekonomikos būklės veiksniai daro didžiulę neigiamą įtaką apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui ir stabdo jų apyvartą:

Gamybos ir vartotojų paklausos mažėjimas;

Aukštas infliacijos lygis;

Ekonominių ryšių nutrūkimas;

Sutartinės ir mokėjimo bei atsiskaitymo drausmės pažeidimas;

Aukštas mokesčių naštos lygis;

Sumažėjusi galimybė gauti kreditą dėl didelių banko palūkanų normų.

Visi šie veiksniai turi įtakos apyvartinių lėšų panaudojimui, nepaisant įmonės interesų.

Apibendrinamasis apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodiklis yra pelningumo rodiklis (R ok), apskaičiuojamas kaip pelno iš produkcijos pardavimo (P rp) ar kito finansinio rezultato santykis su apyvartinių lėšų verte (C ok):

Šis rodiklis apibūdina pelno, gauto už kiekvieną apyvartinių lėšų rublį, dydį ir parodo įmonės finansinį efektyvumą, nes būtent apyvartinės lėšos užtikrina visų įmonės išteklių apyvartą.

Apyvartinių lėšų apyvarta gali paspartėti arba sulėtėti. Sulėtėjus apyvartai, į apyvartą įtraukiamos papildomos lėšos. Spartėjančios apyvartos poveikis išreiškiamas apyvartinių lėšų poreikio mažėjimu, susijusiu su jų panaudojimo gerinimu, jų taupymu, o tai prisideda prie gamybos apimčių ir galiausiai pelno padidėjimo. Pagreitėjus apyvartai, išleidžiama dalis apyvartinių lėšų (materialinių išteklių, grynųjų pinigų), kurie naudojami arba gamybos reikmėms, arba kaupimui einamojoje sąskaitoje. Galiausiai gerėja įmonės mokumas ir finansinė būklė.

Apyvartinių lėšų išleidimas dėl jų apyvartos pagreitėjimo gali būti absoliutus arba santykinis. Absoliutus atleidimas – tai tiesioginis apyvartinių lėšų poreikio sumažėjimas, atsirandantis tais atvejais, kai suplanuota gamybos apimtis įvykdoma su mažesne apyvartinių lėšų apimtimi, palyginti su planuojamu poreikiu.

Absoliutus išsiskyrimas apibrėžiamas taip:

kur. - vidutinis apyvartinių lėšų likutis baziniu ir planavimo laikotarpiu, rubliai.

Santykinis apyvartinio turto išleidimas įvyksta tais atvejais, kai, esant apyvartiniam turtui pagal numatytus reikalavimus, užtikrinamas gamybos plano perviršis. Tuo pačiu metu gamybos apimties augimo tempai atspindi apyvartinių lėšų likučių augimo tempus. Santykinį išsiskyrimą galima apskaičiuoti naudojant formulę:

kur yra išleistų apyvartinių lėšų suma,

- skirtumas tarp ataskaitinių metų apyvartos laiko su baze

- vieną dieną faktinis įgyvendinimas

- ataskaitinių ir bazinių metų užtikrinimo koeficientų skirtumas.

Sutaupytas apyvartinis kapitalas (E apie) gali būti skaičiuojamas įvairiais būdais:

1-as metodas. Taikant šį metodą, vertė randama kaip skirtumas tarp apyvartinių lėšų, kurios faktiškai buvo ataskaitiniu laikotarpiu, ir jos vertės už laikotarpį prieš ataskaitinį laikotarpį, sumažintos iki gamybos apimties, kuri buvo pagaminta per ataskaitinį laikotarpį:

kur. - vidutiniai apyvartinių lėšų likučiai baziniu ir planuojamu laikotarpiu, rubliai;

K augimas – produkto augimo koeficientas.

2-as būdas. At tokiu būdu santykinio apyvartinio kapitalo santaupų vertės apskaičiavimas pagrįstas apyvartinių lėšų apyvartos palyginimu skirtingais ataskaitiniais laikotarpiais.

kur RP yra parduotų produktų kiekis (pardavimo pajamos)

- apyvartinių lėšų apyvartos skirtumas planavimo laikotarpiu ir baziniais laikotarpiais

360 yra kalendorinių metų dienų skaičius.

3-ias būdas.

kur. - apyvartos rodiklis planavimo laikotarpiu

... - bazinio laikotarpio apyvartos koeficientas.

Dabar panagrinėkime vieną iš moderniausių būdų efektyviai panaudoti įmonės apyvartines lėšas – grynųjų pinigų valdymo bankinį produktą. Užuot pati centralizavusi iždo funkcijas, įvesdama visišką visų procesų ir operacijų, susijusių su finansinių srautų valdymu, kontrolę, kas neišvengiamai lemia veiklos sąnaudų padidėjimą, įmonė gali dalį iždo įgaliojimų perduoti bankui, turi grynųjų pinigų valdymo produktą. Tai žymiai pagreitins įmonės lėšų apyvartos procesą. Atsižvelgdama į iždo funkcijų centralizavimo laipsnį ir savo poreikius, įmonė gali apsiriboti paprastesniais grynųjų pinigų valdymo produktais (palūkanų normų, sąskaitų likučių valdymas) arba rinktis sudėtingesnius (pinigų srautų valdymo centralizavimas, dokumentinės operacijos, visi darbai). su skolininkais ir kreditoriais ir kt.).

Taigi apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo vertinimas atliekamas per jo apyvartos rodiklius, kurie gali paspartėti arba sulėtėti. Padidėjus apyvartai, taupomas kapitalas, didėja gamybos apimtys ir didėja pelnas. Taip pat, norint efektyviau panaudoti įmonės apyvartines lėšas, galima pasinaudoti bankų paslaugomis, būtent grynųjų pinigų valdymo produktu, kuris gerokai sumažins veiklos pajamas.

2 skyrius Įmonės LLC apyvartinių lėšų valdymo rodiklių diagnostika "Baldai Pro "

2.1 Pagreičio valdymo metrikų skaičiavimas apyvartinis kapitalas

LLC "Mebel-Pro" buvo įregistruota 1993 m. Įmonės nuosavybės forma yra privati. Įmonės steigėjai yra fiziniai asmenys. Įmonės įstatinis kapitalas yra 8000 rublių. Nuo 1997 metų įmonė užsiima gamyba ir didmenine prekyba grindinio plokštes... Vidutinis įmonės darbuotojų skaičius yra 50 žmonių, iš kurių pagrindiniai darbuotojai yra 36 žmonės, inžinieriai ir technikai - 8 žmonės, AUP - 6 žmonės.

Įmonė per vieną pamainą pagamina apie 10 000 m2 šešių tipų grindinio plokštes ir bordiūrą. Įmonė nuomoja nekilnojamąjį turtą, įrangą ir įrengimus iš kitos organizacijos. Produktų pardavimas daugiausia yra sezoninis. Pagrindiniai įmonės produkcijos pirkėjai yra Čeliabinsko miesto ir Čeliabinsko srities organizacijos ir asmenys, taip pat kiti Rusijos Federaciją sudarantys subjektai. Pagrindiniai įmonės konkurentai rinkoje yra: gelžbetonio gamykla 1, Palmira LLC, Entos LLC.

2008 m. pajamos iš pardavimo sudarė 198758 tūkst. rublių, produkcijos pardavimo savikaina – 157454 tūkst. rublių, o grynasis pelnas – 107 tūkst. Įmonė yra juridinis asmuo nuo jos įkūrimo momento valstybinė registracija, turi atsiskaitomąsias ir kitas sąskaitas kredito įstaigose, įskaitant užsienio valiuta... Įmonei priklauso turtas (materialinės vertės ir finansiniai ištekliai), įrašyti į jos nepriklausomą balansą. Įmonės turtas formuojamas steigėjų (dalyvių) lėšų, investuotų į įstatinį kapitalą, sąskaita, iš papildomų įnašų į įmonės turtą, rėmimo lėšų, gamybinės ir ūkinės veiklos pajamų, trumpalaikių paskolų, taip pat kitus kvitus.

Raskime bendrą trumpalaikio turto apimtį

OAP pradžia = 16454 + 6500 + 52044 = 74998 tūkstančiai rublių.

OAp pabaiga = 25247 + 6106 +93069 = 124,460 tūkstančių rublių.

Apskaičiuokime viso turto apyvartumo koeficientą, pagal 5 formulę.

K a1kv = 49689,5 / 75002 = 0,66251 apsisukimų

K a2kv = 55689,5 / 106558 = 0,52262 apsisukimų

K a3kv = 43689,5 / 105689 = 0,41338 apsisukimų

K a4kv = 49689,5 / 124456 = 0,39925 apsisukimų

Apskaičiuokime trumpalaikio turto apyvartumo koeficientą, pagal 5 formulę.

K ob1kv = 49689,5 / 74998 = 0,66254 apsisukimų

K ob2kv = 55689,5 / 106554 = 0,52264 apsisukimų

K ob3kv = 43689,5 / 105678 = 0,41342 apsisukimų

K ob4kv = 49689,5 / 124423 = 0,39936 apsisukimų

Apskaičiuokime viso turto vienos apyvartos trukmę, pagal 4 formulę.

D a1q = 360 / 0,66251 = 543,39 dienos

D a2kv = 360 / 0,52262 = 688,84 dienos

D a3q = 360 / 0,41338 = 870,87 dienos

D a4kv = 360 / 0,39925 = 901,68 dienos

Apskaičiuokime trumpalaikio turto vienos apyvartos trukmę, pagal 4 formulę.

D ob1kv = 360 / 0,66254 = 543,36 dienos

D ob2kv = 360 / 0,52264 = 688,81 dienos

D ob3kv = 360 / 0,41342 = 870,78 dienos

D ob4kv = 360 / 0,39936 = 901,44 dienos

Absoliutus trumpalaikio turto taupymas yra

ΔОА 1 pusmetis = ОА 2kv - ОА 1kv x Kv p = 106554 - 74998 * (55689,5 / 49689,5) = + 22500 tūkstančių rublių.

ΔОА 2 pusmetis = ОА 4Q - ОА 3кв х Kv p = 124423 - 105678 * (49689,5 / 43689,5) = +18745 tūkst.

Apskaičiuokime atsargų apyvartumo koeficientą, pagal 7 formulę.

Kz 1kv = 49689,5 / 5049,4 = 9,841 apsisukimų

Kz 2kv = 55689,5 / 6311,75 = 8,823 apsisukimų

Kz 3kv = 43689,5 / 6311,75 = 6,922 apsisukimų

Kz 4kw = 49689,5 / 7574,1 = 6,560 apsisukimų

Apskaičiuokime vienos atsargų apyvartos trukmę, pagal 4 formulę.

D z 1Q = 360 / 9,841 = 36,583 dienos

Dz 2kv = 360 / 8,823 = 40,802 dienos

Dz 3q = 360 / 6,922 = 52,009 dienos

Dz 4kw = 360 / 6,560 = 54,874 dienos

Apskaičiuokime atsargų dalį bendrame apyvartiniame kapitale.

Uz 1Q = 5049,4 / 74998 * 100 % = 6,733 %

Uz 2kv = 6311,75 / 106554 * 100 % = 5,924 %

Uz 3kv = 6311,75 / 105678 * 100 % = 5,973 %

Uz 4kw = 7574,1 / 124423 * 100 % = 6,087 %

Apskaičiuokime atsargų apyvartumo santykį.

Kpz 1kv = 5049,4 / 4132,8 = 1,222 apsisukimų

Kpz 2kv = 6311,75 / 5166 = 1,222 apsisukimų

Kpz 3kv = 6311,75 / 5166 = 1,222 apsisukimų

Kpz 4kw = 7574,1 / 6199,2 = 1,222 apsisukimų

Apskaičiuokime vienos atsargų apyvartos trukmę.

Dz 1kv = 360 / 1,222 = 294,65 dienos

Dpz 2kv = 360 / 1,222 = 294,65 dienos

Dpz 3kv = 360 / 1,222 = 294,65 dienos

Dpz 4kw = 360 / 1,222 = 294,65 dienos

Apskaičiuokime medžiagų sąnaudų dalį bendroje gamybos sąnaudoje.

Umz 1Q = 4132,8 / 74998 * 100 % = 5,511 %

Umz 2Q = 5166/106554 * 100 % = 4,846 %

Umz 3Q = 5166/105678 * 100 % = 4,888 %

Umz 4Q = 6199,2 / 124423 * 100 % = 4,982 %

Apskaičiuokime gautinų sumų apyvartos santykį.

Kdz 1kv = 49689,5 / 18613,8 = 2,669 apsisukimų

Kdz 2kv = 55689,5 / 23267,25 = 2,393 apsisukimų

Kdz 3kv = 43689,5 / 23267,25 = 1,878 apsisukimų

Kdz b4kv = 49689,5 / 27920,7 = 1,780 apsisukimų

Paskaičiuokime gautinų sumų grąžinimo laikotarpį.

Ddz 1kw = 360 / 2 669 = 134 857 dienos

Ddz 2kv = 360 / 2,393 = 150,409 dienos

Ddz 3kv = 360 / 1 878 = 191 721 diena

Ddz 4kw = 360 / 1 780 = 202 285 dienos

Apskaičiuokime gautinų sumų dalį bendrame apyvartiniame kapitale

Udz 1Q = 18613,8 / 74998 * 100 % = 24,819 %

Udz 2kv = 23267,25 / 106554 * 100 % = 21,836 %

Udz 3Q = 23267,25 / 105678 * 100 % = 22,017 %

Udz 4kw = 27920,7 / 124423 * 100 % = 22,440 %

Apskaičiuokime mokėtinų sumų apyvartos koeficientą.

Kkz 1kv = 49689,5 / 22414,2 = 2,217 apsisukimų

Kkz 2kv = 55689,5 / 28017,75 = 1,988 apsisukimų

Kkz 3kv = 43689,5 / 28017,75 = 1,559 apsisukimų

Kkz b4kv = 49689,5 / 33621,3 = 1,478 apsisukimų

Apskaičiuokime vienos mokėtinų sumų apyvartos trukmę.

Dkz 1kw = 360 / 2,217 = 162,391 dienos

Dkz 2kv = 360 / 1,988 = 181,118 dienų

Dkz 3kv = 360 / 1,559 = 230,865 dienos

Dkz 4kw = 360 / 1,478 = 243,586 dienos

Apskaičiuokime mokėtinų sąskaitų dalį bendrame apyvartiniame kapitale

Ukz 1Q = 22414,2 / 22414,2 * 100 % = 24,819 %

Ukz 2kv = 28017,75 / 28017,75 * 100 % = 21,836 %

Ukz 3kv = 28017,75 / 28017,75 * 100 % = 22,017 %

Ukz 4kv = 33621,3 / 33621,3 * 100 % = 22,440 %

Apskaičiuokime kaupimo greitį:

Kn 1 semestras = = 6,1

Kn 2 semestras = = 6,49

Naudodami 9 formulę, nustatykite atsargų sutaupymą arba viršijimą, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų laikotarpiu:

Δ3 = 25247 - = +644,1 tūkstantis rublių.

Apskaičiuokime medžiagos efektyvumą.

MO 1Q = 49689,5 / 4132,8 = 12,023 rubliai / rub.

MO 2Q = 55689,5 / 5166 = 10,78 rubliai / rub.

MO 3Q = 43689,5 / 5166 = 8,46 rubliai / rub.

MO 4Q = 49689,5 / 6199,2 = 8,015 RUB / RUB

Paskaičiuokime medžiagų sąnaudas.

TV 1Q = 1 / 12,023 = 0,083 RUB / RUB

TV 2Q = 1 / 10,78 = 0,093 RUB / RUB

TV 3Q = 1 / 8,46 = 0,118 RUB / RUB

TV 4Q = 1 / 8,015 = 0,125 RUB / RUB

Apskaičiuokime produkcijos apimties padidėjimo analizuojamoje įmonėje vertę pagal 11 formulę:

ΔVp = (1,5974 -1,7724) * 124423 = -21774,03.

Dėl sumažėjusio apyvartinio turto apyvartos gamybos apimties nuostoliai siekė 21 774,03 tūkst.

Apyvartos įtaką pelno P augimui rasime pagal formulę:

ΔР = – 6,238 – (– 6,238) = 11,86

Trumpalaikį turtą analizuojamoje įmonėje reprezentuoja šie pagrindiniai struktūriniai komponentai (2 lentelė).

2 lentelė

Trumpalaikio turto struktūra 2008 m. (tūkst. rublių)

Rodiklis	Laikotarpio pradžioje	Pasibaigus laikotarpiui	Pakeitimai
Materialus turtas sandėlyje
Įskaitant:
3.Statybinis priedas
4.Apdorokite miltelius
PVM nuo įsigyto turto
Gautinos sąskaitos
Iš viso trumpalaikio turto

Žemiau pateikiami išvestiniai trumpalaikio turto naudojimo rodikliai. Šių rodiklių svarba slypi tame, kad bendra atsargų apyvarta priklauso nuo greičio, kuriuo apyvartoje esantis turtas pereina atskirus apyvartos etapus ir fazes.

Skaičiavimo rezultatai pateikti 3 lentelėje.

3 lentelė

Atsargų apyvartumo rodikliai 2008 m

Rodiklis
Pardavimo pajamos (be PVM, akcizų), tūkst. rublių
Atsargos, tūkstančiai rublių
Atsargų apyvartumo koeficientas, apyvarta
Atsargų apyvartos trukmės koeficientas, dienos
Atsargų dalis bendrame apyvartiniame kapitale, %
Gamybos atsargos, tūkstančiai rublių
Atsargų apyvarta, apyvarta
Vienos atsargų apyvartos trukmė, dienos
Medžiagų sąnaudų dalis bendroje gamybos sąnaudoje, %
Gautinos sumos, tūkstančiai rublių
Debitorinių sumų apyvarta, apyvarta
Gautinų sumų grąžinimo laikotarpis, dienos
Gautinų sumų dalis bendrame apyvartiniame kapitale, %
Mokėtinos sąskaitos, tūkstančiai rublių
Skolų apyvarta, apyvarta
Sąskaitų mokėjimo laikotarpis, dienos
Mokėtinų sąskaitų dalis bendrame apyvartiniame kapitale, %

2.2 Apyvartinių lėšų paspartinimo valdymo rodiklių dinamikos analizė

Įmonės trumpalaikis turtas sudaro 99% visos turto struktūros ir Šis momentas tai padidina gamybos tempą. OOO Mebel-Pro turto struktūra pateikta 4 lentelėje, o jų dinamika – pav. 1 ir 2.

4 lentelė

2008 metų turto struktūros analizė

Rodiklis	Absoliučios vertybės		Dalis viso turto		Pakeitimai
	laikotarpio pradžia	laikotarpio pabaiga	laikotarpio pradžia	laikotarpio pabaiga		į aikštelę. svarstyklės, %
Ilgalaikis turtas
Turimas turtas

Ryžiai. 1 Ilgalaikio turto dinamika

Ryžiai. 2 Trumpalaikio turto dinamika

Turto apyvartumo rodiklių dinamika ir trumpalaikio turto apyvartą formuojančių veiksnių įtakos skaičiavimas pateiktas 5 lentelėje.

5 lentelė

Turto apyvartumo rodiklių dinamika ir apyvartą formuojančių veiksnių įtakos skaičiavimas 2008 m

Rodiklis
1. Ketvirčio pardavimo apimtis sutartinėmis kainomis (be PVM), tūkst.
2. Vidutiniai viso turto ketvirtiniai likučiai, tūkst. rublių.
3. Trumpalaikio turto vidutiniai ketvirtiniai likučiai, tūkst. rublių.
4. Viso turto apyvartumo koeficientas, apyvarta
5. Trumpalaikio turto apyvartumo santykis, apyvarta
6. Apyvartinio turto apyvartos santykis su atitinkamo ketvirčio pardavimų apimtimi ir I ketvirčio vidutiniais apyvartinio turto likučiais, apyvartomis.
7. Trumpalaikio turto apyvartumo rodiklio pokytis, lyginant su I ketvirčiu, apyvarta
8. Vienos viso turto apyvartumo trukmė, dienos
9. Trumpalaikio turto vienos apyvartos trukmė, dienos
10. Įtaka trumpalaikio turto apyvartos pagreitėjimui (lėtėjimui):
Pardavimo apimtis (atitinkamo ketvirčio 6 rodiklis – pirmojo ketvirčio 5 rodiklis)
Vidutiniai ketvirtiniai apyvartinių lėšų likučiai (atitinkamo ketvirčio 5 rodiklis - atitinkamo ketvirčio 6 rodiklis)

Taigi trumpalaikio turto apyvartumas apskritai padidėjo, tai lėmė išaugęs gautinų ir mokėtinų sumų apyvartumas, tačiau sumažėjo atsargų apyvarta.

6 lentelėje pateiktas įmonės pelningumo apskaičiavimas ir jo kitimui įtakos turėję veiksniai ketvirčiais.

6 lentelė

Įmonės pelningumas ir jos lygio pokytį turėjusių veiksnių apskaičiavimas ketvirčiais 2008 m.

Rodiklis
1. Grynasis pelnas, tūkst. rublių
2. Vidutiniai viso turto ketvirtiniai likučiai, tūkst. rublių.
3. Įmonės pelningumas, %
4. Pajamos iš pardavimo (be PVM ir akcizo mokesčių), tūkst.
5. Grynasis pelnas už 1 rub. pardavimai, %
6. Įtaka įmonių pelningumo pokyčiui
Viso turto apyvarta
Grynasis pelnas už 1 rub. įgyvendinimas

Nuosavo kapitalo grąža ir veiksnių įtakos jos lygio pokyčiui apskaičiavimas 2008 m. ketvirčiais pateiktas lentelėje. 7.

7 lentelė

Nuosavo kapitalo grąža ir skaičiavimas

veiksnių įtaka jos lygio pokyčiui ketvirčiais 2008 m

Rodiklis
1. Vidutiniai ketvirčio nuosavos ribos likučiai. kapitalas, tūkstantis rublių
2. Grynasis pelnas, tūkst. rublių.
3. Nuosavo kapitalo grąža, %
4. Vidutiniai viso turto ketvirtiniai likučiai, tūkst. rublių.
5. Pajamos iš pardavimo (be PVM, akcizų), tūkst.
6. Finansinio lankstumo koeficientas
7. Grynasis pelnas už 1 rub. parduota produkcija, %

Atsargų apyvartumas apibūdina materialinių vertybių judėjimo ir jų papildymo greitį. Kuo spartesnė į akcijas patalpinto kapitalo apyvarta, tuo mažiau kapitalo reikia tam tikrai verslo sandorių apimčiai.

Normaliam produktų gamybos ir prekybos procesui atsargos turi būti optimalios. Iššūkis – rasti „vidurį“ tarp pernelyg didelių atsargų, galinčių sukelti finansinių sunkumų (lėšų trūkumo), ir pernelyg mažų atsargų, kurios kelia pavojų gamybos stabilumui ir, ne mažiau svarbu, kelia grėsmę patikimo tiekėjo įvaizdžiui. rinkoje, nes potencialiems klientams reikalingų atsargų prieinamumas gali būti vertinamas kaip konkurencijos priemonė.

Tokios užduoties negalima išspręsti spontaniško rezervų susidarymo sąlygomis. Tam reikia išanalizuoti atsargų būklę pagal tam tikrą metodiką, leidžiančią išlaikyti konkurencingumą ir išlaikyti minimalias kapitalo investicijas.

At geriausias variantas kaupimo koeficientas turi būti mažesnis nei 1. Didesnė nei 1 koeficiento reikšmė (kuri stebima šioje įmonėje) rodo atsargų perteklių, produkcijos savikainos padidėjimą, perkamų pusgaminių per mažą pristatymą ir komponentai, transportavimo sunkumai.

V tokiu atveju, šio koeficiento reikšmės rodo labai mažą gatavų gaminių likučių vertę. To priežastis – įmonės darbas tik pagal konkretų užsakymą.

Nagrinėjamoje įmonėje už ataskaitinį laikotarpį medžiagų sąnaudų dalis produkcijos savikainoje šiek tiek padidėjo. Laikotarpio pabaigoje šiek tiek padidėjo medžiagų sunaudojimas ir atitinkamai sumažėjo medžiagų efektyvumas.

Tinkamas nuosavų ir skolintų apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių santykis vaidina svarbų vaidmenį stiprinant įmonės finansinę būklę. Analizės procese svarbu įvertinti įmonės apyvartinių lėšų poreikį, o vėliau palyginti su turimų finansinių šaltinių dydžiu. Apyvartinių lėšų formavimo sistema turi įtakos apyvartinių lėšų panaudojimo greičiui ir efektyvumui. Įmonės ekonominį efektyvumą apibūdina santykiniai pelningumo arba pelningumo rodikliai. Šis klausimas svarbus ir dėl to, kad rinkos situacija nuolat kinta, o tai reiškia, kad įmonės poreikiai apyvartiniam turtui yra nestabilūs, jų padengti iš savo šaltinių labai dažnai beveik neįmanoma. Pelnas šiandien yra nereikšmingas šaltinis formavimosi šaltinių struktūroje.

Taigi, atliekant skaičiavimus, įmonė ilgalaikio turto praktiškai neturi.

Įmonės trumpalaikis turtas sudaro 99% visos turto struktūros ir šiuo metu didina gamybos tempą.

Trumpalaikio turto apyvarta II ketvirtį turėjo tendenciją mažėti, o vėliau vėl didėti, o tai rodo teigiama tendencija įmonėje.

Trumpalaikio turto apyvartumas apskritai padidėjo, tai lėmė išaugusi gautinų ir mokėtinų sumų apyvarta, tačiau sumažėjo atsargų apyvarta.

Nagrinėjamoje įmonėje už ataskaitinį laikotarpį medžiagų sąnaudų dalis produkcijos savikainoje šiek tiek padidėjo. Laikotarpio pabaigoje šiek tiek padidėjo medžiagų sunaudojimas ir atitinkamai sumažėjo medžiagų efektyvumas.

Savalaikis materialinių išteklių gavimas ir efektyvus panaudojimas užtikrina nepertraukiamą veiklą ir didesnį pelną.

Analizuojamoje įmonėje yra pertekliniai rezervų padengimo šaltiniai iš jų formavimo šaltinių. Tai reiškia, kad pinigai, trumpalaikės finansinės investicijos ir kitas apyvartinis kapitalas padengia įmonės mokėtinas sumas ir kitus trumpalaikius įsipareigojimus.

Išvada

Atliekant darbą buvo nustatyta, kad bet kurioje įmonėje apyvartinių lėšų valdymas yra būtinas, visų pirma, siekiant nustatyti įmonės efektyvumą. Apyvartinių lėšų panaudojimas priklauso nuo to, kaip įmonė turi atlikti savo darbą, kokiomis priemonėmis ir iš kokių šaltinių. Gerinant apyvartinių lėšų panaudojimą, įmonė dirba ritmingai, o neefektyviai naudojant apyvartines lėšas esamos apyvartinės lėšos naudojamos neracionaliai, o tai greitai sukels nereguliarų darbą ir įmonės būklės pablogėjimą.

Bet kuri organizacija turi turto pagrindinio ir apyvartinio kapitalo pavidalu.

2008 metais įmonė pastebėjo apyvartinių lėšų apyvartos sulėtėjimą, o tai prisideda prie apyvartinių lėšų poreikio didėjimo. Buvo išleistas apyvartinis kapitalas ir absoliučiai sutaupyta 11 926 tūkst. rublių.

Dėl sumažėjusio apyvartinio turto apyvartos gamybos apimties nuostoliai siekė 21774,03 tūkst.

Pagrindinė atsargų dalis tenka gatavai produkcijai, nebaigtai gamybai. Per ataskaitinį laikotarpį atsargų apyvarta sumažėjo 0,21 dienos ir metų pabaigoje buvo 7,81 dienos. Tai rodo atsargų valdymo efektyvumo mažėjimą, tačiau išaugo atidėtųjų sąnaudų apyvarta, o tai apibūdina ir įmonės gamybinės veiklos nuosmukį. Kaupimo koeficientas buvo 6,49 ir ​​turėtų būti mažesnis nei 1, o tai rodo atsargų perteklių, didesnes gamybos sąnaudas, perkamų pusgaminių ir komponentų nepristatymą, transportavimo sunkumus.

Atsargos didėja dėl padidėjusios jų bendros apyvartos, dėl kurios galėjo kauptis atsargos.

Iki metų pabaigos gautinų sumų grąžinimo terminas pailgėjo nuo 141 dienos iki 168 dienų, o tai rodo atsiskaitymų su klientais pablogėjimą. Įmonėje gautinos sumos sudaro daugiau nei pusę apyvartinio kapitalo. Iki metų pabaigos jo dydis padidėjo 41 025 tūkst.

Pramonės įmonė turi turėti apyvartinių lėšų (trumpalaikį turtą), kad būtų užtikrintas nenutrūkstamas prekinės produkcijos išleidimas siekiant vėlesnio pardavimo ir pelno. Jų dydis turėtų leisti įsigyti tinkamas medžiagas ir komponentus per tam tikrą laikotarpį. Dalis apyvartinių lėšų reikalinga atlyginimams darbuotojams ir už sunaudotus energijos išteklius (elektrą, šilumą, karštą ir saltas vanduo) gamybos metu. Grynųjų pinigų reikia mokėti ir sandėliuojant bei siunčiant vartotojams gatavą produkciją.

Dalis apyvartinių lėšų (būsimų išlaidų) išleidžiama naujų gaminių pavyzdžių projektinei dokumentacijai rengti, jų gamybos technologijai parengti, cechų pertvarkymui ir įrangos pertvarkymui ir kt. Tais atvejais, kai prekinės produkcijos gamybai neįmanoma išvengti kitų pramonės įmonių pritraukimo (tai dažniausiai būdinga ypač sudėtingų rūšių produkcijos gamybai), reikia mokėti avansus susijusioms įmonėms.

Žodžiu, nepertraukiamo gamybos proceso organizavimas pramonės įmonėje neįmanomas neinvestuojant į dabartinę veiklą. Tačiau apyvartinių lėšų formavimo ir panaudojimo Rusijos pramonės įmonėse ypatumai formuojant ir plėtojant rinkos santykius (taigi ir padidintos rizikos sąlygomis) mūsų ekonominėje literatūroje ir kituose praktiniuose tyrimuose nebuvo pakankamai išanalizuoti.

Naudotų šaltinių ir literatūros sąrašas

1. PBU Nr.19/02 „Finansinių investicijų apskaita“.

2. PBU Nr. 15/01 „Paskolų ir kreditų apskaita bei jų aptarnavimo išlaidos“.

3. PBU Nr.5/01 „Atsargų apskaita“.

4. PBU Nr. 4/99 „Organizacijos finansinės ataskaitos“.

5. Efimova O.V., Melnik M.V. Analizė finansinės ataskaitos: M., OMEGA-L, 2004 m.

6. Kovaliovas V.V., Kovaliovas Vit.V. Įmonės finansai: M., TK Welby, 2003 m.

7. Kovaleva A.M., Barannikova N.P., Bogačiova V.D. Finansai ir statistika: M., 1998 m

8. Kolchina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.N. ir kiti įmonių finansai. / Red. prof. Kolchina N.V. ../ - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomai: M., VIENYBĖ - DANA, 2001 m

9. Pavlova L.N. Įmonės finansai: M., Finansai, UNITI, 1998 m

10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Įmonės finansai: M., INFRA - M, 1999 m

11. Žurnalas „Finansų direktorius“: M., Nr.11, p.38-40

12. Žurnalas „Finansų direktorius“: M., Nr.12, p.19-21

anotacija

Kursinį darbą sudaro 43 lapai, ant kurių 37 lapai teorinės dalies ir 6 lapai skaičiuojamųjų duomenų komercinei įmonei. Kursinio darbo metodinis pagrindas – Sheremet A.D., Saifulin R.S. darbai. ir Kolchina N.V.

Darbe svarstomi pasiūlymai apyvartinių lėšų valdymo kokybei gerinti. Jie nagrinėjami konkrečios įmonės pavyzdžiu, taip pat siūlomi veiksmai optimizuoti finansų vadovo darbą su įmonės apyvartinėmis lėšomis.