TEMA 8. El sistema de seguridad financiera de la empresa.

Los problemas de garantizar la seguridad financiera y la estabilidad financiera recibidos en Últimamente extrema relevancia, que se asocia no solo a la crisis financiera, al aumento de la inestabilidad, sino también a la globalización del espacio económico, lo que lleva a un aumento del número de amenazas en forma de inestabilidad de los mercados financieros, variaciones anormales de los precios de la energía, principalmente petróleo, etc. En estas condiciones, tanto el estado como las regiones y las empresas se enfrentan a la necesidad de enfoques fundamentalmente nuevos para garantizar la seguridad y la sostenibilidad de su desarrollo.

La estabilidad financiera es uno de características importantes que determinan la eficacia gestión financiera empresa. El concepto de estabilidad financiera es ampliamente utilizado en el análisis condición financiera empresa y su evaluacion atractivo de inversión. La estabilidad financiera de una empresa es un concepto complejo que refleja un estado de las finanzas en el que una empresa es capaz de desarrollarse de manera sostenida, manteniendo su seguridad financiera frente a un nivel adicional de riesgo. Estabilidad financiera de la empresa (en sentido estricto) – esta es una cierta proporción óptima de varios tipos de recursos financieros atraídos por la empresa, así como la proporción entre varios tipos recursos financieros, por un lado, e instrucciones para el uso de estos recursos, por el otro.

La estabilidad financiera de una empresa está estrechamente interconectada con otras categorías financieras como la seguridad financiera, la flexibilidad, la estabilidad y el equilibrio. El esquema teórico de la relación de estos conceptos se muestra en la Fig.1.

De particular importancia en la economía moderna son los problemas de garantizar no solo la estabilidad financiera, sino también la seguridad financiera de las empresas.

Como objeto independiente de investigación, la seguridad financiera de una empresa comenzó a considerarse hace relativamente poco tiempo. Los fundamentos teóricos de la seguridad financiera, como componente de la seguridad económica, son abordados por numerosos economistas. G. A. Androshchuk, P. P. Krainev, I. A. Blank, O. O. Borodina, M. I. Bendikov, E. A. Oleinikova consideran tanto los fundamentos teóricos como los enfoques prácticos para la implementación de la seguridad financiera en la empresa. K. S. Goryacheva, T. Yu. Zagorelskaya, T. B. Kuzenko, O. I. Baranovsky, O. V. Arefieva, R. S. Papekhin analizan métodos e indicadores para evaluar el nivel de seguridad financiera de una entidad económica. E. M. Boyko, V. A. Vasilenko, S. S. Gerasimenko, N. A. Golovach, K. S. Goryacheva, A. V. Grachev estudian los problemas de la planificación estratégica de la seguridad financiera en la empresa.

Arroz. 1. Esquema teórico de la relación de estabilidad financiera
y la seguridad financiera de la empresa.

A pesar de los numerosos trabajos, no existen aquellos que consideren en conjunto los problemas de estabilidad financiera y seguridad de las empresas.

La esencia de la seguridad financiera de una empresa, según I.A. Blank, consiste en la capacidad de una empresa para desarrollar e implementar de manera independiente una estrategia financiera de acuerdo con los objetivos de la estrategia corporativa general, en un entorno incierto y competitivo. La condición principal para la seguridad financiera de una empresa es la capacidad de resistir los peligros y amenazas existentes y emergentes que buscan causar daño financiero a la empresa o no es deseable cambiar la estructura de capital o liquidar la empresa por la fuerza. Para garantizar esta condición, la empresa debe mantener la estabilidad financiera, el equilibrio, garantizar la suficiente independencia financiera de la empresa y la flexibilidad en la toma de decisiones financieras.

La estabilidad financiera y la seguridad financiera de la empresa están indisolublemente unidas, se influyen mutuamente y se complementan. Hablando en sentido figurado, podemos decir que son dos caras de una misma moneda. La estabilidad financiera es una condición necesaria pero no suficiente para la seguridad financiera de una empresa. Si la condición de que una empresa que es financieramente segura también es financieramente sólida es cierta, entonces lo contrario no es cierto.

Por lo tanto, garantizar la seguridad financiera solo puede basarse en desarrollo sostenible una empresa en la que se han creado las condiciones para la implementación de un mecanismo financiero de este tipo que sea capaz de adaptarse a las condiciones cambiantes de la vida interna y ambiente externo. Con este enfoque a la estabilidad financiera de la empresa significado especial adquirir niveles de estabilidad financiera, ya que no un nivel absoluto, sino un nivel racional de estabilidad financiera es importante para la seguridad financiera de una empresa.

Los "puntos" clave de la relación e influencia mutua de la estabilidad y seguridad financiera de la empresa son:

· La flexibilidad financiera de la empresa es la capacidad de la empresa para cambiar el volumen y la estructura de la financiación, así como la dirección de inversión de los recursos financieros, de acuerdo con las circunstancias externas e internas cambiantes. Es una característica cualitativa, se propone utilizar la presencia de opciones gerenciales para la empresa para su evaluación;

· la estabilidad financiera de la empresa está determinada por la constancia de los valores óptimos o aproximados de los indicadores.

· el equilibrio financiero de la empresa caracteriza el equilibrio del desarrollo de la empresa y la empresa, que se logra mediante una combinación óptima de rentabilidad y riesgo.

La presencia de los "puntos de intersección" anteriores conduce a la presencia de amenazas comunes que afectan tanto la seguridad financiera como la estabilidad financiera de la empresa. Las principales amenazas internas incluyen errores de gestión intencionales o accidentales en el campo de la gestión de sus finanzas relacionados con la elección de una estrategia empresarial, la gestión y optimización de los activos y pasivos de una empresa (desarrollo, implementación y control de la gestión de cuentas por cobrar y cuentas por pagar, selección de proyectos de inversión y fuentes de su financiamiento, optimización de la política de depreciación y fiscal).

Las principales amenazas externas incluyen las siguientes:

compra de acciones, deudas de la empresa por parte de socios indeseables;

la presencia de importantes obligaciones financieras de la empresa (tanto una gran cantidad de fondos prestados como grandes deudas con la empresa);

· subdesarrollo de los mercados de capitales y su infraestructura;

subdesarrollado sistema legal protección de los derechos de los inversores y aplicación de la legislación;

· crisis de los sistemas monetario y financiero-crediticio;

inestabilidad económica;

imperfección de los mecanismos de formación política económica estados

La existencia de la relación entre la estabilidad financiera y la seguridad de la empresa demuestra la viabilidad de su seguimiento integral. Para lograr la estabilidad financiera de una empresa, es suficiente y necesario velar por su seguridad financiera, por lo que para reducir el impacto de las amenazas es necesario, en primer lugar, contar con una estructura de control que asegure la estabilidad financiera y seguridad de la empresa, que puede tener siguiente vista(Figura 2).

Arroz. 2. Las principales direcciones de control para garantizar la estabilidad financiera y la seguridad de la empresa.

El organismo que debe monitorear puntualmente la estabilidad y seguridad financiera, responder con prontitud a los cambios en la situación, preparar regularmente documentos para que el director y la junta directiva tomen decisiones sobre ciertos problemas y monitorear su implementación es el servicio analítico de la empresa.

para la organización sistema eficaz la estabilidad financiera de la empresa, es necesario desarrollar la documentación adecuada, que debe identificar las amenazas internas y externas, así como los criterios sobre la base de los cuales la estabilidad y la seguridad financiera pueden reconocerse como violadas. En otras palabras, es necesario definir los criterios que permitan juzgar el cumplimiento de los requisitos de estabilidad y seguridad financiera de la empresa. El servicio de analítica evaluará el cumplimiento de estos criterios y acercará la información a la alta dirección de la empresa. Al mismo tiempo, se deben desarrollar los principios de requisitos para los deudores, que deben cumplir para cumplir con los requisitos de estabilidad y seguridad financiera de la empresa. Al mismo tiempo, el servicio analítico debe expresar su opinión sobre la materialidad de los informes para evaluar la estabilidad financiera y la seguridad de la empresa (así como para monitorear la observancia de los intereses financieros de la empresa).

Además, se debe crear un sistema de información para un seguimiento integral y objetivo, que incluya la identificación y previsión de amenazas internas y externas a la estabilidad y seguridad financiera de la empresa. Con base en la información recibida, se debe desarrollar un conjunto de medidas operativas y de largo plazo para contrarrestar los factores negativos, así como para prevenir y superar posibles consecuencias negativas amenazas

Así, desde el punto de vista de la teoría y la práctica, se puede afirmar con certeza que una condición necesaria y suficiente para la estabilidad financiera de una empresa es garantizar su seguridad financiera, y lograr su seguridad financiera solo es posible si la estabilidad financiera de la empresa está asegurado.

Sistema de gestión de seguridad financiera empresarial

El concepto de una combinación sistemática de las funciones de control, planificación, realimentación y soporte de información.

Al desarrollar y crear un subsistema de gestión de seguridad financiera, es recomendable cumplir con los siguientes requisitos: debe funcionar de manera continua; debe estar bien planeado; dentro de la institución, no solo debe garantizarse la independencia funcional de este subsistema, sino también su integración en el sistema de gestión empresarial general.

El subsistema de control de la seguridad financiera de una empresa debe resolver las siguientes tareas: control sobre el desempeño de sus funciones por parte de otros sistemas de seguridad financiera de la empresa; determinar las causas y el alcance de la crisis, así como los resultados a alcanzar como parte de la implementación de medidas anticrisis; comparación Resultados archivados con el desempeño esperado; determinación del grado de desviación de los resultados financieros reales de los planificados; control sobre el desarrollo de soluciones operativas para la normalización actividades financieras empresas; evaluación de la eficacia de las medidas para neutralizar la crisis; monitorear la implementación de las tareas de gestión financiera; garantizar el intercambio de flujos de información entre los subsistemas clave de la gestión de la seguridad financiera de la empresa.

El proceso de planificación para garantizar la seguridad financiera incluye: evaluación de las amenazas a la seguridad económica que son de naturaleza política y legal; evaluación del nivel actual de seguridad financiera; evaluación de la eficacia de la prevención de posibles daños por impactos negativos; planificar un conjunto de medidas para garantizar la seguridad financiera y desarrollar recomendaciones para su implementación; planificación presupuestaria implementación práctica el paquete de medidas propuesto; planificación de recursos corporativos; implementación operativa de acciones planificadas en el proceso de actividades financieras y económicas de la empresa.

El objetivo principal del subsistema de análisis de seguridad financiera es informar oportunamente sobre posibles áreas problemáticas en la operación de la empresa, así como evaluar el grado de su amenaza. En general, proponemos formar las tareas principales de los subsistemas de gestión de seguridad financiera empresarial de la siguiente manera:

1. Determinar los intereses financieros prioritarios de la empresa y asegurar su ajuste, si es necesario.
2. Creación de un mecanismo eficaz para garantizar la seguridad financiera de la empresa, condiciones para una respuesta rápida a las amenazas, su detección oportuna.
3. Pronosticar tendencias que conduzcan a la interrupción del funcionamiento normal del sistema financiero de la empresa y su desarrollo.
4. Establecer las causas y condiciones que causan perjuicio económico y amenazan la realización de los intereses económicos de la empresa, perturbación del normal funcionamiento de su sistema financiero.
5. Identificación y eliminación oportuna de amenazas a la seguridad financiera de la empresa, reduciendo riesgos en sus actividades financieras.
6. Asegurar el interés de la gerencia y el personal en las actividades financieras efectivas de la empresa.
7. Asegurar la conformidad de la misión definida y la estrategia financiera de la empresa con la totalidad de sus intereses prioritarios.
8. Asegurar el equilibrio de los intereses financieros de los departamentos y el personal individuales con los intereses financieros prioritarios de la empresa en su conjunto.
9. Creación de condiciones para la máxima compensación posible o localización de daños causados ​​por acciones ilegales de personas jurídicas o físicas.
10. Llevar a cabo un conjunto de medidas para verificar los socios comerciales de la empresa.

Entonces, en nuestra opinión, el sistema de gestión de seguridad financiera de una empresa debe ser un complejo de soluciones equilibradas interrelacionadas tanto en el campo de garantizar la protección de los intereses financieros de la empresa como en la gestión de sus actividades financieras. El sistema de gestión debe tener en cuenta formas alternativas de garantizar la seguridad de la empresa, y la elección de un proyecto específico debe ser coherente con la estrategia financiera y los objetivos específicos. política financiera empresas

Seguridad financiera de la empresa.

La seguridad financiera de una empresa es la protección estable de las actividades productivas y financieras de las amenazas externas e internas, reales y potenciales, para asegurar su desarrollo sostenible en período actual y para el futuro. Es posible garantizar la seguridad financiera mediante la introducción de un sistema de control en la empresa.

Controlar la seguridad financiera de una empresa es un trabajo sistemático para formar una base de información, monitorear la seguridad financiera, identificar oportunamente las amenazas a su pérdida y tomar decisiones rápidas para neutralizarlas.

El control de la seguridad financiera de una empresa se lleva a cabo sobre la base de un algoritmo previamente desarrollado, que incluye las siguientes secciones principales:

1. Formación de una base de datos de información

2. Supervisión de la seguridad financiera

3. Identificación de amenazas a la pérdida de seguridad financiera

4. Puesta en funcionamiento las decisiones de gestión para neutralizar las amenazas

5. Control sobre la ejecución de las decisiones de gestión adoptadas en materia de seguridad financiera.

La ejecución por etapas del trabajo en cada una de las secciones enumeradas en el algoritmo propuesto refleja el procedimiento para controlar la seguridad financiera de una empresa. Vamos a describir cada una de las secciones anteriores.

1. La formación de una base de datos de información es la recopilación y procesamiento de material para su posterior conversión en datos iniciales para calcular los indicadores de la seguridad financiera de una empresa.

2. El seguimiento de la seguridad financiera implica una evaluación, un análisis y un control interno sistemáticos de los valores de los indicadores ("puntos de control") de la seguridad financiera de una empresa y sus valores umbral.

3. La identificación de amenazas de pérdida de seguridad financiera se lleva a cabo con base en los resultados del monitoreo basado en la identificación del cumplimiento o incumplimiento de los valores reales de los "puntos de control" para la empresa con valores seguros de indicadores .

4. La adopción de decisiones de gestión operativa para neutralizar las amenazas de pérdida de seguridad financiera incluye el desarrollo de medidas para llevar los valores "peligrosos" de los "puntos de control" de la seguridad financiera de la empresa a un nivel "seguro". .

5. El control sobre la implementación de las decisiones gerenciales adoptadas en el campo de garantizar la seguridad financiera de la empresa está asociado con la asignación de deberes y poderes para realizar las funciones relevantes a los servicios individuales o gerentes financieros.

La fuente de información sobre la base de la cual se lleva a cabo el control de la seguridad financiera son los estados contables (financieros) (formularios N 1 "Balance general" y N 2 "Estado de pérdidas y ganancias"). En este sentido, este tipo de control debe realizarse trimestralmente, es decir, para cada nueva fecha de reporte.

La seguridad financiera se mide por ciertos indicadores. Gran importancia no solo tienen los indicadores en sí, sino también sus valores de umbral ( valores límite, cuyo incumplimiento conduce a un "peligro" económico.

Para seleccionar un sistema de indicadores para monitorear la seguridad financiera de una empresa, se utiliza la metodología para analizar la condición financiera de las organizaciones y la "regla económica de oro" del desarrollo empresarial:

Tasa de crecimiento de beneficios > Tasa de crecimiento de ventas > Tasa de crecimiento de activos >100 %.

Para cada indicador, se identificaron sus valores seguros y peligrosos.

La amenaza de pérdida de la seguridad financiera es una posibilidad real o potencial del impacto de varios factores en el desarrollo financiero de una empresa, que conduce a un daño económico determinado. Entre las principales amenazas a la seguridad financiera de la empresa se encuentran:

La amenaza de pérdida de liquidez de la empresa, seguida por el índice de liquidez actual;

La amenaza de pérdida de la independencia financiera de la empresa, reflejada por el coeficiente de autonomía y el valor del apalancamiento. apalancamiento financiero;

La amenaza de reducir la eficiencia de la empresa, la pérdida de su rentabilidad y capacidad de autosuficiencia y desarrollo. Para prevenirlo, se propone utilizar indicadores de rendimiento sobre activos y rendimiento sobre patrimonio;

La amenaza de envejecimiento de los activos fijos debido al "desgaste" del fondo de depreciación. Su seguimiento es posible por el nivel de depreciación de la inversión;

La amenaza de desarrollo insostenible de la empresa como resultado del incumplimiento de la "regla económica de oro", controlada comparando la relación de crecimiento en ganancias, ingresos y activos;

La amenaza de aumento de la deuda debido a una desaceleración en el cobro de cuentas por cobrar, rastreado por el indicador de su rotación;

La amenaza de utilizar una política crediticia ineficiente en términos de cuentas por cobrar y por pagar, cuando las obligaciones vencidas existentes de los compradores impliquen un aumento en las deudas de la empresa con los acreedores. Tal amenaza se identifica utilizando la relación de la rotación de cuentas por pagar y por cobrar;

La amenaza de insolvencia de la empresa - se refleja en el indicador de suficiencia Dinero. Este indicador se utiliza en lugar del índice de solvencia actual como el más efectivo para garantizar la seguridad financiera;

La amenaza de una reducción en la rentabilidad y el valor de mercado de la empresa - se abre al determinar el indicador del costo promedio ponderado del capital en comparación con la rentabilidad de los activos de la empresa;

La amenaza de destrucción del valor de la empresa - rastreada por el indicador de valor económico agregado.

Por lo tanto, los "puntos de control" de la seguridad financiera de una empresa son los valores límite de los siguientes indicadores: índice de liquidez actual, índice de autonomía, apalancamiento financiero, rendimiento de los activos, rendimiento del capital, indicador de desarrollo empresarial, tasa de crecimiento de ganancias , tasa de crecimiento de ingresos, tasa de crecimiento de activos, rotación de cuentas por cobrar, rotación de cuentas por pagar, suficiencia de efectivo en cuentas, costo de capital promedio ponderado, valor económico agregado. La metodología para el cálculo de estos indicadores y sus valores seguros se presentan en la Tabla. 1.1.

Tabla 1.1. Puntos de control de seguridad financiera empresarial

« punto de control» seguridad financiera de la empresa	valor seguro	Metodología de cálculo del indicador
Relación de pasivo corriente		capital de trabajo/Obligaciones a corto plazo
Coeficiente de autonomía		Equidad / Moneda de saldo
Apalancamiento financiero		Deuda/Patrimonio
Rendimiento de los activos	Índice de sobreinflación	Utilidad neta / Saldo monedaCh100
Rentabilidad sobre recursos propios	Mejor rendimiento de los activos	Utilidad neta/Capital propio $100
Nivel de inversión de depreciación		Inversión bruta/ deducciones de depreciación
Tasa de crecimiento de beneficios	Más tasa de crecimiento de ingresos	Utilidad neta al final del período/ Utilidad neta al inicio del período
Tasa de crecimiento de ingresos	Sobre la tasa de crecimiento de activos	Ingresos al final del período/ Ingresos al inicio del período
Tasa de crecimiento de activos		Activos al final del período / Activos al inicio del período /
Rotación de cuentas por cobrar		Ingresos (neto)/Promedio anual de cuentas por cobrar
Rotación de cuentas por pagar	Más rotación de cuentas por cobrar	Precio de coste productos vendidos/ Monto promedio anual de cuentas por pagar
Suficiencia de fondos en las cuentas.		Disponibilidad real de fondos en las cuentas / (Fondo de nómina anual con deducciones N 30/360)
Costo promedio ponderado de capital (WACC)	Menos rendimiento de los activos	Costo de propiedad del capital N Participación de capital + costo de capital de deuda N Participación de capital de deuda N (1-Tasa de impuesto sobre la renta)
Valor Económico Agregado (EVA)		Utilidad operativa neta después de impuestos del período - Activos netos al comienzo del período H WACC

EN condiciones modernas la gestión del sistema para garantizar la seguridad financiera de las empresas se lleva a cabo a través del mecanismo de gestión de la seguridad financiera de la empresa. La estabilidad del trabajo de las empresas depende de la efectividad de los mecanismos para garantizar y administrar la seguridad financiera de las entidades comerciales. El mecanismo para garantizar la seguridad financiera de las empresas forma parte del mecanismo de gestión, y el mecanismo para gestionar la seguridad financiera de las empresas forma parte del sistema para garantizar la seguridad financiera de las empresas. Varios enfoques para cubrir la seguridad financiera de las entidades comerciales desde diferentes ángulos de los científicos económicos no determinan completamente el mecanismo para garantizar la seguridad financiera de las empresas, y todavía no existe una comprensión sistemática del mecanismo para garantizar la seguridad financiera, teniendo en cuenta la configuración espacial temporal puede conducir a una disminución en la efectividad del mecanismo para garantizar la seguridad financiera de la empresa con la pérdida del aspecto de oportunidades para cambiar el entorno externo y no adaptarse a su modificación en el tiempo. Determinar el mecanismo para garantizar la seguridad financiera de las empresas es imposible sin el uso de varios métodos, enfoques para administrar la seguridad financiera de las empresas. I. Ivanova estudió la gestión de la seguridad financiera y económica a nivel estatal. A. Kirichenko, V. Vernut, A. Sukhorukov.

Entonces, la gestión de la seguridad a nivel macro estuvo a cargo de A.I. Sukhorukov y creía que los problemas de seguridad económica se exacerban en una economía abierta. Las principales tareas del estado son identificar las amenazas, medir el nivel de su peligrosidad, implementar medidas adecuadas para prevenir y eliminar las amenazas, así como las consecuencias negativas de su influencia. Para prevenir el peligro financiero, es necesario "llevar a cabo un seguimiento cuidadoso de problemas tradicionales, así como estudiar los problemas derivados del fortalecimiento de los procesos de reforma de la economía nacional, la regionalización y globalización de la economía mundial, la internacionalización de los flujos financieros”.

La seguridad nacional del Estado está regulada por el ordenamiento jurídico, las leyes de la economía política y la ciencia política, está íntimamente relacionada con las categorías de unidad e inviolabilidad territorial, agresión y coerción, independencia económica y soberanía económica, y similares. Al mismo tiempo, la seguridad nacional del estado puede ser considerada como un subsistema de la seguridad económica internacional.

Objetos seguridad nacional estados son: hombre y ciudadano - sus derechos y libertades constitucionales; sociedad - sus valores espirituales, morales, éticos, culturales, históricos, intelectuales y materiales, informativos y ambientales entorno natural Y Recursos naturales; el estado - su sistema constitucional, soberanía, integridad territorial e inviolabilidad.

La efectividad del impacto legal para asegurar la gestión del sistema de seguridad financiera depende de Sistema operativo normas legales: internacional sistema económico; sociedad de seguridad nacional; seguridad económica y financiera del estado; seguridad financiera de la empresa, (Fig. 6.7)

Arroz. 6.7. Regulación normativa-legislativa para garantizar la seguridad financiera en Ucrania.

Hay muchos enfoques del mecanismo para garantizar la seguridad financiera de una empresa.

Entonces, N. N. Poida-Nosik cree que el mecanismo para garantizar la seguridad financiera de una empresa debe cubrir los problemas de diagnóstico, la elección de palancas y métodos financieros óptimos, así como el control obligatorio sobre las actividades financieras de una empresa.

1.1. Belomistna, V. E. Khorechko cree que el componente principal del mecanismo financiero es el control.

TELEVISOR. Klimenko propone construir un mecanismo para garantizar la seguridad financiera de una empresa para atribuir los siguientes elementos: objetos, sujetos, amenazas, intereses financieros, principios, herramientas (métodos, criterios e indicadores, palancas financieras, herramientas), soporte legal e informativo.

Según Yu.B. Lavrova, el mecanismo para garantizar la seguridad financiera de una empresa se basa en una combinación sistemática de ciertas herramientas, métodos, palancas e información y soporte analítico creado sobre la base de los principios de garantizar la seguridad financiera, existen objetivamente como patrones económicos y son producido también por los sujetos de la gestión de la seguridad económica de una empresa para lograr y proteger los intereses económicos de esta última.

Hoy, en condiciones de incertidumbre, además de evaluar la seguridad financiera de una empresa, también es necesario realizar su gestión, la cual debe realizarse de manera integral y sistematizada a partir de la recopilación de información, procesamiento, generalización, seguimiento, control. , y la aplicación de una serie de medidas preventivas.

Por lo tanto, varios científicos nacionales consideran no solo el mecanismo para garantizar la seguridad financiera de las empresas, sino también el mecanismo para administrar este complejo proceso. Un componente del mecanismo para garantizar el mecanismo para la gestión de la seguridad financiera de las empresas.

AV. Raevneva considera no solo la disposición, sino también el mecanismo para gestionar el desarrollo de una empresa y cree que es "una parte más activa del sistema de gestión, brinda una oportunidad desarrollo con propósito empresarial y es un conjunto de herramientas de gestión que incluye herramientas y palancas que cumplen con los puntos de referencia, las consecuencias esperadas, los criterios de selección y evaluación, las restricciones y los requisitos del proceso de desarrollo de la empresa, teniendo en cuenta una determinada etapa de su ciclo de desarrollo; organizacional y metodos economicos controles, que son métodos, técnicas y tecnologías para activar y utilizar controles.

I. Ivanova propone las siguientes estrategias control financiero: un sistema de metas, direcciones, tareas, herramientas y medidas que, en combinación, deben proporcionar implementación práctica la meta establecida. Es necesario crear un mecanismo para contrarrestar las amenazas del exterior. El sistema de control financiero estatal debe basarse en el control interno y la gestión empresarial.

Según Yu.G. Kim, el lugar de la gestión de seguridad financiera en el sistema jerárquico general de gestión de seguridad empresarial es el siguiente: gestión de seguridad empresarial, gestión de seguridad económica empresarial, gestión de seguridad financiera empresarial.

La gestión de la seguridad financiera como parte integral de la seguridad económica de una empresa depende del uso razonable de métodos para evaluar su nivel como base e instrumento de control y tarea de puntos de referencia para la planificación y ejecución de las actividades económicas y financieras de una empresa .

L. V. Shostak, A.A. Vaya considerar que los mecanismos de gestión de la seguridad financiera y económica de una empresa deben ser considerados como protección frente a las diversas amenazas existentes. El objeto del sistema de seguridad financiera es la condición financiera estable de una entidad comercial en los períodos actual y futuro. Los objetos específicos de protección son los recursos: financieros, materiales, informativos, personales. AP Mishchenko cree que la gestión financiera de las empresas debe llevarse a cabo sobre la base de la absoluta y valores relativos. Enfatiza que los indicadores de la información de entrada en la que se debe basar el proceso

dirección estratégica y planificación del sistema de seguridad financiera de las empresas.

Bajo mecanismo de gestión de la seguridad financiera y económica es posible considerar un conjunto de estados y procesos que componen la gestión para contrarrestar peligros, amenazas y riesgos. Los principios, métodos, funciones de gestión, el sistema de gestión y la toma de decisiones de gestión deben ser considerados como componentes de este mecanismo.

El mecanismo de gestión de seguridad financiera de una empresa incluye los siguientes elementos (componentes): un conjunto de intereses financieros de la empresa, funciones, principios y métodos de gestión, estructura organizativa, personal de gestión, técnicas y tecnologías de gestión, instrumentos financieros, criterios para evaluar el nivel de seguridad financiera.

Y EN. Grushko, Los Ángeles Koshembar, SM Laptev aborda el mecanismo de gestión de la seguridad financiera de una empresa desde el punto de vista de la optimización de los impuestos, ya que "el mecanismo para mejorar el sistema de seguridad financiera de las entidades comerciales, estimulando la actividad empresarial y la actividad de inversión, solo es posible en el contexto de determinando los principales cambios en la composición y estructura del sistema tributario del país”.

Ο.Λ. Kirichenko cree que el mecanismo para administrar la seguridad financiera de una empresa es un conjunto de órganos de administración en todos los niveles de una empresa, que actúan sobre la base de documentos reglamentarios, medios tecnicos asegurando el proceso de gestión, organizando las relaciones formales e informales entre las entidades internas de gestión en el proceso de planificación e implementación de medidas para contrarrestar las amenazas internas y externas.

EP Kartuzov cree que los elementos del mecanismo para gestionar la seguridad financiera de las empresas son el análisis, un sistema de indicadores (indicadores de la actividad financiera de una empresa), una estructura organizativa que se ocupa de las actividades financieras, instrumentos financieros y tecnologías, organización, economía , métodos socio-psicológicos y de gestión jurídica.

B. Andrushkiv, Yu.Ya. Lobo, P. D. Dudkin, NB Kirich, L. Ya. Malyuta, T. L. Mostenska, A.A. Sorokovsky, I.P. Sivchuk, 1.1. No destacan firmemente la seguridad financiera como una categoría separada, por lo tanto, abordan la gestión de la seguridad empresarial de manera integral desde el punto de vista de la seguridad económica de la empresa. Creen que “el mecanismo de gestión de la seguridad empresarial es una secuencia objetiva de acciones para garantizar la seguridad económica de la empresa. [C, pp. 78-79]

La gestión de seguridad financiera se incluye orgánicamente en el sistema de gestión de seguridad empresarial general, lo que representa su función más importante. subsistema funcional, que asegura la ejecución de las decisiones de gestión principalmente en el ámbito financiero de sus actividades.

En la fig. 6.8. se determina el lugar de gestión del sistema de seguridad financiera en el sistema de gestión de seguridad empresarial.

Arroz. 6.8. Lugar de gestión del sistema de seguridad financiera en el sistema de gestión de seguridad empresarial

La totalidad del objeto y sujeto de la gestión en las actividades de los servicios de seguridad económica de la empresa forma un sistema de gestión que incluye: un mecanismo de gestión (objetivos, funciones, tareas, principios y métodos); un conjunto de estructuras de gestión organizativa (tipos de sujetos de seguridad, tipos de estructuras de gestión organizativa, niveles de gestión, personal, etc.); procesos de seguridad financiera como acciones e interacciones de elementos del mecanismo y estructuras de gestión con la ayuda de planes de apoyo de seguridad financiera, soluciones especiales para problemas situacionales, no estándar, etc.). La eficacia de la gestión de la seguridad financiera de una empresa está garantizada por la implementación de una serie de principios reflejados en la fig. 6.9.

Arroz. 6.9. Principios básicos de la gestión de la seguridad financiera de una empresa

1. Construcción sistemática - el principio que determina que la gestión de la seguridad financiera de la empresa debe realizarse de forma sistemática. Debe haber una clara identificación e interrelación de las metas, tareas de gestión, objetos y sujetos, la elección de mecanismos efectivos para la implementación de las decisiones de gestión adoptadas.

2. Integración con sistema común gestión financiera - refleja la integración de la gestión de seguridad financiera de la empresa con otros sistemas para gestionar sus actividades financieras.

3. Centrarse en los objetivos estratégicos desarrollo financiero empresas - los objetivos tácticos de la empresa no deben contradecir los objetivos estratégicos. La implementación de este principio debe llevarse a cabo teniendo en cuenta la filosofía financiera de la empresa, que determina los principales parámetros estratégicos del desarrollo financiero de la empresa y la formación de un sistema para proteger sus intereses financieros prioritarios.

4. Exhaustivo decisiones de gestión que se forman - la gestión de la seguridad financiera de la empresa debe considerarse como un sistema de gestión complejo que garantiza la interdependencia de decisiones de gestión equilibradas, cada una de las cuales contribuye a la protección de los intereses financieros de la empresa frente a amenazas internas y externas.

5. Alto dinamismo de control - al administrar la seguridad financiera de una empresa, es necesario responder rápidamente a los cambios en el entorno externo y ambiente interno en cada etapa ciclo vital desarrollo empresarial. En el proceso de desarrollo del sujeto de producción y actividad económica, el sistema de sus intereses financieros prioritarios puede cambiar.

6. Variabilidad de los enfoques para el desarrollo de decisiones de gestión individuales - preparación de cada decisión de gestión en el campo de garantizar la seguridad financiera de la empresa debe tener soluciones alternativas. Selección de una u otra alternativa de solución en situación específica basarse en un sistema de criterios determinados por la filosofía financiera, la estrategia financiera o un política financiera garantizar la protección de los intereses financieros de la empresa. El sistema de tales criterios lo establece la empresa de forma independiente.

7. Respuesta adecuada a las amenazas individuales a los intereses financieros - el sistema de mecanismos financieros, que utiliza la empresa para neutralizar las amenazas a los intereses financieros, está asociado con el costo de los recursos financieros. El nivel de estos costos depende directamente del número y alcance del uso de tales mecanismos. La neutralización de las amenazas a la empresa debe realizarse en función de las amenazas reales y de la necesidad de neutralizarlas.

8. Adaptabilidad del sistema de garantía financiera que se está formando - el sistema de mecanismos financieros para neutralizar las amenazas a los intereses financieros de la empresa debe proporcionar el nivel necesario de flexibilidad en la gestión de su seguridad financiera.

9. Eficiencia de las decisiones tomadas - marca de eficiencia decisiones tomadas relacionado con garantizar la seguridad financiera se logra comparando el nivel de logro de los intereses financieros y la cantidad de recursos financieros gastados en opciones alternativas para las decisiones de gestión.

10. Legitimación de las decisiones de gestión que se toman - todo el sistema para obtener los datos de información necesarios, así como los mecanismos para garantizar la protección de los intereses financieros frente a diversas amenazas, debe ser carácter legítimo. Los principios considerados son la base para organizar el sistema de gestión de seguridad financiera de una empresa.

Tabla 6.4.

Las tareas de gestión de la seguridad financiera de una empresa que caracterizan sus intereses financieros prioritarios

1. Crecimiento en el nivel de retorno sobre el patrimonio (nivel de rentabilidad financiera)		1. Soporte financiero crecimiento en el beneficio neto de la empresa
		2. Formación de la cantidad requerida de recursos financieros de la empresa de fuentes internas y externas.
		3. Asegurar suficiente estabilidad financiera y solvencia de la empresa
4. Alto nivel de actividad inversora y eficiencia inversora		4. Asegurar el volumen requerido y el nivel de eficiencia de la inversión
	5. Garantizar la mitigación del riesgo financiero
	6. Garantizar la puesta en práctica oportuna de la actividad financiera de la empresa. tecnologías modernas Y sistemas organizacionales administración
7. Superar rápida y eficazmente los obstáculos que se presentan en situaciones de crisis financiera	7. Asegurar una salida rápida y efectiva de la empresa de la crisis financiera

Para una gestión más eficaz de la seguridad financiera de una entidad comercial individual, es necesario tener en cuenta sus características individuales, pertenecientes a una industria particular, unidad administrativa-territorial.

Un diagrama de la relación entre la seguridad financiera de una empresa y su condición financiera se muestra en la fig. 6.10.

Arroz. 6.10. Esquema de la relación entre la seguridad financiera de una empresa y la situación financiera

En el marco del sistema de seguridad financiera de una empresa, los objetos de gestión se especifican en el contexto de las tareas individuales de esta gestión, que aseguran la protección de intereses financieros específicos.

La sistematización de los principales objetos de gestión de la seguridad financiera de la empresa se presenta en la tabla 6.5.

Tabla 6.5.

Sistematización de los objetos de gestión de la seguridad financiera de la empresa en el contexto de sus principales tareas.

Tareas de gestión de la seguridad financiera de una empresa.	Objetos de la gestión de la seguridad financiera de la empresa.
Asegurar el crecimiento de la utilidad neta de la empresa.	beneficio empresarial
Formación de la cantidad requerida de recursos financieros de la empresa de fuentes internas y externas.	Fuentes de formación de recursos financieros de la empresa; estructura de capital de la empresa
Asegurar suficiente estabilidad financiera y solvencia de la empresa.	Flujos de efectivo de la empresa
Garantizar el nivel requerido de eficiencia de la inversión	Inversiones reales de la empresa; inversión financiera empresas
Garantizar la reducción de los riesgos financieros de la empresa.	Riesgos financieros de la empresa
Asegurar la implementación oportuna de tecnologías innovadoras y sistemas de gestión organizacional	Innovación financiera empresarial
Garantizar una salida rápida y eficaz de la empresa de la crisis financiera	crisis financiera empresarial

La gestión de la seguridad financiera de una empresa como sistema de gestión se caracteriza por la presencia y certeza de los sujetos de gestión.

Tabla 6.6.

Las funciones principales de la gestión de la seguridad financiera de una empresa.

Funciones de gestión de la seguridad financiera de una empresa como sistema de control	Funciones de gestión de la seguridad financiera empresas como un sistema de gestión especializado
1.Formación de efectivo sistemas de información proporcionando soluciones de gestión alternativas	1. Desarrollo de una estrategia para garantizar la seguridad financiera de la empresa.
2. Análisis de la seguridad financiera de la empresa	2. Gestión de la rentabilidad empresarial
3. Planificación para la seguridad financiera de la empresa.	3. Gestión de la formación de recursos financieros de la empresa.
4. Desarrollo de acciones del sistema de incentivos para la implementación de las decisiones de gestión adoptadas en el campo de garantizar la seguridad financiera de la empresa.		4. Gestión estabilidad financiera empresas
5. Implementación de un control efectivo sobre la implementación de las decisiones de gestión adoptadas en el campo de la seguridad financiera de la empresa.		5. Gestión de la actividad inversora. 6. Gestión de riesgos financieros. 7. Gestión de innovaciones financieras. 8. Gestión financiera anticrisis.

En la función de gestionar la seguridad financiera de una empresa como sistema de control:

1. Formación de sistemas de información eficaces que proporcionen decisiones de gestión alternativas. Definición de manipulación del volumen y contenido de la información, tratamiento de la información interna y externa, seguimiento flujos de información empresas

2. Análisis de la seguridad financiera de la empresa. Se realiza un análisis de la seguridad financiera de la empresa, su divisiones estructurales y transacciones comerciales individuales.

3. Planificación de la seguridad financiera de la empresa. Desarrollo de planes a corto y largo plazo para garantizar la seguridad financiera de la empresa. La base de la planificación es el desarrollo de una estrategia.

4. Desarrollo de acciones del sistema para estimular la implementación de las decisiones gerenciales adoptadas en el campo de asegurar la seguridad financiera de la empresa. Formación de un sistema de incentivos y sanciones por parte de los administradores financieros al finalizar las tareas para garantizar la seguridad económica de la empresa.

5. Implementación de un control efectivo sobre la implementación de las decisiones gerenciales adoptadas en el campo de la seguridad financiera de la empresa. Creación de un sistema de control interno en la empresa, determinación de un sistema de puntos de referencia y períodos de control.

En la función de gestionar la seguridad financiera de una empresa como un sistema de gestión especializado:

1. Desarrollo de una estrategia para garantizar la seguridad financiera de la empresa. Formación de un sistema de objetivos a corto y largo plazo en el campo de la protección de los intereses financieros de la empresa, se determinan las tareas de garantizar la seguridad económica de la empresa. La estrategia para garantizar la seguridad económica de la empresa se considera como un componente estrategia global empresas

2. Gestión de la rentabilidad empresarial. Crecimiento en la cantidad de utilidad neta por unidad de uso de capital social. El nivel de rentabilidad de la empresa en relación con norma promedio rentabilidad del capital en el mercado financiero, identificación de reservas para aumentar el monto de la ganancia neta de la empresa en el período prospectivo.

3. Gestión de la formación de recursos financieros de la empresa. Se determina la necesidad de recursos financieros de la empresa para garantizar su desarrollo, se especifica la estructura de las fuentes de su formación.

4. Gestión de la estabilidad financiera de la empresa. Garantizar la estabilidad financiera y la solvencia de la empresa en el proceso de su desarrollo, la optimización de la estructura de capital y los activos de la empresa, el equilibrio de ciertos tipos de flujos de efectivo.

5. Gestión de la actividad inversora. Se evalúa el nivel de atractivo de inversión de proyectos individuales e instrumentos financieros, se forma el programa de inversión de la empresa.

6. Gestion de riesgos financieros. Se identifican los principales riesgos financieros inherentes a una empresa en particular, se evalúa el nivel de implementación de estos riesgos y las pérdidas asociadas, y se forma un sistema de acciones para minimizar los riesgos.

7. Gestión de la formación de recursos financieros de la empresa - se determina la necesidad de recursos financieros de la empresa para garantizar su desarrollo, se especifica la estructura de las fuentes de su formación.

8. Gestión financiera anticrisis. Se monitorea la condición financiera de la empresa, con el fin de diagnosticar oportunamente los síntomas de la crisis financiera, la escala de crisis empresas, se determinan las formas y métodos de utilizar los mecanismos internos de gestión financiera anti-crisis de la empresa.

Tabla 6.7.

Sistematización de los principales mecanismos internos para la gestión de la seguridad financiera de una empresa en el contexto de sus intereses financieros prioritarios

Intereses financieros prioritarios de la empresa	Los principales mecanismos internos para garantizar la seguridad financiera de la empresa.
1. Aumento de la rentabilidad del capital	1.apalancamiento financiero 2. Minimizar el costo promedio ponderado capital
2. Suficiencia de los recursos financieros que se forman en todas las etapas del desarrollo empresarial.	1. Elegir un mecanismo eficaz para la depreciación de los activos. 2. Atraer la cantidad requerida de capital de préstamo.
3. Estabilidad financiera de la empresa en el proceso de su desarrollo.	1. Optimización de la estructura de capital. 2. Optimización de la estructura patrimonial.
4. Alto nivel de actividad inversora	1. Optimización del programa de inversión real 2. Optimización de la cartera de inversiones financieras
5. Neutralización efectiva de los riesgos financieros	1. Exclusión de riesgos. 2. Diversificación. 3. Cobertura 4. distribución de riesgos
6. Alto nivel innovador de actividad financiera de la empresa.	1. Introducción de instrumentos y tecnologías financieras modernas. 2. Implementar sistemas organizacionales efectivos
7. Superación rápida y efectiva de situaciones financieras de crisis en la empresa.	1. Reestructuración de la deuda en el proceso de reorganización de la empresa. 2. Reorganización de la empresa

Entonces, mecanismo de gestión de seguridad financiera empresarial- este es un conjunto de elementos básicos de influencia en el proceso de desarrollo e implementación de decisiones de gestión para garantizar la protección de sus intereses financieros de diversas amenazas.

Introducción……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3

1 Fundamentos de la seguridad financiera de la empresa…………………………………….4

El concepto y composición de la garantía financiera de una empresa………………...4

Métodos para evaluar la seguridad financiera de una empresa………………10

Parte práctica……………………………………………………………………...15

1. Breve descripción de la empresa…………………………………………...15

2.2 Evaluación de la seguridad financiera de Protek LLC………………………………..16

Conclusión……………………………………………………………………..……...…29

Lista de fuentes utilizadas……………….……………………..………..31

Introducción

Los problemas de seguridad financiera para empresas de diversos tipos de actividad económica son de particular importancia. En las condiciones modernas, casi todas las empresas y organizaciones enfrentan riesgos financieros, falta de recursos financieros, un alto nivel de competencia y la incapacidad de predecir las perspectivas de generar ingresos y ganancias. En estas condiciones, las empresas deben tomar su seguridad financiera con especial seriedad, evitar gastos excesivos, evaluar de manera realista las amenazas financieras, realizar cambios oportunos en los planes financieros y formar reservas que puedan evitar el deterioro de la situación financiera.

El objetivo de garantizar la seguridad financiera de la empresa es también evitar una posible insolvencia (quiebra) fortaleciendo la situación financiera de la empresa y desarrollando sus actividades productivas y financieras.

La finalidad de la práctica investigadora es consolidar y profundizar la formación teórica del estudiante y adquirir habilidades y competencias prácticas en el ámbito de la actividad profesional en el ámbito de la valoración de determinados tipos de seguridad económica (región, entidad económica).

Tareas de la práctica investigativa:

Sistematizar planteamientos teóricos en el área de estudio;

Consolidar y concretar los conocimientos teóricos adquiridos durante el estudio;

Procesar la información económica necesaria para evaluar la condición

un tipo separado de seguridad económica;

Evaluar el estado del tipo de seguridad económica estudiado;

Identificar los principales factores que influyen en el tipo de seguridad económica estudiado.

Fundamentos de la seguridad financiera de la empresa.

1.1 El concepto y la composición de la garantía financiera de la empresa.

Considerando la seguridad financiera de una empresa, es necesario resaltar las características del criterio más importantes.

Las características de criterio más importantes de la seguridad financiera de una empresa incluyen:

1. Volúmenes de recursos financieros de la empresa.

2. Fuentes de formación de recursos financieros de la empresa.

4. La relación de ingresos y gastos de la empresa.

5. La relación de los volúmenes de fuentes internas y externas de formación de los recursos financieros de la empresa.

6. Modelo estratégico y táctico-operativo seleccionado para la financiación de los activos de la empresa.

7. Nivel riesgo financiero y volúmenes de utilidad formada de la empresa.

8. Calidad de la ganancia formada y su suficiencia para el autofinanciamiento de la empresa.

9. La participación y calidad de los fondos prestados como parte de los recursos financieros de la empresa.

10. La presencia de reservas y la capacidad de la empresa para movilizar rápidamente recursos financieros de diversas fuentes, principalmente internas.

11. Flexibilidad del sistema de planificación financiera empresarial.

12. La capacidad del sistema financiero de la empresa a los cambios necesarios bajo la influencia del entorno externo e interno.

Las características de criterio identificadas de la seguridad financiera para una empresa pueden ser positivas, neutras o negativas.

Si las características de los criterios tienen un valor positivo para la empresa, entonces el nivel de su seguridad financiera es suficiente.

Si las características de los criterios tienen un valor neutral, entonces la seguridad financiera de la empresa es inestable. Si las características de los criterios son negativas para la empresa, entonces, de hecho, la empresa no tiene seguridad financiera.

Con base en esta disposición, es muy importante conocer exactamente las características positivas, neutras o negativas para la empresa de ciertos criterios. Esto se puede determinar mediante el siguiente esquema (Tabla 1)

La consideración de las características de criterio permite formar la esencia de la seguridad financiera de la empresa.

La seguridad financiera de una empresa son las características de su sistema financiero, que le permite funcionar de manera confiable en un entorno interno y externo cambiante, fluctuaciones en el nivel de riesgo financiero y económico y cumplir con sus obligaciones.

La seguridad financiera de una empresa tiene una manifestación objetivo-subjetiva. El lado objetivo de la seguridad financiera de la empresa está asociado con la formación y el uso de los recursos financieros.

El lado subjetivo de la seguridad financiera está determinado por las decisiones tomadas por los propietarios, gerentes y la calidad de ejecución de estas decisiones por parte del personal.

En este sentido, cada empresa, de conformidad con las leyes de la economía, debe garantizar su propio alto nivel de seguridad financiera. Pero ante la feroz competencia y la incertidumbre de las perspectivas de desarrollo, las decisiones de gestión irrazonables o inoportunas, la seguridad financiera de la empresa se reduce, la amenaza de una crisis financiera y posiblemente la bancarrota está creciendo.

Tabla 1 - Los valores de los criterios características de la seguridad financiera de la empresa.

La pérdida de seguridad financiera por parte de una empresa es consecuencia de decisiones subjetivas y acciones de personas de las que depende la estabilidad del sistema financiero de una empresa.

1. La seguridad financiera es uno de los principales elementos de la seguridad económica de una empresa. En la composición general de los elementos de la seguridad económica componente financiero es líder debido a la importancia fundamental de la estructura y el nivel del potencial financiero de la empresa para asegurar los objetivos principales de sus actividades.

2. La seguridad financiera se puede caracterizar utilizando un conjunto de parámetros cuantitativos y cualitativos de la situación financiera, que reflejan el nivel de su protección frente a amenazas externas e internas.

- garantizar la sostenibilidad desarrollo economico empresas, logrando los principales parámetros objetivo de actividad manteniendo la liquidez de la organización y un cierto nivel de independencia financiera necesaria para mantener su sostenibilidad en el período actual;

- neutralizar impacto negativo fenómenos de crisis de la economía, acciones deliberadas de competidores y otras estructuras "antipáticas";

- impedir transacciones con los activos de la empresa que creen una amenaza de pérdida de los derechos de propiedad;

– formar un sistema de contabilidad adecuado para los flujos financieros y mejorar la eficiencia del sistema de control;

– atraer y utilizar fondos prestados al costo óptimo y controlar el nivel aceptable de la carga de la deuda;

– prevenir casos de negligencia, fraude, así como acciones deliberadas del personal en las relaciones con las contrapartes, así como otras violaciones financieras;

– desarrollar e implementar un sistema de seguimiento continuo de la situación financiera de la empresa con el fin de diagnosticar precozmente fenómenos de crisis y signos de quiebra.

La implementación de estas áreas ayudará a la compañía a crear el margen de seguridad necesario para el sistema financiero, asegurando la superación de las consecuencias de la crisis.

3. Los indicadores de seguridad financiera deben tener valores de umbral por los cuales se pueda juzgar el nivel de estabilidad financiera de la empresa.

Los valores umbral son valores límite, cuyo incumplimiento conduce a la inestabilidad financiera, impide el curso normal del desarrollo de varios elementos de reproducción y conduce a la formación de tendencias negativas y destructivas. El sistema de indicadores-indicadores, que recibió una expresión cuantitativa, le permite señalar con anticipación el peligro inminente y tomar medidas para prevenirlo.

Es importante enfatizar que el mayor grado de seguridad se logra bajo la condición de que todo el conjunto de indicadores se encuentre dentro de los límites aceptables de sus valores de umbral, y los valores de umbral de un indicador se alcancen sin detrimento de los demás. Más allá de los valores umbral, la empresa pierde su capacidad de ser sostenible, de autodesarrollo dinámico, de competitividad en los mercados nacionales y extranjeros, y se convierte en objeto de una adquisición hostil.

4. El objeto de garantizar la seguridad financiera es el complejo formado de intereses financieros prioritarios de la empresa, que requieren protección en el proceso de realización de actividades. En esta etapa, es importante integrar los intereses financieros prioritarios de la empresa, que juegan el papel más importante en el proceso de su desarrollo, ya que la consideración de absolutamente todos los intereses financieros generados por los diversos tipos de relaciones financieras empresa en todos los niveles de su actividad financiera, complicará significativamente el sistema de su seguridad financiera y reducirá la posibilidad de implementar un conjunto de medidas preventivas prioritarias.

5. La base para la formación de la seguridad financiera de una empresa es la identificación de amenazas reales y potenciales de naturaleza interna y externa a sus intereses financieros.

Entre todas las amenazas identificadas a los intereses financieros de la empresa, se debe prestar atención principal a sus tipos más peligrosos, que incluyen aquellos que tienen un impacto directo en la posibilidad de realizar los intereses financieros prioritarios de la empresa y conducen a daños bastante tangibles. daño en términos de tamaño y consecuencias.

6. La dirección objetivo más importante de la seguridad financiera de una empresa es la creación de un sistema de requisitos financieros necesarios para su crecimiento y desarrollo sostenible a corto y largo plazo.

En el corto plazo, la meta y los objetivos de la formación de la seguridad financiera deben estar enfocados en estabilizar su condición financiera, en la que se sientan las bases para el desarrollo futuro.

En el largo plazo, la meta y los objetivos del sistema de garantía financiera deben estar encaminados a mantener las proporciones financieras más importantes que aseguren un incremento constante en su valor de mercado.

Por lo tanto, la seguridad financiera de una empresa refleja el nivel máximo de su protección financiera contra amenazas reales y potenciales de naturaleza externa e interna, determinada por los parámetros cuantitativos y cualitativos de su condición financiera, teniendo en cuenta la formación de un conjunto de prioridad intereses financieros y la creación de un sistema de requisitos financieros necesarios para el crecimiento y desarrollo sostenible a corto y largo plazo, sujeto a un seguimiento constante de la seguridad financiera y la formación de un conjunto de medidas preventivas y de control.

Métodos para evaluar la seguridad financiera de una empresa

Los problemas de garantizar la seguridad financiera y la estabilidad financiera han cobrado gran relevancia recientemente, lo que se asocia no solo con la crisis financiera, el aumento de la inestabilidad, sino también con la globalización del espacio económico, lo que lleva a un aumento en el número de amenazas en forma de inestabilidad de los mercados financieros, variaciones anormales de los precios de la energía, antes del total del petróleo, etc. En estas condiciones, las entidades económicas se enfrentan a la necesidad de enfoques fundamentalmente nuevos para garantizar la seguridad y la sostenibilidad de su desarrollo.

La estabilidad financiera es una de las características importantes que determinan la eficacia de la gestión financiera de una empresa. El concepto de estabilidad financiera se utiliza ampliamente en el análisis de la situación financiera de la empresa y en la evaluación de su atractivo para la inversión. Estabilidad financiera de la empresa. es un concepto complejo que refleja tal estado de las finanzas en el que una empresa es capaz de desarrollarse de manera sostenida, manteniendo su seguridad financiera frente a un nivel adicional de riesgo. La estabilidad financiera de una empresa (en sentido estricto) es una cierta proporción óptima de varios tipos de recursos financieros atraídos por una empresa, así como la proporción entre varios tipos de recursos financieros, por un lado, y las instrucciones para usar estos recursos, por el otro. La estabilidad financiera de la empresa se logra bajo varias condiciones.

En primer lugar, la principal condición para la estabilidad financiera de una empresa es su solvencia, que caracteriza tal condición financiera de la empresa, en la que puede pagar sus obligaciones de manera oportuna. Es consecuencia de la liquidez de la empresa, la operación rentable y la gestión eficaz del flujo de efectivo, lo que le permite sincronizar los recibos de efectivo y el pago de las obligaciones financieras.

Condiciones de solvencia:

La liquidez de la empresa: la disponibilidad de capital de trabajo, teóricamente suficiente para pagar las obligaciones a corto plazo.

Disponibilidad de fondos para pagar obligaciones financieras en el período corriente.

Estructura de capital óptima: caracteriza la solvencia de la empresa a largo plazo.

La segunda condición para la estabilidad financiera es disponibilidad de recursos financieros para el desarrollo, que caracteriza los fondos propios para financiar inversiones y la política financiera de la empresa.

La disponibilidad de recursos financieros para el desarrollo se calcula de acuerdo con los siguientes indicadores:

Ratio de reinversión de efectivo (DRin / DPT), donde DRin - déficit (negativo) Flujo de efectivo de la actividad de inversión; DPT - flujo de caja de las actividades corrientes;

Grado de cobertura de oportunidades de inversión (DPT / cantidad total inversiones);

Relación de financiamiento interno y externo (LTF (o todas las fuentes internas de financiamiento) / financiamiento externo total).

La estabilidad financiera de la empresa se caracteriza adicionalmente por indicadores calculados sobre la base de los flujos de caja. Revelan uno de los componentes de la estabilidad financiera: la disponibilidad de recursos financieros para que la empresa implemente los planes actuales y estratégicos.

La estabilidad financiera de una empresa está estrechamente interconectada con otras categorías financieras: seguridad financiera, flexibilidad, estabilidad, equilibrio. El esquema teórico de la relación de estos conceptos se muestra en la Figura 1. A pesar de la importante interdependencia de estas categorías, cada una tiene sus propias especificidades, lo que se refleja en la Tabla 2.

Figura 1 - Diagrama teórico de la relación entre estabilidad financiera y seguridad financiera de una empresa

Tabla 2 - Valores umbral de la seguridad financiera de la empresa

"Punto de control" de la seguridad financiera	valor seguro	Metodología de cálculo del indicador
Ratio de liquidez actual		Activo corriente / Pasivo corriente
Coeficiente de autonomía		Equidad / Moneda de saldo
Apalancamiento financiero		Deuda / Patrimonio
Rendimiento de los activos	Índice de sobreinflación	Beneficio neto / Moneda de saldo x 100
Rentabilidad sobre recursos propios	Mejor rendimiento de los activos	Utilidad Neta / Patrimonio x 100
Nivel de inversión de depreciación		Inversión bruta / Reserva de depreciación
Tasa de crecimiento de beneficios	Más tasa de crecimiento de ingresos	Utilidad neta al final del período / Utilidad neta al inicio del período
Tasa de crecimiento de ingresos	Sobre la tasa de crecimiento de activos	Ingresos al final del período / Ingresos al inicio del período
Tasa de crecimiento de activos		Activos al final del período / Activos al inicio del período
Rotación de cuentas por cobrar		Ingresos (neto)/Promedio anual de cuentas por cobrar
Rotación de cuentas por pagar	Más rotación de cuentas por cobrar	Costo de los bienes vendidos / Monto promedio anual de las cuentas por pagar
Suficiencia de fondos en las cuentas.		Disponibilidad real de fondos en las cuentas / (Nomina anual con retenciones x 30/360)
Costo promedio ponderado de capital (WACC)	Menos rendimiento de los activos	Costo del capital x Participación del capital + Costo de la deuda x Participación de la deuda x (1 - Tasa de impuesto sobre la renta)
Valor Económico Agregado (EVA)		Utilidad operativa neta después de impuestos del período - Activos netos al inicio del período x WACC

La seguridad financiera es un componente de la seguridad económica y al mismo tiempo tiene su propio mecanismo de implementación, diferente a otros tipos de seguridad económica. Además, la seguridad financiera es inseparable de los procesos de garantía de otros tipos de seguridad económica y nacional. Actúa como base unificadora en la creación de condiciones para la seguridad económica.

I A. El formulario considera la seguridad financiera de una empresa desde el punto de vista de un nivel determinado cuantitativa y cualitativamente de la condición financiera de una empresa, que garantiza una protección estable de sus intereses financieros prioritarios equilibrados de las amenazas reales y potenciales identificadas de un externo e interno naturaleza, cuyos parámetros se determinan sobre la base de su filosofía financiera y crean los requisitos previos necesarios para apoyar financieramente su crecimiento sostenible en el período actual y futuro.

En otras palabras, se entiende por sistema para garantizar la seguridad financiera de las entidades económicas la totalidad del conjunto de medidas implementadas en aras de proteger a las empresas de amenazas financieras internas y externas. EN vista general el sistema de órganos colegiados que brindan seguridad financiera incluye los niveles estratégico y táctico-operativo, así como los procedimientos y herramientas adecuados para asegurar cada uno de ellos.

El grado de esta protección está determinado por la capacidad de los órganos de administración de la empresa en los niveles apropiados:

asegurar el desarrollo económico sostenible de la empresa, la consecución de los principales parámetros objetivo de actividad manteniendo la liquidez e independencia de su sistema financiero;

neutralizar el impacto negativo de los fenómenos de crisis de la economía, las acciones deliberadas de los competidores y otras estructuras "antipáticas";

prevenir transacciones con los activos de la empresa que crean una amenaza de pérdida de derechos de propiedad;

conformar un adecuado sistema de contabilidad de los flujos financieros y fortalecer la eficiencia operativa del sistema de control;

atraer y utilizar fondos prestados al mejor costo de bancos confiables y controlar el nivel aceptable de la carga de la deuda;

prevenir casos de negligencia, fraude, así como acciones deliberadas del personal en las relaciones con las contrapartes, otras violaciones financieras, incluidas las relacionadas con el uso de los fondos del presupuesto estatal;

desarrollar e implementar un sistema de seguimiento continuo de la situación financiera de la empresa con el fin de diagnosticar de forma temprana fenómenos de crisis y signos de quiebra;

garantizar que se trabaja para proteger la confidencialidad de la información que constituye un secreto comercial.

La implementación de las direcciones enumeradas ayudará a la empresa a crear el margen de seguridad necesario para el sistema financiero frente a las amenazas existentes y emergentes.