Métodos aplicados de planificación financiera. Método de equidad de planificación financiera. ¿Cuáles son los principios de la organización de la planificación financiera en la empresa?

La planificación del desempeño financiero se lleva a cabo utilizando un sistema de métodos.

Métodos planificacion Financiera - estos son métodos y técnicas específicos para calcular los indicadores financieros de una organización.

Se reduce, por un lado, a cálculos precisos de los indicadores financieros para el futuro próximo y su vinculación de saldo en el documento financiero correspondiente, y por otro lado, a cálculos de previsión de naturaleza probabilística y multivariante. En la planificación de los indicadores financieros de la organización se utilizan métodos normativos, de cálculo y analíticos, de balance, de optimización, económicos y matemáticos y de equidad.

Métodos básicos de planificación financiera.

En la práctica de la planificación financiera, se utilizan los siguientes métodos: análisis Economico, normativos, cálculos multivariados, balance, etc.

Método análisis Economico le permite evaluar la condición financiera de la empresa, determinar la dinámica de los indicadores financieros, las tendencias en su cambio, las reservas internas para aumentar los recursos financieros. Es recomendable aplicar este método en los casos en que no existan estándares financieros y económicos, y la interrelación de los indicadores revelados en el proceso de análisis sea estable y permanecerá en el período de planificación.

Normativo el método se utiliza para determinar la necesidad de recursos financieros en función del anticipo normas establecidas y normas técnicas y económicas, según lo establecido legalmente (tasas de impuestos y otros pagos obligatorios, normas cargos por depreciación etc.), desarrollado directamente en la empresa y utilizado para regular la economía actividades financieras.

El método normativo se usa ampliamente en la planificación financiera. Por ejemplo, al planificar el costo de producción, se utilizan las tasas de consumo de materias primas, materiales, combustible, costos laborales de los trabajadores de producción, etc.

Método cálculos multivariados es que se calculan opciones alternativas indicadores planificados para elegir el óptimo. En este caso, los criterios de selección pueden ser:

• el valor mínimo del valor del capital invertido;
• la cantidad máxima de beneficio;
• rendimiento máximo de los activos y Capital social;
• aumentar la competitividad de la organización, etc.

Uso método de equilibrio permite vincular entre

• son indicadores planificados separados, por ejemplo, las necesidades de recursos financieros de la organización con las fuentes de su formación.
• En el sistema de planificación financiera, los métodos de cálculo del saldo (de acuerdo con la fórmula O 0 + P = P + O 1) se pueden utilizar al desarrollar el saldo de ingresos y gastos del calendario de pagos, el saldo planificado.

Al desarrollar planes financieros, también se puede utilizar el método de coeficientes, el método de modelado económico y matemático.

Varias tablas financieras e imágenes gráficas se utilizan ampliamente como caja de herramientas.

Método regulatorio de planificación financiera.

Método normativo radica en que sobre la base de normas y estándares técnicos y económicos preestablecidos, se calcula la necesidad de recursos financieros de la organización y los suyos. Tales normas son las tasas impositivas, las tasas de tasas y contribuciones arancelarias, las tasas de depreciación, las tasas de necesidad de capital de trabajo y otros. En la planificación financiera, se utiliza todo un sistema de normas y estándares. Incluye:

• Las normas federales son uniformes en todo el territorio de la Federación de Rusia para todas las industrias y organizaciones: tasas de impuestos federales, tasas de depreciación de activos fijos, tasas de contribuciones arancelarias para el estado. seguro Social y etc.;
• normas de las entidades constitutivas de la Federación (territoriales, regionales, formaciones autónomas): tasas de impuestos republicanos, contribuciones y tasas arancelarias, etc.;
• regulaciones locales (impuestos locales, etc.);
• normas sectoriales que operan en una escala de industrias individuales o por grupos de formas organizativas y legales de entidades económicas: una pequeña empresa, una sociedad anónima, etc.;
• estándares de la organización, desarrollados directamente por la entidad económica y utilizados por esta para regular el proceso de producción y comercio y las actividades financieras, control sobre el uso efectivo de los recursos financieros: las normas de la necesidad de capital de trabajo, cuentas por pagar, existencias de materias primas materiales, materiales, bienes, empaques, las normas para la distribución de recursos financieros y llegaron. El método normativo es el método más simple. Con base en el estándar y el valor del indicador base, se calculan los indicadores financieros.

Arroz. 1. Método de planificación normativa

Método de planificación analítica y computacional

Método de cálculo y análisis consiste en el hecho de que sobre la base del análisis del valor alcanzado del indicador financiero, tomado como base, y los índices de su cambio en el período de planificación, se calcula el valor planificado de este indicador. Este método de planificación financiera es muy utilizado en los casos en que no existen estándares técnicos y económicos, y la relación entre los indicadores se puede establecer de manera indirecta, a partir del análisis de su dinámica y relaciones. Este método se basa en revisión de expertos.

Arroz. 2. Etapas del método de cálculo y análisis de la planificación financiera

El método de cálculo y análisis se usa ampliamente, por ejemplo, al planificar la cantidad de ganancias e ingresos, determinando el monto de las deducciones de las ganancias al fondo de acumulación, el consumo y el fondo de reserva.

El cálculo del valor planificado de los indicadores financieros se puede reflejar de la siguiente forma:

• F.n. pl - el valor planificado del indicador financiero;
• F.n. ch
• I

Método de balance de planificación financiera

Método de equilibrio consiste en el hecho de que mediante la construcción de equilibrios se logra un vínculo entre lo disponible y la necesidad real de los mismos.

La aplicación del método del balance tiene como objetivo asegurar un equilibrio de ingresos y cobros con gastos y deducciones, es decir. correspondencia de fuentes de recursos financieros y financiamiento a su cargo. Para el uso racional de todas las fuentes de recursos financieros de la organización, es necesario equilibrar completamente los volúmenes de financiamiento de cada gasto en función de la distribución de cada fuente. El uso del método del balance en el proceso de planificación financiera determina la naturaleza del plan financiero. El proceso de planificación financiera en las organizaciones es iterativo, como exactamente las iteraciones y le permiten alcanzar un equilibrio entre ingresos y gastos. La naturaleza iterativa del proceso de planificación financiera es una de las razones por las que este proceso es bastante laborioso y requiere mucho tiempo.

El método de saldo se utiliza principalmente al planificar la distribución de beneficios y otros recursos financieros, planificar la necesidad de recibir fondos en fondos financieros: un fondo de acumulación, un fondo de consumo, etc. Por ejemplo, un vínculo de saldo para los recursos financieros es el siguiente :

• Él - saldo de fondos al comienzo del período;
• NS - recepción de fondos;
• R- gasto de fondos;
• OK - saldo de fondos al final del período.

Método de optimización de decisiones de planificación financiera.

Método de optimización de decisiones de planificación financiera.(o el método de multivarianza) consiste en el desarrollo de varias opciones de cálculos de planificación financiera para seleccionar la óptima. En este caso, se pueden aplicar diferentes criterios de selección:

• costos mínimos;
• beneficio máximo;
• mínima inversión de capital con la mayor eficiencia del resultado;
• tiempo mínimo de rotación del capital de trabajo;
• ingreso máximo por rublo de capital invertido;
• pérdidas financieras mínimas por riesgos financieros.

Arroz. 3. Etapas de la optimización de las decisiones de planificación

Método de modelado económico y matemático

Método de modelado económico y matemático en planificación financiera permite encontrar una expresión cuantitativa de la relación entre los indicadores financieros y los factores que los determinan. Esta relación se expresa en el modelo económico y matemático. Es un despliegue matemático del proceso financiero, la dependencia de un conjunto de factores que caracterizan la estructura y patrones de este proceso financiero. Se expresan mediante símbolos matemáticos, ecuaciones, desigualdades, tablas, gráficos, etc. El modelo incluye solo los factores principales (determinantes). La construcción de un modelo económico y matemático de un indicador financiero consta de las siguientes etapas:

• el estudio de la dinámica del indicador financiero durante un cierto período de tiempo y la identificación de los factores que influyen en la dirección de esta dinámica y el grado de dependencia;
• cálculo del modelo de dependencia funcional del indicador financiero de los principales factores;
• desarrollo de varias opciones para los valores planificados del indicador financiero;
• análisis y evaluación de expertos de los valores prospectivos de un indicador financiero;
• decisión y elección de planificación financiera la mejor opción.

Arroz. 4. Etapas de la modelización económica y matemática del plan financiero

El modelo se puede construir según una relación funcional o de correlación. La relación funcional se expresa mediante una ecuación de la forma:

• y -
• x yo- i-ésimo factor, I= = 1,2, ..., n.

Método de equidad de planificación financiera

Método fraccional consiste en determinar la participación de los gastos en el volumen total de ingresos. El uso del método de participación permite en el proceso de implementación del plan financiero minimizar los costos de la organización.

Cuadro 1. Ejemplo de plan financiero elaborado por el método de participación

Dependiendo de la cantidad de recibos de efectivo sobre la base de los pesos aprobados, el límite de gastos para cada artículo se determina para una fecha determinada. En este caso no se controlan cifras absolutas, sino la estructura de gastos. Esto garantiza una actividad de equilibrio de la organización y permite el uso más racional de los recursos financieros.

Métodos de planificación de resultados financieros

Determinar la naturaleza y el contenido de este tipo de actividades de gestión en la empresa. Generalmente se reconocen los siguientes principios de planificación financiera en una empresa:

• relación financiera de términos ("regla de oro de la banca"): la recepción y el uso de los fondos deben ocurrir de manera oportuna. Las inversiones de capital a largo plazo deben financiarse con fondos prestados a largo plazo;
• solvencia: la planificación financiera debe garantizar la solvencia de la empresa en todas las etapas de actividad;
• Optimización de las inversiones de capital: para las inversiones de capital, es necesario elegir los métodos de financiación más baratos (por ejemplo, arrendamiento financiero). Es rentable atraer préstamos bancarios solo si se asegura el efecto del apalancamiento financiero;
• Balance de riesgos: es recomendable financiar las inversiones a largo plazo más riesgosas de nuestras propias fuentes:
• cumplimiento de las condiciones y necesidades del mercado: para una empresa es necesario tener en cuenta las condiciones del mercado, la demanda real de productos manufacturados (servicios) y una posible reacción a los cambios en el mercado;
• Rentabilidad marginal: es aconsejable elegir aquellos objetos y áreas de inversión que proporcionen la máxima rentabilidad (marginal).

La planificación financiera utiliza varios métodos para planificar indicadores financieros:

• cálculo y analítico;
• método de optimización de decisiones de planificación;
• equilibrio:
• normativo;
• método de modelización económica y matemática.

Método de cálculo y análisis basado en la previsión

indicadores financieros basados ​​en el análisis de su valor alcanzado. El método se utiliza cuando la relación entre indicadores no se establece directamente, sino indirectamente a partir del estudio de su dinámica durante varios períodos. Cuando se utiliza este método, a menudo se utiliza el juicio de expertos.

El cálculo del valor planificado de los indicadores financieros se puede reflejar de la siguiente forma:

• FP pl- el valor planificado del indicador financiero;
• FP ex- el valor informado del indicador financiero;
• I- el índice de cambios en el indicador financiero.

Método de optimización de decisiones de planificación se reduce al desarrollo de varias opciones de cálculo, de las cuales se selecciona una. Al elegir la mejor opción, se pueden aplicar los siguientes criterios:

• rendimiento máximo del capital invertido;
• valor de beneficio máximo;
• máxima rotación de capital;
• la proporción óptima de fondos propios y prestados de la empresa;
• el valor mínimo de los costes reducidos, etc.

Método de equilibrio La planificación de los indicadores financieros consiste en vincular los ingresos previstos y el uso de los recursos financieros, teniendo en cuenta los saldos al inicio y al final del período de planificación mediante la construcción de ratios de saldo. El uso de este método es aconsejable a la hora de planificar la distribución de beneficios, la formación de fondos de acumulación y consumo. El método del equilibrio se utiliza tradicionalmente en el desarrollo de una mesa de ajedrez.

Método normativo se basa en un sistema de normas y estándares utilizados para calcular una serie de indicadores del plan financiero. Se pueden distinguir las siguientes normas y estándares:

• federal;
• regional;
• local;
• sectorial:
• grupo;
• interno (normas y estándares de las empresas).

Para determinar los pagos de impuestos, una entidad utiliza tasas de impuestos que son federales, estatales o locales. Un ejemplo de normas grupales son las tasas impositivas preferenciales establecidas para las pequeñas empresas, oportunidades especiales para calcular la depreciación: sociedades anónimas ah - estos son los estándares para las contribuciones al fondo de reserva, el fondo para la corporatización de los empleados de la empresa o el fondo para el pago de dividendos sobre acciones preferentes.

Las normas y estándares internos son desarrollados por la propia empresa al racionar el capital de trabajo, crear un fondo de reparación, reservar fondos para la depreciación de inversiones en valores, formar una reserva para deudas dudosas y en otros casos.

Métodos de modelización económica y matemática. permiten establecer una relación cuantitativamente definida entre el indicador planificado y los factores que lo determinan.

El modelo económico y matemático puede expresar la dependencia funcional de un indicador financiero de una serie de factores que lo influyen:

• y - indicador financiero planificado;
• x yo- i-ésimo factor, i = 1, ..., n.

Los modelos económicos y matemáticos basados ​​en relaciones de regresión han encontrado una amplia aplicación en la planificación de indicadores financieros. Dichos modelos permiten determinar la dependencia del valor medio de un indicador financiero (considerado como variable aleatoria) de uno o varios factores:

• un 0, un 1,...,y N - parámetros (coeficientes de regresión) que se estiman a partir de datos estadísticos;
• a- el valor medio del indicador financiero;
• x 1, ..., x n - factores que afectan el desempeño financiero planificado.

Hay que tener en cuenta que un breve período de estudio no permite identificar patrones generales... La elección de un período demasiado largo también está plagada de ciertas inexactitudes en la previsión. El período más óptimo para hoy se considera un período de 1-2 años.

La aplicación de los métodos descritos anteriormente permite determinar los valores planificados de los indicadores financieros individuales, pero para desarrollar un plan financiero en forma de balance de ingresos y gastos, se necesitan cálculos adicionales para unir el balance.

El método más simple y común de asegurar la reducibilidad del balance es el "método de tapón". La esencia de este método consiste en identificar el desequilibrio (la diferencia entre pasivos y activos del balance), denominado "tapón", y determinar formas de eliminar este "tapón". Por ejemplo, con una diferencia negativa entre los pasivos y los activos del balance, lo que indica fondos insuficientes para financiar las actividades de la empresa con los costos planificados de materias primas, materiales, equipos, etc., debe considerar opciones para atraer financiamiento adicional. por ejemplo, a través de préstamos. Ajustar el pasivo por el monto del préstamo planeado conducirá a la formación de un nuevo "atasco de tráfico", ya que atraer un préstamo aumentará los gastos en la cantidad de intereses del préstamo y, en consecuencia, reducirá las ganancias. Por tanto, el uso de este método se reduce a cálculos iterativos. Cada iteración consiste en identificar un "atasco de tráfico" y justificar las decisiones financieras para eliminarlo.

El segundo método para desarrollar el saldo pronosticado de ingresos y gastos, así como el saldo pronosticado real de la empresa, se denominó método de dependencia proporcional de los indicadores sobre el volumen de ventas o el método de porcentaje de ventas.

El procedimiento para este método se basa en los siguientes supuestos:

• los activos fijos de la organización se utilizan a plena capacidad y un aumento en el volumen de ventas requerirá inversiones adicionales;
• la empresa opera de manera estable y al comienzo del período de planificación los valores de la mayoría de los elementos del balance son óptimos (incluidas las existencias, el saldo de caja corresponde al volumen de ventas logrado);
• el cambio en la mayoría de los elementos del activo y algunos elementos del pasivo en proporción al cambio en el volumen de ventas. Algoritmo de cálculos utilizando el método de porcentaje de ventas.

Se identifican aquellas partidas del balance que cambian en proporción al volumen de ventas. Por regla general, estos incluyen los costes incluidos en el precio de coste. productos vendidos, gastos administrativos, comerciales, cuentas por cobrar, cuentas por pagar. Estos elementos se transfieren al balance general previsto, teniendo en cuenta el crecimiento de las ventas (multiplicado por el índice de crecimiento de las ventas).

Una serie de elementos del balance que no cambian espontáneamente con un aumento en las ventas, pero que están determinados, por ejemplo, por decisiones financieras, se transfieren al formulario de previsión sin cambios. Estos elementos incluyen dividendos, letras de cambio por pagar.

Se determinan las ganancias retenidas del año de pronóstico: la ganancia prevista menos los pagos de dividendos se agrega a las ganancias retenidas del año de informe (la tasa de pago de dividendos en esta iteración de cálculos se toma al nivel del año de informe).

Se identifica la necesidad de financiación adicional y se determinan las fuentes de financiación, teniendo en cuenta las posibles restricciones sobre la estructura de capital, el coste de diversas fuentes, etc.

Se forma una variante de la segunda aproximación teniendo en cuenta efecto de retroalimentación financiera(la atracción de préstamos y empréstitos no solo aumenta las fuentes de financiamiento, sino que también conduce a un aumento de los costos asociados al pago de intereses).

Si la segunda iteración no permite el equilibrio, se deben realizar varias iteraciones más, en cada una de las cuales se tomarán en cuenta ciertas decisiones financieras.

Los enfoques existentes de las empresas rusas para el desarrollo de planes financieros, descritos anteriormente, no permiten resolver los problemas de manera efectiva y completa y lograr los objetivos definidos en la estrategia financiera de desarrollo empresarial. La planificación financiera suele estar divorciada de investigación de mercado y se basa en el plan de producción, no en las ventas, lo que conduce a una desviación significativa indicadores reales de planeado. El proceso de planificación financiera se retrasa en el tiempo, cuando la planificación prevalece un mecanismo de precios costoso, no hay división de costos en fijos y variables, no se utiliza el concepto de beneficio marginal, no se realiza un análisis de equilibrio, no se produce el efecto evaluado palanca operativa y no se calcula el margen de solidez financiera.

Requiere un enfoque cualitativamente nuevo de los problemas de planificación financiera en la empresa. Muchos problemas de la planificación financiera interna pueden resolverse mediante el uso de nuevas tecnologías de planificación modernas. Para organizar la planificación financiera más eficaz en la práctica nacional, el sistema de presupuestación se utiliza cada vez más.

La planificación del desempeño financiero en una corporación se lleva a cabo utilizando varios métodos. Los métodos de planificación son métodos y técnicas específicos para realizar cálculos planificados. Estos métodos incluyen:

• cálculo y analítico;
• normativo;
• equilibrio;
• optimización de decisiones de planificación;
• método factorial;
• modelización económica y matemática, etc.

El método de cálculo y planificación analítica consiste en predecir su nivel para el período futuro sobre la base del valor alcanzado de los indicadores financieros.

Este método se utiliza en los casos en que no existen estándares financieros y económicos, y la relación entre los indicadores puede establecerse no de manera directa, sino indirecta, a partir del estudio de su dinámica durante varios períodos (meses, años).

Con este método, puede establecer la necesidad de capital de trabajo invertido en inventarios, la cantidad planificada de depreciación y las ganancias. Al utilizar el método analítico y computacional, a menudo recurren a evaluaciones de expertos.

El método normativo de planificación de los indicadores financieros es que, sobre la base de normas y estándares preestablecidos, se determina la necesidad de recursos monetarios de la corporación y las fuentes de su formación. En la planificación financiera, se utilizan estándares federales, regionales, industriales y empresariales. Los reglamentos internos de la corporación incluyen:

• estándares para la necesidad planificada de capital de trabajo;
• estándares de cuentas por pagar (acumulaciones) constantemente en el volumen de negocios de la corporación;
• normas de existencias de materias primas, materiales y productos semiacabados comprados, acumulación de trabajos en curso, existencias productos terminados y mercancías en stock (en días);
• tasas de distribución de la utilidad neta por consumo, acumulación y fondos de reserva;
• el estándar de deducciones al fondo de reparación (como porcentaje del costo anual promedio de los activos fijos), etc.

El método de planificación normativa es el más simple y accesible. Conociendo el parámetro estándar y volumétrico, puede calcular fácilmente el indicador financiero planificado. Por tanto, es urgente el problema de la gestión de las finanzas corporativas basada en el desarrollo de normas y estándares económicamente justificados para la formación y uso de los recursos monetarios y la organización del control de su observancia por parte de cada unidad estructural del grupo empresarial.

El método del balance para planificar los indicadores financieros es que se logra un vínculo entre los recursos financieros disponibles y la necesidad real de los mismos.

El método del saldo se utiliza para pronosticar los ingresos y pagos de los fondos monetarios (acumulación y consumo), el presupuesto anual (trimestral) de ingresos y gastos, la balanza de pagos mensual (calendario), etc. Por ejemplo, el vínculo del saldo para los fondos monetarios es como sigue:

donde Onp y Okp son el saldo del fondo al principio y al final del período de facturación; P - recepción de fondos al fondo durante el período de facturación; P - gasto del fondo durante el período de facturación.

El método de optimizar las decisiones de planificación implica el desarrollo de varias opciones para los cálculos planificados, de modo que se pueda seleccionar la más óptima. En este caso, se utilizan varios criterios de selección:

• mínimo de costos reducidos;
• costos operativos mínimos;
• mínima inversión de capital con la mayor eficiencia de su uso;
• tiempo mínimo para la rotación de capital, es decir aceleración de la rotación de fondos anticipados;
• el máximo de la ganancia reducida;
• ingreso máximo por rublo de capital invertido;
• máxima seguridad de los recursos financieros, es decir pérdidas monetarias mínimas como resultado de la reducción de riesgos financieros, crediticios, de interés, cambiarios y otros.

Los costos dados representan la suma de los costos operativos y las inversiones de capital, equiparados a la misma dimensión de acuerdo con los estándares de eficiencia aceptados. Están determinados por la fórmula

donde Зт - costos actuales (operativos); Ze - costos únicos (inversiones de capital); Кнк - coeficiente estándar de eficiencia de las inversiones de capital, participación unitaria.

En la actualidad, Кнк = 0.15, que corresponde al período normativo de eficiencia de la inversión de capital, calculado por la fórmula

donde Actual es el período de recuperación de las inversiones de capital, años.

El beneficio actual se calcula mediante la fórmula

donde Пп - beneficio reducido; Vie - beneficio corriente; Ze - costos únicos (inversiones de capital).

El método de factor se utiliza para calcular la cantidad planificada de beneficio. Las condiciones básicas de este método son las siguientes:

• naturaleza predictiva de la planificación;
• el uso de parámetros suficientemente flexibles con un cierto grado de desviación del valor seleccionado;
• contabilidad completa del factor inflacionario;
• aplicación de líneas de base del período anterior;
• un sistema claro de factores que influyen en el indicador planificado;
• selección del valor de indicador óptimo de una serie de opciones, como resultado de lo cual el objeto de pronóstico recibe el valor de los parámetros de destino iniciales, sobre la base de los cuales se lleva a cabo el proceso de planificación.

La metodología anterior es aplicable para la planificación y otros parámetros que caracterizan las actividades de una corporación, como por ejemplo: volumen de ventas, valor de los activos, costo promedio ponderado de capital, etc.

El método de planificación de beneficios factorial incluye cinco etapas:

• 1) cálculo de indicadores de línea base para el año anterior;
• 2) establecimiento de metas actividad económica para el próximo año;
• 3) pronóstico de índices de inflación;
• 4) cálculo de la variante del beneficio;
• 5) selección de la mejor opción.

Para el método de planificación del beneficio factorial, se utilizan cuatro índices de inflación:

• 1) cambio en los precios de los productos (obras, servicios);
• 2) cambio en los precios de compra de materias primas y materiales adquiridos por la corporación;
• 3) fluctuaciones en el valor contable de los activos fijos;
• 4) cambio en el salario medio de la dirección.

Método de modelado económico y matemático

en planificación financiera le permite cuantificar la relación entre los indicadores financieros y los factores que afectan su valor.

Esta relación se revela en el modelo económico y matemático, que es una descripción precisa de los procesos económicos utilizando símbolos y técnicas matemáticas (ecuaciones, desigualdades, gráficos, tablas, etc.). El modelo incluye solo los factores principales (determinantes). Puede basarse en una relación funcional o de correlación. La relación funcional se expresa mediante una ecuación de la forma:

dónde Y - el indicador correspondiente; F (X ) - relación funcional, determinada por el indicador x.

La correlación es una dependencia probabilística que se manifiesta cuando un número grande observaciones. Este enlace expresado por ecuaciones de regresión de varios tipos... Por ejemplo, modelos de un factor: tipo lineal, parábolas, hipérbolas; modelos multivariados de ecuaciones lineales y logarítmicas.

Al utilizar modelos de planificación, la prioridad es definir el período de estudio. Debe seleccionarse teniendo en cuenta la homogeneidad de los datos de entrada. Cabe recordar que un período de estudio corto (trimestre) no permite identificar patrones generales. Al mismo tiempo, no se puede elegir un período demasiado significativo, ya que cualquier patrón económico es inestable y puede cambiar significativamente durante un largo período de tiempo. En la práctica, es aconsejable utilizarlo para planificación anticipada indicadores financieros anuales de los últimos tres a cinco años, y para la planificación actual (anual): datos trimestrales de uno a dos años.

Con cambios significativos en las condiciones operativas de la corporación en el período de planificación, los indicadores determinados sobre la base de modelos económicos y matemáticos realizan los ajustes necesarios.

El modelado económico y matemático le permite pasar de valores promedio a cálculos multivariados de indicadores financieros (incluida la ganancia). La construcción de un modelo económico y matemático de un indicador financiero consta de una serie de etapas:

• estudiar la dinámica del indicador financiero para tiempo específico(año) e identificación de factores que influyen en esta dinámica;
• calcular un modelo de la dependencia funcional de un indicador financiero en ciertos factores (por ejemplo, beneficio del volumen de ventas, costo de los bienes vendidos, su surtido, etc.);
• desarrollo de varias opciones para pronosticar un indicador financiero;
• análisis y valoración experta de la posible dinámica del indicador financiero en el futuro;
• elegir la opción óptima, es decir tomar una decisión planificada.

No todos se introducen en el modelo económico y matemático, sino solo los factores principales. La validez del modelo se verifica mediante la práctica de su aplicación. Significado especial para la validez del modelo, su representatividad tiene, es decir objetividad de las observaciones del objeto estudiado. La validez de los modelos seleccionados se verifica calculando la desviación estándar de los datos obtenidos de los reales y determinando el coeficiente de variación. La desviación estándar (Z) está determinada por la fórmula

dónde a y a x - la cantidad real y estimada de ganancias; NS - el número de casos de observaciones.

El coeficiente de variación (Kn) es el porcentaje de la desviación estándar de la media aritmética del indicador informado (beneficio):

dónde está la desviación estándar, mil rublos; - el valor medio aritmético de las ganancias para el período de facturación, mil rublos, calculado por la fórmula

El coeficiente de variación muestra que si el grado de desviación de los indicadores calculados de los reales es insignificante, entonces se puede concluir que este modelo puede usarse para planificar (pronosticar) las ganancias.

Planificacion Financiera - uno de los elementos de la gestión empresarial que le permite alcanzar objetivos estratégicos y tácticos en conjunto con los recursos disponibles. Al igual que otros métodos de gestión aplicados, planificacion Financiera tiene sus propias características, enfoques de implementación y tiene propias limitaciones cuando se aplica.

Contenido y caracteristicas planificación y previsión financiera en la empresa

El mecanismo que permite determinar las direcciones de uso de los fondos monetarios de la empresa es planificacion Financiera... En el curso de la realización de este procedimiento, se tienen en cuenta tanto los residuos reales de recursos disponibles como los flujos que es posible obtener en el futuro con base en cálculos preliminares. Fuentes de información para planificacion Financiera son contratos firmados, datos sobre proyectos de inversión y otros materiales confiables.

Planificacion Financiera la empresa se caracteriza por:

• el establecimiento de intervalos de tiempo durante los cuales se realizarán todas las operaciones con capital;
• definir y programar flujos de recursos entrantes y salientes;
• haciendo cálculos sobre el tamaño de las ventas y el nivel de costos, con detalle de sus parámetros (cuantitativo, volumen, tiempo, costo).

La previsión es un componente básico planificacion Financiera, sobre la base de lo cual se determinan las direcciones de uso de los fondos para el cumplimiento de las tareas que enfrenta la empresa, en términos de posibles ingresos en el futuro, que espera recibir con una probabilidad alta, pero no garantizada. Por ejemplo, un aumento en la facturación como resultado de la entrada en los mercados de una nueva región, la posible liquidación de una empresa competidora, un aumento en el precio de los productos (con incertidumbre sobre los cambios en el volumen de ventas).

Las funciones de previsión no son exactamente idénticas a las dadas anteriormente para planificacion Financiera. Esto se debe principalmente a la falta de confiabilidad de los supuestos sobre la generación de nuevos ingresos de fondos y, en consecuencia, a la imposibilidad de atribuirlos a direcciones claras de distribución. Hacer un plan inequívoco de ingresos y gastos también es bastante problemático. La similitud en relación planificacion Financiera consiste en la disponibilidad de un período de previsión limitado y el uso de valores calculados.

Características de la elaboración de presupuestos como herramienta de planificación financiera

Muy a menudo, planificación financiera y presupuestación en la empresa... ¿Por qué se utilizan estos conceptos juntos? Presupuestar es esencialmente elemento integral, una de las técnicas de proceso más utilizadas planificacion Financiera... Este proceso está asociado con el desarrollo de un plan de ingresos y gastos de la empresa, con detalle por rubros y períodos de uso y, como resultado, debe servir para lograr los objetivos estratégicos de la empresa. Como regla general, se elabora en el formato de un presupuesto o presupuesto separado.

Subpresupuesto como parte planificacion Financiera También se comprende el mecanismo de comparación constante de los indicadores pronosticados y reales de la actividad de la empresa. Además, todos los procedimientos cubren una lista de tareas relacionadas:

• en la parte relacionada con la elaboración de indicadores planificados;
• en cuanto al cálculo de los resultados de su ejecución;
• en el área de administrar la ejecución de planes.

La última opción para determinar el presupuesto es utilizada por los empleados de los departamentos financieros y económicos al crear opciones para algoritmos para la acumulación, análisis e interpretación de datos relacionados con el movimiento de fondos, fuentes de ingresos y costos. direcciones prometedoras uso de recursos. Los números resultantes son utilizados por propietarios, inversores e instituciones crediticias.

La relación de la planificación financiera y la presupuestación en la organización.

Como se señaló anteriormente, se utilizan dos enfoques para reflejar la esencia del término "presupuestación":

• El primer enfoque está relacionado con la aplicación de la presupuestación como mecanismo para la elaboración de planes y estimaciones detalladas de ingresos y gastos utilizados en el curso de la implementación. planificacion Financiera en la empresa;
• el segundo enfoque considera la presupuestación como una herramienta, un elemento planificacion Financiera, lo que le permite explorar en detalle una variedad de procesos comerciales al trabajar con fuentes de información diferenciadas.

Usando cada uno de estos enfoques en trabajo financiero Depende de la necesidad de resolver determinados problemas a los que se enfrenta la empresa. Obviamente, la presupuestación es una parte integral de planificacion Financiera, ya que sin determinar las fuentes de ingresos y la dirección del gasto, la gestión financiera no puede existir. Si desarrollamos más este pensamiento, podemos llegar a la conclusión de que sería más correcto definir todo el proceso descrito como planificación y previsión financiera y presupuestaria.

Sin embargo, el método dado planificacion Financiera no es limitado, hay actividades adicionales que no se puede evitar. Sin embargo, todos ellos se llevan a cabo cumpliendo con ciertas reglas y restricciones generales, deben estudiarse por separado.

Cuáles son los principios de la organizaciónplanificación financiera en la empresa

En la práctica moderna planificacion Financiera se lleva a cabo teniendo en cuenta las siguientes reglas obligatorias:

• objetividad;
• orden;
• equilibrio;
• disponibilidad para verificación;
• cumplimiento de la legislación.

Objetividad planificacion Financiera significa que todas las acciones y cálculos son imparciales y corresponden a los intereses reales actuales del negocio, se basan en información confiable y supuestos racionales. Las partidas de costos que pueden evitarse, o aquellos costos que pueden posponerse para períodos posteriores, deben ignorarse respectivamente o tomarse en cuenta solo en un futuro lejano. Debería aplicarse un enfoque similar a los ingresos, cuya recepción está en cuestión. Planificacion Financiera no debería utilizar tales indicadores para el período actual.

El orden implica el uso cuando planificacion Financiera un conjunto de partidas de coste, divididas en grupos según su relación con las actividades principales o auxiliares, formando un único flujo de salida de recursos utilizados para alcanzar los objetivos de la empresa. Durante el desarrollo de la nomenclatura de gastos, prácticamente no hay casos en los que no estén relacionados de alguna manera entre sí.

El equilibrio es una característica bastante importante. planificacion Financiera, ya que te permite lograr Mejores resultados trabajar con los medios a disposición de la empresa. Además, este enfoque nos permite anticipar un posible "hundimiento" en la disponibilidad de recursos en el curso de la operación de la empresa y encontrar de antemano formas de equilibrar el modelo de negocio. El ejemplo más llamativo de la implementación de un enfoque de este tipo es la eliminación de las brechas de efectivo a través de escenarios planificados de préstamos externos a la empresa.

Planificacion Financiera implica la creación valores numéricos y conclusiones que deberían estar fácilmente disponibles para su verificación y estudio del marco metodológico que se aplicó. Es decir, los usuarios de los planes deben comprender claramente en base a qué condiciones previas, supuestos y fuentes de información, actos jurídicos, fueron elaborados.

Basado en el principios de planificación financiera Se puede concluir que la presupuestación en la formación de planes para la recepción de ingresos y la implementación de gastos debe construirse utilizando diferentes aproximaciones subordinado a las siguientes tareas:

• examinar la existencia de justificaciones para cada categoría de ingresos y costos financieros;
• observancia del orden (coherencia) en la formación de la lista de artículos de planificación;
• elaboración de pronósticos equilibrados en términos de ingresos y egresos de fondos;
• garantizar la transparencia de las previsiones financieras: cuando los usuarios de los modelos finales en cualquier momento pueden estudiar los métodos de su construcción y comprobar la fiabilidad y validez de la información inicial.

Métodos internos de planificación y previsión financiera

A cada uno de esos principios específicos de los procesos planificacion Financiera, lo que se discutió anteriormente corresponde a su propio conjunto de algoritmos, fórmulas y enfoques de implementación.

En particular, se utilizan los siguientes procedimientos para obtener datos fiables sobre partidas de ingresos y gastos:

• cálculos analíticos: permiten interpretar correctamente la cantidad de datos recibidos de acuerdo con las tendencias y formar una lista futura de ingresos y gastos;
• aplicación de estándares para varios costos: con la ayuda de la estandarización, se determina el valor máximo posible de los costos de un tipo particular, según los parámetros iniciales;
• procesamiento de bases de datos acumuladas previamente mediante el uso de herramientas estadísticas: las estadísticas le permiten acumular los datos necesarios para la planificación, agrupar artículos por Areas criticas, identificar y filtrar hechos aleatorios que no caracterizan a toda la población.

El siguiente conjunto de algoritmos refuerza el orden (coherencia):

• análisis Economico;
• extrapolación;
• econometría y enfoques matemáticos.

Utilizando econometría, matemáticas y análisis económico, la empresa realiza planes financieros de acuerdo con el principio de equilibrio entre ingresos y costos. La extrapolación le permite mantener la vinculación de los planes formados con el estado real de las cosas, que tuvo lugar durante los períodos anteriores. En otras palabras, no hay razón para suponer que en nuevos desarrollos se desarrollará de manera diferente que antes. Sin embargo, esta parte de la metodología tiene un inconveniente: no tiene en cuenta la probabilidad de eventos extraordinarios, en particular crisis repentinas o caída de la demanda, la aparición inesperada de un nuevo competidor.

El tercer grupo de métodos, determinando el equilibrio planificacion Financiera, incluye:

• cálculo del saldo previsto;
• desarrollo de modelos financieros finales;
• multivarianza del cálculo en función del nivel de influencia de varios factores internos y externos.

La elaboración de un saldo de previsión le permite derivar el plan promedio de la relación entre ingresos y gastos, activos y pasivos, que es óptimo para la empresa. El modelo financiero permite evaluar completamente a partir de qué elementos clave se obtiene el resultado financiero final, y el uso de la variabilidad de los cálculos permite a la empresa tomar las decisiones más importantes a la hora de realizar cambios internos y Condiciones externas... En este caso, son las fluctuaciones negativas e inesperadas de ciertos parámetros las que se consideran con mayor frecuencia. Esto permite a la dirección reaccionar más rápidamente a la situación cambiante en la realidad.

Para garantizar la coherencia de los resultados planificacion Financiera normas legales, métodos adoptados, así como la posibilidad de verificarlos por todos los usuarios interesados, se aplican los siguientes enfoques:

• análisis de los sistemas contables existentes para el cumplimiento de la ley;
• evaluación de internos base metodológica planificar para reflejar los algoritmos, reglas y restricciones requeridos;
• uso realimentación al realizar los procedimientos de planificación en todas las etapas.

En el primer caso, la relevancia de lo existente bases de información y su disponibilidad para los trabajadores de varios niveles. El segundo método evalúa la suficiencia de las instrucciones y descripciones disponibles para llevar a cabo todos los procedimientos de planificación con los menores costos laborales y en el marco de tiempo óptimo. La comunicación constante, la discusión de los problemas existentes, el control del proceso le permite verificar la ejecución de las instrucciones existentes y su disponibilidad para que los usuarios las comprendan.

La esencia de las etapas de la planificación financiera en la organización.

La secuencia de procedimientos para el desarrollo de planes financieros está determinada por especialistas de diferentes maneras. Sin embargo, la mayoría de las veces todo el proceso planificación financiera entre empresas se divide condicionalmente en las siguientes partes:

• estratégico;
• táctico;
• Operacional.

El desarrollo de planes estratégicos implica la elaboración de previsiones a largo plazo en estricta conformidad con los objetivos estratégicos de la empresa. Se estudian las perspectivas de desarrollo de los mercados, la industria y las capacidades futuras de la empresa de acuerdo con los recursos disponibles, se estudia la necesidad de atraer fuentes adicionales de su recepción, se establecen los parámetros básicos más trabajo... Al mismo tiempo, no existe una presupuestación clara de cada elemento, se obtienen unos valores generalizados de los indicadores financieros futuros. Por regla general, esta etapa la lleva a cabo la junta directiva junto con los propietarios de la organización.

La planificación táctica o a mediano plazo está asociada con la preparación de cálculos a corto plazo y actuales, por regla general, dentro de un año. Al mismo tiempo, se determina la necesidad de recursos para mantener, desarrollar los volúmenes de actividad existentes e implementar las nuevas direcciones aprobadas. El proceso involucra a especialistas y gerentes de nivel medio y bajo.

La parte operativa se limita a cálculos detallados dentro de un mes. En esta etapa, se elaboran presupuestos claros con una lista de fuentes y cantidades de recibos y direcciones para gastar fondos. Al mismo tiempo, las funciones principales se transfieren al nivel de especialistas ordinarios que comprenden a fondo los procesos comerciales que tienen lugar dentro de la empresa. El rol de los gerentes se reduce a acordar los resultados obtenidos.

Un ejemplo de un posible enfoque de la planificación financiera

Habiendo decidido los principales elementos, parámetros y restricciones que caracterizan esencia de la planificación financiera, puede proceder al estudio de métodos específicos de su implementación con el ejemplo. Para estos fines, sería preferible considerar la tecnología para la implementación de planes de construcción en una empresa industrial.

Iniciar planificación financiera en la empresa con el ejemplo una pequeña planta estará en la etapa de desarrollo de pronósticos prospectivos. En esta etapa, la alta dirección debe decidir sobre las siguientes cuestiones:

• qué recursos financieros se proporcionarán para la estrategia de desarrollo, cuál es la proporción de fondos propios y cuánto de ellos se necesitará atraer desde el exterior;
• cómo se distribuirán los beneficios recibidos entre los participantes;
• es el horario más general desarrollado ciclo vital proyectos prometedores: implantación, desarrollo, estabilidad, ralentización, cierre o re-perfilado de una línea de negocio.

¿Cuál puede ser la implementación práctica de los puntos anteriores? Dentro de una empresa industrial, es probable que se adopten los siguientes parámetros del plan:

• los recursos crediticios son la principal fuente de inversión;
• como porcentaje para la distribución de dividendos - 30%;
• el proceso de crecimiento se garantizará mediante la entrada en nuevos mercados en el este de Siberia.

Para la parte táctica (a medio plazo) especialistas calificados debe:

• hacer pronósticos de ganancias, volúmenes de costos, plan de caja, saldo probable para el próximo año;
• desarrollar herramientas con las que se conformarán los formularios presupuestarios, determinar la lista de personas involucradas en el proceso.
• forma reglamentos, instrucciones para la ejecución de ciertas partes del plan.

A continuación, los artistas ordinarios aplican métodos de presupuestación creados individualmente y generalmente aceptados en el campo. Con su ayuda, se proporciona el estudio necesario de elementos individuales de ingresos y costos. Por regla general, todo se reduce a recopilar información sobre el terreno, resumirla, analizarla y completar tablas previamente desarrolladas. Las actividades específicas en esta área pueden incluir:

• planificación de la rotación de determinadas cuentas, elaboración de estimaciones, creación de saldos;
• elaboración de un cronograma para la captación y devolución de préstamos;
• calcular las posibilidades de puesta en el mercado de valores y los resultados de las transacciones en el mercado cambiario.

Permiten implementar en el formato de acciones económicas específicas aquellas direcciones que se elaboraron en la etapa de planificación a mediano plazo.

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Las características consideradas, orden y restricciones en el área. planificacion Financiera relevante para una empresa en cualquier sector económico. Al mismo tiempo, hoy, en casi todas partes, los presupuestos se utilizan como herramienta básica para este tipo de actividades. De vez en cuando, algunos expertos identifican un término separado "planificación presupuestaria". Esto se debe al hecho de que dicho enfoque le permite crear modelos financieros bastante cercanos a la realidad y, lo que es importante, muy detallados y bien desarrollados. Es de suma importancia analizar constantemente la implementación de los planes y, si existen desviaciones significativas, identificar dónde se cometieron errores para prevenirlos en el futuro.

El ciclo del PIB se lleva a cabo en forma material y material y en valor. En el curso de la rotación del PIB en forma de valor, surgen relaciones financieras en cuanto a la creación, distribución, redistribución y consumo de recursos financieros.

La gestión de los procesos de creación, distribución, redistribución y consumo de recursos financieros se realiza mediante planificación financiera.

Objeto de planificación financiera son fondos de efectivo.

A nivel nacional y territorial, la planificación financiera es proporcionada por un sistema de planes financieros que están vinculados a los saldos material y laboral en términos de valor. Cada plan financiero resuelve los problemas de organización y gestión de las finanzas en un eslabón de gestión específico.

El sistema de planes financieros incluye:

• 1. planes financieros prospectivos;
• 2. Balances financieros consolidados elaborados a nivel de gobierno nacional y territorial.

Planificación financiera prospectiva llevada a cabo en todos los niveles de gobierno con el fin de:

• - asegurando la coordinación de la economía y desarrollo Social y política financiera;
• - previsión de la cantidad de recursos financieros necesarios para garantizar las actividades planificadas;
• - previsión de las consecuencias financieras de las reformas y los programas;
• - determinar la viabilidad de implementar diversas medidas en el ámbito de las finanzas.

El plan financiero prospectivo, desarrollado sobre la base de los indicadores del pronóstico del desarrollo económico y social del estado, contiene datos sobre las posibilidades del presupuesto para movilizar ingresos y financiar partidas de gastos del presupuesto. Este plan se elabora a tres años de acuerdo con los indicadores presupuestarios consolidados y se ajusta anualmente por los indicadores de la previsión actualizada del desarrollo socioeconómico del estado.

Balance financiero consolidado del estado Es un saldo de recursos financieros creado y utilizado en un estado o en un territorio determinado. Abarca los fondos de todos los presupuestos, fondos fiduciarios extrapresupuestarios y empresas ubicadas en el territorio respectivo. Elaboración del balance financiero consolidado - etapa preparatoria desarrollo de un plan financiero específico, es decir, presupuesto. Este equilibrio se desarrolla sobre la base de indicadores macroeconómicos.

La tarea principal del balance financiero territorial consolidado es determinar la cantidad de recursos financieros creados, recibidos y utilizados en la región (tanto centralizados, acumulados y redistribuidos por presupuestos territoriales, como descentralizados, es decir, recursos de empresas, organizaciones y fondos extrapresupuestarios ).

La compilación del balance financiero territorial consolidado permite:

• - lograr la unidad en el desarrollo económico y social del territorio;
• - determinar con mayor precisión la cantidad de recursos financieros disponibles en la región y necesarios para llevar a cabo las actividades previstas por el programa territorial;
• - concentrar los recursos financieros en las direcciones más importantes del desarrollo económico y social del territorio en cada período específico;
• - encontrar dentro de las reservas regionales para financiar las actividades delineadas por los programas territoriales;
• - ejercer un control efectivo sobre la movilización y uso de recursos financieros, etc.

Planificación- el proceso de desarrollo y adopción de objetivos en términos cuantitativos y cualitativos, así como la determinación de las formas de alcanzarlos con mayor eficacia.

Planificacion Financiera- es un parte de planificación intercompañía, y el plan financiero es una parte integral del plan de negocios de la empresa.

Objetivos principales planificación financiera en la empresa:

• - asegurar la solvencia de la empresa;
• - identificación de las reservas internas de la empresa para reponer sus propias fuentes de recursos financieros;
• - búsqueda y selección formas efectivas atraer recursos financieros de fuentes externas;
• - colocación efectiva de fondos gratuitos que temporalmente no participan en la circulación;
• - determinación de los volúmenes, estructura y direcciones de uso de los ingresos monetarios necesarios para satisfacer las necesidades de la empresa.

Objetivo planificación financiera: proporcionar al proceso de reproducción los recursos financieros correspondientes tanto en volumen como en estructura.

Etapas proceso de planificación financiera:

• 1. análisis de los indicadores financieros del período anterior (contabilidad. Balance, estado de resultados, estado de flujo de caja);
• 2. preparación de documentos de pronóstico básicos (balance contable, estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de efectivo);
• 3. Clarificación y especificación de indicadores de los documentos financieros previstos mediante la elaboración de planes financieros vigentes;
• 4. planificación financiera operativa.

El proceso de planificación financiera finaliza con la implementación práctica de los planes y el control de su implementación.

El resultado de la planificación en la empresa es un sistema de planes, su puntos de vista:

• 1. Plan estratégico:
  • - a largo plazo (a largo plazo) de 5 a 10 años;
  • - plan a medio plazo 2-5 años.
• 2. Plan actual (actual año fiscal con detalle por trimestre y mes (en forma de presupuestos)). (Plan de beneficios, plan de flujo de caja, balance planificado).
• 3. Plan operativo - dirigido a resolver problemas específicos de la empresa en períodos de corto plazo (mes, semana, días, turnos). (Calendario de pagos, plan de caja, calendario fiscal).
• 4. Proyecto de inversión: un plan a largo plazo para la creación de nuevas instalaciones de producción.
• 5. Plan de negocios de una empresa: un plan para crear una nueva empresa, ingresar al mercado y asegurar la rentabilidad de la actividad económica.

Previsión financiera es la base para la planificación financiera en la empresa, es decir para la elaboración de planes estratégicos, vigentes y operativos y para la elaboración de presupuestos financieros, es decir presupuestación general, financiera y operativa.

El principal etapas pronóstico fin-th:

• 1. elaboración de una previsión de ventas mediante métodos estadísticos y otros métodos disponibles;
• 2. hacer una previsión de costos variables;
• 3. hacer una previsión de inversiones en los principales y activos circulantes requerido para lograr un volumen de ventas determinado;
• 4. Cálculo de la necesidad de financiamiento externo y búsqueda de fuentes adecuadas, teniendo en cuenta el principio de conformación de una estructura racional de fuentes de financiamiento.

La primera etapa la realizan los especialistas en marketing de la empresa, ellos deben determinar el pronóstico de ventas y justificarlo ante la gerencia de la empresa. La segunda, tercera y cuarta etapas son realizadas por los servicios financieros de la empresa.

El proceso de elaboración de un plan financiero de una empresa consiste en calcular sus indicadores. Se utilizan los siguientes métodos de cálculo:

• - computacional y analítico (análisis económico);
• - regulatorio;
• - hoja de balance;
• - modelización económica y matemática;
• - método de flujo de caja (presupuestación).

Arroz. 13. Métodos de planificación de indicadores financieros

Métodos de planificación financiera (ver Fig.6):

• 1) método normativo: para determinar las necesidades de recursos financieros sobre la base de normas y estándares establecidos;
• 2) el método del equilibrio: la esencia de la construcción de un equilibrio de los fondos disponibles y la necesidad de su uso. En este caso, el saldo es el siguiente:

Saldo de fondos al principio + Recepción de fondos en el período de planificación = Gastos en el período de planificación + Saldo de fondos al final del período de planificación.

• 3) el método de análisis económico: le permite evaluar la condición financiera de la empresa, para determinar la dinámica de los indicadores financieros, las tendencias en su cambio y las reservas internas para aumentar los indicadores financieros;
• 4) Modelado económico y matemático: le permite expresar cuantitativamente la relación entre los indicadores financieros y los principales factores que los determinan (EMM se utiliza al predecir indicadores financieros por un período de al menos cinco años), etc.

Consideremos con más detalle los métodos de planificación financiera. .

Este método se utiliza en presencia de normas y estándares establecidos, por ejemplo, normas de deducciones por depreciación, tasas impositivas, tarifas para pagos a fondos estatales no presupuestarios y estándares para los requisitos de capital de trabajo.

Los estándares utilizados en la planificación financiera están establecidos por:

• - autoridades y administraciones a nivel federal, regional y local: tasas de depreciación, impuestos, contribuciones a fondos no presupuestarios;
• - por departamentos: normas de niveles marginales de rentabilidad, deducciones marginales a los fondos de reserva;
• - por empresas: normas de necesidad de capital de trabajo, cuentas por pagar, deducciones a los fondos de reserva.

En la planificación financiera, se aplica todo un sistema de normas y estándares. Las variedades de normas y estándares se muestran en la figura.

Figura 14. Tipos de normas y estándares.

Las regulaciones federales son obligatorias para las empresas ubicadas en el territorio. Federación Rusa... Éstos incluyen:

• - tasas de impuestos federales;
• - tasas de depreciación para ciertos grupos de activos fijos;
• - talla minima salarios;
• - tarifas para las pensiones estatales y el seguro social;
• - normas para las deducciones del beneficio neto a los fondos de reserva de las sociedades anónimas y otras normas.

Las normas regionales y locales se aplican en las entidades constituyentes individuales de la Federación de Rusia y son aprobadas por representantes y órganos ejecutivos autoridades. Estos incluyen las tasas de impuestos y tarifas regionales.

Los estándares de la industria se aplican dentro de industrias individuales o grupos de formas organizativas y legales de empresas.

Los estándares de la empresa son desarrollados por las propias entidades comerciales y los utilizan para controlar la eficiencia del uso de recursos y para regular los procesos intraempresariales. Éstos incluyen:

• - normas para la necesidad planificada de activos circulantes;
• - normas de existencias de materiales, acumulación de trabajos en curso, existencias de productos terminados en el almacén;
• - normas para la distribución de la utilidad neta por consumo, acumulación y fondos de reserva, entre otras.

El método normativo de planificación financiera es uno de los más utilizados, por tanto problema urgente cada empresa es el desarrollo de normas y estándares económicamente justificados para la formación y uso de recursos monetarios y la organización del control sobre su observancia por parte de todas las divisiones de la empresa.

Uso del método del balance general para determinar la demanda futura de recursos financieros basado en la previsión de la recepción de fondos y costes para las principales partidas del balance en una fecha determinada en el futuro.

Los recursos financieros deben equilibrarse entre sí de la manera más racional, es decir, eligiendo métodos efectivos para la formación de fondos de fondos, distribución y uso de los ingresos recibidos. Para la planificación financiera, es importante de qué manera se logró el equilibrio de los planes y qué fuentes de recursos financieros se utilizaron al mismo tiempo.

El método del equilibrio consiste en establecer un equilibrio entre los recursos financieros disponibles y la necesidad de su uso.

La vinculación del saldo de los recursos financieros es la siguiente:

O n + P = P + O k,

donde О n - el saldo de fondos al comienzo del período de planificación;

P - recibos de fondos en el período planificado;

Р - gastos en el período planificado;

О к - el saldo de fondos al final del período de planificación.

El método del saldo se utiliza al planificar los recibos y pagos de los fondos monetarios de la empresa, la distribución de los recursos financieros recibidos; al elaborar un plan de ingresos y gastos, un saldo planificado, un calendario de pagos.

El método de cálculo y análisis es uno de los métodos más utilizados para planificar indicadores financieros en una economía de mercado. Este método le permite determinar los patrones básicos, las tendencias en el movimiento de los indicadores naturales y de valor, las reservas internas de la empresa.

Los indicadores financieros se calculan en base al análisis de los valores alcanzados de los indicadores para el período anterior, índices de su desarrollo y evaluaciones de expertos de este desarrollo en el período de planificación. Se está estudiando la relación de los indicadores financieros con los indicadores de producción, comerciales y de otro tipo.

La esencia de este método radica en el hecho de que a partir del análisis del valor alcanzado del indicador financiero, tomado como base, y los índices de su cambio en el período de planificación, calculan valor objetivo este indicador. Este método se utiliza en los casos en que no existen estándares técnicos y económicos, y la relación entre los indicadores se puede establecer de forma indirecta, a partir del análisis de su dinámica y relaciones. Este método se basa en el juicio de expertos. Uno de los métodos más comunes en este grupo es el método de porcentaje de ventas, que se basa en vincular el estado de ganancias y el balance con el volumen planificado de productos vendidos.

Al utilizar este método, el financista empresarial:

• - determina los artículos que en períodos anteriores cambiaron en proporción directa al cambio en el volumen de productos vendidos;
• - determina el volumen de ventas planificado;
• - evalúa estos artículos de acuerdo con el cambio esperado en el volumen de ventas.

El método de cálculo y análisis se utiliza principalmente para calcular los indicadores planificados del volumen de ingresos, ingresos, ganancias, consumo y fondos de acumulación de la empresa.

El resultado de utilizar el método de porcentaje de ventas es el cálculo del saldo de las fuentes adicionales de financiamiento externo necesarias debido al aumento previsto de las ventas.

Se utilizan métodos de modelización económica y matemática para predecir indicadores financieros durante un período de al menos cinco años. Estos métodos le permiten encontrar una expresión cuantitativa de la relación entre los indicadores financieros y sus determinantes; construir un modelo económico y matemático de vínculos funcionales y de correlación. Esta dependencia se expresa a través de un modelo económico y matemático, que es una descripción matemática precisa de los procesos económicos utilizando símbolos y técnicas matemáticas: ecuaciones, desigualdades, gráficos, tablas. En el modelo solo se incluyen los factores principales.

El proceso de desarrollo de indicadores objetivo utilizando modelos económicos y matemáticos de indicadores financieros consta de las siguientes etapas principales:

análisis y evaluación de los datos de presentación de informes para el período preplanificado, estudio de la dinámica de los indicadores financieros para un cierto período de tiempo e identificación de los factores que influyen en la dirección de esta dinámica;

construcción de un modelo económico y matemático de indicadores planificados;

pronosticar indicadores basados ​​en un modelo económico y matemático, desarrollar opciones para un indicador planificado;

análisis y valoración de expertos de las perspectivas de cambio de los indicadores previstos;

tomar una decisión planificada.

El uso de modelos económicos y matemáticos permite calcular varias opciones de indicadores y elegir la óptima.

Uno de los principios de la organización de las finanzas de una empresa: el principio de planificación asume la necesidad de planificación financiera. Este principio implementado a través del sistema presupuestario.

El método de los flujos de efectivo (presupuestación) es universal en la elaboración de planes financieros y sirve como una herramienta para predecir el tamaño y el momento de la recepción de los recursos financieros necesarios. La teoría del pronóstico del flujo de efectivo se basa en las entradas de efectivo esperadas en una fecha específica y en el presupuesto de todos los costos y gastos. Este método proporciona más información que el método del balance.

Un plan de flujo de efectivo, o un estado de flujo de efectivo previsto, consta de tres partes: flujos de efectivo de las actividades operativas (actuales) de la empresa, de las actividades de inversión y relacionadas con las actividades financieras.

La primera parte refleja los cobros en efectivo por la venta de bienes, obras y servicios, anticipos de compradores y clientes. Pagos por materias primas, materiales, pagos comunales, pagos salarios, impuestos y tasas pagados y otros pagos.

La segunda parte muestra los flujos de efectivo asociados con la adquisición y venta de activos no corrientes, es decir, propiedades, planta y equipo y activos intangibles.

La actividad financiera implica entradas y salidas de fondos en préstamos, empréstitos y emisión de valores.

Flujo de efectivo neto es la suma de los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación. Es la diferencia entre la suma de todos los recibos de efectivo y la suma de todos los pagos del mismo período. Son los flujos de efectivo netos de varios períodos los que se descuentan al evaluar la efectividad del proyecto.

Métodos de construcción del flujo de caja: directo e indirecto.

Cuando se utiliza un plan de flujo de efectivo, el método directo suma los ingresos estimados y deduce todos los costos en efectivo planificados.

La desventaja del método directo para calcular el flujo de efectivo es que no revela la relación entre el resultado financiero obtenido y los cambios en el efectivo en las cuentas de la empresa. Esta relación se puede establecer mediante un método indirecto.

Cuando se utiliza el método indirecto, el resultado financiero obtenido a partir de los datos contabilidad(ganancia o pérdida) debe convertirse a través de una serie de procedimientos de ajuste a la cantidad de cambio de efectivo durante el período.

En estándares internacionales Estados financieros Se recomienda el método directo para la planificación. El método indirecto se utiliza cuando no hay valores de pronóstico para los ingresos y todos los costos en efectivo, pero hay un pronóstico bastante preciso del resultado financiero. El flujo de caja se proyecta sobre la base de los datos de entrada proporcionados por los especialistas de la empresa o los consultores externos.

Consideremos con más detalle los tipos de planificación financiera. .

Dependiendo del período de su vigencia, la planificación financiera en las organizaciones incluye tres subsistemas principales:

• a) planificación financiera a largo plazo (estratégica);
• b) planificación financiera actual;
• c) planificación financiera operativa.

Para cada tipo de planificación, se desarrollan ciertas formas de planes financieros y existen plazos para su implementación (Tabla 9).

Cuadro 9

Subsistemas de planificación financiera y formas de planes en desarrollo

Subsistema de planificación financiera	Formas de planes desarrollados	Periodo de planificación
Planificación (estratégica) a largo plazo	Previsión del estado de pérdidas y ganancias. Pronóstico de flujo de efectivo. Previsión de balance
Planificación actual	Plan de ingresos y gastos operativos. Plan de ingresos y gastos por actividades de inversión. Plan de recepción y gasto de fondos. Plan de equilibrio.
Planificación operativa	Calendario de pago. Calendario fiscal. Plan de caja. Cálculo de la necesidad de recursos crediticios a corto plazo (plan crediticio)	Década, mes, trimestre

Todos los subsistemas de planificación financiera de la empresa están interconectados y se llevan a cabo en una secuencia determinada. La etapa inicial de planificación es la planificación financiera estratégica y la previsión de las principales direcciones de las actividades financieras de la organización. En la etapa de planificación financiera actual, se forma una base para el desarrollo de planes financieros operativos.

En la práctica de la planificación financiera, se utilizan los siguientes métodos: análisis económico, normativo, cálculo de saldos, flujos de efectivo, método multivariado, modelado económico y matemático.

El método de análisis económico se utiliza para determinar las leyes básicas, las tendencias en el movimiento de los indicadores naturales y de valor, las reservas internas de la empresa.

El método normativo radica en que sobre la base de normas y estándares técnicos y económicos preestablecidos, se calcula la necesidad de una entidad económica de recursos financieros y sus fuentes. Tales normas son las tasas de impuestos y tarifas, las tasas de depreciación y otras normas establecidas por la propia entidad o para la entidad por el estado en la forma de un marco regulatorio o legislativo especial. Los estándares de la propia entidad comercial son los estándares desarrollados directamente en la empresa y utilizados por esta para regular la producción y las actividades económicas, controlar el uso de recursos financieros y otras metas para la inversión efectiva de capital. Existe métodos modernos costeo: coste estándar y costeo marginal estándar. Se basan en el uso de normas en la finca.

El uso del método del balance general para determinar los requisitos financieros futuros se basa en el pronóstico de la recepción de fondos y costos para las principales partidas del balance general en una fecha determinada en el futuro.

El método de los flujos de efectivo es universal en la elaboración de planes financieros y sirve como una herramienta para predecir el tamaño y el momento de la recepción de los recursos financieros necesarios. La teoría de la previsión de los flujos de efectivo se basa en la expectativa de recibir fondos en una fecha determinada y en la presupuestación de todos los costos y gastos. Este método da mucho más. información útil que el método del balance.

El método de cálculos multivariados consiste en el desarrollo de opciones alternativas para los cálculos planificados con el fin de elegir la óptima, mientras que los criterios de selección pueden ser diferentes. Por ejemplo, una opción puede tener en cuenta la continua disminución de la producción, la inflación moneda nacional y, por otro, un aumento de las tasas de interés y, como resultado, una desaceleración del crecimiento de la economía mundial y una disminución de los precios de los productos.

Los métodos de modelización económica y matemática permiten expresar cuantitativamente la relación entre los indicadores financieros y los principales factores que los determinan.

La planificación financiera, según el contenido de la asignación y las tareas, se puede clasificar en a largo plazo, actual (anual) y operativa.

1) Planificación a largo plazo. Este tipo de planificación financiera se utiliza para determinar los indicadores, proporciones y tasas de reproducción ampliada más importantes, es forma principal realización de los objetivos de la empresa. Planificación financiera prospectiva en condiciones modernas cubre un período de tiempo de uno a tres años. La franja horaria se desgasta carácter condicional, ya que depende de la estabilidad económica y la capacidad de predecir la cantidad de recursos financieros y las direcciones de su uso. La planificación a largo plazo incluye el desarrollo de la estrategia financiera de la empresa y la previsión de actividades financieras. La estrategia financiera influye en la estrategia general de la empresa. Un cambio en la situación del mercado financiero conduce a un ajuste en el financiero, y luego estrategia global desarrollo empresarial. Los objetivos de la estrategia financiera deben subordinarse a la estrategia general de desarrollo y tener como objetivo maximizar el valor de mercado de la empresa.

Al desarrollar una estrategia financiera, se determina el período de su implementación.

La estrategia financiera se basa en política financiera empresas para Areas especificas actividades financieras: impuestos, depreciación, dividendo, emisión.

La base para la planificación a largo plazo es la previsión, que determina la estrategia de la empresa en el mercado. La previsión consiste en explorar las posibles condición financiera empresa a largo plazo, implica el desarrollo de indicadores y parámetros financieros alternativos, cuyo uso, con las tendencias previstas de cambios en la situación del mercado, le permite determinar una de las opciones para el desarrollo de la situación financiera del empresa. La base de la previsión es la generalización y análisis de la información disponible con la posterior modelación de posibles escenarios para el desarrollo de situaciones e indicadores financieros.

El resultado de la planificación financiera prospectiva es el desarrollo de tres documentos financieros principales:

Previsión del estado de pérdidas y ganancias;

Pronóstico de flujo de efectivo;

Previsión de balance.

El pronóstico de pérdidas y ganancias futuras se basa principalmente en el parámetro de pronóstico del volumen de ventas. Este indicador indica la participación de mercado que la empresa pretende conquistar con sus productos. Los pronósticos de ventas, expresados ​​en unidades monetarias y físicas, ayudan a determinar el impacto del precio, los volúmenes de producción y ventas y la inflación en los indicadores financieros clave. Con la ayuda del estado de pérdidas y ganancias pronosticado, se determina la cantidad de ganancias recibidas en el próximo período.

Previsión de flujo de efectivo: refleja el flujo de efectivo de las actividades actuales, financieras y de inversión de la empresa. La diferenciación de áreas de actividad al desarrollar un pronóstico le permite aumentar la efectividad de la gestión. flujo de caja... Un pronóstico de flujo de efectivo brinda la oportunidad de evaluar el uso de efectivo por parte de una empresa. Con la ayuda del pronóstico de flujo de efectivo, es posible estimar cuánto dinero debe invertirse en la actividad económica de la empresa, la sincronización de la recepción y el gasto de fondos y verificar la liquidez futura de la empresa.

Después de elaborar este pronóstico, se determina la estrategia de financiamiento de la empresa. Su esencia es la siguiente:

Identificación de fuentes de financiamiento a largo plazo;

Formación de la estructura y costos de capital;

Elección de formas de acumular capital a largo plazo.

Cabe señalar que en todas las etapas de la planificación financiera, el uso de información veraz y real sobre el estado de la empresa, así como sus actividades actuales, es de gran importancia.

2) La planificación financiera continua es la planificación de la implementación; se considera parte integrante plan de largo plazo y es una concretización de sus indicadores.

La planificación actual de la actividad económica de la empresa consiste en el desarrollo de un plan de pérdidas y ganancias, un plan de flujo de efectivo, un balance general planificado, ya que estas formas de planificación reflejan los objetivos financieros de la organización. Los tres documentos de planificación se basan en la misma fuente de datos y deben corresponder entre sí. Los documentos del plan financiero actual se redactan por un período de un año. Para la precisión del resultado, el período de planificación se divide en unidades de medida más pequeñas: medio año o un trimestre. Es más conveniente comenzar a desarrollar un plan financiero con un plan de pérdidas y ganancias, este documento muestra un resultado generalizado de las actividades actuales. El análisis de la relación de ingresos y gastos le permite evaluar las reservas para aumentar el capital social de la empresa. El desarrollo de este plan se lleva a cabo en varias etapas:

Se calcula la cantidad planificada de deducciones por depreciación

Se determina el monto de los costos

Se determina el producto de la venta de productos.

El siguiente documento de la planificación financiera actual es el plan de flujo de caja anual, que es el plan de financiamiento real, elaborado para el año con un desglose por trimestres. Este plan se puede realizar de dos formas:

1. El método directo se basa en el cálculo de la entrada y salida de fondos, sumando así los saldos para tres tipos de actividades de la empresa: principal, inversión, financiera.

2. El método indirecto se basa en un ajuste secuencial de la utilidad neta debido a cambios en los activos de la empresa. El elemento inicial de este método es la ganancia.

El documento final del plan financiero es el balance general planificado al final del año planificado, que refleja todos los cambios en los activos y pasivos como resultado de las actividades planificadas y muestra el estado de la propiedad y las finanzas de las empresas.

3) Planificación financiera operativa, que es necesaria para controlar el ingreso de los ingresos reales a la cuenta corriente y el gasto de recursos financieros en efectivo. La planificación financiera operativa incluye la preparación y ejecución de un calendario de pagos, plan de caja y plan de crédito.

La economía de mercado como sistema socioeconómico más complejo y organizado requiere una planificación financiera de alta calidad, ya que la propia empresa es responsable de todas las consecuencias negativas y errores de cálculo de los planes por el deterioro de su situación financiera.