Panašūs dokumentai

Apyvartinių lėšų formavimo sudėtis ir šaltiniai. Normavimas apyvartinis kapitalas... Tiesioginio skaičiavimo metodas, analitinis ir koeficientas. UAB "Paukštynas" Yubileinaya kapitalo apyvartos trukmės analizė Organizacijos likvidumo rodikliai.

Kursinis darbas pridėtas 2015-01-14


Apyvartinių lėšų samprata, sudėtis ir klasifikacija, vaidmuo gamyboje. Tikslai, uždaviniai ir informacijos šaltiniai apyvartinių lėšų analizė. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo ir intensyvumo analizė, greitinant jų apyvartą.

Kursinis darbas pridėtas 2015-12-09


Apyvartinių lėšų organizavimo ekonominis turinys ir pagrindai. Apyvartoje esančio turto apyvarta, jo susidarymo šaltiniai. Planinio jų poreikio nustatymo metodai. Normavimo esmė, naudojimo efektyvumą apibūdinantys rodikliai.

Kursinis darbas, pridėtas 2014-10-07


Koncepcija Turimas turtas, taip pat pagrindiniai jų naudojimo efektyvumo kriterijai ir rodikliai. Tiriamos įmonės apyvartinių lėšų apimties ir struktūros, jos apyvartos ir kitimo veiksnių analizė, rezervų efektyvumui didinti skaičiavimas.

Kursinis darbas, pridėtas 2014-07-04


Apyvartinių lėšų esmė ir sudėtis. Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai, jo poreikio nustatymas. Agregatas Pinigai ir cirkuliuoja gamybos turtas, didinant įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą.

Kursinis darbas, pridėtas 2011-06-17


Įmonės finansinės būklės rodikliai. Likvidumo ir mokumo analizė. Nuosavo kapitalo grąžos ir įmonės finansinio rezultato analizė. Apyvartinių lėšų sudėties kokybės įvertinimas. Verslo veiklos rodikliai.

Kursinis darbas, pridėtas 2009-08-06


Apyvartinių lėšų samprata ir struktūra. Planuojamo apyvartinių lėšų poreikio nustatymo metodai. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai. Gamybos intensyvinimo būdai, laikantis išteklių tausojimo principo.

Kursinis darbas, pridėtas 2015-10-01


Apyvartinių lėšų samprata, sudėtis ir struktūra. Normavimas materialiniai ištekliai... Apyvartinių lėšų panaudojimo gerinimo rodikliai ir būdai. Trumpalaikio turto finansavimo strategijų rūšys. Apyvartinio kapitalo komponentai. Gautinos sumos.

Kursinis darbas pridėtas 2008-09-09


Teorinis pagrindas studijuoja apyvartinį kapitalą. Dabartinė apyvartinių lėšų būklė, jo sudėtis, struktūra, naudojimo efektyvumas ONO OPH „Yalga“ Saranske, jo sudėties ir struktūros optimizavimas, siekiant padidinti naudojimo efektyvumą.

Kursinis darbas, pridėtas 2010-01-13


Įmonės apyvartinis kapitalas, jos sudėtis ir struktūra, formavimosi šaltiniai. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo įvertinimas, jų poreikio nustatymas. bendrosios charakteristikosįmonės, apyvartinių lėšų sudėties ir struktūros apskaičiavimas.

Sprendžiant dėl ​​įmonių aprūpinimo būtinomis apyvartinėmis lėšomis sąlygų, atsižvelgiama į gamybos ciklo ir produkcijos realizavimo ypatumus, kurie lemia lėšų poreikio pokyčių pobūdį, taip pat šio poreikio patenkinimą. dviejų šaltinių sąskaita: nuosavų apyvartinių lėšų ir skolintų lėšų, suteiktų trumpalaikių banko paskolų forma. Nuolatinę, nemažinamą apyvartinių lėšų dalį sudaro nuosavos lėšos, o laikinai padidėję lėšų poreikiai dengiami paskola.

Atkreipkite dėmesį į bendrų bruožų prekybos įmonių nuosavo apyvartinio turto ir skolintų lėšų, pritrauktų bankų paskolų forma, ypatumai. Nuosavoms ir skolintoms lėšoms būdinga tai, kad jos sudaro įmonės turto pagrindą. Nuosavas apyvartinis kapitalas gali būti naudojamas daugeliui paeiliui vykdomų apyvartų.

Paskolintos lėšos įmonėms suteikiamos tam tikram laikotarpiui, po kurio jos turi būti grąžinamos. Banko paskolos suteikimas leidžia visų pirma lanksčiai tenkinti kintančius materialinių išteklių prekių atsargoms formuoti poreikius, susieti teikiamų lėšų kiekį ir esamą situaciją, stebėti, kaip laikomasi planuojamų veiklos parametrų. prekybos įmonės.

Be nuosavų lėšų ir banko paskolos, įmonės apyvartoje turi kreditorių ir kitas lėšas (įvairių lėšų nepanaudotas sumas, pelną ir amortizaciją – kol jos bus perkeltos į paskirties vietą ir pan.).

Visi apyvartinių lėšų finansavimo šaltiniai skirstomi į nuosavus, skolintus ir pritraukiamus. Žaisti savo lėšomis pagrindinis vaidmuo organizuojant lėšų apyvartą, nes komercinio skaičiavimo pagrindu veikiančios įmonės turi turėti tam tikrą turtinį ir veiklos savarankiškumą, kad galėtų pelningai vykdyti veiklą ir būti atsakingos už priimamus sprendimus.

Apyvartinis kapitalas formuojamas įmonės organizavimo metu, kai sukuriamas jos įstatinis kapitalas. Formavimosi šaltinis šiuo atveju “yra įmonės steigėjų investiciniai fondai. Darbo procese apyvartinių lėšų papildymo šaltinis yra gaunamas pelnas, taip pat prilyginamas nuosavoms lėšoms, vadinamiesiems stabiliems įsipareigojimams. Tai įmonei nepriklausančios, bet nuolat jos apyvartoje esančios lėšos. Tokios lėšos yra apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis jų minimalaus likučio sumai. Tai apima: minimalią slenkančią skolą nuo mėnesio iki mėnesio atlyginimo įmonės darbuotojams, rezervus būsimoms išlaidoms padengti, minimalią slenkančią skolą biudžetui ir nebiudžetinėms lėšoms, kreditorių lėšas, gautas kaip išankstinis mokėjimas už produktus (prekes, paslaugos), pirkėjų lėšos už grąžinamos pakuotės įkeitimą, vartojimo fondo perkeliamieji likučiai ir kt.

Siekiant sumažinti bendrą ūkio poreikį apyvartinėms lėšoms, taip pat paskatinti efektyvų jų naudojimą, patartina pritraukti skolintas lėšas.

Skolintos lėšos – tai daugiausia trumpalaikės banko paskolos, kurių pagalba tenkinami laikini papildomi reikalavimai apyvartinėms lėšoms.

Pagrindinės paskolų apyvartiniam kapitalui formuoti pritraukimo kryptys yra šios:

sezoninių žaliavų, medžiagų atsargų ir išlaidų, susijusių su sezoniniu gamybos procesu, kreditavimas;

laikinas nuosavo apyvartinio turto trūkumo papildymas;

atsiskaitymai ir mokėjimo apyvartos tarpininkavimas.

Formuojantis komercinių bankų sistemai, didėjo komercinis kreditas, didėjo ir kredito išteklių dalis įmonių apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių struktūroje. Taigi, pereinant prie rinkos ekonomikos valdymo sistemos, kredito, kaip apyvartinių lėšų šaltinio, vaidmuo bent jau nesumažėjo. Kartu su įprastu poreikiu padengti perteklinę įmonių apyvartinio kapitalo paklausą, atsirado naujų veiksnių, lemiančių banko paskolų vertės stiprėjimą. Šie veiksniai pirmiausia yra susiję su pereinamuoju vystymosi etapu, kurį patiria vidaus ekonomika... Vienas iš jų buvo infliacija. Infliacijos įtaka įmonės apyvartiniam kapitalui yra labai įvairialypė: turi tiesioginį ir netiesioginį poveikį. Tiesioginei įtakai būdingas trumpalaikio turto nusidėvėjimas jo apyvartos metu, t.y. įvykdžius apyvartą, įmonė faktiškai negauna avansinio apyvartinio kapitalo dalies įplaukų iš produkcijos pardavimo.

Netiesioginis poveikis pasireiškia lėšų apyvartos sulėtėjimu dėl nemokėjimų krizės, daugiausia dėl infliacijos.

Kitos nemokėjimo krizės priežastys:

• 1) darbo našumo mažėjimas;
• 2) didelis gamybos neefektyvumas;
• 3) atskirų lyderių nesugebėjimas prisitaikyti prie naujų sąlygų; ieškoti naujų sprendimų, keisti prekių asortimentą, mažinti medžiagų ir energijos sąnaudas gamybai, parduodant nereikalingą ir nereikalingą turtą;
• 4) teisės aktų netobulumas, leidžiantis nebaudžiamai nemokėti skolų.

Siekiant kovoti su nemokėjimais ir teikti finansinę paramą, nemažai lėšų skiriama įmonių apyvartinėms lėšoms papildyti. Tačiau skirtos lėšos ne visada panaudojamos pagal paskirtį, o tai taip pat turi stiprų infliacinį poveikį.

Šios priežastys lemia išaugusį įmonių susidomėjimą skolintomis lėšomis, kaip ilgalaikėse gautinose sumose įšaldytų apyvartinių lėšų papildymo šaltiniu. Šioje situacijoje kyla klausimas dėl kredito, kaip apyvartinių lėšų šaltinio, naudojimo ribų. Šis klausimas yra susijęs su dvejopu poveikiu, kurį kredito naudojimas turi visos įmonės finansinei būklei.

Viena vertus, nepritraukus į apyvartą kredito išteklių, kai trūksta nuosavų lėšų, įmonė turi sumažinti arba visiškai sustabdyti gamybą, o tai gresia rimtais finansiniais sunkumais iki bankroto. Kita vertus, sprendžiant iškilusias problemas tik paskolų pagalba, didėja įmonės priklausomybė nuo kreditinių išteklių dėl išaugusios paskolos skolos. Dėl to didėja finansinės būklės nestabilumas, prarandamas jų pačių apyvartinis turtas, tampantis banko nuosavybe, nes įmonės nepateikia investuoto kapitalo grąžos normos, nurodytos banko palūkanų forma.

Mokėtinos sumos – tai neplaniniai pritraukti apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai. Jos buvimas reiškia dalyvavimą įmonės lėšų iš kitų įmonių ir organizacijų apyvartoje. Dalis mokėtinų sumų yra natūrali, kaip tai išplaukia iš galiojančios atsiskaitymo tvarkos. Be to, dėl mokėjimo drausmės pažeidimo gali atsirasti mokėtinos sumos. Įmonės gali turėti sąskaitas tiekėjams už gautas prekes, rangovams už atliktus darbus, mokesčių inspekcijai – mokesčius ir įmokas, atskaitymus į nebiudžetines lėšas. Taip pat būtina išskirti ir kitus apyvartinio kapitalo formavimo šaltinius, į kuriuos įeina laikinai ne pagal paskirtį naudojamos įmonės lėšos (lėšos, rezervai ir kt.).

Apyvartinių lėšų valdymas – tai gamybos proceso ir produkcijos pardavimo su mažiausiomis apyvartinėmis lėšomis tęstinumui užtikrinti. Tai reiškia, kad įmonių apyvartinis kapitalas turi būti paskirstytas visuose grandinės etapuose tinkama forma ir minimaliu, bet pakankamu kiekiu.

V šiuolaikinėmis sąlygomis kai įmonės visiškai finansuoja savo veiklą, ypač svarbu teisingai nustatyti apyvartinių lėšų poreikį.

Ekonomiškai pagrįstų apyvartinio turto verčių, reikalingų normaliai įmonės veiklai organizuoti, kūrimo procesas vadinamas apyvartinio turto normavimu. Taigi apyvartinio kapitalo normavimas – nustatyti apyvartinių lėšų kiekį, reikalingą pastovioms minimalioms ir kartu pakankamoms materialiųjų vertybių atsargoms, nesumažinamiems nebaigtos gamybos ir kitų apyvartinių lėšų likučiams formuoti. Apyvartinių lėšų normavimas padeda identifikuoti vidinius rezervus, sutrumpinti gamybos ciklo trukmę, pagreitinti gatavos produkcijos realizavimą.

Normalizuojamas cirkuliuojantis turtas gamybinėse atsargose, nebaigtos produkcijos ir gatavos produkcijos likučiai įmonės sandėliuose. Tai yra standartizuotas apyvartinis kapitalas. Likę apyvartinio kapitalo elementai vadinami nestandartizuotais.

Apyvartinių lėšų standartizavimo procese nustatoma apyvartinių lėšų norma ir standartas.

Apyvartinio kapitalo normos apibūdina minimalias atsargų atsargas įmonėje, skaičiuojant atsargų dienomis, dalių atsargų normas, rublius už apskaitos vienetą ir kt.

Apyvartinių lėšų norma – apyvartinių lėšų normos sandauga pagal rodiklį, kurio norma nustatyta. Skaičiuojama rubliais.

Naudojami šie pagrindiniai apyvartinio kapitalo standartizavimo metodai:

Tiesioginio skaičiavimo metodas. Šis metodas susideda iš to, kad pirmiausia nustatoma apyvartinių lėšų avansinio mokėjimo suma kiekvienam elementui, o po to jas susumavus nustatoma visas kiekis standartinis.

Analitinis metodas. Jis taikomas tuo atveju, kai planavimo laikotarpiu, lyginant su ankstesniu, esminių įmonės veiklos sąlygų pokyčių nėra. Šiuo atveju apyvartinių lėšų santykio skaičiavimas atliekamas, konsoliduojamas, atsižvelgiant į santykį tarp produkcijos augimo tempų ir normalizuoto apyvartinio kapitalo dydžio praėjusiu laikotarpiu.

Koeficiento metodas. Šiuo metodu naujas standartas nustatomas remiantis senuoju, atliekant jo pakeitimus, atsižvelgiant į produkcijos (darbų, paslaugų) gamybos, tiekimo, pardavimo sąlygas, skaičiavimus.

Praktikoje tikslingiausia naudoti tiesioginio skaičiavimo metodą. Šio metodo pranašumas yra jo patikimumas, leidžiantis atlikti tiksliausius privačių ir suvestinių standartų skaičiavimus. Privatūs standartai apima apyvartinio kapitalo standartus gamybos atsargose: žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, perkami pusgaminiai, komponentai, kuras, konteineriai, MBP, atsarginės dalys; nebaigta gamyba ir savos gamybos pusgaminiai; iš anksto apmokėtose sąnaudose, pagaminta produkcija. Kiekvieno elemento ypatumas lemia normavimo specifiką.

Žaliavų, pagrindinių medžiagų ir perkamų pusgaminių apyvartinių lėšų norma nustatoma pagal formulę (1)

čia H – žaliavų, pagrindinių medžiagų ir įsigytų pusgaminių atsargų apyvartinio kapitalo standartas;

Р - žaliavų, medžiagų ir perkamų pusgaminių vidutinis dienos suvartojimas;

D – akcijų kursas dienomis.

Suvartotų žaliavų, pagrindinių medžiagų ir perkamų pusgaminių asortimento vidutinis paros suvartojimas apskaičiuojamas atitinkamo ketvirčio kaštų sumą padalijus iš ketvirčio dienų skaičiaus.

Atsargų norma dienomis tam tikroms žaliavų, medžiagų ir pusgaminių rūšims nustatoma atsižvelgiant į laiką, reikalingą transporto, paruošiamųjų, technologinių, esamų sandėlių ir saugos atsargoms sukurti.

Transporto atsargos būtinos tais atvejais, kai krovinio judėjimo kelyje laikas viršija dokumentų judėjimo laiką už jo apmokėjimą. Visų pirma, transporto atsargos suteikiamos atsiskaitant už medžiagas išankstinio apmokėjimo pagrindu. Transporto atsargos dienomis nustatomos kaip skirtumas tarp krovinio gabenimo dienų skaičiaus ir gabenimo dienų skaičiaus bei šio krovinio dokumentų apmokėjimo.

Paruošiamosios atsargos suteikiamos atsižvelgiant į žaliavų priėmimo, iškrovimo ir sandėliavimo išlaidas. Jis nustatomas remiantis nustatytas normas ar iš tikrųjų praleido laiką.

Į technologines atsargas atsižvelgiama tik toms žaliavų ir medžiagų rūšims, kurioms pagal gamybos technologiją tai būtina. preliminarus pasiruošimas gamyba (džiovinimas, žaliavų sendinimas, šildymas, dumblas ir kitos paruošiamos operacijos). Jo vertė apskaičiuojama pagal nustatytus technologinius standartus.

Dabartinės sandėlio atsargos yra skirtos užtikrinti gamybos proceso tęstinumą tarp medžiagų pristatymų, todėl yra pagrindinės pramonėje. Sandėlio atsargų dydis priklauso nuo pristatymo dažnumo ir vienodumo, taip pat nuo žaliavų ir medžiagų paleidimo į gamybą dažnumo.

Apsaugos atsargos sudaromos kaip rezervas, garantuojantis nenutrūkstamą gamybos procesą, pažeidus sutartines medžiagų tiekimo sąlygas (nepilnas partijos gavimas, pristatymo termino pažeidimas, netinkama gaunamų medžiagų kokybė).

Taigi, bendroji normaŽaliavų, pagrindinių medžiagų ir įsigytų pusgaminių atsargas dienomis sudaro penkios išvardytos atsargos.

Pagalbinių medžiagų apyvartinio kapitalo santykis nustatomas į dvi pagrindines grupes:

• - pirmajai grupei priskiriamos medžiagos, kurios vartojamos reguliariai ir viduje dideli kiekiai... Standartas apskaičiuojamas taip pat, kaip ir žaliavoms bei pagrindinėms medžiagoms;
• - antrajai grupei priklauso pagalbinės medžiagos, kurios gamyboje naudojamos retai ir nedideliais kiekiais. Apskaičiuojamas standartas analitinis metodas remiantis ankstesnių metų duomenimis.

Bendras pagalbinių medžiagų apyvartinių lėšų standartas yra abiejų grupių standartų suma.

Apyvartinių lėšų santykis kurui apskaičiuojamas taip pat, kaip ir žaliavoms bei medžiagoms. Dujinio kuro ir elektros energijos norma neskaičiuojama. Skaičiuojant kuro sąnaudas, atsižvelgiama į kuro poreikį gamybinėms ir negamybinėms reikmėms. Gamybos poreikiams poreikis nustatomas remiantis gamybos programa ir vartojimo normomis produkcijos vienetui pagal cechus; už negaminimą – pagal atliktų darbų kiekį.

Apyvartinių lėšų norma konteineriui nustatoma priklausomai nuo jo įsigijimo ir saugojimo būdo. Todėl skirtingų pramonės šakų pakuotės apskaičiavimo metodai nėra vienodi. Įmonėse, kurios gaminiams pakuoti naudoja dideles talpas, apyvartinių lėšų norma nustatoma taip pat, kaip ir žaliavoms bei medžiagoms. Savos gamybos konteineriams, naudojamiems gatavų gaminių pakavimui, įskaitant didmeninę kainą, atsargų norma dienomis nustatoma pagal laiką, kai ši tara yra sandėlyje nuo pagaminimo iki gaminių pakavimo jame. Jei savos gamybos taros savikaina neįtraukiama į gatavų gaminių didmeninę kainą, o įtraukiama į bendrosios ir prekinės produkcijos savikainą, jos standartas nenustatomas, nes į jį atsižvelgiama gatavų gaminių standarte. Produktai.

Iš tiekėjo gautos grąžinamos taros su žaliavomis ir medžiagomis apyvartinių lėšų norma priklauso nuo vidutinės vienos konteinerio apyvartos trukmės nuo sąskaitos už konteinerį kartu su žaliava apmokėjimo momento iki sąskaitos už grąžintą tarą apmokėjimo momento. tiekėjo. Į pakuotės, skirtos žaliavoms, medžiagoms, detalėms ir pusgaminiams laikyti sandėliuose, savikaina ir į kainas, nustatant pakuočių apyvartinių lėšų normatyvą, neatsižvelgiama, nes tai yra ilgalaikio turto arba MBE dalis.

Atsarginių dalių apyvartinio kapitalo koeficientas nustatomas kiekvienai atsarginių dalių rūšiai atskirai, atsižvelgiant į jų pristatymo laiką ir panaudojimo remontui laiką. Santykis gali būti skaičiuojamas remiantis standartiniais įkainiais už ilgalaikio turto balansinės vertės vienetą, taikant analitinį metodą, pagrįstą ankstesnių metų duomenimis.

MBE (mažos vertės greito nusidėvėjimo daiktų) standartas skaičiuojamas atskirai įrankiams ir prietaisams, menkaverčiams inventoriams, specialioms aprangai ir avalynei, specialiems įrankiams ir prietaisams.

Pirmajai grupei standartas nustatomas taikant tiesioginį skaičiavimo metodą, pagrįstą mažos vertės ir labai susidėvinčių įrankių rinkiniu ir jų savikaina. Antrajai grupei standartas nustatomas atskirai biurui, buičiai ir gamybos inventorius... Biuro ir buities inventoriaus standartas nustatomas pagal vietų skaičių ir vienos vietos inventoriaus komplekto kainą. Gamybos inventoriui, atsižvelgiant į šių atsargų komplekto poreikį ir jo savikainą.

Kombinezonų ir avalynės apyvartinių lėšų santykis nustatomas atsižvelgiant į darbuotojų, kuriems jie priklauso, skaičių ir vieno komplekto kainą. Šios grupės apyvartinių lėšų sandėlyje norma nustatoma vienos dienos suvartojimą padauginus iš atsargų normos dienomis, įskaitant transporto, einamąsias ir saugos atsargas.

Specialioms atsargoms ir įrenginiams standartas nustatomas atsižvelgiant į jų rinkinį, kainą ir tarnavimo laiką.

Įmonėse, turinčiose nedidelę MBE dalį apyvartinio kapitalo struktūroje, standartas apskaičiuojamas pagal vidutinių faktinių atsargų ir gamybos sąnaudų sumos santykį.

Nebaigtos gamybos apyvartinių lėšų santykis turėtų užtikrinti ritmingą gamybos procesą ir vienodą gatavos produkcijos srautą į sandėlį. Standartas išreiškia pradėtų, bet nebaigtų gaminių vertę įvairiuose gamybos proceso etapuose. Dėl normavimo reikėtų apskaičiuoti minimalaus atsilikimo, kurio pakanka normaliai gamybos veiklai, vertę. Nebaigtos gamybos apyvartinio kapitalo santykis nustatomas pagal (2) formulę.

H = p * t * K, (2)

kur P - vienos dienos gamybos sąnaudos;

T – gamybos ciklo trukmė dienomis;

K – sąnaudų augimo tempas.

Apyvartinių lėšų koeficientas nustato jų minimalų numatomą sumą, nuolat reikalingą įmonės darbui. Faktinės žaliavų atsargos, grynieji pinigai ir kt. gali būti aukštesnis arba žemesnis už standartą arba jį atitikti. Tai vienas iš labiausiai nepastovių dabartinių finansinių rezultatų rodiklių. Neužpildžius apyvartinių lėšų standarto gali sumažėti gamyba, nevykdyti gamybos programa dėl gamybos ir produkcijos pardavimo pertrūkių.

Perteklinės atsargos nukreipia pinigus iš apyvartos, rodo materialinės ir techninės paramos stoką, gamybos procesų ir produkcijos pardavimo netvarkingumą. Visa tai lemia išteklių mirtį, neefektyvų jų naudojimą.

Apyvartinis kapitalas nuolat juda. Per vieną gamybos ciklą jie užbaigia grandinę, kurią sudaro trys etapai.

Pirmajame etape įmonės išleidžia pinigus apmokėdamos sąskaitas už tiekiamas darbo prekes (apyvartines lėšas). Šiame etape apyvartoje esantis turtas iš piniginės formos pereina į prekinę formą, o piniginės lėšos iš apyvartos sferos – į gamybos sferą.

Antrajame etape įsigytas apyvartinis turtas patenka tiesiai į gamybos procesą ir pirmiausia virsta produkcijos atsargomis ir pusgaminiais, o pasibaigus gamybos procesui - gatavais produktais (prekės forma).

Trečiajame etape parduodama gatava produkcija, dėl kurios apyvartoje esantis turtas iš gamybos sferos patenka į apyvartos sferą ir vėl tampa pinigų pavidalu. Šios lėšos nukreipiamos į naujų darbo objektų įsigijimą ir sudaromos naujas posūkis pagal schemą

D-T-P-G-D“,

kur D – įmonės išmokėtos lėšos;

T - įmonei reikalingos atsargos;

P - gamyba;

Г - gatava produkcija;

D - grynieji pinigai, gauti pardavus produktus, įskaitant pelną iš pardavimo

Taigi įmonės apyvartinis kapitalas yra vienas iš svarbiausių bet kokios gamybos elementų. Jų naudojimo būklė ir efektyvumas yra viena iš pagrindinių įmonės sąlygų.

• Įvadas
• 2 skyrius. UAB "Golden Derzhava" apyvartinio turto formavimo šaltinių valdymo sistemos analizė
• 2.1 Trumpos LLC "Golden Derzhava" organizacinės ir ekonominės charakteristikos
• 2.2 Trumpalaikio turto formavimo šaltinių analizė
• 2.3 LLC "Golden Derzhava" apyvartinio turto formavimo šaltinių valdymo sistemos efektyvumo įvertinimas
• 3 skyrius. Apyvartinio turto formavimo šaltinių valdymo sistemos tobulinimas
• 3.1 Pagrindiniai būdai tobulinti apyvartinio turto formavimo šaltinių valdymo mechanizmą
• 3.2 Kredito išteklių pritraukimo trumpalaikiam turtui formuoti apskaičiavimas ir pagrindimas
• 3.3 Rezervai ir trumpalaikio turto formavimo šaltinių panaudojimo efektyvumo gerinimo būdai
• Išvada
• Naudotų šaltinių sąrašas
• Programos

Įvadas

Rinkos santykių plėtra įvedė įvairių organizacinių ir teisinių formų ūkio subjektus į tokias atšiaurias ekonomines sąlygas, kurioms esant tik subalansuota ekonominė politika gali sustiprinti organizacijos finansinę būklę, mokumą ir finansinį stabilumą. Pasaulyje yra šiuolaikinių mokslinių ir labai efektyvių įmonių finansų valdymo metodų, kuriuos vienija „finansų valdymo“ sąvoka. Šie metodai tampa vis svarbesni mūsų, Rusijos praktika... Naujomis rinkos sąlygomis finansiniai ištekliai įgyja prioritetinę ir savarankišką reikšmę.

Finansiniai ištekliai yra atspirties taškas ekonominei lėšų apyvartai; juos pirmiausia reikia „užsidirbti“ ir tik po to paleisti tikrąjį kapitalą – gamybinį turtą. Fondai yra mobilūs, jų kryptis ir paskirtis lengvai keičiasi kas valandą besikeičiančiose situacijose. Tam reikia intuicijos, lankstumo, judrumo. Kartu su lėšų įplaukų ir nutekėjimo, pinigų santaupų, investicijų prognozavimu būtina nuolat stebėti (stebėti) finansinę, organizacijos būklę.

Tyrimo temos aktualumą lemia tai, kad apyvartinio turto (organizacijos turto) valdymas užima ypatingą vietą finansų valdyme, nes užtikrina esamą įmonės veiklą. Aprūpinimas apyvartiniu turtu ir jo finansavimo šaltiniais turėtų būti ne tik pakankamo dydžio, bet ir palankios struktūros. Apyvartinio turto „svertinė struktūra“ – jo likvidumo, pelningumo, investicijų proporcingumo požiūriu labai neigiamai veikia organizacijų efektyvumą net ir normaliai aprūpinant lėšas.

Formuojantis rinkos ekonomikai m Rusijos Federacijaįvyko labai neigiami įmonių trumpalaikio turto ir apyvartinių lėšų būklės pokyčiai, pvz reikšmingas sumažėjimas materialaus apyvartinio turto dalis šalies nacionaliniame turte, gautinų sumų augimas, gautinų sumų struktūros pablogėjimas; nepalankūs trumpalaikio turto formavimo šaltinių pokyčiai; daugelio verslo organizacijų nuosavo apyvartinio kapitalo praradimas. Šiuo atžvilgiu šiuo metu itin aktualūs kompetentingo apyvartinio turto valdymo ir jo formavimo šaltinių klausimai.

Įmonės finansinį pagrindą sudaro jos suformuotas nuosavas kapitalas. Akcinio kapitalo valdymas siejamas ne tik su efektyvaus jau sukauptos jo dalies panaudojimo užtikrinimu, bet ir su nuosavų finansavimo šaltinių formavimu.

Efektyvi įmonės finansinė veikla neįmanoma be nuolatinio skolintų finansinių išteklių pritraukimo. Skolos finansavimo šaltinių naudojimas verslumo veikla leidžia žymiai išplėsti garsumą ekonominė veiklaįmones, užtikrinti efektyvesnį nuosavo kapitalo panaudojimą, paspartinti įvairių tikslinių finansinių fondų formavimą, galiausiai didinti įmonės rinkos vertę.

Nors bet kokio verslo pagrindas yra nuosavi šaltiniai, daugelio ūkio sektorių įmonėse panaudotų skolintų lėšų kiekis gerokai viršija nuosavo kapitalo dydį. Šiuo atžvilgiu skolintų lėšų pritraukimo ir efektyvaus panaudojimo valdymas yra vienas iš esmines funkcijas finansų valdymas, kuriuo siekiama užtikrinti aukštų galutinių įmonės ekonominės veiklos rezultatų pasiekimą.

Darbo tikslas – ištirti priemones ir metodus efektyvus valdymas organizacijos trumpalaikio turto formavimo šaltiniai.

Darbo metu numatoma išspręsti šias užduotis:

pateikti bendrą organizacijos trumpalaikio turto aprašymą;

apsvarstykite sudėtį ir ekonominė esmė apyvartinio turto formavimo šaltiniai;

nubrėžti turto formavimo šaltinių valdymo tikslus, uždavinius ir būdus, siekiant padidinti veiklos efektyvumą;

analizuoti trumpalaikio turto formavimo šaltinius;

įvertinti apyvartinio turto formavimo šaltinių valdymo sistemos efektyvumą;

apibūdinti pagrindinius būdus, kaip tobulinti apyvartinio turto formavimo šaltinių valdymo mechanizmą;

Tyrimo objektas – LLC „Golden Derzhava“. Šio tyrimo objektas – trumpalaikio turto formavimo šaltinių valdymo procesas.

Pagrindiniai kūrinio rašymo šaltiniai yra rusų ir užsienio autorių darbai, periodiniai leidiniai, vadovėliai, praktinės LLC "Golden State" medžiagos.

Tyrimo laikotarpis apima trejus finansinius metus – 2005-2007 m.

Sprendžiant iškeltus uždavinius buvo naudojami šie metodai: lyginamoji analizė, monografinė, abstrakčioji-loginė, grafinė, ekonominė-statistinė ir kiti socialinio-ekonominio tyrimo metodai. Praktinė baigiamojo darbo reikšmė slypi tame, kad jame pateiktos nuostatos, išvados ir praktinės rekomendacijos yra mokslinės ir praktinės svarbos įmonės finansų politikos formavimo procesui.

Darbo struktūrą sudaro įvadas, 3 skyriai, 9 punktai, išvada, naudotų šaltinių sąrašas.

1 skyrius. Trumpalaikio turto teoriniai pagrindai ir jo formavimo šaltiniai

1.1 Trumpalaikio turto sudėtis, struktūra ir vaidmuo organizacijos ūkinės veiklos procese

Apyvartiniu (einamuoju, mobiliuoju) turtu įprasta vadinti į savo ūkinę veiklą investuotas organizacijų lėšas, kurias galima panaudoti, suvartoti ar parduoti per trumpą laiką. Šis laikotarpis daugumoje ūkio sektorių neviršija 12 mėnesių (metų), tačiau kai kuriais atvejais gali būti ir daugiau nei 12 mėnesių (pavyzdžiui, sunkiojoje inžinerijoje, statyboje). Taigi trumpalaikis turtas tarnauja einamajai ūkinei veiklai įprasto veiklos ciklo metu.

Apyvartinis kapitalas yra dvejopo pobūdžio. Viena vertus, jie atstovauja dalį organizacijos turto (turto). Kita vertus, tai yra jos apyvartinio kapitalo dalis, užtikrinanti ekonominę lėšų apyvartą ir formuojama nuosavų bei pritraukiamų išteklių (įsipareigojimų) sąskaita. Apyvartinio turto ir apyvartinio kapitalo visuma yra ūkinės organizacijos apyvartinis turtas.

Trumpalaikiam turtui, kaip įmonės turto daliai, taikomos trys pagrindinės charakteristikos: laikina, savikaina ir dauginimosi.

Laiko charakteristika lemia maksimalią trumpalaikio turto funkcionavimo ciklo trukmę. Šis ciklas neturėtų viršyti veikimo laikotarpio (dažniausiai iki metų). Išlaidų charakteristika daro prielaidą, kad yra vertės riba, atsargų vienetas, susijęs su darbo priemonėmis (įrankiais, inventoriumi).

Reprodukcinė charakteristika rodo, kad apyvartinio turto atnaujinimo šaltinis yra einamosios (ne investicinės) įmonės pajamos.

Verslo ciklas, apimantis trumpalaikį turtą, pramonėje pereina penkis iš eilės etapus (1 pav.).

Ryžiai. 1. Statinis organizacijos turto apyvartos modelis

„Pinigai“ yra pradiniai, pagrindiniai rinkos ekonomikos sąlygomis. Daroma prielaida, kad apyvartos pradžioje buvo išankstinis piniginio kapitalo mokėjimas arba grąža iš anksčiau investuotų lėšų apyvartos. Grynieji pinigai yra likvidžiausia apyvartinio turto forma, tačiau jie patys įmonei didelių pajamų neduoda. Todėl įprastomis rinkos sąlygomis verslo organizacijos siekia išlaikyti tik minimalų grynųjų pinigų likutį einamiesiems atsiskaitymams ir mokėjimams.

„Gamybos atsargų“ etapas apima laikotarpį nuo materialinių vertybių gavimo organizacijos žinioje iki jų perdavimo gamybai. Tokių atsargų tikslas – suformuoti „saugų buferį tarp žaliavų (prekių) pirkimo ir jų vartojimo gamyboje (pardavimo). Šio etapo trukmė nustatoma pagal optimalių pristatymo partijų dydį, remiantis pirkėjų (klientų) kaštų minimizavimu. Šiam verslo ciklo etapui lemiamą reikšmę turi tiekimo veiklos organizavimas, ryšiai su tiekėjais ir komerciniais bankais.

Pramonei ir statyboms būdingas nebaigtų darbų etapas. Tai priklauso nuo gamybos ciklo trukmės ir atitinka laikotarpį nuo medžiagų perdavimo į gamybą momento iki gaminių išleidimo, darbų atlikimo ir paslaugų atlikimo. Šiame etape investicijų tikslas – sukurti „saugos rezervą“ tarp nuoseklių gamybos operacijų. Čia lemiamą vaidmenį atlieka vidiniai, organizaciniai ir technologiniai veiksniai.

„Pagamintos prekės“ etapas apima laikotarpį nuo prekės atvežimo į organizacijos sandėlį iki jos išsiuntimo (išleidimo) klientams ir atsiskaitymo dokumentų išdavimo. Tuo pačiu metu susidaro atsargos tarp numatomos gamybos apimties ir produkcijos išsiuntimo, taip pat reguliuojamas tiekimo ritmas, - paruošimo prieš pardavimą ir laukimo laikas. Transporto priemonė, atsižvelgiama į kitus rinkodaros veiksnius. Šiame etape išlaidos taip pat apima sandėliavimo išlaidas, skirtas produktų paruošimui išsiuntimui. Čia lemiamą reikšmę turi rinkodaros veiklos, skirtos produkcijos pardavimui, organizavimas.

Etapas „laukiami atsiskaitymai“ atspindi gautinų sumų sumą. Šio etapo trukmė nustatoma pagal laikotarpį nuo prekių išleidimo (išsiuntimo), darbų atlikimo, paslaugų suteikimo iki apmokėjimo už jas, tai yra pinigų gavimo įmonės kasoje, iki jos gavimo. einamoji sąskaita arba tarpusavio reikalavimų įskaitymas. Investicijų į gautinas sumas suma apima ne tik išsiųstų prekių savikainą, bet ir pelną.

Pagrindinis trumpalaikio turto bruožas yra jo nuolatinis judėjimas, jų materialinės formos pasikeitimas, galiausiai pavertimas pinigais ir tolesnis apyvartos atnaujinimas. Įmonės balanse rodomas trumpalaikis turtas yra tik konkrečios datos momentinė nuotrauka. Apskritai jie skirti užtikrinti įmonės veiklos tęstinumą ir nenutrūkstamą veiklą, atlikti „buferio“ vaidmenį tarp nuoseklių ekonominių ir finansinių ciklų etapų, išlyginti jų „neatitikimus“, įveikti skirtumus tarp pajamų laikotarpių. ir išlaidas. Tais atvejais, kai vyrauja ne rinkos santykiai (tiekėjų pirmenybė), ciklo trukmė priklauso nuo pristatymų pagal sudarytas sutartis dažnumo, atsiskaitymo formos, pavėluotų pristatymų rizikos.

Svarbiausia trumpalaikio turto valdymo užduotis yra paspartinti jo apyvartą. Šiuo atžvilgiu pravartu pabrėžti ciklo (apyvartos laiko) sampratą – gamybinį, ekonominį ir finansinį.

Gamybos ciklą lemia gamybos technologija ir organizavimas įmonėje. Mokslo ir technologijų pažanga bei nauji gamybos valdymo metodai labai įtakoja jos trukmę. Verslo ciklas apima įmonės tiekimo, gamybos ir rinkodaros veiklą. Jis prasideda nuo medžiagų (prekių) gavimo įmonės dispozicijoje momento ir baigiasi gaminių, darbų, paslaugų išdavimu (išsiuntimu) klientams (nepriklausomai nuo apmokėjimo laiko).

Finansinis ciklas nustatomas nuo apmokėjimo už gautas medžiagas (prekes) iki pinigų gavimo kasoje, į banko sąskaitą ar tarpusavio reikalavimų įskaitymo momento. Skirtingai nuo verslo ciklo, finansiniame cikle atsižvelgiama į kredito laikotarpį. Jis prasideda nuo pinigų investavimo į gamybos atsargas ir baigiasi pinigų gavimu pardavus produkciją, darbus, paslaugas ir pasibaigus ekonominiam ciklui.

Gamybos ciklo trukmę daugiausia lemia pramonės specifika. Verslo ciklo trukmę pirmiausia lemia produkcijos gamybos ir pardavimo laikotarpio trukmė. Finansinio ciklo trukmė papildomai priklauso nuo grynųjų pinigų apyvartos laikotarpio. Ekonomikos ir finansų ciklai ūkio sektoriuose turi skirtingą trukmę ir struktūrą, kurią lemia pačių šių sektorių specifika.

Užbaigus vieną grandinę, apyvartoje esantis turtas pereina į naują. Būtent nuolatinis cirkuliuojančio turto judėjimas yra nenutrūkstamo gamybos ir apyvartos proceso pagrindas. Tai yra svarbiausia apyvartinių lėšų funkcija – gamyba.

Analizuojant apyvartines lėšas, būtina išskirti pagrindinius veiksnius, turinčius įtakos apyvartinių lėšų apyvartumo tempui. Svarbiausi iš jų parodyti 2 paveiksle.

Apyvartinis kapitalas yra viena iš pagrindinių finansinių kategorijų, kurios suteikia reikšmingą įtaką apie gamybos sferą, apyvartos sferą, gyvenviečių būklę in nacionalinė ekonomika taigi, pinigų apyvartai šalyje atlieka savo antrąją funkciją – atsiskaitymą ir atsiskaitymą.

Apyvartinio turto apibrėžimas kaip avansinės lėšos sukurtose apyvartinio gamybinio turto ir apyvartinių fondų atsargose neatskleidžia viso šios kategorijos ekonominio turinio. Neatsižvelgiama į tai, kad paankstinant tam tikrą pinigų sumą, vyksta ir gamybos procese susidariusio perteklinio produkto vertės avansu į šias atsargas procesas. Todėl pelningai dirbančioms įmonėms, pasibaigus lėšų apyvartai, avansinių apyvartinių lėšų suma padidėja tam tikra pelno dalimi. Nepelningose ​​įmonėse avansinių apyvartinių lėšų suma lėšų apyvartos pabaigoje sumažėja dėl patirtų nuostolių.

Trumpalaikio turto materialinė sudėtis yra įvairi ir kintanti, ji yra mobili ir sklandi. Trumpalaikis turtas gali būti manevruojamas pakankamai laisvai, ieškant geresnis rezultatas... Todėl trumpalaikio turto valdymas reikalauja nuolatinės, kasdienės kontrolės stebėjimo režimu. Nepaisant apyvartoje esančio turto sudėties įvairovės, jie visi yra susiję ekonominiame cikle ir nuolat pereina iš vienos formos į kitą. Tai leidžia juos sujungti „apyvartinių lėšų“ kategorijoje.

Trumpalaikio turto struktūra yra santykis tarp įvairių jo elementų (straipsnių), išreikštas santykinėmis vertėmis (procentais). Remdamiesi trumpalaikio turto struktūros tyrimu, galite padaryti svarbių išvadų apie racionalų jų naudojimą. Trumpalaikio turto klasifikaciją pagal elementus galima peržiūrėti iš įvairių pozicijų:

1. Pagal ekonominės veiklos sritis.

2. Pagal lėšų likvidumą jų neįtraukimo į apyvartą rizika.

3. Pagal investicijų proporcingumą.

Trumpalaikio turto išdėstymas ekonominės veiklos srityse (pavyzdžiui, gamybos ar apyvartos sferoje) yra svarbi ekonominės analizės charakteristika. Taigi pagal savitąjį nebaigtos gamybos, pagamintos produkcijos, prekių, atsiskaitymų su skolininkais, trumpalaikių finansinių investicijų, lėšų atsargų svorį galima identifikuoti ūkio šaką ir nustatyti jos veiklos pokyčius.

Trumpalaikio turto struktūra pagal jo likvidumą, tai yra galimybė per trumpiausią laiką ir be didelių finansinių nuostolių virsti pinigais, leidžia daryti išvadas apie įmonės mokumą ir neatsiskaitymo riziką.

Trumpalaikio turto struktūrinė analizė efektyviai naudojama nustatant planuojamus įmonės apyvartinio kapitalo poreikius. Tai leidžia organizuoti atskirų apyvartinio kapitalo elementų valdymą, kuris bus išsamiau aptartas tolesniuose skyriuose.

Struktūrinė analizė gali būti tęsiama kiekvienam trumpalaikio turto elementui, atsižvelgiant į jo atskirus elementus, ir pateikiama pakankamai išsamiai. Atsargų dalies padidėjimas su palankiomis tendencijomis dažniausiai rodo įmonės ekonominės veiklos apimčių didėjimą. Norint patikrinti šios išvados patikimumą, būtina palyginti atsargų augimą su pardavimo pajamų augimu (palyginamomis kainomis). Atsargų didinimas pardavimo pajamų augimo tempo ribose yra ekonomiškai pagrįstas, o peržengus šias ribas gali susidaryti atsargų perteklius ir apyvartinio kapitalo naudojimas.

Nepalanki situacija yra tada, kai dėl neapgalvotų ekonominių sprendimų lėšos imobilizuojamos į mažo likvidumo turtą. Gali būti, kad tokie sprendimai buvo priimti siekiant apsaugoti turtą nuo infliacinio nuvertėjimo.

Absoliučios nebaigtos produkcijos kiekio ir dalies padidėjimas gali būti gamybos ciklo pailgėjimo, didesnių sąnaudų, produkcijos gamybos užsakymų atšaukimo pasekmė. Apskritai tendencija didinti nebaigtos produkcijos dalį trumpalaikio turto struktūroje yra nepageidautina.

Pagamintos produkcijos ir prekių atsargų augimas neperžengiant pardavimų augimo (faktinio ar numatomo) ribos yra visiškai pagrįstas. Tačiau tokį augimą gali lemti ir kitos nepalankios priežastys, būtent: sumažėjusi įmonės produkcijos paklausa, lėtai judančios ir nekokybiškos produkcijos kaupimasis, sunkumai gabenant produkciją, transporto priemonių trūkumas, nepatenkinama rinkodaros organizacija.

Gautinų sumų dalies trumpalaikio turto struktūroje vertinimas grindžiamas mintimi, kad tai būtina priimtina suma lėšų nukreipimui iš organizacijos apyvartos. Įsiskolinimo augimas tokioms prekėms kaip „pirkėjai ir klientai“, „gautinos sąskaitos“, „išrašyti avansai“ per sutartą mokėjimo laikotarpį veikiau rodo įmonės rinkodaros veiklos padidėjimą, o ne lėšų nukreipimą. Jei kartu su avansu ir komerciniu kreditavimu pirkėjams bei klientams išaugs įmonės banko paskolos poreikis mažiau palankiomis sąlygomis, tikslingiau apriboti jo taikymo sritį.

Teisėtas požiūris į pradelstas gautinas sumas, trunkančias ilgiau nei tris mėnesius, ypač abejotinas ar beviltiškas, yra teisėta. Vertinant gautinų sumų būklę, turėtų visiškai pasireikšti „konservatyvumo“ principas. Šis principas reiškia, kad skola atsispindi balanse. Atsiskaitymus su skolininkais (taip pat ir su kreditoriais) kiekviena šalis atspindi sumomis, atsirandančiomis iš buhalterinių dokumentų, abiejų šalių pripažintomis teisingomis. Skola, kuriai suėjęs senaties terminas, taip pat skolos, kurios laikomos neatgautinomis išieškoti, neturėtų būti apskaitomos kaip organizacijos turtas. Jos priskiriamos nuostoliams (sumažėjus pelnui) arba nurašomos į abejotinų skolų rezervą. Informacija apie gautinų sumų sudėtį ir dinamiką pateikiama OKUD ataskaitos 5 formoje.

Trumpalaikės finansinės investicijos ir jų struktūrinis augimas apskritai gali būti vertinamas kaip teigiamas reiškinys. Tačiau finansų krizės ir nepakankamo išsivystymo sąlygomis akcijų birža, būtina atidžiai įvertinti šių investicijų likvidumą, jų atnešamas pajamas ir apyvartos tempą, palyginti su infliacijos lygiu.

Grynieji pinigai yra pati likvidžiausia organizacijos turto dalis. Pinigų likučių ir jų dalies augimas dažniausiai vertinamas teigiamai, tačiau su tam tikromis išlygomis. Per didelės pinigų sumos įmonės kasoje neatitinka įstatymo normų. Lėšų perteklius banko sąskaitose rodo ne tik finansinė gerovė bet ir apie pirmenybes, kurios teikiamos fondų likvidumui prieš jų pelningumą. Ši politika sumažina laisvų pinigų naudojimo efektyvumą.

Įmonės trumpalaikio turto augimas, nepaisant šio augimo veiksnių, lemia likvidumo rodiklių didėjimą, sukuria matomos gerovės ir mokumo iliuziją. Realiai nepateisinamas atsargų augimas ir neapmokėtos sumos, gautinos sumos vis dar blogina įmonės finansinę būklę. Likvidumo rodiklių požiūriu reikia tam tikro atsargumo ir galbūt reikėtų gerokai pakeisti jų apskaičiavimo metodiką. Atrodo pagrįsta į trumpalaikio turto sumą likvidumui skaičiuoti neįtraukti bent jau nelikvidaus turto ir abejotinų skolų.

1.2 Trumpalaikio turto formavimo šaltinių bendrosios charakteristikos

Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai yra nuosavos, skolintos ir papildomai skolintos lėšos. Informacija apie nuosavų lėšų šaltinių dydį daugiausia pateikiama balanso skiltyje „Kapitalas ir rezervai“ ir I f skyriuje. Metinio balanso priedo Nr.5 Nr. Informacija apie skolintus ir pritrauktus lėšų šaltinius pateikiama balanso įsipareigojimų V skyriuje, taip pat 2, 3, 8 f skyriuose. Metinio balanso priedo Nr.5 Nr.

Paprastai minimali stabili apyvartinio kapitalo dalis formuojama savo šaltinių sąskaita. Turėdama nuosavą apyvartinį turtą įmonei leidžia laisvai manevruoti, didinti veiklos efektyvumą ir tvarumą.

Apyvartinis kapitalas formuojamas organizacijos steigimo metu ir jos įstatinio fondo formavimas steigėjų investicinių fondų sąskaita. Ateityje organizacijos minimalus apyvartinių lėšų poreikis yra padengiamas iš savo šaltinių: pelno, įstatinio kapitalo, rezervinio kapitalo, kaupimo fondo ir tikslinio finansavimo. Tačiau dėl daugybės objektyvių priežasčių (infliacijos, gamybos apimčių augimo, klientų sąskaitų apmokėjimo vėlavimo) organizacija turi laikinų papildomų apyvartinių lėšų poreikių, kurių neįmanoma padengti iš savo šaltinių. Tokiais atvejais už finansinis saugumasūkinė veikla pritraukia skolintus šaltinius: bankų ir komercines paskolas, paskolas, investicijų mokesčio kreditą, organizacijos darbuotojų investicinius indėlius, obligacijų paskolas, taip pat nuosavoms lėšoms prilygintus šaltinius, vadinamuosius stabilius įsipareigojimus. Pastarieji nepriklauso įmonei, bet nuolat yra jos apyvartoje ir yra apyvartinio kapitalo formavimo šaltinis minimalaus likučio sumai. Tai: minimalios mėnesinės algos įsiskolinimas įmonės darbuotojams; rezervai būsimoms išlaidoms; minimali perkeliama skola į biudžetą ir nebiudžetinius fondus; kreditorių lėšos, gautos kaip avansinis mokėjimas už gaminius (darbus, paslaugas); pirkėjų lėšos už grąžinamos pakuotės įkeitimą; vartojimo fondo perkeliami likučiai ir kt.

Skolintos lėšos – tai daugiausia trumpalaikės banko paskolos, kurių pagalba tenkinami laikini papildomi reikalavimai apyvartinėms lėšoms. Pagrindinės paskolų apyvartiniam kapitalui formuoti pritraukimo kryptys yra: sezoninių žaliavų, medžiagų atsargų ir kaštų, susijusių su sezoniniu gamybos procesu, skolinimas; laikinas nuosavo apyvartinio turto trūkumo papildymas; atsiskaitymai ir mokėjimo apyvartos tarpininkavimas.

Banko paskolos teikiamos investicinių (ilgalaikių) paskolų arba trumpalaikių paskolų forma. Banko paskolų paskirtis – finansuoti išlaidas, susijusias su ilgalaikio ir trumpalaikio turto įsigijimu, taip pat finansuoti sezoninius organizacijos poreikius, laikiną atsargų augimą, laikiną gautinų sumų augimą, mokesčių mokėjimus, ypatingas išlaidas.

Trumpalaikes paskolas gali suteikti: valstybinės įstaigos; finansines bendroves; komerciniai bankai; faktoringo įmonės.

Kredito teikimą reglamentuoja šios taisyklės - Rusijos Federacijos valstybinio komiteto 819-821 straipsniai ir federalinis įstatymas 1990-12-02 Nr.395-1 „Dėl bankų ir bankinės veiklos“.

Finansuodamas skolą, skolintojas bet kuriuo atveju, prieš atidarydamas finansavimą, nustato skolininko kreditingumą. Kreditingumas – asmens gebėjimas visiškai ir laiku apmokėti savo skolinius įsipareigojimus. Kreditingumas neturėtų būti painiojamas su mokumu, kuris apima nemokėjimą. Kreditingumas – būsimo mokumo prognozavimas.

Kreditingumas nustatomas pagal šiuos veiksnius:

skolininko moralinės savybės, sąžiningumas;

skolininko menas dirbti su finansais, atsiskaitymų patikimumas;

profesija, numatomos prieinamos paskolos palūkanos;

investicijų į nekilnojamąjį turtą buvimas, kapitalo nejudrumo laipsnis, paskolos grąžinimo garantija.

Kreditingumas nustatomas naudojant šiuos rodiklius:

įmonės likvidumas;

kapitalo apyvarta;

įmonės stabilumas;

pelningumas.

Banko paskolos įmonėms gali skirtis šiais būdais.

1. Pagal paskolos terminą:

trumpalaikė paskola išduodama trumpesniam nei 1 metų laikotarpiui;

vidutinės trukmės paskola išduodama nuo 1 iki 3 metų laikotarpiui;

ilgalaikė paskola išduodama ilgesniam nei 3 metų laikotarpiui.

2. Pagal skolinimo realybę:

išduotos paskolos - tai paskolos gavėjo gavimas iš banko už kreditą realias pinigų sumas;

ovalios paskolos – tai bankų laidavimas (garantijos) už kliento įsipareigojimus tretiesiems asmenims; Kliento įsipareigojimų nevykdymo atveju bankas sumoka trečiajai šaliai už kliento įsipareigojimus, o tarp savęs ir kliento surašo sandorį kaip paskolą su tam tikru atlyginimu.

3. Pagal skolinimo sąlygas:

įprastos paskolos sąlygos yra įprastos;

lengvatinė paskola turi palankias sąlygas ir yra teikiama tam tikroms skolininkų kategorijoms arba tam tikriems projektams; iš esmės, jei bankas yra suinteresuotas klientu ir turi ypatingą nusiteikimą jo atžvilgiu, tada galime kalbėti apie lengvatines skolinimo sąlygas.

4. Pagal paskolos sumos apskaičiavimo būdą (būdą):

paskolos suma apskaičiuojama pagal tam tikrą apyvartą. Toks skaičiavimas atliekamas tada, kai pagrindinis paskolos grąžinimo šaltinis yra pinigų srautas klientas. Šiuo atveju Rusijoje vidutiniškai galioja taisyklė, kad bankai duoda vidutiniškai 1 mėnesio apyvartą per metus. Tačiau dažnai jie taip pat vertina paskolos sąlygas individualiai;

paskolos suma apskaičiuojama pagal tam tikrą likutį. Toks skaičiavimas atliekamas tada, kai paskola suteikiama su puikiu užstatu, kurį galima tvirtai laikyti paskolos grąžinimo šaltiniu. Didžiausia paskolos suma yra 50-70% sumos, kuria vertinamas užstatas;

paskolos suma skaičiuojama mišriu būdu. Apskritai bankui svarbu žinoti, kad paskola bus grąžinta. Tai reiškia, kad bet kuriuo atveju bankas žiūri į finansinius srautus – ar paskolos gavėjas turi pakankamai lėšų paskolai grąžinti.

5. Išduodant paskolos sumą:

visa paskola reiškia visos paskolos sumos išdavimą;

kredito linija – ribojimo būdas maksimali paskola ir prireikus išmokėti lėšas. Kredito linija dažniau naudojama verslo plėtrai. Privalumas klientui yra tas, kad jis negali mokėti papildomų palūkanų, laikinai atsisakydamas gauti tam tikrą sumą, tai yra, gali imti paskolą savo nuožiūra neviršydamas limito. Paskolos sumos padidinimui neviršijant atskiro susitarimo nereikia.

6. Pagal paskolos grąžinimo būdą:

paskolos sumos grąžinimas termino pabaigoje;

vienodas mėnesinis paskolos sumos grąžinimas per terminą;

grąžinimas pagal patvirtintą grafiką (netolygus, galbūt su lengvatiniu laikotarpiu).

Taip pat kaip banko paskolos apyvartinių lėšų finansavimo šaltiniai yra kitų organizacijų komercinės paskolos, išduodamos paskolų, vekselių, prekių kreditų ir avansinių mokėjimų pavidalu.

Komercinę paskolą įmonei sutarties pagrindu suteikia kitos įmonės laikinai laisvų lėšų sąskaita privalomo grąžinimo ir mokėjimo pagrindu.

Prekės paskola yra komercinė paskola, kurią pardavėjai suteikia pirkėjams prekių forma kaip atidėtą mokėjimą už parduotas prekes. Prekės komercinės paskolos atveju finansavimo šaltinis yra parduodančios įmonės lėšos.

Komercinė paskola užtikrinama skolininko (pirkėjo) įsipareigojimu per tam tikrą laikotarpį grąžinti tiek pagrindinę sumą, tiek priskaičiuotas palūkanas (jei tokių yra). Naudojant komercinę paskolą, pardavėjas turi turėti pakankamai kapitalo atsargų, jei sulėtėtų skolininko įplaukos.

Komercinių ir prekių paskolų teikimą reglamentuoja Rusijos Federacijos civilinio kodekso 822, 823 straipsniai.

Bet kuris iš metodų gali būti veiksmingiausias konkrečiomis sąlygomis... Požiūrio pasirinkimas yra pagrindinė įmonės kredito politikos užduotis. Galimi požiūrių deriniai.

1. Įprasta įgyvendinimo tvarka. Pagal įprastą schemą pirkėjas užsako prekes, prekės išsiunčiamos, o už jas apmokama laiku, gavus sąskaitą faktūrą.

2. Sąskaitos metodas. Naudojamas vekselis (vekselis) - rašytinis paskolos davėjo nurodymas paskolos gavėjui, kad pastarasis sumokėtų tam tikrą sumą trečiajam asmeniui (perdavėjui). Pardavėjas (kreditorius) po prekės pristatymo pirkėjui (paskolos gavėjui) išrašo vekselį, kuris, gavęs komercinius dokumentus, jį priima, tai yra sutinka su apmokėjimu per jame nurodytą terminą.

3. Sumokėjus laiku nuolaida. Pirkėjui sutartyje ar kitu būdu yra nustatomi 2 mokėjimo terminai: pirmasis (preferencinis) - atsiskaitymui su nuolaida, antrasis (galutinis) - skolos grąžinimo terminas. Metodo esmė – paskatinti pirkėją atsiskaityti per pirmąjį terminą. Jei pirkėjas atsiskaito pirmą datą, nuolaida bus išskaičiuota iš kainos. Kitu atveju visa suma turi būti sumokėta per nurodytą antrąjį terminą.

4. Atidarykite sąskaitą. Sudaroma sutartis, pagal kurią pirkėjas gali periodiškai apsipirkti nesikreipdamas paskolos kiekvienu konkrečiu atveju neviršydamas nustatytos paskolos sumos.

5. Sezoninė paskola. Metodas dažniausiai taikomas konkrečiuose ūkio sektoriuose, pavyzdžiui, gaminant žaislus, suvenyrus ir kitas plataus vartojimo prekes, apskaičiuotas konkrečiai datai. Mažmenininkams leidžiama pirkti prekes gerokai prieš tikslinę datą, kad sutvarkytų reikiamas atsargas prieš didžiausią sezoninį išpardavimą ir atidėtų mokėjimą už prekę iki išpardavimo pabaigos.

Šis metodas leidžia gamintojui pagaminti gaminius ir nedelsiant juos išsiųsti, neapkraunant pirkėjo būtinybe skubiai sumokėti. Gamintojui tai reiškia, kad nėra papildomos išlaidos sandėliavimui, sandėliavimui ir pan., nes reikiamas kiekis produkcijos išsiunčiamas iš karto po pagaminimo, kuri prasideda dar gerokai prieš sezoninių išpardavimų piką.

Pavyzdžiui, žaislų gamintojai leidžia prekybininkams žaislus įsigyti likus keliems mėnesiams iki Naujųjų metų švenčių, o už prekes atsiskaityti sausio–vasario mėnesiais.

6. Siunta. Siuntimo metu mažmenininkas gali gauti prekes be mokėjimo. Pardavus prekę atsiras prievolė atsiskaityti, o nepardavus prekę pardavėjas gali grąžinti prekes gamintojui nemokėdamas netesybų.

Siunta dažniausiai naudojama parduodant naujas, netipiškas prekes, kurių paklausa sunkiai prognozuojama. Prekybininkai nenori rizikuoti, todėl tokias darbo sąlygas siūlo tik tiekėjams. Pavyzdžiui, parduodant naujus vadovėlius institutams, knygų leidėjai siunčia savo knygas į mažmeninės prekybos vietas su sąlyga, kad jos bus grąžintos, jei jos nebus nupirktos.

Investicinio mokesčio kreditą įmonei suteikia valdžios institucijos valstybės valdžia ir reiškia laikiną organizacijos mokesčių mokėjimo atidėjimą. Norėdama gauti investicijų mokesčio kreditą, organizacija sudaro kredito sutartį su mokesčių institucija jų registracijos vietoje.

Darbuotojų investicinis įnašas (įnašas) – tai tam tikro procento darbuotojo piniginis įnašas į ūkio subjekto plėtrą. Šalių interesai įforminami sutartimi ar reglamentu dėl investicinio indėlio.

Organizacijos poreikiai apyvartiniam turtui gali būti patenkinti ir išleidžiant skolos vertybinius popierius ar obligacijas. Obligacija patvirtina paskolos santykius tarp obligacijos turėtojo ir dokumentą išdavusio asmens. Obligacijos siūlo terminą, išpirkimą ir apmokėjimą su fiksuota, kintama arba nuolat didėjančia atkarpos norma, taip pat su nuliniu kuponu (obligacijos be palūkanų). Nepalūkaningų obligacijų pajamingumas mokamas vieną kartą išpirkus vertybinius popierius išpirkimo kaina.

Pagal paskolos sąlygas obligacijos skirstomos į trumpalaikes (1-3 metų), vidutines (3-7 metų) ir ilgalaikes (7-30 metų). Įmonių obligacijos paprastai yra didelio pajamingumo vertybiniai popieriai, nors jų patikimumas yra mažesnis nei kitų vertybinių popierių.

Kiti apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai – laikinai ne pagal paskirtį gautos įmonės lėšos (lėšos, rezervai ir kt.).

Žaidžia teisingas santykis tarp nuosavų, skolintų ir pritrauktų apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių svarbus vaidmuo stiprinant organizacijos finansinę būklę.

Analizės metu įvertinamas organizacijos apyvartinių lėšų poreikis, kuris vėliau lyginamas su turimų finansinių šaltinių dydžiu. Tuo pačiu metu apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių analizė apima ne tik jų dinamikos vertinimą, bet ir visos struktūros įvertinimą pagal šaltinių tipus, o detalizavimą – pagal vidinės struktūros komponentus.

Konkretaus finansinio šaltinio pritraukimo tikslingumo nustatymas atliekamas palyginus šios rūšies investicijų pelningumo rodiklius su šaltinio savikaina (kaina). Ši problema ypač aktuali skolintoms lėšoms.

Apyvartinio turto cirkuliacijos procese jo formavimo šaltiniai, kaip taisyklė, nesiskiria. Tačiau tai nereiškia, kad apyvartinių lėšų formavimo sistema neturi įtakos apyvartinių lėšų panaudojimo greičiui ir efektyvumui. Apyvartinių lėšų perteklius reiškia, kad dalis organizacijos kapitalo nenaudojama ir negauna pajamų. Trūkstant apyvartinių lėšų, sulėtėja gamybos proceso eiga, lėtėja organizacijos lėšų ekonominės apyvartos tempai.

Apyvartinių lėšų formavimo šaltinių klausimas svarbus iš kitos pozicijos. Rinkos sąlygos nuolat kinta, todėl organizacijos apyvartinių lėšų poreikiai yra nestabilūs. Paprastai jų aprėpti vien iš mūsų pačių šaltinių beveik neįmanoma. Organizacijos darbo patrauklumas iš savo šaltinių nublanksta į antrą planą. Patirtis rodo, kad dažniausiai skolintų lėšų panaudojimo efektyvumas yra didesnis nei nuosavų lėšų panaudojimo efektyvumas. Todėl pagrindinis apyvartinių lėšų formavimo proceso valdymo uždavinys – užtikrinti skolintų lėšų pritraukimo efektyvumą.

Kaip minėta aukščiau, yra daug būdų, schemų ir šaltinių, kaip formuoti organizacijos turtą, su jais klausimas dėl kompetentingo šių šaltinių valdymo įmonėje yra gana aštrus.

1.3 Įmonės turto formavimo šaltinių valdymo proceso ypatumai

Turto formavimas komercinė įmonė atliekami į juos investuoto kapitalo lėšomis. Investuotas kapitalas yra finansiniai ištekliaiįmonės, kurių tikslas – formuoti savo turtą.

Turto formavimo šaltinių valdymas yra vienas pagrindinių prekybos valdymo uždavinių. 3 paveiksle parodytas pagrindinis prekybos valdymo funkcijų turinys valdant turto formavimo šaltinius.

Pirmoji valdymo užduotis – optimizuoti prekybos įmonės finansavimo šaltinių finansinę struktūrą.

Pagrindiniai šaltinių finansinės struktūros optimizavimo etapai yra šie:

1. Įmonės kapitalo analizė. Pagrindinis šios analizės tikslas – nustatyti kapitalo apimties ir sudėties dinamikos tendencijas iš anksto suplanuotu laikotarpiu ir jų įtaką finansiniam stabilumui ir kapitalo panaudojimo efektyvumui;

2. Bendrojo kapitalo poreikio nustatymas. Prekybos įmonės bendras kapitalo poreikis yra pagrįstas planuojamo trumpalaikio ir ilgalaikio turto sumos nustatymu (šių rodiklių apskaičiavimo būdai buvo aptarti anksčiau). Šio turto suma sudarys bendrą prekybos įmonės kapitalo poreikį planavimo laikotarpiu;

3. Kapitalo struktūros optimizavimas pagal turto finansavimo politikos kriterijų. Šis kapitalo struktūros optimizavimo būdas yra susijęs su diferencijuoto finansavimo šaltinių atrankos procesu įvairiems sudedamosios dalysįmonės turtas. Šiuo tikslu visas prekybos įmonės turtas skirstomas į tris grupes:

ilgalaikis turtas;

pastovi trumpalaikio turto dalis. Tai yra nepakeičiama jų dydžio dalis, kuri nepriklauso nuo sezoninių ir kitų prekių apyvartos svyravimų ir nėra susijusi su sezoninio sandėliavimo atsargų formavimu, ankstyvu pristatymu ir pagal paskirtį. Kitaip tariant, jis laikomas nesumažinamu trumpalaikio turto minimumu, reikalingos įmonei vykdyti einamąją ūkinę veiklą;

kintamoji trumpalaikio turto dalis. Tai yra kintama jų dalis, kuri yra susijusi su sezoniniu prekių pardavimo apimties padidėjimu, poreikiu tam tikrais prekybos įmonės laikotarpiais formuoti sezoninio sandėliavimo atsargas, išankstinį pristatymą ir paskirtį. Kaip šios kintamosios trumpalaikio turto dalies dalis išskiriamas didžiausias ir vidutinis jo poreikis.

Yra trys pagrindiniai skirtingų komercinės įmonės turto grupių finansavimo būdai.

Konservatyvus požiūris į turto finansavimą daro prielaidą, kad ilgalaikis turtas, trumpalaikio turto pastovioji dalis ir pusė trumpalaikio turto kintamosios dalies turėtų būti finansuojami nuosavo ir ilgalaikio skolinto kapitalo lėšomis. Antroji trumpalaikio turto kintamosios dalies pusė turėtų būti finansuojama trumpalaikiu skoliniu kapitalu. Šis turto finansavimo modelis užtikrina aukštą įmonės finansinio stabilumo lygį jos plėtros procese;

Nuosaikus požiūris į turto finansavimą reiškia, kad ilgalaikis turtas ir pastovi trumpalaikio turto dalis turi būti finansuojami iš nuosavo kapitalo ir ilgalaikio skolinto kapitalo, o visa trumpalaikio turto kintamoji dalis turi būti finansuojama iš trumpalaikio skolinto. kapitalo. Šis turto finansavimo modelis užtikrina priimtiną įmonės finansinio stabilumo lygį;

Agresyvus požiūris į turto finansavimą daro prielaidą, kad iš nuosavo ir ilgalaikio skolinto kapitalo turėtų būti finansuojamas tik ilgalaikis turtas, o visas trumpalaikis turtas – iš trumpalaikio skolinto kapitalo (pagal principą: trumpalaikis turtas turi būti dengiamas 2010 m. dabartiniai įsipareigojimai). Toks turto finansavimo modelis kelia rimtų problemų užtikrinant įmonės mokumą ir finansinį stabilumą, nors leidžia prekybos veikla su minimaliu nuosavo kapitalo poreikiu.

Prekybos įmonės savininkai ar vadovai, atsižvelgdami į savo požiūrį į finansinę riziką, pasirenka vieną iš svarstomų turto finansavimo variantų. Atsižvelgiant į tai, kad šiuo metu ilgalaikės paskolos ir paskolos prekybos įmonėms praktiškai neteikiamos, pasirinktas turto finansavimo modelis reprezentuos nuosavo kapitalo ir skolinto (trumpalaikio) kapitalo santykį, t.y. optimizuoti savo struktūrą iš šių pozicijų.

Nuosavų finansinių išteklių formavimo valdymas – tai procesas, užtikrinantis jų pritraukimą iš įvairių šaltinių, atsižvelgiant į artimiausio laikotarpio prekybos įmonės plėtros poreikius. Pagrindinis šio valdymo tikslas – suformuoti reikiamą savo finansavimo lygį įmonės gamybos plėtrai.

Nuosavų finansinių išteklių formavimo valdymo procesas apima šiuos pagrindinius etapus:

1. Nuosavų finansinių išteklių formavimosi iš anksto numatytu laikotarpiu analizė. Šios analizės tikslas – nustatyti nuosavų finansinių išteklių formavimo potencialą ir jo atitiktį prekybos įmonės plėtros tempams;

2. Bendrojo savo finansinių išteklių poreikio nustatymas. Atsižvelgiant į anksčiau apskaičiuotus planuojamus rodiklius, šis poreikis nustatomas pagal šią formulę:

Psfr = Pk * Usk / 100-SKn + Pr, (1)

kur Psfr – bendras prekybos įmonės nuosavų finansinių išteklių poreikis planavimo laikotarpiu;

Pk – bendras kapitalo poreikis planavimo laikotarpio pabaigoje;

Usk - planuojama akcinio kapitalo dalis bendrame sumoje (pagal optimizuotą finansinė struktūra kapitalas);

SKN – nuosavo kapitalo suma planavimo laikotarpio pradžioje;

Pr – pelno suma, nukreipta į vartojimą planavimo laikotarpiu.

Skaičiuojamas bendras poreikis apima reikiamą nuosavų finansinių išteklių sumą, formuojamą tiek iš vidinių, tiek iš išorės šaltinių;

3. Maksimalios apimties nuosavų finansinių išteklių pritraukimo lėšomis užtikrinimas vidinių šaltinių... Prieš kreipiantis į išorinius šaltinius savo finansinių išteklių formavimui, turi būti realizuotos visos jų formavimo vidaus šaltinių sąskaita galimybės. Kadangi pagrindiniai planuojami vidiniai prekybos įmonės nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltiniai yra grynojo pelno ir nusidėvėjimo atskaitymų suma, visų pirma, planuojant šiuos rodiklius, būtina numatyti jų augimo galimybę. įvairių rezervų išlaidos;

4. Reikalingos apimties nuosavų finansinių išteklių pritraukimo iš išorės šaltinių užtikrinimas. Nuosavų finansinių išteklių pritraukimo iš išorės šaltinių apimtis numatoma užtikrinti tą jų dalį, kurios nebūtų galima suformuoti vidinių finansavimo šaltinių sąskaita. Jeigu iš vidinių šaltinių pritraukiama nuosavų finansinių išteklių suma visiškai atitinka bendrą jų poreikį planavimo laikotarpiu, tai šių išteklių pritraukti iš išorės šaltinių nereikia.

Poreikis pritraukti nuosavus finansinius išteklius iš išorės šaltinių apskaičiuojamas pagal šią formulę:

SFRvnesh = Psfr - SFRvnut, (2)

kur SFRvnesh yra poreikis pritraukti nuosavų finansinių išteklių iš išorės šaltinių;

Psfr - bendras prekybos įmonės nuosavų finansinių išteklių poreikis planavimo laikotarpiu;

SFRvnut - nuosavų finansinių išteklių suma, kurią planuojama pritraukti iš vidinių šaltinių.

Savo finansinių išteklių poreikio tenkinimą planuojama užtikrinti iš išorės šaltinių, pritraukiant papildomą įstatinį kapitalą (savininkus ar kitus investuotojus), papildomai išleidžiant akcijas ar iš kitų šaltinių.

5. Vidinių ir išorinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių santykio optimizavimas. Šis optimizavimo procesas pagrįstas šiais dviem kriterijais:

minimalių bendrųjų nuosavų finansinių išteklių pritraukimo išlaidų užtikrinimas. Jeigu nuosavų finansinių išteklių pritraukimo iš išorinių šaltinių kaštai viršija planuojamas skolintų lėšų pritraukimo išlaidas, tuomet tokio nuosavų išteklių formavimo reikėtų atsisakyti;

užtikrinant, kad įmonės valdymas būtų išsaugotas pirminių jos steigėjų. Papildomo akcijų ar akcinio kapitalo padidėjimas trečiųjų šalių investuotojų sąskaita gali lemti tokio valdymo praradimą.

Parengto nuosavų finansinių išteklių formavimo plano efektyvumas vertinamas naudojant ateinančio laikotarpio įmonės plėtros savo finansavimo koeficientą. Jo lygis turi atitikti užsibrėžtą tikslą.

Prekybos įmonės efektyvi ekonominė veikla neįmanoma be nuolatinio skolintų lėšų pritraukimo. Šių lėšų panaudojimas leidžia ženkliai išplėsti prekių ir suformuotų atsargų pardavimo apimtis, užtikrinti efektyvesnį akcinio kapitalo panaudojimą, paspartinti įvairių tikslinių fondų formavimąsi, o galiausiai – padidinti įmonės rinkos vertę.

Nors bet kokio verslo išeities taškas yra nuosavas kapitalas, prekybos įmonėse skolintų lėšų suma gerokai viršija nuosavo kapitalo dydį. Šiuo atžvilgiu skolintų lėšų pritraukimo valdymas yra viena iš svarbiausių prekybos valdymo funkcijų, kurios tikslas – pasiekti aukštų galutinių įmonės rezultatų.

Finansinio sverto pritraukimo valdymas yra kryptingas procesas jų susidarymas iš įvairių šaltinių ir in skirtingos formos atsižvelgiant į komercinės įmonės poreikius įvairiuose jos vystymosi etapuose. Pagrindinis šio skyriaus tikslas – suteikti kuo daugiau veiksmingomis sąlygomis bei šių lėšų pritraukimo ir racionalaus panaudojimo formas.

Skolintų lėšų pritraukimo valdymo procesas prekybos įmonėje apima šiuos pagrindinius etapus:

1. Skolintų lėšų pritraukimo ir panaudojimo planavimo laikotarpiu analizė. Šios analizės tikslas – nustatyti įmonės skolintų lėšų pritraukimo sudėtį ir formas, taip pat jų panaudojimo efektyvumą. Šios analizės rezultatai padeda įvertinti galimybes panaudoti įmonėje skolintas lėšas esamais kiekiais ir formomis.

2. Planavimo laikotarpio skolintų lėšų pritraukimo tikslų nustatymas. Skolintas lėšas prekybos įmonė pritraukia griežtai tikslingai, o tai yra viena iš tolesnio efektyvaus jų panaudojimo sąlygų. Pagrindiniai prekybos įmonių skolintų lėšų pritraukimo tikslai yra:

trumpalaikio turto nuolatinės dalies planuojamos apimties papildymas. Šiuo metu dauguma prekybos įmonių neturi galimybių pilnai finansuoti šios trumpalaikio turto dalies iš savo kapitalo (t. y. naudoti nuosaikų turto finansavimo modelį). Didžioji šio finansavimo dalis gaunama iš skolintų lėšų. Prekybos įmonių skolintų lėšų pritraukimo tikslų sistemoje šis tikslas šiuo metu yra prioritetinis;

trumpalaikio turto kintamosios dalies formavimo užtikrinimas. Kad ir kokį turto finansavimo modelį taikytų prekybos įmonė, visais atvejais trumpalaikio turto kintamoji dalis iš dalies arba visiškai finansuojama skolintomis lėšomis;

trūkstamos investicinių išteklių apimties formavimas. Skolintų lėšų pritraukimo tikslas šiuo atveju – būtinybė paspartinti individualių realių komercinės įmonės projektų (naujos statybos, rekonstrukcijos) įgyvendinimą. Tam dažniausiai pritraukiamos skolintos lėšos ilgas terminas;

savo darbuotojų socialinių ir buitinių poreikių užtikrinimas. Tokiais atvejais pritraukiamos skolintos lėšos, suteikiančios paskolas savo darbuotojams individualaus būsto statybai, sodo ir daržų sutvarkymui ir kitiems panašiems tikslams;

kiti laikini poreikiai. Šiuo atveju užtikrinamas tikslinio skolintų lėšų pritraukimo principas, nors toks pritraukimas ir vykdomas trumpą laiką ir nedideliu kiekiu.

3. Maksimalios skolinamų lėšų sumos nustatymas. Didžiausią skolintų lėšų sumą lemia dvi pagrindinės sąlygos:

ribinis finansinio sverto poveikis. Kadangi nuosavų finansinių išteklių dydis formuojamas ankstesniame etape, bendra panaudoto nuosavo kapitalo suma gali būti nustatoma iš anksto. Jo atžvilgiu apskaičiuojamas finansinio sverto koeficientas, kuriam esant jo poveikis bus didžiausias. Atsižvelgiant į planuojamą nuosavo kapitalo dydį ir apskaičiuotą finansinio sverto koeficientą, apskaičiuojama maksimali skolintų lėšų suma, užtikrinanti efektyvų nuosavo kapitalo panaudojimą;

užtikrinti pakankamą įmonės finansinį stabilumą. Didžiausią skolintų lėšų sumą, kuri sudaro didžiausią finansinio sverto efektą, yra nustatomas nuosavo ir skolinto kapitalo santykis, užtikrinantis pakankamą įmonės finansinį stabilumą ateinančiu laikotarpiu, ne tik finansinio sverto požiūriu. pati prekybos įmonė, bet ir galimų jos kreditorių požiūriu (tai vėliau užtikrins skolintų pinigų pritraukimo kaštų mažėjimą).

Atsižvelgiant į šiuos reikalavimus ir anksčiau nustatytą kapitalo finansinės struktūros rodiklį, prekybos įmonė

Nustato skolintų lėšų panaudojimo savo ūkinėje veikloje limitą.

4. Skolintų lėšų, pritraukiamų trumpalaikiu ir ilgalaikiu pagrindu, santykio nustatymas. Skaičiuojant trumpalaikį ir ilgalaikį skolintų lėšų poreikį, atsižvelgiama į jų panaudojimo tikslą artimiausiu laikotarpiu. Ilgalaikiam laikotarpiui (daugiau nei 1 metams) skolintos lėšos paprastai pritraukiamos nuosavo ilgalaikio turto apimčiai plėsti ir trūkstamai investicinių išteklių apimčiai formuoti (nors konservatyviai vertinant turto finansavimą, skolintos lėšos yra taip pat pritraukiama ilgalaikiu pagrindu apyvartinių lėšų formavimui užtikrinti). Trumpam laikotarpiui skolintos lėšos pritraukiamos visiems kitiems jų naudojimo tikslams.

Taip pat galima optimizuoti trumpalaikiu ir ilgalaikiu pritrauktų skolintų lėšų santykį, atsižvelgiant į jų pritraukimo kaštus.

5. Skolintų lėšų pritraukimo formų nustatymas. Prekybos įmonės ūkinei veiklai aptarnauti skolintos lėšos pritraukiamos šiomis pagrindinėmis formomis: a) paskolos prekėms forma; b) finansinės paskolos forma; c) kitomis formomis.

Panašūs dokumentai

Trumpalaikio turto apyvartos analizės teoriniai pagrindai, jos įgyvendinimo metodai SEC "Yakovlevskoe" pavyzdžiu. Įmonės trumpalaikio turto dinamika ir struktūra, jo formavimo šaltiniai. Pagrindiniai trumpalaikio turto apyvartos paspartinimo būdai.

Kursinis darbas pridėtas 2015-04-06


Trumpalaikio turto valdymo sudėtis ir vertė. Trumpalaikio turto formavimo šaltiniai. Trumpalaikio turto valdymo sistemos analizė Axel-Travel LLC pavyzdžiu. Pokyčių struktūra ir dinamika bei trumpalaikio turto panaudojimo efektyvumas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2014-11-02


Įmonės trumpalaikio turto esmė, samprata ir klasifikacija, jo panaudojimo efektyvumo analizės metodika. Finansų sistemos analizė, apyvartinio turto panaudojimo dinamika ir struktūra. Numatomos trumpalaikio turto vertės įmonėje apskaičiavimas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2014-07-04


Trumpalaikio turto valdymo ekonominis turinys. Pagrindiniai jų susidarymo šaltiniai. SPK kolūkio „Uralas“ trumpalaikio turto sudėties ir struktūros analizė. Jų naudojimo efektyvumo įvertinimas. Kolūkio apyvartinių lėšų apyvartos didinimo būdai.

Kursinis darbas, pridėtas 2012-03-09


Finansinės padėties, įmonės apyvartinių lėšų formavimo ir panaudojimo analizė UAB BKF „Zeya“ pavyzdžiu. Trumpalaikio turto sudėtis ir struktūra, jo apyvarta. Pagrindiniai įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai.

kursinis darbas, pridėtas 2012-12-31


Apyvartinio kapitalo koncepcija. Trumpalaikio turto klasifikacija. Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra. Apyvartinių lėšų formavimo modeliai. UAB VPO „Tochmash“ apyvartinio turto valdymo analizė. Finansinių problemų įmonėje nustatymas ir jų sprendimas.

Kursinis darbas pridėtas 2014-09-08


Tyrimo teorija ir Praktinė patirtis trumpalaikio turto valdymas. Apyvartinių lėšų formavimo šaltinių analizė. Priemonių įmonės finansinei būklei gerinti, remiantis efektyviu trumpalaikio turto naudojimu, parengimas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2011-11-27


Trumpalaikio turto analizės esmė, jo sudėtis ir struktūra. UAB „Sienų medžiagų gamykla“ ūkinės veiklos aprašas. Įmonės finansinė būklė. Trumpalaikio turto apyvartumo analizė. Jų naudojimo efektyvumo įvertinimas.

Kursinis darbas, pridėtas 2011-05-14


Smarkaus įmonės trumpalaikio turto padidėjimo prielaidos ir rodikliai. Turto vertės pokyčių analizė. Praėjusio laikotarpio trumpalaikio turto pokyčių analizė, panaudojimo efektyvumas. Teigiamų ir neigiamų įmonės aspektų įvertinimas.

testas, pridėtas 2010-10-16


Įmonės trumpalaikio turto samprata, esmė ir klasifikacija. Turto, lėšų ir finansinių investicijų materialinių elementų analizės metodika ir informacinė bazė. Firmos veiklos tobulinimas remiantis trumpalaikio turto vertinimu.

Didžiausias neigiamas poveikis buvo trumpalaikio turto dydžiui, kurio mažėjimas faktiškai yra tiesiogiai proporcingas kredito išteklių mažėjimui.

Iš aukščiau pateiktų dalykų galite padaryti tokias išvadas kad pagrindinis organizacijos apyvartinio turto formavimo šaltinis yra skolintos lėšos, o didžiąją jų dalį sudaro kredito ištekliai. Šiuo atžvilgiu finansavimo šaltinių struktūra nėra optimali.

Tuo pačiu metu LLC „Zolotaya Derzhava“ yra gana stabili finansinė situacija ir turi finansinį veiklos rezultatą pelno forma, kuris prisideda prie savo šaltinių augimo visų verslo veiklos finansavimo šaltinių struktūroje.

Apyvartinių lėšų formavimo šaltinių valdymas yra svarbi užduotis. Šios funkcijos LLC „Zolotaya Derzhava“ yra sutelktos planavimo skyriaus rankose. Pagrindinės trumpalaikio turto formavimo šaltinių valdymo funkcijos yra šios:

savų ir skolintų finansavimo šaltinių pritraukimo ir panaudojimo ankstesniais laikotarpiais analizė;

pagrindinių planuojamų rezultatų derinimas su finansavimo poreikio apskaičiavimu;

planuojamų kapitalo pritraukimo šaltinių kainos įvertinimas;

finansavimo šaltinių struktūros nustatymas;

pagrindinių kreditorių pritraukimo formų nustatymas ir atranka;

finansavimo šaltinių panaudojimo efektyvumo nustatymo kriterijų formavimas;

stebėti skolintų lėšų panaudojimo efektyvumą ir užtikrinti savalaikius atsiskaitymus už pasiskolintas lėšas, taip pat laiku grąžinti paskolas ir pasiskolintas lėšas.

Kadangi grynojo pelno apimtys nėra didelės, o įstatinio kapitalo plėtra didinant akcininkus nenaudojama, pagrindinis einamosios veiklos finansavimo būdas yra kreditinių išteklių pritraukimas.

Skolintas lėšas prekybos įmonė pritraukia griežtai tikslingai, o tai yra viena iš tolesnio efektyvaus jų panaudojimo sąlygų. Pagrindiniai LLC „Zolotaya Derzhava“ skolintų lėšų pritraukimo tikslai yra:

trumpalaikio turto nuolatinės dalies planuojamos apimties papildymas. Šiuo metu LLC "Golden Derzhava" negali visiškai finansuoti šios trumpalaikio turto dalies savo kapitalo sąskaita (ty naudoti nuosaikų turto finansavimo modelį). Todėl visa šio finansavimo dalis gaunama iš skolintų lėšų;

trumpalaikio turto kintamosios dalies formavimo užtikrinimas. Šiandien ši turto dalis yra visiškai finansuojama skolintomis lėšomis;

trūkstamos investicinių išteklių apimties formavimas. Skolintų lėšų pritraukimo tikslas šiuo atveju – būtinybė paspartinti individualių realių komercinės įmonės projektų įgyvendinimą (asortimento išplėtimas, rekonstrukcija). UAB „Zolotaya Derzhava“ nuolat plečia ilgalaikį turtą, tačiau dėl nuosavo kapitalo trūkumo šiems tikslams reikia naudoti skolintas lėšas.

Šiuo atžvilgiu palyginsime finansavimo šaltinius ir nustatysime skolintų lėšų panaudojimo kryptis ir apimtis 2007 metais (9 lentelė). Kaip matote, mokėtinų sumų panaudojimą įmonė planuoja visiškai, o dalis trumpalaikio turto kintamosios dalies ir dalis ilgalaikio turto yra finansuojama paskolomis ir skolinimais.

9 lentelė

LLC "Golden Derzhava" turto finansavimo kryptys 2007 m. (tūkstantis rublių)

Remiantis 9 lentele, galima daryti išvadą, kad pagrindinė finansavimo schema yra agresyvus metodas. Toks finansavimo modelis kelia rimtų problemų užtikrinant įmonės mokumą ir finansinį stabilumą, nors leidžia vykdyti prekybą su minimaliu nuosavo kapitalo poreikiu. Dėl to šią schemą apyvartinio kapitalo formavimą reikia ženkliai tobulinti, o tokio gerinimo tikslas turėtų būti perėjimas prie nuosakaus požiūrio į turto finansavimą 2008 m.

Išsamiau panagrinėkime LLC „Zolotaya Derzhava“ skolintų lėšų judėjimą 2006 m. (10 lentelė).

Pagal lentelę matome, kad pastoviausia dalis, nepaisant trumpalaikio pobūdžio, yra trumpalaikės paskolos.

Aktyvų judėjimą dėl bankų paskolų lemia trumpalaikis kreditavimas, o įmonė aktyviai skolina tiek atviros kredito linijos forma, tiek overdrafto būdu. Šios schemos žymiai sumažina skolos aptarnavimo išlaidas.

Taigi apyvartinio kapitalo formavimo valdymo sistema šioje įmonėje gali būti laikoma patenkinama.

10 lentelė

LLC „Zolotaya Derzhava“ skolintų lėšų judėjimas 2007 m.

Siekiant tobulinti ir planuoti 2008 metų finansavimo apimtis, patartina atsižvelgti į pritraukiamų finansinių išteklių efektyvumą finansinio stabilumo ir komercinės veiklos pelningumo užtikrinimo požiūriu.

Vienas iš kritinės charakteristikosįmonės finansinė būklė – tai jos veiklos stabilumas ilgalaikėje perspektyvoje. Tai siejama su bendra organizacijos finansine struktūra, jos priklausomybės nuo išorinių kreditorių ir investuotojų laipsniu ir yra atstovaujama tokia sąvoka kaip finansinis stabilumas.

Finansinis stabilumas formuojasi visos ūkio subjekto gamybinės ir ekonominės veiklos procese ir yra pagrindinė jo bendro stabilumo sudedamoji dalis. Konkrečios datos finansinės būklės stabilumo analizė leidžia išsiaiškinti, kaip teisingai įmonė valdė finansinius išteklius laikotarpiu iki šios datos. Svarbu, kad finansinių išteklių būklė atitiktų rinkos reikalavimus ir įmonės plėtros poreikius, nes „nepakankamas finansinis stabilumas gali lemti ūkio subjekto nemokumą ir lėšų gamybos plėtrai trūkumą bei perteklinį finansavimą. ištekliai gali trukdyti plėtrai, apkrauti įmonės išlaidas perteklinėmis atsargomis ir rezervais. Taigi finansinio stabilumo esmę lemia efektyvus finansinių išteklių formavimas, paskirstymas ir panaudojimas.

Organizacijos finansiniam stabilumui įvertinti apibendrinantys rodikliai yra 11 lentelėje pateikti analitiniai koeficientai, kur atitinkamai - IC - organizacijos nuosavas kapitalas (balanso III skyrius), A - bendra jos turto suma (visa balanso valiuta), VA - ilgalaikis turtas (balanso I skyrius ), ОА - trumpalaikis turtas (II balanso skyrius), ZK - skolintas kapitalas (balanso IV ir V skyriai), DP - ilgalaikiai įsipareigojimai (IV balanso skyrius).

Apskaičiuota faktines vertes koeficientai už ataskaitinis laikotarpis palyginti su norma ir jų vertėmis metų pradžioje ir atskleisti tikrąją LLC „Golden Derzhava“ finansinę būklę.

11 lentelė

Finansinio stabilumo vertinimo rodiklių dinamika

Indeksas	Optimali vertė	Metai			Nuokrypis, (+, -)
		2005	2006	2007	2006–2005 m	2007–2006 m
1. Autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientas SK / A	>0,5	0,12	0,11	0,3	-0,01	0,19
2. Finansinio stabilumo koeficientas: (SK + DP) / А	>0,7	0,32	0,45	0,3	0,13	-0,15
3. Finansinės priklausomybės santykis: ЗК / А	<0,5	0,76	0,89	0,7	0,13	-0,19
4. Finansavimo koeficientas: SC / ZK	>1	0,24	0,12	0,43	-0,12	0,31

Savarankiškumo koeficientas (finansinis nepriklausomumas arba nuosavo kapitalo koncentracija) apibūdina nuosavo kapitalo dalį formuojant organizacijos turtą.

Lentelės duomenimis, per analizuojamą laikotarpį rodikliai kito, tačiau vis dar yra ne optimaliose ribose, augimas siekė 0,19 (0,30, kai optimali reikšmė didesnė nei 0,5).

Dėl to, kad einamaisiais metais organizacija pritraukė paskolas, finansinio stabilumo rodiklis sumažėjo (optimalia verte daugiau nei 0,7 buvo tik 0,30). Kalbama apie priklausomybės nuo išorinių šaltinių augimą.

Finansinės priklausomybės koeficiento reikšmė parodo skolinto kapitalo dalį formuojant įmonės turtą. Jo mažėjimas per pastaruosius metus nepadėjo pasiekti optimalios vertės, o tai liudija apie visuomenės priklausomybę nuo išorinių finansavimo šaltinių, o tai lemia nestabilią plėtrą ir nepriklausomybės praradimo riziką. Skolinto kapitalo finansavimo nuosavu kapitalu koeficientas ataskaitinio laikotarpio pabaigoje buvo 0,43, o tai yra žymiai mažesnis už rekomenduojamą vertę.

Trumpalaikio turto formavimo šaltiniai yra nuosavas, skolintas ir skolintas (5.3 pav.). Į nuosavų šaltinių struktūrą minimaliam įmonės apyvartinio turto poreikiui formuoti įeina: įstatinis kapitalas, apyvartinio turto perteklius planuojamų metų pradžioje, pelnas, stabilūs įsipareigojimai, tikslinis finansavimas ir kiti nuosaviems prilyginami šaltiniai. .

Įmonės organizavimo metu trumpalaikis turtas formuojamas įmonės steigėjų investicinių lėšų, tai yra įstatinio kapitalo, sąskaita.

Skaičiuojant minimalią skolą už darbo užmokesčio nustatomas laikotarpis dienomis nuo darbo užmokesčio priskaičiavimo iki išmokėjimo dienos. Tada apskaičiuojama vienos dienos darbo užmokesčio įsiskolinimo suma ir dauginama iš dienų, per kurias jis įrašytas į organizacijos apyvartą, skaičiaus.

Mokėtinų sąskaitų formavimas taip pat siejamas su rezervu artėjančioms atostogoms, kreditorių lėšomis, gautomis kaip avansinis mokėjimas už produktus (prekes, paslaugas) ir pan., tačiau organizacijos finansiniame planavime tik minimalaus darbo užmokesčio įsiskolinimas už 2012 m. organizacijos darbuotojai gali būti planuojami kaip stabilūs įsipareigojimai.

Skolinamos lėšos – tai daugiausia trumpalaikės banko paskolos, kurių pagalba tenkinami laikini papildomi reikalavimai apyvartinėms lėšoms, taip pat paskolos iš kitų kreditorių ir komercinės paskolos.

Kiti skolintojai skolina organizacijai lėšas už sutartą palūkanų normą trumpesniam nei metų laikotarpiui su vekseliu ar kitu skoliniu įsipareigojimu.

Įregistruojant vekselį, sandoryje paprastai dalyvauja trys šalys: skolininkas (drawee), pradinis kreditorius (drawee) ir tas, kuriam turi būti sumokėta suma (pervedėjas). Paprastai gavėjas išreiškia savo sutikimą (sutinka) sumokėti skolą. Dėl šio sutikimo vekselis tampa teisėta mokėjimo priemone. Bankas veikia kaip pervedėjas. Gavėjas kreipiasi į banką su vekseliu, kuriame raštu įrašomas gavėjo akceptas, ir už vekselį gauna pinigus. Ši procedūra vadinama atsižvelgiant į sąskaitą... Paprastai pinigų suma, kurią bankas išduoda gavėjui, yra mažesnė nei nurodyta vekselyje. Šis skirtumas yra banko pajamos, tačiau ši kredito forma dar nėra tinkamai paskirstyta.

Organizacijos apyvartinių lėšų poreikį galima padengti skolintomis lėšomis, tai yra skolos vertybinių popierių ar obligacijų emisija į apyvartą. Obligacija patvirtina paskolos santykius tarp obligacijos turėtojo ir dokumentą išdavusio asmens. Šiuos klausimus valdybos patarimu sprendžia akcininkų susirinkimas. Organizacijos obligacijos yra labai pelningi vertybiniai popieriai, nors jų patikimumas yra mažesnis nei kitų vertybinių popierių rūšių.

Naudojimo efektyvumas

Apyvartinis kapitalas

Sudėtis ir struktūra, apyvartos greitis ir apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas daugiausia lemia organizacijos finansinę būklę ir jos padėties finansų rinkoje stabilumą.

Šiuolaikinėmis sąlygomis vaidina efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas didelis vaidmuo užtikrinant organizacijos darbo normalizavimą, didinant gamybos pelningumo lygį, tačiau apyvartą įtakoja veiksniai krizinė būklė ekonomika:

Aukštas infliacijos lygis;

Ekonominių ryšių nutrūkimas;

Gamybos apimčių ir vartotojų paklausos mažėjimas;

Sutartinės ir mokėjimo bei atsiskaitymo drausmės pažeidimas;

Sumažėjusi galimybė gauti kreditą dėl didelių banko palūkanų normų.

Minėti veiksniai turi įtakos apyvartinių lėšų panaudojimui, nepriklausomai nuo organizacijos interesų, tačiau ji turi vidinių rezervų apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didinti. Tai racionalus atsargų organizavimas (resursų tausojimas, optimalus normavimas, tiesioginių ilgalaikių ekonominių ryšių naudojimas); sumažinti nebaigtų apyvartinių lėšų likimą; efektyvus apyvartos organizavimas.

Pagrindiniai apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai yra šie:

pelningumo rodiklis (Ros), kuris nustatomas pagal formulę:

,

kur Prp- pelnas iš produkcijos pardavimo ar kitoks finansinis rezultatas;

SOS- vidutinė apyvartinių lėšų vertė, kuri nustatoma kaip apyvartinių lėšų suma metų pradžioje ir pabaigoje, padalyta iš 2.

Šis rodiklis apibūdina pelno, gauto už kiekvieną apyvartinių lėšų rublį, dydį ir atspindi finansinis efektyvumas organizacijos darbą, nes būtent apyvartinės lėšos užtikrina visų organizacijos resursų apyvartą.

Apyvartinių lėšų apyvartos rodiklis(Obos) ir nustatoma pagal formulę:

,

kur Vрп - pardavimų apimtis;

D- laikotarpio trukmė dienomis (360 dienų).

Apyvartinių lėšų apyvartos vertė yra laiko veiksnys, t.y. vienos apyvartos trukmę sudaro apyvartinių lėšų buvimo gamybos sferoje ir apyvartos sferoje laikas, pradedant nuo atsargų įsigijimo momento ir baigiant pajamų gavimu pardavus įmonės pagamintus produktus. organizacija.

Vienos apyvartos trukmė dienomis – tai laikas, per kurį apyvartoje esantis turtas pereina visus tam tikros įmonės apyvartos etapus. Kuo trumpesnė apyvartos laikotarpio trukmė, tuo mažiau, esant kitoms sąlygoms, organizacijai reikia mažiau apyvartinio turto, t.y. geriau ir efektyviau panaudojamos apyvartinės lėšos.

Tiesioginės apyvartos santykis(apsisukimų skaičius) tam tikrą laikotarpį - metus, ketvirtį ( Cob), kuris apskaičiuojamas pagal formulę:

;

Koeficiento vertė parodo parduotų (arba parduodamų) produktų vertę 1 rubliui. apyvartinis kapitalas. Jei koeficiento vertė didėja, tai kiekvieno investuoto apyvartinių lėšų rublio produkcijos produkcija arba pardavimų apimtys didėja arba tokiai pačiai gamybos apimčiai reikalingas mažesnis apyvartinių lėšų kiekis.

Atvirkštinis apyvartos koeficientas arba apkrovos (prisegimo) koeficientas (Kz) rodo apyvartinių lėšų sumą, išleistą kiekvienam parduotos (prekinės) produkcijos rubliui ir nustatoma taip:

.

Taip pat šis rodiklis yra apyvartinių lėšų prieinamumo santykis. Kaip mažesnė vertė taigi racionaliai ir efektyviai panaudojamos organizacijos apyvartinės lėšos.

Aukščiau išvardyti apyvartinių lėšų panaudojimo rodikliai vadinami privačiais apyvartos rodikliais.

Apyvartinio turto apyvartos spartėjimas prisideda prie absoliutaus ir santykinio jo išleidimo iš apyvartos, t.y. organizacijos mokumo ir finansinės būklės gerinimas.

Pagal absoliutų leidimą suprasti tiesioginį apyvartinių lėšų poreikio mažėjimą, kuris atsiranda tais atvejais, kai suplanuota gamybos apimtis įvykdoma su mažesniu apyvartinių lėšų kiekiu, palyginti su planuojamu poreikiu.

Santykinis išleidimas apyvartinės lėšos atsiranda tais atvejais, kai, esant numatytų reikalavimų apyvartinėms lėšoms, užtikrinamas gamybos plano perviršis.

Apyvartinių lėšų sutaupymų skaičiavimas ( Eos) atliekama taip:

Dėl apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo augimo vyksta santykinis apyvartinių lėšų išsiskyrimas.

Taigi apyvartinių lėšų valdymas yra svarbus sprendžiant organizacijos finansinės būklės problemą.

Kaip finansavimo šaltiniai JAV, nuosavybės ir skolintų lėšų santykis yra 60:40, Japonijoje – 30:70, Rusijoje optimalus santykis – 50:50. Tačiau pastaraisiais metais padėtis aprūpinant nuosavą apyvartinį turtą dar labiau pablogėjo.

Taigi dėl nuosavo apyvartinio turto trūkumo didėja gautinos sumos, nemokėjimų krizė keičia apyvartinio turto formavimo šaltinių struktūrą ir galiausiai visa tai neigiamai veikia dauginimosi procesą.

KONTROLINIAI KLAUSIMAI

1. Koks yra organizacijos apyvartinis kapitalas?

2. Kokia apyvartinio turto apyvartos schema?

3. Kaip atliekamas organizacijos optimalaus apyvartinių lėšų poreikio nustatymas?

4. Kokie yra organizacijos apyvartinių lėšų didinimo finansavimo šaltiniai?

5. Kokie rodikliai apibūdina apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą? Kokia jų skaičiavimo metodika?