El papel de la junta directiva en la organización de la reunión anual. Horario de eventos. Funciones del secretario corporativo en la preparación y conducción de la reunión anual. Informe anual de la empresa.
Junta general anual de accionistas: preparación y celebración
Proyecto Maria Gracheva IFC, editora ejecutiva de Quarterly Review, Cand. econom. Ciencias, Moscú
Junta General Ordinaria de Accionistas - un evento importante en la vida de la empresa. La reunión resume los resultados de las actividades de la sociedad anónima en el último año y toma decisiones corporativas clave: se elige el consejo de administración (consejo de supervisión) y la comisión de auditoría (auditor) de la empresa, se aprueba el informe anual y Estados financieros, se determina el monto de la ganancia destinada al pago de dividendos, etc.
La ley federal (en adelante, la Ley JSC) otorga a la junta general de accionistas un estatus especial: cuerpo supremo administracion de COMPAÑIA. La Ley JSC establece que la reunión anual debe celebrarse en forma de presencia conjunta de accionistas y no puede realizarse en forma de voto en ausencia. Esto enfatiza función importante reunión anual, que consiste en que es un foro para que los accionistas discutan los principales problemas que enfrenta la empresa, y también brinda a los propietarios la oportunidad de comunicarse con los gerentes y hacerles preguntas. La ley de sociedades anónimas también determina la fecha de la reunión: no antes de dos meses y no más tarde de seis meses después de la finalización. año fiscal.
El consejo de administración y la dirección de la empresa participan activamente en la preparación e implementación de reunión general, y papel clave juega el consejo de administración. Por lo general, en una gran corporación, se crea un equipo especial de empleados para organizar una reunión para coordinar la interacción entre el departamento de relaciones con los accionistas y otras divisiones de la empresa. Significado especial adjunto al establecimiento de una estrecha cooperación con los fondos medios de comunicación en masa difundir información sobre los resultados obtenidos por la empresa y las decisiones tomadas en la reunión.
V últimos años La actitud de las empresas nacionales hacia la preparación y realización de reuniones anuales comenzó a cambiar notablemente. Atrás quedaron los días en que existían trabas a la participación de los accionistas en las juntas, no se entregaba el material previsto por la Ley de sociedades anónimas y se contabilizaban incorrectamente los votos. Por supuesto, no todo es perfecto, pero la mejora de la práctica empresarial en esta área fue una señal positiva para los accionistas minoritarios. El proceso de organización de una AGM involucra muchas cuestiones complejas. En el artículo ofrecido a la atención de los lectores, consideraremos solo aquellos de ellos que, en nuestra opinión, son los más importantes y relevantes: el rol de la junta directiva, horario detallado eventos, funciones de la secretaria corporativa, elaboración del informe anual de la empresa.
Proyecto Igor Aksenov IFC, consultor legal, Moscú
El Consejo de Administración (BoD) juega un papel clave en la preparación y celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas, esto está estipulado en la Ley de sociedades anónimas, y esto es precisamente lo que requiere la práctica de un gobierno corporativo eficaz. La junta directiva debe organizar un gran número de diversas actividades, y está obligada a hacerlo en estrictos plazos y de acuerdo con los requisitos de la Ley de JSC. La regulación más detallada de los procedimientos especificados en la Ley JSC se da en el Reglamento de la Comisión Federal del Mercado. papeles valiosos, aprobado por Decreto de 31 de mayo de 2002 No. 17 / ps. Cabe señalar que el proceso más largo y difícil es la preparación de la junta general anual en una sociedad anónima abierta con un número de tenedores de acciones con derecho a voto superior a 1000.
Analicemos aquellas medidas preliminares que con mayor frecuencia suscitan dudas tanto de los miembros del consejo como de los accionistas.
En primer lugar, el consejo de administración debe considerar las propuestas de los accionistas sobre la nominación de candidatos para el consejo de administración, Agencia ejecutiva y la comisión de auditoría de la sociedad anónima, así como sobre la introducción de temas en el orden del día de la junta general. De acuerdo con el Art. 53 de la Ley JSC, tales propuestas solo pueden ser realizadas por accionistas que posean (individual o colectivamente) al menos el 2% de las acciones con derecho a voto. Las propuestas deben ser recibidas por la sociedad anónima a más tardar 30 días después del final del año financiero, es decir, a más tardar el 30 de enero. Al determinar el plazo para la presentación de propuestas, deben tenerse en cuenta las siguientes circunstancias importantes.
1. Dado que la Ley JSC establece que, en ocasiones, se interpretó de tal manera que la fecha de presentación de la propuesta debe considerarse la fecha de su recepción real por parte de la empresa. A este respecto, a menudo surgieron malentendidos. Ahora el procedimiento para el envío de propuestas está claramente descrito en el Reglamento de la Comisión Federal para el Mercado de Valores No. 17 / ps: 1.
2. No se debe olvidar que la Ley JSC permite a los accionistas fijar en el estatuto una fecha posterior para presentar propuestas a una sociedad anónima.
Además, de acuerdo con la Ley de Sociedades Anónimas, el directorio debe discutir las propuestas recibidas y tomar tal o cual decisión (sobre la inclusión de temas en el orden del día de la reunión y los candidatos nominados en la lista de candidatos o en el negativa a incluir) a más tardar cinco días después de la fecha límite para la presentación de propuestas, es decir, a más tardar el 4 de febrero o cinco días después de la fecha de presentación de propuestas establecida en la carta2. Por supuesto, las propuestas pueden ser consideradas por la junta directiva tanto en una reunión (como un solo paquete) como en diferentes reuniones (a medida que se reciben), pero las decisiones finales deben tomarse dentro de los plazos establecidos por la Ley de sociedades anónimas.
Sin embargo, al analizar las propuestas recibidas, a menudo surge la pregunta: ¿qué criterios debe guiar el Consejo de Administración a la hora de tomar tal o cual decisión? Una lista exhaustiva de motivos de denegación se establece en el párrafo 5 del art. 53 de la Ley de JSC e incluye los siguientes casos3:
no se han cumplido los plazos establecidos por la Ley de JSC (es decir, las propuestas fueron recibidas por la empresa después del 30 de enero o más de fecha tardía);
los accionistas no son propietarios del número de acciones con derecho a voto de la empresa estipulado por la Ley de sociedades anónimas (es decir, poseen menos del 2% de dichas acciones);
las propuestas no cumplen los requisitos previstos en las cláusulas 3 y 4 del art. 53 de la Ley de JSC (es decir, no se proporcionó la información que deberían contener estas propuestas). De acuerdo con los párrafos 3, 4 del art. 53 de la Ley de JSC, las propuestas deben contener la siguiente información sobre los candidatos:
nombres (cargos) de los accionistas que nominaron candidatos;
firmas de accionistas que han nominado candidatos;
nombres de los candidatos propuestos;
los nombres de los órganos a los que están nominados. La práctica muestra que la información sobre el candidato que figura en la Ley de JSC puede no ser suficiente para una conclusión inequívoca sobre la capacidad de esta persona para desempeñar con éxito las funciones de un miembro de la Junta Directiva y para que el accionista haga un bien decisión fundamentada. Pero la cláusula 4 del art. 53 de la Ley de Sociedades Anónimas permite corregir esta situación: establece que una propuesta de nominación podrá contener Información adicional sobre el candidato, estipulado por el estatuto o documentos internos de la empresa. Por lo tanto, en la carta o documentos internos, es posible ampliar la lista de información que debe constar en la propuesta.
Al mismo tiempo, dicha expansión debe abordarse con cautela, ya que la junta directiva puede negarse a incluir a un candidato en la lista de votación si se determina que la propuesta no cumple con el estatuto o los documentos internos. Así, al introducir requisitos secundarios en el estatuto o documentos internos (y, en consecuencia, hacerlos obligatorios para la elaboración de una propuesta de nominación de un candidato), los accionistas proporcionarán al consejo de administración una excusa para rechazar a este o aquel candidato por motivos. que no son de importancia fundamental.
A veces se argumenta que es ilegal incluir en la carta o en los documentos internos requisitos ampliados que podrían llevar a negarse a incluir a un candidato en la lista de votación. Al mismo tiempo, se refieren al párrafo 11 de la Resolución conjunta de los plenos La Suprema Corte RF y superior Corte de arbitraje RF de fecha 02.04.1997, que indica que la lista de motivos de denegación está contenida en el párrafo 4 del art. 53 de la Ley de JSC y es exhaustiva. En nuestra opinión, esta redacción no anula en absoluto el derecho del accionista a incluir información adicional sobre esta persona en la propuesta de nominación de un candidato. La ausencia de dicha información puede ser el motivo de la negativa a incluir a un candidato en la lista de votantes.
En el Código de Conducta Corporativa (en adelante, el Código) se encuentran disponibles recomendaciones sobre qué información sobre un candidato puede considerarse realmente importante y proporcionarse adicionalmente a los accionistas. 4. Este documento aconseja proporcionar a los accionistas la siguiente información sobre el candidato:
Edad, educación;
información sobre la membresía en la Junta Directiva y / o sobre la nominación para la elección de miembros de la Junta Directiva (u otros órganos electos) de otras sociedades;
una lista de los puestos ocupados por el candidato en los últimos cinco años (incluida una indicación del puesto que ocupaba en el momento de la nominación);
información sobre si el candidato es un participante, director general, miembro de un órgano de dirección o empleado entidad legal competir con la empresa (en la cláusula 2.1.2, capítulo 3 del Código, se recomienda no elegir a dicho candidato a la junta directiva para evitar un conflicto de intereses);
• información sobre la naturaleza de su relación con la sociedad;
información sobre sus relaciones con personas afiliadas y grandes contrapartes de la empresa;
otra información relacionada con la situación patrimonial del candidato o que pueda influir en el desempeño de las funciones que se le asignen;
Consentimiento por escrito del candidato a la elección, y si no lo hubiera, el candidato deberá asistir personalmente a la junta general. Los accionistas deben recibir información sobre la negativa del candidato a proporcionar la totalidad o parte de la información anterior5.
Además, los accionistas pueden incluir en el estatuto o documentos internos otra información sobre los candidatos que se debe proporcionar a los accionistas, por ejemplo:
información sobre casos de inhabilitación administrativa;
información sobre la presencia de antecedentes penales pendientes. El Código también recomienda indicar en la propuesta de nominación si el candidato cumple los criterios de independencia (estos criterios se enumeran en el párrafo 2.2.2 del Capítulo 3). En nuestra opinión, el consejo de administración está obligado a por lo menos, informar a los accionistas que entre los candidatos propuestos no existen candidatos que cumplan con los criterios de independencia, así como sobre las consecuencias para la empresa que pudieran surgir en este caso.
Como saben, la Ley de Sociedades Anónimas establece que los miembros de la comisión de auditoría no pueden ser simultáneamente miembros del consejo de administración de una empresa6. Al respecto, surge la pregunta: ¿qué hacer en los casos en que los miembros de la Comisión de Auditoría aparezcan en propuestas de nominación de candidatos a la Junta Directiva? En tales propuestas, de hecho, se forma la futura composición del Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría. Al mismo tiempo, los accionistas que nominan candidatos desconocen cuál de los miembros de la actual comisión de auditoría permanecerá en ella en el próximo año... Por tanto, la pertenencia de un candidato a la Junta Directiva en la actual comisión de revisión no puede servir de base para negarse a incluirlo en la lista de candidatos. Al mismo tiempo, el consejo de administración debe explicar con prontitud a los accionistas los requisitos pertinentes de la Ley de sociedades anónimas, así como posibles consecuencias elección de un candidato tanto para el Consejo de Administración como para la Comisión de Auditoría.
Sin duda, el consejo de administración es el principal actor Sin embargo, en la organización de la junta general anual de accionistas, el procedimiento de preparación y celebración de la junta incluye una serie de pasos que deben ser realizados por los distintos participantes en las relaciones corporativas, y en el cumplimiento de plazos específicos. En forma resumida, se presentan en la tabla las actividades realizadas en preparación a la reunión.
Horario de eventos
Davit Karapetyan IFC Project, subdirector, Cand. jurid. Ciencias, Moscú
Una vez que la sociedad y sus órganos hayan completado todos los pasos para prepararse para la reunión general anual, esta reunión debe realizarse. Cabe señalar que el procedimiento para la celebración de una reunión anual no está regulado por la Ley JSC tan estrictamente como el procedimiento de preparación. Algunas de las medidas que se presentan en la figura se derivan de los requisitos de los actos legales regulatorios, otras están dictadas por las buenas prácticas de gobierno corporativo y otras dependen de la estructura interna de la sociedad anónima. Dependiendo de cuándo se informe a los accionistas sobre los resultados de la votación y las decisiones tomadas en la junta, el procedimiento para la celebración de la junta general anual tiene dos opciones, cuya diferenciación comienza desde el undécimo paso.
Con el fin de excluir la posibilidad de que los accionistas presenten demandas para invalidar las decisiones de la junta general anual de accionistas, todos los procedimientos descritos anteriormente deben llevarse a cabo de manera clara y en pleno cumplimiento de los requisitos de los actos legales reglamentarios. Desde este punto de vista, es recomendable introducir el cargo de secretario corporativo (u otro empleado) en la empresa, desempeñando, entre otras, las funciones de crear las condiciones necesarias para una organización legalmente impecable de la junta general anual.
Funciones del secretario corporativo en la preparación y conducción de la reunión anual
Proyecto Polina Kalnitskaya IFC, consultora legal, Moscú
De acuerdo con el Código de Conducta Corporativa, el secretario corporativo es un funcionario especial cuya única función es velar por que la empresa cumpla con los requisitos de procedimiento que garantizan el ejercicio de los derechos de los accionistas. Pulgada. 5 del Código enumera las principales responsabilidades de este funcionario relacionadas con la preparación y celebración de la junta general:
elaboración de una relación de personas con derecho a participar en la junta general de accionistas. Si la compilación de esta lista llevado a cabo por un registrador independiente, el secretario debe estar autorizado por una orden escrita del director general o un documento interno de la empresa para instruir al registrador para que elabore dicha lista;
La debida notificación de la junta general de todas las personas con derecho a participar en la junta, preparación y envío de las papeletas de voto. Además, el secretario notifica a todos los miembros del consejo de administración, al director general (organización gestora, gerente), a los miembros del consejo, a los miembros de la comisión de auditoría (auditor) y al auditor de la empresa sobre el próximo evento;
formación de materiales que se entregarán durante la junta general de accionistas. Asimismo, el secretario da acceso a estos materiales, certifica y entrega copias de los documentos relevantes a solicitud de las personas con derecho a participar en la junta general de accionistas;
recogida de las papeletas de voto completas recibidas por la empresa y su oportuna transferencia al registrador de la empresa que desempeña las funciones de la comisión de escrutinio, si, de acuerdo con los requisitos de la legislación, las funciones de la comisión de escrutinio se asignan a un registrador;
Velar por el cumplimiento de los procedimientos de inscripción de los participantes en la junta general de accionistas, organizar el levantamiento de actas de la junta general y elaborar un protocolo sobre los resultados de las votaciones en la junta general, así como la comunicación oportuna del informe de resultados de la votación a los incluidos en la lista de personas con derecho a participar en la junta general en la junta general de accionistas;
la redacción de las respuestas a las preguntas de los participantes de la junta general que se relacionen con el procedimiento utilizado en dichas juntas, y la toma de medidas para resolver los conflictos relacionados con el procedimiento de preparación y celebración de la junta general de accionistas. Entre los materiales facilitados para la junta general anual, el informe anual de la empresa ocupa un lugar importante. Es él quien de forma concentrada refleja los logros de la sociedad anónima, las perspectivas de su desarrollo y el apego a los principios de buen gobierno corporativo.
Informe anual de la empresa
Proyecto Galina Efremova IFC, consultora financiera, Moscú
Proyecto Alexander Eliseev IFC, analista financiero, San Petersburgo
Como se indica en el párrafo 11 del art. 48 de la Ley de JSC, la aprobación del informe anual es competencia de la junta general anual. Se debe tener en cuenta que a más tardar 30 días antes de la fecha de la junta general anual, este documento es aprobado preliminarmente por el directorio de la empresa, y en ausencia de un directorio en la empresa, por el persona que ejerza las funciones del órgano ejecutivo único. La fiabilidad de los datos contenidos en el informe anual debe ser confirmada por la comisión de auditoría (auditor). Antes de la publicación del informe anual, la empresa está obligada a involucrar a un auditor que no tiene intereses patrimoniales con la empresa o sus accionistas para la auditoría anual y confirmación de los estados financieros.
El informe anual es el documento principal que representa a la empresa durante. Por lo general, consta de diez secciones (capítulos).
1. Dirección del Presidente del Consejo de Administración a los accionistas. Es muy importante encontrar el tono general adecuado para este capítulo: quizás el presidente del consejo de administración debería disculparse por las deficiencias en las actividades de la empresa o admitir que no se han logrado todos los objetivos establecidos anteriormente.
2. Información sobre el volumen de ventas y características estrategia de mercadeo... Esta sección del informe anual debe proporcionar una comprensión clara de qué y cómo vende la empresa, así como dónde ya quién. Es decir, aquí todas las personas interesadas podrán conocer qué bienes o servicios utiliza la empresa, quién es el principal consumidor de sus productos, en qué regiones opera.
3. Dinámica de los indicadores financieros clave en los últimos años. En este capítulo, lo más interesante es la información sobre el crecimiento de las utilidades y los ingresos operativos.
4. Análisis de la situación del mercado y los resultados financieros alcanzados por la empresa. Es necesario describir las principales tendencias observadas en la economía e industria del país durante los últimos dos años, presentándolas en el informe con la máxima claridad e imparcialidad.
5. Conclusión del auditor externo. Deberá indicarse el nombre de la sociedad auditora y el período por el que se realizó la auditoría, así como la redacción de la opinión emitida.
6. Informes financieros. Al analizar esta sección, los usuarios del informe prestarán atención a una serie de relaciones importantes entre varios elementos (principalmente en la participación de las ganancias en los ingresos) y entre partes constituyentes elementos individuales (por ejemplo, la parte de los costos para Investigación científica y desarrollo de los costos de producción). Una parte importante de este capítulo son los apéndices y explicaciones de los estados financieros.
7. Relación de filiales, sucursales y oficinas de representación. Es necesario dar una idea clara de todas las firmas y empresas que de una forma u otra están conectadas con la sociedad (por ejemplo, indicar compañías offshore).
8. Lista de directores y altos directivos. Es muy útil informar a los usuarios del informe qué cambios se han producido durante el último período en la composición del consejo de administración y la dirección.
9. Dinámica de cotización de las acciones de la empresa en los últimos años. Las principales tendencias observadas en bolsa de Valores y también mostrar la dinámica de los dividendos pagados por la empresa.
10. El estado del sistema de gobierno corporativo. De acuerdo con el Reglamento de la Comisión Federal para el Mercado de Valores No. 17 / ps, en el informe anual de la sociedad anónima se imponen ciertos requisitos en materia de divulgación de información sobre el cumplimiento del Código de Conducta Corporativa y principios propios de la gobierno corporativo.
Dependiendo de los objetivos que persiga la empresa, el énfasis en el informe anual se puede establecer de diferentes maneras: eliminar algunas secciones, llenar otras con la mayor cantidad de información posible, agregar otras nuevas.
La base del informe anual es la información financiera, que revela datos que caracterizan los resultados de las actividades de la empresa para el informe y períodos anteriores, así como condición financiera empresa a la fecha de elaboración del documento y planes para su desarrollo a corto y largo plazo.
La elaboración del informe anual combina racionalismo y arte. Se pueden observar las siguientes tendencias en esta área que han surgido recientemente:
las empresas tratan de mostrar a sus empleados, es decir, centrarse en la personalidad;
los gráficos y las ilustraciones están estilizados;
Las empresas se esfuerzan por hablar de sí mismas con humor. La creciente complejidad y volumen de los informes anuales conduce a la formación entre los accionistas individuales y la empresa, ya que el análisis situación financiera las empresas se están convirtiendo en dominio exclusivo de los bancos de inversión, las agencias de calificación y la prensa financiera. Llegó al punto en que algunas empresas occidentales empezaron a emitir dos informes: uno para accionistas individuales y otro para inversores y analistas profesionales.
Actualmente, la principal debilidad de los informes anuales que publican las empresas nacionales es la falta de escenarios de desarrollo futuro. Las sociedades anónimas deben esforzarse por convencer a todos los usuarios de los estados financieros de la realidad de sus perspectivas comerciales. Rol principal Se sabe que los consejos de administración juegan en el desarrollo de tales escenarios. Es en esta área donde deben demostrar su potencial estratégico y hacer una valiosa contribución para incrementar atractivo de inversión las corporaciones que dirigen.
* * *
Las sociedades anónimas rusas ya han superado la etapa inicial, más difícil del camino y, en general, cumplen con los requisitos de los actos legales reglamentarios para el procedimiento de preparación y realización de una junta general anual. Sin embargo, aún les queda mucho por hacer para implementar el principio fundamental de organización del GMS: la reunión debe realizarse de manera que se facilite la participación efectiva de los accionistas en el trabajo de este órgano de gobierno de la compañía.
Desde este punto de vista gran importancia Adquirir tecnologías de la información modernas. Una experiencia países desarrollados testifica que en 2003 83 de cada 100 empresas europeas líderes organizaron la retransmisión por Internet de varios eventos corporativos, incluidas 27 empresas que utilizaron este método durante su OCA7 anual. Muchas empresas occidentales envían notificaciones de la convocatoria de la OCA por Email, proporcionan votación en línea para los accionistas y publican informes anuales interactivos en sus sitios web. Estos documentos electrónicos permiten a los usuarios traducir estados financieros a hojas de cálculo de Excel, así como navegar entre diferentes secciones de los informes y otras páginas de sitios web corporativos mediante enlaces de hipertexto. Las corporaciones, a su vez, crean bases de datos sobre los usuarios y la configuración de sus preferencias a la hora de trabajar con informes (es decir, sobre qué secciones de documentos son de mayor interés para ellos). Todo esto es un medio muy eficaz para mejorar el entendimiento mutuo entre accionistas, gerentes, directores y otras partes interesadas.
Bibliografía
Para la preparación de este trabajo se utilizaron materiales del sitio lib.sportedu.ru http://cfin.ru/
Proyecto Maria Gracheva IFC<Корпоративное управление в России>, Editor ejecutivo de Quarterly Review, Cand. econom. Ciencias, Moscú
La Junta General Anual de Accionistas es un evento importante en la vida de la empresa. La reunión resume los resultados de las actividades de la sociedad anónima en el último año y toma decisiones corporativas clave: se eligen el consejo de administración (consejo de supervisión) y la comisión de auditoría (auditor) de la empresa, el informe anual y financiero se aprueban declaraciones, se determina el monto de la ganancia destinada al pago de dividendos, etc. ...
la ley federal<Об sociedades anónimas ah> (en adelante Ley JSC) confiere a la junta general de accionistas un estatus especial: es el órgano supremo de gobierno de la empresa. La Ley JSC establece que la reunión anual debe celebrarse en forma de presencia conjunta de accionistas y no puede realizarse en forma de voto en ausencia. Esto subraya la importante función de la AGM, que es que es un foro para que los accionistas discutan los principales problemas que enfrenta la empresa, y también brinda a los propietarios la oportunidad de comunicarse con los gerentes y hacerles preguntas. La ley de sociedades anónimas también determina la fecha de la reunión: no antes de dos meses y no más tarde de seis meses después del final del año financiero.
El consejo de administración y la dirección de la compañía participan activamente en la preparación y celebración de la junta general, siendo el consejo de administración un papel clave. Como regla general, una gran corporación crea una reunión para organizar una reunión. grupo especial empleados, coordinando la interacción entre el departamento de relación con accionistas y otras divisiones de la empresa. Se concede especial importancia al establecimiento de una estrecha colaboración con los medios de comunicación, difundiendo información sobre los resultados alcanzados por la sociedad y las decisiones tomadas en el encuentro.
En los últimos años, la actitud de las empresas nacionales hacia la preparación y realización de reuniones anuales ha comenzado a cambiar de forma notable. Atrás quedaron los días en que existían trabas a la participación de los accionistas en las juntas, no se entregaba el material previsto por la Ley de sociedades anónimas y se contabilizaban incorrectamente los votos. Por supuesto, no todo es perfecto, pero la mejora de la práctica empresarial en esta área fue una señal positiva para los accionistas minoritarios. El proceso de organizar una AGM implica la decisión de muchos problemas difíciles... En el artículo ofrecido a la atención de los lectores, consideraremos solo aquellos de ellos que, a nuestro juicio, son los más importantes y relevantes: el rol de la junta directiva, un cronograma detallado de eventos, funciones del secretario corporativo, elaboración del informe anual de la empresa.
Papel del Consejo de Administración en la organización de la reunión anual
Proyecto Igor Aksenov IFC<Корпоративное управление в России>, asesor legal, Moscú
El Consejo de Administración (BoD) juega un papel clave en la preparación y celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas, esto está estipulado en la Ley de sociedades anónimas, y esto es precisamente lo que requiere la práctica de un gobierno corporativo eficaz. El consejo de administración debe organizar un gran número de eventos diferentes, y está obligado a hacerlo cumpliendo estrictos plazos y de acuerdo con los requisitos de la Ley JSC. La regulación más detallada de los procedimientos especificados en la Ley de Sociedades Anónimas se encuentra en el Reglamento de la Comisión Federal del Mercado de Valores.<О дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров>, aprobado por Decreto de 31 de mayo de 2002 No. 17 / ps. Cabe señalar que el proceso más largo y difícil es la preparación de la junta general anual en una sociedad anónima abierta con un número de tenedores de acciones con derecho a voto superior a 1000.
Analicemos aquellas medidas preliminares que con mayor frecuencia suscitan dudas tanto de los miembros del consejo como de los accionistas.
En primer lugar, el consejo de administración debe considerar las propuestas de los accionistas sobre la nominación de candidatos al consejo de administración, al órgano ejecutivo y a la comisión de auditoría de la sociedad anónima, así como sobre la introducción de temas en el orden del día. de la junta general. De acuerdo con el Art. 53 de la Ley JSC, tales propuestas solo pueden ser realizadas por accionistas que posean (individual o colectivamente) al menos el 2% de las acciones con derecho a voto. Las propuestas deben ser recibidas por la sociedad anónima a más tardar 30 días después del final del año financiero, es decir, a más tardar el 30 de enero. Al determinar el plazo para la presentación de propuestas, deben tenerse en cuenta las siguientes circunstancias importantes.
1. Dado que la Ley de JSC establece que<...предложения должны поступить в общество...>, en ocasiones se interpretó de tal manera que la fecha de la propuesta debería considerarse la fecha de su recepción real por parte de la empresa. A este respecto, a menudo surgieron malentendidos. Ahora el procedimiento para el envío de propuestas está claramente descrito en el Reglamento de la Comisión Federal para el Mercado de Valores No. 17 / ps:<Если предложение в повестку дня общего собрания направлено почтовой связью, датой внесения такого предложения является дата, указанная на оттиске календарного штемпеля, подтверждающего дату отправки почтового отправления, а если предложение в повестку дня общего собрания вручено под роспись - дата вручения>1.
2. No se debe olvidar que la Ley JSC permite a los accionistas fijar en el estatuto una fecha posterior para presentar propuestas a una sociedad anónima.
Además, de acuerdo con la Ley de Sociedades Anónimas, el directorio debe discutir las propuestas recibidas y tomar tal o cual decisión (sobre la inclusión de temas en el orden del día de la reunión y los candidatos nominados en la lista de candidatos o en el negativa a incluir) a más tardar cinco días después de la fecha límite para la presentación de propuestas, es decir, a más tardar el 4 de febrero o cinco días después de la fecha de presentación de propuestas establecida en la carta2. Por supuesto, las propuestas pueden ser consideradas por la junta directiva tanto en una reunión (como un solo paquete) como en diferentes reuniones (a medida que se reciben), pero las decisiones finales deben tomarse dentro de los plazos establecidos por la Ley de sociedades anónimas.
Sin embargo, al analizar las propuestas recibidas, a menudo surge la pregunta: ¿qué criterios debe guiar el Consejo de Administración a la hora de tomar tal o cual decisión? Una lista exhaustiva de motivos de denegación se establece en el párrafo 5 del art. 53 de la Ley de JSC e incluye los siguientes casos3:
no se han cumplido los plazos establecidos por la Ley de JSC (es decir, la empresa recibió propuestas después del 30 de enero o una fecha posterior establecida en el estatuto);
los accionistas no son propietarios del número de acciones con derecho a voto de la empresa estipulado por la Ley de sociedades anónimas (es decir, poseen menos del 2% de dichas acciones);
las propuestas no cumplen los requisitos previstos en las cláusulas 3 y 4 del art. 53 de la Ley de JSC (es decir, no se proporcionó la información que deberían contener estas propuestas). De acuerdo con los párrafos 3, 4 del art. 53 de la Ley de JSC, las propuestas deben contener la siguiente información sobre los candidatos:
nombres (cargos) de los accionistas que nominaron candidatos;
firmas de accionistas que han nominado candidatos;
nombres de los candidatos propuestos;
los nombres de los órganos a los que están nominados. La práctica muestra que la información sobre el candidato que figura en la Ley de JSC puede no ser suficiente para una conclusión inequívoca sobre la capacidad de esta persona para desempeñar con éxito las funciones de un miembro de la Junta Directiva y para que el accionista haga un bien decisión fundamentada. Pero la cláusula 4 del art. 53 de la Ley de JSC permite corregir esta situación: establece que la propuesta de nominación puede contener información adicional sobre el candidato, prevista en el estatuto o documentos internos de la empresa. Por lo tanto, en la carta o documentos internos, es posible ampliar la lista de información que debe constar en la propuesta.
Al mismo tiempo, dicha expansión debe abordarse con cautela, ya que la junta directiva puede negarse a incluir a un candidato en la lista de votación si se determina que la propuesta no cumple con el estatuto o los documentos internos. Así, al introducir requisitos secundarios en el estatuto o documentos internos (y, en consecuencia, hacerlos obligatorios para la elaboración de una propuesta de nominación de un candidato), los accionistas proporcionarán al consejo de administración una excusa para rechazar a este o aquel candidato por motivos. que no son de importancia fundamental.
A veces se argumenta que es ilegal incluir en la carta o en los documentos internos requisitos ampliados que podrían llevar a negarse a incluir a un candidato en la lista de votación. Al mismo tiempo, se refieren al párrafo 11 de la Resolución conjunta de los plenos del Tribunal Supremo de la Federación de Rusia y el Tribunal Supremo de Arbitraje de la Federación de Rusia de fecha 04/02/1997, que indica que la lista de motivos de denegación está contenido en el párrafo 4 del art. 53 de la Ley de JSC y es exhaustiva. En nuestra opinión, esta redacción no anula en absoluto el derecho del accionista a incluir información adicional sobre esta persona en la propuesta de nominación de un candidato. La ausencia de dicha información puede ser el motivo de la negativa a incluir a un candidato en la lista de votantes.
En el Código de Conducta Corporativa (en adelante, el Código) se encuentran disponibles recomendaciones sobre qué información sobre un candidato puede considerarse realmente importante y proporcionarse adicionalmente a los accionistas. 4. Este documento aconseja proporcionar a los accionistas la siguiente información sobre el candidato:
Edad, educación;
información sobre la membresía en la Junta Directiva y / o sobre la nominación para la elección de miembros de la Junta Directiva (u otros órganos electos) de otras sociedades;
una lista de los puestos ocupados por el candidato en los últimos cinco años (incluida una indicación del puesto que ocupaba en el momento de la nominación);
información sobre si el candidato es un participante, director general, miembro de un órgano de administración o un empleado de una persona jurídica que compite con la empresa (en la cláusula 2.1.2, capítulo 3 del Código, se recomienda no elegir tal candidato a la junta directiva para evitar un conflicto de intereses);
Las sociedades anónimas están obligadas a celebrar una junta general anual de accionistas. La preparación de la junta general de accionistas comienza con la adopción de una decisión para la celebración de la junta.
El plazo para la celebración de la reunión anual debe especificarse en los estatutos. Al mismo tiempo, de acuerdo con la ley de JSC, debe estar dentro del plazo comprendido entre el 1 de marzo y el 30 de junio (). Sin embargo, en realidad, es mejor tener la reunión en marzo. El hecho es que los informes anuales deben presentarse al organismo estatal de estadísticas dentro de los tres meses posteriores al final del año (cláusulas 1, 2, artículo 18 de la Ley de Contabilidad). En el momento de la presentación, debe ser aprobado por la junta general (inciso 9 del artículo 13 de la Ley de Contabilidad). Para cumplir con este requisito, la reunión debe celebrarse a más tardar tres meses después de finalizado el año, aunque la Ley de las sociedades anónimas permite que se realice a más tardar seis meses.
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¿En qué secuencia debe tener lugar una junta extraordinaria de accionistas, teniendo en cuenta los cambios en la legislación?
Supongamos que se nombra una junta directiva para el 1 de noviembre, con un llamamiento para celebrar una reunión extraordinaria de accionistas sobre el tema de la afiliación al sindicato de constructores. Entonces, dentro de los 3 días, ¿debemos enviar una solicitud al registrador con el adjunto de las actas de la junta directiva? Luego, el registrador nos envía una lista de accionistas con derecho a participar en la reunión. Entonces, dentro de los 20 días a partir de la fecha de recepción de la lista, ¿deberíamos tener una junta directiva? ¿A partir de qué fecha debe contarse este período?
Fue mucho más fácil mientras éramos los registros. Miembros de la junta directiva: quién es dónde, no es posible recolectar todas las firmas de ellos. Cómo tratar las firmas, dado que los miembros del consejo están en diferentes ciudades? ¿Y un notario?
Procedimiento para la celebración de una junta extraordinaria de accionistas
El procedimiento para la convocatoria de una junta general de accionistas es el siguiente:
1. El Consejo de Administración toma la decisión de convocar una junta general extraordinaria de accionistas;
2. Se forma una lista de personas con derecho a participar en la junta general de accionistas.
La fecha para la elaboración de la relación de personas con derecho a participar en la junta general de accionistas no puede fijarse antes de los 10 días siguientes a la fecha de la decisión de celebrar la junta general de accionistas y más de 50 días antes de la fecha de la junta general de accionistas. accionistas.
3. A más tardar 20 días (antes regla general) se realiza una convocatoria sobre la celebración de una junta general de accionistas.
Dentro del plazo especificado, la convocatoria de la junta general de accionistas debe enviarse a cada persona indicada en la lista de personas con derecho a participar por correo certificado, a menos que el estatuto de la empresa disponga otra forma de enviar este mensaje por escrito o entregado. a cada persona especificada contra la firma, o, si así lo prevé el estatuto de la empresa, publicado en un determinado estatuto de la empresa edición impresa y (o) publicado en el sitio web de la empresa en Internet según se define en los estatutos de la empresa;
Por lo tanto, la ley no establece que deba celebrar una reunión dentro de los 20 días siguientes a la fecha de la decisión de realizarla. Es importante que se lleve a cabo no antes de los 20 días posteriores a la publicación del mensaje sobre su celebración. Además, se deben cumplir los requisitos anteriores para el momento de la formación de la lista de accionistas.
Sobre el tema de la obtención de firmas de los miembros del Consejo de Administración, cabe señalar lo siguiente:
La legislación sobre sociedades anónimas parte del supuesto de que una reunión del Consejo de Administración de la sociedad presupone la presencia conjunta de sus miembros para discutir los temas del orden del día. Al mismo tiempo, el Estatuto u otro acto interno puede prever la posibilidad de votar en ausencia en los puntos del orden del día (Artículo 68 de la Ley Federal "Sobre Sociedades Anónimas"), por lo que le aconsejamos que considere la posibilidad de cambiar el Estatuto ( o la adopción de un acto interno) con el fin de evitar tales problemas en el futuro.
En esta etapa, observamos que el acta de la reunión de la Junta Directiva debe contener solo la firma del Presidente de la reunión, las firmas de otros miembros pueden estar ausentes (Artículo 68 de la Ley Federal "Sobre Sociedades Anónimas" ).
Sobre el tema de la necesidad de confirmar la adopción de una decisión por la asamblea de accionistas y la composición de los participantes en la asamblea que estuvieron presentes en su adopción, observamos que para las sociedades anónimas públicas lo realiza únicamente el Registrador, para empresas no públicas: por el Registrador que desempeña las funciones de la comisión de escrutinio, o por un notario a elección de la propia Compañía, registrado en su estatuto o en el acta de la junta general de accionistas.
